第一篇：我國中小企業(yè)融資問題及對策

我國中小企業(yè)融資問題及對策

【摘 要】中小型企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對國民經(jīng)濟(jì)的繁榮和擴(kuò)大就業(yè)、構(gòu)建和諧社會(huì)發(fā)揮著舉足輕重的作用，推動(dòng)著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。但長期以來，融資難一直是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙，影響了中小企業(yè)社會(huì)功能和作用的充分發(fā)揮。隨著宏觀政策環(huán)境的變化，中小企業(yè)融資又出現(xiàn)了一些新情況，這成為我們研究解決問題新的突破口。本文就此進(jìn)行分析，并提出了相應(yīng)的解決對策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；環(huán)境；對策

隨著世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的發(fā)展階段，在深刻的方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，外部環(huán)境的逐漸好轉(zhuǎn)，在一定程度上有利于我國中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)為國民經(jīng)濟(jì)逐步釋放增長潛能、推動(dòng)科技進(jìn)步、孕育新的增長引擎、緩解日益增長的就業(yè)壓力、縮小貧富差距、保持社會(huì)穩(wěn)定等，發(fā)揮著不可或缺的重要作用。截至2013年年底，中國中小微企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%，其中小型微型企業(yè)占97.3%，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位超過80%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳利稅占50%。中國發(fā)明專利的65%、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的75% 以上和新產(chǎn)品開發(fā)的80% 以上，都是由中小企業(yè)完成的①。但從現(xiàn)實(shí)發(fā)展的角度來看，一些自身難以克服的矛盾和問題一直困擾著中小企業(yè)。企業(yè)規(guī)模限制、體系不健全、收集分析市場信息的能力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問題影響著企業(yè)的成長壯大；而中小企業(yè)資金籌集渠道狹窄、門檻較高、融資難、成本高等因素，也導(dǎo)致了中小企業(yè)資金不足，這無疑首當(dāng)其沖使其喪失發(fā)展動(dòng)力，最終也影響了我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、我國中小企業(yè)融資存在的問題

中國人民銀行金融研究所研究員鄒平座稱，近幾年來金融主要的投資投向了固定資產(chǎn)和基建，投資進(jìn)一步強(qiáng)化擠占了大量的民營企業(yè)需要的資金，到目前為止，中小企業(yè)融資難變本加厲，情況不樂觀②。對于全國眾多小微企業(yè)來說，融資難、融資貴，依然是當(dāng)下反映最強(qiáng)烈且最突出的問題。

1.內(nèi)源融資能力不足

內(nèi)源融資雖然是中小企業(yè)融資方式的首選，但與發(fā)達(dá)國家相比，我國中小企業(yè)的內(nèi)源融資能力還嚴(yán)重不足，并且目前我國關(guān)于中小企業(yè)內(nèi)源融資方面的官方數(shù)據(jù)很少，說明內(nèi)源融資不被重視。

2.股權(quán)融資和債權(quán)融資難以拓展

中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板是隨著新融資體制的確立而逐步發(fā)展起來的，為中小企業(yè)提供了直接融資的平臺和成長的空間。2004年6月25日，中小企業(yè)板首批8家公司上市，目前（截至2014年12月31日）的數(shù)量為732家，創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)有406家。由此可以看出中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展較快，但它們在解決中小企業(yè)融資困境方面發(fā)揮的作用卻非常有限，只解決了部分高科技成長型中小企業(yè)的直接融資問題，其他類型的中小企業(yè)幾乎與之無緣。與我國上千萬的中小企業(yè)數(shù)量及其融資需求相比，中小板和創(chuàng)業(yè)板提供的融資可謂杯水車薪。

在債權(quán)融資方面，目前僅有少數(shù)大型國有企業(yè)發(fā)行了公司債券，中小企業(yè)很難達(dá)到發(fā)行要求。

3.銀行信貸融資困難

銀行貸款是中小企業(yè)主要的外部融資渠道，如果貸款的請求得不到滿足，便會(huì)形成融資缺口。而事實(shí)正是如此――我國中小企業(yè)長期以來一直面臨獲得銀行貸款困難的問題。目前有一定政策性支持的銀行信貸的發(fā)放對象主要仍是一些達(dá)到一定資產(chǎn)規(guī)模并有較高信用等級的中小企業(yè)，無法真正覆蓋整個(gè)中小企業(yè)群體。

4.民間融資受阻且成本高

民間融資雖然是中小企業(yè)正規(guī)金融的一個(gè)有益補(bǔ)充渠道，但其運(yùn)用卻受到較多限制。目前34萬戶年銷售收入2000萬元以上規(guī)模的中小企業(yè)總體保持平穩(wěn)發(fā)展，但從業(yè)人員20人以下的眾多小微企業(yè)，存在的困難仍然比較突出。大企業(yè)拖欠小微企業(yè)貨款時(shí)，小微企業(yè)敢怒不敢言，于是帶來一系列問題。民間融資往往還局限于一個(gè)狹小的地域空間，難以滿足跨地區(qū)、大規(guī)模經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的資金需求。此外，我國的金融體系中一直都沒有確立民間融資的正當(dāng)性，民間融資大多處于地下或半公開狀態(tài)，中小企業(yè)利用民間融資存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國中小企業(yè)融資問題的原因分析

1.中小企業(yè)自身素質(zhì)阻礙了融資

中小企業(yè)在迅速發(fā)展過程中暴露出來的經(jīng)營管理問題、不健全的財(cái)務(wù)制度以及糟糕的信用體系造就了融資困難的關(guān)鍵內(nèi)因。

首先，中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，不僅為中小企業(yè)內(nèi)源融資困難埋下了伏筆，而且也會(huì)抑制正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸的積極性，甚至成為股權(quán)融資的障礙因素。其次，中小企業(yè)經(jīng)營管理水平不高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。在戰(zhàn)略管理和營銷管理方面意識薄弱、手段單一落后，應(yīng)對突發(fā)事件的能力不足；在財(cái)務(wù)管理方面，中小企業(yè)往往缺乏規(guī)范嚴(yán)格的制度體系和高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員，以致財(cái)務(wù)舞弊嚴(yán)重、融資決策和融資創(chuàng)新能力差、資金運(yùn)用缺乏科學(xué)嚴(yán)密的規(guī)劃、存貨及債權(quán)債務(wù)管理控制不足等問題在中小企業(yè)中十分突出。所有這些問題造成了中小企業(yè)平均盈利不高的現(xiàn)實(shí)，而且在收益分配方面，中小企業(yè)往往注重當(dāng)前利益分配，長遠(yuǎn)考慮不夠，以致中小企業(yè)內(nèi)部融資非常有限。再次，中小企業(yè)信用文化缺失，整體信用水平較低。在銀行的不良貸款中，雖然大企業(yè)所占的存量較大，但中小企業(yè)不良貸款率要高出大企業(yè)很多。長期以來大量存在于中小企業(yè)中的不誠信現(xiàn)象，使中小企業(yè)整體的信用形象大打折扣。最后，中小企業(yè)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)信息不透明，信息不對稱嚴(yán)重。企業(yè)的經(jīng)營狀況信息和財(cái)務(wù)信息，是各利益相關(guān)者做出投資或信貸決策的主要依據(jù)，而信息不透明則會(huì)阻礙企業(yè)的外部融資。中小企業(yè)的信息不透明主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是缺乏信息披露，二是信息披露質(zhì)量不高，所披露的信息在充分性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性和相關(guān)性等方面還比較欠缺。中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款，其中很重要的原因之一便是中小企業(yè)中存在著嚴(yán)重的信息不對稱。

2.多層次的資本市場體系不健全

缺乏多層次的資本市場是我國中小企業(yè)直接融資渠道不暢的主要原因。2010年創(chuàng)業(yè)板的推出標(biāo)志著我國多層次資本市場的建立向前邁進(jìn)了重要的一大步，然而與發(fā)達(dá)國家相比，我們的差距還很大。就現(xiàn)有的中小企業(yè)直接融資平臺來看，中小企業(yè)板的運(yùn)作和主板市場接近，上市條件要求仍很高，“中小”的特色并不突出，而且交易的品種極其稀少，主要是股票現(xiàn)貨交易。而創(chuàng)業(yè)板本身蘊(yùn)含了較大的風(fēng)險(xiǎn)，我國創(chuàng)業(yè)板市場又剛剛起步，鑒于其他國家的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，我國對創(chuàng)業(yè)板發(fā)展過程中的把關(guān)還相當(dāng)謹(jǐn)慎。創(chuàng)業(yè)板上市條件雖然較中小板更寬松了些，但也強(qiáng)調(diào)了凈利潤、企業(yè)規(guī)模、成長性等條件，“門檻”依然相當(dāng)高。創(chuàng)業(yè)板的上市要求有利于規(guī)模較大的企業(yè)，對盈利能力強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿Υ蟮?guī)模小的企業(yè)幾乎排除在外。

3.信用評級和擔(dān)保系統(tǒng)不健全

在市場經(jīng)濟(jì)中，信用是一切經(jīng)濟(jì)交易的基礎(chǔ)，在中小企業(yè)融資過程中更是如此，信息不對稱是影響中小企業(yè)融資的一大障礙因素。中小企業(yè)可用信用資源缺乏，銀行難以獲知中小企業(yè)的真實(shí)信用狀況，因而導(dǎo)致不愿放款。

首先，完善的征信體系和信用評級體系尚未形成。目前，我國有關(guān)信用方面的立法還不健全，信用管理十分薄弱，我國獨(dú)立進(jìn)行市場化運(yùn)作的征信以及信用評級機(jī)構(gòu)還很少。其次，中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮的作用有限。信用擔(dān)保制度是銀行貸款業(yè)務(wù)中降低銀行風(fēng)險(xiǎn)、保障銀行債權(quán)的一種重要制度安排，建立信用擔(dān)保體系是許多國家支持中小企業(yè)信貸融資的通用做法，目前全世界約48%的國家和地區(qū)已建立起中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。從現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)整體來看，其自身發(fā)展仍存在一系列不可忽視的缺陷。這主要是由于存在擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金少、所提供的擔(dān)保品種單

一、擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏充分的風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、擔(dān)保方面的專業(yè)人才欠缺等方面的原因。

上述種種問題的直接后果就是，擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以發(fā)揮強(qiáng)有力的作用，廣大中小企業(yè)仍然難以得到有力的擔(dān)保支持。

三、解決我國中小企業(yè)融資問題的對策

就目前國內(nèi)的具體情況來看，我國中小企業(yè)融資問題并非一朝一夕可以根治，也非某種單一的方法能夠解決，解決這一問題乃是一個(gè)長期的系統(tǒng)工程，需要有針對性地加大政策扶持力度，在企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府等多方的努力和配合下，有效地降低融資成本。

1.提高中小企業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力

中小企業(yè)融資問題的產(chǎn)生，在很大程度上根源于中小企業(yè)自身素質(zhì)的缺陷和固有的一些特點(diǎn)，因此要想從根本上解決中小企業(yè)融資，還得從中小企業(yè)自身入手。長期性的制度建設(shè)和規(guī)范化的操作逐步替代了以往應(yīng)急性、臨時(shí)性的政策措施。圍繞著專、精、特、新加大投入，以創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級；改善經(jīng)營管理，通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制，通過改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，通過改造增強(qiáng)企業(yè)后勁；健全財(cái)務(wù)制度，規(guī)范各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度與規(guī)范，嚴(yán)格按照國家相關(guān)政策與法律來規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)水平，講信譽(yù)、守誠信。只有在良好的信用環(huán)境下建立和維護(hù)良好的銀企關(guān)系，才能為從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2.進(jìn)一步鼓勵(lì)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)

政府從政策配套的角度，鼓勵(lì)支持給予實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)性幫助的金融機(jī)構(gòu)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的下行壓力雖然在緩解中，但中小企業(yè)融資難、融資貴問題仍然凸顯，政府對中小企業(yè)融資制度的改革步伐加快，推動(dòng)股票市場、企業(yè)債券的借款，并推動(dòng)IPO上市的融資及保險(xiǎn)市場的融資。另外一個(gè)就是眾籌市場，與網(wǎng)絡(luò)市場有關(guān)，還有就是各種專利抵押，各種保理的抵押等等。

3.完善中小企業(yè)融資的相關(guān)法律法規(guī)

認(rèn)真落實(shí)已經(jīng)出臺的支持小型微型企業(yè)稅收的優(yōu)惠政策，根據(jù)形勢發(fā)展的需要研究出臺繼續(xù)支持的政策。政府作為市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)則建立者與管理者，應(yīng)該創(chuàng)造一個(gè)有利于中小企業(yè)融資的大環(huán)境，為中小企業(yè)的融資提供完善的法律和政策支持。

第一，中央政府與地方政府分工明確。隨著金融改革的深化，中央政府要引導(dǎo)建立一個(gè)適應(yīng)我國國情的中小企業(yè)融資體系，整合相關(guān)的資源，協(xié)助中小企業(yè)突破融資瓶頸。地方政府要做的是如何聚集本地的金融資源，通過金融工具、扶持政策等傾斜產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)的理性繁榮。第二，推動(dòng)整個(gè)社會(huì)信用體系建設(shè)，為中小企業(yè)營造良好的信用環(huán)境。根據(jù)已經(jīng)制定的《征信業(yè)管理?xiàng)l例》以及《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》等相關(guān)法律，盡快推出相應(yīng)配套法律，例如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》等等相關(guān)配套法律，全面促進(jìn)改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。這一系列的政府措施和政策，旨在加強(qiáng)對中小企業(yè)的支持力度、擴(kuò)展其融資渠道，通過政府主導(dǎo)進(jìn)一步完善宏觀市場環(huán)境，努力為中小企業(yè)提供發(fā)展、創(chuàng)新、升級的溫床。

4.營造公開透明的政策環(huán)境，加強(qiáng)政府專項(xiàng)督查

各級政府相關(guān)部門應(yīng)搭建平臺，將所有細(xì)化的優(yōu)惠政策和企業(yè)所接受到的實(shí)際幫扶情況，全部在平臺上公開，通過營造公開透明的政策環(huán)境，敦促各級政府盡快落實(shí)相關(guān)扶持政策，并派出強(qiáng)有力的專項(xiàng)督查小組，真正地貫徹實(shí)施惠企措施，加強(qiáng)監(jiān)管、評估、追蹤、反饋，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。

5.大力投入創(chuàng)投引導(dǎo)資金，帶動(dòng)各方資金破解創(chuàng)新型中小企業(yè)融資難題

擴(kuò)大中央財(cái)政新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)資金的規(guī)模，加快設(shè)立國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，完善市場化運(yùn)行長效機(jī)制，實(shí)現(xiàn)引導(dǎo)資金有效回收和滾動(dòng)使用，并帶動(dòng)各方資金特別是商業(yè)資金用于創(chuàng)業(yè)投資，完善競爭機(jī)制，優(yōu)化市場創(chuàng)新資源配置，破解創(chuàng)新型中小企業(yè)融資難題，支持新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)處于成長期的創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展。京東方液晶面板的模式是一個(gè)成功的案例，企業(yè)到一個(gè)地方建生產(chǎn)線，首先要求當(dāng)?shù)仄髽I(yè)認(rèn)購增發(fā)股，然后把融來的資金全部投入到生產(chǎn)線上去。

注釋：

①李子彬主編.2009中國中小企業(yè)藍(lán)皮書--國際金融危機(jī)下的中國中小企業(yè)融資、創(chuàng)新、國際化經(jīng)營[M].企業(yè)管理出版社.2009年.3-5頁.②第十屆北京國際金融博覽會(huì)暨2014金融街論壇.【參考文獻(xiàn)】

[1]王小茹.我國中小企業(yè)融資問題及對策[J].會(huì)計(jì)之友，2013（36）.[2]中小企業(yè)籌融資存在的問題及對策[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2013（10）.[3]陳艷，張明悅.金融危機(jī)背景下我國中小企業(yè)融資問題的實(shí)證研究[J].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2011（3）.[4]熊凌峰.關(guān)于我國中小企業(yè)融資問題的分析[J].會(huì)計(jì)師，2014（7）.

第二篇：中小企業(yè)融資問題及對策

中小企業(yè)融資問題及其對策2009-4-1 9:47 殷翔龍

【摘要】本文針對我國中小企業(yè)存在的融資問題，從企業(yè)、銀行和政府三個(gè)方面分析了其原因，提出了相應(yīng)的對策。

長期以來，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。

一、我國中小企業(yè)融資問題

我國中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（一）融資途徑不暢通

從內(nèi)源融資來看，我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識差。二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒有稅負(fù)優(yōu)勢。三是折舊費(fèi)過低，無法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在：（1）我國的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開發(fā)為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，由于銀行對中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。

二、我國中小企業(yè)融資問題的原因分析

筆者認(rèn)為，我國中小企業(yè)融資問題的原因，分別來自于企業(yè)本身、銀行與政府三個(gè)方面。

（一）企業(yè)信用等級低，融資意識淡薄

中小企業(yè)自身信用等級低，這是其普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業(yè)一般是由具有血緣關(guān)系的人共同創(chuàng)立，大多實(shí)行家族式管理，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，企業(yè)經(jīng)營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風(fēng)險(xiǎn)，影響了中小企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。

同時(shí)，中小企業(yè)對金融系統(tǒng)市場化程度的提高嗅覺不靈敏，主動(dòng)出擊意識不強(qiáng)，而且缺乏高素質(zhì)的金融人才，對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對稱

1.缺乏市場化的利率調(diào)節(jié)機(jī)制，損害銀行對中小企業(yè)的貸款積極性。從國外的情況來看，銀行對中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場的平均利率水平。美國的銀行對中小企業(yè)貸款的利率就比對大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個(gè)百分點(diǎn)左右。但是中國中央銀行目前對利率和收費(fèi)的規(guī)定是固定的，自由浮動(dòng)的范圍十分有限，這種機(jī)制不利于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機(jī)構(gòu)對金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費(fèi)會(huì)挫傷金融機(jī)構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。

2.信用擔(dān)保體系的不完善，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。我國從1999年才開始進(jìn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點(diǎn)，存在著擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，擔(dān)保資金不充足，擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多問題。而且，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行會(huì)員制，中小企業(yè)需要交納一定的押金才能成為會(huì)員，增加了企業(yè)的融資成本，也增加了擔(dān)保的難度。出于對自身利益的保護(hù)，銀行則在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款問題上又比較謹(jǐn)慎。同時(shí)，銀行對抵押物的要求十分嚴(yán)格，目前國內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)的抵押。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營規(guī)模所限，固定資產(chǎn)較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。

3.銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。許多中小企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資目的，往往會(huì)想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會(huì)產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險(xiǎn)，亦會(huì)進(jìn)一步損毀企業(yè)自身的社會(huì)公信度。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以

提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會(huì)很高。同時(shí)，由于中小企業(yè)對資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業(yè)融資問題上起著不可忽視的作用。美國、日本、西班牙等國家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。在我國，長期以來，政府在資金、稅收、市場開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定和競爭條件的不平等。同時(shí)，由于政策原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)基本無法進(jìn)行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，這使處于成長期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進(jìn)入證券市場。同時(shí)債券市場上，受到“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

我國2003年實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護(hù)和支持。但是該法在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應(yīng)的配套法規(guī)和制度，最終導(dǎo)致政府對中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實(shí)處。

三、我國中小企業(yè)融資問題的對策建議

（一）改善中小企業(yè)融資環(huán)境和拓寬融資渠道

一是中小企業(yè)要注重改善自身融資環(huán)境。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關(guān)，要以信取資。中小企業(yè)必須加大自身信用制度的建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，提高信用意識，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行間接融資的同時(shí)，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。筆者認(rèn)為，建立中小企業(yè)發(fā)展基金是解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑，例如設(shè)立中小企業(yè)互助基金，由會(huì)員企業(yè)出資建立，會(huì)員只需交納一定會(huì)費(fèi)，就可申請到數(shù)倍于會(huì)費(fèi)的貸款額。另外，中小企業(yè)也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業(yè)引進(jìn)新的股東，從而增加資本金，也包括企業(yè)以擬投資的項(xiàng)目為載體。

（二）完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系

一是要建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)拓寬對中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。目前，中國人民銀行已通過指導(dǎo)意見的方式，鼓勵(lì)各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵(lì)民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。有些國有商業(yè)銀行已開始對中小企業(yè)積極經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)，今后，還有可能成立適合中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行，以具體解決中小企業(yè)融資難的問題。

二是放松市場管制，逐步推動(dòng)利率市場化。從目前放寬對商業(yè)銀行貸款利率浮動(dòng)幅度的限制，過渡到最終由商業(yè)銀行自主決定貸款利率水平，并允許對其所提供的便利服務(wù)收取合理的費(fèi)用，以此來促進(jìn)商業(yè)銀行按效益與風(fēng)險(xiǎn)原則，不斷增加對中小企業(yè)的信貸投放，實(shí)現(xiàn)資源配置的合理與優(yōu)化，才能從根本上解決中小企業(yè)的融資難問題。

三是建立和健全對中小企業(yè)融資的信用評價(jià)體系和信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)評級制度，以信用等級作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并把企業(yè)的信用信息提供給銀行等機(jī)構(gòu)，這是贏得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信任并獲得項(xiàng)目資金籌措的一種有效手段。同時(shí)必須建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。應(yīng)構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，包括政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民營商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)和企業(yè)間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

四是完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系。推出針對中小企業(yè)直接融資的新市場，適當(dāng)降低新市場中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻。

（三）加大中小企業(yè)融資的扶持力度

中小企業(yè)融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區(qū)立法機(jī)關(guān)和政府都對中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個(gè)比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財(cái)政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。財(cái)政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。

近年來，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發(fā)商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿足個(gè)體經(jīng)營者和私營企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵(lì)中小企業(yè)依法向社會(huì)融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國家對符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征3年?duì)I業(yè)稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺了《關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)融資的若干意見（試行）》。從2008年起，3年內(nèi)，對為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額8‰的比例補(bǔ)償；對為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額5‰比例補(bǔ)償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺，組織引進(jìn)省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運(yùn)用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機(jī)構(gòu)對工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1]王悅.《淺談中小企業(yè)的融資問題》.集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，2004年第9期.[2]張彤璞，王鐵山.《中小企業(yè)公司治理與融資問題探究》.陜西科技大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2006年第2期.[3]劉向麗.《中小企業(yè)融資問題及對策》.沿海企業(yè)與科技，2005年第11期。

第三篇：我國中小企業(yè)融資問題

【摘要】本文結(jié)合我國中小企業(yè)發(fā)展實(shí)際,針對中小企業(yè)融資難問題,從政府、企業(yè)、金融三個(gè)方面闡述了中小企業(yè)融資難問題的現(xiàn)狀、存在問題及其原因。通過借鑒國外經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國的現(xiàn)狀,從微觀和宏觀兩個(gè)層面提出解決我國中小企業(yè)融資困難的具體對策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資方式 融資結(jié)構(gòu) 融資體系

截止到2008年10月,據(jù)國家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)資料顯示,我國經(jīng)工商部門注冊的中小企業(yè)已超過480萬戶,包括個(gè)體工商戶,我國中小企業(yè)總數(shù)已超過4200萬戶,占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占GDP的59%,生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售額60%,上繳稅收占全國的51%,提供的就業(yè)崗位占全國城鎮(zhèn)就業(yè)崗位總數(shù)的75%以上。在20世紀(jì)90年代以來的經(jīng)濟(jì)快速增長中,工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額分別占全國的60%、57%、40%和40%。中小企業(yè)已成為技術(shù)與創(chuàng)新的主體。目前,我國專利的66%是由中小企業(yè)發(fā)明的,技術(shù)創(chuàng)新的75%以上是由中小企業(yè)完成的,其研發(fā)的新產(chǎn)品占全國的82%。但是,與此相矛盾的是,中小企業(yè)蓬勃發(fā)展與其狹隘的融資渠道形成了鮮明的對比,中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出占全部經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的比例與其獲得銀行貸款的比例是極不相稱的。占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占貸款資源不到20%,股票、債券發(fā)行等融資方式幾乎與中小企業(yè)無緣。融資已經(jīng)成為制約中國中小企業(yè)發(fā)展的主要因素,因此,對我國中小企業(yè)融資問題的研究十分迫切。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1、融資狀況分析

2008年8月5日在廣州召開的“第二屆廣東中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)論壇”上,國家發(fā)改委中小企業(yè)司發(fā)布的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示:在國際經(jīng)濟(jì)形勢增速放緩、國內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響下,2008年相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難,全國約十分之一的規(guī)模以上中小企業(yè)在上半年工業(yè)增加值增長率接近30%,較上年同比減少15%;全國2008年上半年有6.5萬家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉。同時(shí),我國中小企業(yè)在資金融通方面也受到了較大的限制,占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占貸款資源不到20%。

(1)財(cái)務(wù)狀況分析。首先,資金結(jié)構(gòu)分析。根據(jù)中國中小企業(yè)2007年抽樣調(diào)查報(bào)告,我國中小企業(yè)對融資的需求比較迫切。在被調(diào)查的企業(yè)中,35.4%的企業(yè)表示有很大的資金缺口,急需融資;38.1%的企業(yè)表示略有資金缺口,需要融資;只有26.5%的企業(yè)表示沒有資金缺口,無需融資。在需求的資金類型上,中小企業(yè)最需要長期投資資金。在別調(diào)查的企業(yè)中,59.1%的企業(yè)表示主要需要長期投資基金,36.3%的企業(yè)表示主要需要短期流動(dòng)資金。

其次,財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析。自2008年以來,貸款利率的連續(xù)上調(diào)增加了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)成本,擠占其利潤空間,使其財(cái)務(wù)狀況惡化,融資資金受到影響。據(jù)浙江中小企業(yè)局統(tǒng)計(jì)分析,由于受銀行利率上調(diào)和民間高息借貸等影響,2008年1—4月份,全省規(guī)模以上中小企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用增長40.55%,其中利息凈支出增長45.18%。溫州市800家企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用支出增長51.7%,利息支出增長51.2%。正是出于對此問題的擔(dān)憂,人民銀行2008年下半年數(shù)次下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率。理論上說,利率的下調(diào)將減輕中小企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),但鑒于目前經(jīng)濟(jì)形勢仍不明朗,出于對風(fēng)險(xiǎn)的考慮,向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性變低,這就導(dǎo)致了其融資困難。

(2)融資結(jié)構(gòu)分析。由于我國特殊的經(jīng)濟(jì)背景,造成我國融資渠道狹窄,以致我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)比較單一。就股權(quán)融資而言,在發(fā)達(dá)國家占據(jù)比較重要地位的風(fēng)險(xiǎn)基金和公眾資金在我國發(fā)展非常緩慢;就債務(wù)融資而言,我國中小企業(yè)所得到的信貸資金種類也非常單一;就資本負(fù)債率而言,我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)最明顯的特點(diǎn)為企業(yè)的資本負(fù)債率總體上高于一般水平。根據(jù)世界銀行國際金融公司中國項(xiàng)目開發(fā)中心的抽樣調(diào)查(2007),內(nèi)源融資占全部中小企業(yè)股權(quán)融資的2/3以上,是中小企業(yè)融資的最大來源。分析以上數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn),我國非公中小企業(yè)大都高度依賴內(nèi)源融資,而來自于間接融資和直接融資的比例很小,融資渠道單一。

2、融資問題分析

2008年中小企業(yè)面臨的融資瓶頸尤為突出。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),今年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過2.2萬億元,其中只有約3000億元貸款落實(shí)到中小企業(yè),占了全部商業(yè)貸款的15%,比去年同期減少300億元,中小企業(yè)融資面臨前所未有的困難。廣東小企業(yè)融資狀況的變化既是當(dāng)?shù)赝庀蛐徒?jīng)濟(jì)的晴雨表,也是全國金融機(jī)構(gòu)信貸投放的測溫計(jì)。據(jù)廣東銀監(jiān)局初步統(tǒng)計(jì),截至2008年6月末,廣東銀監(jiān)局轄內(nèi)小企業(yè)貸款余額合計(jì)1555.85億元,比年初減少近150億元,占余額1/10。

根據(jù)中國中小企業(yè)2007年抽樣調(diào)查報(bào)告(樣本企業(yè)包括江蘇、北京、河南、廣東和江西的640家企業(yè))可知,我國中小企業(yè)融資存在的問題較多,依次是:中小企業(yè)融資渠道少(27.2%),貸款額度少、頻率高、增加交易成本(18.9%),可抵押物少、抵押折扣率高(15.7%),少稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼和貸款援助(8.6%),中小企業(yè)信用等級低(6.5%),資產(chǎn)少、負(fù)債能力有限(5.3%),風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制不健全(2.1%)等。

可見,我國中小企業(yè)面臨的主要困難有。

(1)企業(yè)貸款難和銀行放款難并存。我國中小企業(yè)貸款難主要表現(xiàn)為抵押難和擔(dān)保難,同時(shí)還表現(xiàn)為基層銀行授權(quán)有限,辦事程序復(fù)雜。

首先,企業(yè)貸款難。第一,抵押難。中小企業(yè)可抵押物少,抵押物的折扣率。目前抵押貸款的抵押率、土地、房地產(chǎn)一般為70%,機(jī)器設(shè)備為50%,動(dòng)產(chǎn)為25%~30%,專用設(shè)備為10%;評估等級部門分散、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)昂貴;資產(chǎn)評估中介服務(wù)不規(guī)范,還屬于部門壟斷服務(wù),對抵押物的評估往往不按市場行為準(zhǔn)確評估,隨意性很大。第二,擔(dān)保難。主要表現(xiàn)為中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人,效益好的企業(yè)既不愿意給別人作擔(dān)保,也不愿意請人為自己作擔(dān)保,免得給自己添麻煩。效益一般的企業(yè),銀行又不允許作擔(dān)保人。第三,基層銀行授權(quán)有限,貸款程序復(fù)雜繁瑣。中小企業(yè)借一筆數(shù)額不大的貸款至少要辦十道手續(xù),少則一周,多則數(shù)月,即使錢到手,商機(jī)可能早已錯(cuò)過。

其次,銀行放款難。銀行貸款是中小企業(yè)融資的主要渠道,但成功申請銀行貸款的比例低。根據(jù)2008年廣東省經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)局對345家中小企業(yè)的調(diào)查中可知,當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金困難時(shí),超過70%的企業(yè)選擇通過商業(yè)銀行和信用社貸款來解決資金問題。其中抵押貸款是銀行貸款的主要形式,但貸款周期短、門檻高、成功率低。在調(diào)查的305家企業(yè)中,近三年曾向銀行申請過貸款的只有135家獲得銀行貸款,占39.1%,而且全部是通過抵押獲得貸款。信用貸款嚴(yán)重缺乏,在沒有抵押和擔(dān)保的情況下,憑借商業(yè)信用可以獲得銀行貸款的只有25家,僅占調(diào)查企業(yè)的7.2%。這也證實(shí)了中小企業(yè)在取得銀行貸款方面處于不利地位。

(2)缺少為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。從總體上說,國有商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供全方位金融服務(wù)的力度在逐漸增大,但與近年來不斷發(fā)展壯大的中小企業(yè)對金融服務(wù)的需求仍有較大差距。20世紀(jì)90年代我國中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的比例一直是在10%左右徘徊,年均增幅略有增長,而從國有銀行貸款比例則更為低下,還不到10%,中小企業(yè)的貸款占貸款總額的比重就一直處于非常低的水平。例如,在2008年12月4日招商銀行獲得銀監(jiān)會(huì)的正式批準(zhǔn),在蘇州市設(shè)立了小企業(yè)信貸中心,這是全國首家擁有小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)專營資格的金融機(jī)構(gòu)。但是僅有招商銀行一家銀行還不足以支撐起全國中小企業(yè)的融資需求,因此需要銀行業(yè)的共同努力。

(3)中小企業(yè)高負(fù)債率。中小企業(yè)的高負(fù)債率表明中小企業(yè)資本性融資存在困難或障礙。從2000—2007年,無論是大型企業(yè)還是中小企業(yè),在資產(chǎn)負(fù)債率上的變化都不明顯,呈略微下降,但中小企業(yè)同大型企業(yè)相比,資產(chǎn)負(fù)債率高出近10%,這說明中小企業(yè)資金規(guī)模小,融資更依賴于銀行。

(4)融資渠道單一和窄小。我國直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高、創(chuàng)業(yè)投資體制不健全以及公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙,中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。雖然深圳中小企業(yè)板已經(jīng)建立,但符合上市條件的企業(yè)仍是少數(shù)。

由表1可知,在被調(diào)查的企業(yè)中,大多數(shù)企業(yè)只有一種融資渠道,平均每個(gè)企業(yè)只有1.5種融資渠道,中小企業(yè)資金結(jié)構(gòu)仍以內(nèi)部融資和銀行間接融資這兩種傳統(tǒng)融資方式為主。而民間融資作為一種補(bǔ)充形式,在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了一定的作用。而其他融資方式,特別是發(fā)行股票和債券等直接融資方式在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中顯得十分薄弱。這一方面說明內(nèi)部融資和以銀行信貸為主的間接融資在中小企業(yè)融資中作用重大,另一方面也說明了我國中小企業(yè)融資渠道和融資方式單一問題比較突出。

(5)融資政策和環(huán)境不健全。據(jù)國家發(fā)改委中小企業(yè)司2007年調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示,在參與調(diào)查的中小企業(yè)中,認(rèn)為融資環(huán)境較以前有明顯好轉(zhuǎn)的不足7%;認(rèn)為稍有好轉(zhuǎn)的也僅為13.93%;認(rèn)為融資環(huán)境較前幾年沒有變化的占59.02%;認(rèn)為融資環(huán)境惡化的超過20%,與認(rèn)為融資環(huán)境好轉(zhuǎn)的企業(yè)比例基本相當(dāng)。對現(xiàn)有融資方式感到較不滿意和很不滿意的企業(yè)分別占19.84%和15.87%,較滿意的企業(yè)占19.84%,非常滿意的企業(yè)僅占3.17%。調(diào)查結(jié)果表明,盡管各方面采取了一系列措施改善中小企業(yè)融資環(huán)境,但收效并不大。特別2008年以來受國際金融海嘯影響,國際經(jīng)濟(jì)下滑、國內(nèi)原材料價(jià)格上漲過快、勞動(dòng)力成本上升及人民幣升值,國內(nèi)有相當(dāng)部分中小企業(yè)經(jīng)營困難?，F(xiàn)有的融資環(huán)境與中小企業(yè)的融資要求仍有較大差距,其融資難的問題并未得到根本解決。

3、融資障礙原因分析

根據(jù)青島市2008年中小企業(yè)調(diào)查報(bào)告可知,在被調(diào)查的企業(yè)中,認(rèn)為造成中小企業(yè)融資難的最重要的原因是企業(yè)內(nèi)部因素,占29.64%;其次是金融機(jī)構(gòu)的原因和政府扶持不夠,各占25.93%和25.91%;最后是國有金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的政策歧視,占18.52%。

由此可見,當(dāng)前造成我國中小企業(yè)融資困難的主要三個(gè)方面的原因,其中中小企業(yè)自身因素是最主要的原因,包括信息不對稱問題突出、中小企業(yè)人員素質(zhì)低、技術(shù)落后、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不健全、產(chǎn)權(quán)模糊、信用能力原因等;其次是金融機(jī)構(gòu)因素,包括金融機(jī)構(gòu)體系不完善、缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)等;最后是政府政策因素,包括利率政策的缺陷、稅收政策的缺陷、法律政策體系不健全等。

除了上述三個(gè)方面的原因外,我國中小企業(yè)在融資方面還面臨諸多障礙。如經(jīng)營環(huán)境劣化、金融管理體制、利率管制、資本市場缺陷、國有商業(yè)銀行的制約等。

二、解決我國中小企業(yè)融資障礙的對策

自2008年9月以來,由美國次貸危機(jī)引發(fā)的世界金融風(fēng)暴已席卷全球,這其中受害最深的是中小企業(yè),對外方面由于出口訂單驟減、應(yīng)收賬款回收期加長,對內(nèi)方面由于原材料及人工成本升、資金支付壓力空前加大,眾多企面臨資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。根據(jù)世界商業(yè)環(huán)境2007年調(diào)查數(shù)據(jù)庫中的有關(guān)資料顯示,世界各國中小企業(yè)在資金融通方面都存在著不同程度的困難,為此,西方發(fā)達(dá)國家普遍采取了解決和扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策。第一,完善中小企業(yè)法律制度體系。如美國的《聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)法》、《小企業(yè)法》等,日本的《中小企業(yè)基本法》、《中小企業(yè)金融公庫法》等;第二,建立專門中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)。如美國政府的聯(lián)邦小企業(yè)管理局(SBA),主要為中小企業(yè)貸款擔(dān)保;第三,健全直接融資渠道。各國政府都采取了積極的措施,包括從貸款擔(dān)保、貸款抵押、貸款貼息等方面扶持中小企業(yè);第四,完善資金扶持政策體系。主要有稅收優(yōu)惠政策、補(bǔ)助金政策等。

西方國家通過以上政策在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題。我國應(yīng)因地、因時(shí)制宜,遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的內(nèi)在要求,根據(jù)我國具體國情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段等來選擇融資模式。因此,可以從微觀和宏觀兩個(gè)方面來解決我國中小企業(yè)融資難的問題。

1、微觀方面的融資對策

(1)從中小企業(yè)自身角度考察。首先,要加強(qiáng)中小企業(yè)素質(zhì)。中小企業(yè)要想徹底擺脫融資困境,單靠外部條件與外部環(huán)境的改善是不夠的,還必須致力于提高自身的素質(zhì)。第一,改善經(jīng)營機(jī)制,健全管理制度。盡快建立健全內(nèi)部管理制度;應(yīng)該大膽借鑒、積極汲取發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)的經(jīng)營策略和管理經(jīng)驗(yàn),進(jìn)行管理制度創(chuàng)新,打破傳統(tǒng)的家族經(jīng)營管理模式,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。第二,加速進(jìn)行知識與技術(shù)更新。

其次,完善中小企業(yè)信用體系?！靶畔⒉粚ΨQ”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”的存在是造成銀行對中小企業(yè)惜貸的主要原因,因此,建立完善的信用體系是解決中小企業(yè)貸款不暢的重要保障。第一,努力提高自身的信用等級;第二,加強(qiáng)企業(yè)信用文化建設(shè),培育企業(yè)家的信用意識,提倡和宣揚(yáng)信用觀念;第三,建立有效的中小企業(yè)信用評價(jià)體系。

再次,要規(guī)范各種財(cái)務(wù)管理制度。目前我國中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)信息虛假,這已嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)對其資金的投入。因此,中小企業(yè)應(yīng)該提高財(cái)務(wù)管理水平,建立起規(guī)范的財(cái)務(wù)制度和信用制度。第一,要健全財(cái)務(wù)管理制度,建立全面、準(zhǔn)確、真實(shí)的財(cái)務(wù)制度,增加信息透明度;第二,要及時(shí)還本付息,樹立守信用、重履約的良好的企業(yè)形象;第三,要保持合理的貸款水平,制定有效的應(yīng)收賬款管理制度。

然后,拓展多種融資渠道。當(dāng)前中小企業(yè)不僅僅是缺少資金來源,更重要的是缺少如何找到適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道。這就要求中小企業(yè)建立正確的融資觀念,善于利用多種融資方式,緩解中小企業(yè)融資壓力。主要有租賃、典當(dāng)融資、票據(jù)貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等。

最后,加強(qiáng)與發(fā)展企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟。加強(qiáng)和發(fā)展企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟,以群體的力量彌補(bǔ)中小企業(yè)個(gè)體力量的不足。這樣做,既可避免單個(gè)中小企業(yè)在市場競爭中弧軍奮戰(zhàn),降低市場風(fēng)險(xiǎn),又可使中小企業(yè)在人才、資金、技術(shù)、信息方面做到資源共享與優(yōu)勢互補(bǔ),提高外部經(jīng)濟(jì)性,還可使中小企業(yè)充分享受社會(huì)分工協(xié)作的恩惠,降低成本水平,獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益。

(2)從金融機(jī)構(gòu)的角度考察。首先,健全金融機(jī)構(gòu)體系。我國金融機(jī)構(gòu)體系的缺陷是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因之一。必須從以下方面進(jìn)一步完善我國的金融機(jī)構(gòu)體系。第一,建立中小企業(yè)銀行。它是專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)。其運(yùn)行的基本目的不是贏利,而在于對符合政策要求但難以從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得資金的中小企業(yè)給予融資支持;第二,建立中小企業(yè)投資公司。中小企業(yè)投資公司以購買中小企業(yè)股份的方式向中小企業(yè)投資,從而可以為中小企業(yè)特別是從事新產(chǎn)品、新技術(shù)開發(fā)的中小企業(yè)拓寬資金來源;第三,適度發(fā)展民間信用融資市場。建立支持中小企業(yè)發(fā)展的基金,如中小企業(yè)信用保證基金、中小企業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)墓金、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金等。

其次,成立獨(dú)立的政策性金融機(jī)構(gòu)。解決中小企業(yè)的融資問題最根本的辦法是發(fā)展獨(dú)立的政策性金融機(jī)構(gòu),諸如地方性民營銀行中小金融機(jī)構(gòu)。政策性金融機(jī)構(gòu)對克服中小企業(yè)的“信息不對稱”和防范道德風(fēng)險(xiǎn)有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。

最后,金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念,進(jìn)行信貸制度改革:第一,積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式,加大對中小企業(yè)的扶持力度;第二,銀行金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況,對不同的企業(yè)制定相應(yīng)的貸款和審批程序,在對中小企業(yè)的金融支持中堅(jiān)持有進(jìn)有退的信貸政策;第三,銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)適當(dāng)提高基層機(jī)構(gòu)的授權(quán),簡化辦事程序。

(3)從擔(dān)保機(jī)構(gòu)的角度考察。首先,應(yīng)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。我國應(yīng)盡快建立中小企業(yè)特別是高科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的信用擔(dān)保體系。第一,借鑒日本政府的做法,設(shè)立“特別信用保證制度”;第二,由政府出資組建中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),支持中小企業(yè)發(fā)展;第三,鼓勵(lì)民間資金投入,設(shè)立商業(yè)性擔(dān)保公司。

其次,建立并完善貸款擔(dān)保機(jī)制。建立和完善與擔(dān)保機(jī)制相配套的制度設(shè)施:第一,建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度,資金資助制度,信用評估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度,放開準(zhǔn)入門檻;第二,對擔(dān)保公司實(shí)施減免稅政策,達(dá)到一定條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu),國家減免所得稅;第三,建立擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,包括建立國家再擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行對擔(dān)保公司的壞賬分擔(dān)、通過風(fēng)險(xiǎn)基金提供補(bǔ)償?shù)鹊取?/p>

(4)從資本市場的角度考察。資本市場包括債券和股票的發(fā)行與交易市場、長期信貸市場。必須建立健全有利于中小企業(yè)特別是高新科技型中小企業(yè)融資的貨幣市場和資本市場。要大力開展柜臺交易業(yè)務(wù),加速形成股票二板交易市場,積極引導(dǎo)中小企業(yè)到香港和海外上市融資,拓寬中小企業(yè)的股票融資渠道。發(fā)展資本市場,逐步擴(kuò)大中小企業(yè)的直接融資渠道。

首先,完善資本市場的法律制度。核準(zhǔn)制規(guī)定若干證券發(fā)行的具體條件,申請證券發(fā)行的企業(yè)必須經(jīng)過主管機(jī)關(guān)審查后,方可發(fā)現(xiàn)證券。我國對公司發(fā)行證券規(guī)定了較為嚴(yán)格的條件,使得中小企業(yè)很難達(dá)到證券發(fā)行的條件,導(dǎo)致中小企業(yè)不能通過資本市場進(jìn)行直接融資。注冊制則對證券發(fā)行管理實(shí)行公開原則,這種證券發(fā)行管理制度較核準(zhǔn)制來說,發(fā)行條件較為寬松,中小企業(yè)很容易做到。我國應(yīng)該對證券發(fā)行實(shí)行注冊制,并針對中小企業(yè)的特點(diǎn),對有關(guān)證券發(fā)行的法律法規(guī)進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐晟?為中小企業(yè)開通直接融資渠道。

其次,建立健全的二板市場和柜臺市場。建立二板市場對中小企業(yè)融資有重要意義。我國設(shè)立二板市場的目的之一就是吸引一批高科技企業(yè)到港上市。因此我國的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可選擇香港的“創(chuàng)業(yè)板”市場作為上市場所,有條件的高科技中小企業(yè)還可爭取到美、英等發(fā)達(dá)國家的二板市場上市。同時(shí),柜臺市場也為中國風(fēng)險(xiǎn)投資搭建了退出平臺,有利于促進(jìn)我國風(fēng)險(xiǎn)投資市場的發(fā)展,而且柜臺市場還能起到為二板市場、主板市場輸送成長性、成熟性企業(yè)的作用,形成良好的融資循環(huán)。

最后,發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資是指通過創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)基金或風(fēng)險(xiǎn)投資公司為中小企業(yè)融通資金。如果中小企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資,不僅可以改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提高資信水平、增強(qiáng)企業(yè)融資能力,還可以使企業(yè)在其他方面的許多需求也會(huì)得到很好的滿足。我國在發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí),政府應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)造良好的環(huán)境,如構(gòu)造良好的政策環(huán)境、完善風(fēng)險(xiǎn)投資法律體系、創(chuàng)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金等。

2、宏觀方面的融資對策

(1)從政府扶持的角度考察。因中小企業(yè)是社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)建立的微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體,是解決就業(yè)問題的主要載體,也是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn),因此,從宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的角度出發(fā),政府必須給予中小企業(yè)相關(guān)的法律、政策及財(cái)政支撐,以政府的力量幫助中小企業(yè)生存和發(fā)展。

首先,金融支持。政府應(yīng)提供全面的金融服務(wù)和強(qiáng)有力的政策支持。第一,加大政府對中小企業(yè)融資的支持力度,成立專門為中小企業(yè)提供政策性貸款的“中小企業(yè)信貸銀行”。對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息、低息貸款。第二,制定強(qiáng)有力的金融扶持政策。充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中的作用。第三,建立適合中小企業(yè)特征的直接融資體系。一方面創(chuàng)造條件開辟二板市場,另一方面積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。

其次,資金支持。我國應(yīng)充分考慮國情,著重從以下三個(gè)方面循序漸進(jìn)地推進(jìn)具有中國特色的對中小企業(yè)的政府資金支持系統(tǒng)的建設(shè)。第一,建立中小企業(yè)發(fā)展準(zhǔn)備金。第二,給予中小企業(yè)特定事項(xiàng)的資金扶持。政府應(yīng)針對某些特定事項(xiàng),給予中小企業(yè)必要的資金扶持。第三,取締一切不合理的收費(fèi)。從源頭上制止亂收費(fèi)現(xiàn)象,切實(shí)減輕中小企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。

最后,政策性扶持。政府對中小企業(yè)的政策性扶持主要包括貸款、稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)、提供培訓(xùn)及信息交流等形式。我國自2008年8月起,一系列旨在支持中小企業(yè)健康發(fā)展的財(cái)稅、金融等利好政策已相繼由強(qiáng)烈訴求變成了現(xiàn)實(shí),各種力量迅速集結(jié)到為中小企業(yè)排憂解難的思考與行動(dòng)中。如央行通過窗口指導(dǎo),對全國性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)?；A(chǔ)上調(diào)增5%;對地方性商業(yè)銀行調(diào)增10%,并要求這部分額度必須用于中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)或地震災(zāi)區(qū);隨后又出臺政策放寬了中小企業(yè)貸款額度,對個(gè)人小額擔(dān)保貸款的最高額度從2萬元提高到5萬元;對勞動(dòng)密集型小企業(yè)小額擔(dān)保貸款的最高額度從100萬元提高到200萬元。

(2)從融資環(huán)境的角度考察。首先,法律環(huán)境。我國可以借鑒市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國實(shí)際制定《信用管理法》,以法律規(guī)范企業(yè)信用行為。各級政府要從本地區(qū)的實(shí)際出發(fā),積極改善中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境,還應(yīng)盡快普及和全面推行《中小企業(yè)促進(jìn)法》。繼續(xù)廢止和清除不適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī),減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān),真正使中小企業(yè)發(fā)展走上法制化軌道。

其次,服務(wù)環(huán)境。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該同人民銀行盡快出臺相關(guān)政策,完善民營銀行的進(jìn)入和退出機(jī)制,為市場創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境,搞好對中小企業(yè)的金融服務(wù)。此外還必須完善中小企業(yè)服務(wù)中介體系。

二二

【摘要】融資困難是當(dāng)前制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。這一問題能否得到有效解決,不僅關(guān)系到中小企業(yè)的健康發(fā)展,更直接影響到國民經(jīng)濟(jì)既定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。而中小企業(yè)融資難的原因是多重的和復(fù)雜的。文章通過找出并分析中小企業(yè)資金不足的主要原因,提出要解決資金不足的困難應(yīng)當(dāng)采取的相關(guān)對策。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)的融資通道過窄。由于證券市場門檻高,創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙,中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系,影響創(chuàng)業(yè)投資的退出,中小企業(yè)也難以通過股權(quán)融資。

2.獲得信貸支持少。因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因,銀行不愿對中小企業(yè)放貸。同時(shí),中小企業(yè)因資信等級低,缺乏抵押資產(chǎn),融資成本高等原因,難以得到銀行資金支持。

3.流動(dòng)負(fù)債所占比例較大,而長期負(fù)債則占很少的部分。主要由于銀行一般只會(huì)為中小企業(yè)提供短期貸款,而由于各種原因一般不會(huì)提供長期貸款。

4.中小企業(yè)之間互相擔(dān)保,申請貸款。一旦一家公司因經(jīng)營不善而蒙受損失,則會(huì)引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)。若短期內(nèi)急需資金,中小企業(yè)之間會(huì)互相拆借,或通過內(nèi)部融資的方式解決。

5.自有資金缺乏。我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強(qiáng),企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資,從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。據(jù)國際金融公司研究資料,業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30%和26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。

二、我國中小企業(yè)融資難的基本成因

在市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)的融資一般是通過兩個(gè)渠道完成的。一是間接融資,即主要通過銀行貸款;二是直接融資,即通過發(fā)行企業(yè)債券、企業(yè)股票上市等形式。但是,由于我國金融改革中存在的一些問題和中小企業(yè)自身存在的一些不足,導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象。1.部分非國有中小企業(yè)經(jīng)營效益相對低下,資信普遍不高。由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模一般較低,技術(shù)水平落后,難以適應(yīng)不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大,中小企業(yè)原有的優(yōu)勢已逐步喪失,虧損企業(yè)增加

2.部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平有待進(jìn)一步規(guī)范。由于部分中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后,信息不透明,缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營業(yè)績,增加了銀行對企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度,銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。

3.社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全,中小企業(yè)擔(dān)保難、抵押難。企業(yè)要辦理一筆財(cái)產(chǎn)抵押,需辦理財(cái)產(chǎn)評估、登記、保險(xiǎn)、公證等手續(xù),涉及許多職能部門,并要提供多種相關(guān)資料,對于習(xí)慣進(jìn)行靈活經(jīng)營的中小企業(yè)而言,無疑會(huì)帶來很大的制約。

4.銀行信貸管理體制需要進(jìn)一步完善。商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理以后,在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度,以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定的,使信貸資金流向國有企業(yè)和其他大中型企業(yè)的意愿得以強(qiáng)化,而且近兩年來,銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢。同時(shí),由于中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時(shí)間急等特點(diǎn),銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本相對較高,在商業(yè)銀行尚未將盈利最大化作為主要經(jīng)營目標(biāo)的前提下,這就影響了銀行的貸款積極性。

三、解決中小企業(yè)融資困難的對策

1.政府層面——政府要積極推進(jìn)金融體制改革,對中小企業(yè)給予政策支持

(1)稅收優(yōu)惠。這是最直接的資金援助方式。政府可利用降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點(diǎn)和提高固定資產(chǎn)折舊率等方法對中小企業(yè)給予金融支持。

(2)財(cái)政補(bǔ)貼。政府可采取就業(yè)補(bǔ)貼、研究與開發(fā)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼等形式對中小進(jìn)行金融支持。

(3)政府可以考慮在財(cái)政預(yù)算中建立一定規(guī)模的中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,或設(shè)立中小企業(yè)辦互助會(huì)等形式,設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資貸款擔(dān)保基金。

2.金融系統(tǒng)層面——加快銀行等金融系統(tǒng)改革,改善中小企業(yè)間接融資渠道

首先,具備條件的銀行在進(jìn)行改造時(shí),要允許民間資本以建設(shè)投資基金方式參股。其次,國有金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步擴(kuò)大向中小企業(yè)發(fā)放貸款的比例,并在貸款審批、結(jié)算、等方面提供給中小企業(yè)以高效優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù),為中小企業(yè)籌集資金創(chuàng)造條件。最后,可適當(dāng)考慮設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行。

3.中小企業(yè)自身層面——中小企業(yè)要全方位提高自身素質(zhì)

(1)提高中小企業(yè)經(jīng)營者和管理者的水平,大力引進(jìn)優(yōu)秀人才和先進(jìn)技術(shù)。要建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度,進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu);要合法經(jīng)營,規(guī)范管理,引進(jìn)優(yōu)秀人才,開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù),提高產(chǎn)品的科技含量,用先進(jìn)的管理方法來管理企業(yè),規(guī)范行為,提高社會(huì)影響;要引進(jìn)現(xiàn)代化管理模式,提高自身和企業(yè)的經(jīng)營水平和管理能力?？傊?只有提高了自身的管理水平和經(jīng)營能力,才能在資本市場上成功地進(jìn)行融資活動(dòng)。

(2)改善中小企業(yè)的信譽(yù)形象。中小企業(yè)的良好信譽(yù)形象在融資成功的過程中扮演著非常重要的角色,中小企業(yè)可以建設(shè)誠信文化,凝聚誠信精神,擴(kuò)大社會(huì)影響力,提高企業(yè)的知名度和美譽(yù)度。同時(shí)中小企業(yè)應(yīng)注重自身信用建設(shè),大力提高自身信用水平,提高信用意識。

4.社會(huì)層面——構(gòu)建信用擔(dān)保體系、分散化解信用風(fēng)險(xiǎn)

在建立以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的信用擔(dān)保體系時(shí),首先,鼓勵(lì)民間資本參與擔(dān)保,成立多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。應(yīng)加大對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策支持力度,從市場準(zhǔn)入、稅收、資信共享等方面提供支持。另外,要建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu),降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)事業(yè),如果僅靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的資金實(shí)力,是很難實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營的。因此,可以組建全國范圍和省內(nèi)范圍的兩級再擔(dān)保機(jī)構(gòu),與直接面向中小企業(yè)的各種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)一起形成的擔(dān)保體系,來共同解決中小企業(yè)融資難問題,促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

淺析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及其解決對策

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）資本市場中小企業(yè)融資狀況。目前，中小企業(yè)在資本市場中小企業(yè)融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業(yè)有1200多家，但大都是國有企業(yè)，僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資，或者通過資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機(jī)會(huì)。由于證券市場門檻高，為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，這也導(dǎo)致中小企業(yè)進(jìn)入證券市場中小企業(yè)融資非常困難。在加之創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。

（二）民間、政府中小企業(yè)融資狀況。長期以來，中小企業(yè)多數(shù)在民間中小企業(yè)融資，采取職工入股的方式籌集資金，或借民間的高利貸。盡管籌資成本較高，但由于手續(xù)簡便、資金到賬及時(shí)，多數(shù)中小企業(yè)還是愿意到民間中小企業(yè)融資。但由于民間資本畢竟規(guī)模不大，且具有極大的不穩(wěn)定性，所以中小企業(yè)民間中小企業(yè)融資不是長久之計(jì)。在政府方面，又存在這樣的觀念：大型企業(yè)都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業(yè)，不會(huì)造成國有資產(chǎn)的流失。而中小企業(yè)大多數(shù)是非國有的企業(yè)，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，信譽(yù)差，容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失，所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分謹(jǐn)慎，條件較為苛刻。

（三）金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)融資狀況。截至2007年末，全國小企業(yè)授信戶數(shù)381萬戶；小企業(yè)貸款余額2.52萬億元，僅占全部銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額的9。對于中小企業(yè)來說，取得銀行貸款很難，主要表現(xiàn)為抵押難；中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人；一些基層銀行授權(quán)有限，辦事程序復(fù)雜繁瑣。這就使得許多中小企業(yè)視銀行貸款為畏途，而不得已走上民間貸款的途徑。中小企業(yè)借款的特點(diǎn)是“少、急、頻”，加之為中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險(xiǎn)大而不愿意放款。

二、解決中小企業(yè)融資難問題的對策

（一）中小企業(yè)自身要加強(qiáng)各項(xiàng)制度建設(shè)，提高信用等級

1.建立科學(xué)的經(jīng)營機(jī)制。中小企業(yè)要盡快建立健全適合中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營決策機(jī)制，提高企業(yè)經(jīng)營決策的透明度與科學(xué)性，充分實(shí)現(xiàn)信息公開，解決銀企關(guān)系中信息不對稱的問題。中小企業(yè)應(yīng)努力克服自身的缺陷，想盡各種辦法來提高自身的經(jīng)營管理水平，規(guī)范經(jīng)營并按現(xiàn)代企業(yè)制度要求，挖掘內(nèi)部潛力，按市場規(guī)律發(fā)展經(jīng)濟(jì)，提高產(chǎn)品檔次和科技含量，逐步增強(qiáng)對信貸資金的吸引力。

2.

第四篇：我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、問題及對策

我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、問題及對策

內(nèi)容摘要：長期以來，中小企業(yè)融資難一直是制約中小企業(yè)乃至我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。從不同類型、不同發(fā)展階段說明了對中小企業(yè)融資的不同要求，加快中小企業(yè)融資體制建設(shè)，建立健全相關(guān)法規(guī)體系，是緩解我國中小企業(yè)融資難的根本途徑。本文主要從我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，融資問題的成因剖析，融資類型、發(fā)展階段不同，解決我國中小企業(yè)融資問題的對策等方面說明。最后，中小企業(yè)的創(chuàng)立與可持續(xù)發(fā)展離不開政府的扶持和金融機(jī)構(gòu)的協(xié)作與發(fā)展，應(yīng)加強(qiáng)政府的支持以及與中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)的建設(shè)。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀對策問題

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有舉足輕重的地位。然而，我國中小企業(yè)的融資環(huán)境并不樂觀，與中小企業(yè)融資難相對應(yīng)的是凝固了40多年的巨額資產(chǎn)存量需要流動(dòng)重組；幾千億元銀行信貸資產(chǎn)需要保全和進(jìn)行債務(wù)重組；企業(yè)存款需要尋找合適的投資去向。以上情況說明，在中小企業(yè)融資問題上，存在著諸多有待疏通之處。

一、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

（一）內(nèi)源融資狀況

內(nèi)源融資就是企業(yè)以其儲(chǔ)蓄作為一種投資的資金來源。從企業(yè)的角度講，內(nèi)源融資就是不斷將其儲(chǔ)蓄(折舊和留存盈利)轉(zhuǎn)化為投資的過程,這是企業(yè)生存與發(fā)展不可或缺的重要部分。內(nèi)源融資的優(yōu)勢在于低成本、高效益和它的抗風(fēng)險(xiǎn)性。就目前的實(shí)際情況看，中小企業(yè)內(nèi)源融資存在以下問題：

1、對內(nèi)源融資缺乏認(rèn)識，企業(yè)自我積累意識差，目前中小企業(yè)內(nèi)部利潤分配中多存在短期化傾向，不太注重從企業(yè)發(fā)展的角度去考慮補(bǔ)充經(jīng)營資金的不足。

2、缺乏現(xiàn)代折舊意識，折舊費(fèi)率過低長期以來，我國一直實(shí)行低折舊制度，在折舊率的計(jì)算上只考慮設(shè)備使用中的有形損耗，忽略了科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)力提高所帶來的無形損耗。由于折舊率太低，加上自留折舊不多，使企業(yè)無法籌措對設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造所需的資金，導(dǎo)致企業(yè)設(shè)備、工藝、產(chǎn)品嚴(yán)重老化，技術(shù)改造不夠。

（二）外源融資狀況

外源融資是指企業(yè)從外部籌措資金，主要包括股票、債券、銀行信貸資金等，可分為間接融資和直接融資。

1、間接融資狀況

由于我國資本市場的不完善、不成熟，通過銀行貸款等方式實(shí)現(xiàn)間接融資，是當(dāng)前中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本融通的主要渠道。當(dāng)前亟須解決的問題有：中小企業(yè)的“國民待遇”問題；缺乏行之有效的信用擔(dān)保制度；中小企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)抵押擔(dān)保貸款，面向中小企業(yè)的金融服務(wù)體亟待建立和完善。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、信用觀念淡漠，直接影響中小企業(yè)的資金融通，大企業(yè)的商業(yè)信用難以利用。除上述問題外，許多中小企業(yè)在實(shí)際信貸中,存在欠息嚴(yán)重,不良資產(chǎn)比例偏高,改制中逃稅和銀行債務(wù)偏重等現(xiàn)象，這些均使銀行在對中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)更加慎重。

2、直接融資狀況

直接融資是指出資人和用資人以證券這種特定的、規(guī)范化的票據(jù)形式把貨幣的使用權(quán)永久地或暫時(shí)地讓于用資人。直接融資的發(fā)展對繁榮我國資本市場，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展有著極為重要的作用。目前我國中小企業(yè)直接融資的途徑主要有：

（1）集資。在沒有辦法間接融資，合法集資又不能滿足的情況下，某些企業(yè)采取違背金融法規(guī)的高息攬資方式，即所謂的非法集資。非法集資給社會(huì)造成的危害是巨大的，一是擾亂了正常的金融秩序；二是利率的杠桿作用受到影響；三是容易引發(fā)社會(huì)問題。

（2）股票融資。股票融資，就是企業(yè)以股票這種有價(jià)證券方式進(jìn)行的籌資行為。然而我們通過股票市場發(fā)行股票受到規(guī)模限制。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)股票融資僅占國內(nèi)融資總量的1%左右。

（3）債券融資。債券融資是中小企業(yè)向社會(huì)直接融資的一種方式。公司債券的發(fā)行一般受到嚴(yán)格的限制，有時(shí)還要抵押或擔(dān)保。就中小企業(yè)而言，因?yàn)樵诠_的資本市場上無一席之地，而發(fā)放企業(yè)債券又受到“規(guī)模控制，集中管理，分級審批”的制約，故多在非公開的資本市場上，小范圍內(nèi)發(fā)放企業(yè)債券，以滿足企業(yè)對資金的需求。

（4）民間借貸。由于金融機(jī)構(gòu)“惜貸”，資本市場尚處于發(fā)育時(shí)期，在一些地方，民間借貸成了私營企業(yè)融資的重要渠道。民間借貸在給中小企業(yè)發(fā)展注入資金的同時(shí)，也給我國金融秩序的正常運(yùn)行以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來諸多負(fù)面影響。

二、我國中小企業(yè)融資問題的成因剖析

（一）我國中小企業(yè)融資難的外部成因

1、法律法規(guī)與管理機(jī)構(gòu)不健全

我國目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律的支持和保障，目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成了各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。

2、中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用沒有得到有效發(fā)揮

我國的擔(dān)保體系以政策性融資擔(dān)保為主體，以政府出資為主，民間資本很少介入，既制約了資金的擴(kuò)充，使民間資本無法進(jìn)入，又使這一市場化的產(chǎn)物在行政管理的方式下運(yùn)行不暢。一般來說，中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押物少，但現(xiàn)行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規(guī)定過高，使得許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金。

3、多層次的資本市場尚未形成

二板市場作用有限我國金融體系中，資本市場相對于資金市場發(fā)育很不完全，缺少一個(gè)有層次的、能為廣大中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場。而目前推出的中小企業(yè)板市場，其設(shè)置的門檻仍然較高，這對中小企業(yè)占絕大部分的浙江來說難以逾越。

4、金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱

在我國當(dāng)前的信用狀態(tài)下，中小企業(yè)融資市場信息不對稱的情況比發(fā)達(dá)國家要嚴(yán)重得多，資金供給方無法全面了解資金需求方的信息，因此中小企業(yè)融資的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在。

（二）中小企業(yè)融資難的內(nèi)部成因

1、中小企業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)薄弱，人員素質(zhì)較低

我國絕大多數(shù)中小企業(yè)使用的設(shè)備和技術(shù)有相當(dāng)一部分是大企業(yè)淘汰的，同時(shí)，企業(yè)職工的素質(zhì)也較低，技術(shù)人員較缺乏。

2、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理較差

財(cái)務(wù)管理差是中小非國有企業(yè)中普遍存在的現(xiàn)象，這一情況給銀行信貸管理工作造成了較大難度，使銀行難以審核和確定是否給予信貸支持。

3、大部分中小企業(yè)產(chǎn)品檔次較低

中小企業(yè)大多生產(chǎn)輕工類、資源消耗型產(chǎn)品。如服裝、皮革、文體用品、塑料制品、金屬制品行業(yè)80%以上的產(chǎn)值，家具行業(yè)中90%以上的產(chǎn)值均是由中小企業(yè)生產(chǎn)的，大部分中小企業(yè)的科技含量不高。

4、中小企業(yè)缺乏技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新體系

一是中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的技術(shù)源主要來自企業(yè)外企，很多中小企業(yè)本來就是大企業(yè)的附屬企業(yè)，長期為大型企業(yè)配套生產(chǎn)單一產(chǎn)品，技術(shù)設(shè)計(jì)由大型企業(yè)提供，由此形成技術(shù)惰性。二是中小企業(yè)與大專院校、科研院所聯(lián)系較松散，缺乏相應(yīng)的信息溝通。三是中小企業(yè)之間聯(lián)系較少。四是政府對中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新體系的培育支持力度不夠。

5、中小企業(yè)組織水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平偏低

中小企業(yè)因產(chǎn)出規(guī)模小，客觀上處于為大企業(yè)配套的地位，獲取市場信息的能力較差，這樣導(dǎo)致同類中小企業(yè)低層次重復(fù)建設(shè)十分嚴(yán)重。

三、不同類型、不同階段中小企業(yè)融資的不同要求

從融資角度看，中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型和社區(qū)型等幾種類型，各類型的中小企業(yè)融資要求是不相同的。制造業(yè)型中小企業(yè)的資金需求是比較多樣和復(fù)雜的，這是由其經(jīng)營的復(fù)雜性所決定的無論是用于購買能源原材料、半成品和支付工資的流動(dòng)資金，還是購買設(shè)備和零配件的中長期貸款，甚至產(chǎn)品營銷的各種費(fèi)用和賣方信貸都需要外界和金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)。一般而言，制造業(yè)企業(yè)資金需求量較大，資金周轉(zhuǎn)相對較慢，經(jīng)營活動(dòng)和資金使用涉及的面也相對較寬，因此，風(fēng)險(xiǎn)也相對應(yīng)較大，融資難度也要大一些，一般采用抵押以及信用擔(dān)保的方式取得銀行貸款，應(yīng)該發(fā)展融資租賃渠道籌集資金。服務(wù)業(yè)型中小企業(yè)的資金需求主要是存貨的流動(dòng)資金貸款和促銷活動(dòng)經(jīng)營性開支借款。其特點(diǎn)是數(shù)量小、頻率高、貸款周期短、貸款隨機(jī)性大。但是，一般而言風(fēng)險(xiǎn)相對其他中小企業(yè)較小，因此是一般中小型商業(yè)銀行比較愿意給予貸款的對象。由于風(fēng)險(xiǎn)較小也可以發(fā)展互助擔(dān)保組織擔(dān)保貸款。高科技型中小企業(yè)由于符合國家調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)升級的方向,擁有比一般中小企業(yè)更廣泛的融資渠道?！帮L(fēng)險(xiǎn)投資基金”、“發(fā)展基金”等又有私人建立的，也有政府和私人共同建立的，其性質(zhì)一般屬于產(chǎn)權(quán)資金。二板市場和技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場對高科技型中小企業(yè)有很大的幫助。社區(qū)型中小企業(yè)（包括街道手工工業(yè)）是一類比較特殊的中小企業(yè)，他們具有一定的社會(huì)公益性，因此，比較容易獲得政府的扶持性資金。另外，社區(qū)共同集資也是這類企業(yè)的一個(gè)重要的資金來源。不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對融資有不同要求，從企業(yè)創(chuàng)辦一直到企業(yè)因種種原因而退出，都有對融資的不同要求。

（一）初創(chuàng)階段。創(chuàng)始人手中一般都有好的（或自認(rèn)為好的）項(xiàng)目，他們急需生存、發(fā)展基金，但其自有資金不足，因此對外籌資顯得非常迫切。從供給方來看，出于對初創(chuàng)企業(yè)缺少信用記錄，企業(yè)行為和財(cái)務(wù)記錄不規(guī)范的角度考慮，而且由于中小企業(yè)設(shè)立之初難以向擔(dān)保機(jī)構(gòu)或銀行提供足夠的擔(dān)保品和抵押品，銀行只能小額分散投資，信貸規(guī)模非常有限，且期限短，不穩(wěn)定。這一階段，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模直接受業(yè)主資金實(shí)力的約束，業(yè)主的產(chǎn)權(quán)（自有）或稱股金占很大比例，有些企業(yè)為了搶占商機(jī)也會(huì)選擇資金成本很高的民間借貸。“天使融資”等私人資本市場對于企業(yè)的外部融資發(fā)揮著重要作用。因?yàn)橄鄬τ诠_市場上的標(biāo)準(zhǔn)化合約,私人市場上有較大的靈活性和關(guān)系型特征的合約具備更強(qiáng)的解決非對稱信息問題的機(jī)制，因而能降低融資壁壘，較好滿足那些具有高成長潛力的中小企業(yè)的融資需求。

（二）初期經(jīng)營階段。這一階段企業(yè)有占領(lǐng)市場和規(guī)模擴(kuò)張的需要，自有資金積累難 以及時(shí)滿足融資需求，主要是需要流動(dòng)資金。由于企業(yè)發(fā)展的逐步壯大，擁有了一定的抵押品，企業(yè)此階段可以獲得的信用擔(dān)保貸款和銀行貸款的比例增大?，F(xiàn)金的主要來源仍是自身的留存收益與業(yè)主的追加投資，還需要從個(gè)人投資者、風(fēng)險(xiǎn)資金和小企業(yè)投資公司等方面增加產(chǎn)權(quán)資金。

（三）成長發(fā)展階段。該階段企業(yè)有了一定的資金積累，但仍難以滿足迫切的規(guī)模擴(kuò)張的需要。外部融資是關(guān)鍵，企業(yè)固定資產(chǎn)及存貨能提供抵押，而且在銀行中已建立了信用記錄，信用擔(dān)保貸款方式逐漸退出，主要從商業(yè)銀行及各種投資公司、社區(qū)開發(fā)公司籌集債務(wù)資金。

（四）成熟期。企業(yè)可選擇的融資方式增多信息不對稱減少，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對減少，盈利水平較高，企業(yè)從銀行獲得抵押貸款和信用貸款。中小企業(yè)也嘗試向資本市場突破，主要以大公司參股、雇員認(rèn)股、股票公開上市等方式籌集發(fā)展改造所需資金。

四、解決我國中小企業(yè)融資問題的對策

中小企業(yè)的創(chuàng)立與可持續(xù)發(fā)展離不開政府的扶持和金融機(jī)構(gòu)的協(xié)作與發(fā)展。應(yīng)建立一個(gè)多層次的中小企業(yè)融資體系，拓展中小企業(yè)的融資渠道；其次應(yīng)加快金融深化的步伐，進(jìn)行制度創(chuàng)新，在完善中小企業(yè)金融服務(wù)的同時(shí)，為中小企業(yè)提供一個(gè)良好的制度環(huán)境；再次，應(yīng)積極推行金融工具的創(chuàng)新，利用最新的金融工具為中小企業(yè)融資服務(wù)；最后，應(yīng)加強(qiáng)政府的支持以及與中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)的建設(shè)。

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)

推進(jìn)中小企業(yè)改革，以涉及產(chǎn)權(quán)改革的形式為主，通過出售、拍賣等有償轉(zhuǎn)讓的形式，建立適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)需要的、具有自我積累能力的現(xiàn)代企業(yè)制度。新建和改制后的中小企業(yè),應(yīng)建立適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)需要的企業(yè)組織形式。

（二）建立健全中小企業(yè)融資服務(wù)體系

1、完善對中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設(shè)

《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》的出臺，是我國促進(jìn)中小企業(yè)走上規(guī)范化和法制化的標(biāo)志，然而，這一法律還有待完善之處，所以我國健全中小企業(yè)法律體系還有一段路要走，需制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等具體法規(guī)來進(jìn)一步規(guī)范。

2、建立政策性金融機(jī)構(gòu)

針對我國的具體情況，建立相應(yīng)的政府金融支持機(jī)構(gòu)勢在必行。這些金融機(jī)構(gòu)以現(xiàn)代銀行的經(jīng)營理念，運(yùn)用現(xiàn)代管理和技術(shù)手段，提供先進(jìn)的金融產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，有效發(fā)揮中小企業(yè)銀行金融的作用，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展。

3、推進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)的社會(huì)信用體系建設(shè) 要解決中小企業(yè)的信用問題，關(guān)鍵在于逐步建立一個(gè)宏觀與微觀、外部與內(nèi)部相配套的信用管理體系，通過增強(qiáng)借款人的信用意識，采取有效的貸款擔(dān)保方式來提高信貸資金的安全保障程度。

（三）建立健全中小企業(yè)直接融資體系

1、大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)

中小企業(yè)特別是其中的高新技術(shù)企業(yè)，在技術(shù)創(chuàng)新方面的效率較之大企業(yè)要高，但在運(yùn)營方式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面又與傳統(tǒng)企業(yè)有很大的不同。風(fēng)險(xiǎn)投資所具有的高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特點(diǎn)，對高新技術(shù)型中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用，它有利于推進(jìn)中小企業(yè)管理的現(xiàn)代化，并可減輕中小企業(yè)的過度負(fù)債以及化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

2、發(fā)展債券市場，增加資本有效供給

改革現(xiàn)有的企業(yè)債券監(jiān)管模式，推行中小企業(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)制，放寬中小企業(yè)債券募集資金的使用限制和上市交易限制，在有條件的地區(qū)開設(shè)柜臺債券交易市場，簡化審批程序，提高審批效率，加強(qiáng)信息披露工作，確保公正、公平和公開；針對不同的經(jīng)營主體、投資主體和資金需求主體，調(diào)整債券融資工具結(jié)構(gòu)，豐富融資工具品種，給具有不同投資偏好的投資者以更大的選擇空間。

3、發(fā)展多層次的資本市場

清理整頓現(xiàn)有的地方股權(quán)交易市場，由證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管，按照企業(yè)基礎(chǔ)、操作水平等標(biāo)準(zhǔn)，逐步建立全國性的中小企業(yè)資本市場，以實(shí)現(xiàn)資源在全國范圍的合理、順暢流動(dòng)，建立多層次、大容量的資本市場體系，為中小企業(yè)開辟持久有效的直接融資渠道。

（四）建立健全中小企業(yè)間接融資體系

1、加快國有商業(yè)銀行的市場化步伐，進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道

(1)轉(zhuǎn)變觀念，理解中小企業(yè)合理融資的心情。國有商業(yè)銀行在確定貸款扶持的對象上，要徹底摒棄所有制歧視、行業(yè)歧視和規(guī)模歧視，盡快樹立現(xiàn)代營銷意識，努力發(fā)現(xiàn)、培育和選擇符合條件的借款客戶和貸款項(xiàng)目，只要具備信譽(yù)好、經(jīng)營優(yōu)、效益好的條件，不論規(guī)模大小，不論國有民營，都應(yīng)一視同仁予以支持。

(2)進(jìn)行金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，解決融資瓶頸。就中小企業(yè)的現(xiàn)狀來說，確實(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)大（尤其是道德風(fēng)險(xiǎn)）、信息不對稱、財(cái)務(wù)混亂等易導(dǎo)致金融部門不愿貸款的因素。但是，如果銀行能從中找出一些無風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)較小的融資點(diǎn),或者采取一定的措施來預(yù)防和化解中小企業(yè)貸款中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，是可以突破中小企業(yè)融資瓶頸的。

(3)積極進(jìn)行信貸體制改革，建立有利于中小企業(yè)融資的信貸體制和激勵(lì)機(jī)制。目前信貸管理體制權(quán)限過于集中，貸款審批程序嚴(yán)格而又復(fù)雜等情況嚴(yán)重地束縛了基層銀行的經(jīng) 營。因此，改革信貸管理體制，已成為疏通國有銀行與中小企業(yè)融資渠道的重要一環(huán)。

2、積極發(fā)展地方中小金融機(jī)構(gòu)

我國一些地區(qū)性的中小銀行具有經(jīng)營靈活、地利及人緣等方面的優(yōu)勢，特別適宜為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。正是由于中小銀行在為中小企業(yè)服務(wù)方面具有比較優(yōu)勢，從而成為中小企業(yè)的主導(dǎo)服務(wù)機(jī)構(gòu)。從長遠(yuǎn)來看，要解決中小企業(yè)融資難的問題，就要考慮扶植中小銀行，以充分滿足中小企業(yè)在發(fā)展中的融資需求。

3、大力發(fā)展真正的合作金融組織

成員互助互濟(jì)，不以贏利為目的的金融組織，是適合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的有效融資形式之一，這已被許多國家的經(jīng)驗(yàn)所證明。我國中小企業(yè)這一弱勢經(jīng)濟(jì)主體的大量存在，以及它們在外部融資中所處的不利地位，決定了真正的合作金融機(jī)構(gòu)存在的必要性，因此，在政應(yīng)允許民間建立自愿聯(lián)合，以資金互助互濟(jì)為目的的合作金融機(jī)構(gòu)。這種民間合作金融組織不僅可以改善組織成員的融資狀況，而且能增強(qiáng)中小金融機(jī)構(gòu)之間的競爭意識，有利于地方提高服務(wù)質(zhì)量。參考文獻(xiàn)

1、高正平，《中小企業(yè)融資新論》，中國金融出版社，2004

2、鄭勇，《我國中小企業(yè)融資難及對策》，商場現(xiàn)代化，2006，第05期

3、雷少輝，《中小企業(yè)融資問題的解決思路》，財(cái)會(huì)月刊，2006.1

4、黃慧芳，《中小企業(yè)融資體系創(chuàng)新構(gòu)想》，財(cái)會(huì)月刊，2005.6

5、田治威陳曉倩，《中小企業(yè)融資困境及其對策》，管理科學(xué)文摘，2005，第05期

6、王婷，《淺談中小民營企業(yè)融資難》，管理科學(xué)文摘，2005，第07期

7、景云霞，《小企業(yè)融資問題探討》，財(cái)會(huì)研究，2005.9

第五篇：中小企業(yè)融資問題及解決對策

中小企業(yè)融資問題及解決對策

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化以及社會(huì)的發(fā)展，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱。中小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、豐富產(chǎn)業(yè)組群、提高資源配置效率、細(xì)化社會(huì)專業(yè)分工，增加就業(yè)和擴(kuò)大出口等方面，發(fā)揮著不可忽視和不可替代的作用。在我國，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與體制改革的深化，中小企業(yè)已成長為推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長的重要力量和吸納剩余勞動(dòng)力就業(yè)的重要渠道。據(jù)《2008年中國企業(yè)發(fā)展報(bào)告》，我國小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)99%以上，其工業(yè)產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利潤、出口總額分別占全國企業(yè)的62%、56%、40%和60%左右，上繳稅收占國家稅收總額的55%，中小企業(yè)還提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，特別是90年代以來，我國工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，中小企業(yè)已構(gòu)成了我國經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要層面。但有如此重要地位的中小企業(yè)在資金融通方面的比例卻相當(dāng)不協(xié)調(diào)：占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款數(shù)額不超過總貸款額20%，并且，中小企業(yè)直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，我國中小企業(yè)間接融資占比高達(dá)間接融資占比高達(dá)98%，直接融資卻不足2%。

一、造成我國中小企業(yè)融資難的主要原因

1.中小企業(yè)自身問題

中小企業(yè)自身存在信用、財(cái)務(wù)、管理、制度等方面的缺陷，這是導(dǎo)致融資陷入困境的主要原因之一，具體表現(xiàn)如下：

（1）中小企業(yè)自身反映信息嚴(yán)重不對稱，面臨信用缺失問題。

一般中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不公開，長期對外做假帳，更有甚者，他們設(shè)立幾套賬，造成信息嚴(yán)重不對稱，對中小企業(yè)信譽(yù)產(chǎn)生極壞的影響。目前我國中小企業(yè)的信用問題是融資難的最根本原因，其突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，企業(yè)還款信用不足。由于企業(yè)受理者自身素質(zhì)不高和發(fā)展眼光所限，一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，為中小企業(yè)樹立了不好的形象，而一些中小企業(yè)由于沒有還款能力，信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，銀行更不愿意放貸。

第二，企業(yè)商譽(yù)意識差、商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)中最活躍的信用關(guān)聯(lián)方，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。

第三，企業(yè)缺乏品牌意識，對產(chǎn)品質(zhì)量把關(guān)不嚴(yán)，生產(chǎn)信用缺失。許多中小企業(yè)沒有嚴(yán)格的質(zhì)量符合體系或認(rèn)證，企業(yè)在生產(chǎn)的過程中，使用劣質(zhì)、有害的原材料，采用非法生產(chǎn)方式，欺詐消費(fèi)者，造成了生產(chǎn)信用缺失。

總之，目前我國中小企業(yè)面臨著嚴(yán)重的信用危機(jī)。占我國企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)，它們的信用狀況直接決定著整個(gè)社會(huì)的信用狀況，中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個(gè)社會(huì)信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導(dǎo)致了中小企業(yè)的擔(dān)保難、抵押難、融資難。

(2)中小企業(yè)缺少長期發(fā)展規(guī)劃，缺乏自身收益留存和積累。

中小企業(yè)缺乏內(nèi)部積累能力，使得中小企業(yè)沒有足夠的留存收益滿足其內(nèi)源融資。即使隨著企業(yè)不斷發(fā)展及其內(nèi)部分配體制的調(diào)整，企業(yè)可支配的盈余逐漸增大，但投入大再生產(chǎn)的資金卻甚少。企業(yè)在利潤分配的過程中，缺乏長期經(jīng)營思想，自身積累意識淡薄，利潤分配賬戶的余額幾乎為零。很少有企業(yè)顧及長遠(yuǎn)利益，從長足發(fā)展角度自留資金以備擴(kuò)大生產(chǎn)、研發(fā)新產(chǎn)品中資金所需。

(3)受資產(chǎn)、經(jīng)營規(guī)模較小所限，存在較高經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

一些銀行人員根據(jù)日常管理信息估計(jì)，我國有近30%的私營中小企業(yè)，近60%

在4.5年內(nèi)破產(chǎn)消失。中小企業(yè)的高倒閉狀況，使向其放款的銀行面臨著比較大的風(fēng)險(xiǎn)。此外，貸款償還的高違約率也是銀行不愿向中小企業(yè)提供貸款的一個(gè)重要原因。在對我國部分城市商業(yè)銀行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大企業(yè)的違約率。如此等等，均增大了中小企業(yè)貸款的難度。

（4）缺少充足的資產(chǎn)抵押。

1998年以來各商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)普遍推行了抵押擔(dān)保制度。在抵押貸款的實(shí)際操作中，金融機(jī)構(gòu)對抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而中小企業(yè)普遍固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足，抵押貸款的難度較大。

2.造成我國中小企業(yè)融資難的外部原因

從總體分析，造成中小企業(yè)融資難的外部原因主要有以下幾條:

I我國政府中小企業(yè)融資政策服務(wù)體系方面的原因

(1)有關(guān)加強(qiáng)保障中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系不完善。

(2)定向?yàn)橹行∑髽I(yè)提供融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全。

(3)缺乏完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。

Ⅱ各類銀行金融機(jī)構(gòu)的原因

(1)我國銀行監(jiān)管部門對各類銀行監(jiān)管嚴(yán)格，各類銀行自身對風(fēng)險(xiǎn)控制要求較高，特別是國有商業(yè)銀行從其經(jīng)營機(jī)制客觀上制約了對中小企業(yè)的信貸投入(2)銀行實(shí)施信貸審批集權(quán)制，從操作流程上制約了對中小企業(yè)的支持力度。近年來，商業(yè)銀行為了防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸質(zhì)量，加強(qiáng)了內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，普遍實(shí)行集權(quán)式的信貸憐理模式，強(qiáng)化了總行一級的法人地位，大部分縣、市基層行的貸款權(quán)、承兌權(quán)等被上收或部分上收。(3)缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來看，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。

Ⅲ我國資本市場的不完善方面

(1)在正式資本市場上難以獲得上市資格。

(2)私人資本市場不夠活躍，缺乏私人投資者。

Ⅳ擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚不健全，運(yùn)作機(jī)制尚存在一些問題。

Ⅴ缺少融資品種的創(chuàng)新以及缺乏必要的融資工具

三、解決我國中小企業(yè)融資難問題的對策

1.中小企業(yè)自身的加強(qiáng)改進(jìn)措施

(1)完善企業(yè)制度、加強(qiáng)內(nèi)部份理（2）注重推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展大力推進(jìn)科技進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新，對于中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和綜合競爭力的提高至關(guān)重要。（3）樹立營造企業(yè)文化，廣泛吸引各類型人才。（4）加強(qiáng)企業(yè)高符素質(zhì)建設(shè)，培養(yǎng)企業(yè)家誠信品質(zhì)及憐理才能（5）樹立企業(yè)規(guī)?；⑵放苹l(fā)展意識

2.我國國家層面應(yīng)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的改革舉措

Ⅰ信用擔(dān)保體系的健全與發(fā)展

(1)我國信用擔(dān)保的現(xiàn)狀

近年來，為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，信用擔(dān)保作為一種重要的中介服務(wù)已開始在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮越來越大的作用。作為一種特殊的中介活動(dòng)，信用擔(dān)保具有以下特點(diǎn):

信用擔(dān)保介于商業(yè)銀行與企業(yè)之間，它是一種信譽(yù)證明同資產(chǎn)責(zé)任保證相結(jié)合的中介服務(wù)活動(dòng)。通過擔(dān)保人提供擔(dān)保，來提高被擔(dān)保人的資信等級。另外，由于擔(dān)保人是被擔(dān)保人潛在的債權(quán)人和資產(chǎn)所有人，因此，擔(dān)保人有權(quán)對被擔(dān)保

人的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，甚至參與其經(jīng)營管理活動(dòng)。由于擔(dān)保的介入，使得原本在商業(yè)銀行與企業(yè)兩者之間發(fā)生的貸款關(guān)系變成了商業(yè)銀行、企業(yè)與擔(dān)保公司三者之間的關(guān)系。擔(dān)保公司的介入分散了商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性得到了更高的保證，從而增強(qiáng)了商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的信心，使中小企業(yè)的貸款渠道變得通暢起來。目前，我國的擔(dān)保公司與機(jī)構(gòu)具有如下特點(diǎn):它們大都獲得了政府的積極支持，由各級政府發(fā)起，資金上大部分卞要由財(cái)政出資或由地方政府控股:

擔(dān)保資金投資渠道上也日益多元化，采取股份制形式組建，這樣做既避免了加重財(cái)政負(fù)擔(dān)，也為預(yù)防政府以出資者身份干預(yù)正常擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件;運(yùn)作方式上，以“政策化資金、法人化管理、市場化運(yùn)作”為經(jīng)營原則，以實(shí)施反擔(dān)保等措施嚴(yán)格控制和防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司運(yùn)作的主要目的都在于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步、推動(dòng)科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，以信用擔(dān)保手段為中小企業(yè)服務(wù)，著力去解決它們發(fā)展中所遇到的融資難問題。

（2）我國信用擔(dān)保體系的進(jìn)一步發(fā)展與完善

首先，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制擔(dān)保機(jī)構(gòu)是國際上公認(rèn)的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，要采取嚴(yán)格措施，識別、防范、控制和分散風(fēng)險(xiǎn)。

第一，為了控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)各自承擔(dān)一定的責(zé)任。這樣給銀行一定的壓力和動(dòng)力，能有效地加強(qiáng)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的協(xié)作配合，是分散和控制風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。

第二，建立擔(dān)保資金的后續(xù)補(bǔ)給制度。由于擔(dān)保需求的進(jìn)一步增加以及擔(dān)保過程中可能存在的擔(dān)保損失，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金的后續(xù)補(bǔ)充制度對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展極為重要。

第三，實(shí)施再擔(dān)保。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，實(shí)施再擔(dān)保是分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。在日本，先是擔(dān)保公司給企業(yè)貸款擔(dān)保，然后是保險(xiǎn)公司再為擔(dān)保公司的這筆貸款進(jìn)行保險(xiǎn)。目前，我國組建的信用擔(dān)保體系缺少后者，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)過大。若建立二級信用擔(dān)保體系，則可以極大地增強(qiáng)中小企業(yè)從銀行獲得貸款的能力。

其次，規(guī)范信用擔(dān)保體系的運(yùn)行

根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按照合理規(guī)范的保險(xiǎn)體系運(yùn)行。

第一，關(guān)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)和協(xié)作銀行的責(zé)任比例，國際上通行的做法是擔(dān)保機(jī)構(gòu)約占70%一80%，銀行約占20%一30%。

第二，關(guān)于擔(dān)保倍數(shù)，擔(dān)保資金的放大倍數(shù)一般是10倍左右。結(jié)合我國具體實(shí)情，我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保倍數(shù)一般在10倍以內(nèi)。但是我國目前有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)只放大1一3倍，這并沒有起到預(yù)期的融資效應(yīng)。

第三，關(guān)于損失理賠。壞賬處理是信用擔(dān)保體系中非常重要的一個(gè)問題，一旦發(fā)生壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行應(yīng)明確理賠程序和實(shí)施細(xì)節(jié)。雙方要積極配合，通過契約形式來處理發(fā)生的壞賬，這樣對于保護(hù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行都有十分重要的意義。

第四，關(guān)于中小企業(yè)退出問題。在對中小企業(yè)扶持一段時(shí)間后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)規(guī)范合理地及時(shí)退出企業(yè)，以便給更多的企業(yè)提供幫助。

Ⅱ國家在稅收政策上應(yīng)對中小企業(yè)加大支持力度

我國現(xiàn)行的稅制結(jié)構(gòu)、稅種設(shè)計(jì)及稅收環(huán)境等在一定程度上加劇了中小企業(yè)的資金瓶頸，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。政府應(yīng)采取相應(yīng)的政策措施，加強(qiáng)在資金投入、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)等方面的稅收扶持和調(diào)節(jié)，改革和完善現(xiàn)行所得稅和

增值稅，調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)，優(yōu)化稅收環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)走出資金困境。

(1)優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)

首先，應(yīng)建立一個(gè)公平、合理、高效的所得稅制。其次，要處理好流轉(zhuǎn)稅和所得稅兩者的結(jié)構(gòu)關(guān)系。同時(shí)可以完善稅收體系，更好的發(fā)揮稅收的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和社會(huì)收入的公平分配。

(2)加大中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的稅收扶持

中小企業(yè)的發(fā)展對解決下崗分流和再就業(yè)問題、保持社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長影響巨大。

(3)促進(jìn)中小企業(yè)加快技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造

在科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展的時(shí)期，企業(yè)能否采用新技術(shù)、新設(shè)備、新材料是決定企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵所在。

(4)加大產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)力度產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)調(diào)整屬于宏觀調(diào)控的范疇，是政府對市場調(diào)節(jié)的一種糾正，企業(yè)自身很難自覺地、有意識的自發(fā)進(jìn)行。(5)優(yōu)化稅收環(huán)境

高效的稅收制度更多是依賴于稅務(wù)當(dāng)局與納稅人的合作，而不是僅僅加強(qiáng)立法處罰。稅務(wù)機(jī)關(guān)與納稅人應(yīng)充分履行稅法所賦予的權(quán)利和義務(wù)，逐步建立良好的合作關(guān)系。從長期來看，稅務(wù)當(dāng)局樹立為納稅人服務(wù)的意識比糾正納稅人的不納稅行為更為重要。很多國家通過自己的實(shí)踐已經(jīng)證實(shí)了這一點(diǎn)，如澳大利亞。最近幾年，澳大利亞稅務(wù)當(dāng)局把注意力主要放在鼓勵(lì)納稅人自覺納稅方面，鼓勵(lì)納稅人一開始就遵章納稅，同時(shí)以納稅人為中心，積極尋求途徑幫助納稅人正確納稅。這種做法對于建立一個(gè)規(guī)范、公平的稅收環(huán)境很有幫助，已成為澳大利亞成功的稅改經(jīng)驗(yàn)。

我國政府應(yīng)借鑒國外稅改的成功經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化稅務(wù)機(jī)關(guān)的服務(wù)意識，并制定相關(guān)的制度、采取有效的措施，為納稅人排憂解難，提供優(yōu)質(zhì)的稅務(wù)服務(wù):同時(shí)提高稅收征收水平，改善征管手段，規(guī)范執(zhí)法，積極營造一個(gè)適合規(guī)范經(jīng)營的稅收環(huán)境。與此同時(shí)，政府還應(yīng)該規(guī)范和清理稅外收費(fèi)，增加收費(fèi)政策的透明度，降低中小企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)能明確預(yù)計(jì)自己的稅費(fèi)成本，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好有序的外部環(huán)境。

Ⅲ國家在法律方面對中小企業(yè)的支持

我國中小企業(yè)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)有完善的法律保障，建立完善包括中小企業(yè)的技術(shù)促進(jìn)法、中小企業(yè)的稅收鼓勵(lì)法、中小企業(yè)的信用擔(dān)保法、中小企業(yè)的金融支持法、中小企業(yè)的政府輔導(dǎo)法等等。在諸多法律領(lǐng)域，我國還有許多工作要做，主要包括以下幾點(diǎn):

（1）建立統(tǒng)一完善的中小企業(yè)輔導(dǎo)體系

中小企業(yè)一般集中在勞動(dòng)密集和技術(shù)密集的產(chǎn)業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展有賴于人力資源的提高與更新，在中小企業(yè)中建立完善的輔導(dǎo)體系，幫助中小企業(yè)發(fā)展是政府刻不容緩的大事。

（2）建立完善的中小企業(yè)融資體系

對中小企業(yè)的融資提供支持，頒布《中小企業(yè)銀行法》并明確規(guī)定，設(shè)置中小企業(yè)銀行，確定對中小企業(yè)有效的信用制度，使中小企業(yè)者能順利進(jìn)行自主的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，謀求提高其經(jīng)濟(jì)地位。同時(shí)，我國政府還應(yīng)建立完備的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

（3）中小企業(yè)科技創(chuàng)新的法律支持

當(dāng)今中小企業(yè)的發(fā)展主要依賴于科技的創(chuàng)新，主要依靠發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)。所

謂高科技產(chǎn)業(yè)主要是指技術(shù)密集或以科學(xué)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)，其特點(diǎn)是直接來自科學(xué)或與科學(xué)密切相關(guān)、嚴(yán)格依賴高水平的制造技術(shù)和科學(xué)化管理，以及由此產(chǎn)生的產(chǎn)品的高附加值和發(fā)展的高速度。我國應(yīng)改革人事制度，解決科技人員創(chuàng)辦高科技中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)、職稱、戶口等方面遇到的障礙，并制訂統(tǒng)一有效的鼓勵(lì)科技人員創(chuàng)辦中小企業(yè)的法律、法規(guī)。

Ⅳ.中小企業(yè)信用評級體系的改進(jìn)與優(yōu)化

對于中小企業(yè)的信用評級指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)選擇最能反映中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、對貸款質(zhì)量影響最大、最具有預(yù)測和分析價(jià)值的變量。雖然中小企業(yè)是企業(yè)群體的特殊組成部分，但是其評價(jià)內(nèi)容應(yīng)與一般企業(yè)相類似，因而中小企業(yè)信用評級指標(biāo)體系可以在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)從一般企業(yè)信用評級指標(biāo)體系演繹而得。

Ⅴ商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資方面的金融創(chuàng)新

1.創(chuàng)新適合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和金融工具

不同的中小企業(yè)由于所處的行業(yè)不同、經(jīng)營理念不同，而具有不同的融資需求。這就需要銀行不但創(chuàng)新出更多金融工具來滿足中小企業(yè)的金融需求，同時(shí)加強(qiáng)銀行對信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。下面就介紹一些主要的金融創(chuàng)新工具。

(1)擔(dān)保方式創(chuàng)新

抵押物不足和難以獲得信用擔(dān)保是中小企業(yè)融資的固有特征，應(yīng)以替代的方式解決擔(dān)保問題。這樣，既可以滿足銀行經(jīng)營管理中風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，又適應(yīng)了中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況，以下是幾種替代性擔(dān)保方式:

a、變企業(yè)擔(dān)保為個(gè)人擔(dān)保

對于中小企業(yè)而言，其經(jīng)營者和所有者在大多數(shù)情況下是統(tǒng)一的，因此將對企業(yè)的信貸轉(zhuǎn)化為對個(gè)人的信貸基本上是一致的。個(gè)人信貸側(cè)重于考察顧客的品格、聲望、學(xué)歷水平、金融歷史記錄、收入流和負(fù)債能力等，擔(dān)保審查相對容易。從國外金融實(shí)踐來看，此類擔(dān)保主體的替代對激勵(lì)客戶還帶有促進(jìn)作用，并且有助于精簡貸款手續(xù)，提高銀行對融資需求的反應(yīng)速度和貸款效率。

b、群體擔(dān)保

由于族群關(guān)系、社區(qū)關(guān)系的存在，中小企業(yè)及其經(jīng)營者往往存在一個(gè)關(guān)系相對密切的家族、宗族群體，由這些群體為中小企業(yè)提供擔(dān)保，能有效減少監(jiān)督成本甚至交易成本。

c、強(qiáng)制存入保證金

金融機(jī)構(gòu)可以要求貸款申請者事前參加儲(chǔ)蓄計(jì)劃(作為保證金)，定期存入一 定現(xiàn)金，并且在貸款未清償前，不得退出儲(chǔ)蓄計(jì)劃。這實(shí)際上是一種替代性的擔(dān)保措施，這類強(qiáng)制儲(chǔ)蓄措施在一定程度上也可以起到督促還貸的作用。

d、發(fā)展政策性擔(dān)保體系

由政府牽頭組建面向中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)或擔(dān)保公司，當(dāng)中小企業(yè)符合政策扶持要求、需要融資、但擔(dān)保物不足時(shí)，由政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，以保障中小企業(yè)能夠得到商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的融資。

(2)動(dòng)產(chǎn)融資工具創(chuàng)新

由于多數(shù)中小企業(yè)都沒有足夠的不動(dòng)產(chǎn)向銀行中請抵押貸款，于是動(dòng)產(chǎn)融資作為中小企業(yè)融資的新路徑進(jìn)入人們的視野。所謂動(dòng)產(chǎn)融資就是指貸款人以各種動(dòng)產(chǎn)為擔(dān)保物從銀行獲得各種資金支持和行為。從國外融資業(yè)的發(fā)展結(jié)合我國實(shí)際來看，中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)融資將主要有以下幾大類型:

a、金融租賃

它的操作方式一般是設(shè)備購買企業(yè)向租賃公司進(jìn)行融資(主要是銀行貸款)，然后向供應(yīng)商購買相應(yīng)設(shè)備，租賃公司將設(shè)備租給企業(yè)使用，承租人按期繳納租金的一種以“融物”代替“融資“的形式。這實(shí)質(zhì)是企業(yè)通過暫時(shí)出讓資產(chǎn)所有權(quán)作為抵押而獲得信貸資金的一種融資方式。

b、存貨融資

存貨融資也是動(dòng)產(chǎn)融資的一個(gè)重要方面。中小企業(yè)在固定資產(chǎn)方面沒有優(yōu)勢，但通常擁有大量易變現(xiàn)的存貨等流動(dòng)資產(chǎn)。存貨融資以存貨作為獲得貸款的擔(dān)保物，若企業(yè)違約，銀行可將其存貨出售。

c、應(yīng)收帳款融資

中小企業(yè)還可以將應(yīng)收帳款作為擔(dān)保以獲得貸款(又稱作保理業(yè)務(wù))。這類貸款種類較多，具有較大的靈活性和適應(yīng)性，也是各國中小企業(yè)融資的重要來源。

d、倉單抵押融資

倉單作為一種有實(shí)物產(chǎn)品做后盾的流通工具，在一些工業(yè)化國家成為一種融資工具，因?yàn)樗梢赃M(jìn)行交易、買賣、互換、用作借款的抵押品或用于金融衍生工具。

e、知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資

知識產(chǎn)權(quán)如著作權(quán)及其相關(guān)權(quán)利、專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)等也可以用于設(shè)定擔(dān)保，進(jìn)行融資。

2.提供多樣化的綜合金融服務(wù)

商業(yè)銀行應(yīng)積極為中小企業(yè)提供多樣化的綜合金融服務(wù)。根據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)所需要金融產(chǎn)品一般時(shí)間較短，基本建設(shè)貸款項(xiàng)目也較少，所以應(yīng)結(jié)合其營業(yè)周期提供短期信貸產(chǎn)品，一旦企業(yè)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)過來，馬上督促其還貸，這樣資金不宜挪用，風(fēng)險(xiǎn)可控性強(qiáng)。銀行符合此類特點(diǎn)并經(jīng)常使用的產(chǎn)品有銀行承兌匯票、短期流動(dòng)資金貸款等。商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)針對中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，根據(jù)不同中小企業(yè)特殊的現(xiàn)金流狀況、支付頻率，為其設(shè)計(jì)特殊的貸款及還款方式。國外金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)推出了形式多樣的貸款方式，主要有:信用額度貸款、循環(huán)額度貸款和承諾貸款等。

解決我國中小企業(yè)融資難的問題是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，把握住中小企業(yè)，也就把握了未來我國經(jīng)濟(jì)中最有活力的經(jīng)濟(jì)主體，要從根本解決中小企業(yè)融資難的問題，尚需各級政府、相關(guān)部門及社會(huì)各界共同努力。只要堅(jiān)持體制創(chuàng)新、多方協(xié)調(diào)與齊頭并進(jìn)的觀念，中小企業(yè)努力提高自身融資能力，國家寄予政策扶持，金融機(jī)構(gòu)在控制風(fēng)險(xiǎn)條件下進(jìn)行信貸市場創(chuàng)新，融資相關(guān)各方面協(xié)調(diào)利益、互相合作，我國中小企業(yè)融資難的問題定會(huì)得到有效解決。