第一篇：中小企業(yè)融資難的成因分析及其對(duì)策研究

中小企業(yè)融資難的成因分析及其對(duì)策研究

發(fā)布時(shí)間：2011-8-8信息來源：《商場現(xiàn)代化》 作者:王 宏

[摘要] 中小企業(yè)融資難的成因是錯(cuò)綜復(fù)雜的，從根本上說銀行、政府以及企業(yè)自身三方各有其因。解決中小企業(yè)融資難的問題，是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要政府、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)三方共同努力，構(gòu)筑一個(gè)完善的適合中小企業(yè)發(fā)展要求的融資體系。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)融資成因?qū)Σ?/p>

“目前，我國工商冊登記的中小型企業(yè)已超過1000萬家，占企業(yè)總數(shù)的90%以上，工業(yè)總產(chǎn)值占全國總數(shù)的60%，工業(yè)增加量的50%，出口總額的60%，利稅的40%，就業(yè)機(jī)會(huì)的75%，在國民經(jīng)濟(jì)中正發(fā)揮著越來越大的作用，具有不可替代的地位?！睂?duì)已形成一定經(jīng)濟(jì)規(guī)模的中小企業(yè)來說，如何推動(dòng)技術(shù)革新、增強(qiáng)市場拓展、優(yōu)化自身管理是決定其能否進(jìn)一步發(fā)展關(guān)鍵性因素。而在其發(fā)展過程中遇到的融資障礙，已成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的主要問題。

一、中小企業(yè)業(yè)融資難的成因分析

1.從企業(yè)角度考察融資難的原因

(1)中小企業(yè)信用度不高。中小企業(yè)不同程度存著自身素質(zhì)差，資信情況不透明，誠信度低等情況，一些中小企業(yè)改制時(shí)對(duì)銀行債務(wù)處置不當(dāng)，轉(zhuǎn)制前嚴(yán)重虧損，轉(zhuǎn)制后不理舊賬卻能做出盈利報(bào)表申請(qǐng)貸款，存在相當(dāng)普遍的逃避債務(wù)傾向，造成銀行對(duì)改制中的中小企業(yè)心存芥蒂，客觀上制約其融資活動(dòng)的順利進(jìn)行。

(2)中小企業(yè)規(guī)模小，資金實(shí)力弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。相對(duì)大企業(yè)而言，中小企業(yè)資產(chǎn)有限、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小、負(fù)債能力有限、產(chǎn)品市場變化快、經(jīng)營場所不固定、固定資產(chǎn)更少，且機(jī)器設(shè)備大多陳舊落后、技術(shù)含量低、專業(yè)性強(qiáng)、變現(xiàn)率低，人員流動(dòng)性大、法人代表變動(dòng)頻繁、知名度較小等特點(diǎn)的影響，使得貸款面臨高風(fēng)險(xiǎn)，而中小企業(yè)的貸款擔(dān)保責(zé)任往往空缺，要落實(shí)抵押、擔(dān)保責(zé)任非常困難。另外，中小企業(yè)組織關(guān)系簡單，一般沒有上級(jí)主管部門，也沒有具有責(zé)任關(guān)系的行業(yè)組織，也就不可能有上級(jí)部門或其他責(zé)任單位為其承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，擔(dān)保責(zé)任難落實(shí)，影響了銀行貸款的積極性。

(3)經(jīng)營行為短期化，中小企業(yè)沒有中長期規(guī)劃，發(fā)展戰(zhàn)略方面存在一定盲目性。只顧眼前利益，什么賺錢干什么，甚至仿造其他企業(yè)的產(chǎn)品，根本不考慮國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，于是催生出大量的 “小而全”、重復(fù)建設(shè)、浪費(fèi)資源、污染環(huán)境的中小企業(yè)。這部分企業(yè)很難得到銀行的支持。

(4)中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不健全，管理不夠科學(xué)。當(dāng)前中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性較低，銀行利益難以保障的現(xiàn)象，這些往往都是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全所致。企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，賬表數(shù)字不符，部分企業(yè)甚至為了逃稅而造假賬(一個(gè)企業(yè)兩套賬、三套賬）和進(jìn)行現(xiàn)金交易，導(dǎo)致銀行無法真實(shí)考核企業(yè)經(jīng)營狀況和貸款項(xiàng)目，只好采取消極態(tài)度，不向其發(fā)放貸款。

2.從金融企業(yè)角度分析融資難的成因

(1)融資渠道單一。中小企業(yè)對(duì)銀行貸款高度依賴，其直接融資幾乎是空白。目前企業(yè)的籌、融資渠道依次排序是金融機(jī)構(gòu)貸款、占用客戶資金、票據(jù)融資、企業(yè)職工自籌、外商投資和民間借貸，一旦銀行出現(xiàn)“惜貸”或銀行資金不足，首先受到?jīng)_擊的必然是那些中小企業(yè)。目前以存單、票據(jù)質(zhì)押貸款居多，不能滿足其融資需求。

(2)銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱。金融機(jī)構(gòu)作為資金的提供者并不親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營管理活動(dòng)，它與資金的使用者之間的信息不對(duì)稱就帶來了矛盾和問題。資金的使用者比資金的提供者在企業(yè)經(jīng)營狀況方面擁有更多的信息，因此他們就有優(yōu)勢在事先的談判、合同簽定的過程中或事后資金使用過程中損害資金提供者的利益，使資金提供者承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及單位貸款處理成本隨貸款規(guī)模的上升而下降等原因。

(3)融資成本高難度，缺乏規(guī)模效益。對(duì)于國有商業(yè)銀行來說，給中小企業(yè)貸款確實(shí)存在著形成不了“規(guī)模效益”的問題，中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大，頻率高，但每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評(píng)估、監(jiān)督等都大致相同，結(jié)果銀行的貸款單位經(jīng)營成本及監(jiān)督費(fèi)用上升。由于中小企業(yè)自身的“零售”融資的特點(diǎn)，將使其融資成本比“批發(fā)”融資利率平均高出2個(gè)～4個(gè)百分點(diǎn)。銀行從節(jié)約經(jīng)營成本和監(jiān)督費(fèi)用的“經(jīng)濟(jì)性”出發(fā)，也不愿與中小企業(yè)打交道。

3.從政府角度分析融資難

(1)政策支持不夠。在搞活中小企業(yè)的問題上，雖然政府近年來逐步重視，卻由于市場尚不完善等原因，各種配套措施的契合度不夠。由于中小企業(yè)規(guī)模小，其技術(shù)創(chuàng)新對(duì)外部環(huán)境和服務(wù)體系的依賴性較大。政府對(duì)于創(chuàng)新的財(cái)政、稅收和金融政策支持還不夠。

(2)法律體系不健全。我國的中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復(fù)雜，而我國的企業(yè)立法和有關(guān)政策又主要是按照所有制性質(zhì)來制定的，這就使得不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)處在不同競爭起跑線上，不利于中小企業(yè)的更快發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資難的對(duì)策建議

要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，必須針對(duì)我國中小企業(yè)的特點(diǎn)，構(gòu)建一個(gè)公平開放、立體化、全方位、多層次的金融體系。

1.中小企業(yè):不斷修煉自我(1)推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)，建立和完善信用擔(dān)保體系。中小企業(yè)融資離不開“信用”二字，逐步建立內(nèi)、外部相結(jié)合的、配套的信用管理體系，通過增強(qiáng)借款人的信用意識(shí)，采取有效的貸款擔(dān)保方式來提高信貸資金的安全保障程度。同時(shí)銀行應(yīng)完善信用評(píng)級(jí)制度，調(diào)整對(duì)中小企事業(yè)信用等級(jí)評(píng)定方法和信貸掌握標(biāo)準(zhǔn)。

(2)完善中小企業(yè)制度，健全治理機(jī)構(gòu)。改革不適應(yīng)市場要求的制度，規(guī)范財(cái)務(wù)制度。首先、建立現(xiàn)代企業(yè)制度，堅(jiān)持多種形式放開搞活，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使中小企業(yè)在專業(yè)合作與社會(huì)化競爭中不斷提高素質(zhì)和效益。其次、推動(dòng)中小企業(yè)制度多元化和社會(huì)化，實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化。再次、規(guī)范財(cái)務(wù)制度，建立能正確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度，改善其

自身融資條件。

(3)強(qiáng)化中小企業(yè)內(nèi)部積累，實(shí)現(xiàn)內(nèi)源融資和外源融資的有效結(jié)合。必須充分挖掘自身潛力，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的科學(xué)管理，設(shè)法提高企業(yè)經(jīng)營效益，不斷提高中小企業(yè)運(yùn)行效率與融資效率，進(jìn)而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。

2.政府:相關(guān)的政策扶持

(1)考慮制定并實(shí)施中小企業(yè)特殊財(cái)稅優(yōu)惠政策。國家應(yīng)建立和規(guī)范中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠、貸款利息優(yōu)惠、直接撥款等政策。財(cái)政稅收政策主要用于支持新建企業(yè)和鼓勵(lì)中小企業(yè)技術(shù)制造。進(jìn)一步放寬創(chuàng)辦中小企業(yè)的外部條件，降低注冊資本金，簡化開業(yè)登記手續(xù);對(duì)設(shè)備投資可減免所得稅;對(duì)采用特定新產(chǎn)品和新技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)實(shí)行一定期限的減免稅政策;增加政府在中小企業(yè)的采購等。

(2)支持中小企業(yè)的法律法規(guī)建設(shè)。必須抓緊制定《中小企業(yè)基本法》或《中小企業(yè)促進(jìn)法》等法律法規(guī)，使中小企業(yè)管理走上法律化軌道。使得中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)的融資等具有法律地位和法律規(guī)定。在此基礎(chǔ)上，對(duì)中小企業(yè)銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)專門立法，規(guī)范其職責(zé)、資金來源、運(yùn)作方式等。

3.金融機(jī)構(gòu):完善的服務(wù)體系保障

(1)盡快建立支持中小企業(yè)發(fā)展的多層次、多渠道的融資保證體系。①應(yīng)大力創(chuàng)新金融產(chǎn)品，放松銀行業(yè)的準(zhǔn)入制度，建立一個(gè)以中小金融機(jī)構(gòu)為主體的金融體系。②充分利用現(xiàn)有政策性銀行體系，通過立法形式保證政策性金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資比例。③有必要開辟資本市場，建立“二板市場”在創(chuàng)業(yè)板條件不成熟的條件下，可以開設(shè)科技板。發(fā)展建立我國風(fēng)險(xiǎn)投資體系，加速推進(jìn)融資方式和金融制度的創(chuàng)新。④盡快組建促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的國家政策性銀行——國家中小企業(yè)銀行，用于扶持中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，以及符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)的發(fā)展。⑤創(chuàng)建中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高但極具發(fā)展?jié)摿Φ母呖萍贾行∑髽I(yè)進(jìn)行投資。

(2)提高金融服務(wù)水平，試行改革，強(qiáng)化手段，促進(jìn)發(fā)展。完善金融服務(wù)配套體系。強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，改進(jìn)內(nèi)部管理，重組業(yè)務(wù)流程，建立一套針對(duì)中小企業(yè)融資需求特點(diǎn)的零售業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，簡化貸款審批手續(xù)，拓展服務(wù)新領(lǐng)域，積極靈活地為中小企業(yè)提供結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬和財(cái)務(wù)管理等多種金融服務(wù)。同時(shí)發(fā)揮信息靈通的優(yōu)勢為中小企業(yè)提供政策咨詢、技術(shù)推廣、市場開拓、財(cái)務(wù)顧問等多種信息咨詢服務(wù)，降低金融機(jī)構(gòu)自身的金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二篇：中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策研究 任務(wù)書

中國農(nóng)業(yè)大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）任務(wù)書

形 式：

層 次：

年 級(jí)： 專 業(yè)： 會(huì)計(jì) 姓 名：

一、題目：中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策研究

二、設(shè)計(jì)要求（包括原始數(shù)據(jù)和主要指標(biāo)）：

1、確定論文題目，擬定論文寫作計(jì)劃，撰寫開題報(bào)告和開題申請(qǐng)表；

2、查閱整理文獻(xiàn)資料，完成文獻(xiàn)綜述和外文文獻(xiàn)翻譯工作；

3、查找和整理所選領(lǐng)域的各種相關(guān)數(shù)據(jù)和資料；

4、選取案例進(jìn)行分析、研究，總結(jié)；

5、按照《中國農(nóng)業(yè)大學(xué)本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）撰寫基本規(guī)范》完成論文初稿，最終修改定稿。

指導(dǎo)老師：

三、設(shè)計(jì)說明（論文）內(nèi)容：

第一部分（引言）闡述論文的選題背景和意義,國外研究現(xiàn)狀，給出主要研

究內(nèi)容。

第二部分（第一章）介紹相關(guān)概念及理論的發(fā)展。

第三部分（第二章）分析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及案例分析。第四部分（第三章）對(duì)我國中小企業(yè)融資難的原因分析。第五部分（第四章）給出我國中小企業(yè)融資難的解決對(duì)策建議 第六部分（總結(jié)）對(duì)全文進(jìn)行總結(jié)。

本文采用文獻(xiàn)歸納法、案例研究法與定性分析，將理論與實(shí)際相結(jié)合，先闡中小企業(yè)、中小企業(yè)融資的相關(guān)理論，再根據(jù)案例分析我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，從而指出中小企業(yè)融資存在的原因并提出相應(yīng)的改善措施。

四、參考文獻(xiàn)：

[1] 楊潔：金融危機(jī)下外向型中小企業(yè)融資困境及對(duì)策評(píng)論推薦[J]．財(cái)經(jīng)界,2010:99-100 [2] 丁辰, 張宏梅, 趙華, 王逸帆：解決中小企業(yè)融資難問題路徑選擇評(píng)論推薦[J]．

現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2010:136-138 [3] 楊思群：中小企業(yè)融資與銀行[M]．上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2007:69-82 [4] 朱金燕：中小企業(yè)融資基本概念淺析.2006，2 [5] 周中山：我國中小企業(yè)融資體系研究及國際借鑒.中國政法大學(xué)2011，126-134 [6] 謝啟標(biāo)：健全和完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系[N]．北京：發(fā)展研究，2005,(7):9-13 [7] 王繼銀：健全中小企業(yè)融資擔(dān)保體系[N]．石家莊：河北企業(yè)，2007,(2):22-28 [8] 宋蕊：我國中小企業(yè)融資問題研究.北方工業(yè)大學(xué) 2010，67-69 [9] 王蓬茂：支持中小企業(yè)融資的公共服務(wù)體系研究.河北大學(xué) 2010，51-53 [10] 袁海博：對(duì)我國中小企業(yè)融資難問題的研究與思考.經(jīng)濟(jì)視角2010，2 [11] 劉鳳筠：中小企業(yè)融資難問題探析.金融資本2010，3

第三篇：我國中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策（定稿）

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我國中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策

作者：王增新

來源：《沿海企業(yè)與科技》2006年第01期

摘要：中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展尤其是增加就業(yè)、活躍市場及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長中發(fā)揮著重要作用，但長期以來中小企業(yè)融資困難這個(gè)問題一直就困擾著企業(yè)的發(fā)展。我國中小企業(yè)融資困難除了中小企業(yè)自身原因外，金融機(jī)構(gòu)、市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中由于制度摩擦造成的種種困擾亦不可忽視。文章探討了新形勢下中小企業(yè)融資對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；融資困境；應(yīng)對(duì)措施

中國分類號(hào)：F276.3；F830.45

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

第四篇：中小企業(yè)融資難的成因分析與對(duì)策建議

中小企業(yè)融資難的成因分析與對(duì)策建議

美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)波及到世界各地，也給中國經(jīng)濟(jì)帶來一定的影響。這對(duì)于資金本來就不十分充裕的中小型企業(yè)來說，真的是冬季的到來。目前情況下，解決好中小企業(yè)融資的問題，對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)形勢的穩(wěn)定、勞動(dòng)力就業(yè)、擴(kuò)大內(nèi)需都有十分重要的意義。

一、金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)融資的影響

1、銀行貸款條件相對(duì)更加苛刻

受金融危機(jī)的影響，銀行加大風(fēng)險(xiǎn)控制，貸款條件要求更加苛刻。目前雖然國家施行適度寬松的貨幣政策，但是中小企業(yè)融資依然面臨“寬貨幣、緊信貸”的問題。而銀行又是我國中小企業(yè)進(jìn)行貸款的主要渠道，銀行的“斷供”往往會(huì)成為壓死中小企業(yè)的最后一根稻草。

2、抵押物價(jià)值被低估，中小企業(yè)貸款能力下降

一些中小企業(yè)反映，目前評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物價(jià)值評(píng)估普遍存在低估現(xiàn)象，一般只評(píng)到70%，這樣一來，銀行的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)微乎其微，但與此相對(duì)應(yīng)的卻是企業(yè)貸款能力大幅下降，資金需求愈趨緊張。

3、擔(dān)保公司受到很大沖擊

擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)緩解中小企業(yè)融資困難貢獻(xiàn)不小，但在危機(jī)中，一些擔(dān)保公司“自身難?！?，受到很大沖擊，擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行合作幾率不高，代寫論文很難發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

4、全球性的金融危機(jī)下，民間借貸成本迅速上升，風(fēng)險(xiǎn)急劇放大

民間借貸在促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面是把雙刃劍，在解決中小企業(yè)急需資金的同時(shí)，也使它們負(fù)擔(dān)起了更高的融資成本。同時(shí)國家對(duì)民間借貸活動(dòng)也缺乏有效的監(jiān)管，它對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響難以得到有效的控制。從銀行難以貸款時(shí)，企業(yè)不得已轉(zhuǎn)向社會(huì)和民間借貸，高利吸收資金維持經(jīng)營，一旦資金鏈斷裂必將引發(fā)嚴(yán)重后果，目前已有極個(gè)別這樣的例子。

二、我國中小企業(yè)融資困境的成因

1、我國中小企業(yè)面臨的資本市場缺乏層次，直接融資存在結(jié)構(gòu)缺陷

我國目前債券和股票市場的發(fā)行和流通雖然已經(jīng)具有一定的規(guī)模，但是，廣大中小企業(yè)仍然難以躋身其中，大型企業(yè)依然占據(jù)優(yōu)勢。加之在債券市場投資者的構(gòu)成當(dāng)中，機(jī)構(gòu)投資者一直是絕對(duì)的主力，當(dāng)企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模偏小、流動(dòng)性受限時(shí)，對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的吸引力通常有限。

2、間接融資體系存在制度缺陷，大企業(yè)對(duì)小企業(yè)形成明顯的“排擠效應(yīng)”，縣域中小企業(yè)融資出現(xiàn)真空

由于歷史沿革和現(xiàn)行的管理體制，四大行的主要客戶群體依然為國有大企業(yè)，中小企業(yè)很難得到貸款。從金融體制方面分析，與眾多的中小企業(yè)相比，我國中小銀行不僅數(shù)量嚴(yán)重不足，而且進(jìn)一步發(fā)展面臨著諸多障礙，無力滿足縣域經(jīng)濟(jì)中廣大中小企業(yè)對(duì)于金融服務(wù)的需求。

3、缺乏支持中小企業(yè)發(fā)展的正規(guī)制度安排和相應(yīng)配套措施

(1)法律制度和實(shí)踐對(duì)信貸人權(quán)利保護(hù)不利。在我國的整個(gè)法律制度安排中，缺乏對(duì)信貸人權(quán)利的保護(hù)，嚴(yán)重影響到中小企業(yè)融資的有效性和可得性。加之金融機(jī)構(gòu)債權(quán)保護(hù)手段嚴(yán)重不足，通常運(yùn)用的追償、行使抵押權(quán)、訴諸法律等手段的運(yùn)用效果不佳。2000年以來，雖然金融機(jī)構(gòu)將90%以上的債務(wù)企業(yè)破產(chǎn)案件訴諸了法律，但通常法律保護(hù)的也只是賬面?zhèn)鶛?quán)，債務(wù)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)已經(jīng)被轉(zhuǎn)移，金融機(jī)構(gòu)債權(quán)實(shí)際上被懸空。形成了在一些產(chǎn)權(quán)保護(hù)差的地區(qū)，借款企業(yè)逃廢債嚴(yán)重，銀行惜貸、被動(dòng)防守、信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)一步惡化，中小企業(yè)融資更為困難的惡性循環(huán)局面。

(2)大多數(shù)中小企業(yè)對(duì)信息披露重要性的意識(shí)淡薄，征信體系尚未建立。近年來，我國中小企業(yè)對(duì)于信息披露重要性的認(rèn)識(shí)雖然有所加強(qiáng)，但遠(yuǎn)未達(dá)到完善的程度，大多數(shù)中小企業(yè)沒有形成重視對(duì)外信用度和企業(yè)道德的商業(yè)習(xí)慣。金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)對(duì)于“市場交易”的前景和重要性還缺乏認(rèn)識(shí)，“市場交易”的場所制度很不完善、全國性的征信體系尚未建立。

(3)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力較弱，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制缺位。我國中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出多樣化特征，但其總體實(shí)力較弱、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)累積，一定程度上妨礙了其在中小企業(yè)融資中作用的發(fā)揮

三、對(duì)策

1、建立多層次的資本市場體系股票融資對(duì)于整個(gè)融資體系的建設(shè)，起著一個(gè)基礎(chǔ)性的支撐作用，因此要在已有的基礎(chǔ)上加快建設(shè)多層次的資本市場體系。中小企業(yè)通過資本市場上市，首先有利于中小企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，同時(shí)又增加資本金的支持，它又會(huì)帶動(dòng)信貸的進(jìn)一步擴(kuò)大，帶動(dòng)股權(quán)投資，使私募股權(quán)投資和VC有了更好的退出渠道。因此，多層次的資本市場體系建設(shè)，會(huì)改善中小企業(yè)融資的基礎(chǔ)和進(jìn)一步拓寬融資渠道。

2、積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)與大型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營取向不同，中小金融機(jī)構(gòu)比較愿意為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這除因?yàn)樗鼈冑Y金少、無力為大企業(yè)融資外，主要是因?yàn)橹行〗鹑跈C(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁信息上的優(yōu)勢。中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，專門為地方中小企業(yè)服務(wù)。通過長期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度漸增加，這就有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題。即使中小金融機(jī)構(gòu)不能真正了解地方中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，但為了大家的共同利益，合作組織中的中小企業(yè)之間會(huì)實(shí)施自我監(jiān)督。一般來說，這種監(jiān)督要比金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更加有效。

3、完善支持中小企業(yè)發(fā)展的正規(guī)制度安排和相應(yīng)配套措施

（1）增強(qiáng)信貸人權(quán)利保護(hù)是改善中小企業(yè)融資的根本途徑。近幾年來，代寫管理論文為改善我國中小企業(yè)融資，國家出臺(tái)了一系列政策，但與這些政策配套的法律、法規(guī)尚不完整，我國中小企業(yè)融資的政策法律體系總體上顯得較為單薄和原則，執(zhí)行時(shí)遇到了許多障礙和空白點(diǎn)。因此，建議我國加強(qiáng)對(duì)債權(quán)人保護(hù)，進(jìn)一步完善貸款擔(dān)保的法律制度特別是擴(kuò)大可抵押資產(chǎn)的范圍，建立統(tǒng)一的財(cái)產(chǎn)抵押登記體系，建立高效的破產(chǎn)制度，使債權(quán)人能夠低成本地實(shí)現(xiàn)擔(dān)保利益。

（2）搭建中小企業(yè)信用社會(huì)化服務(wù)平臺(tái)。解決小企業(yè)融資難的根本途徑是營造社會(huì)信用環(huán)境、提升企業(yè)的信用意識(shí)和信用能力。推進(jìn)建立以中小企業(yè)為主要對(duì)象，以信用記錄、信用征集、信用調(diào)查、信用評(píng)級(jí)、信用發(fā)布為主要內(nèi)容的中小企業(yè)信用制度，構(gòu)建企業(yè)守信褒揚(yáng)、失信懲戒機(jī)制。

（3）建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金補(bǔ)充和多層次風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。從全國平均水平分析，目前銀行可以接受的擔(dān)保機(jī)構(gòu)放大倍數(shù)通常在5倍以下，這就意味著擔(dān)保機(jī)構(gòu)有必要通過擴(kuò)充資本金規(guī)模來壯大自身能力。在此過程中政府有關(guān)部門設(shè)立資本金補(bǔ)償機(jī)制、吸引社會(huì)資本加入等方式至關(guān)重要。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，可以考慮通過地區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、全國性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的多層次轉(zhuǎn)保，最大限度地分散風(fēng)險(xiǎn)，從而適當(dāng)?shù)卦黾恿藫?dān)保機(jī)構(gòu)的放大倍數(shù)，有利于擔(dān)保規(guī)模的擴(kuò)大，又規(guī)避了擔(dān)保公司的集中性風(fēng)險(xiǎn)

第五篇：我國中小企業(yè)融資難對(duì)策研究

我國中小企業(yè)融資難對(duì)策研究

摘 要：中小企業(yè)融資難是制約其發(fā)展的“瓶頸”問題。文章從融資難的現(xiàn)狀入手，分析導(dǎo)致融資難的主要原因，并提出一些緩解融資難的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，對(duì)策

我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，而制約中小企業(yè)發(fā)展的最大問題是融資難問題。因此，剖析中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀和成因，提出緩解融資難的對(duì)策建議，對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)融資渠道過窄。目前我國中小企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自身內(nèi)部積累，外部融資比重過低，銀行及其他金融機(jī)構(gòu)貸款是中小企業(yè)主要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)所需的資金，很少提供長期貸款，而且中小企業(yè)很難滿足銀行信貸條件。

在股權(quán)融資方式上，絕大多數(shù)中小企業(yè)不滿足我國《公司法》規(guī)定條件。為了幫助更多的中小企業(yè)利用股市籌集資金，中小企業(yè)板于2004年5月17日在深圳證券交易所設(shè)立，但中小企業(yè)板市場仍將執(zhí)行主板市場的法律法規(guī)和發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)，無疑也只有少部分中小企業(yè)能達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。長期以來，我國中小企業(yè)的債券融資受到排斥，從1994年到現(xiàn)在，基本上都是國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目拿到發(fā)債額度，中小企業(yè)受發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制，再加上中小企業(yè)規(guī)模小的限制以及信用風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，很難發(fā)行債券。

2.中小企業(yè)融資成本高。中小企業(yè)融資成本高、獲得的貸款比重偏低。我國中小企業(yè)的總數(shù)占全國企業(yè)總數(shù)超過99%，融資渠道主要是通過銀行的間接融資，但在銀行信貸資金的貸款結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)獲得銀行貸款，不僅存量比重低，而且增量也趨緩。

中小企業(yè)融資交易成本過高。從企業(yè)角度分析，中小企業(yè)創(chuàng)辦時(shí)以自有資本為主，但規(guī)模普遍較小，通過擔(dān)保、抵押貸款向金融機(jī)構(gòu)籌資非常困難。從銀行角度分析，中小企業(yè)的借貸資金少，但談判、簽約的程序與大企業(yè)是一樣的，銀行的交易成本較高，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸缺乏積極性。從國家政策分析，銀行貸款的重點(diǎn)及國家的優(yōu)惠政策一般放在國有企業(yè)的改革上。從貸款條件來看，大多數(shù)中小企業(yè)貸款期限過短，貸款額相對(duì)較低，貸款成本偏高不利于中小企業(yè)發(fā)展回報(bào)期長、收益高的項(xiàng)目。

二、我國中小企業(yè)融資難主要原因分析

1.政府方面的原因。相關(guān)法律法規(guī)有待完善。許多融資渠道與政府的政策法規(guī)有重要聯(lián)系，政策法規(guī)不僅直接影響中小企業(yè)融資的某一方面，而且還有可能對(duì)其他方面的融資行為產(chǎn)生基礎(chǔ)性的影響。因此要盡快建立和完善我國的法律法規(guī)保障體系，在法律、法規(guī)上將中小企業(yè)與大企業(yè)一視同仁，從而完善《中小企業(yè)促進(jìn)法》的配套法規(guī)。

政府給予的融資渠道不暢。中小企業(yè)缺乏大企業(yè)所擁有的發(fā)行債券和股票上市等直接融資的手段，因而資金來源大大減少，從而使間接融資是當(dāng)前我國中小企業(yè)融資主要渠道，主要表現(xiàn)為企業(yè)向商業(yè)銀行貸款。

政府沒有發(fā)揮民間資本潛力。在當(dāng)前的國情下，民間資本的作用值得肯定，很多中小企業(yè)就是靠民間資本起家，在后來的發(fā)展過程中，由于正規(guī)融資渠道不暢，一些中小企業(yè)往往通過民間資本獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金。

2.金融機(jī)構(gòu)方面的原因。經(jīng)營理念尚未轉(zhuǎn)變。金融機(jī)構(gòu)的信貸投向主要是面對(duì)大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目，因?yàn)閷?duì)其放貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，安全可靠，利潤豐厚，而金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸獲得的收益相對(duì)較低，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，使其收益與放貸所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不相稱，導(dǎo)致“扶大冷小”傾向突出，對(duì)中小企業(yè)融資未給予足夠重視。

對(duì)中小企業(yè)的貸款成本高。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，小額貸款和大額貸款所要走的程序幾乎是相同的，所花費(fèi)的成本也比較高，而產(chǎn)生的效益卻不可相提并論。金融機(jī)構(gòu)往往從節(jié)約經(jīng)營成本和監(jiān)督費(fèi)用的實(shí)際出發(fā)，愿意做大企業(yè)貸款。

缺乏中小金融機(jī)構(gòu)。我國現(xiàn)行的金融體系基本上是與大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟(jì)相配備，隨著改革的深入與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，卻未能相應(yīng)的建立起專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。3.中小企業(yè)自身的缺陷。經(jīng)營規(guī)模及實(shí)力有限。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，自身資金有限，技術(shù)水平落后，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定；企業(yè)管理人員素質(zhì)偏低，缺乏科學(xué)管理體制，導(dǎo)致內(nèi)部管理松散，沒有章法，同時(shí)大部分中小企業(yè)是勞動(dòng)密集型的加工企業(yè)，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)單一，以至于中小企業(yè)盈利能力和盈利水平偏低，因而會(huì)大大降低其抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力，加之經(jīng)營的不確定性，使得中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很大，倒閉率很高，金融機(jī)構(gòu)不敢向中小企業(yè)貸款。

財(cái)務(wù)制度不健全。部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范，報(bào)表不實(shí)，財(cái)務(wù)管理水平較低，缺乏財(cái)務(wù)人才，沒有完善財(cái)務(wù)制度，同時(shí)由于缺乏必要的財(cái)務(wù)監(jiān)管，使其通過制造虛假信息來逃避征稅，造成金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間信息不對(duì)稱，使金融機(jī)構(gòu)難以控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)寧愿放棄獲利機(jī)會(huì)而不給中小企業(yè)貸款。

信息不對(duì)稱。首先是在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的早期階段，通常沒有經(jīng)過外部審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，其盈利能力很難預(yù)測；其次是中小企業(yè)大多沒有完善的公司治理結(jié)構(gòu)；其三是中小企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的規(guī)模小，其經(jīng)營活動(dòng)外界不易了解；其四是中小企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化和檔次較低等問題十分嚴(yán)重，加劇了中小企業(yè)融資信息不對(duì)稱的程度。信息不對(duì)稱商業(yè)銀行自然對(duì)其貸款采取十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。

三、對(duì)策建議 1.政府方面。

（1）積極營造環(huán)境。一是政府要制定相關(guān)政策。政府部門加大政策引導(dǎo)力度，為中小企業(yè)融資提供政策環(huán)境。二是要優(yōu)化行政服務(wù)環(huán)境。各級(jí)政府職能部門要簡化行政審批，強(qiáng)化審批監(jiān)督，推行“一站式”的服務(wù)，以減輕中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。三是要優(yōu)化市場環(huán)境。要繼續(xù)抓好整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)秩序工作，為中小企業(yè)營造一個(gè)公平競爭的市場環(huán)境。四是要優(yōu)化各種稅費(fèi)環(huán)境。政府有關(guān)部門在為中小企業(yè)辦理注冊變更、商標(biāo)變更、稅務(wù)登記、土地變更登記、房產(chǎn)變更登記時(shí)應(yīng)減少收費(fèi)，切實(shí)保護(hù)中小企業(yè)的利益。五是要優(yōu)化銀企交流環(huán)境。采取積極措施構(gòu)建銀企溝通交流平臺(tái)，使金融部門真正找準(zhǔn)信貸投入的突破口，確保對(duì)中小企業(yè)的信貸投入真正落到實(shí)處。

（2）開拓中小企業(yè)直接融資渠道。要充分利用資本市場和債券市場，積極推進(jìn)中小企業(yè)上市和發(fā)行債券等工作，努力提高中小企業(yè)直接融資比重。各級(jí)政府應(yīng)建立健全企業(yè)上市引導(dǎo)、扶持和培育工作機(jī)制，制定企業(yè)上市激勵(lì)機(jī)制，重點(diǎn)加強(qiáng)贏利能力強(qiáng)、市場占有率高、發(fā)展前景好的中小企業(yè)改制上市工作，著力提高中小企業(yè)直接融資能力。積極探索中小企業(yè)集合發(fā)債券，政府要研究解決好集合發(fā)債的擔(dān)保問題，建議設(shè)立中小企業(yè)集合發(fā)債補(bǔ)貼資金，降低中小企業(yè)集合發(fā)債的成本。

（3）發(fā)揮民間資本潛力。對(duì)民間資本一味的打壓效果未必好，民間資本充裕，政府應(yīng)一定程度發(fā)揮民間資本的潛力，這在緩解中小企業(yè)融資難問題上將起到不可替代的作用，同時(shí)有利于對(duì)民間融資行為加強(qiáng)引導(dǎo)，使其向健康方向發(fā)展。民間資本一旦被激活，在很大程度上能緩解中小企業(yè)融資難問題，成為中小企業(yè)的一條重要融資渠道。2.金融方面。

（1）金融機(jī)構(gòu)信貸管理要?jiǎng)?chuàng)新。國有商業(yè)銀行要從實(shí)際出發(fā)，設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的信貸部門，專門研究、督促、落實(shí)支持中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策措施；積極借鑒股份制商業(yè)銀行貸款營銷市場化、效益化的經(jīng)營原則，努力開展信貸創(chuàng)新，加大貸款營銷力度；完善中小企業(yè)客戶經(jīng)理制，及時(shí)了解中小企業(yè)的資金需求，努力推出不同特色的金融服務(wù)產(chǎn)品；要在加強(qiáng)貸款質(zhì)量考核的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)效益和資金運(yùn)用水平的考核，鼓勵(lì)信貸人員發(fā)展新客戶，增加新貸款。

（2）建立中小金融機(jī)構(gòu)。中小金融機(jī)構(gòu)的成立和發(fā)展，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，能較好地滿足中小企業(yè)的融資要求。中小金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息上和成本管理上的優(yōu)勢：一方面，中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，專門為地方中小企業(yè)服務(wù)，通過長期合作有助于解決信息不對(duì)稱問題；另一方面，中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理費(fèi)用相對(duì)較低，也為中小企業(yè)融資提供了空間。因此，可使雙方互相促進(jìn)，共同發(fā)展。

（3）進(jìn)一步完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。一是應(yīng)出臺(tái)完善的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)的規(guī)章制度。加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，要建立和完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)控制和補(bǔ)償機(jī)制，采取多種形式增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本實(shí)力。二是建立多層次的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。應(yīng)按照國家產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向，多元化、多形式、多層次、多渠道組建中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。三是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來源必須保證。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源包括：各級(jí)政府財(cái)政預(yù)算編列的資金；國有土地使用權(quán)和其他經(jīng)營性及非經(jīng)營性國有不動(dòng)產(chǎn)；社會(huì)募集的資金；國內(nèi)外的捐贈(zèng)等。3.企業(yè)方面。

（1）提高自身競爭力。政府的扶持政策、社會(huì)化服務(wù)體系的建立等，誠然能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的經(jīng)營提供良好的外部環(huán)境，但這取代不了企業(yè)自身的努力，企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵在于提高自身的競爭力。一是狠抓產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。二是狠抓產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。三是狠抓資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

（2）提高中小企業(yè)信用度。隨著高效、規(guī)范運(yùn)作的國際金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，對(duì)企業(yè)的資信評(píng)估、會(huì)計(jì)審核更加嚴(yán)格，企業(yè)為了減輕一時(shí)債務(wù)負(fù)擔(dān)，不還貸款本息、逃債、廢債，嚴(yán)重?fù)p壞了企業(yè)信譽(yù)形象，破壞了銀行關(guān)系。作為中小企業(yè)自身來講，必須深刻認(rèn)識(shí)到信用就是無形的“營業(yè)執(zhí)照”，要著力提高企業(yè)的信用等級(jí)，切實(shí)做到有借有還、按期還貸，杜絕不良信用記錄。在銀行借貸過程中，企業(yè)的信用即貸款償還能力是銀行首先考慮的因素，只有信用好、效益好、償貸能力強(qiáng)的企業(yè)，銀行才會(huì)給予支持。因此建立良好的企業(yè)信用基礎(chǔ)，有利于中小企業(yè)自身的進(jìn)一步發(fā)展，也是解決貸款難的有效途徑。

（3）規(guī)范財(cái)務(wù)管理制度。當(dāng)前，中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性較低，銀行利益難以保障的現(xiàn)象，而建立健全、規(guī)范、完善的財(cái)務(wù)管理制度，增強(qiáng)企業(yè)信息的透明度，提供全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)和經(jīng)營信息是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。參考文獻(xiàn)：

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