第一篇：財務會計報表中的利潤操縱

財務會計報表中的利潤操縱

摘 要：財務會計報表應該真實、完整、公允地反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。現(xiàn)實中，由于各種原因，企業(yè)冒著違法違規(guī)的風險進行利潤操作。從會計報表利潤操縱的現(xiàn)狀分析企業(yè)粉飾報表的動機，歸納部分常見的操縱利潤的手段，最后提出識別防范利潤操縱的建議及對策。

關鍵詞：會計報表；利潤操縱

一、財務會計報表的定義和作用

財務報告是綜合反映企業(yè)某一特定日期財務狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的書面文件，是進行財務分析的主要信息來源。它是企業(yè)財務報告的主要部分，是企業(yè)向外傳遞會計信息的主要手段。我國現(xiàn)行制度規(guī)定，企業(yè)向外提供的會計報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表。

財務會計報表為評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和改善經(jīng)營管理，為國家經(jīng)濟管理機構(gòu)進行宏觀調(diào)控與管理，也為投資者和經(jīng)營者進行決策提供了有用信息。

二、利潤操縱重大事件及現(xiàn)狀

繼銀廣廈事件后，科龍事件引起了公眾較為廣泛的關注。從科龍的財務報表可見，2000年虧損8.3億，2001虧損14.76億，而2002年凈利潤1億。通過財務報表分析，科龍扭虧為盈是因為其在2002年大幅度轉(zhuǎn)回已計提的存貨跌價準備和應收賬款壞賬準備。2006年7月16日，中國證監(jiān)會對廣東科龍電器股份有限公司及其責任人的證券違法違規(guī)行為做出行政處罰與市場永久性禁入決定。這是新的《證券市場禁入規(guī)定》自施行以來，證監(jiān)會做出的第一個市場禁入處罰。

利潤操縱，粉飾報表的行為不是單個企業(yè)的行為。近年來，利用國家法律法規(guī)的漏洞，利潤操縱等會計報表舞弊行為日益呈夸張化趨勢，而且操作方式復雜，謀劃周密，金額較大，甚至隱蔽化，以致審計風險增大，會計報表傳遞的信息失真，結(jié)果可能誤導會計報表的使用者。

三、利潤操縱的動機

企業(yè)冒著違反國家法律法規(guī)的風險，出于各種目的，借助會計上的技術處理，進行利潤操縱，人為地對利潤進行虛增虛減?？赡苡幸韵聨追N目的：

（一）爭取IPO

根據(jù)《公司法》的相關法律法規(guī)，連續(xù)三年盈利且經(jīng)營業(yè)績突出的企業(yè)才能通過證監(jiān)會的審批。業(yè)績不良的企業(yè)，為了爭取上市的機會，不得不粉飾報表，使報表傳遞經(jīng)營優(yōu)良的信息，騙取上市資格。

（二）追求良好企業(yè)形象，提高企業(yè)信用

在我國，企業(yè)普遍存在資金緊張的情況，為了獲得銀行等金融機構(gòu)的信貸資金和商貿(mào)往來中的信用，企業(yè)有虛增利潤的現(xiàn)象。

（三）避免退市

《證券發(fā)行與交易暫行條例》規(guī)定，上市公司如果連續(xù)3年虧損，其股票將被停牌。如果退市，企業(yè)將失去在二級市場公開籌資的資格，其股票也將不能流通，對企業(yè)來說，是巨大的損失。因此企業(yè)會在報表中“改善”經(jīng)營業(yè)績的體現(xiàn)，最為典型的例子有*ST星美，兩年虧損，緊接著調(diào)整出下一年微利，逃避退市。

（四）經(jīng)營者追求自身利益

經(jīng)營者的業(yè)績考核往往和企業(yè)業(yè)績掛鉤，在有些激勵機制中，經(jīng)營者往往持有公司的認股權(quán)證，出于追求行權(quán)時收益的考慮，經(jīng)營者會在行權(quán)期前拉伸公司利潤，使股價上漲。

（五）偷逃稅款

利潤操縱能達到偷稅、漏稅的目的。

四、利潤操縱的方法和途徑

（一）操縱收入

1、虛增收入。比如通過應收賬款調(diào)節(jié)，年末時虛增營業(yè)收入和應收賬款，來年再借銷貨退回沖回，再如集團內(nèi)部交易并由子公司向第三方銷售，集團再從第三方購回，避免了合并報表時集團內(nèi)部未實現(xiàn)損益的抵銷。

2、提前或延期確認收入。比如房地產(chǎn)企業(yè)通過完工百分比法不恰當應用實現(xiàn)提前確認收入，而有些企業(yè)則為隱藏收入，推遲開具發(fā)票，將收入歸入預收賬款科目。

（二）操縱費用

1、虛增利潤。會計制度規(guī)定，為構(gòu)建固定資產(chǎn)發(fā)生的借款利息在在建工程達到預定使用狀態(tài)前予以資本化，之后的借款利息支出計入當期損益。企業(yè)在不結(jié)轉(zhuǎn)達到預定使用狀態(tài)的在建工程的同時，將利息計入在建工程成本，減少了當期財務費用，虛增了利潤。

2、待攤費用任意攤銷。待攤費用是一項已經(jīng)發(fā)生的費用，應根據(jù)收入和費用配比的原則，在規(guī)定期限內(nèi)，計入當期損益。有些企業(yè)為了調(diào)整利潤減少攤銷，甚至不攤，有些變相計入其他成本費用科目，一次性進入當期損益。

（三）會計政策、會計估計的變更

1、改變長期股權(quán)投資的計量基礎。長期股權(quán)投資有成本法和權(quán)益法進行核算，當選擇了其中一種方法后不得隨意變更。當被投資企業(yè)盈利時，企業(yè)找尋理由將成本法核算變更為權(quán)益法核算，增加當期利潤。

2、改變固定資產(chǎn)折舊方法和年限。固定資產(chǎn)折舊方法有很多，平均年限法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等，不同的方法通過計提數(shù)影響利潤。比如，加速折舊法前期計提較多折舊額，抵減了較多利潤，后期計提較少的折舊額，使后期利潤增長較快。

3、存貨的計價方法變更。存貨的計價方法影響銷售成本，進而影響營業(yè)利潤。企業(yè)可能選擇不恰當?shù)拇尕洶l(fā)出核算方法，降低銷售成本，增加利潤。

4、資產(chǎn)減值準備的調(diào)整。會計制度規(guī)定，存貨、應收賬款、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資的減值損失可以轉(zhuǎn)回。減值損失的提前與推遲給利潤操縱提供了很大的空間，比如，企業(yè)可以在盈利年份計提較多的減值準備，以備在預期虧損年度轉(zhuǎn)回減值損失，扭虧為盈。

（四）關聯(lián)方交易

當下，關聯(lián)方交易越來越頻繁。其類型主要有購買或銷售商品和其他資產(chǎn)、提供或接受勞務、擔保、提供資金(貸款或股權(quán)投資)、租賃、代理等。比如，為降低稅負，將利潤從盈利一方轉(zhuǎn)移到虧損一方，將利潤從高稅負一方轉(zhuǎn)移到低稅負或是免稅一方。比如，關聯(lián)方之間融資租賃和售后租回等業(yè)務在工程機械行業(yè)的靈活應用。

五、識別和防范利潤操縱的建議

對于報表使用者，應該持謹慎的態(tài)度看待財務會計報表，尤其是在借以做出經(jīng)濟決策時，更應該了解更多相關信息，進行分析，以識別和防范利潤風險。給出如下幾點建議：

（一）應用趨勢分析法研究會計信息

連續(xù)觀察若干年的財務數(shù)據(jù)，關注異常變動。財務報表數(shù)據(jù)的變化通常在合理的范圍，并能通過該年度的業(yè)務等解釋該變化。如果變動異常，且無法合理解釋，則可能是由于人為原因進行了操縱。

（二）結(jié)構(gòu)分析

通過結(jié)構(gòu)關系，揭示報表中各組成因素的相對重要性以及財務報表的總體構(gòu)成。例如，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量表有關數(shù)據(jù)基礎上，進一步明確現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的構(gòu)成，及現(xiàn)金凈流量的形成方式。

（三）財務比率分析

會計報表中的數(shù)據(jù)有許多是存在著內(nèi)在勾稽關系的，同時在實際經(jīng)營活動中也反映出一定的數(shù)量對應與約束要求。比率分析就是依據(jù)報表中數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在聯(lián)系。比率分析應用廣泛，可以對企業(yè)的償債能力、營運能力、獲利能力、獲現(xiàn)能力進行評估。

（四）計算調(diào)整后的每股凈收益

調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)=（年度末股東權(quán)益-不良資產(chǎn)）/年度末普通股總數(shù)。不良資產(chǎn)為3年以上的應收賬款、待攤費用、長期待攤費用及待處理財產(chǎn)損失。調(diào)整后的每股凈收益剔除了不良資產(chǎn)因素，使計算所得的數(shù)據(jù)更貼近實際情況。

（五）關聯(lián)交易分析

關注財務報告關聯(lián)交易的相關披露，了解關聯(lián)方交易的業(yè)務，剔除與關聯(lián)方交易產(chǎn)生的利潤，得到企業(yè)本身的盈利能力，對企業(yè)自身的盈利能力和財務狀況評估，以進行相關決策。

（六）注意審計報告

關注注冊會計師出具的審計報告，若出具的不是無保留意見的審計報告，更應該關注審計報告中的說明段和意見段，因為在其中集中反映了重大重要的錯報風險，能給予報表使用者提示。

參考文獻：

[1]財政部會計司編寫組.企業(yè)會計準則講解[M].北京：人民出版社，2008.[2]劉文廣.淺談企業(yè)利潤操縱途徑方式及其對策[J].現(xiàn)代企業(yè)文化，2009（27）：169-170.

第二篇：試論上市公司利潤操縱

陳華東

所謂利潤操縱，是指會計信息提供者借助于會計上的技術處理采用違規(guī)甚至違法的方式，人為有目的地對利潤進行虛減與虛增的行為。本文主要針對上市公司利潤虛增（或利潤高估）這一特殊行為進行分析，以探討上市公司利潤操縱的相關問題。

一、上市公司進行利潤操縱的方式與途徑

上市公司對財務報表包裝方式可謂“八仙過海，各顯神通”，其中有些是很明顯的，而有一些卻比較隱蔽。這些方式主要有以下幾種：

1、提前確認營業(yè)收入與推遲確認本期費用。例如有的房地產(chǎn)上市公司或上市公司控股的房地產(chǎn)業(yè)子公司在房產(chǎn)未出售的情況下就以售樓合同金額及其相應成本入帳。在成本費用處理上，上市公司通常利用待攤費用和遞延資產(chǎn)兩個科目進行調(diào)帳。有的公司對于已投入使用的固定資產(chǎn)掛靠“在建工程”科目下，推遲確認折舊費用。

2、潛虧掛帳。這種處理主要將待處理流動資產(chǎn)損溢、待處理固定資產(chǎn)損溢、長期無法收回的應收帳款、長期投資損失、重大或有負債及有關損失掛帳。

3、會計處理方法的變更。一些上市公司利用會計方法的可選擇性，選擇對自己有利的會計處理方法調(diào)節(jié)利潤。有的上市公司隨意改變折舊年限和折舊計算方法；對存貸計價在先進先出與后進先出間變動；對于長期投資在成本法與權(quán)益法間變動等。

4、關聯(lián)方交易調(diào)整利潤。從滬市1997年中報的364家公司披露關聯(lián)交易的統(tǒng)計資料來看，有225家披露了關聯(lián)交易，說明關聯(lián)交易是上市公司普遍存在的現(xiàn)象。不可否認關聯(lián)交易客觀存在的積極作用，但關聯(lián)交易又不同于單純的市場行為，存在通過地位上的不平等而產(chǎn)生交易上的不平等從而來迎合自己利益需要的可能。關聯(lián)方之間通常利用資產(chǎn)重組、費用轉(zhuǎn)嫁、轉(zhuǎn)移價格、虛構(gòu)交易，以及改變投資核算方法等對上市公司進行利潤操縱。

5、在資產(chǎn)重組上做文章。1997年全國700多家上市公司中有近300家進行了不同形式和規(guī)模的資產(chǎn)重組。經(jīng)過重組，一些公司業(yè)績發(fā)生巨大變化，但不少公司對一些重大問題采用了不恰當?shù)臅嬏幚矸椒?，如本應采用購售法卻采用權(quán)益合并法將購并日前的利潤合并起來；有的主要依靠資產(chǎn)重組取得一次性收益，從而使公司業(yè)績大幅飚升。在資產(chǎn)重組中上市公司可以利用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、對外購并、對外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等方式為提升業(yè)績服務。

6、利用應收帳款虛增利潤。1997年凈資產(chǎn)收益率在10％與11％之間的213家上市公司中，應收帳款增加30％以上的有59家，增幅達100％以上的有28家；同年共有21家公司（含7家連續(xù)兩年虧損）實現(xiàn)了扭虧為盈，而這21家公司中應收帳款平均增幅55.32％，最大幅度達539.17％。上市公司利用應收帳款進行利潤操縱的主要方式有：大量采用賒銷業(yè)務；關聯(lián)公司間虛構(gòu)交易業(yè)務并以應收帳款掛帳；不能收回的應收帳款繼續(xù)掛帳；不按規(guī)定比率提取壞帳準備。

7、利用地方政府規(guī)定調(diào)整利潤。據(jù)中國證券報，1998年獲得政府補貼收入的上市公司由1997年的225家上升到410家，補貼收入占利潤總額比重也由1997年的3.02％上升到1998年的6.76％。地方政府對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、高科技、基礎設施建設、環(huán)保等領域的公司給予財政、稅務、信貸等方面的扶持本無可厚非。但當上市公司瀕臨虧損、達不到配股條件或準備配股而需業(yè)績支撐時，地方政府通過財政補貼、所得稅減免等方式提供支持則明顯帶有利潤操縱跡象。

二、上市公司進行利潤操縱的原因 作為上市公司管理者未嘗不知虛夸利潤所帶來的稅負增加等不利影響，那么他們?yōu)楹胃拭岸愗撛黾雍捅蛔詴嫀煶鼍邘ПＡ粢庖娚踔练穸ㄒ庖姷膶徲媹蟾娴娘L險而采用諸多手段操縱利潤呢？筆者認為上市公司進行利潤操縱既有客觀原因，也有主觀原因，但首先是主觀原因所推動。這里試作分析。

1、上市前利益驅(qū)使。

（1）為取得上市資格而粉飾業(yè)績?！豆痉ā芬?guī)定股份有限公司向社會公眾發(fā)行的股票不得低于公司總股本的25％，在新股額度有限的情況下，大型國有企業(yè)只能將部分資產(chǎn)剝離出來折合發(fā)起人股。在發(fā)行新股前，將這部分資產(chǎn)虛擬為一個會計實體，并假設其已經(jīng)存在了三個或三個以上的會計期間，然后從原有會計實體中剝離出一部分收入和費用，并據(jù)以確定虛擬會計實體在各期間的利潤。這種做法不僅有違會計主體和會計期間的基本假設，而且給公司上市前的財務包裝提供了許多機會。1997年新上市的公司其招股說明書披露的前三年凈資產(chǎn)收益率普遍在40％以上，個別公司個別凈資產(chǎn)收益率甚至高達100％以上，而同期全國國有企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率平均卻不足7％。

（2）為提高發(fā)行價格，在盈利預測上作手腳。上市公司募集資金數(shù)額=發(fā)行價×發(fā)行額度，在發(fā)行額度有限的情況下，為盡可能多的募集資金，上市公司只能提高發(fā)行價格。盡管沒有明文規(guī)定但發(fā)行市盈率基本是個常量，要提高每股發(fā)行價格就只能在每股收益上作文章。1996年以前計算市盈率的公式是：市盈率一每股發(fā)行價格／發(fā)行新股預測的每股收益，1996年以前上市的公司多將盈利預測高估。此后證監(jiān)會對計算發(fā)行市盈率的方法作了修正：修正后的市盈率一每股發(fā)行價格／發(fā)行新股前三年平均每股收益，于是此后發(fā)行新股的公司多在歷史數(shù)據(jù)上作手腳。1996年上交所公布盈利預測的192家上市公司中，未實現(xiàn)盈利預測的占31％，未實現(xiàn)主營業(yè)務收入的竟占47％。

2、上市后的利益驅(qū)使。

（1）為避免連續(xù)三年虧損而被摘牌?！蹲C券發(fā)行與交易暫行條例》規(guī)定，上市公司如果連續(xù)三年虧損，其股票將被停牌，限期不能扭虧為盈公司的股票將被終止上市。公司取得發(fā)行額度并獲得上市相當不易，若被摘牌，對上市公司而言意味著一種稀缺資源的白白浪費，所以上市公司寧愿在帳務處理上玩弄花招而被注冊會計師出具保留意見，也不愿意連續(xù)三年虧損被摘牌。值得一提的是1997年年報披露后，滬深兩市1995、1996兩年連續(xù)虧損的7家上市公司全部扭虧為盈，致使三年虧損將被摘牌的制度形同虛設。

（2）為達到配股資格線。配股資格線旨在保證在證券市場再融資的上市公司質(zhì)量，使有限的資源流向績優(yōu)的上市公司。為提高業(yè)績，一些上市公司就采用多種手段對利潤進行操縱。從上市公司1997年報的凈資產(chǎn)收益率來看，有213家上市公司在10％和11％之間，占上市公司總數(shù)的27.5％，而9％到10％之間的卻只有21家（包括部分屬于只需達到9％的特殊行業(yè)）。這種不合理的分布本身就說明了上市公司為達到配股資格線進行做帳的普遍性。

（3）上市公司經(jīng)營管理人員利益驅(qū)動。按照現(xiàn)代代理理論，股東和受托管理公司的經(jīng)理人員之間存在代理關系。為確定經(jīng)理人員的經(jīng)營管理責任，股份有限公司都建立有將公司業(yè)績與經(jīng)理人員酬金相掛鉤的“分紅機制”，經(jīng)理人員從自身利益出發(fā)趨向于拉高利潤。

（4）提高股票價格的需要。證券市場是展現(xiàn)公司形象的重要舞臺，公司的盈利以及其他利好消息都有利于吸引投資者，提高股價，樹立良好形象，使公司在市場競爭中處于有利地位，同時操縱股價也便于內(nèi)幕交易。因此經(jīng)理人員往往求助于會計上的技術處理對業(yè)績進行粉飾以達到目的。

三、探討規(guī)范上市公司利潤操縱行為的途徑

就我國證券市場發(fā)展現(xiàn)狀而言，規(guī)范上市公司利潤操縱行為應從以下幾方面綜合考慮：

1、完善證券市場法制建設，在政策法規(guī)層面減少利潤操縱的可乘之機。1998年12月29日《證券法》的頒布標志著我國證券市場步入依法治市的嶄新階段。例如《證券法》對違法行為的處罰進行了量化，除了對法人和機構(gòu)，還對直接行為人的處罰規(guī)定了具體的數(shù)量或金額范圍，具有較強的實用性與可操作性。

2、提高政府宏觀調(diào)控水平，著眼于總體規(guī)劃，逐步消除地方保護主義。在強調(diào)市場行為的同時加強監(jiān)管，對市場中相關主體和責任人的違規(guī)、違法行為嚴懲不貸，增加造假的機會成本與風險。

3、借鑒證券市場比較發(fā)達的國家經(jīng)驗，加快具體會計準則的出臺，對上市公司會計信息的披露逐步規(guī)范。嚴格限制會計方法選擇的范圍和條件，增強會計處理方法的一致性。

4、加強對市場中介機構(gòu)的約束力度。嘗試建立再審計制度，以加強對市場中介機構(gòu)尤其是注冊會計師的約束，當然這一方法的操作成本較高，應該慎重從事。同時可以嘗試建立注冊會計師、券商、交易所和證監(jiān)會的多方合作機制，避免注冊會計師孤軍奮戰(zhàn)。

5、完善上市公司考核與評價體系。借鑒會計重要性原則，建立一套科學、規(guī)范的考核與評價體系，這一體系應該具有較強的綜合性和可操作性，克服原有單一指標體系的不足，以便對上市公司進行全方位、全過程的審查和評估。

6、完善內(nèi)部審計制度。充分發(fā)揮監(jiān)事會和獨立董事的監(jiān)督作用，加強對上市公司內(nèi)部監(jiān)管。

7、加強對企業(yè)家的素質(zhì)培養(yǎng)，完善企業(yè)家的激勵機制，培養(yǎng)企業(yè)家的戰(zhàn)略眼光和全局意識。

8、加強證券市場的行業(yè)自律，不斷完善證券市場監(jiān)管體制。證券市場的健康發(fā)展應該走政府監(jiān)管與行業(yè)自律結(jié)合的道路。《證券法》首次提出：“在國家對證券發(fā)行、交易活動實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，依法設立證券業(yè)協(xié)會，實行自律性管理?！弊C券業(yè)協(xié)會的自律性管理可以幫助國家證券監(jiān)管部門克服因信息不對稱而存在的高額監(jiān)管成本和低效監(jiān)管力度問題，同時協(xié)會作為監(jiān)管部門與會員間的連接紐帶，便于雙方的溝通和交通，使證券市場由他律變?yōu)樽月伞?/p>

來源：《上海會計》2000年第7期

第三篇：財務會計報表封面（定稿）

財務會計報表

單位名稱：硯山瑞成工業(yè)園區(qū)開發(fā)有限責任公司 法定代表人：胡崇良

財務負責人：胡崇良

制表人：吳忠清

編制日期：2013年4月10日

第四篇：上市公司操縱利潤行為的一些思考

上市公司操縱利潤行為的一些思考

上市公司操縱利潤行為的一些思考

上市公司的利潤指標一直受到證券市場參與各方的高度重視：上市公司在報告中凈它作為信息披露的基本要素；證券監(jiān)管部門將它作為一項重要的控制參數(shù)：判斷上市公司是否停牌或具有配股的資格依據(jù)之一；投資者用它來分析上市公司的盈利能力，并據(jù)此預測上市公司的成長住。

由于利潤指標在評價上市公司經(jīng)營成果和盈利能力對如此重要，一些上市公司便利用利潤指標大做文章。好范文版權(quán)所有

上市公司對利潤進行操縱一般處于兩個時期，一是上市以前為提高發(fā)行價格對財務報表進行粉飾；二是上市以后為了避免虧損或取得配股資格所做的“盈利調(diào)節(jié)”。從兩年前的“鄭百文經(jīng)驗的神話破滅”事件到2001年發(fā)生的“銀廣夏業(yè)績做假”事件和“st九州的會計造假”事件等，上市公司操縱利潤行為所造成的影響是十分惡劣的，極大地挫傷了廣大投資者的信心，而且還引發(fā)了公眾對注冊會計師的信譽危機一位證券市場的“公平、公正、公開”原則受到極大的侵害。這無疑阻礙了證券市場的健康發(fā)展，其危害性是不言而喻的。

基于此，本文就上市公司操縱利潤行為產(chǎn)生的原因，以及加以遏止的對策試作論述。

一、上市公司操縱利潤行為產(chǎn)生的原因

（－）內(nèi)部控制環(huán)境的失敗——上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的不完善。1996年，美國注冊會計師協(xié)會發(fā)布《審計準則公告第78號》（sas78），1997年1月起正式實行。準則將內(nèi)部控制定義為：“由一個企業(yè)的董事長、管理層和其他人員實現(xiàn)的過程，旨在為下列目標提供合理保征：（1）財務報告的可靠性；（2）經(jīng)營的效果和效率；（3）符合適用的法律和法規(guī)?！痹摐蕜t將內(nèi)部控制劃分為五種成份：控制環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。其中控制環(huán)境是構(gòu)成一個單位的氛圍，影響內(nèi)部人員控制其他成份的基礎。它包括董事會或?qū)徲嬑瘑T會（如董事會是否獨立于管理層）、組織結(jié)構(gòu)等內(nèi)容。因此，控制環(huán)境是內(nèi)部控制的核心，是其他控制要素的基礎，決定了其他控制要素能否發(fā)揮作用和如何發(fā)揮作用，直接影響控制目標的實現(xiàn)。

現(xiàn)代企業(yè)制度要求公司建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)。股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層互相監(jiān)督、互相制約。眾所周知，我國的上市公司大部分是由國有企業(yè)改制而成其股權(quán)結(jié)構(gòu)不盡合理，其中國有股與法人股所占重較大且不能流通。從而影響了公司的經(jīng)營績效。公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心，而規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，關鍵要看董事會能否充分發(fā)揮作用。目前我國上市公司中，國有股“一股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，造成了董事會往住校園有股的代表所控制。而國有控制權(quán)的不明確性，、使國有股權(quán)形同虛設，內(nèi)部管理者成為公司事實上的控制者，皮過來控制公司董事會。改制后上市的相當多的國有企業(yè)中，公司的董事長與總經(jīng)理往往兩職合一。而兩職合一勢必導致董事會監(jiān)督獨立性的喪失。

以“鄭百文經(jīng)驗的神話破滅”事件為例：1988年“鄭百文”在全國商業(yè)批發(fā)行業(yè)中率先進行股份制改革。當時該公司不具備上市資格。為了達到“上市圈錢、籌集資金”的目的，該公司專向組建了做假帳的班子，把虧損做成盈利，在上市申請文件中稱“1986年至1996年1o年間，銷售收入增長45倍，”利潤增長36倍，1996年銷售收入41億元”。在強大公關掩護下，該公司1996年上市。上市后，該公司繼續(xù)掩蓋虧損，制造帳面僅盈利，公司帳目一片混亂。上市后的鄭百文．其第一大股東“鄭州市國有資產(chǎn)管理局”持股14．64％，前十大股東持股僅占26％，流通股為54％。第一大股東將所持國有股股技劃歸與鄭百文同一法定代表人的鄭州百文集團有限公司經(jīng)營，由此而造成了外部力量無法參預公司的經(jīng)營決策。

因此，以國有股為主導的上市公司，由于國有股權(quán)的有效持有主體缺位，致使國有產(chǎn)權(quán)虛置，大股東不能直接對公司實施監(jiān)控。況且就上市公司而言，由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，投資者與經(jīng)營者之間存在著明顯的信息不對稱和利益沖突，在這種情況下，如果沒有必要的監(jiān)控手段，經(jīng)營者就可能采取包括會計在內(nèi)的所有手段來謀取自身的利益，利潤操縱也就在所難免。

（二）經(jīng)理人激勵與約束機制的失效。由于國有控股上市公司通常由國有企業(yè)改制而成，原國有企業(yè)的高級管理人員成為股份公司的董事和經(jīng)理人，他們在很大程度上控制著公司的經(jīng)營決策，由于缺乏有效的激勵與約束機制，很多人并不能自覺維護公司利益，因此必然造成一些上市公司經(jīng)營的低效率。

據(jù)對上市公司經(jīng)理人員年薪水平與公司經(jīng)營業(yè)績的抽樣調(diào)查顯示，上市公司經(jīng)理人員的報酬水平與其經(jīng)營業(yè)績之間存在“弱性相關”，報酬結(jié)構(gòu)不合理，形式單一。這意味著年薪制并不存在對經(jīng)理人的有效激勵。即貨幣報酬、持股水平與公司業(yè)績并不存在顯著的正相關關系。國有控股上市公司的突出問題是內(nèi)部人控制，即經(jīng)理層作為內(nèi)部董事實際控制著公司的

第五篇：計提存貨跌價準備操縱利潤

計提存貨跌價準備凸顯2007年拿地成本偏高，或?qū)⒊掷m(xù)影響公司未來收益

由于大額計提存貨跌價準備12.3億元，萬科企業(yè)股份有限公司（深圳交易所代碼：000002，下稱萬科）2008年在營業(yè)收入增長的同時，凈利潤下降16.7%。

3月9日晚，萬科公布2008年報，其營業(yè)收入為409.9億元，同比上升15.4%，但凈利潤同比下降16.7%，為40.3億元?；久抗墒找?.37元，較2007年的0.45元下降18%。

萬科在年報中解釋，凈利潤下跌主要是由于大額計提存貨跌價準備。該公司對福州、上海等九個城市可能存在風險的13個項目，共計提存貨跌價準備12.3億元?？紤]遞延所得稅因素后，直接影響其稅后凈利潤9.2億元，對歸屬于母公司所有者的凈利潤的影響為8.9億元。由于該公司2008年的凈利潤較2007年減少8.1億元，因此，如不考慮存貨跌價準備的影響，其2008年的凈利潤實際比2007年略有增長。

萬科稱，從2008年三季度起，該公司在行業(yè)內(nèi)率先開始對存在風險的項目計提跌價準備。雖然聲稱計提是基于審慎的財務策略，但萬科并不排除部分項目當初拿地成本偏高的因素。

萬科在年報中稱，2007年下半年土地價格達到了歷史的頂峰，除非完全停止購地，否則企業(yè)購入的一定是高價土地。萬科并指出，“從2004年開始，萬科每年年底的土地儲備量，都低于未來兩年的開工量。對萬科而言，完全停止購地，是一個非常極端的決定?！?/p>

在計提的13個項目中，計提金額高達1.52億元的福州金域榕郡項目，其所在地塊便為2007年9月萬科以27.2億元競拍獲得，樓面地價為每平方米7096元。

不過，在萬科2008年全年新增的項目土地中，購地價合計136.1億元，土地的平均成本僅2003元/平方米，已明顯低于2007年地價水平。

值得注意的是，2007年高價獲取的土地，有可能持續(xù)影響萬科的收益水平。

根據(jù)年報，2008年萬科房地產(chǎn)項目結(jié)算面積451.4萬平方米，同比增長14.6%，結(jié)算收入404.9億元，同比增長15.1%，但結(jié)算成本246.5億元，比去年同期增長21.0%，結(jié)算毛利率為28.2%，比上年減少2.34個百分點。萬科指出，由于2008年各主要市場的住房價格普遍下調(diào)，而2009年結(jié)算資源中相當部分來自2008年的銷售，預計2009年住宅行業(yè)毛利率將可能出現(xiàn)較為明顯的下滑。

萬科在年報中出具的“致股東”書中坦言，“2007年高價獲取的土地，至少數(shù)年之內(nèi)，恐怕不要說超額收益，甚至連獲得社會平均收益水平都變得艱難?！?/p>

“致股東”書還指出“中國住宅根本不應該是一個高收益行業(yè)”。同業(yè)“所能夠期待的，只能是一個公平的收益水平”，這似意指房地產(chǎn)暴利時代的終結(jié)。

雖然收益下跌，但由于早在2007年10月就開始對房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整作出反應，采取降價等策略，萬科得以繼續(xù)擴大其市場規(guī)模。

根據(jù)年報，萬科2008年實現(xiàn)銷售面積557萬平方米，銷售金額478.7億元，同比分別減少9.2%和8.6%，明顯跑贏大市。國家統(tǒng)計局此前公布的2008年全國房地產(chǎn)市場運行數(shù)據(jù)顯示，去年全年全國商品房銷售面積6.2億平方米，同比下降19.7%；銷售額2.4萬億元，同比下降19.5%。

在其進入的主要城市，萬科的市場占有率在深圳、上海、天津、佛山、廈門、沈陽、武漢、鞍山和鎮(zhèn)江等九個城市排名首位，住宅市場全國占有率提高到2.34%?！?/p>