第一篇：企業(yè)財務風險控制體系

企業(yè)財務風險控制體系

財務預警不僅僅只是針對財務危機的預警或者說是只有當企業(yè)財務將要發(fā)生危機的時候才進行的預警,而是只要企業(yè)財務系統(tǒng)運行偏離預期的目標就要報警。這就要求企業(yè)能夠正確的選擇預測模型,在財務危機的潛伏階段就能及時的發(fā)現(xiàn)危機,及時指出導致企業(yè)財務狀況惡化的原因,制定有效措施,阻止危機蔓延,達到預警目的。探索企業(yè)財務預警指數(shù),對企業(yè)財務風險進行可控、有效的防范是企業(yè)管理層及企業(yè)財務管理人員必須認真面對的現(xiàn)實問題。

一、企業(yè)主要財務風險源分析

企業(yè)財務風險是指企業(yè)在整個財務活動過程中,由于各種不確定性所導致企業(yè)蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務風險的基本特征表現(xiàn)在:①客觀性。即風險處處存在,時時存在。也就是說,財務風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移,人們無法回避它,也無法消除它,只能通過各種技術手段來應對風險,進而避免風險。②全面性。即財務風險存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié),在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動中均會產(chǎn)生財務風險。③不確定性。即財務風險在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。④收益與損失共存性。即風險與收益成正比,風險越大收益

越高,反之收益就越低。企業(yè)的財務風險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中,可分為:籌資風險、投資風險、資金利用風險和收益分配風險四個方面。

(一)從資產(chǎn)負債狀況方面分析財務風險

從資產(chǎn)負債分析,主要分為三種類型:一是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負債籌集,小部分由長期負債籌集;固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集,也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn),自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn),這是正常的資本結(jié)構(gòu)型,財務風險很小;二是資產(chǎn)負債表中累計結(jié)余出現(xiàn)負值,表明一部分自有資本被虧損侵蝕,從而總資本中自有資本比重下降,說明出現(xiàn)財務危機,必須引起警惕;三是虧損侵蝕了全部自有資本,而且還占據(jù)了負債一部分,出現(xiàn)資不抵債的情況,屬于高度風險,必須采取強制措施。

(二)從企業(yè)收益狀況分析財務風險

從企業(yè)收益分析,分為三個層次:一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益。二是在其一基礎上扣除財務費用后為經(jīng)常收益。三是在經(jīng)常收益基礎上與營業(yè)外收支凈額的合計,也就是期間收益。對這三個層次的收益進行認真分析,就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財務風險。這其中分三種情況:一是如果經(jīng)營收益為盈利,而經(jīng)常

收益為虧損,說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理,舉債規(guī)模大,利息負擔重,存在一定風險;二是如果經(jīng)營收益、經(jīng)常收益均 為盈利,而期間收益為虧損,可能出現(xiàn)了災害及出售資產(chǎn)損失等,若問題嚴重可能引發(fā)財務危機,必須十分警惕;三是如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損,說明企業(yè)財務危機已顯現(xiàn)。反之,如果三個層次收益均為盈利,則是正常經(jīng)營狀況。

二、企業(yè)綜合財務預警指數(shù)及預警系統(tǒng)構(gòu)建企業(yè)應主要從償債能力、運營績效和發(fā)展?jié)摿θ齻€方面建立綜合預警指數(shù)(SWI),并根據(jù)企業(yè)的財務實際運行狀況設置臨界比率,使財務運行處于一定的安全區(qū)間,防止財務風險發(fā)生。

(一)以償債能力為核心的預警指標體系

獲利能力從長期而言是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,是企業(yè)財務實力中最重要且最可靠的一類指標。財務預警時可選用總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率兩項指標。償債能力指標用來分析企業(yè)償還債務的能力。當企業(yè)缺乏償債能力時,會產(chǎn)生資金不足、對債權人利息和本金延期支付現(xiàn)象,容易引發(fā)財務危機并導致破產(chǎn),財務預警時主要選用長期債務與營運資金比和資產(chǎn)負債率兩項指標。資產(chǎn)負債率是長期財務預警的核心指標,反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的,體現(xiàn)企業(yè)長期償債能力。在投資報酬率大于借款利率時,借款越多獲利越多,同時財務風險也越大。而舉債比率過小,則不利于企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模。按通行標準,資產(chǎn)負債率一般為40%-60%,過高或過低都對企業(yè)發(fā)展不利。

經(jīng)營能力指標是衡量企業(yè)運用其資源效率的指標,反映了企業(yè)對資產(chǎn)的管理能力,如果經(jīng)營能力不佳,可能預示著企業(yè)日后發(fā)生財務危機的可能性。財務預警時可選用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率兩項指標。企業(yè)理財?shù)哪繕耸秦敻蛔畲蠡?一個有遠見的經(jīng)營者決不會只把眼光停留在目前的運營狀況,企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆曚N售增長率,故選擇銷售增長率和凈資產(chǎn)成長率兩項指標作為反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呢攧疹A警指標。

(二)企業(yè)財務風險定量預警方法探討

1.單變量模型。單變量模式分析模型是以單個財務比率的分析考察為基礎的,財務比率按其預測能力有先后順序之分,在預警指標體系的八項指標中,對企業(yè)財務最具長期預測能力的指標是資產(chǎn)負債率和總資產(chǎn)報酬率,其他六項指標可以作為輔助指標,因為企業(yè)良好凈收益和債務狀況應該表現(xiàn)為企業(yè)長期的、穩(wěn)定的狀況。具體操作時,將各項評價指標劃分為安全區(qū)、預警區(qū)、危機區(qū)三個區(qū)域,確定安全區(qū)、預警區(qū)、危機區(qū)的臨界值。實際值與臨界值相比確定預警指標所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風險的程度。單變量模型分析較為簡單,但不能綜合說明公司整體財務狀況,運用這種方法可能出現(xiàn)對于同一公司、不同的預測指標得出不同結(jié)論的情況,因此單變量分析方法只能作為多變量分析方法或綜合分析方法的輔助。

2.多變量預測模型。多變量預警模型是一種綜合評價企業(yè)風險的方法,當預測企業(yè)是否面臨財務失敗時,只需將多個財務比率同時輸入模型中,模型會通過計算得到一個結(jié)果,然后根據(jù)結(jié)果就可以判別企業(yè)是否會面臨財務失敗或破產(chǎn)。從上世紀六十年代開始,國內(nèi)外許多學者通過大量的實證研究,取得了相應成果,形成一些較有代表性的預警模型,例如美國的愛德華o阿爾曼(Altman)的Z計分模型,日本開發(fā)銀行的多變量預測模型,中國臺灣陳肇榮先生多元預測模型等。多變模式從總體宏觀角度檢查企業(yè)財務狀況是否呈現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象,提前做好財務危機的規(guī)避或延緩危機發(fā)生的準備工作。當然,由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域、國別等諸多差異,企業(yè)不應拘泥于任何經(jīng)驗數(shù)據(jù),而應根據(jù)實際情況設計符合企業(yè)要求和特點的總體財務失敗預警系統(tǒng)。

3.沃爾比重評分法

沃爾比重評分法是指將選定的財務比率用線性關系結(jié)合起來,并分別給定各自的分數(shù)比重,然后通過與標準比率進行比較,確定各項指標的得分及總體指標的累計分數(shù),從而得出企業(yè)財務狀況的綜合評價,繼而確定其信用等級。該種評分方法主要用于企業(yè)財務狀況綜合評價中,將其作為一種財務預警方法,與其作為財務狀況綜合評價方法的主要區(qū)別是:預警時得分越大表示財務危機發(fā)生的可能性越大,而財務狀況綜合評價方法中的評分越高表示財務狀況越好。

選擇評價指標并分配指標權重。指標的選擇應遵循科學性、全面性、可比性、可操作性、協(xié)調(diào)性、經(jīng)濟性的原則。對各項評價指標計分并計算綜合分數(shù)。先對各財務指標進行評分,而后根據(jù)各指標的權重計算加權總得分,公式如下所示:

T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn

第二篇：企業(yè)財務風險控制

企業(yè)財務風險控制

財務風險控制系統(tǒng)包括識別和評估財務風險、財務目標、財務規(guī)劃和控制。在制定財務風險管理目標時應注意根據(jù)企業(yè)的目標，強調(diào)平衡風險、達到預計的利潤、財務風險識別和評價，綜合運用各種方法，注重資金的時間價值，重點考慮資金的收付情況;評估業(yè)務計劃需要完成的框架，使得企業(yè)總體財務目標與框架一致?？刂坪蛯嵤┙鹑陲L險是財務風險管理的關鍵，必須處理財務風險之間的關系和企業(yè)發(fā)展階段。并遵循這些原則，我們可以保證科學性的決策和程式化，有效防范財務風險。

內(nèi)部控制制度是為了保護資產(chǎn)，檢查賬簿交易的準確性，而在該公司內(nèi)部采取的措施。包括必要的制度和措施，旨在提供合理保障以實現(xiàn)企業(yè)的目標。良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)可以提高效率和防止資源流失;對外可以提供可靠的報告;促進企業(yè)合規(guī)經(jīng)營、財務報告的好處有一個可靠的結(jié)果，所以內(nèi)部控制系統(tǒng)在過程中是一個必要的環(huán)節(jié)。財務風險管理經(jīng)常使用的風險內(nèi)部控制體系，建立了一個科學系統(tǒng)的預算管理，合理控制現(xiàn)金流，客戶信用評級制度，建立財務指標預警和內(nèi)部審計系統(tǒng)。

內(nèi)部控制制度一般應包括財務會計系統(tǒng)、內(nèi)部審計制度、人事管理系統(tǒng)、營銷系統(tǒng)和采購系統(tǒng)等,這些規(guī)則的具體制度取決于企業(yè)行業(yè)的性質(zhì)、大小和其他因素。詳細設計的系統(tǒng)必須建立在具體的公司來操作。

本文源自中瀚石林

第三篇：房地產(chǎn)企業(yè)財務風險控制策略

企業(yè)的發(fā)展與風險并存?，F(xiàn)代財務的風險觀，要求房地產(chǎn)企業(yè)不斷調(diào)整自身的經(jīng)營戰(zhàn)略，在全面認識和把握風險的前提下，預防和避免各種不應有的損失，使企業(yè)在競爭中不斷發(fā)展與壯大。由于房地產(chǎn)企業(yè)所處的宏觀環(huán)境的變動性及企業(yè)自身活動的復雜性、多變性和人們“企業(yè)的發(fā)展與風險并存”?，F(xiàn)代財務的風險觀，要求房地產(chǎn)企業(yè)不斷調(diào)整自身的經(jīng)營戰(zhàn)略，在全面認識和把握風險的前提下，預防和避免各種不應有的損失，使企業(yè)在競爭中不斷發(fā)展與壯大。由于房地產(chǎn)企業(yè)所處的宏觀環(huán)境的變動性及企業(yè)自身活動的復雜性、多變性和人們對未來認識和控制的局限性，財務風險客觀存在于房地產(chǎn)企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，是現(xiàn)代房地產(chǎn)企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，如何控制風險，用何種策略對風險進行識別衡量、分析和控制，成為房地產(chǎn)企業(yè)管理理論和實踐工作中急需解決的課題。

１ 房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的含義

房地產(chǎn)企業(yè)的財務風險從資金活動的內(nèi)容來看，主要有籌資風險、投資風險、經(jīng)營風險、存貨管理風險、流動性風險。理論界對財務風險的涵義持兩種觀點：第一，財務風險是由于各種不確定因素的影響，使房地產(chǎn)企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離的可能性，房地產(chǎn)企業(yè)財務活動的組織和管理過程中某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風險加??；第二，財務風險是房地產(chǎn)企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性，也稱融資風險或籌資風險。財務風險，從狹義上看，是指由于利用財務杠桿給房地產(chǎn)企業(yè)帶來的破產(chǎn)風險或普通股收益發(fā)生大幅度變動的風險。從廣義上看，是指房地產(chǎn)企業(yè)在籌資、投資、資金營運及利潤分配等財務活動中因各種原因而導致的對房地產(chǎn)企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。在市場經(jīng)濟環(huán)境中，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。２ 房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的基本特征

（1）客觀存在性。即財務風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。

（2）不確定性。不確定性是房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的基本特性。即財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務活動結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準確地確定財務風險的大小。

（3）分散轉(zhuǎn)移性。財務風險的這一特征使風險組合、遠期外匯交易、貨幣和利率互換等多種財務工具在財務風險管理中進行運用，使財務風險管理成為可能。雖然財務風險是不可避免的，但可以通過防范和控制來分散轉(zhuǎn)移財務風險。在財務風險發(fā)生之前或發(fā)生過程中，通過選擇合適的風險管理技術，采取專門的方法和手段，可以分散和轉(zhuǎn)移財務風險，避免或減少風險損失。

（4）預測決策性：房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營是持續(xù)進行的，財務管理者可以通過財務技術，基于歷史平臺對未來不確定的環(huán)境因素進行估計，在事前對損失進行預測，從而做出投資經(jīng)營決策，將可能發(fā)生的財務風險降至最低。

（5）收益共存性。即風險與收益并存且成正比關系，一般來說，財務活動的風險越大，房地產(chǎn)企業(yè)要求的收益也就越高。

（6）激勵性。即財務風險的客觀存在會促使房地產(chǎn)企業(yè)采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經(jīng)濟效益。

３ 房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的成因

房地產(chǎn)企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因很多，既有房地產(chǎn)企業(yè)外部的原因，也有房地產(chǎn)企業(yè)自身的原因。房地產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生財務風險的一般原因有以下幾點：

３．１ 外部性財務風險

外部性財務風險是房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境給房地產(chǎn)企業(yè)財務帶來的風險，這類風險一般是房地產(chǎn)企業(yè)較難預料和控制的，并往往通過影響房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部性風險因素而發(fā)生作用，是一種間接性財務風險，具體包括自然風險、社會風險、經(jīng)濟風險和政治風險等。

３．２ 房地產(chǎn)企業(yè)財務管理人員對財務風險的特性認識不足

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。然而在現(xiàn)實工作中，許多房地產(chǎn)企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識。風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之

一。對財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一主要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，許多房地產(chǎn)企業(yè)的財務決策都存在經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，一言堂的工作作風在房地產(chǎn)企業(yè)的管理中仍然普遍存在。由此導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。

３．３ 房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部關系沒有理順

房地產(chǎn)企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及房地產(chǎn)企業(yè)與上級房地產(chǎn)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財務關系中，很多集團公司母公司與子公司的財務關系十分混亂，資金使用沒有有效的監(jiān)督與控制。

３．４ 資本結(jié)構(gòu)有待改善

根據(jù)資產(chǎn)負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置主體由流動負債籌集，輔以長期負債籌集，固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，還是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負債表中累計，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

４ 房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的控制策略

４．１ 培養(yǎng)全員風險管理意識

領導要具有風險意識和強烈的責任感，采用科學的財務決策方法。為防范財務風險，房地產(chǎn)企業(yè)應理順內(nèi)部各種財務關系，明確各部門在房地產(chǎn)企業(yè)財務管理中所具有的權利和應承擔的責任，真正做到權責分明。強化財務管理人員風險意識，使其認識到房地產(chǎn)企業(yè)財務活動的復雜性和重要性，調(diào)動其參與房地產(chǎn)企業(yè)財務管理的積極性，加強對財務風險的防范。為控制財務風險，房地產(chǎn)企業(yè)應把化解風險當作首要責任和目標。以風險管理為導向的財務風險控制系統(tǒng)，從工作環(huán)節(jié)上，把重心放在事前防范。房地產(chǎn)企業(yè)防范和控制風險的能力越強，贏利能力就越強，因此，控制財務風險是房地產(chǎn)企業(yè)永遠的主題。

４．２ 建規(guī)立章

房地產(chǎn)企業(yè)通過規(guī)范內(nèi)部制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，設計合理的激勵和約束機制，將風險機制引入房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部，使管理者、職工、房地產(chǎn)企業(yè)共同承擔風險責任，實行崗位風險責任管理，做到責、權、利三位一體，提高房地產(chǎn)企業(yè)全體員工的風險意識，促使財務管理人員將風險防范貫穿于財務管理工作的始終，以控制和防范財務風險。

４．３ 分析財務管理外部環(huán)境，完善財務預警系統(tǒng)

為控制財務風險，房地產(chǎn)企業(yè)應認真分析研究財務管理的外部環(huán)境，逐漸掌握其變化規(guī)律，制定多種應變措施，根據(jù)對財務管理外部環(huán)境變化的預測，調(diào)整財務管理政策和改變管理方法，提高房地產(chǎn)企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的應變能力，盡量減少外部因素對財務管理的影響。對財務管理外部環(huán)境進行分析研究，還可以進一步完善財務預警系統(tǒng)。財務預警系統(tǒng)的功能有：信息收集、預知危機、控制危機。

４．４ 以財務分析指標體系為指導，建立長效的財務預警系統(tǒng)

建立長效財務預警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜俗罹哂写硇浴＿m當搭配房地產(chǎn)企業(yè)的短期負債與長期負債的比例，控制財務風險。引發(fā)財務風險的另一原因是房地產(chǎn)企業(yè)的短期負債與長期負債的搭配比例不當，對于這一問題的解決方法，主要是根據(jù)房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流，并結(jié)合房地產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)特點、經(jīng)營規(guī)模，利率結(jié)構(gòu)等因素

來制定合適的長短期負債比率。

４．５ 引進科學的風險管理程序

財務風險管理是一個有機過程，通常包括：一是識別和評估風險。對房地產(chǎn)企業(yè)財務可能遭受的風險進行事前預測和全面估計，認清房地產(chǎn)企業(yè)所處的環(huán)境，剖析財務系統(tǒng)中的不利因素，劃分出財務風險的強度和可能的損失程度。二是預防和控制風險。在風險識別、評估和分析的基礎上，確定應付風險的方案和措施，制定房地產(chǎn)企業(yè)財務戰(zhàn)略和計劃，優(yōu)化財務決策和控制方法，健全財務信息的控制系統(tǒng)等。三是風險的損失處理。通過事先防護性安排，對發(fā)生的風險損失迅速作出積極有效的反應，以最少的損失和最快的途徑排除風險，確保財務機制的正常運行。財務風險管理是現(xiàn)代房地產(chǎn)企業(yè)財務管理的重要內(nèi)容，也是整個房地產(chǎn)企業(yè)管理的重要組成部分。只有房地產(chǎn)企業(yè)全員、全方位重視財務風險管理，才能使財務管理有序、有效進行，保證房地產(chǎn)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，有利于房地產(chǎn)企業(yè)基于風險管理的企業(yè)價值最大化的實現(xiàn)。

４．６ 利用信息手段支持有效的財務管理

用信息化進行采購管理，利用合同控制降低產(chǎn)品成本，保證產(chǎn)品質(zhì)量，從而提高產(chǎn)品競爭力，防范經(jīng)營風險。用信息化進行生產(chǎn)管理，以銷定產(chǎn)，按市場供應，按訂單生產(chǎn)，克服傳統(tǒng)方式的缺點，變房地產(chǎn)企業(yè)推動為市場用戶的拉動。用信息化進行庫存管理，可以加快房地產(chǎn)企業(yè)流動資金自轉(zhuǎn)，減少庫存積存，防范庫存管理不善而帶來的財務風險，通過信息技術手段，動態(tài)地掌握分析房地產(chǎn)企業(yè)和市場的平衡點，減少庫存積壓。

４．７ 大膽而謹慎地利用衍生金融工具規(guī)避風險

以期貨、期權、互換為風險管理手段的衍生金融工具本身就有規(guī)避功能，利用外匯、利率、股票期貨能達到套期保值的作用，回避市場的價格風險。但由于期權、期貨具有高杠桿率會使其本身風險程度加大，因此房地產(chǎn)企業(yè)在運用衍生金融工具規(guī)避風險時應特別謹慎。房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的防范是對風險進行動態(tài)的控制，風險與收益同在，敢于冒風險的房地產(chǎn)企業(yè)充分利用有利時機，往往從高風險中獲取高收益。房地產(chǎn)企業(yè)高管人員應充分識別和控制財務風險，把風險管理定位到房地產(chǎn)企業(yè)管理的重中之重，把握多變的市場機遇，發(fā)揮財務風險管理的職能，避免財務危機，保證房地產(chǎn)企業(yè)獲得穩(wěn)定、長期的經(jīng)濟效益。參考文獻

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１０ 李婕．企業(yè)財務風險控制與預警［Ｊ］．銅業(yè)工程，２００４（２）

１１ 楊升軍．試論企業(yè)財務風險的控制與管理［Ｊ］．會計之友，２００８（１２）１２ 湯旭．中小企業(yè)財務風險控制制度探析［Ｊ］．金融經(jīng)濟，２００６（１６）

１３ 韋正元．在價值最大化目標下企業(yè)財務風險的控制與防范［Ｊ］．財經(jīng)界，２００８（３）１４ 馮紅霞，杜立成，王海燕．加強企業(yè)財務風險的內(nèi)部控制分析［Ｊ］．全國商情（經(jīng)濟

理論研究），２００８（５）

第四篇：中小企業(yè)財務風險與控制

中小企業(yè)財務風險及防范

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟的新生力量，在促進市場競爭、增加就業(yè)機會、方便群眾生活、推進技術創(chuàng)新、推動國民經(jīng)濟發(fā)展和保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用。由于中小企業(yè)資本實力不足、抗風險能力差等缺點，在改革發(fā)展中面臨的財務風險不斷增加，對企業(yè)經(jīng)營造成極大的沖擊，并影響到國家經(jīng)濟的發(fā)展。因此，深入分析中小企業(yè)財務風險形成的原因、加強財務風險防范十分必要。

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟的新生力量，在促進市場競爭、增加就業(yè)機會、方便群眾生活、推進技術創(chuàng)新、推動國民經(jīng)濟發(fā)展和保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用。由于中小企業(yè)資本實力不足、抗風險能力差等缺點，在改革發(fā)展中面臨的財務風險不斷增加，對企業(yè)經(jīng)營造成極大的沖擊，并影響到國家經(jīng)濟的發(fā)展。因此，深入分析中小企業(yè)財務風險形成的原因、加強財務風險防范十分必要。

一、中小企業(yè)財務風險的成因

1.宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化。

在社會主義市場經(jīng)濟大背景下，幾乎所有企業(yè)都會受到國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境和社會發(fā)展政策的影響。宏觀經(jīng)濟主要包括：(1)經(jīng)濟發(fā)展速度。經(jīng)濟發(fā)展的快慢對企業(yè)有重大影響。(2)通貨膨脹的發(fā)生會導致企業(yè)收支無序和增加簡單再生產(chǎn)的困難。(3)利率的波動，尤其是利率的上升，會使企業(yè)籌資更加艱難或增加利息成本。(4)政府經(jīng)濟政策對中小企業(yè)支持與否、支持的力度大小，都直接影響到中小企業(yè)的生存與發(fā)展。中小企業(yè)由于財力、物力、人力的限制，不能對外部環(huán)境的不利變化進行預見或?qū)Νh(huán)境變化反應滯后，不能及時采取有效防范措施，就會出現(xiàn)財務風險。

2.中小企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，財務管理有效性差。

受生產(chǎn)資源和人才資源等方面的限制，中小企業(yè)的管理資源相對短缺，管理機智簡單并且專業(yè)性不強，沒有或無法建立內(nèi)部審計部門，內(nèi)部控制制度不健全。很多中小企業(yè)不設財務機構(gòu)，沒有專門財務人員，財務管理職能由會計或其他部門代管?？茖W的控制制度和管理方法難以得到規(guī)范操作，從而增加了財務風險的發(fā)生。

3.經(jīng)營決策失誤導致中小企業(yè)財務風險。

我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營決策、財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，財務決策失誤的主要原因是缺乏科學合理的可行性分析，主觀臆測嚴重，重大事項不經(jīng)集體決策審批而個人單獨決策。財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因。

4.過度負債經(jīng)營，資金結(jié)構(gòu)不合理。

一方面，中小企業(yè)普遍存在借入資金占資金比重過高的現(xiàn)象。由于財務杠桿作用的存在，企業(yè)過度地增加債務資本，會增加普通股利潤大幅度變動或企業(yè)破產(chǎn)的機會。因為債務的增加，企業(yè)要負擔更多的利息費用，當息稅前利潤下降到不足以抵減債務利息時，企業(yè)必然發(fā)生虧損。

另一方面，當中小企業(yè)內(nèi)部積累的有限性和外部籌資的困難性造成財力不足時，往往采取擠占流動資金的做法，以短期資金購買固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，導致非流動資產(chǎn)占用資金比例過大，流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)的資金占用不配套，長短期資金比例不協(xié)調(diào)，加劇了流動負債償還風險，引發(fā)財務危機。

5.盲目追求多元化投資。

實踐中，中小企業(yè)多數(shù)偏好多元化經(jīng)營，卻忽略企業(yè)的擴張與資金實力及內(nèi)部管理方面存在的矛盾，多元化經(jīng)營雖然可分散風險，但由于中小企業(yè)通常總體資本規(guī)模較小，經(jīng)濟資源相對缺乏，分散投資很容易導致財力分散，使原有經(jīng)營項目的營運資金周轉(zhuǎn)困難，如果新的投資項目不能形成一定規(guī)模，加之缺乏必要的經(jīng)營能力和管理經(jīng)驗，風險意識不強，最終使企業(yè)流動資金被嚴重抽空，一旦未來盈利不足，必然形成巨大的支付壓力，誘發(fā)財務風險。

二、中小企業(yè)財務風險的防范措施

財務風險管理是指企業(yè)在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、分析、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項理財活動。

1.認真分析掌握宏觀經(jīng)濟環(huán)境及變化。

中小企業(yè)實施財務風險管理，應當以宏觀經(jīng)濟環(huán)境及其變化為先導，對不斷變化的宏觀經(jīng)濟環(huán)境進行認真分析研究，提高對經(jīng)濟環(huán)境變化的適應能力和應變能力，并針對企業(yè)自身特點及財務狀況適時調(diào)整財務戰(zhàn)略，提前安排應對措施，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境，降低因經(jīng)濟環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。要時刻關注國家宏觀政策的變化，關注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化，管理層應對企業(yè)投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負面效應進行提早預測，以便及時采取措施。管理層要關注市場供需關系的變化，防止企業(yè)成本費用和資金需求增加使財務成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)經(jīng)營虧損或資不抵債的財務危機。企業(yè)經(jīng)營者要根據(jù)政策因素變化及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)步入財務危機。

2.完善中小企業(yè)內(nèi)部控制制度。

企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善與否決定了一個企業(yè)的組織效率和財務風險的總體水平。有效的內(nèi)部控制制度既能保證企業(yè)管理的有序化，保證會計信息的可靠性和財務活動合法性，又能使管理者及時掌握真實財務信息。中小企業(yè)應當按照現(xiàn)代企業(yè)管理的要求完善治理結(jié)構(gòu)，在充分考慮企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模、生產(chǎn)工藝過程和管理模式的前提下，健全各項規(guī)章制度。如建立健全對企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制等內(nèi)部控制制度。再如實施內(nèi)部牽制制度，對不相容的崗位實行相互分離、相互制約；建立回避制度；會計負責人的直系親屬不得擔任出納人員；嚴禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴禁收入不入賬；嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務的全過程；銷售收入要及時入賬。強化內(nèi)部控制，增強風險防范能力。

3.建立財務危機預警系統(tǒng)，提高財務決策能力。

企業(yè)財務危機預警系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具可預知財務風險的征兆，以提醒經(jīng)營者早作準備或采取對策以減少財務損失，控制財務風險的進一步擴大。中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應隨時加強對財務風險指標的分析，適時調(diào)整企業(yè)營銷策略，合理處置不良資產(chǎn)，有效控制存貸結(jié)構(gòu)，適度控制資金投放量，減少資金占用，還應注意加速存貨和應收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業(yè)變現(xiàn)能力，提高資金使用率。

4.強化資金管理，保持良好的財務狀況。

資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)賴以生存的基礎，如果沒有資金或資金短缺，企業(yè)則難以運行。中小企業(yè)最主要的資金來源是借入資金和自有資金，中小企業(yè)要保持合理的資金結(jié)構(gòu)，維持適當?shù)呢搨剑龅郊纫浞掷门e債經(jīng)營這一手段獲取財務杠桿的積極效應，提高權益資金贏利能力，又要注意防止因過度舉債引起的財務風險。長短期債務分布要均勻，要與投資回收期聯(lián)系起來，保證償債能力，避免因不合理的債務融資安排引起償債高峰集中到來，或某一時段的資金閑置。在融資管理方面，應加強與各金融機構(gòu)的合作，充分利用資本市場及金融工具等多條途徑籌集企業(yè)經(jīng)營所需的資金，同時努力降低資產(chǎn)負債比率，增加經(jīng)營中自有資金的比重。在流動資金管理方面，一是加大應收款催收力度，縮短應收賬款的回收期，落實回款責任；二是合理降低存貨，加快存貨的周轉(zhuǎn)；三是加強流動資金貸款管理，實行流動資金貸款指標考核；四是加強信用管理，合理確定客戶的信用標準，避免壞賬的產(chǎn)生；五是建立合理的收益分配制度。

5.正確處理投資專業(yè)化和多元化的關系。

中小企業(yè)要正確處理投資專業(yè)化和多元化的關系，堅持投資的科學化與規(guī)范化。多元化投資是指企業(yè)在投資過程中，投資方向超出了一個行業(yè)或一個產(chǎn)品品種的范圍，向幾個行業(yè)或多個產(chǎn)品品種投資方向發(fā)展。一般來說，多元化投資可以把企業(yè)可能承擔的風險分散到多個行業(yè)或多種產(chǎn)品，增加了安全性，使企業(yè)效益得到提高。但實際上，多元化投資并不適用于每個企業(yè)特別是中小企業(yè)，多元化投資在為企業(yè)賺取利潤和分散風險的同時也帶來了風險。中小企業(yè)進行多元化投資要相當謹慎，要充分考慮自身經(jīng)營和管理能力，合理配置投資資金，正確處理投資專業(yè)化和多元化的關系，既要分散化解企業(yè)投資風險，又要在多元化經(jīng)營中鞏固主營業(yè)務的市場地位，突出主營業(yè)務的自身優(yōu)勢。在進行新的項目投資之前，必須籌措必要的長期資金，以確保原有經(jīng)營項目的營運資金周轉(zhuǎn)不受影響。

財務風險的大小直接影響企業(yè)的發(fā)展命運，不可小視，只有了解它的成因，采取相應的、穩(wěn)妥的措施才能加強企業(yè)的財務管理，使企業(yè)健康長足發(fā)展。世界經(jīng)濟一體化步伐正在加快，在競爭激烈的市場經(jīng)濟條件下，由于各方面的原因，財務風險是不可避免的。因此，中小企業(yè)在財務管理工作中，應結(jié)合自身實際情況，揚長避短，進行適當財務風險控制，以達到改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

中小企業(yè)財務風險與控制 2009-03-27 14:08 來源： 打印 | 大 | 中 | 小

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隨著我國市場經(jīng)濟和全球經(jīng)濟進程的迅猛推進，國內(nèi)和國際環(huán)境越來越復雜多變，外部環(huán)境變化的不確定因素急劇增加，進一步加大了中小企業(yè)財務風險發(fā)生的可能性。因此，對中小企業(yè)財務風險的防范與控制研究具有重要意義。

一、中小企業(yè)財務風險分析

企業(yè)財務風險是一種微觀經(jīng)濟風險，它是企業(yè)經(jīng)營風險的濃縮和集中體現(xiàn)，是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運作過程中，由于各種難以或無法預料、控制的企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預計目標發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標產(chǎn)生負面影響或不利結(jié)果的可能性。

從系統(tǒng)的觀點來看，任何企業(yè)都是一個開放的、有人的主觀行為參與的經(jīng)濟系統(tǒng)，所以，引致企業(yè)財務風險的因素或原因可以分為兩大類，即企業(yè)系統(tǒng)外部客觀環(huán)境的不確定性和企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部主觀管理決策的不確定性。對大量中小企業(yè)經(jīng)營情況的實地調(diào)查表明，當前，在中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過程中，引致企業(yè)財務風險，較大的外部因素，主要來自于國家宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策的變化、產(chǎn)品市場和資本市場的變化以及技術環(huán)境變革的不確定等；內(nèi)部因素主要源于較低的企業(yè)資金管理決策水平和企業(yè)技術創(chuàng)新能力。

（一）經(jīng)濟政策環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財務風險

當前我國明顯偏向于國有企業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟政策環(huán)境，是引發(fā)中小企業(yè)財務風險的重要原因，包括所得稅稅率、利率、匯率等主要宏觀經(jīng)濟政策變量的波動以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策和國家環(huán)保政策的實施給中小企業(yè)帶來的困境和危機。

（二）市場環(huán)境引致中小企業(yè)財務風險

我國產(chǎn)品市場形態(tài)已由賣方型市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方型市場，對于普遍以生產(chǎn)大路貨、低檔次產(chǎn)品的中小企業(yè)來說，面臨著提高產(chǎn)品競爭力的嚴峻挑戰(zhàn)。我國資本市場發(fā)展初級階段客觀存在的缺陷，也不能滿足大部分中小企業(yè)的融資需求和促進其現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

（三）技術因素引致的中小企業(yè)財務風險

中小企業(yè)普遍面臨著日新月異的高新技術環(huán)境和自身較低的技術創(chuàng)新能力，加大了中小企業(yè)財務風險發(fā)生的可能性。

（四）理財決策引致的中小企業(yè)財務風險

通過對中小企業(yè)理財決策過程中存在的不確定性因素分析可知，中小企業(yè)在投資決策環(huán)節(jié)（如投資目標確定、投資方向選擇、投資方案評價）、籌資決策環(huán)節(jié)（如籌資時機選擇、籌資規(guī)模確定、籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化）以及收益分配決策環(huán)節(jié)（如收益確認標準和程序的確定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不確定性是引致中小企業(yè)財務風險的內(nèi)部關鍵原因。

二、中小企業(yè)財務風險的防范與控制

企業(yè)財務風險防范與控制，并非意味著完全預防、減少或消滅財務風險，而是指在一定的風險條件下，通過對風險的預測、評價、決策、處理等手段，對風險可能造成的損失采取預防和補償措施，以盡可能降低潛在風險發(fā)生的可能性，或者減少風險損失的范圍和程度。

依據(jù)經(jīng)濟控制論中的系統(tǒng)平衡偏差原理，可以將中小企業(yè)財務風險防范與控制系統(tǒng)運行的基本程序分為制定控制標準、判斷風險狀態(tài)和糾正系統(tǒng)偏差三個步驟。根據(jù)系統(tǒng)糾偏措施作用的不同，可以將中小企業(yè)財務風險防范與控制系統(tǒng)運行的基本方式分為事前控制、事中控制和事后控制三種方式。系統(tǒng)運行的基本程序和基本方式的綜合構(gòu)成了企業(yè)財務風險防范與控制系統(tǒng)的運行機制。由于中小企業(yè)缺乏風險管理專業(yè)人才及追求短期效益行為的普遍存在，決定了大多數(shù)中小企業(yè)防范與控制財務風險的運行機制存在較大的缺陷，這是中小企業(yè)財務風險防范與控制能力和效果難以提高的重要原因。

基于對中小企業(yè)財務風險防范與控制目標體系的認識，可以從風險狀態(tài)轉(zhuǎn)移、風險機制改善和企業(yè)特性優(yōu)化三個層次出發(fā)，提出中小企業(yè)財務風險防范與控制策略體系的構(gòu)成分析框架。其中風險狀態(tài)轉(zhuǎn)移策略是策略體系中最為直接的風險防范與控制對策，它通常是根據(jù)企業(yè)在其盈利能力、運營能力、償債能力和（或）成長能力等方面的風險狀態(tài)，采取直接的防范與控制措施。風險機制改善策略是策略體系中較深層次的風險防范與控制對策，改善企業(yè)財務風險機制，應從建立結(jié)構(gòu)完善的風險防范與控制制度，加強企業(yè)管理決策過程中的風險觀念等方面采取相應的措施。企業(yè)特性優(yōu)化策略是策略體系中戰(zhàn)略性的風險防范與控制對策，優(yōu)化企業(yè)特性的策略構(gòu)成，應在綜合評價企業(yè)行業(yè)特性、經(jīng)營特性和管理特性等方面的基礎上，針對企業(yè)特性中存在的薄弱環(huán)節(jié)或不利之處，從戰(zhàn)略的角度制定相應的優(yōu)化措施。

第五篇：企業(yè)財務風險識別與控制

【核心期刊網(wǎng)】——中國權威論文發(fā)表平臺，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導!企業(yè)財務風險識別與控制

潘孟婷

摘要：在我國經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，市場經(jīng)濟競爭也越來越激烈，過去只看發(fā)展速度的局面已經(jīng)不復存在，企業(yè)穩(wěn)定已經(jīng)成為目前我國企業(yè)發(fā)展面對的主要難題。我國企業(yè)財務風險的識別與控制研究在國際企業(yè)風險理論研究中起步較晚，傳統(tǒng)的理論研究過于零星、分散，難以形成體系，預警能力有限。筆者結(jié)合多年對企業(yè)財務風險的理論研究，對企業(yè)財務風險的識別與控制做進一步分析，希望在現(xiàn)實的經(jīng)濟發(fā)展中，企業(yè)應樹立財務風險意識，采取有效措施防范財務風險，積極促進企業(yè)財務系統(tǒng)的健康發(fā)展和經(jīng)濟效益的提高。

關鍵詞：企業(yè)；財務風險；識別；控制

一、企業(yè)財務風險的成因

從宏觀環(huán)境方面分析。首先，全球一體化經(jīng)濟發(fā)展對企業(yè)財務風險有宏觀影響。隨著全球經(jīng)濟一體化發(fā)展，我國更加積極參與其中，從而在整體經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、市場環(huán)境、社會環(huán)境等諸多方面對企業(yè)財務風險形成影響，是企業(yè)財務風險的宏觀環(huán)境因素；其次，國家政策的變化帶來融資風險。企業(yè)融資受國家經(jīng)濟政策影響較大，如提升存款準備金率，企業(yè)商業(yè)銀行貸收緊，企業(yè)的資金供給首先受阻，融資風險增加；再次，利率水平和外匯匯率水平的影響，利率的增加造成了企業(yè)的付息壓力，以及相應的財務風險。同時當企業(yè)進行融資時使用外幣時，外匯匯率浮動對企業(yè)也會形成財務風險；最后，銀行融資渠道不流暢，企業(yè)融資的主要渠道是銀行融資，而銀行融資受政策影響較大，并且銀行融資門檻對大部分企業(yè)過高，因此，銀行融資渠道不流暢也會增加企業(yè)的財務風險。

從企業(yè)自身方面分析。首先，企業(yè)管理者的風險意識淡薄，企業(yè)管理者和企業(yè)財務人員對財務風險識別與控制意識淡薄，重視程度不高，使企業(yè)財務風險容易存在于企業(yè)交易過程中，特別是賒銷環(huán)節(jié)，如果對客戶信譽了解不夠，會給企業(yè)財務造成嚴重風險。其次，財務管理決策缺乏科學性導致決策失誤而產(chǎn)生財務風險。如固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學性導致投資失誤、對外投資決策失誤，導致大量投資損失、籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當導致財務風險的產(chǎn)生等；再次，企業(yè)存貨和應收賬款機制不健全，存貨和應收賬款機制不健全對企業(yè)流動資金產(chǎn)生消極影響，進而加大財務的風險；；另外，企業(yè)各部門間的財務關系多樣性，資金使用與分配等管理分工不清導致的混亂現(xiàn)象，進一步促使企業(yè)的資金流動性安全性降低，嚴重時會造成資金流失的問題。

二、企業(yè)財務風險的識別

（一）企業(yè)財務風險的主要識別方法及其優(yōu)缺點分析

1、報表分析法

主要是指通過企業(yè)財會的各類報表對企業(yè)各項資產(chǎn)狀況進行綜合分析，以報表為突破口，分析企業(yè)面臨的各類財務風險。這種方法的優(yōu)點是可以省去一部分繁瑣的資料收集工作，進而提高風險管理的工作效率，還可以提高報表本身的編制質(zhì)量，直接分析由此可能引起的財務風險。這種方法的缺點是受地域限制，數(shù)值可比性較差；行業(yè)性質(zhì)相近或者經(jīng)營方式、規(guī)模相同也會限制比較分析法的應用；單純用大量數(shù)據(jù)表示，缺少對問題實質(zhì)的挖掘。

2、指標分析法

主要指根據(jù)企業(yè)財會的各項數(shù)據(jù)，對企業(yè)財務風險的相關指標進行計算、監(jiān)測，從而對結(jié)果進行科學分析，以便在企業(yè)發(fā)展中可以加強對企業(yè)財務風險的識別與控制，并對進行科學分析，使企業(yè)現(xiàn)實的經(jīng)濟發(fā)展中有效防范財務風險。這種方法運用的優(yōu)點是對企業(yè)的財務風險分析，需要考慮的指標包括銷售利潤率、資產(chǎn)報酬率、資產(chǎn)負債率、存貨周轉(zhuǎn)率等等，這些指標涉及企業(yè)的基礎數(shù)據(jù)絕大多數(shù)來自企業(yè)的財務報告和統(tǒng)計表，應用效果較為顯著?！竞诵钠诳W(wǎng)】——中國權威論文發(fā)表平臺，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導!【核心期刊網(wǎng)】——中國權威論文發(fā)表平臺，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導!這種方法運用的缺點：企業(yè)數(shù)據(jù)可靠性有待查驗，基礎數(shù)據(jù)真實性不足，也會影響結(jié)果判定。

3、概率和數(shù)理統(tǒng)計法

主要指對財務風險因素的發(fā)生進行梳理統(tǒng)計，以便將結(jié)果應用于財務風險的識別與控制中。

優(yōu)點：研究范圍包含很多不確定因素，以及樣本的總體情況和分析情況，并且可以推及社會研究和科學探索高度，可以進行統(tǒng)計性預測。

缺點：過程較為繁瑣，應用不過程便捷性不高。

（二）識別方法的改進

1、創(chuàng)新企業(yè)財務風險識別方式

第一，補充盈利能力的指標

首先補充凈利潤現(xiàn)金比率，該指標可以反映出在企業(yè)利潤中現(xiàn)金支持的比例，使用者由此可分析利潤的現(xiàn)金保障程度；其次，補充主營業(yè)務收現(xiàn)率，該指標是評價企業(yè)銷售質(zhì)量的指標，通過對其進行分析清楚的掌握企業(yè)主營業(yè)務收入中有多少以應收帳款的形式存在，其中有多大比例轉(zhuǎn)換成了現(xiàn)金。

第二，完善償債能力指標

如現(xiàn)金到期債務比和利息保障倍數(shù)，現(xiàn)金到期債務比指標能有效地反映企業(yè)所有活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對到期債務的保障程度，能穩(wěn)健的反映企業(yè)的償債能力。利息保障倍數(shù)能有效地反映經(jīng)營活動現(xiàn)金償還債務利息的能力。

2、加大企業(yè)財務風險識別方法綜合性進程

要全面地看問題，而不是孤立片面地只看到個別財務指標的高與低，就得出好與壞的結(jié)論。使用企業(yè)的財務指標考察結(jié)果，在不同場合以及時間對某一對象進行評估，得出的結(jié)論可能是天差地別的。所以，企業(yè)在對財務風險進行評估的過程中，不能只孤立地考察一些指標的某一方面作用，而要通過分析某具體指標對于不同方面所施加的影響加以綜合分析。

三、企業(yè)財務風險的控制對策

（一）從財務制度方面進行控制

1、完善企業(yè)風險管理委員會

完善對企業(yè)風險管理委員會的管理，要成立董事會直接領導的風險管理委員會，制定企業(yè)風險管理制度，負責監(jiān)控企業(yè)管理人員管理運作情況，對企業(yè)重大風險管理事項進行集體決策。

2、推進落實風險控制相關制度

公司應當完善并嚴格實行投資分析和投資決策機制，加強研究對投資決策的支持，防止投資決策的隨意性。公司應當建立完善投資授權制度，明確界定投資權限，防止投資管理人員越權從事投資活動。

（二）從財務風險意識方面進行控制

1、強化風險管理理念

企業(yè)財務風險識別與控制離不開企業(yè)強有力的財務風險管理理念，企業(yè)管理者要居安思危，對財務風險識別與控制要早作安排，樹立風險觀念，以便應對突發(fā)財務風險，及時反應對策，將損失降到最低。所以，企業(yè)管理者要對企業(yè)這些方面加強財務風險識別與防范意識。

2、鼓勵企業(yè)全員風險意識

企業(yè)財務風險識別與控制僅僅依靠企業(yè)管理者是不夠的。要鼓勵企業(yè)全員加強財務風險意識，要明確在企業(yè)各個經(jīng)營環(huán)節(jié)財務風險發(fā)揮的作用，以便對其進行監(jiān)督檢查，防范風險的發(fā)生。另外，企業(yè)財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。學習和掌握風險管理理論與方法，這就需要提高自身知識水平、加強業(yè)務學習，才能有效提高風險管理水平。

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（三）從財務決策機制方面進行控制

1、加強財務管理機制對市場環(huán)境的適應能力

面對市場環(huán)境的順息萬變，企業(yè)財務管理部門一定要做好財務管理基礎工作，健全各項財務管理制度，使財務信息質(zhì)量能夠有效的提高。企業(yè)應加大資金使用與管理的監(jiān)控體系，在公司債務、資產(chǎn)、投資回收和資產(chǎn)增值等方面的管理和監(jiān)控進一步加大，積極有效的管理好貸款和擔保等事項。

2、創(chuàng)新科學的財務決策機制

所創(chuàng)新的投融資決策機制必須科學、高效，實行以財務指標為核心評估標準的制度化措施，確保決策形式的科學性，對融資成本進行整改下調(diào)，實現(xiàn)投融資利益的提升。企業(yè)集團要加快風險抑制有效機制的創(chuàng)建，完善風險辨別與預警機制，量化評估內(nèi)在與實際風險，通過科學的風險技術管理方法來降低財務風險。另外，還要構(gòu)建集團財務管理相符的產(chǎn)權與財權機制，如子公司財務管理辦法、代表產(chǎn)權報告機制等。

（四）從財務預警系統(tǒng)方面進行控制

要建立短期的企業(yè)財務預警系統(tǒng)，其主要作用在于考察企業(yè)的現(xiàn)金流動，因為對企業(yè)來說，是否能夠進一步發(fā)展，除了實際的盈利情況外，還必須考察是否有足夠的流動資金維持不同的支出。短期預警系統(tǒng)可通過對現(xiàn)金的流量的分析實現(xiàn)編制現(xiàn)金流量預算。通過現(xiàn)金流量分析結(jié)果可全面反映出企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況。如果企業(yè)存貨或經(jīng)營性應收項目減少，說明產(chǎn)品庫存積壓少，貨款回籠情況較好，企業(yè)的經(jīng)營能力較強；反過來看，投資者應高度警惕企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤這種情況，如果應收款項及存貨上升，則企業(yè)經(jīng)營能力下降。應收款項、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡，都會導致企業(yè)危機產(chǎn)生，可將這三個項目作為短期財務風險的警源。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應將各具體目標進行匯總，并將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算。建立企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，第二，建立長期財務預警系統(tǒng)

從根本上講，企業(yè)發(fā)生財務風險是由于舉債等導致的，企業(yè)在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時還要建立長期財務預警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧诊L險。

從資產(chǎn)獲利能力分析，監(jiān)測的指標有：總資產(chǎn)報酬率（息稅前利潤資產(chǎn)平均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利能力；成本費用利潤率（營業(yè)利潤成本費用總額），反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)獲利能力越強。

從償債能力分析，監(jiān)測的指標有：流動比率（流動資產(chǎn)流動負債），該指標反映企業(yè)資產(chǎn)的流動性，該比率越高，償債能力就越強；資產(chǎn)負債率，資產(chǎn)負債率一般為40～60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利息越多，同時財務風險也越大。

從經(jīng)濟效率分析，監(jiān)測的指標有：反映資產(chǎn)運營指標的應收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。

從發(fā)展?jié)摿Ψ治?，監(jiān)測的指標有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn)）平均總資產(chǎn)；銷售凈現(xiàn)率（經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額）；股東權益收益率（凈利潤平均股東權益）。

綜合以上各方面分析，對企業(yè)財務風險識別與控制的對策主要有從財務制度方面進行控制、從財務風險意識方面進行控制、從財務決策機制方面進行控制、從財務預警系統(tǒng)方面進行控制這樣幾個方面，隨著對企業(yè)財務風險識別與控制理論研究的深入，將從更多的方面對企業(yè)財務風險進行更加科學、合理的控制，以保障企業(yè)的長遠穩(wěn)定發(fā)展。

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