第一篇：我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范及發(fā)展趨勢研究

我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范及發(fā)展趨勢研究

【摘要】隨著信息技術的不斷革新和互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，2013年以來以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融正在沖擊著傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營模式。

本文在分析我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎上分析其潛在的風險，提出相應的防范措施并分析未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢。

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 現(xiàn)狀 風險 防范措施 發(fā)展趨勢

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融行業(yè)相結合的新興領域。

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種表現(xiàn)形式。一是電子支付，包括以商業(yè)銀行等金融機構為平臺主體的電子銀行支付體系，以及以第三方支付平臺為代表的非金融機構支付組織為主體的第三方支付體系。電子銀行支付體系是開展支付活動的主要渠道，自1997年中國出現(xiàn)第一家網(wǎng)上銀行以來，自助銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行的迅猛發(fā)展，2013年全國電子支付業(yè)務已達1075萬億。第三方支付，如支付寶、財付通、微付通（微付天下）、快錢等，它們以網(wǎng)絡為依托，在電子商務交易雙方間作為第三方提供資金保管、支付清算和信用擔保服務。國內的第三方支付平臺興起于1999年首信易支付的運營，2004年以后以支付寶為代表的第三方支付平臺進入快速增長期，截止2013年12月，我國擁有第三方支付平臺牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融共有250家，2013年全年中國第三方支付機構各類支付業(yè)務的總體交易規(guī)模達已達17.9萬億，且其同比增長速度達43%，增長勢頭強勁。

二是網(wǎng)絡信貸平臺。包括直接向資金使用者的網(wǎng)絡貸款公司以及起中介作用的網(wǎng)絡貸款中介。在P2P網(wǎng)絡借貸領域，截至2013年12月31日，全國范圍內活躍的P2P網(wǎng)絡借貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元。在非P2P的網(wǎng)絡小額貸款方面，截至2013年12月31日，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計發(fā)放貸款已達1500億元，累計客戶數(shù)超過65萬家，貸款余額超過125億元。

三是眾籌融資。眾籌融資是利用網(wǎng)絡的傳播功能，向網(wǎng)絡投資人募集資金的金融模式。在眾籌融資領域，我國目前還在起步階段，目前我國約有21家眾籌融資平臺，如點名時間、追夢網(wǎng)、淘夢網(wǎng)，海色網(wǎng)、人人投等。具體的融資模式是：當一些小企業(yè)或者個人一些有創(chuàng)意的想法但是缺乏資金時，可以在眾籌融資網(wǎng)站上發(fā)起項目，針對項目設立目標金額、項目周期、回報率，吸引愛好者的關注和支持，進而獲得所需要的資金。

四是互聯(lián)網(wǎng)金融理財。如阿里金融推出的類存款理財產(chǎn)品“余額寶”，其商業(yè)模式成功打破了傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺之間的壁壘，實現(xiàn)了兩種業(yè)態(tài)的真正交融與合作，用戶在支付寶網(wǎng)站內就可以直接購買基金等理財產(chǎn)品，同時余額寶內的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉賬等支付功能。自2013年6月支付寶與天弘基金合作推出“余額寶”以來，其規(guī)模迅速增長至2500億，天弘基金也由此成為國內規(guī)模最大的基金管理公司。雖然對于其爭議一直不斷，但是其在互聯(lián)網(wǎng)金融理財上的創(chuàng)新功勛卓著。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風險

（一）法律風險

由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國是一個新興的領域，它是傳統(tǒng)金融、互聯(lián)網(wǎng)、信息技術等領域的融合體，傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管法律并不能滿足這一領域的監(jiān)管要求，導致了對于這一領域的立法存在空白，雖然在第十二屆全國人大會議中把促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展提上了人大會的議程，但是鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融的涵蓋領域的多元性，使得立法必然難以在短期內健全。一方面，由于政策的不確定性給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來發(fā)展帶來了中不可控的因素，如2014年3月14日中國人民銀行下發(fā)通知，叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品，同時叫停的還有條碼（二維碼）支付等面對面支付服務，使與阿里、騰訊合作推出網(wǎng)絡信用卡的中信銀行股價大跌。另一方面一旦出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的糾紛，金融參與者將缺乏法律依據(jù)來維護自身的權益。

（二）信用風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務的開展是基于信用建立的，所有的業(yè)務開展基本都是以數(shù)字的形式在網(wǎng)絡上呈現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與其客戶間存在著信息的嚴重不對稱。一旦發(fā)生信用危機，由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方由于信息不透明，同時缺少第三方的監(jiān)管機構的測評和評估，勢必會給投資者帶來巨大損失。自2013年以來，超過六十家P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)的倒閉現(xiàn)象警醒著我們，信用危機已“走進”互聯(lián)網(wǎng)金融。

（三）運營風險

一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)以及移動互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務，互聯(lián)網(wǎng)的安全問題就顯得尤為重要。開放式的網(wǎng)絡通訊系統(tǒng)、電腦黑客攻擊、計算機病毒、網(wǎng)絡金融詐騙等極易引起的互聯(lián)網(wǎng)金融參與者資金的損失，互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是以互聯(lián)網(wǎng)技術為依托，如果其安全性得不到保障，那么，互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全和正常運作就會受到影響。

另一方面，由于目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺并沒有建立保護個人隱私的完整機制，這極大地增加了互聯(lián)網(wǎng)金融參與者信息泄露風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務的參與主體是無法現(xiàn)場確認各方合法身份的，所有的交易信息均通過網(wǎng)絡進行傳輸，無法進行傳統(tǒng)的交易以及信息確認模式，此時個人信息和交易數(shù)據(jù)有可能被非法盜取或篡改。個人資料頻繁泄露、釣魚網(wǎng)站的頻繁出現(xiàn)、網(wǎng)購支付不安全事件的屢發(fā)，正是互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的又一個風險問題。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范措施

（一）建立完善的法律體系，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務

一是要完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關的基礎性法律法規(guī)。如個人信息的保護、信用體系、電子簽名、審查機制和準入機制等方面的法律規(guī)范，來確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)。二是需要及時地立法跟進，來保障互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務的開展，這也只有健全和完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系和行業(yè)監(jiān)管，才能為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展提供強有力的法律和制度保障。此外，盡快針對新型互聯(lián)網(wǎng)金融形式（網(wǎng)絡信貸、眾籌融資等）建立全面規(guī)范的法律法規(guī)。

（二）加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會實行行業(yè)自律

在建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系之前，首先要建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我約束。正由于目前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場沒有完善的監(jiān)管體系，因此存在很多不確定性，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進入門檻較低，審查機制和市場準入制度不完善，很多沒有資質和實力的公司進入該行業(yè)，使得整體行業(yè)環(huán)境魚龍混雜，迫切需要行業(yè)自律，創(chuàng)建公平良性的市場環(huán)境。

（三）加強數(shù)據(jù)安全以及網(wǎng)絡安全管理

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務的最大的優(yōu)勢是它擁有數(shù)據(jù)信息和平臺，但是相對傳統(tǒng)的金融機構來說，它們對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的預測和控制能力相對較弱，由此，可以建立一個統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺，在得到用戶授權的情況下，統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺可以對數(shù)據(jù)進行整合、深入分析和加工，建立評分機制，信用審核機制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過平臺數(shù)據(jù)來監(jiān)測自身風險能力以便形成自身安全的營運環(huán)境，用戶也可通過數(shù)據(jù)平臺進行互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用狀況以及營運狀況的查詢，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的市場價值，由此來建立統(tǒng)一的、標準的互聯(lián)網(wǎng)金融安全信用體系。與此同時，要采取加大互聯(lián)網(wǎng)金融安全投入、建立行業(yè)安全標準等來應對網(wǎng)絡數(shù)據(jù)丟失以及惡意的互聯(lián)網(wǎng)攻擊，從根本上確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易的安全。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展趨勢

（一）加強商業(yè)合作，共享金融數(shù)據(jù)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心競爭力為掌握客戶平時的生活數(shù)據(jù)，未來這些數(shù)據(jù)將在客戶進行互聯(lián)網(wǎng)貸款、購買保險、理財?shù)劝l(fā)揮重要的作用，除此之外，這些數(shù)據(jù)可以為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供的有據(jù)可查的信用數(shù)據(jù)，為構建互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系的建立提供了保障。然而金融數(shù)據(jù)的挖掘和分析目前是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個弱勢，利用傳統(tǒng)商業(yè)銀行和其他金融機構的數(shù)據(jù)分析挖掘能力，加強與銀行等金融機構的合作，與金融業(yè)共享數(shù)據(jù)所帶來的經(jīng)濟利益是互聯(lián)網(wǎng)金融未來的一個發(fā)展趨勢。

（二）移動支付是互聯(lián)網(wǎng)金融的新的發(fā)展領域，移動支付是互聯(lián)網(wǎng)金融未來一個重要的基礎支付方式，目前互聯(lián)網(wǎng)金融運用最廣泛的是客戶群為出生在80年以后的年輕人，在未來幾十年中對市場影響最大的也是這個龐大的客戶群體，比較傳統(tǒng)的支付方式，他們更偏好于第三方支付或網(wǎng)銀。雖然移動支付在國內才剛剛興起，也需要對其安全性進行完善，鑒于國內移動市場的不斷，手機網(wǎng)民的不斷增加，以及對未來移動支付市場的看好，阿里和騰訊正是看到了未來移動支付市場的龐大，推出“嘀嘀打車”、“快的打車”來提前搶占移動支付市場。未來的移動支付必將部分的擠占現(xiàn)有傳統(tǒng)銀行卡的業(yè)務，為互聯(lián)網(wǎng)金融帶來新的發(fā)展領域。

（三）中小企業(yè)是網(wǎng)絡信貸發(fā)展的立足點

中小企業(yè)貸款難是目前我國的一個突出的現(xiàn)狀，由于以往的商業(yè)銀行一般偏好貸款給風險相對較低的大型企業(yè)，但是，近些年傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭的加劇以及利率市場化進程的不斷推進，許多大中銀行和其他金融機構也紛紛把目光轉向中小企業(yè)，中小企業(yè)業(yè)務競爭開始加劇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以利用搜索引擎、社交網(wǎng)絡和云計算進行信息處理，建立可靠實用的信用審核體系，再有網(wǎng)絡信貸比傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款具有成本上的絕對優(yōu)勢，使中小企業(yè)業(yè)務無論在數(shù)量和質量上都真正成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中網(wǎng)絡信貸有競爭力的核心業(yè)務。

（四）金融脫媒是互聯(lián)網(wǎng)金融的又一發(fā)展機遇

“金融脫媒”是指資金供給繞開傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。隨著金融市場化進程的不斷加快，商業(yè)銀行主要金融中介的重要地位在相對降低，儲蓄資產(chǎn)在社會金融資產(chǎn)中所占比重將會持續(xù)下降，社會融資方式必然由傳統(tǒng)的間接融資轉為主向直、間接融資并重轉換的過程，在這一機遇中必然對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會產(chǎn)生許多積極地影響，也許在不遠的將來眾籌融資等新型的融資方式將在我們身邊普遍存在。

參考文獻

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第二篇：如何防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險

如何防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險

互聯(lián)網(wǎng)金融在帶來便捷和效率的同時，也蘊含著更為復雜多變的風險，對金融體系的穩(wěn)定運行和健康發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)。因此，應充分認識互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風險，強化監(jiān)管，防范風險，促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

完善監(jiān)管規(guī)制，構建高效互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系?？茖W選擇適應我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管模式?？山梃b發(fā)達國家“監(jiān)管前置”的管理經(jīng)驗，重新梳理各類互聯(lián)網(wǎng)金融機構的業(yè)務范圍，實施市場準入和退出制度，取締不符合要求的金融平臺，切實防范金融風險。

強化行業(yè)自律，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機構經(jīng)營行為?？梢越梃b國際上管理互聯(lián)網(wǎng)金融“行業(yè)自律先行、監(jiān)管隨后跟進”的經(jīng)驗，研究成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律作用，特別是制定互聯(lián)網(wǎng)金融公平交易規(guī)則，推動形成統(tǒng)一的行業(yè)服務標準，引導互聯(lián)網(wǎng)金融機構樹立合法合規(guī)經(jīng)營意識，規(guī)范經(jīng)營行為，加強風險管控能力建設，推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。與此同時，積極建立健全社會信用體系，完善征信系統(tǒng)，夯實互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理及業(yè)務開展的社會信用基礎。

此外，還要強化信息披露和消費者保護。這是行業(yè)發(fā)展的動力引擎，行業(yè)協(xié)會應盡快出臺信息披露的規(guī)范和管理辦法，堅持信息披露的真實性、完整性、準確性、動態(tài)性，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展營造干凈透明的良好市場環(huán)境。強化消費者保護是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國尚處于發(fā)展初期，有關消費者保護的法律法規(guī)嚴重缺失，需要加快制定專門的互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權益保護法，對交易過程中的風險和責任承擔、金融機構信息披露、消費者個人信息保護、資金第三方托管等作出明確規(guī)定，確保互聯(lián)網(wǎng)金融參與各方的信息和財產(chǎn)安全。同時，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的風險教育，提高其網(wǎng)絡信息安全意識。

第三篇：我國系統(tǒng)性金融風險及防范

我國系統(tǒng)性金融風險因素分析和防范對策 一?系統(tǒng)性金融風險的定義

金融風險對經(jīng)濟活動的影響錯綜復雜,造成金融風險的因素很多,金融風險的種類也多種多樣?目前,國際經(jīng)濟金融界對系統(tǒng)性金融風險(systematic financial risk)尚沒有一個規(guī)范?公認的定義,但系統(tǒng)性金融風險應該包括這樣幾層含義?

第一,系統(tǒng)性金融風險是指一個事件在一連串的機構和市場構成的系統(tǒng)中引起一系列連續(xù)損失的可能性,其表現(xiàn)形式是因一個金融機構的倒閉,而在整個金融體系中引發(fā)的“多米諾骨牌效應”?

第二,金融風險可以劃分為三個層次:一是微觀金融風險,是指個別金融機構在營運中發(fā)生資產(chǎn)和收益損失的可能性;二是中觀金融風險,是指金融業(yè)內部某一特定行業(yè)存在或面臨的風險;三是宏觀金融風險,是指整個金融業(yè)存在或面臨的系統(tǒng)性金融風險?

第三,系統(tǒng)性金融風險是指由于某種因素給所有金融機構帶來損失的可能性,因此,系統(tǒng)性金融風險將對整個金融市場的參與者都有影響,而且該風險通常是難以規(guī)避和消除的?

第四,系統(tǒng)性金融風險又可稱之為市場風險,是指市場的全局性風險?

二?系統(tǒng)性金融風險的主要因素

(一)金融機構的系統(tǒng)性風險

金融機構的系統(tǒng)性風險是指由于金融機構的內在脆弱性所引起的系統(tǒng)風險,它甚至會引發(fā)金融危機?引發(fā)金融機構系統(tǒng)性風險的因素包括以下幾種?

1.金融體系的流動性風險

金融機構資產(chǎn)負債表的結構特征是導致其脆弱性的重要原因?銀行的負債大都是流動性極強的,而資產(chǎn)則往往有一定期限,資產(chǎn)負債有著天然的不匹配的特點,因此,銀行的首要風險是流動性風險?此外,由于信息不對稱等原因,銀行發(fā)生流動性問題時容易產(chǎn)生擠兌,并且一家銀行的擠兌可能導致存款人對整個銀行體系喪失信心,導致全面的擠兌,引發(fā)系統(tǒng)性風險?而且由于電子技術和信息處理的發(fā)展,以及金融自由化使居民更容易變換銀行儲蓄的貨幣組合,因此銀行體系更容易受到攻擊?國際性大銀行的流動資產(chǎn)中,除了現(xiàn)金資產(chǎn)與在中央銀行的超額儲備金資產(chǎn)外,還有大量短期性的有價證券以及商業(yè)票據(jù),保證了資產(chǎn)的流動性?目前,我國商業(yè)銀行被動負債大量增加,而投資渠道缺乏,過多的流動性投向資金和貨幣市場,導致貨幣市場主要投資工具利率持續(xù)走低,甚至和存款利率倒掛?在證券業(yè),一些證券公司通過挪用客戶保證金?違規(guī)國債回購交易?保底委托理財?shù)刃纬纱罅窟`規(guī)負債,所得資金主要用于證券自營甚至做莊,或被大股東占用,形成了巨大的資金缺口,潛伏著嚴重的支付風險?

2.金融機構過度不良債權和資不抵債的風險

依據(jù)IMF的統(tǒng)計,從1980年以來,發(fā)生嚴重金融問題的108例中,由于銀行不良貸款引發(fā)的有72例,占67%;發(fā)生金融危機的有31個國家共41起,其中由不良貸款引發(fā)的有24起,占50%以上?因此,威脅金融系統(tǒng)安全運行的主要風險仍然是不良貸款問題?[1]

長期以來,我國系統(tǒng)性風險的潛在因素主要表現(xiàn)為國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)的巨額不良貸款?截至2005年12月末,四家金融資產(chǎn)管理公司已經(jīng)累計處置第一次剝離的不良資產(chǎn)8397.5億元,處置進度已完成66.74%?國有商業(yè)銀行財務重組?股份制改革?處置不良資產(chǎn)取得了較快進展,但仍然潛在較大風險,主要表現(xiàn)在銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)比率仍然偏高和盈利水平偏低?2004年四家國有商業(yè)銀行總資產(chǎn)收益率(ROA)普遍低于一些國際大銀行?[2]此外,我國銀行業(yè)貸款集中度過大,對集團企業(yè)客戶多頭授信和對重點行業(yè)集中授信的現(xiàn)象普遍存在,不利于分散經(jīng)營風險和防止關聯(lián)交易風險,往往會導致風險擴散和放大的負面效應,從而產(chǎn)生系統(tǒng)性風險?中小金融機構資本實力較弱,存在著較大的信貸風險?

3.金融機構的利率風險

許多國家利率市場化以后,銀行之間吸收存款的競爭更加激烈,使各種金融機構或金融工具間利率水平差距縮小?我國商業(yè)銀行的中長期貸款執(zhí)行“合同利率?一年一定”的政策,而定期存款利率則執(zhí)行合同利率,在這種情況下,利率的下調往往會減少銀行的凈利差收入?目前這種風險在外幣市場已出現(xiàn)?由于大額外幣存款利率由銀行自行定價,銀行將利率水平的高低作為爭取市場份額的契機,從而造成存款利率上升幅度大于貸款利率的上升幅度,利差收入明顯下降?

4.金融機構操作失誤引起的風險

金融機構操作失誤會導致經(jīng)營困難,并有可能影響整個金融市場,形成系統(tǒng)性金融風險?近年來,我國金融機構內控機制逐步完善,但由于操作風險引發(fā)的損失也較大?2003年6月,審計署審計長李金華公布了對2002年以及之前對中國人壽總公司以及全系統(tǒng)3400多個分支機構的審計結果?審計發(fā)現(xiàn)各類案件線索28起,涉案金額4.89億元?2005年銀監(jiān)會及其派出機構通過現(xiàn)場檢查,共查出金融機構違規(guī)金額7671億元,處罰違規(guī)金融機構1205個,違規(guī)人員6826人,取消高級管理人員任職資格325人?[3]

5.金融混業(yè)經(jīng)營的風險

我國加入WTO以后,銀行業(yè)?證券業(yè)和保險業(yè)面對巨大壓力積極尋求在金融業(yè)務上開展合作,出現(xiàn)了一批以銀行與證券?銀行與保險?證券與保險合作為背景的跨行業(yè)交叉性金融工具?如國內證券機構和銀行機構進入銀行間同業(yè)拆借市場進行短期融資,證券公司的股票質押貸款以及“銀證轉賬”和“銀保合作”等?另外,我國境內已形成了一些類似于集團混業(yè)經(jīng)營?子公司分業(yè)經(jīng)營的金融控股公司,并不斷創(chuàng)造出跨行業(yè)的交叉性金融工具?跨市場?跨行業(yè)的金融風險對金融系統(tǒng)的危害不僅體現(xiàn)在其風險特征的復雜性,而且風險有可能在各個市場?各行業(yè)之間快速轉移?傳播?擴散,形成系統(tǒng)性風險,并對整個金融體系產(chǎn)生災難性的沖擊?

(二)宏觀經(jīng)濟波動對金融體系的影響

我國金融業(yè)在改革開放后得到了快速發(fā)展,但在新的宏觀經(jīng)濟發(fā)展形勢與市場環(huán)境中,金融系統(tǒng)出現(xiàn)了一些新情況和新問題,成為影響金融穩(wěn)定和安全的重要因素?

1.金融發(fā)展格局不協(xié)調和風險向銀行集中?一些學者認為,金融深化的一個重要指標是廣義貨幣M2和GDP的比率上升,然而并不是所有這些上升都是對銀行有益的?需要值得注意的是,如果銀行負債的增長相對于經(jīng)濟規(guī)模和國際儲備的存量上升很快,而且銀行負債在流動性?期限和貨幣構成方面顯著不同于銀行資產(chǎn),銀行資本以及損失的儲備不能夠彌補銀行資產(chǎn)的波動,經(jīng)濟也面臨著重大的信心沖擊等,銀行體系的脆弱性將上升?

目前,我國M2/GDP比例居高不下,2003年?2004年和2005年為別為187%,186%,164%,遠高于美英日等發(fā)達國家和一些亞洲新興工業(yè)化國家?銀行業(yè)吸收了大量儲蓄存款,且主要依靠發(fā)放中長期貸款來釋放儲蓄增長的壓力,導致全社會的融資風險過度集中于銀行體系?[4]從長期看,過多的貨幣供給可能沖擊物價和資產(chǎn)價格的穩(wěn)定,不利于金融體系的穩(wěn)健運行,同時也擠壓了貨幣政策的調控空間?

2.隱形赤字的貨幣化壓力增大和通貨膨脹風險增加?根據(jù)歷史經(jīng)驗,各類金融風險最終都會逐步向央行和財政集中?2005年末,我國短期外債余額為1561.4億美元,比2004年末增加329.4億美元,占外債余額的55.6%,占比高于國際公認的25%警戒線?我國有相當大的隱形財政赤字,這包括國有商業(yè)銀行部分政策性不良貸款?社會保障“欠賬”以及地方政府債務等?這種財政綜合負債占GDP比例約90%,財政總債務率已超過國際公認45%的警戒線?如此高的財政負債率,容易導致財政風險,最終影響幣值穩(wěn)定?中央銀行資金運用的準財政性支出增多,貸款回收率低,不良比例高,形成了國有企業(yè)?地方政府和金融機構大量占用中央銀行資金的局面,容易造成中央銀行財務狀況惡化,削弱中央銀行調控能力?[5]

3.宏觀經(jīng)濟波動較大,經(jīng)濟的擴張和收縮,可能使企業(yè)大量債務拖欠,導致銀行風險出現(xiàn)的頻率和強度都比較高?2003年上半年,我國宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)過熱苗頭,固定資產(chǎn)投資實際增長率僅次于1992-1993年,成為歷史上投資增長最快的時期之一?我國投資增長明顯過猛,使經(jīng)濟運行中的一些矛盾和問題進一步顯現(xiàn),導致金融系統(tǒng)性風險加大?

(三)金融市場的系統(tǒng)性風險

由于歷史?體制等多種原因,我國金融市場發(fā)展存在一些不平衡的狀況,包括整個融資結構中直接融資與間接融資的不平衡;直接融資中債券市場與股票市場發(fā)展的不平衡;債券市場中國債?金融債與企業(yè)債發(fā)展的不平衡等?

1.貨幣市場的風險

我國的貨幣市場與發(fā)達國家的貨幣市場相比,其深度和廣度不夠,貨幣市場的內在功能還有待于提升?一是貨幣市場交易工具和品種過于單一?目前在貨幣市場上采用的交易工具只有拆借?回購和承兌匯票,貨幣市場中可供交易的工具偏少?票據(jù)市場只有交易性票據(jù),沒有融資性票據(jù)?在交易性票據(jù)中,銀行承兌匯票所占比重遠高于商業(yè)承兌匯票?債券品種也只有國債和政策性金融債券,發(fā)行主體過少,期限偏長,缺乏短期債券品種,不利于貨幣市場基準利率的形成?二是貨幣市場流動性有待提高?市場缺乏流動性既有債券供給和需求方面的原因,也有交易方式單一?做市商和經(jīng)紀人等競爭性市場交易中介空缺?市場透明度不高等方面的原因?三是貨幣市場中交易的集中度偏高,一定程度上影響了市場的競爭性和效率?在拆借和回購交易中,商業(yè)銀行為主要的資金融出方,占比一般為80%以上,形成了一定的壟斷性?四是票據(jù)市場一些主體行為不規(guī)范?法制信用觀念淡薄?違規(guī)經(jīng)營票據(jù)業(yè)務的現(xiàn)象屢禁不絕?

2.資本市場的風險

我國資本市場是在經(jīng)濟轉軌時期建立和發(fā)展起來的新興市場,轉軌時期的體制問題與新興市場的基礎缺失相互關聯(lián),存在著一些深層次的矛盾?結構性缺陷和風險隱患,影響了市場穩(wěn)定運行,使得資本市場的發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展的需求不協(xié)調?一是市場信息不完全和不對稱?證券市場整體上發(fā)展滯后,除了交易工具和結構性問題外,存在著嚴重的信息不對稱問題?上市公司披露的經(jīng)營業(yè)績與其承諾或其注冊會計師預測的指標相去甚遠,其業(yè)績往往不會維持很長,而且也難以作為投資者投資的依據(jù)?二是投資者結構不合理以及投資者違規(guī)操作行為造成的風險?我國證券市場主要以中小投資者為主,缺少多元化的?具有競爭性和互補性的?擁有長期穩(wěn)定資金以及長期投資理念的機構投資者,不利于抑制證券市場的短期投機行為?提高證券市場的流動性和有效控制系統(tǒng)性風險?三是市場融資功能萎縮,產(chǎn)品結構和監(jiān)管制度等存在缺陷?股票發(fā)行監(jiān)管仍存在較多問題,發(fā)行和上市審核體制分工與銜接不合理?新股發(fā)行和再融資渠道不暢通,優(yōu)質上市資源外流,直接影響資本市場的國際競爭力?四是市場交易和結算制度不能滿足市場迅速發(fā)展和控制風險的需要,缺乏對投資者直接保護的制度?五是監(jiān)管機構缺乏管理經(jīng)驗而對證券市場干預不及時?不果斷或進行不正常干預而造成的證券市場的震蕩?

3.保險市場的風險

目前我國保險業(yè)務快速增長,但保險業(yè)仍處于發(fā)展的初級階段,還存在著一些突出的問題和風險?一是保險業(yè)的償付能力較低?占市場份額超過70%的國有保險公司長期以來償付能力處于不足的狀態(tài)?二是保險業(yè)在快速發(fā)展中存在著道德風險?當前我國保險業(yè)在社會上的信譽度不高,保險公司誠信狀況存在著不少問題?少數(shù)保險公司培訓和管理代理人不嚴格,存在唆使?誤導代理人進行違背誠信義務的活動?保險公司缺乏誠信記錄披露制度,消費者無法考查保險人的承保能力?賠付實力?資產(chǎn)質量?經(jīng)營狀況?風險管理?發(fā)展前景等與誠信相關的信息,投保人購買保險時缺乏充足的誠信信息支持?三是保險產(chǎn)品的結構風險?當前我國保險產(chǎn)品結構單一的問題比較突出,保費收入主要來自少數(shù)險種,而且各家保險公司險種結構的相似率達90%以上?四是保險資金運用風險?目前,保險可用資金已超過1萬億元,但由于資本市場還不成熟,保險資金運用渠道仍偏小,保險公司資產(chǎn)負債匹配難度較大?壽險業(yè)資產(chǎn)負債匹配風險較高,5年以上中長期資產(chǎn)與負債不匹配的程度已超過50%,且期限越長,不匹配程度越高,有的高達80%,資產(chǎn)平均期限與負債平均期限相差10-15年,在償付高峰到來時期可能集中爆發(fā)流動性風險?

(四)開放經(jīng)濟條件下的系統(tǒng)性金融風險

開放經(jīng)濟條件下,許多國家實行金融自由化政策,放松對利率和匯率的管制,導致市場波動幅度劇增,金融機構大量涉足高風險的業(yè)務領域,風險資產(chǎn)明顯增加,游資的沖擊有時也會造成巨大的危害?

1.開放經(jīng)濟中的匯率風險

開放經(jīng)濟中的國民收入的均衡公式為:Y=AD=A(Y,I)+NX(Y,Y*,ePF/P),式中,國內總需求A取決于國民收入Y與利率水平I;凈出口NX作為國內收入Y?國外收入Y*與實際匯率ePF/P的函數(shù)?匯率變動對內在均衡和外在均衡的影響是很大的?

2005年7月21日,我國開始實行以市場供求為基礎,參考一籃子貨幣進調節(jié),有管理的浮動匯率制度?人民幣匯率浮動有可能增大進出口企業(yè)以及商業(yè)銀行的匯率風險?首先,此次調整將對熱錢的流向產(chǎn)生一定的影響,從而間接地沖擊國內經(jīng)濟?如果國際游資認為我國央行在短期內將繼續(xù)調整人民幣匯率他們很有可能會加大流入我國的速度;如果他們的預期不是這樣,則有可能撤離部分熱錢,將導致資本大量和快速流動,影響國內經(jīng)濟金融的穩(wěn)定?其次,由于人民幣匯率調整而引起的外貿出口企業(yè)利潤的受損將間接地影響銀行業(yè)的經(jīng)營,銀行在這一行業(yè)的不良貸款有可能增加?最后,企業(yè)和居民對人民幣匯率的預期也將對銀行經(jīng)營產(chǎn)生影響?人民幣進一步升值的預期有可能會導致結售匯的大量增加,銀行一方面獲得的中間業(yè)務收入會上升,但另一方面外幣存款會因此而大量減少?另外,對人民幣進一步升值的預期還可能導致外幣貸款的增加,從而對銀行外幣頭寸產(chǎn)生較大壓力?由于存在人民幣升值的預期,國內企業(yè)和金融機構可能過度舉借外債進行低效投資?如果短期外債用于長期的國內投資,由于企業(yè)的收入是人民幣,容易出現(xiàn)幣種和期限的雙重搭配問題,一旦匯率預期逆轉,匯率大幅波動,容易引發(fā)債務危機?

2.開放體系中資本流動的風險

經(jīng)濟全球化和金融自由化的背景下,許多國家的資本賬戶逐步開放,資本大量和迅速地流入與流出,導致金融體系出現(xiàn)系統(tǒng)性風險的可能性增加?近年來,我國國際收支持續(xù)出現(xiàn)較大順差,資本凈流入占國際收支順差的比重加大?到2005年12月末,國家外匯儲備余額為8189億美元,同比增長34.3%?[6]我國實行匯率改革有利于國際收支平衡,但國際收支的雙順差的局面仍然存在?一是國際收支“雙順差”可能給貨幣政策安排帶來壓力?從而使貨幣政策的獨立性?靈活性和有效性面臨巨大挑戰(zhàn)?二是外匯占款的增加,引起中央銀行被動投放基礎貨幣,造成貨幣供應量的快速增長,形成通貨膨脹壓力?三是持有巨額外匯儲備增加了機會成本和外匯管理的風險?外匯儲備的數(shù)額越大,這些風險越大,外匯儲備的收益越不確定?四是給進一步資本項目開放帶來困難?在“雙順差”的情況下,當資本項目逐步開放時,資本流入的規(guī)模和速度快速增長,可能帶來資產(chǎn)泡沫,形成一定金融風險?

三?防范和化解系統(tǒng)性金融風險的措施

我國維護金融穩(wěn)定的任務還非常艱巨,要求按照科學發(fā)展觀的要求,通過深化改革?加強調控?強化監(jiān)管?改進服務?優(yōu)化環(huán)境,防范和化解系統(tǒng)性金融風險?

(一)建立和完善金融法律框架

我國將進一步完善金融業(yè)內部的法律體系,理順銀行業(yè)和證券業(yè)?信托業(yè)的法律邊界,明確不同金融機構的市場定位,分清機構監(jiān)管和功能監(jiān)管的特征,對有關法規(guī)中的金融各行業(yè)禁止性規(guī)定和肯定性規(guī)定進行統(tǒng)一,并與各行業(yè)的法規(guī)保持協(xié)調?金融監(jiān)管部門應進一步簡化對創(chuàng)新的審批程序,建立高效的審批制度,及時提示承辦此類業(yè)務的金融機構應具有的基本條件?

(二)穩(wěn)步推進資本項目開放

從各國的相關實踐來看,資本賬戶的開放模式大致可以分為兩種,即“漸近模式”和“激進模式”?相關研究顯示,目前我國除了外匯儲備充裕?對外貿易自由化可在未來幾年內基本實現(xiàn)外,其他條件均未充分具備?因此,需要繼續(xù)實施“漸進模式”的資本賬戶開放策略,穩(wěn)步推進外匯管理體制改革?一些學者認為,我國資本項目開放的理想順序安排是:首先推動強制結售匯制向意愿結售匯制過渡;其次先放寬對資本流入的限制,再放松對資本流出的控制;再次先放開債市,后放開股市(即A.B股并軌),但要求非居民必須申報購股數(shù)量,并嚴格執(zhí)行申報制度;最后在外匯市場上,逐步擴大交易主體,由指定銀行擴大到大企業(yè),再到非居民,但限制交易品種?我國將根據(jù)市場發(fā)育狀況和經(jīng)濟金融形勢,不斷完善有管理的浮動匯率制度,保持人民幣匯率在合理?均衡水平上的基本穩(wěn)定,促進國際收支平衡,維護宏觀經(jīng)濟和金融市場的穩(wěn)定?

(三)加強宏觀調控和金融監(jiān)管

經(jīng)濟金融界的研究表明,在宏觀經(jīng)濟和金融穩(wěn)定之間有一定的相關關系,一國可以通過加強貨幣和財政政策的紀律約束來減少波動?我國目前開放經(jīng)濟的特點是準固定匯率制度?資本管制和持續(xù)的“雙順差”?這些特點的組合造成了我國經(jīng)濟金融宏觀調控的復雜性?我國為了保持內外政策的平衡,除了采用傳統(tǒng)的財政?貨幣和外匯政策外,還可以考慮選擇其他一些政策工具用于政策組合?一是可以采取增大匯率浮動區(qū)間的政策,以減少外匯儲備的積累,減緩資本流入對貨幣供給的擴張效應?二是推動遠期外匯市場建設?中央銀行對遠期人民幣匯率的干預不僅可以穩(wěn)定遠期匯率水平,而且有助于穩(wěn)定即期匯率?三是發(fā)行儲備債券?儲備債券指的是中央銀行為吸收外匯資金而發(fā)行的一種以人民幣計值的債券?當中央銀行需要控制基礎貨幣的發(fā)行,而為穩(wěn)定匯率?防止人民幣匯率升值又必須在外匯市場上吸納外匯資金時,可以在國內債券市場上發(fā)行儲備債券,將發(fā)行所獲人民幣資金用以收購外匯?四是可以考慮征收“托賓稅”?征收“托賓稅”的積極意義在于中央銀行不需要調整利率或介入貨幣和外匯市場進行干預就可以影響資本交易的流動方向與規(guī)模,從而影響到市場匯率?

近些年來,中國人民銀行執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策,主要運用經(jīng)濟手段加強總量調控,調節(jié)貨幣供給,同時積極配合國家產(chǎn)業(yè)政策加強信貸投向引導,促進信貸結構改善,支持了經(jīng)濟增長和金融穩(wěn)定?然而,中央銀行需要特別注意正確處理防范金融風險與促進經(jīng)濟增長的關系;進一步推進貨幣政策決策的民主化,增強透明度,提高貨幣政策的決策水平;提高金融宏觀調控的科學性?前瞻性和有效性;加大貨幣政策工具的創(chuàng)新力度,完善貨幣政策傳導機制,充分發(fā)揮貨幣市場?資本市場?保險市場在金融宏觀調控中的作用?

(四)完善市場和加強金融機構風險防范能力

一是加快發(fā)展和完善金融市場?我國將大力發(fā)展包括資本市場?貨幣市場?保險市場?外匯市場?期貨市場?金融衍生產(chǎn)品市場在內的多層次金融市場體系,加強金融市場的基礎性制度建設,健全金融市場的登記?托管?交易?清算系統(tǒng),加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新,完善市場功能,滿足不同主體投融資需求,加強市場透明度建設和規(guī)范化運作,推動金融市場全面協(xié)調可持續(xù)發(fā)展?二是促進金融機構改革和提高風險防范能力?我國需要進一步推進國有金融企業(yè)和國有工商企業(yè)的產(chǎn)權制度改革,通過股份制改革,使國有部門產(chǎn)權實現(xiàn)多元化,解決出資人缺位的問題,增強出資人的經(jīng)濟理性,發(fā)揮應有的作用?從建立責權分明的法人治理結構?完善有效的內部控制機制?明確的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略?科學的激勵與約束機制?先進的企業(yè)文化和良好的職業(yè)操守等五個方面著手,逐步建立現(xiàn)代化金融企業(yè)?有必要在有效實施金融監(jiān)管的前提下,主要通過金融控股公司和其他適合我國國情的綜合經(jīng)營組織形式,發(fā)展綜合類金融業(yè)務?通過設立正面清單和負面清單的方法,將防范金融風險和鼓勵金融創(chuàng)新有機結合,通過金融創(chuàng)新調整金融機構資產(chǎn)負債結構;鼓勵金融業(yè)在制度?機構?產(chǎn)品等方面加大創(chuàng)新力度,推動金融企業(yè)面向市場?樹立以客戶為中心的經(jīng)營意識,提高綜合服務水平和盈利能力;加強金融機構的產(chǎn)品定價能力?重視發(fā)展銀行業(yè)的中間業(yè)務,開發(fā)證券公司的賣方業(yè)務,加快保險產(chǎn)品結構調整,培育可持續(xù)的盈利模式,提高金融機構的經(jīng)營能力和競爭實力?

(五)建立金融風險預警機制

在借鑒國際經(jīng)驗的基礎上,我國可以進行研究和開發(fā)金融風險預警系統(tǒng),其主要由指標體系?預警界限?數(shù)據(jù)處理和預警顯示四部分組成?首先是選擇一套能夠科學?合理?敏感地反映金融風險狀況的監(jiān)測指標體系,并要遵守實用性?系統(tǒng)性?全面性?規(guī)范性原則;然后根據(jù)經(jīng)濟金融發(fā)展的歷史經(jīng)驗,以及參考不同發(fā)展階段的特征,確定各指標的預警限值;再用事先確定的數(shù)據(jù)處理方法或模型,對各指標的取值進行綜合處理,得出風險的綜合指數(shù)和相應的風險等級,最后顯示風險狀態(tài)?

(六)完善市場退出機制和風險補償機制

我國需要建立和完善金融機構市場退出機制和風險補償機制,制定和頒布有關金融機構市場退出的法律法規(guī),最大限度地降低社會成本?通過發(fā)行次級債券?特別國債?原有股東增資?新股東出資?以及中央銀行再貼現(xiàn)和有擔保的再貸款等途徑,開辟多樣化的救助資金渠道?在加強日常監(jiān)管和監(jiān)管部門信息溝通的基礎上,對金融機構進行準確的財務狀況評級,監(jiān)測風險;建立危機救助機制和市場退出問責制,根據(jù)風險和危機的不同情況,制定明確的危機救助標準,并通過問責制度,嚴厲追究有過錯的高級管理人員的責任;建立與《破產(chǎn)法》相銜接的,對有問題金融機構實施行政接管?重組?撤銷?關閉清算的制度;建立和完善存款保險制度?證券投資者保護基金制度?保險保障基金制度,保障存款人利益?保護公眾投資者權益?針對金融一體化加深和金融不穩(wěn)定性增加的形勢,需要加快建立金融危機應急處理機制,以控制突發(fā)性事件的發(fā)生?

第四篇：中國金融風險防范研究

中國金融風險防范研究--------提升競爭力

[摘 要]

金融全球化對我國金融業(yè)帶來影響，我們應該在一下幾個方面來進行金融風險防范：

1.市場規(guī)則的調整將使國有銀行失去政策庇護屏障。

2.面對強大的競爭對手，我國金融業(yè)有可能逐步喪失竟爭力。

3.金融混業(yè)經(jīng)營將進一步加大銀行的業(yè)務風險。

4.金融全球化促進了金融創(chuàng)新，也加劇了金融體系的脆弱性

5.對我國金融監(jiān)管體系的沖擊。

而我的研究方向是第二點即靠提升競爭力來做好金融風險防范。

[關鍵詞] 金融全球化 金融風險 金融安全

中國自改革開放以來，重新與世界接軌。這一偉大舉措為我國經(jīng)濟的快速發(fā)展奠定了基礎，同時為我國金融業(yè)拓寬了業(yè)務范圍、擴展了生存空間，增加了盈利機會、加快了金融創(chuàng)新的步伐。但由于我國屬于發(fā)展中國家，金融業(yè)的綜合實力和竟爭力較弱，尚不具備與發(fā)達國家的大型現(xiàn)代金融機構抗衡的能力，因此，金融全球化給我國金融業(yè)的發(fā)展帶來了更大的壓力和風險。

大家都知道，我國現(xiàn)在處于并將長期處于社會主義初級階段，這是由中國國情決定的。所以這就決定了我們的生產(chǎn)力在一定程度上是落后于發(fā)達國家的。那么面對強大的競爭對手，中國將何去何從呢？

2012年全球500強企業(yè)的排名中，中國企業(yè)只有68家。有的人會說在前10中，中國有3家企業(yè)。那么讓我們看看這3家企業(yè)，它們分別是排名第5的中國石油化工集團公司、排名第6的中國石油天然氣集團公司和排名第7的國家電網(wǎng)公司。這三家公司有一個共同點就是都是能源公司。那么如果有一天中國的能源枯竭了？我們又拿什么競爭？而且在全球50強企業(yè)中，中國企業(yè)依然只有這三家。所以我認為，為應付我國的金融風險，我們國家應該提升自身的競爭力，增加中國在國際的地位和影響力。

在經(jīng)濟方面，我們應該加強提升國有企業(yè)的實力，尤其是對金融起主要影響作用的商業(yè)銀行，所以我們應該更加注重對于國有商業(yè)銀行競爭力的提高。加入世界貿易組織以后，面對已經(jīng)存在并將越來越激烈的市場競爭，我國銀行應采取多種有效措施，綜合治理，進一步加快推進金融體制改革和利率改革，以不斷的金融創(chuàng)新為手段，努力降低風險，提高服務水平和盈利能力，以自身的不斷壯大來面對外資銀行的挑戰(zhàn)，來提升我國商業(yè)銀行的國際競爭力。第一 按照現(xiàn)代企業(yè)制度對國有銀行進行綜合改革，以提升銀行整體的國際競爭力。建立以利潤為中心的經(jīng)營管理目標責任制，建立與現(xiàn)代金融企業(yè)相適應的管理體制，形成以若干個全國性大銀行和眾多中小銀行組成的商業(yè)銀行體系。其中全國性大銀行的控股權由國家所有，中小銀行實行股權多元化，有的由國家控股、有的由地方政府或國有企業(yè)控股、有的由民間資本控股，形式可以靈活多樣。這樣可以刺激國內銀行的競爭，以達到競爭促發(fā)展的效果。

第二，穩(wěn)步推進利率改革，以提升商業(yè)銀行市場機制的國際競爭力。

第三，降低國有銀行的不良貸款比率，優(yōu)化貸款結構，提高貸款質量，提升商業(yè)銀行資本結構的國際競爭力。要想降低國有銀行的不良貸款比率，最重要的是加強誠信機制，這是因為信用體系是金融體系的基石，直接影響到金融體系的安全，信用體系的建設對于一個社會而言是非常重要的基礎設施建設。所以我們應該在教育方面加強對學生的誠信意識，同時建立和發(fā)展全方位的社會信用體系，對全社會各經(jīng)濟主體的信用進行檢測和評估，例如遼寧省《誠信系統(tǒng)》值得推廣，通過最直接的手段來抑制非誠信風的發(fā)展。第四，建立和完善風險管理機制，強化銀行內部風險控制，提升銀行抵御金融風險的國際競爭力。第五，加大金融技術創(chuàng)新力度，加快金融技術的推廣應用，以提升商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的國際競爭力。外資銀行的進入，在給我國商業(yè)銀行增加強勁的競爭對手的同時，也給國內商業(yè)銀行提供了學習外資銀行先進管理經(jīng)驗和開辦金融新業(yè)務的機遇。要想在世界金融舞臺上充當主要角色，擁有強有力的競爭力，國內商業(yè)銀行就必須學習外資銀行先進的管理經(jīng)驗，緊跟金融新業(yè)務、新技術的發(fā)展，并結合我國實際，加快改善基礎環(huán)節(jié)，不斷進行金融業(yè)務品種和服務手段的創(chuàng)新，增強發(fā)展的動力。

經(jīng)濟實力和生產(chǎn)力是提升競爭力的一個重要方面，但還有一些也需要我們關注的。例如：文化水平，人文素質。

中國應該提高文化教育事業(yè)，今年內蒙古實行“十二年義務教育”，這一點應該值得其他省市的學習和推廣，讓更多的人接受良好的教育。與其他國家教育相比，中國的教育就比較死板，例如曾在讀者上看過這樣一則文章，講述的是日本和中國關于歷史課的考試問題，日本的試題是“中日曾經(jīng)發(fā)生過甲午戰(zhàn)爭，你認為中日下次戰(zhàn)爭是應該在什么時期？”。其中有相當一部分人回答的是“21世紀中葉，臺灣回歸中國，因為臺灣回歸中國后，中國將對臺灣海峽加強控制，這將會影響日本的貿易”。而看看中國的歷史題目“中日甲午戰(zhàn)爭是哪一年爆發(fā)的，簽了什么條約，賠了多少款？”。同樣是關于甲午中日戰(zhàn)爭，而中日兩國的考核方式完全不同。所以我國應該加強教育事業(yè)的改革，增強學生們的創(chuàng)新和實踐能力。

有的人說十年文化大革命主要影響了中國經(jīng)濟的發(fā)展，其實不然，文化大革命最重要的影響是使中國失去了信仰。浙江大學最年輕的教授鄭強在演講中說過“俄羅斯以后必定崛起，餓了四五天的人在面包店排隊都能井然有序，這種信仰，怎能不使一個民族崛起呢”。

信仰對于一個民族來說是他崛起的必要條件，假使一個民族經(jīng)濟快速猛力增長，可他的人民素質低下，缺少信仰，那么這個國家最終將會被淘汰。從近幾年“我爸是李剛”，“小月月事件”不難看出，我們國家缺少的正是信仰。所以我們應該加強對孩子傳統(tǒng)文化精神和民族精神的灌輸。對于這一點，我覺得我國已經(jīng)開始重視，現(xiàn)在各個學校都開始了學習《弟子規(guī)》活動。

一個國家的競爭力靠的是這個國家的綜合實力，而綜合實力又包括：經(jīng)濟發(fā)展、文化教育和人文素質等幾個方面。所以在經(jīng)濟全球化的今天，競爭越來越激烈，金融風險漏洞也進一步顯現(xiàn)出來，我國只有增強了綜合國力，才能在一定程度上做好金融風險防范，才能使中華民族屹立于世界民族之林。

參考文獻:

[1]弗朗索瓦·沙奈等著 齊建華 胡振良譯:《金融全球化》[M].中央編譯出版社，2006年8月

[2]甘亞平等:《入世中國各大行業(yè)發(fā)展問題分析》[M].中國商業(yè)出版社，2002年

[3]金融時 2003年12月16日

第五篇：我國農(nóng)村信用社金融風險研究

福建農(nóng)林大學東方學院

本科課程論文

課程名稱：__貨幣銀行學 __

專業(yè)年級：__金融三班__________

學號：__0960402149_________

學生姓名：__魏寶春___________

論文題目：__我國農(nóng)村信用社金融風險研究_____

成績：_________________

2010年12月20日

目錄

摘要................3關鍵詞..............3

引言................3

1.我國農(nóng)村信用社金融風險形成的主要原因..........3

2.農(nóng)村信用社內控制度目前存在的問題.......43.對農(nóng)村信用社金融風險的防范和化解的對策........5參考文獻.............6

我國農(nóng)村信用社金融風險研究

魏寶春

（福建農(nóng)林大學東方學院金融學專業(yè) 2009級）

摘要；農(nóng)村信用社作為最基層的金融機構，已經(jīng)成為我國農(nóng)村金融的主力軍。在服務“三農(nóng)”、支持地方經(jīng)濟發(fā)展方面，發(fā)揮著不可替代的重要作用。但是由于長期以來信用社的管理體制、經(jīng)營管理中一些深層次問題未能得到解決，金融風險日益加大，嚴重地影響和制約著農(nóng)村信用社的經(jīng)營和改革。

關鍵詞；農(nóng)村信用社；金融風險；防范和化解

引言

在社會主義市場經(jīng)濟向縱深推進以及產(chǎn)業(yè)結構的戰(zhàn)略性調整下，農(nóng)村信用社在舊體制下積累形成的深層次矛盾不斷暴露，金融風險日漸顯現(xiàn)，嚴重制約著農(nóng)村信用社的發(fā)展，已然危及到農(nóng)村信用

[1]體系的金融安全。因此研究信用社金融風險的控制對于促進我國農(nóng)村信用社的改革、確保農(nóng)村金

融健康穩(wěn)定發(fā)展有著非常重要的現(xiàn)實意義。

1我國農(nóng)村信用社金融風險形成的主要原因

1.1農(nóng)村金融體制改革滯后

相對于整個社會經(jīng)濟、金融改革，農(nóng)村信用社的改革是滯后的。因此，構建農(nóng)村金融體系、深化農(nóng)村信用社改革，已迫切地擺在我們面前。這是全面建設小康社會、加快推進社會主義現(xiàn)代化的需要；是發(fā)展農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟，力爭農(nóng)民收入有較快增長的需要。

1.2現(xiàn)行制度制約農(nóng)村信用社的正常發(fā)展

我國農(nóng)村經(jīng)濟體制的多次變革給農(nóng)信社背上了沉重的歷史包袱，加大了資產(chǎn)風險。其三個主要來源是：不合理制度造成的資產(chǎn)質量問題，如行政干預、指令貸款支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、制度轉換過程中產(chǎn)生的新呆賬等。

1.3經(jīng)營體制不靈活導致的風險防范機制不健全

按照有關規(guī)定，基層農(nóng)村信用社應當建立起“自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險、自我發(fā)展”的經(jīng)營體制。但事實上是農(nóng)村信用社經(jīng)營并不靈活，由于聯(lián)社的統(tǒng)管過死并沒有實現(xiàn)“責、權、利”的有效統(tǒng)一?！跋зJ”、“怕貸”、“懼貸”思想較為嚴重，限制了業(yè)務的發(fā)展。此外，在經(jīng)營中還缺少自主權，從人到財、物的管理權全部收歸聯(lián)社，妨礙了其業(yè)務發(fā)展和經(jīng)營管理水平的提高。

成熟的監(jiān)管體系由央行的監(jiān)管、金融機構內部控制制度和市場約束三者有機構成，缺一不可。但對農(nóng)村信用社而言此三者目前均有嚴重缺陷。當前的監(jiān)管體制強調央行的監(jiān)管，但人行監(jiān)管僅停留在合規(guī)性監(jiān)管上，側重于對是否違法違規(guī)的監(jiān)管，缺乏對經(jīng)營風險的監(jiān)管，缺乏早期預警制度。農(nóng)信社內部的激勵制度和內控制度建立和落實還處于很初級的階段。市場約束機制不健全主要表現(xiàn)在金融機構對外信息披露制度不健全，透明度不高，因此存款人和其它債權人很難及時、準確地發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中的問題，從而難以通過存款轉移和提高其融資利率來制約金融機構。

監(jiān)管體系尚不成熟還表現(xiàn)在缺乏存款保險制度，實際上，存款保險制度能夠保證貨幣當局對問題金融機構的處理能力，從而做到迅速、有效地保證經(jīng)濟中的流動性，防止金融恐慌的傳播，因此是防范問題信用社支付風險擴散的有效防線。而缺乏存款保險制度導致貨幣當局在處理問題機構時要受到財政的制約：一方面受到財政情況的制約，另一方面受到財政決策程序的影響，從而降低問題機構的處理速度和效率。

1.4農(nóng)村信用社管理體制尚未最后確定，內部激勵制約機制不健全

當前，合作制要不要堅持、農(nóng)村信用合作社改革如何與解決農(nóng)村金融體制一攬子問題相結合、農(nóng)村信用社組織模式是否需要全國統(tǒng)一、農(nóng)村信用社行業(yè)管理體制選擇等問題一直困擾著農(nóng)村信用社，這些問題懸而未決，對農(nóng)信社管理層影響最大。

在我國，農(nóng)村信用社也存在“所有者缺位”的問題，貸款長期成為地方政府解決就業(yè)、促進增長、實現(xiàn)社會穩(wěn)定的重要手段，這種政策性負擔的存在也使得對管理人員的業(yè)績難以進行客觀的評價，導致信用社同國有企業(yè)一樣存在著預算軟約束的問題，信用社內部難以建立起有效的機制和相應的激勵制度：這樣，一方面管理人員的收入和升遷并不取決于其管理績效，另一方面管理人員可以不為其經(jīng)營后果負責，這使得信用社的經(jīng)營管理水平低，經(jīng)營效益低下。經(jīng)營管理水平低造成兩個方面的后果，一個后果是關系貸款大量存在，貸款質量難以保證，容易形成大量的壞帳，另一個后果就是管理人員偏好高風險高收益的投入，“賺了是自己的，賠了是國家的”在農(nóng)村信用社經(jīng)營中依然存在[2]。

由于利率市場化賦予金融機構對信貸的定價權和配置權，在體制不明確、結構不健全的情況下，利率市場化難以達到優(yōu)化信貸配置效率，促進經(jīng)濟增長的結果，反而由于信貸權力的擴大，可能導致信貸風險增加，配置效率低下的經(jīng)濟后果。

1.5 農(nóng)村信用社在農(nóng)村市場中壟斷程度高

過去多年，農(nóng)村融資渠道主要有中國農(nóng)業(yè)銀行等各國有商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社、城市信用社、農(nóng)村合作基金會、民間借貸等。最近幾年，各國有商業(yè)銀行強調加強統(tǒng)一法人管理，在撤并機構、上收貸款權和財務權等方面采取了一系列措施，縣及縣以下分支機構減少，縣域尤其是經(jīng)濟相對落后地區(qū)貸款份額相對下降，但存款機構仍然存在，存款被層層集中；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行由于加強了收購資金封閉管理，同時由于停止了農(nóng)村經(jīng)濟開發(fā)等幾十種專項貸款，資金使用量大大減少；清理整頓農(nóng)村基金會、城市信用社政策的陸續(xù)實施也基本上宣告了地方政府直接參與金融資源競爭活動的終結；國家對民間借貸又采取了一貫的限制政策；目前農(nóng)村信用社在很多地區(qū)事實上成為唯一的金融機構，壟斷了對農(nóng)戶的貸款和部分壟斷了對個體工商戶的貸款[3]。金融業(yè)在壟斷的情況下，難以形成競爭性均衡市場利率，因為一方面壟斷機構有可能制定高額的壟斷利率，另一方面又可能降低利率以奪取市場份額。

1.6部分員工業(yè)務素質不高

我國農(nóng)村信用社廣大員工的整體素質不高，有相當大的一部分員工的文化水平還停留在初、高中階段，尤其是基層信用社員工的文化素質更是如此。另外多數(shù)基層農(nóng)信社員工的組織紀律性不強，造成業(yè)務水平、服務質量、服務水平低下，損害了農(nóng)村信用社的社會形象。

2農(nóng)村信用社內控制度目前存在的問題

現(xiàn)行的內控制度或多或少都存在著一些問題，具體來說主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

2.1思想認識不到位

信用社的部分領導重業(yè)務輕管理的思想，對信用社內控機制的指導思想不明確，內控意識淡薄，對加強內控機制建設的重要性和重要作用認識膚淺，忽視了對員工的思想教育和職業(yè)道德教育，使少數(shù)員工的人生觀、道德觀、價值觀發(fā)生了偏向，員工盜用客戶資金、挪用庫款、以貸謀私等違規(guī)違紀案件時有發(fā)生，在一定程度上損害了信用社信譽和利益。

2.2規(guī)章制度不健全

按照內部控制的要求，各信用社應建立責任分明、平衡制約、制度健全、運作有序的內控機制。但實際工作中，還不同程度地存在著制度不健全，制度建設滯后的現(xiàn)象。主要表現(xiàn)在規(guī)章制度缺乏全面性、系統(tǒng)性和科學性，對一些業(yè)務經(jīng)營存在監(jiān)控盲區(qū)；有些規(guī)章制度已不適應業(yè)務發(fā)展需要，須重新修訂，加以完善；在新業(yè)務開發(fā)推廣或新的管理模式推行時，沒有及時制訂相應配套的規(guī)章制度，目前農(nóng)村信用社在內控制度建設中重此輕彼，各取所需，缺乏系統(tǒng)性和前瞻性，影響了內控

制度建設整體作用的發(fā)揮。制度未能覆蓋所有的重要業(yè)務流程和風險點，出現(xiàn)無章可循。

2.3制度執(zhí)行不到位

農(nóng)村信用社的內控制度，是長期以來人們在總結發(fā)展經(jīng)驗和教訓的基礎上產(chǎn)生的，起了未雨綢繆、亡羊補牢的作用，在業(yè)務運作中必須嚴格執(zhí)行。內控制度執(zhí)行監(jiān)督不力，責任難落實，處罰力度不夠。目前大部分農(nóng)村信用社未執(zhí)行事后監(jiān)督制度，無監(jiān)控設備，一人臨柜的現(xiàn)象時有發(fā)生，對內控制度執(zhí)行的監(jiān)督流于形式。一些檢查往往停留在對業(yè)務憑證的審查和賬務核對上，并且存在著重錄入輕審查、重憑證要素輕資金對轉關系、重賬表核對輕內部科目對應關系，不能進行全面的檢查和對風險的評估，造成內控制度執(zhí)行中的深層次問題難以發(fā)現(xiàn)。

2.4檢查監(jiān)督不到位

雖然現(xiàn)在大多數(shù)聯(lián)社都配備了專職稽核員，但還存在稽核檢查力量薄弱、功能不全、監(jiān)控檢查不到位等問題，與業(yè)務發(fā)展要求不相適應。內部監(jiān)督機制不完善。主要表現(xiàn)在隨著電子化建設步伐的加快，與之相應的計算機信息系統(tǒng)內部控制尚未建立，對計算機程序的設計、運行以及計算機數(shù)據(jù)流向過程沒有有效監(jiān)督；由于稽查人員業(yè)務知識不全面，致使對計算機、國際業(yè)務、中間業(yè)務等方面失去有效監(jiān)控；監(jiān)察稽查以事后監(jiān)督為主，往往是亡羊補牢，事后補救，缺少事前、事中的監(jiān)督；職能部門對各項規(guī)章制度的執(zhí)行情況督促檢查不力，無法達到內部制衡的目的。

2.5缺乏內控激勵機制

即使有些地方規(guī)章制度健全，執(zhí)行力度到位，但管理監(jiān)控性、強制性、約束性的多，缺乏激勵性的內控機制。在出資者經(jīng)營者關系中，要強化激勵與約束，就必須對經(jīng)營者實現(xiàn)責任（利益）的貨幣化和契約化（法律化），但現(xiàn)實中信用社主任及經(jīng)營管理層的報酬非貨幣化和責任非契約化十分明顯，出了事故、風險，可以按規(guī)定扣工資獎金和無限賠付，但做出業(yè)績、做大規(guī)模卻不能隨之增加收入，沒有引進股份制商業(yè)銀行的業(yè)績工資制，因而不能調動經(jīng)營管理者的積極性和創(chuàng)造性。[3] 3對農(nóng)村信用社金融風險的防范和化解的對策

防范和化解農(nóng)村信用社金融風險是一個關系到農(nóng)村經(jīng)濟長期持續(xù)協(xié)調發(fā)展和農(nóng)村社會穩(wěn)定的現(xiàn)實問題。防范和化解農(nóng)村信用社金融風險首先必須加強金融立法，把對農(nóng)村信用社的管理納入依法治理的軌道。為了防范和化解農(nóng)村信用社金融風險，我們必須從以下幾方面著手。

3.1進一步深化農(nóng)村信用社的改革

擴大農(nóng)村信用社規(guī)模，提高綜合服務水平。只有加快農(nóng)村金融的發(fā)展步伐，才能從根本上防范和化解農(nóng)村信用社金融風險。一是增資擴股，擴大規(guī)模增強抵御風險的能力。二是要延伸信貸范圍，擴大服務領域。特別是要大力支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?jīng)營，促進農(nóng)業(yè)整體發(fā)展水平的提高。三是要轉變經(jīng)營作風，改進貸款方式。實行對社員貸款優(yōu)先、利率優(yōu)惠、對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款優(yōu)惠的政策。[4]完善行業(yè)自律機制，強化內部經(jīng)營管理。農(nóng)信社是獨立的法人實體，要盡快強化自主經(jīng)營、自擔風險、自我約束、自我發(fā)展的自律機制。加強對貸款的管理，防范金融風險。嚴格財務管理，在經(jīng)營管理上實行股金公開、貸款公開和帳務公開。要堅持貸款的集體審批制度，健全落實貸款的擔保抵押制度，逐步推行貸款的風險度管理。

3.2實行政策扶持

化解農(nóng)村信用社的風險，必須調整現(xiàn)行對農(nóng)村信用社的有關政策。一是國家財政撥付資金，核銷“五小”企業(yè)呆壞賬和解決政策性保值貼補利息；二是適當減免稅賦或降低對農(nóng)村信用社的課稅稅率，對農(nóng)村信用社支持“三農(nóng)”的貸款利息收入免征營業(yè)稅或降低營業(yè)稅稅率；三是適當放寬對農(nóng)村信用社的業(yè)務限制，適當批準農(nóng)村信用社開辦新的業(yè)務，如國債買賣、票據(jù)貼現(xiàn)、代理保險等。

[5]

3.3強化員工隊伍建設

處置農(nóng)村信用社風險的關鍵是處置人的因素造成的風險，特別是農(nóng)村信用社高級管理人員因素造成的風險。為此，必須抓住以下三點：一是切實加強縣聯(lián)社和農(nóng)村信用社領導班子建設和職工隊

伍建設，增強職工敬業(yè)愛崗意識、廉潔奉公意識，克服不良習氣，糾正違法違紀現(xiàn)象，增強農(nóng)村信用社的凝聚力、向心力。二是建立職工培訓制度，努力提高職工的業(yè)務素質。

3.4創(chuàng)新經(jīng)營理念

大力促進農(nóng)村金融組織和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。在加強監(jiān)管、防范風險、總結試點經(jīng)驗的基礎上，鼓勵適合農(nóng)村需求特點的金融組織創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，促進縣域經(jīng)濟發(fā)展和金融機構適度競爭，推動交易工具和業(yè)務品種的創(chuàng)新。

3.5營造良好的外部環(huán)境

一是盡快制定《農(nóng)村信用合作法》，確立農(nóng)村信用社的法律地位，保障農(nóng)村信用社和存款人的合法權益，使農(nóng)村信用社步入法制化管理的軌道，真正做到依法經(jīng)營、依法管理；二是剝離農(nóng)村信用社的不良資產(chǎn)，使農(nóng)村信用社甩掉包袱，輕裝前進；三是加強金融法制宣傳教育，努力提高全社會的法制意識和信用觀念，營造一個良好的社會信用環(huán)境；四是堅決避免對農(nóng)村信用社的多頭檢查和重復檢查，重點抓好對其年檢工作；五是人民銀行市、縣兩級支行要切實加強對農(nóng)村信用社的風險監(jiān)管，[6]一方面控制住新風險的產(chǎn)生，另一方面著力化解已暴露和潛在的風險。同時，要加強對農(nóng)村信用社支農(nóng)業(yè)績的考核，使其不偏離支持“三農(nóng)”的方向。

3.6加強金融監(jiān)管

一是強化信用社市場準入管理；二是改進監(jiān)管方式和手段加強非現(xiàn)場監(jiān)管；三是建立信用社信用評級制度；四是建立強制性存款保險制度。

參考文獻

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