第一篇：新三板年報(bào) 監(jiān)事會(huì)書(shū)面審核意見(jiàn)

【XXXXXX】股份有限公司監(jiān)事會(huì) 關(guān)于2015年年度報(bào)告的書(shū)面審核意見(jiàn)

根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則》相關(guān)規(guī)定和要求，【XXXXXX】股份有限公司監(jiān)事對(duì)公司2015年年度報(bào)告及其摘要發(fā)表書(shū)面審核意見(jiàn)如下：

1.公司2015年年度報(bào)告及其摘要公允的反映了公司報(bào)告期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，所包含的信息能從各個(gè)方面真實(shí)地反映出公司報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況等事項(xiàng)。

2.本公司董事、高級(jí)管理人員保證公司2015年年度報(bào)告及其摘要所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

3.在提出本意見(jiàn)前，未發(fā)現(xiàn)參與2015年年度報(bào)告編制和審議的人員有違反保密規(guī)定的行為。

（以下無(wú)正文）

【XXXXXX】股份有限公司

監(jiān)事會(huì)

2016年4月1日

第二篇：新三板審核要點(diǎn)匯總

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)審核要點(diǎn)整理歸納

一、業(yè)務(wù)審核要點(diǎn)

1.財(cái)務(wù)重點(diǎn)審核企業(yè)的營(yíng)運(yùn)記錄：

? 從現(xiàn)金流、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶(hù)、研發(fā)支出等方面查證。? 收入確認(rèn)是財(cái)務(wù)審核重點(diǎn)。

? 大額或賬齡較長(zhǎng)的備用金應(yīng)做專(zhuān)門(mén)說(shuō)明，企業(yè)要對(duì)此制定專(zhuān)門(mén)的管理制度。? 掛牌公司不能隨意變更會(huì)計(jì)政策且不做任何說(shuō)明。比如：收入確認(rèn)方式、跨期收入合同處理、系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)、建設(shè)合同、壞賬準(zhǔn)備費(fèi)用類(lèi)調(diào)整、重分類(lèi)調(diào)整，如果掛牌公司出現(xiàn)類(lèi)似情況將受到嚴(yán)厲處罰。? 重大合同的真實(shí)性。

? 大額應(yīng)收款的真實(shí)性、收回的可能與潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

? 比較期間財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變動(dòng)30%以上的，或者占公司財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)總額5%或者利潤(rùn)總額10%以上的，必須說(shuō)明變動(dòng)原因（信息披露重要性原則的表現(xiàn)）

2.如果企業(yè)的交易事項(xiàng)多為偶發(fā)性事項(xiàng)，則不適合推薦掛牌。（強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)穩(wěn)定與持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力）

3.強(qiáng)調(diào)企業(yè)在規(guī)范經(jīng)營(yíng)方面的情況：

? 掛牌主體必須是依法設(shè)立存續(xù)的股份有限公司。避免公司在設(shè)立時(shí)的瑕疵（如創(chuàng)始人的國(guó)籍問(wèn)題）

? 重點(diǎn)審核掛牌公司股權(quán)是否明晰。核查是否存在轉(zhuǎn)讓限制或者法律糾紛。? 完善的公司治理結(jié)構(gòu)。其中強(qiáng)調(diào)，公司風(fēng)險(xiǎn)、管理層討論、董事會(huì)評(píng)估應(yīng)結(jié)合自身企業(yè)特點(diǎn)，不能千篇一律。

? 企業(yè)申請(qǐng)掛牌前36個(gè)月不得有違法發(fā)行股票的情況。

? 企業(yè)在區(qū)域市場(chǎng)掛牌的，申請(qǐng)?jiān)诠赊D(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的應(yīng)在區(qū)域市場(chǎng)停牌；股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌成功的，區(qū)域市場(chǎng)的股票應(yīng)摘牌

? 企業(yè)的控股子公司和納入報(bào)表的其他主題應(yīng)符合掛牌規(guī)定。

二、信息披露審核要點(diǎn)

（以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，以重要性為原則的信息披露是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)信息披露的重要原則）1.在披露行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要加入企業(yè)個(gè)性化的描述，相關(guān)披露可以在符合信息披露規(guī)則的情況下呈現(xiàn)企業(yè)的特點(diǎn)。

2.商業(yè)模式描述清晰，在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中，商業(yè)模式可以寫(xiě)在業(yè)務(wù)與技術(shù)部分。3.在轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中，披露與企業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)的會(huì)計(jì)政策即可，不需要要全部照搬審計(jì)報(bào)告內(nèi)容。但要求準(zhǔn)確，不能存在財(cái)務(wù)簡(jiǎn)表與審計(jì)報(bào)告不同、千分符、甚至資產(chǎn)負(fù)債表不平等錯(cuò)誤。

4.禁止無(wú)痕替換。這要求券商在制作材料中要尤其仔細(xì)，若有錯(cuò)誤則要進(jìn)行留痕替換，系統(tǒng)為每家券商建立行為檔案，定期向證監(jiān)會(huì)非公部進(jìn)行匯報(bào)。

5.豁免披露制度：涉及商業(yè)機(jī)密、國(guó)家機(jī)密的，可以就單個(gè)項(xiàng)目向系統(tǒng)公司申請(qǐng)。6.關(guān)于相關(guān)批復(fù)、許可、資質(zhì)問(wèn)題的披露：國(guó)有股權(quán)、外資股權(quán)必須由有管部門(mén)出具批復(fù)，券商及律師需要對(duì)出局批復(fù)部門(mén)是否有權(quán)出具批復(fù)進(jìn)行判斷和核查。7.不強(qiáng)制要求企業(yè)在申報(bào)掛牌時(shí)，提供環(huán)保、質(zhì)量、安全等證明或 核查文件，但需要日常經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)，并且做好相應(yīng)的披露。

8.涉及并購(gòu)重組事項(xiàng)，需要與股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提前溝通，以確定披露的關(guān)鍵點(diǎn)。9.除息除權(quán) 用臨時(shí)公告形式進(jìn)行信息披露。10.擬停牌的公司應(yīng)于三個(gè)工作日前申請(qǐng)。

三、控股股東和實(shí)際控制人審核要點(diǎn)

1.控股股東與實(shí)際控制人近兩年內(nèi)不允許出現(xiàn)違法違規(guī)行為。

2.重點(diǎn)核查控股股東與實(shí)際控制人占款情況。如有占款情況必須歸還，保證公眾股東的利益。掛牌公司應(yīng)對(duì)資金占用歸還情況進(jìn)行整改措施，并及時(shí)披露。

3.對(duì)實(shí)際控制人變更有條件的接受。接受的前提是，不影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。

四、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易審核要點(diǎn)

1.對(duì)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況的核查不搞一刀切，盡量提出整改措施。如難以解決，則如實(shí)披露，并在持續(xù)督導(dǎo)中持續(xù)關(guān)注。

2.公司的關(guān)聯(lián)方根據(jù)《公司法》與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，可以不 參考 IPO的標(biāo)準(zhǔn)。

3.關(guān)聯(lián)交易要分為慣發(fā)業(yè)務(wù)和偶發(fā)業(yè)務(wù)。對(duì)于日常性的關(guān)聯(lián)交易，可以根據(jù)常態(tài)預(yù)測(cè)一個(gè)關(guān)聯(lián)交易額度，未來(lái)額度內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易無(wú)需披露。4.關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)與市場(chǎng)上獨(dú)立第三方價(jià)格是否存在巨大差異。

五、股份鎖定與解除限售的承諾

1.董監(jiān)高的股份需要鎖定。

2.董監(jiān)高鎖定股份解除限售在每年1月份辦理，新增股份在三個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)辦理。3.董監(jiān)高離職離任，在離職生效后2個(gè)轉(zhuǎn)讓日辦理

六、掛牌過(guò)程中的再融資問(wèn)題審核

1.掛牌過(guò)程同時(shí)涉及企業(yè)定向增發(fā)股份，不需披露募集資金用途，盈利預(yù)測(cè)。? 需要經(jīng)董事會(huì)提議、公開(kāi)征求意見(jiàn)、監(jiān)事會(huì)發(fā)表意見(jiàn)、股東大會(huì)審議通過(guò)這一完整的公司治理過(guò)程。

? 老股東的優(yōu)先配售權(quán)必須落實(shí)，除非老股東以書(shū)面形式出具放棄聲明。? 新增股份不強(qiáng)制限售，自愿承諾，不需要再中登公司進(jìn)行登記，需要券商做好持續(xù)督導(dǎo)工作。

? 定向增發(fā)價(jià)格可以協(xié)商或詢(xún)價(jià)決定。

? 一次核準(zhǔn)多次發(fā)行的模式只適用于證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的定向增發(fā)，不適用于豁免模式。2.定向發(fā)行報(bào)告書(shū)的審核要求： ? 現(xiàn)金增資，僅需要律師簽字 ? 股權(quán)增資，需要會(huì)計(jì)師、律師簽字

? 非現(xiàn)金實(shí)物增資，需要會(huì)計(jì)師、律師、評(píng)估師簽字 3.掛牌時(shí)有融資需求的，可以先披露融資內(nèi)容，再需找資金。4.券商可以作為掛牌企業(yè)的主辦券商也可以作為股東。

5.股權(quán)激勵(lì)如果價(jià)格不公允，則可能使用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的股份支付方式。

七、申報(bào)材料的審核要求

1.近兩年申報(bào)材料中的財(cái)務(wù)報(bào)表與原始報(bào)表比較不需要會(huì)計(jì)師出具意見(jiàn)。2.如果企業(yè)不能提供歷史上的驗(yàn)資報(bào)告，則需要提供銀行對(duì)賬單。3.掛牌企業(yè)的相關(guān)承諾需要全體董事簽字。

第三篇：新三板掛牌申請(qǐng)審核期間

新三板掛牌申請(qǐng)審核期間操作實(shí)務(wù)

一、新三板掛牌申請(qǐng)審核期間，掛牌同意函下發(fā)前，可以進(jìn)行增資

擬掛牌公司在新三板掛牌申請(qǐng)審核期間，取得掛牌同意函之前完成整個(gè)增資程序，可僅修改相關(guān)文件，無(wú)需履行特殊的審批程序及準(zhǔn)備特定文件。

(一)需要修改的相關(guān)文件有哪些?

1、法律意見(jiàn)書(shū)

律師在《補(bǔ)充法律意見(jiàn)書(shū)》中披露對(duì)公司在審期間增資事項(xiàng)的核查情況并就合規(guī)性發(fā)表明確意見(jiàn)，包括不限于定價(jià)依據(jù)、驗(yàn)資、評(píng)估、主管機(jī)構(gòu)的審批情況、增資程序合規(guī)性、投資者適格性(包括私募備案、資產(chǎn)管理備案等)、增資完成后公司股東是否超過(guò)200人，增資完成后股東間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，公司、原股東與投資者簽署的增資協(xié)議中是否存在涉及業(yè)績(jī)對(duì)賭、股權(quán)回購(gòu)、優(yōu)先權(quán)等的特殊條款等。

2、公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)

在《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》“歷史沿革”中詳細(xì)披露在審期間的增資事項(xiàng)，包括不限于股東大會(huì)召開(kāi)時(shí)間、驗(yàn)資、評(píng)估、主管機(jī)構(gòu)的審批、工商變更時(shí)間、認(rèn)購(gòu)方式、投資者信息(包括不限于私募備案、資產(chǎn)管理計(jì)劃備案)、增資協(xié)議中涉及的業(yè)績(jī)對(duì)賭、股權(quán)回購(gòu)等特殊條款等。

在“股東所持股份限售表格”中披露增資完成后的股東及持股信息。

在“股權(quán)結(jié)構(gòu)圖”中披露增資完成后的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

在“股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系”中披露增資完成后的股東之間存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

在“最近二年一期的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)”表格后增加注釋?zhuān)f(shuō)明增資完成后的基本每股收益、稀釋每股收益、每股凈資產(chǎn)、歸屬于掛牌公司股東的每股凈資產(chǎn)、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。

3、主辦券商推薦報(bào)告

主辦券商在《推薦報(bào)告》中披露對(duì)公司在審期間增資事項(xiàng)的核查情況并就合規(guī)性發(fā)表明確意見(jiàn)，包括不限于定價(jià)依據(jù)、驗(yàn)資、評(píng)估、主管機(jī)構(gòu)的審批情況、增資程序合規(guī)性、投資者適格性(包括私募備案、資產(chǎn)管理備案等)、增資完成后公司股東是否超過(guò)200人，公司、原股東與投資者簽署的增資協(xié)議中是否存在涉及業(yè)績(jī)對(duì)賭、股權(quán)回購(gòu)、優(yōu)先權(quán)等的特殊條款等。

(二)最新案例參考

1、北森云(836393)

公司在申請(qǐng)股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌審核期間增資 128.75 萬(wàn)元，本次增資經(jīng)公司第一屆董事會(huì)第三次會(huì)議、2016 年第1次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，公司與新增股東分別簽署了認(rèn)購(gòu)協(xié)議，并由天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)深圳分所出具《驗(yàn)資報(bào)告》(天健驗(yàn)[2016]3-12號(hào))對(duì)增資情況予以驗(yàn)證。公司本次增資行為符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，不存在違反法律、法規(guī)、公司章程的情形。

2、網(wǎng)營(yíng)科技(836423)

補(bǔ)充披露了“掛牌申請(qǐng)審核期間的增資情況”。

2015年12月21日，公司2015年第三次臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)決議，將公司注冊(cè)資本增加至3,800萬(wàn)元，新增注冊(cè)資本800萬(wàn)元，新增800萬(wàn)股，由寧波同樂(lè)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“同樂(lè)投資”)、寧波協(xié)慧投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)慧投資”)、袁震星、陳平、黃巍以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為7.51元/股。

2015年12月30日，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具了“天健驗(yàn)[2015]571號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》，驗(yàn)證截至2015年12月28日止，股份公司已收到各股東繳納的新增注冊(cè)資本(實(shí)收資本)800萬(wàn)元，均為貨幣出資。

2016年1月6日完成增資工商變更登記。

然后相關(guān)文件詳細(xì)論述了，定價(jià)依據(jù)、增資程序、投資者適格性、認(rèn)購(gòu)合同、股東人數(shù)等，結(jié)論為：主辦券商認(rèn)為公司在新三板掛牌申請(qǐng)審核期間的增資符合相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件和公司規(guī)章制度的規(guī)定，定價(jià)依據(jù)、增資認(rèn)購(gòu)對(duì)象、增資程序、認(rèn)購(gòu)合同均真實(shí)、合法、有效，增資完成后股東人數(shù)未超過(guò)200人，增資合法合規(guī)。

二、如掛牌同意函下發(fā)后，則需要嚴(yán)格按照掛牌公司定增程序進(jìn)行

如擬掛牌公司在取得掛牌同意函之前未完成整個(gè)增資程序或取得掛牌同意函之后才開(kāi)始啟動(dòng)增資程序，需嚴(yán)格按照掛牌公司定向增發(fā)的程序進(jìn)行。如果股東沒(méi)有超過(guò)200人，則走股轉(zhuǎn)公司的備案程序。如目前的股東及定增后的股東人數(shù)不超過(guò)200人，則是證監(jiān)會(huì)的審核程序。相關(guān)的定增程序就不在這里贅述。

筆者認(rèn)為，從法律規(guī)定上、實(shí)踐中，新三板申請(qǐng)審核期間，掛牌同意函下發(fā)之前，進(jìn)行并且完成相關(guān)定增是允許的，也是有相關(guān)案例參考。但是筆者認(rèn)為如果不是特別著急完成定增的話(huà)，還是建議在提交申請(qǐng)材料之前完成定增，或者掛牌之后走相關(guān)程序，畢竟在審核期間改動(dòng)股權(quán)屬于重大事宜，需要進(jìn)行修改材料，影響審核整體掛牌進(jìn)度，且一般都會(huì)被審核員反饋。

三、申請(qǐng)掛牌新三板會(huì)被問(wèn)到哪些問(wèn)題

新三板不是想掛就能掛，畢竟還有5％的公司被股轉(zhuǎn)公司拒絕。要上新三板，必須研究股轉(zhuǎn)公司的偏好。相比股轉(zhuǎn)公司的公開(kāi)言論和政策指引，股轉(zhuǎn)公司對(duì)擬掛牌公司的反饋意見(jiàn)更值得重視，這里隱藏著掛牌審查的核心密碼。

根據(jù)這4251條具體反饋，筆者發(fā)現(xiàn)股轉(zhuǎn)公司最關(guān)心18個(gè)問(wèn)題，搞定這18個(gè)問(wèn)題，你就能登陸新三板。

財(cái)務(wù)制度規(guī)范性（48.03%）

股轉(zhuǎn)公司最關(guān)注財(cái)務(wù)規(guī)范性并不難理解。中小公司一般都有兩套賬，不規(guī)范的現(xiàn)象比較突出，比如收入確認(rèn)的規(guī)則、增值稅發(fā)票的對(duì)應(yīng)性。另外從股改到掛牌新三板，一般也就半年多時(shí)間，而IPO可能準(zhǔn)備兩三年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，時(shí)間緊任務(wù)急，盡管準(zhǔn)備工作70%的時(shí)間都花在財(cái)務(wù)規(guī)范上，但很多公司公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)的財(cái)務(wù)部分處理得并不完美。

以下三種情況被明確視為財(cái)務(wù)不規(guī)范：

（1）報(bào)告期內(nèi)未按照《公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理且需要修改申報(bào)報(bào)表；（2）實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司款項(xiàng)未在申報(bào)前歸還；

（3）因財(cái)務(wù)核算不規(guī)范情形被稅務(wù)機(jī)關(guān)采取核定征收公司所得且未規(guī)范。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力（43.06%）

雖然股轉(zhuǎn)公司對(duì)公司是否盈利并沒(méi)有硬性要求，但是對(duì)其是否具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是非?？粗氐摹Ｒ韵氯N情況被認(rèn)定為不具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力：

（1）未能在每一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)形成與同期業(yè)務(wù)相關(guān)的持續(xù)營(yíng)運(yùn)記錄；（2）報(bào)告期連續(xù)虧損且業(yè)務(wù)發(fā)展受產(chǎn)業(yè)政策限制；（3）報(bào)告期期末凈資產(chǎn)額為負(fù)數(shù)。

208個(gè)擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力問(wèn)題，占比43.06%。

資質(zhì)（35.20%）

資質(zhì)主要包括安全生產(chǎn)資質(zhì)、環(huán)保資質(zhì)、員工從業(yè)資質(zhì)等，如果是特許行業(yè)，還需要有專(zhuān)門(mén)的特許資質(zhì)。2015年9月8日，股轉(zhuǎn)公司在《掛牌業(yè)務(wù)問(wèn)答》中也再次強(qiáng)調(diào)了關(guān)于擬掛牌公司資質(zhì)的問(wèn)題。170個(gè)擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)資質(zhì)的問(wèn)題，占比35.20%。

異常財(cái)務(wù)狀況（34.78%）

異常財(cái)務(wù)狀況是指公司的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)信息、會(huì)計(jì)政策等出現(xiàn)異?，F(xiàn)象。股轉(zhuǎn)公司審查擬掛牌公司經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性和穩(wěn)定性往往從財(cái)務(wù)異常狀況著手。

擬掛牌公司在初創(chuàng)期對(duì)關(guān)聯(lián)方、大客戶(hù)、政府補(bǔ)貼等往往存在較大依賴(lài)。股改后公司在財(cái)務(wù)制度、內(nèi)部控制等方面得到了提升，但這往往也容易引起財(cái)務(wù)方面的異常狀況，比如毛利率顯著下降、凈利潤(rùn)下滑、大客戶(hù)變動(dòng)、期間費(fèi)用增加等。同時(shí)改制過(guò)程中清理不合規(guī)交易、聘請(qǐng)三方機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響。168個(gè)擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)財(cái)務(wù)異常狀況的問(wèn)題，占比34.78%。

關(guān)聯(lián)交易（33.33%）

161家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題，占比33.33%。

內(nèi)部控制（32.92%）

擬掛牌公司大都是初創(chuàng)型公司，主要依靠創(chuàng)始人及高管的個(gè)人能力進(jìn)行管理，鮮有一套完整的內(nèi)控體系。159家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)內(nèi)部控制的問(wèn)題，占比32.92%。

收入真實(shí)性（32.51%）

收入真實(shí)性是最容易觸碰紅線(xiàn)的區(qū)域。157家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)收入真實(shí)性的問(wèn)題，占比32.51%。

股東與實(shí)際控制人合規(guī)性（30.85%）149家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)股東與實(shí)際控制人合規(guī)性的問(wèn)題，占比30.85%。股轉(zhuǎn)的大部分質(zhì)詢(xún)涉及私募基金、國(guó)有資產(chǎn)以及股權(quán)太過(guò)于分散沒(méi)有實(shí)際控制人等問(wèn)題。

股權(quán)穩(wěn)定性（26.09%）

股權(quán)穩(wěn)定性是公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基石和保證，對(duì)賭則是引起股權(quán)變動(dòng)的常見(jiàn)因素。根據(jù)股轉(zhuǎn)的規(guī)則，為了保持公司的穩(wěn)定性，投資人可以和原股東對(duì)賭，但是不能和公司對(duì)賭。126家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)股權(quán)穩(wěn)定性的問(wèn)題，占比26.09%。

稅收補(bǔ)貼與繳納（22.98%）

111家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)稅收補(bǔ)貼與繳納的問(wèn)題，占比22.98%。

業(yè)績(jī)依賴(lài)（18.22%）業(yè)績(jī)依賴(lài)有很多來(lái)源，比如對(duì)關(guān)聯(lián)方依賴(lài)、大客戶(hù)依賴(lài)、單一產(chǎn)品依賴(lài)、政府補(bǔ)貼依賴(lài)。88家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)業(yè)績(jī)依賴(lài)相關(guān)的問(wèn)題，占比18.22%。

成本（16.98%）

成本涵蓋了存貨、人力資源、內(nèi)部管理等多個(gè)方面的內(nèi)容。82家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)成本方面的問(wèn)題，占比16.98%。農(nóng)林牧漁行業(yè)造假高發(fā)地，在財(cái)務(wù)報(bào)表上一般體現(xiàn)在存貨里的消耗性生物資產(chǎn)。幾乎每家農(nóng)林牧漁公司申請(qǐng)掛牌，股轉(zhuǎn)公司都會(huì)就此提問(wèn)。

上下游（16.56%）

上下游包含了勞務(wù)派遣、外協(xié)廠(chǎng)商等方面的內(nèi)容，對(duì)上下游的依賴(lài)程度是股轉(zhuǎn)公司考量擬掛牌公司業(yè)務(wù)獨(dú)立性以及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的重要方向。80家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)上下游的問(wèn)題，占比16.56%。

子公司管理（14.08%）

股轉(zhuǎn)公司在《掛牌業(yè)務(wù)問(wèn)答》中對(duì)子公司的控制提出了明確說(shuō)明：

（1）對(duì)業(yè)務(wù)收入占申請(qǐng)掛牌公司10%以上的子公司，應(yīng)按要求披露業(yè)務(wù)情況；

（2）子公司的業(yè)務(wù)為小貸、擔(dān)保、融資性租賃、城商行、投資機(jī)構(gòu)等金融或類(lèi)金融業(yè)務(wù)的，應(yīng)符合國(guó)家、地方及其行業(yè)監(jiān)管部門(mén)頒布的法規(guī)和規(guī)范性文件的要求。申請(qǐng)掛牌公司參股公司的業(yè)務(wù)屬于前述金融或類(lèi)金融業(yè)務(wù)的，同樣據(jù)此執(zhí)行。

68家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)子公司管理的問(wèn)題，占比14.08%。

出資驗(yàn)資（13.04%）

63家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)出資驗(yàn)資的問(wèn)題，占比13.04%。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)（11.59%）

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)往往是引起公司內(nèi)外部利益沖突的重要節(jié)點(diǎn)，股轉(zhuǎn)公司在《新三板審核標(biāo)準(zhǔn)模版意見(jiàn)》第8條進(jìn)行了重點(diǎn)闡述。56家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，占比11.59%。

資源（資金）占用（8.70%）股轉(zhuǎn)公司在《新三板審核標(biāo)準(zhǔn)模版意見(jiàn)》明確說(shuō)明：公司須披露防范關(guān)聯(lián)方占用資源（資金）的制度及執(zhí)行情況，關(guān)聯(lián)方占用資源（資金）問(wèn)題的發(fā)生及解決情況。42家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)資源（資金）占用的問(wèn)題，占比8.70%。

對(duì)外投資（7.45%）

36家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)對(duì)外投資的問(wèn)題，占比7.45%。（讀懂新三板）

四、掛牌新三板，法律審查有哪些要點(diǎn)？

在新三板掛牌條件中，法律審查的主要對(duì)象集中在：公司治理結(jié)構(gòu)健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng);股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。法律盡職調(diào)查的內(nèi)容同樣圍繞這兩個(gè)方面：公司治理方面，包括但不限于：公司治理機(jī)制的建立及執(zhí)行;股東出資;獨(dú)立性;同業(yè)競(jìng)爭(zhēng);對(duì)外擔(dān)保的決策及執(zhí)行;關(guān)聯(lián)交易等的決策及執(zhí)行。公司合法合規(guī)方面，包括但不限于：公司設(shè)立及續(xù)存情況;股權(quán)變動(dòng)情況;主要財(cái)產(chǎn)合法性;重大債務(wù);納稅情況;重大訴訟、仲裁及違法違規(guī)情況。下文梳理了新三板掛牌前法律審查的相關(guān)實(shí)務(wù)要點(diǎn)，以為律師及企業(yè)重視：

■公司申請(qǐng)掛牌時(shí)注冊(cè)資本必須繳足。

■公司股東的出資合法、合規(guī)，出資方式及比例應(yīng)符合《公司法》相關(guān)規(guī)定。

1.以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，明確權(quán)屬，財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢。

2.以國(guó)有資產(chǎn)出資的，應(yīng)遵守有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定。3.不存在出資不實(shí)情形。

■存續(xù)滿(mǎn)兩年：兩個(gè)完整的日歷，而非跨兩年。

■應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日。(審計(jì)報(bào)告的有效期6個(gè)月，特殊情況可以延長(zhǎng)1個(gè)月)■公司凈資產(chǎn)不得低于實(shí)收資本即注冊(cè)資本。根據(jù)《公司法》第九十六條“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額”。公司股改時(shí)，股東出資已經(jīng)全部繳納，注冊(cè)資本=實(shí)收資本。

凈資產(chǎn)低于實(shí)收資本的，需要(1)減資或者股東通過(guò)(2)溢價(jià)增資(3)捐贈(zèng)(稅務(wù)問(wèn)題)的方式彌補(bǔ)。

■家族企業(yè)股權(quán)安排。未成年人可以成為公司股東。如通過(guò)繼承獲得，則未來(lái)面臨遺產(chǎn)稅風(fēng)險(xiǎn)，可先行進(jìn)行股權(quán)安排，進(jìn)行直系親屬之間的轉(zhuǎn)讓。根據(jù)2010年《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅計(jì)稅依據(jù)核定問(wèn)題的公告》，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對(duì)轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人，可以贈(zèng)予且不交個(gè)人所得稅。

■公司能否以自有資產(chǎn)評(píng)估調(diào)賬轉(zhuǎn)增股本。據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》(財(cái)會(huì)〔2000〕25號(hào))第11條第(10)：“企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際成本計(jì)量。其后，各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)如果發(fā)生減值，應(yīng)當(dāng)按照本制度規(guī)定計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。除法律、行政法規(guī)和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度另有規(guī)定者外，企業(yè)一律不得自行調(diào)整其賬面價(jià)值?！保啊秶?guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法施行細(xì)則》第50條：“國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門(mén)確認(rèn)的凈資產(chǎn)價(jià)值應(yīng)作為國(guó)有資產(chǎn)折股和確定各方股權(quán)比例的依據(jù)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)準(zhǔn)備實(shí)行股份制企業(yè)的財(cái)務(wù)和財(cái)產(chǎn)狀況進(jìn)行驗(yàn)證后，其驗(yàn)證結(jié)果與國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門(mén)確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果不一致需要調(diào)整時(shí)，必須經(jīng)原資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確認(rèn)機(jī)關(guān)同意?！?/p>

■企業(yè)取得的土地的合法性。根據(jù)國(guó)務(wù)院2006年8月31日發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)土地調(diào)控有關(guān)問(wèn)題的通知》(國(guó)發(fā)〔2006〕31號(hào))規(guī)定，工業(yè)用地必須走“招拍掛”程序。

2006年8月31日之后通過(guò)協(xié)議出讓方式取得國(guó)有土地使用權(quán)的僅限于《國(guó)土資源部、監(jiān)察部關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)工業(yè)用地出讓制度的通知》(國(guó)土資發(fā)〔2009〕101號(hào))的規(guī)定，按以下幾種方式處理：

1.由于城市規(guī)劃調(diào)整、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化、企業(yè)轉(zhuǎn)型等原因，土地使用權(quán)人已依法取得的國(guó)有劃撥工業(yè)用地補(bǔ)辦出讓、國(guó)有承租工業(yè)用地補(bǔ)辦出讓?zhuān)弦?guī)劃并經(jīng)依法批準(zhǔn)，可以采取協(xié)議方式。

2.政府實(shí)施城市規(guī)劃進(jìn)行舊城區(qū)改建，需要搬遷的工業(yè)項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的，經(jīng)市、縣國(guó)土資源行政主管部門(mén)審核并報(bào)市、縣人民政府批準(zhǔn)，收回原國(guó)有土地使用權(quán)，以協(xié)議出讓或租賃方式為原土地使用權(quán)人重新安排工業(yè)用地。擬安置的工業(yè)項(xiàng)目用地應(yīng)符合土地利用總體規(guī)劃布局和城市規(guī)劃功能分區(qū)要求，盡可能在確定的工業(yè)集中區(qū)安排工業(yè)用地。

因此，對(duì)于2006年8月31日之后，企業(yè)取得的國(guó)有土地使用權(quán)必須是通過(guò)“招拍掛”方式，否則屬于違法取得。

■歷史虛假驗(yàn)資瑕疵，應(yīng)予以補(bǔ)足。■無(wú)形資產(chǎn)出資問(wèn)題。

1.無(wú)形資產(chǎn)是否屬于職務(wù)成果或職務(wù)發(fā)明。如果屬于股東在公司任職的時(shí)候形成的，無(wú)論是否以專(zhuān)利技術(shù)或者非專(zhuān)利技術(shù)出資，股東都有可能涉嫌利用公司提供物質(zhì)或者其他條件完成的該等職務(wù)成果(職務(wù)發(fā)明)，該等專(zhuān)利技術(shù)或者非專(zhuān)利技術(shù)應(yīng)當(dāng)屬于職務(wù)成果(職務(wù)發(fā)明)，應(yīng)當(dāng)歸屬于公司。

2.無(wú)形資產(chǎn)出資是否與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)。為特殊目的，購(gòu)買(mǎi)與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的無(wú)形資產(chǎn)通過(guò)評(píng)估出資至公司，或者股東自己擁有的專(zhuān)利技術(shù)或者非專(zhuān)利技術(shù)后來(lái)因?yàn)榉N種原因，雖然評(píng)估出資至公司，但是公司后來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變化或者其他原因，公司從來(lái)沒(méi)有使用過(guò)該等無(wú)形資產(chǎn)，則該等行為涉嫌出資不實(shí)，需要通過(guò)減資程序予以規(guī)范。

3.無(wú)形資產(chǎn)出資到位。應(yīng)辦理資產(chǎn)過(guò)戶(hù)手續(xù)?！龉蓹?quán)代持。需要還原，如職工持股會(huì)的清理。

■關(guān)聯(lián)交易。需披露并說(shuō)明相應(yīng)的決策權(quán)限、決策程序、定價(jià)機(jī)制、交易的合規(guī)性和公允性、減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的具體安排，不得不合理地輸出掛牌公司利益。

■同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。允許，但應(yīng)進(jìn)行合理解釋。公司應(yīng)披露控股股東、實(shí)際控制人為避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)采取的措施及做出的承諾。

■外商投資企業(yè)改制為股份有限公司的特殊要求。1.根據(jù)《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問(wèn)題的暫行規(guī)定》(外經(jīng)貿(mào)部令1995年第1號(hào))，已設(shè)立中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)外商投資企業(yè))，如申請(qǐng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣镜模瑧?yīng)有最近連續(xù)3年的盈利記錄。

2.公司的注冊(cè)資本應(yīng)為在登記注冊(cè)機(jī)關(guān)登記注冊(cè)的實(shí)收股本總額，公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣3千萬(wàn)元，其中外國(guó)股東購(gòu)買(mǎi)并持有的股份應(yīng)不低于公司注冊(cè)資本的25%。

■勞動(dòng)用工合法。

1.與員工簽署勞動(dòng)合同，購(gòu)買(mǎi)社保，遵循《勞動(dòng)合同法》各項(xiàng)規(guī)定。2.勞務(wù)派遣問(wèn)題?！秳趧?dòng)合同法》第66條明確：“勞動(dòng)合同用工是我國(guó)的企業(yè)基本用工形式?！眲趧?wù)派遣用工是補(bǔ)充形式，只能在臨時(shí)性、輔助性或者替代性的工作崗位上實(shí)施。據(jù)《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》，用工單位決定使用被派遣勞動(dòng)者的輔助性崗位，應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會(huì)或者全體職工討論，提出方案和意見(jiàn)，與工會(huì)或者職工代表平等協(xié)商確定，并在用工單位內(nèi)公示;用工單位應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制勞務(wù)派遣用工數(shù)量，使用的被派遣勞動(dòng)者數(shù)量不得超過(guò)其用工總量的10%。

■獨(dú)立性問(wèn)題：五個(gè)“獨(dú)立”：即資產(chǎn)獨(dú)立、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立。

1.資產(chǎn)獨(dú)立：掛牌公司資產(chǎn)應(yīng)獨(dú)立完整、權(quán)屬清晰，控股股東、實(shí)際控制人不得占用、支配公司資產(chǎn)或干預(yù)公司對(duì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理。

2.人員獨(dú)立：掛牌公司人員應(yīng)獨(dú)立于控股股東。掛牌公司的經(jīng)理人員、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、營(yíng)銷(xiāo)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書(shū)在控股股東單位不得擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù);控股股東高級(jí)管理人員兼任掛牌公司董事的，應(yīng)保證有足夠的時(shí)間和精力承擔(dān)掛牌公司的工作。

3.財(cái)務(wù)獨(dú)立：掛牌公司應(yīng)按照有關(guān)法律、法規(guī)的要求建立健全的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)管理制度，獨(dú)立核算?？毓晒蓶|應(yīng)尊重公司財(cái)務(wù)的獨(dú)立性，不得干預(yù)公司的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)活動(dòng)。

4.機(jī)構(gòu)獨(dú)立：掛牌公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及其他內(nèi)部機(jī)構(gòu)應(yīng)獨(dú)立運(yùn)作?？毓晒蓶|及其職能部門(mén)與掛牌公司及其職能部門(mén)之間沒(méi)有上下級(jí)關(guān)系?？毓晒蓶|及其下屬機(jī)構(gòu)不得向掛牌公司及其下屬機(jī)構(gòu)下達(dá)任何有關(guān)掛牌公司經(jīng)營(yíng)的計(jì)劃和指令，也不得以其他任何形式影響其經(jīng)營(yíng)管理的獨(dú)立性。

5.業(yè)務(wù)獨(dú)立：掛牌公司業(yè)務(wù)應(yīng)完全獨(dú)立于控股股東。控股股東及其下屬的其他單位不應(yīng)從事與掛牌公司相同或相近的業(yè)務(wù);控股股東應(yīng)采取有效措施避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

■其他不合法、不合理經(jīng)營(yíng)情況的解釋和杜絕。

五、新三板掛牌審查一般問(wèn)題內(nèi)核參考要點(diǎn)發(fā)布

申請(qǐng)赴“新三板”掛牌公司在審查過(guò)程中一般問(wèn)題的反饋意見(jiàn)進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)化。全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司(下稱(chēng)“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”)昨日發(fā)布《掛牌審查一般問(wèn)題內(nèi)核參考要點(diǎn)(試行)》(下稱(chēng)《參考要點(diǎn)》)，進(jìn)一步明確了掛牌核查和信息披露標(biāo)準(zhǔn)。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公告顯示，《參考要點(diǎn)》由全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在對(duì)申請(qǐng)掛牌公司一般問(wèn)題的反饋意見(jiàn)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化整理的基礎(chǔ)上起草，內(nèi)容分為合法合規(guī)，公司業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)匹配性，財(cái)務(wù)規(guī)范性，財(cái)務(wù)指標(biāo)與會(huì)計(jì)政策、估計(jì)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，關(guān)聯(lián)交易，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)的分開(kāi)情況等九個(gè)部分。

根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公告，《參考要點(diǎn)》從即日起開(kāi)始試運(yùn)行2個(gè)月，試運(yùn)行期間向各主辦券商、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等單位公開(kāi)征求意見(jiàn)。在征求意見(jiàn)期間，各單位需將《參考要點(diǎn)》作為申請(qǐng)掛牌項(xiàng)目?jī)?nèi)核或質(zhì)控審查的參考。項(xiàng)目承做人員須結(jié)合申請(qǐng)掛牌公司的實(shí)際情況，在申報(bào)前就適用的相關(guān)問(wèn)題予以落實(shí)，并體現(xiàn)在相關(guān)信息披露文件中。

按照全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的安排，在《參考要點(diǎn)》試運(yùn)行并征求意見(jiàn)期間，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將不再發(fā)出一般問(wèn)題的反饋意見(jiàn)，而主要針對(duì)申請(qǐng)掛牌公司的特有問(wèn)題提出反饋意見(jiàn)，重點(diǎn)關(guān)注特有問(wèn)題的落實(shí)。對(duì)于存在一般問(wèn)題應(yīng)落實(shí)未落實(shí)的情況，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將納入執(zhí)業(yè)質(zhì)量監(jiān)管并進(jìn)行統(tǒng)計(jì)公示。

另外，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將在各中介機(jī)構(gòu)意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，完善標(biāo)準(zhǔn)化反饋意見(jiàn)并盡快發(fā)布掛牌審查內(nèi)核參考要點(diǎn)活頁(yè)夾，供中介機(jī)構(gòu)參考并相應(yīng)落實(shí)。

原文如下： 附件

掛牌審查一般問(wèn)題內(nèi)核參考要點(diǎn)（試行）

1．合法合規(guī) 1.1 股東主體適格＊

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)并發(fā)表相應(yīng)意見(jiàn)：

（1）請(qǐng)核查公司股東是否存在或曾經(jīng)存在法律法規(guī)、任職單位規(guī)定不得擔(dān)任股東的情形或者不滿(mǎn)足法律法規(guī)規(guī)定的股東資格條件等主體資格瑕疵問(wèn)題，并對(duì)公司股東適格性發(fā)表明確意見(jiàn)。

（2）若曾存在股東主體資格瑕疵問(wèn)題，請(qǐng)核查規(guī)范措施是否真實(shí)、合法、有效，以及規(guī)范措施對(duì)公司的影響，并就股東資格瑕疵問(wèn)題是否影響公司股權(quán)明晰、公司設(shè)立或存續(xù)的合法合規(guī)性發(fā)表明確意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.2 出資合法合規(guī)*

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)并發(fā)表相應(yīng)意見(jiàn)：

（1）請(qǐng)核查公司歷次出資的繳納、非貨幣資產(chǎn)評(píng)估和權(quán)屬轉(zhuǎn)移情況（如有）、驗(yàn)資情況，并就公司股東出資的真實(shí)性、充足性發(fā)表明確意見(jiàn)。

（2）請(qǐng)核查出資履行程序、出資形式及相應(yīng)比例等是否符合當(dāng)時(shí)有效法律法規(guī)的規(guī)定，對(duì)出資程序完備性和合法合規(guī)性發(fā)表明確意見(jiàn)。

（3）請(qǐng)核查公司是否存在出資瑕疵，若存在，請(qǐng)核查以下事項(xiàng)并發(fā)表明確意見(jiàn)：①核查出資瑕疵的形成原因、具體情形，出資瑕疵對(duì)公司經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)的影響；②對(duì)公司前述出資瑕疵是否存在虛假出資事項(xiàng)、公司是否符合掛牌條件發(fā)表意見(jiàn)；③核查公司針對(duì)出資瑕疵所采取的規(guī)范措施情況，并對(duì)規(guī)范措施是否履行相應(yīng)程序并合法有效、是否足以彌補(bǔ)出資瑕疵、出資瑕疵及其規(guī)范措施是否會(huì)導(dǎo)致公司面臨相應(yīng)的法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表意見(jiàn)；④另請(qǐng)主辦券商及會(huì)計(jì)師核查公司采取的規(guī)范措施涉及的會(huì)計(jì)處理方式是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.3 公司設(shè)立與變更

1.3.1公司設(shè)立

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)并發(fā)表明確意見(jiàn)：

（1）*設(shè)立（改制）的出資審驗(yàn)情況，如以評(píng)估值入資設(shè)立股份公司，補(bǔ)充說(shuō)明是否合法、合規(guī)，是否構(gòu)成“整體變更設(shè)立”。

（2）自然人股東納稅情況，如未繳納，說(shuō)明其合法合規(guī)性及規(guī)范措施。（3）是否存在股東以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本的情形，公司代繳代扣個(gè)人所得稅的情況。若未代繳個(gè)人所得稅，請(qǐng)說(shuō)明若發(fā)生追繳稅費(fèi)的情形，相關(guān)防范措施情況。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.3.2股本變化*

請(qǐng)主辦券商及律師核查公司歷次增資、減資等股本變化情況及履行的內(nèi)部決議、外部審批程序，并就公司歷次的增資、減資等是否依法履行必要程序、是否合法合規(guī)、有無(wú)糾紛及潛在糾紛發(fā)表明確意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.4 股權(quán)

1.4.1股權(quán)明晰*

請(qǐng)主辦券商及律師：

（1）核查公司是否存在或曾經(jīng)存在股權(quán)代持的情形，若存在，請(qǐng)核查股權(quán)代持的形成、變更及解除情況以及全部代持人與被代持人的確認(rèn)情況，并對(duì)代持形成與解除的真實(shí)有效性、有無(wú)糾紛或潛在糾紛發(fā)表意見(jiàn)。

（2）核查公司是否存在影響公司股權(quán)明晰的問(wèn)題以及相關(guān)問(wèn)題的解決情況，以及公司現(xiàn)有股權(quán)是否存在權(quán)屬爭(zhēng)議糾紛情形。

（3）結(jié)合核查的具體事實(shí)情況對(duì)公司是否符合“股權(quán)明晰、股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)”的掛牌條件發(fā)表明確意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.4.2股權(quán)變動(dòng)與股票發(fā)行合法合規(guī)*

請(qǐng)主辦券商及律師：（1）核查公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否依法履行必要程序、是否合法合規(guī)、有無(wú)糾紛及潛在糾紛并發(fā)表明確意見(jiàn)。（2）核查公司歷次股票發(fā)行情況（如有）并就公司股票發(fā)行的合法合規(guī)性發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.4.3子公司股票發(fā)行及股權(quán)轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)*

請(qǐng)主辦券商及律師核查公司的控股子公司或納入合并報(bào)表的其他企業(yè)的股票發(fā)行及股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況并對(duì)其合法合規(guī)性發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.5控股股東與實(shí)際控制人

1.5.1控股股東、實(shí)際控制人認(rèn)定

請(qǐng)主辦券商及律師核查控股股東、實(shí)際控制人的認(rèn)定的理由和依據(jù)，并對(duì)認(rèn)定依據(jù)是否充分、合法并發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.5.2控股股東與實(shí)際控制人合法合規(guī)*

請(qǐng)主辦券商及律師核查公司的控股股東、實(shí)際控制人最近24個(gè)月內(nèi)是否存在重大違法違規(guī)行為，對(duì)控股股東、實(shí)際控制人的合法合規(guī)情況發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.6董監(jiān)高及核心員工

1.6.1 董事、監(jiān)事、高管任職資格*

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)并發(fā)表明確意見(jiàn)：

（1）現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是否存在不具備法律法規(guī)規(guī)定的任職資格或違反法律法規(guī)規(guī)定、所兼職單位規(guī)定的任職限制等任職資格方面的瑕疵，若存在，請(qǐng)核查具體瑕疵、解決情況和對(duì)公司的影響；（2）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近24個(gè)月內(nèi)是否存在受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者被采取證券市場(chǎng)禁入措施的情形；（3）對(duì)公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的任職資格發(fā)表明確意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.6.2董事、監(jiān)事、高管合法合規(guī)*

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)并發(fā)表相應(yīng)意見(jiàn)：（1）現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高管是否存在違反法律法規(guī)規(guī)定或章程約定的董事、監(jiān)事、高管義務(wù)的問(wèn)題，若存在，請(qǐng)核查具體情況、對(duì)公司的具體影響以及公司的解決措施。（2）公司的董事、監(jiān)事、高管最近24個(gè)月內(nèi)是否存在重大違法違規(guī)行為。（3）請(qǐng)對(duì)公司董事、監(jiān)事、高管的合法合規(guī)情況發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.6.3競(jìng)業(yè)禁止

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)：

（1）公司董監(jiān)高、核心員工（核心技術(shù)人員）是否存在違反競(jìng)業(yè)禁止的法律規(guī)定或與原單位約定的情形，是否存在有關(guān)上述競(jìng)業(yè)禁止事項(xiàng)的糾紛或潛在糾紛，若存在請(qǐng)核查具體解決措施、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響；

（2）公司董監(jiān)高、核心員工（核心技術(shù)人員）是否存在與原任職單位知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密方面的侵權(quán)糾紛或潛在糾紛，若存在，請(qǐng)核查糾紛情況、解決措施、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.6.5董事、監(jiān)事、高管重大變化

請(qǐng)主辦券商核查報(bào)告期內(nèi)管理層人員發(fā)生重大變化的原因、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.7合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)

1.7.1業(yè)務(wù)資質(zhì)*

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)并發(fā)表明確意見(jiàn)：

（1）公司是否具有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所需的全部資質(zhì)、許可、認(rèn)證、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，并對(duì)公司業(yè)務(wù)資質(zhì)的齊備性、相關(guān)業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性發(fā)表意見(jiàn)。

（2）公司是否存在超越資質(zhì)、經(jīng)營(yíng)范圍、使用過(guò)期資質(zhì)的情況，若存在，請(qǐng)核查公司的規(guī)范措施、實(shí)施情況以及公司所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并對(duì)其是否構(gòu)成重大違法行為發(fā)表意見(jiàn)。

（3）公司是否存在相關(guān)資質(zhì)將到期的情況，若存在，請(qǐng)核查續(xù)期情況以及是否存在無(wú)法續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn)，若存在無(wú)法續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)核查該事項(xiàng)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.7.2環(huán)保*

請(qǐng)主辦券商及律師：

（1）核查公司所處行業(yè)是否為重污染行業(yè)，以及認(rèn)定的依據(jù)或參考。

（2）若公司不屬于前述重污染行業(yè)，請(qǐng)核查：①公司建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)保合規(guī)性，包括且不限于公司建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)評(píng)批復(fù)、環(huán)評(píng)驗(yàn)收及“三同時(shí)”驗(yàn)收等批復(fù)文件的取得情況；②公司是否需要辦理排污許可證以及取得情況；③結(jié)合公司的業(yè)務(wù)流程核查公司日常環(huán)保合規(guī)情況，是否存在環(huán)保違法和受處罰的情況。

（3）若公司屬于重污染行業(yè)，請(qǐng)核查：

①關(guān)于公司建設(shè)項(xiàng)目，請(qǐng)核查公司建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)評(píng)批復(fù)、環(huán)評(píng)驗(yàn)收及“三同時(shí)”驗(yàn)收等批復(fù)文件的取得情況。建設(shè)項(xiàng)目未完工或尚未取得相關(guān)主管部門(mén)的驗(yàn)收文件的，請(qǐng)核查環(huán)評(píng)批復(fù)文件中的環(huán)保要求的執(zhí)行情況。對(duì)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)保事項(xiàng)的合法合規(guī)性發(fā)表意見(jiàn)。

②關(guān)于污染物排放，請(qǐng)結(jié)合公司的業(yè)務(wù)流程核查公司是否存在污染物排放，若存在污染物排放，請(qǐng)核查公司的排污許可證取得和排污費(fèi)繳納情況，公司是否屬于污染物減排對(duì)象，公司的排放是否符合標(biāo)準(zhǔn)，是否遵守重點(diǎn)污染物排放總量控制指標(biāo)。

③關(guān)于公司的日常環(huán)保運(yùn)轉(zhuǎn)，請(qǐng)核查：公司有關(guān)污染處理設(shè)施是否正常有效運(yùn)轉(zhuǎn)；公司的環(huán)境保護(hù)責(zé)任制度和突發(fā)環(huán)境應(yīng)急預(yù)案建設(shè)情況；公司是否存在公司工業(yè)固體廢物和危險(xiǎn)廢物申報(bào)和處理情況；公司是否有禁止使用或重點(diǎn)防控的物質(zhì)處理問(wèn)題。

④公司是否被環(huán)保監(jiān)管部門(mén)列入重點(diǎn)排污單位名錄，是否依法公開(kāi)披露環(huán)境信息。

⑤公司是否存在環(huán)保事故、環(huán)保糾紛或潛在糾紛、是否存在處罰等；公司曾受到處罰的，是否構(gòu)成重大違法行為，以及公司的相關(guān)整改情況。

（4）請(qǐng)核查公司是否存在排污許可、環(huán)評(píng)等行政許可手續(xù)未辦理或未辦理完成等等環(huán)保違法情形，若存在，請(qǐng)核查違法原因以及公司的補(bǔ)救措施，相應(yīng)補(bǔ)救措施的進(jìn)展及是否可行、可預(yù)期，請(qǐng)說(shuō)明向環(huán)保監(jiān)管機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查情況，并分析公司存在的風(fēng)險(xiǎn)、相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施及其有效性、風(fēng)險(xiǎn)可控性，以及是否影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

（5）請(qǐng)主辦券商及律師綜合以上事項(xiàng)對(duì)公司的環(huán)保事項(xiàng)的合法合規(guī)性發(fā)表明確意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.7.3安全生產(chǎn)*

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)并發(fā)表明確意見(jiàn)：

（1）公司是否需要并取得相關(guān)部門(mén)的安全生產(chǎn)許可，建設(shè)項(xiàng)目安全設(shè)施驗(yàn)收情況；（2）公司日常業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)安全生產(chǎn)、安全施工防護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)防控等措施；（3）公司報(bào)告期以及期后是否發(fā)生安全生產(chǎn)方面的事故、糾紛、處罰，若發(fā)生，請(qǐng)核查其具體情況、公司的整改措施、對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響，就其是否構(gòu)成重大違法行為發(fā)表明確意見(jiàn)。請(qǐng)主辦券商及律師就公司安全生產(chǎn)事項(xiàng)的合法合規(guī)性發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.7.4質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)*

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)：（1）公司采取的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；（2）公司的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)是否符合法律法規(guī)規(guī)定。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.7.5公司或其股東的私募基金備案

自2015年3月20日之日起申報(bào)的公司或其股東屬于私募投資基金管理人或私募投資基金的，請(qǐng)核查其私募基金備案問(wèn)題。

請(qǐng)主辦券商、律師核查以下事項(xiàng)：

（1）應(yīng)核查公司或其股東是否按照《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)規(guī)定履行了登記備案程序，并請(qǐng)分別在《推薦報(bào)告》、《法律意見(jiàn)書(shū)》中說(shuō)明核查對(duì)象、核查方式、核查結(jié)果并發(fā)表意見(jiàn)。

（2）申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票的，應(yīng)核查公司股票認(rèn)購(gòu)對(duì)象中是否存在私募投資基金管理人或私募投資基金，是否按照《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)規(guī)定履行登記備案程序，并請(qǐng)分別在《推薦報(bào)告》、《法律意見(jiàn)書(shū)》或其他關(guān)于股票發(fā)行的專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)中說(shuō)明核查對(duì)象、核查方式、核查結(jié)果并發(fā)表意見(jiàn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.7.6公司違法行為*

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)并發(fā)表意見(jiàn)：

（1）公司最近24個(gè)月是否存在違法行為，并對(duì)以上違法行為是否構(gòu)成重大違法行為發(fā)表意見(jiàn)。

（2）針對(duì)公司受到處罰的情況，請(qǐng)核查公司受處罰的原因、公司的整改措施及其有效性，處罰事項(xiàng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響以及公司風(fēng)險(xiǎn)管理措施的有效性。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.7.7其他合規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題

請(qǐng)主辦券商及律師核查公司是否存在其他如勞動(dòng)社保、消防、食品安全、海關(guān)、工商、質(zhì)檢等等合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面的問(wèn)題和法律風(fēng)險(xiǎn)。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

1.7.8未決訴訟或仲裁

公司存在未決訴訟或仲裁的，請(qǐng)主辦券商及律師核查：（1）公司訴訟、仲裁的具體事由和進(jìn)展情況；（2）訴訟、仲裁事項(xiàng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的具體影響，若存在不利影響，公司應(yīng)披露所采取的措施。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

2.公司業(yè)務(wù)

2.1 技術(shù)與研發(fā)

請(qǐng)公司披露并請(qǐng)主辦券商核查以下事項(xiàng)：

（1）公司所使用的技術(shù)工藝及其在公司產(chǎn)品或服務(wù)中的作用，公司技術(shù)或工藝的創(chuàng)新性、比較優(yōu)勢(shì)及可替代情況。

（2）研發(fā)基本情況，包括且不限于研發(fā)機(jī)構(gòu)的部門(mén)設(shè)置情況、研發(fā)人員數(shù)量和構(gòu)成、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員情況、研發(fā)支出的具體情況及其占營(yíng)業(yè)收入比例、研發(fā)項(xiàng)目與成果。

（3）公司所取得的技術(shù)的明細(xì)，以及是否存在侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)情形。請(qǐng)公司區(qū)分技術(shù)的不同取得形式進(jìn)行披露：①若是原始取得，應(yīng)披露是否存在其他單位的職務(wù)發(fā)明問(wèn)題、是否侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)、是否存在競(jìng)業(yè)禁止問(wèn)題；②若是合作研發(fā)取得，應(yīng)披露合作概況、相關(guān)權(quán)屬和利益分配的約定；③若是受讓取得，應(yīng)披露受讓的原因、受讓概況、技術(shù)是否存在權(quán)屬瑕疵。針對(duì)以上情況，公司應(yīng)披露相應(yīng)技術(shù)是否存在糾紛或潛在糾紛，公司的相應(yīng)應(yīng)對(duì)措施。

（4）若公司為高新技術(shù)企業(yè)，請(qǐng)結(jié)合研發(fā)投入、收入、研發(fā)人員等情況核查公司申請(qǐng)通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)資格復(fù)審所存在的風(fēng)險(xiǎn)。

請(qǐng)律師核查（3）、（4）所述事項(xiàng)。

2.2業(yè)務(wù)情況

2.2.1 業(yè)務(wù)描述

請(qǐng)公司結(jié)合報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)收入分類(lèi)，準(zhǔn)確、具體的闡述公司的業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)分類(lèi)的標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品或服務(wù)。請(qǐng)主辦券商核查前述披露事項(xiàng)并就公司業(yè)務(wù)描述是否準(zhǔn)確、公司披露的產(chǎn)品或服務(wù)與營(yíng)業(yè)收入分類(lèi)是否匹配發(fā)表意見(jiàn)。

2.2.2 商業(yè)模式

請(qǐng)公司結(jié)合自身實(shí)際情況清晰準(zhǔn)確披露商業(yè)模式，可參照“公司業(yè)務(wù)立足或?qū)儆谀膫€(gè)行業(yè)，具有什么關(guān)鍵資源要素（如技術(shù)、渠道、專(zhuān)利、模式等），利用該關(guān)鍵資源要素生產(chǎn)出什么產(chǎn)品或提供什么服務(wù)，面向那些客戶(hù)（列舉一兩名典型客戶(hù)），以何種銷(xiāo)售方式銷(xiāo)售給客戶(hù)，報(bào)告內(nèi)利潤(rùn)率，高于或低于同行業(yè)利潤(rùn)率的概要原因”總結(jié)公司的商業(yè)模式（鼓勵(lì)企業(yè)家自我歸納）。

請(qǐng)主辦券商對(duì)公司商業(yè)模式的可持續(xù)性發(fā)表意見(jiàn)。

2.2.3 重大業(yè)務(wù)合同

請(qǐng)公司披露報(bào)告期內(nèi)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大影響的業(yè)務(wù)合同及履行情況，包括披露標(biāo)準(zhǔn)、合同主體、合同標(biāo)的、合同期間、合同總價(jià)，披露的合同應(yīng)與報(bào)告期內(nèi)收入成本相匹配，包括履行完畢的、仍在履行的；并請(qǐng)按采購(gòu)合同、銷(xiāo)售合同、借款合同、擔(dān)保合同（若有）等分別列示。請(qǐng)主辦券商及律師對(duì)前述事項(xiàng)予以核查。

2.3 資產(chǎn)

2.3.1資產(chǎn)權(quán)屬

請(qǐng)主辦券商及律師核查公司的以下事項(xiàng)并發(fā)表明確意見(jiàn)：

（1）公司資產(chǎn)是否權(quán)屬清晰、證件齊備，是否存在權(quán)利瑕疵、權(quán)屬爭(zhēng)議糾紛或其他權(quán)屬不明的情形，若存在，請(qǐng)核查相應(yīng)事項(xiàng)的規(guī)范情況。

（2）是否存在資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)共有的情形以及是否存在對(duì)他方重大依賴(lài)的情形，是否影響公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的獨(dú)立性。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

2.3.2知識(shí)產(chǎn)權(quán)

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)并相應(yīng)發(fā)表意見(jiàn)：（1）是否存在權(quán)利瑕疵、權(quán)屬爭(zhēng)議糾紛或權(quán)屬不明的情形，公司相對(duì)應(yīng)的解決措施及其有效性；（2）公司在知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面是否存在對(duì)他方的依賴(lài)，是否影響公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的獨(dú)立性。（3）存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛的訴訟或仲裁的，量化分析訴訟或仲裁對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。

請(qǐng)公司就相應(yīng)未披露事項(xiàng)作補(bǔ)充披露。

2.4人員、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的匹配性

請(qǐng)公司披露并請(qǐng)主辦券商核查以下事項(xiàng)：（1）公司是否擁有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的資產(chǎn)；（2）請(qǐng)結(jié)合公司員工的教育背景、學(xué)歷、職業(yè)經(jīng)歷、員工結(jié)構(gòu)情況等分析并披露員工狀況與公司業(yè)務(wù)的匹配性、互補(bǔ)性；（2）公司主要資產(chǎn)與業(yè)務(wù)、人員的匹配性、關(guān)聯(lián)性。

3．財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)匹配性

請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)品或服務(wù)類(lèi)型、關(guān)鍵資源要素、采購(gòu)模式、銷(xiāo)售模式、盈利模式、收付款政策、客戶(hù)及供應(yīng)商類(lèi)型、主要業(yè)務(wù)合同等，比照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》核查公司財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)科目的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)處理、列報(bào)是否與實(shí)際業(yè)務(wù)相匹配。

3.1公司收入*

請(qǐng)公司：（1）結(jié)合產(chǎn)品類(lèi)別、銷(xiāo)售模式、銷(xiāo)售區(qū)域等列表披露收入構(gòu)成，如：自有產(chǎn)品與代銷(xiāo)產(chǎn)品、自主產(chǎn)品與OEM產(chǎn)品、提供勞務(wù)與銷(xiāo)售商品、外銷(xiāo)產(chǎn)品與內(nèi)銷(xiāo)產(chǎn)品、經(jīng)銷(xiāo)收入與直銷(xiāo)收入等；（2）結(jié)合產(chǎn)品及服務(wù)類(lèi)別、銷(xiāo)售模式等實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)披露具體收入確認(rèn)原則以及具體時(shí)點(diǎn)；如存在同類(lèi)業(yè)務(wù)采用不同經(jīng)營(yíng)模式在不同時(shí)點(diǎn)確認(rèn)收入的，請(qǐng)分別披露。如公司按完工百分比法確認(rèn)收入，披露確定合同完工進(jìn)度的依據(jù)和方法。

請(qǐng)主辦券商及會(huì)計(jì)師：（1）核查收入確認(rèn)是否符合公司經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況，是否存在特殊處理方式及其合理性（凈額確認(rèn)、完工百分比等），如是，請(qǐng)補(bǔ)充披露；（2）說(shuō)明針對(duì)收入真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性履行的盡調(diào)程序及審計(jì)程序，確認(rèn)的金額占總金額的比重，并說(shuō)明取得的相關(guān)的內(nèi)外部證據(jù)；（3）核查是否存在虛增收入以及隱藏收入的情形，并針對(duì)收入的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。

3.2成本*

請(qǐng)公司：（1）披露成本構(gòu)成，結(jié)合直接材料、直接人工、制造費(fèi)用等分析成本的主要影響因素，發(fā)生較大波動(dòng)的，請(qǐng)公司披露波動(dòng)原因；（2）說(shuō)明成本的歸集、分配、結(jié)轉(zhuǎn)方法；（3）結(jié)合存貨變動(dòng)情況說(shuō)明采購(gòu)總額、營(yíng)業(yè)成本之間的勾稽關(guān)系。

請(qǐng)主辦券商及會(huì)計(jì)師核查：（1）公司成本歸集、分配、結(jié)轉(zhuǎn)是否準(zhǔn)確，是否存在通過(guò)成本調(diào)整業(yè)績(jī)的情形；（2）公司成本構(gòu)成與可比公司相比是否存在異常情況，若存在，核查是否合理；（3）核查公司采購(gòu)的真實(shí)性、成本的真實(shí)性及完整性，并發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。

3.3毛利率*

請(qǐng)公司：（1）披露毛利的構(gòu)成明細(xì)，如在報(bào)告期間波動(dòng)較大的，請(qǐng)結(jié)合銷(xiāo)售價(jià)格及單位成本的內(nèi)外部影響因素的變動(dòng)情況分析并披露各項(xiàng)毛利波動(dòng)的原因；（2）結(jié)合同行業(yè)情況、公司自身優(yōu)劣勢(shì)等分析公司毛利率水平與同行業(yè)可比公司是否存在重大差異，如存在，請(qǐng)披露原因。

請(qǐng)主辦券商及會(huì)計(jì)師：（1）核查毛利水平以及波動(dòng)是否合理；（2）針對(duì)公司營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用的各組成項(xiàng)目的劃分歸集是否合規(guī)發(fā)表意見(jiàn)，并針對(duì)公司報(bào)告期內(nèi)收入、成本的配比關(guān)系是否合理核查并發(fā)表意見(jiàn)。

3.4期間費(fèi)用*

請(qǐng)公司披露期間費(fèi)用的明細(xì)，并結(jié)合影響期間費(fèi)用的內(nèi)外部因素的變動(dòng)情況披露公司期間費(fèi)用波動(dòng)的合理性。

請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師：（1）結(jié)合預(yù)付款項(xiàng)、其他應(yīng)收款、應(yīng)付款項(xiàng)、其他應(yīng)付款等資產(chǎn)負(fù)債類(lèi)科目核查公司是否存在跨期確認(rèn)費(fèi)用的情形；（2）結(jié)合固定資產(chǎn)、在建工程、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等科目核查公司是否存在將期間費(fèi)用資本化的情形；（3）針對(duì)公司期間費(fèi)用的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。

3.5應(yīng)收賬款*

請(qǐng)公司：（1）結(jié)合收款政策、客戶(hù)對(duì)象、業(yè)務(wù)特點(diǎn)等說(shuō)明公司應(yīng)收賬款余額水平以及占當(dāng)期收入的比例的合理性；（2）存在長(zhǎng)期未收回款項(xiàng)的，請(qǐng)披露原因，并結(jié)合客戶(hù)資信情況說(shuō)明可回收性；（3）報(bào)告期內(nèi)或期后有大額沖減的，請(qǐng)公司披露沖減原因；（4）結(jié)合同行業(yè)公司以及公司自身特點(diǎn)分析壞賬計(jì)提政策的謹(jǐn)慎性；（5）說(shuō)明期后收款情況。

請(qǐng)主辦券商及會(huì)計(jì)師核查壞賬政策是否謹(jǐn)慎，并結(jié)合應(yīng)收賬款期后收款情況核查收入的真實(shí)性，結(jié)合收入確認(rèn)依據(jù)核查是否存在提前確認(rèn)收入的情形。

3.6存貨*

請(qǐng)公司：（1）披露存貨構(gòu)成及波動(dòng)原因；結(jié)合經(jīng)營(yíng)模式、生產(chǎn)周期、生產(chǎn)模式等補(bǔ)充分析并說(shuō)明存貨構(gòu)成的合理性；（2）說(shuō)明公司對(duì)存貨內(nèi)控管理制度的建立及執(zhí)行情況；（3）結(jié)合生產(chǎn)模式分析公司的生產(chǎn)核算流程與主要環(huán)節(jié)，說(shuō)明如何區(qū)分存貨明細(xì)項(xiàng)目的核算時(shí)點(diǎn)，存貨各項(xiàng)目的確認(rèn)、計(jì)量與結(jié)轉(zhuǎn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。（4）存貨期末余額中含有建造合同形成的已完工未結(jié)算資產(chǎn)的，匯總披露累計(jì)已發(fā)生成本、累計(jì)已確認(rèn)毛利、預(yù)計(jì)損失、已辦理結(jié)算的金額。

請(qǐng)主辦券商及會(huì)計(jì)師：（1）結(jié)合公司盤(pán)點(diǎn)報(bào)告補(bǔ)充核查公司盤(pán)點(diǎn)情況，并說(shuō)明履行的監(jiān)盤(pán)程序；（2）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提及轉(zhuǎn)回的具體依據(jù)、測(cè)算過(guò)程，并進(jìn)一步核查公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是否謹(jǐn)慎合理；（3）公司存貨各項(xiàng)目的發(fā)生、計(jì)價(jià)、分配與結(jié)轉(zhuǎn)情況，是否與實(shí)際生產(chǎn)流轉(zhuǎn)一致、分配及結(jié)轉(zhuǎn)方法是否合理、計(jì)算是否準(zhǔn)確，是否存在通過(guò)存貨科目調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。

3.7現(xiàn)金流量表*

請(qǐng)公司：（1）分析并披露經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流波動(dòng)的合理性，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)的匹配性；（2）說(shuō)明各報(bào)告期內(nèi)所有大額現(xiàn)金流量變動(dòng)項(xiàng)目的內(nèi)容、發(fā)生額、是否與實(shí)際業(yè)務(wù)的發(fā)生相符，是否與相關(guān)科目的會(huì)計(jì)核算勾稽，特別是“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”、“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”、“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”、“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”、收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”、“支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”、“構(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”等；

請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

4.財(cái)務(wù)規(guī)范性

4.1內(nèi)控制度有效性及會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)規(guī)范性* 請(qǐng)公司：（1）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)公司財(cái)務(wù)制度的制定及執(zhí)行情況；（2）說(shuō)明財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置情況、財(cái)務(wù)人員是否獨(dú)立，并結(jié)合財(cái)務(wù)人員數(shù)量、執(zhí)業(yè)能力、公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)等情況補(bǔ)充說(shuō)明公司的財(cái)務(wù)人員是否能滿(mǎn)足財(cái)務(wù)核算的需要。

請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師核查：（1）公司銷(xiāo)售與收款循環(huán)、購(gòu)貨與付款循環(huán)、生產(chǎn)循環(huán)、籌資與投資循環(huán)、貨幣資金循環(huán)等五大循環(huán)相關(guān)的內(nèi)控制度，結(jié)合職責(zé)分離、授權(quán)審批、內(nèi)部憑證記錄等核查相關(guān)制度是否有效，是否得到有效執(zhí)行；（2）公司會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)是否符合現(xiàn)行會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范要求，說(shuō)明在盡職調(diào)查及審計(jì)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的與公司內(nèi)控及會(huì)計(jì)核算相關(guān)的主要問(wèn)題以及后續(xù)規(guī)范措施，并對(duì)報(bào)告期內(nèi)公司財(cái)務(wù)管理制度是否健全、會(huì)計(jì)核算是否規(guī)范發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。

4.2稅收繳納*

請(qǐng)公司分別披露報(bào)告期內(nèi)公司及其子公司的流轉(zhuǎn)稅與所得稅稅率、征收方式、稅收優(yōu)惠情況，如公司業(yè)績(jī)對(duì)稅收優(yōu)惠政策存在依賴(lài)，請(qǐng)披露享受稅收優(yōu)惠的期限以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。

主辦券商、會(huì)計(jì)師、律師應(yīng)結(jié)合公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)、客戶(hù)對(duì)象、報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的重大資產(chǎn)重組、非貨幣資產(chǎn)出資規(guī)范等實(shí)際情況，核查公司稅收繳納的合法合規(guī)性，包括但不限于：（1）公司繳納稅種以及稅率情況；（2）公司稅收繳納情況、是否存在少計(jì)稅款、未足額繳納稅款、延期繳納稅款等不規(guī)范行為；（3）公司是否存在偷稅、漏稅等重大違法違規(guī)行為。

5．財(cái)務(wù)指標(biāo)與會(huì)計(jì)政策、估計(jì)

5.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

請(qǐng)公司：（1）按照反饋督查報(bào)告模板格式在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中填列主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)簡(jiǎn)表；資產(chǎn)收益率、每股收益應(yīng)按照證監(jiān)會(huì)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)—凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算機(jī)披露（2010年修訂）》的要求計(jì)算；公司整體變更為股份有限公司的，應(yīng)模擬計(jì)算并披露有限公司階段的每股凈資產(chǎn)、每股收益、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流等指標(biāo)，并披露計(jì)算方法。（2）披露公司盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲取現(xiàn)金流能力，結(jié)合同行業(yè)公司情況補(bǔ)充分析公司相關(guān)指標(biāo)的合理性，并針對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的波動(dòng)原因進(jìn)行分析并披露。

請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師結(jié)合上述情況核查公司財(cái)務(wù)指標(biāo)及其波動(dòng)的合理性，如存在異常，請(qǐng)核查異常會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性及準(zhǔn)確性。

5.2會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)

請(qǐng)公司披露與公司行業(yè)、業(yè)務(wù)特點(diǎn)相符的會(huì)計(jì)政策與估計(jì)。報(bào)告期發(fā)生的重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更，量化分析影響，包括但不限于重要性判斷標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容、原因、審批程序、受影響的報(bào)表項(xiàng)目名稱(chēng)和金額及會(huì)計(jì)估計(jì)變更開(kāi)始適用的時(shí)點(diǎn)。

請(qǐng)主辦券商和會(huì)計(jì)師核查上述情況，分析公司選用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的適當(dāng)性、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)是否與同行業(yè)公司存在明顯差異、報(bào)告期內(nèi)會(huì)計(jì)政策的一致性、分析其是否利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更操縱利潤(rùn)，如改變收入確認(rèn)方式、調(diào)整壞賬計(jì)提比例、調(diào)整存貨計(jì)價(jià)方式等。

6.持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力*

6.1自我評(píng)估*

公司應(yīng)結(jié)合營(yíng)運(yùn)記錄（可采用多維度界定，如：現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶(hù)、研發(fā)費(fèi)用、合同簽訂情況、行業(yè)特有計(jì)量指標(biāo)等情況）、資金籌資能力（如：掛牌并發(fā)行）等量化指標(biāo)，以及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、公司核心優(yōu)勢(shì)（如：技術(shù)領(lǐng)先性）、商業(yè)模式創(chuàng)新性、風(fēng)險(xiǎn)管理、主要客戶(hù)及供應(yīng)商情況、期后合同簽訂以及盈利情況等方面評(píng)估公司在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。如果評(píng)估結(jié)果表明對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大懷疑的，公司應(yīng)在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中披露導(dǎo)致對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大懷疑的因素以及公司擬采取的改善措施。

6.2分析意見(jiàn)*

請(qǐng)主辦券商結(jié)合上述情況論證公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，并就公司是否滿(mǎn)足《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》中關(guān)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的要求發(fā)表意見(jiàn)。

7．關(guān)聯(lián)交易

7.1關(guān)聯(lián)方

請(qǐng)公司按照《公司法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等規(guī)定的要求完整披露和列示關(guān)聯(lián)方名稱(chēng)、主體資格信息以及與公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

請(qǐng)主辦券商、律師、會(huì)計(jì)師根據(jù)《公司法》及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求核查公司關(guān)聯(lián)方認(rèn)定和披露，并就其認(rèn)定是否準(zhǔn)確、披露是否全面、是否存在為規(guī)避披露關(guān)聯(lián)交易將關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化的情形發(fā)表明確意見(jiàn)。

7.2關(guān)聯(lián)交易類(lèi)型

請(qǐng)公司區(qū)分經(jīng)常性及偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易分別披露。

請(qǐng)主辦券商及會(huì)計(jì)師核查以下事項(xiàng)并發(fā)表意見(jiàn)：（1）公司對(duì)經(jīng)常性及偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易的區(qū)分是否合理。（2）公司披露的關(guān)聯(lián)交易是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

7.3必要性與公允性

請(qǐng)公司：（1）結(jié)合交易的決策程序、內(nèi)容、目的、市場(chǎng)價(jià)格或其他可比價(jià)格等要素，披露公司關(guān)聯(lián)交易的必要性及公允性，未來(lái)是否持續(xù)；（2）如報(bào)告期內(nèi)存在關(guān)聯(lián)交易顯失公允或存在其他利益安排，請(qǐng)量化分析并披露對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響，并披露對(duì)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范措施，并作重大事項(xiàng)提示；（3）如報(bào)告期關(guān)聯(lián)交易占比較大，分析是否對(duì)關(guān)聯(lián)方存在重大依賴(lài)，并披露關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司業(yè)務(wù)完整性及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的具體影響，并作重大事項(xiàng)提示。

請(qǐng)主辦券商、會(huì)計(jì)師核查關(guān)聯(lián)交易的必要性及公允性，發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，并著重說(shuō)明對(duì)關(guān)聯(lián)交易真實(shí)性的核查方法及程序。

請(qǐng)主辦券商及律師核查報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部決策程序的履行及規(guī)范情況。

7.4規(guī)范制度

請(qǐng)公司披露針對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的內(nèi)部管理制度。請(qǐng)主辦券商及律師就公司是否制定了規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的制度，是否切實(shí)履行，并發(fā)表明確意見(jiàn)。

7.5 關(guān)聯(lián)方資金（資源）占用*

請(qǐng)公司披露并請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)：

（1）報(bào)告期內(nèi)公司是否存在控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資源（資金）的情形，若存在，請(qǐng)披露、核查其發(fā)生和解決情況。

（2）公司防范關(guān)聯(lián)方占用資源（資金）的制度及執(zhí)行情況。

8．同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

請(qǐng)公司披露以下事項(xiàng)：（1）控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍以及主要從事業(yè)務(wù)，是否與公司從事相同、相似業(yè)務(wù)，相同、相似業(yè)務(wù)（如有）的情況及判斷依據(jù)；（2）該等相同、相似業(yè)務(wù)（如有）是否存在競(jìng)爭(zhēng)；（3）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的合理性解釋?zhuān)瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)范措施的執(zhí)行情況，公司作出的承諾情況；（4）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況及其規(guī)范措施對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響；（5）重大事項(xiàng)提示（如需）。

請(qǐng)主辦券商及律師核查以下事項(xiàng)并發(fā)表明確意見(jiàn)：

（1）公司與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)是否從事相同或相似業(yè)務(wù)、是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，判斷依據(jù)是否合理；

（2）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)范措施是否充分、合理，是否有效執(zhí)行，是否影響公司經(jīng)營(yíng)。

9.財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)的分開(kāi)情況

請(qǐng)公司披露公司的財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)與控股股東和實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)的分開(kāi)情況。

請(qǐng)主辦券商及律師就以下事項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)：（1）公司的財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)是否與控股股東和實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)分開(kāi)；（2）核查公司是否存在對(duì)關(guān)聯(lián)方的依賴(lài)，其是否影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

＊文中標(biāo)有符號(hào)“*”的表明該內(nèi)容涉及掛牌條件。

第四篇：新三板掛牌審核密碼

股轉(zhuǎn)反饋背后的審核密碼

新三板不是想掛就能掛，畢竟還有5％的公司被股轉(zhuǎn)公司拒絕。要上新三板，必須研究股轉(zhuǎn)公司的偏好。相比股轉(zhuǎn)公司的公開(kāi)言論和政策指引，股轉(zhuǎn)公司對(duì)擬掛牌公司的反饋意見(jiàn)更值得重視，這里隱藏著掛牌審查的核心密碼。

據(jù)說(shuō)創(chuàng)業(yè)者現(xiàn)在找錢(qián)，除了談夢(mèng)想，還會(huì)談下如何在兩年之后掛牌新三板。不過(guò)，新三板不是想掛就能掛，畢竟還有5％的公司被股轉(zhuǎn)公司拒絕。要上新三板，必須研究股轉(zhuǎn)公司的偏好。相比股轉(zhuǎn)公司的公開(kāi)言論和政策指引，股轉(zhuǎn)公司對(duì)擬掛牌公司的反饋意見(jiàn)更值得重視，這里隱藏著掛牌審查的核心密碼。

7月1日至8月1日，483家公司披露公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)，這期間股轉(zhuǎn)公司對(duì)這483家公司發(fā)出592份反饋意見(jiàn)?！缸x懂新三板」（微信公眾號(hào)：ddxinsanban）系統(tǒng)研讀了592份反饋意見(jiàn)中的4251條具體反饋，試圖還原新三板掛牌真規(guī)則。

根據(jù)這4251條具體反饋，「讀懂新三板」發(fā)現(xiàn)股轉(zhuǎn)最關(guān)心18個(gè)問(wèn)題。搞定這18個(gè)問(wèn)題，你就能登陸新三板。

財(cái)務(wù)規(guī)范性是股轉(zhuǎn)公司最關(guān)心的問(wèn)題，48.03%的公司被問(wèn)及；第二大問(wèn)題關(guān)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，43.06%的公司被問(wèn)及；資質(zhì)、異常財(cái)務(wù)狀況、關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部控制、收入真實(shí)性、股東和實(shí)際控制人的合規(guī)性等問(wèn)題也位于前18個(gè)問(wèn)題之列。

股轉(zhuǎn)公司在什么情況下會(huì)問(wèn)這18個(gè)問(wèn)題，主辦券商又是如何反饋并解決這些問(wèn)題的？「讀懂新三板」為您一一道來(lái)。

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1.財(cái)務(wù)制度規(guī)范性（48.03%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

股轉(zhuǎn)公司最關(guān)注財(cái)務(wù)規(guī)范性并不難理解。中小公司一般都有兩套賬，不規(guī)范的現(xiàn)象比較突出，比如收入確認(rèn)的規(guī)則、增值稅發(fā)票的對(duì)應(yīng)性。另外從股改到掛牌新三板，一般也就半年多時(shí)間，而IPO可能準(zhǔn)備兩三年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，時(shí)間緊任務(wù)急，盡管準(zhǔn)

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備工作70%的時(shí)間都花在財(cái)務(wù)規(guī)范上，但很多公司公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)的財(cái)務(wù)部分處理得并不完美。

以下三種情況被明確視為財(cái)務(wù)不規(guī)范：（1）報(bào)告期內(nèi)未按照《公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理且需要修改申報(bào)報(bào)表；（2）實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司款項(xiàng)未在申報(bào)前歸還；（3）因財(cái)務(wù)核算不規(guī)范情形被稅務(wù)機(jī)關(guān)采取核定征收公司所得且未規(guī)范。

「讀懂新三板」的研究數(shù)據(jù)顯示，7月1日到8月1日，共有483家公司公布公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)，其中232家被股轉(zhuǎn)公司質(zhì)詢(xún)財(cái)務(wù)制度規(guī)范性問(wèn)題，占比48.03%。

股轉(zhuǎn)反饋：未來(lái)電器（833054.OC）向關(guān)聯(lián)方開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景票據(jù)，請(qǐng)對(duì)該行為作出具體說(shuō)明。

主辦券商回復(fù)：經(jīng)過(guò)補(bǔ)救，公司不存在掛牌限制。1，解釋了票據(jù)融資的目的，所融資金均用于公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；2，通過(guò)現(xiàn)金解款及公司流動(dòng)資金轉(zhuǎn)入的方式，為銀行承兌匯票辦理了到期自動(dòng)解付手續(xù)；3，開(kāi)戶(hù)銀行及付款銀行確認(rèn)票據(jù)融資行為是在銀行知悉并認(rèn)可的情況下進(jìn)行的，不存在故意欺詐行為，因此不存在刑事處罰風(fēng)險(xiǎn)。

2.持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力（43.06%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

雖然股轉(zhuǎn)公司對(duì)公司是否盈利并沒(méi)有硬性要求，但是對(duì)其是否具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是非常看重的。

以下三種情況被認(rèn)定為不具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力：1,未能在每一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)形成與同期業(yè)務(wù)相關(guān)的持續(xù)營(yíng)運(yùn)記錄；2,報(bào)告期連續(xù)虧損且業(yè)務(wù)發(fā)展受產(chǎn)業(yè)政策限制；3,報(bào)告期期末凈資產(chǎn)額為負(fù)數(shù)。

208個(gè)擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力問(wèn)題，占比43.06%。

股轉(zhuǎn)反饋：天堰科技（833047.OC）第一大供應(yīng)商CAE若敗訴，將導(dǎo)致公司喪失獨(dú)家代理權(quán)，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力會(huì)受影響。

主辦券商回復(fù)：持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不受影響。1，公司在CAE采購(gòu)占比15.54%，不存在對(duì)單一供應(yīng)商的重大依賴(lài)；2，公司有境外供應(yīng)商近二十家，若CAE敗訴，公司可與其他供應(yīng)商合作；3，公司在高端研究領(lǐng)域（如虛擬現(xiàn)實(shí)模擬技術(shù)等）處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，未來(lái)外購(gòu)產(chǎn)品銷(xiāo)售會(huì)逐步下降；4，CAE已與訴訟方日正華瑞達(dá)成和解協(xié)議。

3.資質(zhì)（35.20%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

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資質(zhì)主要包括安全生產(chǎn)資質(zhì)、環(huán)保資質(zhì)、員工從業(yè)資質(zhì)等，如果是特許行業(yè)，還需要有專(zhuān)門(mén)的特許資質(zhì)。2015年9月8日，股轉(zhuǎn)公司在《掛牌業(yè)務(wù)問(wèn)答》中也再次強(qiáng)調(diào)了關(guān)于擬掛牌公司資質(zhì)的問(wèn)題。

170個(gè)擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)資質(zhì)的問(wèn)題，占比35.20%。

股轉(zhuǎn)反饋：德威股份（833308.OC）的工業(yè)企業(yè)用房未具備房產(chǎn)建設(shè)手續(xù)與產(chǎn)權(quán)證明，風(fēng)險(xiǎn)有多大？

主辦券商回復(fù)：風(fēng)險(xiǎn)可控。1，該房產(chǎn)不屬于完全無(wú)法辦理的情況；2，目前已取得長(zhǎng)葛市城市規(guī)劃局的《規(guī)劃意見(jiàn)》，明確房屋建設(shè)沒(méi)有占?jí)阂?guī)劃道路的綠線(xiàn)和紅線(xiàn)，不屬于違章建筑，被強(qiáng)制拆除的風(fēng)險(xiǎn)較小，風(fēng)險(xiǎn)是獲取房產(chǎn)證的時(shí)間不可預(yù)測(cè)；3，《建設(shè)工程規(guī)劃許可》等相關(guān)手續(xù)正在辦理。

4.異常財(cái)務(wù)狀況（34.78%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

異常財(cái)務(wù)狀況是指公司的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)信息、會(huì)計(jì)政策等出現(xiàn)異?，F(xiàn)象。股轉(zhuǎn)公司審查擬掛牌公司經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性和穩(wěn)定性往往從財(cái)務(wù)異常狀況著手。

擬掛牌公司在初創(chuàng)期對(duì)關(guān)聯(lián)方、大客戶(hù)、政府補(bǔ)貼等往往存在較大依賴(lài)。股改后公司在財(cái)務(wù)制度、內(nèi)部控制等方面得到了提升，但這往往也容易引起財(cái)務(wù)方面的異常狀況，比如毛利率顯著下降、凈利潤(rùn)下滑、大客戶(hù)變動(dòng)、期間費(fèi)用增加等。同時(shí)改制過(guò)程中清理不合規(guī)交易、聘請(qǐng)三方機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響。

168個(gè)擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)財(cái)務(wù)異常狀況的問(wèn)題，占比34.78%。

股轉(zhuǎn)反饋：翔宇藥業(yè)（832276.OC）子公司仁和堂藥業(yè)向員工集資補(bǔ)充流動(dòng)性，該行為是否構(gòu)成非法集資？

主辦券商回復(fù)：子公司的借款已全部清理，且該行為不屬于非法集資。1，子公司與職工及其親友簽訂借款合同，年利率10.00%，未超過(guò)同期貸款基準(zhǔn)利率4倍；2，子公司已將向職工及其親友的借款全部清退完畢；3，參與集資的職工及其親屬簽訂承諾書(shū)：參加集資系個(gè)人自愿行為，已收到全部本金及利息，不存在任何糾紛或潛在糾紛。

5.關(guān)聯(lián)交易（33.33%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

161家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題，占比33.33%。

股轉(zhuǎn)反饋：幟訊信息（833252.OC）向關(guān)聯(lián)方上海超捷大額采購(gòu)，請(qǐng)說(shuō)明該交易的真實(shí)性、必要性、公允性。

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主辦券商回復(fù)：關(guān)聯(lián)交易合法合規(guī)。1，上海超捷擁有接入號(hào)資源；2，上海超捷長(zhǎng)期從事通信資源代理業(yè)務(wù)，擁有較為廣泛的通信資源并享有較為優(yōu)惠的通信資源價(jià)格；3，創(chuàng)業(yè)初期公司向上海超捷采購(gòu)?fù)ㄐ刨Y源有利于業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

擬掛牌公司大都是初創(chuàng)型公司，主要依靠創(chuàng)始人及高管的個(gè)人能力進(jìn)行管理，鮮有一套完整的內(nèi)控體系。

6.內(nèi)部控制（32.92%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

159家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)內(nèi)部控制的問(wèn)題，占比32.92%。

股轉(zhuǎn)反饋：贏(yíng)鼎科技（833172.OC）13年、14年個(gè)人代理商收入占比分別為98.52%和83.40%，公司如何實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)人代理商的管控？

主辦券商回復(fù)：1，公司的銷(xiāo)售模式主要是招商代理，與個(gè)人代理商簽訂銷(xiāo)售合同，開(kāi)具發(fā)票給個(gè)人，個(gè)人代理商通過(guò)銀行匯款方式結(jié)算，報(bào)告期內(nèi)不存在退貨情況；2，主辦券商和會(huì)計(jì)師對(duì)銷(xiāo)售循環(huán)相關(guān)內(nèi)控制度的有效性及公司執(zhí)行情況進(jìn)行核查，認(rèn)為公司的收入確認(rèn)恰當(dāng)合理。以上陳述表明，公司內(nèi)控機(jī)制完好。7.收入真實(shí)性（32.51%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

收入真實(shí)性是最容易觸碰紅線(xiàn)的區(qū)域。157家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)收入真實(shí)性的問(wèn)題，占比32.51%。

股轉(zhuǎn)反饋：江蘇中博是通信公司，白茶股份（832946.OC）與該公司有大額白茶交易，請(qǐng)說(shuō)明其真實(shí)性。

主辦券商回復(fù)：交易真實(shí)合理。通過(guò)實(shí)地走訪(fǎng)相關(guān)人員、核查運(yùn)費(fèi)單據(jù)、出庫(kù)單和銀行入賬憑證，與訪(fǎng)談內(nèi)容進(jìn)行對(duì)比分析，以此來(lái)確定其銷(xiāo)售真實(shí)性。江蘇中博主要業(yè)務(wù)為通信業(yè)務(wù)，江蘇中博的下屬單位江蘇中博通信有限公司廈門(mén)辦事處，主要經(jīng)營(yíng)福建省茶葉和紡織品等出口貿(mào)易，茶葉主要為白茶、紅茶、鐵觀(guān)音等，其中白茶占比60%左右。江蘇中博在公司采購(gòu)的白茶80%作對(duì)外出口貿(mào)易，20%內(nèi)部消化，采購(gòu)價(jià)格根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)確定，目前已全部到貨，無(wú)退回情況，合同已執(zhí)行完畢，且期后款項(xiàng)全部收回。

8.股東與實(shí)際控制人合規(guī)性（30.85%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

149家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)股東與實(shí)際控制人合規(guī)性的問(wèn)題，占比30.85%。股轉(zhuǎn)的大部分質(zhì)詢(xún)涉及私募基金、國(guó)有資產(chǎn)以及股權(quán)太過(guò)于分散沒(méi)有實(shí)際控制人等問(wèn)題。

股轉(zhuǎn)反饋：好幫手（833323.OC）實(shí)際控制人由盧燦光變更為其女盧婉紅，請(qǐng)公司說(shuō)明變更原因、股權(quán)是否明晰以及是否存在股權(quán)糾紛。

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主辦券商回復(fù)：公司股權(quán)清晰且不存在股權(quán)糾紛。1，盧燦光因其投資的佛山市三水宏通土石方工程有限公司犯單位行賄罪，被判處有期徒刑三年，刑期截止2014年7月1日；2，2011年7月盧婉紅實(shí)際接管公司具體管理經(jīng)營(yíng)，2013年12月盧燦光辭去公司董事，并將其59.73%的股份全部贈(zèng)予盧婉紅，盧婉紅成為公司實(shí)際控制人；3，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓均經(jīng)過(guò)必要的合法程序，相關(guān)文件的簽署均為各方的真實(shí)意思表示，合法有效，其后亦無(wú)第三方對(duì)相關(guān)股權(quán)提出異議。

股權(quán)穩(wěn)定性是公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基石和保證，對(duì)賭則是引起股權(quán)變動(dòng)的常見(jiàn)因素。根據(jù)股轉(zhuǎn)的規(guī)則，為了保持公司的穩(wěn)定性，投資人可以和原股東對(duì)賭，但是不能和公司對(duì)賭。

9.股權(quán)穩(wěn)定性（26.09%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

126家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)股權(quán)穩(wěn)定性的問(wèn)題，占比26.09%。

股轉(zhuǎn)反饋：易貝樂(lè)有限與機(jī)構(gòu)投資者簽署對(duì)賭條款，是否損害了公司、股東及債權(quán)人利益？

主辦券商回復(fù)：不合規(guī)條款已全部解除，對(duì)申請(qǐng)掛牌不存在實(shí)質(zhì)影響。2014年2月24日，易貝樂(lè)有限、諾亞智信等與曲建魁簽署協(xié)議，就諾亞智信向易貝樂(lè)有限增資及回購(gòu)權(quán)利進(jìn)行約定；2015年4月27日，各方簽署《補(bǔ)充協(xié)議》，確認(rèn)諾亞智信在2014年2月24日確立的回購(gòu)權(quán)利全部終止；除此之外，公司與機(jī)構(gòu)投資人、其他股東之間不存在其他業(yè)績(jī)對(duì)賭協(xié)議或其他特殊權(quán)利約定。

10.稅收補(bǔ)貼與繳納（22.98%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

111家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)稅收補(bǔ)貼與繳納的問(wèn)題，占比22.98%。

股轉(zhuǎn)反饋：百事達(dá)（833204.OC）存在5次稅務(wù)處罰，是否符合“合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)”的掛牌條件？

主辦券商回復(fù)：公司無(wú)重大稅務(wù)違法違章記錄，符合“合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)”的掛牌條件。1，公司累計(jì)5次被深圳市寶安區(qū)國(guó)家稅務(wù)局沙井稅務(wù)分局罰款900元；2，公司取得深圳市國(guó)家稅務(wù)局出具的深國(guó)稅證（2015）第01832號(hào)證明，未發(fā)現(xiàn)公司在2013年1月1日至2015年3月31日期間有重大稅務(wù)違法違章記錄。11.業(yè)績(jī)依賴(lài)（18.22%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

業(yè)績(jī)依賴(lài)有很多來(lái)源，比如對(duì)關(guān)聯(lián)方依賴(lài)、大客戶(hù)依賴(lài)、單一產(chǎn)品依賴(lài)、政府補(bǔ)貼依賴(lài)。

88家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)業(yè)績(jī)依賴(lài)相關(guān)的問(wèn)題，占比18.22%。

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股轉(zhuǎn)反饋：軍一物聯(lián)（833247.OC）2013年對(duì)關(guān)聯(lián)方南京才華科技集團(tuán)銷(xiāo)售占比91.20%，2014公司對(duì)成都六九一四有限公司的收入占比78.07%。公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否對(duì)兩家公司存在重大依賴(lài)？

主辦券商回復(fù)：報(bào)告期內(nèi)公司對(duì)大客戶(hù)存在重大依賴(lài)，但公司已經(jīng)在轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中作出明確的風(fēng)險(xiǎn)提示。公司未來(lái)對(duì)關(guān)聯(lián)方南京才華科技集團(tuán)的依賴(lài)會(huì)逐漸減弱。1，公司決定大幅減少對(duì)才華科技的智慧營(yíng)區(qū)項(xiàng)目銷(xiāo)售，才華科技將不再是公司主要客戶(hù)；2，公司未來(lái)主要發(fā)展方向是RFID系統(tǒng)和產(chǎn)品定制，成都六九一四科技有限公司在未來(lái)也會(huì)是公司的主要客戶(hù)，但由于產(chǎn)品使用周期一般在1年以上，未來(lái)對(duì)該公司的收入也會(huì)下降；（3）公司預(yù)計(jì)未來(lái)將會(huì)在服裝、啤酒、食品等行業(yè)產(chǎn)生收入，對(duì)關(guān)聯(lián)方的依賴(lài)會(huì)有所下降。

12.成本（16.98%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

成本涵蓋了存貨、人力資源、內(nèi)部管理等多個(gè)方面的內(nèi)容。82家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)成本方面的問(wèn)題，占比16.98%。

農(nóng)林牧漁行業(yè)造假高發(fā)地，在財(cái)務(wù)報(bào)表上一般體現(xiàn)在存貨里的消耗性生物資產(chǎn)。幾乎每家農(nóng)林牧漁公司申請(qǐng)掛牌，股轉(zhuǎn)公司都會(huì)就此提問(wèn)。

股轉(zhuǎn)反饋：七丹藥業(yè)（832955.OC）存在消耗性生物資產(chǎn)三七，請(qǐng)說(shuō)明入帳、盤(pán)點(diǎn)和計(jì)提辦法。

主辦券商回復(fù)：公司對(duì)消耗性生物資產(chǎn)的管理合理合規(guī)，不存在減值跡象。消耗性生物資產(chǎn)為三七。1，初始入賬價(jià)值包括土地租賃費(fèi)、直接人工、籽條等費(fèi)用，通過(guò)抽取公司憑證、發(fā)票合同等資料來(lái)核實(shí)發(fā)生費(fèi)用的真實(shí)性；2，生產(chǎn)成本核算中設(shè)置生產(chǎn)成本專(zhuān)用科目，并下設(shè)直接人工、直接材料、制造費(fèi)用二級(jí)科目進(jìn)行一一歸集，對(duì)于不能歸集于某一批次的制造費(fèi)用按照該批次耗用的工時(shí)來(lái)進(jìn)行分配；3，公司產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售時(shí)，確認(rèn)收入的同時(shí)按照數(shù)量結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)的銷(xiāo)售成本；4，監(jiān)盤(pán)采用隨機(jī)抽樣核實(shí)法，并以此推測(cè)整個(gè)種植基地的三七株數(shù)；5，聘請(qǐng)專(zhuān)家進(jìn)行實(shí)地核查，由于氣候較好，在不發(fā)生無(wú)法預(yù)料、不可抗力的情況下，三七將取得比較好的收成。

13.上下游（16.56%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題)上下游包含了勞務(wù)派遣、外協(xié)廠(chǎng)商等方面的內(nèi)容，對(duì)上下游的依賴(lài)程度是股轉(zhuǎn)公司考量擬掛牌公司業(yè)務(wù)獨(dú)立性以及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的重要方向。

80家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)上下游的問(wèn)題，占比16.56%。

股轉(zhuǎn)反饋：優(yōu)萬(wàn)科技（833074.OC）2014年外協(xié)業(yè)務(wù)成本占比為41.98%，公司與外協(xié)廠(chǎng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否有依賴(lài)？

主辦券商回復(fù)：通過(guò)查閱外協(xié)合同、審計(jì)報(bào)告、公司以及董監(jiān)高出具的《與外協(xié)廠(chǎng)商不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的聲明》等材料發(fā)現(xiàn)：1，外協(xié)廠(chǎng)商與公司及其董監(jiān)高不存在關(guān)

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聯(lián)關(guān)系；2，公司外包業(yè)務(wù)不涉及核心技術(shù)，可替代性強(qiáng)；3，公司與多家不同的外協(xié)廠(chǎng)商合作，對(duì)單一外協(xié)廠(chǎng)商不存在依賴(lài)性。

14.子公司管理（14.08%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

股轉(zhuǎn)公司在《掛牌業(yè)務(wù)問(wèn)答》中對(duì)子公司的控制提出了明確說(shuō)明：1,對(duì)業(yè)務(wù)收入占申請(qǐng)掛牌公司10%以上的子公司，應(yīng)按要求披露業(yè)務(wù)情況；2,子公司的業(yè)務(wù)為小貸、擔(dān)保、融資性租賃、城商行、投資機(jī)構(gòu)等金融或類(lèi)金融業(yè)務(wù)的，應(yīng)符合國(guó)家、地方及其行業(yè)監(jiān)管部門(mén)頒布的法規(guī)和規(guī)范性文件的要求。申請(qǐng)掛牌公司參股公司的業(yè)務(wù)屬于前述金融或類(lèi)金融業(yè)務(wù)的，同樣據(jù)此執(zhí)行。

68家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)子公司管理的問(wèn)題，占比14.08%。

股轉(zhuǎn)反饋：協(xié)和資產(chǎn)（833565.OC）收購(gòu)陜西瑞泓是否存在利益輸送？ 主辦券商回復(fù)：公司對(duì)收購(gòu)的定價(jià)公允，會(huì)計(jì)處理正確，不存在利益輸送。1，收購(gòu)是為了避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；2，陜西瑞泓設(shè)立后沒(méi)有具體業(yè)務(wù)，雖然購(gòu)買(mǎi)過(guò)程中未進(jìn)行外部審計(jì)及評(píng)估，但因不存在或有事項(xiàng)，故不存在承擔(dān)或有負(fù)債的情形；3，協(xié)和資產(chǎn)以基金管理人的身份從事基金管理服務(wù)，基金的普通合伙人及執(zhí)行事務(wù)合伙人由陜西瑞泓擔(dān)任。

15.出資驗(yàn)資（13.04%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

63家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)出資驗(yàn)資的問(wèn)題，占比13.04%。股轉(zhuǎn)反饋：八達(dá)科技（833430.OC）出資程序瑕疵。

主辦券商回復(fù)：公司不存在股東出資不實(shí)的情形。1，2004年周順明229.5萬(wàn)元的實(shí)物出資實(shí)際上是以現(xiàn)金投入，公司也按現(xiàn)金出資做了賬務(wù)處理。雖然未及時(shí)辦理工商變更登記手續(xù)，在出資程序和形式上存在瑕疵，但并不存在股東占用公司資金或者股東出資不實(shí)情形；2，后期公司召開(kāi)股東會(huì)并按照工商登記機(jī)關(guān)要求的方式進(jìn)行了規(guī)范，規(guī)范措施履行了相應(yīng)程序并合法有效，彌補(bǔ)了出資瑕疵。

16.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)（11.59%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)往往是引起公司內(nèi)外部利益沖突的重要節(jié)點(diǎn)。股轉(zhuǎn)公司在《新三板審核標(biāo)準(zhǔn)模版意見(jiàn)》第8條進(jìn)行了重點(diǎn)闡述。56家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，占比11.59%。

股轉(zhuǎn)反饋：耀華醫(yī)療（833141.OC）關(guān)聯(lián)方包含醫(yī)藥包裝和藥用玻璃，而公司產(chǎn)品主要通過(guò)醫(yī)藥包裝進(jìn)行銷(xiāo)售，是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？

主辦券商回復(fù)：公司與關(guān)聯(lián)方不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。1，醫(yī)療器械與醫(yī)藥包裝、藥用玻璃的經(jīng)營(yíng)范圍、產(chǎn)品、客戶(hù)和供應(yīng)商均不相同；2，2014年醫(yī)藥包裝的采血管、采

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血針收入（全部系委托醫(yī)療器械加工）之和占醫(yī)藥包裝的總收入比為8.44%，比例較低，不存在醫(yī)藥包裝業(yè)務(wù)依賴(lài)采血管、采血針收入的情形；3，采血管、采血針采用平價(jià)對(duì)外銷(xiāo)售，不存在醫(yī)藥包裝向公司輸送利益的情形；4，公司與醫(yī)藥包裝不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形，且控股股東已作出承諾。

17.資源（資金）占用（8.70%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

股轉(zhuǎn)公司在《新三板審核標(biāo)準(zhǔn)模版意見(jiàn)》明確說(shuō)明：公司須披露防范關(guān)聯(lián)方占用資源（資金）的制度及執(zhí)行情況，關(guān)聯(lián)方占用資源（資金）問(wèn)題的發(fā)生及解決情況。

42家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)資源（資金）占用的問(wèn)題，占比8.70%。

股轉(zhuǎn)反饋：振源電器（832697.OC）實(shí)際控制人從公司頻繁預(yù)支款項(xiàng)，公司如何實(shí)現(xiàn)對(duì)資金占用的管理？

主辦券商回復(fù)：除少量預(yù)借差旅費(fèi)外，公司無(wú)關(guān)聯(lián)方占款情況，公司與關(guān)聯(lián)方資金相對(duì)獨(dú)立。1，實(shí)際控制人從公司預(yù)支資金是在公司股改之前，當(dāng)時(shí)公司內(nèi)控制度尚未完善，對(duì)關(guān)聯(lián)方資金占用缺乏管理；2，截至2015年1月末，關(guān)聯(lián)資金占款全部清理完畢。

18.對(duì)外投資（7.45%的公司被質(zhì)詢(xún)此問(wèn)題）

36家擬掛牌公司被質(zhì)詢(xún)對(duì)外投資的問(wèn)題，占比7.45%。

股轉(zhuǎn)反饋：崇德動(dòng)漫（833355.OC）股東借用公司資金，再以公司名義開(kāi)立股票賬戶(hù)委托第三方進(jìn)行股票投資。公司如何實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)營(yíng)？

主辦券商回復(fù)：公司及管理層對(duì)于規(guī)范運(yùn)作的意識(shí)仍然有待提高，對(duì)相關(guān)制度的理解有一個(gè)過(guò)程，執(zhí)行的效果有待觀(guān)察。因此，公司未來(lái)仍存在運(yùn)作不規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)。1，公司股東同意股東以公司名義開(kāi)立股票賬戶(hù)，并代為委托第三方操作股票買(mǎi)賣(mài)，與此相關(guān)的收益、風(fēng)險(xiǎn)、所有稅費(fèi)等均由股東按其所持公司股權(quán)按比例享有及承擔(dān)；2，公司僅為代持股，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，股東按銀行同期貸款利率支付給公司資金占用費(fèi)；3，截至2015年4月27日，股東已全額歸還占用資金，包括本金及利息。

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第五篇：2018年監(jiān)事對(duì)半年報(bào)的審核意見(jiàn)

XXXX股份有限公司監(jiān)事 對(duì)2018年半報(bào)告的審核意見(jiàn)

本人作為XXXX股份有限公司監(jiān)事，根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則》和《關(guān)于做好掛牌公司2018年半報(bào)告披露相關(guān)工作的通知》等有關(guān)要求，對(duì)公司《2018年半報(bào)告》進(jìn)行了審核，并發(fā)表審核意見(jiàn)如下：

1.報(bào)告編制和審議程序符合法律、法規(guī)、《公司章程》和公司內(nèi)部管理制度的各項(xiàng)規(guī)定；

2.報(bào)告的內(nèi)容和格式符合《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司報(bào)告內(nèi)容與格式指引（試行）》等規(guī)則的規(guī)定，未發(fā)現(xiàn)公司2018年半報(bào)告所包含的信息存在不符合實(shí)際的情況，公司2018年半報(bào)告真實(shí)地反映出公司2018年上半年的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況；

3.提出本意見(jiàn)前，未發(fā)現(xiàn)參與年報(bào)編制和審議的人員存在違反保密規(guī)定的行為。

(以下無(wú)正文，接簽字頁(yè))

（以下無(wú)正文，為《XXXX股份有限公司監(jiān)事對(duì)2018年半報(bào)告的審核意見(jiàn)》的簽字頁(yè)）

全體監(jiān)事簽字：

（注：根據(jù)報(bào)告期截止日確認(rèn)最新監(jiān)事簽字人員，蓋騎縫章及落款章，日期）

XX： XX： XX：

XX股份有限公司

****年**月**日