第一篇：天天基金新基分析：廣發(fā)新動(dòng)力股票

天天基金新基分析：廣發(fā)新動(dòng)力股票

報(bào)告摘要：

廣發(fā)新動(dòng)力股票型證券投資基金(000550)是一只股票型基金，主要投資具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、權(quán)證、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨等。擬任基金經(jīng)理劉曉龍先生曾有多年的行業(yè)研究和投資管理經(jīng)驗(yàn)，其投資風(fēng)格偏向成長(zhǎng)型投資。本基金認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)1000元起，最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

1.20%，最高贖回費(fèi)率1.50%。

把握發(fā)展轉(zhuǎn)型方向，主投新動(dòng)力主題。目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入改革與轉(zhuǎn)型期，在此過(guò)程中必將涌現(xiàn)出一批新型產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)新企業(yè)成為未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新的動(dòng)力源。本基金力爭(zhēng)前瞻性地研判驅(qū)動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的新增長(zhǎng)動(dòng)力，重點(diǎn)投資于能從新經(jīng)濟(jì)周期中受益、具備高成長(zhǎng)性的上市公司，以此為基礎(chǔ)構(gòu)建股票投資組合。

三方面進(jìn)行主題挖掘。本基金將通過(guò)以下三方面進(jìn)行新動(dòng)力主題的挖掘：1)探尋經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向和脈絡(luò)，把握整體投資環(huán)境；2)根據(jù)前述分析，進(jìn)一步挖掘出經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中充當(dāng)新引擎、新動(dòng)力的行業(yè)板塊。3)隨著時(shí)間的推移，根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)、資金面等因素適時(shí)調(diào)整投資方向。現(xiàn)階段傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級(jí)、新興產(chǎn)業(yè)的崛起、新型城鎮(zhèn)化、區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展、內(nèi)需拉動(dòng)等都有望成為未來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力。

一、基金產(chǎn)品介紹

廣發(fā)新動(dòng)力股票型證券投資基金(000550)是一只股票型基金，主要投資具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、權(quán)證、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨等。擬任基金經(jīng)理劉曉龍先生曾有多年的行業(yè)研究和投資管理經(jīng)驗(yàn)，其投資風(fēng)格偏向成長(zhǎng)型投資。本基金認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)1000元起，最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

1.20%，最高贖回費(fèi)率1.50%。

本基金力圖把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向和脈絡(luò)，投資于新經(jīng)濟(jì)周期中具備高成長(zhǎng)性的上市公司，積極把握由此帶來(lái)的獲利機(jī)會(huì)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。

本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)×80%+中證全債指數(shù)×20%。

基金的投資組合比例為：本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中，投資于新動(dòng)力主題相關(guān)的上市公司股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；本基金持有全部權(quán)證的市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的3%；每個(gè)交易日日

終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，保持現(xiàn)金以及到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

本基金為股票型基金，具有較高風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的特征，其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

二、基金分析

1、基金特色

(1)把握發(fā)展轉(zhuǎn)型方向，主投新動(dòng)力主題

目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入改革與轉(zhuǎn)型期，在此過(guò)程中必將涌現(xiàn)出一批新型產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)新企業(yè)成為未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新的動(dòng)力源。本基金力爭(zhēng)前瞻性地研判驅(qū)動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的新增長(zhǎng)動(dòng)力，重點(diǎn)投資于能從新經(jīng)濟(jì)周期中受益、具備高成長(zhǎng)性的上市公司，以此為基礎(chǔ)構(gòu)建股票投資組合。

(2)三方面進(jìn)行主題挖掘

本基金將通過(guò)以下三方面進(jìn)行新動(dòng)力主題的挖掘：1)探尋經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向和脈絡(luò)，把握整體投資環(huán)境；2)根據(jù)前述分析，進(jìn)一步挖掘出經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中充當(dāng)新引擎、新動(dòng)力的行業(yè)板塊。3)隨著時(shí)間的推移，根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)、資金面等因素適時(shí)調(diào)整投資方向?，F(xiàn)階段傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級(jí)、新興產(chǎn)業(yè)的崛起、新型城鎮(zhèn)化、區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展、內(nèi)需拉動(dòng)等都有望成為未來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力。

2、公司旗下同類基金的收益分析

廣發(fā)新動(dòng)力股票是一只股票型基金，廣發(fā)基金公司目前旗下有多只股票型基金，表格1中列出了廣發(fā)基金旗下的其他7只成立一年以上的股票型基金在2013年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，可以看到公司旗下股票型基金除廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)和廣發(fā)聚豐外均在2013年表現(xiàn)出色，年度漲幅大幅超過(guò)同類平均水平。

表格 1: 廣發(fā)基金旗下股票型基金在2013年的收益情況

基金代碼 162703 270005

基金名稱 廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng) 廣發(fā)聚豐

分類

2013年漲幅 同類平均漲幅

9.87% 9.87%

滬深300漲幅-7.65%-7.65%

同類排名 383|532 297|532

股票型-1.14% 股票型 8.10%

270008 270021 270028 270025 270041

廣發(fā)核心精選 廣發(fā)聚瑞 廣發(fā)制造業(yè)精選 廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先 廣發(fā)消費(fèi)品精選股票

股票型 29.31% 股票型 30.01% 股票型 24.71% 股票型 20.50% 股票型 20.71%

9.87% 9.87% 9.87% 9.87% 9.87%

-7.65%-7.65%-7.65%-7.65%-7.65%

76|532 72|532 103|532 132|532 130|

532數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice資訊、天天基金研究中心，截止日期：2013-12-313、基金經(jīng)理分析

(1)基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

劉曉龍

中國(guó)籍，工學(xué)碩士，持有證券業(yè)執(zhí)業(yè)資格證書(shū)，2007年2月至2010年3月在廣發(fā)基金管理有限公司研究發(fā)展部任行業(yè)研究員、研究小組主管，2010年3月11日至2011年3月10日任廣發(fā)聚豐股票基金的基金經(jīng)理助理，2010年11月23日起任廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先股票基金的基金經(jīng)理。

(2)管理能力分析

劉曉龍先生的投資風(fēng)格以選股為主，在其擔(dān)任研究員期間，精選出了大量表現(xiàn)優(yōu)異的個(gè)股，包括中聯(lián)重科、濰柴動(dòng)力、天地科技等，同時(shí)梳理出中航工業(yè)集團(tuán)的整合思路并成體系推薦中航精機(jī)、中航重機(jī)、哈飛股份等軍工板塊個(gè)股。劉曉龍所精選的個(gè)股成為廣發(fā)基金隨后的重點(diǎn)投資品種并取得良好投資收益。

表格 2: 劉曉龍先生過(guò)往管理情況

基金代碼 270025

基金名稱 廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先

基金類型 股票型

起始時(shí)間 2010-11-23

截止時(shí)間 至今

任職天數(shù) 3年又94天

任職回報(bào) 7.10%

數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice資訊、天天基金研究中心，截止日期：2014-2-21

投資建議等級(jí)劃分

推薦 謹(jǐn)慎推薦 中性 回避

投資價(jià)值高，建議買(mǎi)入

投資價(jià)值良好，建議謹(jǐn)慎參與，可適當(dāng)買(mǎi)入 投資價(jià)值一般，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)明顯，建議觀望 風(fēng)險(xiǎn)較高，建議回避

免責(zé)聲明：

本報(bào)告是天天基金網(wǎng)基于公開(kāi)信息研究發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

第二篇：天天基金新基分析：國(guó)壽安保尊享債券

國(guó)壽安保尊享債券(A類：000668 C類：000669)

純債基金，追求穩(wěn)健收益

報(bào)告摘要：

國(guó)壽安保尊享債券型證券投資基金(A類：000668 C類：000669)是一只純債基金，主要投資具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的國(guó)家債券、中央銀行票據(jù)、金融債券、次級(jí)債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券、債券回購(gòu)、銀行存款，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。本基金不直接參與股票投資，但可持有因可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股所形成的股票以及因投資可分離債券而產(chǎn)生的權(quán)證。擬任基金經(jīng)理董瑞倩女士具有15年的債券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。本基金認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)1000元起，A類份額最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率0.60%，最高贖回費(fèi)率1.00%。

當(dāng)前債市迎投資良機(jī)。今年上半年，中證全債指數(shù)累計(jì)上漲5.68%，而同期中證全指則累計(jì)下跌0.62%，顯示出債市表現(xiàn)優(yōu)于股市。我國(guó)經(jīng)濟(jì)目前仍處于增速放緩、通脹走低的階段，趨于寬松的貨幣政策為債券市場(chǎng)帶來(lái)了較好的投資機(jī)遇，債券市場(chǎng)的“暖春”行情有望延續(xù)。

純債基金，風(fēng)險(xiǎn)較低。本基金為純債基金，主要投資于債券、銀行存款、債券回購(gòu)等固定收益類金融工具，其中重點(diǎn)關(guān)注安全性較高的國(guó)債、金融債以及優(yōu)質(zhì)信用債、可轉(zhuǎn)債等，不直接參與股票投資。投資本基金可有效規(guī)避股市波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，更為充分地分享債市行情利好帶來(lái)的收益。

一、基金產(chǎn)品介紹

國(guó)壽安保尊享債券型證券投資基金(A類：000668 C類：000669)是一只純債基金，主要投資具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的國(guó)家債券、中央銀行票據(jù)、金融債券、次級(jí)債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券、債券回購(gòu)、銀行存款，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。本基金不直接參與股票投資，但可持有因可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股所形成的股票以及因投資可分離債券而產(chǎn)生的權(quán)證。擬任基金經(jīng)理董瑞倩女士具有15年的債券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。本基金認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)1000元起，A類份額最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率0.60%，最高贖回費(fèi)率1.00%。

本基金在追求本金安全、保持資產(chǎn)流動(dòng)性以及有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理，力爭(zhēng)為基金份額持有人提供超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的當(dāng)期收益以及長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：中債綜合(財(cái)富)指數(shù)收益率。

基金的投資組合比例為：本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。本基金保持不低于基金資產(chǎn)凈值 5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。

本基金為債券型基金，屬于證券投資基金中較低預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較低預(yù)期收益的品種。本基金債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于 80%，不主動(dòng)參與股票投資。從預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益方面看，本基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平相應(yīng)會(huì)高于貨幣市場(chǎng)基金，低于混合型基金、股票型基金。

二、基金分析

1、基金特色

(1)當(dāng)前債市迎投資良機(jī)

今年上半年，中證全債指數(shù)累計(jì)上漲5.68%，而同期中證全指則累計(jì)下跌0.62%，顯示出債市表現(xiàn)優(yōu)于股市。我國(guó)經(jīng)濟(jì)目前仍處于增速放緩、通脹走低的階段，趨于寬松的貨幣政策為債券市場(chǎng)帶來(lái)了較好的投資機(jī)遇，債券市場(chǎng)的“暖春”行情有望延續(xù)。

(2)純債基金，風(fēng)險(xiǎn)較低

本基金為純債基金，主要投資于債券、銀行存款、債券回購(gòu)等固定收益類金融工具，其中重點(diǎn)關(guān)注安全性較高的國(guó)債、金融債以及優(yōu)質(zhì)信用債、可轉(zhuǎn)債等，不直接參與股票投資。投資本基金可有效規(guī)避股市波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，更為充分地分享債市行情利好帶來(lái)的收益。

2、基金公司簡(jiǎn)介

國(guó)壽安?；鸸芾碛邢薰?以下簡(jiǎn)稱“國(guó)壽安?！?成立于2013年10月29日，是我國(guó)第一家由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司直接發(fā)起設(shè)立并控股的中外合資基金公司。公司注冊(cè)資本

5.88億元人民幣，兩大股東分別是中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司和安保資本投資有限公司。國(guó)壽安保秉承“專業(yè)、透明、穩(wěn)健”的經(jīng)營(yíng)理念，致力于為投資者提供優(yōu)質(zhì)的財(cái)富管理服務(wù)。公司旗下國(guó)壽安保貨幣市場(chǎng)基金和國(guó)壽安保滬深300指數(shù)型證券投資基金均已成功發(fā)行，國(guó)壽安保貨幣基金募集規(guī)模達(dá)118.7億，創(chuàng)下新基金公司首發(fā)產(chǎn)品規(guī)模之最；國(guó)壽安保滬深300指數(shù)基金募集規(guī)模達(dá)51.3億，創(chuàng)下2012年8月以來(lái)權(quán)益類產(chǎn)品首發(fā)規(guī)模之最，充分顯示了公司實(shí)力以及投資者對(duì)“國(guó)壽安?！逼放频恼J(rèn)可。公司投研人員平均從業(yè)期限為九年，平均年齡為35歲，是個(gè)充滿活力又經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)。

3、基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

董瑞倩

女，畢業(yè)于西北大學(xué)，碩士研究生，15年債券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任工銀瑞信基金管理有限公司專戶投資部基金經(jīng)理、中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司定息收益部副總經(jīng)理、執(zhí)行總經(jīng)理?，F(xiàn)任國(guó)壽安保基金管理有限公司投資管理部副總經(jīng)理。

投資建議等級(jí)劃分

推薦

謹(jǐn)慎推薦

中性

回避 投資價(jià)值高，建議買(mǎi)入 投資價(jià)值良好，建議謹(jǐn)慎參與，可適當(dāng)買(mǎi)入 投資價(jià)值一般，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)明顯，建議觀望 風(fēng)險(xiǎn)較高，建議回避

免責(zé)聲明：

本報(bào)告是天天基金網(wǎng)基于公開(kāi)信息研究發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

第三篇：天天基金新基分析：長(zhǎng)盛高端裝備制造靈活配置

報(bào)告摘要：

長(zhǎng)盛高端裝備制造靈活配置混合型證券投資基金(000534)是一只混合型基金，主要投資具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨等。擬任基金經(jīng)理張錦燦先生擁有近十年機(jī)械行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，曾于2007、2008曾連續(xù)兩年榮獲新財(cái)富金牌分析師，擅長(zhǎng)精選個(gè)股。本基金認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)100元起，最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率1.20%，最高贖回費(fèi)率1.50%。

瞄準(zhǔn)高端裝備制造，分享工業(yè)化發(fā)展成果。高端裝備制造屬于裝備制造業(yè)的高端領(lǐng)域，根據(jù)《“十二五”高端裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的界定，主要包括航空裝備工業(yè)、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)、軌道交通設(shè)備制造業(yè)、海洋工程裝備制造業(yè)、智能制造裝備業(yè)等5大重點(diǎn)方向。當(dāng)前我國(guó)正處于工業(yè)化推進(jìn)的關(guān)鍵時(shí)期，主要任務(wù)是從一個(gè)工業(yè)大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)楣I(yè)強(qiáng)國(guó)，在這一過(guò)程中，高端裝備制造業(yè)將發(fā)揮重要作用。本基金將不低于80%的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于高端裝備制造的股票和債券，力爭(zhēng)分享高端裝備制造相關(guān)上市公司的持續(xù)投資收益。

四大標(biāo)準(zhǔn)配置高端裝備制造細(xì)分領(lǐng)域。根據(jù)進(jìn)一步研究界定，高端裝備制造所涉及的上市公司主要分布在航天軍工、自動(dòng)化裝備、二次電力設(shè)備、軌道交通設(shè)備、智能儀器儀表與控制系統(tǒng)、能源裝備、通用設(shè)備、工程機(jī)械、環(huán)保裝備這幾個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。在初步構(gòu)建高端裝備制造股票池之后，本基金通過(guò)深入分析判斷各細(xì)分領(lǐng)域的景氣狀況、產(chǎn)業(yè)政策變化、生命周期，結(jié)合可投資的規(guī)模和相對(duì)估值水平，適時(shí)調(diào)整各子領(lǐng)域的配置比例。

一、基金產(chǎn)品介紹

長(zhǎng)盛高端裝備制造靈活配置混合型證券投資基金(000534)是一只混合型基金，主要投資具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨等。擬任基金經(jīng)理張錦燦先生擁有近十年機(jī)械行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，曾于2007、2008曾連續(xù)兩年榮獲新財(cái)富金牌分析師，擅長(zhǎng)精選個(gè)股。本基金認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)100元起，最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率1.20%，最高贖回費(fèi)率1.50%。

本基金的投資目標(biāo)在于把握中國(guó)高端裝備制造業(yè)發(fā)展帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，分享高端裝備制造相關(guān)上市公司的持續(xù)投資收益，在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，力求為基金份額持有人獲取超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。

本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：50%*上證高端裝備60指數(shù)收益率 + 50%*中證綜合債指數(shù)收益率。

基金的投資組合比例為：股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0%-95%，其余資產(chǎn)投資于股指期貨、權(quán)證、債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券等金融工具，其中投資于高端裝備制造的股票和債券不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；權(quán)證投資占基金資產(chǎn)凈值的比例不高于3%；本基金每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。

本基金為混合型基金，具有較高風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的特征，其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金、高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

二、基金分析

1、基金特色

(1)瞄準(zhǔn)高端裝備制造，分享工業(yè)化發(fā)展成果

高端裝備制造屬于裝備制造業(yè)的高端領(lǐng)域，根據(jù)《“十二五”高端裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的界定，主要包括航空裝備工業(yè)、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)、軌道交通設(shè)備制造業(yè)、海洋工程裝備制造業(yè)、智能制造裝備業(yè)等5大重點(diǎn)方向。當(dāng)前我國(guó)正處于工業(yè)化推進(jìn)的關(guān)鍵時(shí)期，主要任務(wù)是從一個(gè)工業(yè)大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)楣I(yè)強(qiáng)國(guó)，在這一過(guò)程中，高端裝備制造業(yè)將發(fā)揮重要作用。本基金將不低于80%的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于高端裝備制造的股票和債券，力爭(zhēng)分享高端裝備制造相關(guān)上市公司的持續(xù)投資收益。

(2)四大標(biāo)準(zhǔn)配置高端裝備制造細(xì)分領(lǐng)域

根據(jù)進(jìn)一步研究界定，高端裝備制造所涉及的上市公司主要分布在航天軍工、自動(dòng)化裝備、二次電力設(shè)備、軌道交通設(shè)備、智能儀器儀表與控制系統(tǒng)、能源裝備、通用設(shè)備、工程機(jī)械、環(huán)保裝備這幾個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。在初步構(gòu)建高端裝備制造股票池之后，本基金通過(guò)深入分析判斷各細(xì)分領(lǐng)域的景氣狀況、產(chǎn)業(yè)政策變化、生命周期，結(jié)合可投資的規(guī)模和相對(duì)估值水平，適時(shí)調(diào)整各子領(lǐng)域的配置比例。

2、公司旗下同類基金的收益分析

長(zhǎng)盛高端裝備制造靈活配置是一只混合型基金，股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0-95%，其優(yōu)勢(shì)在于配置靈活：市場(chǎng)無(wú)明顯機(jī)會(huì)時(shí)，保持低倉(cāng)位或固定收益資產(chǎn)；市場(chǎng)上漲時(shí)，適時(shí)配置股票資產(chǎn)。長(zhǎng)盛基金公司目前旗下有多只混合型基金，表格1中列出了長(zhǎng)盛基金旗下的其他4只混合型基金在2013年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，可以看到公司旗下混合型基金2013年整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，其中長(zhǎng)盛創(chuàng)新先鋒表現(xiàn)出色，2013年漲幅大幅超過(guò)同類平均。

表格 1: 長(zhǎng)盛基金旗下混合型基金在2013年的收益情況

基金代碼 基金名稱 160805 080002 080001 510081 長(zhǎng)盛同智)優(yōu)勢(shì) 長(zhǎng)盛創(chuàng)新先鋒 長(zhǎng)盛成長(zhǎng)價(jià)值 長(zhǎng)盛動(dòng)態(tài)精選

分類

2013年漲幅

同類平均漲幅 13.00% 13.00% 13.00% 13.00%

滬深300漲幅 同類排名-7.65%-7.65%-7.65%-7.65%

106|187 41|187 76|187 54|187

混合型 10.48% 混合型 21.79% 混合型 14.88% 混合型 19.52%

數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice資訊、天天基金研究中心，截止日期：2013-12-31

3、基金經(jīng)理分析

(1)基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

張錦燦

碩士學(xué)位。2005年至2009年在國(guó)泰君安從事研究工作，任研究組組長(zhǎng)職位。2009年3月加盟銀華基金管理有限公司。具有從業(yè)資格。國(guó)籍：中國(guó)。

(2)管理能力分析

張錦燦先生擁有近十年機(jī)械行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，曾于2007、2008曾連續(xù)兩年榮獲新財(cái)富金牌分析師，擅長(zhǎng)精選個(gè)股。

表格 2: 張錦燦先生過(guò)往管理情況

基金代碼 184690 基金名稱 基金同益

基金類型 封閉式

起始時(shí)間 2012-11-20

截止時(shí)間 至今

任職天數(shù) 1年又96天

任職回報(bào) 31.68%

數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice資訊、天天基金研究中心，截止日期：2014-2-21

投資建議等級(jí)劃分

推薦 謹(jǐn)慎推薦 中性 回避 投資價(jià)值高，建議買(mǎi)入

投資價(jià)值良好，建議謹(jǐn)慎參與，可適當(dāng)買(mǎi)入 投資價(jià)值一般，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)明顯，建議觀望 風(fēng)險(xiǎn)較高，建議回避

免責(zé)聲明：

本報(bào)告是天天基金網(wǎng)基于公開(kāi)信息研究發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

第四篇：新領(lǐng)導(dǎo)動(dòng)力

新領(lǐng)導(dǎo)動(dòng)力:團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)

2001/9/25

作者：何文堂/群仁管理顧問(wèn)公司副總經(jīng)理

在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中的競(jìng)爭(zhēng)中，團(tuán)隊(duì)的學(xué)習(xí)能力是組織競(jìng)爭(zhēng)的一項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，在組織必須激發(fā)團(tuán)隊(duì)不間斷的學(xué)習(xí)與分享，才能累積團(tuán)隊(duì)中的知識(shí)，建立組織中特有的管理模式。要達(dá)成團(tuán)隊(duì)知識(shí)管理的架構(gòu)，領(lǐng)導(dǎo)者首要面對(duì)的挑戰(zhàn)是，如何將組織中的知識(shí)從個(gè)人化發(fā)展為團(tuán)體化，由隱性內(nèi)化的轉(zhuǎn)化為顯性外化的知識(shí)，而且是藉由團(tuán)隊(duì)中成員的主動(dòng)投入。若能激發(fā)團(tuán)隊(duì)成員的學(xué)習(xí)意愿，必可在知識(shí)管理的架構(gòu)中事半功倍，組織若不能保持持續(xù)的學(xué)習(xí)動(dòng)力，則知識(shí)的基礎(chǔ)將面臨落后，更易在人員的流動(dòng)中逐漸式微。

奇異公司前總裁杰克‧威爾許在領(lǐng)導(dǎo)奇異期間，非常鼓勵(lì)公司中跨越組織的疆界，做到跨事業(yè)部的學(xué)習(xí)分享成果及創(chuàng)意點(diǎn)子。奇異公司中的醫(yī)療系統(tǒng)部門(mén)中服務(wù)人員，為了能監(jiān)控所賣出的顯像掃瞄機(jī)，而研發(fā)出透過(guò)計(jì)算機(jī)聯(lián)機(jī)方式，來(lái)達(dá)到監(jiān)控儀器設(shè)備運(yùn)作狀況目的。最后更發(fā)展到可以在線上找出問(wèn)題和修復(fù)故障狀況。由于這項(xiàng)功能，時(shí)常可以在客戶尚未發(fā)現(xiàn)設(shè)備問(wèn)題時(shí)，他們已將它修復(fù)完整了。

在一次的學(xué)習(xí)訓(xùn)練中，醫(yī)療系統(tǒng)部門(mén)發(fā)表自己的做法及成果，立即吸引其它部門(mén)的高度興趣。經(jīng)再深度的學(xué)習(xí)及經(jīng)驗(yàn)分享后，引發(fā)飛機(jī)引擎、汽車、工業(yè)系統(tǒng)及發(fā)電系統(tǒng)等其它部門(mén)，著手建立自己的監(jiān)控系統(tǒng)，成功的使他們可以監(jiān)看奇異生產(chǎn)的大量產(chǎn)品的運(yùn)作狀況，包括飛航中的噴射引擎、在客戶發(fā)電廠中發(fā)動(dòng)的渦輪機(jī)，除了確保機(jī)器設(shè)備的持續(xù)的正常運(yùn)作，也提升客戶的滿意度，當(dāng)然也替顧客節(jié)省很多因?yàn)樵O(shè)備故障而產(chǎn)生的損失。

奇異公司前總裁杰克‧威爾許曾說(shuō)：「如果我不再學(xué)習(xí)新事物，開(kāi)始回憶過(guò)去而不是展望未來(lái)，那么我一定會(huì)離開(kāi)?！乖趫F(tuán)隊(duì)的學(xué)習(xí)中，領(lǐng)導(dǎo)者扮演著重要的角色，它除了要領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)外，也必須帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)共同學(xué)習(xí)。威爾許為了建立組織的學(xué)習(xí)分享文化，設(shè)定了獎(jiǎng)勵(lì)制度，特別針對(duì)在團(tuán)隊(duì)合作上有貢獻(xiàn)，以及能主動(dòng)分享想法及見(jiàn)解的員工，加以獎(jiǎng)勵(lì)，促使團(tuán)隊(duì)保持學(xué)習(xí)的動(dòng)力。

「問(wèn)渠那得清如許，為有源頭活水來(lái)?！箤W(xué)習(xí)是團(tuán)隊(duì)成長(zhǎng)與創(chuàng)新的源頭活水。能讓團(tuán)隊(duì)不間斷的學(xué)習(xí)，就是一個(gè)好的領(lǐng)導(dǎo)者。在您的組織中如何激發(fā)團(tuán)隊(duì)的學(xué)習(xí)？是否建立何種團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)的機(jī)制？如讀書(shū)會(huì)或運(yùn)用教育訓(xùn)練促成團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)。是否有知識(shí)分享的架構(gòu)？建立知識(shí)分享的平臺(tái)？而您自己是如何看待學(xué)習(xí)的？您自己是否也保持不間斷學(xué)習(xí)的動(dòng)力？

第五篇：天天基金個(gè)基分析：安信寶利分級(jí)債券

天天基金個(gè)基分析：安信寶利分級(jí)債券

首只兼具杠桿和保本特性的分級(jí)債基

報(bào)告摘要：

安信寶利分級(jí)債券型證券投資基金(寶利A:167502，寶利B:150137)是一只分級(jí)債券型基金。本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)債、央票、地方政府債、金融債、公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)債、債券回購(gòu)和銀行存款等金融工具。本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，但可參與一級(jí)市場(chǎng)新股的申購(gòu)或增發(fā)。本基金采取分開(kāi)募集的方式，A份額認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)1000元；B份額認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)5萬(wàn)元，兩類份額均免收認(rèn)購(gòu)費(fèi)。基金年管理費(fèi)0.7%，年托管費(fèi)0.2%。

業(yè)內(nèi)首只引入保本機(jī)制的分級(jí)債基。寶利B是業(yè)內(nèi)首次引入保本機(jī)制的分級(jí)基金進(jìn)取份額，無(wú)論是認(rèn)購(gòu)時(shí)持有的寶利B還是在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)到的寶利B，在基金運(yùn)作封閉期到期日，若到期日寶利B的份額凈值低于面值1元，那么管理人安信基金將補(bǔ)足這個(gè)差額。因而寶利B同時(shí)具備了分級(jí)債基進(jìn)取份額的杠桿特性與保本基金的保本特性。

寶利A約定份額浮動(dòng)范圍較大。寶利A的約定年基準(zhǔn)收益率=1.2×1年期銀行定期存款利率+利差，其中利差的取值范圍為0.00%至3.00%。按照目前1年期銀行定期存款基準(zhǔn)利率，寶利A的約定收益范圍為3.6%至6.6%，浮動(dòng)范圍較廣，目前分級(jí)債基A類份額的約定收益一般在4.2%至4.5%之間。

一、基金產(chǎn)品介紹

安信寶利分級(jí)債券型證券投資基金(寶利A:167502，寶利B:150137)是一只一級(jí)分級(jí)債券型基金，主要投資于固定收益類品種，本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，但可參與一級(jí)市場(chǎng)新股的申購(gòu)或增發(fā)，以及可持有因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證和因投資可分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生的權(quán)證等。本基金采取分開(kāi)募集的方式，A份額認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)1000元起；B份額認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)5萬(wàn)元起，兩類份額均免收認(rèn)購(gòu)費(fèi)。基金年管理費(fèi)0.7%，年托管費(fèi)0.2%。

本基金的最低募集份額總額為2億份，發(fā)售規(guī)模上限為33億元(不含認(rèn)購(gòu)資金在募集期產(chǎn)生的利息)。其中寶利A的發(fā)售規(guī)模上限為23億元，寶利B的發(fā)售規(guī)模上限為10億元?；鸢l(fā)售結(jié)束后，基金管理人將以寶利B的最終發(fā)售規(guī)模為基準(zhǔn)，在不超過(guò)7/3倍(初始杠桿3.33倍)寶利B的最終發(fā)售規(guī)模范圍內(nèi)，對(duì)寶利A的有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)進(jìn)行確認(rèn)。

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的國(guó)債、央票、地方政府債、金融債、公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)債(含可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券)、債券回購(gòu)和銀行存款等金融工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，但可參與一級(jí)市場(chǎng)新股的申購(gòu)或增發(fā)，以及可持有因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證和因投資可分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生的權(quán)證等。本基金各類資產(chǎn)投資比例為：債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%；現(xiàn)金或到期日在一年以

內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中債綜合指數(shù)。本基金為債券型基金，屬于中低風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金品種，其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)水平和預(yù)期收益低于股票型基金和混合型基金，高于貨幣市場(chǎng)基金。從投資者具體持有的基金份額來(lái)看，由于基金收益分配的安排和對(duì)寶利B實(shí)行保本機(jī)制，寶利A具有低風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益適中的特征；寶利B具有風(fēng)險(xiǎn)適中、預(yù)期收益較高的特征。

二、基金分析

1、基金特色

業(yè)內(nèi)首只引入保本機(jī)制的分級(jí)債基。分級(jí)基金的進(jìn)取份額在滿足穩(wěn)健份額的約定收益后，可以獲得母基金的剩余收益，從而實(shí)現(xiàn)以小博大的杠桿效果，在擴(kuò)大收益的同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)，使得進(jìn)取份額面臨本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。而寶利B是業(yè)內(nèi)首次引入保本機(jī)制的分級(jí)基金進(jìn)取級(jí)份額，無(wú)論是認(rèn)購(gòu)時(shí)持有的寶利B份額還是在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)到的寶利B份額，在基金運(yùn)作封閉期到期日，若到期日投資者持有的寶利B的份額凈值低于面值1元，那么管理人安信基金將補(bǔ)足這個(gè)差額。因而寶利B同時(shí)具備了分級(jí)債基進(jìn)取份額的杠桿特性與保本基金的保本特性。

需要注意的是，寶利B的保本額度僅限于面值，若投資者在二級(jí)市場(chǎng)以高于面值的價(jià)格買(mǎi)入寶利B份額，且之后寶利B凈值下跌，則到期可能依舊會(huì)有本金損失。

2、基金的分級(jí)

【寶利A】：場(chǎng)外固定收益份額，寶利A的約定年基準(zhǔn)收益率=1.2×1年期銀行定期存款利率+利差，其中利差由基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后，在寶利A每個(gè)開(kāi)放日前公告適用該運(yùn)作期寶利A的利差值，利差值的范圍為0.00%至3.00%。按照目前1年期銀行定期存款基準(zhǔn)利率，寶利A的約定收益范圍為3.6%至6.6%，浮動(dòng)范圍較廣，目前分級(jí)債基A類份額的約定收益一般在4.2%至4.5%之間，若A類約定收益落入?yún)^(qū)間上方，將是不錯(cuò)的投資品種。寶利A每滿6個(gè)月開(kāi)放一次，接受申購(gòu)與贖回(免申贖費(fèi))，每滿6個(gè)月的最后一個(gè)工作日折算，凈值歸1，超出凈值部分換算成相應(yīng)的寶利A份額。2年封閉期到期后按基金份額凈值轉(zhuǎn)換為上市開(kāi)放式基金(LOF)份額。

【寶利B】：杠桿份額，初始杠桿3.33倍，封閉期為2年。B份額綜合融資成本范圍為(3.6%，6.6%)+0.7%(管理費(fèi))+0.2%(托管費(fèi))+0.5%(銷售服務(wù)費(fèi))=(5%，8%)之間。

寶利B不開(kāi)放申贖，期間在深交所申請(qǐng)上市。2年封閉期到期后按基金份額凈值轉(zhuǎn)換為上市開(kāi)放式基金(LOF)份額。

3、收益分析

統(tǒng)計(jì)2012年(包括2012年)以前成立的23只債券分級(jí)基金，2013年上半年以來(lái)平均收益為

5.73%(截止2013-6-24)，且絕大部分債基均取得了正收益，同期普通債券型基金平均收益為

4.10%。未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自資金面趨緊，利率升高導(dǎo)致債券收益率上行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

安信基金管理有限公司旗下有1只債券基金安信目標(biāo)收益?zhèn)?，該基金成立?012年9月25日，今年以來(lái)收益3.05%，位居同類基金中等水平。

表格 1: 安信基金旗下債券基金業(yè)績(jī)情況 基金代碼

750002

750003 基金名稱 安信目標(biāo)收益?zhèn)疉 安信目標(biāo)收益?zhèn)疌 基金類型 債券型 債券型 今年以來(lái)收益 3.05% 2.86%

數(shù)據(jù)來(lái)源：天天基金研究中心數(shù)據(jù)截止時(shí)間：2013-6-244、基金經(jīng)理分析

(1)基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

莊園女士：

中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院學(xué)士，財(cái)經(jīng)學(xué)院金融學(xué)碩士，8年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。先后供職于招商基金管理有限公司、工銀瑞信基金管理有限公司、中國(guó)國(guó)際金融有限公司。在工銀瑞信基金管理有限公司工作期間，曾任債券交易員、信用研究員；在中國(guó)國(guó)際金融有限公司任資產(chǎn)管理部高級(jí)經(jīng)理。在安信證券股份有限公司曾任投資部債券投資經(jīng)理，現(xiàn)任安信基金管理有限責(zé)任公司固定收益部基金經(jīng)理。

(2)管理能力分析

莊園女士長(zhǎng)期從事債券投資研究工作，有比較豐富的固定收益產(chǎn)品投資經(jīng)驗(yàn)，本基金是其管理的首只基金。

投資建議等級(jí)劃分

推薦

謹(jǐn)慎推薦

中性

回避 投資價(jià)值高，建議買(mǎi)入 投資價(jià)值良好，建議謹(jǐn)慎參與，可適當(dāng)買(mǎi)入 投資價(jià)值一般，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)明顯，建議觀望 風(fēng)險(xiǎn)較高，建議回避

免責(zé)聲明：

本報(bào)告是天天基金網(wǎng)基于公開(kāi)信息研究發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。