第一篇：中國與美國的支付清算系統(tǒng)比較研究

中國與美國的支付清算系統(tǒng)比較研究

摘要：支付清算系統(tǒng)是經(jīng)濟金融活動的基礎(chǔ)性支撐。中美支付清算系統(tǒng)的比較分析表明，美國支付清算系統(tǒng)更完善，我國支付清算系統(tǒng)在完善度、服務(wù)范圍、效率等多方面都有進一步改善的空間，需要采取提高子系統(tǒng)之間的連接度和融合度、提高系統(tǒng)的技術(shù)水平和管理水平、拓寬服務(wù)范圍等策略措施。關(guān)鍵詞:中國;美國;支付清算系統(tǒng);比較

一、引言

國際清算銀行下設(shè)的支付清算系統(tǒng)委員會（Committee on Payment andSettlement Systems，簡稱CPSS），在2006年公布的《國家支付體系發(fā)展的一般指引》（General Guidance for Na-tional Payment Sys tem Development）中，認為支付體系是為發(fā)起、轉(zhuǎn)移對中央銀行或商業(yè)銀行的貨幣債權(quán)而形成的設(shè)施、機構(gòu)及制度的有機結(jié)合。支付清算體系應(yīng)該包括：支付工具、支付基礎(chǔ)設(shè)施、金融機構(gòu)、市場安排、法律標準和規(guī)則。

《中國支付體系發(fā)展報告（2006）》（中國人民銀行，2007）將支付體系界定為實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的制度和技術(shù)的有機組合。我國的支付體系主要由支付服務(wù)組織、支付系統(tǒng)、支付工具及支付體系監(jiān)督管理等要素組成。［1］在支付清算系統(tǒng)的研究方面，富蘭克林·艾倫、道格拉斯·蓋爾(AllenFranklin＆Gale Douglas（）2002）指出，市場和中介都是既有優(yōu)點，也有不足，偏好選擇這一種或那一種系統(tǒng)一定要依賴于每種經(jīng)濟的特定性質(zhì)，最終的結(jié)構(gòu)選擇也依賴于所期望的東西。［2］蘇寧（2005）比較系統(tǒng)的探討了實時全額結(jié)算系統(tǒng)、部分國家零售支付比較、部分國家零售支付的清算和結(jié)算安排等。［3］曹紅輝（2009）分析了國外的零售支付系統(tǒng)的特點和運行模式，指出了國家支付系統(tǒng)發(fā)展的一般趨勢。［4］褚偉（2007）對紐約、倫敦、法蘭克福、東京、香港國際金融中心支付清算體系進行比較分析，提出國際金融中心必然是國際支付清算中心的觀點。當(dāng)今主要國際金融中心支付清算體系的改革與發(fā)展，集中呈現(xiàn)出“國際化、標準化、同步化、集中化、銀行化”五大趨勢。［5］林羽（2007）介紹了我國支付系統(tǒng)的現(xiàn)狀，分析了支付體系存在的問題，并對解決這些問題的方法進行了探討。［6］顯然，相關(guān)的研究主要集中于對國外一些支付清算體系和制度的介紹、從操作層面和制度角度對我國支付清算體系進行分析、對國際金融中心的支付清算體系的比較等幾個方面，缺乏對中、美兩國支付清算系統(tǒng)的系統(tǒng)性比較研究。

而比較、研究中國和美國的支付清算系統(tǒng)的異同點，從中總結(jié)啟示和經(jīng)驗，對我國支付清算體系的進一步發(fā)展無疑具有較強的借鑒作用。

二、中美支付清算系統(tǒng)比較分析

（一）美國的支付清算系統(tǒng)

紐約是集聚美國重要支付清算系統(tǒng)的所在地，擁有美元實時全額清算系統(tǒng)（Real Time Gross Settlement，簡稱RTGS），而且實現(xiàn)了外匯清算系統(tǒng)、證券清算系統(tǒng)與美元支付清算系統(tǒng)的DVP連接（DVP：Delivery Versus Payment，即券款對付，是指債券交易達成后，債券和資金在雙方指定的結(jié)算日同步進行相對交收并互為交割條件的一種結(jié)算方式），外匯、證券的交割與美元清算可以同步進行。

1.美元跨行支付系統(tǒng)。美國跨行支付清算主要有五種渠道：（1）美元大額支付系統(tǒng)，F(xiàn)EDWIRE(聯(lián)邦電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng))和CHIPS（清算所同業(yè)支付清算系統(tǒng)）是支持美元全球清算的兩大主要大額支付系統(tǒng)。FEDWIRE系統(tǒng)是一個高度集中化的系統(tǒng)，由紐聯(lián)儲建設(shè)、管理和運行。其中，F(xiàn)EDWIRE資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)提供實時全額結(jié)算服務(wù)，主要用于金融機構(gòu)之間的隔夜拆借、行間清算、公司之間的大額交易結(jié)算等，可實時進行每筆資金轉(zhuǎn)賬的發(fā)起、處理和完成，運行全部自動化；

CHIPS系統(tǒng)則是一個著名的私營跨國美元大額支付系統(tǒng)，目前95%的跨國美元最終清算通過CHIPS系統(tǒng)進行，為來自全球95家會員銀行提供美元大額實時最終清算服務(wù)。該系統(tǒng)采用了多邊和雙邊凈額軋差機制實現(xiàn)支付指令的實時清算，實現(xiàn)了實時全額清算系統(tǒng)和多邊凈額結(jié)算系統(tǒng)的有效整合，可以最大限度地提高各國金融機構(gòu)美元支付清算資金的流動性。（2）支票結(jié)算體系。據(jù)統(tǒng)計，全美大約有30%的支票在開立行內(nèi)清算，另外70%通過銀行間的清算機制來進行清算。銀行間的清算除了直接提示付款行或者通過代理行和聯(lián)儲銀行外，還可以通過當(dāng)?shù)刂鼻逅闼M行清算。（3）自動清算所（Automated Clearing House，簡稱ACH），聯(lián)儲作為美國最大的自動清算所運營者，每天都要處理85%以上的ACH交易，紐約清算所的電子支付系統(tǒng)是全美唯一一家私營ACH。（4）銀行卡結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，銀行卡、ATM機和POS機構(gòu)成了一個龐大的支付網(wǎng)絡(luò)，現(xiàn)在網(wǎng)上銀行發(fā)展也非常迅速，形成了更加完整的銀行卡結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。（5）聯(lián)儲全國清算服務(wù)，是指聯(lián)儲還為私營的清算機構(gòu)提供凈額結(jié)算服務(wù)。整個私營系統(tǒng)的最終清算是聯(lián)儲通過調(diào)整私營的清算機構(gòu)會員在聯(lián)儲銀行里的賬戶余額來進行的。［7］2.證券交易結(jié)算系統(tǒng)。當(dāng)前美國的證券市場主要包括政府債券市場、企業(yè)股票市場以及固定收益?zhèn)袌?，不同的市場由不同的機構(gòu)和系統(tǒng)分別負責(zé)清算和結(jié)算。紐約的證券交易清算機構(gòu)主要有兩個：一個是固定收益工具清算公司（Fixed Income Clearing Corporation，簡稱FICC）；另一個是全美證券清算公司（National Security Clearing Corpora-tion，簡稱NSCC）。證券托管結(jié)算系統(tǒng)主要有兩個：一個是證券集中托管公司（Depository Trust Company，簡稱DTC）管理的系統(tǒng)；另一個就是FED-WIRE系統(tǒng)中的簿記證券子系統(tǒng)。其中，F(xiàn)ICC、NSCC和DTC均為全球最大的證券托管機構(gòu)美國證券集中托管清算集團（DTCC）的子公司。

美國的證券結(jié)算系統(tǒng)采用的是商業(yè)銀行貨幣與中央銀行貨幣相結(jié)合的資金清算模式，證券交易中的有關(guān)各方，其中一方或幾方在中央銀行開戶，另一方或幾方在商業(yè)銀行開戶。中央證券登記結(jié)算公司作為特許參與者加入支付系統(tǒng)，負責(zé)提交清算軋差結(jié)果。

（二）中國的支付清算系統(tǒng)

我國吸收了發(fā)達國家的先進經(jīng)驗，應(yīng)用當(dāng)前成熟的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建成了一整套通過電子傳輸數(shù)據(jù)的現(xiàn)代化支付清算系統(tǒng)。

1.現(xiàn)代化支付系統(tǒng)。中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)主體由大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)兩個業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)，以及清算賬戶管理系統(tǒng)和支付管理信息系統(tǒng)兩個輔助支付系統(tǒng)組成，建有兩級處理中心，即國家處理中心和全國省會城市處理中心及深圳城市處理中心。其中國家處理中心北京中心和上海中心（在建）互為備份。

大額支付系統(tǒng)是指單筆交易金額巨大，但交易筆數(shù)較少，對安全性要求高，付款時間要求緊迫的支付方式；小額支付系統(tǒng)又稱零售支付系統(tǒng)，主要處理大量的每筆金額相對較小的支付指令，屬于對時間要求不緊迫的支付，通常采用定時、批量的方式處理。

2005年6月，中國人民銀行建成大額實時支付系統(tǒng)，并實現(xiàn)該系統(tǒng)與各銀行業(yè)金融機構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)、中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)、人民幣同業(yè)拆借和外匯交易系統(tǒng)等多個系統(tǒng)以及香港、澳門人民幣清算行的連接，為銀行業(yè)金融機構(gòu)及金融市場提供安全高效的支付清算服務(wù)。2006年6月，中國人民銀行建成小額批量支付系統(tǒng)。小額批量支付系統(tǒng)主要處理同城和異地紙憑證截留的借記支付業(yè)務(wù)，以及每筆金額在規(guī)定起點以下的小額貸記支付業(yè)務(wù)。支付指令批量發(fā)送，軋差凈額清算資金，主要為社會提供低成本、大業(yè)務(wù)量的支付清算服務(wù)。

2.票據(jù)支付系統(tǒng)。（1）全國支票影像交換系統(tǒng)。中國人民銀行建設(shè)了全國支票影像交換系統(tǒng)，于2007年6月完成在全國的推廣，實現(xiàn)了企事業(yè)單位和居民個人簽發(fā)支票在全國范圍內(nèi)的通用，真正實現(xiàn)了“一票在手，走遍神州”。全國支票影像交換系統(tǒng)主要處理銀行業(yè)金融機構(gòu)跨行和行內(nèi)支票影像信息交換，其資金清算通過小額批量支付系統(tǒng)處理。（2）同城票據(jù)支付系統(tǒng)，是專門處理同一城市（或區(qū)域）范圍內(nèi)銀行間紙質(zhì)支付工具交換、清分的支付系統(tǒng)，絕大多數(shù)由各地中國人民銀行分支機構(gòu)組織運行，是區(qū)域范圍內(nèi)資金清算的主要渠道。

3.證券交易清算系統(tǒng)。和美國的證券交易清算系統(tǒng)不同，我國的證券交易結(jié)算系統(tǒng)采用的是商業(yè)銀行資金清算模式。證券交易的有關(guān)各方，包括結(jié)算參與人和中央證券登記結(jié)算公司，都在商業(yè)銀行開立結(jié)算賬戶，所有的資金劃撥都是通過商業(yè)銀行來完成的。證券結(jié)算是按投資者全額逐筆進行結(jié)算的，資金結(jié)算是按結(jié)算參與人多邊凈額進行結(jié)算的。

（三）中美支付清算系統(tǒng)的比較

從比較的視角看，中美兩國的支付清算系統(tǒng)，一方面有著不少相似之處，另一方面也存在著較多的差異。

1.中美支付清算系統(tǒng)的相似之處。中美兩國支付清算系統(tǒng)的相似之處，主要有如下兩點：（1）現(xiàn)代化程度都比較高。

中美兩國都基于現(xiàn)代的通訊技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立起一整套通過電子傳輸數(shù)據(jù)的、現(xiàn)代化的支付清算系統(tǒng)。（2）都具有較高的完善度。兩國的支付清算系統(tǒng)都包含貨幣支付清算系統(tǒng)、證券支付清算系統(tǒng)、票據(jù)支付清算系統(tǒng)、銀行卡支付清算系統(tǒng)等主要的子系統(tǒng)，具有相對完善的系統(tǒng)框架；同時，各子系統(tǒng)的安全性和清算效率都比較高。

2.中美支付清算系統(tǒng)的差異。

（1）完善性差異。FEDWIRE在1918年就開始投入運行，CHIPS在1970年投入使用，美國的支付清算體系起步較早，發(fā)展歷程較長。中國的支付清算體系起步則比較晚，中國電子聯(lián)行系統(tǒng)在1991年才開始運行，同城清算系統(tǒng)也在上個世紀80年代才開始使用，2005、2006年的大額實時支付系統(tǒng)和小額批量支付系統(tǒng)正式運行，取代了之前的電子聯(lián)行系統(tǒng)和同城清算系統(tǒng)。由于發(fā)展歷程更長和經(jīng)濟更發(fā)達，美國的支付清算體系比中國的支付清算體系更完善一些，不僅子系統(tǒng)更多一些、連接更緊密一些，而且整個系統(tǒng)的運行效率更高，還具有全球化服務(wù)的優(yōu)勢。當(dāng)然，我國能夠在較短的時間內(nèi)建立起一個相對完善的支付清算體系，即使這一體系在完善性方面遜于美國的時代金融宏觀經(jīng)濟觀察支付清算體系，也已經(jīng)算是不錯的成就了。（2）服務(wù)質(zhì)量差異。為了保證FEDWIRE系統(tǒng)順利進行，美聯(lián)儲對系統(tǒng)用戶提供透支便利。2000年，F(xiàn)EDWIRE平均每日總透支額達300億美元，最多時可達到900億美元。［8］但是，我國由于安全技術(shù)不成熟和出于對系統(tǒng)風(fēng)險的考慮，并沒有向用戶提供透支的服務(wù)，只是出現(xiàn)了用債券作抵押的融資。DTCC的折扣促銷和低收費也顯示了美國支付清算的一個特點，反映了它龐大的經(jīng)濟規(guī)模和嚴格的財務(wù)管理。DTCC從業(yè)務(wù)收費中向成員單位返還收益，給客戶分配利潤，以求不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域和品種。但是我國還未形成如此的規(guī)模效應(yīng)，收費也明顯比美國的高，對客戶的吸引力有待進一步提高。（3）有效監(jiān)管的差異。美國利用賬戶余額監(jiān)控系統(tǒng)（AccountBalance Monitoring Sys tem，簡稱ABMS）對指定機構(gòu)的支付活動和日間賬戶余額進行實時監(jiān)控，還利用日間透支報告及定價系統(tǒng)（Daylight OverdraftReporting and Pricing Sys tem，簡稱DORPS）監(jiān)督金融機構(gòu)的透支活動，并對日間的透支計算定價和費用。利用風(fēng)險管理信息系統(tǒng)（Risk ManagementInformation Sys tem，簡稱RMIS）提供科學(xué)的信用和風(fēng)險管理決策，通過RMIS獲得金融機構(gòu)的實時監(jiān)控信息，為國內(nèi)外信用和風(fēng)險的管理決策提供科學(xué)先進的分析工具。為滿足人民銀行更好地制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的需要，中國推廣運行了一系列配套系統(tǒng)，如行名行號管理系統(tǒng)、支付管理信息系統(tǒng)、查詢查復(fù)管理系統(tǒng)等。但是，中國的監(jiān)管系統(tǒng)與美國相比還有一定的距離，還無法實現(xiàn)風(fēng)險管理規(guī)則的自動化。（4）服務(wù)范圍差異。相對于中國的支付清算系統(tǒng)僅服務(wù)于本國范圍而言，為了適應(yīng)美元作為最主要國際貨幣進行跨國交易的需要，美國的支付清算系統(tǒng)的服務(wù)范圍已超出了美國本土，其CHIPS系統(tǒng)為跨國的美元大額交易提供支付清算服務(wù)。因此，從這一點來說，美國的支付清算系統(tǒng)具有濃厚的國際化內(nèi)涵，有更廣闊的服務(wù)范圍，中國的支付清算系統(tǒng)則是純國內(nèi)服務(wù)的，服務(wù)范圍相對來說要窄很多。（5）各支付清算子系統(tǒng)間的聯(lián)系度差異。美國的現(xiàn)代金融發(fā)展早、起步快，擁有龐大的支付清算系統(tǒng)，并且各系統(tǒng)之間的聯(lián)系非常緊密，已經(jīng)實現(xiàn)了外匯清算系統(tǒng)、證券清算系統(tǒng)與美元支付清算系統(tǒng)的DVP連接。相對而言，我國的各支付清算子系統(tǒng)之間的聯(lián)系緊密度要差一些，股票交易的支付清算系統(tǒng)還處于獨立運行狀態(tài)，沒有與其他支付清算子系統(tǒng)建立起連接。

三、進一步完善我國支付清算系統(tǒng)的建議

從對中、美兩國支付清算系統(tǒng)的比較分析中可知，盡管我國已經(jīng)建立起現(xiàn)代化的、較完善的支付清算系統(tǒng)，但是相對于美國支付清算系統(tǒng)來說，我國的支付清算系統(tǒng)無論是在完善性方面、各子系統(tǒng)連接的緊密性方面，還是在系統(tǒng)的安全性、服務(wù)范圍和效率方面，都有進一步改善的空間。因此，在我國經(jīng)濟日益國際化的背景下，借鑒美國支付清算系統(tǒng)的建設(shè)與發(fā)展經(jīng)驗以進一步完善我國的支付清算系統(tǒng)，從而更有效的為我國的經(jīng)濟金融活動服務(wù)，提升我國的金融實力和國際地位，是較為合理的路徑選擇。

（一）提高各支付清算子系統(tǒng)的連接度和融合度

美國的證券結(jié)算系統(tǒng)已與大額實時支付系統(tǒng)連接，實現(xiàn)了DVP結(jié)算。我國中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)(Central BondGros s System，簡稱CBGS)也已實現(xiàn)了與大額支付系統(tǒng)的對接，而股票交易所證券結(jié)算系統(tǒng)由于各種原因目前還處于獨立運行、獨立結(jié)算階段。因此，從近期看，在我國股票市場快速發(fā)展的情況下，建立我國證券結(jié)算系統(tǒng)與大額支付系統(tǒng)的連接，提高各支付清算子系統(tǒng)間的連接度，是進一步完善我國支付清算系統(tǒng)的合適策略。

從中長期看，完善我國支付清算系統(tǒng)的策略是提高各支付清算子系統(tǒng)的融合度，逐步建立混合支付系統(tǒng)。中國的大、小額支付系統(tǒng)共享硬件資源，具有相同的清算賬戶和最終結(jié)算機制，共同依托高度集中的會計核算數(shù)據(jù)系統(tǒng)，這些因素為高度融合的混合系統(tǒng)的建設(shè)提供了天然的條件。因此，在建設(shè)第二代現(xiàn)代化支付系統(tǒng)時，應(yīng)考慮建設(shè)基于大額實時支付的混合支付系統(tǒng)或以小額批量支付為基礎(chǔ)的混合支付系統(tǒng)。系統(tǒng)參與者通過相互授信的方式建立流動性資金池，可以大大節(jié)省單個銀行的流動性成本。為提高支付系統(tǒng)的靈活性，未來的支付系統(tǒng)建設(shè)還應(yīng)對計費、節(jié)點和參與者權(quán)限、業(yè)務(wù)種類等實施參數(shù)化管理，以便于調(diào)整和適應(yīng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的需要。

（二）提高支付清算系統(tǒng)的安全性和服務(wù)效率

支付清算系統(tǒng)的安全性和服務(wù)效率，主要取決于技術(shù)和管理兩方面的因素。提高我國支付清算系統(tǒng)的安全性和服務(wù)效率，首先是要提高系統(tǒng)硬件的技術(shù)水平，使系統(tǒng)運行平臺的支持硬件在技術(shù)方面具有先進性和良好的匹配性，并通過調(diào)試、維護使系統(tǒng)運行具有高穩(wěn)定性和高速度；其次是要完善系統(tǒng)的管理，使系統(tǒng)的支付清算流程更合理，使系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的操作人員有合理的授權(quán)與制衡。

（三）發(fā)展我國的跨境支付清算系統(tǒng)

美國的CHIPS是最大的私營跨國大額美元支付系統(tǒng)，95%的跨國美元通過它實施最終清算，美國也擁有世界上最龐大和最發(fā)達的證券托管清算系統(tǒng)，是紐約成為全球資本市場中心的基礎(chǔ)和前提。這些多元化且充滿市場競爭性的電子支付清算系統(tǒng)，為全球美元支付清算提供了基本條件，也更加鞏固了美元的國際計價結(jié)算地位。因此，為了使人民幣更加具有國際競爭力和影響力，使之早日成為世界性貨幣，發(fā)展我國的跨境支付清算系統(tǒng)也顯得非常必要。

2008年4月，由中國人民銀行組織建設(shè)的境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)成功上線運行，通過提供美元、港幣等8個幣種的實時結(jié)算，提高了境內(nèi)外幣結(jié)算效率，降低了結(jié)算風(fēng)險和結(jié)算成本，開啟了我國境內(nèi)外幣支付的新時代。建立符合我國國情和對外開放需要的人民幣跨境支付清算系統(tǒng)，是我國第二代支付系統(tǒng)建設(shè)的重要內(nèi)容。

（四）積極推進上海國際金融中心建設(shè)

國務(wù)院出臺的《關(guān)于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運中心的意見》，標志著上海國際金融中心建設(shè)作為一項重要的國家戰(zhàn)略進入到一個新的階段。要想加快上海國際金融中心建設(shè)的步伐，支付清算系統(tǒng)建設(shè)顯得舉足輕重，必須站在與國際接軌以及有效支持人民幣跨境支付的高度來整體規(guī)劃，為境外投資者進入我國金融市場以及我國投資者進入境外金融市場提供支付清算通道，使上海真正成為緊密聯(lián)系境內(nèi)各金融市場和連通境內(nèi)境外金融市場的紐帶。［10］當(dāng)前上海支付清算系統(tǒng)的輻射廣度還沒有覆蓋長三角，以上海為基點直接連接全國的支付清算網(wǎng)絡(luò)幾乎沒有；輻射深度也只是個別金融市場，一些重要的金融市場不僅至今沒有設(shè)立相應(yīng)獨立的清算組織，而且相互之間的托管和結(jié)算系統(tǒng)分割非常嚴重。

參考文獻：

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【3】蘇寧支付體系比較研究［M］中國金融出版社2005 【4】曹紅輝國外零售支付系統(tǒng)［M］經(jīng)濟管理出版社2009 【5】褚偉國際金融中心支付清算體系比較及對上海的啟示［J］上海金融2007（1）

【6】林羽在我國支付體系存在的問題及解決方法探討［J］武漢金融2007（3）

【7】蘇寧發(fā)達經(jīng)濟體支付結(jié)算體系［M］中國金融出版社2005 【8】尚明Fedwire風(fēng)險管理實踐及對我國的啟示［J］國際金融研究2005（8）

【9】曹紅輝國外零售支付系統(tǒng)［M］經(jīng)濟管理出版社2009 【10】蘇寧支付清算體系與國際金融中心建設(shè)[J]中國金融2009（24）

第二篇：中國與美國的支付清算系統(tǒng)比較研究論文

摘要：支付清算系統(tǒng)是經(jīng)濟金融活動的基礎(chǔ)性支撐。中美支付清算系統(tǒng)的比較分析表明，美國支付清算系統(tǒng)更完善，我國支付清算系統(tǒng)在完善度、服務(wù)范圍、效率等多方面都有進一步改善的空間，需要采取提高子系統(tǒng)之間的連接度和融合度、提高系統(tǒng)的技術(shù)水平和管理水平、拓寬服務(wù)范圍等策略措施。

關(guān)鍵詞：中國;美國;支付清算系統(tǒng);比較

一、引言

國際清算銀行下設(shè)的支付清算系統(tǒng)委員會（Committee on Payment andSettlement Systems，簡稱CPSS），在2006年公布的《國家支付體系發(fā)展的一般指引》（General Guidance for Na-tional Payment Sys tem Development）中，認為支付體系是為發(fā)起、轉(zhuǎn)移對中央銀行或商業(yè)銀行的貨幣債權(quán)而形成的設(shè)施、機構(gòu)及制度的有機結(jié)合。支付清算體系應(yīng)該包括：支付工具、支付基礎(chǔ)設(shè)施、金融機構(gòu)、市場安排、法律標準和規(guī)則。

《中國支付體系發(fā)展報告（2006）》（中國人民銀行，2007）將支付體系界定為實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的制度和技術(shù)的有機組合。我國的支付體系主要由支付服務(wù)組織、支付系統(tǒng)、支付工具及支付體系監(jiān)督管理等要素組成。［1］在支付清算系統(tǒng)的研究方面，富蘭克林·艾倫、道格拉斯·蓋爾(AllenFranklin＆Gale Douglas（）2002）指出，市場和中介都是既有優(yōu)點，也有不足，偏好選擇這一種或那一種系統(tǒng)一定要依賴于每種經(jīng)濟的特定性質(zhì)，最終的結(jié)構(gòu)選擇也依賴于所期望的東西。［2］蘇寧（2005）比較系統(tǒng)的探討了實時全額結(jié)算系統(tǒng)、部分國家零售支付比較、部分國家零售支付的清算和結(jié)算安排等。［3］曹紅輝（2009）分析了國外的零售支付系統(tǒng)的特點和運行模式，指出了國家支付系統(tǒng)發(fā)展的一般趨勢。［4］褚偉（2007）對紐約、倫敦、法蘭克福、東京、香港國際金融中心支付清算體系進行比較分析，提出國際金融中心必然是國際支付清算中心的觀點。當(dāng)今主要國際金融中心支付清算體系的改革與發(fā)展，集中呈現(xiàn)出“國際化、標準化、同步化、集中化、銀行化”五大趨勢。［5］林羽（2007）介紹了我國支付系統(tǒng)的現(xiàn)狀，分析了支付體系存在的問題，并對解決這些問題的方法進行了探討。［6］顯然，相關(guān)的研究主要集中于對國外一些支付清算體系和制度的介紹、從操作層面和制度角度對我國支付清算體系進行分析、對國際金融中心的支付清算體系的比較等幾個方面，缺乏對中、美兩國支付清算系統(tǒng)的系統(tǒng)性比較研究。

而比較、研究中國和美國的支付清算系統(tǒng)的異同點，從中總結(jié)啟示和經(jīng)驗，對我國支付清算體系的進一步發(fā)展無疑具有較強的借鑒作用。

二、中美支付清算系統(tǒng)比較分析

（一）美國的支付清算系統(tǒng)

紐約是集聚美國重要支付清算系統(tǒng)的所在地，擁有美元實時全額清算系統(tǒng)（Real Time Gross Settlement，簡稱RTGS），而且實現(xiàn)了外匯清算系統(tǒng)、證券清算系統(tǒng)與美元支付清算系統(tǒng)的DVP連接（DVP：Delivery Versus Payment，即券款對付，是指債券交易達成后，債券和資金在雙方指定的結(jié)算日同步進行相對交收并互為交割條件的一種結(jié)算方式），外匯、證券的交割與美元清算可以同步進行。

美元跨行支付系統(tǒng)。美國跨行支付清算主要有五種渠道：

（1）美元大額支付系統(tǒng)，F(xiàn)EDWIRE(聯(lián)邦電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng))和CHIPS（清算所同業(yè)支付清算系統(tǒng)）是支持美元全球清算的兩大主要大額支付系統(tǒng)。FEDWIRE系統(tǒng)是一個高度集中化的系統(tǒng)，由紐聯(lián)儲建設(shè)、管理和運行。其中，F(xiàn)EDWIRE資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)提供實時全額結(jié)算服務(wù)，主要用于金融機構(gòu)之間的隔夜拆借、行間清算、公司之間的大額交易結(jié)算等，可實時進行每筆資金轉(zhuǎn)賬的發(fā)起、處理和完成，運行全部自動化；

CHIPS系統(tǒng)則是一個著名的私營跨國美元大額支付系統(tǒng)，目前95%的跨國美元最終清算通過CHIPS系統(tǒng)進行，為來自全球95家會員銀行提供美元大額實時最終清算服務(wù)。該系統(tǒng)采用了多邊和雙邊凈額軋差機制實現(xiàn)支付指令的實時清算，實現(xiàn)了實時全額清算系統(tǒng)和多邊凈額結(jié)算系統(tǒng)的有效整合，可以最大限度地提高各國金融機構(gòu)美元支付清算資金的流動性。

（2）支票結(jié)算體系。據(jù)統(tǒng)計，全美大約有30%的支票在開立行內(nèi)清算，另外70%通過銀行間的清算機制來進行清算。銀行間的清算除了直接提示付款行或者通過代理行和聯(lián)儲銀行外，還可以通過當(dāng)?shù)刂鼻逅闼M行清算。

（3）自動清算所（Automated Clearing House，簡稱ACH），聯(lián)儲作為美國最大的自動清算所運營者，每天都要處理85%以上的ACH交易，紐約清算所的電子支付系統(tǒng)是全美唯一一家私營ACH。

（4）銀行卡結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，銀行卡、ATM機和POS機構(gòu)成了一個龐大的支付網(wǎng)絡(luò)，現(xiàn)在網(wǎng)上銀行發(fā)展也非常迅速，形成了更加完整的銀行卡結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。

（5）聯(lián)儲全國清算服務(wù)，是指聯(lián)儲還為私營的清算機構(gòu)提供凈額結(jié)算服務(wù)。整個私營系統(tǒng)的最終清算是聯(lián)儲通過調(diào)整私營的清算機構(gòu)會員在聯(lián)儲銀行里的賬戶余額來進行的。［7］2.證券交易結(jié)算系統(tǒng)。當(dāng)前美國的證券市場主要包括政府債券市場、企業(yè)股票市場以及固定收益?zhèn)袌?，不同的市場由不同的機構(gòu)和系統(tǒng)分別負責(zé)清算和結(jié)算。紐約的證券交易清算機構(gòu)主要有兩個：一個是固定收益工具清算公司（Fixed Income Clearing Corporation，簡稱FICC）；另一個是全美證券清算公司（National Security Clearing Corpora-tion，簡稱NSCC）。證券托管結(jié)算系統(tǒng)主要有兩個：一個是證券集中托管公司（Depository Trust Company，簡稱DTC）管理的系統(tǒng)；另一個就是FED-WIRE系統(tǒng)中的簿記證券子系統(tǒng)。其中，F(xiàn)ICC、NSCC和DTC均為全球最大的證券托管機構(gòu)美國證券集中托管清算集團（DTCC）的子公司。

美國的證券結(jié)算系統(tǒng)采用的是商業(yè)銀行貨幣與中央銀行貨幣相結(jié)合的資金清算模式，證券交易中的有關(guān)各方，其中一方或幾方在中央銀行開戶，另一方或幾方在商業(yè)銀行開戶。中央證券登記結(jié)算公司作為特許參與者加入支付系統(tǒng)，負責(zé)提交清算軋差結(jié)果。

（二）中國的支付清算系統(tǒng)

我國吸收了發(fā)達國家的先進經(jīng)驗，應(yīng)用當(dāng)前成熟的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建成了一整套通過電子傳輸數(shù)據(jù)的現(xiàn)代化支付清算系統(tǒng)。

1.現(xiàn)代化支付系統(tǒng)。中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)主體由大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)兩個業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)，以及清算賬戶管理系統(tǒng)和支付管理信息系統(tǒng)兩個輔助支付系統(tǒng)組成，建有兩級處理中心，即國家處理中心和全國省會城市處理中心及深圳城市處理中心。其中國家處理中心北京中心和上海中心（在建）互為備份。

大額支付系統(tǒng)是指單筆交易金額巨大，但交易筆數(shù)較少，對安全性要求高，付款時間要求緊迫的支付方式；小額支付系統(tǒng)又稱零售支付系統(tǒng)，主要處理大量的每筆金額相對較小的支付指令，屬于對時間要求不緊迫的支付，通常采用定時、批量的方式處理。

2005年6月，中國人民銀行建成大額實時支付系統(tǒng)，并實現(xiàn)該系統(tǒng)與各銀行業(yè)金融機構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)、中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)、人民幣同業(yè)拆借和外匯交易系統(tǒng)等多個系統(tǒng)以及香港、澳門人民幣清算行的連接，為銀行業(yè)金融機構(gòu)及金融市場提供安全高效的支付清算服務(wù)。2006年6月，中國人民銀行建成小額批量支付系統(tǒng)。小額批量支付系統(tǒng)主要處理同城和異地紙憑證截留的借記支付業(yè)務(wù)，以及每筆金額在規(guī)定起點以下的小額貸記支付業(yè)務(wù)。支付指令批量發(fā)送，軋差凈額清算資金，主要為社會提供低成本、大業(yè)務(wù)量的支付清算服務(wù)。

2.票據(jù)支付系統(tǒng)。

（1）全國支票影像交換系統(tǒng)。中國人民銀行建設(shè)了全國支票影像交換系統(tǒng)，于2007年6月完成在全國的推廣，實現(xiàn)了企事業(yè)單位和居民個人簽發(fā)支票在全國范圍內(nèi)的通用，真正實現(xiàn)了“一票在手，走遍神州”。全國支票影像交換系統(tǒng)主要處理銀行業(yè)金融機構(gòu)跨行和行內(nèi)支票影像信息交換，其資金清算通過小額批量支付系統(tǒng)處理。

（2）同城票據(jù)支付系統(tǒng)，是專門處理同一城市（或區(qū)域）范圍內(nèi)銀行間紙質(zhì)支付工具交換、清分的支付系統(tǒng)，絕大多數(shù)由各地中國人民銀行分支機構(gòu)組織運行，是區(qū)域范圍內(nèi)資金清算的主要渠道。

3.證券交易清算系統(tǒng)。和美國的證券交易清算系統(tǒng)不同，我國的證券交易結(jié)算系統(tǒng)采用的是商業(yè)銀行資金清算模式。證券交易的有關(guān)各方，包括結(jié)算參與人和中央證券登記結(jié)算公司，都在商業(yè)銀行開立結(jié)算賬戶，所有的資金劃撥都是通過商業(yè)銀行來完成的。證券結(jié)算是按投資者全額逐筆進行結(jié)算的，資金結(jié)算是按結(jié)算參與人多邊凈額進行結(jié)算的。

（三）中美支付清算系統(tǒng)的比較

從比較的視角看，中美兩國的支付清算系統(tǒng)，一方面有著不少相似之處，另一方面也存在著較多的差異。

中美支付清算系統(tǒng)的相似之處。中美兩國支付清算系統(tǒng)的相似之處，主要有如下兩點：

（1）現(xiàn)代化程度都比較高。

中美兩國都基于現(xiàn)代的通訊技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立起一整套通過電子傳輸數(shù)據(jù)的、現(xiàn)代化的支付清算系統(tǒng)。

（2）都具有較高的完善度。兩國的支付清算系統(tǒng)都包含貨幣支付清算系統(tǒng)、證券支付清算系統(tǒng)、票據(jù)支付清算系統(tǒng)、銀行卡支付清算系統(tǒng)等主要的子系統(tǒng)，具有相對完善的系統(tǒng)框架；同時，各子系統(tǒng)的安全性和清算效率都比較高。

2.中美支付清算系統(tǒng)的差異。

（1）完善性差異。FEDWIRE在1918年就開始投入運行，CHIPS在1970年投入使用，美國的支付清算體系起步較早，發(fā)展歷程較長。中國的支付清算體系起步則比較晚，中國電子聯(lián)行系統(tǒng)在1991年才開始運行，同城清算系統(tǒng)也在上個世紀80年代才開始使用，2005、2006年的大額實時支付系統(tǒng)和小額批量支付系統(tǒng)正式運行，取代了之前的電子聯(lián)行系統(tǒng)和同城清算系統(tǒng)。由于發(fā)展歷程更長和經(jīng)濟更發(fā)達，美國的支付清算體系比中國的支付清算體系更完善一些，不僅子系統(tǒng)更多一些、連接更緊密一些，而且整個系統(tǒng)的運行效率更高，還具有全球化服務(wù)的優(yōu)勢。當(dāng)然，我國能夠在較短的時間內(nèi)建立起一個相對完善的支付清算體系，即使這一體系在完善性方面遜于美國的時代金融宏觀經(jīng)濟觀察支付清算體系，也已經(jīng)算是不錯的成就了。

（2）服務(wù)質(zhì)量差異。為了保證FEDWIRE系統(tǒng)順利進行，美聯(lián)儲對系統(tǒng)用戶提供透支便利。2000年，F(xiàn)EDWIRE平均每日總透支額達300億美元，最多時可達到900億美元。［8］但是，我國由于安全技術(shù)不成熟和出于對系統(tǒng)風(fēng)險的考慮，并沒有向用戶提供透支的服務(wù)，只是出現(xiàn)了用債券作抵押的融資。DTCC的折扣促銷和低收費也顯示了美國支付清算的一個特點，反映了它龐大的經(jīng)濟規(guī)模和嚴格的財務(wù)管理。DTCC從業(yè)務(wù)收費中向成員單位返還收益，給客戶分配利潤，以求不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域和品種。但是我國還未形成如此的規(guī)模效應(yīng)，收費也明顯比美國的高，對客戶的吸引力有待進一步提高。

（3）有效監(jiān)管的差異。美國利用賬戶余額監(jiān)控系統(tǒng)（AccountBalance Monitoring Sys tem，簡稱ABMS）對指定機構(gòu)的支付活動和日間賬戶余額進行實時監(jiān)控，還利用日間透支報告及定價系統(tǒng)（Daylight OverdraftReporting and Pricing Sys tem，簡稱DORPS）監(jiān)督金融機構(gòu)的透支活動，并對日間的透支計算定價和費用。利用風(fēng)險管理信息系統(tǒng)（Risk ManagementInformation Sys tem，簡稱RMIS）提供科學(xué)的信用和風(fēng)險管理決策，通過RMIS獲得金融機構(gòu)的實時監(jiān)控信息，為國內(nèi)外信用和風(fēng)險的管理決策提供科學(xué)先進的分析工具。為滿足人民銀行更好地制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的需要，中國推廣運行了一系列配套系統(tǒng)，如行名行號管理系統(tǒng)、支付管理信息系統(tǒng)、查詢查復(fù)管理系統(tǒng)等。但是，中國的監(jiān)管系統(tǒng)與美國相比還有一定的距離，還無法實現(xiàn)風(fēng)險管理規(guī)則的自動化。

（4）服務(wù)范圍差異。相對于中國的支付清算系統(tǒng)僅服務(wù)于本國范圍而言，為了適應(yīng)美元作為最主要國際貨幣進行跨國交易的需要，美國的支付清算系統(tǒng)的服務(wù)范圍已超出了美國本土，其CHIPS系統(tǒng)為跨國的美元大額交易提供支付清算服務(wù)。因此，從這一點來說，美國的支付清算系統(tǒng)具有濃厚的國際化內(nèi)涵，有更廣闊的服務(wù)范圍，中國的支付清算系統(tǒng)則是純國內(nèi)服務(wù)的，服務(wù)范圍相對來說要窄很多。

（5）各支付清算子系統(tǒng)間的聯(lián)系度差異。美國的現(xiàn)代金融發(fā)展早、起步快，擁有龐大的支付清算系統(tǒng)，并且各系統(tǒng)之間的聯(lián)系非常緊密，已經(jīng)實現(xiàn)了外匯清算系統(tǒng)、證券清算系統(tǒng)與美元支付清算系統(tǒng)的DVP連接。相對而言，我國的各支付清算子系統(tǒng)之間的聯(lián)系緊密度要差一些，股票交易的支付清算系統(tǒng)還處于獨立運行狀態(tài)，沒有與其他支付清算子系統(tǒng)建立起連接。

三、進一步完善我國支付清算系統(tǒng)的建議

從對中、美兩國支付清算系統(tǒng)的比較分析中可知，盡管我國已經(jīng)建立起現(xiàn)代化的、較完善的支付清算系統(tǒng)，但是相對于美國支付清算系統(tǒng)來說，我國的支付清算系統(tǒng)無論是在完善性方面、各子系統(tǒng)連接的緊密性方面，還是在系統(tǒng)的安全性、服務(wù)范圍和效率方面，都有進一步改善的空間。因此，在我國經(jīng)濟日益國際化的背景下，借鑒美國支付清算系統(tǒng)的建設(shè)與發(fā)展經(jīng)驗以進一步完善我國的支付清算系統(tǒng)，從而更有效的為我國的經(jīng)濟金融活動服務(wù)，提升我國的金融實力和國際地位，是較為合理的路徑選擇。

（一）提高各支付清算子系統(tǒng)的連接度和融合度

美國的證券結(jié)算系統(tǒng)已與大額實時支付系統(tǒng)連接，實現(xiàn)了DVP結(jié)算。我國中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)(Central BondGros s System，簡稱CBGS)也已實現(xiàn)了與大額支付系統(tǒng)的對接，而股票交易所證券結(jié)算系統(tǒng)由于各種原因目前還處于獨立運行、獨立結(jié)算階段。因此，從近期看，在我國股票市場快速發(fā)展的情況下，建立我國證券結(jié)算系統(tǒng)與大額支付系統(tǒng)的連接，提高各支付清算子系統(tǒng)間的連接度，是進一步完善我國支付清算系統(tǒng)的合適策略。

從中長期看，完善我國支付清算系統(tǒng)的策略是提高各支付清算子系統(tǒng)的融合度，逐步建立混合支付系統(tǒng)。中國的大、小額支付系統(tǒng)共享硬件資源，具有相同的清算賬戶和最終結(jié)算機制，共同依托高度集中的會計核算數(shù)據(jù)系統(tǒng)，這些因素為高度融合的混合系統(tǒng)的建設(shè)提供了天然的條件。因此，在建設(shè)第二代現(xiàn)代化支付系統(tǒng)時，應(yīng)考慮建設(shè)基于大額實時支付的混合支付系統(tǒng)或以小額批量支付為基礎(chǔ)的混合支付系統(tǒng)。系統(tǒng)參與者通過相互授信的方式建立流動性資金池，可以大大節(jié)省單個銀行的流動性成本。為提高支付系統(tǒng)的靈活性，未來的支付系統(tǒng)建設(shè)還應(yīng)對計費、節(jié)點和參與者權(quán)限、業(yè)務(wù)種類等實施參數(shù)化管理，以便于調(diào)整和適應(yīng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的需要。

（二）提高支付清算系統(tǒng)的安全性和服務(wù)效率

支付清算系統(tǒng)的安全性和服務(wù)效率，主要取決于技術(shù)和管理兩方面的因素。提高我國支付清算系統(tǒng)的安全性和服務(wù)效率，首先是要提高系統(tǒng)硬件的技術(shù)水平，使系統(tǒng)運行平臺的支持硬件在技術(shù)方面具有先進性和良好的匹配性，并通過調(diào)試、維護使系統(tǒng)運行具有高穩(wěn)定性和高速度；其次是要完善系統(tǒng)的管理，使系統(tǒng)的支付清算流程更合理，使系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的操作人員有合理的授權(quán)與制衡。

（三）發(fā)展我國的跨境支付清算系統(tǒng)

美國的CHIPS是最大的私營跨國大額美元支付系統(tǒng)，95%的跨國美元通過它實施最終清算，美國也擁有世界上最龐大和最發(fā)達的證券托管清算系統(tǒng)，是紐約成為全球資本市場中心的基礎(chǔ)和前提。這些多元化且充滿市場競爭性的電子支付清算系統(tǒng)，為全球美元支付清算提供了基本條件，也更加鞏固了美元的國際計價結(jié)算地位。因此，為了使人民幣更加具有國際競爭力和影響力，使之早日成為世界性貨幣，發(fā)展我國的跨境支付清算系統(tǒng)也顯得非常必要。

2008年4月，由中國人民銀行組織建設(shè)的境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)成功上線運行，通過提供美元、港幣等8個幣種的實時結(jié)算，提高了境內(nèi)外幣結(jié)算效率，降低了結(jié)算風(fēng)險和結(jié)算成本，開啟了我國境內(nèi)外幣支付的新時代。建立符合我國國情和對外開放需要的人民幣跨境支付清算系統(tǒng)，是我國第二代支付系統(tǒng)建設(shè)的重要內(nèi)容。

（四）積極推進上海國際金融中心建設(shè)

國務(wù)院出臺的《關(guān)于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運中心的意見》，標志著上海國際金融中心建設(shè)作為一項重要的國家戰(zhàn)略進入到一個新的階段。要想加快上海國際金融中心建設(shè)的步伐，支付清算系統(tǒng)建設(shè)顯得舉足輕重，必須站在與國際接軌以及有效支持人民幣跨境支付的高度來整體規(guī)劃，為境外投資者進入我國金融市場以及我國投資者進入境外金融市場提供支付清算通道，使上海真正成為緊密聯(lián)系境內(nèi)各金融市場和連通境內(nèi)境外金融市場的紐帶。［10］當(dāng)前上海支付清算系統(tǒng)的輻射廣度還沒有覆蓋長三角，以上海為基點直接連接全國的支付清算網(wǎng)絡(luò)幾乎沒有；輻射深度也只是個別金融市場，一些重要的金融市場不僅至今沒有設(shè)立相應(yīng)獨立的清算組織，而且相互之間的托管和結(jié)算系統(tǒng)分割非常嚴重。

參考文獻：

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【5】褚偉國際金融中心支付清算體系比較及對上海的啟示［J］上海金融2007（1）

【6】林羽在我國支付體系存在的問題及解決方法探討［J］武漢金融2007（3）

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【9】曹紅輝國外零售支付系統(tǒng)［M］經(jīng)濟管理出版社2009

【10】蘇寧支付清算體系與國際金融中心建設(shè)[J]中國金融2009（24）

第三篇：銀行支付清算系統(tǒng)

三、我國支付清算系統(tǒng)存在的問題

盡管人民銀行與商業(yè)銀行在支付清算領(lǐng)域進行了不斷改革，但是，支付清算系統(tǒng)在風(fēng)險管理方面還存在以下問題。

（一）有關(guān)法律法規(guī)不完善

1、支付密碼的法律地位問題

2、支付清算管理辦法的缺位

3、《電子聯(lián)行往來制度》嚴重不適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展要求

《電子聯(lián)行往來制度》一直停留在人民銀行與商業(yè)銀行交換紙質(zhì)憑證的運行模式，嚴重滯后于實際業(yè)務(wù)的發(fā)展。

4、對新興電子支付工具尚未立法

相應(yīng)法律規(guī)定空白的存在，一旦產(chǎn)生糾紛很難解決。另外，由于缺乏國家相關(guān)法律法規(guī)的指導(dǎo)，各家商業(yè)銀行和銀行監(jiān)管機構(gòu)關(guān)于電子支付工具方面的管理辦法、執(zhí)行規(guī)定以及監(jiān)管措施也很不完善，操作性不強，系統(tǒng)完整性不足。因此，制定完善相關(guān)法律法規(guī)已經(jīng)是迫在眉睫。

（二）運行管理中存在的問題

1、電子聯(lián)行系統(tǒng)應(yīng)用軟件和設(shè)備嚴重老化

（1）電子聯(lián)行軟件存在缺陷，業(yè)務(wù)高峰時間在下午3點到5點，小站只能提前關(guān)閉“本地進程”，以便有足夠時間向總站發(fā)送信息。這時，如果有新的往帳到達該站，通匯點顯示往帳發(fā)送已妥，事實上小站并未收到該筆往帳。

（2）電子聯(lián)行通匯點查詢不能及時處理。

（3）中繼行系統(tǒng)軟硬件老化，計算機檔次低，出現(xiàn)故障的概率高。

2、大額支付系統(tǒng)運行維護機制尚未建立

3、災(zāi)難備份系統(tǒng)建設(shè)嚴重滯后

大額支付系統(tǒng)運行以來，國家處理中心至少出現(xiàn)了兩次故障，累計停工4小時。這種現(xiàn)狀不利于防范運行風(fēng)險。

（三）現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）建設(shè)中存在的問題

1、建設(shè)周期過長，總體規(guī)劃不斷發(fā)生變化，產(chǎn)生混合運行風(fēng)險。

2、數(shù)據(jù)過于集中，增加了運行風(fēng)險。

3、排隊機制設(shè)計影響了系統(tǒng)效率。

四、中國金融支付清算系統(tǒng)改革構(gòu)想

1、將商業(yè)銀行等機構(gòu)的清算賬戶予以合并、集中

2、降低過高的儲備金比率,規(guī)范賬戶管理

3、建立統(tǒng)一、兼容的支付清算系統(tǒng)

其次,加快中央銀行的現(xiàn)代化支付清算系統(tǒng),如建設(shè)大額實時支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)、政府債券登記系統(tǒng)、銀行卡授信系統(tǒng)和同城票據(jù)交換系統(tǒng)的建設(shè)和推廣。

再次,中央銀行要把融資權(quán)和支付清算有機結(jié)合，推行支付清算和會計核算的集中化處理。

最后,應(yīng)逐步將兩大證券登記結(jié)算系統(tǒng)以適當(dāng)方式統(tǒng)一、連接起來,并與銀行清算系統(tǒng)相聯(lián)，消除重復(fù)交叉的結(jié)算系統(tǒng)結(jié)構(gòu)。

4、各金融監(jiān)管部門對支付結(jié)算管理體系的職責(zé)劃分與中央銀行的作用我國銀行支付清算系統(tǒng)的發(fā)展和問題(1)

2007-05-14 18:10

第四篇：中央銀行支付清算系統(tǒng)監(jiān)管內(nèi)容及方式研究

(三)監(jiān)管的標準

中央銀行對支付系統(tǒng)的監(jiān)管，應(yīng)盡可能采用《重要支付系統(tǒng)核心原則》。它提出了為避免信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、運行風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險及法律風(fēng)險應(yīng)遵循的10項原則。它也是中央銀行對支付系統(tǒng)進行監(jiān)管應(yīng)采用的核心原則。(四)監(jiān)督方法

1．收集信息。一是從支付系統(tǒng)運行者那里收集書面材料(財務(wù)報告、統(tǒng)計數(shù)據(jù)、制度辦法、管理機構(gòu)的會議記錄、審計報告等)。二是通過與有關(guān)當(dāng)事人(運行者、內(nèi)部和外部審計人員、參與者等)進行討論。三是通過現(xiàn)場檢查。

2．分析信息。確定重要支付系統(tǒng)；使用核心原則和其他與支付系統(tǒng)相關(guān)的資料評估所有重要支付系統(tǒng)的設(shè)計和運行；評估其他相關(guān)機構(gòu)所作的分析。

3．采取行動。通過講話和出版物宣傳監(jiān)督目標和政策；勸說支付系統(tǒng)運行者修改制度辦法；依據(jù)相關(guān)條件，為中央結(jié)算服務(wù)提供條件；與支付系統(tǒng)運行者簽訂正式協(xié)議。(五)部分國家支付系統(tǒng)監(jiān)管的立法經(jīng)驗

在中央銀行對支付系統(tǒng)監(jiān)督的立法方面，很多發(fā)達國家和地區(qū)以法律法令的形式明確規(guī)定了中央銀行對支付系統(tǒng)負有的監(jiān)管責(zé)任和監(jiān)管權(quán)力。其中，一些是通過中央銀行法進行直接規(guī)范，例如瑞士《國民銀行法》、比利時《國民銀行組織法》、意大利《銀行法》，一些是通過專門法律條例進行規(guī)范，例如新加坡的《支付系統(tǒng)監(jiān)督法》、香港的《清算結(jié)算系統(tǒng)條例》、加拿大的《支付清算結(jié)算法》。從法律法規(guī)內(nèi)容上，一方面明確了中央銀行監(jiān)督責(zé)任，例如歐洲中央銀行“促進支付系統(tǒng)平穩(wěn)運行”、比利時“對支付、清算系統(tǒng)的平穩(wěn)運行進行監(jiān)管”。另一方面，賦予中央銀行監(jiān)督權(quán)力，明確對指定系統(tǒng)具有收集信息、實施監(jiān)督、促進改革等權(quán)力，如新加坡《支付系統(tǒng)監(jiān)督法》、香港的《清算結(jié)算系統(tǒng)條例》。

二、中央銀行對支付清算系統(tǒng)監(jiān)管存在的問題(一)法律基礎(chǔ)不完備

《中國人民銀行法》雖然賦予人民銀行“維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行”的職責(zé)和“對金融機構(gòu)以及其他單位和個人執(zhí)行有關(guān)清算管理規(guī)定的行為”進行檢查監(jiān)督的權(quán)利，但是除此之外，還沒有其他法律基礎(chǔ)與《中國人民銀行法》配套，形成完整的法律框架來具體明確人民銀行在支付清算系統(tǒng)監(jiān)管工作中的權(quán)責(zé)和范圍，現(xiàn)行的《現(xiàn)代化支付系統(tǒng)運行管理辦法(試行)》、《大額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)處理辦法(試行)》等運行規(guī)則，法律層次較低，尚不足以形成中央銀行對支付清算系統(tǒng)實施監(jiān)管的法律支持。雖然賦予央行“對有關(guān)清算管理規(guī)定的行為”的檢查監(jiān)督權(quán)力，但是對其包含的內(nèi)容沒有給予明確規(guī)定，正是這些法律規(guī)定的“模糊”，影響了央行支付清算系統(tǒng)監(jiān)管工作的有效開展。(二)行內(nèi)系統(tǒng)運行未納入監(jiān)管范圍

行內(nèi)系統(tǒng)是支付清算系統(tǒng)整體架構(gòu)中一個組成部分，行內(nèi)系統(tǒng)是否高效、正常運行直接關(guān)系到支付清算系統(tǒng)使用效率。目前，央行僅從系統(tǒng)參與者管理角度對銀行機構(gòu)進行業(yè)務(wù)管理，缺乏全面系統(tǒng)的風(fēng)險評估，難以真實反映其行內(nèi)系統(tǒng)的整體風(fēng)險狀況以及控制水平，并非實現(xiàn)真正意義上的監(jiān)管。(三)監(jiān)管方式單

一、手段匱乏

一是監(jiān)管手段仍以直接監(jiān)管為主，監(jiān)管主要依據(jù)行政規(guī)章或業(yè)務(wù)規(guī)范，大量運用的是通報、勸導(dǎo)、風(fēng)險提示等行政手段，缺少法律手段和經(jīng)濟手段。二是監(jiān)管方式單一。監(jiān)管通過收集運行信息、事后的考核評價等措施實施，往往是哪兒出了問題監(jiān)管才到哪里，做不到“事前預(yù)警、事中控制”，更是缺乏監(jiān)管的主動性和超前性。(四)監(jiān)督內(nèi)容重點不突出

由于監(jiān)管層次低、監(jiān)管手段單一，中央銀行對支付清算系統(tǒng)的日常監(jiān)管主要表現(xiàn)為對業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理，缺少風(fēng)險性管理內(nèi)容，尤其在準入環(huán)節(jié)和防范系統(tǒng)風(fēng)險方面，未能建立一套科學(xué)的評估體系，難以對整個支付清算系統(tǒng)以及相關(guān)接入系統(tǒng)的操作風(fēng)險、運行管理、安全管理、應(yīng)急安排等情況，實施全面、準確地評估，致使日常監(jiān)管職責(zé)難于履行到位。

第五篇：中央銀行支付清算系統(tǒng)監(jiān)管內(nèi)容及方式研究

中央銀行支付清算系統(tǒng)監(jiān)管內(nèi)容及方式研究

作者：張志強

中央銀行支付清算系統(tǒng)作為國家重要金融基礎(chǔ)設(shè)施和社會資金運行的大動脈，關(guān)系著全社會的資金安全和運轉(zhuǎn)效率、貨幣政策實的施效果以及經(jīng)濟金融的穩(wěn)定。當(dāng)前，支付清算系統(tǒng)作為金融和經(jīng)濟運行的核心基礎(chǔ)設(shè)施，已在全國金融領(lǐng)域得到廣泛重視。隨著國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展以及信息技術(shù)的發(fā)展．經(jīng)濟金融一體化趨勢的加強，各類支付系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)度也日益增加，金融活動和支付交易的業(yè)務(wù)量以驚人的速度突飛猛進，商業(yè)銀行和其他支付系統(tǒng)參與者所面臨系統(tǒng)風(fēng)險的傳播性、危害性也呈現(xiàn)出增加的態(tài)勢。如何提高支付系統(tǒng)使用效率，加強支付系統(tǒng)運行風(fēng)險控制，確保支付系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行已成為中央銀行工作重心之一。

一、支付清算系統(tǒng)實施監(jiān)管的國際經(jīng)驗

十國集團中央銀行支付結(jié)算體系委員會在《中央銀行對支付結(jié)算系統(tǒng)的監(jiān)管報告》中對監(jiān)管含義的描述，對于理解監(jiān)管內(nèi)涵具有指導(dǎo)性意義，即“對支付結(jié)算系統(tǒng)進行監(jiān)管是中央銀行的一項職能，其目的是通過對正在運行的和計劃建設(shè)的支付結(jié)算系統(tǒng)進行監(jiān)控，按照安全與效率目標對這些系統(tǒng)進行評估，并在必要時引導(dǎo)系統(tǒng)改造，來提高支付結(jié)算系統(tǒng)的安全性與效率”。該定義涵蓋了監(jiān)管的公共政策目標即安全與效率、監(jiān)管范圍及監(jiān)管活動的內(nèi)容，具有較好的適用性。(一)監(jiān)管的目標

各國在監(jiān)管的定義和表述方面有所不同，但中央銀行對于支付系統(tǒng)的監(jiān)管都是以支付系統(tǒng)的安全和效率為主要目標。(二)監(jiān)管的實施

中央銀行的監(jiān)管活動要按照監(jiān)測、評估、推動變革三個階段展開。

1.監(jiān)測。為了實現(xiàn)有效監(jiān)管，中央銀行必須對監(jiān)管對象進行充分了解，最大程度地獲取有關(guān)信息，包括：有關(guān)系統(tǒng)設(shè)計和性能的信息；公開發(fā)布的相關(guān)規(guī)章制度、工作流程、操作細則；發(fā)布的業(yè)務(wù)活動報告及數(shù)據(jù)；依據(jù)中央銀行監(jiān)管標準做出的自我評估報告及內(nèi)部審計報告等。

2.評估、通過監(jiān)測獲得的信息用來評估系統(tǒng)是否達到了相關(guān)政策要求，中央銀行將設(shè)計評估體系，設(shè)置評估指標，運用科學(xué)的評估手段，得出相關(guān)結(jié)論。

3.推動變革。中央銀行進行分析和評估之后，如果認為該系統(tǒng)符合相關(guān)政策要求，則不需要采取新的措施；如果認定該系統(tǒng)沒有達到政策要求，則中央銀行有必要推動被監(jiān)管系統(tǒng)采取相應(yīng)措施進行變革，就現(xiàn)存問題進行修正。中央銀行可采取道義勸告、公開聲明、要求實施改革的法定權(quán)利等多種手段來推動被監(jiān)管系統(tǒng)實施變革。(三)監(jiān)管的標準

中央銀行對支付系統(tǒng)的監(jiān)管，應(yīng)盡可能采用《重要支付系統(tǒng)核心原則》。它提出了為避免信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、運行風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險及法律風(fēng)險應(yīng)遵循的10項原則。它也是中央銀行對支付系統(tǒng)進行監(jiān)管應(yīng)采用的核心原則。(四)監(jiān)督方法

1．收集信息。一是從支付系統(tǒng)運行者那里收集書面材料(財務(wù)報告、統(tǒng)計數(shù)據(jù)、制度辦法、管理機構(gòu)的會議記錄、審計報告等)。二是通過與有關(guān)當(dāng)事人(運行者、內(nèi)部和外部審計人員、參與者等)進行討論。三是通過現(xiàn)場檢查。

2．分析信息。確定重要支付系統(tǒng)；使用核心原則和其他與支付系統(tǒng)相關(guān)的資料評估所有重要支付系統(tǒng)的設(shè)計和運行；評估其他相關(guān)機構(gòu)所作的分析。

3．采取行動。通過講話和出版物宣傳監(jiān)督目標和政策；勸說支付系統(tǒng)運行者修改制度辦法；依據(jù)相關(guān)條件，為中央結(jié)算服務(wù)提供條件；與支付系統(tǒng)運行者簽訂正式協(xié)議。(五)部分國家支付系統(tǒng)監(jiān)管的立法經(jīng)驗

在中央銀行對支付系統(tǒng)監(jiān)督的立法方面，很多發(fā)達國家和地區(qū)以法律法令的形式明確規(guī)定了中央銀行對支付系統(tǒng)負有的監(jiān)管責(zé)任和監(jiān)管權(quán)力。其中，一些是通過中央銀行法進行直接規(guī)范，例如瑞士《國民銀行法》、比利時《國民銀行組織法》、意大利《銀行法》，一些是通過專門法律條例進行規(guī)范，例如新加坡的《支付系統(tǒng)監(jiān)督法》、香港的《清算結(jié)算系統(tǒng)條例》、加拿大的《支付清算結(jié)算法》。從法律法規(guī)內(nèi)容上，一方面明確了中央銀行監(jiān)督責(zé)任，例如歐洲中央銀行“促進支付系統(tǒng)平穩(wěn)運行”、比利時“對支付、清算系統(tǒng)的平穩(wěn)運行進行監(jiān)管”。另一方面，賦予中央銀行監(jiān)督權(quán)力，明確對指定系統(tǒng)具有收集信息、實施監(jiān)督、促進改革等權(quán)力，如新加坡《支付系統(tǒng)監(jiān)督法》、香港的《清算結(jié)算系統(tǒng)條例》。

二、中央銀行對支付清算系統(tǒng)監(jiān)管存在的問題(一)法律基礎(chǔ)不完備

《中國人民銀行法》雖然賦予人民銀行“維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行”的職責(zé)和“對金融機構(gòu)以及其他單位和個人執(zhí)行有關(guān)清算管理規(guī)定的行為”進行檢查監(jiān)督的權(quán)利，但是除此之外，還沒有其他法律基礎(chǔ)與《中國人民銀行法》配套，形成完整的法律框架來具體明確人民銀行在支付清算系統(tǒng)監(jiān)管工作中的權(quán)責(zé)和范圍，現(xiàn)行的《現(xiàn)代化支付系統(tǒng)運行管理辦法(試行)》、《大額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)處理辦法(試行)》等運行規(guī)則，法律層次較低，尚不足以形成中央銀行對支付清算系統(tǒng)實施監(jiān)管的法律支持。雖然賦予央行“對有關(guān)清算管理規(guī)定的行為”的檢查監(jiān)督權(quán)力，但是對其包含的內(nèi)容沒有給予明確規(guī)定，正是這些法律規(guī)定的“模糊”，影響了央行支付清算系統(tǒng)監(jiān)管工作的有效開展。(二)行內(nèi)系統(tǒng)運行未納入監(jiān)管范圍

行內(nèi)系統(tǒng)是支付清算系統(tǒng)整體架構(gòu)中一個組成部分，行內(nèi)系統(tǒng)是否高效、正常運行直接關(guān)系到支付清算系統(tǒng)使用效率。目前，央行僅從系統(tǒng)參與者管理角度對銀行機構(gòu)進行業(yè)務(wù)管理，缺乏全面系統(tǒng)的風(fēng)險評估，難以真實反映其行內(nèi)系統(tǒng)的整體風(fēng)險狀況以及控制水平，并非實現(xiàn)真正意義上的監(jiān)管。(三)監(jiān)管方式單

一、手段匱乏

一是監(jiān)管手段仍以直接監(jiān)管為主，監(jiān)管主要依據(jù)行政規(guī)章或業(yè)務(wù)規(guī)范，大量運用的是通報、勸導(dǎo)、風(fēng)險提示等行政手段，缺少法律手段和經(jīng)濟手段。二是監(jiān)管方式單一。監(jiān)管通過收集運行信息、事后的考核評價等措施實施，往往是哪兒出了問題監(jiān)管才到哪里，做不到“事前預(yù)警、事中控制”，更是缺乏監(jiān)管的主動性和超前性。(四)監(jiān)督內(nèi)容重點不突出

由于監(jiān)管層次低、監(jiān)管手段單一，中央銀行對支付清算系統(tǒng)的日常監(jiān)管主要表現(xiàn)為對業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理，缺少風(fēng)險性管理內(nèi)容，尤其在準入環(huán)節(jié)和防范系統(tǒng)風(fēng)險方面，未能建立一套科學(xué)的評估體系，難以對整個支付清算系統(tǒng)以及相關(guān)接入系統(tǒng)的操作風(fēng)險、運行管理、安全管理、應(yīng)急安排等情況，實施全面、準確地評估，致使日常監(jiān)管職責(zé)難于履行到位。

三、監(jiān)管內(nèi)容及方式選擇

研究各國支付結(jié)算體系監(jiān)管內(nèi)容及方式，對于更好的完善我國人民銀行對支付清算系統(tǒng)監(jiān)管具有重要的意義。首先應(yīng)在《中國人民銀行法》中確定人民銀行對支付清算系統(tǒng)全面監(jiān)管的地位和權(quán)力，科學(xué)劃分相關(guān)部門監(jiān)管職責(zé)，為人民銀行有效開展系統(tǒng)全面監(jiān)督管理提供堅實的法律制度基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上應(yīng)考慮發(fā)布《支付清算系統(tǒng)監(jiān)督法》，制定更加清晰透明的支付清算系統(tǒng)監(jiān)管框架，明確我國支付清算系統(tǒng)監(jiān)管的目標、范圍、原則、標準和主要方法。結(jié)合國情，努力采用國際通行的監(jiān)管標準來實施支付清算系統(tǒng)的監(jiān)管，豐富監(jiān)管手段，考慮在目前采集銀行機構(gòu)支付業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，進一步擴大信息采集范圍，以適當(dāng)形式實現(xiàn)對銀行機構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)的監(jiān)管。(一)樹立全新監(jiān)管理念寓管理于服務(wù)之中

央行在執(zhí)行監(jiān)管過程中要正確處理好監(jiān)管與服務(wù)的關(guān)系，注重監(jiān)管與服務(wù)相結(jié)合。既要認真履行監(jiān)管職責(zé)，以系統(tǒng)運行安全和效率為監(jiān)管目標，維護正常的市場秩序；也要牢固樹立服務(wù)意識，真正了解銀行機構(gòu)的需要、充分發(fā)揮支付清算系統(tǒng)公共服務(wù)職能，提供優(yōu)質(zhì)的央行服務(wù)。央行可通過實施各種服務(wù)舉措，達到了監(jiān)管目的，提升了監(jiān)管效率。一是建立《加入支付系統(tǒng)服務(wù)指引》制度．將準入標準和程序公開化、規(guī)范化，同時也簡化和縮短參與者事前準備工作的進程。二是建立約見談話制度，充分了解參與者經(jīng)營狀況，進行風(fēng)險提示，督促銀行機構(gòu)加強管理。三是與直接參與者簽訂承諾書，明確參與者加入支付清算系統(tǒng)后應(yīng)履行的義務(wù)和遵守的規(guī)定，提高監(jiān)管的透明度。

（二）建立科學(xué)的考核評價體系確保支付清算系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行

作為監(jiān)管主體的央行應(yīng)根據(jù)支付清算系統(tǒng)運行和風(fēng)險防范情況建立一套科學(xué)合理的考核評價體系，對支付清算系統(tǒng)參與者進行量化考核。央行可通過對評價體系的內(nèi)容、標準和比重結(jié)構(gòu)的設(shè)置，來達到實現(xiàn)管理側(cè)重的目標，方便銀行機構(gòu)有針對性的進行自我管理。也要通過激勵機制，定期對參與者進行考核評價，根據(jù)考核結(jié)果采取通報表揚或批評、約見談話、對其清算賬戶實施余額控制或借記控制等不同的獎懲措施。在考核評價的全過程中，應(yīng)注意央行和銀行機構(gòu)之間的信息溝通，通過召開座談會、聯(lián)席會議制度等形式，開展問題分析、經(jīng)驗交流、進行意見反饋，達到監(jiān)管目標暢通傳導(dǎo)的目的。(三)建立全面的檢查體系加強自我約束

支付系統(tǒng)經(jīng)過近十年的建設(shè)，已經(jīng)成為一個擁有1，600多個直接參與者、83，000多個間接參與者的龐大系統(tǒng)，任何一個參與者出現(xiàn)問題，都有可能影響整個系統(tǒng)的安全運行，每個直接參與者必須做好自身的運行管理工作，這是支付系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行的基礎(chǔ)。因此，提高銀行機構(gòu)自我監(jiān)管的自覺性，是央行監(jiān)管內(nèi)容的重要方面之一。一是應(yīng)建立支付清算系統(tǒng)運行情況自查制度，要求直接參與者定期對系統(tǒng)運行的各個環(huán)節(jié)進行全面梳理和檢查，切實排查風(fēng)險隱患，提升運行管理水平。二是建立非現(xiàn)場監(jiān)測體系。通過系統(tǒng)監(jiān)測、銀行報送或其他渠道，最大程度采集支付信息，并運用一定的技術(shù)方法對風(fēng)險管理狀況和合規(guī)情況進行分析、以發(fā)現(xiàn)支付清算系統(tǒng)管理中存在的風(fēng)險隱患。三是建立現(xiàn)場檢查制度，針對非現(xiàn)場監(jiān)測的結(jié)果，有針對性地選擇風(fēng)險管理薄弱的直接參與者實施現(xiàn)場檢查，延伸非現(xiàn)場監(jiān)測范圍，進一步擴大監(jiān)管效果。四是強化后續(xù)現(xiàn)場檢查，確保風(fēng)險隱患的及時排除。(四)建立支付清算系統(tǒng)風(fēng)險評估體系防范化解風(fēng)險

風(fēng)險評估體系是運用科學(xué)和技術(shù)手段，通過對形成風(fēng)險的各種因素進行分析，從而進行客觀評估和科學(xué)預(yù)測，有利于采取最恰當(dāng)?shù)拇胧?，使風(fēng)險降到最低。風(fēng)險評估工作應(yīng)堅持四個原則：一是堅持全面性原則，評估要涵蓋可能引起風(fēng)險的各種指標，防止因指標評估不全而產(chǎn)生的風(fēng)險遺漏，確定評估目的和內(nèi)容。二是堅持側(cè)重性原則，要關(guān)注各風(fēng)險的重點環(huán)節(jié)，對部分指標的評估有所側(cè)重。三是堅持動態(tài)性原則，要實現(xiàn)從靜態(tài)評估到動態(tài)評估的轉(zhuǎn)變，對整個風(fēng)險點進行序時、動態(tài)的評估。四是堅持系統(tǒng)性原則，要實現(xiàn)從局部的、偏面的評估向系統(tǒng)性評估的轉(zhuǎn)變，采取定性和定量相結(jié)合的方法，綜合從內(nèi)控、操作、運行、管理到技術(shù)各方面的評價，產(chǎn)生系統(tǒng)性的評估結(jié)論。風(fēng)險評估應(yīng)作為今后央行監(jiān)管的主要手段加以研究和實施，并在支付清算系統(tǒng)的事前、事中和事后監(jiān)管工作中全面加以運用，努力提高支付清算系統(tǒng)風(fēng)險預(yù)警能力和抗風(fēng)險能力。