第一篇：第三篇 基金投資管理1

第三篇 基金投資管理1

1.（），衡量我國市場上短期流動性水平的“上海銀行間同業(yè)拆借利率”正式運行。

A2005年 4月1日 B2007月 1月4日 C2007年 4月1日 D2006年 1月4日

2.（），又稱合約規(guī)模，是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。A交割價格 B交易單位 C合約標(biāo)的資產(chǎn) D履約保函

3.（）稱為企業(yè)的“第一會計報表”。A利潤表

B所有者權(quán)益變動表 C現(xiàn)金流量表 D資產(chǎn)負(fù)債表

4.（）的優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性。A管理層回購 B二次出售

C買殼上市或借殼上市 D破產(chǎn)清算

5.（）反映一定時期的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。

A所有者權(quán)益變動表 B資產(chǎn)負(fù)債表 C現(xiàn)金流量表 D利潤表

6.（）年，莫迪利亞尼和米勒提出關(guān)于資本機構(gòu)與企業(yè)價值之間關(guān)系的著名理論，即莫迪利亞尼-米勒定理，簡稱MM定理。A1958 B1968 C1948 D1938 7.（）年，我國資產(chǎn)證券化開始試點，（）年進(jìn)入擴大試點階段。A2003；2007 B2003；2005 C2007；2009 D2005；2007 8.（）年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。國債期貨債券市場定價和避險具有關(guān)鍵作用。A2011 B2012 C2013 D2014 9.（）年年底，銀行間市場交易商協(xié)會宣布正式啟動短期融資券業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富了短期融資券的期限結(jié)構(gòu)。A2010 B2009 C2008 D2011 10.（）是基金業(yè)績評價的第一步。A進(jìn)行業(yè)績歸因 B計算相對收益 C計算絕對收益 D計算風(fēng)險調(diào)整后收益

11.（）是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26日問世。A金融時報股價指數(shù) B道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) C日經(jīng)指數(shù) D標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

12.（）是使用頻率最高的債務(wù)比率。A權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比 B總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C資產(chǎn)收益率 D資產(chǎn)負(fù)債率

13.（）是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)，是商業(yè)票據(jù)的一種。A銀行承兌匯票

B商業(yè)票據(jù) C同業(yè)存單

D大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 14.（）是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。A成交量加權(quán)平均價格算法 B跟量算法 C執(zhí)行偏差算法

D時間加權(quán)平均價格算法

15.（）是指交易雙方約定在未來的某一確定時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。A期貨合約 B互換合約 C遠(yuǎn)期合約 D期權(quán)合約

16.（）也稱權(quán)益報酬率。A資產(chǎn)收益率 B凈資產(chǎn)收益率 C權(quán)益乘數(shù) D銷售利潤率

17.（）又稱為回購風(fēng)險。A提前贖回風(fēng)險 B流動性風(fēng)險 C再投資風(fēng)險 D通脹風(fēng)險

18.《全球另類投資調(diào)查》咨詢報告指出，（）是最大的私募股權(quán)管理公司，具有680億美元的規(guī)模。A布里奇沃特投資公司 B高盛公司 C貝萊德 D麥格理集團

19.2004年7月20日，國內(nèi)第一只量化基金（）發(fā)行。A中海量化策略基金

B申萬菱信量化下盤基金 C嘉實量化阿爾法基金 D光大保德信量化核心基金

20.2014年7月7日，中國證監(jiān)會辦不了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，其中規(guī)定了基金的分類標(biāo)準(zhǔn)，（）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金；（）以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。A80%；80%

B80%；100% C100%；100%

D60%；60% 21.按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過（）。A20% B50% C10% D30% 22.按照執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系分類，期權(quán)不包括（）。A平價期權(quán) B虛值期權(quán) C看漲期權(quán) D實值期權(quán)

23.場外協(xié)議回購是指股票發(fā)行通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票。協(xié)議內(nèi)容不包括（）。A價格

B回購的地點 C回購的時間 D數(shù)量

24.晨星公司根據(jù)每只基金在計算期間（）的波動程度尤其是（）波動的情況，以“風(fēng)險懲罰”的方式對該基金的回報率進(jìn)行調(diào)整。A季度回報率；上行 B季度回報率；下行 C月度回報率；上行 D月度回報率；下行

25.短期融資券的交易品種不包括（）。A3個月

B6個月 C2年

D9個月

26.非系統(tǒng)性風(fēng)險不被稱為（）。A特定風(fēng)險 B整體風(fēng)險 C異質(zhì)風(fēng)險 D個體風(fēng)險

27.根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實施細(xì)則》，用于融資融券的標(biāo)的證券為股票的，上海證券交易所規(guī)定其股東人數(shù)不少于（）人。A2000

B1000

C4000 D3000 28.根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，下列不屬于這三種復(fù)制方法的是（）。

A完全復(fù)制

B幾何復(fù)制 C抽樣復(fù)制

D優(yōu)化復(fù)制 29.股票的（）即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。A票面價值 B清算價值 C內(nèi)在價值 D賬面價值

30.國際慣例將利差用基點表示，一個基點等于（）。A0.001% B1% C0.01% D0.1% 31.滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基期，基點為（）點，其計算以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式進(jìn)行計算。A1000

B100

C3000

D500 32.貨幣市場利率越高，貼現(xiàn)率（）；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率（）。A越高；越低 B越低；越高 C越低；越低 D越高；越高

33.假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時其股價為105元，那么該區(qū)間總持有區(qū)間的收益率為（）。A5% B2% C3% D8% 34.李先生將1000元存入銀行，銀行的年利率是5%,按照單利計算，5年后能取到的總額為（）。A1200元 B1050元 C1276元 D1250元

35.某投資組合的平均收益率為14%，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21%，貝塔值為1.15.若無風(fēng)險利率為6%，則該投資組合的夏普指數(shù)為（）。A0.21

B0.38

C0.13 D0.07 36.目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險策略，常用的是（）。AOBPI策略 BVPPI策略 CTIPP策略 DCPPI策略 37.評價企業(yè)盈利能力時，我們最常用到的是（）。A存貨周轉(zhuǎn)率 B負(fù)債權(quán)益比 C凈資產(chǎn)收益率 D銷售利潤率

38.期貨市場最基本的功能是（）。A價格發(fā)現(xiàn) B投機 C風(fēng)險管理 D套現(xiàn)

39.私募股權(quán)合伙制度的生命周期最典型的需要（）年左右，包含3-4年的投資和5-7年的收回投資的過程。A20 B7 C10 D30 40.私募股權(quán)投資通常采用（）募集的形式募集資金，不能在公開市場上進(jìn)行交易，流動性（）。A公開；較好 B公開；較好 C非公開；較差 D非公開；較好

41.通常說的三大主要財務(wù)報表不包括（）。A現(xiàn)金流量表 B資產(chǎn)負(fù)債表 C產(chǎn)品生產(chǎn)成本表 D利潤表

42.我國的商品期貨市場開始于（）。A20世紀(jì)80年代 B20世紀(jì)60年代 C20世紀(jì)90年代 D20世紀(jì)70年代

43.下列不屬于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單特征的是（）。A投資者一般為機構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè) B期限較長，一般在1年以上 C不記名，可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓

D利率可以是固定的，也可以是浮動的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期國債的利率 44.下列不屬于大宗商品的是（）。A能源類大宗商品 B房地產(chǎn)大宗商品 C農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品 D貴金屬類大宗商品

45.下列不屬于道氏理論中股票變化三種趨勢的是（）。A次要趨勢 B中期趨勢 C長期趨勢 D短期趨勢

46.下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。A超額收益貼現(xiàn)模型 B不變增長模型 C零增長模型 D多元增長模型

47.下列不屬于另類投資的是（）。A貨幣類資產(chǎn) B大宗商品 C對沖基金 D私募股權(quán)

48.下列不屬于內(nèi)在價值法的是（）。A自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型 B超額收益貼現(xiàn)模型 C市銷率模型 D股利貼現(xiàn)模型

49.下列不屬于市場風(fēng)險的是（）。A購買力風(fēng)險 B信用風(fēng)險

C經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險 D利率風(fēng)險

50.下列不屬于所有者權(quán)益的是（）。A投資

B盈余公積 C未分配利潤

D股本

51.下列不屬于現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)的是（）。A投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 B籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 C生產(chǎn)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 D經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 52.下列不屬于資本資產(chǎn)定價模型基本假定的是（）。A市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的

B存在交易費用及稅金

C所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整

D投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)

53.下列關(guān)于房地產(chǎn)權(quán)益基金的表述，不正確的是（）。A房地產(chǎn)權(quán)益基金通常以封閉式基金形式發(fā)行

B房地產(chǎn)權(quán)益基金是指從事房地產(chǎn)項目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和銷售的集合投資制度，可能會以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在 C房地產(chǎn)權(quán)益基金相比于房地產(chǎn)有限合伙流動性要好得多 D房地產(chǎn)權(quán)益基金贖回款通常從日常運營現(xiàn)金流中獲取

54.下列關(guān)于風(fēng)險投資的表述，不正確的是（）。A風(fēng)險投資的收益不是來自企業(yè)本身的分紅，而是來自企業(yè)成熟長大后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

B風(fēng)險投資的重要特點之一，在于投資創(chuàng)新企業(yè)，進(jìn)一步的，是投資于它們的創(chuàng)新性技術(shù)和產(chǎn)品

C由于承擔(dān)更高的風(fēng)險，風(fēng)險投資比其他金融工具具有更高的預(yù)期回報率 D風(fēng)險資本的主要目的是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配

55.下列關(guān)于貨幣互換的表述，不正確的是（）。A與利率互換的不同之處在于，貨幣互換中雙方要以相同貨幣支付利息及本金

B貨幣互換產(chǎn)生的主要原因是雙方在各自國家中的金融市場上具有比較優(yōu)勢

C在貨幣互換的每一個階段雙方都要以不同貨幣支付現(xiàn)金利息給對方，而不是只有一方支付現(xiàn)金給另一方

D貨幣互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金

56.下列關(guān)于市盈率和市凈率的說法，不正確的是（）。

A市凈率尤其適用于公司股本的市場價值完全取決于有形賬面價值的行業(yè)，如銀行、房地產(chǎn)公司

B每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司

C對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市盈率是更為理想的比較估值指標(biāo) D統(tǒng)計學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多

57.下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的說法，錯誤的是（）。A現(xiàn)金流量表也叫財務(wù)狀況變動表

B現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的 C現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的

D現(xiàn)金流量表所表達(dá)的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動等情形

58.下列關(guān)于信用利差特點的表述，錯誤的是（）。

A信用利差的變化本質(zhì)上是市場風(fēng)險偏好的變化，受經(jīng)濟預(yù)期影響 B從實際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為預(yù)測經(jīng)濟周期活動的指標(biāo)

C對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大

D信用利差隨著經(jīng)濟周期的擴張而擴張，隨著經(jīng)濟周期的收縮而縮小 59.下列關(guān)于主動投資的表述，不正確的是（）。

A與被動投資相比，主動投資的主動收益是投資者主動獲取的，特別是尋求正的主動收益

B主動投資的業(yè)績主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機會的個數(shù)，即信息深度和信息廣度

C與主動投資相比，在一個并非完全有效的市場上，被動投資策略更能體現(xiàn)其價值，從而給投資者帶來較高的回報。D主動投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法

60.下列關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的表述，不正確的是（）。A做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易

B美國紐約證券交易所中的特定做市商，同時也要充當(dāng)了經(jīng)紀(jì)人的角色 C在報價驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，做市商只是執(zhí)行這些指令

D做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金

61.下列選項中不屬于貨幣市場工具特點的是（）。A均是債務(wù)契約

B大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣 C期限在1年以內(nèi)（含1年）

D流動性差，本金安全性低，風(fēng)險較高 62.下列選項中不屬于顯性成本的是（）。A對沖費用 B傭金 C印花稅 D過戶費 63.下列選項中不屬于信用風(fēng)險管理措施的是（）。A建立流動性預(yù)警機制

B建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險管理

C建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系，對信用風(fēng)險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理 D建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進(jìn)行信用評級，并定期更新 64.下列選項中屬于債券按發(fā)行主體分類的是（）。

A固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等 B息票債券和貼現(xiàn)債券 C人民幣債券和外幣債券

D政府債券、金融債券、公司債券等 65.下列屬于流動資產(chǎn)的是（）。A應(yīng)付票據(jù) B應(yīng)付賬款 C應(yīng)收賬款 D短期借款

66.一般來說，回購期限越（），抵押品的價格風(fēng)險越（），回購利率越（）。A短；低；低 B長；低；低 C短；高；高 D短；低；高

67.一般來說，速動比率大于（）時，企業(yè)才能維持較好的短期償債能力和財務(wù)穩(wěn)定狀況。A0

B2 C5

D1 68.尤金·法碼界定的三種形式有效市場不包括（）。A半弱有效市場 B強有效市場 C弱有效市場 D半強有效市場

69.在任何市場中，（）始終是最關(guān)鍵也是交易者最關(guān)心的因素。A商品的交易地點 B商品的交易時間 C商品的交易價格 D商品的交易量

70.在中國，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金采取（）基金形式進(jìn)行運作。A有限合伙制 B公司制 C無限責(zé)任制 D信托制

第二篇：投資基金管理教學(xué)大綱

集美大學(xué) 投資基金管理 課程教學(xué)大綱

一、課程基本情況 1.課程編號：4008120

2.課程中文名稱：投資基金管理 課程英文名稱：Investment Funds Management 3.課程總學(xué)時：32，其中：講課：32，實驗：0，上機： 0，實習(xí)：0，課外：0。4.課程學(xué)分：2 5.課程類型：專業(yè)選修課

6.開課單位：財經(jīng)學(xué)院 投資學(xué)教研室 7.適用專業(yè)：投資學(xué)、金融學(xué)專業(yè)

8.先修課程：西方經(jīng)濟學(xué)、投資經(jīng)濟學(xué)、貨幣銀行學(xué)、證券投資學(xué) 9.課程負(fù)責(zé)人：王平

二、教學(xué)目的和要求

1.課程說明：本課程是投資學(xué)、金融學(xué)專業(yè)的專業(yè)選修課程。

2.教學(xué)目的：使學(xué)生了解和掌握投資基金的概念、種類、管理運作原理以及有關(guān)投資基金實務(wù)的基本知識，熟悉有關(guān)法律法規(guī)、自律規(guī)范的基本要求，培養(yǎng)學(xué)生在實際的投資工作中運用基金的能力，以利于提高投資效益。

3.教學(xué)要求：①理解并掌握投資基金的概念、特征和種類； ②了解國際上投資基金的發(fā)展歷程和我國投資基金業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀； ③理解并掌握投資基金的治理結(jié)構(gòu)、募集設(shè)立及轉(zhuǎn)讓交易的基本情況；④掌握投資基金的投資管理過程和投資者的基金投資分析；⑤了解并掌握基金的收益分配原理和業(yè)績評估方法；⑥理解并掌握投資基金業(yè)監(jiān)管的內(nèi)容和模式。

三、教學(xué)內(nèi)容及要求 第一章 投資基金概述 1.1 投資基金的概念和特點 1.2 投資基金的種類 1.3 投資基金的發(fā)展歷程 1.4 我國投資基金業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

1.教學(xué)方法與學(xué)時分配：課堂講授，8學(xué)時

2.主要內(nèi)容及基本要求：掌握投資基金的概念；熟練掌握投資基金的特征和種類；了解投資基金的發(fā)展歷程和我國投資基金業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

第二章 投資基金的治理結(jié)構(gòu) 2.1 基金治理結(jié)構(gòu)概述 2.2 基金管理人

2.3 基金托管人 2.3 基金持有人 2.3 基金其他當(dāng)事人

1.教學(xué)方法與學(xué)時分配：課堂講授，4學(xué)時

2.主要內(nèi)容及基本要求：掌握投資基金治理結(jié)構(gòu)的概念及基本框架；了解國際上投資基金的治理模式；熟練掌握我國基金管理人、托管人、持有人及其他當(dāng)事人的資格條件、職責(zé)和權(quán)利義務(wù)關(guān)系；

第三章 投資基金的設(shè)立與募集 3.1 基金的設(shè)立方式和程序

3.2 投資基金的募集 3.3 投資基金的認(rèn)購

1.教學(xué)方法與學(xué)時分配：課堂講授，2學(xué)時

2.主要內(nèi)容及基本要求：了解投資基金發(fā)起設(shè)立的方式和步驟；掌握投資基金的設(shè)立條件和募集方式；熟練掌握投資者認(rèn)購基金的方法和認(rèn)購份額的計算。

第四章 基金的上市交易

4.1 基金上市交易的含義和意義

4.2 基金上市交易的條件及程序

4.3 基金份額凈值與基金交易價格 1.教學(xué)方法與學(xué)時分配：課堂講授，2學(xué)時

2.主要內(nèi)容及基本要求：了解基金上市交易的含義、意義和程序；掌握投資基金上市交易的條件；熟練掌握基金份額凈值及交易價格的確定。

第五章 基金的申購與贖回 5.1 基金申購與贖回的含義 5.2 基金申購與贖回的程序 5.3 基金申購與贖回價格的確定 5.4 基金的營銷

1.教學(xué)方法與學(xué)時分配：課堂講授，4學(xué)時

2.主要內(nèi)容及基本要求：掌握投資基金申購與贖回的含義和基金營銷；熟練掌握未知價法和基金申購贖回價格的確定；了解投資基金申購與贖回的程序。第六章 投資基金的運作 6.1 基金的投資管理 6.2 基金的信息披露

6.3 基金運作中的風(fēng)險及其管理

1.教學(xué)方法與學(xué)時分配：課堂講授，4學(xué)時

2.主要內(nèi)容及基本要求：掌握基金的投資目標(biāo)、投資策略、資產(chǎn)配置和投資限制；了解基金的投資決策模式和過程；了解基金應(yīng)披露的信息；理解并掌握基金運作中的投資風(fēng)險、流動性風(fēng)險、管理風(fēng)險及其防范。

第七章 投資基金的收益、費用、稅收及收益分配 7.1 投資基金的收益 7.2 投資基金的費用 7.3 投資基金的稅收 7.4 投資基金的收益分配

1.教學(xué)方法與學(xué)時分配：課堂講授，2學(xué)時

2.主要內(nèi)容及基本要求：掌握基金的收益來源、費用種類及收益分配方式；了解基金的有關(guān)稅收政策。

第八章 投資基金的變更、終止和清算 8.1 投資基金的變更 8.2投資基金的終止 8.3投資基金的清算

1.教學(xué)方法與學(xué)時分配：課堂講授，1學(xué)時

2.主要內(nèi)容及基本要求：掌握封閉式基金轉(zhuǎn)開放式基金的模式及影響；了解基金終止、清算的條件和程序。

第九章 投資基金選擇 9.1 投資者的自我評估 9.2投資基金的信息分析 9.3投資基金的業(yè)績分析 9.4投資基金的風(fēng)險分析 9.5投資者如何選擇基金

1.教學(xué)方法與學(xué)時分配：課堂講授，3學(xué)時 2.主要內(nèi)容及基本要求：了解投資者的自我評估和進(jìn)行基金投資時的信息分析；掌握基金投資的業(yè)績分析和風(fēng)險分析；熟練掌握基金投資選擇和基金的退出或轉(zhuǎn)換。

第十章 投資基金業(yè)監(jiān)管 10.1 投資基金業(yè)監(jiān)管概述 10.2

我國投資基金業(yè)的監(jiān)管

1.教學(xué)方法與學(xué)時分配：課堂講授，2學(xué)時

2.主要內(nèi)容及基本要求：掌握投資基金業(yè)監(jiān)管的原則、內(nèi)容和我國投資基金業(yè)監(jiān)管體系的完善；熟練掌握基金監(jiān)管的模式；了解基金業(yè)監(jiān)管的目標(biāo)和我國基金業(yè)監(jiān)管的發(fā)展歷程。

四、有關(guān)說明

1.教材：李曜編著．證券投資基金學(xué)（第3版）[M]．北京：清華大學(xué)出版社，2008.10.2.主要參考書：

[1]中國證券業(yè)協(xié)會編．2011年證券從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材：證券投資基金[M]．北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2011.[2]王魯志．證券投資基金實務(wù)教程[M]．上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2011.2.[3]何孝星著．證券投資基金管理學(xué)（第2版）[M]．大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2009.[4]益智．證券投資基金實務(wù)操作大全[M]．上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2007.[5]宋國良著．證券投資基金——運營與管理[M]．北京：人民出版社，2005.[6]何孝星著．證券投資基金運行論[M]．北京：清華大學(xué)出版社，2003.3.其他說明：

（1）教學(xué)組織形式：多媒體教學(xué)+案例分析+課外作業(yè)與討論（2）考核方式：期末考試70%+平時30%（案例+作業(yè)+討論）（3）習(xí)題要求：以課程組教師編寫的習(xí)題集為基礎(chǔ)進(jìn)行練習(xí)

執(zhí)筆人： 審核人：

第三篇：《基金管理公司投資管理制度》

深圳市前海眾房匯互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司

公司治理準(zhǔn)則第03號

關(guān)于公司執(zhí)行投資業(yè)務(wù)管理制度的通知

各部門、各崗：

為了更好地推動公司業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)一步完善、規(guī)范公司業(yè)務(wù)制度，樹立并維護(hù)公司品牌形象，經(jīng)公司董事會研究決定，試行《深圳市前海眾房匯互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司投資業(yè)務(wù)管理制度》（詳見附件）。請各部門、各崗成員認(rèn)真學(xué)習(xí)并執(zhí)行。

特此通知！

深圳市前海眾房匯互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司

2016年2月2日

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附件：

投資業(yè)務(wù)管理制度

第一章??總則

第一條?為加強對公司投資業(yè)務(wù)的規(guī)范化管理，建立有效的投資風(fēng)險約束機制，實現(xiàn)投資綜合效益最大化，根據(jù)相關(guān)法律要求，并結(jié)合公司業(yè)務(wù)特點，特制定本管理制度。

第二條?公司開展的各類投資業(yè)務(wù)均適用本辦法。

第二章?投資原則及標(biāo)準(zhǔn)

第三條?投資原則

（一）總體原則：注重安全性，確保流動性，平衡收益性。

（二）投資策略：依據(jù)總體原則，靈活設(shè)置投資期限，短期、中期、長期投資合理設(shè)置。

短期投資期限控制在一年及以內(nèi)，中期投資期限控制在一年至二年（個別投資可適度延長），長期投資期限為三年及以上。

（三）具體投資策略：依據(jù)投資策略，具體投資項目應(yīng)明確定位，定位為單一投資或集合投資；

單一投資可根據(jù)擬訂投資策略或委托方需求，設(shè)定單一期限投資方案并投資；集合投資，則應(yīng)充分考慮短、中、長期期限配置，并結(jié)合委托方需求設(shè)計投資方案。

（四）具體投資標(biāo)的選擇：短期投資，主要以銀行活期存款、銀行理財、保險理財、貨幣基金等為標(biāo)的；

中期投資，主要以中期可贖回股權(quán)投資、委托貸款、信托計劃、資產(chǎn)管理計劃及相應(yīng)優(yōu)質(zhì)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓為主；長期投資，主要以股權(quán)投資為主，具體為高盈利性優(yōu)勢企業(yè)股權(quán)、高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)及新型商業(yè)企業(yè)股權(quán)。

第四條?投資資金的分配

合理分配各期募集資金與公司自有資金，確保風(fēng)險可控且在可承受范圍內(nèi)，致力確保募集資金與自有資金能獲得持續(xù)而穩(wěn)定的投資收益。

第五條?投資限制

（一）不得違反規(guī)定向他人貸款或提供擔(dān)保。

（二）不得為非所投資企業(yè)提供擔(dān)保，所投資企業(yè)要求擔(dān)保的，應(yīng)按股份比例承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，且須經(jīng)公司投資決策委員會同意。

（三）從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資。

（四）從事內(nèi)幕交易、操縱證券價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動。

（五）不得從事未經(jīng)投資決策委員會（或風(fēng)險控制委員會）授權(quán)的其它業(yè)務(wù)。

（六）不得從事需要取得特定資質(zhì)但未取得相關(guān)資質(zhì)的投資。

（七）國家法律、法規(guī)禁止從事的投資。

第六條?股權(quán)投資標(biāo)準(zhǔn)

（一）選擇投資的項目應(yīng)在行業(yè)內(nèi)具備核心競爭優(yōu)勢，例如一定的市場占有率、技術(shù)優(yōu)勢、新商業(yè)模式、具備稀缺資源優(yōu)勢或準(zhǔn)入資格等，并至少具備以下五點：

1、發(fā)展戰(zhàn)略清晰、未來增長可預(yù)期。

2、清晰且經(jīng)檢驗的有效盈利模式。

3、穩(wěn)定、專業(yè)、可溝通的經(jīng)營團隊。

4、法人治理結(jié)構(gòu)清晰。

5、具有完整財務(wù)、稅務(wù)記錄，無潛在損失。

（二）有足夠的安全邊際，投資價格合理。

第三章??組織管理與決策程序

第七條?公司投資管理業(yè)務(wù)的運作部門主要包括：業(yè)務(wù)部、投資決策委員會、風(fēng)險控制委員會以及綜合管理部。

第八條?投資決策委員會是項目立項的評審決策機構(gòu)，由公司高管組成，亦可聘請外部委員，投資決策委員會對風(fēng)險控制委員會負(fù)責(zé)。立項會議原則上每周召開一次，對時間要求緊迫的立項項目，可靈活掌握。

第九條?投資決策委員會的職責(zé)是：

（一）對項目立項審核工作負(fù)有勤勉、誠信之責(zé)。

（二）制訂、修改公司的投資策略與投資政策。

（二）對投資經(jīng)理經(jīng)篩選后提交申請立項的項目進(jìn)行審查、評估，出席投資決策委員會小組會議，獨立發(fā)表評審意見并客觀、公正地行使投票權(quán)。

（四）組織項目的審慎調(diào)查工作，對上報投資決策委員會的項目文件進(jìn)行初審，并提出合理化建議。

第十條?投資決策委員會由3人以上組成，且總?cè)藬?shù)必須為奇數(shù)。項目立項由投資決策委員采用記名投票方式表決，每人1票。每次參加投資立項會議的委員為3名以上，表決投票時同意票數(shù)過半數(shù)為通過，同意票數(shù)未過半數(shù)為未通過。投資決策委員可以投同意票、反對票，并簡要說明原因，不允許投棄權(quán)票。因故無法參加立項評審會議的委員可書面提交表決意見。

第十一條?投資決策委員會是公司投資業(yè)務(wù)決策的最高權(quán)力機構(gòu)，投資決策委員會設(shè)主任委員1名，主任委員由公司投資決策委員會成員選舉產(chǎn)生。主任委員對于立項項目擁有一票否決權(quán)，但無一票通過權(quán)。

第十二條?綜合管理部是業(yè)務(wù)部、投資決策委員會的日常工作機構(gòu)，是公司投資管理業(yè)務(wù)運作的后臺支持部門。

第十三條?綜合管理部的職責(zé)為：

（一）管理項目資料和會議文件。

（二）其他與項目投資管理相關(guān)協(xié)調(diào)支持工作。

第四章?投資業(yè)務(wù)流程

第十四條?項目的投資業(yè)務(wù)流程主要包括：項目初審、項目立項、盡職調(diào)查、項目上會、投資決策、協(xié)議的起草和執(zhí)行、投后管理、投資退出等步驟。

第十五條?項目初審

投資經(jīng)理負(fù)責(zé)收集項目方提供的《商業(yè)計劃書》及其他相關(guān)信息材料，對項目進(jìn)行初步篩選、評判，提出可否跟進(jìn)的初審意見。

第十六條?項目立項

立項是盡職調(diào)查前的一項工作。對具有進(jìn)行盡職調(diào)查價值的項目，投資經(jīng)理/基金經(jīng)理應(yīng)填寫《立項申請書》，連同項目方提供的《商業(yè)計劃書》等有關(guān)資料，報公司投資決策委員會審批。

投資經(jīng)理將項目基本情況向立項委員會委員進(jìn)行匯報，評審委員應(yīng)對立項會所評審的項目出具書面的評審意見，經(jīng)委員一致認(rèn)可的項目即可開展盡職調(diào)查工作，若委員對項目最終持否定意見，則該項目終止。

對未通過立項的項目，應(yīng)將資料交由綜合管理部歸檔。

第十七條?盡職調(diào)查

對經(jīng)立項會批準(zhǔn)立項并決定進(jìn)行審慎調(diào)查的項目，由業(yè)務(wù)部門組織項目組進(jìn)行項目的現(xiàn)場盡職調(diào)查。在完成項目現(xiàn)場的盡職調(diào)查后，項目組應(yīng)制作完成《項目盡職調(diào)查報告》及《投資方案書》。

第十八條?項目上會與投資決策

項目上會采用會議方式，全體參會投資決策委員均須表決。項目上會由業(yè)務(wù)部門（投資經(jīng)理/市場經(jīng)理）發(fā)起，投資決策委員會收到全套上會材料之日起5個工作日內(nèi)召開投資決策會議，并形成《投資決策委員會審核意見表》。項目在通過決策之后的后續(xù)入資過程中，若因客觀原因遇到與投資決策會議表決之時發(fā)生預(yù)設(shè)條件的重大變化，應(yīng)撰寫書面報告并提交投資決策委員會重新表決。

第十九條?合同的起草與執(zhí)行

投資決策委員會做出項目投資決議后，由項目小組根據(jù)投資決策委員會決議以及公司律師起草的投資合同標(biāo)準(zhǔn)文本與擬投資企業(yè)及其原股東進(jìn)行合同條款的磋商，洽談并撰寫《投資協(xié)議》。

《投資協(xié)議》應(yīng)列明：投資金額、投資方式、投資期限、投資回報及退出、安全保障措施、違約責(zé)任條款等內(nèi)容，撰寫好的《投資協(xié)議》應(yīng)提交風(fēng)控合規(guī)部審核，審核通過后安排協(xié)議的簽署。

投資簽署生效后，由投資經(jīng)理負(fù)責(zé)合同的具體履行工作，其他相關(guān)部門應(yīng)予以配合。

第二十條?投后管理

公司對所投資項目原則上通過委派項目代表進(jìn)入被投資企業(yè)董事會或監(jiān)事會，并由投資經(jīng)理配合進(jìn)行項目投資后的管理工作。

項目代表及投資經(jīng)理的主要職責(zé)為：

（一）依照《投資協(xié)議》的相關(guān)規(guī)定，監(jiān)督并執(zhí)行相關(guān)的安全保障措施。

（二）定期上報項目進(jìn)度報告及財務(wù)報告（月度）。

（三）若遇突發(fā)事故或重大事項，及時上報臨時報告。

（四）代表公司參加被投資企業(yè)的股東會、董事會或監(jiān)事會會議，不得缺席，并按照經(jīng)批準(zhǔn)的表決意見進(jìn)行表決。

（五）向被投資企業(yè)提供增值服務(wù)。

第二十一條

投資退出

依照《投資協(xié)議》的約定，逐步落實投資退出；若非正常退出，要制定相應(yīng)風(fēng)險管理控制機制，并報送風(fēng)險管理控制委員會，盡量推動項目退出。

項目退出后，盡快安排與投資人的清算，確保投資人安全退出。

第五章?附?則

第二十二條?本辦法由投資決策委員會負(fù)責(zé)解釋。

第二十三條?本辦法自發(fā)布之日起生效。

—

END

—

第四篇：產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法

產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法

第一章 總則

第一條為深化投融資體制改革，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，規(guī)范產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立、運作與監(jiān)管，保護(hù)基金當(dāng)事人的合法權(quán)益，制定本辦法。

第二條本辦法所稱產(chǎn)業(yè)投資基金（以下簡稱產(chǎn)業(yè)基金或基金），是指一種對未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公里自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實業(yè)投資。

第三條 產(chǎn)業(yè)基金實行專業(yè)化管理。按投資領(lǐng)域的不同，相應(yīng)分為創(chuàng)業(yè)投資基金、企業(yè)重組投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資基金等類別。

第四條 凡在中國境內(nèi)從事產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)以及與該業(yè)務(wù)相關(guān)活動的自然人、法人和其它組織，均遵守本辦法。

第二章 基金的發(fā)起與設(shè)立

第五條 設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金須經(jīng)國家發(fā)展計劃委員會核準(zhǔn)。

第六條 設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）基金擬投資方向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；

（二）發(fā)起人須具備3年以上產(chǎn)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗，在提出申請前3年內(nèi)持續(xù)保護(hù)良好財務(wù)狀況，未受到過有關(guān)主管機關(guān)或者司法機構(gòu)的重大處罰。

（三）法人作為發(fā)起人，除產(chǎn)業(yè)基金管理公司和產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司外，每個發(fā)起人的實收資本不少于2億元；自然人作為發(fā)起人，每個發(fā)起人的個人凈資產(chǎn)不少于100萬元；

（四）管理機關(guān)規(guī)定的其他條件。

第七條申請設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金；發(fā)起人應(yīng)當(dāng)向管理機關(guān)提交下列文件和資料：

（一）申請報告；

（二）擬投資企業(yè)與項目的基本情況；

（三）發(fā)起人名單及發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金協(xié)議；

（四）經(jīng)會計師事務(wù)所審計的最近三年的財務(wù)報告；

（五）律師事務(wù)所出具的法律意見書；

（六）招募說明書、基金公司章程、委托管理協(xié)議和委托保管協(xié)議；

（七）具有管理機關(guān)認(rèn)可的從事相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所及其他中介機構(gòu)或人員接受委任的函件；

（八）管理機關(guān)要求提供的其它文件。

前款所稱招募說明書、基金公司章程、委托管理協(xié)議和委托保管協(xié)議的內(nèi)容與格式，另行規(guī)定。

第八條 設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的申請經(jīng)管理機關(guān)核準(zhǔn)后，方可進(jìn)行募集工作。

第九條 產(chǎn)業(yè)基金只能向確定的投資者發(fā)行基金份額。

在募集過程中，發(fā)起人須讓投資者獲翻招募說明書內(nèi)容并簽署認(rèn)購承諾書，投資者簽署的認(rèn)購承諾書經(jīng)管理機關(guān)核準(zhǔn)后方可向投資者發(fā)行基金份額。

投資者數(shù)目不得多于200人。

第十條 產(chǎn)業(yè)基金擬募集規(guī)模不低于1億元。

第十一條 投資者所承諾的資金可以分三期到位，但首期到位資金不得低于基金擬募集規(guī)則的50%。否則，該基金不能成立，發(fā)起人須承擔(dān)募集費用，并將已募集的資金加計銀行活期存款利息在30天以內(nèi)退還給認(rèn)購人。

第十二條 投資者承諾資金到位后，須在10個工作日以內(nèi)經(jīng)法定的驗資機構(gòu)驗資；向工商管理機構(gòu)申請注冊并報管理機關(guān)備案。

第十三條產(chǎn)業(yè)基金須按封閉式設(shè)立，即事先確定發(fā)行總額和存續(xù)期限，在存續(xù)期內(nèi)基金份額不得贖回，只能轉(zhuǎn)讓。

產(chǎn)業(yè)基金存續(xù)期限不得短于10年，不得長于15年。但是因管理不善或其它原因，經(jīng)基金公司股東大會（股東會）批準(zhǔn)和管理機關(guān)核準(zhǔn)提前終止者，以及經(jīng)基金公司股東大會（股東會）批準(zhǔn)和管理機關(guān)核準(zhǔn)可以續(xù)期者除外。

第十四條產(chǎn)業(yè)基金擴募和續(xù)期，應(yīng)具備下列條件，經(jīng)管理機關(guān)核準(zhǔn)：

（一）最近三年內(nèi)年收益率持續(xù)超過同業(yè)平均水平；

（二）最近三年內(nèi)無重大違法、違規(guī)行為；

（三）股東大會（股東會）同意擴募或續(xù)期；

（四）管理機關(guān)規(guī)定的其他條件。

申請擴募和續(xù)期應(yīng)當(dāng)按照管理機關(guān)的要求提交有關(guān)文件。

第三章 基金公司

第十五條 基金公司的最高權(quán)力機構(gòu)是股工大會（股東會），其常設(shè)機構(gòu)為基金公司董事會。基金公司董事會須由三名以上有投票權(quán)的執(zhí)行董事，其中須有二分之一以上的執(zhí)行董事與基金管理人的發(fā)起人在行政上保持獨立。

第十六條 基金公司股東享有下列權(quán)利：

（一）出席或委派代表出席股東大會（股東會）；

（二）監(jiān)督基金運營情況，并獲悉基金業(yè)務(wù)及財務(wù)狀況的資料；

（三）合法轉(zhuǎn)讓和擴募時優(yōu)先申購基金份額；

（四）取得基金收益和基金清算后的剩余資產(chǎn)；

（五）優(yōu)先收購基金轉(zhuǎn)讓的項目；

（六）基金公司章程規(guī)定的其它權(quán)利。

第十七條基金公司股東須履行下列義務(wù)：

（一）遵守基金公司章程和相關(guān)的法律法規(guī)；

（二）交納基金認(rèn)購款項及規(guī)定的費用；

（三）承擔(dān)基金虧損和終止的有限責(zé)任；

（四）不從事任何有損基金利益的活動。

第十八條發(fā)生下列情況之一時，須召開股東大會（股東會）：

（一）審議基金公司董事會提出的基金分配方案；

（二）修改基金公司章程；

（三）提前終止基金或基金擴募、續(xù)期；

（四）更換基金公司董事會董事；

（五）更換基金管理人；

（六）更換基金托管人；

（七）管理機關(guān)規(guī)定的其它情形。

前款事項；經(jīng)股東大會（股東會）作出決議后，應(yīng)當(dāng)報管理機關(guān)備案。

第十九條 基金公司董事會行使下列職權(quán)：

（一）負(fù)責(zé)召集股東大會（股東會），并向股東大會（股東會）報告工作；

（二）執(zhí)行股東大會（股東會）的各項決議；

（三）委任和監(jiān)督基金管理人、基金托管人；

（四）委任和監(jiān)督基金律師、基金會計師；

（五）制定基金投資原則與投資戰(zhàn)略并審查批準(zhǔn)基金管理人的投資方案；

（六）在基金終止時與基金管理人、基金托管人、基金律師、基金會計師共同組織清算小組對基金資產(chǎn)進(jìn)行清算；

（七）基金公司章程規(guī)定的其它職責(zé)。

第四章 基金管理人

第二十條 受托擔(dān)任產(chǎn)業(yè)基金管理人，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）經(jīng)國家發(fā)展計劃委員會核準(zhǔn)依法設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金管理公司或產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司；

（二）與產(chǎn)業(yè)基金公司、產(chǎn)業(yè)基金托管人在行政上、財務(wù)上相互獨立；

（三）建立有健全的內(nèi)部風(fēng)險控制機制；

（四）最近三年內(nèi)未曾有過不良管理業(yè)績或受過管理機關(guān)、司法機構(gòu)的重大處罰；

（五）管理機關(guān)要求的其它條件。

產(chǎn)業(yè)基金公司自任基金管理人的，須符合本條

（三）、（五）款和第二十一條

（三）、（四）、（五）款條件，且董事與高級經(jīng)理之間不得相互兼職。

第二十一條 申請設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金管理公司或產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）發(fā)起人須具備產(chǎn)業(yè)基金發(fā)起人各項條件；

（二）擬設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金管理公司或產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司的最低實收資本不少于1000萬元；

（三）有足夠的具備項目投資、企業(yè)管理和資本運營經(jīng)驗的專業(yè)人員，其中高級管理人員須具有大學(xué)本科以上學(xué)歷和五年以上相關(guān)管理經(jīng)驗，未曾擔(dān)任因經(jīng)營不善破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或廠長、經(jīng)理，并對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有直接責(zé)任；

（四）有明確可行的基金管理計劃；

（五）管理機關(guān)規(guī)定的其他條件。

第二十二條 產(chǎn)業(yè)基金管理公司或產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司只能從事下列業(yè)務(wù)：

（一）發(fā)起和管理產(chǎn)業(yè)基金；

（二）投資咨詢業(yè)務(wù)。

第二十三條 基金管理人須履行下列職責(zé)：

（一）制定投資方案，經(jīng)基金公司董事會批準(zhǔn)后實施投資，并對所投資企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和參與管理；

（二）定期編制基金財務(wù)報告，經(jīng)基金托管人復(fù)核，注冊會計師審核后向基金公司董事會和管理機關(guān)報告；

（三）保存基金所有的會計賬冊、記錄20年以上；

（四）及時、足額向基金公司股東支付基金收益，并在基金終止時，參與清算小組對基金資產(chǎn)進(jìn)行清算，將全部剩余資產(chǎn)分配給基金公司股東；

（五）基金公司章程規(guī)定的其它職責(zé)。

第二十四條 基金管理人須將所管理的基金資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開，并對所管理的不同基金分帳管理、分帳核算。

第二十五條 有下列情況之一者，經(jīng)管理機關(guān)核準(zhǔn)，基金管理人須退任：

（一）基金管理人清算、破產(chǎn)或由接管人接管其資產(chǎn)的。

（二）基金公司董事會有充足理由認(rèn)為更換基金管理人符合基金公司股東利益并經(jīng)基金公司股東大會（股東會）批準(zhǔn)的；

（三）代表50％以上基金份額的股東要求基金管理人退任的；

（四）管理機關(guān)有充分理由認(rèn)為基金管理人不能繼續(xù)履行管理職責(zé)的。

第二十六條 基金管理人因前條所列情況需退任時，基金公司董事會應(yīng)提出新任基金管理人名單。新任基金管理人經(jīng)管理機關(guān)認(rèn)可后，原任基金管理人方可退任。原任基金管理人管理的基金無新任基金管理人接任的，該基金應(yīng)當(dāng)終止。

第五章 基金托管人

第二十七條 受托擔(dān)任產(chǎn)業(yè)基金托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）經(jīng)國家發(fā)展計劃委員會和中國人民銀行核準(zhǔn)可以擔(dān)任產(chǎn)業(yè)基金托管人的商業(yè)銀行或?qū)I(yè)性托管機構(gòu)；

（二）經(jīng)營作風(fēng)穩(wěn)健，經(jīng)營行為規(guī)范，在提出申請前三年保持良好財務(wù)狀況，未受過主管機關(guān)或司法機構(gòu)的重大處罰；

（三）設(shè)有專門的基金托管部并具有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員；

（四）設(shè)有資產(chǎn)評估部門并具有項目監(jiān)督能力；

（五）具備高效的清算、交割能力。

第二十八條 產(chǎn)業(yè)基金托管人須履行下列職責(zé)：

（一）安全保管所托管基金的全部資產(chǎn)；

（二）執(zhí)行基金管理人發(fā)出的投資指令，負(fù)責(zé)基金名下的資金往來；

（三）監(jiān)督基金管理人的投資運作，發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反國家法律法規(guī)或基金公司章程的，不予執(zhí)行并及時通知基金管理人和向基金公司董事會報告；對已經(jīng)造成違反國家法律法規(guī)的投資行為，應(yīng)及時向管理機關(guān)報告；

（四）復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值；

（五）出具基金業(yè)績報告，陳述基金托管情況；并向基金公司董事會和管理機關(guān)報告；

（六）托管協(xié)議、基金公司章程規(guī)定的其它職責(zé)。

第二十九條 基金托管人須將所托管的基金資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開，對不同基金分別設(shè)置帳戶，實行分帳管理。

第三十條 有下列情況之一的；經(jīng)管理機關(guān)核準(zhǔn)，基金托管人須退任：

（一）基金托管人清算、破產(chǎn)或由接管人接管其所托管資產(chǎn)；

（二）基金公司董事會有充分理由認(rèn)為更換基金托管人符合基金公司股東利益；

（三）代表 5 0％以上基金份額的股東要求更換基金托管人；

（四）管理機關(guān)有充分理由認(rèn)為基金托管人不能繼續(xù)履行托管職責(zé)的。

第三十一條 基金托管人因前條所外情況需退任時，基金公司董事會應(yīng)提出新任基金托管人名單。新任基金托管人經(jīng)管理機關(guān)認(rèn)可后，原任基金托管人方可退任。原任基金托管人托管的基金無新任基金托管人接任的，該基金應(yīng)當(dāng)終止。

第六章 投資運作與監(jiān)督管理

第三十二條 產(chǎn)業(yè)基金在正式成立之前，投資者的認(rèn)購款項只能存于商業(yè)銀行，不得動用。第三十三條 產(chǎn)業(yè)基金只能投資于未上市企業(yè)，其中投資于基金名稱所體現(xiàn)的投資領(lǐng)域的比例不低于基金資產(chǎn)總值的60%，投資過程中的閑散資金只能存于銀行或用于購買國債金融債券等有價證券。但是所投資企業(yè)上市后基金所持份額的未轉(zhuǎn)讓部分及其增資配股部分不在此限。

第三十四條 產(chǎn)業(yè)基金對單個企業(yè)的投資數(shù)額不得超過基金資產(chǎn)總值的20％。以普通股形式投資時，對所投資企業(yè)的股權(quán)比例，以足以參與所投資企業(yè)決策（至少在董事會中擁有一個董事席位）為最低限。

第三十五條 產(chǎn)業(yè)基金不得投資于承擔(dān)無限責(zé)任的企業(yè)。

對關(guān)連人進(jìn)行投資，其投資決策應(yīng)實行關(guān)連方回避制度，并經(jīng)三分之二以上非關(guān)連方董事表決通過。

第三十六條 產(chǎn)業(yè)基金不得從事下列業(yè)務(wù)：

（一）貸款業(yè)務(wù)、資金拆借業(yè)務(wù)；

（二）期貨交易；

（三）抵押和擔(dān)保業(yè)務(wù)；

（四）管理機關(guān)禁止從事的其它業(yè)務(wù)。

第三十七條 產(chǎn)業(yè)基金可以以基金公司名義負(fù)債，但基金的資產(chǎn)鋇債率不得超過50%。第三十八條 產(chǎn)業(yè)基金所投資企業(yè)上市后，基金所持份額可以在該企業(yè)上市一年后在所上市的交易所轉(zhuǎn)讓，但每個交易日轉(zhuǎn)讓份額不得超過該上市企業(yè)總流通份額的2％。

第三十九條 產(chǎn)業(yè)基金實行投資自主決策制度，但須在每個季度結(jié)束后的10個工作日內(nèi)將所投資的每一個項目向管理機關(guān)報告?zhèn)浒浮?/p>

第四十條 基金收益構(gòu)成、分配方式，以及基金管理費、托管費和對管理人的業(yè)績獎勵等其它需要由基金承擔(dān)的有關(guān)費用標(biāo)準(zhǔn)須經(jīng)由管理機關(guān)核準(zhǔn)并在招募說明書、基金公司章程、委托管理協(xié)議和托管協(xié)議中訂明。

第四十一條 基金管理人應(yīng)及時向基金公司董事會和管理機關(guān)報告基金運行過程中出現(xiàn)的重大事件。定期向基金公司董事會和管理機關(guān)提交基金財務(wù)報告。在每半年終了后三個月內(nèi)提交中期財務(wù)報告，在每一會計終了后的六個月內(nèi)提交財務(wù)報告。

財務(wù)報告的具體內(nèi)容和格式另行制訂。

第四十二條 管理機關(guān)隨時對產(chǎn)業(yè)基金的募集、設(shè)立、投資運作以及相關(guān)的業(yè)務(wù)活動和財務(wù)會計資料進(jìn)行檢查、稽核，有關(guān)機構(gòu)和人員不得以任何理由阻撓和拒絕提供有關(guān)材料或提供虛假、不實或不詳?shù)牟牧稀?/p>

第七章 終止與清算

第四十三條 出現(xiàn)下種情況之一時，產(chǎn)業(yè)基金須終止并清算：

（一）基金封閉期滿未被核準(zhǔn)續(xù)期；

（二）代表50％以上基金份額的股東要求終止基金，并經(jīng)股東大會（股東會）決議通過；

（三）基金發(fā)生重大虧損，無力繼續(xù)經(jīng)營；

（四）因出現(xiàn)重大違法違規(guī)行為，基金被管理機關(guān)責(zé)令終止；

（五）原任基金管理人須退任而無新任基金管理人接任或原任基金托管人須退任而無新任基金托管人接任。

第四十四條 產(chǎn)業(yè)基金終止時，須組織清算小組；在管理機關(guān)的監(jiān)督下，對基金資產(chǎn)進(jìn)行清算。清算結(jié)果經(jīng)注冊會計師、律師鑒證并報管理機關(guān)核準(zhǔn)。

第四十五條 產(chǎn)業(yè)基金清算后的全部剩余資產(chǎn)按股東持有份額比例分配。

第八章 罰則

第四十六條 未經(jīng)核準(zhǔn)，擅自募集與設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的，以及提供虛假材料騙取批準(zhǔn)設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的，由管理機關(guān)予以取締和責(zé)令退還所募集資金及其利息，并視情節(jié)輕重對其處以300萬元以下罰款，追究其主要負(fù)責(zé)人的行政責(zé)任。

第四十七條 招募說明書有任何虛假成份，或發(fā)起人拒絕提供與投資風(fēng)險有關(guān)的任何材料的，由管理機關(guān)責(zé)令發(fā)起人及其主要負(fù)責(zé)人承擔(dān)由此導(dǎo)致的直接損失。

第四十八條 未經(jīng)批準(zhǔn)，擅自設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金管理公司或產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司和受托管理產(chǎn)業(yè)基金的，由管理機關(guān)予以取締；沒收非法所得，并處以 100萬元罰款。

未經(jīng)核準(zhǔn)，擅自從事產(chǎn)業(yè)基金托管業(yè)務(wù)的，由管理機關(guān)責(zé)令其停止托管業(yè)務(wù)，沒收非法所得，并處以100萬元以下罰款。

第四十九條 基金托管人未按照規(guī)定將其托管的基金資產(chǎn)與基金托管人的資產(chǎn)分開，或者未對其所托管的多家基金的資產(chǎn)實行分帳管理的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款。

第五十條 對違反第三章任何一條規(guī)定，侵害股東權(quán)利的當(dāng)事人，由管理機關(guān)責(zé)令其在10個工作日以內(nèi)改正，并處以200萬元以下罰款。

第五十一條 對違反第六章投資運作限制任何一條規(guī)定的基金公司、基金管理人與基金托管人，由管理機關(guān)限其在10個工作日以內(nèi)改正；沒收違法所得，并處以非法所得2倍以上

5倍以下罰款。逾期不改者，責(zé)令停業(yè)整頓。

第五十二條 基金管理人、基金托管人等違反經(jīng)管理機關(guān)核準(zhǔn)的有關(guān)費用規(guī)定，擅自提高收費標(biāo)準(zhǔn)，由管理機關(guān)責(zé)令其改正，沒收非法所得，并處以非法所得1倍以上5倍以下罰款。第五十三條 基金管理人、基金托管人等不履行職責(zé)或營私舞弊造成基金損失的，由管理機關(guān)責(zé)令其在10天內(nèi)賠償損失，并處以損失額2倍以上10倍以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的責(zé)令停業(yè)整頓，直至取消其從業(yè)資格。

第五十四條 基金管理人、基金托管人等不履行呈報義務(wù)，不提供或拖延提供有關(guān)情況和資料，以及拒絕和阻撓管理機關(guān)的檢查、稽核的，由管理機關(guān)責(zé)令其糾正。情節(jié)嚴(yán)重的，予以警告、通報，直至取消其從業(yè)資格。

第五十五條 違反其它相關(guān)法律與法規(guī)的，按相應(yīng)法律、法規(guī)的有關(guān)條款予以處罰。

第九章 附則

第五十六條 本辦法由國家發(fā)展計劃委員會負(fù)責(zé)解釋。

第五十七條 本辦法自公布之日起生效。

第五篇：【試題】第01章 金融、資產(chǎn)管理與投資基金

第01章 金融、資產(chǎn)管理與投資基金

第1題（c）作為機構(gòu)投資者在金融市場上具有支配地位。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構(gòu) D．居民

第2題金融市場按照交易工具的期限分為（b）。A．票據(jù)市場和證券市場 B．現(xiàn)貨市場和期貨市場 C．貨幣市場和資本市場 D．外匯市場和黃金市場

第3題票據(jù)市場按（a）分為票據(jù)承兌市場和貼現(xiàn)市場。A．交易對象 B．交易方式 C．交割期限 D．交易工具

第4題金融市場的構(gòu)成要素不包括（c）。A．市場參與者 B．金融工具 C．流通渠道

D．金融交易的組織方式

第5題從公司層面看，美國資產(chǎn)管理機構(gòu)不包括（c）。A．證券公司 B．銀行 C．保險公司

第6題（b），以一定的方式吸收機構(gòu)和個人的資金，投向于那些不具備上市資格的初創(chuàng)期的或者是小型的新興企業(yè)，尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，幫助所投資的企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。A．證券投資基金 B．風(fēng)險投資基金 C．對沖基金

D．另類投資基金

第7題目前，居民理財主要方式是貨幣儲蓄和（c）。A．融資 B．籌資 C．投資 D．基金

第8題對沖基金，基于投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，（d）的投資模式。A．承擔(dān)低風(fēng)險、追求低收益 B．承擔(dān)低風(fēng)險、追求高收益 C．承擔(dān)高風(fēng)險、追求低收益 D．承擔(dān)高風(fēng)險、追求高收益

第9題票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場等是金融市場按照（d）分類的。

A．交易工具的期限 B．交割期限 C．市場性質(zhì) D．交易標(biāo)的物

第10題資產(chǎn)管理行業(yè)的功能和作用不包括（c）。A．提高整個社會經(jīng)濟的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平

B．幫助投資者進(jìn)行投資決策，并提供決策的最佳執(zhí)行服務(wù) C．是資金的需求方和供給方能夠便利的連接起來 D．給金融市場提供流動性，加大交易成本

第11題（c）是金融市場上最重要的中介機構(gòu)，是儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的重要渠道。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構(gòu) D．企業(yè)

第12題投資基金按照運作方式可分為（c）。A．開放式基金和封閉式基金 B．公司型基金和契約式基金 C．公募基金和私募基金 D．在岸基金和離岸基金

第13題在我國，傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理行業(yè)主要是（c）。A．基金管理公司的保險公司 B．基金管理公司和銀行 C．保險公司和銀行

D．基金管理公司和信托公司

第14題（d）是金融市場上進(jìn)行交易的載體。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構(gòu) D．金融工具

第15題由于（a）的成交與交割之間幾乎沒有時間間隔，因而對交易雙方來說，利率和匯率風(fēng)險很小。A．現(xiàn)貨市場 B．期貨市場 C．貨幣市場 D．資本市場

第16題投資基金主要是一種（d）投資工具。A．直接 B．間接 C．綜合 D．分散

第17題按照資金募集方式，投資基金可以分為（）c。A．開放式基金和封閉式基金 B．公司型基金和契約型基金 C．公募基金和私募基金 D．在岸基金和離岸基金

第18題（b）在金融交易中具有套期保值、防范風(fēng)險的作用。A．股票 B．債券 C．基金

D．衍生金融工具

第19題長期以來，我國居民的主要理財方式是（b）。A．投資 B．貨幣儲蓄 C．保險 D．股票

第20題根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2015年3月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司（c）家。A．65 B．78 C．96 D．101

第21題證券投資基金在美國被稱為（a）。A．集合投資計劃 B．證券投資信托基金 C．共同基金

D．單位信托基金

第22題（d）是金融市場上主要的資金供應(yīng)者。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構(gòu) D．居民

第23題（c）是指投資于傳統(tǒng)的股票、債券之外的金融和實物資產(chǎn)的基金，如房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)等。

A．證券投資基金 B．風(fēng)險投資基金 C．另類投資基金 D．對沖基金

第24題（a）是投資基金中最主要的一種類別。A．私募股權(quán)基金 B．證券投資基金 C．對沖基金

D．另類投資基金

第25題所謂（b），簡單來講即貨幣資金的融通。A．理財 B．金融 C．融資 D．投資

第26題（a）是資產(chǎn)管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。A．投資基金 B．信托管理 C．投資債券 D．證券理財

第27題已發(fā)行股票的轉(zhuǎn)讓流通市場叫做股票的（b）。A．一級市場 B．二級市場 C．三級市場 D．主板市場

第28題金融類資產(chǎn)一般分為（c）金融資產(chǎn)兩類。A．股權(quán)類和基金類 B．股權(quán)類和債權(quán)類 C．基金類和債權(quán)類 D．證券類和股票類

第29題金融市場參與者中（a）的作用比較特殊。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構(gòu)

D．個人和企業(yè)居民

第30題（b）是現(xiàn)在金融體系的兩大運作載體。A．金融市場和金融服務(wù)機構(gòu) B．基金市場和股票市場 C．股票市場和債券市場 D．期貨市場和股票市場