第一篇：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓82號(hào)文,主流的解讀都錯(cuò)了[精選]

誤會(huì)大了！信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓82號(hào)文，主流的解讀都錯(cuò)了

近日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2016]82號(hào)，下稱82號(hào)文），遺憾的是，這么重要的文件，主流的解讀竟然是錯(cuò)的。作為曾經(jīng)的資深銀行從業(yè)者，洪言微語(yǔ)說(shuō)說(shuō)自己的看法。

一、什么是信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

簡(jiǎn)單來(lái)講，信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓與大家熟知的二手物品轉(zhuǎn)讓是一個(gè)道理，無(wú)非是甲銀行（出讓方）把自己持有的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給乙（受讓方，限于商業(yè)銀行、政策性銀行、財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司等監(jiān)管批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)），實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)和變現(xiàn)。

基于風(fēng)險(xiǎn)是否轉(zhuǎn)移，信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓可分為買斷型和回購(gòu)型兩類。買斷方式中，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)完全轉(zhuǎn)移，受讓方承擔(dān)完全風(fēng)險(xiǎn)，是一種徹底的轉(zhuǎn)讓，目的比較單純，結(jié)構(gòu)也比較簡(jiǎn)單；回購(gòu)方式中，出讓方承諾在約定時(shí)間對(duì)出讓資產(chǎn)進(jìn)行回購(gòu)，即所謂的“先賣再買”，多此一舉往往為實(shí)現(xiàn)特定目的，結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜。

對(duì)比兩種模式，理想狀態(tài)下，買斷型交易模式優(yōu)點(diǎn)要多得多，包括但不限于改善流動(dòng)性、提高資本充足率、化解不良貸款、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、拓展新客戶、增加盈利渠道等；回購(gòu)型交易模式僅有獲得短期流動(dòng)性、增加盈利渠道等少數(shù)的優(yōu)點(diǎn)，并不能實(shí)質(zhì)上起到提高資產(chǎn)充足率、化解不良資產(chǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等目的。相比之下，買斷型交易模式對(duì)于整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展有著積極的意義，也是該產(chǎn)品設(shè)計(jì)的初衷，執(zhí)行過(guò)程中卻出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”。

實(shí)際操作中，由于缺乏合理的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制，除個(gè)別情況外，受讓方并不愿意承擔(dān)受讓資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，買斷型模式非常小眾。絕大多數(shù)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中，回購(gòu)方式是主流模式，且呈現(xiàn)出期限短、時(shí)間節(jié)點(diǎn)性強(qiáng)（轉(zhuǎn)讓協(xié)議達(dá)成的時(shí)間往往是商業(yè)銀行上報(bào)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管資料的前幾天甚至當(dāng)天）等特點(diǎn)，帶有明顯的監(jiān)管套利痕跡。

二、背后有貓膩，倒逼監(jiān)管出手

如上所述，回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易優(yōu)點(diǎn)不多，最大的“優(yōu)點(diǎn)”就是可以自由操縱監(jiān)管指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利。存在這樣的貓膩，監(jiān)管不出手才怪。

大多數(shù)針對(duì)銀行的監(jiān)管指標(biāo)，都是與表內(nèi)信貸資產(chǎn)掛鉤的，包括資本充足率、貸存比、撥備覆蓋率、不良率等主要指標(biāo)。在監(jiān)管的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，通過(guò)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)的出表，銀行得以實(shí)現(xiàn)對(duì)監(jiān)管指標(biāo)的操控，變相逃避了監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利。同時(shí)，也一定程度上扭曲了行業(yè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)，掩蓋問(wèn)題甚至誤導(dǎo)重大行業(yè)決策。

當(dāng)這種扭曲達(dá)到一定程度，監(jiān)管就要出手了。當(dāng)前，銀行業(yè)不良高發(fā)，不少銀行撥備覆蓋率趨近監(jiān)管紅線，銀行通過(guò)信貸資產(chǎn)收益權(quán)業(yè)務(wù)“操縱”監(jiān)管指標(biāo)的動(dòng)力大增，倒逼監(jiān)管出手整頓，于是，82文出臺(tái)了。

三、主流的解讀都是錯(cuò)的：是時(shí)候說(shuō)88了

82號(hào)文全文不足1500字，核心要點(diǎn)就四條：“出讓方銀行應(yīng)當(dāng)在信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓后按照原信貸資產(chǎn)全額計(jì)提資本”、“出讓方銀行不得通過(guò)本行理財(cái)資金直接或間接投資本行信貸資產(chǎn)收益權(quán)，不得以任何方式承擔(dān)顯性或者隱性回購(gòu)義務(wù)”、“不良資產(chǎn)收益權(quán)的投資者限于合格機(jī)構(gòu)投資者”、“出讓方銀行應(yīng)當(dāng)按照會(huì)計(jì)處理和風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際承擔(dān)情況計(jì)提撥備”。

82號(hào)文落地并嚴(yán)格實(shí)施后，市場(chǎng)中基于監(jiān)管套利的信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)基本失去了操作空間，或操作成本加大使得業(yè)務(wù)不可行，影響不可謂不大。然而，82號(hào)文出臺(tái)后，市場(chǎng)主流的解讀是對(duì)銀行業(yè)影響不大，原因是2015年登記信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)標(biāo)共計(jì)235.4億元，金額太小，無(wú)足輕重。洪言微語(yǔ)認(rèn)為，這一主流的解讀是錯(cuò)的。

82號(hào)文中明確指出“出讓方銀行應(yīng)當(dāng)依照《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于銀行業(yè)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)集中登記的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2015]108號(hào)）相關(guān)規(guī)定，及時(shí)在銀登中心辦理信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓集中登記”?；氐?08號(hào)文，該文出臺(tái)于2015年6月，明確提出“鑒于當(dāng)前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展的信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)規(guī)模較大、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜多樣，應(yīng)本著先易后難、循序漸進(jìn)的原則推進(jìn)集中登記工作”，不足一年的時(shí)間，你真的認(rèn)為連監(jiān)管都承認(rèn)“交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜多樣，需循序漸進(jìn)推進(jìn)”的業(yè)務(wù)已經(jīng)完全實(shí)現(xiàn)了集中登記？too young too na?ve！

來(lái)看看銀登中心的2015年報(bào)，“截至2015年末，參與信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)交易成員累計(jì)共有281戶，其中銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)192戶，銀行理財(cái)計(jì)劃等非法人投資人80戶，信托公司4戶，證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)3戶，其他投資者2戶”，“流轉(zhuǎn)標(biāo)的仍以信托受益權(quán)為主。全年信托受益權(quán)流轉(zhuǎn)37筆，流轉(zhuǎn)金額141.78億元，占當(dāng)年流轉(zhuǎn)總額的64%”。信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓是主流，但信托公司成員僅有4戶，所以，銀登中心披露的235.4億元僅僅是冰山一角，市場(chǎng)真實(shí)的業(yè)務(wù)量要大的多。同樣，82號(hào)文的影響也要大得多。

是時(shí)候和回購(gòu)型信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)說(shuō)88了！

四、監(jiān)管的真實(shí)意圖：資產(chǎn)證券化

一般而言，監(jiān)管在關(guān)掉后門的時(shí)候總要開個(gè)正門，有堵有疏，堵才能落地。

就82號(hào)文而言，堵的是回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)的是買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)嗎？洪言微語(yǔ)認(rèn)為，并不是。理由很簡(jiǎn)單，當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制不成熟，買斷型模式并無(wú)大的市場(chǎng)空間，否則那么多優(yōu)點(diǎn)，早就做起來(lái)了。監(jiān)管的真正意圖，應(yīng)該是信貸資產(chǎn)證券化。

買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓模式發(fā)展到一定程度就是信貸資產(chǎn)證券化，之所以資產(chǎn)證券化相比買斷模式更有市場(chǎng)生命力，原因在于當(dāng)前的制度設(shè)計(jì)下，資產(chǎn)證券化并未完全實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，或者講只是部分實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，更易被投資者認(rèn)可。

同買斷型模式一樣，信貸資產(chǎn)證券化具有改善流動(dòng)性、提高資本充足率、化解不良貸款、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等優(yōu)點(diǎn)，是解決當(dāng)前銀行業(yè)問(wèn)題的良策。在82號(hào)文助力下，信貸資產(chǎn)證券化成為唯一具有足夠市場(chǎng)空間的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓模式，即使有諸多不便，銀行業(yè)也不得不順應(yīng)監(jiān)管意圖大力推動(dòng)資產(chǎn)證券化。

問(wèn)題來(lái)了，信貸資產(chǎn)證券化能順利接棒嗎？課題比較大，有空再說(shuō)嘍。

（文/薛洪言，蘇寧金融研究院高級(jí)研究員）.

第二篇：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作規(guī)程

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作規(guī)程

第一章總則

第一條為規(guī)范開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》等要求，制訂本辦法。

第二條本辦法所稱信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，是指金融機(jī)構(gòu)之間買入、賣出或轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)。

第三條公司建立完善的前、中、后臺(tái)管理系統(tǒng)，即產(chǎn)品營(yíng)銷、產(chǎn)品研發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)控制等部門間的分工與協(xié)作機(jī)制開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

第四條公司開辦信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守以下三條原則：

1、真實(shí)性原則，不得與轉(zhuǎn)讓方采取簽訂回購(gòu)協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購(gòu)等方式。

2、整體性原則，即轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息。

3、潔凈轉(zhuǎn)讓原則，即實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的真實(shí)、完全轉(zhuǎn)讓，風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)、完全轉(zhuǎn)移。

第二章機(jī)構(gòu)設(shè)置與職責(zé)分工

第五條研發(fā)創(chuàng)新部負(fù)責(zé)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)研發(fā)工作，為公司信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)開展及創(chuàng)新提供支持。

第六條貸款業(yè)務(wù)部設(shè)置貸款經(jīng)理崗位，負(fù)責(zé)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)推介工作。

第七條貸款經(jīng)理推介信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，并對(duì)經(jīng)其初步審查符合公司項(xiàng)目準(zhǔn)入條件的項(xiàng)目進(jìn)行業(yè)務(wù)洽談。

第八條貸款業(yè)務(wù)部主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與貸款文件制作、發(fā)起設(shè)立貸款計(jì)劃、貸款計(jì)劃的發(fā)行與成立、貸款項(xiàng)目管理運(yùn)用合同簽訂與落實(shí)擔(dān)保、貸款資金支付、貸款項(xiàng)目管理、貸款收益分配與清算等業(yè)務(wù)。

第九條合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)合法合規(guī)性審查、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審查與防范等工作，檢測(cè)并預(yù)防業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第十條貸款投資決策委員會(huì)、關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)負(fù)責(zé)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)審議、審批。

第十一條貸款財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)貸款項(xiàng)目賬戶的開立、銷戶及財(cái)務(wù)核算工作。

第三章業(yè)務(wù)辦理?xiàng)l件

第十二條轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)需為確定的、正常類信貸資產(chǎn)。單一的、有明確到期日的信貸資產(chǎn)受讓貸款產(chǎn)品的期限應(yīng)與對(duì)應(yīng)的信貸資產(chǎn)的剩余期限匹配。

第十三條不接受銀行以理財(cái)資金受讓信貸資產(chǎn)的委托。

第十四條受讓信貸資產(chǎn)，相關(guān)交易對(duì)手應(yīng)具備還本付息能力，其中自主管理的信貸資產(chǎn)受讓項(xiàng)目及交易對(duì)手需符合公司貸款貸款業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件。

第十五條擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有保證人的，轉(zhuǎn)出方在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前，應(yīng)當(dāng)征得保證人同意。擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有抵質(zhì)押物的，應(yīng)當(dāng)完成抵質(zhì)押物變更登記手續(xù)或?qū)①|(zhì)物移交占有、交付，確保擔(dān)保物權(quán)有效轉(zhuǎn)移。

第四章貸款項(xiàng)目管理

第十六條公司親自履行管理職責(zé)，完成信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓貸款項(xiàng)目盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、后續(xù)管理等工作。

第十七條公司嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》關(guān)于“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”的規(guī)定及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確認(rèn)，并做相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算和賬務(wù)處理。

第十八條公司為每一只信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓貸款產(chǎn)品單獨(dú)開立賬戶,至少配備一名貸款經(jīng)理。

第十九條信貸資產(chǎn)受讓項(xiàng)目管理按照貸款貸款項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

第五章業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

第二十條根據(jù)公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制制度中的有關(guān)規(guī)定對(duì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

第二十一條公司將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理納入公司的三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系中。

貸款業(yè)務(wù)部的部門合規(guī)風(fēng)控員負(fù)責(zé)對(duì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行初步的識(shí)別和審查。

合規(guī)風(fēng)控部的合規(guī)風(fēng)控員根據(jù)貸款業(yè)務(wù)部提交的有關(guān)業(yè)務(wù)資料，對(duì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行全面的審查，提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理意見，并形成風(fēng)險(xiǎn)審查報(bào)告。

風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)根據(jù)合規(guī)風(fēng)控部提交的風(fēng)險(xiǎn)審查報(bào)告和其他業(yè)務(wù)資料，對(duì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制。

第二十二條合規(guī)風(fēng)控部定期或不定期對(duì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的前、中、后臺(tái)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行檢查，并及時(shí)形成風(fēng)險(xiǎn)管理工作報(bào)告，上報(bào)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。

第二十三條信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型有以下幾種：

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)，主要是指交易對(duì)手違約造成損失的風(fēng)險(xiǎn)；

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，主要是指市場(chǎng)利率、匯率或金融產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)；

（3）操作風(fēng)險(xiǎn)，主要是指由于員工的個(gè)人因素導(dǎo)致操作不當(dāng)甚至違規(guī)違約所引發(fā)各種損失的風(fēng)險(xiǎn)；

（4）其他風(fēng)險(xiǎn)，主要是信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)開展中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、政府信用風(fēng)險(xiǎn)等。

對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行全面的分析、研究與評(píng)估，對(duì)主要業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要采取有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范與管理措施。

第二十四條公司在開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)過(guò)程中積極對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范、管理和控制，重點(diǎn)對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查評(píng)估并持續(xù)跟蹤。

第二十五條對(duì)于信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)做好項(xiàng)目測(cè)算與持續(xù)跟蹤，預(yù)留適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)空間，做好追加保障措施安排。

第二十六條公司要求相關(guān)部門及員工嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)和公司制度開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，防范操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)。

第六章信息披露

第二十七條公司按照法律法規(guī)的規(guī)定和貸款文件約定，及時(shí)、準(zhǔn)確、充分、完整地向委托人與受益人披露信息，揭示風(fēng)險(xiǎn)。

第二十八條信息披露的具體內(nèi)容、時(shí)間與方式依據(jù)貸款文件的約定。一般包括《資金貸款管理運(yùn)用報(bào)告》、《清算報(bào)告》、《貸款項(xiàng)目利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表》、《保管報(bào)告》，以及法律法規(guī)規(guī)定或貸款文件約定需要披露的其他事項(xiàng)。

第七章附則

第二十九條對(duì)在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)管理過(guò)程中因故意或工作失誤引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)隱患或給公司造成損失的人員，公司按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行問(wèn)責(zé)和處理。

第三十條本辦法由貸款業(yè)務(wù)一部負(fù)責(zé)解釋。

第三十一條本辦法自公布之日起施行。

第三篇：回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同

回購(gòu)型權(quán)利轉(zhuǎn)讓合同

（參考文本）

合同編號(hào)：

出讓方（甲方）：杭州漢羽擔(dān)保有限公司

住所：郵編：

法定代表人（負(fù)責(zé)人）：

傳真：電話：

受讓方（乙方）：中國(guó)建設(shè)銀行

住所：郵編：

法定代表人（負(fù)責(zé)人）：

傳真：電話：

根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《擔(dān)保法》及相關(guān)法律和法規(guī)，經(jīng)協(xié)商一致，甲乙雙方就信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓（下稱“轉(zhuǎn)讓”）事宜訂立本合同，以茲共同遵守。

本合同以見附件中《質(zhì)權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的清單》中所列的甲方與各借款人簽訂的借款合同及其擔(dān)保合同為基礎(chǔ)，原借款合同副本、保證合同副本或抵/質(zhì)押合同副本、抵/質(zhì)押權(quán)利憑證原件、借款借據(jù)副本（復(fù)印件）、債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書以及乙方支付給甲方的質(zhì)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的劃款憑證為本回購(gòu)合同的見附件，沒(méi)有副本文件的，應(yīng)為加蓋甲方公章的正本復(fù)印件。

第一條定義與解釋

（一）本合同所稱回購(gòu)型質(zhì)權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，指依據(jù)協(xié)議約定，甲方在出讓質(zhì)權(quán)的同時(shí)，與乙方約定在將來(lái)一個(gè)確定的日期，以約定價(jià)格無(wú)條件購(gòu)回其出讓給乙方的質(zhì)權(quán)。

（二）本合同所稱轉(zhuǎn)讓標(biāo)的為甲乙雙方協(xié)商同意轉(zhuǎn)讓的質(zhì)權(quán)。

（三）本合同所稱轉(zhuǎn)讓價(jià)款為轉(zhuǎn)讓時(shí)經(jīng)甲乙雙方協(xié)商一致的質(zhì)權(quán)交易價(jià)款。

第二條質(zhì)權(quán)轉(zhuǎn)讓

（一）甲方向乙方申請(qǐng)質(zhì)權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)當(dāng)向乙方提交《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)申請(qǐng)書》以及乙方要求提供的借款人有關(guān)資料，相關(guān)借款合同、擔(dān)保合同副本或復(fù)印件等。

（二）自本協(xié)議簽訂之日起，《質(zhì)權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的清單》項(xiàng)下的信貸資產(chǎn)主債權(quán)及從債權(quán)（包括但不限于擔(dān)保債權(quán)、違約金債權(quán)、損失賠償債權(quán)、利息債權(quán)）由甲方轉(zhuǎn)讓給乙方，債權(quán)轉(zhuǎn)讓在甲乙雙方之間生效。

（三）在簽署本合同之前，甲方應(yīng)按照乙方要求填寫并向乙方提交經(jīng)其有權(quán)簽字人簽字并蓋章的《債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書》。乙方暫不將《債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書》寄送借款人、擔(dān)保人。但在甲方不履行回購(gòu)義務(wù)時(shí)，乙方有權(quán)向借款人及擔(dān)保人發(fā)出該通知。

第三條賬戶監(jiān)管

甲方應(yīng)于本合同簽訂之日在乙方開設(shè)專用存款賬戶，戶名，賬號(hào)：。甲方完全履行回購(gòu)義務(wù)前，凡本資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議所涉借款人歸還的任何款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)且僅能進(jìn)入該賬戶，該賬戶不得撤銷、轉(zhuǎn)移或質(zhì)押給任何第三方。

甲方同意該專用賬戶由乙方監(jiān)管，乙方有權(quán)對(duì)該賬戶實(shí)施監(jiān)控。在甲方完全履行回購(gòu)義務(wù)前，未經(jīng)乙方書面同意，該賬戶內(nèi)資金不得支出，不得質(zhì)押給第三人，也不得用于清償或抵銷第三人的債權(quán)或用于其他用途。

第四條轉(zhuǎn)讓價(jià)款

（一）本合同項(xiàng)下的轉(zhuǎn)讓價(jià)款為（幣種）元（大寫）。

（二）轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付的前提條件：

1.本合同所述的借款合同至今尚未發(fā)生違約事件，尚無(wú)任何爭(zhēng)議或糾紛的發(fā)生。

2.甲方已將本合同所述的借款合同副本、保證合同副本或抵/質(zhì)押合同副本、抵/質(zhì)押權(quán)利憑證副本（復(fù)印件）以及借款借據(jù)副本（復(fù)印件）交乙方收?qǐng)?zhí)，且上述材料的真實(shí)性已確認(rèn)無(wú)誤。

3、甲方已將經(jīng)有權(quán)簽字人簽字并蓋章的債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書交乙方收?qǐng)?zhí)。

4.雙方約定的其他劃撥信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的前提條件：。

（三）乙方在甲方滿足上述前提條件后個(gè)工作日內(nèi)將本合同項(xiàng)下轉(zhuǎn)讓價(jià)款一次性劃入甲方指定賬戶：

戶名：

賬號(hào)：

開戶行：

第五條 質(zhì)權(quán)回購(gòu)利率及計(jì)息

（一）本合同執(zhí)行的年利率為%。

（二）本合同項(xiàng)下轉(zhuǎn)讓價(jià)款的起息日為轉(zhuǎn)讓價(jià)款劃至甲方指定賬戶之日。本合同項(xiàng)下轉(zhuǎn)讓價(jià)款按日計(jì)息。

第六條 回購(gòu)

（一）甲乙雙方約定本合同項(xiàng)下的轉(zhuǎn)讓期限為天。本合同簽訂之

日為信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓日，年月日為信貸資產(chǎn)回購(gòu)日，回購(gòu)金額為轉(zhuǎn)讓價(jià)款加上回購(gòu)利息，共計(jì)（幣種）元（大寫）。

（二）甲方應(yīng)于回購(gòu)日將本合同項(xiàng)下轉(zhuǎn)讓價(jià)款和回購(gòu)利息一次性劃入乙方指定賬戶：

戶名：

賬號(hào)：

開戶行：

回購(gòu)日，甲方履行完回購(gòu)義務(wù)后，甲方對(duì)其在乙方開立的專用賬戶內(nèi)資金方可支出或進(jìn)行其它處臵。乙方應(yīng)將預(yù)留的債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書正本、借款合同及擔(dān)保合同副本等文件返還甲方。

第七條借款人提前還款

借款人提前還款時(shí)，甲方應(yīng)在接到借款人提前還款的申請(qǐng)后于一個(gè)工作日內(nèi)立即通知乙方并征得乙方同意。乙方有權(quán)采取以下任意一種處理方式：

（一）要求甲方將借款人提前還款的款項(xiàng)立即劃入甲方在乙方開立的專用賬戶由乙方進(jìn)行監(jiān)管。

（二）要求甲方立即履行提前回購(gòu)義務(wù)。借款人提前還款日即提前回購(gòu)日，甲方將轉(zhuǎn)讓價(jià)款及回購(gòu)利息劃給乙方，履行回購(gòu)義務(wù)；乙方收妥轉(zhuǎn)讓價(jià)款及回購(gòu)利息后，應(yīng)將債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書、借款合同和擔(dān)保合同副本等文件返還甲方。甲方提前履行回購(gòu)義務(wù)后，甲方對(duì)其在乙方開立的專用賬戶內(nèi)資金方可進(jìn)行處臵。

第七條 提前回購(gòu)

（一）發(fā)生下列情形之一的，乙方有權(quán)要求甲方提前回購(gòu)其轉(zhuǎn)讓給乙方的全部信貸資產(chǎn)：

1.甲方或借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難、財(cái)務(wù)狀況惡化，可能影響其履行回購(gòu)或還款義務(wù)的。

2.甲方或借款人依法申請(qǐng)或被第三方申請(qǐng)破產(chǎn)、重組、托管或其他類似法律程序，或者發(fā)生合并、分立、重組、兼并、收購(gòu)、破產(chǎn)等情形。

3.甲方或借款人出現(xiàn)的其他可能影響乙方行使債權(quán)的情形。

甲方應(yīng)在接到乙方提前回購(gòu)?fù)ㄖ蟮奈鍌€(gè)工作日內(nèi)，按照合同約定向乙方履行支付回購(gòu)價(jià)款的義務(wù)，乙方隨后將提前回購(gòu)的質(zhì)權(quán)項(xiàng)下債權(quán)轉(zhuǎn)回給甲方。

（二）甲方提前回購(gòu)應(yīng)該按照實(shí)際用款天數(shù)及本合同第五條確定的回購(gòu)利率計(jì)算利息，并應(yīng)于回購(gòu)當(dāng)日將本合同項(xiàng)下轉(zhuǎn)讓價(jià)款和提前回購(gòu)利息一次性劃入第六條中乙方指定賬戶。甲方履行完回購(gòu)責(zé)任后，可取回債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書、借款合同及擔(dān)保合同副本文件或復(fù)印件。

（三）除依本條第（一）款、第七條、乙方采取違約救濟(jì)措施或本合同約定的其它情形而導(dǎo)致的甲方提前回購(gòu)的情形外，甲方或乙方要求提前回購(gòu)時(shí)，須提前五個(gè)工作日向?qū)Ψ教岢鰰嫔暾?qǐng)，經(jīng)對(duì)方同意，可提前回購(gòu)。

第九條逾期回購(gòu)

（一）甲方若在回購(gòu)日未能按照本合同規(guī)定履行回購(gòu)義務(wù)，乙方有權(quán)自回購(gòu)日次日起按照的日利率向甲方計(jì)收逾期利息，逾期利息＝逾期未付款金額×逾期利率×逾期天數(shù)。

（二）甲方未履行回購(gòu)義務(wù)的，乙方有權(quán)代甲方向借款人和擔(dān)保人發(fā)出依本合同約定留存的《債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書》，要求借款人向乙方承擔(dān)還本付息責(zé)任，擔(dān)保人承擔(dān)其擔(dān)保責(zé)任。

（三）甲方未按時(shí)履行回購(gòu)義務(wù)的，乙方有權(quán)扣劃甲方在乙方開立的專用賬戶內(nèi)資金以及直接從甲方在乙方所有營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)開立的賬戶上扣收本合同約定的甲方應(yīng)回購(gòu)而未購(gòu)回的轉(zhuǎn)讓價(jià)款、回購(gòu)利息和逾期利息等應(yīng)付費(fèi)用。甲方賬戶余額不足以扣劃的，乙方有權(quán)采取法律手段進(jìn)行追收。

第十條甲方承諾與保證

為保證本合同的全面履行，甲方在本合同有效期內(nèi)向乙方作如下承諾和保證：

（一）甲方是依照中華人民共和國(guó)法律成立的金融機(jī)構(gòu)，持有有效的《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》或《金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》，可以依法從事信貸業(yè)務(wù)，具備信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格。

（二）甲方已經(jīng)獲得簽署本合同所應(yīng)有的內(nèi)部授權(quán)，不違反甲方所在國(guó)家（地區(qū)）的法律、法規(guī)、政策和甲方公司章程的規(guī)定。

（三）甲方應(yīng)如實(shí)告知乙方有關(guān)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的真實(shí)情況，未隱瞞與訂立本合同有關(guān)的重要事實(shí)，未提供任何虛假情況。向乙方所披露的信息及所提供的全部文件、單據(jù)、資料完整、真實(shí)、合法、有效。

（四）甲方對(duì)轉(zhuǎn)讓的質(zhì)權(quán)項(xiàng)下債權(quán)與借款人未約定抵銷、禁止或限制轉(zhuǎn)讓該債權(quán)，并保證也不增加類似約定；未經(jīng)乙方書面同意，不得對(duì)借款合同中涉及借款金額、還款日等可能影響乙方債權(quán)的要素進(jìn)行更改。

（五）甲方所轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)項(xiàng)下債權(quán)不存在任何瑕疵，也不存在乙方行使權(quán)利的限制，該債權(quán)真實(shí)、合法、有效；甲方未對(duì)該債權(quán)設(shè)立抵押、質(zhì)押或其他任何擔(dān)保，且未轉(zhuǎn)讓給他人。

（六）甲方應(yīng)在回購(gòu)日按照合同約定履行回購(gòu)義務(wù)。借款人是否按照借款合同約定清償信貸資產(chǎn)本息，均不影響甲方在本合同項(xiàng)下對(duì)乙方按期履行回購(gòu)責(zé)任。

（七）回購(gòu)合同簽訂前及回購(gòu)期間，甲方應(yīng)如實(shí)向乙方通報(bào)甲方及借款人的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況，如甲方故意隱瞞重大事項(xiàng)的，乙方有權(quán)隨時(shí)要求其無(wú)條件回購(gòu)。甲方或借款人發(fā)生可能影響甲方回購(gòu)能力的重大事項(xiàng)，如重組、兼并、收購(gòu)、撤銷和破產(chǎn)清算等，或者經(jīng)營(yíng)不善發(fā)生嚴(yán)重虧損，以及與第三方卷入重大訴訟或仲裁程序及其它法律糾紛，應(yīng)立即通知乙方。根據(jù)事件的影響程度，乙方可以要求甲方無(wú)條件立即承擔(dān)回購(gòu)責(zé)任。

（八）本合同簽訂后，未經(jīng)乙方同意，甲方不得以任何形式減免借款人的債務(wù)。

（九）甲方應(yīng)當(dāng)就其與借款人間存在的或即將發(fā)生的任何借款合同糾紛書面提請(qǐng)乙方特別注意，甲方與借款人間不存在未提請(qǐng)乙方特別注意的未解決的任何借款合同糾紛。

（十）在本合同生效后，甲方或者借款人/擔(dān)保人變更住所地或名稱時(shí)，甲方應(yīng)在5日內(nèi)書面通知乙方。

（十一）應(yīng)當(dāng)承擔(dān)與本合同及本合同項(xiàng)下信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)有關(guān)的律師服務(wù)費(fèi)、保險(xiǎn)、評(píng)估、登記、保管、鑒定、公證等費(fèi)用。

（十二）對(duì)于任何依據(jù)本合同發(fā)生的甲方應(yīng)付款項(xiàng)，允許乙方從甲方在乙方所屬分支機(jī)構(gòu)開立的賬戶上扣劃。

第十一條乙方承諾與保證

（一）乙方是依照中華人民共和國(guó)法律成立的金融機(jī)構(gòu)，持有有效的《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》或《金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》，可以依法從事信貸業(yè)務(wù)，具備信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格。

（二）乙方已經(jīng)獲得簽署本合同所應(yīng)有的內(nèi)部授權(quán)，不違反乙方所在國(guó)家（地區(qū)）的法律、法規(guī)、政策和乙方公司章程的規(guī)定。

（三）在甲方完全履行本合同為其設(shè)定的義務(wù)、滿足信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓條件的前提下，乙方應(yīng)按期向甲方支付本合同項(xiàng)下的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。

（四）在本合同生效后，乙方變更住所地或名稱時(shí)，應(yīng)在5日內(nèi)書面告知甲方。

第十二條違約行為

出現(xiàn)或發(fā)生下列任一事件，均構(gòu)成或視為甲方違約：

（一）甲方違反本合同第三條“賬戶監(jiān)管”約定義務(wù)。

（二）甲方違反第九條“甲方承諾和保證”中的任一事項(xiàng)。

（三）甲方未按照本合同約定履行信貸資產(chǎn)回購(gòu)義務(wù)，或當(dāng)出現(xiàn)第八條所列需提前回購(gòu)的情況時(shí)，未按本合同約定履行提前回購(gòu)義務(wù)。

（四）借款人提前還款時(shí)，未及時(shí)通知乙方或出現(xiàn)其他應(yīng)通知而未通知乙方的情形。

（五）甲方存在欺詐行為或有其他違反誠(chéng)實(shí)信用、平等互利等原則的行為，損害乙方合法的權(quán)益。

（六）其他甲方違反本合同約定義務(wù)的事項(xiàng)。

第十三條違約處理

甲方違約后，乙方有權(quán)視甲方違約情節(jié)輕重，采取以下任一項(xiàng)或多項(xiàng)措施：

（一）要求甲方限期糾正上述違約行為。

（二）要求甲方立即履行回購(gòu)義務(wù)。

（三）按本合同約定行使扣劃或/和抵銷的權(quán)利。

（四）要求甲方賠償因甲方違約而給乙方造成的損失。

（五）要求甲方立即提前回購(gòu)全部信貸資產(chǎn)，并有權(quán)解除本合同。

（六）按轉(zhuǎn)讓價(jià)款的向甲方收取違約金。

（七）其他法律規(guī)定或允許的違約責(zé)任方式。

因甲方違約致使乙方采取訴訟方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)的，甲方應(yīng)承擔(dān)乙方為此支付的訴訟費(fèi)、律師費(fèi)、差旅費(fèi)及其他為實(shí)現(xiàn)債權(quán)而發(fā)生的一切費(fèi)用。

在甲方完全履行本合同義務(wù)的情形下，乙方未按本合同約定期限向甲方支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的，甲方有權(quán)向乙方收取違約金，違約金按逾期支付的轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)乘以逾期天數(shù)乘以萬(wàn)分之計(jì)算。

第十四條保密條款

甲乙雙方對(duì)于本合同及與本合同有關(guān)的事項(xiàng)承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)一方當(dāng)事人書面同意，另一方當(dāng)事人不得將本合同的任何有關(guān)事項(xiàng)向本合同以外的第三方披露，但以下情況除外：

（一）披露給正常業(yè)務(wù)中所雇用的審計(jì)和法律等工作人員。

（二）該文件和資料可由公開途徑獲得，或者該資料的披露是國(guó)家法律法規(guī)所要求的。

（三）向法院的訴前披露或類似披露程序的要求或根據(jù)所采取的法律程序進(jìn)行的與本

合同有關(guān)的披露。

（四）履行信貸資產(chǎn)告知義務(wù),向債務(wù)人及擔(dān)保人披露擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)信息。第十五條合同的變更與解除

本合同生效后，甲乙雙方中的任何一方不得擅自變更或提前解除本合同。如確需變更或解除本合同，甲乙雙方應(yīng)協(xié)商一致，并達(dá)成書面協(xié)議，但本合同另有約定的除外。

第十六條其他約定事項(xiàng)：。

第十七條合同爭(zhēng)議的解決

本合同在履行過(guò)程中如發(fā)生爭(zhēng)議，可以通過(guò)協(xié)商解決，協(xié)商不成，按以下第種方式解決：

（一）向乙方住所地人民法院起訴。

（二）提交仲裁委員會(huì)（仲裁地點(diǎn)為）,按照申請(qǐng)仲裁時(shí)該會(huì)現(xiàn)行有效的仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁。仲裁裁決是終局的，對(duì)雙方均有約束力。

在訴訟或仲裁期間，本合同不涉及爭(zhēng)議部分的條款仍需履行。

第十八條合同的生效

本合同經(jīng)甲方法定代表人(負(fù)責(zé)人)或授權(quán)代理人簽字并加蓋公章及乙方法定代表人（負(fù)責(zé)人）或授權(quán)代理人簽字并加蓋公章后生效。

第十九條附則

本合同一式兩份，甲方、乙方各執(zhí)一份。

甲方（公章）：乙方（公章）：

法定代表人（負(fù)責(zé)人）法定代表人（負(fù)責(zé)人）

或授權(quán)代理人（簽字）：或授權(quán)代理人（簽字）：

年月日年月日

第四篇：淺析小額貸款公司信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題

淺析小額貸款公司信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題

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隨著小額貸款公司的大量出現(xiàn)，在其繁榮發(fā)展的背后仍存在著一些問(wèn)題，制約著小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展。根據(jù)《指導(dǎo)意見》的規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。這就意味著小額貸款公司在發(fā)展過(guò)程中“自身造血”功能有限，甚至是缺失。對(duì)于小額貸款公司而言，為自身持續(xù)發(fā)展尋找一條充足的資金來(lái)源，就顯得尤為迫切。

一、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓概述

（一）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓概念

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是銀行業(yè)近年來(lái)新興的一種金融創(chuàng)新，兼具資產(chǎn)負(fù)債管理工具、融資工具和風(fēng)險(xiǎn)管理工具的性質(zhì)。主要是指金融機(jī)構(gòu)之間，根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓其在經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)、自主合規(guī)發(fā)放但尚未到期的信貸資產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)。

（二）適用范圍

目前，我國(guó)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)限于同業(yè)金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、政策性銀行、財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司和金融租賃公司等金融機(jī)構(gòu)。

（三）主要模式

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)分為買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

1、買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是指轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，借款人向受讓方承擔(dān)還本付息的義務(wù)。買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)項(xiàng)下，債權(quán)人由出讓方轉(zhuǎn)讓為受讓方。這種轉(zhuǎn)讓方式也被稱為“真實(shí)出售”。

2、回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是指轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)協(xié)議約定

在某一日期以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，同時(shí)出讓方承諾在約定的日期向受讓方無(wú)條件購(gòu)回該項(xiàng)信貸資產(chǎn)。由于回購(gòu)型業(yè)務(wù)所轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)在到期前就已由出讓方購(gòu)回，所以不辦理貸款檔案和法律文件的移交，付息的責(zé)任由出讓方承擔(dān)。

（四）監(jiān)管政策

監(jiān)管層對(duì)該類業(yè)務(wù)的監(jiān)管分為準(zhǔn)入監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管兩個(gè)層次。

準(zhǔn)入監(jiān)管：各家商業(yè)銀行在開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)前需要向銀監(jiān)局申請(qǐng)業(yè)務(wù)資格。監(jiān)管當(dāng)局出于發(fā)展金融市場(chǎng)，加快金融開發(fā)的角度出發(fā)，啟動(dòng)和放開了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，目前絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都具備開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格。

業(yè)務(wù)監(jiān)管：對(duì)于信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，監(jiān)管層沒(méi)有出臺(tái)專門的規(guī)章制度對(duì)該類業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。實(shí)際工作中，回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)因轉(zhuǎn)出方對(duì)該筆資產(chǎn)并沒(méi)有剝離報(bào)表，監(jiān)管層對(duì)該筆業(yè)務(wù)作為融資業(yè)務(wù)來(lái)監(jiān)管。買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)因該筆資產(chǎn)剝離了轉(zhuǎn)出方報(bào)表進(jìn)入受讓方資產(chǎn)負(fù)債表，監(jiān)管層對(duì)該筆業(yè)務(wù)界定為信貸業(yè)務(wù)，監(jiān)管政策參照有關(guān)信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策。

二、小額貸款公司從事信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的問(wèn)題

（一）現(xiàn)實(shí)可能性

1、主體資格

前述信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的主體限于金融機(jī)構(gòu)。2009年12月9日，人民銀行發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)編碼規(guī)范》，將小額貸款公司納入了金融機(jī)構(gòu)范圍。因此，小額貸款公司具備了從事信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的主體資格。

2、業(yè)務(wù)范圍

小額貸款公司與銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍的部分同質(zhì)性，使得小額貸款公司完全有可能模仿銀行的做法，將經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)、合規(guī)發(fā)放但尚未到期的信貸資產(chǎn)予以轉(zhuǎn)讓。

3、價(jià)格優(yōu)勢(shì)

銀行等金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中，根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，由交易雙方協(xié)商確定交易價(jià)格。交易價(jià)格確定后，信貸資產(chǎn)出讓方獲得的利益主要為該筆信貸資產(chǎn)的利息差，利息差以同期銀行貸款的利率浮動(dòng)為計(jì)算依據(jù)。而小額貸款公司如進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，利息差最大程度則可以同期銀行貸款利率四倍的浮動(dòng)為計(jì)算依據(jù)，這就使得小額貸款公司在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)具有先天的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

（二）涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避

1、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與公司其他外部融資的沖突問(wèn)題

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓屬于一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)。而目前針對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管規(guī)定，小貸公司外部融資額不得超過(guò)其注冊(cè)資本金的50%，且僅限于兩家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。如公司能獲得信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格，在其他外部融資已飽和的情況下，再?gòu)氖滦刨J轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，從融資角度講，有可能涉及違反監(jiān)管規(guī)定的問(wèn)題。

2、客戶提前還款而引起的轉(zhuǎn)讓合同期限設(shè)定難問(wèn)題

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從事的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中的轉(zhuǎn)讓貸款的期限都是固定的（銀行基本不允許客戶提前還款），對(duì)銀行來(lái)講，無(wú)論是買斷型還是回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)都可以解決轉(zhuǎn)讓合同中的期限設(shè)定問(wèn)題。而小額貸款公司允許客戶提前還款，信貸資產(chǎn)受讓方考慮到此因素，可能會(huì)與轉(zhuǎn)讓方在轉(zhuǎn)讓合同的期限設(shè)定問(wèn)題上費(fèi)一番周折。

3、交易價(jià)格確定問(wèn)題

目前，國(guó)家并未對(duì)銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的價(jià)格做出明確規(guī)定。囿于注冊(cè)資本金限制，無(wú)論是單戶還是打包出售，小貸公司進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓金額十分有限，再加上資金閑置、客戶提前還款等因素的影響，更大大降低了小額貸款公司的盈利水平。因此，小額貸款公司在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格確定上，應(yīng)考慮以上種種因素，合理確定其價(jià)格，避免信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后出現(xiàn)盈利低甚至為負(fù)而充當(dāng)“為他人做嫁衣裳”的角色。

4、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓而導(dǎo)致公司降低風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的問(wèn)題

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從事信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)在某種程度上降低了轉(zhuǎn)讓方的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。從形式上看，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，銀行不再承擔(dān)貸后管理、到期收回等責(zé)任（主要針對(duì)買斷型）。而實(shí)質(zhì)上，信貸資產(chǎn)受讓方一般會(huì)要求轉(zhuǎn)讓方為該筆信貸資產(chǎn)承擔(dān)連帶保證責(zé)任，一旦發(fā)生貸款無(wú)法收回的情況，轉(zhuǎn)讓方還是要為該筆信貸資產(chǎn)“埋單”。因此，銀行既無(wú)法繼續(xù)對(duì)該筆信貸資產(chǎn)進(jìn)行全程跟蹤，又要對(duì)其承擔(dān)連帶保證責(zé)任，無(wú)疑增加了信貸風(fēng)險(xiǎn)因素，降低風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

規(guī)避：小貸公司如進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，為規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)，在模式的選擇上應(yīng)著重回購(gòu)型模式?；刭?gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不辦理貸款檔案和法律文件的移交，信貸資產(chǎn)仍在公司的全程監(jiān)控之下，降低了風(fēng)險(xiǎn)因素。另外，如選擇買斷型模式，可在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同中約定，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)讓方仍有對(duì)借款人進(jìn)行貸后跟蹤的權(quán)利、借款人有配合的義務(wù)、受讓方如貸后管理不到位應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任等內(nèi)容，以降低或規(guī)避公司的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

第五篇：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)規(guī)定

銀監(jiān)會(huì)關(guān)于信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)規(guī)定

一、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓直接規(guī)定

1、正常類信貸資產(chǎn)可轉(zhuǎn)讓，不良類不可轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓方應(yīng)征得借款人同意。

2、轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)必須嚴(yán)格遵守真實(shí)性、整體性和潔凈轉(zhuǎn)讓的原則，堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式，做好信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的盡職調(diào)查、授信審批、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、重簽協(xié)議和擔(dān)保物權(quán)轉(zhuǎn)移等工作，防范“不當(dāng)銷售”、擔(dān)保落空等合規(guī)與法律風(fēng)險(xiǎn)。

3、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的各項(xiàng)規(guī)定，不得使用理財(cái)資金直接購(gòu)買信貸資產(chǎn)。

4、禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移，在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購(gòu)條件；

5、禁止資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購(gòu)協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購(gòu)協(xié)議等方式規(guī)避監(jiān)管。

6、轉(zhuǎn)讓方應(yīng)進(jìn)行項(xiàng)目貸后管理。

7、商業(yè)銀行應(yīng)在向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)后的十個(gè)工作日內(nèi)，書面通知債務(wù)人資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜，保證信托公司真實(shí)持有上述資產(chǎn)。

【批注：整體遵循真實(shí)、完整轉(zhuǎn)讓原則，相應(yīng)擔(dān)保一并轉(zhuǎn)移?！?/p>

二、信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓

1、對(duì)各類形式的受（收）益權(quán)信托業(yè)務(wù)，除TOT和上市公司股票收益權(quán)業(yè)務(wù)外，原則上均應(yīng)視為融資類業(yè)務(wù)，并應(yīng)按照融資類業(yè)務(wù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本。

2、因無(wú)法實(shí)現(xiàn)收益權(quán)對(duì)應(yīng)基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)轉(zhuǎn)移，可能帶來(lái)相應(yīng)的管理風(fēng)險(xiǎn)。

3、收益權(quán)本身在民法上的定義不明確帶來(lái)的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)?！九ⅲ盒刨J資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，除了收益權(quán)等的既定風(fēng)險(xiǎn)，未見其他特別禁止性規(guī)定?！?/p>

三、投資人要求

1、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的各項(xiàng)規(guī)定，不得使用理財(cái)資金直接購(gòu)買信貸資產(chǎn)。

2、銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。

【批注：除了對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品有要求，未見其他限制。】

四、監(jiān)管要求

1、不論轉(zhuǎn)入還是轉(zhuǎn)出，應(yīng)該按時(shí)向監(jiān)管部門保送相關(guān)信息，如開展整體情況、轉(zhuǎn)讓筆數(shù)、金額、風(fēng)險(xiǎn)變化等。

2、轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方應(yīng)做到銜接一致，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在任何時(shí)點(diǎn)上均不得落空，轉(zhuǎn)入方應(yīng)按相應(yīng)權(quán)重計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，計(jì)提必要的風(fēng)險(xiǎn)撥備。

【批注：遵循相應(yīng)監(jiān)管規(guī)定】

另：

五、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃投資范圍

1、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍由證券公司與客戶通過(guò)合同約定，不得違反法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的禁止規(guī)定，并且應(yīng)當(dāng)與客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力，以及證券公司的投資經(jīng)驗(yàn)、管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制水平相匹配。

2、證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)主要用于投資國(guó)債、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品；投資于股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%，并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則。

非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資范圍由集合資產(chǎn)管理合同約定，不受前款規(guī)定限制。

3、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資范圍應(yīng)當(dāng)符合《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（證監(jiān)會(huì)公告【2012】29號(hào)）的規(guī)定，未經(jīng)許可不得投資票據(jù)等規(guī)定投資范圍以外的投資品種；不得以委托定向資產(chǎn)管理或設(shè)立單一資產(chǎn)信托等方式變相擴(kuò)大集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資范圍。

【批注：未見證券資管計(jì)劃投資信貸資產(chǎn)的特別限制】

主要法規(guī)

1、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕102號(hào)）

2、關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)2009[113]號(hào)）

3、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)改革發(fā)展加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的通知（銀監(jiān)發(fā)[2011]14號(hào)）

以信托方式將不良資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)讓被法院駁回

將銀行不良資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)公司后，資產(chǎn)公司又以信托方式將資產(chǎn)包整體轉(zhuǎn)讓給了信托公司，信托公司在僅以公證及公告的方式履行債權(quán)催告手續(xù)后，便以原告的身份對(duì)債務(wù)人提起了訴訟。那么信托公司的訴訟請(qǐng)求能否得到法院的支持呢？日前，天津市第二中級(jí)人民法院一審裁定給出明確答案：信托公司依法不具有本案原告的主體資格，駁回原告信托公司的起訴。對(duì)此判決，原被告雙方均未上訴。

2000年4月4日，建行某分行與某實(shí)業(yè)公司簽訂了一份借款合同，約定實(shí)業(yè)公司向建行借款人民幣450萬(wàn)元，利率為月息5.82‰，期限自2000年4月17日至2001年4月16日。當(dāng)天，建行又與實(shí)業(yè)公司簽訂了一份抵押合同，約定實(shí)業(yè)公司以其所有的三層樓房為上述貸款提供抵押擔(dān)保，擔(dān)保范圍為上述貸款本金、利息、罰息、賠償金及實(shí)現(xiàn)貸款債權(quán)和抵押權(quán)費(fèi)用，并依法辦理了他項(xiàng)權(quán)登記。兩份合同簽訂后，建行依約向?qū)崢I(yè)公司足額發(fā)放了貸款。然而借款到期后，實(shí)業(yè)公司并沒(méi)有按約履行還款義務(wù)。此后，建行向?qū)崢I(yè)公司進(jìn)行了多次催收。

2004年6月28日，建行與信達(dá)資產(chǎn)簽訂了債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定建行將上述債權(quán)轉(zhuǎn)讓給信達(dá)資產(chǎn)，并向?qū)崢I(yè)公司履行了通知義務(wù)。2004年11月29日，信達(dá)資產(chǎn)又與東方資產(chǎn)簽訂了債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定信達(dá)資產(chǎn)將上述債權(quán)轉(zhuǎn)讓給東方資產(chǎn)，也向?qū)崢I(yè)公司履行了通知義務(wù)。2006年6月2日，東方資產(chǎn)與信托公司簽訂了財(cái)產(chǎn)信托合同，約定東方資產(chǎn)將上述債權(quán)信托給信托公司，由信托公司進(jìn)行管理、運(yùn)用及處分。東方資產(chǎn)于2006年6月2日在《金融時(shí)報(bào)》上發(fā)布公告，就上述債權(quán)設(shè)立信托事宜履行了通知義務(wù)并進(jìn)行了催收。信托公司于2008年5月再次以公證及公告的方式向?qū)崢I(yè)公司催收債權(quán)，但實(shí)業(yè)公司依然沒(méi)有履行還款義務(wù)。為此，信托公司一紙?jiān)V狀將實(shí)業(yè)公司告上了法庭，請(qǐng)求法院依法判令實(shí)業(yè)公司清償信托公司借款本金人民幣450萬(wàn)元及截至2008年6月20日的利息342萬(wàn)余元及至實(shí)際清償日止的利息；信托公司對(duì)上述債權(quán)有權(quán)以實(shí)業(yè)公司所提供的抵押物折價(jià)或者以拍賣、變賣抵押物的價(jià)款優(yōu)先受償；訴訟費(fèi)用由實(shí)業(yè)公司承擔(dān)。法院經(jīng)審理后認(rèn)為，信托公司依法不具有本案原告的主體資格，依照最高人民法院《關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)民事訴訟法〉若干問(wèn)題的意見》第一百三十九條的規(guī)定，法院裁定駁回原告信托公司的起訴。

當(dāng)事人說(shuō)

信托公司：清償借款本金和利息 實(shí)業(yè)公司：不存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系

原告方信托公司認(rèn)為，法院應(yīng)當(dāng)支持自己的訴訟請(qǐng)求，理由有二。

一是信托公司具有訴訟主體資格。從法律方面分析，信托財(cái)產(chǎn)的受托人有權(quán)以自己的名義對(duì)信托資產(chǎn)進(jìn)行管理或者處分，而訴訟作為管理或處分的手段之一當(dāng)然是受托人的權(quán)利。所以原告為管理、處分信托資產(chǎn)的目的，以自己的名義提起訴訟是有明確法律依據(jù)的，并且該訴權(quán)是排他性的，委托人東方資產(chǎn)對(duì)信托資產(chǎn)不能再享有訴權(quán)。從信托合同約定分析，信托合同明確規(guī)定了受托人處理、處置或選擇、聘請(qǐng)服務(wù)商處置信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利和職責(zé)。未規(guī)定委托人管理、處分信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。因此，依照信托合同的約定，作為管理、處置信托財(cái)產(chǎn)的一種手段，本案原告信托公司有權(quán)以自己的名義提起訴訟。

二是涉訴信托不是專以訴訟或討債為目的的信托。東方資產(chǎn)設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托的真正目的在于提高處置不良資產(chǎn)的效率而非訴訟或討債。該信托的目的在于通過(guò)轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的收益權(quán)而使不良資產(chǎn)相對(duì)于委托人而言提前變現(xiàn)，而不需借助某個(gè)具體債權(quán)項(xiàng)目的債務(wù)清償?shù)靡詫?shí)現(xiàn)。也就是說(shuō)，即使涉訴債權(quán)沒(méi)有任何回收，本信托的信托目的仍然是可以實(shí)現(xiàn)的?？梢姡嬖V信托的信托目的不是專以訴訟和討債為目的。因此，法院應(yīng)當(dāng)支持其訴訟請(qǐng)求。

被告方實(shí)業(yè)公司表示，信托公司不是本案適格的訴訟主體，不具有訴訟權(quán)利能力，其訴請(qǐng)應(yīng)予駁回。理由有三。

一是債權(quán)人東方資產(chǎn)與信托公司之間只是信托關(guān)系，而不存在債權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系。作為受托人，信托公司與實(shí)業(yè)公司更不存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系。因此，信托公司提起訴訟，不符合民事訴訟法第一百零八條所規(guī)定的起訴條件。東方資產(chǎn)與信托公司簽訂的信托合同及刊載的債權(quán)催收公告均說(shuō)明了東方資產(chǎn)將其不良資產(chǎn)設(shè)立信托，委托信托公司進(jìn)行催討，目的就是為了討債。根據(jù)信托法第十一條的規(guī)定，為了訴訟或者討債目的而設(shè)立的信托合同關(guān)系無(wú)效。因此，信托公司向?qū)崢I(yè)公司主張權(quán)利沒(méi)有合同及法律依據(jù)。

二是在信托合同及其資產(chǎn)信息清單中，東方資產(chǎn)信托給信托公司的信托財(cái)產(chǎn)僅為本金450萬(wàn)元，并無(wú)利息。信托公司無(wú)權(quán)對(duì)其受托財(cái)產(chǎn)之外的利息進(jìn)行處置，因此，信托公司主張貸款利息沒(méi)有合同及法律依據(jù)。

三是在貸款合同中，原債權(quán)銀行與實(shí)業(yè)公司并未約定復(fù)利。因此，信托公司訴請(qǐng)中包含的復(fù)利毫無(wú)合同及法律依據(jù)，不能成立。

連線法官

信托公司對(duì)受托債權(quán)無(wú)徑行起訴權(quán)

法院裁定生效后，記者連線了天津二中院民二庭庭長(zhǎng)邱健，請(qǐng)他就本案的焦點(diǎn)問(wèn)題，即信托合同是否違反法律禁止性規(guī)定、信托公司是否具有本案原告的主體資格作了分析。

邱健認(rèn)為，本案?jìng)鶛?quán)始于建行與實(shí)業(yè)公司之間，東方資產(chǎn)通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓方式最終受讓了該債權(quán)后，履行了通知債務(wù)人的義務(wù)，該債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議即對(duì)債務(wù)人產(chǎn)生約束力。因此，東方資產(chǎn)取得了債權(quán)人地位。就該債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議而言，債權(quán)債務(wù)雙方為東方資產(chǎn)及實(shí)業(yè)公司，而信托公司則是與東方資產(chǎn)訂立信托合同而取得的“債權(quán)”。因信托關(guān)系是屬于一種委托經(jīng)營(yíng)關(guān)系，依照《中華人民共和國(guó)信托法》第二條以及第十一條第(四)項(xiàng)的規(guī)定，信托公司的經(jīng)營(yíng)范圍應(yīng)僅限于為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理或者處分。按照國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)人民銀行制定的《整頓信托投資公司方案》第一條的規(guī)定，堅(jiān)持把信托投資公司真正辦成“受人之托，代人理財(cái)”，以手續(xù)費(fèi)、傭金為收入的中介服務(wù)組織，嚴(yán)禁辦理銀行存款、貸款業(yè)務(wù)。由此可見，信托公司不具備代人主張債權(quán)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，即使訂立了具有該方面內(nèi)容的信托合同，依據(jù)信托法第十一條第(四)項(xiàng)“專以訴訟或者討債為目的設(shè)立信托”的規(guī)定，也應(yīng)屬于無(wú)效情形。因此在本案訴訟中，信托公司并不直接享有其所主張的債權(quán)，依法也不具有以自己的名義通過(guò)訴訟方式追討上述債權(quán)的權(quán)能。因此，信托公司不是本案適格的原告。信托公司提出本案之訴，沒(méi)有法律依據(jù)。