第一篇：資本市場(chǎng)對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式

資本市場(chǎng)對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式

客戶、金融、互聯(lián)網(wǎng)等要素如何按需組合目前，互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)方興未艾，對(duì)資本市場(chǎng)上券商、基金、期貨公司等經(jīng)營主體產(chǎn)生了沖擊。只有客觀地認(rèn)清新技術(shù)帶來的挑戰(zhàn)，從滿足客戶需求出發(fā)，相關(guān)機(jī)構(gòu)才能探索出有特色的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。三大要素

互聯(lián)網(wǎng)金融包含了三大要素：客戶、金融、互聯(lián)網(wǎng)。客戶是出發(fā)點(diǎn)也是終歸點(diǎn)，金融產(chǎn)品及金融企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都是滿足客戶需求的手段、機(jī)制或組織形式。

1.客戶

在鼎足而立的三角形關(guān)系中，客戶處于頂端，代表客戶需求至上，客戶體驗(yàn)至上。從統(tǒng)計(jì)學(xué)角度看，客戶是具有多樣性和需求差異性的。從年齡結(jié)構(gòu)特征看，客戶分為“60后”、“70后”、“80后”、“90后”等，處于人生不同階段，其理財(cái)期望值與風(fēng)險(xiǎn)偏好是不同的；從收入水平看，客戶分為低凈值和高凈值客戶，其金融需求是分層次的，例如匯添富基金的“現(xiàn)金寶”，分為現(xiàn)金寶、微理財(cái)、高端理財(cái)三個(gè)部分，其中高端理財(cái)設(shè)定的門檻達(dá)100萬元。

2.金融

在社會(huì)專業(yè)化分工里，金融企業(yè)的本質(zhì)是中介機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力是金融企業(yè)核心競(jìng)爭力。不同的金融企業(yè)在市場(chǎng)上處于不同的競(jìng)爭地位，有的是行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，有的是“一招鮮”的特色經(jīng)營者，有的是追趕者，企業(yè)的資源稟賦是有差異的。

3.互聯(lián)網(wǎng)

互聯(lián)網(wǎng)的精髓是開放、平等、協(xié)作、分享，互聯(lián)網(wǎng)的工具包括支付、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)等?；ヂ?lián)網(wǎng)是普惠金融，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以消除金融行業(yè)的信息不對(duì)稱，但在大眾金融需求之外還有高端需求，在標(biāo)準(zhǔn)化需求之外還有個(gè)性化需求，因此互聯(lián)網(wǎng)不能取代金融行業(yè)的獨(dú)特性和專業(yè)性。目前，券商、基金、期貨公司都積極嘗試推出網(wǎng)上開戶、移動(dòng)平臺(tái)、APP客戶端、“7×24小時(shí)”、“360°”服務(wù)等，這些都是互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)性服務(wù)，容易拷貝，不具備長久吸引力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，需要客戶、金融、互聯(lián)網(wǎng)三者結(jié)合各自優(yōu)勢(shì)和特色，整合不同資源與機(jī)制，探索新模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式

筆者認(rèn)為，資本市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融有三種模式：飛魚模式、雁陣模式、轉(zhuǎn)基因模式。

1.飛魚模式（金融+客戶）

飛魚模式是以金融企業(yè)為主導(dǎo)、以存量客戶為基礎(chǔ)、以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為工具的模式。飛魚生活在海里，但是翅膀賦予了它飛行的能力。

采用飛魚模式的金融企業(yè)（券商、基金、期貨公司等）往往都是其所在行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，實(shí)力雄厚，業(yè)務(wù)種類齊全，如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資本中介業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、海外業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)等，具有較大競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。這類金融企業(yè)擁有數(shù)目龐大的存量客戶，例如銀河、中信、國泰君安、國信、華泰等券商分別都有三四百萬個(gè)客戶，其中既有“草根”客戶也有高凈值客戶，這些客戶都具有一定的投資知識(shí)和對(duì)金融機(jī)構(gòu)品牌的識(shí)別能力。

飛魚模式有三大特色。第一，金融企業(yè)“以我為主”整合資源，充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)。例如，海通證券通過子公司海通開元入股91金融，廣發(fā)證券通過子公司廣發(fā)信德收購P2P企業(yè)投哪網(wǎng)30%股權(quán)，利用廣發(fā)基金的“錢袋子”創(chuàng)新投哪網(wǎng)的融資業(yè)務(wù)，建立了以券商為主導(dǎo)核心的股權(quán)關(guān)系紐帶。

第二，主動(dòng)向互聯(lián)網(wǎng)靠攏，既能防止存量客戶流失，又能通過互聯(lián)網(wǎng)工具來吸引增量客戶。例如，華泰證券(601688,股吧)提出了“萬三網(wǎng)上開戶”，以低傭金吸引場(chǎng)外增量客戶，并以資訊服務(wù)留住場(chǎng)內(nèi)存量客戶。

第三，借鑒互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“入門免費(fèi)、服務(wù)付費(fèi)”的商業(yè)模式。金融業(yè)務(wù)的本質(zhì)是金融企業(yè)通過自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力為客戶理財(cái)，“玩家免費(fèi)、贏家付費(fèi)”是適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的正道。

2013年年初，部分券商開始“涉水”互聯(lián)網(wǎng)金融，嘗試設(shè)立網(wǎng)上商城，如齊魯證券在淘寶網(wǎng)開設(shè)的“齊魯證券融易品牌店”，長城證券在騰訊開設(shè)的“長城證券拍拍商城”、方正證券在天貓開設(shè)的“泉友會(huì)旗艦店”、長江證券在天貓開設(shè)的“長江證券旗艦店”等。之后，各券商努力打造平臺(tái)生態(tài)圈，如國泰君安證券的“君弘金融商城”、海通證券的“e海通財(cái)”、廣發(fā)證券的“易淘金”、華泰證券的“漲樂網(wǎng)”等。綜合網(wǎng)上開戶、理財(cái)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、資訊服務(wù)、投資顧問服務(wù)、投資工具推介等業(yè)務(wù)，大券商一般都采取官網(wǎng)與商網(wǎng)的雙平臺(tái)模式。

2.雁陣模式（互聯(lián)網(wǎng)+客戶）

雁陣模式是以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為主導(dǎo)，以海量客戶為基礎(chǔ)，以金融服務(wù)為補(bǔ)充的模式。頭雁的領(lǐng)航作用和優(yōu)勢(shì)地位是無可取代的，后面跟隨了銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、期貨、P2P、眾籌等諸多產(chǎn)業(yè)線或產(chǎn)品。采用這種模式的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以BAT（百度、阿里巴巴、騰訊）為代表，它們擁有海量的客戶群和訪問量，打造了開放的商業(yè)生態(tài)體系，擁有大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的能力。例如，百度金融中心聯(lián)合中證指數(shù)公司、廣發(fā)基金發(fā)布了中證百度“百發(fā)100”指數(shù)，數(shù)據(jù)編制方法采用了互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)。

雁陣模式的特色主要有兩方面。第一，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“以我為主”整合資源，以互聯(lián)網(wǎng)思維進(jìn)行跨界創(chuàng)新，建立以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為主導(dǎo)核心的股權(quán)關(guān)系紐帶。例如，余額寶是阿里巴巴與天弘基金合作的成功典范，阿里巴巴持有天弘基金51%股權(quán)；騰訊與國金證券排他性合作推出“萬二開戶”和互聯(lián)網(wǎng)投顧平臺(tái)，兩家公司的民營股東背景也為其將來的股權(quán)合作帶來了可能。

第二，金融企業(yè)是單一平臺(tái)，BAT是平臺(tái)生態(tài)圈，得“草根”者得天下，互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)的優(yōu)勢(shì)是長尾經(jīng)濟(jì)。例如，騰訊建立了QQ理財(cái)平臺(tái)，目標(biāo)是打造一個(gè)基于QQ，集證券開戶、交易、營銷、客服、互動(dòng)、社交傳播于一體的金融服務(wù)平臺(tái)。該平臺(tái)與多家券商合作，中山、華龍、西藏同信、廣州、華林為首批接入的券商。

從雁陣模式的內(nèi)涵看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)比金融企業(yè)有更廣闊的天地，BAT不僅與券商、基金、期貨公司合作，還涉足銀行、小微貸、P2P、眾籌、第三方支付等眾多領(lǐng)域。以百度為例，該公司推出了百付寶、百度錢包、百度金融中心、百度理財(cái)、百度小貸等多種產(chǎn)品。

3.轉(zhuǎn)基因模式（金融+互聯(lián)網(wǎng)）

轉(zhuǎn)基因模式是以小型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與小型金融企業(yè)合作為基礎(chǔ)、以創(chuàng)新為手段吸引潛在客戶的模式。顧名思義，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融企業(yè)的充分合作，導(dǎo)致不同基因的融合與突變，從而誕生新“物種”。轉(zhuǎn)基因模式的特點(diǎn)是，采用該模式的金融企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在各自行業(yè)內(nèi)都不占據(jù)整體優(yōu)勢(shì)，但是在某一產(chǎn)品線或某一利基市場(chǎng)具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。這些企業(yè)的客戶不熟悉金融產(chǎn)品和服務(wù)，不了解金融企業(yè)品牌，或者客戶具備一定的金融專業(yè)知識(shí)，但是對(duì)企業(yè)品牌忠誠度不夠，遷移成本低。同時(shí)，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)只能有效滿足客戶某一種需求，總體上對(duì)客戶黏性不足。

轉(zhuǎn)基因模式的目標(biāo)是，通過中小型金融企業(yè)與專業(yè)網(wǎng)站或者特色網(wǎng)站的合作，金融技術(shù)加上入口流量，獨(dú)辟蹊徑，實(shí)現(xiàn)共贏。例如，東海證券在Wind金融資訊終端上開設(shè)旗艦店，推出了“東海債券通”，通過微信、iBond通通聊天工具、APP等專為債券交易人員服務(wù)。其他案例還包括方正證券與在全國擁有11萬家網(wǎng)吧客戶的平臺(tái)運(yùn)營商順網(wǎng)科技的合作，以及東吳證券)與金融數(shù)據(jù)服務(wù)商同花順的合作。

轉(zhuǎn)基因模式的精髓是共同創(chuàng)新，并在創(chuàng)新中爭奪主導(dǎo)權(quán)。例如，中山證券與騰訊合作，推出“零傭通”和“小貸通”，后來更改為“惠率通”和“小融通”，把復(fù)雜煩瑣的股票質(zhì)押、融資融券業(yè)務(wù)做成了網(wǎng)上“一站式”服務(wù)；匯添富基金與多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，其中與騰訊財(cái)付通合作推出了微信理財(cái)通，與蘇寧

合推易付寶，與新浪、網(wǎng)易合推匯添富現(xiàn)金寶，與中國電信合推匯添富添益寶；“門戶網(wǎng)站+社區(qū)+數(shù)據(jù)終端”的東方財(cái)富網(wǎng)從垂直型財(cái)經(jīng)平臺(tái)起步，依賴其專業(yè)性吸引了高質(zhì)量客戶，并保持了高黏性，旗下的天天基金網(wǎng)與70多家基金公司合作，打造了基金代銷的贏利模式；金斧子網(wǎng)站從證券經(jīng)紀(jì)人及理財(cái)師入手，打造了信息量大、交流及時(shí)、專業(yè)性強(qiáng)的股票問答社區(qū)，用戶數(shù)逾200萬個(gè)，將券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)通道化和隱身化了。

三種模式的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)作特色包括入口流量、平臺(tái)化社群化組織、客戶體驗(yàn)等內(nèi)容，飛魚、雁陣、轉(zhuǎn)基因三種模式在商業(yè)模式、組織架構(gòu)、企業(yè)文化等方面都面臨不同的挑戰(zhàn)。

1.飛魚模式

入口流量是金融企業(yè)需要解決的首要課題。傳統(tǒng)金融企業(yè)的官網(wǎng)、電商平臺(tái)、APP客戶端等設(shè)計(jì)得過于專業(yè)化，與客戶發(fā)生關(guān)系的頻次少、頻寬窄，大數(shù)據(jù)的挖掘價(jià)值不大。恰當(dāng)?shù)暮献骰锇?、有效的?chǎng)景化設(shè)計(jì)能夠?qū)肓髁俊目蛻麴ば越嵌瓤?，游戲公司，廣告公司、綜合性或垂直型電商對(duì)客戶吸引力強(qiáng)，平臺(tái)容易發(fā)展社群組織。

例如，銀河證券與中國國航合作推出了“空中銀河”，瞄準(zhǔn)特定行業(yè)的客戶流量，這是因?yàn)槌俗w機(jī)出行的客戶以旅游、出差為主，大多具有理財(cái)投資能力。

一切以客戶體驗(yàn)為中心，核心內(nèi)容是簡約思維和極致思維。金融企業(yè)應(yīng)該向金控集團(tuán)方向發(fā)展，必須提供全方位的產(chǎn)品線，同時(shí)必須將復(fù)雜專業(yè)的產(chǎn)品化繁為簡，使其操作簡單化。

金融企業(yè)一般缺乏互聯(lián)網(wǎng)基因和互聯(lián)網(wǎng)思維，在企業(yè)組織形式上要扁平化、去中心化、去封閉化。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)部分可以采取子公司運(yùn)作方式，尊重互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的獨(dú)特文化和激勵(lì)機(jī)制。例如，華為為其移動(dòng)終端手機(jī)獨(dú)立注冊(cè)了“榮耀”品牌，子公司獨(dú)立運(yùn)營，防止傳統(tǒng)電信設(shè)備運(yùn)營商的管理模式制約互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的靈活創(chuàng)新。

2.雁陣模式

以BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在入口流量、平臺(tái)生態(tài)圈、社群組織等方面具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，話語權(quán)大。如今互聯(lián)網(wǎng)的新技術(shù)打破了很多傳統(tǒng)意義上的信息孤島，帶來了普惠金融，金融行業(yè)的中介特點(diǎn)受到了強(qiáng)烈沖擊。但是，金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)還是無法取代的，余額寶等產(chǎn)品收益率的不斷下降反映了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理性回歸。

政策監(jiān)管是一個(gè)不可忽視的因素，即將出臺(tái)的相關(guān)指導(dǎo)意見會(huì)兼顧風(fēng)險(xiǎn)防范與創(chuàng)新，會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定位和發(fā)展方向給出監(jiān)管規(guī)范。

當(dāng)然，從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自身角度看，這些也許都不是缺陷，畢竟金融并不是它的全部，只是一部分。

3.轉(zhuǎn)基因模式

弱弱聯(lián)合意味著在夾縫中生存，因此用好這種模式首先要有“引爆點(diǎn)”。例如，東航期貨在期貨行業(yè)率先采用“零傭金”和手機(jī)開戶的非常手段，造成轟動(dòng)效應(yīng)，降低了“集客”成本。其次，要突出特色，強(qiáng)調(diào)專注性。例如，中山證券明確自我定位為“為年輕一代理財(cái)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)券商”，以聚焦中小客戶群。最后，這種模式活躍在產(chǎn)業(yè)邊緣和創(chuàng)新前沿，它的成功必然反映在商業(yè)模式或組織形式的更新?lián)Q代上，雖然難度不小，但最值得期待。

第二篇：謝平：互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)立于銀行及資本市場(chǎng)模式

新浪科技訊 “2013(第九屆)最佳商業(yè)模式中國峰會(huì)”于12月17日在北京舉行。上圖為中投公司副總經(jīng)理謝平。

以下為演講實(shí)錄：

謝平：我給大家介紹一下互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的理論，特別是現(xiàn)實(shí)和未來。最近這個(gè)事確實(shí)說的比較多。大家注意看互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀，國家政府已經(jīng)在做課 題了。這個(gè)課題目前已經(jīng)有半年多了，目前沒有正式的結(jié)論?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為金融學(xué)的概念，人民銀行在第二季度的貨幣報(bào)告當(dāng)中已經(jīng)給出了，互聯(lián)網(wǎng)金融是沒有作 為一個(gè)正式定義的，現(xiàn)在這個(gè)定義在官方有關(guān)文件當(dāng)中，已經(jīng)給出了定義。地方政府，上海、廣州、北京，都已經(jīng)搞一些互聯(lián)網(wǎng)金融的地方的特區(qū)，或者優(yōu)惠政策等 等。最近的發(fā)展，是中國支付清算系統(tǒng)成立互聯(lián)網(wǎng)金融的專家委員會(huì)，想引入一部分自律監(jiān)管，有可能引入自律監(jiān)管的模式。

現(xiàn)在正規(guī)的銀行都跟互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合做。這里比較有意思的，正規(guī)的商業(yè)銀行想搭建自己的B2B平臺(tái)。民生銀行搞的比較大，想搞民生電商的平臺(tái)，保 險(xiǎn)業(yè)就不用說了，現(xiàn)在三馬保險(xiǎn)正式成立了，保監(jiān)會(huì)也給執(zhí)照了。特別是交通銀行(17.45, 0.00, 0.00%)的董事長說，我以后實(shí)體的網(wǎng)點(diǎn)就不批了，我就準(zhǔn)備往互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)。證券業(yè)開始 證券非現(xiàn)場(chǎng)開戶，作為法定程序已經(jīng)允許了，原來是面對(duì)面簽字的，現(xiàn)在科技發(fā)達(dá)了，這個(gè)沒必要了。國泰君安拿到了央行開戶的執(zhí)照。淘寶網(wǎng)平臺(tái)最近有一堆基金 公司在淘寶網(wǎng)上賣基金。

現(xiàn)在IT企業(yè)都在做互聯(lián)網(wǎng)金融，最典型的是阿里巴巴，阿里金融，阿里小貸。京東正式推出了京東互聯(lián)網(wǎng)金融，百度(172.3,-1.06,-0.61%)也搞，新浪(80.09, 0.18, 0.23%)、騰訊(469.2, 2.00, 0.43%, 實(shí)時(shí)行情)、國美、蘇寧都推出了自己的平臺(tái)，自己的網(wǎng)絡(luò)，自己的社區(qū)直接推金融產(chǎn)品，目前來講是可以的。

三大移動(dòng)商，中國移動(dòng)，中國聯(lián)通(15.39, 0.55, 3.71%)，中國電信(49.01, 0.07, 0.14%)，人民銀行都給他們了第三方支付的牌照，這個(gè)是很可怕的。將來中國移動(dòng)手機(jī)完全支付，很多人身邊就沒有卡了，一個(gè)手機(jī)就可以完全替代了。學(xué)術(shù)界就不說多了，研究很多。

我們看一下互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式?，F(xiàn)在金融有兩種模式，一種是銀行模式，一種是資本市場(chǎng)模式。資本市場(chǎng)模式就是直接融資，通過上交所進(jìn)行股票交易，一種是銀行模式，典型就是工商銀行存款貸款支付。我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融有可能跟這兩種模式并列，是第三種模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融既不走銀行模式，也不走資本市場(chǎng)上交所模式，它有可能是所有的存款人和所有的借款人，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接交易。理論界我屬于顛覆論 的，我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是可以跟銀行金融，和資本市場(chǎng)融資并列的第三種人類金融模式?，F(xiàn)在大家認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)是銀行的工具，或者IT企業(yè)干銀行，干金融，不能跟 資本市場(chǎng)，不能跟銀行并列，甚至我提出是顛覆論。我相信人類未來通過互聯(lián)網(wǎng)走直接金融的模式，不需要資本市場(chǎng)，也不需要銀行?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，有可能做 到這一點(diǎn)，理論界我是這方面的代表人物。

傳統(tǒng)金融模式的互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)典型的意義就是手機(jī)網(wǎng)絡(luò)銀行，網(wǎng)絡(luò)證券公司，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司，這是傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)，這沒有什么意思。第二種商業(yè)模 式，現(xiàn)在看到的是移動(dòng)支付和第三方支付。第三方支付的典型，美國就不說了，在中國的典型就是支付寶。我們現(xiàn)在的支付模式是銀行的模式，銀行支付模式，每個(gè) 人都在商業(yè)銀行開戶，你有銀行卡，商業(yè)銀行在中央銀行開戶，解決銀行之間的跨行清算，支付寶顛覆了這個(gè)模式。有一些公司給員工發(fā)工資直接打到支付寶，員工 用支付寶支付，然后轉(zhuǎn)帳到別人的支付寶，這樣的話在銀行體系之外構(gòu)成了支付體系。微信5.0支付也是這個(gè)模式。

第三方支付未來的發(fā)展，有可能在銀行支付系統(tǒng)之外創(chuàng)造一個(gè)新的支付系統(tǒng)。銀行卡沒有了，大家都是手機(jī)支付，Post機(jī)沒有，都是二維碼替代，我估計(jì)用不了幾年就實(shí)現(xiàn)了。

第三種互聯(lián)網(wǎng)的形態(tài)就是互聯(lián)網(wǎng)貨幣，互聯(lián)網(wǎng)貨幣更可怕。大家都知道比特幣。不管人類現(xiàn)在怎么樣支付，怎么買賣商品，我們所有的交易，都必須用中 央銀行的貨幣，這樣才形成一個(gè)定價(jià)，形成一個(gè)價(jià)格組成。但是網(wǎng)上交易，數(shù)據(jù)商品，數(shù)據(jù)商品的消費(fèi)函數(shù)和購買，人類發(fā)明了點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的，不是一個(gè)集中發(fā)行體制的 貨幣，典型的就是比特幣，這是顛覆性的，而且接受的人越來越多了。

人類的貨幣體系，除了央行集中發(fā)行的信用貨幣，像美元、人民幣之外，又出現(xiàn)雙邊的，沒有集中發(fā)行的，私人貨幣的互聯(lián)網(wǎng)貨幣，而且大家都認(rèn)可，認(rèn) 為這個(gè)貨幣可以作為交易媒介，可以作為商品定價(jià)的基礎(chǔ)。除了比特幣之外還有別的貨幣用起來，完全匿名，完全非央行控制，這種趨勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)了。

第三個(gè)顛覆性的，就是大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款，看企業(yè)的行為數(shù)據(jù)就可以給企業(yè)的可能違約概率，在這個(gè)基礎(chǔ)上就給他放款，B2B就是典型。這樣就 顛覆了我們放款的基本原理。不是根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上可能產(chǎn)生的還款能力，而是基于這個(gè)企業(yè)的行為數(shù)據(jù)判斷這個(gè)企業(yè)的還款能力，這種事情現(xiàn)在已經(jīng)越來越多 了，比較典型的阿里小貸，京東貨幣供應(yīng)量。所有淘寶網(wǎng)上的商戶，阿里小貸根據(jù)它過去的數(shù)據(jù)，自動(dòng)電腦生成商戶的自信，給他透支額度，所有的商戶可以根據(jù)透 支額度隨時(shí)貸款，按天計(jì)息。大數(shù)據(jù)的保險(xiǎn)也是這樣的。將來保險(xiǎn)差別的定價(jià)，完全可以根據(jù)你行為的數(shù)據(jù)。

比如說我們現(xiàn)在的車險(xiǎn)是根據(jù)你去年的車的事故的概率決定你今年的費(fèi)率，大家覺得已經(jīng)很先進(jìn)了。你這個(gè)人事故多費(fèi)率高，過去事故少，費(fèi)率低，覺得 這種定價(jià)不得了?；ヂ?lián)網(wǎng)模式，可以根據(jù)這個(gè)人所有大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)，愛不愛喝酒，是不是需要送小孩上幼兒園，你的公司是干什么的，你是不是經(jīng)常加班，是不是經(jīng) 常睡不著覺，是不是有高血壓，這些數(shù)據(jù)匯集在一起，給出這個(gè)人有可能出事故的概率，然后給出保險(xiǎn)的費(fèi)率。這種模式完全顛覆了現(xiàn)在保險(xiǎn)費(fèi)率的模式，現(xiàn)在已經(jīng) 開始了。

B2B網(wǎng)絡(luò)貸款，也是互聯(lián)網(wǎng)金融的模式。在網(wǎng)上，你需要錢，你說我需要十萬塊錢的融資，這個(gè)融資想買家具，想干什么？這個(gè)人我可以給你錢，10 萬利率10%，那個(gè)人說給你5萬，利率8%，這樣網(wǎng)絡(luò)就把貸款和需求解決了。為什么能解決？假設(shè)這個(gè)人知道這個(gè)人的違約概率，慢慢建立信用了。

B2B網(wǎng)絡(luò)帶寬是債權(quán)，眾籌融資就是解決股權(quán)問題。你有好的項(xiàng)目，你有好的電影劇本，在網(wǎng)上融資，誰愿意入股，告訴他你的錢是有風(fēng)險(xiǎn)的，將來賺來錢可以分，賺不來錢就拉倒。最典型的就是小額風(fēng)險(xiǎn)投資通過眾籌模式解決了，美國已經(jīng)規(guī)定這種模式是合法的。

大數(shù)據(jù)在證券投資中的應(yīng)用，這個(gè)應(yīng)用非常廣泛。互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是人類的搜索引擎，云計(jì)算使人類收集了大量的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)在證券投資當(dāng)中發(fā)揮 很大的作用，而且現(xiàn)在它對(duì)股價(jià)的預(yù)期非常有用。大家都看清楚了，互聯(lián)網(wǎng)金融這些模式，我收集這么多互聯(lián)網(wǎng)金融目前的經(jīng)營模式，大家已經(jīng)看出來。這些經(jīng)營模 式跟現(xiàn)在我們傳統(tǒng)的銀行模式，跟我們傳統(tǒng)的IPO模式和上交所資本市場(chǎng)的模式不一樣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)顛覆金融業(yè)的做法是可能的。現(xiàn)在不寫信了，用 互聯(lián)網(wǎng)顛覆了，現(xiàn)在不買書了，有電子書，最典型的就是音樂，現(xiàn)在大部分人不買CD了，都是網(wǎng)上下載音樂。下一個(gè)有可能被顛覆的就是金融和教育。

金融和教育是純屬可以數(shù)據(jù)化，而且不用物流支持的兩個(gè)行業(yè)，沒有任何物理意義，完全可以網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)。現(xiàn)在哈佛大學(xué)，斯坦福大學(xué)，他們公開課的教育 不做不行，這么做最終哈佛大學(xué)沒有了。他們已經(jīng)明白了，這個(gè)趨勢(shì)不可阻擋。金融業(yè)是典型的純數(shù)據(jù)化的，因?yàn)闆]有物流支持，沒有任何實(shí)體。你理解一下金融的 概念，金融就是數(shù)據(jù)。所有金融產(chǎn)品就是數(shù)據(jù)的不同組合，你這么理解金融就能理解了。

互聯(lián)網(wǎng)金融的原理。互聯(lián)網(wǎng)金融的涵蓋，就是用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的精神，從傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)、交易所，金融業(yè)態(tài)過渡到一般金融體系所有金 融交易和組織形式。大家現(xiàn)在都是理解了互聯(lián)網(wǎng)只是我的工具，不是工具。將來互聯(lián)網(wǎng)金融能發(fā)展到什么形式，不取決于金融的發(fā)展，而是取決于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā) 展。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能發(fā)展到什么形式？我們不知道。

理解互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)候一定要理解互聯(lián)網(wǎng)精神。理解互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵，支付清算，超級(jí)支付系統(tǒng)和個(gè)體移動(dòng)支付系統(tǒng)的統(tǒng)一。從微觀來看沒有信用卡，手機(jī)取代一切貨幣，從抽象來看，如果這個(gè)國家，每個(gè)人，每個(gè)企業(yè)，都可以直接在網(wǎng)上開戶，就沒有必要在商業(yè)銀行開戶了。央行的支付系統(tǒng)能允許13億人，兩 億企業(yè)直接開戶，因?yàn)檫@只是電腦技術(shù)問題很容易的。一定要理解人類的支付系統(tǒng)是可以變化的。

第二所有的金融產(chǎn)品和支付掛鉤，這個(gè)怎么理解呢？余額寶很好理解。貨幣，金融產(chǎn)品和現(xiàn)金，當(dāng)你支付的時(shí)候是貨幣，你買東西的是貨幣，你不買東西 的時(shí)候，這個(gè)東西就是金融產(chǎn)品。每一秒中，這個(gè)東西在余額寶上，都可以有利息，都可以分得紅利。人類可以把支付和金融產(chǎn)品，和投資完全聯(lián)系起來，這是理解 的關(guān)鍵。你的貨幣在每一秒鐘，你不用就是金融產(chǎn)品，現(xiàn)在余額寶做到了這點(diǎn)，所以利息每年是6%，等于是現(xiàn)鈔的利息6%。

第三大數(shù)據(jù)信息下的處理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。人類以后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，完全是大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。你假設(shè)可以知道這個(gè)企業(yè)，這個(gè)個(gè)人的所有金融數(shù) 據(jù)的話，所有信息的話，知道他喝酒，知道他的基因組，知道他的細(xì)胞，知道他過去干過什么壞事，干過什么好事，你就可以給出動(dòng)態(tài)違約概率，這樣你給他的任何 貸款就知道他的違約概率是多少了？這個(gè)作為一個(gè)模型是可以做出來的。

第四假設(shè)整個(gè)金融市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)化，這樣的話教育成本極低，這樣的話基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融市場(chǎng)效率就非常高了。現(xiàn)在我們大量的金融市場(chǎng)的教育就是信 息不對(duì)稱，大量信息不對(duì)稱引起教育成本非常高。金融系統(tǒng)每年付的工資一萬四千億，盈利一萬兩千億，每年稅收一萬多億，如果三萬六千億的交易成本沒有了，你 想金融市場(chǎng)效率有多高？假設(shè)互聯(lián)網(wǎng)支持了金融市場(chǎng)，完全互聯(lián)網(wǎng)化的話，完全是供求方和需求方直接交易，交易成本會(huì)減少很多，這就是科斯定義。

第五互聯(lián)網(wǎng)期限匹配，數(shù)量匹配自動(dòng)解決。通過IT技術(shù)自動(dòng)尋找，搜索引擎的極端發(fā)達(dá)，就可以解決資金的期限匹配和數(shù)量匹配。

第六互聯(lián)網(wǎng)金融可以使實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融產(chǎn)品相結(jié)合，交易可能性區(qū)間無限擴(kuò)大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有可能模糊了金融與非金融的界限?，F(xiàn)在有很多IT就做金融 產(chǎn)品，銀監(jiān)會(huì)沒辦法管，不知道做的是不是金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以把金融和非金融，和實(shí)體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)模糊。這樣人類的生產(chǎn)可能性邊界或者交易可能性邊界無限擴(kuò) 大，本來交易有時(shí)空界限，互聯(lián)網(wǎng)打通以后，交易可能性邊界大以后，效率就提高了，就是交易可能性邊界。

最后一點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的核心，產(chǎn)品的簡單化，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖簡單化，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖需求減少。互聯(lián)網(wǎng)金融，很多金融產(chǎn)品變成APP，網(wǎng)上掛上，自動(dòng)下載，自動(dòng) 對(duì)沖。目前金融學(xué)界和經(jīng)濟(jì)學(xué)界分析互聯(lián)網(wǎng)的理論，基本上是夠用的。金融的核心沒有變。比如說期限匹配，不確定下的資源配置，時(shí)空配置，這些是不會(huì)變的。這 里面有幾個(gè)要點(diǎn)，就是我們講的支付問題，資金股權(quán)細(xì)化，激勵(lì)機(jī)制，這些問題都可以解決。特別是我們股權(quán)債權(quán)保險(xiǎn)信托這些產(chǎn)了的契約形式都可以不變，都可以 在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)，監(jiān)管理論也可以不變?，F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融該不該監(jiān)管在爭議當(dāng)中，但是前提不會(huì)變，只不過是將來的方法怎么尋找的問題。

我專門講到互聯(lián)網(wǎng)金融取決于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的影響。金融界(4.29,-0.11,-2.39%)的人以為這個(gè)沒什么，我不怕，因?yàn)槲覀儾恢阑ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展到什么樣?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展遠(yuǎn) 遠(yuǎn)超過我們的想象力。移動(dòng)設(shè)備，大數(shù)據(jù)，搜索網(wǎng)絡(luò)，云計(jì)算，這是目前看不見的。將來還有多少互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，你看不到，這些技術(shù)的突破，有可能影響人們對(duì)金融 的理解。

所以說互聯(lián)網(wǎng)金融取決于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，這是我跟學(xué)術(shù)界不同的觀點(diǎn)。他們以為再怎么做沒什么意義，只是我的工具，有可能金融是互聯(lián)網(wǎng)的工具。降低金融交易成本和信息不對(duì)稱的程度，提高金融資源配置效率，改變金融交易的組織形式，提高金融風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。資金供求直接交易透明。這些都 是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融業(yè)有可能產(chǎn)生的巨大影響。

因?yàn)槲覀兛梢钥?，互?lián)網(wǎng)精神跟金融精神是不一樣的?；ヂ?lián)網(wǎng)精神就是開放，共享，去中心化，平等，選擇，普惠，民主。金融業(yè)就是精英，神秘化，制 造信息不對(duì)稱，然后賺錢。我教的學(xué)生都是這樣的，我們典型的模式就是這樣的，沃頓商學(xué)院畢業(yè)，在華爾街做投行，做PE等等，這些都是基于信息不對(duì)稱，基于 金融業(yè)的專業(yè)知識(shí)，老百姓不懂，我懂，互聯(lián)網(wǎng)打通了。互聯(lián)網(wǎng)金融把這些都打通了，都是APP，電腦軟件就可以自動(dòng)生成了。金融業(yè)的分工和專業(yè)化會(huì)淡化，金 融普惠，民主。老百姓有錢，你想投什么金融產(chǎn)品，網(wǎng)上左右下載。就像現(xiàn)在在蘋果(570.09, 21.07, 3.84%)商店下載一個(gè)軟件一樣，你不一定懂軟件技術(shù)。將來很多人不一定懂金融，但是 照樣可以用非常復(fù)雜的金融工具，因?yàn)殡娔X自動(dòng)做成了，網(wǎng)上自由下載。所以說互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)普惠，金融民主，未來的作用不得了。很多人把自己的錢從銀行轉(zhuǎn)出 來投到余額寶，他們說簡單，每天有利息，這樣的話，工行，銀行建設(shè)銀行就會(huì)著急的。

互聯(lián)網(wǎng)金融興起的宏觀背景是這樣的，首先是互聯(lián)網(wǎng)對(duì)許多不需要物流的行業(yè)產(chǎn)生顛覆性的影響，第二整個(gè)社會(huì)走向數(shù)字化，為互聯(lián)網(wǎng)金融奠定了基礎(chǔ)，因?yàn)樯鐣?huì)信息數(shù)據(jù)化了。第三實(shí)體經(jīng)濟(jì)積累大量的數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)工具。第四正規(guī)金融一直以來沒有有效的找到為小微企業(yè)，為三農(nóng)，為民間融資的辦法。因?yàn)槭艿揭?guī)模 限制等等的影響，所以這塊市場(chǎng)就空出來了，利率管制，IPO管制，銀行證券，保險(xiǎn)，基金業(yè)務(wù)的管制。這些東西慢慢就把這些金融產(chǎn)品推向了互聯(lián)網(wǎng)金融，而且 互聯(lián)網(wǎng)金融一下推出來以后，監(jiān)管當(dāng)局也不知道怎么管了，也沒有辦法監(jiān)管了，所以就發(fā)展起來了。中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特別快，也有這個(gè)宏觀背景。

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管已經(jīng)有一些了。金融界最近有一些動(dòng)態(tài)，剛剛開始，現(xiàn)在沒有任何規(guī)定，沒有任何文件，沒有任何法規(guī)，但是已經(jīng)有一些動(dòng)態(tài)，有一些 研究了。首先是第三方支付。第三方支付，中央銀行是發(fā)牌照的，不允許你隨便做，現(xiàn)在第三機(jī)構(gòu)發(fā)了200多牌照，真正的是97個(gè)，發(fā)卡的是一百多個(gè)。

第二點(diǎn)以網(wǎng)絡(luò)形式存在，不依托物理網(wǎng)點(diǎn)的小貸公司，中央銀行有規(guī)定，這種公司目前不管，物理網(wǎng)點(diǎn)不允許，你在網(wǎng)上怎了做屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，不允許 網(wǎng)下做?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣有嚴(yán)格的規(guī)定，中國不接受比特貨。銀行，金融機(jī)構(gòu)不能接受比特幣。航空公司賣票就手比特幣，美國賣電動(dòng)汽車的公司賣比特幣，比特幣脫離 與各國央行之外的貨幣，但是中國央行規(guī)定了不允許接受比特幣。網(wǎng)絡(luò)貸款，不允許有線下。B2B網(wǎng)絡(luò)貸款是平臺(tái)模式，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)，B2B的平臺(tái)不需要監(jiān) 管，主要是消費(fèi)者保護(hù)。

B2B有紅線不能非法集資存款。美國對(duì)B2B監(jiān)管了。借貸人每個(gè)月償還多少，就向持有票據(jù)的人轉(zhuǎn)換多少。美國證監(jiān)會(huì)對(duì)B2B的監(jiān)管主要是信息披 露，不管B2B本身的運(yùn)營情況，在發(fā)行說明書不斷的根本每一筆票據(jù)信息，將來萬一出現(xiàn)什么事可以監(jiān)管。我這個(gè)平臺(tái)要提供充分的數(shù)據(jù)，我保留。萬一出現(xiàn)詐 騙，打官司我可以提供充分的數(shù)據(jù)。從這個(gè)角度來保護(hù)B2B平臺(tái)的消費(fèi)者利益。

這是我們下載的一個(gè)案例，這個(gè)美國B2B貸款平臺(tái)做的最好的，最近準(zhǔn)備上市，20億美元。如果中國將來做出這種模式的話，就比較有意思了。小額 貸款，B2B解決了。大額的融資現(xiàn)在企業(yè)發(fā)債股票解決了，銀行在這個(gè)中間就比較微妙了。中國有非常發(fā)達(dá)的銀行間債券市場(chǎng)，大的企業(yè)都可以在平臺(tái)發(fā)企業(yè)債 券。小企業(yè)可以發(fā)集合的債券，因?yàn)槟莻€(gè)利率比貸款利率低得多。

我們國家現(xiàn)在B2B的特殊性是什么？個(gè)人征信不發(fā)達(dá)，需要大量的線下推廣和凈值調(diào)查。老百姓實(shí)現(xiàn)剛性兌付，沒有擔(dān)保很難吸引投資者。B2B平臺(tái)要承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。

央行規(guī)定了，直接信貸可以，但是不允許資金池。什么是資金池？就是把錢放在資金池然后貸給他們，這樣是不允許的?，F(xiàn)在最后需要研究的問題。互聯(lián) 網(wǎng)金融模式進(jìn)行系統(tǒng)分析。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)貨幣的影響。一旦人類真的出現(xiàn)了，完全獨(dú)立的于法定貨幣之外的，而且大家在網(wǎng)上都愿意接受的貨幣的話，這樣的話，貨 幣政策怎么辦，貨幣統(tǒng)計(jì)怎么辦，貨幣價(jià)格怎么辦？每個(gè)人，每個(gè)家庭消費(fèi)函數(shù)網(wǎng)絡(luò)商品占的比重一定大的時(shí)候怎么辦？

大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用越來越多了。現(xiàn)在出現(xiàn)好多好多數(shù)據(jù)分析公司。簡單的數(shù)據(jù)賣給銀行或者保險(xiǎn)公司，復(fù)雜的幫銀行或者保險(xiǎn)公司做數(shù)據(jù)模型，你把客戶信息給我，我告訴你怎么社了最優(yōu)的產(chǎn)品。數(shù)據(jù)分析公司是金融業(yè)最缺的人才。

最后就是農(nóng)村金融的發(fā)展，手機(jī)銀行，農(nóng)村的網(wǎng)點(diǎn)少，手機(jī)銀行替代，利用互聯(lián)網(wǎng)金融做到農(nóng)村金融的覆蓋面。還有就是眾籌基金的發(fā)展。最后還有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的問題，消費(fèi)者保護(hù)，監(jiān)管套利。金融監(jiān)管問題上有協(xié)調(diào)機(jī)制，其中一個(gè)協(xié)調(diào)機(jī)制就是怎么對(duì)付互聯(lián)網(wǎng)金融。

目前我們還沒有看見一個(gè)監(jiān)管的辦法，但是我知道，以劉世芳為調(diào)研小組正在調(diào)研，好謝謝大家。

第三篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)闹饕Ｊ?/a>

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)闹饕Ｊ?/p>

作者：匯富寶

2014年，人們理財(cái)?shù)倪x擇會(huì)越來越多，而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)為投資人帶來的較高收益讓不少市民很是心動(dòng)，但是面對(duì)花樣繁多的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，大家也產(chǎn)生了選擇困難。本文中整理了一些主要的線上金融理財(cái)產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的衡量標(biāo)準(zhǔn)，供投資人參考。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的衡量標(biāo)準(zhǔn)

收益率：這是人們進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)最看重的一項(xiàng)指標(biāo)。評(píng)估基金型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益多是按慣用的7日年化收益率衡量，其波動(dòng)性較強(qiáng)。

流動(dòng)性：匯富寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式的資金流動(dòng)性較大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品要強(qiáng)。部分產(chǎn)品不僅可以隨時(shí)贖回，其流動(dòng)性與活期存款相差無幾。

手續(xù)費(fèi)：目前余額寶等理財(cái)產(chǎn)品對(duì)用戶實(shí)行的是零手續(xù)費(fèi)服務(wù)，而匯富寶等通過網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)現(xiàn)的理財(cái)方式則大多收取投資人利息收益的10%作為服務(wù)費(fèi)。主要的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)模式

貨幣基金：

余額寶等互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的新型貨幣基金不僅購買方式便捷，在各自平臺(tái)上注冊(cè)賬號(hào)后和自己的銀行卡綁定就可以購買;而且安全性都比較高。但是，收益狀況一般。

P2P網(wǎng)貸：

P2P(peer-to-peer)網(wǎng)貸是指借貸雙方通過網(wǎng)貸平臺(tái)互相借貸，投資人從中獲得利息收益。通過P2P網(wǎng)貸投資理財(cái)方便快捷、手續(xù)簡單、收益較高，投資人可以根據(jù)自己的情況選擇不同的平臺(tái)。

P2C理財(cái)：

P2C是對(duì)P2P的延伸，指中小型企業(yè)通過網(wǎng)上借貸平臺(tái)向投資人借款，投資人獲取利息收益的一種模式，匯富寶便是以這種模式為發(fā)展方向。

第四篇：2013六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析

2013六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析

2013年以來，市場(chǎng)上屢有互聯(lián)網(wǎng)、電商等軟件信息服務(wù)業(yè)廠商進(jìn)入金融行業(yè)的傳聞，目前已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性發(fā)展階段。余額寶上市兩周就吸金66.01億元;新浪獲得第三方支付牌照，開始發(fā)行“微博錢包”;京東商城也對(duì)外宣布成立金融集團(tuán)。種種跡象表明，一個(gè)未來金融的新格局正隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大逐漸成形。

為了對(duì)現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的模式做一個(gè)清晰的界定，北京軟件和信息服務(wù)交易所互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室從2012年開始，通過持續(xù)調(diào)研走訪，深度解析資訊，最終梳理出第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式，并在今年的“清華金融周互聯(lián)網(wǎng)金融論壇”上首次提出。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處于快速發(fā)展期，目前的分類也僅僅是一個(gè)階段的粗淺分類，即使在將電子貨幣、虛擬貨幣歸入第三方支付這一模式之后，六大模式也無法包容諸如比特幣等新興互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)物。軟交所互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室一方面將持續(xù)研究互聯(lián)網(wǎng)金融的最新動(dòng)態(tài)及發(fā)展趨勢(shì)，另一方面也將聯(lián)合相關(guān)金融投資機(jī)構(gòu)，為軟件和信息服務(wù)業(yè)企業(yè)提供更加豐富的投融資服務(wù)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

模式1 ：第三方支付

第三方支付(Third-Party Payment)狹義上是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。

根據(jù)央行2010年在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中給出的非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)的定義，從廣義上講第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)。第三方支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應(yīng)用場(chǎng)景更為豐富的綜合支付工具。

模式2： P2P網(wǎng)貸

P2P(Peer-to-Peer lending)，即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸。P2P網(wǎng)貸是指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網(wǎng)站平臺(tái)尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。

目前，出現(xiàn)了幾種運(yùn)營模式，一是純線上模式，此類模式典型的平臺(tái)有拍拍貸、合力貸、人人貸(部分業(yè)務(wù))等，其特點(diǎn)是資金借貸活動(dòng)都通過線上進(jìn)行，不結(jié)合線下的審核。通常這些企業(yè)采取的審核借款人資質(zhì)的措施有通過視頻認(rèn)證、查看銀行流水賬單、身份認(rèn)證等。第二種是線上線下結(jié)合的模式，此類模式以翼龍貸為代表。借款人在線上提交借款申請(qǐng)后，平臺(tái)通過所在城市的代理商采取入戶調(diào)查的方式審核借款人的資信、還款能力等情況。

另外，以宜信為代表的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式現(xiàn)在還處于質(zhì)疑之中，這種模式是公司作為中間人對(duì)借款人進(jìn)行篩選，以個(gè)人名義進(jìn)行借貸之后再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給理財(cái)投資者。

模式3： 大數(shù)據(jù)金融

大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費(fèi)信息掌握客戶的消費(fèi)習(xí)慣，并準(zhǔn)確預(yù)測(cè)客戶行為，使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺(tái)在營銷和風(fēng)險(xiǎn)控制方面有的放矢?；诖髷?shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)開展的金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)的關(guān)鍵是從大量數(shù)據(jù)中快速獲取有用信息的能力，或者是從大數(shù)據(jù)資產(chǎn)中快速變現(xiàn)的能力。因此，大數(shù)據(jù)的信息處理往往以云計(jì)算為基礎(chǔ)。目前，大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)的運(yùn)營模式可以分為以阿里小額信貸為代表的平臺(tái)模式和京東、蘇寧為代表的供應(yīng)鏈金融模式。

模式4： 眾籌

眾籌大意為大眾籌資或群眾籌資，是指用團(tuán)購預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。本意眾籌是利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人對(duì)公眾展示他們的創(chuàng)意及項(xiàng)目，爭取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。眾籌平臺(tái)的運(yùn)作模式大同小異——需要資金的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)將項(xiàng)目策劃交給眾籌平臺(tái)，經(jīng)過相關(guān)審核后，便可以在平臺(tái)的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項(xiàng)目情況。

此前不斷有人預(yù)測(cè)眾籌模式將成為企業(yè)融資的另一種渠道，對(duì)于國內(nèi)目前IPO閘門緊閉，企業(yè)上市融資之路愈走愈難的現(xiàn)狀會(huì)提供另一種解決方案，即通過眾籌的模式進(jìn)行籌資。但從目前國內(nèi)實(shí)際眾籌平臺(tái)來看，因?yàn)楣蓶|人數(shù)限制及公開募資的規(guī)定，盡管目前已經(jīng)有

“天使匯”、“創(chuàng)投圈”、“大家投”等股權(quán)眾籌平臺(tái)，但是國內(nèi)更多的是以“點(diǎn)名時(shí)間”、“眾籌網(wǎng)”為代表的創(chuàng)新產(chǎn)品的預(yù)售及市場(chǎng)宣傳平臺(tái)，還有以“淘夢(mèng)網(wǎng)”、“追夢(mèng)網(wǎng)”等為代表的人文、影視、音樂和出版等創(chuàng)造性項(xiàng)目的夢(mèng)想實(shí)現(xiàn)平臺(tái)，以及一些微公益募資平臺(tái)。互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)型社群試水者——羅振宇作為自媒體視頻脫口秀《羅輯思維》主講人，其2013年8月9日，5000個(gè)200元/人的兩年有效期會(huì)員賬號(hào)，在6小時(shí)內(nèi)一售而空，也稱得上眾籌模式的成功案例之一，但很難具有一定的復(fù)制性。

模式5： 信息化金融機(jī)構(gòu)

所謂信息化金融機(jī)構(gòu)，是指通過采用信息技術(shù)，對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)營流程進(jìn)行改造或重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營、管理全面電子化的銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。金融信息化是金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)之一，而信息化金融機(jī)構(gòu)則是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。從金融整個(gè)行業(yè)來看，銀行的信息化建設(shè)一直處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，不僅具有國際領(lǐng)先的金融信息技術(shù)平臺(tái)，建成了由自助銀行、電話銀行、手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行構(gòu)成的電子銀行立體服務(wù)體系，而且以信息化的大手筆——數(shù)據(jù)集中工程在業(yè)內(nèi)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，其除了基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新金融服務(wù)之外，還形成了“門戶” “網(wǎng)銀、金融產(chǎn)品超市、電商”的一拖三的金融電商創(chuàng)新服務(wù)模式。

模式6 ：互聯(lián)網(wǎng)金融門戶

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售以及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺(tái)。它的核心就是“搜索比價(jià)”的模式，采用金融產(chǎn)品垂直比價(jià)的方式，將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺(tái)

上，用戶通過對(duì)比挑選合適的金融產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財(cái)投資服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，提供保險(xiǎn)產(chǎn)品咨詢、比價(jià)、購買服務(wù)的保險(xiǎn)門戶網(wǎng)站等。這種模式不存在太多政策風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠淦脚_(tái)既不負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品的實(shí)際銷售，也不承擔(dān)任何不良的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)資金也完全不通過中間平臺(tái)。目前在互聯(lián)網(wǎng)金融門戶領(lǐng)域針對(duì)信貸、理財(cái)、保險(xiǎn)、P2P等細(xì)分行業(yè)分布有融360、91金融超市、好貸網(wǎng)、軟交所科技金融超市、銀率網(wǎng)、格上理財(cái)、大童網(wǎng)、網(wǎng)貸之家等。

第五篇：保理業(yè)務(wù)如何安全對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)金融（范文模版）

保理業(yè)務(wù)如何安全對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融有利于引導(dǎo)資金流向小微企業(yè)，提供更多金融服務(wù)。P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵部分，可以有效降低交易成本，并達(dá)到廣覆蓋目的，緩解小微企業(yè)融資難問題。發(fā)端于解決輕資產(chǎn)融資難問題的保理業(yè)務(wù)與P2P之間的合作模式正成為行業(yè)的“星星之火”。保理君今天就和大家探討一下保理業(yè)務(wù)如何安全對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)金融。

保理是如何運(yùn)作的？保理是如何對(duì)接網(wǎng)貸投資平臺(tái)的？這其中蘊(yùn)含著的風(fēng)險(xiǎn)又應(yīng)如何防范呢？

1.保理的基本原理

保理是賣方將其基于與買方訂立的貨物銷售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商向買方進(jìn)行資信評(píng)估后，對(duì)賣方進(jìn)行資金融通、并對(duì)買方進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、完成賬款催收等一系列服務(wù)的金融服務(wù)方式。它是商業(yè)貿(mào)易中以托收、賒賬方式結(jié)算貨款時(shí)，賣方為了強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理、增強(qiáng)流動(dòng)性而采用的一種委托管理應(yīng)收賬款的做法。簡單講，保理業(yè)務(wù)就是以應(yīng)收賬款為抵押的貸款。

2.保理的基本流程

1）買賣雙方達(dá)成賒銷合同，買方向賣方賒銷貨物。

2）賣方向保理公司提出融資申請(qǐng)。

3）在保理公司對(duì)買方進(jìn)行資信評(píng)估并給出融資額度后，賣方向買方發(fā)貨。

4）買方轉(zhuǎn)移應(yīng)收賬款收益權(quán)。

5）保理公司向賣方提供融資。融資額是應(yīng)收貨款的一部分，占比是60%-80%的應(yīng)收貨款（占比可能不同）

6）買方定期向保理商支付貨款（明保理）。

7）若逾期，保理公司進(jìn)行催收。

8）保理公司退回剩余貨款給賣方。

3.保理業(yè)務(wù)分類

按追索權(quán)分類可分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理:

有追索權(quán)保理指應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給了銀行或者商業(yè)保理公司，賣方在得到款項(xiàng)之后，如果買方拒絕付款或無力付款，保理業(yè)務(wù)提供方有權(quán)向賣方進(jìn)行追索，該做法可減小保理公司風(fēng)險(xiǎn)，是銀行保理和當(dāng)前保理對(duì)接網(wǎng)貸的常用保理方式。

無追索權(quán)保理是指賣方將應(yīng)收賬款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行或者商業(yè)保理公司，賣方在得到款項(xiàng)之后，如果買方拒絕付款或無力付款，保理業(yè)務(wù)提供方無權(quán)向賣方進(jìn)行追索，要求償還預(yù)付的貨幣資金。由于此保理方式的風(fēng)險(xiǎn)較大，保理費(fèi)用較高，保理類網(wǎng)貸產(chǎn)品一般不采用這種方式。

保理也有明暗保理之分：

明保理（公開保理）指賣方在進(jìn)行應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓的時(shí)候應(yīng)立即將保理情況告知買方，并指示買方將貨款直接付給保理業(yè)務(wù)提供方。

暗保理（隱蔽型保理）是將買方排除在保理業(yè)務(wù)之外，由保理業(yè)務(wù)提供方和賣方單獨(dú)進(jìn)行保理業(yè)務(wù)，在到期后賣方出面進(jìn)行款項(xiàng)的催討，收回之后再交給保理業(yè)務(wù)提供方。此保理方式，可以對(duì)買方隱瞞賣方的經(jīng)營情況，防止強(qiáng)勢(shì)買方提高議價(jià)地位。

對(duì)于保理類網(wǎng)貸產(chǎn)品，明保理與暗保理的區(qū)別就在于保理到期付款時(shí)最終的交易還款源由買方承擔(dān)還是賣方承擔(dān)。

從我國保理行業(yè)大體形式上看，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的提供商一般有兩類：

首先是銀行，銀行保理雖已開展了很長時(shí)間，但一般不與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)進(jìn)行對(duì)接。

再者就是商業(yè)保理公司。國內(nèi)商業(yè)保理行業(yè)是在2012年后起步的，此前政策不扶持、信用環(huán)境差等原因使商業(yè)保理業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，直至2012年6月商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》，同年12月商業(yè)保理開始在部分省市試點(diǎn)，早先在天津和上海啟動(dòng)后試點(diǎn)范圍逐步擴(kuò)大，商業(yè)保理行業(yè)得到快速發(fā)展。

4.保理與互聯(lián)網(wǎng)對(duì)接的可能性

網(wǎng)絡(luò)借貸為融資人和投資人提供了便利，潤滑了資金融通的各個(gè)環(huán)節(jié)。保理作為一種重要常見的貿(mào)易資金融通方式，其資產(chǎn)端完全可實(shí)現(xiàn)線上對(duì)接資金。而依照有關(guān)規(guī)定，商業(yè)保理公司有10倍杠桿的限制，即風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不高于凈資產(chǎn)10倍，這種杠桿限制了發(fā)展迅速的商業(yè)保理公司，為打破該限制。保理公司一般都會(huì)減小該比值，轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款收益權(quán)。此外，保理公司若認(rèn)為某項(xiàng)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)偏高，保理公司也會(huì)考慮風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。這種現(xiàn)狀推動(dòng)著保理商進(jìn)行線上融資。目前我國的保理業(yè)務(wù)未突破10萬億元，據(jù)預(yù)測(cè)該市場(chǎng)規(guī)模大約在20萬億左右。網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)接保理業(yè)務(wù)可相互促進(jìn)，實(shí)現(xiàn)雙方共贏。

5.保理對(duì)接P2P大致分為兩個(gè)階段

保理階段：P2P網(wǎng)貸平臺(tái)商業(yè)保理產(chǎn)品一般都是有追索權(quán)的保理。供應(yīng)商與買方訂立貨物銷售合同，產(chǎn)生應(yīng)收賬款;供應(yīng)商將該應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司，商業(yè)保理公司向其提供融資，以實(shí)現(xiàn)賣方資金周轉(zhuǎn)。

線上階段：商業(yè)保理公司與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)簽訂合作協(xié)議，將該應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給平臺(tái)投資人;到期后商業(yè)保理公司從買方收到應(yīng)收賬款，并還款給P2P網(wǎng)貸平臺(tái)投資人。在商業(yè)保理業(yè)務(wù)中，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)常會(huì)通過商業(yè)保理公司回購、引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)或保險(xiǎn)公司等方式對(duì)投資者進(jìn)行本息保障。

6.保理對(duì)接P2P的風(fēng)險(xiǎn)及防范

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)在于應(yīng)收賬款的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、操作流程合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)以及法律監(jiān)管措施不完善等。

首先是應(yīng)收賬款的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，保理業(yè)務(wù)基于賒銷交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，因此存在偽造應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款無法收回的可能性。如果商業(yè)保理公司和P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)買賣雙方的盡職調(diào)查不到位，買方經(jīng)營出現(xiàn)困難或拖欠賬款，發(fā)起追索后賣方的風(fēng)險(xiǎn)暴露以及交易期間發(fā)生糾紛，應(yīng)收賬款的到期還款就存在風(fēng)險(xiǎn)。因此在保理環(huán)節(jié)，保理商應(yīng)重點(diǎn)查看應(yīng)收賬款余額、買方付款平均時(shí)間，評(píng)估應(yīng)收賬款壞賬可能性與還款大致時(shí)間。如果有附加的貿(mào)易合同要查看具體貿(mào)易中是否存在買方可拒付的條件（質(zhì)量爭議），確認(rèn)財(cái)務(wù)報(bào)表是否通過第三方審核，降低保理環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)接手應(yīng)收賬款時(shí)，也應(yīng)確認(rèn)買賣雙方交易的真實(shí)性，可要求保理公司出具核對(duì)未結(jié)發(fā)票清單和發(fā)票真?zhèn)悟?yàn)證的報(bào)告，以核對(duì)買方的地址、發(fā)票復(fù)印件金額與清單一致。

平臺(tái)操作流程中存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管也尚不完善，比如通常保理商接手應(yīng)收賬款時(shí)，會(huì)在應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)進(jìn)行登記。而在線上階段涉及到應(yīng)收賬款由保理商質(zhì)押給網(wǎng)貸平臺(tái)，但依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，應(yīng)收賬款質(zhì)押應(yīng)在應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)進(jìn)行登記，而平臺(tái)未必會(huì)嚴(yán)格要求對(duì)質(zhì)押的應(yīng)收賬款進(jìn)行登記，因此存在同筆應(yīng)收賬款重復(fù)抵押多次借貸的風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)接保理商環(huán)節(jié)中，面對(duì)商業(yè)保理應(yīng)收賬款違約風(fēng)險(xiǎn)較高，商業(yè)保理公司良莠不齊的情況下，眾多P2P平臺(tái)涉足保理業(yè)務(wù)需要著重審查保理商的資質(zhì)。P2P對(duì)接保理也要進(jìn)行充分的信息披露。目前來看，并非所有平臺(tái)都對(duì)保理所需審查的信息進(jìn)行了充分披露。保理公司與貿(mào)易交易方達(dá)成保理合同和保理對(duì)接網(wǎng)貸平臺(tái)的過程中，應(yīng)收賬款的產(chǎn)生可能存在時(shí)間差，會(huì)產(chǎn)生資金池。

保理對(duì)接網(wǎng)貸操作的合規(guī)性和相關(guān)的法律監(jiān)管還有待完善。但不能否認(rèn)的是，諸如保理、融資租賃、典當(dāng)?shù)雀黝惾谫Y形式對(duì)接網(wǎng)絡(luò)借貸的方式，將會(huì)是未來的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融+保理的創(chuàng)新會(huì)使中國的資本市場(chǎng)發(fā)展更加多元化。（供應(yīng)鏈金融）

本欄目由中國物流金融服務(wù)平臺(tái)（中物動(dòng)產(chǎn)信息服務(wù)股份有限公司）冠名

最近走訪了幾十家國內(nèi)不同地區(qū)、不同層次、發(fā)展模式各異的物流園區(qū)，總體來看，我國大多數(shù)物流園區(qū)在物流金融方面還是空白，我國的物流園區(qū)金融業(yè)務(wù)發(fā)展起步較晚，業(yè)務(wù)制度也很不完善。相比國外以金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)物流金融服務(wù)發(fā)展的模式，國內(nèi)物流金融服務(wù)的推動(dòng)者主要是第三方物流公司。物流園區(qū)金融服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代物流園區(qū)專業(yè)化發(fā)展而生，在物流金融服務(wù)中，物流園區(qū)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，除了要提供現(xiàn)代物流服務(wù)外，還要同金融機(jī)構(gòu)合作一起提供部分金融服務(wù)。目前，我們大多數(shù)時(shí)間談到的物流金融的服務(wù)和實(shí)施方式主要有倉單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、保兌倉、開證監(jiān)管四種。下面從其他三個(gè)方面談下我國目前物流園區(qū)物流金融的運(yùn)作模式及存在的機(jī)會(huì)：

基于保險(xiǎn)代理和小額貸款類的園區(qū)金融模式

保險(xiǎn)代理是目前物流園區(qū)選擇最多也是最傳統(tǒng)的操作方式，這種方式操作簡單，采用傭金結(jié)算的方式來賺取利潤，也有一些園區(qū)在這塊是和貨車租賃業(yè)務(wù)結(jié)合推動(dòng)的，園區(qū)管理方不想付出過多時(shí)間和精力來經(jīng)營與園區(qū)業(yè)務(wù)相結(jié)合的保險(xiǎn)模式，園區(qū)內(nèi)小微物流企業(yè)貨物保險(xiǎn)業(yè)務(wù)還為數(shù)不多。

物流園區(qū)小額貸款業(yè)務(wù)在國內(nèi)大多以成立小額擔(dān)保公司的形式運(yùn)作的，大多數(shù)是本企業(yè)擁有充足資金，單獨(dú)拿出一部分資金對(duì)園區(qū)內(nèi)缺乏資金的物流公司實(shí)施放貸，資金的籌集方式?jīng)]有與物流園區(qū)業(yè)務(wù)聯(lián)系起來。

未來保險(xiǎn)公司定會(huì)結(jié)合物流園區(qū)相關(guān)業(yè)務(wù)靈活整合險(xiǎn)種，必將為物流金融業(yè)務(wù)提供一個(gè)能夠涵蓋供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的、完整的保險(xiǎn)解決方案，在綜合責(zé)任險(xiǎn)中對(duì)投保人、被保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)責(zé)任、保險(xiǎn)金額（賠償限額）、保險(xiǎn)期限、保險(xiǎn)費(fèi)等各項(xiàng)保險(xiǎn)要素進(jìn)行明確約定，物流園區(qū)在創(chuàng)新自身和增加利潤的同時(shí)，也幫助到物流公司防范金融風(fēng)險(xiǎn)，真可謂一舉兩得！

以代收貨款、運(yùn)費(fèi)采用統(tǒng)一結(jié)算為主的園區(qū)金融模式

代收貨款、運(yùn)費(fèi)屬于物流結(jié)算式金融模式，是利用各種結(jié)算方式為物流企業(yè)及其客戶融資的金融活動(dòng)。目前主要有代收貨款、墊付貨款、承兌匯票等業(yè)務(wù)形式。

代收貨款、墊付貨款業(yè)務(wù)在我國物流行業(yè)已存在多年，代收貨款流轉(zhuǎn)狀態(tài)不透明，物流公司卷款逃跑時(shí)有發(fā)生，園區(qū)應(yīng)引起高度重視，雖是問題，但反過來對(duì)園區(qū)也是機(jī)會(huì)，借力打造一個(gè)讓發(fā)貨人放心、信譽(yù)良好的園區(qū)，把社會(huì)中優(yōu)質(zhì)資源和真正做事的物流公司吸引到園區(qū)，會(huì)大大提升園區(qū)口碑，有利于園區(qū)物流金融的順利實(shí)施。代收貨款模式是物流園區(qū)金融的初級(jí)階段，從盈利來看，它直接帶來的利益屬于物流公司，同時(shí)廠家和消費(fèi)者獲得的是方便快捷的服務(wù)，物流園區(qū)成為協(xié)助控制風(fēng)險(xiǎn)的配角。

收單、支付等金融產(chǎn)品與訂單管理、運(yùn)單管理既無系統(tǒng)支撐也無協(xié)同，對(duì)賬、核銷、統(tǒng)計(jì)繁瑣又出錯(cuò)率高，要想解決此類問題發(fā)生，需要搭建電子商務(wù)式物流服務(wù)撮合交易型平臺(tái)，借用第三方支付工具實(shí)現(xiàn)款項(xiàng)的在線支付體系方可解決，但如何讓物流企業(yè)習(xí)慣在線支付是目前推廣的難點(diǎn)。

基于業(yè)務(wù)在線撮合交易型物流園區(qū)授信金融模式

在線撮合交易型物流園區(qū)的金融模式實(shí)則是物流授信金融模式，是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運(yùn)營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度，授予物流園區(qū)內(nèi)物流企業(yè)一定的信貸額度，物流企業(yè)直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程，金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)；也有利于銀行提高對(duì)質(zhì)押貸款的全過程監(jiān)控能力，更加靈活地開展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)悉，一些銀行和物流園區(qū)管理方嘗試發(fā)放聯(lián)名卡，提供“車主一卡通”專屬服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了金融功能和園區(qū)功能的物理介質(zhì)和系統(tǒng)功能的無縫鏈接，將金融服務(wù)、園區(qū)消費(fèi)、園區(qū)管理、會(huì)員服務(wù)做到了最佳整合。滿足商戶結(jié)算、融資及現(xiàn)金管理等一站式金融服務(wù)需求，以實(shí)現(xiàn)多方共贏。一站式結(jié)算服務(wù)、一站式融資服務(wù)、一站式現(xiàn)金管理服務(wù)。（安慶心連心物流有限公司）