第一篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

財(cái)務(wù)預(yù)警不僅僅只是針對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警或者說是只有當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)將要發(fā)生危機(jī)的時(shí)候才進(jìn)行的預(yù)警,而是只要企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期的目標(biāo)就要報(bào)警。這就要求企業(yè)能夠正確的選擇預(yù)測(cè)模型,在財(cái)務(wù)危機(jī)的潛伏階段就能及時(shí)的發(fā)現(xiàn)危機(jī),及時(shí)指出導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化的原因,制定有效措施,阻止危機(jī)蔓延,達(dá)到預(yù)警目的。探索企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù),對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行可控、有效的防范是企業(yè)管理層及企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員必須認(rèn)真面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題。

一、企業(yè)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中,由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征表現(xiàn)在:①客觀性。即風(fēng)險(xiǎn)處處存在,時(shí)時(shí)存在。也就是說,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移,人們無法回避它,也無法消除它,只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而避免風(fēng)險(xiǎn)。②全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。③不確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。④收益與損失共存性。即風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比,風(fēng)險(xiǎn)越大收益

越高,反之收益就越低。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過程中,可分為:籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金利用風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。

(一)從資產(chǎn)負(fù)債狀況方面分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從資產(chǎn)負(fù)債分析,主要分為三種類型:一是流動(dòng)資產(chǎn)的購置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集,小部分由長(zhǎng)期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長(zhǎng)期自有資金和大部分長(zhǎng)期負(fù)債籌集,也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來籌集流動(dòng)資產(chǎn),自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn),這是正常的資本結(jié)構(gòu)型,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小;二是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余出現(xiàn)負(fù)值,表明一部分自有資本被虧損侵蝕,從而總資本中自有資本比重下降,說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī),必須引起警惕;三是虧損侵蝕了全部自有資本,而且還占據(jù)了負(fù)債一部分,出現(xiàn)資不抵債的情況,屬于高度風(fēng)險(xiǎn),必須采取強(qiáng)制措施。

(二)從企業(yè)收益狀況分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從企業(yè)收益分析,分為三個(gè)層次:一是經(jīng)營(yíng)收入扣除經(jīng)營(yíng)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用后的經(jīng)營(yíng)收益。二是在其一基礎(chǔ)上扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益。三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營(yíng)業(yè)外收支凈額的合計(jì),也就是期間收益。對(duì)這三個(gè)層次的收益進(jìn)行認(rèn)真分析,就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這其中分三種情況:一是如果經(jīng)營(yíng)收益為盈利,而經(jīng)常

收益為虧損,說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理,舉債規(guī)模大,利息負(fù)擔(dān)重,存在一定風(fēng)險(xiǎn);二是如果經(jīng)營(yíng)收益、經(jīng)常收益均 為盈利,而期間收益為虧損,可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等,若問題嚴(yán)重可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī),必須十分警惕;三是如果從經(jīng)營(yíng)收益開始就已經(jīng)虧損,說明企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)已顯現(xiàn)。反之,如果三個(gè)層次收益均為盈利,則是正常經(jīng)營(yíng)狀況。

二、企業(yè)綜合財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù)及預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建企業(yè)應(yīng)主要從償債能力、運(yùn)營(yíng)績(jī)效和發(fā)展?jié)摿θ齻€(gè)方面建立綜合預(yù)警指數(shù)(SWI),并根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)際運(yùn)行狀況設(shè)置臨界比率,使財(cái)務(wù)運(yùn)行處于一定的安全區(qū)間,防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

(一)以償債能力為核心的預(yù)警指標(biāo)體系

獲利能力從長(zhǎng)期而言是企業(yè)在未來經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,是企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力中最重要且最可靠的一類指標(biāo)。財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)可選用總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率兩項(xiàng)指標(biāo)。償債能力指標(biāo)用來分析企業(yè)償還債務(wù)的能力。當(dāng)企業(yè)缺乏償債能力時(shí),會(huì)產(chǎn)生資金不足、對(duì)債權(quán)人利息和本金延期支付現(xiàn)象,容易引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)并導(dǎo)致破產(chǎn),財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)主要選用長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比和資產(chǎn)負(fù)債率兩項(xiàng)指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo),反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的,體現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí),借款越多獲利越多,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。而舉債比率過小,則不利于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。按通行標(biāo)準(zhǔn),資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%-60%,過高或過低都對(duì)企業(yè)發(fā)展不利。

經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)是衡量企業(yè)運(yùn)用其資源效率的指標(biāo),反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的管理能力,如果經(jīng)營(yíng)能力不佳,可能預(yù)示著企業(yè)日后發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)可選用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩項(xiàng)指標(biāo)。企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是財(cái)富最大化,一個(gè)有遠(yuǎn)見的經(jīng)營(yíng)者決不會(huì)只把眼光停留在目前的運(yùn)營(yíng)狀況,企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆曚N售增長(zhǎng)率,故選擇銷售增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)成長(zhǎng)率兩項(xiàng)指標(biāo)作為反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呢?cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量預(yù)警方法探討

1.單變量模型。單變量模式分析模型是以單個(gè)財(cái)務(wù)比率的分析考察為基礎(chǔ)的,財(cái)務(wù)比率按其預(yù)測(cè)能力有先后順序之分,在預(yù)警指標(biāo)體系的八項(xiàng)指標(biāo)中,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)最具長(zhǎng)期預(yù)測(cè)能力的指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)報(bào)酬率,其他六項(xiàng)指標(biāo)可以作為輔助指標(biāo),因?yàn)槠髽I(yè)良好凈收益和債務(wù)狀況應(yīng)該表現(xiàn)為企業(yè)長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的狀況。具體操作時(shí),將各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)劃分為安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)三個(gè)區(qū)域,確定安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)的臨界值。實(shí)際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的程度。單變量模型分析較為簡(jiǎn)單,但不能綜合說明公司整體財(cái)務(wù)狀況,運(yùn)用這種方法可能出現(xiàn)對(duì)于同一公司、不同的預(yù)測(cè)指標(biāo)得出不同結(jié)論的情況,因此單變量分析方法只能作為多變量分析方法或綜合分析方法的輔助。

2.多變量預(yù)測(cè)模型。多變量預(yù)警模型是一種綜合評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法,當(dāng)預(yù)測(cè)企業(yè)是否面臨財(cái)務(wù)失敗時(shí),只需將多個(gè)財(cái)務(wù)比率同時(shí)輸入模型中,模型會(huì)通過計(jì)算得到一個(gè)結(jié)果,然后根據(jù)結(jié)果就可以判別企業(yè)是否會(huì)面臨財(cái)務(wù)失敗或破產(chǎn)。從上世紀(jì)六十年代開始,國內(nèi)外許多學(xué)者通過大量的實(shí)證研究,取得了相應(yīng)成果,形成一些較有代表性的預(yù)警模型,例如美國的愛德華o阿爾曼(Altman)的Z計(jì)分模型,日本開發(fā)銀行的多變量預(yù)測(cè)模型,中國臺(tái)灣陳肇榮先生多元預(yù)測(cè)模型等。多變模式從總體宏觀角度檢查企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否呈現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象,提前做好財(cái)務(wù)危機(jī)的規(guī)避或延緩危機(jī)發(fā)生的準(zhǔn)備工作。當(dāng)然,由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域、國別等諸多差異,企業(yè)不應(yīng)拘泥于任何經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù),而應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)符合企業(yè)要求和特點(diǎn)的總體財(cái)務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)。

3.沃爾比重評(píng)分法

沃爾比重評(píng)分法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來,并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重,然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較,確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù),從而得出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià),繼而確定其信用等級(jí)。該種評(píng)分方法主要用于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)中,將其作為一種財(cái)務(wù)預(yù)警方法,與其作為財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)方法的主要區(qū)別是:預(yù)警時(shí)得分越大表示財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性越大,而財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)方法中的評(píng)分越高表示財(cái)務(wù)狀況越好。

選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重。指標(biāo)的選擇應(yīng)遵循科學(xué)性、全面性、可比性、可操作性、協(xié)調(diào)性、經(jīng)濟(jì)性的原則。對(duì)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)分并計(jì)算綜合分?jǐn)?shù)。先對(duì)各財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分,而后根據(jù)各指標(biāo)的權(quán)重計(jì)算加權(quán)總得分,公式如下所示:

T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn

第二篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)包括識(shí)別和評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)規(guī)劃和控制。在制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)時(shí)應(yīng)注意根據(jù)企業(yè)的目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)平衡風(fēng)險(xiǎn)、達(dá)到預(yù)計(jì)的利潤(rùn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)，綜合運(yùn)用各種方法，注重資金的時(shí)間價(jià)值，重點(diǎn)考慮資金的收付情況;評(píng)估業(yè)務(wù)計(jì)劃需要完成的框架，使得企業(yè)總體財(cái)務(wù)目標(biāo)與框架一致。控制和實(shí)施金融風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵，必須處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系和企業(yè)發(fā)展階段。并遵循這些原則，我們可以保證科學(xué)性的決策和程式化，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部控制制度是為了保護(hù)資產(chǎn)，檢查賬簿交易的準(zhǔn)確性，而在該公司內(nèi)部采取的措施。包括必要的制度和措施，旨在提供合理保障以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)可以提高效率和防止資源流失;對(duì)外可以提供可靠的報(bào)告;促進(jìn)企業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)報(bào)告的好處有一個(gè)可靠的結(jié)果，所以內(nèi)部控制系統(tǒng)在過程中是一個(gè)必要的環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)常使用的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系，建立了一個(gè)科學(xué)系統(tǒng)的預(yù)算管理，合理控制現(xiàn)金流，客戶信用評(píng)級(jí)制度，建立財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警和內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng)。

內(nèi)部控制制度一般應(yīng)包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)、內(nèi)部審計(jì)制度、人事管理系統(tǒng)、營(yíng)銷系統(tǒng)和采購系統(tǒng)等,這些規(guī)則的具體制度取決于企業(yè)行業(yè)的性質(zhì)、大小和其他因素。詳細(xì)設(shè)計(jì)的系統(tǒng)必須建立在具體的公司來操作。

本文源自中瀚石林

第三篇：房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

企業(yè)的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)并存?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)觀，要求房地產(chǎn)企業(yè)不斷調(diào)整自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，在全面認(rèn)識(shí)和把握風(fēng)險(xiǎn)的前提下，預(yù)防和避免各種不應(yīng)有的損失，使企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展與壯大。由于房地產(chǎn)企業(yè)所處的宏觀環(huán)境的變動(dòng)性及企業(yè)自身活動(dòng)的復(fù)雜性、多變性和人們“企業(yè)的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)并存”?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)觀，要求房地產(chǎn)企業(yè)不斷調(diào)整自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，在全面認(rèn)識(shí)和把握風(fēng)險(xiǎn)的前提下，預(yù)防和避免各種不應(yīng)有的損失，使企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展與壯大。由于房地產(chǎn)企業(yè)所處的宏觀環(huán)境的變動(dòng)性及企業(yè)自身活動(dòng)的復(fù)雜性、多變性和人們對(duì)未來認(rèn)識(shí)和控制的局限性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，是現(xiàn)代房地產(chǎn)企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，如何控制風(fēng)險(xiǎn)，用何種策略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別衡量、分析和控制，成為房地產(chǎn)企業(yè)管理理論和實(shí)踐工作中急需解決的課題。

１ 房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資金活動(dòng)的內(nèi)容來看，主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。理論界對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義持兩種觀點(diǎn)：第一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于各種不確定因素的影響，使房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的可能性，房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中某一方面和某個(gè)環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)加??；第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是房地產(chǎn)企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性，也稱融資風(fēng)險(xiǎn)或籌資風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從狹義上看，是指由于利用財(cái)務(wù)杠桿給房地產(chǎn)企業(yè)帶來的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或普通股收益發(fā)生大幅度變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。從廣義上看，是指房地產(chǎn)企業(yè)在籌資、投資、資金營(yíng)運(yùn)及利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中因各種原因而導(dǎo)致的對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。２ 房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

（1）客觀存在性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。

（2）不確定性。不確定性是房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以事前加以估計(jì)和控制，但由于影響財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

（3）分散轉(zhuǎn)移性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特征使風(fēng)險(xiǎn)組合、遠(yuǎn)期外匯交易、貨幣和利率互換等多種財(cái)務(wù)工具在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中進(jìn)行運(yùn)用，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為可能。雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，但可以通過防范和控制來分散轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前或發(fā)生過程中，通過選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，采取專門的方法和手段，可以分散和轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免或減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

（4）預(yù)測(cè)決策性：房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)是持續(xù)進(jìn)行的，財(cái)務(wù)管理者可以通過財(cái)務(wù)技術(shù)，基于歷史平臺(tái)對(duì)未來不確定的環(huán)境因素進(jìn)行估計(jì)，在事前對(duì)損失進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而做出投資經(jīng)營(yíng)決策，將可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

（5）收益共存性。即風(fēng)險(xiǎn)與收益并存且成正比關(guān)系，一般來說，財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，房地產(chǎn)企業(yè)要求的收益也就越高。

（6）激勵(lì)性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使房地產(chǎn)企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

３ 房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，既有房地產(chǎn)企業(yè)外部的原因，也有房地產(chǎn)企業(yè)自身的原因。房地產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般原因有以下幾點(diǎn)：

３．１ 外部性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

外部性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境給房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)一般是房地產(chǎn)企業(yè)較難預(yù)料和控制的，并往往通過影響房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部性風(fēng)險(xiǎn)因素而發(fā)生作用，是一種間接性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體包括自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)等。

３．２ 房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而在現(xiàn)實(shí)工作中，許多房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之

一。對(duì)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一主要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，許多房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策都存在經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，一言堂的工作作風(fēng)在房地產(chǎn)企業(yè)的管理中仍然普遍存在。由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

３．３ 房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部關(guān)系沒有理順

房地產(chǎn)企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及房地產(chǎn)企業(yè)與上級(jí)房地產(chǎn)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財(cái)務(wù)關(guān)系中，很多集團(tuán)公司母公司與子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒有有效的監(jiān)督與控制。

３．４ 資本結(jié)構(gòu)有待改善

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財(cái)務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動(dòng)資產(chǎn)的購置主體由流動(dòng)負(fù)債籌集，輔以長(zhǎng)期負(fù)債籌集，固定資產(chǎn)由長(zhǎng)期自有資金和大部分長(zhǎng)期負(fù)債籌集，也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來籌集流動(dòng)資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，還是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

４ 房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

４．１ 培養(yǎng)全員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

領(lǐng)導(dǎo)要具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和強(qiáng)烈的責(zé)任感，采用科學(xué)的財(cái)務(wù)決策方法。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)理順內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系，明確各部門在房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中所具有的權(quán)利和應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，真正做到權(quán)責(zé)分明。強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使其認(rèn)識(shí)到房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的復(fù)雜性和重要性，調(diào)動(dòng)其參與房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。為控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)把化解風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)作首要責(zé)任和目標(biāo)。以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，從工作環(huán)節(jié)上，把重心放在事前防范。房地產(chǎn)企業(yè)防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，贏利能力就越強(qiáng)，因此，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是房地產(chǎn)企業(yè)永遠(yuǎn)的主題。

４．２ 建規(guī)立章

房地產(chǎn)企業(yè)通過規(guī)范內(nèi)部制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，設(shè)計(jì)合理的激勵(lì)和約束機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制引入房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部，使管理者、職工、房地產(chǎn)企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，實(shí)行崗位風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任管理，做到責(zé)、權(quán)、利三位一體，提高房地產(chǎn)企業(yè)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促使財(cái)務(wù)管理人員將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終，以控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

４．３ 分析財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境，完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

為控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析研究財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境，逐漸掌握其變化規(guī)律，制定多種應(yīng)變措施，根據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境變化的預(yù)測(cè)，調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，提高房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的應(yīng)變能力，盡量減少外部因素對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響。對(duì)財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境進(jìn)行分析研究，還可以進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的功能有：信息收集、預(yù)知危機(jī)、控制危機(jī)。

４．４ 以財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系為指導(dǎo)，建立長(zhǎng)效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

建立長(zhǎng)效財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具有代表性。適當(dāng)搭配房地產(chǎn)企業(yè)的短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的比例，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一原因是房地產(chǎn)企業(yè)的短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的搭配比例不當(dāng)，對(duì)于這一問題的解決方法，主要是根據(jù)房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流，并結(jié)合房地產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模，利率結(jié)構(gòu)等因素

來制定合適的長(zhǎng)短期負(fù)債比率。

４．５ 引進(jìn)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)有機(jī)過程，通常包括：一是識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前預(yù)測(cè)和全面估計(jì)，認(rèn)清房地產(chǎn)企業(yè)所處的環(huán)境，剖析財(cái)務(wù)系統(tǒng)中的不利因素，劃分出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度和可能的損失程度。二是預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和分析的基礎(chǔ)上，確定應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的方案和措施，制定房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和計(jì)劃，優(yōu)化財(cái)務(wù)決策和控制方法，健全財(cái)務(wù)信息的控制系統(tǒng)等。三是風(fēng)險(xiǎn)的損失處理。通過事先防護(hù)性安排，對(duì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失迅速作出積極有效的反應(yīng)，以最少的損失和最快的途徑排除風(fēng)險(xiǎn)，確保財(cái)務(wù)機(jī)制的正常運(yùn)行。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，也是整個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)管理的重要組成部分。只有房地產(chǎn)企業(yè)全員、全方位重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，才能使財(cái)務(wù)管理有序、有效進(jìn)行，保證房地產(chǎn)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，有利于房地產(chǎn)企業(yè)基于風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)。

４．６ 利用信息手段支持有效的財(cái)務(wù)管理

用信息化進(jìn)行采購管理，利用合同控制降低產(chǎn)品成本，保證產(chǎn)品質(zhì)量，從而提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。用信息化進(jìn)行生產(chǎn)管理，以銷定產(chǎn)，按市場(chǎng)供應(yīng)，按訂單生產(chǎn)，克服傳統(tǒng)方式的缺點(diǎn)，變房地產(chǎn)企業(yè)推動(dòng)為市場(chǎng)用戶的拉動(dòng)。用信息化進(jìn)行庫存管理，可以加快房地產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金自轉(zhuǎn)，減少庫存積存，防范庫存管理不善而帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過信息技術(shù)手段，動(dòng)態(tài)地掌握分析房地產(chǎn)企業(yè)和市場(chǎng)的平衡點(diǎn)，減少庫存積壓。

４．７ 大膽而謹(jǐn)慎地利用衍生金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

以期貨、期權(quán)、互換為風(fēng)險(xiǎn)管理手段的衍生金融工具本身就有規(guī)避功能，利用外匯、利率、股票期貨能達(dá)到套期保值的作用，回避市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。但由于期權(quán)、期貨具有高杠桿率會(huì)使其本身風(fēng)險(xiǎn)程度加大，因此房地產(chǎn)企業(yè)在運(yùn)用衍生金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)特別謹(jǐn)慎。房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的控制，風(fēng)險(xiǎn)與收益同在，敢于冒風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)企業(yè)充分利用有利時(shí)機(jī)，往往從高風(fēng)險(xiǎn)中獲取高收益。房地產(chǎn)企業(yè)高管人員應(yīng)充分識(shí)別和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)管理定位到房地產(chǎn)企業(yè)管理的重中之重，把握多變的市場(chǎng)機(jī)遇，發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能，避免財(cái)務(wù)危機(jī)，保證房地產(chǎn)企業(yè)獲得穩(wěn)定、長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)效益。參考文獻(xiàn)

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第四篇：中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與控制

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的新生力量，在促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、增加就業(yè)機(jī)會(huì)、方便群眾生活、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保持社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用。由于中小企業(yè)資本實(shí)力不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等缺點(diǎn)，在改革發(fā)展中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成極大的沖擊，并影響到國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，深入分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范十分必要。

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的新生力量，在促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、增加就業(yè)機(jī)會(huì)、方便群眾生活、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保持社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用。由于中小企業(yè)資本實(shí)力不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等缺點(diǎn)，在改革發(fā)展中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成極大的沖擊，并影響到國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，深入分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范十分必要。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大背景下，幾乎所有企業(yè)都會(huì)受到國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)發(fā)展政策的影響。宏觀經(jīng)濟(jì)主要包括：(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快慢對(duì)企業(yè)有重大影響。(2)通貨膨脹的發(fā)生會(huì)導(dǎo)致企業(yè)收支無序和增加簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的困難。(3)利率的波動(dòng)，尤其是利率的上升，會(huì)使企業(yè)籌資更加艱難或增加利息成本。(4)政府經(jīng)濟(jì)政策對(duì)中小企業(yè)支持與否、支持的力度大小，都直接影響到中小企業(yè)的生存與發(fā)展。中小企業(yè)由于財(cái)力、物力、人力的限制，不能對(duì)外部環(huán)境的不利變化進(jìn)行預(yù)見或?qū)Νh(huán)境變化反應(yīng)滯后，不能及時(shí)采取有效防范措施，就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.中小企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，財(cái)務(wù)管理有效性差。

受生產(chǎn)資源和人才資源等方面的限制，中小企業(yè)的管理資源相對(duì)短缺，管理機(jī)智簡(jiǎn)單并且專業(yè)性不強(qiáng)，沒有或無法建立內(nèi)部審計(jì)部門，內(nèi)部控制制度不健全。很多中小企業(yè)不設(shè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，沒有專門財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)管理職能由會(huì)計(jì)或其他部門代管?？茖W(xué)的控制制度和管理方法難以得到規(guī)范操作，從而增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.經(jīng)營(yíng)決策失誤導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策、財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，財(cái)務(wù)決策失誤的主要原因是缺乏科學(xué)合理的可行性分析，主觀臆測(cè)嚴(yán)重，重大事項(xiàng)不經(jīng)集體決策審批而個(gè)人單獨(dú)決策。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。

4.過度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，資金結(jié)構(gòu)不合理。

一方面，中小企業(yè)普遍存在借入資金占資金比重過高的現(xiàn)象。由于財(cái)務(wù)杠桿作用的存在，企業(yè)過度地增加債務(wù)資本，會(huì)增加普通股利潤(rùn)大幅度變動(dòng)或企業(yè)破產(chǎn)的機(jī)會(huì)。因?yàn)閭鶆?wù)的增加，企業(yè)要負(fù)擔(dān)更多的利息費(fèi)用，當(dāng)息稅前利潤(rùn)下降到不足以抵減債務(wù)利息時(shí)，企業(yè)必然發(fā)生虧損。

另一方面，當(dāng)中小企業(yè)內(nèi)部積累的有限性和外部籌資的困難性造成財(cái)力不足時(shí)，往往采取擠占流動(dòng)資金的做法，以短期資金購買固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)，導(dǎo)致非流動(dòng)資產(chǎn)占用資金比例過大，流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金占用不配套，長(zhǎng)短期資金比例不協(xié)調(diào)，加劇了流動(dòng)負(fù)債償還風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。

5.盲目追求多元化投資。

實(shí)踐中，中小企業(yè)多數(shù)偏好多元化經(jīng)營(yíng)，卻忽略企業(yè)的擴(kuò)張與資金實(shí)力及內(nèi)部管理方面存在的矛盾，多元化經(jīng)營(yíng)雖然可分散風(fēng)險(xiǎn)，但由于中小企業(yè)通?？傮w資本規(guī)模較小，經(jīng)濟(jì)資源相對(duì)缺乏，分散投資很容易導(dǎo)致財(cái)力分散，使原有經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)困難，如果新的投資項(xiàng)目不能形成一定規(guī)模，加之缺乏必要的經(jīng)營(yíng)能力和管理經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，最終使企業(yè)流動(dòng)資金被嚴(yán)重抽空，一旦未來盈利不足，必然形成巨大的支付壓力，誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)在充分認(rèn)識(shí)其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測(cè)、識(shí)別、分析、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)。

1.認(rèn)真分析掌握宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及變化。

中小企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)當(dāng)以宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其變化為先導(dǎo)，對(duì)不斷變化的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，提高對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，并針對(duì)企業(yè)自身特點(diǎn)及財(cái)務(wù)狀況適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，提前安排應(yīng)對(duì)措施，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，降低因經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要時(shí)刻關(guān)注國家宏觀政策的變化，關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財(cái)稅政策的變化，管理層應(yīng)對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、籌借資金、經(jīng)營(yíng)成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)進(jìn)行提早預(yù)測(cè)，以便及時(shí)采取措施。管理層要關(guān)注市場(chǎng)供需關(guān)系的變化，防止企業(yè)成本費(fèi)用和資金需求增加使財(cái)務(wù)成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損或資不抵債的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要根據(jù)政策因素變化及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和投資方向，避免企業(yè)步入財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.完善中小企業(yè)內(nèi)部控制制度。

企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善與否決定了一個(gè)企業(yè)的組織效率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體水平。有效的內(nèi)部控制制度既能保證企業(yè)管理的有序化，保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)合法性，又能使管理者及時(shí)掌握真實(shí)財(cái)務(wù)信息。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)代企業(yè)管理的要求完善治理結(jié)構(gòu)，在充分考慮企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模、生產(chǎn)工藝過程和管理模式的前提下，健全各項(xiàng)規(guī)章制度。如建立健全對(duì)企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對(duì)外投資控制等內(nèi)部控制制度。再如實(shí)施內(nèi)部牽制制度，對(duì)不相容的崗位實(shí)行相互分離、相互制約；建立回避制度；會(huì)計(jì)負(fù)責(zé)人的直系親屬不得擔(dān)任出納人員；嚴(yán)禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴(yán)禁收入不入賬；嚴(yán)禁一人保管支付款項(xiàng)所需的全部印章；不得由同一部門或個(gè)人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務(wù)的全過程；銷售收入要及時(shí)入賬。強(qiáng)化內(nèi)部控制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

3.建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，提高財(cái)務(wù)決策能力。

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具可預(yù)知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆，以提醒經(jīng)營(yíng)者早作準(zhǔn)備或采取對(duì)策以減少財(cái)務(wù)損失，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、管理者應(yīng)隨時(shí)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的分析，適時(shí)調(diào)整企業(yè)營(yíng)銷策略，合理處置不良資產(chǎn)，有效控制存貸結(jié)構(gòu)，適度控制資金投放量，減少資金占用，還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業(yè)變現(xiàn)能力，提高資金使用率。

4.強(qiáng)化資金管理，保持良好的財(cái)務(wù)狀況。

資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，如果沒有資金或資金短缺，企業(yè)則難以運(yùn)行。中小企業(yè)最主要的資金來源是借入資金和自有資金，中小企業(yè)要保持合理的資金結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平，做到既要充分利用舉債經(jīng)營(yíng)這一手段獲取財(cái)務(wù)杠桿的積極效應(yīng)，提高權(quán)益資金贏利能力，又要注意防止因過度舉債引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)短期債務(wù)分布要均勻，要與投資回收期聯(lián)系起來，保證償債能力，避免因不合理的債務(wù)融資安排引起償債高峰集中到來，或某一時(shí)段的資金閑置。在融資管理方面，應(yīng)加強(qiáng)與各金融機(jī)構(gòu)的合作，充分利用資本市場(chǎng)及金融工具等多條途徑籌集企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的資金，同時(shí)努力降低資產(chǎn)負(fù)債比率，增加經(jīng)營(yíng)中自有資金的比重。在流動(dòng)資金管理方面，一是加大應(yīng)收款催收力度，縮短應(yīng)收賬款的回收期，落實(shí)回款責(zé)任；二是合理降低存貨，加快存貨的周轉(zhuǎn)；三是加強(qiáng)流動(dòng)資金貸款管理，實(shí)行流動(dòng)資金貸款指標(biāo)考核；四是加強(qiáng)信用管理，合理確定客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)，避免壞賬的產(chǎn)生；五是建立合理的收益分配制度。

5.正確處理投資專業(yè)化和多元化的關(guān)系。

中小企業(yè)要正確處理投資專業(yè)化和多元化的關(guān)系，堅(jiān)持投資的科學(xué)化與規(guī)范化。多元化投資是指企業(yè)在投資過程中，投資方向超出了一個(gè)行業(yè)或一個(gè)產(chǎn)品品種的范圍，向幾個(gè)行業(yè)或多個(gè)產(chǎn)品品種投資方向發(fā)展。一般來說，多元化投資可以把企業(yè)可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)分散到多個(gè)行業(yè)或多種產(chǎn)品，增加了安全性，使企業(yè)效益得到提高。但實(shí)際上，多元化投資并不適用于每個(gè)企業(yè)特別是中小企業(yè)，多元化投資在為企業(yè)賺取利潤(rùn)和分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也帶來了風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)進(jìn)行多元化投資要相當(dāng)謹(jǐn)慎，要充分考慮自身經(jīng)營(yíng)和管理能力，合理配置投資資金，正確處理投資專業(yè)化和多元化的關(guān)系，既要分散化解企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，又要在多元化經(jīng)營(yíng)中鞏固主營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)地位，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)的自身優(yōu)勢(shì)。在進(jìn)行新的項(xiàng)目投資之前，必須籌措必要的長(zhǎng)期資金，以確保原有經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)不受影響。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小直接影響企業(yè)的發(fā)展命運(yùn)，不可小視，只有了解它的成因，采取相應(yīng)的、穩(wěn)妥的措施才能加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，使企業(yè)健康長(zhǎng)足發(fā)展。世界經(jīng)濟(jì)一體化步伐正在加快，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于各方面的原因，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。因此，中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中，應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，揚(yáng)長(zhǎng)避短，進(jìn)行適當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，以達(dá)到改善經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與控制 2009-03-27 14:08 來源： 打印 | 大 | 中 | 小

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隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的迅猛推進(jìn)，國內(nèi)和國際環(huán)境越來越復(fù)雜多變，外部環(huán)境變化的不確定因素急劇增加，進(jìn)一步加大了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。因此，對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制研究具有重要意義。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的濃縮和集中體現(xiàn)，是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效與預(yù)計(jì)目標(biāo)發(fā)生背離，從而對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。

從系統(tǒng)的觀點(diǎn)來看，任何企業(yè)都是一個(gè)開放的、有人的主觀行為參與的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，所以，引致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素或原因可以分為兩大類，即企業(yè)系統(tǒng)外部客觀環(huán)境的不確定性和企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部主觀管理決策的不確定性。對(duì)大量中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的實(shí)地調(diào)查表明，當(dāng)前，在中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過程中，引致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，較大的外部因素，主要來自于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策的變化、產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的變化以及技術(shù)環(huán)境變革的不確定等；內(nèi)部因素主要源于較低的企業(yè)資金管理決策水平和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。

（一）經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前我國明顯偏向于國有企業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境，是引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，包括所得稅稅率、利率、匯率等主要宏觀經(jīng)濟(jì)政策變量的波動(dòng)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策和國家環(huán)保政策的實(shí)施給中小企業(yè)帶來的困境和危機(jī)。

（二）市場(chǎng)環(huán)境引致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國產(chǎn)品市場(chǎng)形態(tài)已由賣方型市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方型市場(chǎng)，對(duì)于普遍以生產(chǎn)大路貨、低檔次產(chǎn)品的中小企業(yè)來說，面臨著提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。我國資本市場(chǎng)發(fā)展初級(jí)階段客觀存在的缺陷，也不能滿足大部分中小企業(yè)的融資需求和促進(jìn)其現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

（三）技術(shù)因素引致的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)普遍面臨著日新月異的高新技術(shù)環(huán)境和自身較低的技術(shù)創(chuàng)新能力，加大了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

（四）理財(cái)決策引致的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通過對(duì)中小企業(yè)理財(cái)決策過程中存在的不確定性因素分析可知，中小企業(yè)在投資決策環(huán)節(jié)（如投資目標(biāo)確定、投資方向選擇、投資方案評(píng)價(jià)）、籌資決策環(huán)節(jié)（如籌資時(shí)機(jī)選擇、籌資規(guī)模確定、籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化）以及收益分配決策環(huán)節(jié)（如收益確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和程序的確定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不確定性是引致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部關(guān)鍵原因。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，并非意味著完全預(yù)防、減少或消滅財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而是指在一定的風(fēng)險(xiǎn)條件下，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、評(píng)價(jià)、決策、處理等手段，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取預(yù)防和補(bǔ)償措施，以盡可能降低潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，或者減少風(fēng)險(xiǎn)損失的范圍和程度。

依據(jù)經(jīng)濟(jì)控制論中的系統(tǒng)平衡偏差原理，可以將中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)運(yùn)行的基本程序分為制定控制標(biāo)準(zhǔn)、判斷風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)和糾正系統(tǒng)偏差三個(gè)步驟。根據(jù)系統(tǒng)糾偏措施作用的不同，可以將中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)運(yùn)行的基本方式分為事前控制、事中控制和事后控制三種方式。系統(tǒng)運(yùn)行的基本程序和基本方式的綜合構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)的運(yùn)行機(jī)制。由于中小企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才及追求短期效益行為的普遍存在，決定了大多數(shù)中小企業(yè)防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行機(jī)制存在較大的缺陷，這是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制能力和效果難以提高的重要原因。

基于對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制目標(biāo)體系的認(rèn)識(shí)，可以從風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制改善和企業(yè)特性優(yōu)化三個(gè)層次出發(fā)，提出中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制策略體系的構(gòu)成分析框架。其中風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移策略是策略體系中最為直接的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制對(duì)策，它通常是根據(jù)企業(yè)在其盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、償債能力和（或）成長(zhǎng)能力等方面的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，采取直接的防范與控制措施。風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制改善策略是策略體系中較深層次的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制對(duì)策，改善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，應(yīng)從建立結(jié)構(gòu)完善的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制制度，加強(qiáng)企業(yè)管理決策過程中的風(fēng)險(xiǎn)觀念等方面采取相應(yīng)的措施。企業(yè)特性優(yōu)化策略是策略體系中戰(zhàn)略性的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制對(duì)策，優(yōu)化企業(yè)特性的策略構(gòu)成，應(yīng)在綜合評(píng)價(jià)企業(yè)行業(yè)特性、經(jīng)營(yíng)特性和管理特性等方面的基礎(chǔ)上，針對(duì)企業(yè)特性中存在的薄弱環(huán)節(jié)或不利之處，從戰(zhàn)略的角度制定相應(yīng)的優(yōu)化措施。

第五篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制

【核心期刊網(wǎng)】——中國權(quán)威論文發(fā)表平臺(tái)，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導(dǎo)!企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制

潘孟婷

摘要：在我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈，過去只看發(fā)展速度的局面已經(jīng)不復(fù)存在，企業(yè)穩(wěn)定已經(jīng)成為目前我國企業(yè)發(fā)展面對(duì)的主要難題。我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制研究在國際企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)理論研究中起步較晚，傳統(tǒng)的理論研究過于零星、分散，難以形成體系，預(yù)警能力有限。筆者結(jié)合多年對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論研究，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制做進(jìn)一步分析，希望在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，企業(yè)應(yīng)樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，采取有效措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，積極促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的健康發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益的提高。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別；控制

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

從宏觀環(huán)境方面分析。首先，全球一體化經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有宏觀影響。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，我國更加積極參與其中，從而在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境等諸多方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成影響，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的宏觀環(huán)境因素；其次，國家政策的變化帶來融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資受國家經(jīng)濟(jì)政策影響較大，如提升存款準(zhǔn)備金率，企業(yè)商業(yè)銀行貸收緊，企業(yè)的資金供給首先受阻，融資風(fēng)險(xiǎn)增加；再次，利率水平和外匯匯率水平的影響，利率的增加造成了企業(yè)的付息壓力，以及相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)當(dāng)企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)使用外幣時(shí)，外匯匯率浮動(dòng)對(duì)企業(yè)也會(huì)形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；最后，銀行融資渠道不流暢，企業(yè)融資的主要渠道是銀行融資，而銀行融資受政策影響較大，并且銀行融資門檻對(duì)大部分企業(yè)過高，因此，銀行融資渠道不流暢也會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從企業(yè)自身方面分析。首先，企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，企業(yè)管理者和企業(yè)財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制意識(shí)淡薄，重視程度不高，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易存在于企業(yè)交易過程中，特別是賒銷環(huán)節(jié)，如果對(duì)客戶信譽(yù)了解不夠，會(huì)給企業(yè)財(cái)務(wù)造成嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。其次，財(cái)務(wù)管理決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤、對(duì)外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失、籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當(dāng)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生等；再次，企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款機(jī)制不健全，存貨和應(yīng)收賬款機(jī)制不健全對(duì)企業(yè)流動(dòng)資金產(chǎn)生消極影響，進(jìn)而加大財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；；另外，企業(yè)各部門間的財(cái)務(wù)關(guān)系多樣性，資金使用與分配等管理分工不清導(dǎo)致的混亂現(xiàn)象，進(jìn)一步促使企業(yè)的資金流動(dòng)性安全性降低，嚴(yán)重時(shí)會(huì)造成資金流失的問題。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要識(shí)別方法及其優(yōu)缺點(diǎn)分析

1、報(bào)表分析法

主要是指通過企業(yè)財(cái)會(huì)的各類報(bào)表對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)狀況進(jìn)行綜合分析，以報(bào)表為突破口，分析企業(yè)面臨的各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是可以省去一部分繁瑣的資料收集工作，進(jìn)而提高風(fēng)險(xiǎn)管理的工作效率，還可以提高報(bào)表本身的編制質(zhì)量，直接分析由此可能引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種方法的缺點(diǎn)是受地域限制，數(shù)值可比性較差；行業(yè)性質(zhì)相近或者經(jīng)營(yíng)方式、規(guī)模相同也會(huì)限制比較分析法的應(yīng)用；單純用大量數(shù)據(jù)表示，缺少對(duì)問題實(shí)質(zhì)的挖掘。

2、指標(biāo)分析法

主要指根據(jù)企業(yè)財(cái)會(huì)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算、監(jiān)測(cè)，從而對(duì)結(jié)果進(jìn)行科學(xué)分析，以便在企業(yè)發(fā)展中可以加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制，并對(duì)進(jìn)行科學(xué)分析，使企業(yè)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種方法運(yùn)用的優(yōu)點(diǎn)是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，需要考慮的指標(biāo)包括銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率等等，這些指標(biāo)涉及企業(yè)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)絕大多數(shù)來自企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和統(tǒng)計(jì)表，應(yīng)用效果較為顯著。【核心期刊網(wǎng)】——中國權(quán)威論文發(fā)表平臺(tái)，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導(dǎo)!【核心期刊網(wǎng)】——中國權(quán)威論文發(fā)表平臺(tái)，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導(dǎo)!這種方法運(yùn)用的缺點(diǎn)：企業(yè)數(shù)據(jù)可靠性有待查驗(yàn)，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)真實(shí)性不足，也會(huì)影響結(jié)果判定。

3、概率和數(shù)理統(tǒng)計(jì)法

主要指對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的發(fā)生進(jìn)行梳理統(tǒng)計(jì)，以便將結(jié)果應(yīng)用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制中。

優(yōu)點(diǎn)：研究范圍包含很多不確定因素，以及樣本的總體情況和分析情況，并且可以推及社會(huì)研究和科學(xué)探索高度，可以進(jìn)行統(tǒng)計(jì)性預(yù)測(cè)。

缺點(diǎn)：過程較為繁瑣，應(yīng)用不過程便捷性不高。

（二）識(shí)別方法的改進(jìn)

1、創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方式

第一，補(bǔ)充盈利能力的指標(biāo)

首先補(bǔ)充凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率，該指標(biāo)可以反映出在企業(yè)利潤(rùn)中現(xiàn)金支持的比例，使用者由此可分析利潤(rùn)的現(xiàn)金保障程度；其次，補(bǔ)充主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率，該指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)銷售質(zhì)量的指標(biāo)，通過對(duì)其進(jìn)行分析清楚的掌握企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中有多少以應(yīng)收帳款的形式存在，其中有多大比例轉(zhuǎn)換成了現(xiàn)金。

第二，完善償債能力指標(biāo)

如現(xiàn)金到期債務(wù)比和利息保障倍數(shù)，現(xiàn)金到期債務(wù)比指標(biāo)能有效地反映企業(yè)所有活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)到期債務(wù)的保障程度，能穩(wěn)健的反映企業(yè)的償債能力。利息保障倍數(shù)能有效地反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金償還債務(wù)利息的能力。

2、加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法綜合性進(jìn)程

要全面地看問題，而不是孤立片面地只看到個(gè)別財(cái)務(wù)指標(biāo)的高與低，就得出好與壞的結(jié)論。使用企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)考察結(jié)果，在不同場(chǎng)合以及時(shí)間對(duì)某一對(duì)象進(jìn)行評(píng)估，得出的結(jié)論可能是天差地別的。所以，企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的過程中，不能只孤立地考察一些指標(biāo)的某一方面作用，而要通過分析某具體指標(biāo)對(duì)于不同方面所施加的影響加以綜合分析。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策

（一）從財(cái)務(wù)制度方面進(jìn)行控制

1、完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)

完善對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的管理，要成立董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，制定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，負(fù)責(zé)監(jiān)控企業(yè)管理人員管理運(yùn)作情況，對(duì)企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)管理事項(xiàng)進(jìn)行集體決策。

2、推進(jìn)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)制度

公司應(yīng)當(dāng)完善并嚴(yán)格實(shí)行投資分析和投資決策機(jī)制，加強(qiáng)研究對(duì)投資決策的支持，防止投資決策的隨意性。公司應(yīng)當(dāng)建立完善投資授權(quán)制度，明確界定投資權(quán)限，防止投資管理人員越權(quán)從事投資活動(dòng)。

（二）從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)方面進(jìn)行控制

1、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理理念

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制離不開企業(yè)強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，企業(yè)管理者要居安思危，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制要早作安排，樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，以便應(yīng)對(duì)突發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)反應(yīng)對(duì)策，將損失降到最低。所以，企業(yè)管理者要對(duì)企業(yè)這些方面加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范意識(shí)。

2、鼓勵(lì)企業(yè)全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制僅僅依靠企業(yè)管理者是不夠的。要鼓勵(lì)企業(yè)全員加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要明確在企業(yè)各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮的作用，以便對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督檢查，防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。學(xué)習(xí)和掌握風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法，這就需要提高自身知識(shí)水平、加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，才能有效提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

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（三）從財(cái)務(wù)決策機(jī)制方面進(jìn)行控制

1、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理機(jī)制對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的適應(yīng)能力

面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的順息萬變，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門一定要做好財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作，健全各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度，使財(cái)務(wù)信息質(zhì)量能夠有效的提高。企業(yè)應(yīng)加大資金使用與管理的監(jiān)控體系，在公司債務(wù)、資產(chǎn)、投資回收和資產(chǎn)增值等方面的管理和監(jiān)控進(jìn)一步加大，積極有效的管理好貸款和擔(dān)保等事項(xiàng)。

2、創(chuàng)新科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制

所創(chuàng)新的投融資決策機(jī)制必須科學(xué)、高效，實(shí)行以財(cái)務(wù)指標(biāo)為核心評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的制度化措施，確保決策形式的科學(xué)性，對(duì)融資成本進(jìn)行整改下調(diào)，實(shí)現(xiàn)投融資利益的提升。企業(yè)集團(tuán)要加快風(fēng)險(xiǎn)抑制有效機(jī)制的創(chuàng)建，完善風(fēng)險(xiǎn)辨別與預(yù)警機(jī)制，量化評(píng)估內(nèi)在與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，通過科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)管理方法來降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，還要構(gòu)建集團(tuán)財(cái)務(wù)管理相符的產(chǎn)權(quán)與財(cái)權(quán)機(jī)制，如子公司財(cái)務(wù)管理辦法、代表產(chǎn)權(quán)報(bào)告機(jī)制等。

（四）從財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)方面進(jìn)行控制

要建立短期的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其主要作用在于考察企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)，因?yàn)閷?duì)企業(yè)來說，是否能夠進(jìn)一步發(fā)展，除了實(shí)際的盈利情況外，還必須考察是否有足夠的流動(dòng)資金維持不同的支出。短期預(yù)警系統(tǒng)可通過對(duì)現(xiàn)金的流量的分析實(shí)現(xiàn)編制現(xiàn)金流量預(yù)算。通過現(xiàn)金流量分析結(jié)果可全面反映出企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況。如果企業(yè)存貨或經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目減少，說明產(chǎn)品庫存積壓少，貨款回籠情況較好，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力較強(qiáng)；反過來看，投資者應(yīng)高度警惕企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤(rùn)這種情況，如果應(yīng)收款項(xiàng)及存貨上升，則企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力下降。應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目中的任何一項(xiàng)失衡，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)危機(jī)產(chǎn)生，可將這三個(gè)項(xiàng)目作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)將各具體目標(biāo)進(jìn)行匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況，第二，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

從根本上講，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債等導(dǎo)致的，企業(yè)在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從資產(chǎn)獲利能力分析，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前利潤(rùn)資產(chǎn)平均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力；成本費(fèi)用利潤(rùn)率（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)成本費(fèi)用總額），反映每耗費(fèi)一元所得利潤(rùn)水平越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。

從償債能力分析，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債），該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，該比率越高，償債能力就越強(qiáng)；資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40～60%，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利息越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。

從經(jīng)濟(jì)效率分析，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。

從發(fā)展?jié)摿Ψ治?，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤(rùn)所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn)）平均總資產(chǎn)；銷售凈現(xiàn)率（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額）；股東權(quán)益收益率（凈利潤(rùn)平均股東權(quán)益）。

綜合以上各方面分析，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制的對(duì)策主要有從財(cái)務(wù)制度方面進(jìn)行控制、從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)方面進(jìn)行控制、從財(cái)務(wù)決策機(jī)制方面進(jìn)行控制、從財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)方面進(jìn)行控制這樣幾個(gè)方面，隨著對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制理論研究的深入，將從更多的方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更加科學(xué)、合理的控制，以保障企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。

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