第一篇：2013銀行從業(yè)資格《個人理財(cái)》第八章知識點(diǎn)講解4
2013銀行從業(yè)資格《個人理財(cái)》第八章知識點(diǎn)講解
4客戶的臺規(guī)性管理
一、客戶的準(zhǔn)入管理
鑒于理財(cái)業(yè)務(wù)的高風(fēng)險性，中國銀監(jiān)會和各家商業(yè)銀行對理財(cái)客戶的財(cái)富狀況、風(fēng)險承受能力均有一定的要求。銀監(jiān)會對個人理財(cái)業(yè)務(wù)客戶的準(zhǔn)入門檻有限制。這一要求實(shí)際上已經(jīng)將很多普通的銀行客戶屏蔽在理財(cái)業(yè)務(wù)的門檻外。
各家商業(yè)銀行根據(jù)自身理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)、客戶的風(fēng)險偏好、風(fēng)險認(rèn)知能力和風(fēng)險承受能力分別設(shè)立了不同的客戶準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)。在理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)方面，一般風(fēng)險程度越高的產(chǎn)品其客戶門檻越高。
二、客戶的基本條件
當(dāng)前銀行的個人理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，不同的銀行針對不同的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)定了不同的客戶條件，商業(yè)銀行一般會考察以下兩個基本條件：
1.客戶的個人或家庭金融資產(chǎn)數(shù)量。
2.重要人士標(biāo)準(zhǔn)。
在將個人金融資產(chǎn)作為客戶主要判斷標(biāo)準(zhǔn)的同時，考慮到業(yè)務(wù)開展及政策延續(xù)性的需要，銀行一般會將一定比例的重要人士納入客戶準(zhǔn)人范圍。
三、客戶的限制性條件
商業(yè)銀行在向客戶銷售理財(cái)產(chǎn)品前，應(yīng)按照“了解你的客戶’’原則，充分了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險偏好、投資預(yù)期等信息，建立客戶資料檔案;同時，應(yīng)建立客戶評估機(jī)制，針對不同理財(cái) 產(chǎn)品設(shè)計(jì)專門的產(chǎn)品適合度評估書，在營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)當(dāng)面對客戶的產(chǎn)品適合度進(jìn)行評估(不得通過網(wǎng)絡(luò)或電> 話等手段進(jìn)行)，并由客戶對評估結(jié)果簽字確認(rèn)。
四、客戶的違法責(zé)任
在理財(cái)業(yè)務(wù)中，客戶應(yīng)當(dāng)確保其提供的身份證件真實(shí)、合法，不得使用偽造、變造的身份證明。
另外客戶應(yīng)當(dāng)確保其資金來源合法，不得利用理財(cái)業(yè)務(wù)洗錢，將毒品犯罪、黑社會性質(zhì)的組織犯罪、恐怖活動犯罪、走私犯罪、貪污賄賂犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪等犯罪所得及其收益用 來購買理財(cái)產(chǎn)品。
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第二篇：2013銀行從業(yè)資格《個人理財(cái)》第八章知識點(diǎn)講解2
2013銀行從業(yè)資格《個人理財(cái)》第八章知識點(diǎn)講解2
個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理
中國銀監(jiān)會制定的《商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》，對商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理工作作出了全面的規(guī)定。
一、個人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險
個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，既應(yīng)包括商業(yè)銀行在提供個人理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)過程中面臨的法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等主要風(fēng)險，也應(yīng)包括理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險。
二、個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的基本要求
1.商業(yè)銀行對各類個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，都應(yīng)同時滿足個人理財(cái)顧問服務(wù)相關(guān)風(fēng)險管理的基本要求。
2.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備與管控個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險相適應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺保障能力，以及其他必要的資源保證。
3.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定并落實(shí)內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核措施，合規(guī)、有序地開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)，切實(shí)保護(hù)客戶的合法權(quán)益。
4.商業(yè)銀行接受客戶委托進(jìn)行投資操作和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)活動，應(yīng)與客戶簽訂合同，確保獲得客戶的充分授權(quán)。商業(yè)銀行應(yīng)妥善保管相關(guān)合同和各類授權(quán)文件，并至少每年重新確認(rèn)一次。
5.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。
三、個人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險管理
建立銀行內(nèi)部監(jiān)督審核機(jī)制對于降低個人理財(cái)顧問服務(wù)的法律風(fēng)險、操作風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險十分重要。
(一)設(shè)置風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)
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商業(yè)銀行應(yīng)至少建立個人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門內(nèi)部調(diào)查和審計(jì)部門獨(dú)立審計(jì)兩個層面的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，并要求內(nèi)部審計(jì)部門提供獨(dú)立的風(fēng)險評估報告，定期召集相關(guān)人員對個人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險狀況進(jìn)行分析與評估。
(二)建立有效的規(guī)章制度
商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)充分了解個人理財(cái)顧問服務(wù)可能對商業(yè)銀行法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等產(chǎn)生的重要影響、密切關(guān)注個人理財(cái)顧問服務(wù)的操作風(fēng)險、合規(guī)性風(fēng)險等風(fēng)險管控制度的實(shí)際執(zhí)行情況，確保個人理財(cái)顧問服務(wù)的各項(xiàng)管理制度和風(fēng)險控制措施體現(xiàn)對客戶了解和符合客戶最大利益的原則。
(三)個人理財(cái)顧問服務(wù)管理
1.商業(yè)銀行開展個人理財(cái)顧問服務(wù)，應(yīng)根據(jù)不同種類個人理財(cái)顧問服務(wù)的特點(diǎn)，以及客戶的經(jīng)濟(jì)狀況、風(fēng)險認(rèn)知能力和承受能力等，對客戶進(jìn)行必要的分層，明確每類個人理財(cái)顧問服務(wù)適宜的客戶群體，防止由于錯誤銷售損害客戶利益。
2.商業(yè)銀行應(yīng)在客戶分層的基礎(chǔ)上，結(jié)合不同個人理財(cái)顧問服務(wù)類型的特點(diǎn)，確定向不同客戶群提供個人理財(cái)顧問服務(wù)的通道。
3.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)明確個人理財(cái)業(yè)務(wù)人員與一般產(chǎn)品銷售和服務(wù)人員的工作范圍界限，禁止一般產(chǎn)品銷售人員向客戶提供理財(cái)投資咨詢顧問意見、銷售理財(cái)計(jì)劃。
4.商業(yè)銀行向客戶提供財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、推介投資產(chǎn)品服務(wù)，應(yīng)首先調(diào)查了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的，以及對相關(guān)風(fēng)險的認(rèn)知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品，并將有關(guān)評估意見告知客戶，雙方簽字。
5.客戶評估報告認(rèn)為某一客戶不適宜購買某一產(chǎn)品或計(jì)劃，但客戶仍然要求購買的，商業(yè)銀行應(yīng)制定專門的文件，列明商業(yè)銀行的意見、客戶的意愿和其他的必要說明事項(xiàng)，雙方簽字認(rèn)可。
6.對于市場風(fēng)險較大的投資產(chǎn)品，特別是與衍生交易相關(guān)的投資產(chǎn)品，商業(yè)銀行不應(yīng)主動向無相關(guān)交易經(jīng)驗(yàn)或經(jīng)評估不適宜購買該產(chǎn)品的客戶推介或銷售該產(chǎn)品。
7.商業(yè)銀行在向客戶說明有關(guān)投資風(fēng)險時，應(yīng)使用通俗易懂的語言，配以必要的示例，說明最不利的投資情形和投資結(jié)果。
(四)商業(yè)銀行個人理財(cái)顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理
商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)配備必要的人員，對本行從事個人理財(cái)顧問服務(wù)的銀行從業(yè)資格培訓(xùn)資料，視頻課程，免費(fèi)下載/試聽：http://edu.21cn.com/kcnet2150/
業(yè)務(wù)人員操守與勝任能力、個人理財(cái)顧問服務(wù)操作的合規(guī)性與規(guī)范性、個人理財(cái)顧問服務(wù)品質(zhì)等進(jìn)行內(nèi)部調(diào)查和監(jiān)督。
個人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門的內(nèi)部調(diào)查監(jiān)督，應(yīng)在審查個人理財(cái)顧問服務(wù)的相關(guān)記錄、合同和其他材料等基礎(chǔ)上，重點(diǎn)檢查是否存在錯誤銷售和不當(dāng)銷售情況。
(五)個人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險提示
商業(yè)銀行向客戶提供的所有可能影響客戶投資決策的材料，商業(yè)銀行銷售的各類投資產(chǎn)品介紹，以及商業(yè)銀行對客戶投資情況的評估和分析等，都應(yīng)包含相應(yīng)的風(fēng)險揭示內(nèi)容。風(fēng)險揭示應(yīng)當(dāng)充分、清晰、準(zhǔn)確，確?？蛻裟軌蛘_理解風(fēng)險揭示的內(nèi)容。商業(yè)銀行通過理財(cái)服務(wù)銷售的其他產(chǎn)品，也應(yīng)進(jìn)行明確的風(fēng)險揭示。
四、綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理
(一)設(shè)置綜合理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)
商業(yè)銀行應(yīng)清楚劃分相關(guān)業(yè)務(wù)運(yùn)作部門的職責(zé)，采取充分的隔離措施，避免利益沖突可能給客戶造成的損害。
(二)建立自上而下的風(fēng)險管理制度體系
商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)建立健全綜合理財(cái)服務(wù)的內(nèi)部管理與監(jiān)督體系、客戶授權(quán)檢查與管理體系和風(fēng)險評估與報告體系，并及時對相關(guān)體系的運(yùn)行情況進(jìn)行檢查。
商業(yè)銀行的董事會或高級管理層應(yīng)根據(jù)本行理財(cái)計(jì)劃的發(fā)展策略、資本實(shí)力和管理能力，確定本行
理財(cái)計(jì)劃所能承受的總體風(fēng)險程度，并明確每個理財(cái)計(jì)劃所能承受的風(fēng)險程度。
商業(yè)銀行的董事會或高級管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)理財(cái)計(jì)劃及其所包含的投資產(chǎn)品的性質(zhì)、銷售規(guī)模和投資的復(fù)雜程度，針對理財(cái)計(jì)劃面臨的各類風(fēng)險，制定清晰、全面的風(fēng)險限額管理制度，建立相應(yīng)的管理體系。
(三)綜合理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)的風(fēng)險管理制度
商業(yè)銀行應(yīng)綜合分析所銷售的投資產(chǎn)品可能對客戶產(chǎn)生的影響，確定不同投資產(chǎn)品或理財(cái)計(jì)劃的銷售起點(diǎn)。保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額，人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5千美元(或等值外幣)以上;銀行從業(yè)資格培訓(xùn)資料，視頻課程，免費(fèi)下載/試聽：http://edu.21cn.com/kcnet2150/
其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額應(yīng)不低于保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額，并依據(jù)潛在客戶群的風(fēng)險認(rèn)識和承受能力確定。
(四)綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制
商業(yè)銀行應(yīng)采用多重指標(biāo)管理市場風(fēng)險限額，市場風(fēng)險的限額可以采用交易限額、止損限額、錯配限額、期權(quán)限額和風(fēng)險價值限額等。但在所采用的風(fēng)險限額指標(biāo)中，至少應(yīng)包括風(fēng)險價值限額。
商業(yè)銀行對信用風(fēng)險限額的管理，應(yīng)當(dāng)包括結(jié)算前信用風(fēng)險限額和結(jié)算信用風(fēng)險限額。
商業(yè)銀行可根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)情況確定流動性風(fēng)險限額的管理，但流動性風(fēng)險限額應(yīng)至少包括期限錯配限額。
(五)綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險提示
商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分、清晰、準(zhǔn)確地向客戶提示綜合理財(cái)服務(wù)和理財(cái)計(jì)劃的風(fēng)險。
五、個人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品(計(jì)劃)風(fēng)險管理
(一)個人理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)銷售管理
商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及代理銷售其他金融機(jī)構(gòu)的投資產(chǎn)品時，應(yīng)對產(chǎn)品提供者的信用狀況、經(jīng)營管理能力、市場投資能力和風(fēng)險處置能力等進(jìn)行評估，并明確界定雙方的權(quán)利與義務(wù)，劃分相關(guān)風(fēng)險的承擔(dān)責(zé)任和轉(zhuǎn)移方式。
商業(yè)銀行應(yīng)要求提供代銷產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)提供詳細(xì)的產(chǎn)品介紹、相關(guān)的市場分析報告和風(fēng)險收益測算報告。
商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品提供者提供的有關(guān)材料和對產(chǎn)品的分析情況，按照審慎原則重新編寫有關(guān)產(chǎn)品的介紹材料和宣傳材料。
(二)個人理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)的開發(fā)管理
商業(yè)銀行研發(fā)新的投資產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)制定產(chǎn)品開發(fā)審批程序與規(guī)范，在進(jìn)行任何新的投資產(chǎn)品開發(fā)之前，都應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品開發(fā)的背景、可行性、擬銷售的潛在目標(biāo)客戶群等進(jìn)行分析，并報董事會或高級管理層批準(zhǔn)。
商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立新產(chǎn)品風(fēng)險的跟蹤評估制度，在新產(chǎn)品推出后，對新產(chǎn)品的風(fēng)險狀況進(jìn)行定期評估。
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(三)個人理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)的監(jiān)管要求
1.理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)的名稱應(yīng)恰當(dāng)反映產(chǎn)品屬性，避免使用帶有誘惑性、主導(dǎo)性和承諾性的稱謂。
2.理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)的設(shè)計(jì)應(yīng)強(qiáng)調(diào)合理性。
3.理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)的風(fēng)險揭示應(yīng)充分、清晰和準(zhǔn)確。
4.加強(qiáng)對理財(cái)業(yè)務(wù)市場風(fēng)險的管理。
商業(yè)銀行不得銷售無市場分析預(yù)測、無產(chǎn)品(計(jì)劃)期限、無風(fēng)險管控預(yù)案的理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)。
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第三篇：2013銀行從業(yè)資格《個人理財(cái)》第八章知識點(diǎn)講解1
2013銀行從業(yè)資格《個人理財(cái)》第八章知識點(diǎn)講解
1商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的臺規(guī)性管理
一、商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的基本條件
商業(yè)銀行對于個人理財(cái)業(yè)務(wù)的開展、運(yùn)營與管理必須遵守中國銀監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的基本條件包括以下幾個方面：
(一)關(guān)于機(jī)構(gòu)設(shè)置與業(yè)務(wù)申報材料
1.商業(yè)銀行應(yīng)建立健全個人理財(cái)業(yè)務(wù)管理體系，明確個人理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門，針對理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)的不同特點(diǎn)，分別制定理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)的管理規(guī)章制度，明確相關(guān)部門和人員的責(zé)任。
2.商業(yè)銀行申請需要批準(zhǔn)的個人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會報送以下材料(一式三份)：
(1)由商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人簽署的申請書;
(2)擬申請業(yè)務(wù)介紹，包括業(yè)務(wù)性質(zhì)、目標(biāo)客戶群以及相關(guān)分析預(yù)測;
(3)業(yè)務(wù)實(shí)施方案，包括擬申請業(yè)務(wù)的管理體系、主要風(fēng)險及擬采取的管理措施等;
(4)商業(yè)銀行內(nèi)部相關(guān)部門的審核意見;
(5)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要求的其他文件和資料。
3.商業(yè)銀行開展其他不需要審批的個人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)將以下資料按照相關(guān)規(guī)定及時向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會或其派出機(jī)構(gòu)報送：
(1)理財(cái)計(jì)劃擬銷售的客戶群，以及相關(guān)分析說明;
(2)理財(cái)計(jì)劃擬銷售的規(guī)模、資金成本與收益測算，以及相關(guān)計(jì)算說明;
(3)擬銷售理財(cái)計(jì)劃的對外介紹材料和宣傳材料;
(4)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要求的其他材料。
(二)關(guān)于業(yè)務(wù)制度建設(shè)的要求
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1.商業(yè)銀行應(yīng)建立健全綜合理財(cái)服務(wù)的內(nèi)部控制和定期檢查制度，保證綜合理財(cái)服務(wù)符合有關(guān)法律、法規(guī)及銀行與客戶的約定。
2.商業(yè)銀行應(yīng)建立健全有關(guān)規(guī)章制度和內(nèi)部審核程序，嚴(yán)格內(nèi)部審查和稽核監(jiān)督管理。
3.商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)建立相應(yīng)的風(fēng)險管理體系，并將個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理納入商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系之中。
4.商業(yè)銀行應(yīng)制定理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)工作流程，制定內(nèi)部審批程序，明確主要風(fēng)險以及應(yīng)采取的風(fēng)險管理措施，并按照有關(guān)要求向監(jiān)管部門報送。
5.商業(yè)銀行應(yīng)對理財(cái)計(jì)劃設(shè)置市場風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)，建立有效的市場風(fēng)險識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制體系。
6.商業(yè)銀行應(yīng)區(qū)分理財(cái)顧問服務(wù)與一般性業(yè)務(wù)咨詢活動，按照防止誤導(dǎo)客戶或不當(dāng)銷售的原則制定個人理財(cái)業(yè)務(wù)人員的工作守則與工作規(guī)范。
7.商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)與客戶簽訂合同，明確雙方的權(quán)利與義務(wù)，并根據(jù)業(yè)務(wù)需要簽署必要的客戶委托授權(quán)書和其他代理客戶投資所必需的法律文件。
8.個人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及金融衍生產(chǎn)品交易或者外匯管理規(guī)定的，商業(yè)銀行應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定建立相應(yīng)的管理制度和風(fēng)險控制制度。
(三)關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)人員的要求
1.商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)人員應(yīng)符合資格要求：
(1)對個人理財(cái)業(yè)務(wù)活動相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等，有充分的了解和認(rèn)識。
(2)遵守監(jiān)管部門和商業(yè)銀行制定的個人理財(cái)業(yè)務(wù)人員職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)或守則。
(3)掌握所推介產(chǎn)品或向客戶提供咨詢顧問意見所涉及產(chǎn)品的特性。
(4)具備相應(yīng)的學(xué)歷水平和工作經(jīng)驗(yàn)。
(5)具備相關(guān)監(jiān)管部門要求的行業(yè)資格。
(6)具備中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要求的其他資格條件。
2.商業(yè)銀行應(yīng)配備與開展的個人理財(cái)業(yè)務(wù)相適應(yīng)的理財(cái)業(yè)務(wù)人員，保證個人理財(cái)業(yè)務(wù)人員每年的培訓(xùn)時間不少于20小時。
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3.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會將根據(jù)個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管的需要，組織、指導(dǎo)個人理財(cái)業(yè)務(wù)人員的從業(yè)培訓(xùn)和考核。
(四)關(guān)于個人理財(cái)資金使用與核算管理的條件
1.商業(yè)銀行銷售理財(cái)計(jì)劃匯集的理財(cái)資金，應(yīng)按照理財(cái)合同的約定管理和使用。
2.在理財(cái)計(jì)劃的存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，賬單提供應(yīng)不少于兩次，并且至少每月提供一次。
3.商業(yè)銀行應(yīng)按季度準(zhǔn)備理財(cái)計(jì)劃各投資工具的財(cái)務(wù)報表、市場表現(xiàn)情況及相關(guān)材料，客戶有權(quán)查詢或要求商業(yè)銀行向其提供上述信息。
4.商業(yè)銀行應(yīng)在理財(cái)計(jì)劃終止時，或理財(cái)計(jì)劃投資收益分配時，向客戶提供理財(cái)計(jì)劃投資、收益的詳細(xì)情況報告。
5.商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)個人理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，按照國家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采用適宜的會計(jì)核算和稅務(wù)處理方法。
二、商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策限制
中國銀監(jiān)會對于商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行審批制和報告制。
(一)關(guān)于個人理財(cái)業(yè)務(wù)審批與報告的政策監(jiān)管
1.商業(yè)銀行開展以下個人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會申請批準(zhǔn)：
(1)保證收益理財(cái)計(jì)劃;(2)為開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)而設(shè)計(jì)的具有收益性的新的投資性產(chǎn)品;(3)需經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他個人理財(cái)業(yè)務(wù)。
2.中資商業(yè)銀行(不包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行)開辦需要批準(zhǔn)的個人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)由其法人統(tǒng)一向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會申請，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會審批。外資獨(dú)資銀行、合資銀行、外國銀行分行開辦需要批準(zhǔn)的個人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)按照有關(guān)外資銀行業(yè)務(wù)審批程序的規(guī)定，報中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會審批。城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行開辦需要批準(zhǔn)的個人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)由其法人按照有關(guān)程序規(guī)定，報中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會或其派出機(jī)構(gòu)審批。
3.商業(yè)銀行開展其他個人理財(cái)業(yè)務(wù)活動，不需要審批，但應(yīng)按照規(guī)定，在發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品后5日內(nèi)將相關(guān)資料報送中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會或其派出機(jī)構(gòu)。
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4.中資商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權(quán)開展相應(yīng)的個人理財(cái)業(yè)務(wù)。外資銀行分支機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其總行或地區(qū)總部等的授權(quán)開展相應(yīng)的個人理財(cái)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)開展相關(guān)個人理財(cái)業(yè)務(wù)之前，應(yīng)持其總行(地區(qū)總部等)的授權(quán)文件，按照有關(guān)規(guī)定，向所在地中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會派出機(jī)構(gòu)報告。
(二)關(guān)于個人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策監(jiān)管要求
1.商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的合規(guī)性審查，準(zhǔn)確界定個人理財(cái)業(yè)務(wù)所包含的各種法律關(guān)系。
2.商業(yè)銀行利用理財(cái)顧問服務(wù)向客戶推介投資產(chǎn)品時，應(yīng)了解客戶的風(fēng)險偏好、風(fēng)險認(rèn)知能力和承受能力，評估客戶的財(cái)務(wù)狀況，提供合適的投資產(chǎn)品由客戶自主選擇，并應(yīng)向客戶解釋相關(guān)投資工具的運(yùn)作市場及方式，揭示相關(guān)風(fēng)險。
3.商業(yè)銀行不應(yīng)銷售經(jīng)壓力測試顯示潛在損失超過商業(yè)銀行警戒標(biāo)準(zhǔn)的理財(cái)計(jì)劃。
4.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保證個人理財(cái)服務(wù)的連續(xù)性、有效性。
5.商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)，可根據(jù)相關(guān)規(guī)定向客戶收取適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)方式應(yīng)在與客戶簽訂的合同中明示。
6.商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)，涉及金融衍生產(chǎn)品交易和外匯管理規(guī)定的，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定獲得相應(yīng)的經(jīng)營資格。
(三)關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)的政策監(jiān)管要求
1.商業(yè)銀行銷售的理財(cái)計(jì)劃中包括結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的，其結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)與衍生交易部分相分離，基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)按照儲蓄存款業(yè)務(wù)管理，衍生交易部分應(yīng)按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理。
2.商業(yè)銀行不得將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨(dú)當(dāng)做理財(cái)計(jì)劃銷售，或者將理財(cái)計(jì)劃與本行儲蓄存款進(jìn)行強(qiáng)制性搭配銷售。
3.商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。商業(yè)銀行不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益。
4.商業(yè)銀行使用保證收益理財(cái)計(jì)劃附加條件所產(chǎn)生的投資風(fēng)險應(yīng)由客戶承擔(dān)。
5.商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)理財(cái)計(jì)劃或相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險狀況，設(shè)置適當(dāng)?shù)钠谙藓弯N售起點(diǎn)金額。銀行從業(yè)資格培訓(xùn)資料，視頻課程，免費(fèi)下載/試聽：http://edu.21cn.com/kcnet2150/
6.商業(yè)銀行不得銷售不能獨(dú)立測算或收益率為零或負(fù)值的理財(cái)計(jì)劃。
7.商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃的宣傳和介紹材料，應(yīng)包含對產(chǎn)品風(fēng)險的揭示，并以醒目、通俗的文字表達(dá);對非保證收益理財(cái)計(jì)劃，在與客戶簽訂合同前，應(yīng)提供理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)。
(四)關(guān)于對個人理財(cái)業(yè)務(wù)的檢查監(jiān)管
1.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管的實(shí)際需要，按照相應(yīng)的監(jiān)管權(quán)限，組織相關(guān)調(diào)查和檢查活動。
2.商業(yè)銀行應(yīng)按季度對個人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并于下一季度的第一個月內(nèi)，將有關(guān)統(tǒng)計(jì)分析報告(一式三份)報送中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。
3.商業(yè)銀行應(yīng)在每一會計(jì)終止編制本個人理財(cái)業(yè)務(wù)報告。報告和相關(guān)報表(一式三份)應(yīng)于下一的2月底前報中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。
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第四篇：銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)
銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)第一章 銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)概述第一節(jié) 銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念和分類
一、個人理財(cái)概述個人理財(cái)是客戶根據(jù)自身的生涯規(guī)劃、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險屬性，制定理財(cái)目標(biāo)，執(zhí)行理財(cái)計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的過程。通常，完整的理財(cái)過程分為五個步驟：
二、銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)概念
（一）個人理財(cái)業(yè)務(wù)概念個人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。1.服務(wù)對象：是個人客戶，不是企業(yè)或其他法人2.服務(wù)特點(diǎn)：專業(yè)化的服務(wù)
（二）個人理財(cái)業(yè)務(wù)主體1.個人客戶：個人理財(cái)業(yè)務(wù)的需求方，是理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)對象。2.商業(yè)銀行：個人理財(cái)業(yè)務(wù)的提供方，通過制定具體的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)管理辦法，利用自身的銷售渠道，提供具有針對性的個人理財(cái)服務(wù)。
第五篇：2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)（精選）
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)：財(cái)務(wù)規(guī)劃
一、現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理
1、現(xiàn)金管理
現(xiàn)金管理的目的是滿足日常需求、應(yīng)急需求、未來消費(fèi)需求和財(cái)富積累與投資獲利的需求。
編制預(yù)算：
(1)設(shè)定長期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)，并計(jì)算所需的儲蓄
(2)預(yù)測收入
(3)算出支出預(yù)算目標(biāo)：收入 – 年儲蓄目標(biāo) = 支出預(yù)算
(4)預(yù)算控制與差異分析
應(yīng)建議客戶開立三種賬戶：定期投資賬戶、扣款賬戶、信用卡賬戶
緊急預(yù)備金的兩種方式：流動性高的活期儲蓄、短期定期存款或貨幣市場基金;貸款額度。
例題：存款客戶向存款機(jī)構(gòu)提供的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫的存款憑條是()
A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同
例題：由于存款業(yè)務(wù)量巨大，故存款合同一般采用()
A 客戶制定的格式合同 B 客戶與存款機(jī)構(gòu)協(xié)商的格式
C 存款機(jī)構(gòu)的格式合同 D 口頭形式
2、消費(fèi)管理
(1)即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)
(2)消費(fèi)支出的預(yù)期
(3)孩子的消費(fèi)
(4)住房、汽車等大額消費(fèi)
(5)保險消費(fèi)
3、債務(wù)管理
(1)先算好可負(fù)擔(dān)的債務(wù)額度;銀行從業(yè)人員應(yīng)幫助客戶選擇最佳的信貸品種和還款方式。
(2)合理利率成本下，個人信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產(chǎn)價值。
(3)注意事項(xiàng)：
債務(wù)總量不超過凈資產(chǎn);
債務(wù)期限不超過退休年齡
債務(wù)支出占家庭收入0.4
短期債務(wù)和長期債務(wù)間的比例。
4、現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理的綜合考慮
例題：某夫婦銀行存款6000元，月收入共6000元。現(xiàn)在和父母住，所購住房一個月內(nèi)可入住，則付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投資建議是()
A 流動性問題不大
B 應(yīng)該將6000元存款換成股票基金
C 可以將下個月的房屋出租
D 不需要減少月支出
二、保險規(guī)劃
保險的定義：
保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費(fèi)，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。
法律角度：保險是一種合同
保險規(guī)劃具有風(fēng)險轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。
1、制定保險規(guī)劃的原則：
(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險的原則
(2)量力而行的原則
(3)分析客戶保險需要：適應(yīng)性、支付能力、選擇性
2、保險規(guī)劃的主要步驟：
(1)確定保險標(biāo)的(作為保險對象的財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益，或者人的壽命和身體)
只有對保險標(biāo)的具有可保利益才能為其投保。可保利益應(yīng)符合三個要求：必須是法律認(rèn)可的主體;必須是客觀存在的利益;必須是可衡量的利益。
(2)選定保險產(chǎn)品：
常見的：意外傷害、健康險、人壽險、意外損毀險等;
合理搭配不同險種，如主險+附加險
(3)確定保險金額
人的價值評估法：生命價值法、財(cái)務(wù)需求法、資產(chǎn)保存法等
(4)明確保險期限
3、保險規(guī)劃的風(fēng)險
(1)未充分保險的風(fēng)險
(2)過分保險的風(fēng)險
(3)不必要保險的風(fēng)險
例題：人身保險產(chǎn)品中的兩全保險不僅保障被保險人本人的利益，也使()利益得到保障。
A 債權(quán)人 B 債務(wù)人 C 繼承人 D 受益人
三、稅收規(guī)劃
通過對納稅主體的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項(xiàng)提前做出安排，以達(dá)到少繳稅或遞延剿說的目的。
1、稅收規(guī)劃的原則
(1)合法性
(2)目的性
(3)規(guī)劃性
(4)綜合性
2、稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容
(1)避稅規(guī)劃：非違法性;有規(guī)則性;前期規(guī)劃性和后期的低風(fēng)險性
(2)節(jié)稅規(guī)劃：合法性，有規(guī)則性，經(jīng)營的調(diào)整型和后期無風(fēng)險性;
(3)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃：將稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者或供應(yīng)商，純經(jīng)濟(jì)行為
3、稅收規(guī)劃的主要步驟
(1)了解客戶的基本情況要求：婚姻、子女、財(cái)務(wù)、投資意向、風(fēng)險態(tài)度、納稅歷史情況、短期所得或長期利益;
(2)控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行
(3)實(shí)例：客戶工資薪金轉(zhuǎn)化為勞務(wù)報酬;工資薪金與勞務(wù)報酬分別納稅
例題：下列個人稅收策劃行為不能達(dá)到合理避稅目的的是()
A 將收入購買基金以得到時間價值，延期繳稅
B 企業(yè)為員工提供住房而在工資里扣除
C 以報銷費(fèi)用形式取得部分收入
D 分期支付獎金
四、人生事件規(guī)劃
1、教育規(guī)劃
2、退休規(guī)劃
(1)誤區(qū)：計(jì)劃開始太遲;對收入和費(fèi)用估計(jì)過于樂觀;投資過于保守
(2)退休規(guī)劃步驟：客戶退休生活設(shè)計(jì);第一年費(fèi)用需求分析;退休期間總費(fèi)用分析、退休后的年收入狀況。
例題：一個完整的退休規(guī)劃包括()等內(nèi)容。
A 工作生涯設(shè)計(jì) B 退休后生活設(shè)計(jì)
C 自籌退休金部分的儲蓄設(shè)計(jì) D 自籌退休金部分的投資計(jì)劃
E 保險產(chǎn)品設(shè)計(jì)
五、投資規(guī)劃：
1、概述:
.投資的目的：用確定的現(xiàn)值犧牲換取不確定的未來收益。
直接投資(實(shí)物投資)、間接投資(金融產(chǎn)品)
2、投資規(guī)劃步驟：
(1)確定客戶投資目標(biāo)
(2)讓客戶自己認(rèn)識自己的風(fēng)險承受能力
(3)根據(jù)客戶目標(biāo)和風(fēng)險承受能力來確定投資策略
(4)實(shí)施投資計(jì)劃
(5)監(jiān)控投資計(jì)劃 業(yè)務(wù)的合規(guī)性
一、商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理
1、商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的基本條件
(1)具有相應(yīng)的風(fēng)險管理體系和內(nèi)部控制制度
(2)有具備開展相關(guān)業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)和知識的高級管理人員、從業(yè)人員;
(3)具有良好的市場風(fēng)險識別、計(jì)量、檢測與控制體系;
(4)信譽(yù)良好、近兩年內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的重大事件
(5)銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件
關(guān)于機(jī)構(gòu)設(shè)置于業(yè)務(wù)申報材料
(1)建立體系
(2)申請需要批準(zhǔn)的個人理財(cái)業(yè)務(wù)，報送銀監(jiān)會一式三份
(3)申請不需要批準(zhǔn)的個人理財(cái)業(yè)務(wù)，及時報送銀監(jiān)會
關(guān)于業(yè)務(wù)制度建設(shè)的要求
(1)建立內(nèi)部控制和定期檢查制度
(2)理財(cái)計(jì)劃各步驟的內(nèi)部審核制度;
(3)建立相應(yīng)的風(fēng)險管理體系;
(4)設(shè)置風(fēng)險管理指標(biāo)
(5)與客戶簽合同，明確義務(wù)和責(zé)任
關(guān)于理財(cái)人員的要求：
每年的培訓(xùn)時間不少于20小時
關(guān)于個人理財(cái)資金使用語核算管理的條件：
在理財(cái)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，列明資產(chǎn)變動、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等。賬單提供不少于2次，且至少每個月提供一次。
2、商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策限制：
二、個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理
需要銀監(jiān)會批準(zhǔn)的：
(1)保證收益理財(cái)計(jì)劃
(2)需經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他個人理財(cái)業(yè)務(wù)
其他業(yè)務(wù)，不需要銀監(jiān)會審批。但也要按照規(guī)定，在發(fā)售產(chǎn)品后5日，將相關(guān)資料報送銀監(jiān)會。材料包括：
理財(cái)計(jì)劃擬銷售的客戶群;
理財(cái)計(jì)劃擬銷售的規(guī)模，資金成本與收益測算等;
擬銷售理財(cái)計(jì)劃的對外介紹和其他材料：
銀監(jiān)會要求的其他文件;
中資商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權(quán)開展業(yè)務(wù)。
關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)的政策監(jiān)管要求：
在進(jìn)行市場風(fēng)險管理時，應(yīng)對利率和匯率變化進(jìn)行充分的壓力測試。
關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的政策監(jiān)管要求：
(1)包括結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的，應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)和衍生品交易部分相分離
(2)不得將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨(dú)當(dāng)作理財(cái)計(jì)劃銷售;
(3)保證收益理財(cái)產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率;
關(guān)于個人理財(cái)業(yè)務(wù)的檢查監(jiān)督：
商業(yè)銀行應(yīng)按季度對個人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并于下個季度的第一個月內(nèi)報送銀監(jiān)會。
3、商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的違法責(zé)任：
(1)關(guān)于違規(guī)業(yè)務(wù)的規(guī)定
(2)關(guān)于違規(guī)處罰規(guī)定
暫停商業(yè)銀行銷售新的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品;
建議商業(yè)銀行調(diào)整個人理財(cái)業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人;
建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險管理部門、內(nèi)部審計(jì)部門負(fù)責(zé)人。
例題：商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營原則開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)，或利用個人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行不公平競爭的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)責(zé)令其限期改正;逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)科采取下列措施()
A 暫停商業(yè)銀行銷售新的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品;
B 罰金處罰
C 建議商業(yè)銀行調(diào)整個人理財(cái)業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人;
D 建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險管理部門、E 建議商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)部門負(fù)責(zé)人。
三、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理：
1、個人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險
(1)提供個人理財(cái)服務(wù)中面臨的法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等主要風(fēng)險
(2)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品中包含的相關(guān)交易工具的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險
和流動性風(fēng)險
(3)商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險
2、個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的基本要求：
(2)應(yīng)對具備相應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺保障能力;
(3)落實(shí)內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核措施;
(4)建立分析、審核與報告制度，積極與監(jiān)管部門溝通;
(5)接受客戶委托進(jìn)行投資操作和資產(chǎn)管理時，應(yīng)與客戶簽訂合同，確保獲得客
戶的充分授權(quán)，并保留相關(guān)文件，每年至少重新確認(rèn)一次。
(6)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理
(7)保存完備的個人理財(cái)業(yè)務(wù)記錄。
3、個人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險管理：
(1)設(shè)置風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)
(2)建立有效的規(guī)章制度
(3)個人理財(cái)顧問服務(wù)管理
(4)個人理財(cái)顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理
(5)個人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險提示
4、綜合理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險管理
保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額不低于保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額。
5、個人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品(計(jì)劃)風(fēng)險管理：
例題：商業(yè)銀行編制的個人理財(cái)業(yè)務(wù)季度統(tǒng)計(jì)分析報告，應(yīng)包括的內(nèi)容有()等。
A 當(dāng)期開展的所有個人理財(cái)業(yè)務(wù)簡介及相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)
B 當(dāng)期推出的理財(cái)產(chǎn)品簡介、理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審計(jì)意見、管理模式、銷售預(yù)測及當(dāng)期銷售和投資情況
C 相關(guān)風(fēng)險監(jiān)測與控制情況
D 當(dāng)期理財(cái)計(jì)劃的收益分配和終止情況
E 涉及法律訴訟情況
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)：合規(guī)性管理
一、個人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員的合規(guī)性管理
1、從業(yè)人員的基本構(gòu)成
(1)個人理財(cái)顧問從業(yè)人員和綜合理財(cái)服務(wù)從業(yè)人員
顧問：提建議
綜合：提供建議的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)
綜合理財(cái)中，要將負(fù)責(zé)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品交易工具的人員與負(fù)責(zé)本行自營交易的人員分開。
(2)理財(cái)經(jīng)歷和關(guān)系經(jīng)理：
理財(cái)經(jīng)理：為客戶提供財(cái)務(wù)分析、理財(cái)規(guī)劃與投資建議
客戶關(guān)系經(jīng)理：營銷
(3)資深理財(cái)經(jīng)理、高級理財(cái)經(jīng)理、中級理財(cái)經(jīng)理、助理理財(cái)經(jīng)理
2、從業(yè)人員的基本條件：
(1)對個人理財(cái)業(yè)務(wù)活動相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等有充分的了解和認(rèn)識;
(2)遵守監(jiān)管部門和商業(yè)銀行制定的個人理財(cái)業(yè)務(wù)人員職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)、行為準(zhǔn)則
(3)掌握所推介產(chǎn)品或向客戶提供咨詢顧問意見所涉及的產(chǎn)品的特性，并對有關(guān)產(chǎn)品市場有所認(rèn)識和理解;
(4)具備相應(yīng)的學(xué)歷水平和工作經(jīng)驗(yàn)
(5)具備相關(guān)監(jiān)管部門要求的行業(yè)資格
(6)具備銀監(jiān)會要求的其他資格條件
3、職業(yè)操守要求：
(1)從業(yè)基本準(zhǔn)則
誠實(shí)信用、守法合規(guī)、專業(yè)勝任、勤勉盡職、保護(hù)商業(yè)秘密和隱私、公平競爭
(2)從業(yè)人員與客戶
熟知業(yè)務(wù)、監(jiān)管規(guī)避、崗位職責(zé)、利益沖突、內(nèi)幕交易、了解客戶、反洗錢、風(fēng)險提示、信息披露、例題：銀行職業(yè)道德的基本原則是()
A 專業(yè)勝任 B 勤勉盡責(zé) C 忠于職守 D 熟知業(yè)務(wù)
例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提高業(yè)務(wù)知識水平，熟知向客戶推薦的金融產(chǎn)品的特性、收益、風(fēng)險和法律關(guān)系，這是()的內(nèi)容。
A 忠于職守 B 勤勉盡責(zé) C 客戶至上 D(熟知業(yè)務(wù))
(3)從業(yè)人員與同事：團(tuán)結(jié)合作、上下溝通、內(nèi)外協(xié)調(diào)
(4)從業(yè)人員與所在機(jī)構(gòu)：忠于職守
(5)從業(yè)人員與同業(yè)人員：同業(yè)競爭、商業(yè)保密與知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)
(6)從業(yè)人員與監(jiān)管者
例題：小李剛進(jìn)銀行，為處理好于同業(yè)人員的關(guān)系，應(yīng)堅(jiān)持的原則是()
A 業(yè)績第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同業(yè)競爭 E 商業(yè)保密和知識產(chǎn)品保護(hù)
4、從業(yè)人員的限制性條款
對于市場風(fēng)險較大的投資產(chǎn)品，不得主動向無相關(guān)交易經(jīng)驗(yàn)或評估不宜購買該產(chǎn)品的客戶推介或銷售該產(chǎn)品。
5、從業(yè)人員的違法責(zé)任：
民事責(zé)任;行政監(jiān)管措施與行政處罰;刑事責(zé)任 例題：“信息披露”中需要披露的信息是()
A 從業(yè)人員推薦的產(chǎn)品設(shè)計(jì)原理
B 銀行的戰(zhàn)略發(fā)展方向
C 銀行的財(cái)務(wù)報表
D 本機(jī)構(gòu)在代理銷售產(chǎn)品過程中的責(zé)任和業(yè)務(wù)
例題：根據(jù)銀行從業(yè)人員熟知業(yè)務(wù)的要求，從業(yè)人員要熟知金融產(chǎn)品的()
A 收益 B 風(fēng)險 C 法律關(guān)系 D 社會效益 E 風(fēng)險控制框架
例題：與同業(yè)人員接觸時，以下行為恰當(dāng)?shù)氖?)
A 交流下個月將要公布的兼并收購信息
B 交流在產(chǎn)品開發(fā)中遇到的技術(shù)問題
C 詢問對方的產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃
D 詢問對方對央行近期政策的看法
例題：同事之間分享專業(yè)知識和工作經(jīng)驗(yàn)，符合()的要求。
A 團(tuán)結(jié)合作 B 尊重同事 C 相互監(jiān)督 D 同業(yè)競爭
例題：關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的銷售管理的內(nèi)容，錯誤的是()
A 客戶評估報告認(rèn)為某一客戶不適宜購買某一產(chǎn)品，但客戶堅(jiān)持要求購買的，商業(yè)銀行應(yīng)制定專門的文件，列明商業(yè)銀行的意見，客戶的意愿、其他說明事項(xiàng)，雙方簽字認(rèn)可;
B 商業(yè)銀行應(yīng)主動向未進(jìn)行過衍生金融產(chǎn)品交易的客戶推薦此類產(chǎn)品
C 商業(yè)銀行應(yīng)向有意購買產(chǎn)品的客戶當(dāng)面說明有關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險和風(fēng)險管理的基本常識，并以書面形式確認(rèn)客戶是主動要求了解和購買產(chǎn)品
D 商業(yè)銀行應(yīng)用通俗易懂的語言說明相關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險，配以必要的事例，說明最不利的投資情形。
例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)該明確區(qū)分其所在機(jī)構(gòu)代理銷售的產(chǎn)品和其所在機(jī)構(gòu)自擔(dān)風(fēng)險的產(chǎn)品，對所在機(jī)構(gòu)代理銷售的產(chǎn)品必須以明確的、。足以讓客戶注意的方式向其提示()等畢業(yè)的信息。
A 被代理人的名稱
B 被代理人的財(cái)務(wù)狀況
C 被代理人的產(chǎn)品最終責(zé)任承擔(dān)者
D 被代理人的產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品風(fēng)險
E 本銀行在本產(chǎn)品銷售過程中的責(zé)任和義務(wù)
二、客戶的合規(guī)性管理
1、客戶的準(zhǔn)入管理
保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額不低于保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額。
2、客戶的基本條件
(1)客戶的個人或家庭金融資產(chǎn)數(shù)量
(2)重要人士標(biāo)準(zhǔn)
3、客戶的限制性條件
客戶用本人實(shí)名并能提供有效的身份證明，均可以成為個人理財(cái)計(jì)劃的客戶。
4、客戶的違法責(zé)任
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)：銀行理財(cái)產(chǎn)品
一、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展：
2002年，第一個理財(cái)產(chǎn)品推出;2005年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品推出。
2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項(xiàng)目融資、新股申購、QDII。
二、當(dāng)前主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹
1、貨幣型理財(cái)產(chǎn)品：
(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。
(2)特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高
(3)風(fēng)險：低風(fēng)險
企業(yè)債：中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。
公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行
例題：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()
A 信用風(fēng)險高、流動性風(fēng)險小 B 信用風(fēng)險高、流動性風(fēng)險大
C 信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險小 D 信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險大
2、債券型理財(cái)產(chǎn)品：
(1)定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象
(2)特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定
(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。
(4)效益及風(fēng)險特征：風(fēng)險低
風(fēng)險來自利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流動性風(fēng)險
舉例：銀行人民幣債券理財(cái)計(jì)劃，一個月期，到期一次還本付息。預(yù)計(jì)年收益率2.62%
例題：債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()
A 投資風(fēng)險高、收益高 B 投資風(fēng)險高、收益低
C 投資風(fēng)險低、收益高 D 投資風(fēng)險低、收益低
3、信托類理財(cái)產(chǎn)品
(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。
特點(diǎn)：以信任為基礎(chǔ);財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式靈活;信托財(cái)產(chǎn)經(jīng)營獨(dú)立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔(dān)無過錯風(fēng)險;利益分配據(jù)實(shí)際業(yè)績。
種類：任意信托/法定信托;法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托
(2)投資模式：貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品
銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計(jì)劃
(3)風(fēng)險：信用風(fēng)險、收益風(fēng)險、流動性風(fēng)險
① 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險完全由投資人承擔(dān)。
② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi)
③ 一般難以提前終止。
(4)舉例：
例題：理財(cái)客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風(fēng)險因素包括()
A 項(xiàng)目主體風(fēng)險 B投資項(xiàng)目風(fēng)險 C 匯率風(fēng)險 D 信托公司風(fēng)險 E 流動性風(fēng)險
4、新股申購型理財(cái)產(chǎn)品
(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差
(2)收益率的影響因素：
中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)
(3)增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品：
空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品
(4)風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險(新股不敗?)、流動性風(fēng)險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)
舉例：
例題：某客戶是中低收入者，風(fēng)險承受能力低，適宜他的理財(cái)產(chǎn)品是()
A 債券型理財(cái)產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財(cái)產(chǎn)品
三、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的概念
運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。
普遍存在流動性風(fēng)險。
例題：關(guān)于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的特征，下列說法正確的是()
A 適當(dāng)運(yùn)用結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃可以規(guī)避所以風(fēng)險
B 小額資金無法借助結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃進(jìn)入衍生品市場
C 結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)生的收益要繳納利息稅
D 以上全錯
三、主要類型：
外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤
四、外匯掛鉤型：
1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時間下午3點(diǎn)整在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展示頁中的價格確定。
2、期權(quán)拆解：
看好/看淡、區(qū)間式投資，有一個或一個以上觸及點(diǎn)
(1)一觸即付期權(quán)：
掛鉤外匯在期末觸碰或超過預(yù)先設(shè)計(jì)的觸及點(diǎn)，買方可得到約定的回報率;否則可能獲得最低回報(可能為零)。
(2)雙向不觸發(fā)期權(quán)：
掛鉤外匯在整個期間沒有觸及原來設(shè)定的觸及點(diǎn)，買方可得約定回報;否則可能獲得最低回報(可能為零)。
(3)實(shí)際案例分析：書P92
3、風(fēng)險
流動性風(fēng)險、集中投資風(fēng)險、保本的機(jī)會成本風(fēng)險、本金風(fēng)險、匯率風(fēng)險、提前終止的風(fēng)險、未能成功認(rèn)購的風(fēng)險、投資者自身狀況風(fēng)險。
例題：結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是()
A 期權(quán) B 期貨 C 互換 D 遠(yuǎn)期
五、利率/債券掛鉤型
1、產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢
特點(diǎn)：收益不高但非常穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取。
2、掛鉤標(biāo)的：
(1)LIBOR：隔夜、7天、一個月、3個月等
(2)國庫券：3個月、6個月、9個月
(3)公司債券
例題：關(guān)于外匯理財(cái)產(chǎn)品論述錯誤的是()
A 目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財(cái)產(chǎn)品能保證本金100%的安全
B 收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被銀行提前終止
C 個人外匯理財(cái)產(chǎn)品的客戶要想獲得高收益則要承擔(dān)高風(fēng)險，有時甚至是本金損失
D 結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品也被稱為存款，亦即沒有投資風(fēng)險
六、股票掛鉤型：
1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等
分類：本金保障型、非本金保障型
2、掛鉤標(biāo)的(1)單只股票
(2)一籃子股票
3、期權(quán)拆解
(1)認(rèn)沽期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率出售相關(guān)股票等
(2)認(rèn)購期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率收購相關(guān)股票等
(3)股票籃子關(guān)聯(lián)度：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)
七、QDII
1、合格境內(nèi)投資者
2、掛鉤標(biāo)的：
(1)基金
(2)交易所上市基金ETF
八、掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險：
1、掛鉤標(biāo)的物的價格波動
2、本金風(fēng)險
3、收益風(fēng)險
4、流動性風(fēng)險
例題：下列不屬于影響結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)因素的是()
A 失業(yè)率 B 經(jīng)濟(jì)增長率 C 理財(cái)目標(biāo) D 通貨膨脹水平
九、銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的分類：
1、基金：
銀行可以作為開放式基金的銷售代理人，在銀行可辦理基金開戶、認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。
封閉式基金，三個月內(nèi)要募集完成批準(zhǔn)募集金額的80%。
開放式基金沒有金額限制
(1)開戶
(2)認(rèn)購：在募集期間申請購買，費(fèi)率比申購低
(3)申購：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請購買基金
T日申購、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回
申購采用“未知價”原則，以T日的基金份額凈值為標(biāo)志計(jì)算
定期定額申購
前端收費(fèi)、后端收費(fèi) – 只針對申購費(fèi)，和贖回費(fèi)無關(guān)
(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)
贖回原則：先進(jìn)先出
(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換
(6)基金分紅
(7)流動性及收益
① 貨幣市場基金類似“活期存款”，流動性好
② 基金收益來源：證券買賣差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入
③ 影響基金收益的因素：基金的基礎(chǔ)市場即投資的對象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)
收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金
(8)基金的風(fēng)險：
價格波動風(fēng)險;流動性風(fēng)險
例題：證券投資基金的收益主要來自()
A 波動率提高 B 證券買賣差價 C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)：銀行理財(cái)產(chǎn)品
一、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展：
2002年，第一個理財(cái)產(chǎn)品推出;2005年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品推出。
2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項(xiàng)目融資、新股申購、QDII。
二、當(dāng)前主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹
1、貨幣型理財(cái)產(chǎn)品：
(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。
(2)特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高
(3)風(fēng)險：低風(fēng)險
企業(yè)債：中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。
公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行
例題：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()
A 信用風(fēng)險高、流動性風(fēng)險小 B 信用風(fēng)險高、流動性風(fēng)險大
C 信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險小 D 信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險大
2、債券型理財(cái)產(chǎn)品：
(1)定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象
(2)特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定
(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。
(4)效益及風(fēng)險特征：風(fēng)險低
風(fēng)險來自利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流動性風(fēng)險
舉例：銀行人民幣債券理財(cái)計(jì)劃，一個月期，到期一次還本付息。預(yù)計(jì)年收益率2.62%
例題：債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()
A 投資風(fēng)險高、收益高 B 投資風(fēng)險高、收益低
C 投資風(fēng)險低、收益高 D 投資風(fēng)險低、收益低
3、信托類理財(cái)產(chǎn)品
(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。
特點(diǎn)：以信任為基礎(chǔ);財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式靈活;信托財(cái)產(chǎn)經(jīng)營獨(dú)立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔(dān)無過錯風(fēng)險;利益分配據(jù)實(shí)際業(yè)績。
種類：任意信托/法定信托;法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托
(2)投資模式：貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品
銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計(jì)劃
(3)風(fēng)險：信用風(fēng)險、收益風(fēng)險、流動性風(fēng)險
① 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險完全由投資人承擔(dān)。
② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi)
③ 一般難以提前終止。
(4)舉例：
例題：理財(cái)客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風(fēng)險因素包括()
A 項(xiàng)目主體風(fēng)險 B投資項(xiàng)目風(fēng)險 C 匯率風(fēng)險 D 信托公司風(fēng)險 E 流動性風(fēng)險
4、新股申購型理財(cái)產(chǎn)品
(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差
(2)收益率的影響因素：
中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)
(3)增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品：
空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品
(4)風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險(新股不敗?)、流動性風(fēng)險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)
舉例：
例題：某客戶是中低收入者，風(fēng)險承受能力低，適宜他的理財(cái)產(chǎn)品是()
A 債券型理財(cái)產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財(cái)產(chǎn)品 2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)：金融市場
一、金融市場的功能和結(jié)構(gòu)
1金融市場的功能
(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。
那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。
三層含義：
有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)
供應(yīng)者和需求者的關(guān)系(有價無市怎么辦?)
交易機(jī)制主要是價格機(jī)制
例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √
(2)金融市場的特點(diǎn)
市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具
市場交易價格的一致性：利率的在市場機(jī)制作用下趨向一致
市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺
交易主體的可變性：企業(yè) – 個人或家庭(集腋成裘)
(3)金融市場的主要功能
微觀經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能、財(cái)富功能、避險功能、交易功能
反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)
(4)金融市場構(gòu)成要素：
市場主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個人
市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……
市場中介：交易中介、服務(wù)中介
2金融市場的分類：
按金融交易是否存在固定場所分類
按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級)、二級、第三、第四市場
二級市場：流通市場(如證券市場);
第三市場：交易所場外交易;
第四市場：大宗交易者的直接交易
按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場
按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場
二、貨幣市場
1、貨幣市場的特征：
(1)低風(fēng)險、低收益
(2)期限短、流動性高
(3)交易量大
2貨幣市場的組成：
(1)同業(yè)拆借市場：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸
同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人決定;借助中間人公開競價
LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率
SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率
(2)商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔(dān)保信用憑證
(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務(wù)人，安全性高
(4)回購市場：回購協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。
(5)短期政府債券市場：
短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。
短期政府債券的特征：違約風(fēng)險小、流動性強(qiáng)、面額小、收入免稅。
政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利率風(fēng)險;為中央銀行實(shí)施公開市場業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。
(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。
例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()
A 同業(yè)拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據(jù)市場
例題：以下屬于短期資金市場的是()
A 同業(yè)拆借市場 B 票據(jù)市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協(xié)議市場
例題：關(guān)于回購協(xié)議，哪種說法正確?
A 回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議
B 資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協(xié)議贖回
C 回購協(xié)議比擔(dān)保貸款更不安全
D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標(biāo)的
三、外匯市場
1外匯市場概述
(1)外匯市場的概念
外匯是一種以外國貨幣表示或計(jì)值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。
外匯的標(biāo)價有直接標(biāo)價法、間接標(biāo)價法。
直接標(biāo)價法：用一定單位的外匯等價于一定數(shù)量本國貨幣;
間接標(biāo)價法：一定單位的本國貨幣為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國家采用。
外匯市場就是外匯的交易市場。
例題：直接標(biāo)價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標(biāo)價法下，人民幣與英鎊的匯率是()
A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857
(2)外匯市場的特點(diǎn)：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。
外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方
交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。
(3)外匯市場的功能與作用
①充當(dāng)國際金融活動的樞紐
②形成外匯價格體系
③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求
④實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算
⑤運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險
2、外匯市場的交易機(jī)制：外匯市場的交易分成三個層次
(1)銀行與顧客之間的外匯交易
(2)銀行同業(yè)間的外匯交易
(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易
3.外匯市場交易的內(nèi)容
需要了解的一些術(shù)語：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易
四、保險市場：
1、保險市場概述：
(1)保險的概念：根據(jù)合同約定，向保險人支付保費(fèi)，保險人承擔(dān)賠償保證金責(zé)任。
(2)保險的相關(guān)要素：保險合同、投保人、保險人、保險費(fèi)、保險標(biāo)的、被保險人、受益人、保險賠償
(3)保險產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險、補(bǔ)償損失、融通資金
2、保險市場主要產(chǎn)品分類：
(1)社會保險和商業(yè)保險
社會保險的特點(diǎn)：非盈利性、社會公平性、強(qiáng)制性等
商業(yè)保險：自愿原則
(2)按保險標(biāo)的分：人身保險、財(cái)產(chǎn)保險、投資型保險
保險標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量;
投資型保險的保險費(fèi)分為兩部分，一部分進(jìn)入投資賬戶。
人身保險種類：人壽保險、意外傷害保險、健康保險
財(cái)產(chǎn)保險種類：物質(zhì)財(cái)產(chǎn)保險、責(zé)任保險、保證保險、信用保險
投資類保險：壽險類(分紅、萬能險)、投資連結(jié)類、非壽險類
(3)按承保方式分為直接保險和再保險
例題：不屬于保險產(chǎn)品功能的是()
A 轉(zhuǎn)移風(fēng)險 B 補(bǔ)償損失 C 融通資金 D 獲取較高收益
五、資本市場
資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應(yīng)的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)
在當(dāng)前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。
1.股票市場
(1)股票市場概述：
股票的定義
股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實(shí)質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。
股票的分類：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名
(2)股票市場的交易機(jī)制：
① 股票的發(fā)行與交易
股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進(jìn)行;
股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。
② 股票價格指數(shù)：衡量計(jì)算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標(biāo)。
國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指
國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國金融時報指數(shù)、恒生指數(shù)等
例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()
A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當(dāng)公司破產(chǎn)時，對剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)
C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營管理
E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)
2.債券市場
(1)債券市場概述
① 債券的定義
債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。
② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性
債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資
③ 債券的分類：
根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)
根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券
根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券
④ 債券的要素
發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式
⑤ 債券市場的功能
債券流通和變現(xiàn)的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況;是中央銀行對金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場所。
(2)債券市場交易機(jī)制：
①債券發(fā)行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。
三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國有獨(dú)資或控股公司
② 債券價格的確定：
發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。
面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。
例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價為982.35元，則該債券的收益率是()
A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%
例題：沒有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實(shí)物國債
例題：下列金融理財(cái)工具屬于固定收益證券的是()
A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)
例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。
A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發(fā)行價格 E 債券發(fā)行主體
3.證券投資基金市場
(1)證券投資基金概述：
① 定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險分擔(dān)的金融產(chǎn)品。
② 證券投資基金的特點(diǎn)
規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費(fèi)用低。
③ 投資基金的分類
按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。
依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。
依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。
封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級市場流通
開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易
成長型基金：投資于風(fēng)險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場
收入型基金：投資于風(fēng)險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資
(2)證券投資基金的交易方式：
① 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人
② 交易方式、流程
六、金融衍生品市場
1概述：
金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)期協(xié)議市場和互換市場。
金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。
①金融衍生工具的種類
按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具
按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具
按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換
② 衍生金融市場的特點(diǎn)
衍生金融市場的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征
③ 金融衍生品市場的功能
轉(zhuǎn)移風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置
④ 金融衍生工具的交易主體
套期保值者(風(fēng)險對沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人
⑤ 金融衍生品市場的交易組織
交易所交易(即場內(nèi)交易)、場外交易 2金融衍生品市場：
包括四個子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場
(1)金融遠(yuǎn)期市場
遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)避價格風(fēng)險。金融遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺交易、沒有履約保證。
(2)金融期貨市場
金融期貨市場是專門進(jìn)行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。
期貨可分為商品期貨和金融期貨。
國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。
金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險公司。
期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保;合約有最小的價格和變動幅度。
期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉制度。
(3)金融期權(quán)市場
金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。
金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費(fèi)。
金融期權(quán)的分類：
按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)
按敲定價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)
按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)
按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)
金融期權(quán)有四種基本的交易策略：
買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)
買進(jìn)看漲期權(quán)：買方收益=P-X-C 或 –C
賣出看漲期權(quán)：買方收益=-C 或X-P-C
例題：以下對看跌期權(quán)的執(zhí)行價格的理解正確的是()
A 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)的權(quán)利金
B 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)合約相對應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格
C 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格賣出相應(yīng)資產(chǎn)
D 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格買入相應(yīng)資產(chǎn)
E 期權(quán)賣方有義務(wù)按此價格向買方買入相對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)
(4)金融互換市場
金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。
金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)
七、黃金等其他投資市場
1、黃金市場：
(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。
(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%
(3)黃金交易：
參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。
影響黃金價格變動的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率
2、房地產(chǎn)市場
(1)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：固定性、有限性、差異性、保值增值性
(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托
(3)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：升值效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險
(4)房地產(chǎn)的價格構(gòu)成：行政因素、社會因素、經(jīng)濟(jì)因素等
3、收藏市場：藝術(shù)品、古玩、紀(jì)念幣和郵票
八、金融市場的發(fā)展：
1、世界金融市場的發(fā)展：
資本流動全球化、自由化;
統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則;
交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一;
衍生品市場發(fā)展快。
2、中國金融市場的發(fā)展
例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()
A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)：市場有效性
(一)投資理論和市場有效性
1、持有期收益和持有期收益率
面值收益 HPR = 紅利+面值變化
面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益
例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。
答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元
持有收益率 520/2500 = 20.8%
(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計(jì)20.8%)
2、預(yù)期收益率(期望收益率):
投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。
例題：
假設(shè)價值1000元資產(chǎn)組合里有三個資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價值300元、期望收益率9%;Y資產(chǎn)價值400元，期望收益率12%;Z資產(chǎn)價值300元，期望收益率15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()
A 10% B 11% C 12% D 13%
3、風(fēng)險的確定
方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預(yù)期收益率
標(biāo)準(zhǔn)差：方差的開平方根σ
變異系數(shù)： CV = 標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期收益率=σi/E(Ri)
4、必要收益率：
投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實(shí)收益率、通貨膨脹率和風(fēng)險報酬三部分。
例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是()元
A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)
例題：徐先生打算10年后積累15.2萬元用于子女教育，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)呢?(1.0510=1.63)
A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年
B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年
C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年
D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年
5、系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險
系統(tǒng)性風(fēng)險：宏觀風(fēng)險，如市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險等
非系統(tǒng)性風(fēng)險：微觀風(fēng)險，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、突發(fā)事件風(fēng)險。
(二)市場有效性：
1、隨機(jī)漫步
2、市場有效性的三個層次
(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到
(2)半強(qiáng)型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強(qiáng)型有效市場(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價格上
3、有效市場假定的意義
(1)主動投資策略：前提是相信市場無效
(2)被動投資策略：前提是認(rèn)為市場有效
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)：貨幣的時間價值
1、什么是貨幣的時間價值?
有個古代的故事叫“刻舟求劍”?！俺擞猩娼?，其劍自舟中墜于水。遽契其舟，曰:"是吾劍之所從墜。'”舟止，從其所契者入水求之。舟已行矣，而劍不行，求劍若此，不亦惑乎?”這個故事說的就是時間和空間的變化，造成同一個事物也起了變化。貨幣也是一樣，今天的貨幣和明天同樣多的貨幣，價值也是不一樣的。
一定數(shù)量的貨幣在兩個不同時點(diǎn)之間的價值差異就是貨幣的時間價值。為什么貨幣有時間價值?因?yàn)樵诩雌谙M(fèi)，和不消費(fèi)而用來投資，兩者之間，有差別。也就是說(1)貨幣可以滿足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資產(chǎn)生回報，資金占用有機(jī)會成本。(2)貨幣本身存在通貨膨脹的可能性，造成貨幣的貶值。(3)投資有風(fēng)險，需要有風(fēng)險補(bǔ)償。
2、影響貨幣時間價值的因素：
(1)時間：越早投資越好
(2)收益率或通貨膨脹率：收益率高低影響時間價值
(3)單利或復(fù)利
例題：在利息率和本金相同情況下，若計(jì)息期為一期，則復(fù)利終值和單利終值相等?！?/p>
3、時間價值與利率(復(fù)利)計(jì)算：
幾個名詞： PV – 現(xiàn)值、FV – 終值(復(fù)利終值)、t時間;r-利率
(1)終值計(jì)算：
FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t
(2)現(xiàn)值計(jì)算
C0= FV/(1+r)PV= FV/(1+r)t
(3)復(fù)利計(jì)算：
FV= C0*(1+r/m)mt
(4)年金的計(jì)算
年金：在一段時間內(nèi)，間隔相等、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。一般來說，我們假定年金為期末年金。
年金現(xiàn)值 PV =(C/r)*[1-1/(1+r)t]
年金終值 FV=(C/r)*[(1+r)t-1](輔導(dǎo)教材有誤)
例題：貨幣時間價值計(jì)算中計(jì)算終值必須考慮的因素有()
A 本金 B 年利率 C 年數(shù) D 到期債務(wù) E 股票價格
例題：在利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用()
A 單利 B 復(fù)利 C 年金 D 單利或復(fù)利
五、投資理論和市場有效性
1、持有期收益和持有期收益率
面值收益 HPR = 紅利+面值變化
面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益
例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。
答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元
持有收益率 520/2500 = 20.8%
(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計(jì)20.8%)
2、預(yù)期收益率(期望收益率):
投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。
例題：
假設(shè)價值1000元資產(chǎn)組合里有三個資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價值300元、期望收益率9%;Y資產(chǎn)價值400元，期望收益率12%;Z資產(chǎn)價值300元，期望收益率15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()
A 10% B 11% C 12% D 13%
3、風(fēng)險的確定
方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預(yù)期收益率
標(biāo)準(zhǔn)差：方差的開平方根σ
變異系數(shù)： CV = 標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期收益率=σi/E(Ri)
4、必要收益率：
投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實(shí)收益率、通貨膨脹率和風(fēng)險報酬三部分。
例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是()元
A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)
例題：徐先生打算10年后積累15.2萬元用于子女教育，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)呢?(1.0510=1.63)
A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年
B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年
C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年
D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年
5、系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險
系統(tǒng)性風(fēng)險：宏觀風(fēng)險，如市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險等
非系統(tǒng)性風(fēng)險：微觀風(fēng)險，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、突發(fā)事件風(fēng)險。
(二)市場有效性：
1、隨機(jī)漫步
2、市場有效性的三個層次
(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到
(2)半強(qiáng)型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強(qiáng)型有效市場(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價格上
3、有效市場假定的意義
(1)主動投資策略：前提是相信市場無效
(2)被動投資策略：前提是認(rèn)為市場有效
一、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展
萌芽期：20世紀(jì)30~60年代
形成、發(fā)展期：20世紀(jì)60~80年代
成熟期：20世紀(jì)90年代以后
國內(nèi)：本世紀(jì)。
基礎(chǔ)產(chǎn)品：外匯理財(cái)產(chǎn)品、人民幣理財(cái)產(chǎn)品(國債等 → 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品)
二、影響個人理財(cái)業(yè)務(wù)的因素：
1、宏觀因素：
(1)政治、法律、政策環(huán)境;(其中法律體系我們后面還要講到)
政策：財(cái)政政策、貨幣政策、稅收政策
(2)經(jīng)濟(jì)環(huán)境：經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、收入水平、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況(經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹率、失業(yè)率、匯率等)
問題：什么是個人可支配收入?個人收入扣除稅款后的金額。
問題：名義利率和實(shí)際利率?(中間的差就是通貨膨脹率)
問題：經(jīng)濟(jì)狀況向好的時候，儲蓄、債券、股票、房產(chǎn)應(yīng)該如何配置?
例題：應(yīng)對通貨膨脹的措施有哪些?
A 減少儲蓄 B 增加黃金配置 C 擴(kuò)大消費(fèi) D 增加債券
(3)社會環(huán)境
傳統(tǒng)東方文化好儲蓄，西方好投資;人口環(huán)境
(4)技術(shù)環(huán)境：互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品銷售
2、微觀環(huán)境
(1)金融市場的競爭
(2)金融市場的開放
(3)金融市場的價格機(jī)制：利率水平
例題：
預(yù)期利率水平下降，會引起個人理財(cái)?shù)氖裁醋兓?(多選)
A 增加外匯配置 B 增加儲蓄配置 C 減少房產(chǎn)配置 D 增加債券配置 E 增加股票配置
習(xí)題：
(一)判斷對錯：
1、國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)。
2、根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，商務(wù)銀行為銷售儲蓄存款產(chǎn)品和信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹和宣傳不屬于理財(cái)顧問服務(wù)。
3、保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃屬于保證收益理財(cái)計(jì)劃。
(二)選擇：
1、私人銀行正確的描述是：(多選)
A 私人銀行是標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，仍然以產(chǎn)品為中心;
B 私人銀行的主要業(yè)務(wù)是通過豐富理財(cái)產(chǎn)品以滿足客戶的財(cái)富增值需求;
C 私人銀行業(yè)務(wù)不限于提供理財(cái)產(chǎn)品，還包括個人理財(cái)，以及與個人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教育等專業(yè)服務(wù);
D 私人銀行業(yè)務(wù)的門檻比貴賓理財(cái)、理財(cái)顧問更高
E 私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)超越了簡單的銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，實(shí)際屬于混合業(yè)務(wù)
2、商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃是：(單選)
A 投資規(guī)劃 B 理財(cái)計(jì)劃 C 稅收規(guī)劃 D 保險規(guī)劃
3、引起個人理財(cái)策略中儲蓄配置減少的情況為：(多選)
A 失業(yè)率下降 B 預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于景氣周期 C 預(yù)期未來通貨膨脹 D 國際收支持續(xù)出現(xiàn)順差 E 預(yù)期未來利率下降
4、商業(yè)銀行使用保證收益理財(cái)計(jì)劃附加條件所產(chǎn)生的風(fēng)險應(yīng)由()承擔(dān)?
A 客戶 B 商業(yè)銀行 C 客戶和商業(yè)銀行共同承擔(dān) D 根據(jù)具體理財(cái)計(jì)劃不同
一、金融市場的功能和結(jié)構(gòu)
1金融市場的功能
(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。
那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。
三層含義：
有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)
供應(yīng)者和需求者的關(guān)系(有價無市怎么辦?)
交易機(jī)制主要是價格機(jī)制
例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √
(2)金融市場的特點(diǎn)
市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具
市場交易價格的一致性：利率的在市場機(jī)制作用下趨向一致
市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺
交易主體的可變性：企業(yè) – 個人或家庭(集腋成裘)
(3)金融市場的主要功能
微觀經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能、財(cái)富功能、避險功能、交易功能
反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)
(4)金融市場構(gòu)成要素：
市場主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個人
市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……
市場中介：交易中介、服務(wù)中介
2金融市場的分類：
按金融交易是否存在固定場所分類
按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級)、二級、第三、第四市場
二級市場：流通市場(如證券市場);
第三市場：交易所場外交易;
第四市場：大宗交易者的直接交易
按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場
按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場
二、貨幣市場
1、貨幣市場的特征：
(1)低風(fēng)險、低收益
(2)期限短、流動性高
(3)交易量大
2貨幣市場的組成：
(1)同業(yè)拆借市場：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸
同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人決定;借助中間人公開競價
LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率
SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率
(2)商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔(dān)保信用憑證
(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務(wù)人，安全性高
(4)回購市場：回購協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。
(5)短期政府債券市場：
短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。
短期政府債券的特征：違約風(fēng)險小、流動性強(qiáng)、面額小、收入免稅。
政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利率風(fēng)險;為中央銀行實(shí)施公開市場業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。
(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。
例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()
A 同業(yè)拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據(jù)市場
例題：以下屬于短期資金市場的是()
A 同業(yè)拆借市場 B 票據(jù)市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協(xié)議市場
例題：關(guān)于回購協(xié)議，哪種說法正確?
A 回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議
B 資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協(xié)議贖回
C 回購協(xié)議比擔(dān)保貸款更不安全
D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標(biāo)的三、外匯市場
1外匯市場概述
(1)外匯市場的概念
外匯是一種以外國貨幣表示或計(jì)值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。
外匯的標(biāo)價有直接標(biāo)價法、間接標(biāo)價法。
直接標(biāo)價法：用一定單位的外匯等價于一定數(shù)量本國貨幣;
間接標(biāo)價法：一定單位的本國貨幣為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國家采用。
外匯市場就是外匯的交易市場。
例題：直接標(biāo)價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標(biāo)價法下，人民幣與英鎊的匯率是()
A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857
(2)外匯市場的特點(diǎn)：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。
外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方
交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。
(3)外匯市場的功能與作用
①充當(dāng)國際金融活動的樞紐
②形成外匯價格體系
③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求
④實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算
⑤運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險
2、外匯市場的交易機(jī)制：外匯市場的交易分成三個層次
(1)銀行與顧客之間的外匯交易
(2)銀行同業(yè)間的外匯交易
(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易
3.外匯市場交易的內(nèi)容
需要了解的一些術(shù)語：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易
個人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)(只能是代理，不能是自營)
個人理財(cái)顧問和一般的銀行咨詢?nèi)藛T有什么不同呢?
舉例：
怎么填寫匯款單?兩年期存款的利息是多少?代售華夏基金公司的基金產(chǎn)品嗎?
我有十萬元，是存定期好，還是買基金好呢?
個人理財(cái)服務(wù)根據(jù)管理方式不同，分為理財(cái)顧問和綜合理財(cái)兩種類型：(師爺和掌柜的)
1、向客戶提供咨詢，屬于個人理財(cái)顧問;
區(qū)別于簡單的產(chǎn)品介紹。
客戶接受顧問服務(wù)后，自行管理資金，自行承擔(dān)風(fēng)險。
2、按照事先與客戶約定好的投資計(jì)劃進(jìn)行投資或資產(chǎn)管理活動，屬于受托性質(zhì)。
投資收益和風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式獲取或承擔(dān)。
綜合理財(cái)業(yè)務(wù)分為理財(cái)計(jì)劃和私人銀行兩種。(P3)
(1)理財(cái)計(jì)劃：保證性理財(cái)計(jì)劃、非保證性理財(cái)計(jì)劃。
A.保證性：銀行承諾固定收益，或最低收益;銀監(jiān)會規(guī)定，不能無條件承諾高收益。
舉例：穩(wěn)健收益型理財(cái)計(jì)劃，三個月，5.15%的年收益率
B.非保證性：保本浮動、非保本浮動
誰動了我的奶酪?
舉例：新股申購人民幣資金信托理財(cái)計(jì)劃，預(yù)期年收益4-12%(注意預(yù)期兩個字是必須的)，收益根據(jù)新股上市后的交易狀況決定。
(2)私人銀行：向高凈值客戶提供的綜合理財(cái)服務(wù)。
特點(diǎn)：不僅提供個人理財(cái)產(chǎn)品且利用信托、保險、基金等工具維護(hù)風(fēng)險、流動和盈利三者之間的平衡;包括與個人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教育等專業(yè)服務(wù)。
有點(diǎn)像私人管家。私人銀行是量身訂造的最高端的服務(wù)(郭德綱相聲“前門樓子是我們家的…)
門檻比較：
招行金卡：5萬;工行金葵花：30萬;私人銀行：100萬美元 銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)：資本市場
資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應(yīng)的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)
在當(dāng)前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。
1.股票市場
(1)股票市場概述：
股票的定義
股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實(shí)質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。
股票的分類：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名
(2)股票市場的交易機(jī)制：
① 股票的發(fā)行與交易
股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進(jìn)行;
股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。
② 股票價格指數(shù)：衡量計(jì)算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標(biāo)。
國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指
國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國金融時報指數(shù)、恒生指數(shù)等
例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()
A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當(dāng)公司破產(chǎn)時，對剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)
C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營管理
E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)
2.債券市場
(1)債券市場概述
① 債券的定義
債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。
② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性
債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資
③ 債券的分類：
根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)
根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券
根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券
④ 債券的要素
發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式
⑤ 債券市場的功能
債券流通和變現(xiàn)的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況;是中央銀行對金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場所。
(2)債券市場交易機(jī)制：
①債券發(fā)行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。
三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國有獨(dú)資或控股公司
② 債券價格的確定：
發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。
面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。
例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價為982.35元，則該債券的收益率是()
A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%
例題：沒有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實(shí)物國債
例題：下列金融理財(cái)工具屬于固定收益證券的是()
A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)
例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。
A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發(fā)行價格 E 債券發(fā)行主體
3.證券投資基金市場
(1)證券投資基金概述：
① 定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險分擔(dān)的金融產(chǎn)品。
② 證券投資基金的特點(diǎn)
規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費(fèi)用低。
③ 投資基金的分類
按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。
依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。
依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。
封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級市場流通
開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易
成長型基金：投資于風(fēng)險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場
收入型基金：投資于風(fēng)險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資
(2)證券投資基金的交易方式：
① 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人
② 交易方式、流程
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)：金融衍生品市場
1、概述：
金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)期協(xié)議市場和互換市場。
金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。
①金融衍生工具的種類
按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具
按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具
按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換
② 衍生金融市場的特點(diǎn)
衍生金融市場的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征
③ 金融衍生品市場的功能
轉(zhuǎn)移風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置
④ 金融衍生工具的交易主體
套期保值者(風(fēng)險對沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人
⑤ 金融衍生品市場的交易組織
交易所交易(即場內(nèi)交易)、場外交易
2、金融衍生品市場：
包括四個子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場
(1)金融遠(yuǎn)期市場
遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)避價格風(fēng)險。金融遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺交易、沒有履約保證。
(2)金融期貨市場
金融期貨市場是專門進(jìn)行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。
期貨可分為商品期貨和金融期貨。
國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。
金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險公司。
期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保;合約有最小的價格和變動幅度。
期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉制度。
(3)金融期權(quán)市場
金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。
金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費(fèi)。
金融期權(quán)的分類：
按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)
按敲定價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)
按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)
按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)
金融期權(quán)有四種基本的交易策略：
買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)
買進(jìn)看漲期權(quán)：買方收益=P-X-C 或 –C
賣出看漲期權(quán)：買方收益=-C 或X-P-C
例題：以下對看跌期權(quán)的執(zhí)行價格的理解正確的是()
A 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)的權(quán)利金
B 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)合約相對應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格
C 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格賣出相應(yīng)資產(chǎn)
D 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格買入相應(yīng)資產(chǎn)
E 期權(quán)賣方有義務(wù)按此價格向買方買入相對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)
(4)金融互換市場
金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。
金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)：理財(cái)產(chǎn)品
一、理財(cái)產(chǎn)品流動性比較分析
1.儲蓄類產(chǎn)品的流動性
活期儲蓄存款的流動性較好，定期儲蓄存款的流動性相對差一些，但也可以提前取現(xiàn)。
2.債券的流動性
債券往往到期才能夠還本，即使在二級市場出售，債券市場的交易通常也沒有股票市場活躍，因此債券的流動性一般弱于股票。
3.股票的流動性
股票市場的成交往往比其他市場活躍，優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非?？旖荩鲃有暂^強(qiáng)。
4.可轉(zhuǎn)換債券的流動性
由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒有的選擇權(quán)，兼有債券和股票的雙重特點(diǎn)，因此比較受投資者歡迎，其流動性比一般債券要強(qiáng)。
5.基金的流動性
一般而言，各類基金的流動性都比較好。
6.金融衍生產(chǎn)品的流動性
期貨等基礎(chǔ)性金融衍生產(chǎn)品的流動性與金融市場的交易活躍程度密切相關(guān)，主要取決于所依附的基礎(chǔ)證券或指標(biāo)的變動情況。
7.外匯產(chǎn)品的流動性
外匯產(chǎn)品的流動性取決于外匯投資形態(tài)、匯率預(yù)期、外匯市場的管制情況等。外匯定期儲蓄的流動性低于外匯活期存款。
8.信托產(chǎn)品的流動性
一般來說，由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計(jì)的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺，流動性比較差。
9.房地產(chǎn)、黃金、收藏品的流動性
對于投資者來說，黃金退出流通領(lǐng)域后，其流動性較其他證券類投資品差。房地產(chǎn)投資品的流動性隨著其價值的增加而提高。若是房價過高，“泡沫”被擠出后，房產(chǎn)的流動性會大大降低。收藏品流動性不高，隨著市場偏好的變化，其流動性發(fā)生變化。
二、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險性比較分析
從產(chǎn)品的大類來行，儲蓄和債券的風(fēng)險通常較低，股票的風(fēng)險性較高，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險介于其問;基金的風(fēng)險因具體產(chǎn)品的不同而不同;衍生產(chǎn)品類的風(fēng)險最高。傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品都具有保障功能，在購買者發(fā)生損失的情況下，能得到一定程度的補(bǔ)償?，F(xiàn)代的保險產(chǎn)品兼有保障和投資功能，在保障的同時提高了保險產(chǎn)品的收益性。
1.儲蓄類產(chǎn)品的風(fēng)險。
2.債券的風(fēng)險。
3.股票的風(fēng)險。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險最高。
4.可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險。
5.基金的風(fēng)險。
一般而言,各類基金的風(fēng)險特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基會?；甬a(chǎn)品主要包括兩種風(fēng)險：①價格波動風(fēng)險。②流動性風(fēng)險。
6.金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險
金融衍生產(chǎn)品的投資風(fēng)險很高，適合偏好風(fēng)險、追求高收益的投資者。
7.信托產(chǎn)品的風(fēng)險
信托產(chǎn)品的風(fēng)險包括以下幾個方面：(1)投資項(xiàng)目風(fēng)險。(2)項(xiàng)目主體風(fēng)險。(3)信托公司風(fēng)險。(4)流動性風(fēng)險。
8.外匯產(chǎn)品的風(fēng)險
外匯產(chǎn)品風(fēng)險主要包括以下幾個方面：(1)匯率風(fēng)險。(2)利率風(fēng)險。(3)信用風(fēng)險。(4)操作風(fēng)險。(5)政策風(fēng)險。
9.房地產(chǎn)投資的風(fēng)險
房地產(chǎn)投資面臨的風(fēng)險主要有以下幾種：(1)流動性風(fēng)險。(2)購買力風(fēng)險。(3)市場風(fēng)險及政策風(fēng)險。(4)交易風(fēng)險。(5)自然風(fēng)險。
10.黃金、收藏品投資的風(fēng)險
黃金等貴金屬的價格波動較大，由于其不能像金融資產(chǎn)一樣提供利息和股利收入。黃金價格受國際市場黃金價格波動的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風(fēng)險很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會穩(wěn)定程度等。
金融市場的發(fā)展：
1、世界金融市場的發(fā)展：
資本流動全球化、自由化;
統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則;
交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一;
衍生品市場發(fā)展快。
2、中國金融市場的發(fā)展
例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()
A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨
習(xí)題：
1、判斷題：股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨合約
2、判斷題：票面利率高的債券比票面利率低的更值得投資
選擇題：
3、國際間最重要的和最常見的市場基準(zhǔn)利率是()
4、專門融通一年內(nèi)短期資金的市場叫()
A 貨幣市場 B 資本市場 C 現(xiàn)貨市場 D 期貨市場
5、以下不正確的是()
A 信托的受益人可以是委托人
B 信托的受益人可以是受托人
C 信托的受托人可以是同一信托的唯一受托人
D 信托的受益人可以是法人
6、期貨交易的主要制度()
A 保證金制度
B 每月結(jié)算制度
C 持倉限額制度
D大戶報告制度
E 強(qiáng)行平倉制度 黃金等其他投資市場
1、黃金市場：
(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。
(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%
(3)黃金交易：
參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。
影響黃金價格變動的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率
2、房地產(chǎn)市場
(1)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：固定性、有限性、差異性、保值增值性
(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托
(3)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：升值效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險
(4)房地產(chǎn)的價格構(gòu)成：行政因素、社會因素、經(jīng)濟(jì)因素等
3、收藏市場：藝術(shù)品、古玩、紀(jì)念幣和郵票
2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財(cái)》知識點(diǎn)：相關(guān)法律法規(guī)
一、民法通則
個人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。
1、基本原則：
個人理財(cái)業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行和客戶是兩個平等的民事法律主體。平等民事法律主體間的活動，應(yīng)當(dāng)遵循民事法律的自愿、公平、等價有償、誠實(shí)信用的原則。
2、民事法律關(guān)系主體
(1)自然人的民事行為能力：
18歲以上(完全)16~18歲，勞動收入為主要生活來源的。
10歲以上(限制進(jìn)行民事行為能力)
(2)法人：企業(yè)法人、機(jī)關(guān)法人、事業(yè)單位法人、社會團(tuán)體法人、非法人組織(合伙企業(yè)、分支機(jī)構(gòu)等)
3、民事代理
委托代理、法定代理、指定代理
例題：民事活動中最核心、最基本的原則是()
A 自愿原則 B 公平原則 C 等價有償原則 D 誠實(shí)信用原則
例題：民法通則以法人活動的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，將法人分為()法人。
A 企業(yè) B 機(jī)關(guān) C 事業(yè)單位 D 社會團(tuán)體 E個人
例題：下列機(jī)構(gòu)中屬于企業(yè)法人的有()
A 中國銀行天津分行 B 中國工商銀行股份有限公司
C 花旗銀行(中國)有限公司 D 蘇格蘭皇家銀行北京代表處
E 中國人壽北京分公司
二、合同法：
1、合同的概念
2、合同的訂立
3、格式條款合同
5、無效合同
6、可撤銷的合同
7、合同的履行
8、違約責(zé)任
例題：根據(jù)《合同法》，下列哪個是錯的()
A 合同當(dāng)事人的法律地位平等
B 當(dāng)事人依法享有自愿訂立合同的權(quán)利
C 當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵循公平原則確定各方權(quán)利和義務(wù)
D 當(dāng)事人不能委托代理人訂立活動。
例題：下列對格式條款理解不正確的是()
A 格式條款是指當(dāng)事人為充分使用而預(yù)先擬定，并在訂立合同時未予對方協(xié)商的條款
B 合同訂立方應(yīng)采用合理的方式提請對方注意免除或限制其責(zé)任的條款，按對方要求，對條款予以說明。
C 訂立格式合同應(yīng)采取公平原則而確定當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)
D 格式條款和非格式條款不一致時，使用格式條款。
三、商業(yè)銀行法
商業(yè)銀行是吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。
1、商業(yè)銀行組織形式
2、經(jīng)營原則：自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧、自我約束
三性原則：安全性、流動性、效益性
3、商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)
4、商業(yè)銀行的運(yùn)作和法律責(zé)任
例題：在我國，商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行()
A 登記制和報告制 B 注冊制和報告制 C 審判制和注冊制 D 審批制和報告制
例題：商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行法》向分行撥付營運(yùn)資金，撥付給分行的營運(yùn)資金總額，不得超過商業(yè)銀行總行資本金總額的()
A 40% B 50% C 60% D 80%
例題：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該按照規(guī)定建立客戶身份資料和交易記錄保存制度。客戶身份資料在業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束后，客戶交易信息在交易結(jié)束后，應(yīng)當(dāng)至少保存()
A 一年 B 二年 C 五年 D 十年
例題：存款客戶向存款機(jī)構(gòu)提供的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫的存款憑條是()
A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同
例題：存款機(jī)構(gòu)收妥存款資金入賬，并向存款用戶出具存單或進(jìn)賬單是()
A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同
四、銀行業(yè)監(jiān)督管理法
1、監(jiān)管目標(biāo)
2、監(jiān)管措施
例題：根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理法，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)如實(shí)向社會公眾披露的信息不包括()
A 財(cái)務(wù)會計(jì)報告 B 風(fēng)險管理狀況 C 董事變更 D 理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)原則
例題：根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，現(xiàn)場檢查時，檢查人員不得少于()并應(yīng)當(dāng)出示合法證件和檢查通知書。
A 2 B 3 C 4 D 1
例題：監(jiān)管談話是監(jiān)督人員為了解銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況、風(fēng)險狀況和發(fā)展趨勢而與其()進(jìn)行的談話。
A 股東 B 董事、高管 C 普通工作人員 D 客戶
例題：充分授權(quán)制度要求，商業(yè)銀行應(yīng)妥善保管合同和授權(quán)文件，并且至少每年確認(rèn)()
A 1次 B 2次 C 3次 D 4次
例題：商業(yè)銀行應(yīng)按()對個人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，將有關(guān)統(tǒng)計(jì)分析報告(一式三份)報送中國銀監(jiān)會。
A 年 B 半年 C季度 D 月 A 一月底 B 二月底 C 三月底 D四月底
五、證券法
1、概述
2、基本原則：
(1)公開、公平、公正
(2)自愿有償
(3)合法原則
(4)分業(yè)經(jīng)營
(5)保護(hù)投資者合法權(quán)益
3、證券機(jī)構(gòu)
(1)交易所
(2)證券公司
例題：以下屬于證券法基本原則的有()
A 公開、公平、公正原則 B 自愿、有償、誠實(shí)信用的原則
C 合法原則 D 混業(yè)經(jīng)營的原則 E 分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理的原則
例題：()是由國務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。
A 綜合類證券公司 B 經(jīng)紀(jì)類證券公司
C 證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu) D 證券交易所
六、證券投資基金法
1、證券投資基金概述
2、相關(guān)概念
第48條 基金份額上市交易，應(yīng)對符合下列條件：
(1)基金募集合法
(2)基金合同期限5年以上
(3)基金募集金額不低于2億
(4)基金份額持有人不超過1000人。
例題：《證券投資基金法》的調(diào)整范圍僅限于()
A 政府建設(shè)基金 B 社會公益基金
C 保險基金 D 證券基金
七、保險法;
保險合同分為財(cái)產(chǎn)保險合同，人壽保險合同。
例題：訂立保險合同時，保險人有責(zé)任向投保人說明保險合同的條款內(nèi)容。√
八、信托法
九、個人所得稅法
例題：
個人所得稅的納稅義務(wù)人員，在中國境內(nèi)有住所，或者無住所而在境內(nèi)居住滿()的個人。
A 半年 B 一年 C 兩年 D 三年
十、物權(quán)法
一、理財(cái)顧問服務(wù)概述：
1、什么是理財(cái)顧問服務(wù)?
理財(cái)顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。
【注意一】
商業(yè)銀行為銷售儲蓄存款產(chǎn)品、信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹、宣傳屬于一般性咨詢業(yè)務(wù)，不屬于理財(cái)顧問服務(wù)。
【注意二】
客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問服務(wù)管理和運(yùn)用資金，并且客戶自行承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險。
2、理財(cái)顧問服務(wù)流程：
接觸客戶
第一步：基本資料收集(客戶基本信息)
第二步：資產(chǎn)現(xiàn)狀分析(收支、投資現(xiàn)狀)
第三步：風(fēng)險分析(市場風(fēng)險、個人風(fēng)險、風(fēng)險承受力、能轉(zhuǎn)化的風(fēng)險)
第四步：資產(chǎn)管理目標(biāo)分析(人生目標(biāo)、各階段財(cái)務(wù)目標(biāo))
第五步：客戶資產(chǎn)預(yù)測和評估(資產(chǎn)未來預(yù)測、市場機(jī)會與危險)
第六步：財(cái)務(wù)目標(biāo)的確認(rèn)(財(cái)務(wù)目標(biāo)的確認(rèn)、財(cái)務(wù)目標(biāo)的分解)
第七步：基礎(chǔ)規(guī)劃(基本財(cái)務(wù)策劃、保障的策劃、稅務(wù)的策劃、個人事業(yè)的策劃、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與繼承的策劃)
第八步：建立投資組合
第九步：實(shí)施計(jì)劃(實(shí)施目標(biāo)、時間表、步驟)
第十步：績效評估(評估標(biāo)準(zhǔn)、考核、修正)
簡化的七步法：
第二、三步合并為“客戶財(cái)務(wù)分析”
第四、五、六步合并為“客戶財(cái)務(wù)目標(biāo)分析與確認(rèn)”
例題：
個人理財(cái)策劃的基本流程包括：建立客戶聯(lián)系、搜集客戶數(shù)據(jù)及確定目標(biāo)與期望()等
A 分析客戶財(cái)務(wù)狀況
B 整合個人理財(cái)策略并提出個人理財(cái)方案
C 接受客戶投訴
D 監(jiān)控個人理財(cái)方案的實(shí)施
E 理財(cái)策劃方案的評估
補(bǔ)充理解：PDCA(管理學(xué)中的“戴明環(huán)”)
Plan 計(jì)劃。包括方針和目標(biāo)的確定以及活動計(jì)劃的制定;
Do 執(zhí)行。執(zhí)行就是具體運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)計(jì)劃中的內(nèi)容;
Check 檢查。就是要總結(jié)執(zhí)行計(jì)劃的結(jié)果，分清哪些對了，哪些錯了，明確效果，找出問題;
Action 行動(或處理)。對總結(jié)檢查的結(jié)果進(jìn)行處理，成功的經(jīng)驗(yàn)加以肯定，并予以標(biāo)準(zhǔn)化，或制定作業(yè)指導(dǎo)書，便于以后工作時遵循;對于失敗的教訓(xùn)也要總結(jié)，以免重現(xiàn)。對于沒有解決的問題，應(yīng)提給下一個PDCA循環(huán)中去解決。
理財(cái)顧問的服務(wù)，是在充分了解客戶的基礎(chǔ)上，對客戶的財(cái)務(wù)資源提供安排建議并協(xié)助其實(shí)施與管理，從而幫助客戶實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)的過程。
例題：
理財(cái)顧問服務(wù)的第一步是()
A 確定客戶財(cái)務(wù)目標(biāo)
B 資產(chǎn)管理目標(biāo)分析
C 風(fēng)險分析
D 基本資料收集
3、理財(cái)顧問服務(wù)特點(diǎn)：
(1)顧問性
(2)專業(yè)性
(3)綜合性
(4)制度性 – 標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)流程
(5)長期性
例題：
商業(yè)銀行利用理財(cái)顧問服務(wù)向客戶推介投資產(chǎn)品時，應(yīng)()
A 了解客戶的風(fēng)險偏好、風(fēng)險認(rèn)知能力和承受能力
B 評估客戶的財(cái)務(wù)狀況
C 提供合適的投資產(chǎn)品由客戶選擇
D 提供收益率高的金融產(chǎn)品
E 向客戶解釋相關(guān)投資工具的運(yùn)作市場及方式，揭示相關(guān)風(fēng)險
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