第一篇：中小企業(yè)融資難的分析以及出路

中小企業(yè)融資難的分析以及出路

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)的迅速發(fā)展，已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，根據(jù)我國(guó)官方統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)表明，我國(guó)的中小企業(yè)已經(jīng)超過(guò)2930萬(wàn)家，占我國(guó)全部企業(yè)總數(shù)的99.70%以上，實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)的60%，實(shí)現(xiàn)全國(guó)利稅的43.2%，吸收了全部就業(yè)人數(shù)的75%。雖然近幾年國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展有所關(guān)注，但相當(dāng)一部分中小企業(yè)仍然面臨融資困難的處境，資金無(wú)法得到滿足。

二、中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因

1、缺少可以用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)

當(dāng)前商業(yè)銀行為了降低自身經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，在為企業(yè)提供貸款時(shí)，一般會(huì)要求企業(yè)以優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)作為抵押。我國(guó)中小企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，負(fù)債能力低，大多不符合商業(yè)銀行的貸款條件。至于擔(dān)保，目前商業(yè)銀行規(guī)定只有信用等級(jí)A以上的企業(yè)才能提供擔(dān)保，但是我國(guó)符合條件的企業(yè)少，中小企業(yè)無(wú)法互相擔(dān)保。大企業(yè)一般不愿為中小企業(yè)擔(dān)保，即使愿意，往往也會(huì)收取較高的擔(dān)保費(fèi)用，加大了融資的成本。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)因無(wú)法落實(shí)擔(dān)保而拒貸的比例為23.8%，因無(wú)法落實(shí)抵押而拒貸的比例為32.3%，合計(jì)總拒貸率為56.1%。

2、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，不利于銀行對(duì)企業(yè)資金的監(jiān)督。

這樣企業(yè)就具有較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，也不愿對(duì)其輕易放貸。由于中小企業(yè)的管理水平和員工素質(zhì)的限制，資金管理缺乏規(guī)范性，存在著大量漏洞。另外，缺乏合理的資金使用計(jì)劃，降低了資金利用率，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)控制度不完善，沒(méi)有專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，缺乏詳細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債信息與其他財(cái)務(wù)信息，會(huì)計(jì)信息失真，財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可靠性，銀行無(wú)法有效的通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析掌握企業(yè)的資金運(yùn)用狀況。又因?yàn)橹行∑髽I(yè)之間的交易大多采用現(xiàn)金交易的方式，無(wú)法取得相關(guān)憑證，加大了銀行對(duì)企業(yè)資金監(jiān)管的難度。

3、信用觀念淡薄，信用等級(jí)偏低

目前，我國(guó)的中小企業(yè)信用等級(jí)普遍偏低。許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業(yè)多開(kāi)戶頭，多頭貸款，銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，銀行無(wú)法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過(guò)制造虛假的交易合同，資產(chǎn)證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，再以不規(guī)范的資產(chǎn)評(píng)估，資本運(yùn)作，破產(chǎn)，改制等手段逃避銀行債務(wù)，給銀行造成巨大損失。商業(yè)銀行投放給中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)損失嚴(yán)重，惡化了社會(huì)信用環(huán)境，危害金融完全，加大了中小企業(yè)的融資困難。

4、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高

我國(guó)中小企業(yè)多屬民營(yíng)或私營(yíng)企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)一般都集中在企業(yè)主手里，經(jīng)營(yíng)運(yùn)作缺乏長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)營(yíng)管理水平低，生產(chǎn)技術(shù)落后，人員素質(zhì)差，企業(yè)壽命不長(zhǎng)。致使中小企業(yè)信用等級(jí)下降。因此，對(duì)中小企業(yè)貸款是高風(fēng)險(xiǎn)的，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則。同時(shí)，中小企業(yè)對(duì)資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復(fù)雜性，同時(shí)增加了融資的成本。

5、融資形式單一

中小企業(yè)自身對(duì)于融資產(chǎn)品的了解不夠，絕大多數(shù)企業(yè)仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。據(jù)統(tǒng)計(jì)，46.48％的被調(diào)查企業(yè)目前補(bǔ)充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款。企業(yè)對(duì)融資可能的渠道了解不夠，而導(dǎo)致單一的融資方式也是造成其融資難的一個(gè)原因。

6、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱

信息不對(duì)稱導(dǎo)致的后果主要表現(xiàn)為“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”，即中小企業(yè)獲得信貸資金后，可能會(huì)改變?cè)瓉?lái)的承諾，從事偏離銀行利益的活動(dòng)，使投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性增大，投資者就會(huì)謹(jǐn)慎考慮其投資項(xiàng)目。中小企業(yè)融資過(guò)程中信息不對(duì)稱問(wèn)題比較嚴(yán)重。沒(méi)有經(jīng)過(guò)外部審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，盈利能力難以預(yù)測(cè)，產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化，檔次低等問(wèn)題嚴(yán)重，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況外界不易了解，加劇了中小企業(yè)融資信息不對(duì)稱的程度，銀行承擔(dān)了過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏為中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動(dòng)力，加大了融資難度。

三、中小企業(yè)融資困難的外部原因

一）、社會(huì)原因

1、銀行貸款管理體制的制約

目前，企業(yè)獲取資金的主渠道依舊是銀行?，F(xiàn)行的金融體系中，國(guó)有商業(yè)銀行貸款給國(guó)有大中型企業(yè)似乎天經(jīng)地義，而面對(duì)廣大中小企的貸款請(qǐng)求，往往不予支持，基層的銀行貸款權(quán)限受到嚴(yán)格的限制，同時(shí)貸款審批程序煩瑣。金融危機(jī)之后，我國(guó)政府認(rèn)識(shí)到了國(guó)內(nèi)金融業(yè)的不規(guī)范對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不良影響，因此，中國(guó)人民銀行加大了對(duì)各個(gè)商業(yè)銀行的監(jiān)督與考核。加強(qiáng)了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，同時(shí)加快了改革步伐。商業(yè)銀行為了降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)，普遍的采用了授權(quán)授信制度，一定程度上加大了商業(yè)銀行對(duì)基層銀行貸款的控制，實(shí)際上是將貸款權(quán)上收，基層銀行的貸款權(quán)利極為有限。一些縣級(jí)商業(yè)銀行變成了純儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，只能吸收儲(chǔ)蓄，做一些基層的調(diào)查工作，沒(méi)有貸款權(quán)。地市級(jí)只有流動(dòng)資金貸款權(quán)限，中國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)在基層，需要一層層上報(bào)到總行，審批程序煩瑣，而且，商業(yè)銀行激勵(lì)與約束機(jī)制不對(duì)稱，內(nèi)部的存款利率不合理，導(dǎo)致銀行“偽市場(chǎng)化”，制約了基層銀行貸款的積極性和主動(dòng)性。同時(shí)，國(guó)家嚴(yán)格限制中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融活動(dòng)，使中小企業(yè)借貸無(wú)門(mén)。

2、銀行經(jīng)營(yíng)上的“惜貸”

銀行在為大企業(yè)和中小企業(yè)經(jīng)辦貸款業(yè)務(wù)的時(shí)候，所花費(fèi)的時(shí)間和人力相差無(wú)幾。但產(chǎn)生的效益明顯不同，中小企業(yè)貸款絕大部分是流動(dòng)資金貸款，貸款要得急，頻率高，戶均數(shù)量少。貸款風(fēng)險(xiǎn)大且管理成本高。因此，銀行寧愿做“批發(fā)”業(yè)務(wù)而不愿做“零售”業(yè)務(wù)，對(duì)大企業(yè)是“爭(zhēng)貸”，而對(duì)中小企業(yè)是“惜貸”。同時(shí)，銀行貸款資金向個(gè)人貸款和建設(shè)項(xiàng)目集中對(duì)企業(yè)尤其是中小企業(yè)貸款大幅度減少。

3、金融中介機(jī)構(gòu)缺乏

我國(guó)融資市場(chǎng)目前是過(guò)剩與缺乏并存：一方面金融機(jī)構(gòu)和投資公司還有大量資金沒(méi)有投入；另一方面，中小型企業(yè)卻告貸無(wú)門(mén)。許多中小企業(yè)由于沒(méi)有足夠的自有資本進(jìn)行抵押貸款，只能依賴擔(dān)保性貸款，但是，專門(mén)為中小企業(yè)提供的擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，即使有的地區(qū)建立了這種機(jī)構(gòu)，也因擔(dān)保資金來(lái)源不足，擔(dān)?；鸩荒芤?guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)等方面的問(wèn)題而難以有效運(yùn)作。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)都非常明顯有參考政府的行為，在操作上，不是根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際和中小企業(yè)的現(xiàn)狀作為擔(dān)保的標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)行為不充分，資金投向不夠明確，從而導(dǎo)致扶持中小企業(yè)的成功率不高。并沒(méi)有從根本上解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。

二）、政府原因

1、不具備公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境

扶持、鼓勵(lì)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒(méi)落到實(shí)處，或者在落實(shí)上打了折扣。與國(guó)有集體和外商投資企業(yè)相比，個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)在許多方面還處于不利地位，缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，如市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，許多行業(yè)和部門(mén)仍然不允許中小企業(yè)進(jìn)入，擁有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的中小企業(yè)是鳳毛麟角，也不能設(shè)分支機(jī)構(gòu)等。

2、政府管理不規(guī)范，宏觀調(diào)控乏力

政府對(duì)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的管理，涉及到多個(gè)部門(mén)，在對(duì)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理中，往往出現(xiàn)相互交叉，缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，增加了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，又使他們無(wú)所適從。在對(duì)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)方面，由于政府調(diào)控不力，致使中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)重復(fù)生產(chǎn)，處于粗放經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。在監(jiān)督方面，有的政府部門(mén)未能很好的履行監(jiān)督職能，致使中小企業(yè)本身行動(dòng)不規(guī)范。

3、“三亂”現(xiàn)象仍然較嚴(yán)重，社會(huì)保障體制不完善，不利于中小企業(yè)的內(nèi)部積累

將中小企業(yè)的入社會(huì)保障范圍的力度不夠。目前，中小企業(yè)中從業(yè)人員的工資待遇、勞保福利得不到保障的現(xiàn)象帶有一定普遍性，導(dǎo)致中小企業(yè)在引進(jìn)人才，留住人才方面有很大的困難。企業(yè)因人才流動(dòng)過(guò)大而影響其穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。此外，中小企業(yè)從業(yè)人員在申報(bào)戶籍管理、檔案存放、計(jì)算工齡、評(píng)職定級(jí)、子女入學(xué)等方面尚存在許多障礙。

四、對(duì)策

進(jìn)入21世紀(jì)后，中小企業(yè)即面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇，也面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。盡管中小企業(yè)的融資難題已經(jīng)引起世界各國(guó)的廣泛關(guān)注，也提出了很多的解決方法，但是，畢竟造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，因此，解決這個(gè)問(wèn)題也必須從多方面入手。既要通過(guò)政府來(lái)調(diào)整法律法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境，又要通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)調(diào)整貸款政策，放松對(duì)中小企業(yè)融資的限制條件，更重要的是中小企業(yè)應(yīng)提高自身信用等級(jí)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，充分發(fā)揮企業(yè)的主觀能動(dòng)性，依靠自身力量，與銀行建立長(zhǎng)期的銀企關(guān)系。內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，共同努力，相信中小企業(yè)融資困難的難題會(huì)逐步得到解決。

1、發(fā)揮政府職能，完善對(duì)中小企業(yè)的扶持政策

中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)的原動(dòng)力，中小企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)法律的支持和保護(hù)，中小企業(yè)找市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中一般處于劣勢(shì)地位，國(guó)家需要制定獨(dú)立的中小企業(yè)的法律法規(guī)來(lái)保護(hù)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

政府采取優(yōu)惠措施，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。目前，國(guó)家可以對(duì)中小企業(yè)采取的政策優(yōu)惠包括：（1）財(cái)政補(bǔ)貼，政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)，中小企業(yè)的補(bǔ)貼通常是補(bǔ)貼到企業(yè)的培訓(xùn)方面。（2）貸款貼息。（3）減免稅。（4）提供擔(dān)保，政府出資與民間資金結(jié)合成立擔(dān)保公司。（5）政策性保險(xiǎn)

2、完善為中小企業(yè)服務(wù)的融資體系

中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用不容忽視，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)的重要性。改變對(duì)中小企業(yè)的歧視態(tài)度，完善對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)體系。

3、人民銀行完善對(duì)中小企業(yè)融資的政策

建立專門(mén)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，制定中小企業(yè)的貸款政策，解決中小企業(yè)信貸過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，鼓勵(lì)中小企業(yè)健康發(fā)展，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行完善：（1）建立適合中小企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)估制度，（2）建議國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款達(dá)到規(guī)定的比例，（3）提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。

4、完善貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

中小企業(yè)由于規(guī)模小，沒(méi)有專業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員和財(cái)務(wù)管理人員，商業(yè)銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)較高，這就要求商業(yè)銀行建立一套健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，最大幅度的降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：（1）強(qiáng)化貸款責(zé)任制，同時(shí)建立貸款激勵(lì)機(jī)制，推行以行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責(zé)任，建立貸款激勵(lì)機(jī)制，提高信貸人員發(fā)放貸款的積極性。加強(qiáng)對(duì)信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質(zhì)硬的信貸隊(duì)伍。（2）按中小企業(yè)貸款的規(guī)定程序發(fā)放貸款，為了降低發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須嚴(yán)格按照貸款的程序辦理貸款，審核中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，分析其可行性，依法辦理。（3）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)貸款后的監(jiān)督，同時(shí)，對(duì)有多個(gè)戶頭的中小企業(yè)，還應(yīng)該各銀行之間加強(qiáng)協(xié)作，減少逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象的發(fā)生。

5、建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

由于中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，銀行的管理成本較高，貸款風(fēng)險(xiǎn)也較高，因此，銀行為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，普遍采用抵押貸款，但中小企業(yè)因其規(guī)模小，缺乏抵押物品，導(dǎo)致融資困難。因此，很多國(guó)家和地區(qū)把建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系作為解決中小企業(yè)融資困難的一項(xiàng)措施，構(gòu)建一個(gè)完整的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，應(yīng)包括內(nèi)部結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境倆部分。內(nèi)部結(jié)構(gòu)是指體系中的各項(xiàng)組成要素以及各要素間的有機(jī)聯(lián)系；外部環(huán)境是指信用擔(dān)保體系能發(fā)揮良好作用所必須的外部條件。

第二篇：中小企業(yè)融資難的原因及出路

中小企業(yè)融資難的原因及出路 背景：

當(dāng)翻開(kāi)2010年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史，人們驚奇的發(fā)現(xiàn)，這一年中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展各方面都好的出奇，無(wú)論是企業(yè)單位數(shù)量還是經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)，也無(wú)論是與上年比較還是占當(dāng)年比重，都有增長(zhǎng)。

從改革開(kāi)放以后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始走出了改革開(kāi)放之前的低迷階段，進(jìn)入了高速發(fā)展的時(shí)期，中小企業(yè)也相應(yīng)的有了新的發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)做出了貢獻(xiàn)。而且，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革的深化，經(jīng)受了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的歷練，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和生產(chǎn)技術(shù)水平都有提高。由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境變化的影響，地區(qū)間中小企業(yè)發(fā)展很不平衡，而且現(xiàn)今的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展也面臨著不同的問(wèn)題，其中最大的問(wèn)題就是中小企業(yè)的資金不足、融資難的問(wèn)題！前言：

中小企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一大重要組成部分，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展不可或缺的推動(dòng)力量；是解決我國(guó)國(guó)民就業(yè)問(wèn)題的主要渠道；是我國(guó)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的生力軍；是將科技轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力、促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要力量；是所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化的重要依托。但是，雖然中小企業(yè)有這大型的、國(guó)有企業(yè)無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，他們?cè)诎l(fā)展的道路上卻有著大型企業(yè)無(wú)需面對(duì)的問(wèn)題：融資難！怎么解決這個(gè)問(wèn)題，一直是我們國(guó)家政府以及經(jīng)濟(jì)專家學(xué)者們關(guān)心的問(wèn)題，不論是內(nèi)源融資還是外源融資，企業(yè)總是需要做出正確的判斷，找出最適合自己的融資方式，并通過(guò)一系列的努力獲得資金，解決自己的難題，讓企業(yè)在發(fā)展的道路上走的更遠(yuǎn)更久。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資困難銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)投資 天使投資國(guó)家政策正文：

一：什么是中小企業(yè)

中小企業(yè)不是一個(gè)絕對(duì)的概念，而是一個(gè)相對(duì)大企業(yè)而言的概念，從理論上講，中小企業(yè)一般是指規(guī)模比較小的或處于創(chuàng)業(yè)階段和成長(zhǎng)階段的企業(yè)，包括規(guī)模在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)一下的法人企業(yè)和自然人企業(yè)。具體地說(shuō)，一是指那些沒(méi)有較大規(guī)模、企業(yè)人數(shù)不多的企業(yè)，而是指尚處于想較大規(guī)模方向發(fā)展過(guò)程中的企業(yè)。現(xiàn)實(shí)中，社會(huì)各界人士對(duì)中小企業(yè)也有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業(yè)，一般是指除國(guó)家確認(rèn)為大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)則不包括微型企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商登記注冊(cè)的個(gè)體和家庭經(jīng)濟(jì)組織等。

二、中小企業(yè)的現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)有了較快發(fā)展，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最活躍的力量，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大。截至2003年底，我國(guó)312.6萬(wàn)個(gè)企業(yè)法人當(dāng)中（不包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個(gè)體工商戶），1000人以下的中小企業(yè)305.7萬(wàn)戶，占99.4%；50人以下小企業(yè)占82.1%；年?duì)I業(yè)收入在1億元以下，固定資產(chǎn)原值在1億元以下的中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%以上，營(yíng)業(yè)額在100萬(wàn)元以下的小企業(yè)占60.5%。中小企業(yè)已經(jīng)迅速發(fā)展成為是我國(guó)企業(yè)數(shù)量中的主要成員。

從行業(yè)和服務(wù)價(jià)值而言，目前我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占全國(guó)GDP比重的50%以上；中小企業(yè)提供的產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)出口約占全國(guó)出口總值的60%；中小

企業(yè)上交稅收占全國(guó)全部稅收收入的42%；中小企業(yè)提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。據(jù)我國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒，1978年以來(lái)從我國(guó)農(nóng)村轉(zhuǎn)移到城市的2.5億勞動(dòng)力的絕大部分都在中小企業(yè)就業(yè)。近年來(lái)，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和國(guó)有企業(yè)改組力量加大，中小企業(yè)在國(guó)有企業(yè)迅速裁員的情況下安排； 相當(dāng)一部分人進(jìn)行了再就業(yè)。我國(guó)中小企業(yè)以其占全部企業(yè)48.5%的資產(chǎn)，創(chuàng)造了約69.7%法的就業(yè)崗位，其重要原因之一就是中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)就業(yè)崗位的成本比大企業(yè)低得多。

三、中小企業(yè)發(fā)展中的特征

（一）投資主體和所有制結(jié)構(gòu)多元化，非國(guó)有企業(yè)為主體。

（二）勞動(dòng)密集度高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)，中小企業(yè)面臨著二次創(chuàng)業(yè)。

（三）中小企業(yè)在不同地區(qū)的發(fā)展很不平衡。

四、中小企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題

中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中有著全局的意義，但在其發(fā)展中也存在不少問(wèn)題，比如：中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境欠佳、企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度不合理、經(jīng)營(yíng)理念和管理方式落后、技術(shù)創(chuàng)新能力較差、資本和信用的雙缺口等。其中問(wèn)題最嚴(yán)重、已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的巨大障礙的就是中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。針對(duì)這一問(wèn)題，我們將詳細(xì)的研究分析這一普遍難題出現(xiàn)的原因以及應(yīng)對(duì)這一難題的主要方法。

中小企業(yè)融資難的原因

（1）借貸不協(xié)調(diào)。產(chǎn)生借貸不協(xié)調(diào)的原因是多方面的。企業(yè)方面：中小企業(yè)信用度較低。一方面，中小企業(yè)自身資信狀況比較差。從有關(guān)調(diào)查情況來(lái)看，2003年在青島63.7%的企業(yè)根本沒(méi)有參加任何資信評(píng)估，參與者的信用等級(jí)也是普遍的較低。中小企業(yè)的規(guī)模較小，產(chǎn)業(yè)層次低，產(chǎn)權(quán)不明確，競(jìng)爭(zhēng)能力弱，經(jīng)營(yíng)管理不夠完善，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，使貸款風(fēng)險(xiǎn)增大。

銀行方面的原因：國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)約束（在我國(guó)，國(guó)有商業(yè)銀行并不是真正意義上的現(xiàn)代商業(yè)銀行而是作為政府在間接融資領(lǐng)域的代理人，通常背負(fù)兩個(gè)主要目標(biāo)：第一，為了維持國(guó)有企業(yè)的穩(wěn)定與產(chǎn)出增長(zhǎng)，在國(guó)家財(cái)政能力下降的時(shí)候由國(guó)有商業(yè)銀行替代國(guó)家財(cái)政以信貸的方式向國(guó)有企業(yè)注冊(cè)資金，因此，國(guó)有銀行在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)受理的時(shí)候考慮不僅僅是所有權(quán)的問(wèn)題而是以能否獲得回報(bào)以及回報(bào)的多少、回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)是多大為主要考慮的問(wèn)題）；銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱（假如中小企業(yè)家和國(guó)有銀行都知道中小企業(yè)的項(xiàng)目成功概率，即二者之間的信息是對(duì)稱的，那么中小企業(yè)間接融資的風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)出現(xiàn)。但是問(wèn)題在于，中小企業(yè)對(duì)國(guó)有的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)幾乎完全是新客戶，社會(huì)上也沒(méi)有獨(dú)立的資信、項(xiàng)目評(píng)估機(jī)構(gòu)可以利用，所以國(guó)有銀行無(wú)法了解中小企業(yè)的項(xiàng)目成功概率，無(wú)法識(shí)別高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。而任何一個(gè)申請(qǐng)貸款的企業(yè)都對(duì)自己的成功概率或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有一定的認(rèn)識(shí)，但這個(gè)認(rèn)識(shí)或信息并不能傳遞給銀行，這就是中小企業(yè)和國(guó)有銀行之間信息的不對(duì)稱）；貸款程序的復(fù)雜性、繁瑣性。

（2）擔(dān)保難和抵押難。在一些地區(qū)調(diào)查中，中小企業(yè)普遍反映，效益好的企業(yè)既不愿給別人作擔(dān)保，也不愿請(qǐng)人做擔(dān)保。

（3）融資方式單一和融資渠道狹窄。調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)的融資形式，有很大一部分的人依舊會(huì)選擇一些傳統(tǒng)方法，對(duì)現(xiàn)代的一些融資方法比較陌生。

（4）融資成本高。融資成本又稱資金成本，包括資金籌集費(fèi)和資金占用費(fèi)兩部分。

五、中小企業(yè)融資的出路

（1）普通貸款為了改善中小企業(yè)在國(guó)有商業(yè)銀行方面融資難的問(wèn)題，國(guó)家在2005年之后加大了改革的力度，采取了一系列切實(shí)可行的措施。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在國(guó)內(nèi)挑選了輸家切實(shí)

有能力的的企業(yè)建立了中小型的私有銀行，如：浦東發(fā)展銀行、浙商銀行、南京銀行、深圳發(fā)展銀行等。另外中國(guó)銀監(jiān)會(huì)還在全國(guó)范圍內(nèi)挑選了兩家銀行作為中小企業(yè)信貸的試點(diǎn)，專門(mén)成立了中小企業(yè)信貸部，專職中小企業(yè)信貸市場(chǎng)和信貸產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)，為中小企業(yè)發(fā)展提供信息和資金支持，（2）發(fā)行債券2002年11月11日在十六大記者招待會(huì)上，國(guó)家發(fā)改委主任曾培炎表示：贊成一些有信用及有實(shí)力的私營(yíng)企業(yè)發(fā)型企業(yè)債券。同年12月，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌在一個(gè)高級(jí)資本論壇上也呼吁，我國(guó)發(fā)型企業(yè)債券一定要打破歧視民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)的現(xiàn)狀，給予目前中國(guó)最活躍的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)以金融支持。進(jìn)入204年。國(guó)家采取的宏觀調(diào)控政策使得中小企業(yè)融資難的問(wèn)題再一次凸顯。國(guó)家的一系列舉措無(wú)疑給中小企業(yè)發(fā)行債卷帶來(lái)了新的機(jī)遇，隨著政策逐步開(kāi)放，企業(yè)債券市場(chǎng)已經(jīng)逐步成為成為中小企業(yè)融通資金的重要渠道。

（3）民間借貸民間借貸是指?jìng)€(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間的融資，是產(chǎn)生和生存與民間的資金融通方式。民間借貸中尤其需要注意的是利率不能超過(guò)法定范圍，一旦超過(guò)了就是“高利貸”是犯法的。

（4）融資租賃融資租賃被形象的稱為“借雞生蛋，賣蛋買雞”即通過(guò)租賃設(shè)備的方式來(lái)維持生產(chǎn)或擴(kuò)大發(fā)展，從而產(chǎn)生效益，再把生產(chǎn)所得的資金償還租金并最終獲得設(shè)備的所有權(quán)。

（5）股權(quán)出讓所謂股權(quán)出讓是指中小企業(yè)出讓企業(yè)的部分股權(quán)，以籌集企業(yè)所需的資金。投資者以資金換取企業(yè)的股權(quán)后，便使企業(yè)股東間關(guān)系產(chǎn)生變化，股東的權(quán)利和義務(wù)將進(jìn)行重新調(diào)整，企業(yè)的發(fā)展模式和經(jīng)營(yíng)方式也將隨之產(chǎn)生變化。中小企業(yè)在進(jìn)行逃股權(quán)出讓的時(shí)候必須要注意自己選擇的股權(quán)出讓對(duì)象，即賣給誰(shuí)；股權(quán)出讓的比例，即賣多少；合理的制定股權(quán)出讓的價(jià)格。

（6）增資擴(kuò)股增資擴(kuò)股對(duì)是指中小企業(yè)根據(jù)發(fā)展的需要，擴(kuò)大股本，融進(jìn)所需資金。上市公司和非上市公司有不同的增資擴(kuò)股的方式：上市的中小企業(yè)的增資擴(kuò)股是公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行新股，包括向原有的股東配售股票和向社會(huì)公眾發(fā)售股票。非上市中小企業(yè)的增資擴(kuò)股實(shí)際上是通過(guò)吸收直接物資以擴(kuò)大資金來(lái)源的過(guò)程，投資者可用現(xiàn)金、廠房、機(jī)器設(shè)備、材料物資、無(wú)形資產(chǎn)等多種方式向企業(yè)投資。

（7）產(chǎn)權(quán)交易所謂產(chǎn)權(quán)交易是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)濟(jì)主體之間發(fā)生的生產(chǎn)要素（包括無(wú)形資產(chǎn)）以及附著在生產(chǎn)要素上的各種權(quán)利關(guān)系的有償轉(zhuǎn)讓行為。企業(yè)通過(guò)產(chǎn)權(quán)的合理流動(dòng)，出讓方可以獲得發(fā)展的急需資金，受讓方也可以謀求進(jìn)一步的擴(kuò)張。在產(chǎn)權(quán)交易的過(guò)程中需要注意的問(wèn)題是：產(chǎn)權(quán)界定的問(wèn)題；企業(yè)職工的問(wèn)題；資產(chǎn)評(píng)估的問(wèn)題。這些問(wèn)題都需要仔細(xì)的考慮，并做出正確的、合適的方式。

（8）杠桿收購(gòu)杠桿收購(gòu)是指在某一企業(yè)擬收購(gòu)其他企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)重組的時(shí)候，以被收購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)和將來(lái)的收益能力作為抵押，通過(guò)大量舉債籌資向股東購(gòu)買企業(yè)的股權(quán)的行為。在一般情況下，借貸資金占收購(gòu)資金總額的70%~80%，其余的部分為投資者的自有資金，通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)可成功的收購(gòu)企業(yè)或部分股權(quán)。從國(guó)內(nèi)外很多的案例來(lái)看，杠桿收購(gòu)一旦成功就會(huì)給收購(gòu)公司帶來(lái)巨大的收益，但這種高收益背后必然是存在著高風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（在杠桿收購(gòu)中，往往需要大量的收購(gòu)資金的支持，由此可見(jiàn)，收購(gòu)公司必須要大量負(fù)債融資高債務(wù)帶來(lái)的高利息費(fèi)用增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）；信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)；運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。所以，中小企業(yè)在運(yùn)用杠桿收購(gòu)融資時(shí)，應(yīng)特別注重如何規(guī)避這種融資方式所帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)。

（9）上市企業(yè)一旦成功上市，就能迅速的提高本公司的市值評(píng)估；提高股權(quán)流動(dòng)性；擴(kuò)展業(yè)務(wù)；有助于企業(yè)規(guī)范結(jié)構(gòu)和管理；融資能力也會(huì)相應(yīng)的迅速提高；另外企業(yè)成功上市，也有助于提高企業(yè)公眾形象以及對(duì)客戶的信譽(yù)。

中小企業(yè)上市可以分為國(guó)內(nèi)上市、買殼上市和海外上市三類。目前我國(guó)中小企業(yè)上市面臨五

條路：國(guó)內(nèi)主板、中小企業(yè)板、中國(guó)香港以及美國(guó)和新加坡境外上市。但是由于美國(guó)的兩大主板對(duì)中國(guó)的企業(yè)的入市要求較高，只有中國(guó)最大型的一流企業(yè)才能在其主板上上市，所以除了是IT行業(yè)或與網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的企業(yè)，在美國(guó)上市的可能性不大。因此中小企業(yè)應(yīng)該用心研究我國(guó)中小企業(yè)板的上市板塊、中國(guó)香港以及新加坡資本市場(chǎng)，深思熟慮的走好上市這條路。

（10）風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)是一個(gè)約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實(shí)把它說(shuō)成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資；狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高薪技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有較大潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本。從投資行為的角度來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)投資是把資本頭像蘊(yùn)含這失敗風(fēng)險(xiǎn)的高薪技術(shù)以及其產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新科技技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種過(guò)程。從運(yùn)作方式來(lái)看，是指由專業(yè)化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術(shù)企業(yè)投入風(fēng)險(xiǎn)資本的過(guò)程，也是協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)投資家、技術(shù)專家、投資者的關(guān)系，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的一種投資方式。

（11）天使投資天使投資一詞最早起源于紐約百老匯演出，是指富有的個(gè)人資助。在這里天使投資是指具有一定資本的個(gè)人或家庭，對(duì)于所選擇的具有較大發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)進(jìn)行早期的、直接的權(quán)益資本投資的一種民間投資方式。與風(fēng)險(xiǎn)投資一樣，天使投資也是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資。與風(fēng)險(xiǎn)投資不一致的是，風(fēng)險(xiǎn)投資是風(fēng)險(xiǎn)投資家管理和投資別人的錢，而天使投資則是管理和投資他們自己的錢。

結(jié)語(yǔ)：

當(dāng)前，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定進(jìn)步最具活力的源泉。以方面，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中扮演積極的角色，科技含量較高、成長(zhǎng)性較好的中小企業(yè)雖然資金投入和人員方面不如大企業(yè)，但是“船小好調(diào)頭”，能即使適應(yīng)需求變動(dòng)而調(diào)整，使經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持可持續(xù)告訴增長(zhǎng)，通過(guò)鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新及其成果的轉(zhuǎn)化，推進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和調(diào)整，提高資源配置效率。另一方面。中小企業(yè)能夠解決大部分的就業(yè)問(wèn)題，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。因此，我們國(guó)家要做到：

一、在意識(shí)形態(tài)上，不應(yīng)該歧視民營(yíng)企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)形態(tài)上，不應(yīng)歧視更能吸納勞動(dòng)力就業(yè)的傳統(tǒng)型中小企業(yè)；

二、完善各項(xiàng)財(cái)政法規(guī)，掃清中小企業(yè)融資中存在的法律障礙；

三、政府主導(dǎo)建設(shè)良好的社會(huì)信用環(huán)境；

四、政府要提供公共服務(wù)：建立信用評(píng)估體系，鼓勵(lì)支持社會(huì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展；

五、國(guó)家要鼓勵(lì)和支持商業(yè)銀行和政策性銀行等面向中小企業(yè)提供貸款支持；

六、私人資本股權(quán)融資方式下，政府要完善初始投資人推出機(jī)制；

七、積極吸引外資參與對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的投資。

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第三篇：中小企業(yè)融資難[模版]

中小企業(yè)融資難 是困擾各國(guó)經(jīng)濟(jì)理論界、實(shí)業(yè)界和政府相關(guān)部門(mén)的世界性難題。我國(guó)正處在體制性轉(zhuǎn)型時(shí)期，特殊的歷史背景影響，問(wèn)題更為突出。因此，加強(qiáng)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究，幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道，破解中小企業(yè)融資難，滿足中小企業(yè)融資需要，是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。對(duì)于實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著舉足輕重的意義。企業(yè)融資是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，融資結(jié)構(gòu)是企業(yè)融資行為的結(jié)果。不同的行為形成不同的融資結(jié)構(gòu)。企業(yè)的融資行為，是企業(yè)在既定的約束條件和金融制度安排下，基于對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)、融資成本與融資收益的比較所作出的。企...

第四篇：中小企業(yè)融資難原因及對(duì)策分析

中小企業(yè)融資難原因及對(duì)策分析

中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的重要作用，卻處于融資弱勢(shì)的不對(duì)稱地位。2007年至今的國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控政策與美國(guó)次貸危機(jī)給我國(guó)中小企業(yè)帶來(lái)了巨大的生存壓力，一些企業(yè)不堪重負(fù)因資金鏈斷裂而虧損甚至倒閉。中國(guó)部分專家學(xué)者2月8日—10日在具有“中國(guó)達(dá)沃斯”之稱的中國(guó)企業(yè)家論壇第九屆年會(huì)上認(rèn)為，國(guó)家應(yīng)將中小企業(yè)納入到國(guó)家創(chuàng)新體系建設(shè)中，本著公平的市場(chǎng)原則，建立多層次支持中小企業(yè)發(fā)展的政策法律體系和銀行融資體系，為中小企業(yè)的融資和技術(shù)創(chuàng)新提供保障。

---中小企業(yè)生存現(xiàn)狀堪憂

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，中小企業(yè)占有舉足輕重的地位。在超過(guò)一千萬(wàn)家注冊(cè)企業(yè)中，中小企業(yè)占99.3%，其產(chǎn)值占GDP 的55.6%，其出口占總額的62.3%，其所創(chuàng)造的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位占總崗位的75%左右。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的，融資難問(wèn)題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要瓶頸。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國(guó)中小私營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源的30%和26%。內(nèi)源性融資比重過(guò)高，外源性融資比重過(guò)低，從而制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。在外源性融資渠道中，由于證券市場(chǎng)門(mén)檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金，缺乏外部股權(quán)融資渠道。而親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中占有相當(dāng)比例，由于缺乏明確的政策引導(dǎo)、健康的信周環(huán)境和相關(guān)的法律保護(hù)，加之各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，非正規(guī)金融在較大地支持了中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也帶來(lái)了許多民間借貸方面的法律糾紛，同時(shí)也對(duì)國(guó)家金融秩序形成干擾。

2008年開(kāi)始的全球金融危機(jī)更使我國(guó)中小企業(yè)的生存狀況進(jìn)一步惡化，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)，2008年全國(guó)中小企業(yè)特別是出口密集型中小企業(yè)受影響較大，上半年，全國(guó)有6.7萬(wàn)家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉。其中作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)代表的紡織行業(yè)中小企業(yè)倒閉超過(guò)I萬(wàn)多家，2/3的紡織企業(yè)面臨虧損，1/3 的企業(yè)停產(chǎn)。該行業(yè)涉及的職工人數(shù)有2000萬(wàn)，其中有600萬(wàn)來(lái)自農(nóng)村，另有一億多農(nóng)民為紡織行業(yè)提供原材料，波及面巨大。浙江統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年前5個(gè)月，浙江規(guī)模以上企業(yè)虧損的有1.07萬(wàn)家，虧損面達(dá)l9.6%;而廣東規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)虧損數(shù)量達(dá)11006家，增長(zhǎng)l2.7%，企業(yè)虧損額增長(zhǎng)49.3%，增幅同比提高25%。

---五方面原因致使中小企業(yè)融資難

溫州擔(dān)保協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)郭志超在中國(guó)企業(yè)家論壇第九屆年會(huì)上認(rèn)為，資金問(wèn)題深刻地成為束縛我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，其形成原因也是多方面的:

首先，自身弱點(diǎn)導(dǎo)致多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，不具備貸款條件。我國(guó)大部分中小企業(yè)分布廣而分散、規(guī)模小且成立時(shí)間短、抗風(fēng)險(xiǎn)差，不能提供銀行貸款所需的抵押擔(dān)保條件;企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，缺乏可信度;自有資金不足，貸款的風(fēng)險(xiǎn)化解和補(bǔ)償能力較弱，增加了銀行貸前審查、貸后檢查監(jiān)督的難度，與銀行執(zhí)行的貸款條件差距較大。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)50%以上的財(cái)務(wù)管理不健全，信用等級(jí)60%以上都是3B或3B 以下，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，而銀行新增貸款80%集中在3A和2A 類企業(yè)，多數(shù)中小企業(yè)不符合銀行貸款基本條件。

其次，我國(guó)資本市場(chǎng)不成熟，使中小企業(yè)缺乏更多的融資渠道。中小企業(yè)大都不具備發(fā)行股票、債券的條件。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)股票融資僅占其國(guó)內(nèi)融資總量的1%左右，中小企業(yè)主要的籌資方式還是銀行借款。上海中小企業(yè)的外部籌資中，銀行貸款的比例為73%，有價(jià)證券籌資僅為2%。

第三，我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，造成自身“造血”不足，形成資金匿乏。中小企業(yè)的融資困難，并不完全在于銀行信貸或資本市場(chǎng)歧視，而在于我國(guó)中小企業(yè)的整體素質(zhì)不高。近年來(lái)，由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使得經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)下降，盈利能力低下，而且中小企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，從而使金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，加大了中小企業(yè)信貸融資的困難。

第四，缺乏信用觀念，不良資產(chǎn)過(guò)高，抵押擔(dān)保難落實(shí)，影響融資能力。我國(guó)中小企業(yè)總體信用狀況較差，特別是企業(yè)破產(chǎn)兼并比例較高，對(duì)銀行資產(chǎn)的影響較大。我國(guó)對(duì)中小企業(yè)貸款形成的不良資產(chǎn)比例平均高達(dá)63.93%。值得注意的是，在溫州地區(qū)，由中小企業(yè)形成的不良資產(chǎn)占比最低，僅為21%。相反，西安市中小企業(yè)在其經(jīng)濟(jì)總量中的比重不高，但形成的不良資產(chǎn)占比反而高達(dá)90.75%。這一現(xiàn)象表明，對(duì)中小企業(yè)的融資效率，更多取決于中小企業(yè)自身的發(fā)展水平，而不是金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。中小企業(yè)破產(chǎn)兼并是形成不良資產(chǎn)的主要因素。在所調(diào)查的全部中小企業(yè)形成的不良資產(chǎn)中，破產(chǎn)占34.3%，兼并占16%，這既表明中小企業(yè)破產(chǎn)兼并是導(dǎo)致銀行資產(chǎn)損失的主要原因，也表明中小企業(yè)存續(xù)狀態(tài)不夠穩(wěn)定。

第五，我國(guó)現(xiàn)有金融體系不完善，不能適應(yīng)中小企業(yè)的資金需求。一是金融政策支持不夠。由于受過(guò)去多年來(lái)傳統(tǒng)習(xí)慣的影響較深，國(guó)有銀行基本上是國(guó)有大中型企業(yè)的資金供應(yīng)者，沒(méi)有將中小企業(yè)列為其信貸支持的重點(diǎn)對(duì)象;經(jīng)濟(jì)體制改革以來(lái)，政府雖然鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展，但“抓大放小”的企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施，無(wú)形中將對(duì)中小企業(yè)的信貸支持降到次要地位。這些因素是造成中小企業(yè)外部融資難、資金占有率與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所做的重要貢獻(xiàn)不成正比的主要原因。二是中小企業(yè)融資環(huán)境欠佳。就中小企業(yè)自身而言，確實(shí)存在著規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差、產(chǎn)品扶術(shù)含量低、財(cái)務(wù)制度不健全、單筆融資數(shù)額小等特點(diǎn)，而且中小企業(yè)特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)期貨業(yè)往往產(chǎn)權(quán)不清，銀行貸款面臨企業(yè)所有制改草、合并、分立等諸多風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資收益較小、成木較高、風(fēng)險(xiǎn)較大，因而產(chǎn)生了收益成本不對(duì)稱、借貸雙方無(wú)法對(duì)接的局面，所以貸款積極性不高。三是國(guó)內(nèi)缺乏專門(mén)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。在我國(guó)目前的金融機(jī)構(gòu)體系中，沒(méi)有專門(mén)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行和投資公司。隨著近幾年銀行企業(yè)化改革力度的加大，四大國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)策略進(jìn)行了重大調(diào)整，逐步由分散經(jīng)營(yíng)走上了集約化經(jīng)營(yíng)的道路，大幅度收攏了信貸管理權(quán)限，因此，極大削弱和限制了基層商業(yè)銀行向中小企業(yè)拓展業(yè)務(wù)的能力。

---解決融資難 改善中小企業(yè)創(chuàng)新環(huán)境

近年來(lái)，我國(guó)各級(jí)政府制定出臺(tái)了不少鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展的政策，雖然相對(duì)緩解了中小企業(yè)融資難等問(wèn)題，但效果并不明顯，尤其是涉及鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的條款較少，這與發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持程度相比差距較大。為此，溫州擔(dān)保協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)郭志超認(rèn)為，國(guó)家應(yīng)建立多層次的資本市場(chǎng)和銀

行融資體系，重點(diǎn)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。同時(shí)，著力建設(shè)國(guó)家支持中小企業(yè)創(chuàng)新機(jī)制，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。他建議:

建立多層次銀行融資體系，適當(dāng)放寬信貸控制，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。一是建立專門(mén)針對(duì)中小企業(yè)貸款的政策性銀行，這是解決中小企業(yè)融資弱勢(shì)的最直接方式。中小企業(yè)發(fā)展銀行可以發(fā)行低于市場(chǎng)利率的政策性金融債券，為中小企業(yè)提供長(zhǎng)期貸款資金。二是中小銀行向貸款業(yè)務(wù)相對(duì)專業(yè)化的方向發(fā)展。由于中小銀行受到其資產(chǎn)規(guī)模小的限制，不可能從事“金融百貨公司”式的綜合業(yè)務(wù)，它在為中小企業(yè)金融服務(wù)方面扮演重要角色，具有與中小企業(yè)的近距離、貼身服務(wù)等特點(diǎn)。

建立多層次的資本市場(chǎng)。一是建立多層次的、專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的中小資本市場(chǎng)體系。中小資本市場(chǎng)體系應(yīng)主要包括創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和區(qū)域性小額資本市場(chǎng)。二是積極發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)和長(zhǎng)期票據(jù)市場(chǎng)，豐富資本市場(chǎng)的交易品種。

不斷健全和完善有利于中小企業(yè)健康發(fā)展的政策法律環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供保障。應(yīng)落實(shí)行業(yè)準(zhǔn)入等相關(guān)政策，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，除國(guó)家明確禁入的領(lǐng)域外，其他行業(yè)都應(yīng)逐步對(duì)民營(yíng)資本開(kāi)放，對(duì)外資開(kāi)放的行業(yè)要堅(jiān)定不移地對(duì)民營(yíng)資本開(kāi)放。

將中小企業(yè)納入國(guó)家創(chuàng)新政策體系。對(duì)中小企業(yè)的高新技術(shù)研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新成果的推廣應(yīng)用和市場(chǎng)開(kāi)拓給予大力扶持，同時(shí)制定和落實(shí)促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的稅收政策。支持建立中小企業(yè)公共技術(shù)服務(wù)平臺(tái)。在中小企業(yè)相對(duì)集中、產(chǎn)業(yè)集群和具有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的地區(qū)，重點(diǎn)建設(shè)一批為中小企業(yè)創(chuàng)新提供設(shè)計(jì)、信息、研發(fā)、試驗(yàn)、檢測(cè)、咨詢、培訓(xùn)等服務(wù)的公共服務(wù)平臺(tái)。鼓勵(lì)中小企業(yè)通過(guò)委托開(kāi)發(fā)、聯(lián)合開(kāi)發(fā)、共建研發(fā)機(jī)構(gòu)、創(chuàng)辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體等多種形式，與大學(xué)、科研院所、專業(yè)技術(shù)服務(wù)企業(yè)建立技術(shù)合作聯(lián)盟，開(kāi)展聯(lián)合創(chuàng)新。

中小企業(yè)也應(yīng)提高自身的經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)，尤其是財(cái)務(wù)管理水平，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行所需要的企業(yè)發(fā)展相關(guān)信息能夠在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中得到真實(shí)和準(zhǔn)確地反映。

第五篇：中小企業(yè)融資難原因分析

中小企業(yè)融資難原因分析

大多數(shù)企業(yè)家在碰到難題時(shí)，都喜歡把問(wèn)題歸結(jié)于銀行等信貸機(jī)構(gòu)的制約，近年來(lái)中小企業(yè)融資難問(wèn)題已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的焦點(diǎn)。而忽視了企業(yè)的自身問(wèn)題。投融天下作為專業(yè)的投融資信息服務(wù)平臺(tái)，從企業(yè)自身入手，對(duì)中小企業(yè)融資難的內(nèi)在因素做了分析。

第一，過(guò)度包裝或不包裝。

有些中小企業(yè)為了融資，不惜粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、甚至造假，進(jìn)行“包裝”這是不應(yīng)該的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)脫離了企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)狀況，很容易就能被看穿。但也有另一種情況，有些企業(yè)認(rèn)為自己經(jīng)營(yíng)效益好，應(yīng)該很容易取得融資，不愿意花時(shí)間和精力去包裝企業(yè)。其實(shí)資金方看重的不只是企業(yè)的短期利潤(rùn)，而是企業(yè)的發(fā)展前景及可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，理性思路的前提下進(jìn)行適度包裝還是必要的第二，沒(méi)有完善的融資戰(zhàn)略設(shè)計(jì)。

中小企業(yè)融資的過(guò)程中，需要完善的謀劃和充分的準(zhǔn)備,這是取得最佳融資效果的開(kāi)端。但是很多中小企業(yè)只有總的戰(zhàn)略謀劃和設(shè)計(jì)，沒(méi)有關(guān)于企業(yè)融資的具體戰(zhàn)略設(shè)計(jì)。中小企業(yè)融資的具體戰(zhàn)略設(shè)計(jì)是總體戰(zhàn)略設(shè)計(jì)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。因此，這一局部?jī)?nèi)容應(yīng)該進(jìn)行精細(xì)的籌劃。企業(yè)家一定要加強(qiáng)對(duì)融資信息的收集與整理，掌握充分情報(bào)信息的前提下，才干做出最優(yōu)的選擇。

第三，只顧擴(kuò)張不建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)。

中小企業(yè)的規(guī)范化管理是企業(yè)自身的一種融資能力。很多民營(yíng)企業(yè)在不時(shí)擴(kuò)張的過(guò)程中，管理卻越來(lái)越粗放、松散。特別是一些守業(yè)企業(yè)只顧發(fā)展，不塑造企業(yè)文化，最終導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模做大了但企業(yè)卻失去了原有的凝聚力，企業(yè)內(nèi)部或各部門(mén)之間缺乏共同的價(jià)值觀，沒(méi)有協(xié)同能力。不具備銀行評(píng)估的基本貸款和中小企業(yè)融資的條件，這也是造成中小企業(yè)融資、貸款難的一個(gè)重要原因。

第四，缺乏資金規(guī)劃和中小企業(yè)融資準(zhǔn)備。

融資是中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)要獲得快速發(fā)展，必需要有清晰的發(fā)展戰(zhàn)略。資本的本性是逐利，不是救急，更不是慈悲。因此中小企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)時(shí)就應(yīng)該考慮融資戰(zhàn)略，并和提供資金方建立廣泛聯(lián)系。中小企業(yè)融資前，還應(yīng)該先將企業(yè)梳理一遍，做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。中小企業(yè)融資時(shí)，能夠把企業(yè)及公司業(yè)務(wù)清晰地展示在投資者面前，讓投資者看到投資后“逐利”可能性和現(xiàn)實(shí)性。

綜上所述，投融天下提醒，中小企業(yè)要融資，要發(fā)展，就必需立足于自身，不時(shí)完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，也可借力專業(yè)投融資信息服務(wù)平臺(tái)獲取更多渠道，提高市場(chǎng)認(rèn)知度，實(shí)現(xiàn)融資。