第一篇：金融危機(jī)下中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策 - 畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)開(kāi)題報(bào)告

畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）開(kāi)題報(bào)告

課題類(lèi)型：理論研究型、實(shí)驗(yàn)研究型、技術(shù)開(kāi)發(fā)型、工程設(shè)計(jì)型、應(yīng)用型、其他。

金融危機(jī)下中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策

文獻(xiàn)綜述

摘要：當(dāng)前金融危機(jī)席卷全球，中小企業(yè)面臨的融資問(wèn)題變得更加艱難，如何幫助中小企業(yè)度過(guò)難關(guān)，如何有效地解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，這已成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要問(wèn)題。

關(guān)鍵字：金融危機(jī)中小企業(yè)融資難

一、前言

目前我國(guó)中小企業(yè)的總數(shù)已達(dá)4200多萬(wàn)戶(hù)，占到全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%，提供的就業(yè)崗位達(dá)到 75%以上，中小企業(yè)產(chǎn)值占到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58%，出口創(chuàng)匯的68%，稅收的48%。但是隨著金融危機(jī)的襲擊，中小企業(yè)面臨的處境越來(lái)越艱難。

美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)使我國(guó)宏觀金融環(huán)境趨緊，并正逐步影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。受此影響，商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，相當(dāng)部分中小企業(yè)正在或?qū)⒁?jīng)受著經(jīng)營(yíng)困難、資金鏈斷裂的困境全球性的金融危機(jī)波及中國(guó)，使許多中小企業(yè)因材料的漲價(jià)、人工成本的提高、人民幣的大幅升值、融資難等問(wèn)題而紛紛倒閉。中小企業(yè)在內(nèi)源融資能力大幅降低的同時(shí)，主要外援資金渠道金融機(jī)構(gòu)貸款也大幅縮減。給原本困難的中小企業(yè)融資環(huán)境雪上加霜。由此可見(jiàn)，在金融危機(jī)下如何解決融資問(wèn)題已成為現(xiàn)中小企業(yè)亟待解決的問(wèn)題，越來(lái)越多的學(xué)者加入到研究中小企業(yè)融資難的行列中來(lái)。

二、國(guó)內(nèi)研究成果

（一）中小企業(yè)融資難的原因

早期時(shí)候，蔡則祥(2001)在《中小企業(yè)的融資困境與出入選擇》一文中提出漸進(jìn)式改革過(guò)程中建立起來(lái)的國(guó)有企業(yè)與國(guó)有金融之間的縱向信用聯(lián)系對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)與國(guó)有金融之間橫向信用聯(lián)系的排斥, 是造成中小企業(yè)融資困境的根本原因。而不同企業(yè)貸款的比較風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)不同,成本收益比與信息對(duì)稱(chēng)性有別, 這是造成中小企業(yè)融資困境的直接原因。后來(lái)，趙國(guó)義(2006)在《如何解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題》一文中指出由于中小企業(yè)規(guī)模小，管理成本高，企業(yè)提供的財(cái)務(wù)信息缺乏準(zhǔn)確性，中小企業(yè)在向外披露企業(yè)信息時(shí)，有意進(jìn)行粉飾，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)其所有權(quán)、組織結(jié)構(gòu)、盈利能力和財(cái)務(wù)狀況等缺乏準(zhǔn)確把握，造成中小

企業(yè)在市場(chǎng)中形象不高，特別是對(duì)能夠獲得資金來(lái)源的金融機(jī)構(gòu)，他們對(duì)中小企業(yè)缺乏信任感。這些金融機(jī)構(gòu)因懷疑中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性而不愿意接受其貸款申請(qǐng)，從而阻礙了中小企業(yè)的融資。近年來(lái)，張優(yōu)勤(2009)在《金融危機(jī)下再談中小企業(yè)融資難問(wèn)題》一文中研究指出由于中小企業(yè)的老板在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，一般比較缺乏長(zhǎng)期的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有一定的不確定性，特別是在金融危機(jī)下，中小企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大，導(dǎo)致在金融危機(jī)下銀行更加不會(huì)輕易批準(zhǔn)這些企業(yè)的貸款，加上政府對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠，導(dǎo)致在金融危機(jī)下中小企業(yè)融資困境日益艱難。

（二）如何解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

前幾年，陳曉紅(2002)對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與障礙分析后，提出解決該問(wèn)題需要全社會(huì)的共同努力，關(guān)鍵要在企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府三者之間形成正常的的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系, 建立健全面向中小企業(yè)的金融體系和社會(huì)信用體系, 積極推動(dòng)中小企業(yè)融資的渠道多元化、方式市場(chǎng)化、手段規(guī)范化和結(jié)構(gòu)合理化。后來(lái)，雷少輝(2006)在《中小企業(yè)融資問(wèn)題的解題思路》中具體闡述了許多解決辦法，比如建立合理、有效的資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券進(jìn)行融資，大力引進(jìn)海外投資基金融資、項(xiàng)目融資、境外貸款、貿(mào)易融資等，中小企業(yè)完善內(nèi)部管理，提高自身素質(zhì)，恪守信用等等。近一年來(lái)，金融危機(jī)席卷全球，郭慧(2009)爭(zhēng)對(duì)金融危機(jī)影響中小企業(yè)的實(shí)況，進(jìn)行了深刻的分析研究。她提出積極利用各種渠道，解決與銀行間信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題, 而解決銀企信息嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)這一融資障礙的關(guān)鍵，是建立中小企業(yè)信息庫(kù)，透明化中小企業(yè)信息, 而且穩(wěn)定的交易關(guān)系有利于消除銀企間的信息不對(duì)稱(chēng), 與銀行建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系對(duì)中小企業(yè)融資而言顯得日益重要。盧美玲(2009)指出中小企業(yè)要調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，形成產(chǎn)業(yè)集群，采取積極主動(dòng)的策略，借助信息技術(shù)改變其管理模式和經(jīng)營(yíng)模式，完善中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息披露平臺(tái)建設(shè)，可實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)資源的共享，降低單個(gè)企業(yè)的交易成本，從而實(shí)現(xiàn)與大企業(yè)類(lèi)似的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

三、國(guó)外研究成果

早期時(shí)候，李善同，劉勇在《國(guó)外中小企業(yè)融資方式比較研究》一文中研究指出美國(guó)和歐洲之間的中小企業(yè)融資難原因還是一定的區(qū)別的：在美國(guó)，人們崇尚獨(dú)立自主的自由主義精神，再加上美國(guó)的金融管理相對(duì)較嚴(yán)，因此中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)的偏好上，中小企業(yè)外部融資一般小于總資產(chǎn)的50%。而在歐洲，人們更強(qiáng)調(diào)彼此間的合作精神，因此中小企業(yè)的外部融資率一般大于總資產(chǎn)的50%，融資難主要表現(xiàn)在企業(yè)自身的原因（如風(fēng)險(xiǎn)大、管理不善等等）上。

后來(lái)，卓濤在《日本企業(yè)振興政策對(duì)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的啟示》一文中提出日本的中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)及成功經(jīng)驗(yàn)如下：1.完善的中小企業(yè)法律保障體系 2.官民結(jié)合的中小企業(yè)服務(wù)體系 3.信用保證和信用保險(xiǎn)相結(jié)合的融資保障體系 4.當(dāng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現(xiàn)突變時(shí),協(xié)助中小企業(yè)做出靈活反應(yīng)的安全網(wǎng)絡(luò)體系 5.獨(dú)特的日本企業(yè)文化體系（團(tuán)隊(duì)合作精神，創(chuàng)新精神，“忠”、“和”的心理情結(jié)等）

四、總結(jié)

鑒于此次金融危機(jī)深入影響了中小企業(yè)的發(fā)展，使得中小企業(yè)融資困境日益惡化，如何幫助中小企業(yè)在金融危機(jī)下度過(guò)融資難關(guān)顯得尤為重要。

筆者詳閱國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者的相關(guān)文獻(xiàn)并對(duì)其進(jìn)行回顧整理，首先將從金融危機(jī)下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀談起，著重分析中小企業(yè)融資難的原因，并致力于提出中小企業(yè)如何在金融危機(jī)下解決融資困境的對(duì)策，使其度過(guò)難關(guān)。

參考文獻(xiàn)：

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[3]趙國(guó)義《如何解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題》呼倫貝爾學(xué)院學(xué)報(bào) 2006年5月

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[5] 陳曉紅《我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究》武漢金融高等專(zhuān)科學(xué)校學(xué)報(bào) 2002年1月

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[7] 郭慧《經(jīng)濟(jì)危機(jī)與中小企業(yè)的融資抉擇》管理觀察 2009年6月

[8] 盧美玲《金融危機(jī)下中小企業(yè)融資難問(wèn)題分析》經(jīng)濟(jì)視角(下)2009年3月

[9] 李善同 劉勇《國(guó)外中小企業(yè)融資方式比較研究》科學(xué)決策 2001年4月

[10]滕莉莉《東盟若干國(guó)家中小企業(yè)融資狀況及其對(duì)中國(guó)的啟示》廣西大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)2006

年1月

[11]夏九洲《國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)融資現(xiàn)狀比較分析》消費(fèi)導(dǎo)刊 2009年4月

[12]卓濤《日本企業(yè)振興政策對(duì)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的啟示》西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)2008年6月

[13]苗麗娜《中小企業(yè)銀行貸款問(wèn)題研究》碩士論文 2006年4月

[14]Alan C.Shapiro“Foundations of Multinational Financial Management”蔣屏浦軍譯 中國(guó)人民大學(xué)出版社

第二篇：我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題探討開(kāi)題報(bào)告

畢業(yè)設(shè)計(jì)開(kāi)題報(bào)告

題 目

中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

專(zhuān) 業(yè)： 金融學(xué) 學(xué)生姓名： 王君 學(xué) 號(hào)： *** 指導(dǎo)教師： 李懷寶 蘭大網(wǎng)校畢業(yè)論文 開(kāi)題報(bào)告

中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

一、選題背景

改革開(kāi)放30年來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)得到了迅速的發(fā)展，占企業(yè)總數(shù)99％的中小企業(yè)對(duì)我們國(guó)家GDP貢獻(xiàn)超過(guò)了60％，稅收超過(guò)了50％，提供了70％的進(jìn)出口貿(mào)易和80％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。而且，中小企業(yè)同樣是我國(guó)自主創(chuàng)新的重要力量，66％的發(fā)明專(zhuān)利、82％的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)都來(lái)自于中小企業(yè)，中小企業(yè)已經(jīng)成為繁榮經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)、調(diào)整結(jié)構(gòu)、推動(dòng)創(chuàng)新和形成新的產(chǎn)業(yè)的重要力量。

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在積累社會(huì)財(cái)富、豐富市場(chǎng)、解決就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新等方面都起到了積極的作用。但由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模的限制，中小企業(yè)融資之路遇到重重困難。從各地區(qū)的調(diào)查結(jié)果看，中小企業(yè)普遍存在著融資難的問(wèn)題，融資難引起的中小企業(yè)資金匱乏已制約和影響到中小企業(yè)的生存和發(fā)展。中小企業(yè)資金告急，這不僅制約了我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，也對(duì)我國(guó)整體良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生了不可忽視的負(fù)面影響。

目前的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)特別是今兩年來(lái)的歐洲債務(wù)危機(jī)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生了很大的影響，我國(guó)的中小企業(yè)多分布在沿海一帶，大多數(shù)企業(yè)主要以外貿(mào)出口為核心業(yè)務(wù)。全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)喝歐洲債務(wù)危機(jī)嚴(yán)重影響了沿海中小企業(yè)的生存與發(fā)展，今年以來(lái)江浙沿海一帶更是有不少中小企業(yè)因債臺(tái)高筑，高利貸逼溫州民企集體外逃，中小企業(yè)倒閉呈現(xiàn)多米諾效應(yīng)。不少中小企業(yè)因?yàn)槿狈Y金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，融資難問(wèn)題已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要原因。想要解決中小企業(yè)生存和發(fā)展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，無(wú)疑是一條有效的途徑。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，采取什么樣的辦法解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題是值得我們?nèi)ヌ接懙摹Ｒ虼?，我想通過(guò)這篇論文提出一些自己的觀點(diǎn)和建議，希望能夠幫助中小企業(yè)找到一條切實(shí)可行的生存道路，擺脫融資難的困境，使得中小企業(yè)能夠健康的發(fā)展，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展提供新引擎。

二、本課題研究的意義

研究中小企業(yè)融資問(wèn)題對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要的意義。中小企業(yè)已經(jīng)成 蘭大網(wǎng)校畢業(yè)論文 開(kāi)題報(bào)告

為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、市場(chǎng)繁榮、技術(shù)創(chuàng)新和擴(kuò)大就業(yè)的重要基礎(chǔ)，并以其靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場(chǎng)適應(yīng)能力，成為我國(guó)體制改革、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)和諧和對(duì)外開(kāi)放的重要推動(dòng)力。因此解決的中小企業(yè)的問(wèn)題就等于解決得了就業(yè)問(wèn)題，解決了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題等一系列的問(wèn)題，使得中國(guó)整個(gè)的經(jīng)濟(jì)可以得到良好的發(fā)展。

（一）對(duì)于企業(yè)自身而言： 有利于企業(yè)分析當(dāng)前形勢(shì)，合理規(guī)避經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)深化產(chǎn)權(quán)改革，規(guī)范內(nèi)部管理，增加技術(shù)含量，全面提高企業(yè)綜合素質(zhì)。

(1)研究中小企業(yè)融資問(wèn)題，有助于積極規(guī)范地推進(jìn)中小企業(yè)改革。要立足現(xiàn)有基礎(chǔ)，通過(guò)發(fā)展與大專(zhuān)院校、科研機(jī)構(gòu)的科技聯(lián)營(yíng)、合作，引進(jìn)專(zhuān)利和先進(jìn)技術(shù)等途徑，積極向信息產(chǎn)業(yè)、新型材料、生物工程等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的方向發(fā)展，逐步淘汰落后設(shè)備和落后工藝，提高企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力和知名度。

(2)研究中小企業(yè)融資問(wèn)題，可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。走集約經(jīng)營(yíng)之路，突出自身的經(jīng)營(yíng)特色和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，合理定位產(chǎn)品市場(chǎng)，可以把發(fā)展重點(diǎn)放在與大企業(yè)的協(xié)作配套上，建立為大企業(yè)配套服務(wù)的中小企業(yè)體系，使中小企業(yè)在專(zhuān)業(yè)化合作與社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)中不斷提高其經(jīng)營(yíng)效益。

(3)研究中小企業(yè)融資問(wèn)題，可以應(yīng)用科學(xué)手段，強(qiáng)化內(nèi)部管理，引進(jìn)科學(xué)的管理手段。運(yùn)用科學(xué)的管理方法，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)動(dòng)作的全程化動(dòng)態(tài)管理，確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常運(yùn)行。規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平，充分利用現(xiàn)有的金融工具，提高資金使用效率，從而使企業(yè)有強(qiáng)大的發(fā)展后勁，也更能得到銀行強(qiáng)有力的支持。

（二）從政府角度分析：政府全面看清經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，制定合理的財(cái)務(wù)政策法規(guī)，有助于政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的實(shí)施。

(1)政府可以為中小企業(yè)組建政策性中小企業(yè)銀行。從國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)看，一些發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)一般都建立了相對(duì)獨(dú)立的政策性金融機(jī)構(gòu)，以?xún)?yōu)惠條件專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。我國(guó)可以借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，組建政策性中小企業(yè)銀行，其作用是對(duì)需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息、低息貸。

(2)有助于政府制定強(qiáng)有力的金融扶持政策。政府在制定面向中小企業(yè)金融政策時(shí)，應(yīng)充分考慮以往政策的缺陷，在制度等方面真正給商業(yè)銀行松綁，改革某些不適于中小企業(yè)信貸服務(wù)的考核指標(biāo)，使商業(yè)銀行在沒(méi)有制度壁壘的情況下將政策要求落到實(shí)處。

(3)有助于建立適合中小企業(yè)特征的直接融資體系。一方面創(chuàng)造條件開(kāi)辟二板 2 蘭大網(wǎng)校畢業(yè)論文 開(kāi)題報(bào)告

市場(chǎng)。應(yīng)積極創(chuàng)造條件開(kāi)辟專(zhuān)門(mén)幫助高速成長(zhǎng)的新興創(chuàng)新公司，特別是高科技公司籌集資金的二板市場(chǎng)。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略高度出發(fā)制定風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展規(guī)劃，其次，加大對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的政策扶持力度。在財(cái)政政策、稅收政策、金融政策方面加大支持的力度。第三是培育多元化的風(fēng)險(xiǎn)投資主體。我國(guó)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的當(dāng)務(wù)之急是要建立一批有實(shí)力、高水準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司，其資金來(lái)源除了政府引導(dǎo)資金外，還應(yīng)該設(shè)法鼓勵(lì)投資銀行、企業(yè)集團(tuán)、上市公司等參與進(jìn)來(lái)，允許商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、社會(huì)保障基金等機(jī)構(gòu)投資參與組建風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司，鼓勵(lì)外資成立風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司，并積極鼓勵(lì)民間資金從事對(duì)科技型中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資。

中小企業(yè)融資問(wèn)題事關(guān)當(dāng)前保增長(zhǎng)、保民生、保穩(wěn)定大局，需要政府高度重視，需要銀行家的睿智和配合，需要社會(huì)各方面形成合力。我們相信，經(jīng)過(guò)國(guó)際金融危機(jī)洗禮，全社會(huì)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的認(rèn)識(shí)一定會(huì)提到一個(gè)新的高度，其融資難問(wèn)題也一定能夠早日得到破解。

三、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

（一）國(guó)外對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究現(xiàn)狀

（1）Myers和 MyersMajlaf的融資順序偏好理論

該理論認(rèn)為中小企業(yè)并不是按照傳統(tǒng)的以最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)為目標(biāo)的方式進(jìn)行融資，由于擔(dān)心控制權(quán)的稀釋和喪失，企業(yè)更傾向于對(duì)企業(yè)干預(yù)程度最小的融資方式，即中小企業(yè)融資次序是先內(nèi)源后外源，外源中則是先債權(quán)后股權(quán)。啄食順序融資理論還認(rèn)為銀行融資具有低成本優(yōu)勢(shì)，銀行信貸融資應(yīng)是中小企業(yè)融資的主要來(lái)源。

（2）Banerjeel的長(zhǎng)期互動(dòng)假說(shuō)

Banerjeel(1994)提出了長(zhǎng)期互動(dòng)假說(shuō)，認(rèn)為中小金融機(jī)構(gòu)一般是地區(qū)性的，與地方中小企業(yè)長(zhǎng)期合作，互相了解，減少了信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，愿意為之提供服務(wù)，相比之下，大型金融機(jī)構(gòu)缺乏此優(yōu)勢(shì)，出于規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)考慮，他們更偏向于向大型企業(yè)提供貸款，不愿意為信息不對(duì)稱(chēng)的中小企業(yè)提供貸款。因此，該假說(shuō)認(rèn)為，中小金融機(jī)構(gòu)的建立有助于解決融資難問(wèn)題。

Phillp·Strallan and Jamesp·Weston(1998)也闡述了幾乎相同的主張:在為中小企業(yè)提供小額信貸方面，中小型金融機(jī)構(gòu)具有明顯的比較優(yōu)勢(shì)。西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都十分重視中小金融機(jī)構(gòu)體系的培育和發(fā)展。

（3）Stieglitz和Weiss的S一W模型 蘭大網(wǎng)校畢業(yè)論文 開(kāi)題報(bào)告

Stieglitz和Weiss(1981)在引入信息不對(duì)稱(chēng)和道德風(fēng)險(xiǎn)因素后較為圓滿地解釋了信貸配給的主要原因，并成為分析中小企業(yè)融資問(wèn)題的主要模型(簡(jiǎn)稱(chēng)S一W模型)。這一模型假定在銀行和借款人之間存在著信息不對(duì)稱(chēng)，即借款人知道項(xiàng)目的具體風(fēng)險(xiǎn)，銀行只能了解整個(gè)借款人集體風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)如果銀行采用增加利息的方法，它將面臨逆向選擇問(wèn)題，從而導(dǎo)致市場(chǎng)失敗。解決這一問(wèn)題的方法，就是對(duì)企業(yè)實(shí)行信貸配給。由于中小企業(yè)存在著比大企業(yè)更為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，因而，銀行更傾向于對(duì)中小企業(yè)實(shí)行信貸配給，從而減少了對(duì)中小企業(yè)的資金供給。

（二）國(guó)內(nèi)對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究現(xiàn)狀

20世紀(jì)80年代后期，我國(guó)學(xué)者對(duì)中小企業(yè)資金短缺問(wèn)題給予了極大關(guān)注，在評(píng)介和引進(jìn)國(guó)外融資理論的基礎(chǔ)上，從不同角度進(jìn)行了中小企業(yè)融資理論的探索，但直到21世紀(jì)初，我國(guó)理論界對(duì)中小企業(yè)的討論才初具規(guī)模，爭(zhēng)論開(kāi)始激烈，理論框架越來(lái)越明晰，內(nèi)容也越來(lái)越充實(shí)。無(wú)論是政府部門(mén)還是各家金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)都十分關(guān)心融資問(wèn)題，據(jù)調(diào)查顯示有70%的中小企業(yè)都認(rèn)為融資難是制約企業(yè)發(fā)展的最大障礙。而另一方面，資金作為任何企業(yè)所不可缺少的生產(chǎn)資料來(lái)講，銀行也必然會(huì)追求相對(duì)高的回報(bào)和較低的風(fēng)險(xiǎn)，這在世界范圍來(lái)看都是不可避免的事實(shí)。而我國(guó)中小企業(yè)本身的層次差異及地區(qū)差異尤為突出，雖然國(guó)家近年出臺(tái)了不少政策來(lái)改善中小企業(yè)融資狀況，但從目前情況來(lái)看我國(guó)尚未建立一套較為完善的、多層次的中小企業(yè)融資體系。不管是直接融資還是間接融資都無(wú)法從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。目前國(guó)內(nèi)許多專(zhuān)家對(duì)于中小企業(yè)融資問(wèn)題都進(jìn)行了研究，探討這種現(xiàn)象的產(chǎn)生機(jī)理，提出各種解決方案和建議。當(dāng)前理論研究重點(diǎn)集中于對(duì)中小企業(yè)融資的成因及現(xiàn)狀分析，也指出了商業(yè)銀行作為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要地位。本文擬從對(duì)某中小企業(yè)信貸融資的現(xiàn)狀及和對(duì)各種融資方式利弊的分析，闡述中國(guó)中小企業(yè)融資方式和途徑。

四、擬研究與解決的主要問(wèn)題

本文主要研究及解決的問(wèn)題是：

中小企業(yè)融資難作為一個(gè)世界性難題，在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)蓬勃發(fā)展的今天，表現(xiàn)得更為甚。本文首先界定中小企業(yè)的范圍，闡述中小企業(yè)的融資途徑和融資過(guò)程中遇到的困難，對(duì)中小企業(yè)融資難的原因進(jìn)行了分析，最后選擇適合的研究方法，幫助中小企業(yè)建立一套切實(shí)有效的融資途徑和方案，幫助中小企業(yè)度過(guò)生存難關(guān)，為 蘭大網(wǎng)校畢業(yè)論文 開(kāi)題報(bào)告

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航。

五、研究方法

本文總結(jié)歸納法和比較法相結(jié)合，通過(guò)觀察、實(shí)例研究總結(jié)出中小企業(yè)缺乏執(zhí)行力和信用擔(dān)保體系的表現(xiàn)，然后通過(guò)規(guī)范分析論述執(zhí)行力如何重要并就如何才能提高執(zhí)行力進(jìn)行探討。同時(shí)對(duì)中小企業(yè)建立一套可靠的信用評(píng)級(jí)和信用擔(dān)保系統(tǒng)以及相關(guān)立法的法律法規(guī)等方面進(jìn)行深入研究。

（一）歸納總結(jié)法

實(shí)證分析法是指結(jié)合部分中小企業(yè)融資成功或者失敗的實(shí)例，剖析中小企業(yè)融資途徑和方法，進(jìn)一步分析成功與失敗的原因，對(duì)其原因歸納總結(jié)出合理有效的融資方案。

（二）比較法

比較法是指比較國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)的融資途徑和方法，以及比較國(guó)內(nèi)不同地域，地區(qū)，不同政策，不同環(huán)境下的中小企業(yè)的融資方式與途徑，解析歸納出中小企業(yè)在不同生存環(huán)境下最佳的融資方案。

六、進(jìn)度安排

2014年06月21日

交開(kāi)題報(bào)告 2014年08月01日

交論文初稿 2014年09月01日

論文定稿 2014年09月20日

論文終稿

七、參考文獻(xiàn)

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第三篇：中小企業(yè)融資問(wèn)題研究——開(kāi)題報(bào)告

中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

一、選題背景

改革開(kāi)放30年來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)得到了迅速的發(fā)展，占企業(yè)總數(shù)99％的中小企業(yè)對(duì)我們國(guó)家GDP貢獻(xiàn)超過(guò)了60％，稅收超過(guò)了50％，提供了70％的進(jìn)出口貿(mào)易和80％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。而且，中小企業(yè)同樣是我國(guó)自主創(chuàng)新的重要力量，66％的發(fā)明專(zhuān)利、82％的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)都來(lái)自于中小企業(yè)，中小企業(yè)已經(jīng)成為繁榮經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)、調(diào)整結(jié)構(gòu)、推動(dòng)創(chuàng)新和形成新的產(chǎn)業(yè)的重要力量。

我們國(guó)家的科技型中小企業(yè)創(chuàng)建于改革開(kāi)放之初，在北京的中關(guān)村成立了我國(guó)第一家高新科技企業(yè)園，我國(guó)這些科技型中小企業(yè)的共同特點(diǎn)是以高新技術(shù)為核心資源，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新來(lái)開(kāi)拓市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)跨越式的發(fā)展，科技型的中小企業(yè)承載著化危為機(jī)、支撐發(fā)展的重要責(zé)任和期望。20年來(lái)，通過(guò)國(guó)家火炬計(jì)劃的支持，中小企業(yè)成長(zhǎng)出中興、華為、展訊等一大批企業(yè)，它們的成長(zhǎng)性和它們的快速發(fā)展，已經(jīng)成為舉世矚目的一個(gè)焦點(diǎn)。

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在積累社會(huì)財(cái)富、豐富市場(chǎng)、解決就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新等方面都起到了積極的作用。但由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模的限制，中小企業(yè)融資之路遇到重重困難。從各地區(qū)的調(diào)查結(jié)果看，中小企業(yè)普遍存在著融資難的問(wèn)題，融資難引起的中小企業(yè)資金匱乏已制約和影響到中小企業(yè)的生存和發(fā)展。中小企業(yè)資金告急，這不僅制約了我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，也對(duì)我國(guó)整體良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生了不可忽視的負(fù)面影響。

目前的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)特別是今兩年來(lái)的歐洲債務(wù)危機(jī)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生了很大的影響，我國(guó)的中小企業(yè)多分布在沿海一帶，大多數(shù)企業(yè)主要以外貿(mào)出口為核心業(yè)務(wù)。全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)喝歐洲債務(wù)危機(jī)嚴(yán)重影響了沿海中小企業(yè)的生存與發(fā)展，今年以來(lái)江浙沿海一帶更是有不少中小企業(yè)因債臺(tái)高筑，高利貸逼溫州民企集體外逃，中小企業(yè)倒閉呈現(xiàn)多米諾效應(yīng)。不少中小企業(yè)因?yàn)槿狈Y金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，融資難問(wèn)題已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要原因。想要解決中小企業(yè)生存和發(fā)展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，無(wú)疑是一條有效的途徑。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，采取什么樣的辦法解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題是值得我們?nèi)ヌ接懙?。因此，我想通過(guò)這篇論文提出一

些自己的觀點(diǎn)和建議，希望能夠幫助中小企業(yè)找到一條切實(shí)可行的生存道路，擺脫融資難的困境，使得中小企業(yè)能夠健康的發(fā)展，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展提供新引擎。

二、本課題研究的意義

中小企業(yè)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要的意義。在中國(guó)所有的企業(yè)中，有99%是中小企業(yè)；中國(guó)50％的以上繳稅收、60％的進(jìn)出口總額以及60%以上國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值都是中小企業(yè)創(chuàng)造的；而且中國(guó)75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)也來(lái)自于中小企業(yè)?？梢哉f(shuō)，中小企業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、市場(chǎng)繁榮、技術(shù)創(chuàng)新和擴(kuò)大就業(yè)的重要基礎(chǔ)，并以其靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場(chǎng)適應(yīng)能力，成為我國(guó)體制改革、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)和諧和對(duì)外開(kāi)放的重要推動(dòng)力。因此解決的中小企業(yè)的問(wèn)題就等于解決得了就業(yè)問(wèn)題，解決了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題等一系列的問(wèn)題，使得中國(guó)整個(gè)的經(jīng)濟(jì)可以得到良好的發(fā)展。在國(guó)家“十一五”規(guī)劃中，已提出了“進(jìn)一步改善非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的體制環(huán)境”，可見(jiàn)，在現(xiàn)代社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)獲得了更多的重視，國(guó)家對(duì)其進(jìn)行了進(jìn)一步的體制支持和政策安排。

中小企業(yè)作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最具活力和生命力的民營(yíng)企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)階段、方法、手段和組織建制等方面上都不正規(guī)，企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、管理機(jī)制等就會(huì)表現(xiàn)出先天的不足，尤其是財(cái)務(wù)管理觀念和財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的滯后。

為了讓中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的分量得到充分的發(fā)揮，我們就要分析中小企業(yè)存在的問(wèn)題，而財(cái)務(wù)管理是核心，我們應(yīng)該先找到財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題，解決了財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題，其他的問(wèn)題就容易解決了。

三、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

1.國(guó)外對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究現(xiàn)狀

(l)Myers和 MyersMajlaf的融資順序偏好理論

該理論認(rèn)為中小企業(yè)并不是按照傳統(tǒng)的以最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)為目標(biāo)的方式進(jìn)行融資，由于擔(dān)心控制權(quán)的稀釋和喪失，企業(yè)更傾向于對(duì)企業(yè)干預(yù)程度最小的融資方式，即中小企業(yè)融資次序是先內(nèi)源后外源，外源中則是先債權(quán)后股權(quán)。啄食順序融資理論還認(rèn)為銀行融資具有低成本優(yōu)勢(shì)，銀行信貸融資應(yīng)是中小企業(yè)融資的主要來(lái)源。（線文）

(2)Banerjeel的長(zhǎng)期互動(dòng)假說(shuō)

Banerjeel(1994)提出了長(zhǎng)期互動(dòng)假說(shuō)，認(rèn)為中小金融機(jī)構(gòu)一般是地區(qū)性的，與地方中小企業(yè)長(zhǎng)期合作，互相了解，減少了信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，愿意為之提供服務(wù)，相比之下，大型金融機(jī)構(gòu)缺乏此優(yōu)勢(shì)，出于規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)考慮，他們更偏向于向大型企業(yè)提供貸款，不愿意為信息不對(duì)稱(chēng)的中小企業(yè)提供貸款。因此，該假說(shuō)認(rèn)為，中小金融機(jī)構(gòu)的建立有助于解決融資難問(wèn)題。

Phillp.Strallan and Jamesp.Weston(1998)也闡述了幾乎相同的主張:在為中小企業(yè)提供小額信貸方面，中小型金融機(jī)構(gòu)具有明顯的比較優(yōu)勢(shì)。西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都十分重視中小金融機(jī)構(gòu)體系的培育和發(fā)展。

（3）Stieglitz和Weiss的S一W模型

Stieglitz和Weiss(1981)在引入信息不對(duì)稱(chēng)和道德風(fēng)險(xiǎn)因素后較為圓滿地解釋了信貸配給的主要原因，并成為分析中小企業(yè)融資問(wèn)題的主要模型(簡(jiǎn)稱(chēng)S一W模型)。這一模型假定在銀行和借款人之間存在著信息不對(duì)稱(chēng)，即借款人知道項(xiàng)目的具體風(fēng)險(xiǎn)，銀行只能了解整個(gè)借款人集體風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)如果銀行采用增加利息的方法，它將面臨逆向選擇問(wèn)題，從而導(dǎo)致市場(chǎng)失敗。解決這一問(wèn)題的方法，就是對(duì)企業(yè)實(shí)行信貸配給。由于中小企業(yè)存在著比大企業(yè)更為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，因而，銀行更傾向于對(duì)中小企業(yè)實(shí)行信貸配給，從而減少了對(duì)中小企業(yè)的資金供給。

2.國(guó)內(nèi)對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究現(xiàn)狀

20世紀(jì)80年代后期，我國(guó)學(xué)者對(duì)中小企業(yè)資金短缺問(wèn)題給予了極大關(guān)注，在評(píng)介和引進(jìn)國(guó)外融資理論的基礎(chǔ)上，從不同角度進(jìn)行了中小企業(yè)融資理論的探索，但直到21世紀(jì)初，我國(guó)理論界對(duì)中小企業(yè)的討論才初具規(guī)模，爭(zhēng)論開(kāi)始激烈，理論框架越來(lái)越明晰，內(nèi)容也越來(lái)越充實(shí)。尤其是2008年美國(guó)次貸危機(jī)以來(lái)接連引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，直到2011年的愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)，希臘債務(wù)危機(jī)，西班牙債務(wù)危機(jī)和意大利債務(wù)危機(jī)等，整個(gè)泛歐洲大陸紛紛陷入債務(wù)危機(jī)的困境，一時(shí)間歐債危機(jī)成為各大輿論的焦點(diǎn)。整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定使得以傳統(tǒng)出口業(yè)務(wù)為主的中國(guó)沿海一大批中小企業(yè)紛紛勒緊腰帶開(kāi)始過(guò)冬，今年江浙一帶很多中小企業(yè)紛紛倒閉，這一現(xiàn)象引起國(guó)家政府和教育科研機(jī)構(gòu)的高度重視，由此中國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題被正式提上已成，相關(guān)問(wèn)題的研究也上升到一個(gè)前所未有的高度。

四、擬研究與解決的主要問(wèn)題

本文主要研究及解決的問(wèn)題是：

界定中小企業(yè)的范圍，闡述中小企業(yè)的融資途徑和融資過(guò)程中遇到的困難，選擇適合的研究方法，幫助中小企業(yè)建立一套切實(shí)有效的融資途徑和方案，幫助中小企業(yè)度過(guò)生存難關(guān)，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航。最后，總結(jié)中小企業(yè)融資的各種途徑，方案和相關(guān)法律程序，幫助中小企業(yè)又好又快發(fā)展，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的引擎注入新鮮血液。

中小企業(yè)融資難作為一個(gè)世界性難題，在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)蓬勃發(fā)展的今天，表現(xiàn)得更為甚。中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為中小企業(yè)持續(xù)健康生存和發(fā)展的制約因素。本文對(duì)中小企業(yè)融資難的原因進(jìn)行了分析，并就有效解決中小企業(yè)融資難提出相應(yīng)對(duì)策。

五、擬采用的研究方法

本文規(guī)范研究和實(shí)證分析相結(jié)合，通過(guò)觀察、實(shí)例研究總結(jié)出中小企業(yè)缺乏執(zhí)行力和信用擔(dān)保體系的表現(xiàn)，然后通過(guò)規(guī)范分析論述執(zhí)行力如何重要并就如何才能提高執(zhí)行力進(jìn)行探討。同時(shí)對(duì)中小企業(yè)建立一套可靠的信用評(píng)級(jí)和信用擔(dān)保系統(tǒng)以及相關(guān)立法的法律法規(guī)等方面進(jìn)行深入研究。

（一）實(shí)證分析法。

實(shí)證分析法是指結(jié)合部分中小企業(yè)融資成功或者失敗的實(shí)例，剖析中小企業(yè)融資途徑和方法，進(jìn)一步分析成功與失敗的原因，對(duì)其原因歸納總結(jié)出合理有效的融資方案。

（二）比較法。

比較法是指比較國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)的融資途徑和方法，以及比較國(guó)內(nèi)不同地域，地區(qū)，不同政策，不同環(huán)境下的中小企業(yè)的融資方式與途徑，解析歸納出中小企業(yè)在不同生存環(huán)境下最佳的融資方案。

第四篇：中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策

中小企業(yè)融資問(wèn)題及其對(duì)策2009-4-1 9:47 殷翔龍

【摘要】本文針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)存在的融資問(wèn)題，從企業(yè)、銀行和政府三個(gè)方面分析了其原因，提出了相應(yīng)的對(duì)策。

長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題

我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（一）融資途徑不暢通

從內(nèi)源融資來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識(shí)差。二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒(méi)有稅負(fù)優(yōu)勢(shì)。三是折舊費(fèi)過(guò)低，無(wú)法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。四是自有資金來(lái)源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來(lái)看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開(kāi)融資和私募融資等三種渠道，但目前我國(guó)中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在：（1）我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴(lài)內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請(qǐng)貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開(kāi)發(fā)為目的申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款，則常常被銀行拒之門(mén)外。

（三）融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無(wú)緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，由于銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因分析

筆者認(rèn)為，我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因，分別來(lái)自于企業(yè)本身、銀行與政府三個(gè)方面。

（一）企業(yè)信用等級(jí)低，融資意識(shí)淡薄

中小企業(yè)自身信用等級(jí)低，這是其普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒(méi)有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業(yè)一般是由具有血緣關(guān)系的人共同創(chuàng)立，大多實(shí)行家族式管理，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率不高，開(kāi)拓新的市場(chǎng)難，不能有效地避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影響了中小企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。

同時(shí)，中小企業(yè)對(duì)金融系統(tǒng)市場(chǎng)化程度的提高嗅覺(jué)不靈敏，主動(dòng)出擊意識(shí)不強(qiáng)，而且缺乏高素質(zhì)的金融人才，對(duì)金融市場(chǎng)和融資工具生疏和不懂得樹(shù)立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開(kāi)拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對(duì)稱(chēng)

1.缺乏市場(chǎng)化的利率調(diào)節(jié)機(jī)制，損害銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性。從國(guó)外的情況來(lái)看，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場(chǎng)的平均利率水平。美國(guó)的銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的利率就比對(duì)大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個(gè)百分點(diǎn)左右。但是中國(guó)中央銀行目前對(duì)利率和收費(fèi)的規(guī)定是固定的，自由浮動(dòng)的范圍十分有限，這種機(jī)制不利于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費(fèi)會(huì)挫傷金融機(jī)構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。

2.信用擔(dān)保體系的不完善，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。我國(guó)從1999年才開(kāi)始進(jìn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點(diǎn)，存在著擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，擔(dān)保資金不充足，擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多問(wèn)題。而且，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行會(huì)員制，中小企業(yè)需要交納一定的押金才能成為會(huì)員，增加了企業(yè)的融資成本，也增加了擔(dān)保的難度。出于對(duì)自身利益的保護(hù)，銀行則在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款問(wèn)題上又比較謹(jǐn)慎。同時(shí)，銀行對(duì)抵押物的要求十分嚴(yán)格，目前國(guó)內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)的抵押。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營(yíng)規(guī)模所限，固定資產(chǎn)較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。

3.銀企信息不對(duì)稱(chēng)和銀行的不利選擇。許多中小企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資目的，往往會(huì)想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會(huì)產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險(xiǎn)，亦會(huì)進(jìn)一步損毀企業(yè)自身的社會(huì)公信度。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以

提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會(huì)很高。同時(shí)，由于中小企業(yè)對(duì)資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和降低經(jīng)營(yíng)成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業(yè)融資問(wèn)題上起著不可忽視的作用。美國(guó)、日本、西班牙等國(guó)家都設(shè)有專(zhuān)門(mén)的政府部門(mén)和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。在我國(guó)，長(zhǎng)期以來(lái)，政府在資金、稅收、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國(guó)有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不確定和競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等。同時(shí)，由于政策原因?qū)е挛覈?guó)中小企業(yè)基本無(wú)法進(jìn)行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊(cè)資本在5000萬(wàn)元以上，這使處于成長(zhǎng)期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進(jìn)入證券市場(chǎng)。同時(shí)債券市場(chǎng)上，受到“規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒(méi)有。

我國(guó)2003年實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護(hù)和支持。但是該法在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應(yīng)的配套法規(guī)和制度，最終導(dǎo)致政府對(duì)中小企業(yè)的扶持很多都沒(méi)有落到實(shí)處。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策建議

（一）改善中小企業(yè)融資環(huán)境和拓寬融資渠道

一是中小企業(yè)要注重改善自身融資環(huán)境。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問(wèn)題，首先就要過(guò)信用關(guān)，要以信取資。中小企業(yè)必須加大自身信用制度的建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，提高信用意識(shí)，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。要跳出單純依賴(lài)銀行間接融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行間接融資的同時(shí)，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。筆者認(rèn)為，建立中小企業(yè)發(fā)展基金是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要途徑，例如設(shè)立中小企業(yè)互助基金，由會(huì)員企業(yè)出資建立，會(huì)員只需交納一定會(huì)費(fèi)，就可申請(qǐng)到數(shù)倍于會(huì)費(fèi)的貸款額。另外，中小企業(yè)也可以通過(guò)私募融資的方式解決融資問(wèn)題，私募融資包括企業(yè)引進(jìn)新的股東，從而增加資本金，也包括企業(yè)以擬投資的項(xiàng)目為載體。

（二）完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系

一是要建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)拓寬對(duì)中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。目前，中國(guó)人民銀行已通過(guò)指導(dǎo)意見(jiàn)的方式，鼓勵(lì)各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。有些國(guó)有商業(yè)銀行已開(kāi)始對(duì)中小企業(yè)積極經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，今后，還有可能成立適合中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行，以具體解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

二是放松市場(chǎng)管制，逐步推動(dòng)利率市場(chǎng)化。從目前放寬對(duì)商業(yè)銀行貸款利率浮動(dòng)幅度的限制，過(guò)渡到最終由商業(yè)銀行自主決定貸款利率水平，并允許對(duì)其所提供的便利服務(wù)收取合理的費(fèi)用，以此來(lái)促進(jìn)商業(yè)銀行按效益與風(fēng)險(xiǎn)原則，不斷增加對(duì)中小企業(yè)的信貸投放，實(shí)現(xiàn)資源配置的合理與優(yōu)化，才能從根本上解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。

三是建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用評(píng)價(jià)體系和信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)評(píng)級(jí)制度，以信用等級(jí)作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并把企業(yè)的信用信息提供給銀行等機(jī)構(gòu)，這是贏得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信任并獲得項(xiàng)目資金籌措的一種有效手段。同時(shí)必須建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。應(yīng)構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，包括政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民營(yíng)商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)和企業(yè)間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

四是完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系。推出針對(duì)中小企業(yè)直接融資的新市場(chǎng)，適當(dāng)降低新市場(chǎng)中小企業(yè)發(fā)行上市的門(mén)檻。

（三）加大中小企業(yè)融資的扶持力度

中小企業(yè)融資具有其特殊性，離不開(kāi)政府的扶持，世界上許多國(guó)家和地區(qū)立法機(jī)關(guān)和政府都對(duì)中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個(gè)比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財(cái)政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。財(cái)政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國(guó)政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。

近年來(lái)，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺(tái)了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見(jiàn)》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開(kāi)發(fā)商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿足個(gè)體經(jīng)營(yíng)者和私營(yíng)企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵(lì)中小企業(yè)依法向社會(huì)融資，改變過(guò)分依賴(lài)銀行資金的格局；國(guó)家對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征3年?duì)I業(yè)稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)融資的若干意見(jiàn)（試行）》。從2008年起，3年內(nèi)，對(duì)為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額8‰的比例補(bǔ)償；對(duì)為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額5‰比例補(bǔ)償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬(wàn)元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺(tái)，組織引進(jìn)省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運(yùn)用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1]王悅.《淺談中小企業(yè)的融資問(wèn)題》.集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，2004年第9期.[2]張彤璞，王鐵山.《中小企業(yè)公司治理與融資問(wèn)題探究》.陜西科技大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2006年第2期.[3]劉向麗.《中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策》.沿海企業(yè)與科技，2005年第11期。

第五篇：中小企業(yè)融資的問(wèn)題及對(duì)策研究探 (開(kāi)題報(bào)告)

現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問(wèn)題及對(duì)策研究探(開(kāi)題報(bào)告)

現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問(wèn)題及對(duì)策研究

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化和經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有大企業(yè)無(wú)法替代的特殊的戰(zhàn)略地位。小企業(yè)作為活躍市場(chǎng)的基本力量,容納了社會(huì)上大多數(shù)的就業(yè)人員,在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及解決就業(yè)和再就業(yè)過(guò)程中,發(fā)揮著重要作用。中小企業(yè)的發(fā)展需要強(qiáng)有力的金融支持，但由于企業(yè)自身和我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制等多方面的原因，致使我國(guó)中小企業(yè)普遍存在的融資難的問(wèn)題，融資難造成中小企業(yè)融資方式單一，融資渠道狹隘，融資結(jié)構(gòu)存在許多缺陷。融資難嚴(yán)重制約了我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展速度。目前的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生了很大的影響，不少中小企業(yè)因?yàn)槿狈Y金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，融資難問(wèn)題已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要原因。想要解決中小企業(yè)生存和發(fā)展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，無(wú)疑是一條有效的途徑。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況下，采取什么樣的辦法解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題是值得我們?nèi)ヌ接懙摹?/p>

本文著重研究了我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀并針對(duì)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題，分析原因，探索解決對(duì)策，就如何改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來(lái)解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題，加快我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，現(xiàn)狀，對(duì)策 研究背景

1.研究背景和理論意義

資本是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵性問(wèn)題,企業(yè)要生存和發(fā)展就得擁有一定數(shù)量的資金。然而, 許多中小企業(yè)恰恰缺少經(jīng)營(yíng)、發(fā)展所必需的資金。這樣, 這些中小企業(yè)就往往面臨著無(wú)法回避的融資問(wèn)題, 融資問(wèn)題就成為了這些企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略的核心問(wèn)題。企業(yè)融資應(yīng)當(dāng)有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)順利健康成長(zhǎng)和企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn),融資過(guò)程中既要注意防止資金籌集過(guò)多, 造成資金閑置, 增加成本與現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問(wèn)題及對(duì)策研究探(開(kāi)題報(bào)告)

風(fēng)險(xiǎn)；又要注意企業(yè)融資制度必須在宏觀融資體制的框架下做出選擇。而目前, 我國(guó)融資大環(huán)境長(zhǎng)期以國(guó)有企業(yè), 特別是國(guó)有大型企業(yè)為主體，同時(shí)又缺乏專(zhuān)門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu), 這是中小企業(yè)間接融資困難的一個(gè)反映。而另一方面中小企業(yè)融資規(guī)模較小,資信度低等情況也在很大程度上限制了中小企業(yè)從銀行或資本市場(chǎng)的籌資。

融資活動(dòng)是企業(yè)資金管理中的重要一環(huán)，企業(yè)融資決策決定著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，而融資決策往往受制于其當(dāng)時(shí)的金融環(huán)境。企業(yè)的資金可以從多渠道、多方式來(lái)籌集，不同來(lái)源的資金，其使用時(shí)間的長(zhǎng)短、附加條款的限制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小、資金成本的高低都不一樣。中小企業(yè)要想在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革中完全成長(zhǎng)起來(lái)，就非常有必要擴(kuò)大融資渠道，在不斷積累自有資金的同時(shí)，還要通過(guò)一切正規(guī)合法的手段來(lái)擴(kuò)充資本。

如今中小企業(yè)融資難已成為當(dāng)前我國(guó)理論界和實(shí)踐領(lǐng)域所共同關(guān)注的一個(gè)重大問(wèn)題。只有抓住問(wèn)題從理論上正確認(rèn)識(shí)造成中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因，才能從根本上解決我國(guó)現(xiàn)階段存在的中小企業(yè)融資難這一制約經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵問(wèn)題。中小企業(yè)由于負(fù)債較多，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)惡化，大多數(shù)中小企業(yè)信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏-----業(yè)績(jī)惡化-----信用差-----資金缺乏”的惡性循環(huán)。因此我們對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題和對(duì)策的研究就顯得尤為重要。文獻(xiàn)綜述

中小企業(yè)在解決社會(huì)就業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)和聚攏一些特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)等方面發(fā)揮著重要的作用，但融資問(wèn)題卻成為了制約這些中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題已經(jīng)迫在眉睫，只有切實(shí)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，才能把中小企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來(lái)，使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。本文將對(duì)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀中存在的問(wèn)題、成因等進(jìn)行剖析，并提出相應(yīng)的優(yōu)化解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策。

2.1 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

2.1.1 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)融資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)為 以下6個(gè)特點(diǎn)上：

1）中小企業(yè)融資目前依然是間接融資為主。

譚瑞華指出：據(jù)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委近期調(diào)查，我國(guó)東、中、西部中小企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得的資金分別是：東部占60%；中部約70% 到80%；西部則高達(dá)90%?？梢?jiàn)，中小企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資金依賴(lài)程度很高。據(jù)權(quán)威部門(mén)調(diào)查顯示，中小企業(yè)獲取外部資金的渠道除了金融機(jī)構(gòu)外，民間貸款也成為其重要的資金來(lái)源，占現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問(wèn)題及對(duì)策研究探(開(kāi)題報(bào)告)

比為14.59%，而通過(guò)直接融資渠道的數(shù)額極小，僅占1.8%。

2）國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款差別很大

尹永健指出,目前在我國(guó)包括金融租賃,信托投資等非銀行金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)中,民生銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)提供的貸款比重較高，而四大國(guó)有商業(yè)銀行中,除中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款比重較高外,其余三家銀行貸款份額均較小,非銀行金融機(jī)構(gòu)融資性業(yè)務(wù)服務(wù)比例更低。

3）貸款需求不能得到全部滿足

唐麗桂提出在歷來(lái)的調(diào)查中，“資金不足”始終被列為中小企業(yè)第一位的問(wèn)題。有資料顯示，90% 以上的中小企業(yè)的貸款服務(wù)需求得不到滿足或只得到部分滿足。

4）惡性循環(huán)情況普遍

陳愛(ài)早 中小企業(yè)由于負(fù)債較多，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)惡化，大多數(shù)中小企業(yè)信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏-----業(yè)績(jī)惡化-----信用差-----資金缺乏”的惡性循環(huán)。因此，中小企業(yè)一般需要利用商業(yè)關(guān)系和社會(huì)關(guān)系進(jìn)行短期資金籌集。

5）中小企業(yè)資金的短缺與社會(huì)資金總供給相對(duì)寬裕之間的矛盾突出 揚(yáng)亞琴 我國(guó)現(xiàn)存的政府主導(dǎo)、間接融資為主的融資制度決定了我國(guó)目前中小企業(yè)融資渠道單

一、資金供給狹窄。但中小企業(yè)金融的特殊性決定了其資金需求不易得到滿足。中小企業(yè)金融有三大特點(diǎn)：（1）資金的總量需求非常龐大。面廣量大的中小企業(yè)群體決定了其總資金需求量是巨大的；（2）單位金額需求較小。企業(yè)組織規(guī)模相對(duì)較小決定了其單位需求量有限；（3）金融風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)由于規(guī)模小、信用等級(jí)低、管理基礎(chǔ)差，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大。而金融市場(chǎng)上信息不對(duì)稱(chēng)又使得外部資金的供給者難以確切把握企業(yè)的發(fā)展前景和財(cái)務(wù)狀況，這樣對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大企業(yè)。

6）大多數(shù)中小型企業(yè)對(duì)貸款需求具有急、頻、少、險(xiǎn)、高的特點(diǎn) 俞小明中小業(yè)普遍規(guī)模較小，資金積累不足，且大多屬于勞動(dòng)密集產(chǎn)業(yè)，大多沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的資金管理部門(mén)，管理人員素質(zhì)較低，經(jīng)營(yíng)資金的能力較差，缺乏融資意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制理念，由于欠資過(guò)多，使得其信用急劇下降，一般利用商業(yè)關(guān)系和社會(huì)關(guān)系進(jìn)行短期資金的籌集。大多數(shù)中小型企業(yè)對(duì)貸款需求具有急、頻、少、險(xiǎn)、高的特點(diǎn):①急，即貸款要得急，且多為需求急迫的流動(dòng)資金貸款;②頻，即中小企業(yè)貸款需求頻率高;③少，即中小企業(yè)每次貸款的金額小，需求量少;④險(xiǎn)，即中小企業(yè)貸款項(xiàng)目本身不穩(wěn)定因素多，信貸風(fēng)險(xiǎn)較大;⑤高，即中小企業(yè)貸款管理成本和交易成本高。

2.1.2 中小企業(yè)融資問(wèn)題的成因分析

目前, 中小企業(yè)融資困難的局面是由企業(yè)自身素質(zhì)、我國(guó)金融體系、國(guó)家宏觀政策等多層次的因素綜合作用的結(jié)果。現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問(wèn)題及對(duì)策研究探(開(kāi)題報(bào)告)

第一、企業(yè)自身整體素質(zhì)的因素。主要有這樣四種方面： 1）中小企業(yè)信用觀念缺失。

賀云龍指出近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)缺乏誠(chéng)信已經(jīng)成為一大問(wèn)題，而中小企業(yè)以破產(chǎn)、改制為名逃避銀行債務(wù)的事件時(shí)有發(fā)生。目前，根據(jù)對(duì)城市商業(yè)銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要高于大型企業(yè)。貸款的高違約率是銀行不愿向中小企業(yè)貸款的一個(gè)重要原因。借債還錢(qián)的意識(shí)淡薄、信用觀念缺失直接影響了中小企業(yè)的整體信用形象，銀行不得不采取“惜貸”、“慎貸”措施嚴(yán)格控制貸款，從而也影響了中小企業(yè)的融資績(jī)效。

2）中小企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)。

付卓婧指出中小企業(yè)由于自身的財(cái)務(wù)制度等相對(duì)于大型企業(yè)而言不健全，經(jīng)營(yíng)管理層相對(duì)素質(zhì)較低，缺乏必要的財(cái)務(wù)管理素養(yǎng)，財(cái)務(wù)管理十分混亂。同時(shí)，許多中小企業(yè)出于偷漏稅款和應(yīng)付上級(jí)部門(mén)檢查等原因，往往存在兩本賬、三本賬的現(xiàn)象，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，導(dǎo)致銀行對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力無(wú)法辨清，對(duì)貸款的監(jiān)督和檢查工作也無(wú)法進(jìn)行。因此，銀行及其他提供貸款者很難控制他們的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，使得銀行及其他提供貸款者對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)信息難以及時(shí)得到，致使他們不敢貿(mào)然提供貸款。

3）中小企業(yè)貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保。

程濤指出在我國(guó)，企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款必須提供抵押、質(zhì)押等擔(dān)保，信用貸款只在極少的場(chǎng)合對(duì)極少的企業(yè)適用，中小企業(yè)很難獲得信用貸款。而與此同時(shí)，絕大多數(shù)中小企業(yè)又普遍存在固定資產(chǎn)少、流動(dòng)資產(chǎn)變化快、無(wú)形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物等問(wèn)題，因而尋求擔(dān)保又遭遇重重的困難。所以，中小企業(yè)在抵押、擔(dān)保貸款方面成功概率極小。

4）中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。

黨宏明指出大多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間不長(zhǎng)，底子薄，規(guī)模較小，自有資本偏少，其自身薄弱的積累不能滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。我國(guó)中小企業(yè)管理水平參差不齊，管理方式也存在很大差異。在用人機(jī)制上，很多中小企業(yè)具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據(jù)企業(yè)重要的管理崗位，這種管理模式很難吸納優(yōu)秀的管理、技術(shù)人才；在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)上，中小企業(yè)由于規(guī)模普遍較小，所處產(chǎn)業(yè)水平比較低、資產(chǎn)存量有限、技術(shù)設(shè)備超負(fù)荷使用，嚴(yán)重影響了產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量；另外，經(jīng)營(yíng)管理水平低下，重大投資決策缺乏科學(xué)性，加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益降低，破產(chǎn)幾率上升，導(dǎo)致投資者和銀行不愿給中小企業(yè)投資和貸款。

第二，外部環(huán)境因素。又以以下四個(gè)分析為主： 1）信貸歧視。

魯釗陽(yáng)指出直到今天，國(guó)有商業(yè)銀行在信貸中仍然存在著嚴(yán)重的“成分（國(guó)有制）歧視”。中小企業(yè)獲得國(guó)有銀行的信貸支持是非常有限的。在當(dāng)前銀行體現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問(wèn)題及對(duì)策研究探(開(kāi)題報(bào)告)

系中，國(guó)有商業(yè)銀行仍占有支配地位。國(guó)有銀行主管部門(mén)在向中小企業(yè)貸款時(shí)往往顧慮重重，生怕中小企業(yè)賴(lài)債而使自己難脫干系。相比較而言，國(guó)有銀行向國(guó)有企業(yè)貸款即使出呆賬，也不會(huì)承擔(dān)很大的政治風(fēng)險(xiǎn)。這導(dǎo)致了國(guó)有銀行的“逆向選擇”，即寧愿向效益差的國(guó)有企業(yè)貸款，也不愿向效益好的中小企業(yè)貸款。

王雯娟還指出據(jù)資料顯示,中國(guó)工商銀行于2004年6月末對(duì)43.35萬(wàn)家工商企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款, 大型和重點(diǎn)企業(yè)占7.74%, 中小企業(yè)占92.27%, 然而這次貸款中對(duì)大型和重點(diǎn)企業(yè)的貸款額卻占了貸款總額的53.85%, 對(duì)中小企業(yè)的貸款額僅占貸款總額的46.15%。比重偏差之大，由此可見(jiàn)。

2）缺乏通暢的直接融資渠道。

揚(yáng)亞琴?gòu)?qiáng)調(diào)證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分, 是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器, 具有向社會(huì)籌資, 促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)、優(yōu)化資源配置等作用。但是, 對(duì)我國(guó)而言, 目前國(guó)內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的完善的資本市場(chǎng)。

黃東晶認(rèn)為只有上市公司才能在金融市場(chǎng)籌資,而中小企業(yè)上市又受《公司法》、《證券法》各方面規(guī)定的限制的因素較多,因此中小企業(yè)采取此法融資相對(duì)困難較多。

陳勇也指出從中小企業(yè)自身來(lái)看, 由于其普遍管理不規(guī)范, 經(jīng)營(yíng)決策隨意性較大, 沒(méi)有完整的業(yè)績(jī)記錄, 財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性不確定且不愿意公布財(cái)務(wù)狀況等, 自身便缺乏上市的條件和政策環(huán)境的支持。因此, 中小企業(yè)難以直接通過(guò)資本市場(chǎng)籌資。

3）中小企業(yè)融資渠道的狹窄也是融資難的另一關(guān)鍵原因。

薛青指出中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券來(lái)融資很困難，我國(guó)《公司法》明確規(guī)定債券發(fā)行主體必須是國(guó)有獨(dú)資公司或兩個(gè)國(guó)有以上成立的有限責(zé)任公司、股份公司,這一規(guī)定使得以自然人為發(fā)起人的中小企業(yè)一下被拒之門(mén)外;同時(shí)《公司法》又規(guī)定:有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額6000萬(wàn),股份公司凈資產(chǎn)額3000萬(wàn),這樣一來(lái),就是具備發(fā)行主體發(fā)行條件的中小企業(yè)也是只有少數(shù)企業(yè)才符合這一條件，這對(duì)我國(guó)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō),條件就十分苛刻, 根本無(wú)法通過(guò)這種融資方式來(lái)融資。

曹紅梅提出目前, 我國(guó)中小企業(yè)大多是通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)籌集資金。由于我國(guó)整體融資模式過(guò)分依賴(lài)于銀行貸款, 而中小企業(yè)在該模式下進(jìn)行融資時(shí), 將不可避免地遭遇困難, 并不得不面對(duì)發(fā)展進(jìn)程中的融資缺口問(wèn)題。

4）政策扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。

蘇志鑫指出比照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，許多國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資都采取各種優(yōu)惠政策進(jìn)行扶持，并有相應(yīng)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款擔(dān)保、保險(xiǎn)。與其他國(guó)家相比，我國(guó)目前這方面的機(jī)制尚不健全，缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)貸款服務(wù)、擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，社會(huì)化服務(wù)體系尚未形成。各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)證明，中小企業(yè)的健康發(fā)展，不但需要政府、金融、財(cái)政等方面的政策扶持，也需要社會(huì)中介組織從教育培訓(xùn)、管理咨詢(xún)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、技術(shù)開(kāi)發(fā)和法律支援等方面提供中介支持。我國(guó)的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展較晚，且較現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問(wèn)題及對(duì)策研究探(開(kāi)題報(bào)告)

少對(duì)企業(yè)特別是中小企業(yè)直接開(kāi)放；新成立的一些商業(yè)性較強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)，服務(wù)收費(fèi)高昂，中小企業(yè)難以承受。此外，在發(fā)展資本市場(chǎng)、開(kāi)展直接融資的改革中也長(zhǎng)期傾向于照顧大型企業(yè)，忽略了眾多中小企業(yè)的需要。國(guó)家對(duì)中小企業(yè)資本市場(chǎng)沒(méi)有有效的扶持政策，使得中小企業(yè)從資本市場(chǎng)融資幾乎不可能。由于我國(guó)資本市場(chǎng)不成熟，容量有限，因而對(duì)投入資本市場(chǎng)的企業(yè)和公司債券的發(fā)行有嚴(yán)格的限制條件，而中小企業(yè)規(guī)模小、資本有限，難以達(dá)到主板上市條件，創(chuàng)業(yè)板又推出較遲，也使得我國(guó)的中小企業(yè)不能有效地利用資本市場(chǎng)。因此，許多投資者停止向中小企業(yè)投資，有的甚至撤資。

2.1.3 擴(kuò)大籌資方式，解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題

第一，優(yōu)化中小企業(yè)內(nèi)部融資環(huán)境的對(duì)策。主要是從以下四方面著手：

1）加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象。

劉立麗指出信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的基石。企業(yè)只有講誠(chéng)信，才能贏得市場(chǎng)，也才有可能籌集到更多的社會(huì)資本，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。中小企業(yè)信用不佳是造成銀行對(duì)中小企業(yè)“惜貸”和“拒貸”的重要原因，到期不還本付息、逃廢銀行債務(wù)，雖一時(shí)得到“甜頭”，卻敗壞了自身的信用。隨著社會(huì)誠(chéng)信系統(tǒng)的不斷完善，信用不佳者從銀行貸款更是難上加難。中小企業(yè)必須要立足企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，積極恪守信用關(guān)系，樹(shù)立信用觀，不斷加強(qiáng)誠(chéng)信教育。只有這樣，中小企業(yè)才能樹(shù)立良好的企業(yè)融資信譽(yù)，為企業(yè)自身開(kāi)辟融資渠道，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

2）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，確保會(huì)計(jì)信息真實(shí)。

柴世品指出我國(guó)中小企業(yè)所普遍存在的財(cái)務(wù)管理混亂、會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題，不僅導(dǎo)致其融資困難，而且直接威脅到中小企業(yè)自身的生存和發(fā)展。為此，中小企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度建設(shè)，做好融資、投資等理財(cái)決策，確定合理的融資渠道和方式，分析每種融資類(lèi)型所帶來(lái)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，樹(shù)立全面理財(cái)觀念；確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)與合法性，完善會(huì)計(jì)控制制度，杜絕兩本賬、三本賬等信息失真現(xiàn)象，增加透明度和可信度，增強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督力，及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀、完整地向相關(guān)當(dāng)事人提供財(cái)務(wù)信息，以獲取投資人和貸款人的了解，從多種渠道以較低的籌資成本獲取企業(yè)發(fā)展所需要的資金，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而在企業(yè)正確融資決策的指導(dǎo)下提高其融資能力。

3）合理利用自有資金。

龔藝萍曾說(shuō)到中小企業(yè)有一部分的資金是來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部的，即企業(yè)的自有資金。如果企業(yè)進(jìn)行合理有效的運(yùn)用和管理，將不僅為企業(yè)籌資節(jié)約成本，更可以完善企業(yè)的財(cái)務(wù)和資金結(jié)構(gòu)體系。合理利用自有資金，主要是對(duì)應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的有效利用，也是中小企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)的成本最低的途徑。

4）中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極尋找新的融資渠道。

喻小明提出：一是中小企業(yè)可以與大企業(yè)協(xié)作，或者成為大企業(yè)的子公司，現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問(wèn)題及對(duì)策研究探(開(kāi)題報(bào)告)

進(jìn)入企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展的渠道，取得大企業(yè)的技術(shù)、管理和資金支持，或者采用與大企業(yè)合作的形式，生產(chǎn)與大企業(yè)配套的中間產(chǎn)品;二是可以利用租賃融資，中小企業(yè)進(jìn)行租賃融資的成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、方式靈活，還可以加快企業(yè)的技術(shù)改造，而且緩解了企業(yè)的償債壓力。

第二，改善中小企業(yè)外部籌資環(huán)境的對(duì)策。主要從以下兩方面開(kāi)展： 1）制定和完善相關(guān)法律法規(guī)。一切規(guī)范化管理必須以規(guī)章制度作保證。于洋提出政府推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急是將其著眼點(diǎn)放在法規(guī)、制度建設(shè)上，通過(guò)制度保障、政策協(xié)調(diào)和資本市場(chǎng)創(chuàng)新等措施，為克服中小企業(yè)融資瓶頸創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境條件。政府在確定維護(hù)中小企業(yè)權(quán)益的同時(shí)，通過(guò)相關(guān)法律對(duì)從事隱瞞、騙取利潤(rùn)、提供不真實(shí)數(shù)據(jù)者進(jìn)行嚴(yán)厲懲罰，以規(guī)范企業(yè)誠(chéng)信數(shù)據(jù)開(kāi)放和使用；同時(shí)，要規(guī)范中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、履行貸款義務(wù)等方面的責(zé)任。盡快構(gòu)建中小企業(yè)融資的全方位法律支持體系，規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施，讓中小企業(yè)的各種融資渠道有法可依。

2）政府要加大扶持力度，拓寬中小企業(yè)直接和間接融資渠道。

李靜華強(qiáng)調(diào)增加融資渠道是中小企業(yè)增資的必由之路，國(guó)家有關(guān)部門(mén)應(yīng)在進(jìn)一步深化企業(yè)、金融改革的同時(shí)，適時(shí)推出新的融資渠道，下大力氣完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系。在直接融資方面，要逐步消除中企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的“壁壘”，加快建立中小企業(yè)上市培育和輔導(dǎo)體系，并繼續(xù)推動(dòng)中小企業(yè)境外上市工作，鼓勵(lì)一批符合產(chǎn)業(yè)政策的有成長(zhǎng)性、高科技型中小企業(yè)獲得上市融資機(jī)會(huì)。同時(shí)，要建立多層次的債券市場(chǎng)體系，允許中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并允許其在不同層次的債券市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)奖悴煌?lèi)型、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資。在間接融資方面，成立政策性金融機(jī)構(gòu)或中小金融機(jī)構(gòu)，并根據(jù)中小企業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求，為有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供低利率貸款或融資擔(dān)保。

2.1.4 結(jié)論

中小企業(yè)的融資問(wèn)題由來(lái)已久，一直是困擾其發(fā)展的主要問(wèn)題之一。中小企業(yè)的發(fā)展有其優(yōu)勢(shì)的存在，因此融資困境的解決更有其存在的意義。本文經(jīng)過(guò)的研究和分析，從企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的多個(gè)方面進(jìn)行了系統(tǒng)而全面的分析，并就本人所限提出了一些對(duì)策和建議。解決中小企業(yè)融資困境，需要企業(yè)自身增強(qiáng)生命力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)力；需要企業(yè)提高信用度，更需要擴(kuò)大籌資方式，開(kāi)辟多元化籌資渠道以及借鑒國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)，應(yīng)該完善民間融資體系。總之，我相信，通過(guò)中小企業(yè)自身的完善和金融機(jī)構(gòu)、各級(jí)政府在政策上進(jìn)行調(diào)整，會(huì)使中小企業(yè)籌資問(wèn)題得到很好的優(yōu)化解決，從而推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速、健康地發(fā)展。技術(shù)路線 現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問(wèn)題及對(duì)策研究探(開(kāi)題報(bào)告)

3.1 課題的主要內(nèi)容：

3.1.1 引言

（1）課題研究背景和意義（2）主要研究?jī)?nèi)容及方法 3.1.2中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及原因

（1）中小企業(yè)自身的缺陷是造成融資難的主要原因（2）國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的限制較高

（3）政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的政策扶持慣性, 是造成目前中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的另一重要原因

（4）缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制和其他融資方式,使中小企業(yè)融資渠道狹窄，融資更為困難

3.1.3解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的方法

（1）完善以銀行為主體的間接融資體系（2）強(qiáng)化政府的作為（3）信譽(yù)工程及自身建設(shè)

（4）完善各種融資渠道，真正實(shí)現(xiàn)多渠道融資 3.1.4 結(jié)束語(yǔ)

對(duì)本文的小結(jié)，并指出不足。

3.2 研究方法和手段

本文采用的是規(guī)范研究方法。通過(guò)分析、整理相關(guān)資料，尋找中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題以及造成問(wèn)題的深層次的原因，為解決問(wèn)題提出對(duì)策和建議。在寫(xiě)作的過(guò)程中，采用了舉出實(shí)例的方法，列表分析的方法。進(jìn)度安排

(1)第1---3周, 完成文獻(xiàn)查閱，(2)第4---6周, 英文翻譯，文獻(xiàn)綜述及開(kāi)題報(bào)告初稿

(2)第7---8周, 修改開(kāi)題報(bào)告，寫(xiě)出論文寫(xiě)作大綱，并通過(guò)導(dǎo)師審閱(3)第8---13周, 論文寫(xiě)作

(4)第 14 周，論文審核，定稿打印(5)第 15 周，論文答辯

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