第一篇：經(jīng)濟金融形勢調(diào)研內(nèi)容

經(jīng)濟金融形勢調(diào)研內(nèi)容

一、新增貸款投向及增長趨勢

（一）、2009年一季度新增貸款及預計全年貸款增長情況。

2009年義烏中行一季度對公新增貸款為9.2億，其中金額較大的有：義烏市公路建設開發(fā)有限公司新增40000萬元，義烏中國小商品城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司新增8000萬元，義烏市國有資產(chǎn)投資控股有限公司新增2000萬元，浙江新光飾品有限公司新增16000萬元，浙江華川實業(yè)集團有限公司新增8200萬元，其余都是一些生產(chǎn)企業(yè)的流動資金貸款。2009年預計全年貸款增長15億，除一季度新增以外，目前已批未放的有商城房產(chǎn)1億，國投公司2億；正在上報的有義烏市易開蓋實業(yè)有限公司5000萬，浙江雅佳裝飾材料有限公司5000萬元；準備上報的有浙江義烏華統(tǒng)肉制品有限公司1億，三鼎集團8000萬。

（二）、2009年一季度貸款的具體投向。

1.優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)公司8000萬元

2.國投公司2000萬元

3.市政項目公路建設4億

4.行業(yè)龍頭企業(yè)以及我行優(yōu)質(zhì)客戶38650萬元

5.中小企業(yè)3350萬元

二、義烏市主要經(jīng)濟運行情況

（1）工業(yè)和建筑業(yè)

①工業(yè)生產(chǎn)高位運行

全年實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值858億元，同比增長21.3%，其中規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)工業(yè)產(chǎn)值433.1億元，同比增長27.2%，規(guī)上產(chǎn)值占比首次達到50%以上。實現(xiàn)銷售產(chǎn)值419.6億元，同比增長26.4%，產(chǎn)銷率96.9%。面對當前全球經(jīng)濟危機，當前工業(yè)生產(chǎn)增長速度總體呈減緩態(tài)勢，雖然增幅下降不多，但增速回落特征明顯。在十四個經(jīng)濟強縣比較中，全年義烏市產(chǎn)值增幅位居第一。主要行業(yè)生產(chǎn)形勢較好。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)值最大的十大行業(yè)中，文體用品制造業(yè)、化纖制造業(yè)、造紙及紙制品增長最快，分別達到80.5%、52.2%、39.8%，紡織業(yè)、服裝制造業(yè)、印刷業(yè)、塑料制品業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、工藝品及其它制造業(yè)增長20%-30%之間，金屬制品業(yè)增長較慢，為13.7%。工業(yè)用電量增長平穩(wěn)。全年工業(yè)用電量29.6億千瓦時，增長15.0%，增幅同比回落4.9個百分點，工業(yè)用電量增幅在十四個經(jīng)濟強縣中居第8。②企業(yè)效益水平穩(wěn)步提高

全年1146家規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)銷售收入421億元，增長26.4%，實現(xiàn)利潤總額23.4億元，增長21.4%，完成利稅總額35.6億元，增長20.9%，實現(xiàn)工業(yè)增加值101.9億元，增長28.8%。累計完成新產(chǎn)品產(chǎn)值23.5億元，增長53.8%，新產(chǎn)品產(chǎn)值率為5.4%，比上年同期提高0.6個百分點。企業(yè)虧損率為2.5%，明顯低于金華其它縣（市、區(qū)）。③品牌建設成績喜人

全年新增中國名牌3只，國家免檢產(chǎn)品6只，中國馳名商標32件（其中經(jīng)國家商標局認定的1件），浙江名牌12只，有15件商標參加省著名商標評選。截止目前，義烏市共有中國名牌7只，國家免檢產(chǎn)品19只，馳名商標總數(shù)達到37件（其中經(jīng)國家商標局認定的3件），全市注冊商標總量達到13000多件。

④建筑業(yè)較快發(fā)展

全年實現(xiàn)建筑業(yè)增加值22.3億元，增長4.5%。全市有四級以上建筑企業(yè)128家，比上年增加5家，完成建筑業(yè)總產(chǎn)值83.4億元，增長23%，實現(xiàn)利潤總額3.3億元，增長35%。房

屋建筑施工面積1038萬平方米，增長17.1%，房屋建筑竣工面積450.7萬平方米，增長8.3%。

（2）國內(nèi)貿(mào)易

①消費需求持續(xù)旺盛

全年實現(xiàn)社會消費品零售總額176億元，增長18.3%，比上年同期提高3個百分點。分行業(yè)看，批發(fā)貿(mào)易業(yè)零售額增長16.2%；零售貿(mào)易業(yè)零售額增長19.3%；住宿餐飲業(yè)零售額增長19.2%。全年零售額增速呈加快態(tài)勢，到12月份已創(chuàng)近10年新高，在十四強縣中增速僅次于鄞州區(qū)居第二。消費層次繼續(xù)提高,據(jù)對限額以上批發(fā)零售企業(yè)統(tǒng)計，金銀珠寶類、日用品類、電子出版物及音像制品類、通訊器材類增幅超過四成，與精神生活相關(guān)的玩具類增長2倍，書報雜志類增長28.7%。

②市場持續(xù)健康發(fā)展，會展業(yè)增勢明顯

全年集貿(mào)市場成交額460.1億元，同比增長10.2%，其中中國小商品城成交額348.4億元，同比增長10.6%，連續(xù)第17次蟬聯(lián)全國批發(fā)市場榜首。中國小商品城日均客流量達到21.4萬人次，同比增長15.6%。經(jīng)義烏海關(guān)報關(guān)出口的標準集裝箱增長30.5%。市場信心指數(shù)平均值達143.9點，與指數(shù)發(fā)布以來134.6點的平均水平相比，上揚9.3點。會展經(jīng)濟檔次高，效益好。共舉辦各類專業(yè)會展43個，比上年增加11個，展會成交額達165.9億元，增長27.2%，其中2007年國際小商品博覽會成交額108.9億元，增長15.2%。

（3）對外貿(mào)易

①對外貿(mào)易快速增長

全年完成自營進出口總額18.3億美元，同比增長24.1%，其中出口16.7億美元，增長24.9%，增幅同比加快2.1個百分點，進口1.54億美元，增長23.2%。雖然影響出口增長因素較多，但全年外貿(mào)增長仍比較平穩(wěn)，增幅基本在25%左右。貿(mào)易結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，全年生產(chǎn)企業(yè)出口10.8億美元，增長31.6%，加工貿(mào)易出口1.1億美元，增長34.2%。出口國家和地區(qū)不斷擴大，達到177個國家和地區(qū)，列出口前五位的國家為：美國、阿聯(lián)酋、俄羅斯、德國、烏克蘭。

②招商引資難度大

全年新批外商投資企業(yè)63家，比上年減少41家，合同利用外資9076萬美元，同比下降69.7%，實際利用外資13749萬美元，同比下降1.3%。土地因素仍是制約工業(yè)招商引資的主要瓶頸。外商投資服務業(yè)領(lǐng)域勢頭較好，共新批51家服務業(yè)項目，其中引進我市首家外資五星級酒店項目，總投資達到4500萬美元。

③外經(jīng)工作成績明顯

有4家企業(yè)在境外設立分支機構(gòu)，總投資304萬美元。全年共組織226家企業(yè)參加37個國際知名展會，設展位332個。組織企業(yè)和市場經(jīng)營戶100余人次參加“浙洽會”“廈洽會”、“俄羅斯浙江周”等活動。新增境外駐義辦事機構(gòu)414家。

（4）2008年財政金融和保險業(yè)情況

①財政收入增長加快

全年完成財政一般預算收入58.88億元，同比增長31.2%，其中地方預算收入完成32.3億元，同比增長33.2%，分別比上年同期加快3.1和9.7個百分點。財政一般預算收入和地方預算收入增幅在十四強縣中分別居第4和第5。從稅源看，企業(yè)所得稅、個人所得稅增長在30%以上，增值稅、營業(yè)稅增長20%以上，契稅增長1倍左右。

②財政支出結(jié)構(gòu)優(yōu)化

全年累計財政總支出27.5億元，比上年同期增長16.7%。財政支出明顯側(cè)重于關(guān)注民生、和諧發(fā)展方面，其中教育支出增長22%，科技支出增長32.5%，環(huán)境保護支出39.1%，社會保障和就業(yè)支出增長37.6%，農(nóng)林水事務支出增長17.2%。

③金融信貸運行穩(wěn)健

12月末全市金融機構(gòu)存款余額855.6億元，比年初增加134.9億元，比上年同期增長18.7%，增幅在十四強縣中居第5；城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額428.0億元，比年初增加52.8億元，同比增長14%；貸款余額595.7億元，比年初增加130.3億元，比上年同期增長28.0%。當前存款貸款增長速度均有所放慢，比上年同期分別減慢4.2和2.8個百分點，特別是居民儲蓄存款增速明顯減慢，增速同比減慢12.2個百分點，其重要原因之一在于股市對存款的分流作用明顯。資金流動活躍，全年銀行現(xiàn)金收入4062億元，現(xiàn)金支出4207億元，分別增長18.3%和18.7%，貨幣凈投放115億元，同比增長32%，均高于上年同期水平。

（5）各主要行業(yè)在當?shù)谿DP中的占比情況

08年義烏市生產(chǎn)總值為422.11億元，其中第一產(chǎn)業(yè)GDP為12.53億元,占比3%,第二產(chǎn)業(yè)GDP為193.95億元,占比45.94%,第三產(chǎn)業(yè)GDP為215.62億元,占比51.06%。主要行業(yè)工業(yè)類GDP為171.53億元,占比40.6%,批發(fā)和零售業(yè)GDP為80億元,占比18.95%,房地產(chǎn)業(yè)17.39億元,占比4%。

三、企業(yè)面臨的基本情況和應對措施

（一）、影響浙江外貿(mào)企業(yè)出口下降的主要因素：

1、國際大環(huán)境因素影響：2009年第一季度，金融危機仍未見底，外部形勢尚未明朗，全球經(jīng)濟增長乏力，導致中國出口的外部需求萎縮。同時，全球經(jīng)濟危機下，不少國外出口商破產(chǎn)，出口收匯壞賬增加，導致出口風險加大，我國對歐美地區(qū)的出口量明顯受到限制，這也極大地影響了我國外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展。另一方面，在國際經(jīng)濟蕭條的背景下，各國經(jīng)濟政策出現(xiàn)領(lǐng)域貿(mào)易保護主義傾向，對我國部分產(chǎn)品實施進口限制措施，對我國的出口造成了損害。

2、人民幣升等因素：2009年1.2月份人民幣升值近2.9%，人民幣升值導致出口商利潤

空間進一步壓縮

3、國內(nèi)經(jīng)濟因素影響：國內(nèi)原材料的漲價、勞動力成本上升，環(huán)保成本的上升，擠壓

了企業(yè)出口利潤，出口效益不斷下降。

(二)、目前國內(nèi)各項激勵措施：

國家相繼出臺的各項激勵政策包括提高出口退稅率，4萬億投資計劃、把紡織企業(yè)等勞動密集型企業(yè)作為國家的經(jīng)濟振興計劃,有利于推動企業(yè)走出逆境。

(三)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況：

調(diào)查，2009年第一季度，大部分企業(yè)出口訂單數(shù)量與去年同期相比明顯下降，預計下半年會逐漸恢復正常水平。用工數(shù)量基本與去年持平，同時，由于國際金

融市場的波動,部分公司收匯周期相對延長。

(四)、企業(yè)應對措施：

為應對目前日益嚴峻的金融危機,部分出口企業(yè)積極調(diào)整了產(chǎn)品結(jié)構(gòu),以外

向型為主的產(chǎn)品開始逐步轉(zhuǎn)向以外向和內(nèi)銷雙拳并進的產(chǎn)品思路,一方面積極

研究國際市場的產(chǎn)品走向,并配套引進國外進口設備,以更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量和更

大的生產(chǎn)能力來迎合國際市場需求，同時，進一步加強國內(nèi)市場,開發(fā)出適合內(nèi)

銷的產(chǎn)品,在開拓國外市場的基礎上擴大內(nèi)銷的網(wǎng)絡和渠道。部分企業(yè)注重降本

增效，開源節(jié)流，向管理要效益，通過技術(shù)創(chuàng)新大力降低生產(chǎn)成本，強化成本

核算意識，在滿足用戶和規(guī)范要求及保證質(zhì)量的前提下，盡可能降低成本，同

時，加強企業(yè)內(nèi)部管理，大力控制成本和費用，產(chǎn)量上日益合理化,在庫存的處理上盡量減少不必要的外貿(mào)庫存,并適當增加適合內(nèi)銷的產(chǎn)品,在用工上提高用工的效率,合理計算公司的工資水平, 同時，加大對新興國際市場的開發(fā)和拓展，注重對出口商資信的調(diào)查了解，在交易方式上，部分企業(yè)采取預收定金及投出口信用保險的方式，確保資金鏈條的連續(xù)性。

第二篇：全縣金融運行形勢分析調(diào)研報告

今年以來，全縣金融部門牢牢把握穩(wěn)健貨幣政策的總要求，著眼“四個爭當”、“三大取向”、“四化同步”目標定位，積極融入新常態(tài)、研究新常態(tài)、適應新常態(tài)，以推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型為主線，以提高創(chuàng)新能力為載體，持續(xù)增加“雙百工程”、新興業(yè)態(tài)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、民生工程以及消費領(lǐng)域的信貸支持，主要金融指標增量、增幅持續(xù)向好，全縣金融運行形勢健康平穩(wěn)。

一、金融運行主要特點

一是城鄉(xiāng)居民存款增勢強勁。截至2月末，全縣金融機構(gòu)人民幣各項存款余額162.96億元，年內(nèi)新增6.84億元，較年初增長4.38%，同比多增3.29億元，其中城鄉(xiāng)居民存款較年初增加8.66億元，增幅6.86%，同比多增5.16億元。居民存款快速攀升，一是與外出農(nóng)民工返鄉(xiāng)過節(jié)直接相關(guān)，集中匯入款項推高存款規(guī)模，其中郵儲銀行、信用聯(lián)社居民存款分別較上月增加2.02億元和1.3億元；二是投資擔保公司兌付風險發(fā)生后，撤出資金、手持現(xiàn)金陸續(xù)回流銀行，銀行增存基礎趨于穩(wěn)??；三是個人購買理財產(chǎn)品集中到期，多數(shù)理財資金贖回后自動轉(zhuǎn)存銀行；四是春節(jié)期間城鄉(xiāng)居民生產(chǎn)、生活交易趨于活躍，個體商戶增存持續(xù)向好。城鄉(xiāng)居民存款恢復常態(tài)增長，為金融機構(gòu)做好全年信貸營銷奠定了堅實基礎，同時也反映出居民投資渠道單

一、消費需求偏低的運行特點，亟待優(yōu)化區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，培育新的經(jīng)濟增長點。

2月末，全縣企業(yè)存款余額9.97億元，較年初減少1.25億元，同比多下降1.71億元。從金融角度看，經(jīng)濟下行壓力對全縣傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的影響將長期存在，資源供給趨緊、國際貿(mào)易摩擦、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩、下游市場重組、產(chǎn)成品占用攀升等多重因素交互疊加，單位存款較年初減少3.9億元，同比少增6.6億元。

二是實體經(jīng)濟信貸增速放緩。2月末，全縣金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額100.13億元，較年初新增1185.44萬元，同比少增7233.27萬元，增長0.12%，與去年同期相比，增幅回落0.8個百分點。從貸款類別看，個人經(jīng)營性貸款較年初減少6645.3萬元，同比多減少1.9億元，個人消費貸款較年初增加6270.74萬元，同比少增3036.79萬元，個人貸款出現(xiàn)“雙降”，一方面說明消費品市場需求走弱，供求關(guān)系處于調(diào)整期，城鄉(xiāng)居民投資意愿持續(xù)下降，另一方面則體現(xiàn)出人民銀行降息降準政策短期效應不明顯，需要其他政策配套聯(lián)動。企業(yè)貸款較年初新增1560萬元，但從投向結(jié)構(gòu)看，新增政府投融資平臺水利工程項目貸款7500萬元，企業(yè)貸款實際減少9060萬元，與去年同期相比，少下降4209.53萬元，企業(yè)貸款余額周期性下降與春節(jié)前后開工率不足有直接關(guān)系，也與金融機構(gòu)年初儲備項目、集中貸審相關(guān)聯(lián)。

三是金融創(chuàng)新能力不斷增強。縣郵政儲蓄銀行結(jié)合家具商戶集聚經(jīng)營的特點，創(chuàng)新推出“倉儲物流綜合授信”模式，向金宇家具城提供批發(fā)式貸款7000萬元，與縣農(nóng)業(yè)局聯(lián)合制定農(nóng)村集體土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款實施方案，在縣政府成立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心后，計劃選擇兩處鎮(zhèn)街進行試點。信用聯(lián)社全市率先成立生態(tài)農(nóng)業(yè)貸款審查中心，形成了制度化、流程化、一體化運作格局，新增涉農(nóng)貸款6021萬元，在有效防控風險的同時，貸款審批時間較往?？s短2-3個工作日，目前正在研發(fā)大蒜配資信貸產(chǎn)品，預計7月份推向市場?？h農(nóng)行承擔的農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營主體融資增信試點進展良好，貸審終結(jié)并提供授信支持11戶，發(fā)放融資增信貸款1145萬元。

四是普惠金融取得新突破。萊商銀行金鄉(xiāng)支行順利開業(yè)，全縣銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)展到9家，下轄營業(yè)網(wǎng)點（含離行式自助終端）65處，開通網(wǎng)銀4.2萬戶，設立農(nóng)村便民取款點108個，金融設施建設逐步健全，服務環(huán)境趨于優(yōu)化。下崗失業(yè)人員政策性小額擔保貸款基金增加到1500萬元，貸款對象由下崗失業(yè)人員擴大到農(nóng)村婦女、返鄉(xiāng)農(nóng)民工、復轉(zhuǎn)軍人、殘疾人、大中專畢業(yè)生、大學生村官等弱勢群體，承貸銀行發(fā)展到兩家，前兩個月累計發(fā)放政策性小額擔保貸款7筆，金額85萬元，在幫助弱體成功創(chuàng)業(yè)的同時，帶動35名城鄉(xiāng)居民實現(xiàn)本地就業(yè)。

二、金融運行存在的幾個突出問題

（一)企業(yè)信用違約風險上升。去年四季度以來，全縣先后有36家企業(yè)出現(xiàn)銀行信用違約現(xiàn)象，涉及貸款本金1.53億元，其中煤化工企業(yè)1家，違約金額233萬元，金額占比1.52%，通用設備制造企業(yè)5家，金額1953.58萬元，占比12.77%，紡織服裝企業(yè)2家，金額306.51萬元，占比2%，商貿(mào)物流企業(yè)1家，金額893.91萬元，占比5.84%，農(nóng)資生產(chǎn)及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)企業(yè)27家，金額1.19億元，占比77.78%，企業(yè)違約現(xiàn)象集中爆發(fā)，既有偏離主業(yè)經(jīng)營、跨行業(yè)過度投資造成資金回流困難因素，也有聯(lián)保企業(yè)為應對銀行壓貸而采取的集體違約對策，無論哪種原因，最終損害的將是銀企合作關(guān)系和全縣金融生態(tài)環(huán)境。

（二）信貸成長環(huán)境面臨嚴峻考驗。全縣“雙百工程”的強力實施，為銀行業(yè)擴大項目貸款儲備、培育新的信貸增長點提供了承載主體，民間借貸機構(gòu)清理整頓也為社會資本回流銀行創(chuàng)造了寬松條件。另一方面，全縣對公存款增勢乏力的被動局面沒有實質(zhì)性改觀，尤其是擔保圈風險發(fā)生后，部分銀行貸審權(quán)限上收，附加條件增多，甚至出現(xiàn)抽貸現(xiàn)象，企業(yè)因達不到續(xù)貸條件經(jīng)營更加困難，1-2月份，全縣企業(yè)貸款展期筆數(shù)41筆，展期金額5284.52萬元，同比分別增加26筆、3038.49萬元。

（三）小企業(yè)融資難問題較為突出。全縣小企業(yè)普遍存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單

一、經(jīng)營不穩(wěn)定、核心技術(shù)缺乏、財務信息不透明等諸多問題，在貸款審批中缺乏比較優(yōu)勢，難以及時獲得信貸支持。另一方面，金融機構(gòu)營銷小企業(yè)客戶的方式也需要進一步創(chuàng)新，審貸標準與審貸流程還需要進一步完善。

三、下步工作措施

一是精準施策，保持信用總量平穩(wěn)增長?？h人民銀行將制定印發(fā)《金融支持全縣實體經(jīng)濟發(fā)展助力經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的指導意見》，將信貸資源向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、小微企業(yè)、服務業(yè)、科技創(chuàng)新、新興產(chǎn)業(yè)等重點領(lǐng)域傾斜，確保全年新增貸款15億元。加大向上爭取工作力度，向上級人民銀行爭取再貸款規(guī)模力爭超過3億元，引入異地銀行貸款力爭超過2億元。以農(nóng)村信用社體制轉(zhuǎn)型為契機，組織申請全省信貸資產(chǎn)質(zhì)押試點，全面拓展融資渠道。在做好魯特電工、金人電氣上市培育的同時，新增1-2戶小微企業(yè)在新三板掛牌交易，推動符合條件的企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)、短期融資券、中期票據(jù)和區(qū)域集優(yōu)票據(jù)，促進社會融資總量穩(wěn)健增長。

二是突出定向調(diào)控，鞏固“四化同步”要素保障。加強信貸政策、投資政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)配合，重點加大對園區(qū)產(chǎn)業(yè)集群、“1351”培植工程、農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營主體、信息產(chǎn)業(yè)、生態(tài)保護建設示范區(qū)的信貸投放。進一步加大政銀企合作力度，組織召開現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、科技、服務業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)專項銀企合作推進會，以更大力度促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。啟動農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點，開發(fā)大蒜價格指數(shù)保險貸款和大蒜配資信貸兩項創(chuàng)新產(chǎn)品。三是強化監(jiān)測預警，維護轄區(qū)金融穩(wěn)定。重點關(guān)注政府融資平臺、房地產(chǎn)市場、產(chǎn)能過剩行業(yè)、民間借貸、企業(yè)擔保圈等五類風險，實施金融風險監(jiān)測全覆蓋工程，系統(tǒng)開展經(jīng)營穩(wěn)健性現(xiàn)場評估。嚴格落實政銀企戰(zhàn)略合作協(xié)議，配合政府做好企業(yè)擔保圈風險化解處置工作。制定存款保險制度宣傳方案和應對預案，確保存款保險制度推出后在轄區(qū)內(nèi)平穩(wěn)運行。

四是優(yōu)化服務環(huán)境，提升社會滿意度。全面深化農(nóng)村支付環(huán)境建設，力爭年底前將所有銀行卡助農(nóng)取款服務點轉(zhuǎn)型升級為集取款、匯款和繳費等功能為一體的綜合性支付網(wǎng)點。推廣實施《省直管縣國庫管理辦法》，構(gòu)建出口退稅實時撥付綠色通道，不斷提高經(jīng)理國庫水平。堅持“一企一策”、“一行一策”，進一步提高外匯服務便利化水平，推動轄區(qū)跨境人民幣業(yè)務向縱深發(fā)展。加強金融消費權(quán)益保護機制建設，優(yōu)化咨詢投訴信息電子數(shù)據(jù)庫，探索建立糾紛非訴第三方調(diào)解機制。

五是注重調(diào)查研究，服務領(lǐng)導決策。緊密圍繞縣委縣政府中心工作，深入研究全縣經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)中出現(xiàn)的新情況、新變化和新問題。建立特色行業(yè)調(diào)研監(jiān)測制度，加強對突發(fā)性、趨勢性、規(guī)律性問題的調(diào)查分析，從金融角度提出政策建議和應對措施，切實發(fā)揮好決策參謀作用。

第三篇：吳曉靈論經(jīng)濟金融形勢

2011年金融形勢前瞻及對策

□ 吳曉靈

2011年國際金融環(huán)境

2011年國際經(jīng)濟形勢最突出的特點是：在美、歐、日銀行系統(tǒng)恢復正常融資功能之前，量化寬松的貨幣政策不會退出，因其是對商業(yè)銀行融資功能的部分替代。

觀察歐盟的貨幣信貸狀況，我們發(fā)現(xiàn)，歐盟在實施量化寬松貨幣政策的同時，其信貸同比也在急劇下降，歐洲央行投放了大量的基礎貨幣，替代了商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造功能。美國的情況也類似，由于商業(yè)銀行不愿放貸，不再向社會增加貨幣供應，迫使美聯(lián)儲直接面向社會提供貨幣。

分析美聯(lián)儲的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，我們發(fā)現(xiàn)，危機之初，一些金融機構(gòu)面臨流動性風險，為了向社會提供基礎貨幣，聯(lián)儲創(chuàng)造了很多面對特殊金融機構(gòu)吐出基礎貨幣的工具；當商業(yè)銀行的借入儲備上升的時候，非借入基礎貨幣卻在下降，這說明美聯(lián)儲一方面對個別金融機構(gòu)提供了流動性，另一方面又在公開市場收縮流動性來保持平衡。

2008年3季度以后，危機全面爆發(fā)，非借入貨幣和借入貨幣均急劇上升，此時正處于金融危機的高端，美國所采取的經(jīng)濟刺激政策和中國所實行的大量貨幣投放是一致的。

現(xiàn)在，美聯(lián)儲加大國債購買，也是對借入儲備減少的一種補充。聯(lián)儲面對個別金融機構(gòu)吐出基礎貨幣所采用的是短期工具，隨著這些工具到期，這部分貨幣供給正在下降，另一方面，面對公開市場吐出的基礎貨幣卻在上升，這說明聯(lián)儲向社會購買國債的數(shù)量在上升，這在一定程度上也是一種對沖。

從美聯(lián)儲的負債結(jié)構(gòu)看，2008年3季度之后，美聯(lián)儲開始大量吐出基礎貨幣，并出臺了一項新政策：對超額準備金支付0.75%的利息，美聯(lián)儲的基準利率區(qū)間是0-0.25%，這樣商業(yè)銀行就有了0.5%的套利空間。在這期間，由于商業(yè)銀行不肯放貸，所以中央銀行通過 公開市場增加貨幣供應的同時，商業(yè)銀行的超額儲備也在不斷增加。在這種情況下，美聯(lián)儲做了兩件事：一是替代商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造；二是在商業(yè)銀行不肯放貸而手頭又有多余頭寸的情況下，給予它0.5的套利空間，讓它把錢存回央行，這樣既鎖住了流動性，又緩解了商業(yè)銀行的財務負擔。

美聯(lián)儲的操作對美國而言是負責任的，矛盾恰恰在于美元是一個國際結(jié)算貨幣，這種操作會在國際上產(chǎn)生負外部效應，這也是國際貨幣體系缺陷所造成的矛盾。我們可以說美聯(lián)儲在危機之前所采取的貨幣政策是錯誤的，它創(chuàng)造了過多的貨幣，提供了過多的流動性；但在危機平穩(wěn)之后，其操作是得當?shù)摹５捎谖C中并未出現(xiàn)大量的銀行倒閉，因此多余的流動性無法消除；而且受傳統(tǒng)理論影響，大家對美聯(lián)儲的操作有一種恐慌，認為只要它吐出基礎貨幣，必然造成流動性泛濫（但其實美國的M2增長并不是特別高），這種國際性恐慌也推高了當前的大宗商品價格。

國內(nèi)宏觀環(huán)境分析

過于寬松的貨幣信貸環(huán)境減緩了世界金融危機對中國的沖擊，也惡化了調(diào)國內(nèi)宏觀環(huán)境分析結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式的貨幣環(huán)境，因為只有在資金緊張的情況下才能產(chǎn)生優(yōu)勝劣汰，實現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

當前貨幣過多已是不爭的事實，我們必須給予正視。2001-2005年M2增速超過GDP+CPI增速5.4個百分點，2003-2007年超過2.8個百分點，2008-2010年3季度超過9個百分點。貨幣供應量超過GDP+CPI的增速過多的話，會加大通貨膨脹的壓力，催生資產(chǎn)泡沫，必須加以管理。

當然，盡管中國面臨著通脹壓力，但中國的產(chǎn)能過剩對通脹上升有一定的遏制作用；而且現(xiàn)在很多物價上漲，除了貨幣因素外，也有主動調(diào)整價格結(jié)構(gòu)的原因，因此，這種情況是可控的，不必恐慌。當然，多余的貨幣必然要尋找出處，我們?nèi)孕杈栀Y產(chǎn)泡沫。

控制貨幣、搞活金融應是今后金融政策的取向?？刂曝泿诺暮x是讓貨幣政策回歸穩(wěn)健，即 M2=△ GDP+△CPI+1-2個百分點。80年代至今，央行基本按照23個百分點的幅度控制貨幣增長目標；但現(xiàn)在，流通中貨幣存量過多，矯枉過正，做計劃時需逐步低于上述計算。

銀行資產(chǎn)創(chuàng)造貨幣，非銀行金融活動則只改變貨幣形態(tài)，不創(chuàng)造貨幣，中國依靠銀行大量擴張資產(chǎn)、創(chuàng)造貨幣的道路不可持續(xù)，中國巨大的金融資產(chǎn)和貨幣存量仍有很大的盤活余地。

應對國際金融環(huán)境沖擊之對策

應對國際金融環(huán)境的沖擊，應首先加大對沖力度，減少國際游資

對中國實體經(jīng)濟的沖擊。美、日、歐的國內(nèi)形勢應對國際金融環(huán)境沖擊之對策決定了量化寬松貨幣政策短時間內(nèi)難以退出，特別是“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”出臺之后，對資本提出更高的要求，歐美銀行有毒資產(chǎn)尚未完全消化，這會加大銀行擴張的約束力。因此，在美、日、歐的低利率條件下，熱錢流向新興市場國家是不可避免的。

從制度上講，熱錢難以迅速進入中國；但由于經(jīng)常項目可兌換，采取螞蟻搬家式、以經(jīng)常項目名義進入中國的熱錢并不會少。實際上，中央銀行在過去7年里，一直和進入中國的熱錢博弈，通過法定存款準備金和央票對沖外匯占款，其差額即為中央銀行投放到商業(yè)銀行的流動性，這個流動性是能夠支持商業(yè)銀行資產(chǎn)擴張和貨幣創(chuàng)造的。因此未來必須加大對沖力度。

其次，理順要素價格，減少匯率壓力。人民幣匯率是否低估？要看可交易商品的價格情況，中國存在著嚴重的要素價格扭曲，若把要素價格理順了，人民幣未必低估。

再次，控制銀行間流動性和市場流動性，逼高市場利率，降低資產(chǎn)泡沫程度。中國的存款準備金率仍有上調(diào)空間，因為中國的存款準備金是付息的。人民銀行制定的存款準備金的付息尺度已覆蓋了銀行的存款成本，因此提高存款準備金率只是讓商業(yè)銀行減少不應有的利潤，而不會從財務上對其產(chǎn)生硬的沖擊。

目前中國的利率市場化面臨兩個檻：一是控制存貸利差。中國的同業(yè)拆借利率、貸款利率上限和存款利率下限均是放開的，中央銀行只控制存貸利差。原因是中國商業(yè)銀行現(xiàn)在的優(yōu)良表現(xiàn)不是自我發(fā)展

來的，而是中國政府花了幾萬億代價剝離不良貸款產(chǎn)生的，因而必須保持較大的利差，才能消化這些負擔。而且中國的銀行業(yè)還沒有經(jīng)歷過經(jīng)濟周期的考驗，現(xiàn)在放開利差的時機還不到。二是中國規(guī)定企業(yè)債利息不得高于同期限儲蓄利率的40%，農(nóng)信社農(nóng)貸利率不得超過基準利率的2.3倍，如果實現(xiàn)利率市場化，后兩點完全不必控制。

最后，加快金融體制改革的步伐，減少貨幣政策的被動性。這要求我們深化資本市場改革，推進人民幣國際結(jié)算，積極參與國際貨幣體系改革。

如何理解負利率

現(xiàn)在大家都在談負利率，負利率可以從國民收入分配和要素價格配置兩個角度看。利率是資金的價格，是市場配置資源的重要要素，影響資源配置效率的是貸款利率。貸款利率價格偏低，市場上就會有過度的資金需求；利率上升，才可以抑制過度的資金需求和投資過熱。當前貸款利率上限已放開，只要央行收緊銀根，讓商業(yè)銀行沒有能力放貸，貸款成為稀缺資源，市場利率就會逼高。2007年下半年到2008年上半年銀行貸款利率的急劇上升就是例證。實際上，我們控制了貸款規(guī)模之后，市場利率已經(jīng)升高，當前民間借貸利率和信托?如何理解負利率？計劃利率都已上升至20%-30%。

再看存款負利率，這涉及的是收入分配問題。在市場經(jīng)濟中，如果存款利率長期為負，實際是對存款人的一種剝奪。當然市場參與者需要承擔利率風險，市場上有多種金融工具，存款不劃算的話，人們

可能拿出錢來干別的事，比如投資房產(chǎn)、股票。存款負利率讓銀行損失了什么呢？資金大量流出銀行，這是一個脫媒的過程。對政府而言，在存款負利率背景下，關(guān)鍵是要解決窮人的問題。我們不能把宏觀貨幣政策民生化，央行解決的是宏觀環(huán)境問題，民生問題則要依靠政府解決。對于中低收入家庭因通脹蒙受的損失，政府可以從福利上給予直接補貼，嚴重通脹時可采取定額保值儲蓄政策，解決小額存款人的財產(chǎn)縮水問題。90年代我們曾針對當時的惡性通脹實行了全面的保值儲蓄?，F(xiàn)在銀行均已實行股份化，不可能再承擔保值儲蓄的負擔，只能由政府來承擔。政府也不可能對全民實行保值儲蓄，只能在一定額度內(nèi)、對絕大多數(shù)小額存款者實行，來實現(xiàn)公平。

我們要區(qū)分政策目標利率與市場利率。中國政府調(diào)的是客戶利率，美聯(lián)儲公布的是政策目標利率，兩者無法做比較。美聯(lián)儲政策目標利率的最高點是在2005-2007年，這期間的高利率政策為中國央行在2006-2007年抑制通貨膨脹時連續(xù)加息提供了空間。當前美聯(lián)儲和國際上的低利率環(huán)境，實際上已經(jīng)擠壓了中國運用利率政策的空間。我們要糾正一個認識偏差，提高存款準備金率只是數(shù)量工具，不是價格工具。美聯(lián)儲收購國債，是為了提供流動性，引導市場利率下行；中國央行提高存款準備金率，收緊銀根，是為了逼高市場利率，目標同樣是利率。所以，上調(diào)存款準備金率和調(diào)整客戶利率二者并不對立。在目前的國際環(huán)境下，央行只能較多地動用存款準備金率手段?！?/p>

第四篇：2012年下半年經(jīng)濟金融形勢分析報告

經(jīng)濟將在刺激政策推動下趨穩(wěn)回升

〔摘要〕當前，我國經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，增長質(zhì)量有所提高，但面臨的國際經(jīng)濟環(huán)境更加錯綜復雜，歐債危機的反復無常使得世界經(jīng)濟復蘇的曲折性、艱巨性進一步凸顯，我國宏觀數(shù)據(jù)也反映出經(jīng)濟總體偏冷、下行壓力加大的跡象。

展望下半年，盡管影響我國經(jīng)濟穩(wěn)定增長的不利因素很多，但國際經(jīng)濟持續(xù)復蘇大格局不會改變，在中央已將“穩(wěn)增長”放在更加重要位置、并根據(jù)形勢變化加大經(jīng)濟刺激政策力度情況下，我國經(jīng)濟增速會逐漸趨穩(wěn)回升，但同時物價上漲壓力將仍然存在。

今年以來，歐洲主權(quán)債務危機再起波瀾，國際金融市場劇烈動蕩，全球經(jīng)濟形勢有所惡化。受內(nèi)外部需求減弱影響，我國經(jīng)濟增長速度持續(xù)減弱，預計上半年GDP增幅為7.8%左右。

展望下半年，歐洲經(jīng)濟將繼續(xù)低迷且危機四伏，金融市場動蕩會有所加劇，全球經(jīng)濟復蘇步伐將有所減緩。在經(jīng)濟下行壓力增大情況下，我國政府將繼續(xù)加大經(jīng)濟刺激政策力度，以遏制經(jīng)濟持續(xù)下行的趨勢。在中央推出的一系列穩(wěn)定經(jīng)濟增長政策作用下，我國經(jīng)濟增速會在二季度觸底，三、四季度企穩(wěn)回升，預計全年增幅為8.2%左右。

一、投資增速將逐漸升溫

今年以來，全國固定資產(chǎn)投資增速回落幅度較大，上半年固定資產(chǎn)投資同比增長20.4%，增速比上年同期減少5.2個百分點。預計下半年，在經(jīng)濟下行壓力加大、中央采取一系列“穩(wěn)增長”措施情況下，投資增速回落態(tài)勢將有所改變，全年增幅將達22%左右。

首先，目前投資項目審批速度已明顯提高，未來投資增長步伐會有所加快。據(jù)初步統(tǒng)計，4月份 發(fā)改委批準項目多達328個，近乎去年同期的兩倍，5月21日一天就有高達100多個項目獲得批復。下半年，已批準的重點建設、在建續(xù)建項目以及保障性住房等項目建設速度會加快，一批事關(guān)全局、帶動作用強的重大項目將陸續(xù)啟動，同時鼓勵和引導民間投資的“新36條”實施細則也已出臺，未來民間資本的市場準入將被進一步放寬，民間投資增速有望進一步加快。

其次，中央將根據(jù)形勢變化加大政策調(diào)節(jié)力度，以刺激投資需求快速增長。目前，政府預算內(nèi)投資資金下達速度已明顯加快，結(jié)構(gòu)性減稅正在逐漸展開，下半年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)財稅支持政策將陸續(xù)出臺，積極財政政策會繼續(xù)大力推進。同時，央行在已連續(xù)下調(diào)存款準備金率基礎上還將繼續(xù)增加社會流動性，特別是近日連續(xù)降息更是加大貨幣政策放松力度，這都將有助于促進實體經(jīng)濟快速發(fā)展。

第三，資金來源增速快速下滑趨勢已經(jīng)改變，未來將呈溫和增長態(tài)勢。

5、6月份人民幣貸款新增為7932和9198億元，較去年同期分別多增2416和2859億元，未來隨著貨幣政策適度放松，信貸投放速度將呈溫和回升態(tài)勢。特別是在降息和鼓勵住房消費需求、未來房地產(chǎn)市場成交量將溫和放大情況下，居民首付款等其他資金來源增速由負轉(zhuǎn)正趨勢值得期待。

圖1-1：城鎮(zhèn)投資及資金來源增長情況

40353025百分比30252015105020投資資金來源增速投資完成額增速15102011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-022012-032012-042012-052012-06

數(shù)據(jù)來源：WIND。

第四，鐵路基建投資項目受去年緩建或停建影響，今年以來投資增速十分緩慢，但目前鐵道部已宣布獲2萬億元銀行授信，國家將啟動鐵路等帶動性強的重大基建投資項目，下半年新一輪的鐵路投資提速局面正呼之欲出。

雖然下半年投資增速會扭轉(zhuǎn)持續(xù)下滑勢頭并有所回升，但也不會出現(xiàn)爆發(fā)式增長。一是盡管今年經(jīng)濟形勢某種程度上比2008年金融危機時更為復雜，但這一輪經(jīng)濟刺激政策，與當時出臺的以“四 萬億元”為標志的刺激經(jīng)濟措施相比，還是有較大區(qū)別的。此次中央將“穩(wěn)增長”放在更顯著位置的同時，并未忽視“調(diào)結(jié)構(gòu)”的重要使命，“穩(wěn)增長”與“調(diào)結(jié)構(gòu)”將雙策并舉，政策支持并非全面開花。二是在當前房地產(chǎn)調(diào)控政策不會放松情況下，高庫存必然導致房地產(chǎn)開發(fā)商縮減開工，占固定資產(chǎn)投資比重較大的房地產(chǎn)投資增速下行趨勢不會改變。三是在目前企業(yè)效益普遍下滑、市場需求總體上呈供大于求的狀態(tài)下，企業(yè)投資意愿難以快速提高。四是在經(jīng)濟增長減緩、國家清理地方政府融資平臺和土地拍賣市場低迷情況下，地方政府可支配財力明顯減少，地方投資項目的投資增速難以快速提高。

二、消費不振狀況會有所改善

今年以來，居民消費增速有所放緩，1至6月份社會消費品零售總額增長為14.4%，增幅同比下降2.4個百分點。下半年，在已推出和將推出的一系列刺激消費政策作用下，消費需求增速將逐漸回升，預計全年社會消費品零售總額增速將為15.5%左右。

首先，國家將實施節(jié)能家電補貼政策，以刺激綠色消費快速發(fā)展。5月16日國務院常務會議決定安排財政補貼265億元，促進節(jié)能家電等產(chǎn)品消費的政策措施。據(jù)估算，一年內(nèi)家電補貼可以撬動 超過兩千億的家電消費，有利于保持消費需求穩(wěn)定增長。

圖2-1：社會消費品零售總額增速變化

222018百分比161412102011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-022012-032012-042012-052012-06

數(shù)據(jù)來源：WIND。

其次，在2010年結(jié)束的汽車下鄉(xiāng)和以舊換新兩大補貼政策將在2012年重啟。前6個月，我國汽車產(chǎn)、銷量同比分別增長4.1%和2.9%，乘用車產(chǎn)、銷量同比分別增長7.9%和7.1%。新一輪汽車下鄉(xiāng)和以舊換新政策的啟動，將給處于低迷狀態(tài)的汽車市場帶來生機。

圖2-2：汽車、家電類批發(fā)零售總額增速變化

30252015百分比1050-5汽車類批發(fā)零售總額增速家用電器類批發(fā)零售總額增速-102011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-022012-032012-042012-052012-06

數(shù)據(jù)來源：WIND。

第三，營業(yè)稅改增值稅的改革將較大幅度減輕服務業(yè)稅負，有利于降低服務業(yè)消費成本并提振消費需求。下半年，正在上海試點的營業(yè)稅改增值稅改革將推廣至全國，營業(yè)稅改增值稅改革后，服務業(yè)鏈上的客戶都可以進行增值稅抵扣，不僅降低了客戶購買服務的成本，同時也解決了對服務業(yè)重復征稅問題，有利于促進服務業(yè)快速發(fā)展。

其四，目前居民消費信心仍然較強。5月份，居民消費信心指數(shù)和消費預期指數(shù)分別為104.2和108.9，仍處于較高水平，特別是消費預期指數(shù)同比還上升2.3個百分點。

圖2-3：居民消費信心與預期指數(shù)變化

120消費者預期指數(shù)消費者信心指數(shù)115110百分比10510095902011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-012012-022012-032012-042012-05

數(shù)據(jù)來源：WIND。

總體上看，新一輪消費刺激政策對于促進消費快速增長無疑將起到一定的促進作用，但下半年居民消費還難以出現(xiàn)快速回升的樂觀情況。一是作為耐用消費品的家電與汽車的消費市場，經(jīng)過前幾年政策鼓勵下的有效開發(fā)，繼續(xù)挖掘較大增長潛力的難度增大。二是長期以來我國居民特別是非城鎮(zhèn)居民可支配收入增長相對較慢，尚未形成一個龐大、穩(wěn)定的中等收入階層，且與之相配套的鼓勵消費的保障體制機制也未建立，消費推動型經(jīng)濟發(fā)展方式的真正成型，還需要一個長期的過程。三是目前房 地產(chǎn)市場處于持續(xù)低迷狀態(tài)，這無疑會影響到裝修、家電等相關(guān)消費品需求的快速增長。

三、外貿(mào)經(jīng)濟增速將降中趨穩(wěn)

今年以來，我國外貿(mào)經(jīng)濟形勢持續(xù)低迷，前6個月外貿(mào)進、出口額同比分別增長6.7%和9.2%，增速同比分別下降20.9和14.8個百分點，累計貿(mào)易順差為689億美元。值得注意的是，5月份外貿(mào)進、出口增速大幅升至12.7%和15.3%，出現(xiàn)強勁反彈，但并不意味著目前外貿(mào)經(jīng)濟形勢出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，全年來看，外貿(mào)進、出口增速將降中趨穩(wěn)，處于10%左右的低增長區(qū)間，貿(mào)易順差將減至1000億美元左右。

圖3-1：各月外貿(mào)進、出口增速與順差

***150100億美元***00進出口差額出口額增速進口額增速-10-20百分比500-50-100-150-200-250-300-350-4002011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-012012-022012-032012-042012-052012-06

數(shù)據(jù)來源：WIND。

首先，歐洲經(jīng)濟正處于低迷且危機四伏狀態(tài)，信貸收縮和財政緊縮將拖累歐盟經(jīng)濟下滑。下半年，希臘和西班牙危機難以消除，甚至存在加劇的可能性，受危機影響較大的銀行業(yè)將不得不被動緊縮，銀行擠兌也將造成金融市場動蕩和經(jīng)濟環(huán)境惡化。特別是意大利、西班牙正實施空前的緊縮措施，對經(jīng)濟的拖累尤其明顯。值得注意的是，歐元區(qū)今年的平均通脹率將達到2.6%，歐盟則高達3%，而采取緩解通脹壓力的措施也將加大經(jīng)濟下行風險。

其次，近期日本經(jīng)濟數(shù)據(jù)不很理想，表明復蘇步伐出現(xiàn)減緩跡象。

4、5月份，日本零售銷售年 率升幅持續(xù)萎縮，從3月份上升10.3%分別降至增長5.8%和3.6%。6月份，日本PMI產(chǎn)出指數(shù)降至49.9的榮枯分水嶺之下，為去年11月以來最低；PMI新出口訂單指數(shù)也降至47.5，為今年2月份以來最低點。

圖3-2：發(fā)達國家PMI變化

656055百分比504540美國供應管理協(xié)會制造業(yè)PMI35日本制造業(yè)PMI歐元區(qū)制造業(yè)PMI302011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-012012-022012-032012-042012-052012-06

數(shù)據(jù)來源：WIND。

第三，盡管美國經(jīng)濟仍處于溫和復蘇狀態(tài)，但下行風險也在加大。美國二季度新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)比一季度減少66.8%，6月份失業(yè)率也從4月份的8.1%上升到8.2%，反映出勞動力市場復蘇動力減緩 趨勢。此外，6月份美國制造業(yè)PMI下降至49.7，為2009年7月份以來出現(xiàn)的首次萎縮，特別是制造業(yè)PMI新訂單指數(shù)從5月份的60.1驟降至47.8，顯示美國制造業(yè)市場需求不旺跡象。

第四，人民幣持續(xù)升值，出口成本上漲，特別是今年以來，中國與美國、歐盟等貿(mào)易摩擦持續(xù)升溫，都會影響到我國外貿(mào)形勢的好轉(zhuǎn)。

盡管當前外貿(mào)形勢不容樂觀，但下半年外貿(mào)經(jīng)濟形勢將好于上半年，主要原因：一是隨著我國“穩(wěn)增長”的經(jīng)濟刺激政策逐漸落實到位，實體經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展將帶動內(nèi)需持續(xù)回升，對原材料等商品進口需求將有所增加。二是如果歐債危機沒有出現(xiàn)大幅升級，世界經(jīng)濟溫和復蘇趨勢不會改變，我國外貿(mào)出口回暖態(tài)勢將繼續(xù)保持。三是去年下半年我國外貿(mào)經(jīng)濟增速開始回落，也將有利于提高今年下半年外貿(mào)經(jīng)濟同比增長速度。四是近年來我國外貿(mào)出口結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，對發(fā)達經(jīng)濟體的依存度有所降低，正在向出口市場多元化方向發(fā)展。

四、物價漲幅回落基礎還不穩(wěn)固

今年以來，物價漲幅持續(xù)回落，前6個月CPI上漲3.3%，比上年末下降2.1個百分點?？紤]到 影響CPI的因素較為復雜，尤其是為應對上半年經(jīng)濟回落速度過快，下半年調(diào)控政策適度放松可能性較大等因素，預計年中CPI達年內(nèi)低點后，下半年上漲壓力會有所增大，全年同比漲幅將在3％－3.5%之間。PPI歷經(jīng)上半年低位徘徊觸底后，下半年會小幅回升至2%左右。

圖4-1：居民消費物價指數(shù)走勢

140130120百分比110100CPI90201020-011020-021020-031020-041020-051020-061020-071020-081020-091020-101020-111020-121120-011120-021120-031120-041120-051120-061120-071120-081120-091120-101120-111120-121220-011220-021220-031220-041220-0512-06食品類價格指數(shù)居住類價格指數(shù)肉禽及其制品價格指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局。

圖4-2：工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)走勢

120115110百分比10510095PPI生產(chǎn)資料PPI生活資料PPIPPIRM90201020-011020-021020-031020-041020-051020-061020-071020-081020-091020-101020-111020-121120-011120-021120-031120-041120-051120-061120-071120-081120-091120-101120-111120-121220-011220-021220-031220-041220-0512-06

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局。

從目前走勢來看，抑制物價上漲的因素作用明顯。一是宏觀調(diào)控政策效應顯現(xiàn)，總供給大于總需求局面出現(xiàn)，物價處于周期性回落階段。受2011年8月份以來市場需求萎縮，以及2009年以來企業(yè)高額投資形成的工業(yè)生產(chǎn)能力擴大的雙重影響，目前相當多行業(yè)產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品庫存積壓較為嚴重。數(shù)據(jù)顯示，目前工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售率連續(xù)9個月下降，而5000家企業(yè)產(chǎn)成品庫存指數(shù)則連續(xù)5個季度攀升，目前又逼近2009年初水平。國內(nèi)PPI、PPIRM月度同比漲幅逐月回落，環(huán)比漲幅持續(xù)為負，尤其是生產(chǎn)資料PPI回落幅度較大，對CPI的傳導效應也相應減弱。預計至2012年年中PPI、PPIRM 仍會呈現(xiàn)回落態(tài)勢，隨政策靈活微調(diào)，二季度后止跌回升的可能性較大。

二是食品價格持續(xù)下行成為CPI平穩(wěn)回落的重要因素。數(shù)據(jù)顯示，6月份，食品價格指數(shù)比2011年同期與年末分別下降10.6個百分點與5.3個百分點，近幾個月來，50個城市主要食品平均價格延續(xù)逐旬回落態(tài)勢。隨著食品價格上漲翹尾因素逐漸減弱，糧食連續(xù)8年豐收，供應穩(wěn)定，國家生豬生產(chǎn)扶持政策成效顯現(xiàn)，尤其是瓜果、蔬菜類商品進入生產(chǎn)旺季，預計食品價格漲幅會繼續(xù)回落，上漲預期也會有所淡化。

三是2012年翹尾因素對價格上漲的影響較小。據(jù)測算，2011年價格上漲對2012年翹尾影響不到1.2個百分點，而2010年價格上漲對2011年翹尾影響高達2.6個百分點。從今年各個季度的變化趨勢來看，翹尾因素呈現(xiàn)逐季回落的態(tài)勢：第一、二、三、四季度分別影響2.3、2.7、0.6和0.1個百分點，這有利于下半年對CPI漲幅的控制。

圖4-3：幾種物價指數(shù)月度環(huán)比變化

2.01.5CPIPPIPPIRM1.0百分比0.50.0-0.5-1.02011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-012012-022012-032012-042012-052012-06

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局。

四是受世界經(jīng)濟復蘇緩慢影響，2011年4月份以來，國際大宗商品市場總體走勢平穩(wěn)，尤其是2012年1月1日開始我國731種商品進口關(guān)稅下調(diào)，及對流通環(huán)節(jié)的清理整頓，也對平抑國內(nèi)物價起到重要作用。

但是，下半年推動物價上漲因素也不少，CPI漲幅回落的基礎還不穩(wěn)固，上漲壓力仍然較大。一是鑒于食品類商品生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)的各種成本處于上升通道，食品消費檔次提高，同時受自身慣性上漲因素影響，年內(nèi)食品類商品價格上漲壓力依然存在。二是在經(jīng)濟持續(xù)快速增長的帶動下，中長期內(nèi) 能源、資源、土地、勞動力、環(huán)境等方面成本上升趨勢不會改變，構(gòu)成物價上漲的長期壓力。三是目前房價仍屬歷史高位、下半年政策趨松力度加大等因素加劇居民通脹預期，以及近期資源類產(chǎn)品價格市場化改革和價格矛盾梳理，都會成為

CPI、PPI走高的重要因素。

（研究部）

第五篇：加強經(jīng)濟金融協(xié)調(diào)發(fā)展的調(diào)研分析

縣域經(jīng)濟作為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，在促進區(qū)域性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動社會就業(yè)、確保社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要的作用。但是在縣域經(jīng)濟發(fā)展過程中，由于受到金融體制改革的影響，特別是國有商業(yè)銀行在縣一級機構(gòu)的撤并、收縮、調(diào)整以及經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變，出現(xiàn)了縣域金融發(fā)展滯后于經(jīng)濟發(fā)展以及金融對地方經(jīng)濟發(fā)展的支持與服務逐步弱化現(xiàn)象，導致縣域

經(jīng)濟發(fā)展資金需求矛盾凸顯出來，特別是中小企業(yè)融資困難的問題更加突出。因此，縣域金融如何重新組合定位、與當?shù)亟?jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，值得思考，我們試圖通過對**市**區(qū)有關(guān)情況的調(diào)查分析進行探討。

一、**市**區(qū)經(jīng)濟發(fā)展與金融支持概況

（一）經(jīng)濟發(fā)展狀況

**市**區(qū)的前身是**市郊區(qū)，區(qū)域面積1700平方公里，耕地面積38.6萬畝，分為7個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，總?cè)丝?8.19萬，其中農(nóng)業(yè)人口21.49萬，第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)并存。

了近年來，**區(qū)堅持“以農(nóng)業(yè)穩(wěn)區(qū)、以工業(yè)強區(qū)、以流通活區(qū)、以科教興區(qū)”的戰(zhàn)略思想，全力推進新型工業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化、城鎮(zhèn)化發(fā)展進程，經(jīng)濟和社會各項事業(yè)取得快速發(fā)展。先后引進培育了鋼鐵、稀土、發(fā)電、煤化工項目等一批投資上億元乃至幾十億、上百億的超大型項目，初步形成環(huán)包鋼、環(huán)市區(qū)、環(huán)交通干線三大經(jīng)濟圈，使全區(qū)工業(yè)經(jīng)濟迅速壯大。同時**區(qū)是**市重要的蔬菜和副食品生產(chǎn)基地。全區(qū)基本菜田4萬畝，保護地1萬畝，蔬菜復種面積達8萬畝，蔬菜品種80多個，每年可提供時令鮮菜3.2億公斤，可實現(xiàn)全年供應；以大青山一線為重點，全區(qū)果樹面積已接近3萬畝，年產(chǎn)鮮果1萬余噸；沿河漁業(yè)生產(chǎn)蓬勃發(fā)展，養(yǎng)魚水面達1萬多畝。2003年以來，根據(jù)入世后農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)面臨的新形勢，**區(qū)大力發(fā)展“三色農(nóng)業(yè)”（即：以無公害蔬菜為重點的綠色農(nóng)業(yè)，以奶牛養(yǎng)殖業(yè)為重點的白色農(nóng)業(yè)，以花卉種植為重點的彩色農(nóng)業(yè)），有效加快農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。目前，**區(qū)無公害蔬菜復種面積已達7萬畝；花卉種植面積已達200多畝，畝均純收入達3萬元以上。截至2006年底，全區(qū)奶牛存欄量已達14.1萬頭，帶動農(nóng)牧民人均增加純收入1020元，是**市乃至自治區(qū)重要的奶源基地。

從上述調(diào)查數(shù)據(jù)顯示出**市**區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的速度較快，經(jīng)濟規(guī)模迅速擴張，綜合經(jīng)濟實力位居內(nèi)蒙古自治區(qū)前十位；依托地域優(yōu)勢和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟發(fā)展的潛力較大，前景廣闊；第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)在地區(qū)生產(chǎn)總值的占比由1998年末的16.7:61.5:21.8變化為2006年末的8.4:46.3:45.3，顯現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也取得了明顯的變化和成效。

（二）金融發(fā)展、服務、支持情況

1998～2006年，國有商業(yè)銀行在轄區(qū)內(nèi)撤并劃轉(zhuǎn)各類金融機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點52個。截至2006年末，**市**區(qū)轄內(nèi)縣級金融機構(gòu)共有10家，包括：4家國有商業(yè)銀行、1家政策性銀行、2家地方商業(yè)銀行、2家農(nóng)村信用聯(lián)社及14家獨立核算的農(nóng)村信用社、1家郵政儲蓄機構(gòu)；在下設的120個營業(yè)網(wǎng)點中，主要是農(nóng)村信用社的營業(yè)網(wǎng)點。

調(diào)查表5:2006年末轄區(qū)金融機構(gòu)存款（左圖）貸款（右圖）占比

2006年末，**區(qū)金融機構(gòu)人民幣各項存款余額為55億元，其中4家國有商業(yè)銀行只占32%，農(nóng)村信用社占65%，其他金融機構(gòu)占3%；金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額為35億元，其中4家國有商業(yè)銀行只占24%，農(nóng)村信用社占73%，其他金融機構(gòu)占3%；票據(jù)融資余額1.5億元，4家國有商業(yè)銀行占61.5%，農(nóng)村信用社占38.5%；農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、農(nóng)戶貸款全部由農(nóng)村信用社承辦；金融機構(gòu)上存系統(tǒng)內(nèi)資金余額14億，4家國有商業(yè)銀行占96%。

**市**區(qū)有中小企業(yè)2800戶左右，在調(diào)查中我們了解到，能獲得金融機構(gòu)融資的有1349戶（其中在國有商業(yè)銀行和地方商業(yè)銀行取得貸款的只有69戶，為中小企業(yè)融資的金融機構(gòu)集中在農(nóng)村信用社）

上述數(shù)據(jù)表明，轄區(qū)內(nèi)國有商業(yè)銀行的金融服務與支持地方經(jīng)濟發(fā)展弱化，而且還有進一步弱化的趨勢，農(nóng)村信用社成為支持地方經(jīng)濟發(fā)展的主力軍。從而造成縣域經(jīng)濟與金融發(fā)展的不平衡、不協(xié)調(diào)。

二、影響**區(qū)經(jīng)濟金融協(xié)調(diào)發(fā)展的金融因素及成因

(一)國有商業(yè)銀行在體制改革的過程中，信貸政策隨著國家的產(chǎn)業(yè)政策逐步調(diào)整，為了完成股份制改造，使其符合《巴塞爾協(xié)議》有關(guān)資本充足率和不良貸款率的規(guī)定，一方面對過去產(chǎn)生的不良資產(chǎn)加大了清收和處置力度，另一方面相應地提高了貸款準入門檻，貸款速度放慢，特別是采取“一刀切”的方式減少了對縣域貸款投放面和投放量，以規(guī)避新的不

良資產(chǎn)的產(chǎn)生，但沒有充分認識和關(guān)注類似**市**區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展優(yōu)勢和潛力。

（二）國有商業(yè)銀行逐步從縣域收縮機構(gòu)設置，實行扁平化管理的同時，建立了嚴格的授權(quán)授信以及責任追究制度，縣域國有商業(yè)銀行逐漸喪失貸款權(quán)力，業(yè)務范圍收窄，業(yè)務發(fā)展空間越來越小。再加上經(jīng)營品種單

一、業(yè)務權(quán)限限定、嚴格的貸款審批程序、辦理手續(xù)繁雜、受

理時間較長、企業(yè)融資成本較大等主客觀因素，嚴重影響了銀企的合作，因而對縣域內(nèi)的某些行業(yè)以及規(guī)模小的民營企業(yè)支持力度不夠，對促進地方經(jīng)濟發(fā)展的作用的發(fā)揮非常有限。

（三）各國有商業(yè)銀行調(diào)高了系統(tǒng)內(nèi)上存資金利率，以固定的收益引導基層機構(gòu)上存資金，加上郵政儲蓄吸收走的存款，每年新增可用資金的大量外流，使縣域經(jīng)濟發(fā)展資金需求矛盾更加突出。

(四)銀企信息不對稱，擔保、抵押難，制約了縣域中小企業(yè)信貸服務的獲得。近年來，縣域中小企業(yè)尤其是私營企業(yè)風險意識普遍增強，不愿為他人貸款擔保，而抵押評估費時費事，企業(yè)搞一項資產(chǎn)登記涉及多個管理部門，每個部門都要收費、收稅，再加上貸款利息負擔，企業(yè)一般難以承受。國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)抵押物的要求較高，而中小企業(yè)往往難以提供有效且宜變現(xiàn)的抵押物，無法取得貸款。由于私營企業(yè)大都采取家族式管理模式，會計信息不透明，金融機構(gòu)難以獲取真實財務信息，不敢貸。

（五）農(nóng)村信用社雖然是支持**區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和金融服務的主力軍，但是農(nóng)村信用社資金規(guī)模有限，同時缺乏從上而下強有力的管理體制和人才優(yōu)勢，而且還需保證支持和服務“三農(nóng)”，結(jié)算支付手段、信息化建設滯后。農(nóng)村信用社資金結(jié)算速度慢，沒有全國聯(lián)行行號，在資金的劃轉(zhuǎn)上明顯比不上國有商業(yè)銀行，不能實現(xiàn)通存通兌、即存即取方便快捷的金融服務。因而對地方經(jīng)濟發(fā)展的金融服務與支持顯得力不從心。

三、推動縣域經(jīng)濟金融協(xié)調(diào)發(fā)展的幾點建議

（一）發(fā)揮國有商業(yè)銀行和地方商業(yè)銀行縣域機構(gòu)作用。

隨著國有商業(yè)銀行的體制改革的不斷深入，在縣域內(nèi)繼續(xù)保留的國有商業(yè)銀行分支機構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念，重新審視和調(diào)整經(jīng)營策略，適應縣域經(jīng)濟發(fā)展的新形勢，找準追求利潤與支持縣域經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)合點。調(diào)整工作思路，重新做出科學合理的市場定位，改進現(xiàn)行的信貸管理體制，合理授權(quán)授信，建立起科學的量化指標考核體系，將人為因素和非人為因素造成的貸款風險進行合理區(qū)分，分別制定獎罰措施，真正形成商業(yè)銀行主動營銷貸款的良好工作氛圍。加大貸款營銷力度，增加對縣域工業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和主導產(chǎn)業(yè)以及中（微）小企業(yè)的信貸扶持，更好地支持縣域經(jīng)濟發(fā)展，進而實現(xiàn)共贏。例如**市**區(qū)地方商業(yè)銀行2006年開辦對轄區(qū)中（微）小企業(yè)發(fā)放小額貸款業(yè)務、**區(qū)工商銀行即將拓展的中小企業(yè)貸款業(yè)務，取得了較好的效果，這必將有力地緩解**市**區(qū)中小企業(yè)融資難的問題，同時更好地發(fā)揮銀行支持地方經(jīng)濟發(fā)展的作用。

（二）建立有效的金融機構(gòu)考核機制

人民銀行、銀監(jiān)局在增強金融宏觀調(diào)控、完善貨幣政策傳導機制、防范和化解金融風險、維護金融穩(wěn)定的同時，圍繞統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展、可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展、推進社會主義新農(nóng)村建設過程中的金融支持等出臺對金融機構(gòu)的相關(guān)政策和考核指標。比如金融機構(gòu)對轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)的資金扶持和金融服務以及在新農(nóng)村建設中發(fā)揮的作用等建立考核指標，以增強貨幣政策的引導，促進地方經(jīng)濟金融的可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。

（二）繼續(xù)更好地發(fā)揮農(nóng)村信用社的作用

通過對農(nóng)村信用的一系列改革措施的實施，甩掉歷史包袱，進一步完善金融服務，推動業(yè)務經(jīng)營穩(wěn)健發(fā)展，不斷發(fā)展壯大，全面提高經(jīng)濟效益，增強市場競爭力，在支持和服務好“三農(nóng)”的基礎上，更好地扶持轄區(qū)中小企業(yè)，支持地方經(jīng)濟的發(fā)展。

（三）加快征信體系的建設

按照黨的十六屆三中全會提出的“按照完善法規(guī)、特許經(jīng)營、商業(yè)運作、專業(yè)服務的方向，加快建設企業(yè)和個人信用服務體系。建立信用監(jiān)督和失信懲戒制度”的總體要求。加快全國統(tǒng)一的企業(yè)和個人面向金融服務領(lǐng)域的基礎信用信息數(shù)據(jù)庫建設，進一步完善已實現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)的信貸征信系統(tǒng)，正確處理好信貸征信系統(tǒng)同其他社會征信系統(tǒng)建設的關(guān)系，制定有關(guān)征信法規(guī)，規(guī)范社會征信機構(gòu)業(yè)務經(jīng)營和征信市場管理，推進征信市場化建設。為防范金融風險、維護經(jīng)濟金融穩(wěn)定、促進地方經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的信用環(huán)境奠定堅實的基礎。

（四）加強地方政府和金融部門的聯(lián)系和溝通，建立長效工作機制

地方政府、人民銀行、銀監(jiān)局、各家金融機構(gòu)相互協(xié)調(diào)，互通情況，多方協(xié)作，針對中小企業(yè)對金融服務需求難，金融機構(gòu)營銷產(chǎn)品也難的兩難局面，通過舉辦銀企對接會，搭建銀企溝通平臺，為銀企相互間交流信息、營銷產(chǎn)品、加強合作、提供服務，同時創(chuàng)造良好的執(zhí)法環(huán)境，支持司法機構(gòu)依法維護金融機構(gòu)的合法權(quán)益，加大信用宣傳力度，積極協(xié)助金融機構(gòu)清收不良貸款，嚴懲逃廢銀行債務的企業(yè)，改善轄區(qū)投資環(huán)境，以促進經(jīng)濟金融的協(xié)調(diào)發(fā)展、共同發(fā)展。