第一篇：淺論我國中小企業(yè)融資難的原因及解決策略

淺論我國中小企業(yè)融資難的問題

摘要：中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的主要構(gòu)成部分，國民經(jīng)濟增長與社會生產(chǎn)力發(fā)展的重要生力軍，在我國經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著舉足輕重的地位。然而“資金短缺、融資困難”卻依然是現(xiàn)階段阻礙我國中小企業(yè)“做大、做好、做強”的關(guān)鍵問題。隨著國際金融危機的持續(xù)影響，中小企業(yè)的融資難的問題也愈發(fā)突出。本文從企業(yè)、金融、政府三個方面闡述了中小企業(yè)融資難問題的現(xiàn)狀及其原因。通過借鑒國外經(jīng)驗并結(jié)合我國的現(xiàn)狀，從微觀和宏觀兩個層面提出解決我國中小企業(yè)融資難的對策。

關(guān)鍵詞: 中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀原因策略

在中小企業(yè)融資問題上，專家表示，從根本上改善中小企業(yè)融資狀況，需政府、銀行、企業(yè)三方形成合力。中小企業(yè)要加快生產(chǎn)經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變，改變以往家族企業(yè)的經(jīng)營模式，充分利用資本市場和債券市場，綜合采取上市融資、股權(quán)融資、債權(quán)融資、產(chǎn)權(quán)交易、創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險投資等直接融資渠道。這樣，既可緩解流動性趨緊背景下中小企業(yè)融資難問題，又有助于中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的改善，實現(xiàn)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)群的穩(wěn)定健康發(fā)展。中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍認為，也可以通過政府提供擔(dān)保和各個層次的擔(dān)保體系建設(shè)，為中小企業(yè)解決信用不足、信用能力比較低的問題。同時，采取一些切實有效的措施，包括成立政府基金、提供各種各樣的政府擔(dān)保以及減免中小企業(yè)稅收等方面的措施，使中小企業(yè)能夠獲得資金來源。

談到中小企業(yè)融資難的原因，張鍇雍歸納為三點。第一：信息不規(guī)范，信息對稱成本太高；第二：中小企業(yè)缺乏像樣抵押擔(dān)保品，風(fēng)險比較高；第三：金融機構(gòu)給中小企業(yè)融資單位運營成本高，回報低。而對應(yīng)這三大原因，張鍇雍也給出了相應(yīng)的解決方法，即構(gòu)建解決中小企業(yè)融資難的三大體系。第一針對中小企業(yè)信息對稱成本太高原因，構(gòu)建中小企業(yè)融資服務(wù)體系，并分成兩個部分。第一部分是信用評價體系，第二部分是咨詢診斷體系。第二針對中小企業(yè)抵押擔(dān)保品不夠，風(fēng)險比較高的原因，構(gòu)建中小企業(yè)短期融資體系，這里同樣分成兩個部分，分別為信用擔(dān)保體系和供應(yīng)鏈金融體系。第三針對金融機構(gòu)單位運營成本高構(gòu)建中小企業(yè)長期融資體系，這當(dāng)中又分三個部分。第一部分融資租賃體系；第二部分創(chuàng)業(yè)投資體系；第三部分是中小企業(yè)債券體系。張鍇雍先生特別指出，這里說的不是現(xiàn)在國內(nèi)剛開始做的中小企業(yè)集合債，而是中小企業(yè)單一高收益?zhèn)蛘呤抢鴤?，目前在中國還沒有這個品種。

而美國強調(diào)市場主導(dǎo)，政府不向中小企業(yè)直接注資，而是鼓勵、督促金融機構(gòu)向中小企業(yè)投資。美國金融市場發(fā)達，有著有利于融資競爭的良好環(huán)境，政府對在市場融資中處于弱勢的中小企業(yè)主要通過反壟斷和不正當(dāng)競爭等法律法規(guī)的形式，間接給予扶持。

我認為，我國要改善中小企業(yè)融資的問題，應(yīng)從以下幾方面入手：

一、財政援助（成立專門為中小企業(yè)服務(wù)的機構(gòu)，實施中小企業(yè)資金扶持計劃，確保國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款份額；建立主要由政府財政撥款的中小企業(yè)發(fā)展準備金，重點用于支持地方產(chǎn)業(yè)升級換代，支持中小企業(yè)與高新科技事業(yè)的發(fā)展等）；

二、稅收優(yōu)惠（降低稅率，稅收減免，提高營業(yè)稅、所得稅等稅收起征點，以減

少起征點以下的中小企業(yè)的稅收）；

三、金融產(chǎn)品創(chuàng)新，擴大中小企業(yè)直接融資

渠道；

四、建立符合本國國情的中小企業(yè)融資體制。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

隨著2011年的到來，世界經(jīng)濟正在逐步復(fù)蘇，但整個世界宏觀經(jīng)濟環(huán)境依

然復(fù)雜多變：國際金融危機的持續(xù)影響，歐洲債務(wù)危機不斷惡化；美元持續(xù)貶值，全球通貨膨脹現(xiàn)象嚴重；人民幣升值壓力與日俱增，通貨膨脹的預(yù)期壓力增大；

出口貿(mào)易難度系數(shù)不斷增加，企業(yè)間市場競爭更為激烈。作為改革開放以來我國

國民經(jīng)濟增長與社會生產(chǎn)力發(fā)展的重要生力軍，國內(nèi)中小企業(yè)也將面臨新的生存

考驗。

2011年5月18日，央行再次調(diào)高存款類金融機構(gòu)的人民幣存款準備金率

0.5個百分點，這是2011年以來第五次統(tǒng)一上調(diào)存款準備金率。本次調(diào)整之后，大型金融機構(gòu)存款準備金率達到21%，中小型金融機構(gòu)準備率則升至17.5%，達到歷史高位。在總體流動性依然偏多和物價上漲壓力加劇的情況下，加息、提

高存款準備金率或?qū)⒃?011年成為常態(tài)，而貨幣政策的調(diào)整必將對今年信貸規(guī)

模產(chǎn)生一定影響。

在當(dāng)前銀根緊縮的背景下，隨著勞動力成本上升、原材料成本上升、人民幣

升值、貸款利息增加、存款準備金上調(diào)，中小企業(yè)越來越差錢，融資問題越發(fā)嚴

重。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

(一)內(nèi)部原因

1.中小企業(yè)規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，難以形成對信貸資金的吸引力

相比大企業(yè)，中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)層次較低，基礎(chǔ)薄弱，規(guī)模較小，業(yè)績不理想，抵御市場風(fēng)險的能力較弱。個別中小企業(yè)還惡意抽逃資金、拖欠帳款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失。中小企業(yè)的信用等級普遍較低，銀行從資金的效益和安全性出發(fā)，放貸慎之又慎。

2.中小企業(yè)管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié)

大多數(shù)中小企業(yè)管理經(jīng)驗不足，管理不夠規(guī)范，基礎(chǔ)薄弱，普遍缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營隨意性比較大。加之財務(wù)制度不健全，財務(wù)狀況不透明，財

務(wù)報表不健全，無法向融資方提供有效信息。

(二)外部原因

1.商業(yè)銀行的體系影響中小企業(yè)的融資

一是國有商業(yè)銀行向市場化和商業(yè)化轉(zhuǎn)型中，為防范金融風(fēng)險，更多的是愿

意信貸“批發(fā)”，即給大企業(yè)進行貸款，而不愿意對小企業(yè)“零售”，因為這樣

“零售”放貸的平均成本相對較高，對大企業(yè)“批發(fā)”放貸的成本要低得多，所

以，銀行不太愿意對中小企業(yè)貸款。二是現(xiàn)行的風(fēng)險防范機制和責(zé)任追究機制要

求過高過嚴，銀行寧愿犧牲市場，也絕不能出現(xiàn)風(fēng)險，這嚴重影響了銀行向中小

企業(yè)放貸的積極性。三是我國現(xiàn)有的信貸體系是以國有商業(yè)銀行為主，中小企業(yè)

資金的主要供給者——地方性中小銀行相對不足，還缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。

2.缺乏多層次的資本市場，中小企業(yè)融資渠道太窄。

我國中小企業(yè)的融資方式缺乏創(chuàng)新。大多西方國家都為本國的中小企業(yè)建立

了專門的融資渠道，如成立專門從事短期流動資金貸款的商業(yè)銀行和專門從事中

小企業(yè)金融服務(wù)的中小企業(yè)投資公司。金融市場開放和金融工具創(chuàng)新相對滯后于

企業(yè)發(fā)展需求，票據(jù)市場、應(yīng)收帳款融資、租賃等主要面向中小企業(yè)客戶的融資

服務(wù)還不夠發(fā)達等。

3.相關(guān)法律制度缺位，正常的市場秩序難以建立

《中小企業(yè)促進法》雖然頒布實施了，但仍需要一系列配套法規(guī)政策條例來

細化。目前我國既缺乏相關(guān)的信用法律制度，也未建立起全社會統(tǒng)一的企業(yè)與個

人征信系統(tǒng)，還缺乏統(tǒng)一權(quán)威管理部門，導(dǎo)致相關(guān)政策缺乏有效協(xié)調(diào)和銜接，信

用擔(dān)保機構(gòu)運行秩序混亂，支持中小金融機構(gòu)發(fā)展的法律制度缺乏。另外，法律的執(zhí)行環(huán)境也很差，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀

行債務(wù)。

三、解決我國中小企業(yè)融資難的策略建議

1、微觀方面的融資對策

(1)從中小企業(yè)自身角度考察。

首先，要加強中小企業(yè)素質(zhì)。盡快建立健全內(nèi)部管理制度，大膽借鑒、積極

汲取發(fā)達國家中小企業(yè)的經(jīng)營策略和管理經(jīng)驗，進行管理制度創(chuàng)新，打破傳統(tǒng)的家族經(jīng)營管理模式，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。其次，完善中小企業(yè)信用體系?！靶畔?/p>

不對稱”和“道德風(fēng)險”的存在是造成銀行對中小企業(yè)惜貸的主要原因，因此，建立完善的信用體系是解決中小企業(yè)貸款不暢的重要保障。最后，加強與發(fā)展企

業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟。這樣做，既可避免單個中小企業(yè)在市場競爭中弧軍奮戰(zhàn)，降低

市場風(fēng)險，又可使中小企業(yè)在人才、資金、技術(shù)、信息方面做到資源共享與優(yōu)勢

互補，提高外部經(jīng)濟性，還可使中小企業(yè)充分享受社會分工協(xié)作的優(yōu)惠，降低成本水平，獲得更高的經(jīng)濟效益。

(2)從金融機構(gòu)的角度考察。

首先，健全金融機構(gòu)體系。第一，建立中小企業(yè)銀行；第二，建立中小企業(yè)

投資公司；第三，適度發(fā)展民間信用融資市場。建立支持中小企業(yè)發(fā)展的基金，如中小企業(yè)信用保證基金、中小企業(yè)科技風(fēng)險墓金、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金等。

其次，成立獨立的政策性金融機構(gòu)。政策性金融機構(gòu)對克服中小企業(yè)的“信息不

對稱”和防范道德風(fēng)險有得天獨厚的優(yōu)勢。最后，金融機構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念，進行信

貸制度改革。第一，積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，加大對中小企業(yè)的扶持力度；

第二，銀行金融機構(gòu)要根據(jù)中小企業(yè)的實際情況，對不同的企業(yè)制定相應(yīng)的貸款

和審批程序，在對中小企業(yè)的金融支持中堅持有進有退的信貸政策；第三，銀行

金融機構(gòu)應(yīng)適當(dāng)提高基層機構(gòu)的授權(quán)，簡化辦事程序。

2、宏觀方面的融資對策

(1)從政府扶持的角度考察。

因中小企業(yè)是社會主義市場經(jīng)濟建立的微觀經(jīng)濟活動主體，是解決就業(yè)問題的主要載體，也是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要經(jīng)濟增長點，因此，從宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定運行的角度出發(fā)，政府必須給予中小企業(yè)相關(guān)的法律、政策及財政支撐，以政府的力

量幫助中小企業(yè)生存和發(fā)展。

首先，金融支持。政府應(yīng)提供全面的金融服務(wù)和強有力的政策支持。第一，加大政府對中小企業(yè)融資的支持力度，成立專門為中小企業(yè)提供政策性貸款的“中小企業(yè)信貸銀行”；對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息、低息貸款。第二，制定強有力的金融扶持政策，充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中的作

用。第三，建立適合中小企業(yè)特征的直接融資體系。

其次，資金支持。我國應(yīng)充分考慮國情，著重從以下三個方面循序漸進地推

進具有中國特色的對中小企業(yè)的政府資金支持系統(tǒng)的建設(shè)。第一，建立中小企業(yè)

發(fā)展準備金。第二，給予中小企業(yè)特定事項的資金扶持。政府應(yīng)針對某些特定事

項，給予中小企業(yè)必要的資金扶持。第三，取締一切不合理的收費。從源頭上制

止亂收費現(xiàn)象，切實減輕中小企業(yè)稅費負擔(dān)。

最后，政策性扶持。政府對中小企業(yè)的政策性扶持主要包括貸款、稅收優(yōu)惠、財政補貼、基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)、提供培訓(xùn)及信息交流等形式。

(2)從融資環(huán)境的角度考察。

首先，法律環(huán)境。我國可以借鑒市場經(jīng)濟發(fā)達國家的經(jīng)驗并結(jié)合我國實際制

定《信用管理法》，以法律規(guī)范企業(yè)信用行為。各級政府要從本地區(qū)的實際出發(fā)，積極改善中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，還應(yīng)盡快普及和全面推行《中小企業(yè)促進法》。

繼續(xù)廢止和清除不適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，減輕中小企業(yè)負擔(dān)，真正使中

小企業(yè)發(fā)展走上法制化軌道。

其次，服務(wù)環(huán)境。銀監(jiān)會應(yīng)該同人民銀行盡快出臺相關(guān)政策，完善民營銀行的進入和退出機制，為市場創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境，搞好對中小企業(yè)的金融服務(wù)。

此外還必須完善中小企業(yè)服務(wù)中介體系。

總之，由于中小企業(yè)規(guī)模小、無抵押物，對中小企業(yè)貸款是一個高風(fēng)險、高

成本的業(yè)務(wù)。為了分散融資風(fēng)險，有效解決中小企業(yè)融資難的問題，不僅政府本

身應(yīng)支持、帶動相應(yīng)機構(gòu)對中小企業(yè)的融資，鼓勵銀行創(chuàng)新為中小企業(yè)服務(wù)的體

制；中小企業(yè)也要苦練內(nèi)功，提高信譽，實行優(yōu)質(zhì)企業(yè)“打包貸款”模式。

第二篇：淺析我國中小企業(yè)融資難原因及其解決途徑

【摘 要】 我國中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有企業(yè)自身的原因，又有銀行和國家政策的原因，本文就從分析其原因并提出解決途徑兩個方面進行論述。

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)；融資；解決途徑

改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟的貢獻率不斷提高，中小企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、創(chuàng)造就業(yè)機會、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮越來越重要的作用。但是，最近幾年，我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨著很大的困難。尤其影響我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的最重要的因素是中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資數(shù)量少、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高。如對工業(yè)增加值貢獻率不到30%的國有企業(yè)占用了70%以上的銀行貸款，但創(chuàng)造了70%的國民生產(chǎn)總值的非國有企業(yè)只獲得30%的銀行貸款。如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，中小企業(yè)將難以持續(xù)快速發(fā)展，會直接影響整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。中小企業(yè)融資難的原因分析

從以上融資的現(xiàn)狀分析可以看出“融資難”已經(jīng)嚴重制約我國中小企業(yè)發(fā)展。究其根源，既有中小企業(yè)自身的原因，也有銀行管理制度方面的原因，更有國家政策方面的原因。1.1 企業(yè)自身原因

（1）中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價格的波動，經(jīng)營風(fēng)險較大。加上中小企業(yè)信譽不高，信用觀念淡漠，導(dǎo)致銀行放貸慎之又慎。不少中小企業(yè)信息披露意識不強，財務(wù)管理水平低下，信息缺乏客觀和透明。此外，個別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠帳款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴重損害了中小企業(yè)的整體信用水平。

（2）中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。椐調(diào)查，我國中小企業(yè)50%以上財務(wù)制度不健全，許多中小企業(yè)的經(jīng)營管理者自身素質(zhì)較低，缺乏應(yīng)有的財務(wù)管理知識，對重大的財務(wù)決策全憑自己拍腦袋來決定，管理非?；靵y。同時，企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查，還要準備兩套帳，甚至多套帳，這樣，企業(yè)很難提供準確的會計信息資料，銀行也無法摸清企業(yè)的真實面目，增加銀行對企業(yè)貸款的風(fēng)險。1.2 銀行方面的原因

（1）體制政策上的失衡直接影響銀行貸款與直接融資的渠道。我國金融機構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四大銀行只愿給國有企業(yè)貸款。這主要是企業(yè)與國有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業(yè)之間制度障礙。此外，國家還規(guī)定對銀行的逾期、呆帳等不良貸款實行追究制，因此銀行方面對中小企業(yè)的放貸自然多一份謹慎和小心?，F(xiàn)行的《證券法》對上市公司的嚴格要求，“主板市場”的上市公司主要是國有大型企業(yè)，針對家庭式企業(yè)，尤其是非國有科技企業(yè)的“二板市場”的缺失，基金組織及其其他形式的融資尚處于初建階段，使得中小企業(yè)直接融資的渠道很難實現(xiàn)。

（2）信息不對稱影響銀行與企業(yè)之間的關(guān)系。銀行作為資金的提供者并不能親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營管理，它與資金的使用者（中小企業(yè)）之間的信息不對稱就帶來了矛盾和問題。通常，中小企業(yè)資金在經(jīng)營管理狀況方面比銀行擁有更多信息，因此，中小企業(yè)就有優(yōu)勢在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔(dān)過多的風(fēng)險。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和保證、抵押能力上的差別，以及貸款規(guī)模導(dǎo)致管理成本上的差異，使銀行缺乏為家庭式中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動力。

（3）缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機構(gòu)。在我國目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行，雖然我國已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等，但由于他們沒有得到政策性融資權(quán)，自身問題還沒有解決，無法滿足中小企業(yè)貸款需要。一些中小金融機構(gòu)從成立開始，并未從國有企業(yè)的體制中解脫出來，經(jīng)營管理水平不高，發(fā)展能力不足，從而減弱了對中小企業(yè)的金融支持。金融體制的改革是相對滯后的，從計劃經(jīng)濟延續(xù)下來的金融結(jié)構(gòu)不合理的問題仍然沒有徹底有效地解決，抑制了中小銀行、民營銀行發(fā)展。

（4）中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資渠道也不暢通。我國《公司法》規(guī)定申請股票上市的條件：股份有限公司注冊資本不得少于人民幣500萬元，上市公司股東總額不少于人民幣3000萬元，公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上等等，這些硬性條件將中小企業(yè)拒之門外，阻礙著中小企業(yè)通過資本市場進行融資。我國《公司法》還規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于6000萬元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3000萬元，并且有實力雄厚的企業(yè)擔(dān)保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件也限制中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。1.3 政府部門的原因

政府部門對中小企業(yè)的扶持力度不夠。政府部門仍然保留著計劃經(jīng)濟的觀念，長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜，盡管這些年來國家政策有所改變，但并沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化。特別是國家現(xiàn)階段對國有企業(yè)實行大規(guī)模的優(yōu)惠政策，而對中小企業(yè)仍然不能享受這些優(yōu)惠政策。

在我國，中小企業(yè)雖然采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策，但由于中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，本應(yīng)享受的優(yōu)惠政策往往實際最終無法實現(xiàn)。解決我國中小企業(yè)融資難的途徑 由于融資難，涉及企業(yè)、銀行、政府三方，因此，解決中小企業(yè)融資難問題，需要三方的共同努力。

2.1 規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)

（1）要明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制。積極穩(wěn)妥地推進企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，只有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營者才對自己的行為和企業(yè)未來的發(fā)展負責(zé)，企業(yè)的信用才有可能建立起來。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和中小企業(yè)自身的特點，大力推進股份合作制，促進中小企業(yè)的改革。通過產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方式，加快放開搞活中小企業(yè)的改革步伐。在改革中鼓勵員工自愿入股，增強員工對企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)的發(fā)展開辟新的融資渠道。

（2）規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平。根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財務(wù)、會計制度，不做假帳，建立完善的財務(wù)報表體系，提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和財務(wù)報表的可信度。積極清償銀行的債務(wù)和應(yīng)付款項，建立企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的信任水平。

（3）加強企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級。通常情況下，A級以上信用級別的企業(yè)，金融機構(gòu)才能考慮其融資申請，因此企業(yè)要樹立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽程度，大力開拓產(chǎn)品市場。同時還要建立一整套信用等級評估制度和指標，積極配合政府有關(guān)部門，盡快構(gòu)筑信用體系。2.2 金融機構(gòu)的自我完善

（1）金融部門應(yīng)根據(jù)市場經(jīng)濟的發(fā)展要求，合理配置金融資本，不應(yīng)以所有制性質(zhì)去導(dǎo)向市場。在金融法規(guī)允許的范圍內(nèi)，充分利用利率的杠桿作用，對市場的金融貸款進行市場調(diào)節(jié)。如根據(jù)中小企業(yè)要求信貸時間短，數(shù)額小，頻率高的特點，就可以適當(dāng)提高利率，從而攤低自己的信貸成本，使中小企業(yè)也免去了不必要的奔波和民間高利貸的拆借。另外，商業(yè)銀行應(yīng)開發(fā)更多更新的金融服務(wù)項目，提高為中小企業(yè)的信貸服務(wù)效率，為中小企業(yè)提供相關(guān)的信息咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)健康財務(wù)管理制度。

（2）多種融資方式共同發(fā)展。繼續(xù)擴大我國股票市場的規(guī)模，盡快設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場，規(guī)范直接的企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場，在促進國有大企業(yè)上市的同時，允許符合上市條件的中小企業(yè)進入資本市場。同時還要解決上市公司股份中尚不能上市流通的國有股、法人股的流通問題，實現(xiàn)股權(quán)的全流通，盡快推進我國創(chuàng)業(yè)板市場的建設(shè)。創(chuàng)業(yè)板主要要看企業(yè)發(fā)展的潛力，這樣為中小企業(yè)盡早進入國有企業(yè)創(chuàng)造條件。

（3）積極培育和發(fā)展債券融資市場，大力發(fā)展我國投資基金市場，促進中小企業(yè)科研開發(fā)的創(chuàng)新能力。為了支持中小企業(yè)發(fā)展應(yīng)理順債券發(fā)行審核體制，逐步放松規(guī)模的限制，擴大發(fā)行額度完善債券擔(dān)保的信用評級制度，支持經(jīng)營效益好、償還能力強的中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資。此外還應(yīng)大力發(fā)行包括可轉(zhuǎn)換債券在內(nèi)的各類企業(yè)債券，積極探索資產(chǎn)證券化、房地產(chǎn)抵押貸款證券化等方式。大力推進以開放式基金為主的證券投資基金的發(fā)展，豐富基金品種，引導(dǎo)儲蓄流向投資。同時還要大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金。

（4）建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的銀行體系，專門為中小企業(yè)服務(wù)。大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)，加快中小金融機構(gòu)的建立。中小金融機構(gòu)一般了解地方基層，能夠利用當(dāng)?shù)氐男畔⒘私獗镜刂行∑髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，這樣中小金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供金融支持時，具有信息和交易成本低的優(yōu)勢。中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)的共同發(fā)展兩者能夠相互促進、相輔相成。

2.3 政府應(yīng)采取有效措施，加大對中小企業(yè)融資的支持力度。

（1）政府部門為解決中小企業(yè)融資難的問題采取一系列政策措施，中國人民銀行1998年5月6日下發(fā)了《關(guān)于改進金融服務(wù)、支持國民經(jīng)濟發(fā)展的指導(dǎo)意見》，要求各商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)信貸部，積極為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)；1998年6月20日頒發(fā)了《關(guān)于進一步改善對中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》，提出了支持中小企業(yè)發(fā)展的8條措施；1998年10月19日下發(fā)了《關(guān)于擴大對小企業(yè)貸款利率浮動幅度的通知》，決定擴大對小企業(yè)貸款利率的浮動幅度；1999年11月17日，頒發(fā)了《關(guān)于加強和改進對小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》，提出了進一步強化和完善小企業(yè)金融服務(wù)的10條措施；國家也成立了中小企業(yè)司，2003年《中小企業(yè)促進法》通過并實施，它標志著我國促進中小企業(yè)發(fā)展正式走上規(guī)范化和法制化軌道。以上舉措對幫助我國中小企業(yè)獲得資金來源，扶持中小企業(yè)起著積極的效果。

（2）完善我國對中小企業(yè)資金的扶持政策。政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。稅收優(yōu)惠是國家通過降低稅率、稅收減免、提高固定資產(chǎn)折舊等優(yōu)惠條件，以減輕中小企業(yè)的稅收負擔(dān)；而財政補貼是政府通過鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進中小企業(yè)科技進步和鼓勵中小企業(yè)出口等方式給予的財政援助；政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的方式有貸款擔(dān)保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等等。

總之，要真正有效地解決中小企業(yè)融資難的問題，需要經(jīng)過政府、企業(yè)、銀行三方的共同努力，創(chuàng)建一個融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經(jīng)濟環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一個寬松的融資環(huán)境。

參考文獻

[1]黃永明.金融經(jīng)濟支持與中小企業(yè)的發(fā)展[M].華中科技大學(xué)出版社,2006.[2]王瑞璞.中國民營經(jīng)濟發(fā)展與企業(yè)家的社會責(zé)任[M].人民出版社,2006.[3]余應(yīng)敏.中小企業(yè)財務(wù)報告行為理論與實證[M].中國財政經(jīng)濟出版社 2006.[4]葉倩.中小企業(yè)融資困境與融資體系的構(gòu)建[J].商場現(xiàn)代化,2006(10):145-146.[5]謝繼蘊.我國中小企業(yè)融資難問題探析[J.]商業(yè)現(xiàn)代化,2006(10):176-178.[6]劉淑華.中小企業(yè)融資困境及對策研究[J]會計之友,2006(5下):42-43.1、融資能力不足,自有資金嚴重不足。從所有制結(jié)構(gòu)看,投資主體比較單一,調(diào)動和支配社會資本的能力有限,有些中小企業(yè)甚至在初期就是靠貸款建立,無法滿足資金的需求。我國國有中小企業(yè)幾乎都屬于地方政府,長期以來,我國相當(dāng)一部分地方政府的財政是“吃飯財政”,家底薄,難以滿足中小企業(yè)的資金需求,無法承擔(dān)國有中小企業(yè)投資者的責(zé)任。絕大多數(shù)中小企業(yè)資金主要靠自籌,內(nèi)部積累,這就決定了籌資慢,時間長,而中小企業(yè)自身規(guī)模小,經(jīng)營風(fēng)險本來就大,再加上自有資本少,資產(chǎn)負債率高,則從銀行信貸的能力就特別差。

第三篇：淺析我國中小企業(yè)融資難原因及其解決途徑[范文]

淺析我國中小企業(yè)融資難原因及其解決途徑

來源：WEB_admin加入時間：2008-8-5 [雙擊滾動窗口]

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【摘 要】 我國中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有企業(yè)自身的原因，又有銀行和國家政策的原因，本文就從分析其原因并提出解決途徑兩個方面進行論述。

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)；融資；解決途徑

改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟的貢獻率不斷提高，中小企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、創(chuàng)造就業(yè)機會、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮越來越重要的作用。但是，最近幾年，我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨著很大的困難。尤其影響我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的最重要的因素是中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資數(shù)量少、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高。如對工業(yè)增加值貢獻率不到30%的國有企業(yè)占用了70%以上的銀行貸款，但創(chuàng)造了70%的國民生產(chǎn)總值的非國有企業(yè)只獲得30%的銀行貸款。如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，中小企業(yè)將難以持續(xù)快速發(fā)展，會直接影響整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。1 中小企業(yè)融資難的原因分析

從以上融資的現(xiàn)狀分析可以看出“融資難”已經(jīng)嚴重制約我國中小企業(yè)發(fā)展。究其根源，既有中小企業(yè)自身的原因，也有銀行管理制度方面的原因，更有國家政策方面的原因。

1.1 企業(yè)自身原因

（1）中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價格的波動，經(jīng)營風(fēng)險較大。加上中小企業(yè)信譽不高，信用觀念淡漠，導(dǎo)致銀行放貸慎之又慎。不少中小企業(yè)信息披露意識不強，財務(wù)管理水平低下，信息缺乏客觀和透明。此外，個別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠帳款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴重損害了中小企業(yè)的整體信用水平。

（2）中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。椐調(diào)查，我國中小企業(yè)50%以上財務(wù)制度不健全，許多中小企業(yè)的經(jīng)營管理者自身素質(zhì)較低，缺乏應(yīng)有的財務(wù)管理知識，對重大的財務(wù)決策全憑自己拍腦袋來決定，管理非?；靵y。同時，企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查，還要準備兩套帳，甚至多套帳，這樣，企業(yè)很難提供準確的會計信息資料，銀行也無法摸清企業(yè)的真實面目，增加銀行對企業(yè)貸款的風(fēng)險。

1.2 銀行方面的原因

（1）體制政策上的失衡直接影響銀行貸款與直接融資的渠道。我國金融機構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四大銀行只愿給國有企業(yè)貸款。這主要是企業(yè)與國有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業(yè)之間制度障礙。此外，國家還規(guī)定對銀行的逾期、呆帳等不良貸款實行追究制，因此銀行方面對中小企業(yè)的放貸自然多一份謹慎和小心?，F(xiàn)行的《證券法》對上市公司的嚴格要求，“主板市場”的上市公司主要是國有大型企業(yè)，針對家庭式企業(yè)，尤其是非國有科技企業(yè)的“二板市場”的缺失，基金組織及其其他形式的融資尚處于初建階段，使得中小企業(yè)直接融資的渠道很難實現(xiàn)。

（2）信息不對稱影響銀行與企業(yè)之間的關(guān)系。銀行作為資金的提供者并不能親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營管理，它與資金的使用者（中小企業(yè)）之間的信息不對稱就帶來了矛盾和問題。通常，中小企業(yè)資金在經(jīng)營管理狀況方面比銀行擁有更多信息，因此，中小企業(yè)就有優(yōu)勢在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔(dān)過多的風(fēng)險。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和保證、抵押能力上的差別，以及貸款規(guī)模導(dǎo)致管理成本上的差異，使銀行缺乏為家庭式中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動力。

（3）缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機構(gòu)。在我國目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行，雖然我國已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等，但由于他們沒有得到政策性融資權(quán)，自身問題還沒有解決，無法滿足中小企業(yè)貸款需要。一些中小金融機構(gòu)從成立開始，并未從國有企業(yè)的體制中解脫出來，經(jīng)營管理水平不高，發(fā)展能力不足，從而減弱了對中小企業(yè)的金融支持。金融體制的改革是相對滯后的，從計劃經(jīng)濟延續(xù)下來的金融結(jié)構(gòu)不合理的問題仍然沒有徹底有效地解決，抑制了中小銀行、民營銀行發(fā)展。

（4）中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資渠道也不暢通。我國《公司法》規(guī)定申請股票上市的條件：股份有限公司注冊資本不得少于人民幣500萬元，上市公司股東總額不少于人民幣3000萬元，公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上等等，這些硬性條件將中小企業(yè)拒之門外，阻礙著中小企業(yè)通過資本市場進行融資。我國《公司法》還規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于6000萬元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3000萬元，并且有實力雄厚的企業(yè)擔(dān)保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件也限制中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。

1.3 政府部門的原因

政府部門對中小企業(yè)的扶持力度不夠。政府部門仍然保留著計劃經(jīng)濟的觀念，長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜，盡管這些年來國家政策有所改變，但并沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化。特別是國家現(xiàn)階段對國有企業(yè)實行大規(guī)模的優(yōu)惠政策，而對中小企業(yè)仍然不能享受這些優(yōu)惠政策。

在我國，中小企業(yè)雖然采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策，但由于中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，本應(yīng)享受的優(yōu)惠政策往往實際最終無法實現(xiàn)。解決我國中小企業(yè)融資難的途徑

由于融資難，涉及企業(yè)、銀行、政府三方，因此，解決中小企業(yè)融資難問題，需要三方的共同努力。

2.1規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)

（1）要明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制。積極穩(wěn)妥地推進企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，只有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營者才對自己的行為和企業(yè)未來的發(fā)展負責(zé)，企業(yè)的信用才有可能建立起來。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和中小企業(yè)自身的特點，大力推進股份合作制，促進中小企業(yè)的改革。通過產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方式，加快放開搞活中小企業(yè)的改革步伐。在改革中鼓勵員工自愿入股，增強員工對企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)的發(fā)展開辟新的融資渠道。

（2）規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平。根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財務(wù)、會計制度，不做假帳，建立完善的財務(wù)報表體系，提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和財務(wù)報表的可信度。積極清償銀行的債務(wù)和應(yīng)付款項，建立企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的信任水平。

（3）加強企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級。通常情況下，A級以上信用級別的企業(yè)，金融機構(gòu)才能考慮其融資申請，因此企業(yè)要樹立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽程度，大力開拓產(chǎn)品市場。同時還要建立一整套信用等級評估制度和指標，積極配合政府有關(guān)部門，盡快構(gòu)筑信用體系。

2.2 金融機構(gòu)的自我完善

（1）金融部門應(yīng)根據(jù)市場經(jīng)濟的發(fā)展要求，合理配置金融資本，不應(yīng)以所有制性質(zhì)去導(dǎo)向市場。在金融法規(guī)允許的范圍內(nèi)，充分利用利率的杠桿作用，對市場的金融貸款進行市場調(diào)節(jié)。如根據(jù)中小企業(yè)要求信貸時間短，數(shù)額小，頻率高的特點，就可以適當(dāng)提高利率，從

而攤低自己的信貸成本，使中小企業(yè)也免去了不必要的奔波和民間高利貸的拆借。另外，商業(yè)銀行應(yīng)開發(fā)更多更新的金融服務(wù)項目，提高為中小企業(yè)的信貸服務(wù)效率，為中小企業(yè)提供相關(guān)的信息咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)健康財務(wù)管理制度。

（2）多種融資方式共同發(fā)展。繼續(xù)擴大我國股票市場的規(guī)模，盡快設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場，規(guī)范直接的企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場，在促進國有大企業(yè)上市的同時，允許符合上市條件的中小企業(yè)進入資本市場。同時還要解決上市公司股份中尚不能上市流通的國有股、法人股的流通問題，實現(xiàn)股權(quán)的全流通，盡快推進我國創(chuàng)業(yè)板市場的建設(shè)。創(chuàng)業(yè)板主要要看企業(yè)發(fā)展的潛力，這樣為中小企業(yè)盡早進入國有企業(yè)創(chuàng)造條件。

（3）積極培育和發(fā)展債券融資市場，大力發(fā)展我國投資基金市場，促進中小企業(yè)科研開發(fā)的創(chuàng)新能力。為了支持中小企業(yè)發(fā)展應(yīng)理順債券發(fā)行審核體制，逐步放松規(guī)模的限制，擴大發(fā)行額度完善債券擔(dān)保的信用評級制度，支持經(jīng)營效益好、償還能力強的中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資。此外還應(yīng)大力發(fā)行包括可轉(zhuǎn)換債券在內(nèi)的各類企業(yè)債券，積極探索資產(chǎn)證券化、房地產(chǎn)抵押貸款證券化等方式。大力推進以開放式基金為主的證券投資基金的發(fā)展，豐富基金品種，引導(dǎo)儲蓄流向投資。同時還要大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金。

（4）建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的銀行體系，專門為中小企業(yè)服務(wù)。大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)，加快中小金融機構(gòu)的建立。中小金融機構(gòu)一般了解地方基層，能夠利用當(dāng)?shù)氐男畔⒘私獗镜刂行∑髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，這樣中小金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供金融支持時，具有信息和交易成本低的優(yōu)勢。中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)的共同發(fā)展兩者能夠相互促進、相輔相成。

2.3 政府應(yīng)采取有效措施，加大對中小企業(yè)融資的支持力度。

（1）政府部門為解決中小企業(yè)融資難的問題采取一系列政策措施，中國人民銀行1998年5月6日下發(fā)了《關(guān)于改進金融服務(wù)、支持國民經(jīng)濟發(fā)展的指導(dǎo)意見》，要求各商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)信貸部，積極為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)；1998年6月20日頒發(fā)了《關(guān)于進一步改善對中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》，提出了支持中小企業(yè)發(fā)展的8條措施；1998年10月19日下發(fā)了《關(guān)于擴大對小企業(yè)貸款利率浮動幅度的通知》，決定擴大對小企業(yè)貸款利率的浮動幅度；1999年11月17日，頒發(fā)了《關(guān)于加強和改進對小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》，提出了進一步強化和完善小企業(yè)金融服務(wù)的10條措施；國家也成立了中小企業(yè)司，2003年《中小企業(yè)促進法》通過并實施，它標志著我國促進中小企業(yè)發(fā)展正式走上規(guī)范化和法制化軌道。以上舉措對幫助我國中小企業(yè)獲得資金來源，扶持中小企業(yè)起著積極的效果。

（2）完善我國對中小企業(yè)資金的扶持政策。政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。稅收優(yōu)惠是國家通過降低稅率、稅收減免、提高固定資產(chǎn)折舊等優(yōu)惠條件，以減輕中小企業(yè)的稅收負擔(dān)；而財政補貼是政府通過鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進中小企業(yè)科技進步和鼓勵中小企業(yè)出口等方式給予的財政援助；政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的方式有貸款擔(dān)保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等等。

總之，要真正有效地解決中小企業(yè)融資難的問題，需要經(jīng)過政府、企業(yè)、銀行三方的共同努力，創(chuàng)建一個融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經(jīng)濟環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一個寬松的融資環(huán)境。

【參考文獻】

[1]黃永明.金融經(jīng)濟支持與中小企業(yè)的發(fā)展[M].華中科技大學(xué)出版社,2006.[2]王瑞璞.中國民營經(jīng)濟發(fā)展與企業(yè)家的社會責(zé)任[M].人民出版社,2006.[3]余應(yīng)敏.中小企業(yè)財務(wù)報告行為理論與實證[M].中國財政經(jīng)濟出版社2006.[4]葉倩.中小企業(yè)融資困境與融資體系的構(gòu)建[J].商場現(xiàn)代化,2006(10):145-146.[5]謝繼蘊.我國中小企業(yè)融資難問題探析[J.]商業(yè)現(xiàn)代化,2006(10):176-178.[6]劉淑華.中小企業(yè)融資困境及對策研究[J]會計之友,2006(5下):42-43.------------------

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第四篇：中小企業(yè)融資難的原因和解決措施（推薦）

中小企業(yè)融資難的原因和解決措施

中小企業(yè)融資難是企業(yè)在發(fā)展過程中亟待解決的問題。中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展是我國經(jīng)濟增長，社會穩(wěn)定，綜合國力提升的重要保障。根據(jù)目前中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來說，造成融資難問題的原因是多方面的，既有內(nèi)因也也有外因。具體說來主要表現(xiàn)在一下幾個方面：中小企業(yè)融資難的原因：

首先，中小企業(yè)融資難問題和自身存在的不足有很大的關(guān)系。由于中小企業(yè)規(guī)模較小，技術(shù)水平不高難以適應(yīng)日益更新的市場需求和激烈競爭，企業(yè)抗風(fēng)險能力低。加上物價上漲，中小企業(yè)不論是在生產(chǎn)運營成本還是在產(chǎn)品銷售方面都面臨著巨大的壓力，對資金的需要也不斷加大，此外，中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系不健全，中小企業(yè)在貸款時一般沒有能力提供必需的抵押品。這些企業(yè)內(nèi)部原因?qū)е缕髽I(yè)融資難。

其次，中小企業(yè)融資難也和目前我國正處于機制和結(jié)構(gòu)雙重轉(zhuǎn)型時期有關(guān)，國家出臺的多數(shù)金融政策和專項資金絕大部分流向大中型企業(yè)和關(guān)系到國計民生的重大項目和建設(shè)之中，對中小區(qū)也的支持力度不夠。銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信貸擔(dān)保體系不信任，要求企業(yè)的門檻過高，融資渠道過窄。以及我國有關(guān)中小企業(yè)融資的法律法規(guī)政策審批過嚴，手續(xù)繁瑣等是造成中小企業(yè)融資難不得不面臨的主要外因。

資金是企業(yè)發(fā)展的源動力，但是“融資難”一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的最主要難題之一。傳統(tǒng)的融資渠道主要是通過發(fā)行股票和企業(yè)債券等形式的直接融資渠道，和通過銀行貸款以及各種金融工具進行融資方式的間接融資渠道。根據(jù)近年來全國中小企業(yè)融資情況調(diào)查結(jié)果看來，直接融資渠道主要適用于大型、成熟的企業(yè)，而間接融資渠道中的銀行貸款成為中小企業(yè)獲得資金的最重要的手段。日前國家通過出臺各種措施拓寬中小企業(yè)融資渠道來緩解中小企業(yè)融資問題。具體的優(yōu)惠政策包括，設(shè)立中小企業(yè)集合票據(jù)、中小企業(yè)發(fā)展基金、創(chuàng)業(yè)基金、科技發(fā)展基金、扶持農(nóng)業(yè)基金、技術(shù)改造基金等。這些政策的主要特點是利息低，甚至免利息，償還的期限長，甚至不用償還，這成為中小企業(yè)融資的一個重要渠道。針對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，解決中小企業(yè)融資難問題有哪些有效措施？

1、中小企業(yè)在發(fā)展中所需要的資金和優(yōu)惠政策離不開相關(guān)法律法規(guī)的支持，因此構(gòu)建完善的政策和法律保障體系是解決融資問題的關(guān)鍵性保障。、建立和完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，堅持堅持“政策化資金、法人化管理、市場化運作”的基本原則。不論是企業(yè)還是金融機構(gòu)都能做到風(fēng)險共擔(dān)，利益共享。

3、國家出臺財政有限補償機制及各種優(yōu)惠政策，增加對中小企業(yè)的財政投資的力度，確保企業(yè)保持活力，走可持續(xù)發(fā)展道路。

4、設(shè)立專業(yè)的中小企業(yè)銀行，是有效解決中小企業(yè)融資難的行之有效的方法之一。從中小企業(yè)的實際狀況出發(fā)，科學(xué)制訂信貸管理制度和信用評級體系，避免權(quán)力關(guān)系貸款和盲目放貸等造成的損失，改變目前銀企之間不信任的現(xiàn)狀。、正視地方金融機構(gòu)和民間借貸市場的合法化和存在的合理性和必要性，以規(guī)范管理拓寬民間資本市場，使民間融資合法化。

6、加快建設(shè)多層次、全方位的社會化服務(wù)體系，為中小企業(yè)提供公益性、扶持性的服務(wù)。

7、中小企業(yè)也要加對自身發(fā)展運營的管理，提高自身素質(zhì)，提升企業(yè)競爭力并且要做好在這一特殊時期加大中小企業(yè)整合和兼并的力度，增強中小企業(yè)的競爭能力和抗風(fēng)險能力。（山東省中小企業(yè)融資服務(wù)平臺：http://rzpt.smesd.gov.cn/）

第五篇：中小企業(yè)融資難原因

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中小企業(yè)融資難的分析以及出路

二、中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因

1、缺少可以用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)

當(dāng)前商業(yè)銀行為了降低自身經(jīng)營的風(fēng)險，在為企業(yè)提供貸款時，一般會要求企業(yè)以優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)作為抵押。按照我國目前使用企業(yè)規(guī)模劃分標準，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5億元以上的為大型企業(yè)，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬元以上，5億元以下為中型企業(yè)，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬元以下為小型企業(yè)，我國中小企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，負債能力低，大多不符合商業(yè)銀行的貸款條件。至于擔(dān)保，目前商業(yè)銀行規(guī)定只有信用等級A以上的企業(yè)才能提供擔(dān)保，但是我國符合條件的企業(yè)少，中小企業(yè)無法互相擔(dān)保。大企業(yè)一般不愿為中小企業(yè)擔(dān)保，即使愿意，往往也會收取較高的擔(dān)保費用，加大了融資的成本。據(jù)調(diào)查，我國中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而拒貸的比例為23.8%，因無法落實抵押而拒貸的比例為32.3%，合計總拒貸率為56.1%。

2、中小企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范，不利于銀行對企業(yè)資金的監(jiān)督。

這樣企業(yè)就具有較大的經(jīng)營風(fēng)險，而金融機構(gòu)出于風(fēng)險考慮，也不愿對其輕易放貸。由于中小企業(yè)的管理水平和員工素質(zhì)的限制，資金管理缺乏規(guī)范性，存在著大量漏洞。另外，缺乏合理的資金使用計劃，降低了資金利用率，企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)控制度不完善，沒有專業(yè)的財務(wù)人員，缺乏詳細的資產(chǎn)負債信息與其他財務(wù)信息，會計信息失真，財務(wù)報表缺乏可靠性，銀行無法有效的通過財務(wù)報表分析掌握企業(yè)的資金運用狀況。又因為中小企業(yè)之間的交易大多采用現(xiàn)金交易的方式，無法取得相關(guān)憑證，加大了銀行對企業(yè)資金監(jiān)管的難度。

3、信用觀念淡薄，信用等級偏低

目前，我國的中小企業(yè)信用等級普遍偏低。許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業(yè)多開戶頭，多頭貸款，銀行和企業(yè)之間的信息不對稱，銀行無法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同，資產(chǎn)證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，再以不規(guī)范的資產(chǎn)評估，資本運作，破產(chǎn)，改制等手段逃避銀行債務(wù)，給銀行造成巨大損失。商業(yè)銀行投放給中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)損失嚴重，惡化了社會信用環(huán)境，危害金融完全，加大了中小企業(yè)的融資困難。

4、抗風(fēng)險能力低，經(jīng)營風(fēng)險高

我國中小企業(yè)多屬民營或私營企業(yè)，其經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)一般都集中在企業(yè)主手里，經(jīng)營運作缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)營管理水平低，生產(chǎn)技術(shù)落后，人員素質(zhì)差，企業(yè)壽命不長。致使中小企業(yè)信用等級下降。因此，對中小企業(yè)貸款是高風(fēng)險的，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則。同時，中小企業(yè)對資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復(fù)雜性，同時增加了融資的成本。

5、融資形式單一

中小企業(yè)自身對于融資產(chǎn)品的了解不夠，絕大多數(shù)企業(yè)仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。據(jù)統(tǒng)--------------------------精品

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計，46.48％的被調(diào)查企業(yè)目前補充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款。企業(yè)對融資可能的渠道了解不夠，而導(dǎo)致單一的融資方式也是造成其融資難的一個原因。

6、金融機構(gòu)和中小企業(yè)之間信息不對稱

信息不對稱導(dǎo)致的后果主要表現(xiàn)為“逆向選擇”與“道德風(fēng)險”，即中小企業(yè)獲得信貸資金后，可能會改變原來的承諾，從事偏離銀行利益的活動，使投資者面臨的風(fēng)險和不確定性增大，投資者就會謹慎考慮其投資項目。中小企業(yè)融資過程中信息不對稱問題比較嚴重。沒有經(jīng)過外部審計的財務(wù)報告，盈利能力難以預(yù)測，產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化，檔次低等問題嚴重，經(jīng)營規(guī)模小，其經(jīng)營活動狀況外界不易了解，加劇了中小企業(yè)融資信息不對稱的程度，銀行承擔(dān)了過多的風(fēng)險，缺乏為中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動力，加大了融資難度。7 中小企業(yè)破產(chǎn)率高，其破產(chǎn)率遠遠高于大型企業(yè)。

研究表明，超過20%的中小企業(yè)在成立兩年后內(nèi)就失敗，超過50%的中小企業(yè)在成立四年內(nèi)就失敗，超過60%的中小企業(yè)在成立6年內(nèi)就失敗。從理性經(jīng)濟角度來講，如此高的破產(chǎn)率必然是多數(shù)投資者望而卻步。

三、中小企業(yè)融資困難的外部原因.金融因素

1銀行貸款管理體制的制約

目前，企業(yè)獲取資金的主渠道依舊是銀行。現(xiàn)行的金融體系中，國有商業(yè)銀行貸款給國有大中型企業(yè)似乎天經(jīng)地義，而面對廣大中小企的貸款請求，往往不予支持，基層的銀行貸款權(quán)限受到嚴格的限制，同時貸款審批程序煩瑣。金融危機之后，我國政府認識到了國內(nèi)金融業(yè)的不規(guī)范對國民經(jīng)濟的不良影響，因此，中國人民銀行加大了對各個商業(yè)銀行的監(jiān)督與考核。加強了商業(yè)銀行的風(fēng)險控制體系，同時加快了改革步伐。商業(yè)銀行為了降低貸款的風(fēng)險，普遍的采用了授權(quán)授信制度，一定程度上加大了商業(yè)銀行對基層銀行貸款的控制，實際上是將貸款權(quán)上收，基層銀行的貸款權(quán)利極為有限。一些縣級商業(yè)銀行變成了純儲蓄機構(gòu)，只能吸收儲蓄，做一些基層的調(diào)查工作，沒有貸款權(quán)。地市級只有流動資金貸款權(quán)限，中國大多數(shù)中小企業(yè)在基層，需要一層層上報到總行，審批程序煩瑣，而且，商業(yè)銀行激勵與約束機制不對稱，內(nèi)部的存款利率不合理，導(dǎo)致銀行“偽市場化”，制約了基層銀行貸款的積極性和主動性。同時，國家嚴格限制中小金融機構(gòu)和民間金融活動，使中小企業(yè)借貸無門。2 證券制度的不完善使得中小企業(yè)融資難。

現(xiàn)行《證券法》對上市公司的嚴格要求，“主板市場”的上市公司主要是國有大型企業(yè)，針對家庭式企業(yè)，尤其是非國有科技企業(yè)的“二板市場”的缺失，基金組織及其其他形式的融資尚處于初建階段，使得中小企業(yè)直接融資的渠道很難實現(xiàn)。同時，我國《公司法》規(guī)定申請股票上市的條件：股份有限公司注冊資本不得少于人民幣500萬元，上市公司股東總額不少于人民幣3000萬元，公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上等等，這些硬性條件將中小企業(yè)拒之門外，阻礙著中小企業(yè)通過資本市場進行融資。我國《公司法》還規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其--------------------------精品

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凈資產(chǎn)不得少于6000萬元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3000萬元，并且有實力雄厚的企業(yè)擔(dān)保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件也限制中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。

政府原因

1、不具備公平競爭的市場環(huán)境

扶持、鼓勵中小企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒落到實處，或者在落實上打了折扣。與國有集體和外商投資企業(yè)相比，個體私營經(jīng)濟在許多方面還處于不利地位，缺乏公平競爭的市場環(huán)境，如市場準入方面，許多行業(yè)和部門仍然不允許中小企業(yè)進入，擁有進出口經(jīng)營權(quán)的中小企業(yè)是鳳毛麟角，也不能設(shè)分支機構(gòu)等。

2、政府管理不規(guī)范，宏觀調(diào)控乏力

政府對中小企業(yè)經(jīng)濟的管理，涉及到多個部門，在對中小企業(yè)經(jīng)濟管理中，往往出現(xiàn)相互交叉，缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，增加了中小企業(yè)的負擔(dān)，又使他們無所適從。在對經(jīng)濟機構(gòu)協(xié)調(diào)方面，由于政府調(diào)控不力，致使中小企業(yè)經(jīng)濟重復(fù)生產(chǎn)，處于粗放經(jīng)營狀態(tài)。在監(jiān)督方面，有的政府部門未能很好的履行監(jiān)督職能，致使中小企業(yè)本身行動不規(guī)范。

四、對策

進入21世紀后，中小企業(yè)即面臨著前所未有的發(fā)展機遇，也面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。盡管中小企業(yè)的融資難題已經(jīng)引起世界各國的廣泛關(guān)注，也提出了很多的解決方法，但是，畢竟造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，因此，解決這個問題也必須從多方面入手。既要通過政府來調(diào)整法律法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境，又要通過銀行等金融機構(gòu)來調(diào)整貸款政策，放松對中小企業(yè)融資的限制條件，更重要的是中小企業(yè)應(yīng)提高自身信用等級，樹立良好的企業(yè)形象，充分發(fā)揮企業(yè)的主觀能動性，依靠自身力量，與銀行建立長期的銀企關(guān)系。內(nèi)外聯(lián)動，共同努力，相信中小企業(yè)融資困難的難題會逐步得到解決。

1、發(fā)揮政府職能，完善對中小企業(yè)的扶持政策

中小企業(yè)是經(jīng)濟的原動力，中小企業(yè)的發(fā)展離不開法律的支持和保護，中小企業(yè)找市場競爭中一般處于劣勢地位，國家需要制定獨立的中小企業(yè)的法律法規(guī)來保護中小企業(yè)的健康發(fā)展。

政府采取優(yōu)惠措施，加強對中小企業(yè)的扶持力度。目前，國家可以對中小企業(yè)采取的政策優(yōu)惠包括：（1）財政補貼，政府對民營企業(yè)，中小企業(yè)的補貼通常是補貼到企業(yè)的培訓(xùn)方面。（2）貸款貼息。（3）減免稅。（4）提供擔(dān)保，政府出資與民間資金結(jié)合成立擔(dān)保公司。（5）政策性保險

2、完善為中小企業(yè)服務(wù)的融資體系

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟增長中的作用不容忽視，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)應(yīng)該充分認識到中小企業(yè)的重要性。改變對中小企業(yè)的歧視態(tài)度，完善對中小企業(yè)的服務(wù)體系。

3、人民銀行完善對中小企業(yè)融資的政策

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建立專門機構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，制定中小企業(yè)的貸款政策，解決中小企業(yè)信貸過程中出現(xiàn)的問題，鼓勵中小企業(yè)健康發(fā)展，可以從以下幾個方面進行完善：（1）建立適合中小企業(yè)的信用等級評估制度，（2）建議國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款達到規(guī)定的比例，（3）提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。

4、完善貸款的風(fēng)險管理機制

中小企業(yè)由于規(guī)模小，沒有專業(yè)的經(jīng)營管理人員和財務(wù)管理人員，商業(yè)銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險較高，這就要求商業(yè)銀行建立一套健全的風(fēng)險管理體制，最大幅度的降低貸款風(fēng)險，可以從以下幾個方面進行：（1）強化貸款責(zé)任制，同時建立貸款激勵機制，推行以行長負責(zé)制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責(zé)任，建立貸款激勵機制，提高信貸人員發(fā)放貸款的積極性。加強對信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質(zhì)硬的信貸隊伍。（2）按中小企業(yè)貸款的規(guī)定程序發(fā)放貸款，為了降低發(fā)放貸款的風(fēng)險，商業(yè)銀行必須嚴格按照貸款的程序辦理貸款，審核中小企業(yè)的財務(wù)報表，分析其可行性，依法辦理。（3）加強對中小企業(yè)貸款后的監(jiān)督，同時，對有多個戶頭的中小企業(yè)，還應(yīng)該各銀行之間加強協(xié)作，減少逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象的發(fā)生。

5、建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

由于中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險高，銀行的管理成本較高，貸款風(fēng)險也較高，因此，銀行為了降低貸款風(fēng)險，普遍采用抵押貸款，但中小企業(yè)因其規(guī)模小，缺乏抵押物品，導(dǎo)致融資困難。因此，很多國家和地區(qū)把建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系作為解決中小企業(yè)融資困難的一項措施，構(gòu)建一個完整的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，應(yīng)包括內(nèi)部結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境倆部分。內(nèi)部結(jié)構(gòu)是指體系中的各項組成要素以及各要素間的有機聯(lián)系；外部環(huán)境是指信用擔(dān)保體系能發(fā)揮良好作用所必須的外部條件。

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