第一篇：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)源于什么？

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)源于什么？

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)監(jiān)管政策的相繼出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開(kāi)始從野蠻生長(zhǎng)時(shí)代過(guò)渡到洗牌階段。那么隨著市場(chǎng)的發(fā)展，這場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的戰(zhàn)爭(zhēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)源于什么？下面相關(guān)人士作出解釋?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

源于資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題

業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融投資的逾期風(fēng)險(xiǎn)，80%來(lái)自于資產(chǎn)端的項(xiàng)目質(zhì)量，項(xiàng)目是否優(yōu)質(zhì)直接決定了平臺(tái)的逾期和壞賬情況。

梳理過(guò)去兩年P(guān)2P問(wèn)題平臺(tái)的情況會(huì)發(fā)現(xiàn)，因?yàn)橘Y產(chǎn)質(zhì)量下滑而導(dǎo)致的流動(dòng)性不足、提現(xiàn)困難等，正在成為平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題的主要原因。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在這些“問(wèn)題”平臺(tái)中，有些是從外部“批發(fā)資產(chǎn)”，與小貸、擔(dān)保、保理等公司合作引入他們的債權(quán)資產(chǎn)，這部分平臺(tái)最主要的問(wèn)題是沒(méi)有把好第一道準(zhǔn) 入關(guān)，急于獲取資產(chǎn)，忽視了對(duì)合作公司的審核和監(jiān)督；另外一部分平臺(tái)是自建資產(chǎn)開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)線下獲取個(gè)人或者中小企業(yè)的借款項(xiàng)目，自己實(shí)施風(fēng)控和貸后管 理。由于團(tuán)隊(duì)和規(guī)模盲目擴(kuò)張，以及國(guó)內(nèi)個(gè)人征信體的不完善，逾期率、壞賬率過(guò)高。

因此，P2P平臺(tái)的安全性主要取決于資產(chǎn)的質(zhì)量。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取和篩選是P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)把控的第一道門(mén)檻，也是做好后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)控制和平臺(tái)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。

多位P2P行業(yè)人士表示，資產(chǎn)質(zhì)量永遠(yuǎn)是第一位的，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，次級(jí)資產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)經(jīng)營(yíng)難以為繼，所以需要更加嚴(yán)格地把握資產(chǎn)端的風(fēng)控。資產(chǎn)端成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)爭(zhēng)奪焦點(diǎn)

簡(jiǎn)單來(lái)看，P2P有資產(chǎn)端和理財(cái)端兩大業(yè)務(wù)板塊。然而，長(zhǎng)期以來(lái)，整個(gè)P2P行業(yè)的創(chuàng)新主要集中在理財(cái)端，大部分平臺(tái)比拼的是產(chǎn)品設(shè)計(jì)和營(yíng)銷(xiāo)獲客能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融新規(guī)出臺(tái)后，平臺(tái)定位于信息中介屬性，資產(chǎn)本身成為核心，細(xì)分行業(yè)的資產(chǎn)類(lèi)別或?qū)⒌玫窖该桶l(fā)展。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，垂直細(xì)分領(lǐng)域的P2P平臺(tái)將迎來(lái)新一輪發(fā)展契機(jī)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取能力、風(fēng)控把關(guān)能力將成為決定平臺(tái)成敗的關(guān)鍵因素。

目前，P2P網(wǎng)貸正面臨轉(zhuǎn)型困惑，尤其是在資產(chǎn)端。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取越來(lái)越激烈，有的P2P轉(zhuǎn)型為理財(cái)超市，涉足基金、保險(xiǎn)、信托的銷(xiāo)售，有的P2P則深耕垂 直細(xì)分領(lǐng)域，與產(chǎn)業(yè)鏈深度融合。資產(chǎn)質(zhì)量已成為衡量平臺(tái)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)。資產(chǎn)質(zhì)量較差的平臺(tái)，其生存空間將受到擠壓，甚至有可能被提前淘汰出局。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前整個(gè)P2P行業(yè)面臨的最大問(wèn)題不是來(lái)自理財(cái)端的投資人，而是源于資產(chǎn)端優(yōu)質(zhì)借款項(xiàng)目的嚴(yán)重匱乏。在他們看來(lái)，未來(lái)P2P平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)，拼的不是資金也不是風(fēng)投，而是平臺(tái)的資產(chǎn)質(zhì)量。擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的P2P平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力更強(qiáng)，也更易受到投資人和借款人的青睞。

第二篇：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

當(dāng)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的負(fù)面聲音與現(xiàn)象層出不窮時(shí)，國(guó)外的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸卻發(fā)展得如火如荼。網(wǎng)貸之家首席運(yùn)營(yíng)官石鵬峰從美國(guó)東部時(shí)間5月5日舉辦的全球頂級(jí)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)峰會(huì)——LendIt 2014上發(fā)現(xiàn)，與國(guó)內(nèi)P2P以散戶居多的現(xiàn)象有所不同，歐美已出現(xiàn)有一定實(shí)力的機(jī)構(gòu)投資人，并出現(xiàn)了數(shù)量不少的圍繞網(wǎng)貸平臺(tái)和機(jī)構(gòu)投資人的外圍服務(wù)提供商。前來(lái)參會(huì)的第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)中，包括行業(yè)研究機(jī)構(gòu)(如Lend Academy)，還有專(zhuān)門(mén)提供P2P相關(guān)法律服務(wù)的機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)提供資金服務(wù)的銀行，為機(jī)構(gòu)投資者和高凈值客戶提供解決方案和咨詢的公司，提供軟件系統(tǒng)服務(wù)的公司等。諸多跡象表明，當(dāng)前歐美的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，也正處于熱火朝天的發(fā)展態(tài)勢(shì)中。

再回觀我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融近年來(lái)確實(shí)吸引了無(wú)數(shù)眼球，效應(yīng)明顯，在P2P借貸領(lǐng)域更是以每年3倍的態(tài)勢(shì)上揚(yáng)。然而互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展與其獨(dú)特的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)不可分離，與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢(shì)使金融信息和業(yè)務(wù)處理方式更加快捷、方便、準(zhǔn)確，能為客戶提供更自主靈活的金融體驗(yàn)。但是，由于初期處于監(jiān)管空白，很多模式只是探索，存在很大風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：

一是外溢風(fēng)險(xiǎn)：因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，目前已對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生一定程度沖擊，加劇了銀行間競(jìng)相抬升利率，并改變負(fù)債結(jié)構(gòu)。所以，銀行的反沖擊也將會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，這方面主要來(lái)自貨幣的影響。

二是市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)：具有一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融還具有期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等特殊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所以，時(shí)間期限、范圍和安全都在市場(chǎng)內(nèi)存在。

三是監(jiān)管上的風(fēng)險(xiǎn)：目前中國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管模式，所以混業(yè)經(jīng)營(yíng)給分業(yè)監(jiān)管帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)?？缧袠I(yè)、跨部門(mén)、業(yè)務(wù)交叉性強(qiáng)等特征，這是互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融業(yè)務(wù)普遍具有的，這形成了銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)進(jìn)行深度融合和交叉的模式。例如當(dāng)前的國(guó)金證券聯(lián)合騰訊推出“傭金寶”；中國(guó)平安推出移動(dòng)支付平臺(tái)“壹錢(qián)包”；“余額寶”也出現(xiàn)保險(xiǎn)版。

四是認(rèn)知上的風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有改變傳統(tǒng)金融的功能和本質(zhì)，創(chuàng)新之處在于創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)技術(shù)、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、支付清算等方面，沒(méi)有超越現(xiàn)有金融體系范疇。金融行業(yè)的經(jīng)久不衰的主題就是：資金和風(fēng)險(xiǎn)，所以，投資者需對(duì)本質(zhì)加強(qiáng)認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

第三篇：如何防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

如何防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在帶來(lái)便捷和效率的同時(shí)，也蘊(yùn)含著更為復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行和健康發(fā)展帶來(lái)了挑戰(zhàn)。因此，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

完善監(jiān)管規(guī)制，構(gòu)建高效互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系?？茖W(xué)選擇適應(yīng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管模式?？山梃b發(fā)達(dá)國(guó)家“監(jiān)管前置”的管理經(jīng)驗(yàn)，重新梳理各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，實(shí)施市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出制度，取締不符合要求的金融平臺(tái)，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

強(qiáng)化行業(yè)自律，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為?？梢越梃b國(guó)際上管理互聯(lián)網(wǎng)金融“行業(yè)自律先行、監(jiān)管隨后跟進(jìn)”的經(jīng)驗(yàn)，研究成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的自律作用，特別是制定互聯(lián)網(wǎng)金融公平交易規(guī)則，推動(dòng)形成統(tǒng)一的行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)樹(shù)立合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力建設(shè)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。與此同時(shí)，積極建立健全社會(huì)信用體系，完善征信系統(tǒng)，夯實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理及業(yè)務(wù)開(kāi)展的社會(huì)信用基礎(chǔ)。

此外，還要強(qiáng)化信息披露和消費(fèi)者保護(hù)。這是行業(yè)發(fā)展的動(dòng)力引擎，行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)盡快出臺(tái)信息披露的規(guī)范和管理辦法，堅(jiān)持信息披露的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性、動(dòng)態(tài)性，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展?fàn)I造干凈透明的良好市場(chǎng)環(huán)境。強(qiáng)化消費(fèi)者保護(hù)是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點(diǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)尚處于發(fā)展初期，有關(guān)消費(fèi)者保護(hù)的法律法規(guī)嚴(yán)重缺失，需要加快制定專(zhuān)門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法，對(duì)交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任承擔(dān)、金融機(jī)構(gòu)信息披露、消費(fèi)者個(gè)人信息保護(hù)、資金第三方托管等作出明確規(guī)定，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融參與各方的信息和財(cái)產(chǎn)安全。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)教育，提高其網(wǎng)絡(luò)信息安全意識(shí)。

第四篇：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

[摘要] 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，亟待加強(qiáng)監(jiān)管。2006～2014年間宏觀面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析顯示，國(guó)家監(jiān)管將對(duì)行業(yè)健康發(fā)展產(chǎn)生較大的影響力，信用風(fēng)險(xiǎn)是目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的最主要風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，建立適合跨界監(jiān)管的監(jiān)管機(jī)制，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套服務(wù)機(jī)制等。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

[中圖分類(lèi)號(hào)] F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1004-6623（2016）03-0101-04

[作者簡(jiǎn)介] 劉斐（1976 ―），河南南陽(yáng)人，南開(kāi)大學(xué)國(guó)際金融學(xué)博士，中國(guó)（深圳）綜合開(kāi)發(fā)研究院研究人員，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融。

一、問(wèn)題的提出

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起可以說(shuō)是金融業(yè)的一次歷史性革命，“長(zhǎng)尾理論”和“大數(shù)據(jù)效應(yīng)”在互聯(lián)網(wǎng)金融中起到了十分重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)網(wǎng)上交易，交易信息和過(guò)程都被記錄在金融大數(shù)據(jù)之中，提高了交易成功率和交易過(guò)程的透明度，極大地豐富了投融資渠道和方式，對(duì)現(xiàn)有金融體系的完善和發(fā)展具有重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步成為一個(gè)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中最具創(chuàng)新和活力的戰(zhàn)略型產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的重要力量。

與國(guó)外發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起步較晚但發(fā)展迅速。2008年以來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不但出現(xiàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和第三方金融服務(wù)平臺(tái)等六種發(fā)展模式，而且交易規(guī)模、用戶規(guī)模急速擴(kuò)大。其中，網(wǎng)絡(luò)銀行用戶規(guī)模從2010年的13948萬(wàn)人增長(zhǎng)到2015年6月的30696萬(wàn)人，用戶規(guī)模增長(zhǎng)率從30.50%發(fā)展到46%；第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模從2010年的10105億元增長(zhǎng)到2014年53730億元，2014年實(shí)現(xiàn)的交易規(guī)模是2010年的五倍多； P2P借貸行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模更是從2010年的19.5億元，快速增長(zhǎng)到2014年的2528億元①。但是，作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)相結(jié)合的新興產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)相較于傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)更加隱蔽和復(fù)雜，其可能對(duì)客戶造成的危害和損失也更大。以P2P借貸行業(yè)為例，2014年1～12月每個(gè)月都有問(wèn)題平臺(tái)，在最多的12月，問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到了驚人的79家②。從中國(guó)遭遇壞賬網(wǎng)民的P2P資金損失情況看，P2P用戶中有資金實(shí)際損失的達(dá)到了近80%高的比例，即使在有擔(dān)保的損失中，仍然有13%左右的P2P用戶遭受損失。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管勢(shì)在必行。

二、國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管實(shí)踐

從世界范圍看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處在起步發(fā)展中，系統(tǒng)完整的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系和理論研究還需要不斷完善。國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的理論研究基本上都是通過(guò)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源進(jìn)行分析，從而提出監(jiān)管重點(diǎn)。如，Chiou and Shen（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)從整體上講包括金融風(fēng)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)，需要從這兩個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)管；Eil and David（2014）則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析應(yīng)該更多地立足于對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品都來(lái)源于傳統(tǒng)的金融業(yè)；Martins and Tiago（2014）在分析互聯(lián)網(wǎng)金融的起源之后，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)該基于原有的金融服務(wù)、流程和運(yùn)作方法，其次是外部金融環(huán)境的凈化和規(guī)范。這些理論研究為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提供了實(shí)踐基礎(chǔ)。歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)通過(guò)不斷補(bǔ)充新的監(jiān)管法律法規(guī)，使得原有的金融監(jiān)管規(guī)則逐步適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的需求及風(fēng)險(xiǎn)防范要求，初步建立了較為完善的監(jiān)管體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。

美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的突出特點(diǎn)是：注重法律的規(guī)范、聯(lián)合監(jiān)管和對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)。首先，在現(xiàn)有法律法規(guī)基礎(chǔ)之上，美國(guó)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展所體現(xiàn)出的特點(diǎn)，對(duì)原有的監(jiān)管準(zhǔn)則不斷完善和修補(bǔ)，使之更加適用。如已經(jīng)將網(wǎng)絡(luò)信貸納入《證券法》監(jiān)管的范疇，《證券法》監(jiān)管側(cè)重于市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管和信息的披露；2012年美國(guó)還通過(guò)了《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，這一法案放開(kāi)眾籌股權(quán)的融資，并在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面作出詳細(xì)規(guī)定。

其次，美國(guó)法律對(duì)于什么時(shí)候適用行業(yè)監(jiān)管和什么時(shí)候適用企業(yè)監(jiān)管有著明確的和詳細(xì)的規(guī)定，通行的企業(yè)級(jí)監(jiān)管是次重要程度的監(jiān)管，只要開(kāi)展提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的企業(yè)都要受其監(jiān)管，監(jiān)管的重點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)的防控，消費(fèi)者信息的保護(hù)以及網(wǎng)絡(luò)安全的維護(hù)等方面。相對(duì)于企業(yè)級(jí)監(jiān)管，重要程度最高的就是行業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管的重點(diǎn)在于排查互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)安全，對(duì)國(guó)家金融安全所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，及完善國(guó)家金融調(diào)控政策。同時(shí)，美國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也涉及多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的跨行業(yè)運(yùn)行，美國(guó)逐步建立了聯(lián)合監(jiān)管模式。美國(guó)為了強(qiáng)化其自身對(duì)第三方支付的監(jiān)管能力，借助于原有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，例如美國(guó)財(cái)政部通貨監(jiān)理署、美聯(lián)儲(chǔ)（即美國(guó)中央銀行）、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等，建立起聯(lián)合監(jiān)管的模式。

歐盟在較長(zhǎng)時(shí)間互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐基礎(chǔ)之上，總結(jié)了一套獨(dú)特的監(jiān)管體系，將歐洲多容并包、開(kāi)放透明的理念貫穿其中，極為重視保護(hù)客戶的財(cái)產(chǎn)和信息安全，也促使歐盟采取極為謹(jǐn)慎和嚴(yán)格的監(jiān)管策略。如，在交易和信息公開(kāi)透明問(wèn)題方面，歐盟要求交易必須在百分之百的監(jiān)控之下進(jìn)行，完全杜絕損害客戶利益的私下交易和暗箱操作發(fā)生；在服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)能力方面，歐盟更加注重網(wǎng)絡(luò)銀行所提供的服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品真實(shí)性，一旦發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)詐騙，必將嚴(yán)格處理。同時(shí)，歐盟有著較為完善的法律法規(guī)和政策制度來(lái)確保行業(yè)的安全。如在網(wǎng)絡(luò)信貸方面，歐盟與網(wǎng)絡(luò)信貸相關(guān)的法律主要包括《消費(fèi)者信貸法》，同時(shí)歐盟還建立起了一套完善的信息透明公開(kāi)機(jī)制，將真實(shí)準(zhǔn)確信息向客戶免費(fèi)且定時(shí)公開(kāi)并不斷更新。在具體監(jiān)管行為方面，歐盟有著一套嚴(yán)格完善的規(guī)定。例如，歐盟在準(zhǔn)入門(mén)檻的設(shè)置上有著極為苛刻的條件，只要有任意一條不滿足就不能進(jìn)入該行業(yè)，在這樣嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件之下，杜絕了缺少資質(zhì)的不良企業(yè)進(jìn)入，從而凈化了網(wǎng)絡(luò)信貸環(huán)境。與此同時(shí)，歐盟還制定了一系列嚴(yán)格的信息披露要求和準(zhǔn)則，相比于傳統(tǒng)信貸形式，歐盟更加注重網(wǎng)絡(luò)信貸的信息披露和交易安全，嚴(yán)格控制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐中，歐洲網(wǎng)絡(luò)信貸市場(chǎng)上的欺詐和網(wǎng)絡(luò)信貸違法案件均低于其他經(jīng)濟(jì)體。

三、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

與國(guó)外相比，我國(guó)正處在互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展階段，缺乏較為豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)較多。主要有：信用風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)、期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)七種。從類(lèi)型上看，法律風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)屬于政策層面的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)、最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)、期限錯(cuò)配屬于業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)，信息風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)屬于技術(shù)層面的風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)理論動(dòng)態(tài)研究也提出了不同的見(jiàn)解：如，葉冰（2012）、王石河（2012）、沈麗（2014）等認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種動(dòng)態(tài)的融資行為，即應(yīng)該將對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)放在金融活動(dòng)傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)上，即融資、支付和交易環(huán)節(jié)上面；孟祥軻（2013）和熊建宇（2010）在研究后更加強(qiáng)調(diào)人作為參與主體的角色定位上面，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是人的行為，而不是一種技術(shù)的驅(qū)動(dòng)，因此，應(yīng)該將對(duì)人的參與行為作為對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管重點(diǎn)?？傊?，國(guó)內(nèi)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的研究思路，基本上也都是從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因入手來(lái)研究行業(yè)監(jiān)管問(wèn)題。但筆者認(rèn)為，由于目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)具備了一定的規(guī)模和現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)，完全可以嘗試從實(shí)證入手，來(lái)研究各種互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的易發(fā)性程度，根據(jù)易發(fā)程度，從另一研究角度有的放矢地提出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管建議。

本文利用中國(guó)宏觀面板數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融各風(fēng)險(xiǎn)分別進(jìn)行了實(shí)證分析①。

根據(jù)回歸結(jié)果顯示，可以得到以下結(jié)論：

一是監(jiān)管力度和法律法規(guī)兩個(gè)二值變量均在1%的顯著性水平下顯著，用戶規(guī)模這一控制變量也在1%的顯著性水平下顯著，說(shuō)明政府的政策導(dǎo)向?qū)τ诨ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的影響力不可低估。對(duì)比去掉時(shí)間虛擬變量的第（1）列和加上時(shí)間虛擬變量的第（2）列，我們發(fā)現(xiàn)時(shí)間虛擬變量并不顯著，y08、y10、y12的系數(shù)均很低，且不顯著，說(shuō)明國(guó)家目前并無(wú)重大政策對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的干預(yù)。

二是信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為2.02，t統(tǒng)計(jì)量是19.40，根據(jù)回歸結(jié)果，信用風(fēng)險(xiǎn)在1%的顯著性水平之下最顯著，說(shuō)明目前我國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)最高，在現(xiàn)實(shí)中，這與我國(guó)法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則缺失有密切的關(guān)系。影響顯著的風(fēng)險(xiǎn)還有最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，其中最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)在1%的顯著性水平下顯著影響著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在5%的顯著性水平下顯著。未來(lái)，我國(guó)需要首先加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

三是期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響并不顯著?？赡艿脑蚴鞘袌?chǎng)中的消費(fèi)者更多的關(guān)心所購(gòu)買(mǎi)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品及其回報(bào)率，而對(duì)于用以購(gòu)買(mǎi)金融理財(cái)產(chǎn)品的資金成本并不關(guān)心，用儲(chǔ)蓄金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品是絕大多數(shù)消費(fèi)者目前的狀況，其次，數(shù)據(jù)的誤差以及變異性也可能會(huì)造成回歸結(jié)果并不顯著。

四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)

金融監(jiān)管體系構(gòu)建的思考

根據(jù)以上計(jì)量結(jié)果和發(fā)展實(shí)際，本文認(rèn)為：國(guó)家應(yīng)以保護(hù)投資者利益為目標(biāo)，盡快加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。根據(jù)我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)狀況，借鑒國(guó)外監(jiān)管實(shí)踐，提出以下監(jiān)管框架：

1.建立完善法律法規(guī)體系和行業(yè)準(zhǔn)則是構(gòu)建監(jiān)管體系的基礎(chǔ)。從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)立法現(xiàn)狀來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融立法遲滯，現(xiàn)有法律法規(guī)存在著大量的漏洞和不完善之處，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏依法監(jiān)管的法律保障。我國(guó)可以從兩個(gè)層次完善法律法規(guī)體系：一是制定統(tǒng)一的法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則，加大對(duì)投資者的保護(hù)；二是在統(tǒng)一的法律法規(guī)體系下，細(xì)分具體業(yè)態(tài)，制定具體業(yè)態(tài)監(jiān)管辦法。同時(shí)，及時(shí)修訂現(xiàn)有法律法規(guī)中不適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的部分，對(duì)利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)施犯罪的行為，明確應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，加大量刑力度。

2.建立適合跨界監(jiān)管的監(jiān)管機(jī)制是監(jiān)管體系的主要手段。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)超越了一般行業(yè)的發(fā)展理念和界限，這就需要我們利用金融大數(shù)據(jù)理論，云計(jì)算平臺(tái)等新技術(shù)去進(jìn)行準(zhǔn)確的分析并及時(shí)跟進(jìn)行業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，并在此基礎(chǔ)上運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，在危機(jī)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前對(duì)其進(jìn)行預(yù)警和處理，將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。同時(shí)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界特性，應(yīng)建立中央和地方兩個(gè)層次的監(jiān)管主體，設(shè)立高于銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和包括一行三會(huì)、工商、工信、司法等相關(guān)部門(mén)在內(nèi)的聯(lián)席會(huì)議制度，作為高層次監(jiān)管主體，主要負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管。建立地方金融監(jiān)管主體，負(fù)責(zé)微觀審慎監(jiān)管，在此基礎(chǔ)之上加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。

3.完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套服務(wù)機(jī)制，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。主要是要加強(qiáng)行業(yè)信息披露和信息安全保護(hù)，并完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)建設(shè)。完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部的信息披露機(jī)制，將有利于行業(yè)內(nèi)部企業(yè)，加強(qiáng)行業(yè)自身的約束和自律，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能夠在陽(yáng)光下發(fā)展；信息安全是保障互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬化的服務(wù)方式、跨領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開(kāi)展、開(kāi)放與透明的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，使其具備了互聯(lián)網(wǎng)所包含的信息安全的動(dòng)態(tài)性、綜合性等特點(diǎn)，應(yīng)建立以國(guó)家安全戰(zhàn)略為指導(dǎo)，包括國(guó)家金融行業(yè)主管部門(mén)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)和安全服務(wù)企業(yè)的信息安全服務(wù)保障聯(lián)盟，在互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范下，指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)服務(wù)平臺(tái)的安全建設(shè)和運(yùn)營(yíng)；在完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)建設(shè)方面，要以建立征信信息標(biāo)準(zhǔn)和共享機(jī)制為突破，加快構(gòu)建個(gè)人和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信息采集標(biāo)準(zhǔn)、征信服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等，通過(guò)利益激勵(lì)機(jī)制，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)征信條件下的信息共享。

[參考文獻(xiàn)]

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Liu Fei

（China Development Institute，Shenzhen，Guangdong 518029）

Abstract： The Internet finance has been growing rapidly in China.While it is still at the early stage，the regulation and surveillance on its risks is in need.Based on the empirical analysis on the data from 2006 to 2014，the thesis suggests that government regulation plays a positive role in the sound development of the Internet finance.It is indicated that credit exposure is the biggest risk for the sector.The thesis proposes a series of suggestions including promoting law and regulation system，cross-sector regulation mechanism，and supporting service system of the Internet finance.Keywords： Internet finance，risks of Internet finance，regulation systems

（收稿日期：2016-05-23 責(zé)任編輯：靳葉）

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制(大綱)

? 《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制》基本簡(jiǎn)介：

什么是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)？具體有哪些風(fēng)險(xiǎn)？怎么管理和控制？

針對(duì)上述問(wèn)題，本書(shū)系統(tǒng)全面地介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的有關(guān)內(nèi)容。書(shū)中不僅介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的概念、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)與特點(diǎn)，而且分別從投資者、從業(yè)者和管理者的角度，詳細(xì)介紹了第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、網(wǎng)上銀行等細(xì)分行業(yè)的具體風(fēng)險(xiǎn)，并且給出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制建議。作者結(jié)合當(dāng)下各種實(shí)操案例編寫(xiě)相關(guān)章節(jié)，不僅體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)操性，而且會(huì)讓讀者更加容易理解與掌握相關(guān)內(nèi)容。

《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制》適合互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的投資者、從業(yè)人員、監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員閱讀，也適合高等院校金融專(zhuān)業(yè)的師生以及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融感興趣的讀者閱讀。

? 《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制》課程大綱

第一章 金融風(fēng)險(xiǎn)與管理

一、金融風(fēng)險(xiǎn)的含義和特征

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)的含義

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的特征

二、金融風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

（五）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

（六）法律風(fēng)險(xiǎn)

三、金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

四、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用

（二）微觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理

（三）宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理

（四）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的程序

第二章 互聯(lián)網(wǎng)金融的種類(lèi)與風(fēng)險(xiǎn)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的種類(lèi)

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

（二）移動(dòng)支付

（三）互聯(lián)網(wǎng)眾籌

（四）大數(shù)據(jù)金融

（五）信息化金融機(jī)構(gòu)

（六）互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別

（一）信用違約和欺詐風(fēng)險(xiǎn)

（二）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

（四）政策與監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

（五）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

（六）消費(fèi)者權(quán)益被侵犯風(fēng)險(xiǎn)

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的防范措施與監(jiān)管意見(jiàn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要嚴(yán)格守法

（二）建立和完善相關(guān)法律法規(guī)體系

第三章 P2P公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制

一、P2P的業(yè)務(wù)類(lèi)型及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

（一）P2P的業(yè)務(wù)類(lèi)型

（二）P2P不同業(yè)務(wù)類(lèi)型的原理及風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)

二、P2P行業(yè)的風(fēng)控挑戰(zhàn)

（一）客戶風(fēng)險(xiǎn)較高

（二）客戶信用信息不全

（三）“羊毛黨”的增多

（四）惡意欺詐投資者眾多

（五）客戶違約成本低，債務(wù)收回成本高

三、P2P平臺(tái)對(duì)借款人的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及防控方法

（一）網(wǎng)貸借款人經(jīng)驗(yàn)及能力不足的風(fēng)險(xiǎn)及防控方法

（二）網(wǎng)貸借款人居住不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)及防控方法

（三）網(wǎng)貸借款人或家人的健康風(fēng)險(xiǎn)及防控方法

（四）網(wǎng)貸借款人信用風(fēng)險(xiǎn)及防控方法

（五）網(wǎng)貸借款人還款能力不足的風(fēng)險(xiǎn)及防控

四、P2P平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式及風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）P2P平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式

（二）P2P債權(quán)轉(zhuǎn)讓被禁止的原因

（三）專(zhuān)業(yè)放貸人模式的法律風(fēng)險(xiǎn)

（四）P2P平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律風(fēng)險(xiǎn)防范

五、P2P公司應(yīng)建立科學(xué)的風(fēng)控體系

（一）科學(xué)風(fēng)控的重要性

（二）科學(xué)風(fēng)控的劃分

六、P2P公司對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行風(fēng)控分析的技巧

（一）給借款企業(yè)快速定位

（二）企業(yè)現(xiàn)金流水分析

（三）企業(yè)收入分析

七、P2P公司應(yīng)實(shí)行審貸分離制度

（一）審貸分離的形式

（二）信貸業(yè)務(wù)崗與信貸審查崗的職責(zé)

（三）審查人員需遵守的原則

（四）審貸分離的實(shí)施要點(diǎn)

（五）審貸分離的意義

八、P2P公司風(fēng)控人員必備的審核查詢網(wǎng)站

（一）企業(yè)主體相關(guān)信息查詢網(wǎng)站

（二）涉訴信息查詢網(wǎng)站

（三）資產(chǎn)信息查詢網(wǎng)站

（四）投融資信息查詢網(wǎng)站

九、金融數(shù)據(jù)公司如何鑒別P2P平臺(tái)的安全性

（一）建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

（二）模型的整體預(yù)測(cè)及維度分析

第四章 P2P投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范

一、P2P設(shè)立資金池的風(fēng)險(xiǎn)及防范

（一）資金池的形成方式

（二）資金池會(huì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

（三）資金池的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

二、識(shí)別P2P平臺(tái)是否會(huì)跑路的關(guān)鍵指標(biāo)

（一）平臺(tái)待收金額

（二）平臺(tái)新增借款

（三）平臺(tái)投資金額

（四）平臺(tái)投資人數(shù)

三、如何識(shí)別P2P平臺(tái)是否有假標(biāo)

（一）制造假標(biāo)的目的（二）假標(biāo)的危害

（三）如何判斷假標(biāo)

四、如何看透風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的“貓膩”

（一）注意信息披露狀況

（二）謹(jǐn)慎考察平臺(tái)

（三）注意風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的使用規(guī)則

五、如何判斷P2P平臺(tái)的成交量是否合理

（一）成交量的局限性

（二）判斷平臺(tái)成交量是否合理的方法

六、辨別P2P資金存管與托管的區(qū)別

（一）什么是資金存管

（二）什么是資金托管

（三）資金存管與資金托管的本質(zhì)區(qū)別

七、P2P平臺(tái)提現(xiàn)困難的原因

（一）期限錯(cuò)配

（二）逾期壞賬后無(wú)法“兜底”

（三）出現(xiàn)擠兌

（四）平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本過(guò)高

（五）支付通道不暢

（六）非法集資

（七）平臺(tái)跑路

八、網(wǎng)貸遇雷，投資者應(yīng)當(dāng)如何維權(quán)

（一）收集證據(jù)

（二）抱團(tuán)維權(quán) 第五章 大數(shù)據(jù)信貸風(fēng)控

一、大數(shù)據(jù)風(fēng)控與傳統(tǒng)風(fēng)控的區(qū)別

（一）傳統(tǒng)的風(fēng)控流程

（二）大數(shù)據(jù)風(fēng)控流程

二、互聯(lián)網(wǎng)金融公司開(kāi)展大數(shù)據(jù)風(fēng)控的前提

（一）是否有數(shù)據(jù)源

（二）是否有專(zhuān)業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)

（三）關(guān)鍵需求是否真正萌發(fā)

三、大數(shù)據(jù)在風(fēng)險(xiǎn)控制中的應(yīng)用

（一）大數(shù)據(jù)風(fēng)控的代表性企業(yè)

（二）阿里巴巴的大數(shù)據(jù)風(fēng)控流程

四、大數(shù)據(jù)風(fēng)控的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)

（一）大數(shù)據(jù)風(fēng)控的優(yōu)勢(shì)

（二）大數(shù)據(jù)風(fēng)控的劣勢(shì)

五、大數(shù)據(jù)如何防控惡意欺詐

（一）建立黑名單機(jī)制

（二）建立數(shù)據(jù)共享機(jī)制

（三）利用自身風(fēng)控模型機(jī)制

（四）通過(guò)定位防范別惡意欺詐

六、國(guó)外大數(shù)據(jù)征信的發(fā)展情況

（一）ZestFinance--最熱的大數(shù)據(jù)公司

（二）FICO--美國(guó)征信評(píng)分體系的制定者

（三）YODLEE--大數(shù)據(jù)征信的先行者

（四）First Access--利用手機(jī)數(shù)據(jù)源征信

（五）Visual DNA--運(yùn)用心理學(xué)分析征信

第六章 股權(quán)眾籌的風(fēng)險(xiǎn)防控

一、認(rèn)識(shí)股權(quán)眾籌

（一）股權(quán)眾籌的分類(lèi)

（二）股權(quán)眾籌的參與主體

（三）股權(quán)眾籌的運(yùn)作流程

二、股權(quán)眾籌運(yùn)營(yíng)的不同模式

（一）憑證式眾籌

（二）會(huì)籍式眾籌

（三）天使式眾籌

三、股權(quán)眾籌的主要風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）非法集資的風(fēng)險(xiǎn)

（二）非法發(fā)行證券的風(fēng)險(xiǎn)

（三）非法經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

（四）投資者審核的風(fēng)險(xiǎn)

（五）代持股的風(fēng)險(xiǎn)

（六）非標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)險(xiǎn)

（七）資金流的風(fēng)險(xiǎn)

（八）時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)

（九）入資方式風(fēng)險(xiǎn)

四、股權(quán)眾籌與非法集資的區(qū)別

（一）定義區(qū)別

（二）實(shí)質(zhì)性區(qū)別

（三）對(duì)金融秩序影響的區(qū)別

（四）發(fā)行方式的區(qū)別

（五）風(fēng)險(xiǎn)控制的區(qū)別

（六）法律保護(hù)的區(qū)別

五、股權(quán)眾籌機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控

（一）加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的法律培訓(xùn)及警示教育

（二）協(xié)助從業(yè)機(jī)構(gòu)建立、完善相關(guān)風(fēng)控制度

（三）起草、審核相關(guān)協(xié)議、文件

（四）針對(duì)具體業(yè)務(wù)事宜開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)法律分析

（五）對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)事件及時(shí)開(kāi)展危機(jī)應(yīng)對(duì)工作

六、借股權(quán)眾籌之名行違法犯罪之事的司法認(rèn)定

（一）借股權(quán)眾籌之名行集資詐騙之實(shí)

（二）借股權(quán)眾籌之名行非法吸收公眾存款罪之實(shí)

（三）借股權(quán)眾籌之名行洗錢(qián)犯罪之實(shí)

七、股權(quán)眾籌如何保護(hù)出資人的利益

（一）建立信任度

（二）增強(qiáng)安全性

（三）擴(kuò)大知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)

（四）股權(quán)的轉(zhuǎn)讓或退出

八、國(guó)外股權(quán)眾籌的法律監(jiān)管

（一）美國(guó)JOBS法案

（二）英國(guó)《眾籌監(jiān)管規(guī)則》

第七章 移動(dòng)支付的風(fēng)險(xiǎn)防范

一、認(rèn)識(shí)移動(dòng)支付

（一）移動(dòng)支付的形式

（二）移動(dòng)支付的產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成二、移動(dòng)支付的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

（二）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

（三）金融法律風(fēng)險(xiǎn)

（四）信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

三、移動(dòng)支付技術(shù)安全面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）客戶端風(fēng)險(xiǎn)

（二）網(wǎng)絡(luò)通信的安全風(fēng)險(xiǎn)

（三）應(yīng)用服務(wù)端的安全風(fēng)險(xiǎn)

四、移動(dòng)支付技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)意見(jiàn)

（一）客戶端程序安全加固

（二）釣魚(yú)應(yīng)用和釣魚(yú)網(wǎng)站的防護(hù)

（三）應(yīng)用“清場(chǎng)”機(jī)制

（四）防自動(dòng)化登錄

（五）https安全

（六）網(wǎng)絡(luò)入侵檢測(cè)和應(yīng)用監(jiān)控

（七）對(duì)外接應(yīng)用的審核、安全檢測(cè)及應(yīng)急切斷

（八）其它傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防護(hù)

五、國(guó)外移動(dòng)支付的監(jiān)管

（一）美國(guó)移動(dòng)支付風(fēng)險(xiǎn)管控

（二）英國(guó)移動(dòng)支付風(fēng)險(xiǎn)管控

（三）德國(guó)移動(dòng)支付風(fēng)險(xiǎn)管控

（四）澳大利亞移動(dòng)支付風(fēng)險(xiǎn)管控

（五）日本移動(dòng)支付風(fēng)險(xiǎn)管控

六、移動(dòng)支付風(fēng)險(xiǎn)防范建議

（一）盡快完善相關(guān)法律、法規(guī)

（二）加快協(xié)同監(jiān)管體系建設(shè)

（三）加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)協(xié)作

（四）加強(qiáng)安全保障體系建設(shè)

（五）健全移動(dòng)支付律法體系

（六）加強(qiáng)移動(dòng)支付服務(wù)和監(jiān)管

第八章 互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范

一、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺(tái)的作用

（一）有效緩解小微企業(yè)融資難的問(wèn)題

（二）為個(gè)人投資者提供新的理財(cái)渠道

（三）更廣泛地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求

（四）促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展

（五）促進(jìn)均衡利率的發(fā)現(xiàn)

二、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)?shù)闹饕獦I(yè)務(wù)模式

（一）票據(jù)質(zhì)押融資模式

（二）票據(jù)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

（三）衍生業(yè)務(wù)模式

三、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)

（一）質(zhì)押票據(jù)的造假的風(fēng)險(xiǎn)

（二）票據(jù)質(zhì)押的法律風(fēng)險(xiǎn)

（三）票據(jù)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)

（四）掛失止付和公示催告的法律風(fēng)險(xiǎn)

（五）信息披露不充分的風(fēng)險(xiǎn)

四、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)法律風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）明確票據(jù)的審驗(yàn)機(jī)制和責(zé)任

（二）完善票據(jù)質(zhì)押手續(xù)

（三）杜絕利用票據(jù)重復(fù)融資

（四）引入第三方托管/存管機(jī)制

（五）防范惡意掛失和公示催告的風(fēng)險(xiǎn)

（六）完善信息披露制度

五、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)相關(guān)立法及監(jiān)管建議

（一）修訂相關(guān)法律法規(guī)，為融資性票據(jù)留下一定空間

（二）完善相關(guān)監(jiān)管政策，將互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)納入P2P網(wǎng)貸統(tǒng)一監(jiān)管

（三）通過(guò)司法解釋明確代理質(zhì)押、共享質(zhì)權(quán)的法律效力

（四）完善票據(jù)掛失止付監(jiān)管規(guī)則，統(tǒng)一票據(jù)公示催告平臺(tái)

第九章 互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制

一、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀及作用

（一）中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀

（二）互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的作用

二、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）信息披露不充分的風(fēng)險(xiǎn)

（二）產(chǎn)品開(kāi)發(fā)不規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)

（三）信息安全的風(fēng)險(xiǎn)

（四）創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

（五）惡意騙保的風(fēng)險(xiǎn)

（六）客戶服務(wù)能力不足的風(fēng)險(xiǎn)

（七）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理不到位的風(fēng)險(xiǎn)

三、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)管建議

（一）鼓勵(lì)創(chuàng)新

（二）適度監(jiān)管

（三）切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益

四、消費(fèi)者防范互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)詐騙的方法

（一）要仔細(xì)核對(duì)保費(fèi)收款賬戶是否為保險(xiǎn)公司

（二）核查保單真實(shí)性

（三）不要盲目相信高收益率和高額回扣

（四）遇騙及時(shí)報(bào)案

五、大數(shù)據(jù)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的作用

（一）大數(shù)據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的作用

（二）大數(shù)據(jù)對(duì)反理賠欺詐的作用

第十章 網(wǎng)上銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及安全防護(hù)措施

一、認(rèn)識(shí)網(wǎng)上銀行

（一）網(wǎng)上銀行提供的服務(wù)

（二）網(wǎng)上銀行的特點(diǎn)

二、網(wǎng)上銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)

（二）管理安全風(fēng)險(xiǎn)

（四）鏈接服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（五）法律風(fēng)險(xiǎn)

三、防范網(wǎng)上銀行風(fēng)險(xiǎn)的安全措施

（一）加強(qiáng)系統(tǒng)安全性

（二）完善內(nèi)部控制體系

（三）加強(qiáng)外包服務(wù)管理

（四）制定應(yīng)急計(jì)劃

（五）完善事前、事中和事后防御機(jī)制

（六）增強(qiáng)客戶操作風(fēng)險(xiǎn)防范

（七）對(duì)客戶進(jìn)行管理

（八）用戶自身要提高安全防范意識(shí)

四、網(wǎng)上銀行風(fēng)險(xiǎn)案例分析

（一）釣魚(yú)病毒相關(guān)案例

（二）虛假網(wǎng)站相關(guān)案例

（三）木馬病毒相關(guān)案例

（四）網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)案例

第十一章 非法集資與金融傳銷(xiāo)

一、認(rèn)識(shí)非法集資

（一）非法集資的表現(xiàn)形式

（二）非法集資活動(dòng)的常見(jiàn)手段

（三）非法集資的社會(huì)危害

（四）如何識(shí)別和防范非法集資

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，非法集資活動(dòng)的新特征

（一）涉眾更多、地域范圍更廣

（二）犯罪發(fā)生的速度更快、影響也加大

（三）犯罪人與被害人之間，不再以普通熟人為主

（四）共同犯罪減少

（五）多發(fā)在P2P領(lǐng)域

三、非法集資的法律處罰

（一）集資詐騙罪

（二）非法吸收公眾存款罪

（三）欺詐發(fā)行股票、債券罪

（四）擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪

四、互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷(xiāo)

（二）金融傳銷(xiāo)的特點(diǎn)

（三）如何規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷(xiāo)的風(fēng)險(xiǎn)

第十二章 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)與防范

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)事件--Lending Club造假

（一）未盡披露義務(wù)

（二）向機(jī)構(gòu)投資者舞弊

（三）數(shù)據(jù)造假

二、英美的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

（一）英國(guó)--自律監(jiān)管為主

（二）美國(guó)--政府立法與自律監(jiān)管并行

三、美國(guó)對(duì)網(wǎng)貸的監(jiān)管--美國(guó)網(wǎng)貸白皮書(shū)

（一）白皮書(shū)對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的看法和建議

（二）白皮書(shū)對(duì)聯(lián)邦政府和私營(yíng)部門(mén)參與者的建議

四、金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

（一）監(jiān)管不到位，發(fā)現(xiàn)不足

（二）風(fēng)險(xiǎn)成因復(fù)雜，非確定性因素多

（三）原則性不強(qiáng)，情感因素影響突出

五、金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施

（一）要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

（二）提高監(jiān)管人員素質(zhì)

（三）要嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)場(chǎng)稽核撿查規(guī)程

（四）加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管質(zhì)量的監(jiān)督檢查工作，防患于未然

第十三章 年互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治

一、中央對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（一）專(zhuān)項(xiàng)整治的三個(gè)階段

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融廣告的整治要求

二、各地方對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（一）北京市對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（二）上海市對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（三）深圳市對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（四）重慶市對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的整治

（五）江蘇省對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的整治