第一篇：收購個人獨資企業(yè)的風險及風險控制

收購個人獨資企業(yè)的風險及風險控制

有人向律師咨詢了一個問題：他想收購一家飯店，但這家飯店為個人獨資企業(yè)，他能否收購，其中存在什么風險？ 按照《個人獨資企業(yè)法》第二條規(guī)定：個人獨資企業(yè)是指由一個自然人投資，財產(chǎn)為投資人個人所有，投資人以其個人財產(chǎn)對企業(yè)債務承擔無限責任的經(jīng)營實體。個人獨資企業(yè)投資人對本企業(yè)的財產(chǎn)依法享有所有權(quán)，其有關(guān)權(quán)利可以依法進行轉(zhuǎn)讓或繼承。

原投資人有權(quán)將企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后企業(yè)由新的投資人享有權(quán)利和承擔義務。因此，個人獨資企業(yè)可以被收購。

但是，收購個人獨資企業(yè)存在很大的風險，其中最大的風險就是轉(zhuǎn)讓前企業(yè)的債務問題。這些債務包括已知的債務、隱瞞的債務及或有債務。按照法律規(guī)定，不論新投資人與原投資人如何約定，這些債務都將由新的投資人承擔相應的責任。

可以采取以下方式來防范風險：

1、收購資產(chǎn)，而不是收購企業(yè)。購買企業(yè)資產(chǎn)，用購買企業(yè)的資產(chǎn)設立新的企業(yè)，這就切斷了與原企業(yè)的債權(quán)債務關(guān)系。

2、如果必須要收購企業(yè)，應當聘請會計師、律師對收購企業(yè)進行詳盡的審計和盡職調(diào)查，查清債務，并在合同中約定扣留部分轉(zhuǎn)讓款作為擔保。

第二篇：淺析個人信貸業(yè)務風險控制

淺析個人信貸業(yè)務風險控制

[摘要] 大約從20年前開始，我國的個人信貸業(yè)務市場的發(fā)展速度越來越快。城鎮(zhèn)居民的消費熱情也在隨著我國的經(jīng)濟改革的深入而逐漸的上漲。在商業(yè)銀行的貸款業(yè)務中，個人消費信貸業(yè)務在其業(yè)務中占有一個非常大的比重。雖然信貸業(yè)務的不斷擴展讓人們對這個行業(yè)前景看好，但是其中所存在的眾多風險和隱患也不得不防。此外，由于全球?qū)用娴慕鹑谖C的影響持續(xù)不斷，所以對此我國采取的是增大內(nèi)需作為相應的處理措施，而眾多商業(yè)銀行也都大力促進貸款，針對種情況，需要加強對于信貸業(yè)務的風險控制。

[關(guān)鍵詞] 個人信貸 風險控制 信貸風險

自從七年前由于美國爆發(fā)了次貸危機，其形成的金融海嘯就在全球范圍內(nèi)持續(xù)的對全球的經(jīng)濟產(chǎn)生影響，其中中國的經(jīng)濟發(fā)展也受到了很嚴重的干擾。宏觀層面我國的經(jīng)濟壓力山大。所以我國的中央銀行針對這種情形采取了一系列的宏觀調(diào)控政策，出臺了中國擴大內(nèi)需的政策，所以我國的眾多商業(yè)銀行也都在緊跟央行的腳步。短短幾年，我國的新增貸款的金額就飛速上漲。面對信貸金額井噴的情況，需要加強對于信貸風險控制。并且，從整體的角度而言，中國銀行在尚未經(jīng)歷完整的經(jīng)濟周期檢驗的情況下就進行了個人信貸的發(fā)放，很容易發(fā)生低估信貸風險的情形。所以對于個人信貸的風險需要時刻保持著高度的重視，并且思考如何將個人信貸風險降至最低。

我國的個人信貸金額由于國家的宏觀經(jīng)濟政策的改變，在擴大內(nèi)需的帶動下，金額在飛速上升，并且，主要的信貸業(yè)務都集中在工商、農(nóng)業(yè)、建設、中國四大國有的銀行，并且信貸金額的分布也是東部經(jīng)濟發(fā)達地帶占據(jù)較大的部分。

此外，與個人信貸相關(guān)的產(chǎn)品也越來越多，這也間接的導致個人信貸的管理難度越來越高。當前我國的商業(yè)銀行基本存在諸如個人住房貸款、個人綜合消費貸款、個人生產(chǎn)經(jīng)營貸款、個人綜合授信貸款、個人助學貸款、個人質(zhì)押貸款等等，眾多貸款加起來大約百余種，并且每種貸款產(chǎn)品的管理辦法、針對客戶、功能設計和操作方式都不盡相同。所以讓信貸的管理難度在的不斷地加大。

在個人信貸業(yè)務的辦理過程中存在著個人信貸業(yè)務的風險，由于借款人的違約、央行對于利率的調(diào)整、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化和銀行中個人信貸業(yè)務的操作人員的錯誤操作所導致的個人信貸資產(chǎn)收益的不確定性或者發(fā)生損失的可能性。本文中我們主要研究的是對于銀行而言破壞性最強的風險。

一、個人信貸業(yè)務風險的來源

（一）來自借款人信用的風險

對于信用風險而言，實質(zhì)上就是一個無法對沖的小概率但是可以產(chǎn)生很大影響的時間。個人信貸風險主要集中在借款人本身，借款人自己的個人收入、就業(yè)前景的穩(wěn)定性、經(jīng)營情況的發(fā)展好壞、個人身體狀況以及個人道德的變化都會對銀行的信貸資金能否安全和及時的收入產(chǎn)生明顯的影響。倘若借款人的收入、經(jīng)營等發(fā)生了變化，那么銀行就面臨著資金無法收回的風險，作為風險之源，信用風險是個人信貸風險中最為基本的一種風險。

（二）借款用途方面存在的風險

貸款安全是與借款用途的真實與否和前景密切相關(guān)的。借款人在借款之前，需要保證借款用合法、前景要足夠客觀、預期的收益良好、并且個人借款的貨款使用方向要不能夠違背國家的法律法規(guī)，放貸的前提是明確貸款的用途是和合法和真實的。此外，銀行還需要深入分析貸款的投資方向和用途，對市場風險進行全面的衡量。

此外，我國很多地方都還存在著“私貸公款”的情況，也就是組織或企業(yè)憑借其個人的名義在金融機構(gòu)進行貸款，然后所貸款的資金交由企業(yè)或者組織使用。我國目前對該類問題的處理方式是，無論金融機構(gòu)之情與否，都要求實際的用款單位負責全額的還款；另外一種是借款人和用款單位共同進行借款的還貸；還有一種是，對金融機構(gòu)對借款的實際用途是否知情，倘若不知情則要求借款人承擔借款責任，而實際用款人則不承認還款責任，如果金融機構(gòu)在借款時候就很清楚這筆資金真正的使用用途，那么就判決用款人還款針對以上的情形，商業(yè)銀行需要對此類貸款進行特別的處理。

（三）市場經(jīng)營所存在的風險

市場經(jīng)營風險主要存在兩個時間段，第一個時間段是在市場營銷拓展的時期，需要慎重選擇目標市場。如果將目標市場定位為低收入的人員，那么入門需求就會很低，就會很難控制相關(guān)的風險；如果將目標市場定位在了高收入群體，而忽略了市場細分，那么就會對業(yè)務的進一步發(fā)展產(chǎn)生很嚴重的影響；第二個時間段是經(jīng)濟下行周期階段，尤其是房地產(chǎn)市場在進行深幅調(diào)整的時候，貸款金額高于所抵押的房產(chǎn)的市價，依照利益最大化的標準，借款人會自動的進行理性的違約，這無疑就提高了個人住房貸款的風險。

（四）來自內(nèi)部人的風險

來自內(nèi)部人的風險主要有三類。第一類是由于銀行的從業(yè)人員自身存在道德問題，與外部人員進行勾結(jié)采取填寫虛假資料以及違規(guī)操作、跳過相關(guān)規(guī)定等方式來進行貸款，導致信貸資產(chǎn)沒有足夠的信用保證，從而形成了信貸風險，造成了信貸損失；另外就是銀行的從業(yè)人員自身并不存在道德問題，但是其在進行貸款的處理過程中沒有做到每個環(huán)節(jié)都細致、認真、仔細的操作，從而造成了調(diào)查情況不夠完整、關(guān)鍵環(huán)節(jié)處理不夠徹底等情況，例如借款合同中的內(nèi)容不夠詳細、相關(guān)的調(diào)查工作不夠完整，造成銀行未能及時落實其債權(quán)；第三類是在款項貸出之后，相關(guān)的管理人員對于借款人耳朵經(jīng)濟狀況不聞不問，讓貸后管理無法做到真正落實，未能及時發(fā)現(xiàn)貸款所存在的重大風險問題，造成貸款損失。

（五）政策和法律方面的風險

我國在個人信用貸款方面的法律依然是空白，盡管我國已經(jīng)為信貸編寫了諸多法律《擔保法》、《票據(jù)法》、《貸款通則》等等，但是這些法律適用對象都是生產(chǎn)型的企業(yè)，而不是個人信貸?，F(xiàn)有的《商業(yè)銀行自營住房貸款管理暫行辦法》、《信用卡業(yè)務管理辦法》等等都沒有達到全國人民及其常務委員會的立法層次。倘若個人信貸的貨款本息收回發(fā)生了困難，相關(guān)保證的履行、抵押物的處理以及質(zhì)押物的變現(xiàn)都會因為沒有足夠的法律支持而很難進行司法操作。

二、個人信貸業(yè)務風險控制的措施

次貸危機之所以會誕生，就是因為審慎原則未能在美國的所有銀行的經(jīng)營管理中得到應用。面對央行擴大內(nèi)需的政策，需要借助審慎原則對個人信貸風險進行有效的控制，幫助我國的銀行管理人員尋找出一個真正適合我國目前銀行個人信貸的風險控制的方法。

（一）構(gòu)架一個完善和科學的個人信用評級體系

根據(jù)商業(yè)銀行自身的業(yè)務特點和發(fā)展戰(zhàn)略，商業(yè)銀行應該構(gòu)建自己的個人信用評價體系。具體評價體系可以由四部分構(gòu)成，第一部分是基本情況的評分，這個評分主要是個人的工作經(jīng)歷、工作單位以及家庭狀況等；第二部分則是業(yè)務狀況的評分，也就是在存在信用記錄的情況下，所進行的每一筆業(yè)務對應的相應的信用積分；第三部分是有關(guān)特殊業(yè)務獎懲的積分，例如，在使用信用卡進行透支消費之后，如果在一定期限內(nèi)可以將透支金額全部還回的，可得進行額外的信用分數(shù)的獎勵，如果有惡意透支拒不還款的行為，可以進行信用分數(shù)的扣分，有情節(jié)較為惡劣的人，可以將其加入黑名單；第四部分是綜合上述三部分進行個人信用評價的整體匯總。

（二）針對貸款環(huán)節(jié)進行嚴格把關(guān)

（三）加強對于貸款控制

1、加強準入控制

準入控制分為三類，第一類是產(chǎn)品的準入控制，商業(yè)銀行的產(chǎn)品需要結(jié)合當前的市場需求、客戶群體以及風險特征等特點進行研究開發(fā)，保證產(chǎn)品的功能完整和抗風險能力強。第二類是客戶準入，商業(yè)銀行需要制定一個主要客戶群體，包含優(yōu)質(zhì)客戶、高信用客戶、高學歷客戶、高質(zhì)及客戶和高成長客戶等等。并且針對這些不同的客戶制定不同的準入標準。第三種則是機構(gòu)準入，針對那些風險管理能力強和經(jīng)營規(guī)范的機構(gòu)，可以為其授予優(yōu)先貸款的權(quán)限，并且要對這些具備優(yōu)先貸款權(quán)限的機構(gòu)進行定期的審查，同時對于管理混亂、人員配備不齊的機構(gòu)貸款進行嚴格控制。

2、控制貸款額度

額度控制主要有兩種情況，第一種是針對個人的總體額度的控制，如果某個個人貸款的總結(jié)達到了一定的額度，那么將停止對其的貸款，這樣可以有效的抑制多頭貸款的風險；第二種是針對單筆貸款額度的控制，在貸款之前，對客戶的自身經(jīng)營規(guī)模、承受能力和綜合還款能力以及客戶的擔保能力進行測算，深入評估客戶的資產(chǎn)總成本，另外還需要綜合控制客戶的其他方式耳朵融資能力。

3、進行擔保控制

將客戶的核心資產(chǎn)作為擔保，采用實地調(diào)查、間接調(diào)查的方式，將客戶的核心資產(chǎn)作為抵押物，這些抵押物可以是客戶的房產(chǎn)或者貴重物品等。

針對擔保控制，需要嚴格對抵押物的選擇進行把關(guān)。商業(yè)銀行在進行貸款之前，需要將抵押物進行嚴格的分類。優(yōu)先選擇高價值的房產(chǎn)，或者借助優(yōu)質(zhì)評估機構(gòu)的幫助，對抵押物的價值進行公允，此外，在確定抵押物的時候，需要注意某些法律上明令禁止作為抵押物的資產(chǎn)。

4、通過現(xiàn)代的金融工具和政府力量來減少風險對于銀行的影響

采用購買商業(yè)保險的方式來對借款人個人財產(chǎn)量和收入水平的有限而造成的風險吸收能力的不足進行彌補，這樣也可以很好的彌補因為個人行為的不確定性所造成的風險。

采用擔保的方式也可以很好的削弱風險的影響，以政府和中介機構(gòu)作為擔保，從而讓很多原本處于中低收入的居民也有了個人信用貸款的資格，倘若這些貸款無法按期進行償還，那么政府和中介機構(gòu)就會代替這些借款者進行還貸，從而讓個人信貸的風險得到降低。

三、總結(jié)

只有健全、完善銀行內(nèi)部的信用貸款的管理機制，并且加強對于從業(yè)人員的專業(yè)技術(shù)的培養(yǎng)，構(gòu)建科學的個人信用等級評價體系，才可以讓銀行的利益得到更好的保障，才可以更好的規(guī)避因為個人信貸業(yè)務所產(chǎn)生的風險。

參考文獻

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第三篇：風險控制管理辦法

風險控制管理辦法

第一章 總則

第一條 為保障基金運營和投資業(yè)務的安全運作和管理，加強公司及所管理基金的內(nèi)部風險管理，規(guī)范基金運營和 投資行為，提高風險防范能力，有效防范與控制基金運營和投資項目運作風險，根據(jù)《公司章程》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，特制定本辦法。

第二條 本辦法所稱風險控制，是指對基金運營和項目投資中的各種投資風險進行 識別、評估，并在基金運營、項目管理、項目退出中實施動態(tài)風險監(jiān)控，提出解決方案。第三條 風險控制原則

（1）全面性原則：風險控制制度應覆蓋基金運營和投資業(yè)務的各項工作和各級人 員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)；

（2）審慎性原則：內(nèi)部風險控制的核心是有效防范各種風險，公司部門組織的構(gòu)成、內(nèi)部管理制度的建立要以防范風險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點；

（3）獨立性原則：風險控制工作應保持高度的獨立性和權(quán)威性，并貫徹到基金運營和業(yè)務的各具體環(huán)節(jié)；

（4）有效性原則：風險控制制度應當符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章，具有 高度的權(quán)威性，成為所有員工嚴格遵守的行動指南；執(zhí)行風險管理制度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力；

（5）適時性原則：應隨著國家法律法規(guī)、政策制度的變化，公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、風險管理理念等內(nèi)部環(huán)境的改變，以及公司業(yè)務的發(fā)展，及時對風險控制制度進行相應修改和完善；

第二章 風險控制組織體系

第四條 風險控制組織體系

公司應根據(jù)基金運營、投資業(yè)務流程和風險特征，將風險控制工作納入公司的風險控制體系之中。公司的風險控制體系共分為五個層次：董事會、投資決策委員會、總裁辦公會、投資管理部、風險控制部。第五條 各層級的風險控制職責

投資決策委員會職責：對投資項目的投資和退出作出決策?？偛棉k公會職責：對篩選的投資項目進行初步判斷，對投資項目立項進行決策，對投資項目的相關(guān)執(zhí)行事項進行審議。

投資管理部職責：負責基金的設立工作，提出基金募集方案、基金解散及清算方案；負責基金具體事務的管理，并負有識別、評估基金運營過程中的風險隱患和風險問題的職責；負責投資項目開發(fā)、執(zhí)行、退出過程中的風險控制。投資總監(jiān)作為投資項目風險管理的第一責任人，負責組織部門內(nèi)部的風險控制執(zhí)行工作，并負有及時報告、反饋項目投資過程中發(fā)現(xiàn)的風險隱患和風險問題的職責。風險控制部職責：為保證基金和投資業(yè)務合法、合規(guī)，制定、審查相關(guān)的管理制度和業(yè)務流程；制訂、審閱投資業(yè)務的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的規(guī)范性和合法性；監(jiān)督基金和投資業(yè)務管理制度和業(yè)務流程的執(zhí)行情況，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部控制制度有效地執(zhí)行；跟蹤基金和投資項目的實施情況，及時進行數(shù)據(jù)分析并做出風險提示，每半年提交每一投資項目的實施情況報告。風險控制主管副總裁為投資項目風險管理的第二責任人并分管風險控制部，對投資項目 上報總裁辦公會之前有一票否決權(quán)。第六條 審批流程

基金事項審批流程：投資管理部初審→風險控制部復審→總裁辦公會核審→ 公司董事會審核→基金合伙人大會審批。

投資項目審批流程：投資管理部初審→風險控制部復審→總裁辦公會核審→ 投資決策委員會審批。

第七條 為建立健全內(nèi)控機制，公司設立獨立于項目組的后臺管理。

綜合管理部負責基金和投資項目的文檔管理、印章管理、人力資源管理、董事會和總裁辦公會的會議籌備，以及相關(guān)會議資料的管理等。

財會管理部負責投資業(yè)務的財務核算和資金劃撥，為投資項目分別設置賬戶、獨立核算、分賬管理。

第三章 風險識別與評估

第八條 基金和投資業(yè)務面臨政策風險、法律風險、操作風險、市場風險、合規(guī)風險等多種風險。

基金運營和投資業(yè)務過程中，相關(guān)部門應當在職責范圍內(nèi)對各種風險進行必要的識別、評估及分析，履行相關(guān)的風險控制職責。第九條 政策風險

政策風險（比如熔斷）是基金和投資項目可能面臨的風險，會影響基金的運營，從而轉(zhuǎn)化為基金運營風險和投資失敗風險。第十條 合規(guī)性風險

基金運營和公司的各項經(jīng)營管理活動必須符合法律法規(guī)及監(jiān)管要求，對法律法規(guī)等理解有誤、故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風險；基金的運營必須符合法律法規(guī)、國家政策的要求，對法律法規(guī)等理解有誤或故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風險。

第十一條 法律風險 與基金合伙人、合作方、投資人之間的合同協(xié)議存在缺失，出現(xiàn)不利于公司的訴訟風險。

第十二條 操作風險 基金運營包括基金募集、基金管理、基金解散及清算等環(huán)節(jié)，在上述環(huán)節(jié)中均存在操作風險。主要為違規(guī)宣傳、管理人員欺詐、資金劃撥差錯等風險。投資業(yè)務包括投資項目的選擇（即項目開發(fā)、初步審查、項目立項、盡職調(diào)查、投資決策、項目實施）、投資項目的管理和項目退出等業(yè)務環(huán)節(jié)，在上述每個環(huán)節(jié)均存在操作風險。主要可以歸納為決策失誤、投資失控、員工內(nèi)部欺詐等風險，其中，決策失誤、投資失控是重大風險。

第十三條 市場風險 由于宏觀經(jīng)濟形勢的變動、國家經(jīng)濟政策的變動、財稅改革等等，導致市場環(huán)境發(fā)生變化，從而造成基金退出方案無法實施或投資目標無法實現(xiàn)的風險。其中，以賣出所持有的投資產(chǎn)品為退出方式的基金，其流動性差風險不可避免，只能盡量降低，建立回購制度。

第四章 風險控制流程和操作

第十四條 公司制定專門的投資管理制度，對基金設立、退出、處置及清算的風險 進行控制，對投資項目立項、投資、投資管理及退出的各個階段的風險進行控制；

第十五條 基金風險控制

（1）在基金運營過程中，投資管理部發(fā)現(xiàn)基金募集、基金管理、基金解散及 清算等環(huán)節(jié)的相關(guān)風險后，組織相關(guān)人員對風險進行評估并形成《基金風險報告》，提交至風險控制部；

（2）風險控制部對《基金風險報告》中的風險事項進行評 價，形成基金風險審核意見并提交風險控制總監(jiān)，風險控制總監(jiān)對風險事項進行 評價并將評審意見提交風險控制主管副總裁，由風險控制主管副總裁將風險評審意見提交至總裁；（3）總裁召集總裁辦公會對相關(guān)風險事項進行審議，并形成審核及處理意見，并報送董事會審核；對于超出基金管理公司權(quán)限的風險事項，還須報送相關(guān)基金 的合伙人大會決策；

（4）總裁根據(jù)董事會審核意見或相關(guān)基金的合伙人大會決議，實施相關(guān)風險 控制措施。第十六條 立項階段風險控制

（1）項目開發(fā)負責人形成《投資項目可行性報告》、《投資項目立項申請》，并將報告提交至風險控制部；

（2）風險控制部組織相關(guān)人員結(jié)合項目的《投資項目可行性報告》，對提請 立項的潛在投資項目的合規(guī)風險進行審查和風險評價，形成《投資項目立項合規(guī)風險報告》，提交風險控制總監(jiān)，風險控制總監(jiān)對項目做出評價。如風險控制總監(jiān) 出具否定意見，投資項目退回投資管理部，由投資管理部按照風險控制總監(jiān)的意 見對項目進行處置。

（3）風險控制總監(jiān)審核通過后，風險控制主管副總裁將《投資項目立項合規(guī) 風險報告》、風控總監(jiān)評審意見提交至總裁，并由總裁提交總裁辦公會。（4）總裁辦公會對投資項目立項進行決策。第十七條 盡職調(diào)查的風險控制

（1）公司建立盡職調(diào)查制度，規(guī)范盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。項目組在盡職調(diào)查 期間應當嚴格遵守工作程序，記錄盡職調(diào)查工作底稿，形成相關(guān)報告。（2）項目組開展盡職調(diào)查工作期間，項目負責人必須對擬投資項目進行實地 考察。

（3）項目組應當對盡職調(diào)查相關(guān)材料的真實性和完備性負責。

（4）項目組認為必要時，可申請聘請外部中介機構(gòu)，參與或獨立進行調(diào)查工作。（5）項目組完成盡職調(diào)查工作后，應將盡職調(diào)查工作底稿及相關(guān)報告移交至 綜合管理部歸檔。

第十八條 投資決策的風險控制

（1）投資部形成投資方案后，應將投資方案提交至風險控制部。

（2）風險控制部負責監(jiān)督項目組在投資過程中的投資管理制度和業(yè)務流程的 執(zhí)行情況，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部控制制度有效地執(zhí)行，并審閱投資業(yè)務的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的規(guī)范性和合法性；并就相關(guān)事項的監(jiān)督和審核 情況，向風險控制總監(jiān)提交《投資項目合規(guī)風險報告》，風險控制總監(jiān)對項目做出評價。如風險控制總監(jiān)出具否定意見，投資項目退回投資管理部，由投資管理部 按照風險控制總監(jiān)的意見對項目進行處置。

（3）風險控制總監(jiān)審核通過后，風險控制主管副總裁將項目投資方案及《投 資項目合規(guī)風險報告》、風險控制總監(jiān)評審意見提交至總裁，總裁根據(jù)項目投資方 案及《投資項目合規(guī)風險報告》，提交至總裁辦公會，由總裁辦公會對項目 的各項 風險進行評價，形成評審意見，并將《投資項目合規(guī)風險報告》、風險控制總監(jiān)評審意見、總裁辦公會評審意見提交至投資決策委員會。

（4）投資決策委員會對項目投資或退出的相關(guān)材料進行審核，投資決策委員會成員獨立發(fā)表審核意見。

（5）投資決策委員會可以根據(jù)需要委派專人或聘請外部專業(yè)機構(gòu)進駐現(xiàn)場進行獨立的盡職調(diào)查，提交獨立的調(diào)查報告；

（6）公司投資業(yè)務的項目投資和項目退出必須經(jīng)投資決策委員會通過。（7）投資決策委員會對項目投資和項目退出的決定報董事長審閱后執(zhí)行。第十九條 項目管理的風險控制 公司建立對已投資項目的跟蹤管理機制。（1）項目組負責項目投資后的跟蹤管理，具體包括：定期實地回訪投資項目； 定期收集投資項目財務資料、行業(yè)發(fā)展情況、企業(yè)財務狀況；委派財務人員；定 期對投資項目進行重新評估；定期對原定退出方案的可行性進行重新評估等。（2）項目組負責每季度、每完成投資項目一般評估工作和全面評估工作，編制《季度項目情況報告》和《項目投資價值評估報告》（每），并向投資業(yè) 務主管副總裁提交評估報告。

（3）項目組在跟蹤過程中發(fā)現(xiàn)公司在投資項目中的權(quán)益發(fā)生變動、或者投資項目的財務指標惡化、虧損及其他對公司投資產(chǎn)生重大影響的事項，項目組應當及時向部門領導、投資總監(jiān)和投資業(yè)務主管副總裁報告，由部門向風險控制部提交《投資項目專項報告》。

（4）風險控制部對（3）中的重大事項進行風險評價，形成《投資項目專項風險評價報告》，并提交至風險控制總監(jiān)，風險控制總監(jiān)對項目做出評價。如風險控制總監(jiān)出具否定意見，投資項目退回投資管理部，由投資管理部按照風險控制 總監(jiān)的意見對項目進行處置。風險控制總監(jiān)審核通過后，風險控制主管副總裁將 《投資項目專項風險評價報告》及風險控制總監(jiān)評審意見提交至總裁，并由總裁 提交至總裁辦公會。

（5）總裁辦公會對重大事項進行決策。

第二十條 退出階段風險控制 當項目達到預期投資目標或出現(xiàn)重大緊急事項需要退出時，項目組根據(jù)具體情況，制定退出方案，報投資決策委員會審議和決策。退出方案未通過審議的，項目組應當研究并重新設計退出方案，直至項目實 現(xiàn)退出。

第二十一條 對財務與資金管理的風險控制 公司建立獨立的財務核算體系，制定規(guī)范的財務會計核算制度，配備專職的 財務核算人員。公司按照有關(guān)規(guī)定及要求使用資金、單獨開立銀行賬戶。

第五章 風險監(jiān)控及責任追究

第二十二條 公司投資管理部應定期對風險管理工作進行自查，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進，其自查報告應及時報送公司領導及綜合管理部。

第二十三條 公司員工由于工作失職或違反本辦法規(guī)定，給公司帶來嚴重影響或損 失的，公司將根據(jù)具體情況給予責任人批評、警告、降薪、賠償、罰款、調(diào)職直 至解除勞動合同等處分。對于違反法律的，公司將追究相關(guān)責任人的法律責任。第六章附則

第二十四條 本辦法由風險控制部制定，經(jīng)董事會批準后生效。第二十五條本辦法自下發(fā)之日起實施。

第四篇：企業(yè)財務風險控制

企業(yè)財務風險控制

財務風險控制系統(tǒng)包括識別和評估財務風險、財務目標、財務規(guī)劃和控制。在制定財務風險管理目標時應注意根據(jù)企業(yè)的目標，強調(diào)平衡風險、達到預計的利潤、財務風險識別和評價，綜合運用各種方法，注重資金的時間價值，重點考慮資金的收付情況;評估業(yè)務計劃需要完成的框架，使得企業(yè)總體財務目標與框架一致?？刂坪蛯嵤┙鹑陲L險是財務風險管理的關(guān)鍵，必須處理財務風險之間的關(guān)系和企業(yè)發(fā)展階段。并遵循這些原則，我們可以保證科學性的決策和程式化，有效防范財務風險。

內(nèi)部控制制度是為了保護資產(chǎn)，檢查賬簿交易的準確性，而在該公司內(nèi)部采取的措施。包括必要的制度和措施，旨在提供合理保障以實現(xiàn)企業(yè)的目標。良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)可以提高效率和防止資源流失;對外可以提供可靠的報告;促進企業(yè)合規(guī)經(jīng)營、財務報告的好處有一個可靠的結(jié)果，所以內(nèi)部控制系統(tǒng)在過程中是一個必要的環(huán)節(jié)。財務風險管理經(jīng)常使用的風險內(nèi)部控制體系，建立了一個科學系統(tǒng)的預算管理，合理控制現(xiàn)金流，客戶信用評級制度，建立財務指標預警和內(nèi)部審計系統(tǒng)。

內(nèi)部控制制度一般應包括財務會計系統(tǒng)、內(nèi)部審計制度、人事管理系統(tǒng)、營銷系統(tǒng)和采購系統(tǒng)等,這些規(guī)則的具體制度取決于企業(yè)行業(yè)的性質(zhì)、大小和其他因素。詳細設計的系統(tǒng)必須建立在具體的公司來操作。

本文源自中瀚石林

第五篇：風險控制管理辦法

風險控制管理辦法

第一章 總則

第一條 為加強商品線上交易風險管理，規(guī)范交易行為，保護買賣雙方合法權(quán)益和社會公共利益，保障山東恒利商品交易中心（以下簡稱本中心）交易的正常進行，根據(jù)本中心交易規(guī)則及相關(guān)業(yè)務制度，制定本辦法。

第二條 按照公開、公平、公正、公信原則，本中心主要負責搭建平臺、提供服務和見證交易，藏品的鑒定、評估、資金存管等由獨立第三方服務機構(gòu)完成。

第三條 本中心風險管理實行風險警示制度、保證金制度、漲跌停板制度。第四條 會員、第三方服務機構(gòu)及相關(guān)參與方充分理解并同意遵守本辦法。

第二章 風險警示制度

第五條 本中心實行風險警示制度。當本中心認為必要時，可以分別采取或同時采取要求會員報告情況、談話提醒、書面警示、限制交易、發(fā)布風險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和控制風險。

第六條 出現(xiàn)下列情形之一的，本中心可以要求會員報告情況，或約見會員談話，提醒風險：

（一）交易價格出現(xiàn)異常變動；

（二）會員交易行為異常；

（三）會員訂貨量、資金變化異常；

（四）會員持倉量異常；

（五）會員涉嫌違規(guī)、涉及司法調(diào)查或訴訟案件；

（六）本中心認定的其他情形。

第七條 發(fā)生下列情形之一的，本中心可以向全體會員發(fā)出風險提示函：

（一）國內(nèi)外市場交易出現(xiàn)異常變化；

（二）會員涉嫌違規(guī)；

（三）會員交易存在較大風險；

（四）本中心認定的其他異常情形。

第八條 發(fā)生下列情形之一的，本中心可以通過相關(guān)途徑對有關(guān)會員限制交易：

（一）不按本中心要求報告情況和談話的；

（二）故意隱瞞事實，瞞報、錯報、漏報重要信息的；

（三）故意銷毀違規(guī)違約證明材料，不配合本中心調(diào)查的；

（四）經(jīng)查實存在欺詐行為的；

（五）經(jīng)查實參與操縱市場行為的；

（六）與第三方服務機構(gòu)惡意串通，影響第三方服務機構(gòu)客觀公正的履行職責的；

（七）本中心認定的其他違規(guī)行為。

第九條 出現(xiàn)下列情況之一的，本中心有權(quán)視情況采取暫停交易、延時開市、提前閉市、特別停牌、暫緩進入交收等措施，本中心予以公告，交易時間不作順延。

（一）發(fā)生不可抗力、意外事件，以及交易系統(tǒng)被非法侵入等的；(二）出現(xiàn)系統(tǒng)、設備、互聯(lián)網(wǎng)、通訊或電力故障等情況的；

（三）藏品滅失、損壞等發(fā)生重大變化的，以及被法院查封等可能影響合同履行的重大情況；

（四）本中心認為其他嚴重影響正常交易的情況。

第十條 對技術(shù)性停牌或臨時停市的決定，本中心通過網(wǎng)站及相關(guān)媒體及時予以公告。技術(shù)性停牌或臨時停市原因消除后：本中心可以決定恢復交易，并予以公告。

第十一條 因不可抗力、意外事件的發(fā)生，以及交易系統(tǒng)被非法侵入及本中心認定的其他異常情況等原因造成嚴重后果的交易，本中心可以采取適當措施或認定無效。因異常情況本中心采取相應措施造成的損失，本中心不承擔責任。

第三章 保證金制度

第十二條 本中心實行交易保證金制度。保證金是指會員按照規(guī)定標準交納的、用于結(jié)算和履約保證的資金。交易開始前，會員應在其資金賬戶內(nèi)存入足夠數(shù)量的保證金。第十三條 會員在發(fā)出競價指令的同時交易系統(tǒng)即自動鎖定相對應數(shù)額的保證金。第十四條 本中心交易保證金比例為100%。

第四章 漲跌停板制度

第十五條 本中心實行漲跌停板制度。漲跌停板幅度由本中心設定，本中心可以根據(jù)市場風險狀況調(diào)整漲跌停板幅度。

第十六條 掛牌交易品種連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向漲停或者跌停的，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況將此掛牌交易品種采取停牌控制措施。

第五章 附則

第十八條 本規(guī)則修改權(quán)和解釋權(quán)屬于山東恒利商品交易中心。本辦法若有修改，本中心將以公告形式發(fā)布。

第十九條 本辦法自頒布之日起施行。

山東恒利商品交易規(guī)則

第一章 總則

第一條 為規(guī)范山東恒利商品交易有限公司（以下簡稱“本中心”）商品上交易行為，維護本中心交易秩序，保護投資人會員合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國物權(quán)法》、《中華人民共和國電子簽名法》、《中華人民共國合同法》等法律法規(guī)，制定本交易規(guī)則。第二條 凡參與本中心商品交易的注冊會員都必須遵守本規(guī)則。第三條 本中心交易的商品都適用本規(guī)則。第四條 商品交易遵循公開、公平、公正的原則。

第五條 會員參與本中心商品交易須本著自愿、有償、誠實信用的精神，遵守國家相關(guān)法律法規(guī)及本中心的業(yè)務規(guī)則。

第二章 會員 第一節(jié) 會員資格

第六條 自然人。在本中心進行商品交易的自然人，必須按相關(guān)規(guī)定提供各項證明材料，同時具備以下條件：

1）年滿18周歲，具有完全民事行為和民事責任能力；

2）對商品投資市場有一定的市場認知，具有一定的商品市場投資經(jīng)驗；

3）對本中心采用的商品交易模式和投資風險有較深的了解，具有較強的風險識別能力和風險承受能力；

4）有一定的互聯(lián)網(wǎng)、計算機操作能力，遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，依法從事商品交易活動； 5）本中心規(guī)定的其他條件。

第七條 機構(gòu)。在本中心進行商品交易的機構(gòu)，必須按相關(guān)規(guī)定提供各項證明材料，同時具備以下條件：

1）境內(nèi)外各類正常運營的企事業(yè)法人、社會團體法人或其他組織，不存在法律法規(guī)、本中心會員管理規(guī)定以及相應交易規(guī)則禁止或限制其投資的情形；

2）對本中心采用的商品交易模式和投資風險有較深的了解，具有較強的風險識別能力和風險承受能力；

3）了解商品投資風險，已履行完畢法定和/或公司章程規(guī)定的內(nèi)部決策程序； 4）本中心規(guī)定的其他條件。

第八條 機構(gòu)的從業(yè)人員，如果使用本中心交易系統(tǒng)，必須按照自然人的要求逐一注冊登記。第九條 會員必須遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、本中心的各項管理規(guī)定和業(yè)務規(guī)則；接受有關(guān)行政管理部門和本中心的管理與監(jiān)督；遵守社會公共道德、相互尊重、嚴格自律、自覺維護正常的交易和交收秩序，認真履行應盡職責；充分行使享有的合法權(quán)利，自覺維護會員的合法權(quán)益和本中心的商業(yè)聲譽。

第十條 會員應遵循國家相應的法律法規(guī)，自行申報和繳納個人應承擔的各項稅收。

第二節(jié) 會員分類

第十一條 本中心會員分為投資人會員和經(jīng)紀會員。

第十二條 投資人會員是通過本中心審核，參與本中心商品上交易的自然人會員或機構(gòu)會員。第十三條 經(jīng)紀會員是通過本中心專業(yè)委員會批準的機構(gòu)會員，獲準從事以下一項或多項業(yè)務： 1）發(fā)展投資人會員； 2）申請新商品掛牌交易； 3）申請商品入場登記； 4）申請商品再托管交易； 5）加入專業(yè)委員會； 6）本中心規(guī)定的其他業(yè)務。

第十四條 經(jīng)紀會員在任何情況下不代表本中心。投資人會員與經(jīng)紀會員間的關(guān)系為相互自愿的合約關(guān)系。

第十五條 針對經(jīng)紀會員的不專業(yè)行為，投資人會員有權(quán)向本中心投訴。本中心會在5個工作日內(nèi)給予答復。

第三節(jié) 會員注冊 第十六條 投資人參與本中心商品交易，須事先按照相關(guān)規(guī)定申請成為本中心會員。第十七條 本中心會員實行實名制。

第十八條 投資人按要求提供會員資格申請材料，并對所提交資料的真實性、準確性、完整性和合法性負法律責任。

第十九條 投資人所提交資料經(jīng)審核符合要求并與本中心書面或在線簽署《商品投資人會員入市協(xié)議》、《商品風險提示書》，即正式取得商品投資人會員資格。

第二十條 投資人會員簽訂《商品投資人會員入市協(xié)議》，即視為同意遵守本中心的交易規(guī)則、會員管理制度等文件的規(guī)定，并同意委托本中心代理投資人會員所持有的、但未實際交收商品的保管、保險、登記等相關(guān)事宜。

第二十一條 投資人會員簽訂《商品風險提示書》，即視為已仔細閱讀風險提示書，并自愿承擔商品交易帶來的風險。

第四節(jié) 交易賬戶

第二十二條 會員必須在本中心指定的銀行開設資金賬戶，并開通銀商轉(zhuǎn)賬業(yè)務。第二十三條 本中心一個會員對應一個交易賬戶。

第二十四條 會員同意本中心按照會員的交易申請和電子合同結(jié)算每一筆交易，包括劃撥資金、支付交易費用和調(diào)整交易物的持有量。

第二十五條 本中心提供電子版的交易賬戶結(jié)算單。

第二十六條 會員的資金可以在交易賬戶和銀行資金賬戶間自由劃撥，費用自理。本中心對于資金劃撥有監(jiān)管的責任和權(quán)利，對于資金監(jiān)管導致的資金劃撥延遲，會員需自行承擔由此產(chǎn)生的相關(guān)后果。

第五節(jié) 會員管理 第二十七條 本中心將不定期對會員的基本情況進行核查，如發(fā)現(xiàn)存在提供虛假資訊、不及時更新重大變更信息以及其他不符合本中心有關(guān)規(guī)定的情況，可凍結(jié)其會員賬戶，并根據(jù)情況作出處理。

第二十八條 對于違反本中心管理規(guī)定和業(yè)務規(guī)則的會員，本中心有權(quán)視其行為性質(zhì)和情節(jié)嚴重程度，給予警告、通報批評、罰款、限期整改、暫停交易、限制交易許可權(quán)、終止會員資格等處罰；涉嫌犯罪的，按法律程序提交司法訴訟。

第二十九條 會員若對本中心的處理決定不服，有權(quán)自收到處理決定后10 個工作日內(nèi)，以書面形式向本中心提請復議。對于會員的復議申請，本中心受理并做出決定。復議期間不影響處理決定的執(zhí)行。

第三章 商品 第一節(jié) 商品目錄

第三十條 在本中心進行交易的商品僅限于下列六個大類： 1）有相關(guān)檢驗標準的農(nóng)資產(chǎn)品； 2）有相關(guān)檢驗標準的農(nóng)產(chǎn)品； 3）有相關(guān)檢驗標準的白酒； 4）有相關(guān)檢驗標準的紅酒； 5）有相關(guān)檢驗標準的中草藥； 6)有相關(guān)檢驗標準的收藏品。

第三十一條 在本中心進行交易的六大類商品中會有若干個交易品種，交易品種的全部為商品目錄。本中心實行掛牌商品準入制度，全部交易商品必須按商品目錄指定的編號登記后方可交易。第三十二條 每個商品條目包括交易品種名稱、代碼、交易單位和加價幅度，交易單位如“袋”、“噸”、“箱”、“瓶”等。

第三十三條 本中心是發(fā)布和維護交易商品目錄的唯一機構(gòu)。

第二節(jié) 掛牌申請

第三十四條 投資人會員可以委托本中心經(jīng)紀會員向本中心提出掛牌申請。投資人會員和經(jīng)紀會員須向本中心提交《委托掛牌代理協(xié)議》、《掛牌申請書》、《可行性分析研究報告》、《持有人承諾書》等相關(guān)文件。

第三十五條 投資人會員向本中心提交掛牌申請，視為其接受本中心的各項交易條款和投資人會員的權(quán)利與義務。

第三十六條 經(jīng)紀會員提供的該商品《市場分析可行性研究報告》，包括但不僅限于商品的合法性、市場規(guī)模、市場趨勢、投資價值研究和由專業(yè)人員簽發(fā)的商品價值評估報告。《市場分析可行性研究報告》應當對影響商品投資價值因素進行全面分析，運用行業(yè)公認的估值方法對掛牌實物的合理投資價值進行預測。

第三十七條 撰寫《市場分析可行性研究報告》應當遵守下列要求： 1）獨立、審慎、客觀；

2）引用的資料真實、準確、完整并須注明來源； 3）無虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

第三十八條 《市場分析可行性研究報告》僅供投資人會員參考，不能作為本中心對該商品投資前景的承諾或認可。

第三十九條 新商品首次掛牌流通市值需達以下要求： 1）首次掛牌流通市值不低于人民幣200萬元； 2）掛牌商品有較好的流通性； 第四十條 本中心收到掛牌申請后，于五個工作日內(nèi)進行初步審核，審核合格后組織本中心專家委員會評審，評審通過后經(jīng)本中心新品掛牌審核小組復審，復審通過后本中心將向掛牌申請人出具掛牌申請回復函。

第四十一條 對于本中心公告的公開征集掛牌商品名單中的商品，經(jīng)新商品掛牌審核小組審核同意后，該商品可直接進入掛牌托管流程，當托管市值達到交易規(guī)則要求即可掛牌上市交易。第四十二條 新商品經(jīng)本中心相關(guān)部門審核通過后，本中心將在官網(wǎng)上發(fā)布商品掛牌公告,進入商品目錄。

第三節(jié) 入場登記

第四十三條 持有本中心掛牌商品的投資人會員，在本中心發(fā)布托管公告后，可以在托管日前通過書面、郵件、微信或交易客戶端向本中心提出入場登記申請。書面申請須提交以下文件：《入場登記申請書》、《持有人承諾書》、《委托入場登記協(xié)議》、持有人身份證明，如投資人會員委托他人代為辦理鑒定入庫事項，還需遞交《授權(quán)委托書》以及委托人與被委托人身份證明；交易客戶端提交申請須確認閱讀、理解、接受《持有人承諾書》的所有條款。通過郵件、微信提交申請的，須在托管日補交上述書面申請的相關(guān)資料。上述申請必須經(jīng)本中心審核同意后方可進入托管流程。

第四十四條 投資人會員辦理完托管入庫手續(xù)后的兩個交易日內(nèi)，須將掛牌費通過交易客戶端支付至交易中心，在規(guī)定時間內(nèi)未及時支付掛牌費的，每延期一日收取掛牌商品市值0.1%的滯納金。鑒定費現(xiàn)場收取，憑交款憑證進行商品鑒定。

第四十五條 申請入市商品經(jīng)專業(yè)機構(gòu)鑒定合格，進入本中心指定倉庫；對經(jīng)鑒定后不符入庫要求之商品，由鑒定機構(gòu)退還掛牌申請人。

第四十六條 投資人會員申請掛牌商品經(jīng)本中心組織鑒定入庫后，本中心托管中心出具鑒定托管單并于指定時間內(nèi)將鑒定托管單轉(zhuǎn)為投資人會員的交易賬戶持倉。投資人會員在交易客戶端支付完掛牌費后，本中心將投資人會員的持倉全部或部分解凍后方可上市交易。

第四十七條 投資人會員交易賬戶生成掛牌商品代碼與實際持有數(shù)量后，其鑒定托管單持有人聯(lián)中所主張的各種權(quán)益即轉(zhuǎn)移到投資人會員交易賬戶中，投資人會員不得再憑鑒定托管單向第三方鑒定機構(gòu)、本中心托管部主張任何權(quán)益。

第四十八條 投資人會員為機構(gòu)法人的，辦理實物托管必須經(jīng)法定代表人或其委托代理人簽字確認并加蓋公章；投資人會員為自然人的，須由持有人本人或其委托代理人簽字確認。第四十九條 托管流程完成后，本中心將及時發(fā)布商品托管入庫公告。

第四節(jié) 再托管申請

第五十條 已掛牌商品在觸及再托管條件時方可再次托管，本中心將在官網(wǎng)發(fā)布再托管公告。第五十一條 在本中心發(fā)布相關(guān)商品再托管公告時，申請人可委托本中心經(jīng)紀會員向本中心提出再托管申請。申請時須向本中心提交《委托再托管代理協(xié)議》、《再托管申請書》及《持有人承諾書》。

第五十二條 再托管規(guī)則如下：

1）現(xiàn)貨基準價：本中心綜合考慮掛牌商品質(zhì)量、鑒定、存儲、托管費用等各種因素后，將依托市場信息采集員采集每個交易日北京、上海、廣州及專業(yè)網(wǎng)站現(xiàn)貨市場報價，并綜合上述現(xiàn)貨市場報價之均價乘以130%作為現(xiàn)貨基準價；

2）風險警示：當掛牌商品線上5日均價有效超過現(xiàn)貨基準價且超出部分達現(xiàn)貨基準價的100%時，本中心將進行風險警示，發(fā)布風險提示公告；

3）再托管：當掛牌商品線上5日均價有效超過現(xiàn)貨基準價且超出部分達現(xiàn)貨基準價的150%時，本中心將發(fā)布再托管公告，對該掛牌商品進行再托管；

4）再托管總量：再托管公告中將明確再托管商品總量。再托管商品總量將不超過該商品已掛牌總量的30%，具體比例以再托管公告為準； 5）本中心再托管申請原則上只針對該掛牌商品線上持有人，并根據(jù)再托管總量、總流通量、持有人持有數(shù)量按比例確定再托管數(shù)量。

第五十三條 當某一掛牌商品再托管申請經(jīng)超過參與表決的60%流通量的線上持有人同意時，本中心有權(quán)根據(jù)該商品的線上交易和相關(guān)市場情況決定是否針對該商品進行再托管。

第五節(jié) 商品退市

第五十四條 本中心對于不活躍的商品，或有較大爭議的商品，將啟動退市流程。

第四章 發(fā)行申購 第一節(jié) 申購原則

第五十五條 進入本中心商品目錄的新商品，投資人會員可通過系統(tǒng)進行申購。第五十六條 申購委托在申購日交易時間內(nèi)可以撤單，其他時間不可以撤單。第五十七條 投資人會員申購前賬戶中需存有足額申購款，以保證申購委托成功。

第五十八條 申購新商品須全額預繳申購款及申購手續(xù)費。申購抽簽結(jié)束后，未中簽申購款及相應申購手續(xù)費將退還至投資人會員賬戶。第五十九條 新商品申購日期以本中心公告為準。

第二節(jié) 申購價

第六十條 申購價即為新商品掛牌指導價，是指經(jīng)本中心專家委員會評審通過、掛牌審核小組審核通過的新商品首日掛牌交易指定參考價。

第六十一條 參考價定價根據(jù)經(jīng)紀會員推薦掛牌價、專家委員會綜合評估價、專業(yè)市場現(xiàn)貨均價綜合考慮制定。

1）經(jīng)紀會員推薦掛牌價：由新商品掛牌申請人與經(jīng)紀會員協(xié)商制定；

2）專家委員會綜合評審價：由專家委員會評審小組依據(jù)《專家委員會評審規(guī)則》確定該商品在評審時點可能實現(xiàn)的參考價值；

3）專業(yè)市場現(xiàn)貨均價采集于專業(yè)交易市場，由本中心特約信息員按規(guī)定申報。新商品現(xiàn)貨市場均價為發(fā)布該商品托管公告之前一周現(xiàn)貨市場平均價。

第三節(jié) 申購時間

第六十二條 投資人會員可以于申購日（以下簡稱T日）申購發(fā)行的新商品，申購時間為T日的9:30至11:30和13:30至15:30。

第四節(jié) 申購流程

第六十三條 投資人會員申購（T日）：投資人會員在申購時間內(nèi)繳足申購款，進行申購委托，申購委托提交后，申購資金將被凍結(jié)。

第六十四條 抽簽（T+1日）：本中心根據(jù)抽簽規(guī)則進行抽簽，對未中簽部分的申購款予以解凍。第六十五條 公布中簽結(jié)果（T+1日）：公布中簽結(jié)果。第六十六條 掛牌交易（T+2日）：新商品掛牌上市交易。

第五章 交易規(guī)則 第一節(jié) 交易時間

第六十七條 本中心交易時間為：每周一至周六 上午9:30-11:30、下午13:30-15:30，出入金及銀商簽約時間為：交易日的7:00-16:00，國家法定節(jié)假日和本中心公告的休市日除外。交易期間內(nèi)因故停市，不作順延。

第六十八條 商品公告另有規(guī)定的，交易時間按商品公告為準。第六十九條 根據(jù)市場發(fā)展需要，本中心可以調(diào)整交易時間。

第二節(jié) 交易申請 第七十條 在交易時間內(nèi)，交易系統(tǒng)接受交易申請，申請當日有效。如果一筆申請不能一次性全部成交，未成交的部分繼續(xù)參加當日的交易。本規(guī)則另有規(guī)定的除外。

第七十一條 交易申請應視為投資人會員向本中心提交的交易委托。一旦成交，申請人必須履行相應的義務，并按照本規(guī)則確定的方法與對方結(jié)算。

第七十二條 交易申請應包括交易品種代碼、名稱、交易數(shù)量和交易價格，以及本中心要求的其他內(nèi)容。

第七十三條 購買申請。當投資人會員提交購買申請時，應保證交易賬戶有足夠的資金。系統(tǒng)會在申請有效期內(nèi)，鎖定相應的金額。

第七十四條 轉(zhuǎn)讓申請。當投資人會員提交轉(zhuǎn)讓申請時，應保證交易賬戶持有足夠數(shù)量的交易商品。系統(tǒng)會在申請有效期內(nèi)，鎖定相應數(shù)量的交易商品。

第七十五條 單筆交易申請最大數(shù)量原則上不超過本中心該商品市場流通量的1%。根據(jù)市場流通量的變化，本中心可適時調(diào)整單筆申請最大數(shù)量。

第七十六條 本中心對商品交易實行價格波動限制，新商品掛牌交易首日價格波動幅度最大為30%，次日起日價格波動幅度最大為10%。當日有效價格范圍的計算方法為：當日參照價格×（1±日價格波動幅度）。計算結(jié)果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。根據(jù)市場管理需要，本中心可以調(diào)整交易商品的日價格波動幅度。

第七十七條 開盤價為當日該商品的第一筆成交價格。收盤價為當日該商品交易時間內(nèi)最后三分鐘所有交易的成交量的加權(quán)平均價，最后三分鐘無交易的，其收盤價為當日最后一筆成交價。第七十八條 當日參照價格為該商品前一交易日的收盤價。

第七十九條 在接受交易申請的時間內(nèi)，未成交申請可以撤銷，撤銷指令經(jīng)本中心確認后方為有效。被撤銷和失效的申請，本中心應當在確認后及時解除對投資人會員相應的款項或?qū)嵨锏逆i定。

第三節(jié) 電子合同 第八十條 轉(zhuǎn)讓方與受讓方價格達成一致，交易合同以電子合同形式簽署。

第八十一條 系統(tǒng)收到交易申請后，會在第一時間尋找符合相應條件的交易方。無論是部分還是全部成交，系統(tǒng)會生成相應的電子合同。

第八十二條 電子合同的主要條款包括：合同編號、交易品種名稱、商品代碼、成交價格、成交數(shù)量、計價單位、交易時間、交易手續(xù)費等。第八十三條 電子合同以人民幣計價，計價單位為元。

第八十四條 買賣雙方同意根據(jù)電子合同和相關(guān)交收規(guī)則的約定，賣方向買方轉(zhuǎn)移所交易商品的所有權(quán)，買方向賣方劃轉(zhuǎn)相對應的資金。

第八十五條 因不可抗力、意外事件、交易系統(tǒng)被非法侵入等原因造成嚴重后果的交易，本中心可以采取適當措施或認定無效。對顯失公平的交易，經(jīng)本中心研究認定后，可以采取適當措施進行處理。違反本規(guī)定相關(guān)條款，嚴重破壞市場正常運行的交易，本中心有權(quán)宣布取消，由此造成的損失由違規(guī)交易者承擔。

第四節(jié) 實物交收

第八十六條 實物交收須由本中心投資人會員或其委托代理人在本中心指定地點辦理。第八十七條 商品實物交收的數(shù)量必須是本中心規(guī)定的該商品最低交收數(shù)量的整數(shù)倍。第八十八條 投資人會員通過交易客戶端提出實物交收申請：

1）投資人會員在每個交易日的9:30-11:30、13:30-15:30可通過交易客戶端注冊提貨單，生成提貨單后，投資人會員所提貨商品及其對應數(shù)量被鎖定進入待交收狀態(tài)； 2）本中心接到投資人會員的提貨單，審核并確認后，安排進入提貨流程； 3）投資人會員攜提貨單及密碼，至本中心指定交收地辦理提貨出庫。

第八十九條 投資人會員（自然人）辦理實物交收時所需的全套文件： “商品提貨單”傳真件（或打印件）、投資人會員身份證原件與復印件。委托他人提貨的，還需提供提貨人身份證原件與復印件、經(jīng)公證處公證的投資人會員簽字的代理交收聲明。投資人會員（機構(gòu)）辦理實物交收時所需的全套文件：“商品提貨單”傳真件（或打印件）、機構(gòu)營業(yè)執(zhí)照復印件（蓋章）、機構(gòu)實物交收授權(quán)委托書（蓋章）、受托提貨人的身份證原件與復印件。第九十條 倉庫辦理交收的工作時間：指定交收日的09:45-16:00。

第九十一條 本中心不承擔商品交易過程中所產(chǎn)生的稅收代扣、代繳的義務，會員應按照國家有關(guān)法律法規(guī)自行申報和繳納。

第九十二條 投資人會員提出交收申請后，進入“商品提貨單”狀態(tài)的商品實物將被鎖定，投資人會員有權(quán)在交易客戶端對該提貨單進行注銷，注銷后該“商品提貨單”將被取消，其對應的商品實物將被解除鎖定。

第九十三條 投資人會員提出交收申請后，若在指定的交收時間內(nèi)未辦理實物交收業(yè)務，該“商品提貨單”將作廢。

第九十四條 “商品提貨單”作廢的，其對應的商品實物仍被鎖定，需要投資人會員在交易客戶端進行注銷提貨單以解除鎖定。

第九十五條 對于單一交易日提貨數(shù)量達到該商品總托管入庫數(shù)量的5%時，本中心將及時發(fā)布商品出庫公告。

第五節(jié) 市場管理

第九十六條 為了維護市場的穩(wěn)定，保護投資人會員的利益，本中心可以對特定交易商品臨時停牌。對于停牌原因和恢復交易的時間，本中心將予以公告。

第九十七條 本中心在交易時間內(nèi)發(fā)布交易即時行情和相關(guān)的行業(yè)新聞等輔助信息。

第九十八條 本中心實行市場信息員信息采集制度，實現(xiàn)商品交易中心平臺與全國各大商品專業(yè)市場價格聯(lián)動。

第九十九條 本中心實行風險警示制度。當本中心認為必要時，可以分別采取或同時采取要求投資人會員報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責、發(fā)布風險警示公告、暫?；蛳拗平灰住⑷∠灰踪Y格等措施中的一種或多種，以控制風險。

第一百條 本中心產(chǎn)生的交易信息歸本中心所有，未經(jīng)本中心許可，任何機構(gòu)和個人不得使用和傳播。

第一百零一條 經(jīng)本中心許可使用交易信息的機構(gòu)和個人，未經(jīng)本中心同意，不得將本中心交易信息提供給其它機構(gòu)和個人使用或予以傳播。

第一百零二條 當出現(xiàn)由于不可抗力或計算機系統(tǒng)故障、網(wǎng)絡故障等異常時，交易市場進入異常情況并暫停交易。一般暫停交易的期限不超過3個交易日。

第一百零三條 本中心宣布交易市場進入異常情況并決定采取緊急措施后，將在第一可能的時間內(nèi)予以公告。由于在市場異常情況下采取相應措施所造成的損失，本中心不承擔任何責任。

第六章 其他

第一百零四條 本中心根據(jù)需要有權(quán)選擇升級或更換交易系統(tǒng)，并有權(quán)要求投資人會員配合本中心采取相應措施。因投資人會員不配合造成的自身損失，本中心不承擔任何責任。第一百零五條 本中心升級或更換交易系統(tǒng)會及時進行公告。

第一百零六條 本交易規(guī)則中所述時間，以本中心交易系統(tǒng)顯示的時間為準。第一百零七條 本交易規(guī)則由本中心負責解釋與修訂，自發(fā)布之日起開始實施。

山東恒利登記結(jié)算實施細則（暫行）

第一章 總則 第一條 為規(guī)范山東恒利商品交易中心（以下簡稱“本中心”）商品交易登記結(jié)算行為，保護投資人的合法權(quán)益，維護登記結(jié)算秩序，防范登記結(jié)算風險，保障商品交易市場安全高效運行，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)以及本中心的有關(guān)規(guī)定，制定本實施細則。

第二條 在本中心商品交易中心上市的商品登記結(jié)算，適用本實施細則。本實施細則沒有明確規(guī)定的，適用本中心其他相關(guān)規(guī)定。

第三條 登記結(jié)算活動必須遵循公開、公平、公正、安全、高效的原則。第四條 登記結(jié)算業(yè)務采取集中統(tǒng)一的運營方式，由本中心登記結(jié)算部門集中統(tǒng)一辦理。登記結(jié)算部門為商品交易提供集中登記、存管、查詢與結(jié)算服務。

第五條 登記結(jié)算活動必須遵守法律、行政法規(guī)、本中心制定的相關(guān)管理制度。

第二章 登記結(jié)算部門

第六條 登記結(jié)算部門是本中心的下屬職能部門。

第七條 登記結(jié)算部門設立電子化實物登記簿系統(tǒng)，根據(jù)實物賬戶的記錄，辦理商品投資人名冊的登記。電子化實物交易登記簿系統(tǒng)的記錄以整數(shù)位為計量單位，商品實物數(shù)量的最小單位為1 “枚”或“張”等。

第八條 本中心統(tǒng)一使用人民幣進行結(jié)算。

第九條 商品登記簿系統(tǒng)內(nèi)的登記資訊包括但不限于以下內(nèi)容：商品投資人會員名稱、會員賬戶號碼、持有商品名稱、持有商品數(shù)量、商品限售情況、司法凍結(jié)情況以及權(quán)利質(zhì)押等商品持有狀態(tài)。

第十條 登記結(jié)算部門履行下列職能：

1、商品實物賬戶、資金賬戶的設立和管理；

2、商品實物的登記，包括初始登記、變更登記、退出登記；

3、依法提供與商品登記業(yè)務有關(guān)的查詢、資訊、咨詢和培訓服務；

4、維護商品的投資人會員名冊。持有商品的投資人會員名冊主要內(nèi)容包括投資人會員名稱、商品實物賬戶號碼、持有商品數(shù)量等；

5、其他與商品登記結(jié)算相關(guān)的業(yè)務。

第十一條 登記結(jié)算部門負責制定下列事項和文件：

1、業(yè)務實施細則；

2、制訂或修改業(yè)務管理制度、業(yè)務開展計劃、緊急應對程序；

3、辦理新的商品及品種的登記業(yè)務，變更登記業(yè)務模式；

4、投資人會員資格的取得和喪失等變動情況；

5、合作銀行資格的取得和喪失等變動情況；

6、發(fā)現(xiàn)重大業(yè)務風險和技術(shù)風險，發(fā)現(xiàn)重大違法行為，或涉及重大訴訟；

7、與商品經(jīng)紀會員、商品投資人會員和合作銀行簽訂的各項業(yè)務協(xié)定的樣本格式。

第十二條 登記結(jié)算部門應當妥善保存登記原始憑證及有關(guān)檔案和資料。其保存期限不得少于20年。

第十三條 登記結(jié)算部門對其所編制的與商品登記業(yè)務有關(guān)的資料進行專屬管理；未經(jīng)登記結(jié)算部門同意，任何人不得將其專屬管理的資料用于商業(yè)目的。

第十四條 登記結(jié)算部門及其工作人員依法對與商品登記業(yè)務有關(guān)的資料負有保密義務。對與商品登記業(yè)務有關(guān)的資料，登記結(jié)算部門應當拒絕查詢，但有下列情形之一的，登記結(jié)算部門應當依法辦理：

1、投資人會員查詢其本人的有關(guān)商品資料；

2、交易所履行職責要求登記結(jié)算部門提供相關(guān)資料；

3、相關(guān)部門依照法定的條件和程序進行查詢和取證。

第十五條 登記結(jié)算部門應當公開業(yè)務規(guī)則以及與商品登記業(yè)務有關(guān)的主要收費專案和標準。登記結(jié)算部門制訂或者變更業(yè)務規(guī)則、調(diào)整商品實物登記主要收費項目和標準等，應當告知相關(guān)市場參與人。

第十六條 登記結(jié)算部門工作人員必須忠于職守、依法辦事、不得利用職務便利謀取不正當利益，不得泄露所知悉的有關(guān)人員的商業(yè)秘密。

第三章 交易賬戶的管理

第十七條 一個投資人會員只能開立一個交易賬戶，交易賬戶包含：實物賬戶和資金賬戶。

投資人會員通過實物賬戶持有對應的實物，實物賬戶用于記錄投資人會員持有實物的數(shù)量及其變動情況。資金賬戶用于記錄投資人會員交易資金狀況及其變動情況。

第十八條 投資人會員所持有的實物應當記錄在投資人會員本人的實物賬戶內(nèi)。本中心根據(jù)實物賬戶的記載認定投資人會員為所對應的實物持有人。

第十九條 投資人會員開立商品交易賬戶應當通過本中心官方網(wǎng)站或指定的經(jīng)紀會員向登記結(jié)算部門提出申請。申請開立的交易賬戶應當保證其提交的開戶資料完整、真實、合法。

第二十條 除交易所認定的特殊情況外，投資人會員不得將本人的商品交易賬戶提供給他人使用。登記結(jié)算部門對商品交易賬戶的使用情況進行監(jiān)督。投資人會員在商品交易賬戶開立和使用過程中存在違規(guī)行為的，登記結(jié)算部門應當根據(jù)交易所指令對違規(guī)商品交易賬戶采取限制使用、注銷等處置措施。

第二十一條 投資人會員一致同意由本中心通過交易賬戶登記其托管的商品實物，投資人會員交由本中心托管的商品的數(shù)量及其變動情況均應當記錄在該投資人會員的商品交易賬戶內(nèi)。投資人會員一致認可商品交易賬戶的登記效力，并認可登記結(jié)算部門出具的商品登記查詢結(jié)果是投資人會員于該查詢結(jié)果出具時在本中心托管的商品實物權(quán)屬情況的合法證明。

第四章 商品登記和存管

第二十二條 商品掛牌前，其持有人及/或其委托的經(jīng)紀會員應向登記結(jié)算部門申請辦理其所掛牌商品的初始登記業(yè)務。

第二十三條 商品掛牌后，登記結(jié)算部門根據(jù)商品申購結(jié)果辦理投資人會員名冊和商品數(shù)量的變更登記。

第二十四條 商品在交易所掛牌交易的，登記結(jié)算部門應當根據(jù)商品交易的交易指令辦理商品投資人會員名冊的變更登記。當事人因繼承或依法進行財產(chǎn)分割（如離婚、繼承等情形），法人合并、分立，或因解散、破產(chǎn)、被依法責令關(guān)閉等原因喪失法人資格的，資產(chǎn)合法承繼人申請辦理過戶登記時，應憑合法文檔到登記結(jié)算部門辦理相關(guān)商品實物的變更登記；過戶完畢后，登記結(jié)算部門向申請人出具過戶登記證明文件。如果資產(chǎn)合法承繼人不符合本中心商品投資人會員標準，登記結(jié)算部門有權(quán)拒絕其過戶申請以及交易申請，但賬戶內(nèi)應由其合法承繼的實物及資金歸其所有并予以提取。商品因質(zhì)押、凍結(jié)等原因?qū)е缕渫顿Y人權(quán)利受到限制的，登記結(jié)算部門應當在商品投資人會員名冊上加以鎖定。

第二十五條 登記結(jié)算部門應當保證商品投資人會員名冊和登記過戶記錄真實、完整、合法。

第二十六條 投資人會員在登記結(jié)算部門開立商品交易賬戶，需嚴格遵守登記結(jié)算部門相關(guān)制度。

第二十七條 投資人會員應當委托本中心交收托管機構(gòu)存管其持有的商品實物，但法律、行政法規(guī)和國家有關(guān)部門另有規(guī)定的除外。

第二十八條 投資人會員買賣商品實物，應當遵守本中心制定的相關(guān)交易規(guī)則，根據(jù)成交結(jié)果由本中心登記結(jié)算部門完成其所持實物和資金的交收與劃撥。

第二十九條 本中心登記結(jié)算部門應當采取有效措施，保證投資人會員存管的實物的安全，禁止挪用、盜賣。

第五章 資金結(jié)算及實物結(jié)算

第三十條 本中心實行日終資金結(jié)算制度及所持商品日終結(jié)算制度。第三十一條 本中心交易管理部負責每個交易日交易結(jié)束后將交易資料發(fā)送至商品登記結(jié)算部門。

第三十二條 本中心商品登記結(jié)算部門根據(jù)交易管理部發(fā)送的交易資料計算資金軋差，對投資人當日交易資金及所交易實物進行匯劃。

第六章 風險防范和控制

第三十三條

登記結(jié)算部門應當采取下列措施，加強商品實物登記業(yè)務的風險防范和控制：

1、制訂完善的風險防范制度和內(nèi)部控制制度；

2、建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制訂由有關(guān)市場參與人共同遵守的技術(shù)標準和規(guī)范；

3、建立完善的從業(yè)人員準入標準和風險評估體系；

4、對登記資料和技術(shù)系統(tǒng)進行備份，制訂業(yè)務緊急應變程式和操作流程。

附則

第三十四條 本實施細則所稱：

1、市場，是指本中心設立的商品交易市場。

2、初始登記，是指經(jīng)本中心審核通過，商品在本中心掛牌前，持有人及/ 或其委托的經(jīng)紀會員在登記結(jié)算部門規(guī)定的時間，申請辦理商品初始登記手續(xù)。

3、變更登記，是指由登記結(jié)算部門執(zhí)行交易系統(tǒng)指令，并確認商品過戶的行為。

4、退出登記，是指某品種商品終止上市后，持有該品種商品的投資人會員應當及時辦理退出登記手續(xù)。

第三十五條 本實施細則所述的交易時間為北京時間，并以本中心交易系統(tǒng)的時間為準。

第三十六條 本實施細則經(jīng)本中心審議通過后實施，由本中心負責解釋與修訂。