第一篇：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資渠道單一

1、過(guò)多依賴債務(wù)融資。我國(guó)雖已構(gòu)建完整的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制,但金融市場(chǎng)的開放程度仍然有限，實(shí)行嚴(yán)格的金融管制,這種管制包含金融機(jī)構(gòu)主體資格的限制和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的審批,核準(zhǔn)制度這種管制在發(fā)揮金融風(fēng)險(xiǎn)防范的同時(shí)也限制了資本市場(chǎng)的正常發(fā)展,日益增長(zhǎng)的金融需求和資本供給體制改革的緩慢造成的一個(gè)直接后果就是資本供給不足、融資渠道單一。有資料表明：我國(guó)78%的中小工業(yè)企業(yè)的資本來(lái)源主要是銀行各類貸款，來(lái)源于權(quán)益性投資的比例為33%，從權(quán)益性投資的構(gòu)成來(lái)看，近80%的企業(yè)仍以自身的資金積累為主股東投資和風(fēng)險(xiǎn)投資分別為18.1%和16.7%，使用外商投資的企業(yè)比例為4.9%。

2、貸款集中在國(guó)有商業(yè)銀行。我國(guó)中小企業(yè)融資中債務(wù)資本主要集中在商業(yè)銀行（中國(guó)工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行），中小企業(yè)信貸支持機(jī)構(gòu)的缺位和多元化債務(wù)融資工具的缺乏，使中小企業(yè)不能像國(guó)有企業(yè)和上市公司那樣通過(guò)債券市場(chǎng)發(fā)行債券籌集資金。金融機(jī)構(gòu)缺乏將風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高信貸資產(chǎn)證券化的工具，使得中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法分散，從而限制了其他金融機(jī)構(gòu)涉足中小企業(yè)貸款的動(dòng)力，中小企業(yè)貸款只能求助于商業(yè)銀行。

（二）融資成本高昂

1、貸款利率高于市場(chǎng)平均水平。銀行選擇向中小企業(yè)發(fā)放貸款很少選用信用貸款的方式，一般在基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上上浮一定比例，以彌補(bǔ)部分貸款風(fēng)險(xiǎn)。自以來(lái)，為了解決經(jīng)濟(jì)過(guò)快增長(zhǎng)和通貨膨脹問(wèn)題，中國(guó)人民銀行連續(xù)采取加息和提高存款準(zhǔn)備金率的貨幣緊縮政策，使得中小企業(yè)的貸款利率水平連續(xù)升高，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。此外，商業(yè)銀行常設(shè)置“補(bǔ)償性余額”、收取違約延期支付費(fèi)用等手段來(lái)變相提高貸款利率，相對(duì)大企業(yè)而言,中小企業(yè)承擔(dān)了的這種歧視性高利率加重了中小企業(yè)的融資成本。

2、融資中間費(fèi)用比例過(guò)高。在資金籌集費(fèi)用方面，中小企業(yè)在貸款申請(qǐng)環(huán)節(jié)，都需要進(jìn)行固定資產(chǎn)抵押登記、信用評(píng)估、進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)，這些費(fèi)用的支出一般具有數(shù)額固定的特點(diǎn)。由于中小企業(yè)一般融資金額較小，這些費(fèi)用在籌資金額中的比重就會(huì)相對(duì)較高。在中小企業(yè)自身資產(chǎn)不足需引入外部擔(dān)保的情況下，考慮到擔(dān)保支出的影響，籌資費(fèi)用將進(jìn)一步升高。

（三）資本供給結(jié)構(gòu)的不均衡

1、不同產(chǎn)業(yè)之間的資本供給差異。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中小企業(yè)自身發(fā)展會(huì)呈現(xiàn)強(qiáng)者更強(qiáng)，弱者更弱的格局，那些技術(shù)水平先進(jìn)，符合市場(chǎng)潮流，管理水平領(lǐng)先的中小企業(yè)會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，表現(xiàn)出良好的經(jīng)濟(jì)效益和成長(zhǎng)性，自然成為資本市場(chǎng)的寵兒。不論是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資引入股權(quán)資本或者是通過(guò)商業(yè)銀行引入債務(wù)資本都能居于主動(dòng)地位，順利滿足資本需求，甚至出現(xiàn)資本供給過(guò)剩的局面，但大多數(shù)中小型企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，技術(shù)裝備水平較低，產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力不突出，對(duì)市場(chǎng)的占有控制力較弱，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，在資本引入過(guò)程中則面臨很大的障礙，商業(yè)銀行對(duì)于此類項(xiàng)目表現(xiàn)出明顯的惜貸傾向，也不為各種風(fēng)險(xiǎn)資本、私人股權(quán)資本所看好，資本成為此類中小企業(yè)生存發(fā)展的一個(gè)重要制約因素。

2、地理區(qū)域上的資本供給差異。除了中小企業(yè)之間的資本分配不均外，在中小企業(yè)發(fā)展和資本獲取方面，不同地區(qū)之間表現(xiàn)出了很強(qiáng)的差異性，東部沿海地區(qū)尤其是長(zhǎng)江三角洲地區(qū)、珠江三角洲地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高、中小企業(yè)活躍、信用體制相對(duì)健全、民間資本充裕等因素，同時(shí)這些地區(qū)的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平較高，企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)意識(shí)突出，也容易獲得外部融資機(jī)構(gòu)的支持，所以不論在資本來(lái)源的渠道上，還是在資本供給總規(guī)模上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)中西部地區(qū)的中小企業(yè)。

（四）私募股權(quán)資本的集體錯(cuò)位

1、二級(jí)市場(chǎng)溢價(jià)引發(fā)行業(yè)集體中后期投資。在一個(gè)正常的私募股權(quán)資本市場(chǎng)，在投資方向上，專業(yè)投資機(jī)構(gòu)在投資階段上應(yīng)有著相對(duì)對(duì)立的分工，如投資于項(xiàng)目初創(chuàng)期的天使基金，投資于成長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)資本和投資于發(fā)展期或成熟期的股權(quán)資本，為不同發(fā)展階段的中小企業(yè)提供相應(yīng)的資本支持，這種專業(yè)分工是有必要的。初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的中小企業(yè)有著非常高的破產(chǎn)率，不僅需要投資機(jī)構(gòu)的資本支持，同樣尋求投資人在戰(zhàn)略管理、公司治理、公司業(yè)務(wù)上的指導(dǎo)。而發(fā)展期和成熟期的中小企業(yè)在公司運(yùn)營(yíng)和治理上已相對(duì)成熟，多在財(cái)務(wù)上需尋求幫助。但在我國(guó)，由于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)自身運(yùn)營(yíng)能力、人才構(gòu)成上的不足，除少數(shù)國(guó)際優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)外，大多投資者都投資于中小企業(yè)發(fā)展后期，造成對(duì)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的有效支持不足。國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)偏向中后期投資項(xiàng)目的另一個(gè)原因自以來(lái)的牛市行情的誘導(dǎo)，在二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)走高的引導(dǎo)下，上市公司首次公開發(fā)行的估值水平應(yīng)也水漲船高，發(fā)行市盈率和市凈率比正常情形下的二級(jí)市場(chǎng)還要高。所以眾多投資機(jī)構(gòu)重金投向準(zhǔn)備上市的公司，通過(guò)投資公司上市短期內(nèi)以獲取高額回報(bào)。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)回避導(dǎo)致資本扎堆傳統(tǒng)企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資的產(chǎn)生源于對(duì)高科技行業(yè)的中小企業(yè)孵化，在高科技通過(guò)分散投資，獲取超額利潤(rùn)。但在我國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)普遍存在的一個(gè)特征就是在傳統(tǒng)行業(yè)中的大規(guī)模投資，而立足高新技術(shù)行業(yè)的生物醫(yī)藥、微電子、新材料、電信業(yè)等行業(yè)由于技術(shù)的專業(yè)性和投資管理上的難度，在爭(zhēng)取外部融資時(shí)存在一定的劣勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)投資作為普通債務(wù)融資和股票發(fā)行融資的一種補(bǔ)充，其對(duì)高科技行業(yè)的支持作用并未充分顯示出來(lái)。另一個(gè)非理性因素就是扎堆投資，行業(yè)內(nèi)分工不明顯，除少數(shù)優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)外，大多數(shù)投資機(jī)構(gòu)沒(méi)有明確的特定行業(yè)選擇，投資方向短期化嚴(yán)重。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的政策成因

（一）融資促進(jìn)的制度保障力度較弱

1、中小企業(yè)融資立法保障上的不足

一是中小企業(yè)促進(jìn)法的實(shí)務(wù)操作性不足。到目前為止，我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展推動(dòng)的立法還處于一個(gè)相對(duì)較低的水平。主要的法律支持為《中小企業(yè)促進(jìn)法》，該法明確規(guī)定了支持中小企業(yè)發(fā)展的法律精神，具有里程碑意義，但我們同時(shí)應(yīng)看到該法的象征性意義大于實(shí)際操作意義，對(duì)條文的內(nèi)容和法律精神的運(yùn)用仍需通過(guò)深層次的專業(yè)立法來(lái)實(shí)現(xiàn)。如在資本市場(chǎng)法制建設(shè)方面，目前除了主板市場(chǎng)的法律、法規(guī)和政策較為健全外，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、三板市場(chǎng)、運(yùn)作等層次的政策規(guī)范上，立法步伐仍相當(dāng)滯后。中小企業(yè)立法的不足造成的一個(gè)不良后果就是中小企業(yè)融資運(yùn)作在沒(méi)有法律依據(jù)的情況下，資本供給機(jī)構(gòu)選擇較少參與或回避的做法，使得融資因法制因素而萎縮。

二是中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的法律障礙。長(zhǎng)期以來(lái)，由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和三板市場(chǎng)的建設(shè)滯后，我國(guó)在關(guān)于中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)的立法方面一直比較慎重。目前，只推出了《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》和《合伙企業(yè)法》等法律法規(guī)。整體而言，中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)立法的不足在一定程度上限制了中小企業(yè)投資領(lǐng)域的資本籌集和投資。其中一個(gè)突出表現(xiàn)就是信托機(jī)構(gòu)股權(quán)私募業(yè)務(wù)主體資格問(wèn)題。信托機(jī)構(gòu)作為和銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)并列的一個(gè)金融行業(yè)，其在資金籌集上采信托形式，投資周期較長(zhǎng)，單位主體資本要求和申購(gòu)要求較高，從而吸引了大量高端財(cái)富主體的閑置資金。該類資金具有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，追求高回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)投資或股權(quán)投資是一種理想的投資方式。但在我國(guó)，信托公司的信托計(jì)劃大規(guī)模應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)投資的現(xiàn)象卻沒(méi)有出現(xiàn)，主要是信托計(jì)劃投資企業(yè)在公開上市時(shí)面臨的股東主體披露問(wèn)題。按證監(jiān)會(huì)關(guān)于股票發(fā)行的政策規(guī)定，公司申請(qǐng)股票發(fā)行必須詳盡披露現(xiàn)行股東的實(shí)際控制人，按信托計(jì)劃的信托人和受益人可能不一致，且來(lái)源廣泛，披露實(shí)際控制人存在實(shí)施難度。所以信托計(jì)劃參與投資的中小企業(yè)在以后的上市融資中將成為核準(zhǔn)障礙，這種障礙使中小企業(yè)考慮將信托作為資本來(lái)源，也限制了信托投資人對(duì)股權(quán)類信托的參與積極性。

2、政府機(jī)構(gòu)中專業(yè)融資保障機(jī)構(gòu)的缺位

一是政府各部門中小企業(yè)發(fā)展機(jī)構(gòu)設(shè)置上的重疊。我國(guó)現(xiàn)行政治體制的設(shè)置對(duì)中小企業(yè)融資促進(jìn)保障程度有限，國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)下屬的中小企業(yè)司是指導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展的專業(yè)政府機(jī)構(gòu)，而農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)又由農(nóng)業(yè)部鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局負(fù)責(zé)，這種根據(jù)農(nóng)村和城市的二元性質(zhì)來(lái)分別設(shè)立中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)、規(guī)劃工作會(huì)因?yàn)椴块T分割和行政職能的塊狀劃分而降低中小企業(yè)融資促進(jìn)工作的整體一致性與協(xié)同性。

二是中小企業(yè)發(fā)展機(jī)構(gòu)的低級(jí)別限制了支持力度。在世界范圍內(nèi)，中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量，但由于其自身規(guī)模和獲取資本支持能力等限制，各國(guó)中央政府都設(shè)立專門機(jī)構(gòu)和部門通過(guò)政策指定和引導(dǎo)，由政策性融資機(jī)構(gòu)來(lái)支持中小企業(yè)的融資。美國(guó)為了解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，設(shè)立了以中小企業(yè)管理局（sba）為核心、中小企業(yè)投資公司和民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司為兩翼的完整融資保障體系。為中小企業(yè)提供權(quán)益資本、債務(wù)資本、融資擔(dān)保等一整套融資服務(wù)。政府在中小企業(yè)融資中應(yīng)發(fā)揮重要作用。

（二）多元化融資渠道設(shè)計(jì)的缺失

1、商業(yè)銀行債務(wù)融資的供給不足

一是政府的固定利率政策。中小企業(yè)資本規(guī)模小，盈利狀況具有一定的不穩(wěn)定性，抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較低，破產(chǎn)概率較高。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原理，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)，相對(duì)正常狀況時(shí)的貸款，應(yīng)該上浮一定的利率，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，由商業(yè)銀行和中小企業(yè)根據(jù)企業(yè)狀況和市場(chǎng)利率水平協(xié)商確定貸款利率的市場(chǎng)行為可以在兩者之間實(shí)現(xiàn)均衡。我國(guó)金融環(huán)境的相對(duì)不成熟，政府對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)高度管制，利率政策和水平由政府部門（中國(guó)人民銀行）確定，中小企業(yè)和商業(yè)銀行協(xié)商的空間非常小，如此，政府利率和市場(chǎng)利率等同的概率很小，市場(chǎng)利率下中小企業(yè)融資需求和商業(yè)銀行愿意提供的水平相等自然很少出現(xiàn)。商業(yè)銀行多數(shù)情況下不能在政府利率水平下實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，所以，選擇不發(fā)放貸款自然是其理性選擇，中小企業(yè)債務(wù)融資供給不足的矛盾便凸現(xiàn)出來(lái)。

二是政策性歧視。中小企業(yè)促進(jìn)法規(guī)定中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但實(shí)務(wù)中商業(yè)銀行在針對(duì)中小企業(yè)的貸款中“公”、“私”的觀念影響仍然存在，大型國(guó)有企業(yè)是服務(wù)的重點(diǎn)，中小企業(yè)具有一個(gè)顯著特點(diǎn)，就是股東多為個(gè)人，性質(zhì)絕大多數(shù)為非公有制經(jīng)濟(jì)。商業(yè)銀行的國(guó)有經(jīng)濟(jì)定位與中小企業(yè)的這種私有背景的這種觀念沖突，使得非國(guó)有中小企業(yè)很難獲得商業(yè)銀行的貸款，造成的局面是大量的國(guó)有企業(yè)貸款沒(méi)法回收，形成呆賬、企業(yè)舉債無(wú)門，白白錯(cuò)失發(fā)展良機(jī)。這種所有制歧視是傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下國(guó)有意識(shí)的殘留，反映了政策改革不力，金融行業(yè)體制改革亟待深化。商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)以客戶所有制背景為導(dǎo)向不僅限制了中小企業(yè)融資的拓展，也影響了商業(yè)銀行自身的效率。

三是商業(yè)銀行的“大企業(yè)”戰(zhàn)略。我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)思路中普遍存在一個(gè)誤區(qū)就是商業(yè)銀行的“大而全”的經(jīng)營(yíng)理念，商業(yè)銀行以大客戶為導(dǎo)向，對(duì)國(guó)家、地區(qū)大型國(guó)有企業(yè)和上市公司存貸款業(yè)務(wù)的爭(zhēng)奪激烈，普遍忽視中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的開發(fā)。由于大企業(yè)和大公司本身資產(chǎn)雄厚，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，融資渠道多元化，所以，商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)對(duì)其而言重要性和緊迫性遠(yuǎn)不像中小企業(yè)那樣突出。另外一些資本實(shí)力強(qiáng)，盈利能力突出的地區(qū)商業(yè)銀行紛紛選擇區(qū)域擴(kuò)張作為自己的發(fā)展戰(zhàn)略，這種跨地區(qū)的市場(chǎng)擴(kuò)張不僅放大銀行自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也失去了拓展本地中小企業(yè)金融服務(wù)的良好機(jī)會(huì)。對(duì)中小企業(yè)而言，則意味著資本供給不足。商業(yè)銀行這種不顧自身資本實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的“求大求全”的經(jīng)營(yíng)思路使本來(lái)求貸無(wú)門的中小企業(yè)融資形勢(shì)變得更為嚴(yán)峻。

2、資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)層次單一限制

一是主板市場(chǎng)的融資門檻過(guò)高。由于我國(guó)資本市場(chǎng)的建設(shè)時(shí)期較短，監(jiān)管水平相對(duì)低下，資本市場(chǎng)目前只有主板市場(chǎng)，通過(guò)資本市場(chǎng)籌集資金在公司規(guī)模、冶理結(jié)構(gòu)和盈利記錄方面設(shè)置了非常高的門檻。如：按照目前我國(guó)主板市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn),企業(yè)發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于3000萬(wàn)元,股票發(fā)行后公司股本總額不低于5000萬(wàn)元。這些規(guī)定在保證上市公司質(zhì)量方面發(fā)揮了一定積極作用，卻也將大量的中小企業(yè)擋在資本市場(chǎng)之外，中小企業(yè)的權(quán)益資本來(lái)源中所有者投入比例占多數(shù)。其次為中小企業(yè)留存收益，但這兩種渠道下的供給非常有限，提高中小企業(yè)股權(quán)資本比例應(yīng)求助于外部資本市場(chǎng)，歐美國(guó)家紛紛建立面向中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)，以拓展中小企業(yè)融資渠道。

二是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)的長(zhǎng)期缺位。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)單一，創(chuàng)業(yè)板和場(chǎng)外交易市場(chǎng)推進(jìn)的進(jìn)程緩慢，阻礙了中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資制度、股票發(fā)行等外部股權(quán)融資方式的發(fā)展。在國(guó)外，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)被視為中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)的孵化器，但在我國(guó)，由于資本市場(chǎng)法制建設(shè)的滯后和主板市場(chǎng)的產(chǎn)權(quán)改革問(wèn)題，創(chuàng)業(yè)板的推出一再延后。中小企業(yè)板盡管在一定程度上開辟了新的融資渠道，解決了部分中小企業(yè)的股權(quán)融資問(wèn)題，但由于中小企業(yè)板塊中的上市企業(yè)是嚴(yán)格按照主板的上市條件來(lái)審核以控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所以說(shuō)它還只是主板的一個(gè)板塊,不是獨(dú)立的市場(chǎng),它離真正的創(chuàng)業(yè)板還有相當(dāng)距離,只是在創(chuàng)業(yè)板穩(wěn)步推進(jìn)過(guò)程中打造的一個(gè)形式上的外殼而已。

三是三板市場(chǎng)的建設(shè)停滯。被稱為“三板市場(chǎng)”的券商股份轉(zhuǎn)讓代辦系統(tǒng)長(zhǎng)期因?yàn)樘幚碇靼迳鲜泄镜耐耸薪灰讍?wèn)題而產(chǎn)生，退市上市公司本身基本資產(chǎn)質(zhì)量比較差，所以該系統(tǒng)面臨著成為主板市場(chǎng)“垃圾桶”的尷尬地位。除了股份轉(zhuǎn)讓代辦系統(tǒng)交易公司自身質(zhì)地差之外，該市場(chǎng)的參與交易的公司數(shù)量少，投資者參與規(guī)模有限，整個(gè)市場(chǎng)在職能承擔(dān)、交易機(jī)制、市場(chǎng)培育和主板銜接方面也一直缺少規(guī)范和支持，儼然已成為資本市場(chǎng)的雞肋。我國(guó)目前最有潛力發(fā)展成為未來(lái)三板市場(chǎng)的區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易所自推出至今仍發(fā)展緩慢，這類產(chǎn)權(quán)交易結(jié)構(gòu)主要是為了解決國(guó)有企業(yè)改革中的產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)問(wèn)題而產(chǎn)生。如今，國(guó)有企業(yè)改革已基本完成，或重組、或破產(chǎn)、或出售，在此背景下，地方產(chǎn)權(quán)交易所的職能也日趨邊緣化，僅成為部分國(guó)有企業(yè)或國(guó)有上市公司產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的公告牌。若不結(jié)合我國(guó)資本市場(chǎng)職能分工和合作，該類交易所的區(qū)域性特征和封閉性特征將使其進(jìn)一步孤立、萎縮。

3、政策性融資機(jī)構(gòu)的缺位

中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，融資成本高，所以商業(yè)銀行一般不愿意向其發(fā)放貸款，所以，政府在中小企業(yè)的外部融資中應(yīng)發(fā)揮更積極主動(dòng)的作用。設(shè)立政策性金融機(jī)構(gòu)參與中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)是歐美國(guó)家的成熟做法，這些服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)通常由財(cái)政出資，或聯(lián)合社會(huì)資本，以融資促進(jìn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

我國(guó)目前尚無(wú)專門的中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司只是政府職能部門，而壟斷信貸市場(chǎng)的商業(yè)銀行是以利潤(rùn)為導(dǎo)向，高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的中小企業(yè)貸款自然不會(huì)成為發(fā)展對(duì)象。我國(guó)目前三家政策性金融機(jī)構(gòu)也未將中小企業(yè)列為服務(wù)對(duì)象，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以涉農(nóng)信貸為導(dǎo)向，進(jìn)出口銀行以大宗國(guó)際進(jìn)出口貿(mào)易信貸為主營(yíng)業(yè)務(wù)，國(guó)家開發(fā)銀行以大型項(xiàng)目建設(shè)為工作重點(diǎn)，中小企業(yè)的金融服務(wù)被邊緣化。專業(yè)的中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的缺位，使中小企業(yè)在市場(chǎng)化融資領(lǐng)域的渠道選擇上陷入被動(dòng)地位。

第二篇：關(guān)于緩解中小企業(yè)融資難的調(diào)研報(bào)告

關(guān)于破解中小企業(yè)融資難的調(diào)研報(bào)告

近年來(lái)，市工業(yè)企業(yè)保持了健康快速發(fā)展的勢(shì)頭，占全市經(jīng)濟(jì)的比重逐年增加，是我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量，但融資難仍是制約工業(yè)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)發(fā)展的主要因素之一，隨著央行緊縮銀根、勞動(dòng)力成本提高、以及國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩等多重因素的影響，企業(yè)資金不足的問(wèn)題更加突出。

一、造成中小企業(yè)融資難的原因

（一）企業(yè)公司治理機(jī)制亟待完善。我市中小企業(yè)大多沒(méi)建立公司治理機(jī)制，沒(méi)有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)透明度低，企業(yè)法人資產(chǎn)和自然人資產(chǎn)沒(méi)有嚴(yán)格區(qū)分，在產(chǎn)權(quán)制度上不符合銀行標(biāo)準(zhǔn)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。我市絕大多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部管理制度尤其是財(cái)務(wù)管理制度不健全，大部分中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表不真實(shí)甚至沒(méi)有會(huì)計(jì)報(bào)表，缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的連續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，虛假帳、多套帳的現(xiàn)象甚為普遍，企業(yè)的資產(chǎn)、銷售等基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在其財(cái)務(wù)報(bào)表中真實(shí)性、透明度不高，銀行難以認(rèn)同。

（三）企業(yè)資信等級(jí)低。資信等級(jí)是銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要判斷依據(jù)。銀行新增貸款一般都集中于資信等級(jí)高的企業(yè)。而-1-

很多中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因努力生存而產(chǎn)生的不規(guī)范行為影響了企業(yè)的資信等級(jí)，中小企業(yè)的資信等級(jí)偏低。

（四）企業(yè)缺乏可用于擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)。中小企業(yè)貸款基本以抵押為主，而我市絕大部分中小企業(yè)發(fā)展初期，資產(chǎn)積累不足，難以滿足銀行信貸抵押要求。同時(shí)，中小企業(yè)貸款一般具有額度小、時(shí)間短、次數(shù)多的特點(diǎn)，而抵押手續(xù)繁瑣，程序復(fù)雜，難以適應(yīng)其要求，且抵押物的評(píng)估登記收費(fèi)很高，中小企業(yè)通過(guò)自身資產(chǎn)抵押獲得銀行貸款相當(dāng)困難。

（五）銀企對(duì)接難。一方面我市社會(huì)誠(chéng)信系統(tǒng)尚待完善。社會(huì)經(jīng)濟(jì)信息不透明、不共享，企業(yè)和個(gè)人經(jīng)營(yíng)狀況的真實(shí)性難以判斷，使得銀行很難選出有實(shí)力、守信用的企業(yè)。尤其在金融危機(jī)的背景下，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控更加嚴(yán)格，盡管國(guó)家政策不斷向中小企業(yè)傾斜，但銀行采取的是“雷聲大，雨點(diǎn)小”的做法。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)信貸政策、程序、金融產(chǎn)品種類、作用以及企業(yè)需求的準(zhǔn)備等相關(guān)金融知識(shí)宣傳推廣不足，企業(yè)缺乏了解。另一方面，大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者融資意識(shí)淡薄，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好時(shí)，不注重建立和發(fā)展與銀行的信貸關(guān)系，不注重自身在銀行的信用建立。

二、破解中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)，提高企業(yè)素質(zhì)。中小企業(yè)融資問(wèn)題

與中小企業(yè)自身素質(zhì)聯(lián)系緊密，一方面加強(qiáng)制度約束，促使中小企業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)；另一方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行綜合管理，積極發(fā)展綜合性輔導(dǎo)體系，提高中小企業(yè)的基本素質(zhì)。中小企業(yè)融資難，不僅是一個(gè)缺乏資金來(lái)源問(wèn)題，也是一個(gè)如何尋找資金的知識(shí)問(wèn)題。目前我國(guó)企業(yè)的融資渠道和融資方式己有多元化趨勢(shì)，各種融資渠道和融資方式的規(guī)則和管理辦法有很大差別，利用好這些融資渠道和融資方式需要有專業(yè)的知識(shí)，需要有適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求和企業(yè)實(shí)際情況的融資意識(shí)和理財(cái)觀念，這些都需要進(jìn)行知識(shí)普及和培訓(xùn)。

（二）充分發(fā)揮財(cái)政政策的引導(dǎo)和激勵(lì)作用，撬動(dòng)中小企業(yè)信貸投放。近年來(lái)，在資金政策方面，中央財(cái)政逐步建立起了面向各類中小企業(yè)的資金政策體系。1999年以來(lái)，相繼設(shè)立了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、中小企業(yè)服務(wù)體系專項(xiàng)補(bǔ)助資金等。2003年，在財(cái)政預(yù)算中專門設(shè)立了中小企業(yè)科目，用于反映和核算財(cái)政用于支持中小企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)資金投入。立足我市實(shí)際，為支持我市企業(yè)快速發(fā)展，我們積極加大爭(zhēng)取上級(jí)資金的力度。2008—2010年，累計(jì)爭(zhēng)取上級(jí)各類財(cái)政扶持資金萬(wàn)元，專項(xiàng)用于支持我市中小企業(yè)技術(shù)改造和科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

（三）努力實(shí)現(xiàn)資金投放總量的較快增長(zhǎng)。雖然國(guó)家在加

大信貸投放的力度，但我們同時(shí)感到，由于臨清的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，貸款投速?zèng)]有明顯提高，原因在于銀行的門檻沒(méi)有降低；有的行、社出現(xiàn)了新增存款利用率不高的情況，原因是銀企對(duì)接錯(cuò)位。由于企業(yè)小，多數(shù)企業(yè)未辦土地證，不能有效地進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)抵押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，貸款授信空間不大，甚至出現(xiàn)了有的大企業(yè)暫時(shí)不愿意貸款，小、弱企業(yè)銀行看不上，可放力量閑置。市國(guó)土、經(jīng)貿(mào)、民營(yíng)等有關(guān)部門和各鄉(xiāng)鎮(zhèn)辦事處要密切配合，分門別類，加大對(duì)企業(yè)用地的確權(quán)工作力度，及時(shí)辦理有關(guān)手續(xù)，解決土地瓶頸制約。加強(qiáng)金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的銜接，銀企共同想辦法、創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接，真正形成銀企合作的利益共同體。

（四）用足用好金融調(diào)控政策。利用差別化準(zhǔn)備金率政策，充分發(fā)揮再貸款作用，解決金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性不足問(wèn)題。適時(shí)取消企業(yè)出口退稅與出口收匯核銷掛鉤限制，提高一般企業(yè)出口貨款預(yù)收匯比例和進(jìn)口貨款延期付匯比例。加大對(duì)短期融資券、中期票據(jù)等新型融資工具的政策宣傳和產(chǎn)品推廣，推動(dòng)符合條件的企業(yè)利用銀行間市場(chǎng)融通資金，探討貸款再擔(dān)保的路子。抓好中小企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，盡快完善擔(dān)保服務(wù)體系。目前，我市成立了公司 中小企業(yè)融資難的問(wèn)題將進(jìn)一步得到解決。

（五）抓好金融服務(wù)創(chuàng)新與業(yè)務(wù)品種開發(fā)。對(duì)資金周轉(zhuǎn)速度快、回籠及時(shí)、臨時(shí)性用款需求較多的企業(yè)，采取循環(huán)貸款方式，改變傳統(tǒng)的一次性貸款方式，“一次抵押、多次借款、隨時(shí)還款、循環(huán)使用”；對(duì)缺乏擔(dān)保條件無(wú)法取得信貸支持的企業(yè)，采取信用保險(xiǎn)和聯(lián)合擔(dān)保等方式。在各金融機(jī)構(gòu)中大力推廣農(nóng)信社的“大聯(lián)保體貸款”的做法，由企業(yè)、農(nóng)戶或經(jīng)濟(jì)實(shí)體自行組成聯(lián)保體，經(jīng)過(guò)考察授信，給予聯(lián)保體一定額度的貸款規(guī)模，在有效期限內(nèi)，聯(lián)保體內(nèi)的每個(gè)成員都可以享受這個(gè)額度的貸款，并且可以隨用隨貸，方便快捷，可以在一定程度上緩解決中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的問(wèn)題。積極探索中小企業(yè)集合票據(jù)融資模式，以軸承產(chǎn)業(yè)等特色產(chǎn)業(yè)骨干企業(yè)為主，在中小企業(yè)融資模式上進(jìn)行大膽探索，并制定了科學(xué)可行的實(shí)施方案，篩選出三合、潤(rùn)源等骨干企業(yè)作為集合票據(jù)發(fā)行企業(yè)，通過(guò)農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行集合票據(jù)，進(jìn)行融資，目前已進(jìn)入考察、實(shí)施階段，為營(yíng)造良好的中小企業(yè)融資氛圍打下鑒定基礎(chǔ)。

（六）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。聯(lián)合實(shí)施成長(zhǎng)型中小企業(yè)信用培植工程，從信用評(píng)級(jí)、貸款利率等方面提供支持。依托資金供應(yīng)鏈核心企業(yè)，扶持上下游中小客戶。重點(diǎn)支持創(chuàng)新型、特色型中小企業(yè)和小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，為特色資源地帶客戶量身定做整體金融套餐。積極推廣固定資產(chǎn)按揭貸款、抵押加信用保證組合貸款、退稅賬戶資金、質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)。努力申報(bào)開辦小額貸款公司。

第三篇：合肥破解中小企業(yè)融資難調(diào)研報(bào)告

合肥破解中小企業(yè)融資難調(diào)研報(bào)告

合肥作為后發(fā)的省會(huì)城市，正面臨著工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、市場(chǎng)化、國(guó)際化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，正處于厚積薄發(fā)、加快崛起的關(guān)鍵階段，堅(jiān)持走工業(yè)化發(fā)展之路，是合肥市在當(dāng)前形勢(shì)下的必然選擇。加快工業(yè)化進(jìn)程，就必須大力發(fā)展“鋪天蓋地”的中小企業(yè)。但目前，中小企業(yè)在發(fā)展加快的過(guò)程中尚面臨諸多困難，其中融資難問(wèn)題就是瓶頸之一，破解融資難問(wèn)題已刻不容緩。

一、中小企業(yè)在工業(yè)立市戰(zhàn)略中的地位

2005年8月，合肥市委市政府抓住中部崛起的戰(zhàn)略機(jī)遇，審時(shí)度勢(shì)，確立了“工業(yè)立市”戰(zhàn)略，并制定了《關(guān)于優(yōu)先加快工業(yè)發(fā)展的行動(dòng)綱領(lǐng)》，這一戰(zhàn)略的確立，從根本上解決了合肥發(fā)展的方向和方式問(wèn)題，取得了豐碩成果。2005年—2009年，我市規(guī)模以上企業(yè)從600戶增加到1761戶；規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值從843.1億元增加到2749.2億元，年均增長(zhǎng)34.4%；實(shí)現(xiàn)增加值由263.7億元增加到767.5億元，年均增長(zhǎng)25.4%。2009年工業(yè)占全市經(jīng)濟(jì)比重超過(guò)40%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為56.3%。

合肥工業(yè)的加快崛起，離不開大企業(yè)的“領(lǐng)跑”，更離不開廣大中小企業(yè)的強(qiáng)力助推。近年來(lái)，以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體的中小企業(yè)快速發(fā)展壯大，成為我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具活力和創(chuàng)新力的生力軍。2009年，全市規(guī)模以上中小企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值1951.98億元，同比增長(zhǎng)28.5%；實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值（GDP）566.2億元，占全市工業(yè)的73.8%；實(shí)現(xiàn)利稅133.56億元，同比增長(zhǎng)30.1%，占全市工業(yè)的74.9%；就業(yè)人數(shù)23.04萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)16.2%，占全市工業(yè)的77.3%。據(jù)省政府研究室披露，去年我省中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)50%的稅收、60%的GDP、66%的發(fā)明專利、70%的進(jìn)出口額、74%的技術(shù)創(chuàng)新，80%的城鎮(zhèn)就業(yè)、82%的新產(chǎn)品開發(fā)，中小企業(yè)迸發(fā)出強(qiáng)大的生命力。因此，加快工業(yè)化進(jìn)展，必須加大對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持，解決中小企業(yè)發(fā)展中的問(wèn)題，這是實(shí)現(xiàn)合肥又好又快發(fā)展的必然要求，是加快合肥經(jīng)濟(jì)圈發(fā)展和皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的內(nèi)在要求，更是合肥工業(yè)做大做強(qiáng)、進(jìn)一步夯實(shí)現(xiàn)代工業(yè)基礎(chǔ)的重要措施，對(duì)于推動(dòng)“工業(yè)立市”戰(zhàn)略意義重大。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

“十一五”以來(lái)，我市把支持中小企業(yè)發(fā)展作為工業(yè)立市的重要組成部分，相繼采取了一系列措施，出臺(tái)了扶持政策，加大了融資力度，通過(guò)銀企對(duì)接和實(shí)施信用擔(dān)保等方式，放大企業(yè)的融資空間，增強(qiáng)企業(yè)融資能力，護(hù)航能力明顯增強(qiáng)。一是抓銀企對(duì)接。多層次、分類別舉辦縣區(qū)專場(chǎng)、商業(yè)銀行專場(chǎng)、行業(yè)協(xié)會(huì)專場(chǎng)銀企對(duì)接活動(dòng)，近年來(lái)共舉行86場(chǎng)次，組織推薦了3025戶中小企業(yè)參加，簽約項(xiàng)目912個(gè)，簽約金額357.2億元，落實(shí)各類貸款305.6億元。二是建立政銀溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。建立了市政府與人行合肥中心支行、在肥商業(yè)銀行聯(lián)席會(huì)議制度，定期研究解決中小企業(yè)融資瓶頸問(wèn)題，建立解決中小企業(yè)融資長(zhǎng)效機(jī)制。三是組織融資小分隊(duì)開展融資對(duì)接。組織融資小分隊(duì)先后深入工業(yè)園區(qū)、工業(yè)聚集區(qū)和創(chuàng)業(yè)基地，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司與中小企業(yè)零距離接觸、面對(duì)面溝通、一對(duì)一服務(wù)，近兩年，共幫助525戶企業(yè)對(duì)接融資需求6.7億元。四是抓優(yōu)質(zhì)企業(yè)、項(xiàng)目推介。近年會(huì)同人行合肥中心支行推介五批計(jì)1900余戶中小企業(yè)，新增貸款123億元。五是實(shí)施“濱湖春曉”中小企業(yè)集合資金信托計(jì)劃和大力發(fā)展小額貸款公司。發(fā)行兩期“濱湖春曉”中小企業(yè)集合資金2.5億元，支持近百家中小民營(yíng)企業(yè)加快發(fā)展。全市共申報(bào)成立小額貸款公司73家，目前已開業(yè)31家，已發(fā)放小額貸款3102筆，貸款總額43億元。六是打造中小企業(yè)

金融超市網(wǎng)上平臺(tái)。開通合肥市中小企業(yè)金融超市網(wǎng)，打造永不落幕的銀企平臺(tái)，著力解決中小企業(yè)融資信息不對(duì)稱問(wèn)題，促進(jìn)金融超市成為銀政企對(duì)接平臺(tái)、金融產(chǎn)品的導(dǎo)購(gòu)員、金融知識(shí)的大課堂。目前金融超市共有70余家金融機(jī)構(gòu)，400余種金融產(chǎn)品在網(wǎng)上展示，為全市中小企業(yè)提供有效金融信息服務(wù)。

通過(guò)上述措施，我市諸多中小企業(yè)受益匪淺，例如：合肥常青機(jī)械制造有限公司就是通過(guò)貸款30萬(wàn)元逐步成長(zhǎng)為江汽最大的汽車零部件配套廠家，2009年固定資產(chǎn)總額超過(guò)2億元，銷售收入近8億元，安排2052名員工就業(yè)，上繳稅收1500萬(wàn)元。安徽利華塑料科技有限公司原來(lái)由于資金困難，企業(yè)產(chǎn)值一直在500萬(wàn)元左右徘徊，60萬(wàn)元的擔(dān)保貸款造就了我市最有發(fā)展?jié)摿Φ募译娕涮灼髽I(yè)，如今的利華科技已經(jīng)成為擁有四家子公司、2009年企業(yè)銷售收入超過(guò)3億元的大型家電配套企業(yè)、合肥創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè)。事實(shí)證明，只要把資金配置到位，在做大做強(qiáng)和提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中就會(huì)有一大批中小企業(yè)脫穎而出。

雖然融資難的問(wèn)題已在一定程度上得到緩解，但是，我市中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次整體仍然較低，融資難、貸款難、擔(dān)保難等仍然是當(dāng)前制約我市中小企業(yè)發(fā)展較為突出的問(wèn)題。具體表現(xiàn)在：

（一）融資渠道單一?？傮w來(lái)看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我市中小企業(yè)融資過(guò)分依賴商業(yè)銀行貸款的現(xiàn)象比較突出；中小企業(yè)發(fā)行債權(quán)等直接融資方式門檻過(guò)高。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理。目前，我市對(duì)中小企業(yè)貸款形式主要有幾種：一是以土地和優(yōu)良設(shè)備為抵押的抵押貸款；二是眾多企業(yè)為某一企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保。從調(diào)查情況看，絕大多數(shù)融資成功的基本是靠土地為資本以抵押擔(dān)保的形式做貸款。在借款期限方面，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款幾乎全部是1年期以內(nèi)短期流動(dòng)資金貸款，以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開發(fā)為目的長(zhǎng)期貸款很少，嚴(yán)重影響著中小企業(yè)技術(shù)改造、規(guī)模擴(kuò)張和做大做強(qiáng)。這也是導(dǎo)致項(xiàng)目資金擠占流動(dòng)資金的根本原因。

（三）融資成本較高。企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無(wú)緣，而且銀行在向中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)一般都要在基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上上浮一定比例，以彌補(bǔ)部分貸款風(fēng)險(xiǎn)，因此中小企業(yè)的貸款利率高于市場(chǎng)平均水平。同時(shí)，由于銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款還需要進(jìn)行固定資產(chǎn)抵押登記、信用評(píng)估、財(cái)務(wù)審計(jì)，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。

三、融資難的主要原因

合肥市工商聯(lián)對(duì)全市中小企業(yè)融資難問(wèn)題進(jìn)行的問(wèn)卷調(diào)查表明，有60%的中小企業(yè)認(rèn)為資金緊張，其中融資成本高、渠道不暢是重要因素。接受調(diào)查的企業(yè)中70%有融資需求，資金缺口在30%以上的占到了三成以上。我市中小企業(yè)融資難的問(wèn)題由來(lái)已久，既有政策方面、歷史方面、體制方面的原因，也有中小企業(yè)本身自身存在的原因。主要包括以下方面：

（一）從政策環(huán)境來(lái)看。當(dāng)前支持中小企業(yè)融資的政策體系尚不完善。雖然近幾年來(lái)，國(guó)家和各級(jí)政府針對(duì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，相繼出臺(tái)了一些政策措施，但尚未形成完整、規(guī)范的支持中小企業(yè)融資發(fā)展的金融政策法規(guī)體系，有些已出臺(tái)的政策措施落實(shí)不到位。特別是在直接融資、民間借貸等方面，我市相關(guān)政策存在著管得過(guò)死、執(zhí)行不活、開創(chuàng)不夠等情況，也加劇了中小企業(yè)的融資困境。

（二）從銀行方面來(lái)看。第一，為加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，金融機(jī)構(gòu)采取了各種措施，如制定金融機(jī)構(gòu)資本金充足率、不良資產(chǎn)率等考核指標(biāo)，實(shí)施信貸管理權(quán)限上收、貸款評(píng)審責(zé)任制等，形成對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”和對(duì)大企業(yè)、大項(xiàng)目的“青睞”現(xiàn)

象，使銀行貸款向大企業(yè)、大項(xiàng)目集中。第二，從銀行的經(jīng)營(yíng)管理角度講，由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)放貸所發(fā)生的單位交易成本，遠(yuǎn)比放貸給大企業(yè)高，為了達(dá)到貸款上的規(guī)模效益，銀行更樂(lè)意放貸給大型企業(yè)。另外，銀行也面臨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)由于中小企業(yè)信用度低而加大。特別在商業(yè)銀行的貸款機(jī)制中，明確放貸責(zé)任終生追究，薪酬與不良貸款比例掛鉤，造成放貸給大企業(yè)，即使貸款產(chǎn)生問(wèn)題，也容易從道德風(fēng)險(xiǎn)方面講清道理，避免或減輕責(zé)任，但如果貸款給中小企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)，卻難以從道德風(fēng)險(xiǎn)層面予以厘清，加大職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行對(duì)中小企業(yè)放貸更加謹(jǐn)慎。第三，銀行貸款的門檻較高。商業(yè)銀行在評(píng)定發(fā)放貸款的標(biāo)準(zhǔn)中，其設(shè)定就很不利于中小企業(yè)融資，沿用的是對(duì)大型企業(yè)貸款標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)和操作流程，忽視二者差異，并采用同樣標(biāo)準(zhǔn)，使中小企業(yè)空望其門。

（三）從金融服務(wù)體系來(lái)看。目前，合肥市為中小企業(yè)提供專門融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)不健全。一是缺少切實(shí)面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，城市商業(yè)銀行原來(lái)是面向民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)的，但由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限，迫使它也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小企業(yè)的融資。區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范，不能真正面向中小企業(yè)。而以國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的“大金融”很難滿足“數(shù)量少，批次多”的中小企業(yè)的融資需求。直接融資方面，資本市場(chǎng)發(fā)育不完善。目前我國(guó)資本市場(chǎng)單一的結(jié)構(gòu)層次嚴(yán)重制約了資本市場(chǎng)效率和功能的發(fā)揮，造成了中小企業(yè)融資難的普遍現(xiàn)象。同時(shí)，我市中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量不足，運(yùn)作不夠規(guī)范。此外，缺乏為中小企業(yè)貸款服務(wù)的社會(huì)化資信評(píng)估、資產(chǎn)評(píng)估、投融資咨詢、資產(chǎn)重組和改制、企業(yè)管理診斷等咨詢機(jī)構(gòu)。

（四）從中小企業(yè)自身來(lái)看。中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、經(jīng)營(yíng)變數(shù)高、生命周期短，不太符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則，這是導(dǎo)致一些銀行對(duì)中小企業(yè)“惜貸”、“慎貸”的重要原因。第一，管理模式落后。合肥市大多數(shù)中小企業(yè)是家族企業(yè)，單一的家族式管理甚至是家長(zhǎng)式管理，增大了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第二，經(jīng)營(yíng)不確定。中小企業(yè)大多因?yàn)橐?guī)模小、固定資產(chǎn)少，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力弱，增加了投資預(yù)期的不確定性。第三，資產(chǎn)狀況存在較大缺陷。金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作中往往要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來(lái)抵押，同時(shí)對(duì)抵押物的選擇一般僅限于土地、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。合肥中小企業(yè)普遍具有經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點(diǎn)，提供一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物用于貸款抵押難度較大。第四，信譽(yù)狀況不佳。許多中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)制度不健全，成本核算、資金使用、利潤(rùn)分配不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差、信譽(yù)度低、信息不透明，銀行及其它金融機(jī)構(gòu)很難掌握他們的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，致使銀行抑制了向其貸款的積極性。

四、解決中小企業(yè)融資難的若干建議

解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，必須以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，按照金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的內(nèi)在要求，以經(jīng)濟(jì)體制尤其是金融體制改革為突破口，以政府為主導(dǎo)，充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)組織和企業(yè)等各方面的積極性，構(gòu)建一個(gè)完整、高效的中小企業(yè)融資管理、服務(wù)和促進(jìn)體系。

（一）加大扶持力度，發(fā)揮政府在中小企業(yè)融資中的引導(dǎo)作用

基于中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)等方面的重要作用和在融資方面的制度缺陷，政府應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的融資支持。一是從政策層面進(jìn)一步加大扶持中小企業(yè)發(fā)展的力度并形成機(jī)制。2009年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，2010年5月13日，又出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，把促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展提升到國(guó)家戰(zhàn)略的層面。我市要認(rèn)真貫徹落實(shí)，并制定完善地方性扶持和配套政策。要通過(guò)財(cái)政資金貼息扶持辦法，直接介入中小企業(yè)的融資活動(dòng)，支持技術(shù)含量高、市場(chǎng)需求大的項(xiàng)目和活力強(qiáng)、管理好、信譽(yù)度高的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)資金有效配置，促進(jìn)企業(yè)快速健康發(fā)展。二是政府金融部門、各級(jí)工商聯(lián)組織和商會(huì)組織應(yīng)積極發(fā)揮各自的優(yōu)

勢(shì)，搭建破解中小企業(yè)融資難的平臺(tái)，以組織銀企對(duì)接會(huì)等有效方式使企業(yè)項(xiàng)目、產(chǎn)品、需求等直接與銀行見面，不斷在企業(yè)和銀行之間提供信息服務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)地方發(fā)展提供條件。三是進(jìn)一步減少行政審批事項(xiàng)和環(huán)節(jié)，建立為中小企業(yè)提供各種服務(wù)的社會(huì)服務(wù)體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)建一個(gè)良好的社會(huì)服務(wù)環(huán)境。四是切實(shí)減輕企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，促進(jìn)中小企業(yè)輕裝上陣、良性發(fā)展。

（二）以中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)為重點(diǎn)，搭建銀企合作平臺(tái)

一方面，鼓勵(lì)商業(yè)銀行把扶持中小企業(yè)解決融資難題作為重點(diǎn)，發(fā)揮商業(yè)銀行支持中小企業(yè)的重要作用。另一方面，應(yīng)加快信用擔(dān)保體系建設(shè)。首先，鼓勵(lì)大公司、大集團(tuán)投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過(guò)財(cái)政注資、社會(huì)融資、引進(jìn)外資等多種渠道，采取多元化、多形式、多層次組建融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模，增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力。其次，對(duì)由政府主導(dǎo)建立的擔(dān)保公司進(jìn)行整合，增強(qiáng)其實(shí)力。同時(shí)，支持民營(yíng)企業(yè)設(shè)立商業(yè)性或互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保資金和區(qū)域性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供更加有效、方便的融資服務(wù)。也可以通過(guò)若干個(gè)中小企業(yè)進(jìn)行融資聯(lián)盟，建立互保體制，互為擔(dān)保。政府應(yīng)當(dāng)加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策支持力度，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收、業(yè)務(wù)指導(dǎo)、人員培訓(xùn)、運(yùn)行監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)警示等方面提供支持，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范有序發(fā)展。同時(shí)，為夯實(shí)信用擔(dān)保體系的基礎(chǔ)，還必須解決企業(yè)的信用狀況和銀企的信息不對(duì)稱問(wèn)題，建立一個(gè)以政府主導(dǎo)，中小企業(yè)管理部門、金融監(jiān)管部門及金融機(jī)構(gòu)、市縣（區(qū)）擔(dān)保協(xié)會(huì)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、受保企業(yè)等各方參與，具有數(shù)據(jù)支持、業(yè)務(wù)監(jiān)管、征信查詢、風(fēng)險(xiǎn)控制和融資服務(wù)作用的開放性中小企業(yè)信用擔(dān)保信息系統(tǒng)。

（三）創(chuàng)新融資服務(wù)體系，進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)融資渠道多元化

改變過(guò)去以間接融資模式為主，鼓勵(lì)中小企業(yè)到資本市場(chǎng)上直接籌集資金，實(shí)行證券融資與銀行貸款并舉，形成符合不同企業(yè)、不同階段發(fā)展需要的投融資體系。一是鼓勵(lì)更多的民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)。支持民間資本，以入股方式參與商業(yè)銀行的增資擴(kuò)股，參與農(nóng)村信用社、城市信用社的改制；鼓勵(lì)民間資本，發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、信用擔(dān)保公司，積極探索和建立適合中小企業(yè)發(fā)展的多元化金融服務(wù)體系。二是大力推進(jìn)中小企業(yè)的上市步伐，讓更多的中小企業(yè)能直接利用資本市場(chǎng)特別是創(chuàng)業(yè)板上市融資，鼓勵(lì)有較強(qiáng)實(shí)力的中小企業(yè)到境外國(guó)外股票市場(chǎng)上市，進(jìn)行國(guó)際資本市場(chǎng)融資。同時(shí)支持金融機(jī)構(gòu)開展中小企業(yè)貸款證券化試點(diǎn)，為中小企業(yè)構(gòu)建多元化的直接融資渠道。三是積極發(fā)揮全省產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的作用，使中小企業(yè)在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)掛牌上市。四是借鑒在北京、深圳開展集合發(fā)債的做法和經(jīng)驗(yàn)，為中小企業(yè)聯(lián)合發(fā)行債券、募集資金。五是發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金，促進(jìn)高技術(shù)企業(yè)成長(zhǎng)。六是鼓勵(lì)中小企業(yè)開展合法的民間融資。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在發(fā)展初期，非正式金融市場(chǎng)所起的作用往往高于正式的金融市場(chǎng)。要借鑒浙江的經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)我市中小企業(yè)開展合法的民間融資。當(dāng)然，政府要對(duì)民間融資活動(dòng)予以規(guī)范，最大限度降低金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，融資租賃、硬件經(jīng)營(yíng)租賃、產(chǎn)品融資、期權(quán)和股權(quán)融資、存款融資、專利權(quán)、吸引權(quán)益性融資等也是中小企業(yè)融資有效途徑。

（四）提高企業(yè)自身素質(zhì)，增強(qiáng)融資能力

一是注重信用建設(shè)，樹立良好的企業(yè)法人形象。要著力提高企業(yè)的信用等級(jí)，切實(shí)做到有借有還、按期還貸，杜絕不良信用記錄；加強(qiáng)與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系和溝通，使銀行及其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境與前景有足夠的信心。二是提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。中小企業(yè)的信用不僅包括企業(yè)償債能力和償債情況，而且還包括企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、品牌、市場(chǎng)前景、管理理念以及營(yíng)銷方式等方面。只有經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、產(chǎn)品有市場(chǎng)、有技術(shù)、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)信譽(yù)良好的中小企業(yè)，銀行才最愿意提供貸款。因此中小企業(yè)必須持續(xù)錘煉內(nèi)功，加大技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、文化創(chuàng)新，實(shí)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、贏利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。三是加強(qiáng)內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度。要積

極穩(wěn)妥地推進(jìn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。以此為基礎(chǔ)，自覺(jué)規(guī)范自身經(jīng)營(yíng)管理行為，建立健全財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度；要引進(jìn)優(yōu)秀管理人才，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。四是應(yīng)根據(jù)自身的行業(yè)、區(qū)域特點(diǎn)建立合適的組織模式。既可以與大企業(yè)聯(lián)合，同其形成協(xié)作配套關(guān)系，也可以在中小企業(yè)之間開展聯(lián)合，組成中小企業(yè)聯(lián)合體或企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

第四篇：最新我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

最新我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀、原因及對(duì)策研究

一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位，它在保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、增加就業(yè)機(jī)會(huì)和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。到2006年底，我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%以上，其創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，其出口占總額的62.3%，吸納就業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)就業(yè)崗位的80%。但是，中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的各種矛盾也不斷暴露，其核心問(wèn)題是資金緊張、融資困難，這影響和制約了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（一）如何界定中小企業(yè)融資難。

要討論中小企業(yè)融資的問(wèn)題，首先明確中小企業(yè)的概念范圍，只有在清晰的概念定義柜架下才能更好的探討中小企業(yè)融資難問(wèn)題。中小企業(yè)不是一個(gè)絕對(duì)的概念，而是一個(gè)相對(duì)大企業(yè)而言的概念。中小企業(yè)是一個(gè)合成詞，是中型企業(yè)和小型企業(yè)的合稱。中小企業(yè)融資難、并非所有的中小企業(yè)都存在融資難問(wèn)題。在全國(guó)各地，大型企業(yè)寥寥無(wú)幾，因此，中型企業(yè)只要有市場(chǎng)、有效益、守信用，商業(yè)銀業(yè)都是搶著支持的；小型企業(yè)只要產(chǎn)品有銷路，還貸有保證，商業(yè)銀行也是積極支持的。所以社會(huì)上所說(shuō)的融資難，實(shí)際上是指那些企業(yè)效益低而籌資難，產(chǎn)品銷路差、信用差而借貸難，當(dāng)然也存在成長(zhǎng)性企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大而貸款難。因此，成長(zhǎng)性企業(yè)的融資難問(wèn)題要千方百計(jì)解決，但產(chǎn)品無(wú)市場(chǎng)、信用差的企業(yè)則不宜亂支持，還是由市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰為妙。研究中小企業(yè)融資難，應(yīng)當(dāng)且須區(qū)分哪些企業(yè)融資難是正常的，哪些企業(yè)融資難是不正常的。

（二）中小企業(yè)融資的來(lái)源及特點(diǎn)。

中小企業(yè)資金來(lái)源不外乎自籌、直接融資、間接融資、政府扶持等4種途徑。由于企業(yè)類型和所處的發(fā)展階段不同，所需的融資方式也不盡相同，對(duì)融資的需求具有不同的規(guī)律性。在創(chuàng)辦階段，需要產(chǎn)權(quán)（自有）資金、或稱股金、一般來(lái)自個(gè)人投資者和風(fēng)險(xiǎn)資金；也需要商業(yè)銀行以舉債方式籌借少量資金。在投入經(jīng)營(yíng)階段，主要從商業(yè)銀行及其他渠道獲得流動(dòng)資金貸款；有時(shí)仍要從個(gè)人投資者、風(fēng)險(xiǎn)資金和小企業(yè)投資企業(yè)等方面增加資金。在增長(zhǎng)發(fā)展階段,主要從商業(yè)銀行及各種小企業(yè)投資公司、社區(qū)開發(fā)公司獲得債務(wù)資金；也會(huì)從前述渠道籌措產(chǎn)權(quán)資金。在步入成熟階段，主要以大公司參股、雇員認(rèn)股、股票公開上市等以及從投資公司、商業(yè)銀行籌集發(fā)展所需產(chǎn)權(quán)資金。但實(shí)際情況是中小企業(yè)的發(fā)展資金主要是源于間接融資——銀行借貸。2003年在全省中小企業(yè)所有借入資金總發(fā)生額中，來(lái)自銀行的貸款占90%，融資難、渠道單

一、風(fēng)險(xiǎn)大。另銀行貸款產(chǎn)品中，中小企業(yè)信貸品種運(yùn)用單一，技改項(xiàng)目貸款和中長(zhǎng)期流動(dòng)資金貸款審批無(wú)法適應(yīng)中小企業(yè)的需求。以工行為例，工行的固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款，中期流動(dòng)資金貸款品種都有比較詳細(xì)的規(guī)范要求，從要求客戶提供有關(guān)項(xiàng)目審批的批文、到項(xiàng)目評(píng)估、審查、審批等手續(xù)繁多、時(shí)間長(zhǎng)、要求高，與目前部分企業(yè)正處于階段性擴(kuò)張，急需投入固定資產(chǎn)較長(zhǎng)期的資金占用不盡匹配。以工行為例，在工行金華分

行的978戶中小企業(yè)只運(yùn)用了短期流動(dòng)資金貸款和銀票等少數(shù)業(yè)務(wù)品種，而無(wú)法操作技改項(xiàng)目貸款和中長(zhǎng)期流動(dòng)資金貸款等。

（三）中小企業(yè)用款一般都具有時(shí)間急、頻率高、數(shù)額小的特點(diǎn)。

國(guó)有商業(yè)銀行信貸審批權(quán)限比較集中（有的商業(yè)銀行規(guī)定，新增貸款客戶必須由省級(jí)分行審批），一般基層營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)沒(méi)有自主決策權(quán)，加之上下管理鏈長(zhǎng)，受理程序剛性，審批流程復(fù)雜、管理力量薄弱，難以適應(yīng)中小企業(yè)資金需求特點(diǎn)。民間融資條件寬松，籌資成本相對(duì)降低。且民間融資無(wú)需資產(chǎn)擔(dān)保抵押，手續(xù)簡(jiǎn)便，民間借貸成本與銀行相差無(wú)多，因此，部分中小企業(yè)愿意從民間借貸。民間融資雖在一定程度上緩解了民營(yíng)企業(yè)資金短缺的問(wèn)題、保證了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，但因其利率過(guò)高、借貸手續(xù)不完備、對(duì)金融秩序的穩(wěn)定產(chǎn)生較大的負(fù)面影響，且江浙地區(qū)和內(nèi)地的區(qū)域經(jīng)濟(jì)差別甚大。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

我國(guó)中小企業(yè)融資難原因是多方面的，既有企業(yè)自身的內(nèi)部原因，也有企業(yè)外部的原因。

（一）企業(yè)內(nèi)部原因。

1、中小企業(yè)規(guī)模較小、內(nèi)源融資不足。廣義上講，企業(yè)融資有內(nèi)源融資和外源融資兩種方式。內(nèi)源融資是企業(yè)不斷從企業(yè)自身內(nèi)部取得資金并轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，具有原始性、自主性、低成本和抗風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)；外源融資是企業(yè)組織吸收其他經(jīng)濟(jì)主體資金并使之轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，具有高效、靈活、大量和集中等特點(diǎn)。由于內(nèi)源融資較外源融資的融資成本低，理論上講合理的的融資結(jié)構(gòu)應(yīng)是以內(nèi)源融資為主。

但是，中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，許多中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)困難甚至虧損，導(dǎo)致資金緊張狀況的發(fā)生，造成內(nèi)源融資不足，從而轉(zhuǎn)向外源融資。因此，我國(guó)商業(yè)銀行在單獨(dú)面臨這些自有資本較少的中小企業(yè)時(shí)，不得不采取較為謹(jǐn)慎的措施和對(duì)策，商業(yè)銀行出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象也在情理之中。

2、中小企業(yè)融資缺乏足夠的抵押和擔(dān)保。對(duì)于固定資產(chǎn)少，資產(chǎn)變化快，無(wú)形資產(chǎn)難以量化，廠房設(shè)備不足以為貸款抵押的中小企業(yè)而言很難從金融機(jī)構(gòu)得到貸款。

3、中小企業(yè)信用意識(shí)較差。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和人員具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。法人代表變動(dòng)頻繁，由此導(dǎo)致中小企業(yè)不償還貸款的可能性增大，大部分中小企業(yè)的管理人員素質(zhì)較差，缺乏精通相關(guān)專業(yè)知識(shí)，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄，使得企業(yè)逃債、廢債、財(cái)務(wù)信息虛假、財(cái)務(wù)管理水平低、報(bào)表賬冊(cè)不全等現(xiàn)象非常普遍，甚至通過(guò)“兩本賬”的手段來(lái)欺騙銀行，造成信貸資產(chǎn)流失。

4、企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低、不規(guī)范。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)快，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范。銀行為了解企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景講付出高昂的信息費(fèi)用，為減少成本的支出，銀行便緊縮對(duì)中小企業(yè)的貸款。

5、中小企業(yè)的融資人才缺乏。盡管有關(guān)各方已經(jīng)退出許多有利于中小企業(yè)融資的相關(guān)政策，新的融資渠道和融資方式不斷涌現(xiàn)，但是由于企業(yè)自身融資人才的匱乏，許多中小企業(yè)都未能較好的加以利用。中小企業(yè)融資人才缺乏是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，有的中小企業(yè)甚至將投資者、經(jīng)營(yíng)者和融資部經(jīng)理三種身份集于一身。由此可見，中小企業(yè)融資人才的缺乏很大程度上制約了中小企業(yè)的融資方式和策略。

6、中小企業(yè)擔(dān)心控制權(quán)旁落造成融資方式較為單一。由于擔(dān)心控制權(quán)的喪失，很多中小企業(yè)不愿意完全遵循通常的融資秩序，其融資偏好通常表現(xiàn)為負(fù)債資金的融資方式。除了留存收益和現(xiàn)有投資者的追加投資外，其他權(quán)益資金的融資方式較少采用。同時(shí)，融資方式較為單一還表現(xiàn)在中小企業(yè)過(guò)度依賴銀行貸款，許多新的融資方式未能加以較好的利用。

7、中小企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、體系及制度。我國(guó)中小企業(yè)大多為勞動(dòng)密集型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值低。管理者缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，在管理模式上仍停留在傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式上，缺乏先進(jìn)完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系以及制度，企業(yè)制度更新滯后，與市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)換不同步。

（二）企業(yè)外部的原因

1、國(guó)家政策對(duì)中小企業(yè)融資的支持不夠。我國(guó)政府的政策一直是向國(guó)有企業(yè)傾斜的，特別是國(guó)有大型企業(yè)，即使是這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，但對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，這些企業(yè)是以“國(guó)”字開頭的企業(yè)，有強(qiáng)大的國(guó)家信譽(yù)作后盾，所以要借給這些企業(yè)。而在信貸總量一定的條件下，信貸給國(guó)有大型企業(yè)的多了，則意味著借給中小企業(yè)，尤其是民營(yíng)中小企業(yè)的資金就少了。

2、銀行信貸管理體制不夠完善。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理仍然粗放，過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶，而且近幾年來(lái)，銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢(shì)。而對(duì)于中小型企業(yè)則缺乏耐心，不能有效的和中小型企業(yè)建立良好的合作雙贏關(guān)系。對(duì)中小企業(yè)總是存在“惜貸”現(xiàn)象。具體來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行現(xiàn)行銀行信貸管理體制，考核與激勵(lì)約束機(jī)制不利于小型企業(yè)獲得銀行貸款。不注重培育有發(fā)展前景的中小企業(yè)，在一定程度上加重了中小企業(yè)融資困難。

3、缺乏中小企業(yè)直接融資的制度和法律。有關(guān)的法律法規(guī)根本不利于中小企業(yè)的發(fā)展，一方面我國(guó)中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復(fù)雜，而有關(guān)的法律法規(guī)主要是根據(jù)所有制的性質(zhì)來(lái)決定。這使得不同所有制性質(zhì)的企業(yè)處在不同的競(jìng)爭(zhēng)起跑線上；另一方面，某些法律法規(guī)對(duì)中小企業(yè)也不適用。如《貸款通則》、《擔(dān)保法》等法律規(guī)定的有關(guān)企業(yè)抵押擔(dān)保要求，是多數(shù)中小企業(yè)很難達(dá)到的。

4、直接融資渠道匱乏。目前中小企業(yè)缺乏直接融資渠道，雖然目前一些成長(zhǎng)型和符合條件的中小企業(yè)已上市，但是對(duì)于大多數(shù)中小型企業(yè)而言，上市融資的門檻依然過(guò)高。

5、我國(guó)信用擔(dān)保體系不完善。目前已成立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，大部分行政色彩濃厚，注冊(cè)資本到位率低，運(yùn)轉(zhuǎn)很不規(guī)范，同時(shí)存在擔(dān)?；鹆啃?，協(xié)作銀行選擇困難等問(wèn)題。其次，中介機(jī)構(gòu)服務(wù)功能不到位，手續(xù)繁瑣，收費(fèi)項(xiàng)目多，重復(fù)論證，重復(fù)收費(fèi)等問(wèn)題。其次，擔(dān)

保公司實(shí)力不強(qiáng)，承擔(dān)過(guò)低的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任使銀行不愿把過(guò)高的信貸風(fēng)險(xiǎn)寄托于擔(dān)保公司，與其發(fā)生交易。

6、金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)存在著嚴(yán)重信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量多，質(zhì)量良莠不齊，銀行等金融機(jī)構(gòu)在無(wú)法充分了解貸款企業(yè)的真實(shí)情況下，為了避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對(duì)中小企業(yè)實(shí)行“信貸配給”，即要求比大企業(yè)更高的利率或其他較苛刻的條件，甚至拒絕提供貸款。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

雖然中小企業(yè)在融資問(wèn)題上存在著許多現(xiàn)實(shí)原因，也非短期內(nèi)所能解決，但隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展，政府應(yīng)為中小企業(yè)融資搭建平臺(tái)，建立有利于中小企業(yè)融資的外部環(huán)境，商業(yè)銀行業(yè)必須對(duì)中小企業(yè)實(shí)施積極的信貸導(dǎo)向政策，努力為中小企業(yè)提供融資支持。下面綜合中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，主要就商業(yè)銀行和政府的角度談一下解決融資難的問(wèn)題的方法。

（一）進(jìn)一步提高解決中小企業(yè)融資難的重要性和緊迫性的認(rèn)識(shí)。

中小企業(yè)在充當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主體、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)以及優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面的獨(dú)特功能為中國(guó)所認(rèn)可，因此支持中小企業(yè)發(fā)展，不僅是商業(yè)銀行當(dāng)前擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模和贏利總量的現(xiàn)實(shí)需要，也是商業(yè)銀行為將來(lái)培植金融資源和擴(kuò)大中型客戶，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，還是實(shí)現(xiàn)社會(huì)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的客觀要求。通過(guò)提高認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步增強(qiáng)政府部門、財(cái)稅部門、中央銀行、商業(yè)銀行切實(shí)解決中小城市企業(yè)融資難問(wèn)題的責(zé)任心和積極性。

（二）具體問(wèn)題具體分析。

不同類型、不同行業(yè)的中小企業(yè)具有不同的融資特點(diǎn)，一是政府和銀行要在政策和實(shí)際操作中體現(xiàn)區(qū)別對(duì)待，其政策扶持的重點(diǎn)是有產(chǎn)品、有市場(chǎng)、有發(fā)展前景的符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)。對(duì)于污染環(huán)境、能源消耗高、質(zhì)量低劣的中小企業(yè)，政府下決心采取必要的措施予以關(guān)閉。銀行要根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的方向?qū)Σ糠纸?jīng)濟(jì)過(guò)熱的行業(yè)、夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)和國(guó)家調(diào)控行業(yè)實(shí)行信貸退出，并根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，在必要時(shí)予以清收。二是對(duì)于處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)，財(cái)稅部門應(yīng)給予減免營(yíng)業(yè)稅和所得稅，政府部門應(yīng)根據(jù)本地實(shí)際情況出臺(tái)相關(guān)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，增強(qiáng)中小企業(yè)的原始資本積累能力。人民銀行應(yīng)積極規(guī)范民間借貸行為，積極支持和引導(dǎo)中小企業(yè)向親屬朋友籌借生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，以解決中小企業(yè)自籌資金困難。

（三）建立中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，健全信用制度。

該機(jī)構(gòu)可由人行牽頭，匯集商業(yè)銀行、工商、經(jīng)貿(mào)、司法、稅務(wù)等部門，對(duì)中小企業(yè)的合同信用、質(zhì)量信用、勞動(dòng)信用、環(huán)保信用、納稅信用、司法信用及企業(yè)法定代表人個(gè)人信息進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，以解決在融資問(wèn)題中的信息不對(duì)稱以至產(chǎn)生“逆向風(fēng)險(xiǎn)”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，同時(shí)也可減少商業(yè)銀行貸款審查的難度和監(jiān)督的成本，減少交易的相關(guān)費(fèi)用。逐步建立民營(yíng)企業(yè)良好的信用環(huán)境和秩序。

（四）加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新和加強(qiáng)金融服務(wù)。

1、商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)施產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新、拓展金融渠道、努力滿足中小企業(yè)全方位、多層次的金融產(chǎn)品和服務(wù)需求。對(duì)產(chǎn)品有市場(chǎng)有一定資產(chǎn)規(guī)模、科技含量高、效益好的中小企業(yè)可適當(dāng)放寬貸款條件、擴(kuò)大授信額度，對(duì)信用等級(jí)優(yōu)良的中小企業(yè)可允許發(fā)放部分信用貸款。選擇資信良好、產(chǎn)品供銷狀況穩(wěn)定的企業(yè)，簽發(fā)使用商業(yè)承兌匯票、辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。對(duì)符合條件的外向型中小企業(yè)辦理保付代理、包買票據(jù)、福費(fèi)延等業(yè)務(wù)，以適應(yīng)國(guó)內(nèi)外統(tǒng)一市場(chǎng)的發(fā)展和企業(yè)多層次融資要求。

2、加強(qiáng)金融服務(wù)，增加信貸有效投入，建立一套符合當(dāng)前實(shí)際的中小企業(yè)信用等級(jí)評(píng)級(jí)授信體系。嚴(yán)格掌握好中小企業(yè)第一還款來(lái)源，根據(jù)現(xiàn)金流量情況掌握貸款，開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的信貸業(yè)務(wù)品種，并簡(jiǎn)化審批環(huán)節(jié)和審批手續(xù)。

（五）建立和完善中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

該擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以是政策性，也可以是盈利性的；可以由政府出資，也可以鼓勵(lì)社會(huì)資本投資創(chuàng)辦，也可以由政府和企業(yè)共同出資組建。該機(jī)構(gòu)應(yīng)明確服務(wù)對(duì)象和擔(dān)保范圍，建立評(píng)估和決策程序，制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施。對(duì)該機(jī)構(gòu)的設(shè)立與運(yùn)行，政府應(yīng)給予積極支持，減免相關(guān)稅費(fèi)，使其能更好的為中小城市企業(yè)融資擔(dān)保。

（六）鼓勵(lì)建立發(fā)展為中小融資服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。

美國(guó)中小企業(yè)找銀行貸款并不難，經(jīng)調(diào)查，原來(lái)美國(guó)有很多的企業(yè)融資方式、融資使用的一系列服務(wù)，尤其他們會(huì)告訴企業(yè)怎樣才能更容易獲得銀行的貸款?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)的大多數(shù)中小企業(yè)都是拿著商業(yè)計(jì)劃書直接找銀行，根本不了解銀行的有關(guān)貸款準(zhǔn)則，往往導(dǎo)致大量的無(wú)效勞動(dòng)。因此，建立中小企業(yè)融資中介，在銀企之間搭起溝通的橋梁，有助于中小企業(yè)更好的從銀行融資。fxsubdrt

第五篇：中小企業(yè)融資難[模版]

中小企業(yè)融資難 是困擾各國(guó)經(jīng)濟(jì)理論界、實(shí)業(yè)界和政府相關(guān)部門的世界性難題。我國(guó)正處在體制性轉(zhuǎn)型時(shí)期，特殊的歷史背景影響，問(wèn)題更為突出。因此，加強(qiáng)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究，幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道，破解中小企業(yè)融資難，滿足中小企業(yè)融資需要，是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。對(duì)于實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著舉足輕重的意義。企業(yè)融資是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，融資結(jié)構(gòu)是企業(yè)融資行為的結(jié)果。不同的行為形成不同的融資結(jié)構(gòu)。企業(yè)的融資行為，是企業(yè)在既定的約束條件和金融制度安排下，基于對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)、融資成本與融資收益的比較所作出的。企...