第一篇：淺談我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題

淺談我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題

摘要：中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，中小企業(yè)融資問(wèn)題，直接關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。如何改變資源配置的不平等，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設(shè)是目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革急需解決的問(wèn)題。本文通過(guò)分析當(dāng)前中小企業(yè)的現(xiàn)狀，找出原因，并提出對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；銀行；借貸；政策

有數(shù)據(jù)顯示，2009年，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)吸納90％以上勞動(dòng)者就業(yè),成為就業(yè)主渠道之一。其中大部分為中小型企業(yè)，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)銀根緊縮的情況下,中小企業(yè)融資困難,嚴(yán)重的制約了自身的發(fā)展，如何改變資源配置的不平等，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設(shè)是目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革急需解決的問(wèn)題。

首先，來(lái)看融資的定義。國(guó)內(nèi)大部分人對(duì)融資的定義有兩種 : 一是資金融通;二是儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。從融資主體角度，可將企業(yè)融資方式分為外源融資和內(nèi)源融資。其中，內(nèi)源融資又包括：資本金，折舊資金，存留利潤(rùn)，發(fā)行股票；外源融資又可以分為直接融資和間接融資，其中間接融資又包括：發(fā)行債券、其他企業(yè)資金、民間資金（民間借貸和內(nèi)部集資）、外商資金；直接融資包括：銀行信貸資金、給銀行金融機(jī)構(gòu)（融資租賃、典當(dāng)）、商業(yè)信用。另外，發(fā)行股票也是屬于間接融資。

一、我國(guó)中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）首先，內(nèi)源融資方面，自有資金不足，處于創(chuàng)業(yè)起步階段資金積累少。

從世界范圍來(lái)看，中小企業(yè)在人創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠?jī)?nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來(lái)的。2005年中國(guó)成長(zhǎng)型中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告顯示，在中小企業(yè)目前籌資的首選方式中，48.41%的企業(yè)選擇利用企業(yè)積累的自有資金。這表明，相比于銀行貸款發(fā)行股票或債券等外源性融資來(lái)說(shuō)，內(nèi)源融資仍然是我國(guó)中小企業(yè)的首選融資方式。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模尚小，產(chǎn)品也不成熟，且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資主要通過(guò)企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動(dòng)資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資；向關(guān)系人借貸。然而，從總體上看，我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。以私營(yíng)企業(yè)為例，目前平均每戶(hù)注冊(cè)資本才100 多萬(wàn)元。在內(nèi)源融資方面，我國(guó)絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境

地，內(nèi)源融資的比例過(guò)低，只有企業(yè)融資總額的30%左右。如不能轉(zhuǎn)向外源融資，別說(shuō)是進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都成問(wèn)題。

（二）在外源融資方面，間接融資基本集中于銀行貸款，但中小型企業(yè)或得銀行貸款金額有限。

我國(guó)中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模的限制以及我國(guó)資本市場(chǎng)的不完善、不成熟，其間接融資過(guò)分集中于銀行貸款。但目前我國(guó)銀行方面未能真正起到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，過(guò)分的注重于斂財(cái)，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)還貸風(fēng)險(xiǎn)較高的中小型企業(yè)的貸款控制太嚴(yán)，我國(guó)中小企業(yè)獲得銀行貸款的金額非常有限，從而陷入重重困難之中。主要有以下幾方面：

1、我國(guó)銀行信貸投入量相對(duì)較少，且在投向上偏向國(guó)有企業(yè)；

2、我國(guó)信用擔(dān)保制度不健全，在操作技術(shù)上存在許多漏洞；

3、我國(guó)中小企業(yè)由于其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、金融機(jī)構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得抵押擔(dān)保貸款不足、抵押擔(dān)保難以落實(shí)；

4、為我國(guó)中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)不健全、勢(shì)力弱、服務(wù)滯后；

5、我國(guó)中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，并且缺乏信用觀(guān)念。

（三）在外資融資的直接融資方面，證券市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻高

目前，我國(guó)資本市場(chǎng)還很不完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過(guò)直接融資渠道來(lái)獲得資金，從股權(quán)融資來(lái)看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場(chǎng)，滬深交易所設(shè)置了很高的門(mén)檻，絕非一般中小企業(yè)能問(wèn)津。按照《公司法》《證券法》的要求，上市公司股本總額不少于5000 萬(wàn)元，并要求開(kāi)業(yè)時(shí)間在三年以上且連續(xù)贏(yíng)利。因此,平均每戶(hù)注冊(cè)資本100多萬(wàn)元的廣大中小企業(yè)，根本沒(méi)有資格爭(zhēng)取到上市或發(fā)行企業(yè)債券的指標(biāo)。從債券融資看，目前我國(guó)企業(yè)的債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)落后與股票市場(chǎng)的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過(guò)發(fā)行債券的方式融資資金，規(guī)模小，信譽(yù)等級(jí)相對(duì)差的中小城市企業(yè)就更不用說(shuō)了。靠股權(quán)融資和債權(quán)融資來(lái)解決我國(guó)眾多中小企業(yè)，尤其是非國(guó)有中小企業(yè)融資問(wèn)題不現(xiàn)實(shí)。

二、我國(guó)中小型企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)世界性的難題，各國(guó)皆有，但對(duì)于我國(guó)中小型企業(yè)融資難問(wèn)題，究其原因，主要有四方面原因。

（一）企業(yè)自身方面，許多中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范。

大多數(shù)中小企業(yè)是以家庭經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的，由于經(jīng)營(yíng)者自身的問(wèn)題，許多企業(yè)未能建立現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營(yíng)行為短期化，負(fù)債多，積累少，投資規(guī)模與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，容易遭到市場(chǎng)的淘汰；財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)化管理不規(guī)范。再加上一些中小企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)，多頭抵押等情況，因而其資信等級(jí)不高。由于銀行對(duì)其

缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經(jīng)濟(jì)效益，銀行不愿冒險(xiǎn)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

（二）股票融資解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的作用有限

證券交易所建立的中小企業(yè)版實(shí)際上只能解決部分的高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的科技型企業(yè)的融資問(wèn)題。對(duì)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)等沒(méi)有太大幫助的。我國(guó)今后一段時(shí)期內(nèi)資源稟賦結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)都將是資本相對(duì)稀缺、勞動(dòng)力相對(duì)豐富，勞動(dòng)密集型企業(yè)中小企業(yè)很難象搞科技型企業(yè)那樣成為高收益、高成長(zhǎng)的企業(yè)。

（三）國(guó)有銀行惜貸嚴(yán)重

國(guó)有銀行惜貸的原因，可以從信息不對(duì)稱(chēng)、交易成本的角度來(lái)分析。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢(shì)，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息，或者收集、鑒定這些信息需要花費(fèi)大量的成本。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多，規(guī)模小、而且單個(gè)企業(yè)需要資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平低。此外大多數(shù)中小企業(yè)處于競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和淘汰率高，融資風(fēng)險(xiǎn)大，投資回報(bào)相對(duì)較低。因此，銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸將可能成為超過(guò)其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)的財(cái)務(wù)信息。如此一來(lái)，銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融企業(yè)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為資金需求小的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)公司的治理建設(shè)

我國(guó)很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色。用人方面任人唯親，家庭成員占據(jù)重要的管理崗位，決策上獨(dú)斷專(zhuān)行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿意向其貸款和投資。

鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司改造，解決家庭制對(duì)其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。

（二）轉(zhuǎn)變國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)觀(guān)念和經(jīng)營(yíng)方式，改進(jìn)中小企業(yè)融資服務(wù)

對(duì)于進(jìn)入成熟期的廣大中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，最為關(guān)注和期盼的莫過(guò)于能夠及時(shí)獲得銀行貸款。從發(fā)達(dá)國(guó)家的情況來(lái)看，無(wú)論其資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要來(lái)源。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任，調(diào)整國(guó)有商業(yè)銀行的信貸政策，強(qiáng)化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機(jī)構(gòu)。

另外，還需建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度。再者，還有幾種融資路徑，如發(fā)展融資租賃業(yè)，推行資產(chǎn)證券化，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的政府部門(mén)和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助等。

總之，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，解決我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題已經(jīng)越來(lái)越迫切。我們必須充分認(rèn)識(shí)解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要性和艱巨性，借鑒國(guó)外現(xiàn)有的經(jīng)驗(yàn)，建設(shè)具有中國(guó)特色的中小企業(yè)融資渠道。只有這樣，我國(guó)中小企業(yè)才能獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)才能日益強(qiáng)大

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第二篇：我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題

我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題

摘要：×××××

關(guān)鍵詞：利率；企業(yè)；融資

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速，它們不僅在創(chuàng)造財(cái)富、增加稅收、繁榮城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)、方便群眾生活等方面發(fā)揮著日益重要的作用，而且還在吸納社會(huì)閑散人員和國(guó)有企業(yè)下崗職工等方面，為社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了積極的貢獻(xiàn)。近幾年，中小企業(yè)總產(chǎn)值和實(shí)現(xiàn)利稅分別已占全國(guó)的60%和40%，而在出口方面，中小企業(yè)也已達(dá)到全國(guó)出口總額的60%。這足以看出中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)一個(gè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。然而縱觀(guān)中小企業(yè)的發(fā)展不難發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)在積累發(fā)展資金方面與大型企業(yè)相比，存在著更多的困難，融資壁壘已經(jīng)成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要因素。中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性的難題。據(jù)世界銀行國(guó)際金融公司(IFC)在我國(guó)進(jìn)行的調(diào)查，有41%的中小企業(yè)認(rèn)為融資困難是影響其發(fā)展的主要因素，小企業(yè)貸款申請(qǐng)失敗的概率為 23%，中型企業(yè)貸款申請(qǐng)失敗的概率為22.13%，而大型企業(yè)貸款申請(qǐng)失敗的概率為12%。而對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)而言，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)貸款是其融資最主要的方式。面對(duì)中小企業(yè)的外源融資瓶頸，我國(guó)在銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)中指出積極開(kāi)展中小企業(yè)貸款，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展，緩解融資難問(wèn)題。

一、我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1、中小企業(yè)融資渠道單一

我國(guó)大部分中小企業(yè)主要采取內(nèi)部融資方式，由創(chuàng)辦人自籌資金，外部融資占的比例很小。在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，僅依靠?jī)?nèi)部融資是難以滿(mǎn)足資金需求的。而在外部融資中，以銀行貸款為主，但銀行出于防范風(fēng)險(xiǎn)的目的，通常不愿貸款給中小企業(yè)。

中小企業(yè)屬于非公有制企業(yè)，其發(fā)展經(jīng)歷了從無(wú)到有、從小到大、從弱到強(qiáng)的過(guò)程，主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，單一的資金獲取方式，極大地制約了中小企業(yè)的快速發(fā)展和做大做強(qiáng)。據(jù)中國(guó)銀行統(tǒng)計(jì)調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來(lái)自于銀行貸款，直接融資僅占總?cè)谫Y的1.3%。由于我國(guó)資本市場(chǎng)體制發(fā)育不完善，證劵市場(chǎng)準(zhǔn)入條件過(guò)高，創(chuàng)業(yè)投資體制以及公司債券市場(chǎng)不完善，使得中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。另外，現(xiàn)在我國(guó)極為缺少切實(shí)面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。這也使得我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道趨于狹窄。

2、融資成本較高

中小企業(yè)在借款時(shí)，不僅無(wú)法享受優(yōu)惠利率，而且還要支付比大型企業(yè)借款高的多的浮動(dòng)利率。商業(yè)銀行從自身控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的角度，一般都會(huì)要求中小企業(yè)采取抵押或擔(dān)保方式進(jìn)行融資。中小企業(yè)還要支付擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。這些都加大了中小企業(yè)的融資成本。

3、我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不健全

我國(guó)中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、分散、孤立、壽命短、行為不確定的現(xiàn)象，而且多以家族企業(yè)管理為主，固定資產(chǎn)少，抵押品不足，流動(dòng)資產(chǎn)在生產(chǎn)過(guò)程中易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無(wú)形資產(chǎn)難以量化，因此，更加需要第三方提供銀行申請(qǐng)貸款信用擔(dān)保。但我國(guó)信用擔(dān)保體系才開(kāi)始建立，能提供擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)較少，且擔(dān)?；鸩蛔愕葐?wèn)題都表明我國(guó)中小企

業(yè)信用擔(dān)保體系作用有限，運(yùn)作機(jī)制不健全。目前各類(lèi)政府主導(dǎo)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有幾百家，但分布分散且很不平衡。而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍規(guī)模較小，自負(fù)盈虧的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了減少風(fēng)險(xiǎn)，只能提高擔(dān)保條件并嚴(yán)把擔(dān)保業(yè)務(wù)辦理關(guān)。這嚴(yán)重限制了中小企業(yè)的資金融通。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因

1、企業(yè)自身的原因

（1)企業(yè)管理水平低，財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范

我國(guó)中小企業(yè)的企業(yè)管理技術(shù)水平比較低，企業(yè)內(nèi)部缺少有效的監(jiān)督機(jī)制，其所造成的結(jié)果就是企業(yè)資金使用率不高。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)透明度低，許多中小企業(yè)不同程度的存在財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，財(cái)務(wù)管理混亂，達(dá)不到銀行對(duì)企業(yè)貸款的條件和要求。中小企業(yè)還存在另一個(gè)比較普遍的現(xiàn)象，大部分中小企業(yè)都不愿公開(kāi)太多的內(nèi)部信息，并且存在做假賬的問(wèn)題。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性等較難取得銀行等信貸金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，這產(chǎn)生了“信息不對(duì)稱(chēng)”問(wèn)題。因此，銀行等信貸金融機(jī)構(gòu)便緊縮面向中小企業(yè)的貸款，使中小企業(yè)難以籌集到資金。

（2)中小企業(yè)信用較低，抵押品或擔(dān)保不足

由于中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小，利潤(rùn)回報(bào)率也比較低，從而使得其抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力差，直接導(dǎo)致中小企業(yè)償還貸款的能力較容易受到削弱，中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉的幾率較高。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)模式一般較小，很難向銀行提供其所要求的抵押物或擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求的擔(dān)保物。這是企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取資金的重要限制因素之一。社會(huì)信用體系的缺乏，致使銀行和企業(yè)處于信息不對(duì)稱(chēng)狀態(tài)，一方面，銀行找不到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)信用情況，不敢貿(mào)然對(duì)中小企業(yè)提供貸款。另一方面，因?yàn)槿狈ι鐣?huì)信用體系支持，中小企業(yè)沒(méi)有足夠證據(jù)證明自己的信用情況，使自己在向銀行貸款中處于不利地位。

2、金融體系的原因

（1)我國(guó)金融體系業(yè)務(wù)效率低

我國(guó)目前的金融機(jī)構(gòu)體系還是以銀行為主導(dǎo)，四大國(guó)有銀行占據(jù)了銀行業(yè)務(wù)的多數(shù)份額。從所有制結(jié)構(gòu)看，盡管我國(guó)銀行的所有制形式是國(guó)有獨(dú)資、股份制、合作制等多種形式，但根據(jù)2009年4月份統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)，52%以上為國(guó)有銀行。這樣的所有制形式實(shí)質(zhì)是國(guó)家對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)了無(wú)限連帶責(zé)任，導(dǎo)致銀行業(yè)內(nèi)發(fā)展動(dòng)力不足、缺乏競(jìng)爭(zhēng)，金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品供給不足，金融服務(wù)效率較低，從而影響到中小企業(yè)的信貸資金業(yè)務(wù)。

（2)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的融資程序和融資條件阻礙中小企業(yè)融資的可獲得性

金融機(jī)構(gòu)針對(duì)資金使用的原則是“收益性、安全性、流動(dòng)性”，在實(shí)際操作中的金融機(jī)構(gòu)以有效擔(dān)保作為向客戶(hù)提供貸款的前提條件，但是中小企業(yè)卻因?yàn)樽陨碣Y本的限制無(wú)法提供足額擔(dān)保。此外，中小企業(yè)融資量少，頻率高，需要金融機(jī)構(gòu)提供簡(jiǎn)捷迅速的融資服務(wù)。然而金融機(jī)構(gòu)為了保證其自身融資安全度，推行嚴(yán)格完整的融資程序和融資企業(yè)資格條件，這難以滿(mǎn)足中小企業(yè)對(duì)融資業(yè)務(wù)簡(jiǎn)捷迅速的要求，阻礙了中小企業(yè)融資。

（3)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)高息貸款增加中小企業(yè)融資難度

從銀行的貸款業(yè)務(wù)來(lái)看，我國(guó)大部分商業(yè)銀行把經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略定位于大型企業(yè)，中小企業(yè)的主動(dòng)參與意識(shí)不強(qiáng)，導(dǎo)致貸款數(shù)量明顯偏少。對(duì)于中小企業(yè)的貸款定價(jià)，銀行一般會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況，采取動(dòng)態(tài)方式來(lái)制定，即使某一時(shí)期制定上浮或下降一定比例的標(biāo)準(zhǔn)，具體執(zhí)行起來(lái)，會(huì)根據(jù)企業(yè)的具體情況來(lái)定。尤其是商業(yè)銀行為了提高經(jīng)濟(jì)效益和信貸資產(chǎn)質(zhì)量，近年來(lái)普遍實(shí)行了授權(quán)授信制度，客觀(guān)上使貸款條件更加嚴(yán)格，環(huán)節(jié)更加復(fù)雜，增加了中小企業(yè)從商業(yè)銀行貸款的難度。

由于中國(guó)大中型銀行的體制改革滯后，小型銀行的數(shù)量太少，中小企業(yè)融資困難問(wèn)題遠(yuǎn)未根本解決。目前，國(guó)家成立的一些政策性中小企業(yè)擔(dān)保公司的擔(dān)保費(fèi)比較高，小額貸款公司利息更高。

三、中小企業(yè)貸款利率的定價(jià)——當(dāng)前商業(yè)銀行貸款定價(jià)理論述評(píng)

（一）成本加成模式

該模式的公式為：預(yù)定利差水平=[目標(biāo)利差收益/貸款總額—（貸款收入—借入資金成本）/貸款總額]*100%。該模式在計(jì)算貸款的最低利率時(shí)，全面考慮資金成本、貸款管理成本、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償水平和目標(biāo)收益率。銀行以最低利率為底線(xiàn)，根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況和相對(duì)于客戶(hù)的談判地位確定貸款利率，以保證每一筆貸款都能獲取目標(biāo)收益。

（二）基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模式

該模式公式為：貸款利率=優(yōu)惠利率（或基準(zhǔn)利率）*[1+系數(shù)（即風(fēng)險(xiǎn)加點(diǎn)）]。該模式是國(guó)際銀行業(yè)廣泛采用的貸款定價(jià)方式。主要是把對(duì)資信最好的客戶(hù)發(fā)放的短期營(yíng)運(yùn)資金貸款的最低利率作為基準(zhǔn)利率，每筆貸款根據(jù)其違約風(fēng)險(xiǎn)和期限風(fēng)險(xiǎn)的大小，在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)或乘以一個(gè)系數(shù)來(lái)確定。

（三）客戶(hù)盈利分析模式

該模式公式為：貸款額*利率*期限*（1—營(yíng)業(yè)稅及附加稅率）+其他服務(wù)收入 *（1—營(yíng)業(yè)稅及附加稅率）=為該客戶(hù)提供服務(wù)發(fā)生的總成本+銀行的目標(biāo)利潤(rùn)。該模式強(qiáng)調(diào)銀行確定貸款利率時(shí)，以客戶(hù)為中心，考慮客戶(hù)與銀行各種業(yè)務(wù)往來(lái)的成本和收益，試圖從銀企全部關(guān)系往來(lái)中尋找最優(yōu)，得出具有競(jìng)爭(zhēng)力的利率水平。

上述三種模式各有優(yōu)劣：成本加成模式可以保證銀行每筆貸款有利可圖，但這種內(nèi)向型的定價(jià)模式可能影響貸款定價(jià)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模式表現(xiàn)出更強(qiáng)的市場(chǎng)導(dǎo)向，但作為“外向型” 的貸款定價(jià)模型，它由于對(duì)資金成本重視不夠，有時(shí)可能導(dǎo)致占有市場(chǎng)而失去利潤(rùn)；成本收益分析模式較為全面，使銀行在貸款得到合理回報(bào)的同時(shí)，又保有銀行貸款對(duì)高質(zhì)量客戶(hù)的吸引力，但該模型更適用于銀行大客戶(hù)，對(duì)中小企業(yè)貸款定價(jià)適用性一般。在實(shí)踐中，銀行必須根據(jù)各種模型的優(yōu)缺點(diǎn)和實(shí)際情況選取適合自身的定價(jià)模式。

四、對(duì)策及建議

1、重視企業(yè)內(nèi)部管理，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金良性循環(huán)，提高信用水平

解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的根本途徑是提升其自身素質(zhì)。重視企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)自有資金的使用效率，使得企業(yè)內(nèi)部資金充足的同時(shí)又能夠獲得外部資金的支持。首先需要提高管理者自身的管理水平，改變其保守落后的管理觀(guān)念，滿(mǎn)足現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理的需要。其次，需要制定適合中小企業(yè)的正確的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，積極創(chuàng)新培育名牌特色產(chǎn)品，突破自身資金不足、技術(shù)落后的局限性。

強(qiáng)化信用觀(guān)念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識(shí)，保全銀行債權(quán)，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。中小企業(yè)要注重健全規(guī)范財(cái)務(wù)制度，提高自身的信用水平，增強(qiáng)信譽(yù)，創(chuàng)造良好的貸款條件，以爭(zhēng)取更多的融資機(jī)會(huì)。加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表，及時(shí)、完整、準(zhǔn)確提供財(cái)務(wù)信息，提高信息透明度。

加強(qiáng)銀行的聯(lián)系與溝通，及時(shí)將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)規(guī)模、存續(xù)時(shí)間以及企業(yè)擁有可抵押資產(chǎn)等信息反饋給銀行，降低銀行獲取信息的成本，增進(jìn)相互了解，建立互相信賴(lài)的銀企合作關(guān)系。

商業(yè)銀行也應(yīng)充分重視與中小企業(yè)的合作項(xiàng)目，不斷完善現(xiàn)行的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，科學(xué)合理的評(píng)估中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2、強(qiáng)化政府部門(mén)的支持保障作用。

由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、資金籌措能力低，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中一般處于劣勢(shì)地位。政府應(yīng)當(dāng)制定或完善有利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，營(yíng)造良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，確保中小企業(yè)健康快速發(fā)展。同時(shí)，政府應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的資金支持，緩解中小企業(yè)對(duì)資金的需求，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。健全中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系，完善中小企業(yè)中介服務(wù)體系，繼續(xù)加大中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金和財(cái)政貼息、稅收減免等政策實(shí)施力度，積極設(shè)立落實(shí)中小企業(yè)貸款獎(jiǎng)勵(lì)

專(zhuān)項(xiàng)基金，為中小企業(yè)直接融資提供和創(chuàng)造更多的渠道與選擇。

3、構(gòu)建中小企業(yè)政策性金融體系，發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)

地方中小金融機(jī)構(gòu)具有為中小企業(yè)提供服務(wù)的信息優(yōu)勢(shì)，中小金融機(jī)構(gòu)通過(guò)與中小企業(yè)的長(zhǎng)期合作關(guān)系，對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解程度逐漸增加，這有利于解決兩者之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。為了使中小金融機(jī)構(gòu)更好地為中小企業(yè)服務(wù)，應(yīng)做好以下工作:

（1)調(diào)整中小金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和制度，建立規(guī)范的公司管理模式。

（2)改善中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度，加強(qiáng)監(jiān)督力度，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（3)制定符合中小企業(yè)的彈性利率調(diào)整機(jī)制。

（4)建立科學(xué)完善的中小企業(yè)信用評(píng)估體系，根據(jù)中小企業(yè)的管理水平、風(fēng)險(xiǎn)保障能力、經(jīng)營(yíng)狀況、償債能力及信用記錄等，綜合評(píng)出其信用等級(jí)，作為中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸決策和重點(diǎn)扶持的依據(jù)。

4、充分利用利率市場(chǎng)化趨勢(shì)，推動(dòng)中小企業(yè)健康發(fā)展

利率市場(chǎng)化趨勢(shì)為商業(yè)銀行提供了一定的信貸風(fēng)險(xiǎn)決策權(quán)力，在合理判斷中小企業(yè)類(lèi)型和實(shí)際調(diào)研其貸款用途的基礎(chǔ)上，通過(guò)恰當(dāng)?shù)馁J款定價(jià)規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)貸款資金的應(yīng)用，從而推動(dòng)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

5、拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

我國(guó)中小企業(yè)的融資方式主要是間接融資，直接融資比較少，而國(guó)外直接融資方式要成熟很多，我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，大力發(fā)展直接融資渠道。（1）制定多套標(biāo)準(zhǔn)大力發(fā)展二板、三板市場(chǎng)，加快創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展，對(duì)不同的企業(yè)設(shè)定不同標(biāo)準(zhǔn)。（2）降低債券市場(chǎng)在企業(yè)規(guī)模、發(fā)行額度等方面的標(biāo)準(zhǔn)，為中小企業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)情況良好、償債能力強(qiáng)的中小企業(yè)采取發(fā)行債券的融資方式籌集資金。

參考文獻(xiàn)：

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第三篇：淺論我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題

淺論我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題_金融論文

時(shí)間：2013-06-12 09:05:29作者：佚名

論文導(dǎo)讀:：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日趨完善和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，中小企業(yè)由于自身?xiàng)l件的限制，則面臨著很多的競(jìng)爭(zhēng)壓力。其中，融資難成為中小企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)和不斷擴(kuò)張所面臨的最主要問(wèn)題，已成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。本文著重研究了我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，并提出解決中小企業(yè)融資難的具體措施，以促進(jìn)中小企業(yè)更好地發(fā)展。論文關(guān)鍵詞：淺論我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速。截止到2009年10月底，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58%，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷(xiāo)售額的59%，上繳稅收占50.2%。中小企業(yè)已經(jīng)成為保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)繁榮和實(shí)現(xiàn)就業(yè)的重要基礎(chǔ)，并繼續(xù)以其靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場(chǎng)應(yīng)變能力金融論文，成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制變革的重要力量。但是，我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展中還面臨著許多問(wèn)題，其中突出的是融資問(wèn)題發(fā)表論文。融資困難造成我國(guó)中小企業(yè)資金缺乏，嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和持續(xù)發(fā)展，進(jìn)而影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此，深入了解中小企業(yè)融資難的成因，并找出解決問(wèn)題的辦法，已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。

我國(guó)中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)自身信用缺失、企業(yè)整體信譽(yù)不佳；二是融資方式比較單一，缺乏直接的市場(chǎng)融資渠道，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上；三是借貸期限較短且數(shù)目普遍不大，主要是用來(lái)解決臨時(shí)性的流動(dòng)資金，很少用于項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和擴(kuò)大再生產(chǎn)等方面；另外現(xiàn)在整個(gè)社會(huì)包括許多商業(yè)銀行信貸觀(guān)念還跟不上形勢(shì)發(fā)展的需要，對(duì)中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認(rèn)為將資金投向中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、成本高、工作量大且收效不大。

目前金融論文，我國(guó)盡管有了一些對(duì)中小企業(yè)金融扶持的政策和措施的出臺(tái)，但并沒(méi)有從根本解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。從現(xiàn)階段來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)要獲得自身發(fā)展所急需的資金，主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面努力：

（一）中小企業(yè)自身層面

1.要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，關(guān)鍵還在于中小企業(yè)本身

首先，中小企業(yè)要想方設(shè)法擴(kuò)大人力資本以克服中小企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的不足。人力資本的豐富，一方面，可以提高其他資產(chǎn)的利用率；另一方面，能夠保持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新的動(dòng)力，與此同時(shí)，又對(duì)減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加融資的知識(shí)﹑信息以及提高企業(yè)成長(zhǎng)的期望都起到了決定性的促進(jìn)作用。其次，中小企業(yè)要想取得銀行的支持，一方面固然必須解決好自身的發(fā)展問(wèn)題，開(kāi)發(fā)適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品金融論文，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹(shù)立借債必還的思想，增強(qiáng)自身的信用觀(guān)念，建立完整的信用體系。誠(chéng)信乃立業(yè)之本，信則立，不信則廢發(fā)表論文。實(shí)踐證明，凡是信用好的中小企業(yè)，在申請(qǐng)銀行貸款過(guò)程中同樣能夠享受?chē)?guó)有和集體企業(yè)一樣的待遇。為此，每一個(gè)中小企業(yè)要像經(jīng)營(yíng)自己的產(chǎn)品一樣維護(hù)和提高自身信譽(yù)。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和向銀行貸款過(guò)程中要做到“講規(guī)則，講信譽(yù)，講效益”，切實(shí)杜絕各種惡意逃廢銀行債務(wù)和惡意欠息的行為。

2.努力拓展融資渠道，開(kāi)辟融資新方式

中小企業(yè)在充分利用傳統(tǒng)渠道﹑方式的同時(shí)，要努力拓展融資視野，開(kāi)辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面金融論文，企業(yè)既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對(duì)較高的私募基金和個(gè)人閑散資金。在融資方式方面，企業(yè)也要大膽開(kāi)辟新途徑，比如可以采用典當(dāng)和商品融資新方式。其中所謂典當(dāng)就是將企業(yè)暫時(shí)不用的物品到有資金的銀行機(jī)構(gòu)﹑非銀行機(jī)構(gòu)﹑團(tuán)體和個(gè)人進(jìn)行質(zhì)押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎(chǔ)商品的貿(mào)易提供金融服務(wù)，通過(guò)這種服務(wù)向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費(fèi)者融通資金的新型融資方式。

（二）金融機(jī)制層面

1.深化金融體制改革，消除金融抑制

金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）要進(jìn)一步將已出臺(tái)的支持中小企業(yè)的一系列優(yōu)惠扶持政策落到實(shí)處，另外還要加快金融創(chuàng)新發(fā)表論文。第一，激勵(lì)商業(yè)銀行向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)放信貸款。在考察和發(fā)放貸款時(shí)，不分企業(yè)性質(zhì)和規(guī)模，只要企業(yè)有充足的償債能力就大膽支持，確保大型企業(yè)和中小型企業(yè)發(fā)展中“兩個(gè)輪子一起轉(zhuǎn)”；第二，適當(dāng)降低中小企業(yè)的貸款利率，如不能則應(yīng)從利率補(bǔ)貼入手金融論文，政府有責(zé)任為此墊付改革成本，給銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持以支持；第三，擴(kuò)大基層商業(yè)銀行的流動(dòng)資金貸款權(quán)限，固定資產(chǎn)的貸款權(quán)限因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)較大可以適當(dāng)?shù)南蛏霞?jí)集中，而流動(dòng)資金貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，要下降；第四，完善和健全商業(yè)銀行激勵(lì)和約束機(jī)制，建立貸款營(yíng)銷(xiāo)的激勵(lì)約束機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)基層銀行貸款的積極性；第五，加快發(fā)展專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)允許金融資產(chǎn)管理公司在中小企業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的探索；第六，大膽嘗試中小企業(yè)直接融資形式，及早建立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)體系。建議政府適當(dāng)開(kāi)辦中小企業(yè)股票小盤(pán)交易，允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行地方企業(yè)股票，并允許在地方小盤(pán)上市交易。

2.盡快建立支持中小企業(yè)發(fā)展的多層次﹑多渠道的信用擔(dān)保制度及機(jī)構(gòu)

目前我國(guó)中小企業(yè)獲得信貸支持的主要現(xiàn)實(shí)障礙在于中小企業(yè)在貸款擔(dān)保方面缺乏制度性保障金融論文，而信用擔(dān)保制度是提高中小企業(yè)融資信譽(yù)度的有效方式，也是中小企業(yè)融資服務(wù)體系中最重要的組成部分。貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以采取多層次﹑多途徑來(lái)建立。一方面可以由政府設(shè)立具有法人資格的獨(dú)立的永久性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場(chǎng)化公開(kāi)運(yùn)作，接受政府監(jiān)督，不以盈利為目的，對(duì)共同體提供再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資金支持，分散擔(dān)保共同體的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面可以由中小企業(yè)聯(lián)合組建互助型的擔(dān)保共同體，對(duì)銀行貸款提供擔(dān)保。這可以是中小企業(yè)根據(jù)自愿原則，自發(fā)組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以自我出資﹑自我服務(wù)﹑獨(dú)立法人﹑自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為特征，不以盈利為主要目的，中小企業(yè)按規(guī)定繳納一定的會(huì)費(fèi)，就可以獲得數(shù)倍于入會(huì)費(fèi)的貸款擔(dān)保額度發(fā)表論文。除上述兩方面外，也可以由政府﹑社會(huì)中介機(jī)構(gòu)﹑企業(yè)和銀行四方共同參與設(shè)立非盈利性擔(dān)?；穑瑢?zhuān)門(mén)用于為中小企業(yè)向銀行借款時(shí)提供擔(dān)保。

（三）政府層面

1.加強(qiáng)政府的制度支持力度

要加強(qiáng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和融資的法律法規(guī)建設(shè)金融論文，改善企業(yè)融資環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供基本的制度保障。首先，國(guó)家要出臺(tái)有關(guān)的法律法規(guī)，下大力氣完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系，推出針對(duì)中小企業(yè)直接融資的新市場(chǎng)，從客觀(guān)上逐步理順相關(guān)機(jī)制，適當(dāng)降低新市場(chǎng)中小企業(yè)發(fā)行上市的門(mén)檻，簡(jiǎn)化程序，便捷服務(wù)，提高效率，并盡可能減少籌資成本，這是提高政府有關(guān)法律法規(guī)“法力”力度的基礎(chǔ)；其次，政府要重塑社會(huì)信用體系，強(qiáng)化《合同法》、《破產(chǎn)法》等法規(guī)的執(zhí)法力度金融論文，硬化企業(yè)還貸機(jī)制，嚴(yán)格保護(hù)并落實(shí)中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過(guò)程中的金融服務(wù)，堅(jiān)決抵制逃廢銀行債務(wù)行為，消除企業(yè)與銀行之間的信用障礙，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)；再次，政府在稅收方面要給中小企業(yè)（尤其是在創(chuàng)業(yè)期）以適當(dāng)支持，還要加大新《會(huì)計(jì)法》實(shí)施的檢查力度，使企業(yè)會(huì)計(jì)信息的失真得到有效控制，從而保障貸款人的利益，實(shí)現(xiàn)社會(huì)信用的良好循環(huán)。

2.擴(kuò)大政府對(duì)中小企業(yè)的金融扶持

首先，中國(guó)人民銀行應(yīng)大力發(fā)展專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，以援助中小企業(yè)。

這些專(zhuān)門(mén)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信貸支持并且貸款利率和貸款期限優(yōu)惠于其他金融機(jī)構(gòu)。除此之外，還應(yīng)該鼓勵(lì)建立更多的專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)融資服務(wù)的地方商業(yè)銀行，當(dāng)然前提是資本安全。其次，政府應(yīng)適時(shí)為中小企業(yè)提供專(zhuān)項(xiàng)基金貸款。目前金融論文，除開(kāi)大型企業(yè)，我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)提供貸款就大多局限于少數(shù)“特”、“優(yōu)”企業(yè)，但是非“特”、非“優(yōu)”企業(yè)卻畢竟占現(xiàn)實(shí)多數(shù)，他們才是真正缺乏資金，需大力進(jìn)行金融扶持的對(duì)象發(fā)表論文。所以，政府必須對(duì)中小企業(yè)實(shí)行“非歧視性貸款政策”。根據(jù)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，除了銀行貸款外，國(guó)家有必要單列資金撥出一定經(jīng)費(fèi)，作為對(duì)中小企業(yè)的資金支持，這筆錢(qián)并不是說(shuō)放出去不要回來(lái)的了，要是得要回來(lái)的，只是由國(guó)家來(lái)承擔(dān)出資風(fēng)險(xiǎn)而已。此外，政府還應(yīng)鼓勵(lì)設(shè)立支持中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，多渠道﹑多形式擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資的范圍?？傊?，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程金融論文，這個(gè)工程可以分為三個(gè)部分：中小企業(yè)自身，金融機(jī)制，政府。核心部分在于中小企業(yè)自身能力提升，基礎(chǔ)部分則在于金融機(jī)制的改進(jìn)配合相適應(yīng)和政府積極且恰當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和支持，而信用問(wèn)題始終貫穿于這三個(gè)方面，是它們的交集。解決這一課題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業(yè)自身融資能力和信譽(yù)度；注重金融體制創(chuàng)新，消除金融抑制；改善政府調(diào)控宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的職能，加強(qiáng)制度供給和金融扶持，培育良好的社會(huì)信用體系，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在資源配置方面的基礎(chǔ)性作用。這些都是解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實(shí)選擇。

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第四篇：關(guān)于我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的探討

關(guān)于我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的探討

一、我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及地位

所謂中小企業(yè)，是指根據(jù)企業(yè)固定資產(chǎn)、年?duì)I業(yè)額、上繳利稅和企業(yè)員工規(guī)模劃分的一類(lèi)企業(yè)形態(tài)，當(dāng)前一般是指那些固定資產(chǎn)低于1萬(wàn)元、年?duì)I業(yè)額數(shù)百萬(wàn)至數(shù)千萬(wàn)元、企業(yè)員工不足500人的企業(yè)。中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)的數(shù)量占到我國(guó)工商系統(tǒng)注冊(cè)企業(yè)數(shù)量的99%以上；每年中小企業(yè)所創(chuàng)造的工業(yè)產(chǎn)值大約占全國(guó)總產(chǎn)值的60%，實(shí)現(xiàn)的利稅占全部利稅收40%左右。中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中日益發(fā)揮著不可替代的作用，主要體現(xiàn)在:一是我國(guó)的GDP的55%、出口總額的 60%，以及45%的稅收和75%的就業(yè)機(jī)會(huì)都是由中小企業(yè)創(chuàng)造的;二是中小企業(yè)的發(fā)展有助于提高地方經(jīng)濟(jì)實(shí)力，緩解地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡。

然而，資金問(wèn)題已深刻地成為束縛我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。從銀行貸款來(lái)看，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款資源不超過(guò)20%，其它融資方式基本與中小企業(yè)無(wú)緣，這種量上的極不對(duì)稱(chēng)，造成了融資結(jié)構(gòu)與潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱(chēng)性，最終會(huì)影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，而且每一次的宏觀(guān)調(diào)控到來(lái)之時(shí)，最先受傷的往往都是中小企業(yè)。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資狀況分析

(一)融資粱道狹窄，資金來(lái)源有限

根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系，一國(guó)經(jīng)濟(jì)部門(mén)可劃分為政府、金融、企業(yè)、居民和國(guó)外五大部門(mén)。中小企業(yè)的融資有五個(gè)渠道可供選擇，一是在資本市場(chǎng)直接融資，二是獲得風(fēng)險(xiǎn)投資基金支持，三是私募方式，四是商業(yè)信用，五是向銀行貸款。以上五種融資方式，前四種為直接融資，其中資本市場(chǎng)融資門(mén)檻較高，風(fēng)險(xiǎn)投資基金融資運(yùn)作難度較大，私募方式融資風(fēng)險(xiǎn)大，成本大，商業(yè)信用易于獲得，但期限較短。中小企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，經(jīng)常借助于商業(yè)信用擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，其他三種融資渠道基本不能暢通使用。第五種向銀行貸款為間接融資，理論上講應(yīng)成為企業(yè)主要的融資渠道，但現(xiàn)實(shí)生活中難度相當(dāng)大。目前，中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，內(nèi)源融資比重。

(二)商業(yè)銀行惜貨，難以滿(mǎn)足融資需求

商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的主渠道，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的利益主體，其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受趨利性的影響，只能向符合其準(zhǔn)人條件的中小企業(yè)提供資金支持。多數(shù)金融機(jī)構(gòu)主要面向大型企業(yè)，尋求與大型企業(yè)搞銀企合作，建立長(zhǎng)期合作關(guān)系。政府的政策性銀行貸款又有很多限制。因而，眾多發(fā)展中的中小企業(yè)苦苦尋求不到銀行“雪中送炭”的支持。

(三)民間信貨活躍，成為中小企業(yè)融資的重要渠道

中小企業(yè)通過(guò)正規(guī)渠道融資異常困難，從一定程度上造成了一些地區(qū)地下金融的繁榮。有關(guān)調(diào)查表明，全國(guó)地下信貸的規(guī)模在7400億一8300億元之間，接近國(guó)家金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模的30%。越是經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)地下借貸的依賴(lài)性越強(qiáng)。從地區(qū)分布看，西部6省指數(shù)最高，為43.18%，中部為39.8%，東部為33.99%。親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用。但是，各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，地下金融并不能有效地支持中小企業(yè)，尤其是企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展。當(dāng)然，我們也應(yīng)看到民間融資的松散性、盲目性和不規(guī)范性，民間融資也有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資難的主要原因分析

1.中小企業(yè)自身的弱點(diǎn)

大部分中小企業(yè)分布廣泛，規(guī)模小且成立時(shí)間短，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，不能提供銀行貸款所需的抵押擔(dān)保條件；企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，缺乏可信度；自有資金不足，貸款的風(fēng)險(xiǎn)化解和補(bǔ)償能力較弱，增加了銀行貸前審查、貸后檢查監(jiān)督的難度,與銀行執(zhí)行的貸款條件差距較大。

我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)貸款對(duì)象性質(zhì)上的區(qū)別對(duì)待問(wèn)題已經(jīng)解決，但是發(fā)放貸款必須要受到法律、法規(guī)和銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理等一系列政策、規(guī)章制度的約束。據(jù)調(diào)查,我國(guó)中小企業(yè) 50%以上的財(cái)務(wù)管理不健全，信用等級(jí) 60%以上都是 3B 或 3B 以下, 抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，而銀行新增貸款 80%集中在 3A 和 2A 類(lèi)企業(yè)，多數(shù)中小企業(yè)不符合銀行貸款基本條件。

2.銀行信貸管理體制的制約

資金的安全性、流動(dòng)性、贏(yíng)利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)存在過(guò)高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的貸款支持存在天然的困難。國(guó)內(nèi)外研究表明，中小企業(yè)具有較高 的失敗率，因而，對(duì)中小企業(yè)的貸款必然是高風(fēng)險(xiǎn)的，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則。在強(qiáng)化信貸資金管理后，對(duì)貸款更加謹(jǐn)慎，貸款的要求也越來(lái)越嚴(yán)格，貸款的責(zé)任更加明確，貸款的環(huán)節(jié)越來(lái)越復(fù)雜，也使得中小企業(yè)貸款成本越來(lái)越高，加重了融資難度。商業(yè)銀行也會(huì)從自身利益出發(fā)，在貸款方面力求效益最大化。中小企業(yè)貸款絕大部分都是流動(dòng)資金貸款，項(xiàng)目本身不穩(wěn)定因素多、風(fēng)險(xiǎn)大，貸款管理成本高；再加上金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，大型金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方企業(yè)了解程度相對(duì)較差，銀行受評(píng)估正確性、銀行無(wú)法分擔(dān)和 自身對(duì)商業(yè)化改革適應(yīng)性的限制，不會(huì)愿意過(guò)分冒險(xiǎn)。我國(guó)眾多的銀行機(jī)構(gòu)中至今尚未有專(zhuān)門(mén)服務(wù)中小企業(yè)的銀行。

3.缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場(chǎng)

中小企業(yè)成長(zhǎng)到一定階段的時(shí)候，就需要在更廣泛的范圍內(nèi)吸收資金以充實(shí)自己的力量。在國(guó)外，風(fēng)險(xiǎn)投資與資本市場(chǎng)的股權(quán)交易成為其必然的選擇，在市場(chǎng)化融資上提供風(fēng)險(xiǎn)投資渠道，方便中小企業(yè)面向市場(chǎng)融資，但這需要健全的資本市場(chǎng)。從我國(guó)資本市場(chǎng)來(lái)看，它的發(fā)展是被動(dòng)的、滯后的和非市場(chǎng)化的。在金融抑制政策和銀行主導(dǎo)型融資機(jī)制的作用下，我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展相對(duì)于經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)顯得十分緩慢和滯后，它的發(fā)展結(jié)構(gòu)失衡，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的不合理，融資結(jié)構(gòu)單

一、機(jī)制不健全和功能缺陷。

4.銀行信貸的不恰當(dāng)收縮和不到位服務(wù)加大了矛盾

去年以來(lái)的宏觀(guān)金融調(diào)控主要是為了控制銀行信貸流向過(guò)熱行業(yè)，加大對(duì)中小企業(yè)信貸支持仍然是銀行機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)之一。但是，在實(shí)際操作中，受新增貸款計(jì)劃、既定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以及項(xiàng)目貸款發(fā)放連續(xù)性等諸多因素的約束，商業(yè)銀行壓縮中小企業(yè)貸款存量、提高新增貸款條件、取消基層機(jī)構(gòu)的信貸審批權(quán)限（500 萬(wàn)元以下的貸款審批需報(bào)省級(jí)分行審批）的做法較為普遍，人為制約了中小企業(yè)貸款的增加。這就使本來(lái)存在的中小企業(yè)貸款難上加難。一些城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社加大了對(duì)中小企業(yè)的信貸投入，但受資金和資產(chǎn)負(fù)債比例管理的約束，進(jìn)一步支持的能力受到抑制。盡管中央銀行近幾年發(fā)出過(guò)多個(gè)支持中小企業(yè)發(fā)展的窗口指導(dǎo)文件，并制定了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的利率政策，實(shí)際效果并不明顯。

5.缺乏必要的金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)

在美國(guó)可以看到“小企業(yè)管理局”這樣的機(jī)構(gòu)，它主要的工作是為中小企業(yè)提供金融支持、管理咨詢(xún)和人員培訓(xùn)，是美國(guó)中小企業(yè)特殊信貸融資機(jī)構(gòu)。而我國(guó)融資市場(chǎng)可謂是過(guò)剩與短缺并存，一方面金融機(jī)構(gòu)和投資公司有大量資金沒(méi)有投向；另一方面中小企業(yè)卻又無(wú)法獲得這部分資金。許多中小企業(yè)由于沒(méi)有足夠的自由資本進(jìn)行抵押貸款，只能依賴(lài)擔(dān)保性貸款，這就更需要建立相應(yīng)的服務(wù)中介機(jī)構(gòu)來(lái)“平衡”雙方的供需。但從目前的情況來(lái)看，專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供這種擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，即便有的地區(qū)建立了這種機(jī)構(gòu)，也因擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來(lái)源不足、擔(dān)?；鸩荒芤?guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)等方面的問(wèn)題而難以有效運(yùn)作。

6.缺乏政府對(duì)中小企業(yè)融資應(yīng)有的政策扶持

目前，國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家和部分發(fā)展中國(guó)家都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，許多國(guó)家都建立了中小企業(yè)特殊融資機(jī)制，如日本中小企業(yè)金融公庫(kù)、泰國(guó)小企業(yè)金融局、韓國(guó)中小企業(yè)銀行等。這些金融機(jī)構(gòu)均由政府設(shè)立，并且程度不同地依靠政府資金來(lái)扶持中小企業(yè)的發(fā)展。而我國(guó)政府在這方面的政策就較傾向于大企業(yè)，許多人認(rèn)為落后國(guó)家想要發(fā)展經(jīng)濟(jì)，追趕甚

至超過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家，就必須重點(diǎn)發(fā)展資本密集型工業(yè)部門(mén)，優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)，結(jié)果使得資本密集型行業(yè)的優(yōu)先發(fā)展等同于大企業(yè)的優(yōu)先發(fā)展，為大企業(yè)制定了一系列的優(yōu)惠政策。而在搞活中小企業(yè)，提供資金便利上卻沒(méi)有像其他國(guó)家一樣，提供許多優(yōu)惠政策。

四、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策

（一）加強(qiáng)政府行為的公正性和規(guī)范性建設(shè)

1.盡快制定專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)發(fā)展規(guī)劃。加快制定中小企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展規(guī)劃和具體措施；建立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)全面負(fù)責(zé)中小企業(yè)金融服務(wù)體系的政策協(xié)調(diào)、發(fā)展規(guī)劃、市場(chǎng)建設(shè)和監(jiān)督管理等工作；完善中小企業(yè)金融服務(wù)相關(guān)政策或法規(guī)；制定切實(shí)可行的優(yōu)惠措施，加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度。

2.要在金融政策定位上明確和硬化對(duì)中小企業(yè)的融資制度安排。應(yīng)根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展計(jì)劃和中小企業(yè)的不同類(lèi)型、發(fā)展前景、經(jīng)濟(jì)規(guī)模和效益等情況，專(zhuān)門(mén)確定金融扶持的重點(diǎn)、融資方式與融資渠道，明確規(guī)定中小金融機(jī)構(gòu)要以中小企業(yè)為信貸服務(wù)對(duì)象，各國(guó)有銀行設(shè)立的中小企業(yè)信貸部門(mén)應(yīng)真正積極、有效地為中小企業(yè)服務(wù)。

3.要為中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供更多的政策扶持。主要包括：貸款、貼現(xiàn)政策等方面給予中小企業(yè)更多支持，積極鼓勵(lì)中小企業(yè)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，幫助銀行培育、發(fā)展優(yōu)質(zhì)的中小客戶(hù)群體；建立有效機(jī)制化解金融機(jī)構(gòu)因政策性因素形成的中小企業(yè)不良貸款，在壞賬沖銷(xiāo)、補(bǔ)貼資本金等方面予以支持；建立中小金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度以增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

4.積極支持商業(yè)銀行向中小企業(yè)放貸。除考慮擴(kuò)大商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款和利率浮動(dòng)區(qū)間，還可對(duì)中小企業(yè)貸款比重較高的商業(yè)銀行實(shí)行諸如沖銷(xiāo)壞賬、補(bǔ)貼資本金、補(bǔ)貼利息損失等措施，鼓勵(lì)商業(yè)銀行向中小企業(yè)放貸，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

5.設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金、高科技中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。對(duì)中小企業(yè)給予資金扶持，以扶持高新技術(shù)中小企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中小企業(yè)、出口型中小企業(yè)等，并從戰(zhàn)略的角度，從整體上增強(qiáng)中小企業(yè)素質(zhì)出發(fā)，制定并實(shí)施相應(yīng)的中小企業(yè)資金扶持計(jì)劃。

（二）解決中小企業(yè)信用不足

1.各級(jí)政府要大力支持民營(yíng)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和企業(yè)間互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。應(yīng)當(dāng)放松對(duì)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性金融制度創(chuàng)新行為的限制，保護(hù)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)源融資基礎(chǔ)，培育適合中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)特性的金融中介機(jī)構(gòu)，想方設(shè)法讓民營(yíng)經(jīng)濟(jì)首先從內(nèi)部獲取必要的金融支持。同時(shí)建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)，開(kāi)展一般再擔(dān)保和強(qiáng)制再擔(dān)保業(yè)務(wù)，并配合銀行、財(cái)政等部門(mén)，對(duì)轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。

2.加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系法律法規(guī)建設(shè).政府首先應(yīng)對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)專(zhuān)門(mén)立法，規(guī)范其職責(zé)范圍、資金來(lái)源、動(dòng)作方式等，使中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作具有法律規(guī)范和法律保證。另外，在立法上還要明確政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的關(guān)系，提倡以建立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主，大力推動(dòng)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大。此外，由于我國(guó)企業(yè)立法和有關(guān)政策主要是按照所有制性質(zhì)制定的，對(duì)于中小企業(yè)的界定不夠明確，給擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)際操作增加了許多困難。因此，應(yīng)立法改變中小企業(yè)以往概念模糊的提法，明確中小企業(yè)的范圍，打破所有制界限，制定中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立、運(yùn)作和融資管理等相關(guān)條例。

3.建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間良好關(guān)系.政府應(yīng)協(xié)調(diào)好中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間的關(guān)系，積極鼓勵(lì)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和協(xié)作銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。此外，應(yīng)當(dāng)明確中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立是分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，而不是完全接受銀行風(fēng)險(xiǎn)以使銀行在不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲取穩(wěn)定的收益，所以，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)要與協(xié)作銀行明確保證責(zé)任形式、擔(dān)保資金的放大倍數(shù)、擔(dān)保范圍、責(zé)任分擔(dān)比例、資信評(píng)估、違約責(zé)任、代償條件等內(nèi)容。

4.充分發(fā)揮政府的推動(dòng)作用.世界各國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系經(jīng)驗(yàn)表明，政府在體系建

設(shè)中的推動(dòng)作用是關(guān)鍵性并無(wú)法取代的。信用擔(dān)保體系建設(shè)具有很強(qiáng)的外部經(jīng)濟(jì)性，主要工作理應(yīng)由政府承擔(dān)。首先，政府財(cái)政應(yīng)加大力度撥出專(zhuān)款，建立信用擔(dān)?；鸬闹饕Y金來(lái)源。其次，各級(jí)政府要成立中小企業(yè)輔導(dǎo)中心，對(duì)中小企業(yè)的技術(shù)開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、融資理財(cái)?shù)确矫孢M(jìn)行輔導(dǎo)。最后，政府還要盡快建立相應(yīng)的法律法規(guī)，營(yíng)造良好的法律支持環(huán)境，并借助政府的宣傳優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)社會(huì)各界正確認(rèn)識(shí)信用擔(dān)保體系，激發(fā)廣泛的參與熱情，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的生存和發(fā)展環(huán)境。

中小企業(yè)的發(fā)展很大部分依賴(lài)于政府部門(mén)的扶持，特別是在中小企業(yè)融資方面，政府對(duì)于中小企業(yè)的幫助最為重要。在中小企業(yè)融入的資金中，絕大部分來(lái)源于金融融資和股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資，而我國(guó)股票市場(chǎng)起步較晚，風(fēng)險(xiǎn)投資很難為中小企業(yè)融資做出貢獻(xiàn)，所以創(chuàng)建良好的融資環(huán)境是解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的首要問(wèn)題。在我國(guó)不論是建立完善的市場(chǎng)擔(dān)保體系還是引導(dǎo)中小企業(yè)拓寬融資渠道，政府部門(mén)都起著至關(guān)重要的作用。因此，我國(guó)政府要注重在這兩方面做出努力，為中小企業(yè)融資在政策上開(kāi)綠燈，在操作上向中小企業(yè)偏斜，同時(shí)進(jìn)一步完善我國(guó)的融資市場(chǎng)法規(guī)。只有如此，我國(guó)的中小企業(yè)的融資才能順利完成，中小企業(yè)的發(fā)展才能步入快車(chē)道。

第五篇：我國(guó)中小企業(yè)融資難淺析

中小企業(yè)融資難問(wèn)題淺析

會(huì)計(jì)0803班魏奕飛0202080330

摘要：中小企業(yè)“融資難”是當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中面臨的一個(gè)“瓶頸”問(wèn)題。在國(guó)內(nèi)，由于體制上、觀(guān)念上的諸多原因，使得中小企業(yè)融資困難尤為突出，然而，中小企業(yè)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所做出的貢獻(xiàn)是有目共睹的，因此，增強(qiáng)中小企業(yè)融資刻不容緩。但是，隨著我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，諸多問(wèn)題也逐漸暴露出來(lái)，特別是中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，已成為阻礙我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的絆腳石。本文首先介紹了中小企業(yè)的融資難的表現(xiàn)，并從內(nèi)外兩方面分析為什么會(huì)出現(xiàn)融資難的原因，并針對(duì)問(wèn)題提出了相應(yīng)的解決措施，希望能夠改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；原因；對(duì)策

前言

“十七大”以后，我國(guó)政府提出的以公有制為中心、多種所有制經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的基本國(guó)策，為中小企業(yè)的發(fā)展鋪平了道路。這不僅為中小企業(yè)決速發(fā)展提供了更優(yōu)越的環(huán)境，同時(shí)也為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的和諧穩(wěn)定的增長(zhǎng)注人了精神動(dòng)力。我國(guó)中小企業(yè)正在進(jìn)入發(fā)展的黃金階段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)占到了全部工商企業(yè)登記注冊(cè)數(shù)量的99％，而工業(yè)總產(chǎn)值和利稅也分別占到了60％和50％，每年出口創(chuàng)匯率更是達(dá)到了驚人的68％，并且消化吸收了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。中小企業(yè)已經(jīng)日益成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支主力軍。從此意義上分析，如何解決好中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康快速增長(zhǎng)，保持經(jīng)濟(jì)格局的多樣性和豐富性，提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)等方面，具有重大的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)意義。從總體上分析，中小企業(yè)在我國(guó)還是企業(yè)中的弱勢(shì)力量，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的浪潮中，少數(shù)中小企業(yè)抓住機(jī)遇，敢于挑戰(zhàn)，超過(guò)了初創(chuàng)事情的艱難險(xiǎn)阻，實(shí)現(xiàn)了突破的發(fā)展，躍升為大型企業(yè)。而多數(shù)中小企業(yè)還處于創(chuàng)業(yè)初期的成長(zhǎng)階段，有待于在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得以壯大。與此同時(shí)，卻有不少中小企業(yè)成立不久就沒(méi)落了，也有一些中小企業(yè)雖然一時(shí)金榜題名，但并未擺脫曇花一現(xiàn)的殘酷競(jìng)爭(zhēng)；還有為數(shù)不少的中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的夾縫中慘淡運(yùn)行。所有這些問(wèn)題巾，其根本性的原因是中小企業(yè)的融資困難，融資問(wèn)題已經(jīng)成為有前景的中小企業(yè)發(fā)展的制約瓶頸。因此，如何為中小企業(yè)提供更好的金融支持，愈來(lái)愈引起各界的高度重視

1.我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，并且已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要推動(dòng)力，發(fā)揮著不可替代的作用。中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)在蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也面臨了一系列的問(wèn)題，融資困難成為長(zhǎng)期困擾制約中小企業(yè)發(fā)展與生存的瓶頸問(wèn)題。

1.1 融資途徑的匱乏

中小企業(yè)融資途徑十分匱乏。初始時(shí)期，中小企業(yè)所需創(chuàng)業(yè)和發(fā)展資金基本上都是自給型的，不僅創(chuàng)業(yè)資金基本上是靠本人、親屬或者朋友出資，而且發(fā)展資金也大都靠企業(yè)自身積累，從而限制了中小企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。目前，從外部融資來(lái)看，銀行貸款仍是我國(guó)中小企-1-

業(yè)融資的主要渠道，而中小企業(yè)從證券市場(chǎng)上進(jìn)行直接融資非常困難。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，企業(yè)發(fā)行債券的條件是：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元。對(duì)絕大多數(shù)微小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資門(mén)檻太高。此外，中小企業(yè)要到海外直接上市融資，所需融資成本更大，根據(jù)我國(guó)目前中小企業(yè)的實(shí)際情況，更是難以操作。

1.2 企業(yè)的“性?xún)r(jià)比”

大多數(shù)中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款，企業(yè)的“性?xún)r(jià)比”過(guò)高。我們這里所說(shuō)的“性?xún)r(jià)比”是指：如果把中小企業(yè)自身對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)看作是某種商品的性能，而把獲得貸款的能力看作是它的價(jià)格，那么我們用一般所說(shuō)的商品的性?xún)r(jià)比，即O／P這個(gè)數(shù)學(xué)比率來(lái)衡量中小企業(yè)的話(huà)，中小企業(yè)便成為非常優(yōu)質(zhì)的“商品”。但銀行“親大遠(yuǎn)小’，傾向突出，大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，信用等級(jí)達(dá)到AA級(jí)以上的企業(yè)很少，商業(yè)銀行為了資金安全往往集中力量抓大客戶(hù)而不愿向中小企業(yè)放貸。在信貸管理體制和監(jiān)督機(jī)制上，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)貸款審批權(quán)限是像嚴(yán)格的分級(jí)管理，審批環(huán)節(jié)過(guò)多，手續(xù)比較復(fù)雜，與中小企業(yè)本身特點(diǎn)不符。

1.3 企業(yè)的融資成本

中小企業(yè)融資成本過(guò)高。中小企業(yè)主要自籌資金和部分民間融資以及少量銀行貸款維持企業(yè)正常運(yùn)作。民間融資主要包括民間借貸、集資、互助會(huì)和農(nóng)村合作基金會(huì)。中小企業(yè)的流動(dòng)資金部分來(lái)自民間融資，年利息高達(dá)18％，如此高的成本使中小企業(yè)不堪重負(fù)。再者中小企業(yè)很難從銀行獲得長(zhǎng)期資金需求，不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的方法，這就使得企業(yè)的貸款成本大幅上升。

2.中小企業(yè)融資難的原因分析

近幾年，關(guān)于中小企業(yè)融資難的研究又有了新的進(jìn)展。許多學(xué)者認(rèn)為我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)象比其他國(guó)家嚴(yán)重，除了信息不對(duì)稱(chēng)外，顯然有與國(guó)情密切相關(guān)的因素(資本市場(chǎng)、治理結(jié)構(gòu)、融資效率等)存在。然而造成中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是多方面的，既有歷史的，也有現(xiàn)在的，既有自身原因，也有外因。

2.1自身原因

（1）管理不規(guī)范

不少中小企業(yè)仍然是家族企業(yè)模式，缺乏高素質(zhì)的管理人才，沒(méi)有一套科學(xué)的、制度化的管理體制。許多中小企業(yè)在用人方面任人唯親，具有明顯的家族特色，重要的管理崗位都有家族成員擔(dān)任。這種家族式的管理模式不利于引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，同時(shí)也影響了經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性，而且這種管理模式還會(huì)降低企業(yè)的信用水平，增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。所以很多投資者和銀行都不愿意向這種家族式的中小企業(yè)提供貸款和投資。

（2）中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱(chēng)

中小企業(yè)披露的信息不符合金融機(jī)構(gòu)的要求，這也是造成它們?nèi)谫Y困難的重要原因。金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款的時(shí)候，為了盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)，必然要求企業(yè)最大可能的披露其有關(guān)信

息與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理信息。然而，披露這些有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方面的信息，將會(huì)給中小企業(yè)自身帶來(lái)很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此中小企業(yè)很不情愿披露企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理信息。同時(shí)，從金融機(jī)構(gòu)的角度看，總體信用狀況較差，特別是一些企業(yè)信用觀(guān)念淡薄，惡意逃債、廢債、賴(lài)債，嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的形象。而且中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息不透明，財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，增加了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)和審查成本。這種信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的結(jié)果可想而知：金融機(jī)構(gòu)為防止貸款風(fēng)險(xiǎn)增大，在向中小企業(yè)貸款時(shí)，盡量少貸。

2.2管理體制的原因

管理部門(mén)的職能是通過(guò)制定經(jīng)濟(jì)政策、法規(guī)，來(lái)規(guī)范、管理市場(chǎng)的行為，優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。但在中小企業(yè)融資問(wèn)題上，管理部門(mén)的作用沒(méi)有很好的發(fā)揮出來(lái)，這是造成中小企業(yè)融資難的有一大原因。大多數(shù)的社會(huì)資源通過(guò)管理部門(mén)的引導(dǎo)都流向了大企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)的貸款也大多貸給了大企業(yè)。近年來(lái)，為扶持中小企業(yè)發(fā)展，政府先后出臺(tái)了一系列的政策和措施，比如要求每個(gè)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行總行成立中小企業(yè)信貸部 等，但由于還未形成完整的金融政策體系，不能從根本上解決中小企業(yè)融資不足的問(wèn)題。

3.解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

中小企業(yè)融資難是客觀(guān)存在的事實(shí)，是制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，為各級(jí)和各界人士所普遍關(guān)注。在此，為切實(shí)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，主要從企業(yè)和金融機(jī)制兩個(gè)層面來(lái)提出解決措施。

1.從企業(yè)層面來(lái)講：

（1）作為企業(yè)，不斷提高自身素質(zhì)，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。一要拓寬融資渠道，充分利用風(fēng)險(xiǎn)投資資金、增加合伙人或投資人、擔(dān)?；蛸J款等方式籌集資金。調(diào)查結(jié)果顯示，服務(wù)業(yè)企業(yè)最希望獲得的融資途徑排在第一位的是私人資本的投入；三要樹(shù)立誠(chéng)實(shí)信用的意識(shí)，盡力建立與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期信任關(guān)系。要認(rèn)識(shí)到誠(chéng)實(shí)守信是增加中小企業(yè)貸款，融洽銀企關(guān)系最好的辦法。產(chǎn)品有市場(chǎng)、擁有知名品牌的中小企業(yè)，融資環(huán)境比較寬松，如心連心集團(tuán)有限公司，作為一家民營(yíng)中型企業(yè)，效益好、品牌知名度高、資信狀況良好、經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范，成為銀行追逐的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。

（2）企業(yè)間加大整合和兼并的力度，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。在當(dāng)前嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)面前，中小企業(yè)應(yīng)該拋棄傳統(tǒng)保守的思想觀(guān)念，把企業(yè)的現(xiàn)實(shí)生存和未來(lái)發(fā)展放在首要位置，通過(guò)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、強(qiáng)弱互補(bǔ)、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合等方式，在解決融資困難的同時(shí)，最大限度地實(shí)現(xiàn)管理、技術(shù)、市場(chǎng)、人才、信息、物流等資源共享和優(yōu)化配置，增強(qiáng)中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2.從金融層面來(lái)講：

（1）作為銀行，要改善金融服務(wù)，積極開(kāi)展金融創(chuàng)新。進(jìn)一步完善和細(xì)化支持中小企業(yè)的信貸管理制度，建立適應(yīng)中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)估、授信以及貸款審批制度。在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，積極開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，引入買(mǎi)方貸款、融資租賃業(yè)務(wù)、定額透支等信貸模式。

（2）建立和完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。銀行應(yīng)根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況以及國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法，堅(jiān)持“政策化資金、法人化管理、市場(chǎng)化運(yùn)作”的基本原則，形成一個(gè)以政府擔(dān)保為主，其他擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系。鼓勵(lì)企業(yè)間實(shí)行會(huì)員制的聯(lián)保，從而形成完善的中小企業(yè)擔(dān)保體系。

4.總結(jié)

關(guān)于中小企業(yè)融資難的理論研究，目前的研究成果大多都是從產(chǎn)權(quán)角度、信息不對(duì)稱(chēng)來(lái)解釋并提出相應(yīng)的解決方案，雖然近幾年也有學(xué)者從中小企業(yè)自身的屬性來(lái)解釋中小企業(yè)的內(nèi)在因素，但是其研究往往缺乏較有力的理論支持。研究表明：由于中小企業(yè)的勞動(dòng)密集型特征，在發(fā)展中出于成本比較優(yōu)勢(shì)原則，應(yīng)該適當(dāng)多使用人力以達(dá)到充分利用資金。但是由于中小企業(yè)科學(xué)治理結(jié)構(gòu)的缺乏和投資決策的失誤，往往一定程度上扭曲了中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)不能正確利用資源稟賦從而徒增企業(yè)成本，致使中小企業(yè)的利潤(rùn)越來(lái)越少。而理性銀行能對(duì)此進(jìn)行正確的預(yù)期，從而導(dǎo)致中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

總之，要改善我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，政府和每個(gè)國(guó)有銀行必須拋棄傳統(tǒng)落后的思想，轉(zhuǎn)變觀(guān)念構(gòu)建起保障中小企業(yè)合法權(quán)益的法律體系，為中小企業(yè)的發(fā)展構(gòu)建完善的交易平臺(tái)，有這樣才能促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的和諧穩(wěn)定發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪潮中，中小企業(yè)已成為勇敢的弄潮兒，我國(guó)政府應(yīng)該給予中小企業(yè)最大的支持，不論是在金融機(jī)構(gòu)、金融服務(wù)體系方面，還是社會(huì)各種服務(wù)體系，都應(yīng)有適合中小企業(yè)發(fā)展的具體方針政策。對(duì)中小企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，應(yīng)揚(yáng)長(zhǎng)避短，吸引更多外部資金來(lái)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

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