第一篇：有色金屬行業(yè)信息化現(xiàn)狀

有色金屬行業(yè)信息化現(xiàn)狀

摘自：支點(diǎn)網(wǎng)

據(jù)有色協(xié)會(huì)了解，有色金屬企業(yè)基本上都建立了獨(dú)立、部門級(jí)的應(yīng)用系統(tǒng)；多數(shù)企事業(yè)建立了覆蓋整個(gè)企業(yè)主要業(yè)務(wù)部門的信息通信及網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)并實(shí)施了財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)；大多數(shù)大型有色企業(yè)基本建立了綜合信息管理平臺(tái)（如公司網(wǎng)站、辦公平臺(tái)、電子郵件系統(tǒng)等）；許多重點(diǎn)有色企業(yè)還應(yīng)用了計(jì)劃管理、生產(chǎn)調(diào)度管理、設(shè)備管理、原材料管理、勞動(dòng)人事、庫(kù)存管理、質(zhì)量管理等系統(tǒng)。部分大型重點(diǎn)有色企業(yè)建立了生產(chǎn)執(zhí)行系統(tǒng)（MES）、供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)及企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)ERP系統(tǒng)。有色金屬企業(yè)目前的大型有色企業(yè)大多數(shù)還是國(guó)有或控股企業(yè)，這些大型企業(yè)是信息化的主力軍。這些大型企業(yè)系統(tǒng)應(yīng)用日趨完善，實(shí)現(xiàn)了基礎(chǔ)管理，簡(jiǎn)化了中間環(huán)節(jié)，在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理各個(gè)方面發(fā)揮了積極作用，增強(qiáng)了企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的快速反應(yīng)和綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，信息系統(tǒng)發(fā)揮了巨大作用。

國(guó)內(nèi)有色金屬企業(yè)從90年代開(kāi)始自己研發(fā)管理信息系統(tǒng)（MIS），之后逐步開(kāi)始管控一體化系統(tǒng)、集成制造系統(tǒng)（CIMS）及企業(yè)資源計(jì)劃（ERP）的初步應(yīng)用，重點(diǎn)大型有色金屬企業(yè)已初步建成了體現(xiàn)ERP思想的整體產(chǎn)銷系統(tǒng)。有色金屬企業(yè)的信息系統(tǒng)對(duì)企業(yè)自身的現(xiàn)代化管理水平、自動(dòng)化生產(chǎn)水平和資金積累水平整體上有很高的要求，由于經(jīng)營(yíng)管理水平、歷史積累等方面的不同，國(guó)內(nèi)有色企業(yè)信息技術(shù)應(yīng)用的條件和水平存在較大的差異。

大型有色金屬企業(yè)如中國(guó)鋁業(yè)、五礦集團(tuán)、西南鋁業(yè)、金川集團(tuán)、銅陵有色、忠旺集團(tuán)等企業(yè)，以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、改善產(chǎn)品質(zhì)量等為主要目標(biāo)，采用整體規(guī)劃、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一實(shí)施的方法；內(nèi)容覆蓋了硬件網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建設(shè)、企業(yè)資源計(jì)劃（ERP）、對(duì)基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、過(guò)程自動(dòng)化等升級(jí)改造等。逐步形成了一套有效的完整信息管控體系。

隨著信息技術(shù)的不斷普及及企業(yè)效益的提高，ERP在有色金屬企業(yè)也得到了一定程度的應(yīng)用。部分企業(yè)已經(jīng)上了ERP系統(tǒng)，并取得了階段性成果，而有些有色企業(yè)的信息化建設(shè)取得了突破性的進(jìn)展。有些大型企業(yè)上了國(guó)外的ERP系統(tǒng)，中國(guó)鋁業(yè)、亞洲鋁業(yè)、五礦集團(tuán)、西南鋁業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、云南銅業(yè)股份有限公司、遼寧忠旺集團(tuán)等十幾家有色金屬企業(yè)使用了SAP ERP系統(tǒng)。而有些有色金屬企業(yè)采用了國(guó)內(nèi)ERP系統(tǒng)，如用友、金蝶等國(guó)產(chǎn)ERP系統(tǒng)；據(jù)了解，重慶華豐鋁業(yè)（集團(tuán)）有限公司（華豐鋁業(yè)）、中鋁瑞閩、金堆城鉬業(yè)采用了金蝶ERP系統(tǒng)；金川集團(tuán)公司、寧夏東方鉭業(yè)、天津大無(wú)縫、江西銅業(yè)、貴溪冶煉廠、渤海鋁業(yè)等有色金屬企業(yè)采用了用友ERP系統(tǒng)。有些企業(yè)部分業(yè)務(wù)實(shí)施了ERP系統(tǒng)或正在進(jìn)行ERP系統(tǒng)的前期調(diào)研工作，這些有色企業(yè)ERP的實(shí)施為同行業(yè)企業(yè)開(kāi)展信息化建設(shè)積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。

寧夏東方鉭業(yè)是國(guó)內(nèi)最大的鉭鈮產(chǎn)品生產(chǎn)基地和科技先導(dǎo)型的鉭鈮研究中心，主要從事稀有金屬鉭鈮及鈹合金系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。東方鉭業(yè)股份有限公司與國(guó)內(nèi)ERP廠商建立了長(zhǎng)期、戰(zhàn)略的合作，解決企業(yè)生產(chǎn)、管理方面的問(wèn)題。借助科學(xué)合理的實(shí)施方法，東方鉭業(yè)順利完成了ERP實(shí)施。系統(tǒng)于2007年12月完成內(nèi)部驗(yàn)收后開(kāi)始投入使用。

中鋁瑞閩鋁板帶有限公司是中國(guó)鋁業(yè)公司控股的企業(yè)，具有鋁加工行業(yè)的典型特點(diǎn)，主要表現(xiàn)為原材料規(guī)格少（主要是鋁錠），產(chǎn)成品規(guī)格多，主營(yíng)生產(chǎn)高精度鋁板帶，其中冷軋鋁板帶材產(chǎn)量在全國(guó)同業(yè)位居前列。中鋁瑞閩在成功建立了財(cái)務(wù)、物流一體化管理系統(tǒng)后，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)采購(gòu)、銷售、生產(chǎn)、成本、績(jī)效等各項(xiàng)環(huán)節(jié)的精細(xì)化管理。通過(guò)ERP系統(tǒng)快速地解決了車間工序排產(chǎn)和成本管理深入應(yīng)用中的難題。

中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司在一期完成后為適應(yīng)公司的快速發(fā)展的需要，進(jìn)一步借助信息化手段加強(qiáng)公司管控力度，決定實(shí)施ERP項(xiàng)目（二期），在全公司范圍內(nèi)全面推廣ERP系統(tǒng)。2007年10月，中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司ERP項(xiàng)目（二期）正式啟動(dòng)，ERP項(xiàng)目二期主要包括兩部分內(nèi)容：一是針對(duì)管理需要對(duì)一期已上線的部分企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)整合與優(yōu)化；二是在目前還未實(shí)施SAP系統(tǒng)的股份下屬成員單位中依據(jù)基礎(chǔ)條件實(shí)施SAP系統(tǒng)。

有色金屬企業(yè)MES系統(tǒng)也得到了不同程度的應(yīng)用，如自貢硬合金、西南鋁、山東鋁業(yè)公司，株洲冶煉集團(tuán)等；中國(guó)鋁業(yè)正全面規(guī)劃MES系統(tǒng)。部分企業(yè)在財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化后逐步實(shí)施產(chǎn)銷一體化，通過(guò)產(chǎn)銷一體化達(dá)到集團(tuán)管控一體化和車間管控一體化的目的。國(guó)家信息化測(cè)評(píng)中心連續(xù)4年舉辦了“中國(guó)企業(yè)信息化500強(qiáng)”調(diào)查活動(dòng)。2007年，中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司、白銀有色金屬（集團(tuán)）公司、河南神火集團(tuán)有限公司、河南豫光金鉛股份有限公司、自貢硬合金有限責(zé)任公司、大冶有色金屬公司、吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司、三門峽天元鋁業(yè)股份有限公司等十幾家有色金屬企業(yè)，被國(guó)家信息化測(cè)評(píng)中心評(píng)為2007年中國(guó)企業(yè)信息化500強(qiáng)企業(yè)。

總的來(lái)說(shuō)，我國(guó)的有色金屬企業(yè)在信息技術(shù)方面經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，特別是最近幾年的大量投入，已經(jīng)取得了一些成績(jī)。特別是在IT供應(yīng)商和廣大有色金屬企業(yè)信息化工作者辛勤努力和積極探索下，有色金屬企業(yè)信息化應(yīng)用水平有了大幅度提高，成績(jī)是可喜的。

有色金屬行業(yè)信息化存在的問(wèn)題

（一）重視不夠、認(rèn)識(shí)不足

應(yīng)用信息技術(shù)改進(jìn)企業(yè)管理，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)觀念創(chuàng)新、體制創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新的過(guò)程。近幾年多數(shù)有色金屬品種價(jià)格處在高位，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)較好，有些企業(yè)滿足于眼前的現(xiàn)況，認(rèn)為不搞信息化建設(shè)，企業(yè)照樣能搞好，同樣有效益。特別是企業(yè)高層對(duì)企業(yè)信息化重視不夠，對(duì)信息化建設(shè)總體認(rèn)識(shí)不足。由于對(duì)信息化重視不夠、認(rèn)識(shí)不足，個(gè)別有色企業(yè)在實(shí)施信息化過(guò)程中帶有很大盲目性，未能準(zhǔn)確把握自身需求，為此也付出了巨大代價(jià)。從目前有色企業(yè)看，許多企業(yè)內(nèi)部管理層次過(guò)多、跨度大、層層上報(bào)，有意無(wú)意地造成了效率低下，信息不及時(shí)、不全面、甚至失真；財(cái)務(wù)賬目不實(shí)、帳是算出來(lái)的，采購(gòu)銷售環(huán)節(jié)“暗箱操作”、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的“成本浪費(fèi)”以及產(chǎn)品質(zhì)量缺泛競(jìng)爭(zhēng)力等一些突出問(wèn)題

仍然沒(méi)有從根本上得到解決；管理控制粗放，不規(guī)范、核算不夠精細(xì)，生產(chǎn)管理方面的過(guò)程數(shù)據(jù)與管理數(shù)據(jù)分離，不能滿足企業(yè)精細(xì)化管理的要求等問(wèn)題，在相當(dāng)部分的有色金屬企業(yè)中仍然不同程度地存在。從總體看，這些問(wèn)題與漏洞的原因是多方面的，但缺乏先進(jìn)的管理理念和現(xiàn)代化的信息化管理技術(shù)支撐無(wú)疑是不可忽視的重要原因。

（二）企業(yè)信息化進(jìn)展不平衡

有色金屬行業(yè)信息化與鋼鐵行業(yè)相比起步較晚，鋼鐵行業(yè)屬于大規(guī)模、產(chǎn)品相對(duì)單一的行業(yè)，行業(yè)信息化建設(shè)已經(jīng)比較成熟。而有色金屬企業(yè)數(shù)量大、地域分布廣、經(jīng)營(yíng)狀況參差不齊，有色金屬除部分企業(yè)外多數(shù)有色企業(yè)在信息系統(tǒng)方面還處在各自獨(dú)立運(yùn)行的狀態(tài)，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)信息的共享與集成，從整個(gè)行業(yè)看多數(shù)有色金屬企業(yè)還處在信息化的初級(jí)階段。特別是眾多的中小有色金屬企業(yè)，業(yè)務(wù)流程、管理還不夠規(guī)范，企業(yè)信息化管理機(jī)構(gòu)尚不健全，企業(yè)信息設(shè)備設(shè)施規(guī)模小、利用率低，信息資源開(kāi)發(fā)利用滯后，信息化資金投入不足，信息化應(yīng)用水平還相對(duì)較低；在信息化建設(shè)進(jìn)展上極度不平衡，處在同一條供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)如礦山、冶煉和加工企業(yè)信息化建設(shè)水平相差很遠(yuǎn)，不能進(jìn)行有效的信息共享和交流；同一個(gè)企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)部門的信息化進(jìn)展同樣存在嚴(yán)重的不平衡，不能形成業(yè)務(wù)流程的整合和協(xié)同工作。不同規(guī)模的有色金屬企業(yè)在信息化基礎(chǔ)設(shè)施、資金投入規(guī)模、技術(shù)力量及信息化項(xiàng)目的內(nèi)容等各個(gè)方面都存在著很大的差異。

有色金屬工業(yè)是我國(guó)原材料工業(yè)的重要組成部分，常用的就有10多種有色金屬品種，如銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳、鎂、鈦、汞、銻等，它們被廣泛應(yīng)用于機(jī)械、建筑、電子、汽車、冶金、包裝、國(guó)防和高科技等重要部門。有色金屬行業(yè)品種多、采用的工藝及設(shè)備各不相同，企業(yè)規(guī)模參差不齊，與鋼鐵企業(yè)相比普遍偏小。由于金屬品種、工藝、生產(chǎn)流程存在很大差異，信息化應(yīng)用的程度也存在較大的不同。

（三）由于有色金屬的特殊性，行業(yè)信息化缺乏整體規(guī)劃

由于有色金屬的特殊性，金屬品種多，工藝不同，信息化項(xiàng)目可比性較差，應(yīng)用系統(tǒng)適用率低，同等規(guī)模企業(yè)缺乏信息化成功案例。企業(yè)的信息化所涉及到的組織、業(yè)務(wù)、技術(shù)復(fù)雜程度相當(dāng)高，與鋼鐵行業(yè)相比其信息化實(shí)施難度要大。鋼鐵行業(yè)通過(guò)多年的信息化經(jīng)驗(yàn)積累，形成了一整套鋼鐵企業(yè)信息化共性的技術(shù)方案，并在實(shí)踐中最終形成了自下而上縱向的四級(jí)集成結(jié)構(gòu)體系，目前有色金屬企業(yè)眾多，除部分大型企業(yè)如中國(guó)鋁業(yè)等建立了團(tuán)體內(nèi)部整體結(jié)構(gòu)方案外，目前還缺乏行業(yè)整體信息化規(guī)劃和整體方案。

（四）信息化專業(yè)人才匱乏

信息化人才是關(guān)鍵，企業(yè)的信息化工作是需要有專業(yè)技術(shù)人員；有色金屬企業(yè)規(guī)模普遍偏小，品種多，加上有色金屬行業(yè)的特點(diǎn)，高污染、高能耗，企業(yè)工作環(huán)境相對(duì)較差，地處偏遠(yuǎn)，企業(yè)缺乏吸引專業(yè)信息化人才的條件和環(huán)境，人才得不到有效解決，加大了信息化建設(shè)的難度。眾多企業(yè)由于對(duì)信息化的認(rèn)識(shí)不足，缺乏信息化方面的高級(jí)人才，特別是即懂技術(shù)又懂業(yè)務(wù)的復(fù)合型人才；使得信息化建設(shè)工作遲遲不能開(kāi)展。

中小有色企業(yè)人才匱乏更為突出，有色金屬行業(yè)的特點(diǎn)就是品種多、企業(yè)分散、規(guī)模偏小，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，業(yè)務(wù)品種又單一，很少能像一些大的集團(tuán)公司一樣建立起自己的IT團(tuán)隊(duì)，它們對(duì)人才的吸引力有限。多數(shù)信息化項(xiàng)目采用外包方式交給外部的IT軟件公司去做，由于開(kāi)發(fā)人員不清楚企業(yè)內(nèi)部的具體情況，很難結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)，事后溝通難、維護(hù)難等問(wèn)題經(jīng)常發(fā)生，企業(yè)的應(yīng)用難以深入。

（五）中小企業(yè)信息化面臨更多困境

中小企業(yè)的業(yè)務(wù)、管理不規(guī)范，業(yè)務(wù)流程可變因素多，職能、人員分工比較粗放；中小企業(yè)信息化基礎(chǔ)相對(duì)較差，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，不及時(shí)；信息化資金投入壓力大，信息化人才缺乏；高層管理重視不夠、認(rèn)識(shí)不足，這些問(wèn)題使得信息化實(shí)施會(huì)遭遇更多困難。

辦公室劉中江

第二篇：甘肅省有色金屬行業(yè)現(xiàn)狀分析

甘肅省有色金屬行業(yè)現(xiàn)狀分析

一、甘肅省有色金屬礦產(chǎn)資源簡(jiǎn)況

甘肅是全國(guó)“有色金屬之鄉(xiāng)”。不僅探明礦種多、儲(chǔ)量豐富。而且擁有一批在國(guó)內(nèi)外占有重要地位的大型、超大型礦床。資源特點(diǎn)是：資源的保證程度高，儲(chǔ)量高度集中，礦石品位高，選冶性能好，共伴生有益組分多，綜合利用價(jià)值高。

（一）鎳礦

甘肅是全國(guó)鎳產(chǎn)量最大的省份，現(xiàn)已發(fā)現(xiàn)鎳礦5處，工業(yè)礦床僅金川1處。工業(yè)礦床集中于龍首山地區(qū)。

（二）銅礦

甘肅銅礦資源十分豐富。已發(fā)現(xiàn)產(chǎn)地230多處，列入儲(chǔ)量表礦區(qū)數(shù)為28處。銅礦分為主銅礦和共(伴)生銅礦，甘肅銅礦主要分布在金川、白銀、酒泉等地，共伴生礦占有較大比例。

（三）鉛鋅礦

為甘肅優(yōu)勢(shì)礦產(chǎn)。發(fā)現(xiàn)產(chǎn)地130多處，探明儲(chǔ)量的產(chǎn)地有40多處，列入儲(chǔ)量表的有21處。主要集中分布在西和、成縣一帶，白銀、平?jīng)?、張掖，酒泉地區(qū)亦有少量分布，均為共生礦床。

（四）銻礦 甘肅現(xiàn)已探明的銻礦主要集中于隴南地區(qū)的西和等地。已知的產(chǎn)地28處，列入儲(chǔ)量表的產(chǎn)地有5處，現(xiàn)已形成相當(dāng)規(guī)模的生產(chǎn)能力。

（五）鎢礦

甘肅鎢礦資源較豐富，已知產(chǎn)地27處，探明儲(chǔ)量產(chǎn)地有5處，90％以上的儲(chǔ)量集中分布在祁連山中段北緣塔兒溝，其余在北山和西秦嶺亦有零星分布。

（六）鉑族元素

甘肅是全國(guó)最重要的鉑族元素礦產(chǎn)基地和提煉中心，已知的產(chǎn)地7處，但探明儲(chǔ)量的僅金川1處。主要集中分布在金川礦區(qū)、祁連山西段，洪水壩河上游地區(qū)也有零星分布。

二、甘肅有色金屬行業(yè)優(yōu)劣勢(shì)分析

（一）優(yōu)勢(shì)：

1、具有一定的規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

甘肅省有色行業(yè)最具影響力和發(fā)展?jié)摿Φ氖墙鸫ü?，其鎳和鉑族金屬產(chǎn)量均占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的90%以上，也是中國(guó)北方最大的銅生產(chǎn)企業(yè)。經(jīng)過(guò)近五十年的建設(shè)，已形成年產(chǎn)鎳13萬(wàn)噸、銅20萬(wàn)噸、鈷6000噸、鉑族金屬3500公斤、金8噸、銀150噸、硒50噸、無(wú)機(jī)化工產(chǎn)品120萬(wàn)噸及3萬(wàn)噸鎳鹽的綜合生產(chǎn)能力。鎳產(chǎn)量位居世界第五位、亞洲第一位；鈷產(chǎn)量居世界第三位；銅產(chǎn)量居全國(guó)第四位；綜合技術(shù)實(shí)力在世界同行業(yè)中名列第三。2006年9月末金川公司資產(chǎn)總額224.6億元，主要經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)居有色行業(yè)及甘肅省前列，是甘肅省骨干企業(yè)和利稅大戶，在2005年中國(guó)大企業(yè)集團(tuán)排名中位居第134位，競(jìng)爭(zhēng)力位居第39位。2006年底開(kāi)始，金川公司銅產(chǎn)量將逐步達(dá)到40萬(wàn)噸，居全國(guó)第二位。

2、資源保障能力

金川鎳礦是僅次于諾列爾斯克、薩德伯里的世界第三大硫化銅鎳多金屬礦，礦床長(zhǎng)約6.5公里，礦石中鎳、銅等資源儲(chǔ)量豐富，截止2002年底，已探明、控制的礦石儲(chǔ)量5.2億噸，鎳金屬儲(chǔ)量548萬(wàn)噸，銅金屬儲(chǔ)量343萬(wàn)噸。經(jīng)過(guò)40多年的開(kāi)采，目前公司保有礦石儲(chǔ)量4.4億噸，占礦石總儲(chǔ)量的80%，其中鎳金屬儲(chǔ)量436萬(wàn)噸，占全國(guó)保有鎳資源儲(chǔ)量的70%以上，銅金屬儲(chǔ)量284萬(wàn)噸。根據(jù)成礦理論和金川近幾年所做的探礦工作，金川礦床的深、邊部及外圍存在較好的找礦潛力及良好的找礦前景。另外，瑪曲、安西等縣區(qū)黃金儲(chǔ)量，成縣的鉛鋅礦也有一定的規(guī)模。

3、技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯 金川公司初步形成以各生產(chǎn)廠（礦）工程技術(shù)人員為主體，以解決生產(chǎn)中一般技術(shù)難題為目標(biāo)的基層科技力量；以鎳鈷研究設(shè)計(jì)院、礦物工程研究所、火法冶金研究所、化學(xué)冶金研究所、設(shè)備研究所、自動(dòng)化研究所、鎳鈷工業(yè)衛(wèi)生研究所等專業(yè)化研究所為主體，以解決其重大或帶有戰(zhàn)略意義的前瞻性科技項(xiàng)目為任務(wù)的專業(yè)技術(shù)創(chuàng)新主力軍；以相關(guān)的基礎(chǔ)性和導(dǎo)向性研究項(xiàng)目為載體，以國(guó)內(nèi)外高等院校和科研院所為依托，產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合，構(gòu)成了一個(gè)覆蓋相關(guān)基礎(chǔ)性研究、應(yīng)用研究、工程化研究及設(shè)計(jì)綜合配套的完整技術(shù)創(chuàng)新體系，為金川公司的快速發(fā)展提供了全方位的技術(shù)支持。2005年，在國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心排名在全國(guó)332家受評(píng)企業(yè)中，位列第115位，取得歷史最好水平?！笆濉逼陂g，金川公司科技成果分獲省部級(jí)以上科技進(jìn)步一、二、三等獎(jiǎng)13項(xiàng)。新產(chǎn)品銷售收入達(dá)到90.2億元，其中2005年新產(chǎn)品銷售收入達(dá)37.1億元，占總銷售收入的18.0%。

4、鋁生產(chǎn)企業(yè)改制見(jiàn)成效

甘肅省電解鋁企業(yè)主要有蘭州鋁廠和連城鋁廠，年生產(chǎn)鋁的規(guī)模均在20萬(wàn)噸以上。但由于甘肅省沒(méi)有氧化鋁資源，隨著出口退稅率下調(diào)，電價(jià)、運(yùn)輸成本及原材料價(jià)格上漲等諸多因素的影響，加之甘肅省電解鋁的生產(chǎn)設(shè)備相對(duì)落后，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力逐步下降。省政府決定蘭鋁、連鋁和白銀公司鋁廠上劃中鋁公司，實(shí)現(xiàn)重組。尤其是蘭州鋁業(yè)，總投資約70多億元的電解鋁技改項(xiàng)目暨自備電廠開(kāi)工，項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)后，蘭州鋁業(yè)的資產(chǎn)總額、銷售收入將雙雙超過(guò)100億元，甘肅省有望成為全國(guó)四大鋁生產(chǎn)加工基地之一。

（二）劣勢(shì)

1、礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量日益減少

同全國(guó)情況一樣，甘肅省大部分礦產(chǎn)地大多走著一條“發(fā)現(xiàn)－興起－后備資源不足－礦產(chǎn)枯竭”的路子?！般~城”白銀一度是中國(guó)最大的有色金屬工業(yè)基地和甘肅省最重要的能源基地。然而，目前白銀的銅資源已接近枯竭，產(chǎn)量由上世紀(jì)七八十年代5萬(wàn)噸銳減至當(dāng)前的年產(chǎn)銅1萬(wàn)噸左右，開(kāi)采年限也就三五年時(shí)間，80%以上的原材料需要外購(gòu)。金川鎳礦雖然是世界著名的多金屬共生特大型硫化銅鎳礦床，有價(jià)元素種類多，經(jīng)濟(jì)價(jià)值高。但從目前的開(kāi)采情況看，金川鎳礦無(wú)法保證50年的開(kāi)采期。同時(shí)，由于資源基礎(chǔ)條件異常復(fù)雜，經(jīng)過(guò)40多年的開(kāi)采，主體礦山已進(jìn)入深部開(kāi)采階段，地質(zhì)條件越發(fā)復(fù)雜，導(dǎo)致開(kāi)采難度進(jìn)一步增大，開(kāi)采成本逐漸上升。礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量日益減少，成為制約甘肅省有色產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要問(wèn)題。

2、面臨激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

世界同行業(yè)大公司不斷進(jìn)行兼并重組，以強(qiáng)大的資源、資金、技術(shù)、產(chǎn)品等優(yōu)勢(shì)搶占市場(chǎng)。同時(shí)由于礦產(chǎn)資源不可再生和資源的稀缺性，決定了鎳銅生產(chǎn)企業(yè)對(duì)礦產(chǎn)資源爭(zhēng)奪更加劇烈，全球范圍內(nèi)對(duì)資源日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)不可避免，加大了資源控制的難度。

三、甘肅大力發(fā)展有色金屬新材料行業(yè)

面對(duì)能源和資源的雙重困擾，甘肅省調(diào)整發(fā)展思路，把延長(zhǎng)原有材料工業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，建設(shè)有色金屬新材料基地作為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要舉措，以項(xiàng)目建設(shè)為重要載體，千方百計(jì)為有色新材料產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)創(chuàng)造良好的條件，一批科技含量高、市場(chǎng)前景好的有色新材料閃亮登場(chǎng)，為全省有色金屬工業(yè)增添了新的光彩。

金昌市針對(duì)資源型城市的特點(diǎn)，把新材料產(chǎn)業(yè)作為接續(xù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，啟動(dòng)建設(shè)國(guó)家級(jí)新材料產(chǎn)業(yè)化基地。他們依托金川集團(tuán)公司和工業(yè)園區(qū)，加大招商引資力度，目前已有37項(xiàng)新材料項(xiàng)目相繼落戶。金川集團(tuán)公司著力研發(fā)粉體材料、電池電子材料、高純產(chǎn)品、羰基鎳等，已成為我國(guó)重要的磁性材料、電池材料和粉體材料基地。蘭州大學(xué)博士生導(dǎo)師閆鵬勛教授采用等離子體方法，在國(guó)際上首次發(fā)明的約束弧等離子體生產(chǎn)金屬納米粉體設(shè)備技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了用同一種技術(shù)制造多種金屬納米材料的設(shè)想。使用這種技術(shù)，1噸賣10多萬(wàn)元的鎳錠，做成納米鎳粉后價(jià)格可猛增100多倍。金昌市積極與蘭大合作，啟動(dòng)實(shí)施了占地5萬(wàn)平方米的金昌納米科技園，一個(gè)納米材料產(chǎn)業(yè)化基地正在建設(shè)之中。

白銀市積極實(shí)施工業(yè)強(qiáng)市戰(zhàn)略，把發(fā)展高新技術(shù)作為振興老工業(yè)基地的利器，有色新材料產(chǎn)業(yè)正在成為構(gòu)建全市工業(yè)的一個(gè)重要支柱。在中科院白銀高技術(shù)產(chǎn)業(yè)園，白銀公司、甘肅稀土公司等企業(yè)投資建設(shè)的超細(xì)活性氧化鋅、干法氟化鋁、電池級(jí)氧化鈷等14個(gè)項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)。10月10日，扎布耶白銀鋰業(yè)建設(shè)項(xiàng)目正式建成投產(chǎn)。該項(xiàng)目建設(shè)總投資2.4億元，占地153畝，目前已建成一條年產(chǎn)7128噸75%碳酸鋰精礦生產(chǎn)線，年產(chǎn)5000噸鋰鹽生產(chǎn)線已投料。這是目前我國(guó)鹽湖提鋰生產(chǎn)規(guī)模最大的工程項(xiàng)目，填補(bǔ)了我國(guó)鹽湖提鋰技術(shù)的空白。作為我國(guó)有色金屬工業(yè)的重要基地，甘肅省長(zhǎng)期以來(lái)多以原材料出售為主，附加值低，能耗大，而且市場(chǎng)越來(lái)越受限制。蘭州市將有色新材料產(chǎn)業(yè)作為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)的主角之一，新征土地專門開(kāi)辟了新材料園區(qū)，生產(chǎn)記憶合金、稀土大磁致伸縮材料等有色新材料的公司在開(kāi)發(fā)區(qū)如魚得水。新材料產(chǎn)業(yè)正在甘肅蓬勃發(fā)展。

四、甘肅加快推進(jìn)中小有色金屬企業(yè)上市融資

當(dāng)前，融資難仍是制約甘肅省中小有色等企業(yè)發(fā)展的瓶頸之一，為改變這種狀況，甘肅省經(jīng)貿(mào)委加強(qiáng)了與深交所的溝通，加大上市資源培育力度，加快中小有色等企業(yè)上市步伐，并與深交所簽訂了推進(jìn)甘肅省中小企業(yè)上市的合作協(xié)議備忘錄。

目前甘肅省經(jīng)貿(mào)委、中國(guó)證監(jiān)會(huì)甘肅監(jiān)管局會(huì)同深圳證券交易所聯(lián)合已經(jīng)舉辦了首期甘肅省中小企業(yè)上市培訓(xùn)班。甘肅省經(jīng)貿(mào)委將和甘肅證監(jiān)局一起，進(jìn)一步加強(qiáng)與深交所的聯(lián)系和溝通，借中小企業(yè)板塊向西部?jī)A斜的大好機(jī)遇，把握有利機(jī)遇，采取有效措施，指導(dǎo)推動(dòng)優(yōu)秀的中小企業(yè)進(jìn)行規(guī)范提升，抓好那些成長(zhǎng)性較好、主業(yè)突出和科技含量較高的中小企業(yè)的上市培育，通過(guò)資本市場(chǎng)籌措發(fā)展資金，為甘肅經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)。

五、2007年有色金屬產(chǎn)量

2007年上半年甘肅省主要產(chǎn)品產(chǎn)量：十種有色金屬70.10萬(wàn)噸（列全國(guó)第6位），同比增長(zhǎng)6.48%。其中銅16.06萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.43%、鋁33.39萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.20%、鉛1.79萬(wàn)噸，同比下降40.23%、鋅12.61萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.66%、鎳5.86萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.04%、稀土1.10萬(wàn)噸，同比下降25.46%。四種有色金屬加工材4.50萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.75%，其中：銅材0.42萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)38.72%；鋁材4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.32%；鉛材0.04萬(wàn)噸、鋅材0.02萬(wàn)噸。重點(diǎn)企業(yè)中金川銅增長(zhǎng)27.10%，蘭鋁鋁材增長(zhǎng)20.98%，甘鋁鋁錠增長(zhǎng)39.64，白銀鉛、鋅分別增長(zhǎng)19.38%、31.26%。

六、2007年發(fā)展甘肅有色金屬工業(yè)政策措施

有色金屬是甘肅最大的耗能行業(yè),年用電量超過(guò)150億千瓦時(shí)。面對(duì)發(fā)展過(guò)程中資源和環(huán)境的約束,甘肅有色企業(yè)認(rèn)真貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,加快淘汰或改造落后生產(chǎn)工藝,實(shí)現(xiàn)能源資源消耗和廢物排放減量化。全省電解鋁行業(yè)自焙電解槽已全部淘汰,采用160千安以上大型預(yù)焙槽技術(shù)的已占到53.9%,鋁錠綜合交流電耗下降到14671千瓦時(shí)/噸。閃速熔煉、富氧熔池熔煉先進(jìn)技術(shù)已在銅、鎳冶煉中占主導(dǎo)地位。全省先后關(guān)閉不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的小鉛冶煉企業(yè)7家。白銀公司通過(guò)破產(chǎn)重組,淘汰和關(guān)閉了落后生產(chǎn)能力。與此同時(shí),甘肅有色行業(yè)以項(xiàng)目為載體,將節(jié)能減排與技術(shù)改造有機(jī)地結(jié)合起來(lái),推進(jìn)節(jié)能減排科技進(jìn)步,加大新技術(shù)、新裝備和新產(chǎn)品的應(yīng)用。金川公司投資12.5億元建設(shè)的銅冶煉節(jié)能降耗技術(shù)改造項(xiàng)目,在消化吸收鎳閃速熔煉技術(shù)的基礎(chǔ)上,通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新建成了銅合金熔煉爐,使銅冶煉綜合能耗下降65%,硫利用率達(dá)98.75%,銅冶煉回收率大幅提高。

蘭州鋁業(yè)公司即將建成投產(chǎn)的熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目,采用空冷脫硫技術(shù),可以節(jié)水80%,減少二氧化硫排放90%以上。全省有色行業(yè)正在重點(diǎn)實(shí)施采選高效節(jié)能工藝、自熱強(qiáng)化熔煉和電解工藝、濕法冶金節(jié)能技術(shù),電解鋁液直接連續(xù)制備合金鑄造坯、鑄軋板坯等先進(jìn)適用技術(shù)。

目前,全省冶金有色行業(yè)大型企業(yè)能耗在國(guó)內(nèi)已處于較好水平,金川公司電解鎳綜合電耗居國(guó)際先進(jìn)水平。節(jié)能減排工作的具體措施主要有：

一是全面實(shí)施白銀公司銅冶煉爐窯系統(tǒng)節(jié)能改造、金川公司工業(yè)廠區(qū)汽暖改水暖工程、成州鋅業(yè)16萬(wàn)噸煙氣治理及制酸項(xiàng)目、花牛山集團(tuán)鉛冶煉技術(shù)改造及利用余熱發(fā)電等一批重點(diǎn)節(jié)能減排項(xiàng)目。

二是抓好納入國(guó)家“千家企業(yè)節(jié)能行動(dòng)”的金川公司、白銀公司、蘭鋁、連鋁4家企業(yè)的節(jié)能工作,積極開(kāi)展這些企業(yè)與國(guó)際國(guó)內(nèi)同行業(yè)能耗先進(jìn)水平對(duì)標(biāo)活動(dòng)。

三是以發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)為契機(jī),著力抓好共伴生礦資源的綜合利用、大宗工業(yè)固體廢棄物資源的綜合利用和再生金屬的資源化利用等。四是在全省有色行業(yè)內(nèi)推廣一批潛力大、應(yīng)用面廣的重大節(jié)能減排技術(shù),鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排技術(shù)改造,采用節(jié)能環(huán)保新設(shè)備、新工藝、新技術(shù)。五是建立健全節(jié)能減排工作責(zé)任制和問(wèn)責(zé)制,強(qiáng)化節(jié)能減排監(jiān)督管理。

七、發(fā)展規(guī)劃

甘肅省決定，以鐵、銅、鉛、鋅、金、銀、錳、鎳、鈷、釩、鎢、鉬、銻等礦產(chǎn)的勘查為重點(diǎn)，在北山地區(qū)的四頂黑山—紅石山、破城山—馬鬃山、方山口—白山堂等遠(yuǎn)景區(qū)，加強(qiáng)銅、鎳、鎢、錫、鉛、鋅、釩、磷等的勘查；在祁連山地區(qū)的龍尾溝—土大阪、黨河南山、柳溝峽—石硐溝—小柳溝、銀燦—白銀—蛟龍掌等遠(yuǎn)景區(qū)，開(kāi)展金、銀、銅、鐵、鎢、鉬、鉛、鋅等的勘查；在西秦嶺地區(qū)，以夏河—合作、武山溫泉—太陽(yáng)山、下拉地—代家莊、兩當(dāng)—徽縣、瑪曲—武都、文縣—成縣南部等遠(yuǎn)景區(qū)，主攻金、銀、鉛、鋅、鐵、錳、鉬等的勘查，力爭(zhēng)在“十一五”期間，基本查明和形成一批新的重要資源基地。

八、發(fā)展甘肅有色金屬工業(yè)的具體思路。

（一）將金川有色集團(tuán)打造成具有千億元資產(chǎn)的大企業(yè) 金川集團(tuán)要實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，就必須成為具有國(guó)際視野的跨國(guó)公司，在海外上市應(yīng)該是一項(xiàng)具有戰(zhàn)略眼光的選擇。首先，金川集團(tuán)海外上市的時(shí)機(jī)非常成熟：一是金川集團(tuán)是亞洲最大的鎳及鉑族金屬生產(chǎn)企業(yè)，在生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)、研發(fā)等方面在國(guó)內(nèi)有色金屬行業(yè)處于領(lǐng)先地位，在全球也具有先進(jìn)水平；二是中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期以來(lái)的高速增長(zhǎng)，使得全球產(chǎn)業(yè)界和金融界十分看好中國(guó)的未來(lái)；三是人民幣升值的強(qiáng)烈預(yù)期，使得資本流向中國(guó)的沖動(dòng)非常強(qiáng)烈；四是國(guó)際資本市場(chǎng)擁有數(shù)萬(wàn)億美元的游資，資金極其充裕；五是國(guó)際有色金屬價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，為融資規(guī)模提供了保障。

其次，在海外上市將極大地促進(jìn)金川集團(tuán)的發(fā)展。根據(jù)跨國(guó)公司的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展積累到一定的階段，通過(guò)進(jìn)入資本市場(chǎng)可以促進(jìn)企業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)。從世界范圍來(lái)看，極少有全球知名企業(yè)不是上市公司。一是可以解決企業(yè)發(fā)展的資金瓶頸，降低融資成本，從我國(guó)金融政策目標(biāo)來(lái)看，提高直接融資比例是必然趨勢(shì)；二是壯大自身實(shí)力，從縱向?qū)Ρ葋?lái)看，金川公司的確取得了巨大的成就，企業(yè)利潤(rùn)、效益增勢(shì)迅猛，但從橫向?qū)Ρ葋?lái)看，距離一個(gè)國(guó)際性的企業(yè)差距十分明顯。消除這種差距的唯一捷徑就是借助國(guó)際資本市場(chǎng)，在目前環(huán)境下，募集數(shù)十億美元不是夢(mèng)想；三是通過(guò)國(guó)際資本這一平臺(tái)，可以高效地優(yōu)化資源配置，一方面可以收購(gòu)國(guó)外礦石資源，另一方面可以收購(gòu)國(guó)外同行業(yè)公司，不但可以順利進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，而且可以擁有其技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、資源和人才；四是資本市場(chǎng)規(guī)范、透明、公開(kāi)的管理制度，有利于公司長(zhǎng)期健康、穩(wěn)健的發(fā)展，同時(shí)，也只有通過(guò)資本運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)金川公司在短期內(nèi)達(dá)到千億的規(guī)模。

最后，由于省政府是金川公司的主要出資人，因此，政府應(yīng)當(dāng)積極參與、規(guī)劃金川公司的未來(lái)發(fā)展。

（二）加大對(duì)科技創(chuàng)新成果的利用，鼓勵(lì)企業(yè)提高資源使用率

目前，許多科技創(chuàng)新成果的沒(méi)能加以利用。如金川公司的如冶煉棄渣中平均含鐵35％，鎳0.23％左右，由于含鐵量高，可以用于生產(chǎn)水泥，但由于不能享受國(guó)家稅收等相關(guān)優(yōu)惠政策，利用量??；以電爐提取鎳，技術(shù)已成熟，但成本高；以煤氣進(jìn)行提取的煤氣冶煉技術(shù)，實(shí)驗(yàn)室階段已完成，中試階段需2000萬(wàn)元資金；尾礦制井蓋，技術(shù)成熟，生產(chǎn)成本與產(chǎn)品價(jià)格低，沒(méi)有被盜的風(fēng)險(xiǎn)，但缺乏市場(chǎng)營(yíng)銷力度，導(dǎo)致生產(chǎn)規(guī)模低。因此，政府應(yīng)給予相關(guān)扶持，鼓勵(lì)企業(yè)用先進(jìn)技術(shù)和裝備，加大對(duì)科技創(chuàng)新成果的利用，提高對(duì)固體廢棄物的綜合利用程度，促進(jìn)企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）循環(huán)經(jīng)濟(jì)、節(jié)約資源

確立循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。在支持企業(yè)進(jìn)行節(jié)能降耗，綜合治理環(huán)境污染的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)確立甘肅省循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展目標(biāo)：即一是大企業(yè)首先推廣通過(guò)各工藝之間的物料循環(huán)，減少對(duì)污染物的排放甚至達(dá)到“零排放”；二是建立生態(tài)工業(yè)園為代表的企業(yè)或產(chǎn)業(yè)間的生態(tài)工業(yè)網(wǎng)絡(luò)，使一個(gè)企業(yè)的廢氣、廢熱、廢水、廢渣成為另一個(gè)企業(yè)的能源和原料；三是在重點(diǎn)工業(yè)城市建立廢物回收和再利用體系。推動(dòng)對(duì)資源的有效利用，形成一批具有較高資源生產(chǎn)率、較低污染排放率的清潔生產(chǎn)企業(yè)。

（四）加大有色金屬等優(yōu)勢(shì)資源勘查力度

加強(qiáng)礦山生產(chǎn)過(guò)程中的補(bǔ)充勘探，積極開(kāi)展金川、白銀、廠壩、花牛山等大中型礦山深部和外圍找礦工作，加大礦產(chǎn)勘查資金投入，建立甘肅省地質(zhì)勘查基金，主要用于礦產(chǎn)資源勘查支出。鼓勵(lì)各類社會(huì)資金參與礦產(chǎn)資源勘查，確立企業(yè)在商業(yè)性礦產(chǎn)勘查中的主體地位?？紤]參照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在已探明的礦產(chǎn)中給予地質(zhì)勘查單位一定比例的股權(quán)，激發(fā)其勘探的積極性和主動(dòng)性。

（五）確定有色金屬產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展思路

首先，可以考慮在省內(nèi)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)。白銀公司雖然資源瀕臨枯竭，但仍具有較強(qiáng)的銅加工能力，有一支訓(xùn)練有素的產(chǎn)業(yè)工人和管理隊(duì)伍，而且區(qū)位比金昌更具優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，經(jīng)過(guò)破產(chǎn)重組，包袱也有所減輕。如能在各級(jí)政府完全接納白銀公司辦社會(huì)職能的前提下，將其納入金川公司的發(fā)展戰(zhàn)略中，既可以迅速壯大金川公司的企業(yè)規(guī)模，又可以解決白銀公司的發(fā)展。其次，省內(nèi)如果發(fā)現(xiàn)新的有色礦產(chǎn)資源，在保證當(dāng)?shù)囟愒吹那疤嵯?，?yīng)該將開(kāi)發(fā)權(quán)交給金川公司這樣有實(shí)力、有技術(shù)、有能力保護(hù)環(huán)境的企業(yè)。

第三篇：有色金屬行業(yè)情況

有色金屬工業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)，航空、航天、汽車、機(jī)械制造、電力、通訊、建筑、家電等絕大部分行業(yè)都以有色金屬材料為生產(chǎn)基礎(chǔ)。有色金屬產(chǎn)品種類多、應(yīng)用領(lǐng)域廣、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展以及國(guó)防科技工業(yè)建設(shè)等方面發(fā)揮著重要作用。常用的有色金屬有銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎂、鈦、錫、銻、汞等十種。

一、發(fā)展現(xiàn)狀

建國(guó)60多年來(lái)，中國(guó)有色金屬工業(yè)取得了輝煌的成就。興建了一大批有色金屬礦山、冶煉和加工企業(yè)，組建了地質(zhì)、設(shè)計(jì)、勘察、施工等建設(shè)單位和科研、教育、環(huán)保、信息等事業(yè)單位，以及物資供銷和進(jìn)出口貿(mào)易單位。形成了一個(gè)布局比較合理、體系比較完整的行業(yè)。

（一）取得的成就

“十一五”期間是我國(guó)有色金屬工業(yè)發(fā)展最快的時(shí)期，技術(shù)裝備、品種質(zhì)量、節(jié)能減排等方面均取得顯著成績(jī)，基本滿足了國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的需要，也為進(jìn)一步轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)由大到強(qiáng)轉(zhuǎn)變奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2010年，我國(guó)有色金屬工業(yè)回升向好的基礎(chǔ)逐步鞏固，并由回升向好轉(zhuǎn)為平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。

1.生產(chǎn)技術(shù)增長(zhǎng)。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2010年十種有色金屬產(chǎn)量3121萬(wàn)噸，表觀消費(fèi)量約3430萬(wàn)噸，“十一五”期間年均分別增長(zhǎng)13.7%和15.5%。其中，精煉銅、電解鋁、鉛、鋅、鎳、鎂等主要金屬產(chǎn)量

分別為458萬(wàn)噸、1577萬(wàn)噸、426萬(wàn)噸、516萬(wàn)噸、17萬(wàn)噸和65萬(wàn)噸，年均分別增長(zhǎng)12%、15.1%、12.2%、13.7%、12.5%和7.7%，分別占全球總產(chǎn)量的24%、40%、45%、40%、25%和83%。

2010年有色金屬行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)完成銷售收入3.3萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2193億元，“十一五”期間年均分別增長(zhǎng)29.8%和28.1%。2011年1至5月，有色金屬產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，企業(yè)效益明顯回升，固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)向西部轉(zhuǎn)移態(tài)勢(shì)，產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格高位震蕩，進(jìn)出口基本正常。2011年1-5月，我國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量為1353.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.33%。

2.工藝技術(shù)及裝備水平提高?！笆晃濉睍r(shí)期，國(guó)內(nèi)自主開(kāi)發(fā)的液態(tài)高鉛渣直接還原、底吹煉銅、海綿鈦大型還蒸爐等技術(shù)實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化，新型陰極結(jié)構(gòu)鋁電解等技術(shù)居世界領(lǐng)先水平。目前技術(shù)裝備具有國(guó)際先進(jìn)水平的銅、鎳冶煉產(chǎn)能占95%，大型預(yù)焙槽電解鋁產(chǎn)能占90%以上，先進(jìn)鉛熔煉及鋅冶煉產(chǎn)能分別占50%和80%。多條具有國(guó)際先進(jìn)水平的銅、鋁加工生產(chǎn)線投入生產(chǎn)。

3.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所改善。銅、鋁、鉛、鋅、鎳等十種產(chǎn)品的64個(gè)品牌已先后在倫敦金屬交易所（LME）注冊(cè)。通過(guò)引進(jìn)技術(shù)及裝備并經(jīng)過(guò)消化吸收與再創(chuàng)新，鋁板帶箔、大型工業(yè)鋁型材、精密銅管箔、鈦棒、鎂壓鑄件等產(chǎn)品實(shí)物質(zhì)量接近或達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平，基本滿足了電子信息、航空航天及國(guó)防科技工業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)Ω呔猱a(chǎn)品的需要。

4.節(jié)能減排取得初步成效。“十一五”期間累計(jì)淘汰了落后冶煉能力銅50萬(wàn)噸、電解鋁84萬(wàn)噸和鉛40萬(wàn)噸。2010年綜合能耗氧化鋁508千克標(biāo)煤/噸、銅347千克標(biāo)煤/噸、鉛376千克標(biāo)煤/噸、鎂5噸標(biāo)煤/噸和精錫1.5噸標(biāo)煤/噸，比2005年分別下降41.6%、43.7%、15.1%、38%和60%，鋁錠綜合交流電耗為14013千瓦時(shí)/噸，比2005年下降620千瓦時(shí)。二氧化硫回收率由2005年的90%提高到2010年的95%。

5.循環(huán)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展。2010年再生銅、再生鋁及再生鉛產(chǎn)量分別達(dá)到240萬(wàn)噸、400萬(wàn)噸和135萬(wàn)噸，“十一五”期間年均分別增長(zhǎng)11.1%、15.6%和37%。高鋁粉煤灰提取氧化鋁進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用階段，赤泥回收鐵、鋁電解槽廢內(nèi)襯回收、鎂渣回收等綜合利用技術(shù)開(kāi)發(fā)取得初步成果。

6.產(chǎn)業(yè)集中度明顯提高。中鋁公司重組云南銅業(yè)、焦作萬(wàn)方、包頭鋁廠、蘭州鋁廠、連城鋁廠、撫順?shù)X廠等，成為全球第二大氧化鋁和第一大電解鋁生產(chǎn)企業(yè)；中冶集團(tuán)重組葫蘆島有色集團(tuán)，中信集團(tuán)重組白銀有色金屬集團(tuán)，中電投集團(tuán)重組青銅峽鋁廠以及魯能晉北鋁業(yè)等，企業(yè)實(shí)力得到顯著增強(qiáng)。2010年，前10家企業(yè)的冶煉產(chǎn)量占全國(guó)的比例分別為銅76%、電解鋁67%、鉛45%、鋅50%、鎂55%。

7.產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步優(yōu)化。有色金屬冶煉產(chǎn)能已開(kāi)始逐步向資源能源豐富的地區(qū)轉(zhuǎn)移，2010年西部地區(qū)電解鋁產(chǎn)量占全國(guó)比重達(dá)到51%，鋅占56%，鎂占50%，分別比2005年提高5個(gè)百分點(diǎn)、2個(gè)百分點(diǎn)和3個(gè)百分點(diǎn)。

（二）存在的問(wèn)題

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理。隨著生產(chǎn)要素的變化，部分產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)布局亟待優(yōu)化，航空航天用鋁厚板、集成電路用高純金屬仍主要依靠進(jìn)口，企業(yè)數(shù)量多，實(shí)力弱。銅、鎳等資源對(duì)外依存度高。

2.自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)。有色金屬企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的0.65%，低于國(guó)內(nèi)平均水平。自主開(kāi)發(fā)的新材料少，新合金開(kāi)發(fā)方面基本是跟蹤仿制國(guó)外，關(guān)鍵有色金屬新材料開(kāi)發(fā)滯后于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求。

3.環(huán)境污染問(wèn)題突出。長(zhǎng)期的礦產(chǎn)資源開(kāi)采、冶煉生產(chǎn)累積的重金屬污染問(wèn)題近年來(lái)開(kāi)始逐漸顯露，污染事件時(shí)有發(fā)生，尤其是近年來(lái)發(fā)生的重金屬環(huán)境污染事件以及血鉛污染事件，對(duì)生態(tài)環(huán)境和人民健康構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。

4.節(jié)能減排任務(wù)繁重。2010年，有色金屬行業(yè)能耗占全國(guó)能源消耗的2.8%，但工業(yè)增加值只占全國(guó)的1.99%；國(guó)內(nèi)電解鋁平均噸鋁直流電耗13084千瓦時(shí)，距國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平12100～12500千瓦時(shí)水平仍有一定差距；噸海綿鈦電耗比國(guó)外先進(jìn)水平高約0.7～1萬(wàn)千瓦時(shí)。廢金屬回收再利用率低。此外，到2010年底，國(guó)內(nèi)尚有部分落后冶煉產(chǎn)能沒(méi)有淘汰。

二、發(fā)展環(huán)境分析

我國(guó)有色金屬工業(yè)固定資產(chǎn)投資逐年增加，投資結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，投資大幅度增長(zhǎng)，投資主體多元化成為推動(dòng)行業(yè)快

速發(fā)展的重要因素。

中國(guó)在21世紀(jì)的前20年，仍將處在工業(yè)化的過(guò)程中，制造業(yè)的快速發(fā)展將會(huì)帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持一個(gè)較長(zhǎng)的高速增長(zhǎng)期。因此，作為工業(yè)基礎(chǔ)的有色金屬行業(yè)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)能否繼續(xù)保持相對(duì)較高的增長(zhǎng)率就顯得更加重要。中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展是有色金屬行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)。今后一段時(shí)期，中國(guó)有色金屬的需求將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

“十二五”期間，是有色金屬工業(yè)加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)由大變強(qiáng)的關(guān)鍵時(shí)期，既面臨著難得的發(fā)展機(jī)遇，也面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

從國(guó)際環(huán)境看，全球經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)增長(zhǎng)，發(fā)展中國(guó)家尤其是新興經(jīng)濟(jì)體快速發(fā)展，為全球有色金屬工業(yè)提供了持續(xù)的發(fā)展空間。經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展，有利于我國(guó)企業(yè)廣泛參與全球經(jīng)濟(jì)合作與競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)國(guó)際金融危機(jī)影響深遠(yuǎn)，全球經(jīng)濟(jì)治理和均衡增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯，國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，圍繞資源、市場(chǎng)、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)等方面的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。應(yīng)對(duì)全球氣候變化，減少二氧化碳等溫室氣體排放的新形勢(shì)，使有色金屬工業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境更趨復(fù)雜。

從國(guó)內(nèi)發(fā)展環(huán)境看，“十二五”是我國(guó)全面建設(shè)小康社會(huì)的關(guān)鍵時(shí)期，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化深入發(fā)展，內(nèi)需進(jìn)一步擴(kuò)大。交通、能源、保障性住房、城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施和新農(nóng)村建設(shè)等重大工程繼續(xù)實(shí)施，為有色金屬工業(yè)發(fā)展帶來(lái)了更大市場(chǎng)空間。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及國(guó)防科技工業(yè)的發(fā)展，需要有色金屬工業(yè)提供重要支撐，在高精類產(chǎn)品發(fā)展方面需要重大突破。上下游產(chǎn)業(yè)相互融合、企業(yè)重組步伐加快，為有色金屬工業(yè)發(fā)展增添了新的活力。同時(shí)，隨著建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境

友好型社會(huì)戰(zhàn)略的推進(jìn)，對(duì)節(jié)能減排、保護(hù)環(huán)境提出了新的、更高的目標(biāo)和任務(wù)，能源、資源和生態(tài)環(huán)境的制約因素日趨強(qiáng)化，迫切要求有色金屬工業(yè)加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，加速實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

三、重點(diǎn)有色金屬品種市場(chǎng)情況

1、氧化鋁

氧化鋁熔點(diǎn)高、硬度大、絕緣性強(qiáng)、耐磨性好、化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定，主要用于煉鋁，還廣泛用于耐火材料、絕緣器材、集成電路基板、磨料模具、陶瓷材料等；

圖一：氧化鋁價(jià)格走勢(shì)

氧化鋁的價(jià)格趨勢(shì)：自2011年5月最低2500元/噸漲到2011年8月的最高價(jià)格約2920元/噸維持到2011年11月后隨鋁錠價(jià)格一直回落到2012年1月的2650元/噸，目前價(jià)格一直在1月份價(jià)格水平左右。

2、鋁

鋁的密度很小，但可以制成各種鋁合金，如硬鋁、超硬鋁、防銹鋁、鑄鋁等。這些鋁合金廣泛應(yīng)用于飛機(jī)、汽車、火車、船舶等制造工業(yè)。此外，宇宙火箭、航天飛機(jī)、人造衛(wèi)星也是要大量的鋁及其合金。另外由于鋁的導(dǎo)電性及鋁表面氧化膜的耐腐蝕和絕緣性，鋁在電器制造、電線電纜和無(wú)線工業(yè)及化學(xué)反應(yīng)器，醫(yī)療器械，冷凍裝置，石油和天然氣管道等方面有廣泛的用途。

圖二：鋁錠價(jià)格走勢(shì)

鋁錠的價(jià)格趨勢(shì)：自2011年8月最高價(jià)格約18700元/噸回落到2011年12月的15700元/噸，然后一直維持在16000元/噸左右。

行業(yè)宏觀環(huán)境的構(gòu)成：

3、銅

銅稍硬、極堅(jiān)韌、耐磨損，還有很好的延展性，導(dǎo)熱和導(dǎo)電性能較好，是人類發(fā)現(xiàn)最早和最好的純金屬之一。銅被廣泛地應(yīng)用于電氣、輕工、機(jī)械制造、建筑工業(yè)、國(guó)防工業(yè)等領(lǐng)域，在我國(guó)有色金屬材料的消費(fèi)中僅次于鋁。銅與人類關(guān)系非常密切，是我國(guó)緊缺性資源，一直屬于國(guó)家鼓勵(lì)進(jìn)口商品，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，銅的需求量將以較快的速度增長(zhǎng)。

銅價(jià)自2011年下半年深幅調(diào)整以后，價(jià)格雖有反復(fù)，但一直處于上升通道之中，目前價(jià)格價(jià)位穩(wěn)定，下一步的價(jià)格走勢(shì)取決于全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況及國(guó)內(nèi)生產(chǎn)及消費(fèi)量的情況，據(jù)專業(yè)分析，價(jià)格逐步上揚(yáng)。

圖三：LME電解銅價(jià)格走勢(shì)

圖四：上海金屬交易所電解銅價(jià)格走勢(shì)

4、鎳

鎳質(zhì)堅(jiān)硬，具有磁性和良好的可塑性，有好的耐腐蝕性，在空氣中不被氧化，又耐強(qiáng)堿。主要用來(lái)制造不銹鋼和其他抗腐蝕合金，如

鎳鋼、鉻鎳鋼及各種有色金屬合金。也用于陶瓷制品、特種化學(xué)器皿、電子線路、玻璃著綠色以及鎳化合物制備等等。

第四篇：制藥行業(yè)信息化現(xiàn)狀

制藥行業(yè)信息化現(xiàn)狀：六大不足與九大需求

制藥行業(yè)被認(rèn)為是資金雄厚的行業(yè)，但同時(shí)也是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的行業(yè)。對(duì)外，在我國(guó)加入WTO的承諾下，跨國(guó)制藥企業(yè)正虎視眈眈，包括世界排名前20位的跨國(guó)醫(yī)藥企業(yè)，已相繼在我國(guó)搶灘設(shè)點(diǎn)。對(duì)內(nèi)，改制以及GMP認(rèn)證等問(wèn)題又使當(dāng)前的醫(yī)藥企業(yè)忙得不亦樂(lè)乎。如何在內(nèi)外夾擊的環(huán)境中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，已成為擺在眼前的問(wèn)題。

制藥行業(yè)被認(rèn)為是資金雄厚的行業(yè)，但同時(shí)也是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的行業(yè)。對(duì)外，在我國(guó)加入WTO的承諾下，跨國(guó)制藥企業(yè)正虎視眈眈，包括世界排名前20位的跨國(guó)醫(yī)藥企業(yè)，已相繼在我國(guó)搶灘設(shè)點(diǎn)。對(duì)內(nèi)，改制以及GMP認(rèn)證等問(wèn)題又使當(dāng)前的醫(yī)藥企業(yè)忙得不亦樂(lè)乎。如何在內(nèi)外夾擊的環(huán)境中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，已成為擺在制藥企業(yè)面前至關(guān)重要的一道坎。而通過(guò)信息化手段提高管理與服務(wù)手段、降低成本正是成功的醫(yī)藥企業(yè)得以制勝的“名醫(yī)良方”。

制藥行業(yè)信息化現(xiàn)狀

制藥企業(yè)一般包括四大類：藥品、醫(yī)療器械、化學(xué)制劑和玻璃儀器。作為典型的連續(xù)型生產(chǎn)制造型醫(yī)藥企業(yè)，由于生產(chǎn)藥品和化學(xué)試劑等特殊商品，制藥企業(yè)有著自己獨(dú)特的行業(yè)特征：如藥品類別繁多；編碼無(wú)規(guī)律，有效期須進(jìn)行嚴(yán)格控制；對(duì)專利(配方)有較強(qiáng)的依賴性；銷售范圍廣，各銷售片區(qū)、各品種的銷售情況不易從總體上把握；藥品定價(jià)影響因素多而復(fù)雜，銷售終端資源(醫(yī)院、藥店)難以控制；藥品更新快，但新品的研發(fā)周期長(zhǎng)等。

另外，以藥醫(yī)分離、連鎖經(jīng)營(yíng)、GSP達(dá)標(biāo)為標(biāo)志，封閉了近50年的醫(yī)藥產(chǎn)品流通四級(jí)批發(fā)制被完全打破。在沉重的市場(chǎng)壓力下，如何把藥品賣出去，成了各家企業(yè)經(jīng)營(yíng)的核心。因此，機(jī)制創(chuàng)新、優(yōu)化流程、強(qiáng)化管理成了各大制藥企業(yè)的重頭戲。面臨一個(gè)全新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，勢(shì)必要啟用新的營(yíng)銷模式。因此，從根本上改革管理手段已經(jīng)刻不容緩，經(jīng)營(yíng)和管理必須依托于一套完善的信息系統(tǒng)來(lái)開(kāi)展。

醫(yī)藥信息化涉及到哪些軟件呢？從藥品流通角度來(lái)說(shuō)目前有幾個(gè)環(huán)節(jié)。第一個(gè)是生產(chǎn)廠家的內(nèi)部管理，主要涉及到ERP系統(tǒng)；從生產(chǎn)廠家到批發(fā)企業(yè)、配送企業(yè)、醫(yī)院的過(guò)程，則涉及到物流系統(tǒng)、網(wǎng)上交易系統(tǒng)和CRM系統(tǒng)等；醫(yī)院里還有HIS系統(tǒng)，即醫(yī)院信息管理系統(tǒng)。

據(jù)介紹，目前大約20%的大中型制藥企業(yè)已經(jīng)實(shí)施完成ERP的實(shí)施，并主要是集中在進(jìn)、銷、存及財(cái)務(wù)等模塊；而大約有50%的制藥企業(yè)正在推進(jìn)和實(shí)施ERP，也基本上集中在供應(yīng)鏈、分銷、資金管理等領(lǐng)域。從當(dāng)前一些制藥企業(yè)實(shí)施ERP的可以看到，幾乎所有企業(yè)都是從營(yíng)銷做起。

制藥信息化六大不足

隨著醫(yī)藥流通體制、醫(yī)藥衛(wèi)生體制和醫(yī)療保障制度改革的深入發(fā)展，處方藥與非處方藥分類管理的全面推行和定點(diǎn)藥店的實(shí)施，醫(yī)藥領(lǐng)域的信息化開(kāi)始有較大的發(fā)展，但呈現(xiàn)很大的不平衡性，如醫(yī)院信息化方面有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，而制藥企業(yè)、醫(yī)藥零售企業(yè)的信息化相對(duì)于醫(yī)院落差較大。目前，制藥行業(yè)信息化還存在以下不足。

一是信息化管理機(jī)制陳舊。有待建立標(biāo)準(zhǔn)化的信息系統(tǒng)管理數(shù)據(jù)，來(lái)解決企業(yè)的信息化機(jī)制問(wèn)題。二是配送中心與計(jì)算機(jī)系統(tǒng)不健全?，F(xiàn)代制藥企業(yè)一般都形成了以藥品研發(fā)生產(chǎn)銷售一體的生態(tài)鏈模式，涵蓋的終端包括藥品零售商、醫(yī)院等，有的制藥企業(yè)還有專門的藥店零售連鎖終端，因此連鎖對(duì)中國(guó)藥企來(lái)講是一個(gè)非常新的課題，不健全的配送模式跟信息化系統(tǒng)結(jié)合的時(shí)候不能很好地融合。

三是擴(kuò)展規(guī)模時(shí)不顧信息化的能力。在國(guó)家宣布扶持組建制藥企業(yè)百?gòu)?qiáng)和銷售終端50強(qiáng)的政策下，出現(xiàn)了盲目擴(kuò)張，而管理系統(tǒng)并沒(méi)有跟上的現(xiàn)象。

四是信息化專業(yè)人才匱乏。

五是連鎖企業(yè)缺乏有效的連鎖化業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)。尤其是供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)與分銷物流系統(tǒng)缺乏。六是醫(yī)藥企業(yè)選擇系統(tǒng)的時(shí)候，重表面輕內(nèi)核、重產(chǎn)品輕實(shí)施、重產(chǎn)品初期運(yùn)行輕維護(hù)和服務(wù)。

制藥信息化九大需求

企業(yè)需要的管理軟件有九種，中國(guó)制藥企業(yè)最需要物流管理，這是中國(guó)企業(yè)要走的第一步。物流管理軟件可以使企業(yè)決策人非常清楚原材料、零配件、成品的采購(gòu)成本、運(yùn)輸成本、銷售毛利及流轉(zhuǎn)錄用等情況。物流管理也可以延伸到業(yè)務(wù)管理，對(duì)藥店來(lái)講就是藥店連鎖。

建立了物流管理以后第二步是生產(chǎn)管理，生產(chǎn)管理一定是在解決了物流管理的基礎(chǔ)上進(jìn)行。

第三是人力資源管理。在解決了物流管理、生產(chǎn)管理以后，企業(yè)需要在生產(chǎn)和流通的環(huán)節(jié)中對(duì)工作人員的參與時(shí)間、實(shí)施成本、人員素質(zhì)、技能需求以及所需的培訓(xùn)項(xiàng)目等進(jìn)行管理。

第四是產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理。企業(yè)到了一定的規(guī)模，非常需要把產(chǎn)品從創(chuàng)意開(kāi)始，到產(chǎn)品調(diào)研、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品設(shè)置、產(chǎn)品工藝等過(guò)程都用計(jì)算機(jī)管理起來(lái)。

第五是財(cái)務(wù)成本核算。管理會(huì)計(jì)是企業(yè)最需要的，只有在對(duì)物流成本管理很清楚，對(duì)人力成本的分析也很清楚的情況下，才能出現(xiàn)財(cái)務(wù)成本核算。產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理軟件也要在財(cái)務(wù)成本核算軟件之前實(shí)行，這樣就使企業(yè)的每一項(xiàng)投入都可以非常精確地計(jì)量。財(cái)務(wù)成本核算不僅需要對(duì)具體的物品、生產(chǎn)、人員進(jìn)行管理，還要對(duì)市場(chǎng)調(diào)研、市場(chǎng)開(kāi)拓、資金成本、固定資產(chǎn)管理等企業(yè)相關(guān)成本進(jìn)行管理。

第六是財(cái)務(wù)報(bào)告。中國(guó)加入WTO以后對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告有很大需求，因?yàn)楦鱾€(gè)國(guó)家的會(huì)計(jì)制度完全不一樣，同樣一張票在各個(gè)國(guó)家的財(cái)務(wù)屬性可能完全不一樣?，F(xiàn)在香港就有這種企業(yè)，它會(huì)花幾百萬(wàn)港幣把憑證在香港重新做，因?yàn)閮?nèi)地的情況根本不符合香港財(cái)務(wù)制度的要求。

第七是財(cái)務(wù)報(bào)告分析。企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告分析軟件，使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況和客戶、供應(yīng)商、合作伙伴等單位的財(cái)務(wù)情況有比較深入的了解。

第八是企業(yè)決策分析。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)需要經(jīng)常對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行決策分析，決策分析的數(shù)據(jù)必須及時(shí)、準(zhǔn)確，分析手段也需要不斷創(chuàng)新。

第九是企業(yè)資源管理軟件，即ERP，然后進(jìn)行電子商務(wù)建設(shè)，建立健全的醫(yī)藥生態(tài)鏈信息化系統(tǒng)，這是最后一步建設(shè)系統(tǒng)。

制藥企業(yè)管理信息化思路

現(xiàn)代信息技術(shù)的飛速發(fā)展和迅速普及，使企業(yè)生存和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境發(fā)生了根本變化，信息化已成為企業(yè)獲取核心競(jìng)爭(zhēng)力的最佳選擇。我國(guó)制藥企業(yè)信息化建設(shè)已有了10多年的歷史，但與西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)制藥企業(yè)信息化規(guī)模、層次和水平都存在很大差距。如何響應(yīng)國(guó)家“以信息化帶動(dòng)工業(yè)化”戰(zhàn)略，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)機(jī)制創(chuàng)新和管理模式創(chuàng)新，全面提升制藥企業(yè)加入WTO后的競(jìng)爭(zhēng)力，是擺在制藥企業(yè)面前一項(xiàng)刻不容緩的任務(wù)。

如何通過(guò)實(shí)施GMP規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，向社會(huì)提供安全有效的產(chǎn)品？如何準(zhǔn)確把握外部市場(chǎng)，了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，整合企業(yè)內(nèi)外供應(yīng)鏈？如何精細(xì)成本管理，提升企業(yè)盈利能力？通過(guò)信息化建設(shè)，能夠幫助制藥企業(yè)提升其經(jīng)營(yíng)管理水平，協(xié)助其有效地在GMP規(guī)范下有效地管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流程，提供符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，從而幫助企業(yè)提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取更大的市場(chǎng)份額。

制藥企業(yè)信息化的主要內(nèi)容是:

全面質(zhì)量管理

以GMP為核心，把專業(yè)技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理、軟件技術(shù)和思想教育結(jié)合起來(lái)，建立起從產(chǎn)品的研究設(shè)計(jì)，到生產(chǎn)制造、售后服務(wù)的全過(guò)程的質(zhì)量管理體系。嚴(yán)格執(zhí)行GMP標(biāo)準(zhǔn)，確保藥品生產(chǎn)制造過(guò)程中的產(chǎn)品質(zhì)量；嚴(yán)格批次管理，以確認(rèn)實(shí)現(xiàn)不良產(chǎn)品的追蹤溯源，從源頭上解決質(zhì)量問(wèn)題。其基本核心是以用戶為

中心，強(qiáng)調(diào)提高人員素質(zhì)、工作質(zhì)量、工序質(zhì)量以保證產(chǎn)品質(zhì)量，達(dá)到全面提高企業(yè)素質(zhì)，提高企業(yè)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的目的。

快速響應(yīng)市場(chǎng)

通過(guò)實(shí)施企業(yè)ERP，梳理和優(yōu)化企業(yè)運(yùn)作流程，提升企業(yè)運(yùn)作效率，提升企業(yè)管理水平。通過(guò)實(shí)施銷售與分銷系統(tǒng)，以及客戶關(guān)系系統(tǒng)，加強(qiáng)客戶關(guān)系管理，規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)作，加強(qiáng)渠道管理，密切經(jīng)銷商與企業(yè)的合作管理，提升銷售服務(wù)水平。以營(yíng)銷為龍頭，通過(guò)對(duì)渠道的掌控，有效管理市場(chǎng)需求，精確市場(chǎng)預(yù)測(cè)，以計(jì)劃為核心，全面協(xié)調(diào)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、發(fā)運(yùn)等關(guān)鍵管理流程，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)協(xié)同，快速響應(yīng)渠道和市場(chǎng)需求。為各層級(jí)決策者提供實(shí)時(shí)的決策支持及靈活的預(yù)測(cè)分析，根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)調(diào)整策略，輔助領(lǐng)導(dǎo)決策。

精細(xì)成本控制

建立企業(yè)完善的成本核算體系，通過(guò)將聯(lián)副產(chǎn)品納入成本核算，實(shí)現(xiàn)成本的精確核算。以產(chǎn)品為主線，全面核算企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)、存貨、發(fā)運(yùn)、市場(chǎng)等各環(huán)節(jié)發(fā)生的實(shí)際成本，并通過(guò)與標(biāo)準(zhǔn)成本的比較，找到成本波動(dòng)的規(guī)律以持續(xù)改善管理效能。支持成本預(yù)測(cè)、成本決策、成本計(jì)劃、成本控制、成本核算、成本分析和成本考核等成本全過(guò)程管理，實(shí)現(xiàn)成本管理精細(xì)化，有效降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。

第五篇：2019-2020有色金屬行業(yè)市場(chǎng)分析_有色金屬行業(yè)現(xiàn)狀

2019-2020有色金屬行業(yè)市場(chǎng)分析_有色金屬行業(yè)現(xiàn)狀

影響我國(guó)有色金屬行業(yè)信用質(zhì)量的核心要素包括礦山供給、下游需求、宏觀經(jīng)濟(jì)、環(huán)保及產(chǎn)業(yè)政策等，影響行業(yè)內(nèi)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)核心要素包括公司規(guī)模、原材料保障度、成本控制能力、環(huán)保及技術(shù)投入及資金成本等。

有色金屬行業(yè)是典型的周期性行業(yè)，觀察期內(nèi)主要下游需求中電網(wǎng)投資、汽車產(chǎn)量均開(kāi)始下滑，房地產(chǎn)行業(yè)受調(diào)控影響存在較大弱化壓力，家電行業(yè)以存量更新為主，中長(zhǎng)期內(nèi)有色金屬下游需求增長(zhǎng)承壓。受國(guó)內(nèi)礦山治理整頓、中美貿(mào)易摩擦及需求疲軟等多重因素影響，除金屬鎳外，2019年以來(lái)主要有色金屬產(chǎn)品價(jià)格震蕩下行。行業(yè)效益方面，有色金屬礦采選業(yè)和冶煉及壓延加工業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)分化，行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率有所提升。有色金屬行業(yè)環(huán)保及產(chǎn)業(yè)政策趨嚴(yán)短期內(nèi)推動(dòng)業(yè)內(nèi)企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本上升，但中長(zhǎng)期來(lái)看有助于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

受益于產(chǎn)量增長(zhǎng)，2019年有色金屬樣本企業(yè)預(yù)期營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)保持增長(zhǎng)，盈利情況隨行業(yè)景氣度變化有所回落。有色金屬行業(yè)收現(xiàn)能力較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流情況較好，受去杠桿因素影響，行業(yè)資本性投資有所放緩、籌資性現(xiàn)金流呈凈流出，樣本企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率微幅下降。

受益于債券市場(chǎng)回暖，2019年前三季度共有34家主體完成債券發(fā)行(其中7家僅發(fā)行超短期融資券)，較上年增加3家;發(fā)行債券規(guī)模1,622.53億元，同比增長(zhǎng)29.00%。已發(fā)債企業(yè)主體信用等級(jí)絕大多數(shù)為AA級(jí)及以上。利差方面，發(fā)債主體發(fā)行利差仍遵循隨信用等級(jí)提升而下降的規(guī)律，前三季度發(fā)行利差較上年同期有所縮減，主要受債券市場(chǎng)整體發(fā)行利率整體下降的影響。2019年以來(lái)，行業(yè)內(nèi)3家發(fā)債主體信用等級(jí)向上遷移、5家發(fā)債主體信用等級(jí)向下遷移，其中2家發(fā)債主體發(fā)生債券違約。

展望2020年，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，貿(mào)易爭(zhēng)端影響持續(xù)，有色金屬下游需求仍將呈現(xiàn)弱勢(shì)，礦端金屬供給整體預(yù)計(jì)仍為緊平衡格局，行業(yè)環(huán)保及產(chǎn)業(yè)政策趨嚴(yán)常態(tài)化，中短期內(nèi)有色行業(yè)信用質(zhì)量呈弱穩(wěn)定。

一、行業(yè)基本面

有色金屬行業(yè)是典型的周期性行業(yè)，觀察期內(nèi)主要下游需求中電網(wǎng)投資、汽車產(chǎn)量均開(kāi)始下滑，房地產(chǎn)行業(yè)受調(diào)控影響存在較大弱化壓力，家電行業(yè)以存量更新為主，中長(zhǎng)期內(nèi)有色金屬下游需求增長(zhǎng)承壓。受國(guó)內(nèi)礦山治理整頓、中美貿(mào)易摩擦及需求疲軟等多重因素影響，除金屬鎳外，2019年以來(lái)主要有色金屬產(chǎn)品價(jià)格震蕩下行。行業(yè)效益方面，有色金屬礦采選業(yè)和冶煉及壓延加工業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)分化，行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率有所提升。

有色金屬行業(yè)下游主要為房地產(chǎn)、電力、家電、汽車等行業(yè)，其發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展及固定資產(chǎn)投資密切相關(guān)，是典型的周期性行業(yè)。2012 年以來(lái)，我國(guó)銅鋁鉛鋅四種基本金屬產(chǎn)量和消費(fèi)量全部位居全球第一，為全球最大的有色金屬生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)。但我國(guó)有色金屬礦產(chǎn)資源較為稀缺，每年需要從國(guó)外大量進(jìn)口資源，資源保障程度處于很低水平，有色金屬價(jià)格主要受全球范圍內(nèi)供需狀況決定，行業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具備全球性特征。且伴隨前期有色金屬行業(yè)的高速發(fā)展，國(guó)內(nèi)冶煉環(huán)節(jié)存在大規(guī)模低效產(chǎn)能投入，過(guò)剩產(chǎn)能亟待清理，加上我國(guó)在下游精深加工、軍工及航空等領(lǐng)域高附加值產(chǎn)品進(jìn)口替代能力較弱，行業(yè)“中間大、兩頭小”的產(chǎn)業(yè)鏈格局問(wèn)題仍較為突出。此外，稀土等部分品種存在資源過(guò)度無(wú)序開(kāi)發(fā)，資源無(wú)效利用問(wèn)題，能耗較高，環(huán)境污染等問(wèn)題仍較為嚴(yán)重。

2018年以來(lái)，有色金屬行業(yè)各下游細(xì)分行業(yè)需求繼續(xù)分化。電力方面，隨著骨干網(wǎng)大規(guī)模投資的結(jié)束，近年來(lái)電網(wǎng)基本建設(shè)投資呈疲軟下滑趨勢(shì)，2016-2018年投資額分別為5,431.49億元、5,339.00億元和5,373.00億元，2019年1-9月，電網(wǎng)基本建設(shè)投資為2,953.00億元，同比減少12.50%。房地產(chǎn)方面，2016-2018年全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資分別為10.26萬(wàn)億元、10.98萬(wàn)億元和12.03萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)6.9%、7.0%和9.5%，全國(guó)房屋新開(kāi)工面積分別為16.69億平方米、17.87億平方米和20.93億平方米，同比分別增長(zhǎng)8.1%、7.0%和17.2%;2019年1-9月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額為9.80萬(wàn)億元，較上年同期增長(zhǎng)10.5%;全國(guó)房屋新開(kāi)工面積分別為16.57億平方米，較上年同期增長(zhǎng)8.6%。汽車方面，汽車產(chǎn)量由增速下滑變?yōu)楫a(chǎn)量下滑，2018年和2019年1-9月汽車產(chǎn)量分別為2,796.80萬(wàn)輛和1,808.70萬(wàn)輛，分別同比減少3.8%和12.0%。家電方面，2018年我國(guó)空調(diào)產(chǎn)量20,486.00萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)10.0%，增速較去年下降16.4個(gè)百分點(diǎn);2019年1-9月空調(diào)產(chǎn)量為17,005.40萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.4%。總體來(lái)看，電網(wǎng)投資、汽車產(chǎn)量均開(kāi)始下滑，隨著我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控的持續(xù)，房地產(chǎn)行業(yè)需求也存在較大弱化壓力，家電行業(yè)以存量更新為主、增長(zhǎng)空間有限，中長(zhǎng)期內(nèi)有色金屬下游需求增長(zhǎng)承壓。

2016~2018年及2019年1-9月，全國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量分別為5,283.20萬(wàn)噸、5,377.80萬(wàn)噸、5,687.90萬(wàn)噸和4,346.60萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)2.5%、3.0%、6.0%和4.50%，同比增速有所回升，但仍低于宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。

分品種看，精煉銅產(chǎn)量在銅冶煉產(chǎn)能擴(kuò)張的帶動(dòng)下保持增長(zhǎng)，2016-2018年及2019年1-9月，精煉銅產(chǎn)量分別為843.63萬(wàn)噸、888.90萬(wàn)噸、902.90萬(wàn)噸和698.60萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)5.95%、7.70%、8.00%和6.40%，國(guó)內(nèi)精銅市場(chǎng)總體仍呈現(xiàn)供應(yīng)略過(guò)剩格局。2016-2018年及2019年1-9月原鋁產(chǎn)量分別為3,187.32萬(wàn)噸、3,227.00萬(wàn)噸、3580.00萬(wàn)噸和2,637.00萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)1.28%、1.60%、7.40%和1.10%，其中2018年增速相對(duì)較快主要是受置換產(chǎn)能投產(chǎn)影響。近年來(lái)在再生鉛補(bǔ)充下，鉛產(chǎn)量保持增長(zhǎng)，2016-2018年及2019年1-9月，鉛產(chǎn)量分別為466.54萬(wàn)噸、471.60萬(wàn)噸、511.30萬(wàn)噸和438.00萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)5.70%、9.70%、9.80%和17.40%。2016-2018年及2019年1-9月，鋅產(chǎn)量分別為627.35萬(wàn)噸、622.00萬(wàn)噸、568.10萬(wàn)噸和458.30萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)1.96%、-0.70%、-3.20%和9.50%，受鋅價(jià)持續(xù)低迷影響，2015年末開(kāi)始行業(yè)內(nèi)企業(yè)控制產(chǎn)量，2019年1-9月產(chǎn)量增長(zhǎng)主要受加工費(fèi)的上漲的激勵(lì)。國(guó)內(nèi)外鎳鐵產(chǎn)能對(duì)電解鎳形成替代，近年來(lái)我國(guó)精鎳產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)，2016-2018年及2019年1-9月分別為21.99萬(wàn)噸、20.26萬(wàn)噸、18.00萬(wàn)噸和14.17萬(wàn)噸。受錫礦供需雙疲影響，我國(guó)精煉錫產(chǎn)量呈下滑趨勢(shì)，2016-2018年及2019年1-9月分別為18.27萬(wàn)噸、18.22萬(wàn)噸、17.77萬(wàn)噸和14.11萬(wàn)噸。

作為大宗商品，有色金屬的價(jià)格主要受全球經(jīng)濟(jì)增速及礦山資源開(kāi)發(fā)供給狀況影響。2018年以來(lái)，受國(guó)內(nèi)礦山治理整頓、中美貿(mào)易摩擦和國(guó)內(nèi)需求不旺等多重因素影響，除鎳價(jià)外，主要工業(yè)金屬價(jià)格高位震蕩回落，全年銅、鉛現(xiàn)貨均價(jià)分別為50,594元/噸、19,060元/噸，同比分別上漲3.1%、4.2%，漲幅同比回落26個(gè)、22個(gè)百分點(diǎn)，鋁、鋅現(xiàn)貨均價(jià)分別為14,201元/噸、23,399元/噸，同比下降1.5%、2.0%;2019年1-9月，銅、鋁、鉛、鋅現(xiàn)貨均價(jià)分別為47,735元/噸、13,866元/噸、16,831元/噸、20,778元/噸，同比下跌6.3%、3.2%、12.3%、12.8%。2019年鎳價(jià)漲幅超過(guò)50%，主要受印尼提前禁止鎳礦出口政策的影響。

2019年以來(lái)，供給側(cè)改革政策繼續(xù)深化，有色金屬行業(yè)環(huán)保及安全生產(chǎn)監(jiān)管趨嚴(yán)，部分礦山因安全隱患、生產(chǎn)成本上升等原因停產(chǎn)，有色金屬行業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步整合，尤其是上游資源端企業(yè)集中度提升。從行業(yè)企業(yè)數(shù)量來(lái)看，截至2019年10月末，有色金屬礦采選業(yè)和冶煉及壓延加工企業(yè)單位數(shù)分別為1,261個(gè)和7,091個(gè)，較上年末分別減少195家和增加149家。受主要有色金屬價(jià)格回落的影響，行業(yè)效益明顯下滑。2018年有色金屬行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1,855億元，比上年下降6.1%，其中有色金屬礦采選業(yè)利潤(rùn)419.80億元，增長(zhǎng)0.2%;有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)利潤(rùn)1,397.10億元，下降9.0%。2019年1-10月，有色金屬采選業(yè)實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額236億元，同比減少23.60%;有色金屬冶煉與壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額915.60億元，同比增長(zhǎng)8.1%。

財(cái)務(wù)杠桿方面，受行業(yè)景氣度回落影響，2018年以來(lái)有色金屬行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率有所提升，2019年9月末有色金屬礦采選業(yè)和壓延加工業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為52.84%和64.48%。

(一)銅

銅具有良好的導(dǎo)電性及其他一些優(yōu)良性質(zhì)，國(guó)內(nèi)銅需求主要集中在電力、家電、汽車、房地產(chǎn)等領(lǐng)域，應(yīng)用占比達(dá)80%以上。整體來(lái)看，2019年銅下游需求中，電力建設(shè)增長(zhǎng)乏力、房地產(chǎn)企業(yè)資金面趨于緊張、家電汽車消費(fèi)疲軟，短期內(nèi)改善概率不大，銅需求缺乏有力支撐。

供給方面，自2011年開(kāi)始銅價(jià)不斷下行，全球銅礦資本性支出呈下滑態(tài)勢(shì)，加之最大銅礦供給地智利罷工潮影響，銅礦供給偏緊，2016-2018年銅精礦產(chǎn)量分別為2,010萬(wàn)噸、2,000萬(wàn)噸和2,100萬(wàn)噸;受《限制進(jìn)口類可用作原料的固體廢物環(huán)境保護(hù)管理規(guī)定》實(shí)施的影響，國(guó)內(nèi)再生銅陷入負(fù)增長(zhǎng)，近三年廢銅進(jìn)口量分別為334.81萬(wàn)噸、355.72萬(wàn)噸和241.29萬(wàn)噸。另一方面，我國(guó)銅冶煉行業(yè)不斷發(fā)展壯大，2016-2018年及2019年前三季度我國(guó)精煉銅產(chǎn)量同比增速6.0%、7.7%和8.0%和6.4%，銅冶煉加工供給較為充足。受礦端罷工事件頻發(fā)與銅冶煉產(chǎn)能擴(kuò)張所累，2019年現(xiàn)貨銅精礦加工費(fèi)下滑至多年低位，8月銅精礦月度現(xiàn)貨TC均價(jià)報(bào)54.5美元/噸，創(chuàng)2013年以來(lái)最低水平。

受礦端供應(yīng)收緊疊加需求萎靡影響，2018年以來(lái)精煉銅價(jià)格依舊承壓，上海期貨交易所期銅價(jià)格在4.60萬(wàn)元/噸至5.47萬(wàn)元/噸區(qū)間震蕩。

(二)鋁

國(guó)內(nèi)鋁主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)榻ㄖ?、交通運(yùn)輸、電力設(shè)備、耐用品、機(jī)械裝備和包裝材料等，隨著房地產(chǎn)增長(zhǎng)趨緩，未來(lái)新能源汽車用鋁有望是鋁需求增長(zhǎng)點(diǎn)。

受益于供給側(cè)改革，電解鋁實(shí)現(xiàn)去產(chǎn)能，但氧化鋁仍處于相對(duì)擴(kuò)張中，加之下游需求不振，國(guó)內(nèi)鋁產(chǎn)能仍呈供過(guò)于求態(tài)勢(shì)。產(chǎn)量方面，近年來(lái)部分電解鋁生產(chǎn)企業(yè)正在進(jìn)行產(chǎn)能置換，將高成本地區(qū)產(chǎn)能置換至低成本地區(qū)，鋁產(chǎn)品低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)淘汰部分實(shí)力較弱的企業(yè)，供給側(cè)有所改善，2019年以來(lái)電解鋁產(chǎn)量保持小幅增長(zhǎng)。

庫(kù)存方面，2017年供給側(cè)改革預(yù)期促使電解鋁生產(chǎn)商加速生產(chǎn)，而需求端未明顯增長(zhǎng)，促使2018年3月國(guó)內(nèi)電解鋁庫(kù)存達(dá)到歷史高點(diǎn)，至2019年3月之后去產(chǎn)能效果逐步顯現(xiàn)，新增產(chǎn)能投產(chǎn)低于預(yù)期，國(guó)內(nèi)庫(kù)存持續(xù)下降。受國(guó)外美鋁、俄鋁、海德魯?shù)群谔禊Z事件及中美貿(mào)易摩擦影響，2018年以來(lái)電解鋁價(jià)格呈震蕩下行趨勢(shì)。

(三)鉛

鉛的下游消費(fèi)最主要為鉛蓄電池，隨著電動(dòng)自行車、汽車等鉛的終端消費(fèi)品產(chǎn)量下滑，以及鉛蓄電池在部分領(lǐng)域面臨被鋰離子電池替代的壓力，鉛產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期消費(fèi)動(dòng)力不足。

從供給來(lái)看，自2018年下半年開(kāi)始，全球鉛精礦產(chǎn)量同比增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，增量主要來(lái)自鉛鋅礦山復(fù)產(chǎn)、增產(chǎn)。受環(huán)保政策邊際效用遞減及增產(chǎn)復(fù)產(chǎn)影響，2019年以來(lái)國(guó)內(nèi)鉛產(chǎn)量增速明顯加快，前三季度鉛(含原生鉛和再生鉛)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)17.40%。

庫(kù)存方面，國(guó)外鉛庫(kù)存已處于下行周期，國(guó)內(nèi)2019年以來(lái)鉛庫(kù)存因產(chǎn)量增長(zhǎng)未及時(shí)消化出現(xiàn)累庫(kù)，相應(yīng)上期所鉛價(jià)走勢(shì)弱于LME。總體來(lái)看，國(guó)內(nèi)外鉛供應(yīng)呈現(xiàn)過(guò)剩，下游鉛蓄電池長(zhǎng)期需求依然疲軟，鉛價(jià)下行壓力仍較大。

(四)鋅

鋅的下游需求主要為鍍鋅、鋅合金、黃銅和青銅及化工等，終端消費(fèi)主要為房地產(chǎn)、汽車和家電等，受下游行業(yè)增速下滑及消費(fèi)低迷影響，鋅行業(yè)增長(zhǎng)受限。

供給方面，受環(huán)保趨嚴(yán)、中小礦山復(fù)產(chǎn)成本及難度較大等影響，2016年以來(lái)國(guó)內(nèi)大中型鉛鋅采選新建項(xiàng)目多處于建設(shè)期，鋅礦產(chǎn)量增長(zhǎng)有限;而2017年開(kāi)始國(guó)外鋅礦山產(chǎn)能呈恢復(fù)性增長(zhǎng)，2018年海外鋅礦新投產(chǎn)與復(fù)產(chǎn)進(jìn)入提速階段，鋅礦端供應(yīng)整體偏寬松。受益于此，2018年以來(lái)鋅冶煉加工費(fèi)不斷上漲，目前處于高位。

庫(kù)存方面，國(guó)內(nèi)外鋅庫(kù)存均處于下行周期中，其中LME鋅庫(kù)存處于歷史極低位置，2018年末國(guó)內(nèi)幾近沒(méi)有鋅庫(kù)存;鋅價(jià)格在礦端供應(yīng)寬松及下游疲軟影響下呈弱勢(shì)下滑態(tài)勢(shì)。接下來(lái)預(yù)計(jì)鋅礦拐點(diǎn)將傳導(dǎo)至冶煉拐點(diǎn)，相關(guān)跡象包括2019年第四季度大部分冶煉廠完成檢修、搬遷產(chǎn)能逐步恢復(fù)、冶煉廠在高利潤(rùn)刺激下開(kāi)工意愿強(qiáng)烈等，全年鋅產(chǎn)量將重回增長(zhǎng)，考慮到下游汽車、船舶需求持續(xù)疲軟，中長(zhǎng)期鋅價(jià)及行業(yè)利潤(rùn)仍然承壓。

(五)鎳

鎳的下游主要為鎳鐵產(chǎn)品，主要用于不銹鋼生產(chǎn)，另外新能源汽車(動(dòng)力電池中的核心材料)用鎳需求增加有望成為行業(yè)增量。

供給方面，我國(guó)鎳礦資源對(duì)外依存度極高，主要來(lái)自菲律賓和印尼，其中菲律賓環(huán)保政策趨嚴(yán)關(guān)閉部分鎳礦，印尼政府確定在2019年底停止礦石含量低于1.7%的鎳礦石出口，鎳礦供應(yīng)趨緊。與此同時(shí)，印尼禁礦令有效推動(dòng)當(dāng)?shù)劓囪F新增產(chǎn)能建設(shè)。

2018年以來(lái)，全球鎳表觀庫(kù)存呈持續(xù)去庫(kù)存狀態(tài)，同時(shí)國(guó)內(nèi)外鎳鐵新增產(chǎn)能投放對(duì)電解鎳形成替代，電解鎳表觀庫(kù)存維持低位。價(jià)格方面，受印尼禁礦令、政局動(dòng)蕩及自然災(zāi)害影響，2019年鎳價(jià)漲幅超過(guò)50%。長(zhǎng)期來(lái)看，鎳需求主要受不銹鋼消費(fèi)升級(jí)、三元鎳電池爆發(fā)式增長(zhǎng)的影響。

(六)錫

錫的下游主要是錫焊料行業(yè)，終端產(chǎn)品是半導(dǎo)體行業(yè)，2018年下半年以來(lái)，中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)升溫，我國(guó)電子行業(yè)影響明顯，集成電路出口受阻;國(guó)際市場(chǎng)上，“日韓電子產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)火”事件也讓錫業(yè)需求承壓，預(yù)計(jì)2019年全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額增速將從2018年的增長(zhǎng)13.7%轉(zhuǎn)為下滑。

供給方面，受錫礦主產(chǎn)區(qū)環(huán)保整治、錫價(jià)長(zhǎng)期低迷導(dǎo)致礦山關(guān)停影響，國(guó)內(nèi)錫精礦產(chǎn)量在2008年見(jiàn)頂后，產(chǎn)量在10萬(wàn)噸/年左右波動(dòng)，受內(nèi)蒙銀漫安全事件影響，2019年前三季度錫精礦產(chǎn)量6.20萬(wàn)噸，同比減少4.26%，全年產(chǎn)量或難有增長(zhǎng);主要進(jìn)口國(guó)緬甸錫礦產(chǎn)量高峰期已過(guò)，我國(guó)錫礦進(jìn)口量亦有所下降。2019年前三季度精煉錫產(chǎn)量同比增長(zhǎng)6.01%，主要受江西精煉錫產(chǎn)量明顯增加的影響。2019年9月，國(guó)內(nèi)外錫冶煉企業(yè)達(dá)成共識(shí)，計(jì)劃聯(lián)合減產(chǎn)3.02萬(wàn)噸以上(其中國(guó)內(nèi)計(jì)劃減產(chǎn)2.02萬(wàn)噸，合計(jì)減產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的10%左右)。

2018年以來(lái)受供需雙疲影響，國(guó)內(nèi)外錫庫(kù)存處于相對(duì)高位，2019年10月云錫股份響應(yīng)聯(lián)合減產(chǎn)倡議停產(chǎn)檢修，國(guó)內(nèi)錫庫(kù)存相應(yīng)快速下降。但受需求疲軟影響，國(guó)內(nèi)錫價(jià)呈現(xiàn)弱勢(shì)。

影響我國(guó)有色金屬行業(yè)信用質(zhì)量的核心要素包括礦山供給、下游需求、宏觀經(jīng)濟(jì)、環(huán)保及產(chǎn)業(yè)政策等。

我國(guó)的礦山資源匱乏，企業(yè)主要通過(guò)進(jìn)口精礦或通過(guò)收購(gòu)海外礦山方式拓展資源儲(chǔ)備，因此行業(yè)供給主要由全球資源開(kāi)發(fā)情況確定，且受各國(guó)有色金屬采礦/礦石出口政策的影響。需求方面，除稀土等部分品種以外，我國(guó)有色金屬產(chǎn)品出口量相對(duì)較小，因此行業(yè)需求主要受國(guó)內(nèi)下游房地產(chǎn)、家電、汽車、電網(wǎng)建設(shè)等行業(yè)需求決定。作為大宗商品，有色金屬價(jià)格除受供需面影響外，還與全球投資者對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)期、美元走勢(shì)乃至全球政治局勢(shì)等因素有關(guān)。

從成本構(gòu)成角度來(lái)看，有色金屬不同品種、所處的不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)細(xì)分子行業(yè)的成本要素構(gòu)成不盡相同，相關(guān)的要素成本價(jià)格變動(dòng)與細(xì)分行業(yè)信用質(zhì)量密切相關(guān)，行業(yè)共同的成本因素有產(chǎn)能結(jié)構(gòu)(以折舊與攤銷體現(xiàn))、安全裝備支出、環(huán)保支出等因素。此外，有色金屬行業(yè)為資金密集型行業(yè)，資金成本變動(dòng)對(duì)于行業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生一定影響。

有色金屬產(chǎn)業(yè)政策以大力發(fā)展礦山原料生產(chǎn)、淘汰落后產(chǎn)能、提高資源利用效率、降低能耗及污染為主要方向，短期內(nèi)行業(yè)內(nèi)企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本上升，但中長(zhǎng)期看有助于行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能出清、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

目前有色金屬產(chǎn)業(yè)政策以大力發(fā)展礦山原料生產(chǎn)、淘汰落后產(chǎn)能、提高資源利用效率、降低有色金屬生產(chǎn)的能源消耗、治理環(huán)境污染為主要方向，指導(dǎo)性的行業(yè)規(guī)劃、強(qiáng)制性的準(zhǔn)入門檻、供給側(cè)改革措施相繼推出。

2018年1月，工信部《關(guān)于電解鋁企業(yè)通過(guò)兼并重組等方式實(shí)施產(chǎn)能置換有關(guān)事項(xiàng)的通知》指出，2011-2017年關(guān)停并列入淘汰公告的電解鋁產(chǎn)能指標(biāo)須在2018年底前完成產(chǎn)能置換。2018年5月，工信部發(fā)布《銅鋁等有色行業(yè)規(guī)范及準(zhǔn)入條件》，2018年全面修訂銅、鋁、鉛鋅、鎢、鉬、錫、鎂8個(gè)品種的行業(yè)規(guī)范及準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)和引導(dǎo)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高技術(shù)、環(huán)保等門檻。2018年，生態(tài)環(huán)境部等四部委2次發(fā)布《關(guān)于調(diào)整《進(jìn)口廢物管理目錄》的公告》，將回收銅為主的廢電機(jī)等固體廢物于2018年年底調(diào)整入禁止進(jìn)口的固體廢物目錄;將廢鋼鐵、銅廢碎料、鋁廢碎料等8個(gè)品種固體廢物從《非限制進(jìn)口類可用作原料的固體廢物目錄》調(diào)入《限制進(jìn)口類可用作原料的固體廢物目錄》，自2019年7月1日起執(zhí)行。

2019年11月，發(fā)改委修訂發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本)》，《目錄》由鼓勵(lì)、限制和淘汰三類組成，修訂重點(diǎn)為推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、適度提高限制和淘汰標(biāo)準(zhǔn)。各項(xiàng)行業(yè)政策的趨嚴(yán)，短期內(nèi)將增加企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，但中長(zhǎng)期看將有利于行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能快速出清，促進(jìn)行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

有色金屬行業(yè)固定資產(chǎn)投資支出趨緩，主要集中于產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、環(huán)保安全技改及高端材料、新技術(shù)等研發(fā)。

2018年，我國(guó)有色金屬行業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)1.2%，其中，礦山采選投資同比下降8%，冶煉及加工領(lǐng)域投資同比增長(zhǎng)3.2%，由規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、環(huán)保安全等技改以及高端材料、新技術(shù)等研發(fā)。

影響我國(guó)有色金屬行業(yè)信用質(zhì)量的核心要素包括礦山供給、下游需求、宏觀經(jīng)濟(jì)、環(huán)保及產(chǎn)業(yè)政策等。受下游需求放緩、礦端供給偏緊及國(guó)內(nèi)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩影響，2019年以來(lái)行業(yè)景氣度有所回落，除金屬鎳外，主要有色金屬產(chǎn)品價(jià)格震蕩下行，子行業(yè)有色金屬礦采選業(yè)和冶煉及壓延加工業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)分化，行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率有所提升。有色金屬行業(yè)環(huán)保及產(chǎn)業(yè)政策趨嚴(yán)短期內(nèi)推動(dòng)業(yè)內(nèi)企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本上升，但中長(zhǎng)期來(lái)看有助于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

二、樣本數(shù)據(jù)分析

(一)樣本篩選

以下分析中樣本選取自有色金屬行業(yè)2018/2019年具有連續(xù)評(píng)級(jí)記錄的67家發(fā)債企業(yè)，根據(jù)主業(yè)情況剔除與有色金屬采選冶聯(lián)系程度較弱的10家，此外為避免因合并口徑問(wèn)題導(dǎo)致重復(fù)計(jì)算而剔除集團(tuán)下屬子公司樣本9家、因下屬子公司有色行業(yè)特征更明顯而剔除集團(tuán)樣本3家，剔除2019年無(wú)半年報(bào)、季報(bào)公布的公司3家，共篩選出42家樣本企業(yè)。其中，上市公司20家，占比超過(guò)四成;按企業(yè)性質(zhì)劃分，包含中央國(guó)企7家、地方性國(guó)企14家、民營(yíng)企業(yè)14家、其他企業(yè)(集體企業(yè)、外資企業(yè)等)7家。分析中引述的樣本收入、期間費(fèi)用、現(xiàn)金流等期間數(shù)據(jù)2019數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)期間一般為2018Q3-2019Q3;另外魏橋鋁電、云南地礦等6家企業(yè)最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)僅到2019年上半，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)期間為2018H1-2019H1。

(二)經(jīng)營(yíng)狀況

2016年以來(lái)隨著有色金屬價(jià)格持續(xù)回升，行業(yè)整體毛利率提升，收入恢復(fù)增長(zhǎng)，2018年樣本企業(yè)共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.36萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)1.78%，增速較上年下降8.47個(gè)百分點(diǎn)。2019年以來(lái)樣本企業(yè)當(dāng)年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入較上年增加9.49%，主要受益于產(chǎn)量增長(zhǎng)，毛利率略降至8.59%。

受益于央行降息及行業(yè)景氣度回升，2015-2017年樣本企業(yè)期間費(fèi)用率趨于下降;受融資成本上升影響，2018年樣本企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng)14.26%，影響期間費(fèi)用率較上年增加0.25個(gè)百分點(diǎn);2019年受益于營(yíng)收規(guī)模增長(zhǎng)，期間費(fèi)用率有所攤薄。

有色金屬行業(yè)利潤(rùn)主要來(lái)自于毛利，從整體上看，隨著行業(yè)景氣度回升，企業(yè)盈利狀況大幅改善，2017年樣本企業(yè)凈利潤(rùn)由上年的48.87億元增至378.32億元;受行業(yè)景氣度回落影響，2018、2019年樣本企業(yè)凈利潤(rùn)規(guī)模不斷弱化，2019年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)211.53億元，較上年減少15.46%。近年來(lái)樣本企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性損益規(guī)模較大，對(duì)凈利潤(rùn)影響較大，其中2017年計(jì)提資產(chǎn)減值損失279.95億元，主要系當(dāng)年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯改善、出于平滑利潤(rùn)考慮，部分企業(yè)計(jì)提的資產(chǎn)減值損失增加;2018年電解鋁價(jià)格下滑致使部分企業(yè)大幅計(jì)提資產(chǎn)減值損失;2019年以來(lái)在全球主動(dòng)去庫(kù)存周期中，工業(yè)金屬價(jià)格仍處于下行通道，前三季度樣本企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備211.12億元。

受下游客戶回款周轉(zhuǎn)周轉(zhuǎn)速度仍處于較快水平，一方面應(yīng)收賬款規(guī)模相對(duì)可控，另一方面由于收入規(guī)模的擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)可由2016年的15.07天下降至12.59天。樣本企業(yè)期末庫(kù)存賬面價(jià)值變動(dòng)與價(jià)格走勢(shì)更為相關(guān)，實(shí)際周轉(zhuǎn)效率近年來(lái)整體變化不明顯，在60~66天范圍內(nèi)波動(dòng)，2019年(預(yù)期)為60.96天，較上年減少3.14天。

(三)資本結(jié)構(gòu)

有色金屬行業(yè)總體資產(chǎn)負(fù)債率較高，但受益于行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)及國(guó)家去杠桿因素影響，樣本企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率呈下降趨勢(shì)，2019年9月末樣本企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為67.92%，較2015年末高點(diǎn)下降6.16個(gè)百分點(diǎn)。從債務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，行業(yè)帶息債務(wù)占比較大，同期末樣本企業(yè)的帶息債務(wù)為1.36萬(wàn)億元，占負(fù)債總額約63%，且行業(yè)負(fù)債期限逐漸趨短，同期末長(zhǎng)短期債務(wù)比為52.56%。，較2015年末的69.52%下降16.96個(gè)百分點(diǎn)。

樣本企業(yè)總負(fù)債規(guī)模約以每年6.25%的速度攀升，帶息負(fù)債的規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率4.88%，但利息成本并沒(méi)有同步提升。2016年行業(yè)內(nèi)企業(yè)融資成本較快降低，雖然之后2年略有提高，但總體來(lái)看在基準(zhǔn)附近。2019年以來(lái)融資成本攀升較快，預(yù)計(jì)全年平均融資成本達(dá)到5.22%。

實(shí)收資本5年間錄得4.40%的年增長(zhǎng)率，2017、2018年資本公積增長(zhǎng)較快較上年末分別增長(zhǎng)30.76%、12.47%，主要系上市公司定增募資及部分國(guó)企改制增資，為企業(yè)后續(xù)發(fā)展提供了強(qiáng)動(dòng)力。

樣本企業(yè)流動(dòng)性指標(biāo)波動(dòng)性不大，整體處于尚可水平，其中2017年流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率分別為93.43%、62.97%及28.57%，受有色行業(yè)景氣度回落影響，2018年以來(lái)流動(dòng)性有所弱化。

(四)現(xiàn)金流量

有色金屬行業(yè)整體業(yè)務(wù)收現(xiàn)能力較強(qiáng)，受益于產(chǎn)品價(jià)格回升，2016年以來(lái)行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流有所好轉(zhuǎn)，2016-2018年樣本企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入分別為1,211.4億元、1,407.70億元及1,609.17億元。2019年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入預(yù)計(jì)為1,665.74億元，營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金率為105.50%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流對(duì)帶息負(fù)債的覆蓋率為12.53%，較上年提升0.59個(gè)百分點(diǎn)。

受去杠桿因素影響，有色金屬行業(yè)資本性投資有所放緩，但投資規(guī)模仍較大，2015-2018年及2019年(預(yù)期)樣本企業(yè)購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金分別為995.55億元、937.31億元、820.80億元、1,027.71億元及1,162.53億元。受資本性開(kāi)支規(guī)模較大影響，前幾年樣本企業(yè)非籌資性現(xiàn)金呈凈流出，2017年以來(lái)受益于行業(yè)環(huán)境好轉(zhuǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流增加及資本性投資支出波動(dòng)下降，非籌資性現(xiàn)金由凈流出轉(zhuǎn)為凈流入，2015-2018年及2019年(預(yù)期)樣本企業(yè)非籌資性凈現(xiàn)金流分別為-233.89 億元、-130.91億元、339.52億元及263.88 23.36億元。同期，籌資性凈現(xiàn)金流與非籌資性凈現(xiàn)金流基本呈反向變化。

三、行業(yè)信用等級(jí)分布及級(jí)別遷移分析

(一)主體信用等級(jí)分布與遷移

受益于債券市場(chǎng)回暖，2019年前三季度，有色金屬行業(yè)發(fā)行債券的主體合計(jì)34家(其中7家僅發(fā)行超短期融資券)，較上年同期增加3家;債券市場(chǎng)發(fā)行債券規(guī)模1,622.53億元，較上年同期1,257.80億元增長(zhǎng)29.00%。發(fā)債主體級(jí)別絕大多數(shù)分布在AA級(jí)及以上，其中AAA級(jí)主體15個(gè)，AA+級(jí)主體8個(gè)，AA級(jí)主體10個(gè)，AA-主體級(jí)別1個(gè)(為可轉(zhuǎn)債)。截至2019年9月末，有色金屬行業(yè)在存續(xù)期內(nèi)的債券發(fā)行主體共計(jì)58個(gè)(13家為在2019年新發(fā)債主體[2])，其中AAA級(jí)主體19個(gè)，AA+級(jí)主體16個(gè)，AA級(jí)主體15個(gè)，AA-級(jí)主體4個(gè)，.AA-級(jí)以下主體4個(gè)，發(fā)債主體中34家為各央企及地方國(guó)有企業(yè)，區(qū)域地位穩(wěn)固。

在2018、2019年有連續(xù)評(píng)級(jí)的有色金屬行業(yè)79家主體中，3家獲得調(diào)高，分別為云南冶金集團(tuán)股份有限公司、浙江華友鈷業(yè)股份有限公司、俄鋁。

天津市浩通物產(chǎn)有限公司因18浩通01于2019年7月25日實(shí)質(zhì)違約被東方金誠(chéng)于2019年7月26日首次由AA/穩(wěn)定下調(diào)至BB/負(fù)面。

青海省投資集團(tuán)有限公司因部分有息債務(wù)逾期、貨幣受限程度高、子公司股權(quán)凍結(jié)、在建工程停滯等原因被中證鵬元分別于2019年3月5日、6月27日由AA/穩(wěn)定下調(diào)至AA-/負(fù)面、BBB負(fù)面。

內(nèi)蒙古礦業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司因債務(wù)壓力大、利息逾期等原因被中誠(chéng)信接連兩次下調(diào)為AA-/負(fù)面及A-/-。

廣東東方鋯業(yè)科技股份有限公司被中誠(chéng)信于2019年9月30日由A+/穩(wěn)定調(diào)整展望為負(fù)面。因12東鋯債于2019年10月8日未按時(shí)兌付本息，中誠(chéng)信將其主體評(píng)級(jí)下調(diào)為C/穩(wěn)定。

郴州市金貴銀業(yè)股份有限公司自2018年12月末被東方金誠(chéng)下調(diào)為A-/穩(wěn)定開(kāi)始，至2019年11月3日，對(duì)其共下調(diào)10次，直至C/-。主要因控股股東非經(jīng)營(yíng)性占用資金，被深圳交易所實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，14金貴債于11月2日發(fā)布不能按時(shí)兌付的公告，說(shuō)明不能兌付全體債券持有人本息。

其中，山東黃金礦業(yè)股份有限公司2018年由聯(lián)合評(píng)定為AAA/穩(wěn)定，2019年更換中誠(chéng)信證評(píng)，評(píng)定為AAA/穩(wěn)定;新疆有色金屬工業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司2018年由XX評(píng)級(jí)評(píng)定為AA+/穩(wěn)定，2019年更換聯(lián)合，評(píng)定為AA+/穩(wěn)定;以上兩家公司計(jì)為2個(gè)樣本。山東宏橋新型材料有限公司、山東黃金集團(tuán)有限公司、山東魏橋鋁電有限公司、山東招金集團(tuán)有限公司公司擁有雙評(píng)級(jí)，且不存在評(píng)級(jí)差異。上述4家主體列為4個(gè)有效樣本。

(二)行業(yè)主要債券品種利差分析

2019年前三季度，有色金屬企業(yè)發(fā)債數(shù)量有所增加，期間行業(yè)合計(jì)發(fā)行134支債券，較上年同期增加19支;包含76支超短期融資券、3支短期融資券、33支中期票據(jù)及22支公司債(含4支可轉(zhuǎn)債、4支私募債)，發(fā)債主體對(duì)超短期融資券的發(fā)行選擇傾向仍較明顯。短期融資券、中期票據(jù)以及公司債的具體發(fā)行利差情況詳見(jiàn)附錄三。總體上看，行業(yè)債券發(fā)行利差隨主體信用等級(jí)下降及發(fā)行期限上升大體呈擴(kuò)大趨勢(shì);此外，受央行全面降準(zhǔn)疊加定向降準(zhǔn)支持實(shí)體融資，并通過(guò)一系列公開(kāi)操作保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，債券市場(chǎng)各主要券種發(fā)行利率總體較上年明顯下降，但走勢(shì)有所分化，以短期融資券利差縮減最為明顯。

1、短期融資券

2019年1-9月，有色金屬行業(yè)內(nèi)2家企業(yè)共發(fā)行3支一般短期融資券，19家企業(yè)發(fā)行發(fā)行76支超短期融資券。債券發(fā)行利差隨著主體信用等級(jí)下降而增大，主體等級(jí)AAA、AA+和AA的債券利差均值分別為76.86BP、227.07BP和329.28BP。

2、中期票據(jù)

2019年1-9月，有色金屬行業(yè)內(nèi)13家企業(yè)共發(fā)行33支中期票據(jù)。AAA、AA+利差均值分別為134.91BP、283.62BP。唯一主體為AA的中期票據(jù)19北方銅業(yè)MTN001，因中債信用增進(jìn)投資股份有限公司對(duì)其擔(dān)保增信，致使債項(xiàng)級(jí)別增至AAA，發(fā)行利差與AAA主體接近。

3、定向融資工具PPN

2019年無(wú)定向融資工具發(fā)行，通過(guò)對(duì)比同期級(jí)別利差，可發(fā)現(xiàn)定向融資工具較中期票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)更高，且因級(jí)別不同產(chǎn)生的利差跨度較中期票據(jù)更不明顯。

4、公司債券

2019年1-9月，有色金屬行業(yè)內(nèi)15家企業(yè)共發(fā)行22支公司債(含4支可轉(zhuǎn)債，4支私募債)。公募AAA、AA+利差均值分別為159.44BP和305.62BP，私募AAA、AA利差均值分別為214.30BP和446.84BP，公募債券利差較去年變化不大，私募債券利差有所收縮。

四、2020年行業(yè)展望

(一)下游需求增速放緩，我國(guó)有色金屬行業(yè)經(jīng)營(yíng)將承壓

有色金屬下游需求如房地產(chǎn)、電力、家電和汽車等與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度高，加之有色金屬大宗商品屬性，行業(yè)景氣度易受國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響。美國(guó)發(fā)起的全球貿(mào)易摩擦、中東等熱點(diǎn)地緣政治沖突在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)仍對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形成較大下行壓力，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨的外部環(huán)境更加復(fù)雜化，輸入性風(fēng)險(xiǎn)上升，有色金屬行業(yè)景氣度有所回落，中短期內(nèi)行業(yè)經(jīng)營(yíng)仍將承壓。

(二)全球礦山資源有限，部分金屬礦供給短缺持續(xù)

有色金屬資源在全球的分布不均，導(dǎo)致我國(guó)多種有色金屬品種生產(chǎn)對(duì)進(jìn)口礦石依賴度高，行業(yè)發(fā)展易受全球礦石供應(yīng)的影響。分品種來(lái)看，目前銅礦、鋁土礦、鎳礦全球供應(yīng)偏緊，鉛鋅礦受新增復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能投產(chǎn)影響偏寬松。金屬價(jià)格及冶煉加工費(fèi)相應(yīng)受礦端供應(yīng)影響，如果礦端供應(yīng)偏緊，金屬價(jià)格趨于上升而冶煉加工費(fèi)傾向于下降。

(三)環(huán)保及產(chǎn)業(yè)政策提升經(jīng)營(yíng)成本，我國(guó)有色金屬企業(yè)信用質(zhì)量進(jìn)一步分化

有色金屬行業(yè)在產(chǎn)能建設(shè)與淘汰、環(huán)境保護(hù)等方面面臨的政策管控壓力仍較大，短期內(nèi)去產(chǎn)能政策不會(huì)放松，而在提高技術(shù)、減少能耗、搬遷改造等方面將進(jìn)一步趨嚴(yán)，有色金屬企業(yè)持續(xù)面臨環(huán)保及產(chǎn)業(yè)政策壓力，行業(yè)企業(yè)信用質(zhì)量進(jìn)一步分化。行業(yè)內(nèi)中小型企業(yè)隨著過(guò)剩產(chǎn)能整治、安全與環(huán)保成本費(fèi)用上升以及資金成本上升，信用水平存在下降空間;而大型企業(yè)多數(shù)或擁有較強(qiáng)的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備，或擁有下屬上市子公司直接融資渠道暢通，或?yàn)閲?guó)資國(guó)企背景在改革方面得到政府的大力支持，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。