第一篇：金融與保險(xiǎn)重點(diǎn)總結(jié)

1.貨幣是商品交換中充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。M0 = 流通中現(xiàn)金。狹義貨幣M1：M1 = M0 + 商業(yè)銀行活期存款。廣義貨幣：M2，M2 = M1 + 定期存款 + 儲(chǔ)蓄存款。定期存款包括單位定期存款、個(gè)人定人期儲(chǔ)蓄存款，活期存款包括單位活期存款、個(gè)人活期儲(chǔ)蓄存款。中國的貨幣計(jì)量：M1 = M0 + 企業(yè)活期存款 + 農(nóng)村存款+ 機(jī)關(guān)團(tuán)體存款；M2 = M1 + 企業(yè)定期存款 + 自酬基本建設(shè)存款 + 個(gè)人儲(chǔ)蓄存款 + 其他存款。2.貨幣的職能：（1）價(jià)值尺度:價(jià)格（2）流通手段:貨幣量（3）儲(chǔ)蓄手段:財(cái)富（4）支付手段:單方（5）世界貨幣:1）賦予價(jià)格形態(tài)，是觀念的貨幣；2）用于購買支付，是現(xiàn)實(shí)的貨幣，流通的；3）用于積累保存，是現(xiàn)實(shí)的貨幣，不流通的。

3.劣幣驅(qū)逐良幣“格雷欣法則” ：當(dāng)金銀市場比價(jià)與法定比價(jià)發(fā)生偏差時(shí)，法律上評價(jià)過低的金屬鑄幣就會(huì)推出流通領(lǐng)域，而法律上評價(jià)過高的金屬鑄幣則充斥市場。3.信用的本質(zhì)1）特殊的借貸行為：以償還為條件2）特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)：商品與貨幣讓渡在時(shí)間、空間上不統(tǒng)一，沒有等價(jià)交換只有單方面價(jià)值轉(zhuǎn)移3）債權(quán)債務(wù)關(guān)系：體現(xiàn)了一種現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

4.信用的基本形式：1）商業(yè)信用：工商企業(yè)之間直接提供；2）銀行信用：銀行等金融機(jī)構(gòu)提供。3）國家信用: 政府參與的信用。4）消費(fèi)信用: 為消費(fèi)者提供、用于滿足消費(fèi)需求。5)租賃信用: 租賃機(jī)器設(shè)備。6)其他：國際信用、民間信用、社會(huì)信用。5.商業(yè)信用形式：①賒銷——延期支付。②預(yù)付。此外還有：①分期付款；②委托代銷；③預(yù)付定金；④補(bǔ)償貿(mào)易．國家信用的基本形式：①公債②國庫券③專項(xiàng)債券④財(cái)政透支或借款。消費(fèi)信用形式：①賒銷②分期付款③消費(fèi)貸款。

6.匯票是：出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時(shí)或在指定日期無條件支付確定金額給收款人或者持票人的票據(jù)。銀行匯票基本當(dāng)事人只有兩個(gè)：即出票銀行和收款人，銀行既是出票人，又是付款人。商業(yè)匯票一般有三個(gè)當(dāng)事人，即出票人付款人收款人。本票:銀行本票申請人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以辦理同一票據(jù)交換區(qū)域內(nèi)轉(zhuǎn)賬或支取現(xiàn)金的票據(jù)。本票的基本當(dāng)事人有兩個(gè)，即出票人和收款人。支票: 基本當(dāng)事人有三個(gè)，出票人、付款人和收款人。債券：債務(wù)人向債權(quán)人承諾在指定日期償還本金并支付權(quán)息的有價(jià)證券。債券分政府債券、公司債券和金融債券。政府債券又包括公債（建設(shè)籌資）和國庫券（彌補(bǔ)赤字）。公司債券和金融債券是為了籌資。股票：股份公司為籌措資金而發(fā)給投資者的入股憑證。

7.股票與債券的區(qū)別：發(fā)行主體不同；性質(zhì)不同；權(quán)力不同；是否可退不同收益不同；破產(chǎn)清算資產(chǎn)分配不同；價(jià)格波動(dòng)不同；風(fēng)險(xiǎn)不同。

8.利息的本質(zhì)：通貨膨脹，違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，流動(dòng)性補(bǔ)償，時(shí)間補(bǔ)償。

年利率＝12×月利率＝360×日利率。名義利率：用貨幣數(shù)量所表示的利率，常指借貸合同書面規(guī)定的利率或證券的票面利率。實(shí)際利率：是指名義利率扣除通貨膨脹率之后的利率。

名義利率和實(shí)際利率關(guān)系: 實(shí)際利率?名義利率?通貨膨脹率。當(dāng)名義利率>通貨膨脹率，實(shí)際利率為正；當(dāng)名義利率=通貨膨脹率，實(shí)際利率為零；當(dāng)名義利率<通貨膨脹率，實(shí)際利率為負(fù)。9.1）單利：只按本金計(jì)算利息，利息部分不再計(jì)息。單利公式: F = P?（1＋in）。2）復(fù)利：除本金計(jì)算利息外，上期利息在下期轉(zhuǎn)為本金計(jì)息。復(fù)利公式： F＝P(1+i)n。復(fù)利計(jì)算中，當(dāng)名義利率相同時(shí)，利率周期內(nèi)計(jì)息次數(shù)越多，實(shí)際利率越大。兩個(gè)貸款方案：第一方案年利率16％，每年計(jì)息一次；第二方案年利率15％，每月計(jì)息一次，應(yīng)選擇哪個(gè)？

解：方案1的實(shí)際利率i=16％；方案2的實(shí)際利率i=(1+15%/12)12-1=16.08%；貸款方案1歸還的本利和小于方案2，應(yīng)選擇方案1。10.按對利率的管制程度劃分：1）市場利率：由市場供求關(guān)系決定的利率。2）法定（官方）利率：國家金融當(dāng)局規(guī)定的利率（作用：對市場利率指導(dǎo)和參考；貨幣政策）。3）基準(zhǔn)利率：在整個(gè)利率體系中起主導(dǎo)作用的利率.按照利率是否固定：1）固定利率：借貸雙方確定一個(gè)利率，借貸期限內(nèi)不隨資金供求狀況或其它因素的變化而變化。2）浮動(dòng)利率：在借貸發(fā)生時(shí)共同確定一個(gè)參考利率，在借貸期限內(nèi)可以隨著市場變化情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

市場利率變動(dòng)大時(shí)，固定利率會(huì)承受較大的利率風(fēng)險(xiǎn)。市場利率上升，借方減少借款成本，貸方則損失；市場利率下降則剛好相反。浮動(dòng)利率可減少市場利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但是計(jì)算較復(fù)雜。由于市場利率變化頻繁，各國已越來越普遍地采用浮動(dòng)利率。

11.利率的決定因素：①資金供求，利率實(shí)際上是借貸資本的價(jià)格②平均利潤率，利息是借貸資本的伴生物③借貸期限，貸款期限越長，銀行受損可能性越大④預(yù)期價(jià)格，通貨膨脹會(huì)引起物價(jià)上漲，紙幣貶值⑤銀行費(fèi)用，銀行經(jīng)營有經(jīng)營費(fèi)用⑥國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，利率政策是國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一部分。12.利率的經(jīng)濟(jì)杠桿功能：宏觀角度看，利率的經(jīng)濟(jì)杠桿功能：1）積累資金。吸引閑置資金投入生產(chǎn)2）調(diào)節(jié)信用規(guī)模3）調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)4）抑制通貨膨脹5）平衡國際收支。微觀角度講，利率杠桿功能：1）激勵(lì)企業(yè)提高資金使用效率。2）影響家庭和個(gè)人的金融資產(chǎn)投資。3）作為租金計(jì)算基礎(chǔ)

13.金融市場的分類1）貨幣市場和資本市場：貨幣市場:又稱短期金融市場。1年期以內(nèi)短期信用工具的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓市場的總括。交易對象:是短期(1年以內(nèi))的票據(jù)和有價(jià)證券。一般具有“準(zhǔn)貨幣”的性質(zhì)，流動(dòng)性強(qiáng)，安全性大，收益較資本市場交易對象為低。主要功能:是進(jìn)行短期資金融通。資本市場：又稱長期金融市場交易對象一般是1年以上的有價(jià)證券。如股票、債券等。長期有價(jià)證券大都具有投資性質(zhì)，以籌集、運(yùn)用長期資金為特點(diǎn)。2）一級市場和二級市場：一級市場（發(fā)行市場或初級市場）：新證券發(fā)行市場:證券發(fā)行者與承購者之間的交易市場。不論是否通過中介。是新發(fā)行的股票、債券的初次認(rèn)購，以及包銷后轉(zhuǎn)手的市場。二級市場（流通市場或次級市場）：證券發(fā)行之后，其持有者轉(zhuǎn)讓證券的交易市場。3）現(xiàn)貨市場和期貨市場：現(xiàn)貨交易指即期買賣，買賣雙方成交后立即交割，錢貨兩清。實(shí)際交易中，成交和交割不可能在同一個(gè)時(shí)點(diǎn)上完成，一般都允許有一個(gè)較短的交割期限。各國對此規(guī)定不一，有的成交后第二個(gè)工作日交割，有的成交后4～5日內(nèi)完成交割（一般當(dāng)日或3日內(nèi)）。具體交割期限，一般都按規(guī)定辦理或沿襲慣例。期貨交易期貨市場：先行成交，在以后某一約定時(shí)間，按契約中規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行遠(yuǎn)期交割。

14.貨幣市場的子市場：銀行短期信貸市場；同業(yè)拆借市場；商業(yè)票據(jù)市場；國庫券市場；可轉(zhuǎn)讓定期存單市場。資本市場的子市場：中長期信用貸款，長期證券市場（包括股票市場、債券市場和投資基金），基金市場。

15.同業(yè)拆借市場：1）含義：金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期臨時(shí)性資金融通活動(dòng)的總稱。2）特點(diǎn)：①期限較短。短的半天，長的達(dá)1年。期限多為1星期以內(nèi)。較普遍的為1天。②不需繳納存款準(zhǔn)備金③只允許金融機(jī)構(gòu)參加。為金融機(jī)構(gòu)之間提供了有效和便利的短期資金調(diào)劑市場。3）A:一般非金融機(jī)構(gòu)不參與拆借。除金融機(jī)構(gòu)外，還有兩種中介機(jī)構(gòu)/中介人參加：①專門辦理拆借業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，如日本的短期融資公司；②兼做拆借中介業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，這種兼營中介機(jī)構(gòu)通常是一些大的商業(yè)銀行。B:金融開放國家，外國中央銀行及商業(yè)銀行也可以參加同業(yè)拆借市場。16.商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)：資本業(yè)務(wù)：現(xiàn)金資產(chǎn)，貸款，證券投資，其他資產(chǎn)。負(fù)債業(yè)務(wù)：支票存款，非交易存款，其他負(fù)債。

17.商業(yè)銀行的經(jīng)營原則:流動(dòng)性，安全性，盈利性。流動(dòng)性指銀行具有隨時(shí)以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金，隨時(shí)滿足存款人提取存款和滿足客戶合理貸

款需求的能力。安全性指銀行具有控制風(fēng)險(xiǎn)、彌補(bǔ)損失、保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營的能力。盈利性指商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，盡可能提高銀行的盈利能力，力求獲取最大利潤，以實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化目標(biāo)。18.為什么要有中央銀行：1）國家對財(cái)富的控制2）貨幣統(tǒng)一的需要3）票據(jù)清算的需要4）最后貸款人的需要5）金融管理的需要。19.再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將已貼現(xiàn)的未到期票據(jù)，轉(zhuǎn)讓給中央銀行以換取資金的行為。再貼現(xiàn)一般為3個(gè)月，最長不超過6個(gè)月。對央行：再貼現(xiàn)是買進(jìn)票據(jù)，讓渡資金。對商業(yè)行：再貼現(xiàn)是賣出票據(jù)，獲得資金。

20.央行的證券買賣業(yè)務(wù)不能在一級市場上購買，只能在二級市場上購買；不能購買流動(dòng)性差的有價(jià)證券，主要是政府債券。

21.貨幣需求的動(dòng)機(jī)1）交易動(dòng)機(jī)2）預(yù)防動(dòng)機(jī)3）投機(jī)動(dòng)機(jī)。22.貨幣供給途徑：極端的假設(shè)，流通領(lǐng)域中沒有貨幣，央行發(fā)行基礎(chǔ)貨幣，商業(yè)銀行進(jìn)行擴(kuò)張。23.貨幣供求與社會(huì)總供求的關(guān)系：商品的供給決定了一定時(shí)期的貨幣需求，貨幣的需求決定了貨幣的供給，貨幣的供給形成對商品的需求。

24.通貨緊縮的危害：加速經(jīng)濟(jì)的衰退；加大債務(wù)人負(fù)擔(dān)，企業(yè)不敢貸款，銀行出現(xiàn)呆壞賬；失業(yè)率升高。治理措施：刺激消費(fèi)；加大投資；加大出口。

25.貨幣政策工具：

（一）法定存款準(zhǔn)備金率：中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金比率來影響商業(yè)銀行的信用能力，從而達(dá)到控制貨幣供應(yīng)量的目的。調(diào)節(jié)過程：通貨放松時(shí)，提高存款準(zhǔn)備金率；通貨緊縮時(shí)，降低存款準(zhǔn)備金率。作用：可調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量；貨幣機(jī)構(gòu)的資金的流性；限制商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力。優(yōu)點(diǎn)：對所有存款貨幣銀行的影響是平等的；對貨幣供給量有極強(qiáng)的影響力，力度大、速度快、效果明顯。局限性：對經(jīng)濟(jì)的振動(dòng)太大；會(huì)影響公眾的心理預(yù)期；不易把握貨幣政策的效果。

（二）再貼現(xiàn)政策：指中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力，達(dá)到調(diào)控貨幣供應(yīng)量的目的。作用：影響商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金和資金成本；可產(chǎn)生告示效應(yīng)，影響公眾的預(yù)期；可以防止金融恐慌。優(yōu)點(diǎn)：體現(xiàn)中央銀行的政策意圖；既可以調(diào)節(jié)貨幣總量，又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)。局限性：其告示效應(yīng)是相對的；控制貨幣供應(yīng)量的主動(dòng)權(quán)不完全在中央銀行；再貼現(xiàn)率的調(diào)整有一定的限度。

（三）公開市場業(yè)務(wù)：指中央銀行在金融市場上買賣有價(jià)證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和利率，實(shí)現(xiàn)的政策目標(biāo)業(yè)務(wù)。作用：可調(diào)控商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金和貨幣供應(yīng)量；影響利率水平和利率結(jié)構(gòu)；與再貼現(xiàn)政策配合使用，可以提高貨幣政策效果。優(yōu)點(diǎn)：操作的主動(dòng)權(quán)完全掌握在中央銀行手中；可以靈活精巧地進(jìn)行，不會(huì)對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生過猛烈的沖擊；可進(jìn)行經(jīng)常性的、連續(xù)性操作，具有較強(qiáng)的伸縮性；具有極強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性；可迅速進(jìn)行操作。局限性：作用細(xì)微，政策意圖的告示作用弱；需要以發(fā)達(dá)的證券市場為前提。

基本操作：通貨膨脹（總需求>總供給）提高法定存款準(zhǔn)備金比率；提高再貼現(xiàn)率；賣出證券，回籠基礎(chǔ)貨幣。經(jīng)濟(jì)蕭條（總需求<總供給）降低法定存款準(zhǔn)備 金比率降低再貼現(xiàn)率買進(jìn)證券，投放基礎(chǔ)貨幣。

26.通貨膨脹的定義：指流通中貨幣過多而引起的商品和服務(wù)的一般價(jià)格水平的持續(xù)顯著的上漲現(xiàn)象。

27.通貨膨脹的危害：使貨幣貶值，妨礙貨幣職能的正常發(fā)揮；降低借款成本，誘發(fā)過度的資金需求；降低固定收入者實(shí)際收入水平；生產(chǎn)成本增加，使資金流向非生產(chǎn)部門；阻礙出口；助長投機(jī)行為；國家采取治理措施又削弱經(jīng)濟(jì)活力。治理措施：假設(shè)供給大于需求（壓縮供給）:貨幣政策、商行信貸、財(cái)政政策、稅收政策等。需要不足（增加商品供給，刺激貨幣需求）：增加商品供應(yīng)、增加進(jìn)口、提高商品價(jià)格。混合型（雙管齊下）；逆向型調(diào)節(jié)（特殊情況）未充分利用生產(chǎn)要素、短線產(chǎn)品、“短、平、快”項(xiàng)目。

28.匯率的標(biāo)價(jià)方法：1.直接標(biāo)價(jià)法：以一定單位外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)折算為一定數(shù)額的本國貨幣。外幣數(shù)固定不變，本幣數(shù)額隨外幣或本幣幣值的變化而改變。2.間接標(biāo)價(jià)法：以一定單位本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)折算為一定數(shù)額的外國貨幣。本幣數(shù)固定不變，外幣數(shù)額隨外幣或本幣幣值的變化而改變。3.美元標(biāo)價(jià)法：以一定單位的美元為標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)該兌換多少其他國家貨幣。金融中心，國際外匯市場，打銀行之間報(bào)價(jià)采用。

29.1）從銀行買賣外匯的角度分類：買入?yún)R率：指銀行向客戶或同業(yè)買入外匯時(shí)使用的匯率。賣出匯率：指銀行向客戶或同業(yè)賣出外匯時(shí)使用的匯率。中間匯率：買入+賣出/2?，F(xiàn)鈔匯率：用現(xiàn)鈔買賣的價(jià)格，與現(xiàn)匯有區(qū)別。2）按交易的期限分類：即期匯率：外匯交易達(dá)成后，在2個(gè)營業(yè)日內(nèi)交割。遠(yuǎn)期匯率：外匯交易達(dá)成并簽訂契約，按契約規(guī)定在將來某個(gè)時(shí)日辦理交割。

30.遠(yuǎn)期匯率的標(biāo)價(jià)方法：1.直接標(biāo)明遠(yuǎn)期匯率銀行直接遠(yuǎn)期匯率標(biāo)出（日本、瑞士）2.間接標(biāo)明遠(yuǎn)期匯率標(biāo)明即期匯率及遠(yuǎn)期差價(jià)（日本、瑞士）

a.升水、貼水、平價(jià)b.在直接標(biāo)價(jià)法下：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率＋升水（－貼水）c.在間接標(biāo)價(jià)法下：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率－升水（＋貼水）d.以點(diǎn)數(shù)標(biāo)價(jià)：在實(shí)務(wù)中，外匯匯價(jià)最小變動(dòng)單價(jià)為1個(gè)點(diǎn)，是萬分之一。31.合理運(yùn)用匯率的買入價(jià)和賣出價(jià)： 假設(shè)英鎊/人民幣：買入價(jià)為1：10，賣出價(jià)為1：11

例：某商品原來報(bào)價(jià)為11000元，現(xiàn)對方要求英鎊報(bào)價(jià),如果報(bào)價(jià)1000英鎊，到銀行重新?lián)Q回人民幣為10000元。

1）由本幣報(bào)價(jià)折算為外幣報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)按買入價(jià)折算。

2）由外幣報(bào)價(jià)折算為本幣報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)按賣出價(jià)折算。

3）以一種外幣報(bào)價(jià)折算為另一種外幣報(bào)價(jià)時(shí)，按國際外匯市場牌價(jià)折算。32.即期匯率與進(jìn)口報(bào)價(jià)：

（1）外商以兩種貨幣報(bào)價(jià)時(shí)，折算成人民幣進(jìn)行比較

例：我公司從瑞士進(jìn)口小儀器，瑞士出口商瑞士法郎報(bào)價(jià)為SFR100，美元報(bào)價(jià)為US$66，應(yīng)接受何種報(bào)價(jià)？

人民幣對兩種貨幣牌價(jià) 買入價(jià)賣出價(jià) SFR15.03175.0468 US$18.26718.2919 瑞士法郎折算為人民5.0468*100=504.68 美元折算為人民幣： 8.2919*66=547.27 假設(shè)紐約外匯市場：US$1=SFR1.6449 將瑞士法郎折算為美元100/1.6449=60.79

應(yīng)接受瑞士法郎報(bào)價(jià)

（2）將同一種商品不同貨幣的進(jìn)口報(bào)價(jià)，按國際外匯市場的即期匯率統(tǒng)一折算比較 1）匯率表中遠(yuǎn)期貼水點(diǎn)數(shù)，作為延期收款的報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

例1：我方出口機(jī)床，每臺(tái)即期報(bào)價(jià)2000美元，現(xiàn)美進(jìn)口商要求以瑞士法郎報(bào)價(jià)，并于貨物發(fā)運(yùn)后3個(gè)月付款，應(yīng)報(bào)多少？

紐約外匯市場：即期遠(yuǎn)期美元/瑞士法郎 1.6030-40135-140 解：遠(yuǎn)期匯率：1.6030+0.0135=1.6165(賣出價(jià))；1.6040+0.0140=1.6180(買入價(jià))；紐約外匯市場，美元視為本幣

2000*1.6180=3236

例2：我方對歐洲出口某商品，原即期報(bào)價(jià)為US$485/箱，外商要求改用英鎊報(bào)價(jià)，延期三個(gè)月付款，如何報(bào)價(jià)？

倫敦外匯市場：即期3個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊/美元1.5790-1.5806200-240 解：即期付款時(shí)：485/1.5790= ￡307.16；延期付款時(shí)：485/(1.5790+0.02)= ￡303.32。同即期相比延期付款不利于資金周轉(zhuǎn)，報(bào)價(jià)又低，故報(bào)價(jià)應(yīng)按即期下報(bào)出￡307.16

結(jié)論：我方出口，外商在延期付款條件下，要求我方以兩種外幣報(bào)價(jià)，若甲為升水，乙為貼水，以甲報(bào)價(jià)按按即期匯率報(bào)出；以乙報(bào)價(jià)，應(yīng)加上貼水，即按遠(yuǎn)期匯率。

2）在兩種貨幣進(jìn)口報(bào)價(jià)中，遠(yuǎn)期匯率是確定貼水貨幣加價(jià)幅度的根據(jù)。例3：我方從瑞士進(jìn)口零件，延期3個(gè)月付款。出口商報(bào)價(jià)100瑞士法郎，若我方要求美元報(bào)價(jià)，可以接受怎樣的報(bào)價(jià)？

蘇黎世外匯市場： 即期3個(gè)月遠(yuǎn)期美元/瑞士法郎1.70001.6500

解：100/1.6000=60.61美元；超過60.61美元?jiǎng)t不接受，而接受瑞士法郎報(bào)價(jià)

33.風(fēng)險(xiǎn)的組成要素：1）風(fēng)險(xiǎn)因素：指引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的機(jī)會(huì)，或在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的情況下，使損失擴(kuò)大的條件。2）風(fēng)險(xiǎn)事故：風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，而導(dǎo)致?lián)p失。3）損失：指非計(jì)劃、非故意、非預(yù)期的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少。

34.風(fēng)險(xiǎn)管理方法：回避：回避損失發(fā)生的可能性減少和防止損失：減少損失發(fā)生的可能性和防止損失擴(kuò)大。自留：承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的存在任其保留。轉(zhuǎn)移：將風(fēng)險(xiǎn)以一定代價(jià)轉(zhuǎn)移給他人。風(fēng)險(xiǎn)管理的步驟：1）識別2）目標(biāo)3）評級衡量4）決策5）實(shí)施6）檢查評估。35.保險(xiǎn)深度：保險(xiǎn)業(yè)收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比。例。它是反映一個(gè)國家的保險(xiǎn)業(yè)在其國民經(jīng)濟(jì)中的地位的一個(gè)重要指標(biāo)。.保險(xiǎn)密度：平均每人每年保險(xiǎn)消費(fèi)金額。它反映了一個(gè)國家保險(xiǎn)的普及程度和保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展水平

36.保險(xiǎn)成立的條件：1）多數(shù)單位和個(gè)人的集合：符合大數(shù)法則。2）特定風(fēng)險(xiǎn)事故的確認(rèn)：風(fēng)險(xiǎn)是可保的。3）科學(xué)的計(jì)算方法：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。4）保險(xiǎn)專用基金的建立：有一定償付能力。5）保險(xiǎn)合同的訂立：確定雙方權(quán)利和義務(wù)。

37.可保風(fēng)險(xiǎn)條件：純粹的風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生須是偶然的；風(fēng)險(xiǎn)必須是意外的；風(fēng)險(xiǎn)是大量、同質(zhì)、可測的；損失重大且分散。38.（1）最大誠信原則

1）含義：雙方在簽訂和履行合同的整個(gè)過程中，必須誠實(shí)守信，以最大的誠意恪守信用，如實(shí)告知重要情況，不欺騙，不隱瞞并保證正確履行各自的權(quán)利和義務(wù)。

投保人：投保時(shí)對標(biāo)的有所隱瞞，保險(xiǎn)人有權(quán)解除合同。保險(xiǎn)人：保險(xiǎn)人應(yīng)履行向投保人說明合同有關(guān)條款的內(nèi)容的義務(wù)，否則也要承擔(dān)法律責(zé)任。2）具體內(nèi)容：

??告知：雙方當(dāng)事人就標(biāo)的物的有關(guān)情況如實(shí)向?qū)Ψ郊右躁愂龌蛘f明。

申請投保時(shí)，如實(shí)申報(bào)；簽訂時(shí)如實(shí)回答；簽訂后標(biāo)的情況發(fā)生變化，及時(shí)通知。保險(xiǎn)公司在決定是否承保和確定費(fèi)率時(shí)，與投保人的信用情況和道德水平有密切的關(guān)系。

??保證：保險(xiǎn)人要求投保人在某種事情的作為和不作為，某種狀態(tài)的存在或不存在作出承諾。

按人壽保險(xiǎn)的一般經(jīng)驗(yàn)，已婚者和未婚者的風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的。在其他條件相同情況下，已婚者的風(fēng)險(xiǎn)小于未婚者，反映在保費(fèi)上，對已婚者收取的保費(fèi)要低于未婚者。保證比告知更嚴(yán)格，一旦保險(xiǎn)人把某一方面的詢問列為保證條款，投保人必須遵循。不管是有意還是無意，不管對保險(xiǎn)人有利或不利，一旦投保人違反了，保險(xiǎn)人都有權(quán)取消合同。??棄權(quán)和禁止反言： 棄權(quán)：合同的一方當(dāng)事人放棄了他在原來合同中可以主張的某項(xiàng)權(quán)利。禁止反言：既然合同的一方當(dāng)事人已經(jīng)放棄了合同中的某項(xiàng)權(quán)利，那么以后他就再也不能重新主張這項(xiàng)權(quán)利。主要用于規(guī)范保險(xiǎn)人的行為

某投保人在投保時(shí)隱瞞重大疾病隱患，保險(xiǎn)人了解這一情況，但由于保險(xiǎn)市場競爭激烈，出于對市場份額的占有欲望，同時(shí)也抱有僥幸心理，承保了這項(xiàng)業(yè)務(wù)。當(dāng)被保險(xiǎn)人發(fā)生保險(xiǎn)事故時(shí)，保險(xiǎn)人就再也不能以投保人在投保時(shí)違反最大誠信原則來解除合同。（2）可保利益原則

1）含義：投保人對要求保障的保險(xiǎn)標(biāo)的，必須具有法律上認(rèn)可的經(jīng)濟(jì)利益。

2）各險(xiǎn)種的可保利益：

??財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)：首先，投保人對他所擁有的標(biāo)的具有可保利益。其次，投保人對他受委托保管經(jīng)營的標(biāo)的具有可保利益。再次，投保人對他所租賃的標(biāo)的具有可保利益最后，投保人對別人抵押給他的標(biāo)的具有可保利益。

甲向房東乙租借了一間房，租期10個(gè)月，租金1200美元。在簽下租賃合同后，甲向財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司A以所租房產(chǎn)為保險(xiǎn)標(biāo)的投保了火災(zāi)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)期限為1年。10月后，因租賃合同到期，甲搬走了。就在甲搬走10天后，該房屋因遭受雷擊發(fā)生火災(zāi)。甲、乙誰有權(quán)向A索賠？A該不該賠償？

解析：甲租賃賃合同到期，沒有可保利益，所以無權(quán)索賠。乙雖有可保利益，但并沒投保，也無權(quán)索賠。??責(zé)任保險(xiǎn)：首先，依法應(yīng)承擔(dān)的民事?lián)p害賠償責(zé)任具有可保利益。其次，對他應(yīng)承擔(dān)的合同責(zé)任享有可保利益。

??信用保險(xiǎn)：以義務(wù)人的信用為保險(xiǎn)標(biāo)的。

與責(zé)任保險(xiǎn)不同，責(zé)任保險(xiǎn)是法定的責(zé)任，而信用保險(xiǎn)是合同約定的責(zé)任。

??人身保險(xiǎn)：

本人、配偶、子女、父母；與投保人有撫養(yǎng)贍養(yǎng)關(guān)系的其他家庭成員；債權(quán)人對債務(wù)人；被保險(xiǎn)人同意也可以；（3）補(bǔ)償原則

1）含義：保險(xiǎn)人對被保險(xiǎn)人的補(bǔ)償只能使他在經(jīng)濟(jì)上基本恢復(fù)到受損前的狀態(tài)，而不是使他通過索賠獲得不當(dāng)利益?；謴?fù)而不是改善；受損前而不是投保時(shí)。2）具體體現(xiàn)：

??補(bǔ)償以被保險(xiǎn)人的實(shí)際損失為限，賠款的金額最高不能超過標(biāo)的出險(xiǎn)時(shí)的實(shí)際價(jià)值。實(shí)際價(jià)值=市價(jià)(月餅、圣誕禮品)實(shí)際價(jià)值=重置成本-折舊（機(jī)械設(shè)備）。??補(bǔ)償以保險(xiǎn)金額為限，賠款不超過約定金額。投保后標(biāo)的漲價(jià)。??補(bǔ)償以可保利益為限。

甲有一批貨物價(jià)值20萬元，暫存在某倉庫等待合適的買主。以防萬一，甲以這批貨物為保險(xiǎn)標(biāo)的向保險(xiǎn)公司投?；馂?zāi)險(xiǎn)，保額為20萬元。后甲找到買主乙，乙只買走一半的貨，雙方辦理了貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)讓的手續(xù)。就在乙前來運(yùn)走貨物的前一天晚上，倉庫失火，標(biāo)的全損。甲進(jìn)行索賠。

解析：盡管保單注明金額20萬元，但由于出險(xiǎn)時(shí)一半的貨物所有權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給乙，甲對標(biāo)的只有一半的可保利益，保險(xiǎn)公司最多賠償10萬元。

甲、乙兩人合買了一輛汽車，若甲為這輛車投保了車輛損失險(xiǎn)，保險(xiǎn)金額為該車的購置價(jià)。在保險(xiǎn)期限內(nèi)因事故車輛損壞。

解析：保險(xiǎn)人對甲的補(bǔ)償金額最多為車輛價(jià)值的一半，因?yàn)榧讓囕v有一半的所有權(quán)，可保利益也只有一半。

3）補(bǔ)償方式：支付現(xiàn)金：最常見。修復(fù)：部分毀損，派人修理或指定修理廠。換置：修理費(fèi)用高，以舊換新

4）不適用于補(bǔ)償原則的情況：人身保險(xiǎn)，文物珠寶藝術(shù)品等只能按約定價(jià)值

（4）代位求償原則

1）含義：標(biāo)的的損失是由第三者責(zé)任所引起的，保險(xiǎn)人在賠償了被保險(xiǎn)人的損失之后，就有權(quán)取代被保險(xiǎn)人向第三者進(jìn)行追償。防止被保險(xiǎn)人由于保險(xiǎn)事故的發(fā)生，從保險(xiǎn)人和第三者責(zé)任方同時(shí)獲得雙重賠償而額外獲利，確保損失補(bǔ)償原則的貫徹執(zhí)行。

甲公司以FOB價(jià)格進(jìn)口一批玉米，與承運(yùn)人A簽訂運(yùn)輸合同，又與保險(xiǎn)公司B簽訂保險(xiǎn)合同，約定保險(xiǎn)金額為102萬美元。后貨物在海上遭遇海水濕損40%。經(jīng)調(diào)查是由于船艙破損嚴(yán)重導(dǎo)致。甲向保險(xiǎn)公司B索賠。

解析：（40%-0.5%）*102=40.29萬美元。A違反運(yùn)輸合同，甲簽署一份代位書，B取得向A代位求償?shù)臋?quán)利。

2）代位求償成立的條件： ??損失必須是由于第三者責(zé)任所引起的，且損失必須是承保范圍內(nèi)的；

一輛汽車雨天路滑，失控后撞在路旁隔離欄上，導(dǎo)致車輛嚴(yán)重?fù)p壞，保險(xiǎn)人按合同進(jìn)行賠償，但由于沒有第三責(zé)任者。必須先賠后償；

??被保險(xiǎn)人必須對第三責(zé)任者有索賠權(quán)，一旦放棄或喪失，保險(xiǎn)人不賠償；

?保險(xiǎn)人對第三責(zé)任者的追償權(quán)益，必須與他對被保險(xiǎn)人履行的賠償?shù)葍r(jià)。超出部分要還給被保險(xiǎn)人（5）分?jǐn)傇瓌t

1）含義：投保人對同一標(biāo)的、同一可保利益重復(fù)保險(xiǎn)時(shí)，承保的各家保險(xiǎn)公司按相應(yīng)責(zé)任，共同公平分?jǐn)倱p失賠償，并使總賠款與實(shí)際損失相等。2）分?jǐn)傓k法：

比例分?jǐn)偅焊骷冶ｋU(xiǎn)公司承擔(dān)的賠款=（該保險(xiǎn)人的保險(xiǎn)金額/各保險(xiǎn)人保險(xiǎn)金額總和）X損失額

某工廠有幢價(jià)值100萬元的廠房，現(xiàn)分別向甲、乙、丙三家保險(xiǎn)公司投保一年期的火災(zāi)保險(xiǎn)，三家公司承保的保險(xiǎn)金額分別為20萬元、80萬元和100萬元。若在保險(xiǎn)有效期內(nèi)廠房發(fā)生火災(zāi)損失80萬元，甲、乙、丙三家保險(xiǎn)公司該如何分?jǐn)傎r償責(zé)任？

解析:甲公司承擔(dān)的賠償金額=80×20/（20+80+100）=8萬元；乙公司承擔(dān)的賠償金額=80×80/（20+80+100）=32萬元；丙公司承擔(dān)的賠償金額=80×100/（20+80+100）=40萬元。

??限制責(zé)任：各家保險(xiǎn)公司承擔(dān)的賠款=（該保險(xiǎn)人責(zé)任限額/各保險(xiǎn)人責(zé)任限額總和）X損失額； ??首要保險(xiǎn)：(順序負(fù)責(zé))按出單時(shí)間順序

某工廠有幢價(jià)值100萬元的廠房，現(xiàn)分別向甲、乙、丙三家保險(xiǎn)公司投保一年期的火災(zāi)保險(xiǎn)，三家公司承保的保險(xiǎn)金額分別為20萬元、80萬元和100萬元。若在保險(xiǎn)有效期內(nèi)廠房發(fā)生火災(zāi)損失80萬元，甲、乙、丙三家保險(xiǎn)公司該如何分?jǐn)傎r償責(zé)任？

解析：在沒有重復(fù)保險(xiǎn)的情況下，甲公司應(yīng)承擔(dān)20萬元的賠償責(zé)任，乙公司應(yīng)承擔(dān)80萬元的賠償責(zé)任，丙公司應(yīng)承擔(dān)80萬元的賠償責(zé)任。甲公司承擔(dān)的賠償金額=80×20/（20+80+80）=80/9萬元；乙公司承擔(dān)的賠償金額=80×80/（20+80+80）=320/9萬元； 丙公司承擔(dān)的賠償金額=80×80/（20+80+80）=320/9萬元。某工廠有幢價(jià)值100萬元的廠房，現(xiàn)分別向甲、乙、丙三家保險(xiǎn)公司投保一年期的火災(zāi)保險(xiǎn)，三家公司承保的保險(xiǎn)金額分別為20萬元、80萬元和100萬元。若在保險(xiǎn)有效期內(nèi)廠房發(fā)生火災(zāi)損失80萬元，甲、乙、丙三家保險(xiǎn)公司該如何分?jǐn)傎r償責(zé)任？

解析：假定三家公司的出單順序?yàn)榧?、乙、丙。則甲公司先賠償20萬元；乙公司再賠償超過甲公司承保金額以外的損失60萬元；丙公司不需承擔(dān)賠償責(zé)任。

（6）近因原則

含義：指造成標(biāo)的損失起決定作用的，有支配力的或直接促成后果的原因，而不是從表面上看在時(shí)間和空間上離損失最近的原因。案例13：一輛汽車撞在大樹上，大樹不堪撞擊，倒向建筑物，建筑物不堪重負(fù)倒塌，室內(nèi)居民死傷。該居民的死因到底是什么？該居民是被汽車撞死的一英國人在購買了意外傷害保險(xiǎn)后獨(dú)立外出狩獵，因爬樹而意外摔斷腿難以行走，原計(jì)劃當(dāng)天返回，所以沒有多帶衣物，在慢慢爬行很長時(shí)間終于獲救，但由于受涼得了肺炎，最后肺炎惡化死亡。其家人請求按最高標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行意外傷害保險(xiǎn)金給付，保險(xiǎn)人只按斷腿標(biāo)準(zhǔn)支付。解析：如果沒有斷腿其不會(huì)著涼，所以死亡的近因是意外傷害事件。39.保險(xiǎn)合同的主體和客體：

（1）主體：當(dāng)事人、關(guān)系人及中介人 1）當(dāng)事人：合同權(quán)利與義務(wù)的承擔(dān)者 保險(xiǎn)人（保險(xiǎn)公司）：大多數(shù)為法人，只有英國勞合社為自然人。投保人（客戶）：可以是自然人，也可以是法人。必須具有完全民事行為能力；必須對保險(xiǎn)標(biāo)的具有可保利益；必須有支付保險(xiǎn)費(fèi)的能力； 2）關(guān)系人：被保險(xiǎn)人、受益人

被保險(xiǎn)人：（對標(biāo)的具有可保利益）是指其財(cái)產(chǎn)或者人身受保險(xiǎn)合同保障，享有保險(xiǎn)金請求權(quán)的人，投保人可以為被保險(xiǎn)人。投保人與被保險(xiǎn)人同一主體：大多數(shù)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn) 投保人與被保險(xiǎn)人非同一主體：大多數(shù)人身險(xiǎn)。

不得為無民事行為能力人投保以死亡為給付條件的人身保險(xiǎn)，父母為未成年子女投保除外，但有限額5萬元。

受益人（不要求對標(biāo)的具有可保利益）：是指人身保險(xiǎn)合同中由被保險(xiǎn)人或者投保人指定的享有保險(xiǎn)金請求的人，投保人、被保險(xiǎn)人可以為受益人。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)一般不作受益人規(guī)定，因?yàn)樨?cái)產(chǎn)險(xiǎn)中標(biāo)的受損，保險(xiǎn)人直接賠給被保險(xiǎn)人。受益人由被保險(xiǎn)人或投保人指定；人身保險(xiǎn)的受益人由被保險(xiǎn)人或投保人指定。投保人指定受益人時(shí)須被保險(xiǎn)人同意。受益人可以變更；受益人變更必須通知保險(xiǎn)人；受益權(quán)只能由受益人獨(dú)享，受益權(quán)不能繼承，受益人死亡，該受益人享有的受益權(quán)自然終止。

遺產(chǎn)按照下列順序繼承第一順序：配偶、子女、父母。第二順序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。本法所說的子女，包括婚生子女、非婚生子女、養(yǎng)子女和有扶養(yǎng)關(guān)系的繼子女。本法所說的父母，包括生父母、養(yǎng)父母和有扶養(yǎng)關(guān)系的繼父母。

受益人根據(jù)保險(xiǎn)合同領(lǐng)取的保險(xiǎn)金不屬于被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)，因此不能用來抵償被保險(xiǎn)人生前的債務(wù)，同時(shí)也不必繳納遺產(chǎn)稅。當(dāng)沒有受益人或受益人死于被保險(xiǎn)人之前，保險(xiǎn)金就作為被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)，由被保險(xiǎn)人的法定繼承人來繼承，需繳納遺產(chǎn)稅并應(yīng)清償被保險(xiǎn)人生前債務(wù)。

成為受益人一般沒什么限制；法人、自然人，未成年人、精神病人、完全無民事行為能力人，胎兒（活著出生），甚至西方可指定其寵物為受益人

3）中介人：代理人，經(jīng)紀(jì)人。

（2）客體：是可保利益，而非標(biāo)的。投保人是為了產(chǎn)生損失或滿足條件時(shí)得到補(bǔ)償與支付，并不是保障標(biāo)的本身不受損失。

40、建設(shè)工程一切險(xiǎn)、安裝工程一切險(xiǎn)、社會(huì)保險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)、十年責(zé)任險(xiǎn)。

其中社會(huì)保險(xiǎn)：養(yǎng)老保險(xiǎn)；失業(yè)保險(xiǎn)；醫(yī)療保險(xiǎn)；工傷保險(xiǎn)；生育保險(xiǎn)

第二篇：公司金融重點(diǎn)總結(jié)

公司金融的含義、內(nèi)容、目標(biāo)

含義：

公司金融是指公司在現(xiàn)在或未來不確定的環(huán)境中，通過有效利用各種融資渠道，獲得最低成本的資金來源，形成合適的資本結(jié)構(gòu)，通過投資進(jìn)行有效配置最終實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的行為。內(nèi)容：

①投資決策：投資即資金的運(yùn)用（資金的融出），公司的資金運(yùn)用過程即投資過程。

②融資決策（籌資決策）融資決策是也即資本結(jié)構(gòu)決策。指企業(yè)從不同的資金來源籌集所需要資金的行為。

③股利決策：解決公司利潤分配時(shí)支付現(xiàn)金股利和保留盈余的關(guān)系； ④資產(chǎn)管理決策：主要是指公司需要配置多少流動(dòng)資產(chǎn)以及需要多少短期現(xiàn)金流量來能滿足公司正常運(yùn)作。

⑤治理決策：核心是公司的所有權(quán)和控制權(quán)結(jié)構(gòu)及怎樣對投資者進(jìn)行保護(hù)。目標(biāo)：

⑴利潤最大化：

利潤最大化是指公司在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)最大的利潤 特點(diǎn)：①利潤最大化的概念模糊不清②利潤是一種靜態(tài)的反映，忽略了對資金時(shí)間價(jià)值的分析③沒有考慮創(chuàng)造利潤與投入資本的關(guān)系，不利于不同資本規(guī)模的企業(yè)之間或不同期間之間的比較④沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)與利潤是相伴而生⑤片面追求利潤最大化目標(biāo)會(huì)強(qiáng)化企業(yè)短期行為，并容易忽視與公司密切相關(guān)的其他利益主體的目標(biāo)。⑵財(cái)富最大化：

股東財(cái)富最大化最終體現(xiàn)為股票價(jià)格最大化。優(yōu)點(diǎn)：①目標(biāo)含義明確，易于觀察②考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素③股票價(jià)值是預(yù)期值，股東財(cái)富最大化在一定程度上能克服企業(yè)短期行為，保證企業(yè)的長期發(fā)展

缺點(diǎn)：①股票價(jià)格有眾多的影響因素②未考慮公司所有者與其他利益主體的沖突③只適用于上市公司

（3）公司價(jià)值最大化：

是指公司總的資產(chǎn)的價(jià)值達(dá)到最大化。在理論上，公司價(jià)值是指公司資產(chǎn)未來創(chuàng)造的收入現(xiàn)金流量用資本成本貼現(xiàn)后的現(xiàn)值 優(yōu)點(diǎn)：①考慮了貨幣時(shí)間的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素；②有利于克服公司管理人員在追求利潤上的短期行為；③兼顧了相關(guān)利益主體利益。

缺點(diǎn)：①對公司股東的利益重視不夠；②不能處理好積累與分配的關(guān)系；③公司管理層的服務(wù)對象不明確；④公司價(jià)值受到多種不可控因素的影響，增加了管理難度。資本資產(chǎn)定價(jià)模型

主要結(jié)論：

①證券風(fēng)險(xiǎn)可分為：可分散風(fēng)險(xiǎn)與不可分散風(fēng)險(xiǎn) ②投資者可借助多樣化投資方式消除可分散風(fēng)險(xiǎn)

③投資者必須獲得補(bǔ)償才會(huì)去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) ④貝塔系數(shù)可以衡量出該股票的市場風(fēng)險(xiǎn) ⑤貝塔系數(shù)是衡量股票風(fēng)險(xiǎn)的最佳方法 意義： ①建立了資本風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系,明確指明證券的期望收益率就是無風(fēng)險(xiǎn)收益率與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償兩者之和,揭示了證券報(bào)酬的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。②它將風(fēng)險(xiǎn)分為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。資本資產(chǎn)定價(jià)模型的作用就是通過投資組合將非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分散掉，并且在模型中引進(jìn)了β系數(shù)來表征系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)用：

①資產(chǎn)估值。根據(jù)CAPM，每一證券的期望收益率應(yīng)等于無風(fēng)險(xiǎn)利率加上該證券由貝塔系數(shù)測定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。根據(jù)期望收益率我們可以估算出均衡證券價(jià)格，同現(xiàn)行的實(shí)際價(jià)格進(jìn)行比較，若實(shí)際價(jià)格低于均衡價(jià)格，說明應(yīng)買入證券，反之應(yīng)賣出。②資源配置。根據(jù)對市場走勢的預(yù)測來選擇具有不同貝塔系數(shù)的證券或組合以獲得較高的收益或規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。資本預(yù)算概念和過程

概念：

公司發(fā)現(xiàn)、分析并確定長期資本投資項(xiàng)目的過程，因此又可以稱為“實(shí)物資產(chǎn)投資”或“長期對內(nèi)投資”。是對長期投資項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行估算，確定企業(yè)的資本成本，并運(yùn)用各種資本預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)對項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)，以選定最優(yōu)的投資方案。資本預(yù)算決策影響到企業(yè)的發(fā)展方向、生產(chǎn)能力、新產(chǎn)品開發(fā)及新市場的拓廣，直接影響到企業(yè)的未來成長價(jià)值。過程：①資本預(yù)算投資方案提出②資本預(yù)算投資項(xiàng)目評價(jià)③資本預(yù)算投資決策④資本預(yù)算投資實(shí)施。投資回收期法和內(nèi)部收益率法的含義和特征

⑴ 投資回收期法：

是指在不考慮時(shí)間價(jià)值的情況下，企業(yè)期望項(xiàng)目每年產(chǎn)生的凈收益將項(xiàng)目初期全部投資回收所需要的時(shí)間，通常是以年為單位?；厥掌谠蕉?，投資方案越有利。優(yōu)點(diǎn): ①計(jì)算簡單，易于理解，十分強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性;②較適合既缺乏資金，籌資能力又弱，并且偏好流動(dòng)性的企業(yè)； ③可以作為凈現(xiàn)值的輔助指標(biāo)而應(yīng)用。缺點(diǎn): ①?zèng)]有考慮整個(gè)投資期間的現(xiàn)金流，特別是回收期后的現(xiàn)金流。②忽略了貨幣的時(shí)間價(jià)值； ③期望回收期的確定完全是主觀選擇，結(jié)論不可靠。⑵ 內(nèi)部收益率法：

是指使投資項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值時(shí)的貼現(xiàn)率。即凈現(xiàn)值等于零時(shí)的貼現(xiàn)率。優(yōu)點(diǎn)

①內(nèi)部收益率法考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，能正確地反映投資項(xiàng)目本身實(shí)際能達(dá)到的真實(shí)收益率。

②內(nèi)部收益率不受資本市場上利率的影響，而是完全根據(jù)項(xiàng)目的現(xiàn)金流計(jì)算出來，從而在一定程度上反映了項(xiàng)目的內(nèi)在特征。

③克服了比較基礎(chǔ)不一致時(shí)（初始投資額不同）評價(jià)備選方案的困難，易于理解。缺點(diǎn)：

①計(jì)算復(fù)雜，特別是每年NCF不等時(shí)，需要多次測算求得，因此，一般須借助計(jì)算機(jī)完成。②當(dāng)經(jīng)營期內(nèi)大量追加投資，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量出現(xiàn)正負(fù)交替的時(shí)候，可能導(dǎo)致出現(xiàn)多個(gè)內(nèi)含報(bào)酬率，從而使其缺乏實(shí)際意義?，F(xiàn)金日常管理的目的和途徑

現(xiàn)金日常管理的目的就是要提高現(xiàn)金的使用效率。途徑：

①加速收款：通過縮短賒賬購貨的期限和縮短收賬延遲的時(shí)間等方法實(shí)現(xiàn)。②控制付款：指公司在管理現(xiàn)金支出時(shí)，應(yīng)在不影響公司信用的前提下盡量地延緩現(xiàn)金支出的時(shí)間，如在購貨時(shí)盡量享受供應(yīng)商給予的信用條件，在信用期限的最后一天付款等。③提高收支的匹配程度：公司應(yīng)當(dāng)考慮現(xiàn)金流入的時(shí)間來安排現(xiàn)金支出，盡量使現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步，這樣可以減少現(xiàn)金持有量，并減少有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換次數(shù)。MM理論

⑴ MM理論—資本結(jié)構(gòu)無關(guān)論

該理論認(rèn)為：在不考慮公司所得稅，認(rèn)為公司無論以負(fù)債籌資還是權(quán)益資本籌資，都只是改變公司總價(jià)值在股權(quán)與債權(quán)人之間的分割比率而不會(huì)影響公司的市場總價(jià)值，因此公司的價(jià)值和資本成本均不受資本結(jié)構(gòu)的影響。⑵ 修正的MM理論—資本結(jié)構(gòu)有關(guān)論

當(dāng)考慮公司稅帶來的影響時(shí)，公司可利用財(cái)務(wù)杠桿增加公司價(jià)值，因負(fù)債利息具有避稅利益，公司價(jià)值會(huì)隨著資產(chǎn)負(fù)債率的增加而增加，當(dāng)負(fù)債率達(dá)到100%時(shí)公司價(jià)值最大。⑶ 權(quán)衡理論（取消MM理論中無破產(chǎn)成本假定）該理論認(rèn)為：制約公司無限追求節(jié)稅利益的關(guān)鍵因素隨債務(wù)增加而上升的公司風(fēng)險(xiǎn)。公司負(fù)債越多，它陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)的可能性也越大，這會(huì)增加公司額外成本，降低價(jià)值，因 此，企業(yè)最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是在節(jié)稅利益和財(cái)務(wù)上升帶來的財(cái)務(wù)危機(jī)與破產(chǎn)成本之間選擇最適點(diǎn)。股利支付的形勢和特征

（1）現(xiàn)金股利

現(xiàn)金股利是最常見的股利支付形式，指公司將股東應(yīng)得到的股利以現(xiàn)金形式支付給股東。特點(diǎn)：

①操作簡單，可使股東獲得直接的現(xiàn)金收益，股利分配的多少會(huì)直接影響到公司的股票價(jià)格。②會(huì)減少公司的現(xiàn)金資產(chǎn)和留存收益的數(shù)量?，F(xiàn)金股利分派過多會(huì)影響公司再擴(kuò)大生產(chǎn)過程中資金的使用。

③對于現(xiàn)金股利，股東一般要支付較高的所得稅稅款。（2）股票股利：

是指公司以增發(fā)股票的方式代替現(xiàn)金發(fā)放股利的一種形式。特點(diǎn)：

①不會(huì)因?yàn)榉峙晒衫黾庸镜默F(xiàn)金流出量還可以使股東獲得節(jié)稅收益。②由于股票紅利是按照股東所持有股票的比例分派的，因此每位股東在公司擁有的權(quán)益比例不會(huì)發(fā)生變化。

③股票股利只是使公司賬上的留存收益轉(zhuǎn)化為股本，公司的資產(chǎn)及負(fù)債并未受到影響。④可以使股票價(jià)格更能滿足市場上交易的需要，因?yàn)楦吖蓛r(jià)的股票會(huì)妨礙小額投資者的進(jìn)入，于是公司通過派發(fā)股票股利的方式，增加股票發(fā)行在外的股數(shù)，從而使股票價(jià)格下跌。由于可能有更多投資者介入，公司的股票可以保持較好的流動(dòng)性。

⑤發(fā)放股票股利的手續(xù)和程序復(fù)雜，公司的成本增加；同時(shí)，發(fā)放股票股利后，公司的股本總額擴(kuò)大，如果公司的收益水平?jīng)]有相對提高，將會(huì)導(dǎo)致每股盈余下降，存在引發(fā)股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）股票分割：

又稱拆股，是指將面額較高的一股股票交換成數(shù)股面額較低的股票的行為。例如，2對1股票分割是指股票面值減少了1/2,股數(shù)增加1倍。特點(diǎn)：

①股票分割對公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，它只是增加發(fā)行在外普通股的數(shù)量，使得每股面值、每股收益、每股凈資產(chǎn)和每股市價(jià)降低。

②股票分割也會(huì)帶來股票市場的預(yù)期效應(yīng)，可能會(huì)導(dǎo)致股票市場價(jià)格逐步上升。

就公司經(jīng)理層而言，股票分割的主要目的： ①降低股票市價(jià)，吸引更廣泛的散戶投資者。

②有利于公司新股的順利發(fā)行，有利于公司兼并的實(shí)施等。③傳遞盈利能力增強(qiáng)的先導(dǎo)信號。（4）股票回購：

是指上市公司購回部分流通在外的股票，使其稱為庫藏股而退出流通。特點(diǎn)：

①提高每股收益和股票價(jià)格 ②可以調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu) ③可以用于反收購策略

④股票回購也存在一些負(fù)面影響：有些投資者會(huì)把股票回購認(rèn)為是公司沒有好的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行再投資，因而對公司前景產(chǎn)生懷疑，導(dǎo)致公司的股價(jià)下跌。此外，股票回購有時(shí)有時(shí)會(huì)被懷疑是公司有意借股票回購操縱股市，處理不當(dāng)就會(huì)受到證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查，影響公司的形象。

（5）財(cái)產(chǎn)股利：指公司以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)支付股利的形式，主要是以公司持有的債券、股票等有價(jià)證券支付股利。

（6）負(fù)債股利：是公司以負(fù)債形式支付股利，如公司的應(yīng)付票據(jù)、公司發(fā)行的債券等。財(cái)產(chǎn)股利和負(fù)債股利實(shí)際上是現(xiàn)金股利的替代，這兩種股利方式目前在我國公司實(shí)務(wù)中很少使用，但并非法律所禁止。

第三篇：國際貨物運(yùn)輸與保險(xiǎn)重點(diǎn)

1提單： 根據(jù)《海商法》：是指用以證明海上貨物運(yùn)輸合同和貨物由承運(yùn)人接管或裝船，以及承運(yùn)人據(jù)以保證交付貨物的單證

2倒簽提單：指貨物裝船完畢后，承運(yùn)人簽發(fā)的以早于貨物實(shí)際裝船日期為簽單日期的提單

3預(yù)借提單：指由于信用證規(guī)定的裝運(yùn)期和交單結(jié)匯期已到，貨主因故未能及時(shí)備妥貨物或未裝船完畢的，應(yīng)托運(yùn)人要求而由承運(yùn)人或其代理人提前簽發(fā)的已裝船的清潔提單 4過期提單：第一類：晚持有：即由于航線太短或單據(jù)流轉(zhuǎn)速度太慢，以至于提單晚于貨物到達(dá)目的港；可以采用“海運(yùn)單”或電子提單代替； 第二類：晚議付：即由于出口商在取得提單后未及時(shí)到銀行議付造成的

5班輪運(yùn)輸：又稱定期船運(yùn)輸，是指船舶在固定的航線上和港口之間，按照事先公布的船期表航行，從事客、貨運(yùn)輸業(yè)務(wù)，并按照事先公布的費(fèi)率收取運(yùn)費(fèi)的海運(yùn)方式 6包運(yùn)租船：指船東向承租人提供一定的運(yùn)力，在指定港口間，按事先約定的時(shí)間、航次周期和每航次較為均等的運(yùn)量，完成全部貨運(yùn)量的運(yùn)輸方式

7集中托運(yùn)：指航空貨運(yùn)代理公司將若干票單獨(dú)發(fā)運(yùn)的貨物，集中成一批向航空公司辦理托運(yùn)，填寫一份總運(yùn)單送至同一目的地，然后由其委托當(dāng)?shù)氐拇砣素?fù)責(zé)分發(fā)給各個(gè)實(shí)際收貨 8最大誠信原則：分為告知和保證兩部分

告知：指投保人在投保時(shí)，應(yīng)把他所知的有關(guān)保險(xiǎn)標(biāo)的的重要事實(shí)（Material Facts）全部告訴保險(xiǎn)人，而且投保人所作的每次陳述都必須是真實(shí)的 重要事實(shí)：是指對保險(xiǎn)人決定承保與否以及確定保險(xiǎn)條件有影響的事項(xiàng)，如人身險(xiǎn)中的年齡、身體狀況；船舶險(xiǎn)中的船級、船齡等

9保險(xiǎn)利益 ：又稱保險(xiǎn)利益或可保權(quán)益，是指投保人或被保險(xiǎn)人對保險(xiǎn)標(biāo)的具有的經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系

10近因原則：是判斷保險(xiǎn)事故與保險(xiǎn)標(biāo)的損失之間的因果關(guān)系，從而確定保險(xiǎn)賠償責(zé)任的一項(xiàng)基本原則 11補(bǔ)償原則 ：

1、以被保險(xiǎn)人的實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失為限保險(xiǎn)標(biāo)的在出險(xiǎn)時(shí)（即受損前）的實(shí)際價(jià)值

2、以保險(xiǎn)金額為限：保單載明

3、以保險(xiǎn)價(jià)值為限

12代位追償原則：指發(fā)生在保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的，由第三者責(zé)任造成的損失，保險(xiǎn)人向被保險(xiǎn)人履行賠償義務(wù)后享有以被保險(xiǎn)人的地位向在該項(xiàng)損失中的第三者責(zé)任方索賠的權(quán)利 13重復(fù)保險(xiǎn)的分?jǐn)傇瓌t：重復(fù)保險(xiǎn)：是投保人對同一保險(xiǎn)標(biāo)的、同一保險(xiǎn)利益、同一保險(xiǎn)事故同時(shí)向兩個(gè)或兩個(gè)以上保險(xiǎn)人訂立保險(xiǎn)合同，保險(xiǎn)單有效期相同，且其保險(xiǎn)金額之和大于保險(xiǎn)價(jià)值的保險(xiǎn)

分?jǐn)傇瓌t：確保被保險(xiǎn)人保險(xiǎn)獲得的賠償總額不超過保險(xiǎn)標(biāo)的的受損價(jià)值或保險(xiǎn)價(jià)值

14陸橋運(yùn)輸 ：指利用橫貫大陸的鐵路（公路）運(yùn)輸系統(tǒng)，作為中間橋梁，把大陸兩端的海洋連接來的集裝箱連貫運(yùn)輸方式；其中的大陸運(yùn)輸部分即陸橋運(yùn)輸 15實(shí)際全損 ：即絕對全損，指保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生保險(xiǎn)事故后滅失，或者受到更嚴(yán)重?fù)p壞而完全失去原有形體、效用，或者不能再歸被保險(xiǎn)人所有 16推定全損 ：又稱商業(yè)全損，兩個(gè)判定標(biāo)準(zhǔn)： 實(shí)際全損不可避免

為避免實(shí)際全損，所需支付的修理、恢復(fù)費(fèi)用和續(xù)運(yùn)費(fèi)用之和超過保險(xiǎn)標(biāo)的的價(jià)值

17共同海損：指在同一海上航程中，船舶、貨物和其他財(cái)產(chǎn)遭遇共同危險(xiǎn)，為了共同安全，有意地合理地采取措施所直接造成的特殊犧牲、支付的特殊費(fèi)用，包括共同海損犧牲和共同海損費(fèi)用

1）簡述提單的三大職能：

1）是證明承運(yùn)人已接管貨物或貨物已裝船的貨物收據(jù)；

提單日期和發(fā)貨日期

2）是承運(yùn)人保證憑以交付貨物和可以轉(zhuǎn)讓的物權(quán)憑證 提單轉(zhuǎn)讓的條件：辦理背書；辦理提貨手續(xù)前 3）是承運(yùn)人與托運(yùn)人之間所訂貨物運(yùn)輸合同的證明

是證明而不是合同

2）試從運(yùn)費(fèi)、運(yùn)量、運(yùn)價(jià)、運(yùn)輸路線、風(fēng)險(xiǎn)、投資、能耗、靈活性角度比較海運(yùn)、鐵路運(yùn)輸、公路運(yùn)輸、空運(yùn)的優(yōu)缺點(diǎn) 海洋運(yùn)輸?shù)奶攸c(diǎn)：使用天然航道，運(yùn)費(fèi)低廉，運(yùn)量大，適貨能力強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)大，速度慢

鐵路運(yùn)輸：準(zhǔn)確性和連續(xù)性強(qiáng)；運(yùn)輸速度較快；運(yùn)輸量比較大；運(yùn)輸成本較低；安全可靠，風(fēng)險(xiǎn)??；投資較大；能耗少，污染低

航空運(yùn)輸?shù)膬?yōu)點(diǎn)：運(yùn)送速度快、安全、準(zhǔn)確、手續(xù)簡便、節(jié)約包裝、保險(xiǎn)、利息等費(fèi)用；受地面影響小；缺點(diǎn)是費(fèi)用高，易受惡劣天氣影響 公路運(yùn)輸?shù)奶攸c(diǎn)：靈活、簡便、快捷；是其他運(yùn)輸?shù)难a(bǔ)充；點(diǎn)多面廣；門到門運(yùn)輸?shù)谋匾侄?；投資少，興建容易，突擊任務(wù)多 3）簡述在國際貨物運(yùn)輸中節(jié)省運(yùn)費(fèi)的辦法

巧妙設(shè)計(jì)包裝 熟悉運(yùn)輸路線 精心規(guī)劃頭程運(yùn)輸 善與運(yùn)輸公司配合 正確選擇船公司及貨代 學(xué)會(huì)同船公司砍價(jià) 處理拼箱貨的技巧

4）簡述班輪運(yùn)輸?shù)奶攸c(diǎn)。

1）四固定（相對固定）：

固定航線、固定掛靠港、固定船期、固定費(fèi)率 2）運(yùn)價(jià)含裝卸、理艙費(fèi)用： 不存在滯期費(fèi)和速遣費(fèi)；

3）承運(yùn)人責(zé)任期間采用“鉤到鉤”原則； 4）采用提單作為運(yùn)輸合同成立的證明； 5）運(yùn)輸對象是雜貨：

對服務(wù)質(zhì)量要求高，運(yùn)費(fèi)高，運(yùn)輸技術(shù)組織復(fù)雜

5）簡述租船運(yùn)輸?shù)奶攸c(diǎn)。

1）航線、掛靠港、船期、費(fèi)率不固定，由租約約定 2）租船運(yùn)輸根據(jù)租船合同組織運(yùn)輸 3）租船運(yùn)輸中的提單不是一個(gè)獨(dú)立的文件 4）租船運(yùn)輸中的有關(guān)費(fèi)用支出由租約約定 5）適合大宗低價(jià)裸裝貨物的運(yùn)輸 注：

1）租船提單僅相當(dāng)于貨物收據(jù)，受租船合同的約束，銀行一般不愿接受。提單轉(zhuǎn)讓給第三人時(shí)，提單起物權(quán)憑證的作用； 2）多為整船租賃，運(yùn)量大，運(yùn)費(fèi)低 3）艙位不足時(shí)，可彌補(bǔ)缺口； 艙位有余時(shí)，還可以租船攬貨或轉(zhuǎn)租

6）石油運(yùn)輸常見的運(yùn)輸方式有哪些？寫出從中東地區(qū)運(yùn)往歐洲的石油的兩條主要運(yùn)輸線路。

油輪運(yùn)輸、管道運(yùn)輸；石油從中東運(yùn)往歐洲的兩條主要海上通路分別經(jīng)過蘇伊士運(yùn)河和好望角，后者適于載重噸位較高的油輪

7）請簡述用于海上貨物運(yùn)輸?shù)募b箱應(yīng)具備的基本條件。1）具有耐久性和足夠的強(qiáng)度，適合反復(fù)使用；

2）經(jīng)專門設(shè)計(jì)，便于以一種或多種運(yùn)輸方式運(yùn)輸貨物，無須中途換裝；

3）具有快速裝卸和搬運(yùn)的裝置，特別便于從一種運(yùn)輸方式轉(zhuǎn)移到另一種運(yùn)輸方式； 4）便于貨物裝滿和卸空；

5）具有一立方米及其以上的容積。

8）試從集裝箱選取、不同貨物混裝、重量分配、襯墊和緩沖、固定等方面簡要敘述集裝箱貨物的裝載要求 集裝箱選取

1）與貨物的尺寸、重量、包裝等特性相匹配 2）貨物密度和集裝箱容重相適應(yīng) 3）運(yùn)輸路線與通過能力相適應(yīng)

4）質(zhì)量檢查：符合ISO標(biāo)準(zhǔn)；四柱、六面、八角完好無損；箱子各部位焊接牢固；箱內(nèi)清潔、干燥、無味、無塵；不漏水、漏光；附屬件加固到位；有檢定證書 混裝

1）干、濕貨物盡量不要混裝

2）怕吸收異味的貨物不能與氣味強(qiáng)烈的貨物混裝 3）盡可能不與粉末類貨物混裝 4）危險(xiǎn)貨物之間不得混裝 5）包裝不同的貨物要分別裝載

6）不得不混裝時(shí)，要用帆布、塑料薄膜或其他襯墊材料等隔開

重量分配

1）貨重不得超過允許的最大貨重 2）重不壓輕、大不壓小 3）重量分布應(yīng)均衡

--縱向、橫向重量分布應(yīng)均勻

高度方向重量分布應(yīng)均勻或下重上輕

4）根據(jù)包裝和集裝箱特性確定堆碼層數(shù) 襯墊和緩沖

?

裝載貨物時(shí)，要根據(jù)包裝的

強(qiáng)度決定襯墊，夾襯緩沖材

料，防止裝在下面的貨物壓壞，并使負(fù)荷平均分布 ? ? 應(yīng)使用清潔和干燥的襯墊、膠合板、席子等作緩沖材料和分隔材料

若采用木材、稻草等植物性材料作為襯墊，如在進(jìn)口國屬于植物檢疫對象時(shí)，原則上不要使用，或?qū)⑵涓臑榉侵矙z對象材料

固定

? ? 裝載應(yīng)嚴(yán)密整齊，不留空隙；重貨應(yīng)加以綁扎；靠箱門貨物要系固 支撐、塞緊、系緊

。9）簡述國際多式聯(lián)運(yùn)的定義和特征

? 國際多式聯(lián)運(yùn)是以集裝箱為媒介，把公路、鐵路、水路和航空等傳統(tǒng)的運(yùn)輸方式有機(jī)地結(jié)合起來，組成一個(gè)綜合連貫的運(yùn)輸系統(tǒng)，以便更好地實(shí)現(xiàn)“門到門”運(yùn) 輸，為貨主提供經(jīng)濟(jì)、合理、迅速、安全、便捷的運(yùn)輸服務(wù)

特征：一份合同、一張單證、多運(yùn)輸方式、連貫運(yùn)輸、國際運(yùn)輸、一個(gè)負(fù)責(zé)人、單一費(fèi)率，以集裝箱運(yùn)輸為媒介；國際快遞不是多式聯(lián)運(yùn)；為履行單一運(yùn)輸合同而進(jìn)行的短途貨物接送業(yè)務(wù)也不屬于國際多式聯(lián)運(yùn)。10）共同海損的成立條件有哪些？

1）共同海損的風(fēng)險(xiǎn)必須是危及船舶和貨物共同安全的，而且必須是實(shí)際存在的

2）共同海損的措施必須是為了解除船貨的共同危險(xiǎn)，人為地、有意識地采取的合理措施 3）共同海損的犧牲必須是特殊的，費(fèi)用必須是額外支付的 4）共同海損的損失必須是共同海損措施的直接、合理的后果 5）共同海損行為必須是最終有效的，即船貨獲救

11）簡述我國現(xiàn)行《海洋運(yùn)輸貨物保險(xiǎn)條款》的平安險(xiǎn)、水漬險(xiǎn)和一切險(xiǎn)的具體承保范圍。平安險(xiǎn)

1）自然災(zāi)害造成的全部損失或推定全損； 2）運(yùn)輸工具遭受意外事故造成的全部或部分損失

3）在運(yùn)輸工具已發(fā)生意外事故的情況下，貨物在此前后又遭受惡劣氣候、雷電、海嘯等自然災(zāi)害造成的部分損失 4）裝卸或轉(zhuǎn)運(yùn)時(shí)整件貨物落海

5）施救費(fèi)用，以該批被救貨物的保險(xiǎn)金額為限

6）運(yùn)輸工具遭遇海難后，在避難港引起的卸貨、存?zhèn)}、送貨產(chǎn)生的特別費(fèi)用 7）共同海損的犧牲、分?jǐn)偤途戎M(fèi)用

8）“船舶互撞責(zé)任條款”，即貨主需賠償由承運(yùn)人承擔(dān)的因船舶互撞造成的他船應(yīng)對該船貨物損失所負(fù)賠償責(zé)任中的那部分賠款，由保險(xiǎn)公司來賠付 水漬險(xiǎn)（With Particular Average, WPA）包括：

1）平安險(xiǎn)的全部責(zé)任 2）自然災(zāi)害造成的部分損失

一切險(xiǎn)（All Risks）包括：

1）水漬險(xiǎn)的全部承保責(zé)任 2）一般外來風(fēng)險(xiǎn)造成的貨物損失

第四篇：金融與保險(xiǎn)論文保險(xiǎn)理財(cái)規(guī)劃

金融危機(jī)后保險(xiǎn)與保險(xiǎn)監(jiān)管

保險(xiǎn)行業(yè)受到的沖擊遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于銀行業(yè)

根據(jù)彭博社（Bloomberg）2010年2月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，金融危機(jī)中，全球保險(xiǎn)業(yè)的損失只有銀行業(yè)的1/6，需要新增加的資本金只有銀行業(yè)的1/9。其中，僅AIG的損失就占保險(xiǎn)行業(yè)的38%，新增資本占保險(xiǎn)行業(yè)的58%，如果扣除AIG（因?yàn)槠鋼p失主要來自于衍生品投資業(yè)務(wù)而不是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)），那么保險(xiǎn)業(yè)需要新增的資本金只有銀行業(yè)的1/20。保險(xiǎn)業(yè)基本上依靠自身的財(cái)務(wù)能力消化了金融危機(jī)的沖擊，而銀行業(yè)則不得不大量依靠外界甚至公共資金救助。從美國的數(shù)據(jù)看，截至2009年6月，接受美國政府資金TARP救助的保險(xiǎn)公司只有3家，注入資金是440億美元（其中400億美元給AIG），而接受救助的銀行是592家，注入資金是2450億美元。

保險(xiǎn)業(yè)受到的影響主要來自保險(xiǎn)公司開展的類銀行業(yè)務(wù)，而不是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，因此主營傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司在危機(jī)中受到的沖擊更小。從接受政府救助資金額上比較，沒有或很少類銀行業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司是80億美元（主要是林肯、哈特福德公司），同時(shí)兼營銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的集團(tuán)是400億美元（主要包括富通、ING、Aegon），而大量開展全銀行業(yè)務(wù)的集團(tuán)有1800億美元（包括AIG）。

總結(jié)起來，金融從業(yè)者都認(rèn)同，這次金融危機(jī)主要是銀行業(yè)造成的，保險(xiǎn)業(yè)是危機(jī)的承擔(dān)者，在危機(jī)中扮演了穩(wěn)定器的作用。

從金融危機(jī)看保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的獨(dú)特優(yōu)勢

分析原因，各國金融從業(yè)者都談到保險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有特點(diǎn)，業(yè)務(wù)模式不同于銀行，避免了許多類似銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

第一，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較小。通過向大量、穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)客戶和個(gè)人客戶收取保費(fèi)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入主要來自生效保單，并不像銀行業(yè)務(wù)依賴批發(fā)市場獲取資金，同時(shí)也沒有銀行業(yè)務(wù)那么大的擠兌風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)中，當(dāng)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性問題，被迫低價(jià)拋售證券時(shí)，保險(xiǎn)公司還能拿出現(xiàn)金去購買這些證券。

第二，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的杠桿率遠(yuǎn)小于銀行業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司依靠自身長期資本來支持風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不能通過向銀行貸款去開展投資業(yè)務(wù)，資產(chǎn)投資是為了匹配保單負(fù)債，從而有效控制了杠桿率。這也主要得益于嚴(yán)格的保險(xiǎn)監(jiān)管，特別是償付能力監(jiān)管。

第三，保險(xiǎn)公司注重長期業(yè)務(wù)，追求穩(wěn)健回報(bào)，經(jīng)營審慎，保險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力很強(qiáng)。高盛倫敦公司認(rèn)為，歐洲保險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力遠(yuǎn)強(qiáng)于歐洲銀行。

金融危機(jī)后，各國都加強(qiáng)了對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究分析。國際金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）按照G20峰會(huì)的共識，給出了“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”定義的兩個(gè)要素：一是對部分或整個(gè)金融體系造成損害，二是具有對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重負(fù)面影響的潛在可能，并制定了識別系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的三項(xiàng)原則——規(guī)模、關(guān)聯(lián)性、可替代性，IAIS在此基礎(chǔ)上還增加了一項(xiàng)原則——時(shí)間，用來衡量風(fēng)險(xiǎn)傳遞的速度。

根據(jù)這幾項(xiàng)識別原則，2010年3月，專業(yè)研究風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的日內(nèi)瓦協(xié)會(huì)對保險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)逐項(xiàng)進(jìn)行了分析評估，包

括投資管理、負(fù)債業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)、資本融資和流動(dòng)性管理業(yè)務(wù)、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，得出結(jié)論是：典型的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)并不能造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，只有兩類（再）保險(xiǎn)公司的非核心業(yè)務(wù)，如果它們規(guī)模過大并且風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)，才可能產(chǎn)生系統(tǒng)性相關(guān)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這兩類業(yè)務(wù)是非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表上的衍生品交易和利用商業(yè)票據(jù)或證券借貸進(jìn)行的短期融資行為。因此日內(nèi)瓦協(xié)會(huì)建議，對保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)管，不應(yīng)該只關(guān)注公司，而應(yīng)該更加關(guān)注那些可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。

保險(xiǎn)監(jiān)管對保險(xiǎn)業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)具有積極作用

各界都認(rèn)為，保險(xiǎn)監(jiān)管對保險(xiǎn)業(yè)安然度過這次金融危機(jī)發(fā)揮了非常重要的作用。2001～2003年，歐洲資本市場大幅下挫，加上9·11事件的打擊，壽險(xiǎn)公司的資本金和償付能力面臨前所未有的挑戰(zhàn)。英國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)（FSA）及時(shí)干預(yù)，開會(huì)要求保險(xiǎn)公司保持長期投資理念，避免恐慌性拋售；同時(shí)，展開以風(fēng)險(xiǎn)防范為核心的保險(xiǎn)監(jiān)管改革，強(qiáng)化償付能力監(jiān)管，包括構(gòu)建雙峰估值法等新的償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化高管責(zé)任，實(shí)行動(dòng)態(tài)償付能力監(jiān)管等等。這些新的更嚴(yán)格的償付能力監(jiān)管要求，促使保險(xiǎn)公司提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力，并大大增強(qiáng)了資本金實(shí)力。這為保險(xiǎn)公司應(yīng)對2008年金融危機(jī)提供了更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

高盛也提到，由于市場競爭激烈，一些保險(xiǎn)公司可能會(huì)降低業(yè)務(wù)銷售和風(fēng)險(xiǎn)管控標(biāo)準(zhǔn)，其他公司往往只能跟進(jìn)，這時(shí)候只能由監(jiān)管部門采取措施干預(yù)，才能維護(hù)整個(gè)市場的穩(wěn)定，才能有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

反觀AIG，就是故意規(guī)避了保險(xiǎn)監(jiān)管，成為危機(jī)中損失最慘重的金融保險(xiǎn)集團(tuán)。由于AIG在美國儲(chǔ)蓄監(jiān)督辦公室（OTS）注冊，OTS被英國認(rèn)可為“同等監(jiān)管者”，這樣AIG在倫敦設(shè)立的金融投資子公司AIG FP就可以不接受英國FSA的監(jiān)管。AIG FP大量發(fā)展CDS等高杠桿率業(yè)務(wù)，最后損失慘重。

金融危機(jī)后，金融監(jiān)管改革主要是對整個(gè)金融監(jiān)管框架的調(diào)整，重點(diǎn)針對危機(jī)中暴露出的監(jiān)管空白和銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)監(jiān)管的調(diào)整幅度并不大，主要強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，強(qiáng)化消費(fèi)者保護(hù)，強(qiáng)化公司治理監(jiān)管。日內(nèi)瓦協(xié)會(huì)的報(bào)告顯示，歐洲現(xiàn)有的保險(xiǎn)監(jiān)管體系和償付能力Ⅱ監(jiān)管框架對防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是總體有效的。由于這次金融監(jiān)管改革主要針對銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，AVIVA等保險(xiǎn)公司已經(jīng)開始擔(dān)憂，改革后的金融監(jiān)管框架會(huì)忽視保險(xiǎn)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，可能并不適合保險(xiǎn)行業(yè)，保險(xiǎn)監(jiān)管甚至可能在綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中淪為“二等公民”。

看好中國保險(xiǎn)市場，對中國保險(xiǎn)監(jiān)管給予高度評價(jià)

歐洲金融界都對中國保險(xiǎn)業(yè)在金融危機(jī)中的表現(xiàn)給予肯定，對中國保險(xiǎn)監(jiān)管給予高度評價(jià)，非常看好中國保險(xiǎn)業(yè)未來的發(fā)展前景。

基金管理投資公司Threadneedle看好中國金融企業(yè)，投資了中國太保等上市保險(xiǎn)公司，也投資了中國幾家主要的上市銀行。相比之下，他們認(rèn)為中國保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)更小，投資前景更好。

私募投資管理公司Apax非?？春弥袊鴫垭U(xiǎn)公司，曾經(jīng)積極參與AXA轉(zhuǎn)讓泰康股份的競買。他們評價(jià)壽險(xiǎn)市場的主要指標(biāo)是：發(fā)展速度、產(chǎn)品和渠道、監(jiān)管要求，他們認(rèn)為中國壽險(xiǎn)市場在這三項(xiàng)指標(biāo)

上都非常突出，并特別強(qiáng)調(diào)中國保監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管對投資者是利好消息，有利于保護(hù)投資者權(quán)益。

歐洲保險(xiǎn)公司，包括英杰華（AVIVA）、Old Mutual都看好中國保險(xiǎn)市場，也非常重視自己在中國合資壽險(xiǎn)公司的發(fā)展。AVIVA特別強(qiáng)調(diào)，金融危機(jī)后，公司的戰(zhàn)略資源將更多地向亞太區(qū)和中國市場傾斜。

幾點(diǎn)啟示

應(yīng)強(qiáng)化以防范風(fēng)險(xiǎn)為核心的監(jiān)管體系建設(shè)。這次金融危機(jī)再次證明，防范風(fēng)險(xiǎn)是監(jiān)管部門最重要的職責(zé)。金融監(jiān)管只有切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，才能維護(hù)市場穩(wěn)定，才能維護(hù)消費(fèi)者信心，也才能促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。中國保險(xiǎn)監(jiān)管也應(yīng)更加突出防范風(fēng)險(xiǎn)在監(jiān)管體系建設(shè)中的核心地位，在監(jiān)管理念上，更加旗幟鮮明地強(qiáng)調(diào)防范風(fēng)險(xiǎn)是核心任務(wù)，將監(jiān)管系統(tǒng)的思想統(tǒng)一到重視風(fēng)險(xiǎn)防范、切實(shí)守住風(fēng)險(xiǎn)底線上來；在監(jiān)管機(jī)制上，逐步完善風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)處置的機(jī)制；在監(jiān)管制度上，著力完善并強(qiáng)化償付能力監(jiān)管，以此作為防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵抓手。

應(yīng)根據(jù)我國行業(yè)發(fā)展階段推進(jìn)保險(xiǎn)監(jiān)管建設(shè)。在亞洲保險(xiǎn)監(jiān)管官論壇上，許多國家和地區(qū)都談到，必須注重本地區(qū)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展階段，不能簡單照搬當(dāng)前歐美監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。國際標(biāo)準(zhǔn)有著適用與不適用的問題，在積極與國際接軌的過程中，在制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、信息披露要求時(shí)，一定要適應(yīng)我國國情，適合我國保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展階段，注重可操作性，這樣才能真正防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)中國保險(xiǎn)發(fā)展。

應(yīng)專注于保險(xiǎn)主業(yè)，提高專業(yè)水平，不應(yīng)盲目混業(yè)。這次金融危機(jī)中，專注于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司受到損失較小，追求混業(yè)的金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)表現(xiàn)不佳，AIG更是被非核心業(yè)務(wù)拖垮了。AVIVA就談到，集團(tuán)利潤主要來自風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)等有有競爭力的業(yè)務(wù)，集團(tuán)沒有收購銀行的想法，認(rèn)為這對集團(tuán)幫助不大，反而增加風(fēng)險(xiǎn)管理難度。Ol dMutual南非公司也談到，公司一百多年來穩(wěn)健經(jīng)營，堅(jiān)持滿足客戶的真正需求，主要就是專注于保險(xiǎn)保障。日本在1996年頒布新保險(xiǎn)法后，產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司都紛紛設(shè)立壽險(xiǎn)和產(chǎn)線子公司，但這些年經(jīng)營下來，新設(shè)子公司大都表現(xiàn)不好，許多已經(jīng)關(guān)閉或者出售，主要產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司又回頭集中精力抓自己主業(yè)。

因此，我國保險(xiǎn)公司是還處在發(fā)展的初級階段，更應(yīng)當(dāng)專注于保險(xiǎn)主業(yè)，切實(shí)增強(qiáng)自身的核心競爭力，避免盲目混業(yè)。應(yīng)加強(qiáng)研究，在金融監(jiān)管體系中突出保險(xiǎn)行業(yè)特點(diǎn)。保險(xiǎn)行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢，這在金融危機(jī)中得到了充分體現(xiàn)。但是社會(huì)和媒體不太了解保險(xiǎn)行業(yè)，甚至不太區(qū)分保險(xiǎn)和銀行，籠統(tǒng)視為金融機(jī)構(gòu)，將兩個(gè)行業(yè)的監(jiān)管也混淆在一起。下一步，在加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大趨勢下，中國保險(xiǎn)業(yè)更應(yīng)加強(qiáng)對自身行業(yè)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征的研究，積極完善中國保險(xiǎn)監(jiān)管制度，在國內(nèi)金融改革中爭取保險(xiǎn)行業(yè)和保險(xiǎn)監(jiān)管的應(yīng)有地位，并在金融監(jiān)管體系建設(shè)中發(fā)揮保險(xiǎn)行業(yè)的積極作用。

第五篇：《房地產(chǎn)金融與保險(xiǎn)》期末復(fù)習(xí)材料

《房地產(chǎn)金融與保險(xiǎn)》期末復(fù)習(xí)材料

一、客觀題

1、主物與從物。能辨析出房屋的從物。

2、擔(dān)保的幾種形式。

3、抵押財(cái)產(chǎn)的條件是什么？哪些財(cái)產(chǎn)能設(shè)定抵押，哪些財(cái)產(chǎn)不能設(shè)定抵押權(quán)。

4、住房抵押貸款的品種有哪些，各自特點(diǎn)是什么？

5、在住房抵押貸款證券化的過程中，Spv，投資者、發(fā)起人、委托管理人各自的職責(zé)是什

么？

6、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)基本險(xiǎn)中，哪些原因造成的損失是負(fù)責(zé)賠償，哪些是不負(fù)責(zé)賠償?shù)摹?/p>

7、房地產(chǎn)抵押登記的時(shí)間。

8、房地產(chǎn)抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)的方式有哪些？

9、信托投資公司運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金，可以和不可以從事的行為是什么？10、11、我國房地產(chǎn)金融產(chǎn)生與發(fā)展的的歷史 什么是封閉式、開放式和混合式住房金融結(jié)構(gòu)，能指出有哪些國家是屬于其中的結(jié)構(gòu)模式。

12、抵押和按揭的區(qū)別13、14、15、16、17、權(quán)益投資收益率的計(jì)算 房地產(chǎn)抵押相關(guān)法律法規(guī) 促進(jìn)房地產(chǎn)信托基金發(fā)展的因素是什么？ 房地產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的保險(xiǎn)產(chǎn)品的品種及其特點(diǎn)？ 在美國房地產(chǎn)金融體系中，房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)有哪些，各自的只要職能是什么？

二、主觀題

1、房地產(chǎn)抵押

2、貸款價(jià)值比率

3、最高額抵押

4、房地產(chǎn)投資基金

5、BOT6、住房金融（狹義）

7、權(quán)益收益率

8、首付比率

9、簡述房地產(chǎn)金融有哪些特點(diǎn)？

10、列舉個(gè)人住房貸款申請人需向貸款銀行提供的主要材料。

11、簡述房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中的主要險(xiǎn)種。

12、按照我國現(xiàn)行關(guān)于住房公積金提取的有關(guān)規(guī)定，列舉在哪些情況下繳存職工可以提取住房公積金？

13、試列舉房地產(chǎn)開發(fā)貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

14、項(xiàng)目融資有哪些特征？

15、房地產(chǎn)抵押尤其是在建工程抵押的相關(guān)問題

16、二次抵押的債務(wù)清償和處分價(jià)款的分配相關(guān)問題

三、計(jì)算題

1、月等額還款的計(jì)算方法

2、貸款余額的計(jì)算

3、等額本金償還按揭貸款的計(jì)算 方法