第一篇：Kqlsqe2010證券投資基金最新模擬試題

| ||生活| 一個人總要走陌生的路，看陌生的風(fēng)景，聽陌生的歌，然后在某個不經(jīng)意的瞬間，你會發(fā)現(xiàn)，原本費盡心機想要忘記的事情真的就這么忘記了..|-----郭敬明

2010 證券投資基金最新模擬試題 3 1.按照對未來股利支付的不同假定,股利貼現(xiàn)模型可以分為很多類型.下列表述中不屬于股利

貼現(xiàn)模型的是().1: A:現(xiàn)值增長模型

[對]

2: B:固定增長模型

[錯]

3: C:三階段股利貼現(xiàn)模型

[錯] 4: D:隨機股利貼現(xiàn)模型

[錯] 2.以下關(guān)于基金管理公司辦事處說法正確的是（）。

1: A：辦事處不得從事經(jīng)營性活動

[對]

2: B：辦事處經(jīng)公司授權(quán)可以從事公司經(jīng)營范圍以內(nèi)的經(jīng)營性活動

[錯]

3: C：辦事處經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以從事公司經(jīng)營范圍以內(nèi)的經(jīng)營性活動

[錯] 4: D：辦事處的法律責(zé)任有公司承擔(dān)

[對] 3.利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論認為（）。

1: 流動溢價是對投資者承擔(dān)額外的流動性風(fēng)險的補償

[錯] 2: 遠期利率是對未來短期利率的無偏差的估計值

[對]

3: 市場對未來利率變動方向的預(yù)期會反映在利率曲線的斜率上

[對] 4: 利率曲線的斜率為負時，市場預(yù)期短期利率會下降

[對] 4.關(guān)于基金托管人的內(nèi)部控制，下列哪項說法是錯誤的（）。

1: 基金托管人必須將自有資產(chǎn)與基金資產(chǎn)嚴(yán)格分開

[錯] 2: 基金托管人應(yīng)以自己名義代基金開立賬戶

[對] 3: 基金托管人應(yīng)行嚴(yán)格的崗位分離制度

[錯] 4: 基金托管人應(yīng)建立會計復(fù)核制度

[錯]

5.假設(shè)上證A 股指數(shù)上周上漲了 10%,本周下跌了 10%,下列說法正確的是().1: A:兩周累計收益率為零

[錯]

2: B:兩周累計上漲 1%

[錯] 3: C:周累計下跌 1%

[對]

4: D:兩周累計收益率無法計算

[錯] 6.證券投資基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同分為（）。

1: 現(xiàn)金類資產(chǎn)

[對] 2: 證券類資產(chǎn)

[對] 3: 其他類資產(chǎn)

[對] 4: 固定資產(chǎn)

[錯] 7.基金托管人內(nèi)部控制的目標(biāo)是（）。

1: 保證基金保值增值

[錯] 2: 保證托管資產(chǎn)的安全完整

[對]

3: 維護持有人的權(quán)益

[對] 4: 保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運行

[對]

8.依照 《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金應(yīng)當(dāng)召開基金份額持有人大會審議，并取得參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的（）以上通過。

1: A:30% [錯]

2: B:50% [錯]

3: C:1/3 [錯]

4: D:2/3 [對]

9.根據(jù) 《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括（）。

1: 基金份額總額超過核準(zhǔn)的最低募集份額總額

[錯] 2: 基金份額總額達到核準(zhǔn)規(guī)模的 60%以上

[錯] 3: 基金份額總額達到核準(zhǔn)規(guī)模的 80%以上

[對] 4: 基金份額持有人人數(shù)達到 10000 人以上

[錯] 10.如果證券市場是有效市場,那么這個市場的特征是().1: A:未來事件能夠被準(zhǔn)確地預(yù)測

[錯]

2: B:價格能夠反映所有相關(guān)信息

[對] 3: C:證券價格由于不可辨別的原因而變化

[錯] 4: D:價格不起伏

[錯] 11.在預(yù)測到股票市場將進入繁榮期時,基金經(jīng)理通常會().1: A:降低基金的現(xiàn)金持有比例

[對]

2: B:提高基金組合的貝塔值

[對] 3: C:提高基金組合的貝塔值

[對]

4: D:降低基金組合的貝塔值

[錯] 12.發(fā)達國家的證券投資基金分類包括().1: A:股票基金

[對] 2: B:債券基金

[對] 3: C:混合基金

[對] 4: D:貨幣市場基金

[對] 13.關(guān)于證券投資組合的方差，以下描述中正確的是（）。

1: 投資組合的方差等于組合中各證券的方差的加權(quán)平均數(shù)。

[錯] 2: 方差等于組合中各證券的方差的加權(quán)平均數(shù)。

[錯]

3: 投資組合的方差與組合中各證券的方差和權(quán)重均有關(guān)。

[對] 4: 投資組合的方差與組合中各證券間的相關(guān)系數(shù)有關(guān)。

[對] 14.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略性配置相比（）。

1: 對投資者的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險偏好的認識和假設(shè)不同

[對] 2: 對投資者的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險偏好的認識和假設(shè)相同

[錯] 3: 對資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資權(quán)益變化的能力要求相同

[錯] 4: 對資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求不同

[對] 15.根據(jù) 《證券投資基金法》的規(guī)定，“復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值和單位基金資產(chǎn)凈值”的職責(zé)應(yīng)該由（）承擔(dān)。

1: 基金管理人

[錯] 2: 基金注冊登記人

[錯] 3: 基金托管人

[對] 4: 基金代銷人

[錯] 16.證券投資基金會計核算計量屬性為（）。

1: 加權(quán)成本

[錯]

2: 非歷史成本

[錯] 3: 公允價值

[對] 4: 最近的交易成本

[錯] 17.下列關(guān)于封閉式基金的募集、交易的陳述正確的有（）。

1: A：封閉式基金的募集是一次性的[對]

2: B：一般由證券公司作為承銷機構(gòu)

[對] 3: C：造交易所上市交易

[對]

4: D：通過證券公司進行委托買賣

[對] 18.其他情況不變時,當(dāng)基金的分散程度提高時,基金的特瑞諾指數(shù)會().1: A:變大

[錯]

2: B:變小

[錯]

3: C:不變

[對]

4: D:無法判斷

[錯]

19.內(nèi)部控制必須隨著有關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等外部環(huán)境的變化及時

修改或完善體現(xiàn)的是制定內(nèi)部控制制度的（）原則。

1: A：合法合規(guī)性

[錯]

2: B：全面性

[錯]

3: C：審慎性

[錯]

4: D：適時性

[對] 20.積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標(biāo)志之一是（）。

1: 指數(shù)化投資

[錯]

2: 長期持有

[錯] 3: 時機抉擇

[對]

4: 以上都不是

[錯] 31.假設(shè)某基金第一收益率為 5%,第二年的收益率也是5%,其年幾何平均收益率().1: A:小于5%

[對]

2: B:等于 5%

[錯]

3: C:大于5%

[錯]

4: D:無法判斷

[錯]

32.證券投資基金份額持有人大會形成的決議須按規(guī)定報送有關(guān)機構(gòu)備案或批準(zhǔn)，這個機構(gòu)

是（）。

1: A：中國證監(jiān)會

[對]

2: B：持有人大會

[錯]

3: C：主要發(fā)起人

[錯]

4: D：基金管理公司

[錯]

33.下列關(guān)于成長型、收入型和平衡型基金的陳述正確的是（）。

1: A：成長型基金風(fēng)險大、收益高

[對]

2: B：收入型基金風(fēng)險小、收益較低

[對]

3: C：平衡型基金風(fēng)險收益介于成長型，收入型基金之間

[對]

4: D：成長型基金的收益可能低于收入型基金

[對]

34.上證基金指數(shù)的發(fā)布日為（）。

1: 2000 年5月8日

[錯]

2: 2000 年6月9日

[對]

3: 2000 年6月30日

[錯]

4: 2000 年7月3日

[錯]

35.主動型基金和波動型基金劃分的主要依據(jù)是（）。

1: A：依據(jù)基金的組織形式不同

[錯]

2: B：依據(jù)基金的投資對象不同

[錯]

3: C：依據(jù)基金的投資目標(biāo)不同

[錯]

4: D：依據(jù)基金的投資理念不同

[對]

36.影響封閉式基金交易價格的因素有（）。

1: 基金名稱 [錯]

2: 利率變化 [對]

3: 基金資產(chǎn)凈值

[對]

4: 市場供求關(guān)系

[對]

37.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，形式主義式證券投資基金在（）要公布一次基金資產(chǎn)的凈值。

1: 每個交易日

[對]

2: 每周 [錯]

3: 每個月

[錯]

4: 每個季度

[錯]

38.基金管理公司必須以（）為會計核算主體。

1: A：所管理基金總體

[錯]

2: B：所管理的每個基金

[對]

3: C：所投資的上市公司

[錯]

4: D：公司自身資產(chǎn)

[錯]

39.以下符合證券投資基金基本內(nèi)涵的有（）。

1: A：通過發(fā)行基金單位向投資人募集資金

[對]

2: B：有規(guī)定的投資組合和投資限制

[對]

3: C：投資操作與財產(chǎn)保管相互分離

[對]

4: D：基金資產(chǎn)按照規(guī)定的投資方向進行投資

[對]

40.市場時機選擇者試圖維持資產(chǎn)組合的().1: A:貝塔值固定[錯] 2: B:貝塔值變動[對] 3: C:阿爾法值變動[錯] 4: D:貝塔值為零

[錯]

41.從資產(chǎn)配置的角度看，恒定混合策略適用于有長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者，在市場行 情發(fā)生變化時通常調(diào)整資產(chǎn)配置的比例。

[錯]

42.債券投資者的稅收狀況將影響其稅后收益率，其中包括所得稅收和資本利得稅。

[對]

43.目前我國的基金直接在中國證券登記結(jié)算公司開立清算備付金賬戶并進行資金結(jié)算。[錯]

44.過去的表現(xiàn)并不代表未來的表現(xiàn),因此對基金績效的事后衡量是無用的.[對]

45.基金管理公司崗位分離制度包括投資與交易、交易與清算、基金會計與公司會計等重要

崗位的分離。

[對]

46.跟蹤誤差是衡量資產(chǎn)管理人管理績效的指標(biāo)。

[對]

47.證券投資基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對基金參與

者的行為進行的監(jiān)督和管理。

[對]

48.基金托管費是托管人在投資人申購基金時向投資人直接收取的。

[錯]

49.證券組合管理就是力爭將期望收益率最大的一組證券組合在一起，以實現(xiàn)投資組合的優(yōu)

化。

[錯]

50.對投資者從基金分配中獲得的儲蓄存款利息以及買賣股票價差收入征收所得稅。

[錯]

51.買賣雙方對價格的認同程度可以通過成交量的大小來確認.成交量大,則認同程度大;成交量小,則認同程度小.[對]

52.基金管理公司、基金代銷機構(gòu)向投資人提供專業(yè)基金投資咨詢服務(wù)的工作人員應(yīng)該具備

相應(yīng)的投資咨詢和基金從業(yè)資格.[錯]

53.根據(jù)規(guī)定,更換基金管理人須經(jīng)持有人大會通過,但更換基金托管人無須經(jīng)持有人大會通

過.[錯]

54.反映任意證券組合的期望收益率和總風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的模型是證券市場線。

[對]

55.目前，我國對商業(yè)銀行所從事的基金業(yè)務(wù)的監(jiān)管職責(zé)僅由中國證監(jiān)會行使。

[錯]

56.完全預(yù)期理論認為，利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于未來即期利率的市場預(yù)期。

[對]

57.我國開放式基金的申購金額為凈申購金額。

[錯]

58.確定資產(chǎn)類別預(yù)期收益的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。

[對]

59.根據(jù)我國 《證券投資基金法》規(guī)定,在投資基金運作中,如一只基金的基金管理人不能按

契約或合同的規(guī)定履行職責(zé),那么,監(jiān)管機構(gòu)、投資人都有權(quán)按規(guī)定的程序取消或建義取消基

金管理人的資格.[對]

60.基金動作過程中發(fā)生可能對基金持有人權(quán)益或基金單位的交易價格確實產(chǎn)生重大影響的事項，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定及時報告并公告。

第二篇：證券投資基金模擬12

考卷(二)

一、單項選擇題(給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求。)

1．1924年3月21日，（）在美國波士頓成立，成為世界上第一只公司型開放式基金。

A．馬薩諸塞基金

B．馬薩諸塞投資信托基金

C．馬薩諸塞集合投資基金

D．馬薩諸塞單位信托基金 2．下列不是封閉式基金與開放式基金主要區(qū)別的是（）。A．份額限制不同

B．交易場所不同

C．價格形成方式不同

D．反映的經(jīng)濟關(guān)系不同

3．依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以（）的投資公司為代表。

A．英國

B．日本

C．法國

D．中國

4．下列不是全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點的是（）。

A．英國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家發(fā)展迅猛

B．開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品

C．基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出

D．基金的資金來源發(fā)生了重大變化

5．下列不是證券投資基金分類意義的是（）。

A．對基金投資者而言，科學(xué)合理的基金分類將有助于投資者加深對各種基金的認識與風(fēng)險收益特征的把握，有助于投資者作出正確的投資選擇與比較

B．對基金管理公司而言，有利于針對不同基金的特點實施更有效的分類監(jiān)督

C．對基金研究評價機構(gòu)而言，基金的分類則是進行基金評級的基礎(chǔ)

D．對監(jiān)管部門而言，明確基金的類別特征，將有利于針對不同基金的特點實施更有效的分類監(jiān)管

6．根據(jù)（）的不同，基金可以分為契約型基金、公司型基金等。

A．動作方式

B．組織形式 C．投資對象

D．投資目標(biāo)

7．（）基金以追求長期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長期投資。A．保本

B．傘型

C．股票

D．債券

8．當(dāng)基金管理人認為兌付投資者的贖回申請有困難，或認為兌付投資者的贖回申請進行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使基金份額凈值發(fā)生較大波動時，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額（）的前提下，對其余贖回申請延期辦理。

A．11%

B．10%

C．7%

D．5%

9．投資者在申購或贖回ETF份額時，申購贖回代理券商可按照（）的標(biāo)準(zhǔn)收取傭金。

A．0.1%

B．0.2%

C．0.3%

D．0.5%

10．（）在基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動用。

A．封閉式基金

B．開放式基金

C．契約型基金

D．公司型基金

11．（）是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點和承銷商的指定賬戶，向機構(gòu)或個人投資者發(fā)售基金份額的方式。

A．直接銷售

B．網(wǎng)下發(fā)售

C．網(wǎng)上發(fā)售

D．銀行間銷售

12．（）是非常設(shè)議事機構(gòu)，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。其主要工作是制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險控制政策，根據(jù)市場變化對基金的投資組合進行風(fēng)險評估，并提出風(fēng)險控制建議。

A．投資決策委員會

B．風(fēng)險控制委員會

C．市場營銷部門

D．基金運營部門

13．關(guān)于督察長制度，以下說法錯誤的是（）。

A．督察長是監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險控制情況的高級管理人員

B．督察長由副經(jīng)理提名，由董事會聘任，并應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨立董事同意 C．督察長負責(zé)組織指導(dǎo)公司監(jiān)察稽核工作

D．督察長履行職責(zé)的范圍，應(yīng)當(dāng)涵蓋基金及公司運作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)

14．基金產(chǎn)品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產(chǎn)品及其組合?？疾旎甬a(chǎn)品線的內(nèi)涵一般不包括（）。

A．產(chǎn)品線的高度

B．產(chǎn)品線的深度

C．產(chǎn)品線的長度

D．產(chǎn)品線的寬度

15．證券投資基金的營銷渠道為與基金簽署代銷協(xié)議的銀行、證券公司及其他銷售機構(gòu)的是（）。

A．平銷渠道

B．直銷渠道

C．網(wǎng)絡(luò)渠道

D．代銷渠道

16．（）是指托管人托管的基金資產(chǎn)、托管人的自有資產(chǎn)、托管人托管的其他資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)分離；直接操作人員和控制人員應(yīng)相對獨立，適當(dāng)分離；內(nèi)部控制制度的檢查、評價部門必須獨立于內(nèi)部控制制度的制定和執(zhí)行部門。

A．獨立性原則

B．完整性原則

C．及時性原則

D．合法性原則

17．基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的（）擔(dān)任。

A．中國證監(jiān)會

B．中國人民銀行

C．商業(yè)銀行

D．中國農(nóng)業(yè)銀行

18．（）指基金在證券交易所和銀行間市場之外所涉及的資金清算，包括申購、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費用以及開放式基金的申購與贖回等的資金清算。

A．場外資金清算

B．全國銀行間債券市場交易資金清算 C．交易所交易資金清算 D．場內(nèi)資金清算

A．基金投資者

B．基金發(fā)起人 C．基金托管人

D．基金管理公司

20．（）最重要的功能則在于發(fā)送字節(jié)較短的信息，包括基金行情和其他動態(tài)新聞。A．自動傳真

B．電子信箱

19．（）負責(zé)開立并管理基金資產(chǎn)賬戶。

C．手機短信

D．郵寄服務(wù)

21．人們的金融產(chǎn)品選擇依賴的（），主要有心理上的和個人自身的因素。

A．外在因素

B．內(nèi)在因素

C．個人因素

D．社會因素

22．（）是指基金管理公司將基金直接銷售給公眾，而不經(jīng)過銀行等中介機構(gòu)進行的銷售。

A．基金超市

B．直銷

C．保險公司

D．網(wǎng)上交易

23．關(guān)于基金銷售宣傳內(nèi)容，以下說法不正確的是（）。

A．引用的數(shù)據(jù)和統(tǒng)計資料應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確，并注明出處

B．登載有關(guān)基金管理公司、基金代銷機構(gòu)企業(yè)形象的銷售宣傳

C．涉及基金產(chǎn)品的銷售宣傳內(nèi)容必須含有明確的風(fēng)險提示和警示性文字，提醒投資人注意投資有風(fēng)險

D．引用基金過往業(yè)績的，應(yīng)同時聲明過往業(yè)績并不預(yù)示基金的未來表現(xiàn)

24．（）是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

A．基金資產(chǎn)估值

B．基金資產(chǎn)總值

C．基金負債

D．基金資產(chǎn)凈值

25．存在活躍市場的情況下，當(dāng)日沒有市價或現(xiàn)行出價，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境沒有發(fā)生重大變化的，應(yīng)采用（）確定投資品種的公允價值。

A．發(fā)行日開盤價

B．發(fā)行日平均價

C．最近交易的市價

D．發(fā)行日收盤價

26．要避免基金資產(chǎn)估值時出現(xiàn)價格操縱及濫估現(xiàn)象，需要監(jiān)管當(dāng)局頒布更為詳細的估值規(guī)則來規(guī)范估值行為，或者由（）來進行估值。

A．基金托管人

B．基金管理人

C．基金發(fā)起人

D．獨立的第三方

27．估值方法的（）是指基金在進行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。

A．公開性

B．長期性

C．一致性

D．準(zhǔn)確性

28．（）指基金資產(chǎn)因投資于各種債券(國債、地方政府債券、企業(yè)債、金融債等)而定期取得的利息收入。

A．證券買賣差價收入

B．基金的債券利息收入

C．存款利息收入

D．買入返售證券收入

29．《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定，自2004年1月1日起，對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征（）。

A．所得稅

B．印花稅

C．營業(yè)稅

D．增值稅

30．證券買賣價差在交易實現(xiàn)的（）就可以確認。

A．收盤后

B．當(dāng)日 C．當(dāng)時

D．次日

31．基金收益分配后基金份額凈值不能（）面值。A．高于

B．低于

32．關(guān)于基金管理公司一般決策程序的敘述，不正確的是（）。A．從事行業(yè)發(fā)展分析 B．從事宏觀經(jīng)濟分析

C．從事上市公司價值分析

C．等于

D．不確定

D．向基金投資決策部門提供研究報告和投資計劃建議

33．基金份額發(fā)售的（）日前，招募說明書、基金合同摘要應(yīng)登載在指定報刊和管理人網(wǎng)站上。

A．1

B．2

C．3

D．4

34．屬于體現(xiàn)基金信息披露形式性原則的是（）。

A．公平披露

B．準(zhǔn)確性

C．規(guī)范性

D．及時性

35．以下屬于基金首次募集披露的信息是（）。

A．基金份額上市交易公告書

B．基金資產(chǎn)凈值

C．基金報告

D．基金合同

36．以下屬于基金運作披露的信息是（）。

A．招募說明書

B．基金合同

C．凈值公告

D．基金份額發(fā)售公告

37．基金管理公司的籌建和開業(yè)須經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A．中國證監(jiān)會

B．證券交易所

C．中國證券業(yè)協(xié)會基金業(yè)委員會

D．國家工商管理局

38．我國基金業(yè)已經(jīng)初步形成一套以（）為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。

A．《基金管理公司管理辦法》

B．《基金運作管理辦法》

C．《證券投資基金法》

D．《基金信息披露管理辦法》

39．中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會成立于（）。

A．1991年12月4日

B．2000年12月4日

C．2001年8月28日

D．2002年12月4日

40．以下不屬于基金設(shè)立合規(guī)性審查內(nèi)容的是（）。

A．法律文件是否合規(guī)

B．風(fēng)險揭示是否充分

C．基金持有人利益的保護機制是否健全

D．設(shè)立的可行性

41．（）年，馬柯威茨的學(xué)生（）提出了一種簡化的計算方法，這一方法通過建立“單因素模型”來實現(xiàn)。

A．1952；威廉·夏普

B．1963；史蒂芬·羅斯

C．1952；史蒂芬·羅斯

D．1963；威廉·夏普

42．在行為金融理論中，（）導(dǎo)致投資者過分重視近期實際的變化模式，而對產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠。

A．選擇性偏差

B．保守性偏差

C．心理偏差

D．過度自信

43．1976年，史蒂芬·羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出（）。

A．套利定價理論

B．現(xiàn)代證券組合理論 C．馬柯威茨理論

D．資產(chǎn)組合理論

44．（）假設(shè)認為，當(dāng)前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息。A．強勢有效市場

B．有效市場

C．半強勢有效市場

D．弱勢有效市場

45．買入并持有策略是（）的長期再平衡方式，適用于長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

A．動態(tài)型

B．平衡型

C．積極型

D．消極型

46．據(jù)有關(guān)研究顯示，資產(chǎn)配置對投資組合業(yè)績的貢獻率達到（）以上。

A．90%

B．80%

C．70%

D．60%

47．當(dāng)市場表現(xiàn)出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于（）。

A．動態(tài)資產(chǎn)配置策略

B．買入并持有策略

C．投資組合保險策略

D．投資組合策略

48．在一個有效的股票市場上（）。

A．存在價值高估

B．既沒價值高估，也沒價值低估

C．存在價值低估

D．既有價值高估，也有價值低估

49．（）以擬合市場投資組合為主要目的，通過跟蹤誤差，盡量縮小投資組合與市場組合的差異，并以獲得市場組合平均收益為主要目標(biāo)。

A．積極型投資策略

B．消極型投資策略

C．個人投資策略

D．集體投資策略

50．（）查爾斯·道是道氏理論的創(chuàng)始人。

A．德國人

B．英國人

C．法國人

D．美國人

51．道氏理論認為市場波動具有（）。

A．1種趨勢

B．2種趨勢

C．3種趨勢

D．4種趨勢

52．完全預(yù)期理論認為，水平的收益率曲線意味著短期利率會在未來（）。

A．上升

B．無關(guān)

C．下降

D．保持不變

53．應(yīng)急免疫出現(xiàn)午（）年。

A．1974

B．1978

C．1980

D．1982

54．（）年弗雷德里克·麥考萊首先提出的麥考萊久期。

A．1938

B．1939

C．1940

D．1942

55．風(fēng)險濫估的影響因素不包括（）。

A．發(fā)行人種類

B．發(fā)行人的信用度

C．無風(fēng)險的國債收益率

D．提前贖回等其他條款

56．使用現(xiàn)金比例變化法，首先需要確定基金的（）。

A．現(xiàn)金比例

B．特殊現(xiàn)金比例

C．正?，F(xiàn)金比例

D．投資比例

57．（）要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行回歸計算。

A．標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

B．特雷諾指數(shù)

C．夏普指數(shù)

D．詹森指數(shù)

58．如果股票價格波動越大，則投資組合的算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率之間的差異（A．越大

B．越小

C．不變

D．不能確定

59．對于成長型的股票，（）是最常見的輔助估值工具。

A．每股盈余成長率

B．現(xiàn)金流折現(xiàn)

C．市凈率

D．市盈率

60．（）原則是公司內(nèi)部部門和崗位的設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明，相互制衡。

A．有效性

B．獨立性

C．相互制約

D．健全性

二、不定項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有一項或一項以上符合題目的要求。)

61．契約型基金是依據(jù)（）之間所簽署的基金合同而設(shè)立的。

A．基金投資者

B．基金發(fā)起人

C．基金管理人

D．基金托管人

62．標(biāo)志著中國證券市場正式形成的是（）開業(yè)。

A．廣州證券交易所

B．上海證券交易所

C．北京證券交易所

D．深圳證券交易所

63．證券投資基金保障基金財產(chǎn)安全的措施包括（）。

A．基金管理人不經(jīng)手基金財產(chǎn)的保管

B．基金托管人負責(zé)保管基金財產(chǎn)

C．基金管理人定期報告基金運作情況)。

D．基金管理人只負責(zé)基金的投資操作

64．根據(jù)募集方式的不同，可以將基金分為（）。

A．開放式基金

B．封閉式基金

C．公募基金

D．私募基金

65．債券基金的主要投資風(fēng)險包括（）。A．信用風(fēng)險

B．利率風(fēng)險

C．提前贖回風(fēng)險

D．通貨膨脹風(fēng)險

66．依據(jù)資產(chǎn)配置的不同，混合基金可分為（）。

A．偏股型基金

B．靈活配置型基金

C．偏債型基金

D．股債平衡型基金

67．關(guān)于資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制，以下說法正確的是（）。

A．基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴(yán)格分開

B．基金托管人應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定代理基金開立銀行存款賬戶、證券賬戶、清算備付金賬戶，并安全保管基金印章、賬戶印鑒、證券賬戶卡和賬戶原始資料

C．托管人不得自行運用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)

D．基金托管人應(yīng)安全保管與基金資產(chǎn)有關(guān)的重大合同和實物券憑證

68．特殊類型基金包括（）。

A．系列基金

B．基金中的基金

C．保本基金

D．交易型開放式指數(shù)基金

69．關(guān)于基金類型的認購費率以下說法正確的是（）。

A．《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定開放式基金的認購費率不得超過認購金額的5%

B．我國股票型基金的認購費率大多在1%～1.5%左右，債券型基金的認購費率通常在1%以下，貨幣型基金一般認購費為0

C．我國開放式基金的最低認購金額一般為100元人民幣

D．一些基金對追加認購金額有最低金額要求，而另一些基金則沒有此要求 70．開放式基金的認購費用不得超過（）。A．2.5%

B．3% C．5%

D．10% A．系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管

B．系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管 C．跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管

D．跨區(qū)域轉(zhuǎn)托管

72．申請募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括（）。A．基金申請報告

B．基金合同草案

71．LOF份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含（）類型。

C．基金托管協(xié)議草案

D．招募說明書

73．基金管理公司內(nèi)部控制的總體目標(biāo)有（）。

A．保證公司經(jīng)營運作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念

B．防范和化解經(jīng)營風(fēng)險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運行和受托資產(chǎn)的安全完整，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展

C．確保基金、公司財務(wù)和其他信息真實、準(zhǔn)確、完整、及時

D．保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運行

74．（）是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)。

A．基金的銷售

B．基金運營

C．投資管理

D．投資咨詢服務(wù)

75．基金管理公司研究部的研究一般包括（）。

A．宏觀與策略研究

B．行業(yè)研究

C．個股研究

D．集體股研究

76．后臺支持部門包括（）。

A．行政管理部

B．信息技術(shù)部

C．財務(wù)部

D．機構(gòu)理財部

77．下列屬于交易所資金清算流程的是（）。A．接收交易收據(jù)

B．制作清算指令 C．執(zhí)行清算指令

D．確認清算結(jié)果

78．根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可以將基金分為（）。

A．成長型基金

B．收入型基金

C．公司型基金

D．平衡型基金

79．基金財產(chǎn)不得用于下列（）投資或活動。

A．承銷證券

B．向他人貸款

C．向他人提供擔(dān)保

D．從事承擔(dān)有限責(zé)任

80．基金托管人的職責(zé)是（）。

A．安全保管基金財產(chǎn)

B．按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶

C．對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨立

D．保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料

81．基金管理人、代銷機構(gòu)的工作人員在從事基金銷售活動時，不得有下列（）情形。

A．以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平

B．采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金

C．以低于成本的銷售費率銷售基金

D．在基金宣傳推介材料上采取不規(guī)范的競爭行為

82．為找到和實施適當(dāng)?shù)臓I銷組合策略，基金管理人要進行市場營銷的（）。

A．計劃

B．分析 C．控制

D．實施

83．關(guān)于基金推介材料的免責(zé)聲明規(guī)定，正確的是（）。

A．在登載基金過往業(yè)績時，基金管理人應(yīng)當(dāng)特別聲明，基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金業(yè)績并不構(gòu)成新基金業(yè)績表現(xiàn)的保證

B．基金宣傳推介材料含有中國證監(jiān)會核準(zhǔn)內(nèi)容的，應(yīng)當(dāng)特別聲明中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)并不代表中國證監(jiān)會對該基金的風(fēng)險和收益作出實質(zhì)性判斷、推薦或者保證

C．基金宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)含有明確、醒目的風(fēng)險提示和警示性文字，并使投資者在閱讀過程中不易忽略，以提醒投資者注意投資風(fēng)險，仔細閱讀基金合同和基金招募說明書，了解具體的情況

D．引用的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和資料應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確，并注明出處，不得引用未經(jīng)核實，尚未發(fā)生或者模擬的數(shù)據(jù)

84．成功的市場營銷實施取決于公司將（）等相關(guān)要素組合出一個能支持公司戰(zhàn)略的、緊密結(jié)合的行動方案。

A．行動方案

B．組織結(jié)構(gòu)

C．決策和獎勵制度

D．人力資源和企業(yè)文化

85．下列屬于基金運作費的有（）。

A．審計費

B．上市年費

C．信息披露費

D．分紅手續(xù)費

86．下列關(guān)于債券估值的表述正確的是（）。

A．基金份額凈值是按照每個開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計算得出的 B．基金日常估值由基金管理人進行

C．基金資產(chǎn)凈值由基金管理人完成估值后，將估值結(jié)果通過加密傳真報給基金托管人

D．基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)乐到Y(jié)果進行復(fù)核；基金托管人復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人

87．財務(wù)會計報告分為（）財務(wù)會計報告。

A．

B．半

C．季度

D．月度

88．下列可以從基金財產(chǎn)中列支的費用有（）。A．基金管理人的管理費 B．基金托管人的托管費

C．銷售服務(wù)費

D．基金合同生效后的信息披露費用

89．下列關(guān)于貨幣市場基金收益分配的規(guī)定，正確的有（）。

A．每日進行分配

B．貨幣市場基金每周一進行收益分配時，不包括上周六和周日的收益

C．當(dāng)日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益

D．當(dāng)日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權(quán)益

90．依照《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》規(guī)定，對（）買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅。

A．銀行

B．個人

C．非銀行金融機構(gòu)

D．非金融機構(gòu)

91．開放式基金的分紅方式有（）。

A．增加投資份額

B．現(xiàn)金分紅方式

C．股利分紅

D．分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

92．機構(gòu)法人買賣基金需征收的稅種有（）。A．營業(yè)稅

B．印花稅 C．所得稅

D．增值稅

93．基金報告中應(yīng)披露的財務(wù)指標(biāo)包括（）。C．基金加權(quán)平均凈值收益率

D．基金份額凈收益 94．下列屬于基金報告的主要內(nèi)容有（）。A．正文與摘要的披露

B．會計報表附注的披露

C．基金財務(wù)指標(biāo)的披露

D．基金投資組合報告的披露

A．本期基金份額凈值增長率

B．期初基金資產(chǎn)總值

95．基金信息披露中以下屬于嚴(yán)重的違法犯罪行為的有（）。

A．虛假記載

B．誤導(dǎo)性陳述

C．重大遺漏

D．承諾收益

96．基金份額發(fā)售前至基金合同生效期間進行的信息披露內(nèi)容有（）。

A．招募說明書

B．基金份額發(fā)售公告

C．份額凈值公告

D．基金合同

97．對基金高管人員日常監(jiān)管的手段主要有（）。

A．離任審計

B．持續(xù)教育制度

C．公示制度

D．談話提醒制度

98．督察長的主要職責(zé)包括（）。

A．重點關(guān)注基金銷售、投資、信息披露、運營等各環(huán)節(jié)是否符合法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定

B．對基金管理公司推出新產(chǎn)品、開展新業(yè)務(wù)的合法、合規(guī)性問題提出意見

C．指導(dǎo)、督促公司妥善處理投資人的重大投訴，保護投資人的合法權(quán)益

D．定期或者不定期向基金管理公司的全體董事報送工作報告

99．中國證監(jiān)會對基金管理公司進行日常監(jiān)管的主要方式包括（）。

A．臨時檢查

B．隨機檢查

C．非現(xiàn)場檢查

D．現(xiàn)場檢查

100．基金管理公司需經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的重大事項變更有（）。A．變更股東、注冊資本或者股東出資比例

B．變更基金經(jīng)理人 C．變更名稱、住所

D．修改章程

101．證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為（）。

A．避稅型

B．收入型

C．增長型

D．貨幣市場型

102．以下關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的有（）。

A．當(dāng)β系數(shù)大于1時，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險低于市場風(fēng)險

B．當(dāng)β系數(shù)大于1時，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險高于市場風(fēng)險

C．當(dāng)β系數(shù)小于1時，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險低于市場風(fēng)險

D．當(dāng)β系數(shù)小于1時，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險高于市場風(fēng)險

103．以下對弱式有效市場描述正確的有（）。

A．股票價格已經(jīng)充分反映了全部歷史價格信息

B．股票價格已經(jīng)充分反映了全部歷史交易信息

C．期望從過去價格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的 D．投資分析中的技術(shù)分析方法將不再有效

104．會計異常體現(xiàn)在（）。

A．市盈率效應(yīng)

B．盈余意外效應(yīng)

C．市凈率效應(yīng)

D．小公司效應(yīng)

105．資產(chǎn)配置的類型，從范圍上看可分為（）。

A．全球資產(chǎn)配置

B．股票債券配置 C．行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置

D．戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

106．資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于（）。A．消除投資的風(fēng)險

C．增加資金的流動性 D．吸引投資者

107．對于恒定混合策略，以下表述正確的是（）。

A．恒定混合策略市場變動時的行動方向是下降時買入，上升時賣出

B．協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險之間的關(guān)系

B．恒定混合策略支付模式呈凸性

C．恒定混合策略有利的市場環(huán)境是易變、波動性大的市場環(huán)境

D．恒定混合策略支付模式呈凹性

108．關(guān)于資產(chǎn)配置的主要考慮因素有（）。

A．投資期限

B．稅收考慮

C．資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流功性要求相匹配的問題

D．影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素

109．有關(guān)指數(shù)型消極投資策略，以下說法正確的是（）。

A．復(fù)制的投資組合波動不可能與選定的股票價格指數(shù)的波動完全一致

B．創(chuàng)立指數(shù)基金的理論基礎(chǔ)是有效市場學(xué)說基礎(chǔ)上的隨機漫步理論

C．復(fù)制的投資組合的股票數(shù)小于目標(biāo)股票價格指數(shù)的成分股

D．復(fù)制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大

110．目前國際應(yīng)用較多的基本分析方法主要有（）。

A．低市盈率

B．股利貼現(xiàn)模型

C．移動平均法

D．小公司效應(yīng)

111．道氏理論的主要觀點，以下說法正確的是（）。

A．收盤價是最重要的價格

B．市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為 C．開盤價是最重要的價格

D．市場波動具有三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

112．積極型股票投資策略大致包括（）。

A．在否定弱式效率市場前提下的以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，如道氏理論、移動平均法、價格與交易量的關(guān)系等理論

B．在否定半強式市場前提下的以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略，如低市盈率法和股利貼現(xiàn)模型等

C．選定一種投資風(fēng)格后，不論市場發(fā)生何種變化均不改變這一風(fēng)格

D．結(jié)合對弱式效率市場和半強式效率市場的挑戰(zhàn)，人們提出的市場異常策略，如小公司效應(yīng)、日歷效應(yīng)等

113．下列關(guān)于凸性的描述不正確的是（）。

A．零息債券的凸性與償還期限無關(guān)

B．凸性對投資者總是有利的

C．凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系

D．其他條件不變時，較大的凸性更有利于投資者

114．債券指數(shù)化投資的動機包括（）。

A．債券指數(shù)化投資組合表現(xiàn)一定優(yōu)于積極型的債券投資組合 B．有助于基金發(fā)起人增強對基金經(jīng)理的控制力

C．經(jīng)驗證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不好

D．與積極型的債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費用更低 115．下面的敘述正確的是（）。

A．息票利率、再投資利率和未來到期收益率是債券收益率的構(gòu)成因素 B．債券流動性越大，投資者要求的收益率越低

D．風(fēng)險溢價反映了投資者投資于非國債的債券時面臨的額外風(fēng)險 116．影響風(fēng)險溢價的因素是（）。A．到期期限

B．稅收負擔(dān)

C．債券的流動性

D．發(fā)行人種類

C．到期期限與風(fēng)險溢價無關(guān)

117．對基金收益率進行風(fēng)險調(diào)整的三大經(jīng)典方法是（）。

A．特瑞諾指數(shù)

B．夏普指數(shù)

C．詹森指數(shù)

D．信息比率

118．實務(wù)衡量的優(yōu)點是（）。

A．簡單全面

B．直觀易行

C．簡單精確

D．全面科學(xué)

119．以下敘述錯誤的是（）。

A．基金規(guī)模越大，基金托管費率越低

B．基金規(guī)模越大，基金管理費率越高

C．基金托管費是指基金保管人為托管基金資產(chǎn)而從基金收益中計提支付給信托人的費用

D．目前我國封閉式基金根據(jù)基金契約的規(guī)定比例計提，通常低于2.5‰

120．具有擇時能力的基金經(jīng)理能夠在（）。

A．市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時也提高基金組合的β值

B．市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時降低基金組合的β值

C．市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時也降低基金組合的β值

D．市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時提高基金組合的β值

三、判斷題(判斷以下各題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示。)

121．封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關(guān)系的影響，開放式基金的買賣價格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，受供求關(guān)系的影響。

（）

122．1873年，英格蘭人羅伯特·富萊明創(chuàng)立“英格蘭美國投資信托”，專門辦理新大陸的鐵路投資，聘請專職的管理人進行管理，投資信托才成為一種專門的贏利業(yè)務(wù)。

（）

123．基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計復(fù)核以及對基金投資運作的監(jiān)督等方面。

（）

124．目前，銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)、專業(yè)基金銷售機構(gòu)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機構(gòu)，均可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，從事基金的代銷業(yè)務(wù)。

（）

125．目前我國的基金全部是公司型基金，而在美國絕大多數(shù)是契約型基金。

（）

126．私募基金是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。（）

127．安全墊是風(fēng)險投資可承受的最高損失限額。

（）

128．基金收益與標(biāo)的指數(shù)收益之間的偏離程度就成為評判ETF是否成功的一個指標(biāo)。

（）

129．在E9V申購、贖回過程中，可以現(xiàn)金替代的證券一般是由于停牌等原因?qū)е峦顿Y者無法在申購時買入的證券。

（）

130．上市開放式基金場外募集的基金份額登記在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)，場內(nèi)募集的基金份額登記在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的開放式基金登記系統(tǒng)。

（）

131．放式基金的認購采取金額認購的方式。

（）

132．基金合同生效后即進入封閉期，封閉期一般不超過3個月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。

（）

133．基金管理公司的董事長和董事會不得越權(quán)干預(yù)經(jīng)營管理人員的具體經(jīng)營活動。

（）

134．常見的基金產(chǎn)品線類型有水平式、垂直式和綜合式。

（）

135．內(nèi)部控制制度是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運作制約關(guān)系。

（）

136．證券投資基金的營銷渠道有直銷和代銷兩類渠道。

（）

137．一般情況下，基金銀行存款賬戶、基金結(jié)算備付金金額、基金證券賬戶的各類證券資產(chǎn)數(shù)量、余額每日核對；基金債券托管賬戶在交易當(dāng)日進行核對，如無交易每周核對一次。

（）

138．基金托管人主要通過托管業(yè)務(wù)獲取托管費作為其主要收入來源，托管費收入與托管規(guī)模成反比。

（）

139．根據(jù)滬、深證券交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用T+3日交割制度。

（）

140．基金資產(chǎn)賬戶開立前，管理人應(yīng)刻制基金的印章和準(zhǔn)備開戶資料。（）

141．信息披露義務(wù)人可以向大型機構(gòu)投資者先行披露有關(guān)投資信息。（）

142．營銷環(huán)境是指能夠影響營銷部門、建立并保持與目標(biāo)客戶良好關(guān)系能力的各種因素和力量。

（）

143．在銀行基金銷售中，定期限額投資計劃占據(jù)非常重要的地位。（）

144．對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入征收營業(yè)稅。（）

145．基金逐日對其資產(chǎn)按規(guī)定進行估值，并于當(dāng)月將投資估值增(減)值確認為公允價值變動損益。

（）

146．基金交易費指基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費用。（）

147．基金日常估值由基金托管人進行。

（）

148．同一證券同時在兩個或兩個以上市場交易的，按證券所處的市場統(tǒng)一進行估值。

（）

149．買人返售證券收入應(yīng)在證券持有期內(nèi)采用直線法計提，并按計提的金額確認。

（）

150．股票差價收入于賣出股票成交日確認。

（）

151．以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍，不征收營業(yè)稅。（）

152．對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入征收營業(yè)稅。（）

153．開放式基金放開申購、贖回后，會披露每個開放日的份額凈值和份額累計凈值。

（）

154．基金管理人計提管理費的標(biāo)準(zhǔn)和方式與基金資產(chǎn)凈值無關(guān)。

（）

155．不同運作方式的基金，基金產(chǎn)品的流動性不同。

（）

156．招募說明書摘要主要包括基金投資基本要素、投資組合報告、基金業(yè)績和費用概覽、招募說明書更新說明等內(nèi)容。

（）

157．不定期檢查側(cè)重對基金運作、公司財務(wù)狀況以及基金托管人和管理公司的監(jiān)察稽核工作。

（）

158．基金管理人應(yīng)當(dāng)自簽訂代銷協(xié)議之日起15日內(nèi)，將代銷協(xié)議報送中國證監(jiān)會。

（）

159．基金募集申請獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)前，基金管理人、代銷機構(gòu)可以提前向公眾分發(fā)、公布基金宣傳推介材料或者發(fā)售基金份額。

（）

160．開放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在1年以內(nèi)的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項。

（）

161．代銷機構(gòu)應(yīng)當(dāng)將基金代銷業(yè)務(wù)資格的證明文件置備于基金銷售網(wǎng)點的顯著位置，不得委托其他機構(gòu)代為辦理基金的銷售。

（）

162．無風(fēng)險利率γF是由時間創(chuàng)造的，是對承擔(dān)風(fēng)險δρ的補償。

（）

163．β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)。

（）

164．從經(jīng)濟學(xué)的角度講，“套利”是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風(fēng)險收益的行為。

（）

165．選擇相關(guān)程度較低的證券構(gòu)建證券組合，會導(dǎo)致風(fēng)險的分散。

（）

166．如果股票市場價格處于震蕩、波動狀態(tài)之中，恒定混合策略劣于買入并持有策略。

（）

167．買入并持有策略只在構(gòu)造投資組合時要求市場具有一定的流動性。（）

168．債券投資的風(fēng)險主要包括七大類風(fēng)險。

（）

169．經(jīng)濟狀況的改變將在很大程度上改變不同類型資產(chǎn)的絕對表現(xiàn)和相對表現(xiàn)。

（）

170．持續(xù)增長率是對一家公司增長能力非常直接而且客觀的度量。（）171．積極型管理的目標(biāo)是超越市場。

（）172．復(fù)制的投資組合的波動與選定股票價格指數(shù)的波動完全一致。（）173．移動平均法應(yīng)用于消極型股票投資戰(zhàn)略。

（）175．一般來說，買賣價差越小，流動性風(fēng)險越高。

（）176．買入并持有策略要求的市場有適度的流動性。

（）177．政府債券不存在經(jīng)營風(fēng)險。

（）178．在一定范圍內(nèi)對投資組合進行排序和績效比較時，一般應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險因素對排序結(jié)果的扭曲影

174．債券市場的收益率曲線反映的是不同償還期限債券在不同時點上的收益率。

（）響。

179．實務(wù)衡量的優(yōu)點是直觀易行。

（）

180．時間加權(quán)收益率通常大于算術(shù)平均收益率。

（）

卷(二)參考答案

一、單項選擇題

1．B

2．D

3．A

4．A

5．B

6．C

7．C

8．B

9．D

10．A

11．B

12．B

13．B

14．A

15．D

16．A

17．C

18．A

19．C

20．C

21．B

22．B

23．B

24．A

25．C

26．D

27．C

28．B

29．C

30．B

31．B

32．C

33．C

34．C

35．D

36．C

37．A

38．C

39．C

40．D

41．D

42．A

43．A

44．C

45．D

46．A

47．B

48．B

49．B

50．D

51．C

52．D

53．D

54．A

55．C

56．C

57．D

58．A

59．A

60．C

二、不定項選擇題

61．ACD

62．BD

63．ABCD

64．CD

65．ABCD

66．ABCD 67．ABD

68．ABCD

69．ABD

70．C

71．AC

72．ABCD

73．ABC

74．C

75．ABC

76．ABC

77．ABCD

78．ABCD

79．ABC

80．ABCD 81．ABCD

82．ABCD

83．ABC

84．ABCD

85．ABCD 86．ABCD

87．ABCD

88．ABCD

89．ACD

90．AC 91．BD

92．ABC

93．AC

94．ACD

95．ABD

96．ABD

97．ABD

98．ABCD

99．CD

100．ACD

101．ABCD 102．AD

103．ABCD

104．ABC

105．ABC

106．B

107．ACD

108．ABCD

109．ABCD 110．AB

111．ABD

112．ABD

113．A

114．BCD

115．ABD

116．ABCD 117．ABC

118．A

119．BD

120．B

三、判斷題

121．B 122．B 123．A

124．B 125．B 126．A

127．A

128．A

129．A

130．B 131．A

132．A

133．A

134．A

135．B 136．A

137．A

138．B 139．B 140．B 141．B 142．A

143．B 144．B

145．B 146．A

147．B 148．B 149．A

150．A

151．A

152．B

153．A

154．B 155．A

156．A

157．B 158．B 159．B 160．A

161．A

162．B 163．A

164．A

165．A

166．B 167．A

168．A

169．A

170．A

171．A

172．B 173．B 174．B 175．B 176．B

177．A

178．A

179．A

180．B

第三篇：證券投資基金模擬18總結(jié)

證券投資基金過關(guān)沖刺題(三)

一、單選題(共60題。以下備選答案中只有一項最符合題目要求)

1．在日本和我國臺灣地區(qū)，證券投資基金一般被稱為（）。

A．共同基金

B．單位信托基金

C．證券投資信托基金

D．集合投資計劃

2．目前，我國封閉式基金的存續(xù)期大多在（）年左右。

A．5

B．10

C．15

D．20

3．基金資產(chǎn)的所有人為（）。

A．基金管理人

D．基金托管人

C．基金份額持有人

D．基金銷售機構(gòu)

4．以基金運作方式的不同，可將證券投資基金劃分為（）。

A．私募基金和公募基金

B．主動型基金和被動型基金

C．開放式基金和封閉式基金

D．契約型基金和公司型基金

5．成長型基金以（）為基本目標(biāo)。

A．穩(wěn)定的經(jīng)常性收入

B．現(xiàn)金收益

C．資本增值

D．資金分散投資

6．混合基金中的偏股型基金對股票的配置比例一般為（）。

A．40%～60%

B．50%～70%

C．60%～80%

D．70%～80%

7．（）是反映貨幣基金組合風(fēng)險的重要指標(biāo)。

A．組合平均剩余期限

B．久期

C．日每萬份基金凈收益

D．7 日年化收益率

8．根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，（）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。

A．50%

B．60%

C．70%

D．80%

9．基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起（）個月內(nèi)進行封閉式基金份額的發(fā)售。

A．3

B．6

C．9

D．12

10．目前，我國開放式基金的最低認購金額一般為（）元人民幣。

A．10

B．100

C．1000

D．10000

11．ETF建倉期不超過（）個月。

A．1

B．2

C．3

D．6

12．對QDⅡ基金而言，一般情況下，基金管理公司會在（）日內(nèi)對該申請的有效性進行確認。

A．T

B．T+1

C．T+2

D．T+3

13．基金管理公司的收入主要來自（）。

A．自有資產(chǎn)的投資收入

B．管理費

C．基金資產(chǎn)投資收益

D．基金資產(chǎn)利息收入

14．（）明確要求基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全督察長制度。

A．《證券投資基金法》

B．《公司法》

C．《證券法》

D．《證券投資基金管理公司督察長管理規(guī)定》

15．（）是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運作制約關(guān)系。

A．外部控制機制

B．外部控制制度

C．內(nèi)部控制機制

D．內(nèi)部控制制度

我國基金托管人由（）核準(zhǔn)的商業(yè)銀行擔(dān)任。

A．中國證監(jiān)會

B．中國人民銀行

C．中國證監(jiān)會和中國人民銀行

D．中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會

17．基金托管人對基金管理人基金運作的監(jiān)督應(yīng)（）編制基金運作監(jiān)督報告。

A．每日

B．每周C．每季

D．每年

18．托管人托管的基金資產(chǎn)、托管人的自有資產(chǎn)、托管人托管的其他資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)分離，這是基金托管人內(nèi)部控制（）原則的體現(xiàn)。

A．合法性原則

B．完整性原則

C．及時性原則

D．獨立性原則

19．人們對金融產(chǎn)品的選擇依賴于（），如個人成長的文化背景、社會階層、家庭、身份和社會地位。

A．外在因素

B．內(nèi)在因素

C．個人自身因素

D．環(huán)境因素

20．基金市場營銷的宏觀環(huán)境不包括（）。

A．經(jīng)濟

B．政治

C．人口

D．公眾

21．存在以下（）情形的證券公司不具有申請基金代銷業(yè)務(wù)的資格。

A．最近2年沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為

B．凈資本等財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會要求

C．最近3年內(nèi)因違法違規(guī)行為受到行政處罰

D．沒有發(fā)生訴訟、仲裁等其他重大事項

22．基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制的（）原則，即通過科學(xué)的內(nèi)部控制制度與方法，建立合理的內(nèi)部控制程序，確保內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。

A．健全性

B．有效性

C．獨立性

D．審慎性

23．基金宣傳推介材料中可以使用（）的語言表述。

A．業(yè)績優(yōu)良

B．盡享牛市

C．投資需謹(jǐn)慎

D．欲購從速

24．目前我國股票基金大部分按照（）的比例計提基金管理費。

A．1%

B．1.5%

C．2%

D．2.5%

25．我國證券投資基金管理費以（）為基礎(chǔ)計提。

A．基金資產(chǎn)總值

B．基金資產(chǎn)凈值

C．基金發(fā)行份額

D．基金份額凈值

26．按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的基金運作費如果影響基金份額凈值小數(shù)點后第（）位的，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計入基金損益。

A．3

B．4

C．5

D．6

27．QDⅡ基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在（）披露。

A．估值日當(dāng)日

B．估值日次日

C．估值日后2個工作日內(nèi)

D．估值日后5個工作日內(nèi)

28．基金會計中，（）承擔(dān)主會計責(zé)任。

A．基金托管銀行

B．基金管理公司

C．基金登記機構(gòu)

D．會計師事務(wù)所

29．假設(shè)某基金某日持有的某三種股票的數(shù)量分別為100萬股，500萬股和1000萬股，每股的收盤價分別為30元，20元和10元，銀行存款為10000萬元，對托管人和管理人應(yīng)付的報酬共計5000萬元，應(yīng)付稅費為5000萬元，基金規(guī)模為20000萬份。基金份額單位凈值為（）元。

A．1.09

B．1.15

C．1.35

D．1.53

30．某封閉式基金去年虧損3000萬元，今年實現(xiàn)凈利潤5000萬元。不考慮其他因素，那么

今年此基金至少應(yīng)分配利潤（）萬元。

A．900

B．1800

C．2700

D．4500

31．對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)征收（）。

A．營業(yè)稅

B．消費稅

C．企業(yè)所得稅

D．印花稅

32．下列各項不屬于基金收入來源中其他收入的是（）。

A．ETF替代損益

B．手續(xù)費返還

C．買入返售金融資產(chǎn)收入

D．基金管理人等機構(gòu)為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項

33．下列各項屬于形式性原則的是（）。

A．真實性原則

B．完整性原則

C．及時性原則

D．規(guī)范性原則

34．下列各項中，既屬于首次募集信息披露的內(nèi)容，又屬于存續(xù)期募集信息披露內(nèi)容的是（）。

A．招募說明書

且基金合同

C．托管協(xié)議

D．基金份額發(fā)售公告

35．披露上市交易公告書的基金品種不包括（）。

A．封閉式基金

B．公司型基金

C．LOF

D．ETF

36．關(guān)于基金管理公司的股權(quán)處置監(jiān)管，下列說法不正確的是（）。

A．出讓基金管理公司股權(quán)未滿3年的，不受理其成立基金管理公司的申請

B．基金管理公司不得以任何形式占用基金管理公司資產(chǎn)

C．可以委托其他機構(gòu)代持基金管理公司的股權(quán)

D．基金管理公司持有基金管理公司股權(quán)未滿1年的，不得出讓股權(quán)

37．目前，我國已形成以（）為核心的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。

A．《證券法》

B．《公司法》

C．《證券投資基金法》

D．《基金運作管理辦法》

38．基金公司會員部成立于（）年。

A．2005

B．2006

C．2007

D．2008

39．中國證監(jiān)會通過材料報備制度對基金市場實行的監(jiān)管屬于（）。

A．非現(xiàn)場檢查

B．現(xiàn)場檢查

C．自律性管理

D．不定期檢查

40．如果證券A的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的，那么，證券A的期望收益率等于（）。

A．1.2%

B．1.8%

C．9.0%

D．9.5%

41．某證券組合以資本升值為目標(biāo)，并通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長，那么可以判斷這種證券組合屬于（）。

A．收入型證券組合B．增長型證券組合

C．收入和增長混合型證券組合D．避稅型證券組合 42．關(guān)于證券組合線，下列說法正確的是（）。

A．相關(guān)系數(shù)決定結(jié)合線在A與B之間的彎曲程度，隨著pAD的增大，彎曲程度將增加

D．相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險越大

C．在不相關(guān)的情況下，雖然得不到一個無風(fēng)險組合，但可得到一個組合，其風(fēng)險小于 A、B中任何一個單個證券的風(fēng)險

D．當(dāng)A與B的收益率不完全正相關(guān)時，組合線在A、B之間比不相關(guān)時更彎曲

43．對于追求收益且厭惡風(fēng)險的投資者，其無差異曲線的特征包括（）。

A．無差異曲線向左上方傾斜

B．無差異曲線之間可能相交

C．無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高

D．無差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度無關(guān)

44．由于資本市場線通過無風(fēng)險資產(chǎn)[點(0,rf(下標(biāo)))]及市場組合M[點(σM(下標(biāo)),E(rM(下標(biāo)))]，于是資本市場線的方程可以表示為：

則下列說法正確的是（）。

A．E(rM(下標(biāo)))表示資產(chǎn)組合M的期望收益率

B．σp(下標(biāo))表示有效組合P的方差

C．β表示風(fēng)險溢價

D．σp(下標(biāo))表示有效組合P的標(biāo)準(zhǔn)差

45．全球資產(chǎn)配置的期限在（）。

A．1年以上

B．半年左右

C．3個月左右

D．1個月以內(nèi)

46．機構(gòu)投資者在投資過程中注重的事項主要是（）。

A．資產(chǎn)負債狀況

B．市場行情

C．投資者的生命周期

D．風(fēng)險偏好

47．在投資管理體系中，投資的三個階段不包括（）。

A．投資規(guī)劃

B．投資研究

C．投資實施

D．優(yōu)化管理

48．資產(chǎn)管理中，（）是最常見、最簡便的風(fēng)險度量方法。

A．方差度量法

B．收益預(yù)期范圍度量法

C．下跌概率法

D．風(fēng)險收益法

49．加強指數(shù)法與積極型股票投資戰(zhàn)略之間存在顯著的差別，即（）。

A．適用范圍不同

B．預(yù)期收益率不同

C．時機抉擇不同

D．風(fēng)險控制程度不同

50．道氏理論認為，（）最為重要。

A．開盤價

B．收盤價

C．全天最高價

D．全天最低價

51．小公司的投資組合收益通常（）股票市場的整體表現(xiàn)。

A．優(yōu)于

B．劣于

C．等同于

D．可能優(yōu)于也可能劣于

52．如果市場不是有效的，基金管理人會（）。

A．買入價值低估的股票，賣出價值高估的股票

B．買入價值低估的股票和價值高估的股票

C．賣出價值低估的股票和價值高估的股票

D．賣出價值低估的股票，買入價值高估的股票

53．關(guān)于債券投資面臨的購買力風(fēng)險，下列敘述正確的是（）。

A．主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度

B．是債券投資者所面臨的主要風(fēng)險

C．債券和其他固定收益證券，如優(yōu)先股，不受購買力風(fēng)險的影響

D．購買力風(fēng)險即通貨膨脹的風(fēng)險

54．關(guān)于免疫策略，下列敘述不正確的是（）。

A．P．M．Reddington于1952年最早提出免疫策略

B．免疫策略可以消除任何債券風(fēng)險

C．免疫策略用來消除利率變動的風(fēng)險

D．免疫策略假定市場價格是公平的均衡交易價格

55．假設(shè)一個投資者購買了一張面值100元、期限為三年的可提前退還債券，市場上同期限、同面值、并且其他條件與上述可提前退還債券完全一致的普通債券的年收益率為 10%，那么上述可提前退還債券的年收益率最有可能是（）。

A．9%

B．10%

C．11%

D．12%

56．（）的持有者承受比較多的經(jīng)營風(fēng)險。

A．政府債券

B．高質(zhì)量的公司債券

C．低質(zhì)量的公司債券

D．金融債券

57．可以根據(jù)（）對基金的績效加以排序。

A．特雷諾指數(shù)

B．方差

C．β系數(shù)

D．標(biāo)準(zhǔn)差

58．在市場繁榮期，成功的擇時能力表現(xiàn)為基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該（）。

A．先大后小

B．先小后大

C．較大

D．較小

59．夏普指數(shù)以（）作為基金風(fēng)險的度量，給出了基金單位標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。

A．方差

B．貝塔值

C．標(biāo)準(zhǔn)差

D．基點價格值

60．常用的基金凈值收益率的幾種計算方法不包括（）。

A．簡單(凈值)收益率

B．預(yù)期收益率

C．時間加權(quán)收益率

D．算術(shù)平均收益率

二、多選題(共60題。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)

61．證券投資基金主要將基金投資于（）。

A．股票市場

B．生產(chǎn)領(lǐng)域

C．債券市場

D．消費市場

62．關(guān)于我國開放式基金的品種創(chuàng)新，下列說法正確的有（）。

A．第一只以債券投資為主的債券基金是南方寶元債券基金

B．第一只系列基金是招商安泰系列基金

C．第一只具有保本特色的基金是南方避險增值基金

D．第一只貨幣型基金是華安現(xiàn)金富利基金

63．可以從事基金代理銷售的機構(gòu)有（）。

A．商業(yè)銀行

B．證券公司

C．證券投資咨詢機構(gòu)

D．專業(yè)基金銷售機構(gòu)

64．基金管理公司可以開展的業(yè)務(wù)包括（）。

A．募集、管理公募基金

B．社?；鸸芾?/p>

C．企業(yè)年金管理

D．特定客戶資產(chǎn)管理

65．基金合同的當(dāng)事人包括（）。

A．基金份額持有人

B．基金管理人

C．基金托管人

n基金市場服務(wù)機構(gòu)

66．根據(jù)基金投資對象的不同，基金可以劃分為（）。

A．股票基金

B．債券基金

C．貨幣市場基金

D．公募基金

67．反映股票基金組合特點的指標(biāo)有（）。

A．費用率

B．平均市盈率

C．平均市凈率

D．持股集中度

68．關(guān)于價值型股票，下列說法正確的有（）。

A．收益穩(wěn)定

B．安全性較高

C．價值被低估

D．高市盈率

69．用于分析ETF運作效率的指標(biāo)主要有（）。

A．折(溢)價率

B．周轉(zhuǎn)率

C．費用率

D．跟蹤偏離度

70．封閉式基金交易遵從（）原則。

A．價格優(yōu)先

B．資本優(yōu)先

C．?dāng)?shù)量優(yōu)先

D．時間優(yōu)先

71．開放式基金在認購費用的收取上，目前的兩種收費方式是（）。

A．前端收費模式．

B．分期收費模式

C．后端收費模式

D．凈額費率

72．ETP募集期內(nèi)，認購ETF的方式包括（）。

A．場內(nèi)現(xiàn)金認購

B．場外現(xiàn)金認購

C．網(wǎng)上組合證券認購

D．網(wǎng)上股票認購

73．申請設(shè)立封閉式基金時，基金管理人應(yīng)向監(jiān)管機構(gòu)提交的相關(guān)文件主要有（）。

A．驗資報告

B．基金申請報告

C．基金合同草案

D．基金托管協(xié)議草案

74．下列選項中，（）是基金經(jīng)理運作基金投資的關(guān)鍵。

A．投資理念

B．分析方法

C．投資工具

D．持倉比例

75．基金管理公司治理方面的基本原則包括（）。

A．基金份額持有人利益優(yōu)先原則

B．公司獨立運作原則

C．強化制衡機制原則

D．維護公司的統(tǒng)一性和完整性原則

76．投資管理人員包括（）。

A．公司投資決策委員會成員

B．公司分管投資、研究、交易業(yè)務(wù)的高級管理人員

C．公司投資、研究、交易部門的負責(zé)人

D．基金經(jīng)理和基金經(jīng)理助理

77．基金管理公司市場部的主要職能有（）。

A．根據(jù)基金市場的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢以及基金公司內(nèi)部狀況設(shè)計基金產(chǎn)品，并完成相應(yīng)的法律文件

B．負責(zé)基金營銷工作，包括策劃、推廣、組織、實施等

C．對客戶提出的申購、贖回要求提供服務(wù)，負責(zé)公司的形象設(shè)計以及公共關(guān)系的建立、往來與聯(lián)系等

D．負責(zé)交易席位的安排

78．基金管理公司內(nèi)部控制大綱明確了（）等內(nèi)容。

A．風(fēng)險控制制度

B．內(nèi)部控制目標(biāo)

C．內(nèi)部控制原則

D．內(nèi)部控制環(huán)境

79．不同基金之間在（）等方面應(yīng)完全獨立，實行專戶、專人管理。

A．持有人名冊登記

B．賬戶設(shè)置

C．資金劃撥

D．賬冊記錄

80．我國《證券投資基金法》對基金托管人的資格要求有（）。

A．凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定

B．設(shè)有專門的基金托管部門

C．具有安全保管基金財產(chǎn)的條件

D．有安全高效的清算、交割系統(tǒng)

81．下列基金資產(chǎn)賬戶中，不屬于以基金托管人和基金聯(lián)名的方式開立的賬戶有（）。

A．銀行存款賬戶

B．結(jié)算備付金賬戶

C．證券交易所證券賬戶

D．銀行間市場債券托管賬戶

82．按照業(yè)務(wù)運作的順序，一只基金的托管業(yè)務(wù)流程可分為（）等。

A．簽署基金合同階段

B．基金募集階段

C．基金運作階段

D．基金終止階段

83．場外資金清算中，基金托管人必須對指令的（）進行審核，審核無誤后方可制作清算指令。

A．真實性

B．合法性

C．完整性

D．審慎性

84．基金托管人對基金管理人的投資運作監(jiān)督結(jié)果，可以采?。ǎ┑刃问较蚧鸸芾砣撕椭袊C監(jiān)會報告。

A．電話提示

B．書面警示

C．書面報告

D．定期報告

85．下列各項中，屬于目前我國基金銷售渠道的有（）。

A．保險公司

B．證券公司

C．網(wǎng)上交易

n商業(yè)銀行

86．證券投資基金市場營銷的特征不包括（）。

A．有形性

B．多樣性

巴持續(xù)性

D．適用性

87．《證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺管理規(guī)定》從（）等方面明確了證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理或信息系統(tǒng)的各項技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

A．前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)

B．后臺管理系統(tǒng)

C．監(jiān)管系統(tǒng)信息報送

D．信息管理平臺應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)

88．基金注冊登記機構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供每日基金交易確認情況，并保證信息的（）

A．有用性

B．真實性

C．準(zhǔn)確性

D．完整性

89．（）屬于營銷組合的組成要素。

A．產(chǎn)品

B．費率

C．推銷

D．促銷

90．對存在活躍市場的投資品種，下列確定公允價值的原則正確的有（）。

A．如估值日有市價的，應(yīng)采用市價確定公允價值

B．估值日無市價的，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交易市價確定公允價值

C．估值日無市價的，應(yīng)采用市場參與者普遍認可且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值

D．有充分證據(jù)表明最近交易市價不能真實反映公允價值的，應(yīng)對最近交易的市價進行調(diào)整，以確定投資品種的公允價值

91．基金估值時，發(fā)行未上市的（），按交易所上市的同一證券的市價估值。

A．配股

B．債券

C．轉(zhuǎn)增股

D．權(quán)證

92．基金的會計核算對象包括（）。

A．資產(chǎn)類

B．負債類

C．資產(chǎn)負債共同類 D．所有者權(quán)益類和損益類

93．下列各項屬于基金運作費的有（）。

A．過戶費

B．審計費

C．上市年費

D．分紅手續(xù)費

94．下列對封閉式基金利潤分配的描述，正確的有（）。

A．每年不得少于1次

B．利潤分配比例不得低于已實現(xiàn)利潤的90%

C．基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進行利潤分配

D．封閉式基金一般采用分紅再投資轉(zhuǎn)為基金份額的方式分紅

95．基金的主要收入來源包括（）。

A．利息收入

B．投資收益

C．手續(xù)費返還

D．ETF替代損益

96．按照規(guī)定，目前我國對投資者從基金分配中獲得的（）必須繳納個人所得稅。

A．丸股票的股利收入

B．買賣股票差價收入

C．企業(yè)債券的利息收入

D．國債利息收入

97．下列各項屬于基金上市交易公告書主要披露事項的有（）。

A．基金概況

B．持有人戶數(shù)

C．持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人

D．基金投資組合報告

98．（）是基金信息披露的主要義務(wù)人。

A．基金代銷機構(gòu)

B．基金管理人

C．基金托管人

D．基金登記機構(gòu)

99．基金年投資組合報告應(yīng)披露的信息有（）。

A．期末基金資產(chǎn)組合

B．期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有股票明細

C．報告期內(nèi)股票投資組合的重大變動

D．期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名債券明細

100．在貨幣市場基金節(jié)假日的收益公告中，需要披露的信息包括（）。

A．節(jié)假日期間的每萬份基金凈收益

B．節(jié)假日最后一日的7日年化收益率

C．節(jié)假日期間每日的7日年化收益率

D．節(jié)假日后首個開放日的每萬份基金凈收益和7日年化收益率

101．QDⅡ基金合同、招募說明書中應(yīng)披露投資境外市場可能產(chǎn)生的（）信息。

A．境外市場風(fēng)險

B．政府管制風(fēng)險

C．政治風(fēng)險

D．信用風(fēng)險

102．法規(guī)對基金管理公司獨立董事提出了較高要求，包括（）。

A．具有5年以上金融、法律或者財務(wù)的工作經(jīng)歷

B．最近5年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機構(gòu)任職

C．與擬任職的基金管理公司的高級管理人員、其他董事、監(jiān)事、基金經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人沒有利害關(guān)系

D．直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職

103．基金的監(jiān)管原則包括（）。

A．自律優(yōu)先原則

B．監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則

C．“三公”原則

D．依法監(jiān)管原則

104．證券投資基金監(jiān)管體系包括（）。

A．監(jiān)管目標(biāo)

B．監(jiān)管機構(gòu)

C．監(jiān)管對象

D．監(jiān)管內(nèi)容

105．目前，（）均具有基金托管資格。

A．四大國有商業(yè)銀行

B．交通銀行

C．招商銀行

D。深圳發(fā)展銀行

106．投資者在進行投資決策時表現(xiàn)的心理特點包括（）。

A．避免“后悔”心理

B．過分自信

C．重視當(dāng)前和熟悉的事物

D．回避損失和“心理”會計

107．關(guān)于切點證券組合了(如圖1所示)的特征，下列說法正確的有（）。

A．T是有效組合中惟一一個不含無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合

B．有效邊界叮上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險證券F與T的再組合 C．切點證券組合T由市場確定和投資者的偏好共同決定

D．T為最優(yōu)風(fēng)險證券組合或最優(yōu)風(fēng)險組合 108．最優(yōu)證券組合（）。

A．是能帶來最高收益的組合B．肯定在有效邊界上

C．是風(fēng)險最小的組合D．是理性投資者的最佳選擇

109．關(guān)于個人的生命周期對資產(chǎn)配置的影響，下列說法正確的有（）。

A．最初的工作累積期，投資應(yīng)偏向風(fēng)險低、收益低的產(chǎn)品

B．進人工作穩(wěn)固期以后，可適當(dāng)選擇風(fēng)險適中的產(chǎn)品以降低長期投資的風(fēng)險

C．當(dāng)進入退休期以后，可選擇風(fēng)險較低但收益穩(wěn)定的產(chǎn)品，以確保個人累積的資產(chǎn)免受通貨膨脹的負面影響

D．隨著投資者年齡的日益增加，考慮到資產(chǎn)接管等問題的處理，投資應(yīng)該逐漸向節(jié)稅產(chǎn)品傾斜

110．資產(chǎn)配置的基本步驟有（）。

A．明確投資目標(biāo)和限制因素

B．明確資本市場的期望值

C．尋找最佳的資產(chǎn)組合D．明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn)

111．關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略性配置之間的比較，下列敘述正確的有（）。

A．二者對投資者的風(fēng)險承受和風(fēng)險偏好的認識不同

B．二者對投資者的風(fēng)險承受和風(fēng)險偏好的假設(shè)不同

C．與戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置過程相比，戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時，需要根據(jù)實際情況的改變重新預(yù)測不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，并再次估計投資者偏好與風(fēng)險承受能力是否發(fā)生了變化

D．動態(tài)資產(chǎn)配置假設(shè)投資者的風(fēng)險承受能力不隨市場和自身資產(chǎn)負債狀況的變化而改變。這一類投資者將在風(fēng)險收益報酬較高時比戰(zhàn)略性投資者較少地投資于風(fēng)險資產(chǎn)

112．按公司規(guī)模分類，股票可分為（）。

A．大型資本股票B．小型資本股票

C．混合型資本股票D．穩(wěn)定類股票

113．投資者構(gòu)建證券投資組合的原因有（）。

A．最大可能地增加投資對象

B．降低證券投資風(fēng)險

C．實現(xiàn)證券投資收益最大化

D．獲得市場平均收益

114．關(guān)于股票投資風(fēng)格管理，下列說法正確的有（）。

A．股票投資風(fēng)格管理是基金經(jīng)理人以股票的行為模式為基準(zhǔn)確定基金投資類型的一種組合管理模式

B．對于消極的股票風(fēng)格管理而言，選定一種投資風(fēng)格后，不論市場發(fā)生何種變化均不改變這一選定的投資風(fēng)格

C．消極的股票風(fēng)格管理可以節(jié)省投資的交易成本、研究成本、人力成本

D．對于集中投資于某一種風(fēng)格股票的基金經(jīng)理人而言，選擇積極的股票風(fēng)格管理非常有意義

115．根據(jù)選定的參考基準(zhǔn)和計算方法的差異，在道氏理論之后相繼出現(xiàn)不少理論。其中以（）為代表。

A．簡單過濾器規(guī)則

B．移動平均法

C．上漲和下跌線理論

D．相對強弱理論

116．投資期分析法把債券互換的各個方面的回報率分解為四個組成成分。其中不確定的有（）。

A．票息的再投資收益

B．源于時間成分所引起的收益率變化

C．源于票息因素所引起的收益率變化

D．由于到期收益率變化所帶來的資本增值或損失(收益成分)

117．常用的收益率曲線策略包括（）。

A．免疫策略

B．兩極策略

C梯式策略

D．子彈式策略

118．投資組合內(nèi)部收益率的計算需要滿足的假定為（）。

A．現(xiàn)金流能夠按計算出的內(nèi)部收益率進行再投資

B．投資者持有該債券投資組合直至組合中期限最長的債券到期

C．現(xiàn)金流能夠按假定的再投資利率進行再投資

D．內(nèi)部收益率的初始值可由折現(xiàn)率進行替代

119．盡管分組比較目前仍然是最普遍、最直觀、最受媒體歡迎的績效評價方法，但該方法在應(yīng)用上卻存在一系列潛在的問題。下列說法正確的有（）。

A．在如何分組上，要做到“公平”分組很困難

B．很多分組含義模糊

C．分組比較隱含地假設(shè)了同組基金具有相同的風(fēng)險水平，但實際上同組基金之間的風(fēng)險水平可能差異很大

D．如果一個投資者將自己所投資的基金與同組中中位基金的業(yè)績進行比較，由于在比較之前，雖然中位基金不會變化，仍無法確定該基金的業(yè)績，因此也就無法很好地比較

120．夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別包括（）。

A．夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場風(fēng)險

B．特雷諾指數(shù)考慮的是總風(fēng)險，而夏普指數(shù)考慮的是市場風(fēng)險

C．夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的排序結(jié)論上有可能不一致

D．夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的表現(xiàn)是否優(yōu)于市場指數(shù)上的評判可能不一致

三、判斷題(共60題。正確的用A表示，錯誤的用B表示)

121．封閉式基金的份額總數(shù)并不是固定的，但有明確的存續(xù)期限。（）

122．封閉式基金是目前國際上基金中的主流產(chǎn)品。（）

123．1924年3月21日，馬薩諸塞投資信托基金在美國波士頓成立，成為世界上第一只公司型封閉式基金。（）

124．基金投資收益在扣除由基金承擔(dān)的費用后的盈余全部歸基金份額持有人所有。（）

125．封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，基金份額持有人可以申請贖回的一種基金運作方式。（）

126．上證50指數(shù)、上證80指數(shù)中的成分股是“藍籌股”。（）

127．如果某一只股票的貝塔值小于1，說明它是一支活躍或激進型的基金。（）

128．QDⅡ是在我國人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。（）

129．網(wǎng)上發(fā)售是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點和承銷商的指定賬戶，向機構(gòu)或個人投資者發(fā)售基金份額的方式。（）

130．股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例發(fā)生少量的變動意味著基金經(jīng)理一定進行了增倉或減倉操作。（）

131．開放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回，基金管理人只能接受全部贖回或部分延期贖回。（）

132．基金管理人可以由依照基金法設(shè)立的專門從事基金管理業(yè)務(wù)的基金管理公司、商業(yè)銀行、信托投資公司擔(dān)任。（）

133．基金管理公司內(nèi)部控制制度包括公司財務(wù)制度。（）

134．每個投資管理人員每年接受合規(guī)培訓(xùn)的時間不得少于24小時。（）

135．根據(jù)審慎性原則，基金管理公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險控制。（）

136．作為證券投資基金的主要當(dāng)事人之一，基金托管人的職責(zé)是資產(chǎn)保管和投資運作監(jiān)督?；鸸芾砣素撠?zé)基金投資、資產(chǎn)清算等工作。（）

137．基金托管人在協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行托管職責(zé)，但不收取報酬，而是通過進行績效評估、提供會計核算等增值性服務(wù)來取得收入。（）

138．對于基金管理公司而言，應(yīng)將其管理的所有基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、冊記錄等方面集中管理。（）

139．控制活動構(gòu)成托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。（）

140．基金銷售的專業(yè)性反映了從投資人的需要出發(fā)向投資人銷售合適的產(chǎn)品，堅持了投資人利益優(yōu)先的原則，也是監(jiān)管機構(gòu)對基金銷售的要求。（）

141．證券基金交易價格主要反映在買賣基金時支付費用的高低。（）

142．基金的宣傳推介材料必須與基金合同、基金招募說明書相符。（）

143．促銷的主要任務(wù)是使客戶在需要的時間和地點獲得產(chǎn)品。（）

144．系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)每周備份一次，并異地妥善存放。（）

145．根據(jù)《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》對審慎調(diào)查的規(guī)范，審慎調(diào)查是指基金管理人對代銷機構(gòu)的審慎調(diào)查。（）

146．基金銷售服務(wù)費目前只有貨幣市場基金收取。（）

147．基金資產(chǎn)凈值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和。（）

148．我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金托管人。（）

149．評價組合業(yè)績時，既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小。（）

150．投資管理活動的性質(zhì)決定了證券投資基金持有的金融資產(chǎn)或金融負債是非交易性的。（）

151．封閉式基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，但上年有未分配利潤的，可減除當(dāng)年虧損后，進行利潤分配。（）

152．個人投資者買賣基金份額按1‰征收印花稅。（）

153．對個人投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，免征個人所得稅。（）

154．基金進行利潤分配對基金份額凈值沒有影響。（）

155．對于貨幣市場基金來說，當(dāng)影子定價與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對值達到或超過0.25%時，基金管理人應(yīng)該進行臨時報告。（）

156．澄清公告通常屬于基金運作信息披露文件。（）

157．飛上市開放式基金業(yè)務(wù)指引》屬于基金信息披露的規(guī)范性文件。（）

158．招募說明書摘要出現(xiàn)在每3個月更新的招募說明書中。（）

159．對于各銷售機構(gòu)信息管理平臺的建設(shè)，中國證監(jiān)會及各地方證監(jiān)局主要通過非現(xiàn)場檢查方式實施監(jiān)督。（）

160．基金注冊登記機構(gòu)不屬于基金監(jiān)管的重點機構(gòu)。（）

161．基金在全國銀行間同業(yè)拆借市場中的債券回購最長期限為6個月。（）

162．基金管理公司的董事和基金經(jīng)理的任免，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報告。（）

163．督察長連續(xù)兩次考試成績不合格的，中國證監(jiān)會可建議公司董事會免除其職務(wù)。（）

164．證券組合管理的意義在于采取一切手段去追求投資收益的最大化。（）

165．資本市場線反映了單個證券與市場組合的協(xié)方差和其預(yù)期收益率之間的均衡關(guān)系。（）

166．如果市場是半強勢有效的，通過內(nèi)幕消息可以獲得非正常的超額收益。（）

167．“投資者總是選擇過快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來”屬于避免“后悔”心理的決策方式。（）

168．情景綜合分析法為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供了運行空間。（）

169．投資組合保險策略的支付曲線是直線。（）

170．買入并持有策略適用于風(fēng)險承受能力較穩(wěn)定的投資者。（）

171．通常認為，價格上升而交易量下降是股票價格隨后將下跌的信號。（）

172．低市凈率和低市盈率的股票，其價格被低估的可能性較低，而被高估的可能性則較高。（）

173．加強指數(shù)法的目的在于獲取超越指數(shù)的收益。（）

174．股票組合管理的惟一目標(biāo)是最大化投資收益。（）

175．在有偏預(yù)期理論中，最被廣泛接受的是集中偏好理論。（）

176．債券流動性越大，投資者要求的收益率越高。（）

177．水平分析是一種基于對過去利率分析的債券組合管理策略。（）

178．現(xiàn)金比例變化法是根據(jù)對市場走勢的預(yù)測而正確改變現(xiàn)金比例的百分比來對基金擇時能力進行衡量的方法。（）

179．時間加權(quán)收益率由于沒有考慮分紅的時間價值，因此只是一種近似計算。（）

180．通過與指數(shù)表現(xiàn)或相似基金的相互比較進行的績效衡量被稱為絕對衡量。（）

答案與解析

一、單選題(共60題以下備選答案中只有一項最符合題目要求)

1．[答案] C

[解析] 世界上不同國家和地區(qū)對證券投資基金的稱謂有所不同。證券投資基金在美國被稱為共同基金，在英國和我國香港特別行政區(qū)被稱為單位信托基金，在歐洲一些國家被稱為集合投資基金或集合投資計劃，在日本和我國臺灣地區(qū)則被稱為證券投資信托基金。

2．[答案] C

[解析] 開放式基金一般是無期限的，而封閉式基金一般有一個固定的存續(xù)期。我國《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應(yīng)在5年以上，封閉式基金期滿后可以通過一定的法定程序延期。目前，我國封閉式基金的存續(xù)期大多在15年左右。

3．[答案] C

[解析] 我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人?；鸱蓊~持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。

4．[答案] C

[解析] 依據(jù)募集方式的不同，可以將基金分為公募基金和私募基金；依據(jù)投資理念的不同，可以將基金分為主動型基金和被動(指數(shù))型基金；依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。

5．[答案] C

[解析] 成長型基金以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。

6．[答案] B

[解析] 通常可以依據(jù)資產(chǎn)配置的不同將混合基金分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。其中，偏股型基金中股票的配置比例較高，債券的配置比例相對較低。通常，股票的配置比例為50%～70%，債券的配置比例為20%～40%。

7．[答案] A

[解析] B項是債券利率風(fēng)險衡量指標(biāo)；CD兩項是反映貨幣市場基金收益的指標(biāo)。

8．[答案] B

[解析] 依據(jù)投資對象的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等類別。其中，股票基金是指以股票為主要投資對象的基金。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。

9．[答案] B

[解析] 基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個月內(nèi)進行封閉式基金份額的發(fā)售。封閉式基金的募集不得超過中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的基金募集期限。

10．[答案] C

[解析] 一些開放式基金在認購時會設(shè)定最低認購金額。目前，我國開放式基金的最低認購金額一般為1000元人民幣。一些基金對追加認購金額有最低金額要求，而另一些基金則沒有此類要求。

11．[答案] C

[解析] ETF基金合同生效后，基金管理人應(yīng)逐步調(diào)整實際組合直至達到跟蹤指數(shù)要求，此過程為建倉階段。ETF建倉期不超過3個月。

12．[答案] C

[解析] 對QDⅡ基金而言，一般情況下，基金管理公司會在T+2日內(nèi)對該申請的有效性進行確認。T日提交的有效申請，投資者應(yīng)在T+3日到銷售網(wǎng)點柜臺或以銷售機構(gòu)規(guī)定的其他方式查詢申請的確認情況。

13．[答案] B

[解析] 基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴大對基金管理公司具有重要意義。

14．[答案] D

[解析] 中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券投資基金管理公司督察長管理規(guī)定》明確要求基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全督察長制度。督察長是監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險控制情況的高級管理人員。

15．[答案] C

[解析] 基金管理公司內(nèi)部控制包括內(nèi)部控制機制和內(nèi)部控制制度兩個方面：前者是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運作制約關(guān)系；后者是指公司為防范金融風(fēng)險、保護資產(chǎn)的安全與完整、促進各項經(jīng)營活動的有效實施而制定的各種業(yè)務(wù)操作程序、管理與控制措施的總稱。

16．[答案] D

[解析] 我國《證券投資基金法》第二十六條規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。申請取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)具備有關(guān)條件，并經(jīng)中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會核準(zhǔn)。

17．[答案] B

[解析] 定期報告包括持倉統(tǒng)計表和基金運作監(jiān)督周報。托管銀行根據(jù)對基金運作的監(jiān)督情況，每周編制基金運作監(jiān)督周報，向監(jiān)管機構(gòu)報告。

18．[答案] D

[解析] 基金托管人內(nèi)部控制的原則包括合法性原則、完整性原則、及時性原則、審慎性原則、有效性原則和獨立性原則。其中，獨立性原則是指托管人托管的基金資產(chǎn)、托管人的自有資產(chǎn)、托管人托管的其他資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)分離；直接操作人員和控制人員應(yīng)相對獨立，適當(dāng)分離；內(nèi)部控制制度的檢查、評價部門必須獨立于內(nèi)部控制制度的制定和執(zhí)行部門。

19．[答案] A

[解析] 人們對金融產(chǎn)品的選擇依賴于兩個因素：外在因素和內(nèi)在因素。其中，外在因素，如個人成長的文化背景、社會階層、家庭、身份和社會地位；內(nèi)部因素有心理上的，如動機、感覺、風(fēng)險承受能力、對新產(chǎn)品的態(tài)度等，還有個人自身的因素，如人生階段、年齡、職業(yè)、生活方式和個性等。

20．[答案] D

[解析] 通常，營銷環(huán)境由微觀環(huán)境和宏觀環(huán)境組成。微觀環(huán)境指與公司關(guān)系密切、能夠影響公司客戶服務(wù)能力的各種因素，主要包括股東支持、銷售渠道、客戶、競爭對手及公眾；宏觀環(huán)境指能影響整個微觀環(huán)境的、廣泛的社會性因素，包括人口、經(jīng)濟、政治、法律、技術(shù)、文化等因素。

21．[答案] C

[解析] 《證券投資基金銷售管理辦法》第十二條對專業(yè)基金銷售機構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格作出規(guī)定，要求最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。

22．[答案] B

[解析] 基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制應(yīng)履行健全性、有效性、獨立性和審慎性原則。有效；陛原則，即通過科學(xué)的內(nèi)部控制制度與方法，建立合理的內(nèi)部控制程序，確保內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。

23．[答案] C

[解析] 基金宣傳推介材料所使用的語言表述應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確清晰，還應(yīng)當(dāng)特別注意：①在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績穩(wěn)健”、“業(yè)績優(yōu)良”、“名列前茅”、“位居前列”、“首只”、“最好”、“最強”、“唯一”等表述；②不得使用“坐享財富增長”、“安心享受成長”、“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風(fēng)險的表述；③不得使用“欲購從速”、“申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的表述；④不得使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)基金投資人的表述。

24．[答案] B

[解析] 目前，我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%，貨幣市場基金的管理費率為0.33%。

25．[答案] B

[解析] 目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

26．[答案] C

[解析] 按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的基金運作費如果影響基金份額凈值小數(shù)點后第5位的，即發(fā)生的費用大于基金凈值十萬分之一，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計入基金損益。

27．[答案] C

[解析] 根據(jù)《關(guān)于實施<合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問題的通知》對QDⅡ基金的凈值計算及披露的規(guī)定，基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個工作日計算并披露；基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后 2個工作日內(nèi)披露。

28．[答案] B

[解析] 基金會計的責(zé)任主體是對基金進行會計核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔(dān)主會計責(zé)任。

29．[答案] B

[解析] 基金資產(chǎn)總額：30×100+20×500+10×1000+10000=33000(萬元)，基金負債總額=5000+5000=10000(萬元)，所以基金單位凈值=(基金資產(chǎn)總額-基金負債總額)/基金總份額=(33000-10000)/20000=1.15(元)。

30．[答案] B

[解析] 根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》有關(guān)規(guī)定，封閉式基金的利潤分配，每年不得少于一次，封閉式基金利潤分配比例不得低于基金已實現(xiàn)利潤的90%。封閉式基金當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補上虧損，然后才可進行當(dāng)年利潤分配。因此，今年該基金至少應(yīng)分配利潤=(-3000+5000)×90%=1800(萬元)。

31．[答案] C

[解析] 機構(gòu)投資者買賣基金涉及的稅收包括營業(yè)稅、印花稅和所得稅。其中，企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。

32．[答案] C

[解析] 基金收入是基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的各種收入。基金收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。其他收入是指除利息收入和投資收益以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構(gòu)為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。買入返售金融資產(chǎn)收入屬于利息收入。

33．[答案] D

[解析] 從內(nèi)容方面的實質(zhì)性要求和形式方面的技術(shù)性要求分析，基金信息披露的原則一般可分為實質(zhì)性原則和形式性原則。前者包括真實性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、及時性原則和公平披露原則；后者包括規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則。

34．[答案] A

[解析] 基金募集信息披露可分為首次募集信息披露和存續(xù)期募集信息披露。首次募集信息披露主要包括基金份額發(fā)售前至基金合同生效期間進行的信息披露。在基金份額發(fā)售前，基金管理人需要編制并披露招募說明書、基金合同、托管協(xié)議、基金份額發(fā)售公告等文件。存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。

35．[答案] B

[解析] 凡是根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)發(fā)售基金份額并申請在證券交易所上市交易的基金，基金管理人均應(yīng)編制并披露基金上市交易公告書。目前，披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、上市開放式基金(LOF)和交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。

36．[答案] C

[解析] 根據(jù)2006年5月中國證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范基金管理公司設(shè)立及股權(quán)處置有關(guān)問題的通知》的規(guī)定，在持股目的方面，基金管理公司股東不得為其他機構(gòu)代持基金管理公司的股權(quán)，不得委托其他機構(gòu)代持基金管理公司的股權(quán)；股東及其實際控制人不得以任何形式占用基金管理公司資產(chǎn)。

37．[答案] C

[解析] 我國基金業(yè)經(jīng)過長期的規(guī)范發(fā)展，已經(jīng)初步形成一套以《證券投資基金法》為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。

38．[答案] C

[解析] 2007年，中國證券業(yè)協(xié)會設(shè)立了基金公司會員部，負責(zé)基金管理公司和基金托管銀行特別會員的聯(lián)絡(luò)與業(yè)務(wù)交流工作，并協(xié)助基金業(yè)委員會工作。

39．[答案] A

[解析] 日常持續(xù)監(jiān)管方式主要有現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查兩種。非現(xiàn)場檢查就是通過報備制度，由基金從業(yè)機構(gòu)向基金監(jiān)管部定期或不定期報送各種書面報告，基金監(jiān)管部通過審閱并分析這些報告，及時發(fā)現(xiàn)并處理有關(guān)違規(guī)事件，保證法規(guī)的有效執(zhí)行。

40．[答案] D

[解析] 根據(jù)期望收益率公式，可得：

41．[答案] B

[解析] A項，收入型證券組合追求基本收益的最大化，能夠帶來基本收益的證券有附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券；C項，收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡；D項，避稅型證券組合通常投資于市政債券，這種債券免交聯(lián)邦稅，也常常免交州稅和地方稅。

42．[答案] C

[解析] A項，隨著PnB的增大，彎曲程度將降低；B項，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險越小；D項，當(dāng)A與B的收益率不完全負相關(guān)時，組合線在A、B之間比不相關(guān)時更彎曲。

43．[答案] C

[解析] 對于追求收益又厭惡風(fēng)險的投資者而言，其無差異曲線的特點有：①無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線；②每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面且互不相交的曲線簇；③同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同；④不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同；⑤無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高；⑥無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險的能力強弱。

44．[答案] D

[解析] 在資本市場線的方程中，Z(rM(下標(biāo)))表示市場組合的收益率；σp(下標(biāo))表示有效組合P的標(biāo)準(zhǔn)差；β表示系統(tǒng)風(fēng)險，風(fēng)險溢價是指。

45．[答案] A

[解析] 一般而言，全球資產(chǎn)配置的期限在1年以上；股票、債券資產(chǎn)配置的期限為半年；行業(yè)資產(chǎn)配置的時間最短，一般根據(jù)季度周期或行業(yè)波動特征進行調(diào)整。

46．[答案] A

[解析] 在整個投資過程中，機構(gòu)投資者更注重機構(gòu)本身的資產(chǎn)負債狀況以及股東、投資者的特殊需求。

47．[答案] B

[解析] 資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進行分配。在現(xiàn)代投資管理體制下，投資一般分為規(guī)劃、實施和優(yōu)化管理三個階段。

48．[答案] A

[解析] 明確了風(fēng)險和收益的正相關(guān)關(guān)系之后，資產(chǎn)管理者必須進一步確定和量化風(fēng)險?？刹捎玫姆椒òǚ讲疃攘糠?、收益預(yù)期范圍度量法和下跌概率法。其中，方差度量法是最常見、最簡便的風(fēng)險度量方法。

49．[答案] D

[解析] 加強指數(shù)法與積極型股票投資戰(zhàn)略之間存在顯著的差別，即風(fēng)險控制程度不同：前者的重點是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強風(fēng)險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此通常不會引起投資組合特征與基準(zhǔn)指數(shù)之間的實質(zhì)性背離；而后者對投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的擬合程度要求不高，因此，經(jīng)常會出現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)的特征產(chǎn)生實質(zhì)性偏離的情況。

50．[答案] B

[解析] 對于股票價格表現(xiàn)而言，一般一天有幾個比較重要的價格：開盤價、收盤價、全天最高價、全天最低價。道氏理論認為在所有價格中，收盤價是最重要的價格。

51．[答案] A

[解析] 常見的市場異常策略包括小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、被忽略的公司效應(yīng)以及其他的日歷效應(yīng)、遵循公司內(nèi)部人交易等策略。其中，小公司效應(yīng)是指小型資本股票的投資組合收益通常優(yōu)于股票市場的整體表現(xiàn)。

52．[答案] A

[解析] 如果股票市場不是有效的市場，則股票價格不能完全反映影響價格的信息，通過買入價值低估的股票，賣出價值高估的股票，可以獲取超出市場平均水平的收益率。

53．[答案] D

[解析] A項指的是流動性風(fēng)險；B項指的是利率風(fēng)險；C項，債券和其他固定收益證券，如優(yōu)先股，易于受到加速通貨膨脹的影響，即購買力風(fēng)險的影響。

54．[答案] B

[解析] 免疫策略的目的是使所管理的資產(chǎn)組合免于市場利率波動的風(fēng)險，但這一策略不能消除所有風(fēng)險。

55．[答案] A

[解析] 該債券具有可提前退還性，因此其年收益率應(yīng)低于相同條件下普通債券的年收益率(10%)。

56．[答案] C

[解析] 經(jīng)營風(fēng)險與公司經(jīng)營活動引起的收入現(xiàn)金流的不確定性有關(guān)。政府債券不存在經(jīng)營風(fēng)險；高質(zhì)量的公司債券的持有者承受有限的經(jīng)營風(fēng)險；而低質(zhì)量債券的持有者則承受比較多的經(jīng)營風(fēng)險。

57．[答案] A

[解析] 特雷諾指數(shù)是指風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)，可用于衡量基金績效。特雷諾指數(shù)越大，基金的績效表現(xiàn)越好。BCD三項均為衡量基金風(fēng)險的指標(biāo)。

58．[答案] D

[解析] 在市場繁榮期，成功的擇時能力表現(xiàn)為基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該較小；在市場蕭條期，基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)較大。

59．[答案] C

[解析] 夏普指數(shù)是由諾貝爾經(jīng)濟學(xué)得主威廉·夏普于1966年提出的一個風(fēng)險調(diào)整衡量指標(biāo)，它以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險的度量，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。

60．[答案] B

[解析] 基金凈值收益率的幾種計算方法有：簡單(凈值)收益率、時間加權(quán)收益率、算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率、年(度)化收益率。

二、多選題(共60題。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)

61．[答案] AC

[解析] 基金與股票、債券所籌的資金投向不同。股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具或產(chǎn)品。

62．[答案] ABCD

[解析] 開放式基金的推出為我國基金業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新開辟了新的天地，我國的基金品種日益豐富。這一階段具有代表性的基金創(chuàng)新品種有：2002年8月推出的第一只以債券投資為主的債券基金——南方寶元債券基金；2003年3月推出的我國第一只系列基金——招商安泰系列基金；2003年5月推出的我國第一只具有保本特色的基金——南方避險增值基金；2003年12月推出的我國第一只貨幣型基金——華安現(xiàn)金富利基金等。

63．[答案] ABCD

[解析] 在我國，只有中國證監(jiān)會認定的機構(gòu)才能從事基金的代理銷售。目前，商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)、專業(yè)基金銷售機構(gòu)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機構(gòu)，均可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，從事基金的代銷業(yè)務(wù)。

64．[答案] ABCD

[解析] 基金管理人(即基金管理公司)是基金產(chǎn)品的募集者和管理者。目前，我國基金管理公司除了募集、管理公募基金外，已被允許開展包括社?；鸸芾?、企業(yè)年金管理、QDⅡ基金管理以及特定客戶資產(chǎn)管理等其他委托理財業(yè)務(wù)，基金管理公司的業(yè)務(wù)正在日益走向多元化。

65．[答案] ABC

[解析] 基金市場的參與主體分為基金當(dāng)事人(具體包括基金份額持有人、基金管理人和基金托管人)、基金市場服務(wù)機構(gòu)與監(jiān)管和自律機構(gòu)三大類。

66．[答案] ABC

[解析] 依據(jù)投資對象的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。根據(jù)募集方式的不同，可以將基金分為公募基金和私募基金。

67．[答案] BC

[解析] 依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)可以對股票基金的投資風(fēng)格進行分析，這些是反映股票基金組合特點的指標(biāo)。費用率是評價基金運作效率和運作成本的一個重要統(tǒng)計指標(biāo)；持股集中度是反映股票基金風(fēng)險大小的指標(biāo)之一。

68．[答案] ABC

[解析] 根據(jù)股票性質(zhì)的不同，通?？梢詫⒐善狈譃閮r值型股票與成長型股票。價值型股票通常是指收益穩(wěn)定、價值被低估、安全性較高的股票，其市盈率、市凈率通常較低；成長型股票通常是指收益增長速度快、未來發(fā)展?jié)摿Υ蟮墓善?，其市盈率、市凈率通常較高。

69．[答案] ABCD

[解析] 用于分析ETF運作效率的指標(biāo)主要有折(溢)價率、周轉(zhuǎn)率、費用率、跟蹤偏離度、跟蹤誤差等。ETF的折(溢)價率與封閉式基金的折(溢)價率類似，等于市場價格與基金份額凈值的比值減1。周轉(zhuǎn)率通常用日或周表示，等于ETF二級市場成交量與 ETF總份額之比。而基金收益與標(biāo)的指數(shù)收益之間的偏離程度是評判ETF是否成功的一個指標(biāo)。偏離程度越小，說明ETF在跟蹤指數(shù)上表現(xiàn)得越好。偏離程度可以用跟蹤誤差與跟蹤偏離度兩個指標(biāo)來衡量。

70．[答案] AD

[解析] 封閉式基金的交易遵從價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則。價格優(yōu)先是指較高價格買進申報優(yōu)先于較低價格買進申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報；時間優(yōu)先是指買賣方向、價格相同時，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按交易主機接受申報的時間確定。

71．[答案] AC

[解析] 在開放式基金份額認購上存在兩種收費方式：前端收費方式和后端收費方式。前端收費是指在認購基金份額時就支付認購費用；后端收費是指在認購基金份額時不收費，在贖回基金時才支付認購費用。

72．[答案] ABC

[解析] 按交易所的相關(guān)規(guī)則，我國的投資者在ETF募集期間，認購ETF的方式有場內(nèi)現(xiàn)金認購、場外現(xiàn)金認購、網(wǎng)上組合證券認購和網(wǎng)下組合證券認購。

73．[答案] BCD

[解析] 申請募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請報告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。其中，基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等文件是基金管理人向中國證監(jiān)會提交的申請核準(zhǔn)文本，還未正式生效，因此被稱為草案。

74．[答案] ABC

[解析] 基金管理公司投資決策的實施就是由基金經(jīng)理根據(jù)投資決策中規(guī)定的投資對象、投資結(jié)構(gòu)和持倉比例等，在市場上選擇合適的股票、債券和其他有價證券來構(gòu)建投資組合。基金經(jīng)理的投資理念、分析方法和投資工具的選擇是基金投資運作的關(guān)鍵；基金經(jīng)理水平的高低，直接決定了基金的投資收益。

75．[答案] ABCD

[解析] 除了ABCD四項原則外，基金管理公司治理方面的基本原則還包括：①股東誠信與合作原則；②公平對待原則；③業(yè)務(wù)與信息隔離原則；④經(jīng)營運作公開、透明原則；⑤長效激勵約束原則；⑥人員敬業(yè)原則。

76．[答案] ABCD

[解析] 投資管理人員是指在基金管理公司中負責(zé)基金投資、研究、交易的人員以及實際履行相應(yīng)職責(zé)的人員，具體包括公司投資決策委員會成員，公司分管投資、研究、交易業(yè)務(wù)的高級管理人員，公司投資、研究、交易部門的負責(zé)人，基金經(jīng)理和基金經(jīng)理助理等。

77．[答案] ABC

[解析] D項屬于交易部的主要職能。

78．[答案] BCD

[解析] 基金管理公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)章、業(yè)務(wù)操作手冊等部分組成。公司內(nèi)部控制大綱是對公司章程規(guī)定的內(nèi)部控制原則的細化和展開，是各項基本管理制度的綱要和總攬，明確了內(nèi)部控制目標(biāo)、內(nèi)部控制原則、控制環(huán)境和內(nèi)部控制措施等內(nèi)容。風(fēng)險控制制度屬于基本管理制度的內(nèi)容。

79．[答案] ABCD

[解析] 基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴(yán)格分開?；鹜泄苋艘獮榛鹪O(shè)立獨立的賬戶，單獨核算、分賬管理。不同基金之間在持有人名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬冊記錄等方面應(yīng)完全獨立。

80．[答案] ABCD

[解析] 根據(jù)《證券投資基金法》，基金托管人申請取得基金托管資格，還應(yīng)具備的條件有：①取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù)；②有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；③有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度；④法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會、中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

81．[答案] ABD

[解析] 基金銀行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的；結(jié)算備付金賬戶是以托管人名義在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的；兩項證券賬戶(分為上海證券交易所證券賬戶和深圳證券交易所證券賬戶)是指以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的；全國銀行間市場債券托管賬戶是指以基金名義在中央國債登記結(jié)算有限公司開立的。

82．[答案] ABCD

[解析] 按照業(yè)務(wù)運作的順序，在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流程主要分四個階段：①簽署基金合同階段是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段；②基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段；③基金運作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段；④基金終止階段是基金托管人盡責(zé)的善后階段。

83．[答案] ABC

[解析] 場外資金清算流程包括：①基金托管人通過加密傳真等方式接收管理人的場外投資指令；②基金托管人對指令的真實性、合法性、完整性進行審核，審核無誤后制作清算指令。清算指令經(jīng)過復(fù)核、授權(quán)后，交付執(zhí)行；③對指令的執(zhí)行情況進行查詢，并將執(zhí)行結(jié)果通知基金管理人。

84．[答案] ABCD

[解析] 基金托管人對基金管理人投資運作的監(jiān)督，可以通過多種方式與手段進行?；痉绞绞?，通過技術(shù)和非技術(shù)手段監(jiān)督基金投資比例、范圍等，對發(fā)現(xiàn)的問題，采取定期和不定期報告形式提醒基金管理人并向中國證監(jiān)會報告。主要方式有：①電話提示；②書面警示；③書面報告；④定期報告，包括編制持倉統(tǒng)計表、基金運作監(jiān)督周報、內(nèi)部監(jiān)察稽核報告(季報)等。

85．[答案] BCD

[解析] 我國基金銷售渠道包括商業(yè)銀行、證券公司、證券咨詢機構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司、基金管理公司直銷中心、網(wǎng)上交易、利用交易所交易系統(tǒng)平臺。A項為國外基金銷售渠道。

86．[答案] AB

[解析] 證券投資基金屬于金融服務(wù)行業(yè)，其市場營銷不同于有形產(chǎn)品營銷，其特殊性具體體現(xiàn)在四個方面：服務(wù)性、專業(yè)性、持續(xù)性和適用性。

87．[答案] ABCD

[解析] 《證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺管理規(guī)定》從前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)、自助式前臺系統(tǒng)、后臺管理系統(tǒng)、監(jiān)管系統(tǒng)信息報送和信息管理平臺應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)五個方面明確了證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理或信息系統(tǒng)的各項技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

88．[答案] BCD

[解析] 基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管機構(gòu)提供基金日常交易情況、異常交易情況、內(nèi)部監(jiān)察稽核報告、調(diào)查和評價基金投資人風(fēng)險承受能力的方法等信息。基金注冊登記機構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供每日基金交易確認情況，并保證信息的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。

89．[答案] ABD

[解析] 營銷組合的四個要素——產(chǎn)品(Product)、費率(Price)、渠道(Place)和促銷(Promotion)，是基金營銷的核心內(nèi)容。

90．[答案] ACD

[解析] 估值日無市價的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)采用參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最新交易市價，確定公允價值。對不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用市場參與者普遍認可且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值。

91．[答案] AC

[解析] 首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。送股、轉(zhuǎn)增股、配股和增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值。首次發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價估值。

92．[答案] ABCD

[解析] 根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會計核算對象包括資產(chǎn)類、負債類、資產(chǎn)負債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金的投資交易、基金申購贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費用計提和支付、基金利潤分配等基金經(jīng)營活動。

93．[答案] BCD

[解析] 基金運作費是指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費用，包括審計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。過戶費屬于基金交易費。

94．[答案] ABC

[解析] 封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。

95．[答案] ABCD

[解析] 基金收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。其中，其他收入是指除利息收入和投資收益以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構(gòu)為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。

96．[答案] AC

[解析] 個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入、儲蓄存儲利息收入，由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳 20%的個人所得稅。投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。

97．[答案] ABCD

[解析] 基金上市交易公告書的主要披露事項包括：基金概況、基金募集情況與上市交易安排、持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人、主要當(dāng)事人介紹、基金合同摘要、基金財務(wù)狀況、基金投資組合報告、重大事件揭示等。

98．[答案] BC

[解析] 證券投資基金的一個突出特點就是透明度較高，這主要得益于基金的強制信息披露制度。強制信息披露制度可以有效防止利益沖突與利益輸送，有利于投資者利益的保護?；鸸芾砣?、基金托管人是基金信息披露的主要義務(wù)人。

99．[答案] ABC

[解析] 基金報告中的投資組合報告應(yīng)披露以下信息：期末基金資產(chǎn)組合、期末按行業(yè)分類的股票投資組合、期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有股票明細、報告期內(nèi)股票投資組合的重大變動、期末按券種分類的債券投資組合、期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細、投資組合報告附注等。

100．[答案] ABD

[解析] 節(jié)假日的收益公告是指貨幣市場基金放開申購贖回后，在遇到法定節(jié)假日時，于節(jié)假日結(jié)束后第二個自然日披露節(jié)假日期間的每萬份基金凈收益、節(jié)假日最后一日的7日年化收益率以及節(jié)假日后首個開放日的每萬份基金凈收益和7日年化收益率。

101．[答案] ABCD

[解析] QDⅡ基金合同、招募說明書中的特殊披露要求有境外投資顧問和境外托管人信息、投資交易信息和投資境外市場可能產(chǎn)生的風(fēng)險信息等方面。其中，投資境外市場可能產(chǎn)生的風(fēng)險信息，包括境外市場風(fēng)險、政府管制風(fēng)險、政治風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等的定義、特征及可能發(fā)生的后果。

102．[答案] ACD

[解析] B項應(yīng)為最近3年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機構(gòu)任職。除上述ACD三項外，法規(guī)對基金管理公司獨立董事提出的較高要求還包括：①有履行職責(zé)所需要的時間；②沒有《公司法》、《證券投資基金法》等法律、行政法規(guī)規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理和基金從業(yè)人員的情形；③最近3年沒有受到證券、銀行、工商和稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰。

103．[答案] BCD

[解析] 基金監(jiān)管的原則包括：①依法監(jiān)管原則；②“三公”原則(公開、公平和公正)；③監(jiān)管與自律并重原則；④監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則；⑤審慎監(jiān)管原則。

104．[答案] ABCD

[解析] 基金監(jiān)管對于維護證券市場的良好秩序、提高證券市場的效率、保護基金持有人利益均具有重大意義，是證券市場監(jiān)管體系中不可缺少的組成部分?；鸨O(jiān)管體系由監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管原則、監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管對象、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管手段組成。

105．[答案] ABCD

[解析] 目前，我國具有基金托管資格的商業(yè)銀行有14家，包括中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、民生銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、北京銀行和深圳發(fā)展銀行。

106．[答案] ABCD

[解析] 研究表明，投資者在進行投資決策時候常常表現(xiàn)出以下心理特點：①過分自信；②重視當(dāng)前和熟悉的事物；③回避損失和“心理”會計；④避免“后悔”心理；⑤相互影響。

107．[答案] ABD

[解析] 切點證券組合T完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)。

108．[答案] BD

[解析] 最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合，因此其肯定在有效邊界上；對于投資者來說，最優(yōu)證券組合應(yīng)是其滿意度最高的投資組合，是理性投資者的最優(yōu)選擇。

109．[答案] BCD

[解析] 在最初的工作累積期，考慮到流動性需求和為個人長遠發(fā)展目標(biāo)進行積累的需要，投資應(yīng)偏向風(fēng)險高、收益高的產(chǎn)品。

110．[答案] ABCD

[解析] 資產(chǎn)配置是資產(chǎn)組合管理決策制定步驟中最重要的環(huán)節(jié)。其基本步驟包括：①明確投資目標(biāo)和限制因素；②明確資本市場的期望值；③明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn)；④確定有限資產(chǎn)組合的邊界；⑤尋找最佳的資產(chǎn)組合。

111．[答案] AB

[解析] C項，與戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置過程相比，戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時，需要根據(jù)實際情況的改變重新預(yù)測不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但不必再次估計投資者偏好與風(fēng)險承受能力是否發(fā)生了變化；D項，動態(tài)資產(chǎn)配置假設(shè)投資者的風(fēng)險承受能力不隨市場和自身資產(chǎn)負債狀況的變化而改變。這一類投資者將在風(fēng)險收益報酬較高時比戰(zhàn)略性投資者更多地投資于風(fēng)險資產(chǎn)，因而從長期來看，他們將取得更豐厚的投資回報。

112．[答案] ABC

[解析] 股票投資風(fēng)格的分類有三種：①按公司規(guī)模分類，股票可分為大型資本股票、小型資本股票和混合型資本股票三種類型；②按股票價格行為分類，股票可分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型；③按公司成長性分類，股票可以分為增長類股票和非增長類股票。

113．[答案] BC

[解析] 股票投資組合管理的目標(biāo)就是實現(xiàn)效用最大化，也就是使股票投資組合的風(fēng)險和收益特征能夠給投資者帶來最大的滿足。因此，構(gòu)建股票投資組合的原因有：①為降低證券投資風(fēng)險；②為實現(xiàn)證券投資收益最大化。

114．[答案] ABC

[解析] 消極的股票風(fēng)格管理可以避免不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問題。對于集中投資于某一種風(fēng)格股票的基金經(jīng)理人而言，選擇消極的股票風(fēng)格管理非常有意義。因為投資風(fēng)格相對固定，既節(jié)省了投資的交易成本、研究成本、人力成本，也避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問題。

115．[答案] AB

[解析] 在道氏理論之后，越來越多的投資經(jīng)理注意到，可以通過控制股價背離參考基準(zhǔn)的幅度作出買入或賣出決定，進而實現(xiàn)控制投資損益的目的。根據(jù)選定的參考基準(zhǔn)和計算方法的差異，相繼出現(xiàn)了簡單過濾器規(guī)則、移動平均法、上漲和下跌線以及相對強弱理論。其中，以簡單過濾器規(guī)則和移動平均法為代表。

116．[答案] AD

[解析] 投資期分析法把債券互換各個方面的回報率分解為四個組成成分，他們所具有的風(fēng)險是不同的——其中兩種是確定性的，另兩種是不確定性的。兩種確定性的組成成分是源于時間成分和票息因素所引起的收益率變化；兩種不確定性的組成成分是由于到期收益率變化所帶來的資本增值或損失(收益成分)和票息的再投資收益。

117．[答案] BCD

[解析] 常用的收益率曲線策略包括子彈式策略、兩極策略和梯式策略三種。其中，子彈式策略是使投資組合中債券的到期期限集中于收益率曲線的一點；兩極策略則將組合中債券的到期期限集中于兩極。

118．[答案] AB

[解析] 投資組合內(nèi)部收益率的計算需要滿足以下兩個假定，這一假定也是使用到期收益率需要滿足的假定，即：①現(xiàn)金流能夠按計算出的內(nèi)部收益率進行再投資；②投資者持有該債券投資組合直至組合中期限最長的債券到期。

119．[答案] ABC

[解析] 如果一個投資者將自己所投資的基金與同組中中位基金的業(yè)績進行比較，由于在比較之前，無法確定該基金的業(yè)績，而且中位基金會不斷變化，因此也就無法很好地比較。

120．[答案] ACD

[解析] 夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(以標(biāo)準(zhǔn)差衡量)，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場風(fēng)險(以β值衡量)；夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的排序結(jié)論上有可能不一致；二者在對基金績效表現(xiàn)是否優(yōu)于市場指數(shù)的評判上也可能不一致。

三、判斷題(共60題。正確的用A表示，錯誤的用B表示)

121．[答案] B

[解析] 封閉式基金的份額總數(shù)是固定的，并有明確的存續(xù)期限。

122．[答案] B

[解析] 20世紀(jì)80年代以來，開放式基金的數(shù)量和規(guī)模增加幅度最大，目前已成為證券投資基金中的主流產(chǎn)品。

123．[答案] B

[解析] 1924年3月21日，馬薩諸塞投資信托基金在美國波士頓成立，成為世界上第一只公司型開放式基金。

124．[答案] A

[解析] 基金份額持有人(投資者)是基金的所有者?；鹜顿Y收益在扣除由基金承擔(dān)的費用的盈余全部歸基金份額持有人所有，并依據(jù)所持有的基金份額比例進行分配。

125．[答案] B

[解析] 封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。

126．[答案] A

[解析] 廣藍籌股”是指規(guī)模大、發(fā)展成熟、高質(zhì)量公司的股票，如包括在上證50指數(shù)、上證80指數(shù)中的成分股。

127．[答案] B

[解析] 貝塔值將一只股票基金的凈值增長率與某個市場指數(shù)聯(lián)系起來，用以反映基金凈值變動對市場指數(shù)變動的敏感程度。如果某基金的貝塔值大于1，說明該基金是一只活躍或激進型基金；如果某基金的貝塔值小于1，說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。

128．[答案] A

[解析] 2007年6月18日，中國證監(jiān)會頒布的《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，可在境內(nèi)募集資金進行境外證券投資管理。合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDll)是在我國人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。

129．[答案] B

[解析] 網(wǎng)上發(fā)售是指通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地的證券營業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式。網(wǎng)下發(fā)售是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點和承銷商的指定賬戶，向機構(gòu)或個人投資者發(fā)售基金份額的方式。

130．[答案] B

[解析] 股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例如發(fā)生少量的變動，并不意味著基金經(jīng)理一定進行了增倉或減倉操作，因為市場波動也可能引起計算結(jié)果的變動。

131．[答案] B

[解析] 基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認為有必要，可暫停接受贖回申請；已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間 20個工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

132．[答案] B

[解析] 依據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人只能由依照基金法設(shè)立的專門從事基金管理業(yè)務(wù)的基金管理公司擔(dān)任。

133．[答案] A

[解析] 公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)章、業(yè)務(wù)操作手冊等部分組成?；竟芾碇贫戎饕L(fēng)險控制制度、投資管理制度、基金會計制度、信息披露制度、監(jiān)察稽核制度、信息技術(shù)管理制度、公司財務(wù)制度、資料檔案管理制度、業(yè)績評估考核制度和緊急應(yīng)變制度。

134．[答案] B

[解析] 基金管理公司應(yīng)當(dāng)加強對投資管理人員的合規(guī)教育，定期進行合規(guī)培訓(xùn)，提高其合規(guī)意識。每個投資管理人員每年接受合規(guī)培訓(xùn)的時間不得少于20小時。

135．[答案] A

[解析] 基金管理公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營、防范和化解風(fēng)險為出發(fā)點。

136．[答案] B

[解析] 根據(jù)我國法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運作監(jiān)督等方面。

137．[答案] B

[解析] 基金托管人主要通過托管業(yè)務(wù)獲取托管費作為其主要收入來源，托管費收入與托管規(guī)模成正比。在一些國家和地區(qū)，托管人也通過提供績效評估、會計核算等增值性服務(wù)來擴大收入來源。

138．[答案] B

[解析] 不同基金之間在持有人名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬冊記錄等方面應(yīng)完全獨立，實行專戶、專人管理。

139．[答案] B

[解析] 內(nèi)部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風(fēng)險評估、控制活動、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控。其中，環(huán)境控制構(gòu)成托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

140．[答案] B

[解析] 基金銷售的適用性反映了從投資人的需要出發(fā)向投資人銷售合適的產(chǎn)品，堅持了投資人利益優(yōu)先的原則，也是監(jiān)管機構(gòu)對基金銷售的要求。

141．[答案] A

[解析] 根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，基金發(fā)行時的凈值或價格是固定的，因此，基金交易價格主要反映在買賣基金時支付費用的高低，或者說基金交易價格的核心是基金費用的高低。

142．[答案] A

[解析] 基金宣傳推介材料是指為推介基金向公眾分發(fā)或者公布，使公眾可以普遍獲得的書面、電子或其他介質(zhì)的信息?；鹦麄魍平椴牧媳仨氄鎸?、準(zhǔn)確，與基金合同、基金招募說明書相符，與備案的材料一致。

143．[答案] B

[解析] 渠道的主要任務(wù)是使客戶在需要的時間和地點以快捷的方式獲得產(chǎn)品。促銷是將產(chǎn)品或服務(wù)的信息傳達到市場上，通過各種有效媒體在目標(biāo)市場上宣傳產(chǎn)品的特點和優(yōu)點，讓客戶了解產(chǎn)品在設(shè)計、分銷、價格上的潛在好處，最后通過市場將產(chǎn)品銷售給客戶。

144．[答案] B

[解析] 基金銷售機構(gòu)應(yīng)建立信息技術(shù)內(nèi)部控制制度。系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)逐日備份并異地妥善存放。

145．[答案] B

[解析] 基金管理人和代銷機構(gòu)在選擇合作伙伴時，要相互進行審慎調(diào)查。其中，基金代銷機構(gòu)對基金管理人進行審慎調(diào)查，要了解基金管理人的誠信狀況、經(jīng)營管理能力、投資管理能力和內(nèi)部控制情況等?；鸸芾砣藢鸫N機構(gòu)進行審慎調(diào)查，要了解基金代銷機構(gòu)的內(nèi)部控制情況、信息管理平臺建設(shè)、賬戶管理制度、銷售人員能力和持續(xù)營銷能力。

146．[答案] B

[解析] 基金銷售服務(wù)費目前只有貨幣市場基金和一些債券型基金收取。費率大約為 0.25%。收取銷售服務(wù)費的基金通常不收申購費。

147．[答案] B

[解析] 基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和，從基金資產(chǎn)總值中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值。

148．[答案] B

[解析] 我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任。

149．[答案] A

[解析] 評價組合業(yè)績是基于風(fēng)險調(diào)整后的收益進行考量，即既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小。

150．[答案] B

[解析] 基金以投資管理為主要業(yè)務(wù)，其目的是在承受風(fēng)險的同時獲取較高的資本利得收益，投資管理活動的性質(zhì)決定了其取得的金融資產(chǎn)或金融負債是交易性的。

151．[答案] B

[解析] 封閉式基金當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補上一虧損，然后才可進行當(dāng)年分配。若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進行分配。

152．[答案] B

[解析] 個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

153．[答案] B

[解析] 個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入、儲蓄存儲利息收入，由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。

154．[答案] B

[解析] 基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值下降。

155．[答案] B

[解析] 對于貨幣市場基金來說，當(dāng)影子定價與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對值達到或超過0.5%時，基金管理人將在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)就此事項進行臨時報告。

156．[答案] B

[解析] 澄清公告屬于基金臨時信息披露文件。

157．[答案] B

[解析] 《上市開放式基金業(yè)務(wù)指引》屬于基金信息披露自律性規(guī)則。

158．[答案] B

[解析] 招募說明書摘要出現(xiàn)在每6個月更新的招募說明書中，主要包括基金投資基本要素、投資組合報告、基金業(yè)績和費用概覽、招募說明書更新說明等內(nèi)容，可謂是招募說明書內(nèi)容的精華。

159．[答案] B

[解析] 2007年3月，中國證監(jiān)會發(fā)布了《基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺管理規(guī)定》，對銷售前后臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)、相關(guān)應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)、監(jiān)管信息報送系統(tǒng)等的建設(shè)進行規(guī)范，旨在提升基金銷售相關(guān)信息系統(tǒng)的安全性、實用性和系統(tǒng)化，保障投資人資金流動的安全，防止銷售業(yè)務(wù)中的不正當(dāng)競爭行為，支持銷售適用性原則的運用，提高對基金投資人的信息服務(wù)質(zhì)量。對于各銷售機構(gòu)信息管理平臺的建設(shè)，中國證監(jiān)會及其各地方證監(jiān)局主要通過現(xiàn)場檢查方式實施監(jiān)督。

160．[答案] B

[解析] 在基金市場上，為基金提供服務(wù)的所有組織和機構(gòu)(又稱為“服務(wù)提供商”)都須接受中國證監(jiān)會的監(jiān)管?；鸸芾砉?、基金托管銀行、基金銷售機構(gòu)、基金注冊登記機構(gòu)是基金市場的主要服務(wù)提供商，因此也是基金監(jiān)管的重點機構(gòu)。

161．[答案] B

[解析] 對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的規(guī)定：①在全國銀行間同業(yè)拆借市場進行債券回購的資金金額不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%；②基金在全國銀行間同業(yè)拆借市場中的債券回購最長期限為1年，債券回購到期后不得展期。

162．[答案] A

[解析] 根據(jù)《證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法》的規(guī)定，基金行業(yè)高級管理人員的選任或改任，應(yīng)報經(jīng)中國證監(jiān)會審核。基金管理公司的董事和基金經(jīng)理的任免，也應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報告。

163．[答案] A

[解析] 對基金管理公司的督察長，中國證監(jiān)會將不定期組織相關(guān)法律法規(guī)及業(yè)務(wù)知識的培訓(xùn)和考試，并將培訓(xùn)情況及考試成績記人公司及督察長監(jiān)管檔案。督察長連續(xù)兩次考試成績不合格的，中國證監(jiān)會可建議公司董事會免除其職務(wù)。

164．[答案] B

[解析] 證券組合管理的意義在于采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險最小或在控制風(fēng)險的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)，避免投資過程的隨意性。

165．[答案] B

[解析] 資本市場線反映的是有效組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的關(guān)系，任何單個風(fēng)險證券由于均不是有效組合而一定位于該直線的下方。題中描述的是證券市場線的概念。

166．[答案] A

[解析] 半強勢有效市場沒有否定私人消息和內(nèi)幕消息的價值，通過內(nèi)幕消息可以獲得非正常的超額收益。如果市場是強勢有效的，則通過內(nèi)幕消息不能獲得超額收益。

167．[答案] B

[解析] 廣投資者總是選擇過快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來”屬于回避損失和“心理”會計的決策方式。

168．[答案] A

[解析] 一般來說，情景綜合分析法的預(yù)測期間在3-5年左右，這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響，能更有效地著眼于社會政治變化趨勢及其對股票價格和利率的影響，也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯?，為?zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供了運行空間。

169．[答案] B

[解析] 投資組合保險策略在下降時賣出股票并在上升時買入股票，其支付曲線為凸型。

170．[答案] B

[解析] 買入并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。恒定混合策略適用于風(fēng)險承受能力較穩(wěn)定的投資者。

171．[答案] A

[解析] 通常認為，交易量和價格都上升是投資者對某只股票感興趣而且這一興趣將持續(xù)下去的信號。反之，價格上升而交易量下降則是股票價格隨后將下跌的信號。

172．[答案] B

[解析] 低市凈率和低市盈率的股票的股價有較高的實際收益的支持，也就是說，這類股票價格被高估的可能性較低，被低估的可能性則較高。選取這兩個指標(biāo)有利于投資經(jīng)理篩選價值被低估或風(fēng)險較小的股票。

173．[答案] B

[解析] 加強指數(shù)法的重點在于在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強風(fēng)險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此通常不會引起投資組合特征與基準(zhǔn)指數(shù)之間的實質(zhì)性背離。

174．[答案] B

[解析] 股票投資組合管理是在組合管理投資理念的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。分散風(fēng)險和最大化投資收益是組合管理的基本目標(biāo)。

175．[答案] B

[解析] 在有偏預(yù)期理論中，最被廣泛接受的是流動性偏好理論。

176．[答案] B

[解析] 一般來說，債券流動性越大，投資者要求的收益率越低；反之，則要求的收益率越高。

177．[答案] B

[解析] 水平分析是一種基于對未來利率預(yù)期的債券組合管理策略，其中一種主要的形式為利率預(yù)期策略。

178．[答案] B

[解析] 現(xiàn)金比例變化法是一種較為直觀的、通過分析基金在不同市場環(huán)境下現(xiàn)金比例的變化情況來評價基金經(jīng)理擇時能力的一種方法。成功概率法是根據(jù)對市場走勢的預(yù)測而正確改變現(xiàn)金比例的百分比來對基金擇時能力進行衡量的方法。

179．[答案] B

[解析] 簡單收益率(凈值)由于沒有考慮分紅的時間價值，因此只是一種近似計算；時間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資，能更準(zhǔn)確地對基金的真實投資表現(xiàn)作出衡量。

180．[答案] B

[解析] 僅依據(jù)基金自身的表現(xiàn)進行的績效衡量為絕對衡量；通過與指數(shù)表現(xiàn)或相似基金的相互比較進行的績效衡量則被稱為相對衡量。

第四篇：2012證券從業(yè)考試《投資基金》強化模擬試題二

2012證券從業(yè)考試《投資基金》強化模擬試題二

一、單項選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題所給出的四個選項中，只有一項最符合題目要求。）

1．基金合同是規(guī)范基金當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的基本法律文件，這些當(dāng)事人不包括（）。

A．基金代銷機構(gòu) B．基金管理人 C．基金托管人 D．基金份額持有人

2．持續(xù)推出各類產(chǎn)品，新形成的基金產(chǎn)品線通常歸為（）類型。A．綜合式 B．平衡式 C．垂直式 D．水平式

3．投資者提交基金認購申請后，一般最早可于（）日到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。

A．T+3 B．T+1 C．T D．T+2 4．公司型基金與契約型基金的區(qū)別是（）。A．規(guī)模大小 B．是否上市 C．資金是否公募 D．是否具有獨立法人資格

5．信息管理平臺應(yīng)用系統(tǒng)支持系統(tǒng)的規(guī)范不包括（）。

A．涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)在不可修改的介質(zhì)上保存15年 B．敏感數(shù)據(jù)在公網(wǎng)的傳輸應(yīng)當(dāng)進行可靠加密 C．系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)按月備份

D．系統(tǒng)投入使用、系統(tǒng)重大升級、技術(shù)風(fēng)險評估的報告應(yīng)當(dāng)報中國證監(jiān)會備案 6．契約型基金運作關(guān)系中，處于核心地位的是（）。A．基金管理人 B．基金托管人 C．基金監(jiān)管機構(gòu) D．基金持有人

7．基金贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不低于贖回費總額的（），應(yīng)歸入基金財產(chǎn)。A．25% B．30% C．20% D．10% 8．開放式基金首次募集，期限為該基金發(fā)售之13起（）內(nèi)。A．4個月 B．3個月 C．2個月 D．1個月

9．基金管理公司投資決策的一般程序是（）。

A．公司研究發(fā)展部提出研究報告、投資決策委員會決定基金的總體投資計劃、基金投資部制定投資組合的具體方案、風(fēng)險控制委員會提出風(fēng)險控制建議

B．投資決策委員會決定基金的總體投資計劃、公司研究發(fā)展部提出研究報告、基金投資部制定投資組合的具體方案、風(fēng)險控制委員會提出風(fēng)險控制建議

C．基金投資部制定投資組合的具體方案、風(fēng)險控制委員會提出風(fēng)險控制建議、投資決策委員會決定基金的總體投資計劃、公司研究發(fā)展部提出研究報告

D．風(fēng)險控制委員會提出風(fēng)險控制建議、投資決策委員會決定基金的總體投資計劃、公司研究發(fā)展部提出研究報告、基金投資部制定投資組合的具體方案

10．基金資產(chǎn)估值需考慮的因素不包括（）。A．估值頻率 B．交易時間

C．價格操縱及濫估問題 D．估值方法的一致性及公開性 答案及解析

一、單項選擇題

1．【解析】答案為A。每只基金都會訂立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投資者（即基金份額持有人）的權(quán)利義務(wù)在基金合同中有詳細約定。

2．【解析】答案為D。常見的基金產(chǎn)品線類型有：水平式、垂直式和綜合式三種。水平式，即基金管理公司根據(jù)市場范圍，不斷開發(fā)新品種，增加產(chǎn)品線的長度，或擴大產(chǎn)品線的寬度。采用這種類型的基金管理公司具有較高的適應(yīng)性和靈活性，在競爭中有回旋余地。但這要求公司有一定的實力，特別是要具備寬泛的基金管理能力。

3．【解析】答案為D。投資者T日提交認購申請后，可于T+2日起到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。投資者在提交認購申請后應(yīng)及時到原認購網(wǎng)點打印認購成交確認情況。

4．【解析】答案為D。依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。契約型基金是依據(jù)基金合同而設(shè)立的一類基金，其中基金合同是規(guī)定基金當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。而公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。因此，契約型基金不具有法人資格；公司型基金具有法人資格。

5．【解析】答案為C。信息管理平臺應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)包括數(shù)據(jù)庫、服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)通訊、安全保障等，主要規(guī)范如下：（1）對于關(guān)鍵的支持系統(tǒng)組成部分應(yīng)當(dāng)提供備份措施或方案；（2）具有業(yè)務(wù)集中處理、數(shù)據(jù)集中存貯的技術(shù)特征；（3）系統(tǒng)投入使用、系統(tǒng)重大升級、技術(shù)風(fēng)險評估的報告應(yīng)當(dāng)報中國證監(jiān)會備案；（4）制定業(yè)務(wù)連續(xù)性計劃和災(zāi)難恢復(fù)計劃并定期組織演練；（5）建立完善的監(jiān)控體系，對系統(tǒng)升級、網(wǎng)絡(luò)訪問、用戶密碼修改等重要操作，進行記錄；（6）系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)逐日備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存15年；（7）基金投資人身份、交易明細等敏感數(shù)據(jù)在公網(wǎng)的傳輸應(yīng)當(dāng)進行可靠加密；（8）基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在系統(tǒng)開發(fā)和運行中采用已頒布的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)接口。

6．【解析】答案為A?；鸸芾砣耸腔甬a(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作，在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益?；鸸芾砣嗽诨疬\作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與注冊登記、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務(wù)機構(gòu)承擔(dān)。在我國，目前設(shè)立的基金全部為契約型基金，且基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

7．【解析】答案為A?；鸸芾砣宿k理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費，但中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財產(chǎn)。

8．【解析】答案為B。開放式基金的募集不得超過中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的基金募集期限。開放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計算，不得超過3個月。

9．【解析】答案為A。我國基金管理公司一般的投資決策程序是：（1）公司研究發(fā)展部提出研究報告。研究發(fā)展部負責(zé)向投資決策委員會和其他投資部門提供研究報告。（2）投資決策委員會決定基金的總體投資計劃。（3）基金投資部制定投資組合的具體方案。（4）風(fēng)險控制委員會提出風(fēng)險控制建議。為降低投資風(fēng)險，風(fēng)險控制委員會通過監(jiān)控投資決策實施和執(zhí)行的整個過程，并根據(jù)市場價格水平及公司的風(fēng)險控制政策，提出風(fēng)險控制建議。

10．【解析】答案為B。基金資產(chǎn)估值需考慮的因素包括：估值頻率；交易價格；價格操縱及濫估問題；估值方法的一致性及公開性。

11．關(guān)于貨幣市場基金的說法，正確的是（）。A．適合于長期投資 B．適合于短期投資 C．沒有投資風(fēng)險

D．既適合于長期投資，也適合于短期投資

12．基金登記過程實際上是（）通過登記系統(tǒng)對基金投資者所投資基金份額及其變動的確認。

A．登記機構(gòu) B．交易所 C．基金托管人 D．基金管理人

13．2004年底，我國推出首只交易型開放式指數(shù)基金（ETF）是（）。A．深證100ETF B．上證50ETF C．上證180ETF D．上證紅利ETF 14．保本基金的（）是風(fēng)險投資可承受的最高損失限額。A．安全墊 B．最低目標(biāo)價值 C．價值底線 D．投資組合現(xiàn)時凈值

15．基金公司的債券研究主要側(cè)重于（）。A．到期收益率判斷 B．到期時間判斷 C．到期走勢形態(tài)

D．債券久期判斷和券種選擇

16．關(guān)于證券投資基金私募發(fā)行的說法，正確的是（）。A．投資對象是社會公眾 B．投資對象是不特定的投資人 C．投資對象是特定的投資人 D．投資對象是不確定的機構(gòu)投資者

17．我國證券投資基金反映的是一種（）關(guān)系。A．信托 B．債權(quán) C．擔(dān)保 D．股權(quán)

18．集合投資的優(yōu)點是（）。A．強化監(jiān)管 B．風(fēng)險固定 C．收益穩(wěn)定 D．具有規(guī)模優(yōu)勢

19．混合型基金是指（）基金。

A．主要投資于股票、債券，且60%以上投資于股票 B．主要投資于股票、債券，且投資比例不符合規(guī)定 C．主要投資于股票、債券，且80%以上投資于債券

D．主要投資于股票、債券，且不低于20%的基金資產(chǎn)投資于貨幣市場工具 20．基金公司的督察長直接對（）負責(zé)。A．股東會 B．監(jiān)事會 C．總經(jīng)理 D．董事會 答案及解析

11．【解析】答案為B。與其他類型基金相比，貨幣市場基金具有風(fēng)險低、流動性好的特點。貨幣市場基金是厭惡風(fēng)險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具，或暫時存放現(xiàn)金的理想場所。但需要注意的是，貨幣市場基金的長期收益率較低。并不適合進行長期投資。

12．【解析】答案為A?；鸬怯涍^程實際上是登記機構(gòu)通過登記系統(tǒng)對基金投資者所投資基金份額及其變動的確認、記賬的過程。

13．【解析】答案為B?！蹲C券投資基金法》實施以來，我國基金市場產(chǎn)品創(chuàng)新活動日趨活躍，具有代表性的基金創(chuàng)新產(chǎn)品包括：2004年10月成立的國內(nèi)第一只上市開放式基金（1OF）——南方積極配置基金，2004年年底推出的國內(nèi)首只交易型開放式指數(shù)基金（ETF）——華夏上證50ETF，2006年5月推出的國內(nèi)首只生命周期基金——匯豐晉信2016基金，2007年7月推出的國內(nèi)首只結(jié)構(gòu)化基金——國投瑞銀瑞福基金，2007年9月推出的首只QDII基金——南方全球精選基金QDII基金，2008年4月推出的國內(nèi)首只社會責(zé)任基金——興業(yè)社會責(zé)任基金等。

14．【解析】答案為A。保本基金的分析指標(biāo)主要包括保本期、保本比例、贖回費、安全墊、擔(dān)保人等。其中，安全墊是風(fēng)險資產(chǎn)投資可承受的最高損失限額。如果安全墊較小，基金將很難通過放大操作提高基金的收益。較高的安全墊在提高基金運作靈活性的同時也有助于增強基金到期保本的安全性。

15．【解析】答案為D。就債券研究而言，它主要側(cè)重于債券久期的判斷和券種的選擇。研究員通過對宏觀及利率走勢的判斷以及對長短期債券、不同信用等級債券利差的判斷，決定債券的久期策略，然后再依券種的信用程度、流動性等指標(biāo)以及一級和二級市場供需情況等提出分析報告。

16．【解析】答案為C。公募基金是指可以面向社會公眾公開發(fā)售的一類基金。私募基金則是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。

17．【解析】答案為A。我國證券投資基金反映的是一種信托關(guān)系，它是一種受益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的受益人。

18、【解析】答案為D。基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財?shù)奶攸c。通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢，降低投資成本。

19．【解析】答案為B。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)60%以上投資于股票的為股票基金；基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金；同時投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。

20．【解析】答案為D。督察長應(yīng)由董事會聘任，對董事會負責(zé)，對公司經(jīng)營運作的合法合規(guī)性進行監(jiān)察稽核。

21．封閉式基金交易報價最小變動單位是（）元人民幣。A．0.001 B．0.0001 C．0.01 D．0.1 22．基金公司主要股東的注冊資本不低于人民幣（）。A．1億元 B．2億元 C．3億元 D．5億元

23．基金銀行存款賬戶由基金托管人以（）名義開立。A．基金托管人 B．基金 C．基金管理人

D．基金管理人和托管人聯(lián)名

24．《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》發(fā)布并實施于（）。A．2001年10月 B．2003年7月 C．2005年10月 D．2007年10月

25．反映股票基金風(fēng)險大小的指標(biāo)是（）。A．凸度 B．久期 C．安全墊 D．貝塔值

26．投資風(fēng)險最低的基金是（）基金。A．債券 B．股票 C．指數(shù) D．貨幣市場

27．債券基金投資風(fēng)格主要依據(jù)基金所持債券的（）劃分。A．發(fā)行人 B．收益 C．凸度

D．久期與信用等級

28．價值型股票基金與成長型股票基金相比（）。A．投資風(fēng)險無法比較 B．投資風(fēng)險一樣 C．投資風(fēng)險較低 D．投資風(fēng)險較高

29．基金托管人每（）向監(jiān)管機構(gòu)報送一次監(jiān)督報告。A．兩個月 B．一個月 C．半年 D．周

30．契約型基金份額持有人享有（）。A．基金投資決策權(quán) B．基金資產(chǎn)保管權(quán) C．基金資產(chǎn)管理權(quán) D．基金份額所有權(quán) 答案及解析

21．【解析】答案為A。封閉式基金的報價單位為每份基金價格?；鸬纳陥髢r格最小變動單位為0.001元人民幣。買入與賣出封閉式基金份額，申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍?；饐喂P最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?00萬份。

22．【解析】答案為C。我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的注冊資本應(yīng)不低于1億元人民幣。其主要股東（指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高且不低于25%的股東）應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理；（2）注冊資本不低于3億元人民幣；（3）具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好；（4）持續(xù)經(jīng)營3個以上完整的會計，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善；（5）最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；（6）沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為；（7）沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間；（8）具有良好的社會信譽，最近3年在稅務(wù)、工商等行政機關(guān)以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良記錄。

23．【解析】答案為B?；疸y行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結(jié)算賬戶。該類賬戶是托管人為辦理資金清算需要而設(shè)立，由托管人開立并管理。

24．【解析】答案為D。2007年10月發(fā)布并實施的《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》，圍繞投資人需要，從審慎調(diào)查、產(chǎn)品風(fēng)險評價、基金投資人風(fēng)險承受能力調(diào)查和評價等方面對銷售機構(gòu)的行為進行了規(guī)范，并要求基金銷售機構(gòu)在實施基金銷售適用性的過程中應(yīng)當(dāng)遵循投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、客觀性原則和及時性原則。

25．【解析】答案為D。常用來反映股票基金風(fēng)險大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。

26．【解析】答案為D。貨幣市場基金同樣會面臨利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險。但由于我國貨幣市場基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過180天，相比較而言，實際上貨幣市場基金的風(fēng)險是較低的。

27．【解析】答案為D。與股票基金類似，債券基金也被分成不同的投資風(fēng)格。債券基金投資風(fēng)格主要依據(jù)基金所持債券的久期與債券的信用等級來劃分。

28．【解析】答案為C。專注于價值型股票投資的股票基金被稱為價值型股票基金，專注于成長型股票投資的股票基金被稱為成長型股票基金，同時投資于價值型股票與成長型股票的基金則被稱為平衡型基金。價值型股票基金的投資風(fēng)險要低于成長型股票基金，但回報通常也不如成長型股票基金。

29．【解析】答案為D。托管銀行根據(jù)對基金運作的監(jiān)督情況，每周編制基金運作監(jiān)督周報，向監(jiān)管機構(gòu)報告。另外，托管銀行還要向監(jiān)管機構(gòu)報送內(nèi)部監(jiān)察稽核報告，即每季度由托管人撰寫內(nèi)部監(jiān)察稽核報告，向監(jiān)管機構(gòu)報告。

30．【解析】答案為D。契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立，基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人，依法享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。因此，基金投資者享有基金份額所有權(quán)。基金管理人享有投資決策權(quán)、管理權(quán)；基金托管人享有基金資產(chǎn)保管權(quán)

31．2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國的基金的類別分為（）等基本類型。

A．股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金 B．股票基金、債券基金、ETF、貨幣市場基金 C．平衡基金、指數(shù)基金、混合基金、股票基金 D．債券基金、指數(shù)基金、平衡基金、ETF 32．證券投資基金會計核算責(zé)任人為（）。A．會計師事務(wù)所 B．基金托管人 C．基金管理人

D．基金管理人與基金托管人

33．偏股型混合基金中股票的配置比例是（）。A．10%～20% B．20%～30% C．30%～50% D．50%～70% 34．基金管理人在銷售基金產(chǎn)品時，向投資者提供費率優(yōu)惠，屬（）。A．營業(yè)推廣 B．廣告促銷 C．公共關(guān)系 D．人員推銷

35．關(guān)于上市開放式基金（1OF）的表述，錯誤的是（）。A．是一種本土化創(chuàng)新

B．可以在場外市場進行基金份額申購、贖回 C．不可以在交易所進行份額交易

D．基金份額可以通過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管實現(xiàn)在場外與場內(nèi)市場的轉(zhuǎn)換 36．債券的久期是指（）。A．債券的票面到期時間 B．債券的信用等級 C．債券的加權(quán)到期時間 D．債券的價格波動

37．基金管理公司督察長履行職責(zé)的范圍為（）。A．基金及公司運作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié) B．公司稽核部的人員設(shè)置及業(yè)務(wù)管理 C．公司運作的所有環(huán)節(jié) D．基金運作的所有環(huán)節(jié) 38．ETF的投資目標(biāo)是（）。A．?dāng)M合某一指數(shù)而獲利 B．超越指數(shù)

C．提供盡可能多的套利機會 D．使ETF的規(guī)模擴大

39．保本基金的投資目標(biāo)是（）。A．獲得盡可能高的回報 B．使投資風(fēng)險盡可能低 C．獲得市場平均收益

D．在鎖定下跌風(fēng)險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報

40．投資基金優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)和促進基金增長，這個作用是通過（）來實現(xiàn)。A．提供就業(yè)機會 B．將儲蓄轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金 C．購買大量消費品 D．向工商企業(yè)提供信貸 答案及解析

31．【解析】答案為A。隨著我國基金品種的日益豐富，在原先簡單的封閉式基金與開放式基金劃分的基礎(chǔ)上，2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運作管理辦法》，首次將我國的基金類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。

32．【解析】答案為D?；鸸芾砉臼亲C券投資基金會計核算的責(zé)任主體，對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立。同時，由于基金托管人對基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值以及基金業(yè)績報告負有復(fù)核責(zé)任，因此基金托管人也需要對所托管的證券投資基金進行會計核算，并將有關(guān)結(jié)果同基金管理公司相核對。

33．【解析】答案為D。偏股型基金中股票的配置比例較高，債券的配置比例相對較低。通常，股票的配置比例在50%～70%，債券的配置比例在20%～40%。

34．【解析】答案為A。營業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量地購買某一基金產(chǎn)品?；痄N售中常用的營業(yè)推廣手段主要有：銷售網(wǎng)點宣傳、激勵手段、舉辦投資者交流活動和費率優(yōu)惠等。其中，費率優(yōu)惠是指基金管理人一般在持續(xù)營銷期間，或者在不同的交易渠道間（如網(wǎng)上銀行），以更低的申購費率吸引客戶，前提是這種優(yōu)惠應(yīng)當(dāng)在監(jiān)管部門允許的范圍內(nèi)，不能進行不正當(dāng)?shù)膬r格競爭。

35．【解析】答案為C。上市開放式基金（1OF）是一種既可以在場外市場進行基金份額申購、贖回，又可以在交易所（場內(nèi)市場）進行基金份額交易和基金份額申購或贖回的開放式基金。它是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。1OF通過場外市場與場內(nèi)市場獲得的基金份額分別被注冊登記在場外系統(tǒng)與場內(nèi)系統(tǒng)，但基金份額可以通過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管（即跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記）實現(xiàn)在場外市場與場內(nèi)市場的轉(zhuǎn)換。

36．【解析】答案為C。久期是指一只債券的加權(quán)到期時間。它綜合考慮了到期時間、債券現(xiàn)金流以及市場利率對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好的債券利率風(fēng)險衡量指標(biāo)。

37．【解析】答案為A。督察長履行職責(zé)的范圍應(yīng)當(dāng)涵蓋基金及公司運作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。督察長發(fā)現(xiàn)基金和公司運作中有違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)及時予以制止，重大問題應(yīng)當(dāng)報告中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機構(gòu)。

38．【解析】答案為A。交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金（ETF），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。ETF基金最早產(chǎn)生于加拿大，但其發(fā)展與成熟主要是在美國。ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)，從而獲得收益。

39．【解析】答案為D。保本基金是指通過采用投資組合保險技術(shù)，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。

40．【解析】答案為B。目前，我國金融結(jié)構(gòu)存在直接融資和間接融資相對失衡的矛盾，通過證券市場的直接融資比重較小，且有不斷萎縮的態(tài)勢。截至2007年底，超過17萬億元的儲蓄資金滯留在銀行系統(tǒng)，既增大了商業(yè)銀行的經(jīng)營壓力，不利于銀行體制的改革，也增大了整個金融體系的風(fēng)險。證券投資基金將中小投資者的閑散資金匯集起來投資于證券市場，擴大了直接融資的比例，為企業(yè)在證券市場籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，實際上起到了將儲蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的作用。

第五篇：2011證券《投資基金》第七章試題及答案

第七章 證券投資基金的發(fā)起設(shè)立

一、單項選擇題

1.我國基金設(shè)立實行的是（）。

A.審批制

B.注冊制

C.審批制和注冊制

D.核準(zhǔn)制

[答]

A

2.目前發(fā)達國家和地區(qū)的基金設(shè)立一般采用的是（）。

A.審批制

B.注冊制

C.審批制和注冊制

D.核準(zhǔn)制

[答]

B

3.設(shè)計一個基金品種，首先要確定（）。

A.基金的投資群體

B.投資標(biāo)的

C.投資目的D.投資策略和投資地區(qū)

[答]

A

4.發(fā)起設(shè)立基金的發(fā)起人，每個發(fā)起人的實收資本不少于（）億元。

A.1B.2C.3D.4

[答]

C

5.除了基金管理公司，基金的主要發(fā)起人要求有（）年以上從事證券投資的經(jīng)驗和連續(xù)盈利的記錄。

A.1

B.2

C.3

D.4

[答]

C

6.封閉式基金的募集期限是（）個月。

A.1

B.2

C.6

D.3

[答]

D

7.封閉式基金募集期限已滿時，其所募集的資金小于該基金批準(zhǔn)規(guī)模的（）時，該基金不得成立。

A.50％

B.60％

C.30％

D.80％

[答]

D

8.證券投資基金發(fā)起后不能成立，基金發(fā)起人須承擔(dān)募集費用，所募集的資金并加計銀行活期利息須在（）天內(nèi)退還給基金認購者。

A.1

5B.30

C.60

D.90

[答]

B

9.下列不是基金契約當(dāng)事人的是（）。

A.基金發(fā)起人

B.基金持有人

C.基金管理人

D.基金托管人

[答]

B

10.下列不是基金契約的特征的是（）。

A.基金契約是要式契約

B.基金契約設(shè)立的信托是他益信托

C.基金契約是諾成合同

D.基金契約是實現(xiàn)合同

[答]

D

11.（）是基金管理人和基金托管人之間為了明確雙方和權(quán)利義務(wù)關(guān)系而訂立的合同。

A.基金契約

B.招募說明書

C.托管協(xié)議

D.發(fā)起人協(xié)議

[答]

C

12.（）是發(fā)起人就發(fā)起設(shè)立的有關(guān)事項達成的一致協(xié)議書。

A.基金契約

B.招募說明書

C.托管協(xié)議

D.發(fā)起人協(xié)議

[答]

D

13.（）是基金持有人和基金管理人、基金托管人之間的契約。

A.基金契約

B.招募說明書

C.托管協(xié)議

D.發(fā)起人協(xié)議

[答]

A

14.（）不是托管協(xié)議的特征。

A.托管協(xié)議是要式合同

B.托管協(xié)議是派生合同

C.托管協(xié)議是一種實踐合同

D.托管協(xié)議是諾成合同

[答]

D

15.托管協(xié)議在（）起生效。

A.雙方當(dāng)事人簽字蓋章之日

B.基金成立之日

C.基金募集期滿之日

D.中國證監(jiān)會批準(zhǔn)托管協(xié)議之日

[答]

B

16.（）是基金設(shè)立過程中申報、注冊須提交的最主要的文件，也是基金最重要、最基本的信息披露文件。

A.基金契約

B.招募說明書

C.托管協(xié)議

D.發(fā)起人協(xié)議

[答]

A

17.基金發(fā)起人認購的基金單位，自基金成立之日起至少（）年內(nèi)不得贖回或轉(zhuǎn)讓。

A.1B.2C.3D.15

[答]

A

18.基金投資于股票、債券的比例不低于基金資產(chǎn)總值的（）。

A.50％

B.60％

C.80％

D.90％

[答]

C

19.披露基金信息技術(shù)報告應(yīng)該在基金會計結(jié)束后的（）日內(nèi)公布。

A.30

B.90

C.60

D.15

[答]

B

20.披露基金信息中期報告應(yīng)該在基金會計前6個月結(jié)束后的（）日公布。

A.30

B.90

C.60

D.15

[答]

C

21.基金投資組合報告應(yīng)該在下一季度開始后的（）個工作日內(nèi)公告。

A.30

B.90

C.60

D.15

[答]

D

22.基金管理公司應(yīng)該在每周的（）公告上周結(jié)束時的資產(chǎn)凈值。

A.星期一

B.星期二

C.星期五

D.星期三 考試大－中國教育考試門戶網(wǎng)站(004km.cn)

[答]

A

23.基金管理人公告基金經(jīng)理的變更是（）。

A.定期公告

B.中期報告

C.臨時公告

D.季度報告

[答]

C

24.（）是指證券監(jiān)管當(dāng)局按照有關(guān)的法律規(guī)定，對基金的設(shè)立進行實質(zhì)性的檢查，并決定是否同意設(shè)立該基金的制度。

A.注冊制

B.審批制

C.核準(zhǔn)制

D.登記制

[答]

B

25.（）是指基金發(fā)起人只需向證券監(jiān)管當(dāng)局報送法律規(guī)定的材料，進行登記注冊，即可發(fā)起設(shè)立開放式基金的制度。

A.注冊制

B.審批制

C.核準(zhǔn)制

D.登記制

[答]

B

26.開放式基金在批準(zhǔn)之日起3個月內(nèi)凈銷售額少于（）億元時，該基金不得成立。

A.2B.1C.3D.4

[答] A 來源:考試大-證券從業(yè)資格考試

二、多項選擇題

1.基金的發(fā)起設(shè)立的基本管理模式有（）。

A.注冊制

B.審批制

C.核準(zhǔn)制

D.登記制

[答] A B

2.審批制要對基金進行實質(zhì)性的檢查，這里的實質(zhì)性的檢查指的是（）。

A.對內(nèi)容的真實與否進行檢查

B.對程序的合法性進行檢查

C.對形式的合法性進行檢查

D.不對內(nèi)容的真實性與否進行檢查

[答] A B C

3.我國目前規(guī)定對下列（）內(nèi)容作實質(zhì)性的檢查。

A.文件內(nèi)容是否符合法律規(guī)定

B.其它相關(guān)內(nèi)容

C.申報文件是否有虛假陳述

D.申報文件是否全面

[答] A C D

4.下列國家和地區(qū)的基金設(shè)立采用注冊的是（）。

A.英國

B.美國

C.中國香港

D.中國臺灣

E.中國大陸

[答] A B C D

5.我國證券投資基金主要投資于（）。

A.國內(nèi)A股

B.國內(nèi)B股

C.債券

D.海外證券考試大－中國教育考試門戶網(wǎng)站(004km.cn)

E.短期商業(yè)票據(jù)

[答] A C

6.我國基金品種設(shè)計的制約因素有（）。

A.我國金融工具及其衍生產(chǎn)品的種類較少，規(guī)模有限

B.我國居民總體收入水平較低

C.我國基金管理水平不高

D.我國基金投資者的素質(zhì)不高

E.我國法律體系有待完善，金融監(jiān)管水平有待提高

[答] A B C E

7.基金設(shè)立的步驟有（）。

A.申請前的準(zhǔn)備工作轉(zhuǎn)載自:考試大-[Examda.Com]

B.提交申請設(shè)立基金的主要文件

C.申請的審核和批準(zhǔn)

D.公告

[答] A B C

8.申請設(shè)立基金的主要發(fā)起人有（）。

A.商業(yè)銀行

B.證券公司

C.信托投資公司

D.基金管理公司

[答] B C D

9.基金契約的當(dāng)事人有（）。

A.基金發(fā)起人

B.基金管理人 C.基金持有人

D.基金托管人

[答] A B C

10.基金契約涉及（）。

A.基金發(fā)起人

B.基金持有人

C.基金管理人

D.基金托管人

[答] B C D

11.基金契約的特征有（）。

A.基金契約是要式契約請訪問考試大網(wǎng)站/

B.基金契約設(shè)立的信托是他益信托

C.基金契約是諾成合同

D.基金契約是實現(xiàn)合同

[答] A B C

12.托管協(xié)議的特征有（）。

A.托管協(xié)議是要式合同

B.托管協(xié)議是派生合同

C.托管協(xié)議是一種實踐合同

D.托管協(xié)議是諾成合同

[答] A B C

13.美國證監(jiān)會要求投資公司的招募說明書分為（A.招募說明書主體部分

B.附加信息說明

C.基本信息

D.細節(jié)

[答] A B

14.招募說明書的主要職能是（）。

A.推銷基金證券

B.保護投資者的利益

C.信息披露

D.指導(dǎo)投資

[答] A B

15.基金信息披露的定期報告包括（）。

A.報告

B.中期報告

C.基金投資組合報告

D.基金凈值報告

[答] A B C D

16.下列是審批制缺陷的是（）.A.降低效率，孳生腐敗

B.既檢查文件的內(nèi)容又檢查文件的形式，難度很大 C.強調(diào)政府一面，容易造成對市場的漠視

D.甄別了虛假的信息。）

[答] A B 來源:考試大-證券從業(yè)資格考試

三、判斷題

1.我國基金的設(shè)立實行的是注冊制。

[答]

非 來源：考試大的美女編輯們

2.注冊制是指證券監(jiān)管當(dāng)局按照有關(guān)的法律規(guī)定，對基金的設(shè)立進行實質(zhì)性的檢查，并決定是否同意設(shè)立該基金的制度。

[答]

非

3.在注冊制下，證券監(jiān)管當(dāng)局會檢查材料的真實、完整性和準(zhǔn)確性。

[答]

非

4.美國對公募基金實行注冊制，對私募基金實行注冊豁免。

[答]

是

5.審批制和注冊制的選擇就是要解決好政府與市場的關(guān)系。

[答]

是

6.設(shè)計一個基金品種，首先要確定投資策略。

[答]

非

7.每個基金發(fā)起人的實收資本不少于3億元。

[答]

是

8.基金管理公司申請設(shè)立基金，可以不需要3年以上從事證券投資的經(jīng)驗和連續(xù)盈利的記錄。

[答]

是

9.封閉式基金的募集期限是6個月。

[答]

非

10.封閉式基金募集期限已滿時，其所募集的資金小于該基金批準(zhǔn)規(guī)模的50％時，該基金不得成立。

[答]

非

11.開放式基金在批準(zhǔn)之是起3個月內(nèi)凈銷售額少于2億元、[答]

是

12.證券投資基金發(fā)起后不能成立，基金發(fā)起人須承擔(dān)募集費用，所募集的資金并加計銀行活期存款利息額須在15天內(nèi)退還給基金認購者。

[答]

非

13.基金契約只是基金持有人和基金管理人之間的契約。

[答]

非

14.基金契約的當(dāng)事人是基金持有人、基金管理人和基金托管人。

[答]

非

15.基金受益人本身不是基金契約的當(dāng)事人。

[答]

是

16.基金發(fā)起人訂立的基金契約顯了受益人的利益，因此其創(chuàng)設(shè)的信托帶有他益性質(zhì)。

[答]

是

17.我國法律將基金契約定義為諾成契約而不是實現(xiàn)契約。

[答]

是

18.基金契約是托管協(xié)議的一部分。

[答]

非

19.托管協(xié)議可以改變基金契約對基金管理人和托管人權(quán)利和義務(wù)的規(guī)定。

[答]

非

20.托管協(xié)議調(diào)整信托人內(nèi)部關(guān)系的協(xié)議，基金契約是調(diào)整外部關(guān)系的協(xié)議。

[答]

是

21.沒有基金契約就沒有托管協(xié)議，基金契約終止，托管協(xié)議就終止。

[答]

是

22.基金托管人對基金設(shè)立和運作不承擔(dān)民事責(zé)任。

[答]

是

23.托管協(xié)議只有在托管資金交付給托管人后才發(fā)生法律效力。

[答]

是

24.基金托管人和基金管理人在行政上、財政上應(yīng)相互獨立，其高級管理人員則可以相互兼職。

[答]

非

25.除了根據(jù)基金管理人的指令或基金契約的規(guī)定外，基金托管人在特殊情況下，可以動用基金資產(chǎn)。

[答]

非

26.托管協(xié)議在雙方當(dāng)事人簽字蓋章之日起便生效。

[答]

非