第一篇：關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見

關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見

證監(jiān)會 公安部 監(jiān)察部 國資委 預防腐敗局

為維護市場秩序，保護投資者合法權益，促進我國資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，現(xiàn)就依法打擊和防控資本市場內幕交易提出以下意見：

一、統(tǒng)一思想，提高認識

內幕交易，是指上市公司高管人員、控股股東、實際控制人和行政審批部門等方面的知情人員，利用工作之便，在公司并購、業(yè)績增長等重大信息公布之前，泄露信息或者利用內幕信息買賣證券謀取私利的行為。這種行為嚴重違反了法律法規(guī)，損害投資者和上市公司合法權益。證券法第五條規(guī)定，“禁止欺詐、內幕交易和操縱證券市場的行為”，第七十三條規(guī)定，“禁止證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕信息從事證券交易活動”。刑法第一百八十條、第一百八十二條對內幕交易、利用信息優(yōu)勢操縱證券交易價格等行為的量刑和處罰作出了明確規(guī)定。

當前，打擊和防控資本市場內幕交易面臨的形勢較為嚴峻。

一些案件參與主體復雜，交易方式多樣，操作手段隱蔽，查處工作難度很大。隨著股指期貨的推出，內幕交易更具隱蔽性、復雜性。各地區(qū)、各相關部門要充分認識內幕交易的危害性，統(tǒng)一思想，高度重視，根據(jù)刑法和證券法等法律法規(guī)規(guī)定，按照齊抓共管、打防結合、綜合防治的原則，采取針對性措施，切實做好有關工作。

打擊和防控資本市場內幕交易工作涉及面廣，社會關注度高，需要動員各方面力量，促進全社會參與。要通過法制宣傳、教育培訓等多種形式，普及刑法、證券法等法律知識，幫助相關人員和社會公眾提高對內幕交易危害性的認識，增強遵紀守法意識。要堅持正確的輿論導向，增強輿論引導的針對性和實效性，充分發(fā)揮社會輿論監(jiān)督作用，形成依法打擊和防控資本市場內幕交易的社會氛圍。

二、完善制度，有效防控

內幕信息，是指上市公司經營、財務、分配、投融資、并購重組、重要人事變動等對證券價格有重大影響但尚未正式公開的信息。加強內幕信息管理是防控內幕交易的重要環(huán)節(jié)，對從源頭上遏制內幕交易具有重要意義。各地區(qū)、各相關部門要建立完善內幕信息登記管理制度，提高防控工作的制度化、規(guī)范化水平。

一是抓緊制定涉及上市公司內幕信息的保密制度，包括國家工作人員接觸內幕信息管理辦法，明確內幕信息范圍、流轉

程序、保密措施和責任追究要求，并指定負責內幕信息管理的機構和人員。二是盡快建立內幕信息知情人登記制度，要求內幕信息知情人按規(guī)定實施登記，落實相關人員的保密責任和義務。三是完善上市公司信息披露和停復牌等相關制度，督促上市公司等信息披露義務人嚴格依照法律法規(guī)，真實、準確、完整、及時地披露信息。四是健全考核評價制度，將內幕交易防控工作納入企業(yè)業(yè)績考核評價體系，明確考核的原則、內容、標準、程序和方式。五是細化、充實依法打擊和防控內幕交易的規(guī)定，完善內幕交易行為認定和舉證規(guī)則，積極探索內幕交易舉報獎勵制度。

所有涉及上市公司重大事項的決策程序，都要符合保密制度要求，簡化決策流程，縮短決策時限，盡可能縮小內幕信息知情人范圍。研究論證上市公司重大事項，原則上應在相關證券停牌后或非交易時間進行。

三、明確職責，重點打擊

證券監(jiān)督管理部門要切實負起監(jiān)管責任，對涉嫌內幕交易的行為，要及時立案稽查，從快作出行政處罰；對涉嫌犯罪的，要移送司法機關依法追究刑事責任，做到有法必依，執(zhí)法必嚴，違法必究；對已立案稽查的上市公司，要暫停其再融資、并購重組等行政許可；對負有直接責任的中介機構及相關人員，要依法依規(guī)采取行政措施，暫?；蛉∠錁I(yè)務資格。公安機關在接到依法移送的案件后，要及時立案偵查。各級監(jiān)察機關、各

國有資產監(jiān)督管理部門要依據(jù)職責分工，對泄露內幕信息或從事內幕交易的國家工作人員、國有（控股）企業(yè)工作人員進行嚴肅處理。

各地區(qū)要按照依法打擊和防控資本市場內幕交易工作的部署和要求，加強組織領導，落實責任主體，進一步細化和落實各項制度，完善配套措施和辦法，強化監(jiān)督，嚴格問責，積極支持和配合有關方面做好相關工作。

各地區(qū)、各相關部門要認真按照法律法規(guī)規(guī)定，各司其職，協(xié)同配合，建立和完善案件移送、執(zhí)法合作、信息管理、情況溝通等工作機制，形成上下聯(lián)動、部門聯(lián)動、地區(qū)聯(lián)動的綜合防治體系和強大打擊合力。證監(jiān)會要會同公安部、監(jiān)察部、國資委、預防腐敗局等部門抓緊開展一次依法打擊和防控內幕交易專項檢查，查辦一批典型案件并公開曝光，震懾犯罪分子。

第二篇：國務院辦公廳轉發(fā)證監(jiān)會等部門《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易意見的通知》

國務院辦公廳轉發(fā)證監(jiān)會等部門關于依法打擊和防控資本市

場內幕交易意見的通知

國辦發(fā)?2010?55號

各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構：

證監(jiān)會、公安部、監(jiān)察部、國資委、預防腐敗局《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》已經國務院同意，現(xiàn)轉發(fā)給你們，請認真貫徹執(zhí)行。

國務院辦公廳

二○一○年十一月十六日

關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見

證監(jiān)會 公安部 監(jiān)察部 國資委 預防腐敗局

為維護市場秩序，保護投資者合法權益，促進我國資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，現(xiàn)就依法打擊和防控資本市場內幕交易提出以下意見：

一、統(tǒng)一思想，提高認識

內幕交易，是指上市公司高管人員、控股股東、實際控制人和行政審批部門等方面的知情人員，利用工作之便，在公司并購、業(yè)績增長等重大信息公布之前，泄露信息或者利用內幕信息買賣證券謀取私利的行為。這種行為嚴重違反了法律法規(guī)，損害投資者和上市公司合法權益。證券法第五條規(guī)定，“禁止欺詐、內幕交易和操縱證券市場的行為”，第七十三條規(guī)定，“禁止證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕信息從事證券交易活動”。刑法第一百八十條、第一百八十二條對內幕交易、利用信息優(yōu)勢操縱證券交易價格等行為的量刑和處罰作出了明確規(guī)定。

當前，打擊和防控資本市場內幕交易面臨的形勢較為嚴峻。一些案件參與主體復雜，交易方式多樣，操作手段隱蔽，查處工作難度很大。隨著股指期貨的推出，內幕交易更具隱蔽性、復雜性。各地區(qū)、各相關部門要充分認識內幕交易的危害性，統(tǒng)一思想，高度重視，根據(jù)刑法和證券法等法律法規(guī)規(guī)定，按照齊抓共管、打防結合、綜合防治的原則，采取針對性措施，切實做好有關工作。

打擊和防控資本市場內幕交易工作涉及面廣，社會關注度高，需要動員各方面力量，促進全社會參與。要通過法制宣傳、教育培訓等多種形式，普及刑法、證券法等法律知識，幫助相關人員和社會公眾提高對內幕交易危害性的認識，增強遵紀守法意識。要堅持正確的輿論導向，增強輿論引導的針對性和實效性，充分發(fā)揮社會輿論監(jiān)督作用，形成依法打擊和防控資本市場內幕交易的社會氛圍。

二、完善制度，有效防控

內幕信息，是指上市公司經營、財務、分配、投融資、并購重組、重要人事變動等對證券價格有重大影響但尚未正式公開的信息。加強內幕信息管理是防控內幕交易的重要環(huán)節(jié)，對從源頭上遏制內幕交易具有重要意義。各地區(qū)、各相關部門要建立完善內幕信息登記管理制度，提高防控工作的制度化、規(guī)范化水平。

一是抓緊制定涉及上市公司內幕信息的保密制度，包括國家工作人員接觸內幕信息管理辦法，明確內幕信息范圍、流轉程序、保密措施和責任追究要求，并指定負責內幕信息管理的機構和人員。二是盡快建立內幕信息知情人登記制度，要求內幕信息知情人按規(guī)定實施登記，落實相關人員的保密責任和義務。三是完善上市公司信息披露和停復牌等相關制度，督促上市公司等信息披露義務人嚴格依照法律法規(guī)，真實、準確、完整、及時地披露信息。四是健全考核評價制度，將內幕交易防控工作納入企業(yè)業(yè)績考核評價體系，明確考核的原則、內容、標準、程序和方式。五是細化、充實依法打擊和防控內幕交易的規(guī)定，完善內幕交易行為認定和舉證規(guī)則，積極探索內幕交易舉報獎勵制度。

所有涉及上市公司重大事項的決策程序，都要符合保密制度要求，簡化決策流程，縮短決策時限，盡可能縮小內幕信息知情人范圍。研究論證上市公司重大事項，原則上應在相關證券停牌后或非交易時間進行。

三、明確職責，重點打擊

證券監(jiān)督管理部門要切實負起監(jiān)管責任，對涉嫌內幕交易的行為，要及時立案稽查，從快作出行政處罰；對涉嫌犯罪的，要移送司法機關依法追究刑事責任，做到有法必依，執(zhí)法必嚴，違法必究；對已立案稽查的上市公司，要暫停其再融資、并購重組等行政許可；對負有直接責任的中介機構及相關人員，要依法依規(guī)采取行政措施，暫?；蛉∠錁I(yè)務資格。公安機關在接到依法移送的案件后，要及時立案偵查。各級監(jiān)察機關、各國有資產監(jiān)督管理部門要依據(jù)職責分工，對泄露內幕信息或從事內幕交易的國家工作人員、國有（控股）企業(yè)工作人員進行嚴肅處理。

各地區(qū)要按照依法打擊和防控資本市場內幕交易工作的部署和要求，加強組織領導，落實責任主體，進一步細化和落實各項制度，完善配套措施和辦法，強化監(jiān)督，嚴格問責，積極支持和配合有關方面做好相關工作。

各地區(qū)、各相關部門要認真按照法律法規(guī)規(guī)定，各司其職，協(xié)同配合，建立和完善案件移送、執(zhí)法合作、信息管理、情況溝通等工作機制，形成上下聯(lián)動、部門聯(lián)動、地區(qū)聯(lián)動的綜合防治體系和強大打擊合力。證監(jiān)會要會同公安部、監(jiān)察部、國資委、預防腐敗局等部門抓緊開展一次依法打擊和防控內幕交易專項檢查，查辦一批典型案件并公開曝光，震懾犯罪分子。

第三篇：內幕交易案

證監(jiān)會披露股市五大內幕交易案細節(jié)

2011年12月04日14:16人民網楊波我要評論(0)

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天山紡織高管在停牌前兩天突擊買入

人民網北京12月4日電(記者 楊波)內幕交易一直是中國股市的“毒瘤”，而上市公司并購重組又是內幕交易案的高發(fā)區(qū)，據(jù)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會近年來查處的中山公用、天山紡織、佛塑股份、佛山照明、高淳陶瓷等5起內幕交易典型案件，有三件涉及到上市公司重組，另外兩件涉及到資產收購，而中山市前市長李啟紅、南京市經委原主任劉寶春等多位官員因此落馬。

據(jù)記者了解，這些內幕交易案的涉案人員都是在對證券交易價格有重大影響的信息尚未公開前，使用自己或親屬、朋友賬號提前入場潛伏，并在信息公布后高位套現(xiàn)，謀取暴利。以天山紡織內幕交易案為例，重組方新疆凱迪投資總經理姚榮江、副總經理曹戈在獲知消息后，在天山紡織重組停牌前兩日，利用他人賬戶大量買入天山紡織股票。其中，僅姚榮江的關聯(lián)賬戶就買入天山紡織股票共計128.5萬股，交易金額高達805.8萬元。復牌后，天山紡織股價連續(xù)5個交易日漲停。

同時，姚榮江、曹戈等人還不約而同選擇了表面看不出任何關聯(lián)關系、不容易被發(fā)現(xiàn)的同學、朋友賬戶進行內幕交易；在資金流向上基本看不出關聯(lián)關系，即使有往來也是借用其他人的銀行賬戶，不使用本人實名賬戶，需要多層追查方能查找發(fā)現(xiàn)其中的關聯(lián)關系。盡管股市內幕交易案作案人員手法隱秘，資金鏈復雜，追查周期長，但是，“內幕交易的實質就是把手伸進成千上萬股民的錢包”，其嚴重破壞了市場的“三公”原則。因此，證監(jiān)會近期表示對內幕交易實施零容忍態(tài)度，將通過不斷推進完善法律制度體系，創(chuàng)新監(jiān)管執(zhí)法體制，為投資者創(chuàng)造一個誠信的市場環(huán)境。

五大內幕交易案細節(jié)回放

一、中山公用內幕交易案：廳級女市長落馬

影響力指數(shù)：★★★★★

案件回放：2007年8月20日，公用科技發(fā)布關于換股吸收合并中山公用事業(yè)集團有限公司及定向增發(fā)收購鄉(xiāng)鎮(zhèn)供水資產的預案公告，并于當日停牌。停牌前，上市公司所在地中山市部分具有明顯關聯(lián)特征的機構和個人賬戶大量買入，涉嫌內幕交易。2008年7月，證監(jiān)會

決定對上述情況立案稽查。

經調查，原中山市市長李啟紅、原中山公用總經理鄭旭齡、原公用集團企管部經理周中星具有重大內幕交易嫌疑，案件被移送給司法機關。李啟紅及其親屬利用從中山公用集團董事長譚慶中處所獲得的該集團資產重組的內幕信息炒股，賬面收益高達上千萬元。

據(jù)記者了解，中山公用內幕交易案涉案人員級別高、層次廣，且大都存在親屬、朋友、同學等密切關系，涉案賬戶涉及到眾多人頭賬戶，構成了極為復雜的資金關系，給案件的調查和取證帶來了很大困難。

處理結果： 2011年4月，李啟紅等涉嫌內幕交易一案在廣州市中級人民法院開庭，其被控內幕交易罪、泄露內幕信息罪和受賄罪三項罪名。2011年10月27日，廣州市中級人民法院以涉嫌內幕交易、泄露內幕信息罪、受賄罪判處李啟紅有期徒刑11年。并處罰金人民幣兩千萬元、沒收財產人民幣十萬元。

影響：李啟紅案是目前因股市內幕交易被追究刑責的最高級別官員。

二、高淳陶瓷內幕交易案：“官員內幕交易第一人”

影響力指數(shù)：★★★★☆

案件回放：2009年2月至4月間，南京市經委原主任劉寶春代表南京市經委參與中國電子科技集團第十四研究所與高淳縣政府洽談重組高淳陶瓷事宜，在涉及對證券交易價格有重大影響的信息尚未公開前，劉寶春將該信息告知其妻子陳巧玲。

劉寶春、陳巧玲在內幕信息價格敏感期內，以出售所持其他股票、向他人借款400萬元所得資金，并使用其家庭控制的股票賬戶，由陳巧玲在其辦公室通過網上委托交易方式先后買入614022股高淳陶瓷股票，并于股票復牌后至6月24日期間全部賣出，非法獲利749.9萬余元。

2009年6月，證監(jiān)會在調查高淳陶瓷股價異動過程中發(fā)現(xiàn)劉寶春及其妻子陳巧玲涉嫌泄露內幕信息及內幕交易行為，并于當年9月移送司法機關。

處理結果：2010年12月20日，南通市中級人民法院經過審理做出一審判決，以內幕交易罪判處劉寶春有期徒刑5年，并處罰金750萬元，追繳其違法所得749.9萬余元。

影響：此案是全國首例國家公職人員因內幕交易被追究刑事責任的案件，劉寶春被稱為“官員內幕交易第一人”。

三、“天山紡織”內幕交易案：重組方高管突擊“潛伏”獲利千萬

影響力指數(shù)：★★★★

案件回放：2009年7月，新疆凱迪投資有限責任公司總經理姚榮江、副總經理曹戈在參入重組天山紡織過程中，在公司停牌前委托他人大量買入天山紡織股票。2010年6月18日，天山紡織復牌后即連續(xù)五個漲停，股價從6.57元飆升至10.59元。

據(jù)了解，2009年7月21日凌晨，姚榮江將天山紡織重組信息通過手機告訴新疆瀚陽投資公司法人王清，王清得知消息后，隨即在7月21日、22日兩天利用其控制的“瀚陽投資”、“王清”、“谷國棟”、“新疆榮輝金德礦業(yè)股份有限公司”賬戶通過網上交易買入天山紡織股票共計128.5萬股，交易金額為805.8萬元。而瀚陽投資實際控制人正是姚榮江。

曹戈在7月21日將重組信息通過電話告訴其朋友陳雪松，并于當天存入陳雪松銀行賬戶24.2萬元，指令陳雪松全部用于買入天山紡織股票，陳雪松隨即于7月22日利用本人賬戶通過網上交易買入天山紡織股票12.5萬股，交易金額為79.8萬元；7月22日，曹戈又利用其弟媳張榮的賬戶通過網上交易買入天山紡織股票8.7萬股，交易金額為55.1萬元。

據(jù)記者了解，根據(jù)交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，早在2010年2月，證監(jiān)會就對天山紡織股票交易中涉嫌內幕交易的行為進行立案調查，并及時將案情移送到公安部門，2010年7月，公安部門對此案立案偵查。

處理結果：2011年1月，烏魯木齊市中級法院做出一審判決，姚榮江、曹戈等犯罪嫌疑人被判處有期徒刑，并合計判處罰金1080萬元。

影響：2011年3月29日，天山紡織并購重組方案未獲證監(jiān)會并購重組委員會通過，公司復牌后股價連續(xù)兩個跌停。

四、佛塑股份內幕交易案：

影響力指數(shù)：★★★

案件回放：2009年7月-2009年10月21日之間，即佛塑股份在出售土地資產和對外投資事項的時候，涉及的相關子公司的高管及其親屬蔡偉甫、龐友國、陳錫尤、廖凱明、吳慧敏等五人在知悉上述內幕信息后、內幕信息公開前，買入佛塑股份，并在上述信息發(fā)布后，立即賣出股票，獲得盈利。

據(jù)記者了解，涉案人蔡偉甫為上市公司佛塑股份投資管理部副總經理、佛塑股份控股子公司佛山市金輝高科光電材料有限公司董事，其余涉案人龐友國、陳錫尤、廖凱明和吳慧敏，或在佛塑股份及下屬子公司任職，或為子公司高管的配偶。

佛塑股份自2009年10月9日起連續(xù)上漲，至2009年10月19日重大事項停牌前一交易日累計上漲30.27%，同期深證綜指上漲6.1%，佛塑股份偏離大盤走勢24.17%；2009年10月20日，佛塑股份停牌；2009年10月21日復牌至2009年10月30日，佛塑股份累計上漲17.67%，同期深證綜指上漲-1.45%，佛塑股份偏離大盤走勢19.12%。

經證監(jiān)會查明，蔡偉甫等人在佛塑股份出售土地資產和對外投資事項中，通過內幕信息進行交易，其行為構成證券法規(guī)定的內幕交易行為。

處理結果：沒收蔡偉甫違法所得12.08萬元，沒收龐友國違法所得3.68萬元，沒收陳錫尤違法所得6.47萬元，沒收廖凱明違法所得3.39萬元，沒收吳慧敏違法所得17.63萬元。以上5人還被處以與各自違法所得等值的罰款。

影響：由于目前內幕信息知情人登記制度目前只限于上市公司高管，而佛塑股份涉案人員為上市公司中層干部、控股子公司的高管，這說明證監(jiān)會對內幕打擊的范圍正在擴大。

五、佛山照明內幕交易案：

影響力指數(shù)：★★★

案件回放：當事人方清，時任合肥國軒高科動力能源有限公司總經理。自2010年初開始，佛山照明經與國軒高科的多次接洽，于當年3月召開董事會，通過了受讓國軒高科20%股權的意向，并在委托中介機構盡職調查基礎上，于當年7月通過正式收購上述股權的投資議案。

2010年7月12日，國軒高科形成臨時股東會議決議，同意股東國軒營銷向佛山照明轉讓其所持國軒高科20%的股份。同日，方清利用自己的股票賬戶合計買入佛山照明20000股，買入成本合計244700元。

2010年7月13日，佛山照明召開第六屆董事會第三次會議，審議通過了收購國軒高科的投資議案，7月14日，國軒高科股權轉讓協(xié)議正式簽署，7月15日，佛山照明發(fā)布兩項公告，向投資者公布了這兩個重大事項。

據(jù)記者了解，在股權轉讓協(xié)議簽署后兩周，2010年7月27日，方清賬戶賣出佛山照明股票10000股，成交價格13.35元。截至2011年3月8日收市，上述賬戶仍持有佛山照明股票10000股，交易佛山照明股票盈利4.88萬元。

處理結果：證監(jiān)會認定，方清利用內幕信息交易佛山照明股票，違反了證券法規(guī)定，構成內幕交易行為。依據(jù)證券法，決定責令方清依法處理非法持有的股票，沒收違法所得4.88

萬元，并處以罰款4.88萬元。

影響：方清內幕交易案的涉案人為上市公司股權收購方高管，顯示出監(jiān)管部門對內幕交易的打擊范圍已從上市公司“內部人”擴至“外部人”。

(人民網)

第四篇：2014年 并購重組中內幕交易的防控-答案

C14026 并購重組中內幕交易的防控

一、單項選擇題

1.根據(jù)《關于辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》的規(guī)定，“內幕信息敏感期”是指（）。

A.內幕信息自形成至公開的期間

B.內幕信息自形成至信息公開后兩天之間的期間 C.內幕信息自形成至公司延續(xù)期間

D.內幕信息自形成至公司倒閉的時間 2.深交所對內幕信息的監(jiān)管原則是（）。

A.有異動必有反應，有違規(guī)必有查處 B.在不影響大局的情況下，不追究責任 C.等待時間再查處 D.違規(guī)情況寬大處理 2.深交所對內幕信息監(jiān)管的目標是（）。

A.及時發(fā)現(xiàn)，及時制止

B.及時發(fā)現(xiàn)、及時制止、及時報告 C.及時發(fā)現(xiàn)，及時報告

D.及時發(fā)現(xiàn)，及時處理，及時監(jiān)管

3.根據(jù)《關于加強與上市公司重大資產重組相關股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定》的相關要求，上市公司向中國證監(jiān)會提出重大資產重組行政許可申請，如該重大資產重組事項涉嫌內幕交易被中國證監(jiān)會立案調查或者被司法機關立案偵查，已經受理的，中國證監(jiān)會（）。

A.暫停審核

B.繼續(xù)受理

C.低標準受理

D.不予受理

1.根據(jù)《關于加強與上市公司重大資產重組相關股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定》的相關要求，重大資產重組行政許可申請因上市公司控股股東及其實際控制人存在內幕交易被中國證監(jiān)會依照本規(guī)定第十條的規(guī)定終止審核的，上市公司應當同時承諾自公告之日起至少（）個月內不再籌劃重大資產重組。

A.12 B.6 C.24 D.3 3.在對內幕交易防控建議中，管理好關鍵崗位和關鍵人員的舉措不包括（）。

A.嚴控知情人范圍 B.采取必要的提醒和防范措施 C.簽署保密協(xié)議 D.對知情人無防范措施

1.上市公司、占本次重組總交易金額的比例在（）以上的交易對方（如涉及多個交易對方違規(guī)的，交易金額應當合并計算），及上述主體的控股股東、實際控制人及其控制的機構因存在與本次重組相關的內幕交易被證監(jiān)會行政處分或被追究刑事責任的，終止審核公司重大重組。

A.40% B.10% C.30% D.20%

2.《關于辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》于（）出臺，（）開始實施。

A.2011年3月1日，6月29日 B.2012年3月29日，6月1日 C.2012年3月1日，6月29日 D.2011年3月29日，6月1日

1.因涉嫌本次重大資產重組相關的內幕交易被立案調查或者立案偵查的主體，自立案之日起至責任認定前不得參與任何上市公司的重大資產重組。中國證監(jiān)會作出行政處罰或者司法機關依法追究刑事責任的，上述主體自中國證監(jiān)會作出行政處罰決定或者司法機關作出相關裁判之日起至少（）個月內不得參與任何上市公司的重大資產重組。

A.10 B.36 C.24 D.1

2二、多項選擇題

4.根據(jù)《期貨交易管理條例》第八十五條第十二項的內幕信息知情人員的界定，下列屬于內幕知情人員的是（ABCD）。

A.其他由于任職可獲取內幕信息的從業(yè)人員

B.期貨交易所的管理人員

C.國務院期貨監(jiān)督管理機構和其他有關部門的工作人員

D.國務院期貨監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他人員

4.與內幕交易相關的行政法規(guī)有（ABCD）。

A.《期貨交易管理條例》 B.《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》 C.《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》 D.《證券法》 5.與內幕交易相關的證監(jiān)會規(guī)章及相關文件有（）。

A.《上市公司重大資產重組管理辦法》

B.深交所《信息披露備忘錄第34號——內幕信息知情人員登記管理事項》

C.《關于上市公司建立內幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》

D.《上市公司信息披露管理辦法》 6.并購重組財務顧問積極防范重組中的內幕交易具有以下重要意義（）。

A.并購重組為內幕交易的重災區(qū)

B.維護重組相關方的利益

C.確保重組成功

D.相關法規(guī)對并購重組財務顧問設定了相關義務 7.《關于依法打擊與防控資本市場內幕交易的意見》主要包括哪幾方面的內容（）。

A.寬松處理，區(qū)別對待

B.完善制度，有效防控 C.統(tǒng)一思想，提高認識

D.明確職責，重點打擊

5.《關于依法打擊與防控資本市場內幕交易的意見》是2011年由證監(jiān)會等五部委制定，國務院辦公廳轉發(fā)的有關內幕交易防控的效力層級最高的專門性文件，其意義在于（ABCD）。

A.保護投資者合法權益 B.維護資本市場秩序

C.促進并購重組交易 D.促進資本市場健康發(fā)展 6.內幕交易監(jiān)控的手段，包括（ABCD）。

A.聯(lián)動監(jiān)管 B.重大事項交易核查 C.實時監(jiān)控 D.系統(tǒng)預警

7.《關于辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第三條規(guī)定，對“相關交易行為明顯異常”，要從時間吻合程度、交易背離度和利益關聯(lián)程度等方面綜合予以認定?？梢哉J定的情形包括（ABCD）。

A.買入或者賣出與內幕信息有關的證券、期貨合約時間與獲悉內幕信息的時間基本一致的

B.開戶、銷戶、激活資金賬戶或者指定交易（托管）、撤銷指定交易（轉托管）的時間與該內幕信息形成、變化、公開時間基本一致的

C.買入或者賣出證券、期貨合約行為，或者集中持有證券、期貨合約行為與該證券、期貨公開信息反映的基本面明顯背離的

D.資金變化與該內幕信息形成、變化、公開時間基本一致的

5.根據(jù)《證券法》第七十四條規(guī)定的內幕信息知情人員的規(guī)定，下列屬于內幕信息知情人的是（ABCD）。

A.持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員

B.發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員

C.保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員 D.發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員

6.根據(jù)《關于辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》的相關規(guī)定，認定為非法獲取內幕信息的人員有（）。

A.在消息公布后得知此信息的相關人員的朋友

B.內幕信息知情人員的近親屬或者其他與內幕信息知情人員關系密切的人員，在內幕信息敏感期內，從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易，相關交易行為明顯異常，且無正當理由或者正當信息來源的；

C.在內幕信息敏感期內與內幕信息知情人員聯(lián)絡、接觸的人員

D.利用竊取、騙取、套取、竊聽、利誘、刺探或者私下交易等手段獲取內幕信息的人員

三、判斷題

8.證券交易成交額在五十萬元以上的，屬于“情節(jié)嚴重”的泄露內幕信息罪。（）

正確

錯誤

9.證監(jiān)會、交易所發(fā)布的與重組相關的內幕交易新規(guī)的核心思想是遏制和打擊利用重組信息的內幕交易。（）

正確

錯誤

10.對內幕信息的防控要把握好關鍵環(huán)節(jié)和關鍵時點，主要包括：籌劃、審議、審批、發(fā)布。（）

正確

錯誤

8.對并購重組事項進行定期核查，包括：每天、每周、每月核查。（）

正確 錯誤

9.上市公司應當建立重大信息的內部保密制度，加強未公開重大信息內部流轉過程中的保密工作，盡量縮小知情人員范圍，并保證未公開重大信息處于可控狀態(tài)。（）

正確 錯誤

10.影響內幕信息形成的動議、籌劃、決策或者執(zhí)行人員，其動議、籌劃、決策或者執(zhí)行初始時間，應當認定為內幕信息的形成之時。（）

正確 錯誤

8.內幕信息的公開，是指相關信息在報刊雜志登載。（）

正確 錯誤

9.對內幕交易進行實時監(jiān)控時，應當關注的信息有：交易信息、信息披露、市場動態(tài)。（）

正確 錯誤

10.《關于辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》中規(guī)定，同一案件中，成交額、占用保證金額、獲利或者避免損失額分別構成情節(jié)嚴重、情節(jié)特別嚴重的，按照處罰較輕的數(shù)額定罪處罰。（）正確 錯誤

8.中國證監(jiān)會對內幕交易的態(tài)度是零容忍，發(fā)現(xiàn)一起，堅決制止。（）

正確 錯誤

第五篇：C14026 并購重組中內幕交易的防控 課后測驗 80分[定稿]

并購重組中內幕交易的防控 課后測驗

一、單項選擇題

1.根據(jù)《關于加強與上市公司重大資產重組相關股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定》的相關要求，重大資產重組行政許可申請因上市公司控股股東及其實際控制人存在內幕交易被中國證監(jiān)會依照本規(guī)定第十條的規(guī)定終止審核的，上市公司應當同時承諾自公告之日起至少（）個月內不再籌劃重大資產重組。

2.根據(jù)《關于加強與上市公司重大資產重組相關股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定》的相關要求，上市公司向中國證監(jiān)會提出重大資產重組行政許可申請，如該重大資產重組事項涉嫌內幕交易被中國證監(jiān)會立案調查或者被司法機關立案偵查，尚未受理的，中國證監(jiān)會（）。

3.在對內幕交易防控建議中，管理好關鍵崗位和關鍵人員的舉措不包括（）。

二、多項選擇題

4.與內幕交易相關的行政法規(guī)有（）。

5.《關于依法打擊與防控資本市場內幕交易的意見》是2011年由證監(jiān)會等五部委制定，國務院辦公廳轉發(fā)的有關內幕交易防控的效力層級最高的專門性文件，其意義在于（）。

7.《關于辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第三條規(guī)定，對“相關交易行為明顯異?！?，要從時間吻合程度、交易背離度和利益關聯(lián)程度等方面綜合予以認定?？梢哉J定的情形包括（）。

三、判斷題

8.上市公司應當建立重大信息的內部保密制度，加強未公開重大信息內部流轉過程中的保密工作，盡量縮小知情人員范圍，并保證未公開重大信息處于可控狀態(tài)。（）

9.影響內幕信息形成的動議、籌劃、決策或者執(zhí)行人員，其動議、籌劃、決策或者執(zhí)行初始時間，應當認定為內幕信息的形成之時。（）

10.對并購重組事項進行定期核查，包括：每天、每周、每月核查。（）