第一篇：2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)

2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)(2)

業(yè)務(wù)的合規(guī)性

一、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理

1、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的基本條件

(1)具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制制度

(2)有具備開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的高級(jí)管理人員、從業(yè)人員;

(3)具有良好的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、檢測(cè)與控制體系;

(4)信譽(yù)良好、近兩年內(nèi)未發(fā)生損害客戶(hù)利益的重大事件

(5)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件

關(guān)于機(jī)構(gòu)設(shè)置于業(yè)務(wù)申報(bào)材料

(1)建立體系

(2)申請(qǐng)需要批準(zhǔn)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，報(bào)送銀監(jiān)會(huì)一式三份

(3)申請(qǐng)不需要批準(zhǔn)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，及時(shí)報(bào)送銀監(jiān)會(huì)

關(guān)于業(yè)務(wù)制度建設(shè)的要求

(1)建立內(nèi)部控制和定期檢查制度

(2)理財(cái)計(jì)劃各步驟的內(nèi)部審核制度;

(3)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系;

(4)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)

(5)與客戶(hù)簽合同，明確義務(wù)和責(zé)任

關(guān)于理財(cái)人員的要求：

每年的培訓(xùn)時(shí)間不少于20小時(shí)

關(guān)于個(gè)人理財(cái)資金使用語(yǔ)核算管理的條件：

在理財(cái)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶(hù)提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，列明資產(chǎn)變動(dòng)、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等。賬單提供不少于2次，且至少每個(gè)月提供一次。

2、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策限制：

二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

需要銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的：

(1)保證收益理財(cái)計(jì)劃

(2)需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)

其他業(yè)務(wù)，不需要銀監(jiān)會(huì)審批。但也要按照規(guī)定，在發(fā)售產(chǎn)品后5日，將相關(guān)資料報(bào)送銀監(jiān)會(huì)。材料包括：

理財(cái)計(jì)劃擬銷(xiāo)售的客戶(hù)群;

理財(cái)計(jì)劃擬銷(xiāo)售的規(guī)模，資金成本與收益測(cè)算等;

擬銷(xiāo)售理財(cái)計(jì)劃的對(duì)外介紹和其他材料：

銀監(jiān)會(huì)要求的其他文件;

中資商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權(quán)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)的政策監(jiān)管要求：

在進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)對(duì)利率和匯率變化進(jìn)行充分的壓力測(cè)試。

關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的政策監(jiān)管要求：

(1)包括結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的，應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)和衍生品交易部分相分離

(2)不得將一般儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品單獨(dú)當(dāng)作理財(cái)計(jì)劃銷(xiāo)售;

(3)保證收益理財(cái)產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無(wú)條件向客戶(hù)承諾高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益率;

關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的檢查監(jiān)督：

商業(yè)銀行應(yīng)按季度對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并于下個(gè)季度的第一個(gè)月內(nèi)報(bào)送銀監(jiān)會(huì)。

3、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的違法責(zé)任：

(1)關(guān)于違規(guī)業(yè)務(wù)的規(guī)定

(2)關(guān)于違規(guī)處罰規(guī)定

暫停商業(yè)銀行銷(xiāo)售新的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品;

建議商業(yè)銀行調(diào)整個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人;

建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)人。

例題：商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營(yíng)原則開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，或利用個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行不公平競(jìng)爭(zhēng)的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)責(zé)令其限期改正;逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)科采取下列措施()

A 暫停商業(yè)銀行銷(xiāo)售新的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品;

B 罰金處罰

C 建議商業(yè)銀行調(diào)整個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人;

D 建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、E 建議商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)人。

三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理：

1、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

(1)提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)

(2)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品中包含的相關(guān)交易工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

(3)商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)

2、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求：

(2)應(yīng)對(duì)具備相應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺(tái)保障能力;

(3)落實(shí)內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核措施;

(4)建立分析、審核與報(bào)告制度，積極與監(jiān)管部門(mén)溝通;

(5)接受客戶(hù)委托進(jìn)行投資操作和資產(chǎn)管理時(shí)，應(yīng)與客戶(hù)簽訂合同，確保獲得客

戶(hù)的充分授權(quán)，并保留相關(guān)文件，每年至少重新確認(rèn)一次。

(6)將銀行資產(chǎn)與客戶(hù)資產(chǎn)分開(kāi)管理

(7)保存完備的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)記錄。

3、個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理：

(1)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

(2)建立有效的規(guī)章制度

(3)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)管理

(4)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理

(5)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示

4、綜合理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不低于保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額。

5、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品(計(jì)劃)風(fēng)險(xiǎn)管理：

例題：商業(yè)銀行編制的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)季度統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告，應(yīng)包括的內(nèi)容有()等。

A 當(dāng)期開(kāi)展的所有個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介及相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)

B 當(dāng)期推出的理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介、理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審計(jì)意見(jiàn)、管理模式、銷(xiāo)售預(yù)測(cè)及當(dāng)期銷(xiāo)售和投資情況

C 相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制情況

D 當(dāng)期理財(cái)計(jì)劃的收益分配和終止情況

E 涉及法律訴訟情況

第二篇：銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)

銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)第一章 銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概述第一節(jié) 銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念和分類(lèi)

一、個(gè)人理財(cái)概述個(gè)人理財(cái)是客戶(hù)根據(jù)自身的生涯規(guī)劃、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)屬性，制定理財(cái)目標(biāo)，執(zhí)行理財(cái)計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的過(guò)程。通常，完整的理財(cái)過(guò)程分為五個(gè)步驟：

二、銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概念

（一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概念個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。1.服務(wù)對(duì)象：是個(gè)人客戶(hù)，不是企業(yè)或其他法人2.服務(wù)特點(diǎn)：專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)

（二）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主體1.個(gè)人客戶(hù)：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的需求方，是理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象。2.商業(yè)銀行：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的提供方，通過(guò)制定具體的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)管理辦法，利用自身的銷(xiāo)售渠道，提供具有針對(duì)性的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。

第三篇：2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)（精選）

2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)規(guī)劃

一、現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理

1、現(xiàn)金管理

現(xiàn)金管理的目的是滿(mǎn)足日常需求、應(yīng)急需求、未來(lái)消費(fèi)需求和財(cái)富積累與投資獲利的需求。

編制預(yù)算：

(1)設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)，并計(jì)算所需的儲(chǔ)蓄

(2)預(yù)測(cè)收入

(3)算出支出預(yù)算目標(biāo)：收入 – 年儲(chǔ)蓄目標(biāo) = 支出預(yù)算

(4)預(yù)算控制與差異分析

應(yīng)建議客戶(hù)開(kāi)立三種賬戶(hù)：定期投資賬戶(hù)、扣款賬戶(hù)、信用卡賬戶(hù)

緊急預(yù)備金的兩種方式：流動(dòng)性高的活期儲(chǔ)蓄、短期定期存款或貨幣市場(chǎng)基金;貸款額度。

例題：存款客戶(hù)向存款機(jī)構(gòu)提供的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫(xiě)的存款憑條是()

A 要約邀請(qǐng) B 要約 C 承諾 D 合同

例題：由于存款業(yè)務(wù)量巨大，故存款合同一般采用()

A 客戶(hù)制定的格式合同 B 客戶(hù)與存款機(jī)構(gòu)協(xié)商的格式

C 存款機(jī)構(gòu)的格式合同 D 口頭形式

2、消費(fèi)管理

(1)即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)

(2)消費(fèi)支出的預(yù)期

(3)孩子的消費(fèi)

(4)住房、汽車(chē)等大額消費(fèi)

(5)保險(xiǎn)消費(fèi)

3、債務(wù)管理

(1)先算好可負(fù)擔(dān)的債務(wù)額度;銀行從業(yè)人員應(yīng)幫助客戶(hù)選擇最佳的信貸品種和還款方式。

(2)合理利率成本下，個(gè)人信貸能力取決于客戶(hù)收入能力和客戶(hù)資產(chǎn)價(jià)值。

(3)注意事項(xiàng)：

債務(wù)總量不超過(guò)凈資產(chǎn);

債務(wù)期限不超過(guò)退休年齡

債務(wù)支出占家庭收入0.4

短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)間的比例。

4、現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理的綜合考慮

例題：某夫婦銀行存款6000元，月收入共6000元?，F(xiàn)在和父母住，所購(gòu)住房一個(gè)月內(nèi)可入住，則付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投資建議是()

A 流動(dòng)性問(wèn)題不大

B 應(yīng)該將6000元存款換成股票基金

C 可以將下個(gè)月的房屋出租

D 不需要減少月支出

二、保險(xiǎn)規(guī)劃

保險(xiǎn)的定義：

保險(xiǎn)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。

法律角度：保險(xiǎn)是一種合同

保險(xiǎn)規(guī)劃具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。

1、制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則：

(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則

(2)量力而行的原則

(3)分析客戶(hù)保險(xiǎn)需要：適應(yīng)性、支付能力、選擇性

2、保險(xiǎn)規(guī)劃的主要步驟：

(1)確定保險(xiǎn)標(biāo)的(作為保險(xiǎn)對(duì)象的財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益，或者人的壽命和身體)

只有對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有可保利益才能為其投保?？杀＠鎽?yīng)符合三個(gè)要求：必須是法律認(rèn)可的主體;必須是客觀(guān)存在的利益;必須是可衡量的利益。

(2)選定保險(xiǎn)產(chǎn)品：

常見(jiàn)的：意外傷害、健康險(xiǎn)、人壽險(xiǎn)、意外損毀險(xiǎn)等;

合理搭配不同險(xiǎn)種，如主險(xiǎn)+附加險(xiǎn)

(3)確定保險(xiǎn)金額

人的價(jià)值評(píng)估法：生命價(jià)值法、財(cái)務(wù)需求法、資產(chǎn)保存法等

(4)明確保險(xiǎn)期限

3、保險(xiǎn)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)

(1)未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

(2)過(guò)分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

(3)不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

例題：人身保險(xiǎn)產(chǎn)品中的兩全保險(xiǎn)不僅保障被保險(xiǎn)人本人的利益，也使()利益得到保障。

A 債權(quán)人 B 債務(wù)人 C 繼承人 D 受益人

三、稅收規(guī)劃

通過(guò)對(duì)納稅主體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或投資行為等涉稅事項(xiàng)提前做出安排，以達(dá)到少繳稅或遞延剿說(shuō)的目的。

1、稅收規(guī)劃的原則

(1)合法性

(2)目的性

(3)規(guī)劃性

(4)綜合性

2、稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容

(1)避稅規(guī)劃：非違法性;有規(guī)則性;前期規(guī)劃性和后期的低風(fēng)險(xiǎn)性

(2)節(jié)稅規(guī)劃：合法性，有規(guī)則性，經(jīng)營(yíng)的調(diào)整型和后期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)性;

(3)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃：將稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者或供應(yīng)商，純經(jīng)濟(jì)行為

3、稅收規(guī)劃的主要步驟

(1)了解客戶(hù)的基本情況要求：婚姻、子女、財(cái)務(wù)、投資意向、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、納稅歷史情況、短期所得或長(zhǎng)期利益;

(2)控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行

(3)實(shí)例：客戶(hù)工資薪金轉(zhuǎn)化為勞務(wù)報(bào)酬;工資薪金與勞務(wù)報(bào)酬分別納稅

例題：下列個(gè)人稅收策劃行為不能達(dá)到合理避稅目的的是()

A 將收入購(gòu)買(mǎi)基金以得到時(shí)間價(jià)值，延期繳稅

B 企業(yè)為員工提供住房而在工資里扣除

C 以報(bào)銷(xiāo)費(fèi)用形式取得部分收入

D 分期支付獎(jiǎng)金

四、人生事件規(guī)劃

1、教育規(guī)劃

2、退休規(guī)劃

(1)誤區(qū)：計(jì)劃開(kāi)始太遲;對(duì)收入和費(fèi)用估計(jì)過(guò)于樂(lè)觀(guān);投資過(guò)于保守

(2)退休規(guī)劃步驟：客戶(hù)退休生活設(shè)計(jì);第一年費(fèi)用需求分析;退休期間總費(fèi)用分析、退休后的年收入狀況。

例題：一個(gè)完整的退休規(guī)劃包括()等內(nèi)容。

A 工作生涯設(shè)計(jì) B 退休后生活設(shè)計(jì)

C 自籌退休金部分的儲(chǔ)蓄設(shè)計(jì) D 自籌退休金部分的投資計(jì)劃

E 保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)

五、投資規(guī)劃：

1、概述:

.投資的目的：用確定的現(xiàn)值犧牲換取不確定的未來(lái)收益。

直接投資(實(shí)物投資)、間接投資(金融產(chǎn)品)

2、投資規(guī)劃步驟：

(1)確定客戶(hù)投資目標(biāo)

(2)讓客戶(hù)自己認(rèn)識(shí)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

(3)根據(jù)客戶(hù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)確定投資策略

(4)實(shí)施投資計(jì)劃

(5)監(jiān)控投資計(jì)劃 業(yè)務(wù)的合規(guī)性

一、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理

1、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的基本條件

(1)具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制制度

(2)有具備開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的高級(jí)管理人員、從業(yè)人員;

(3)具有良好的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、檢測(cè)與控制體系;

(4)信譽(yù)良好、近兩年內(nèi)未發(fā)生損害客戶(hù)利益的重大事件

(5)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件

關(guān)于機(jī)構(gòu)設(shè)置于業(yè)務(wù)申報(bào)材料

(1)建立體系

(2)申請(qǐng)需要批準(zhǔn)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，報(bào)送銀監(jiān)會(huì)一式三份

(3)申請(qǐng)不需要批準(zhǔn)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，及時(shí)報(bào)送銀監(jiān)會(huì)

關(guān)于業(yè)務(wù)制度建設(shè)的要求

(1)建立內(nèi)部控制和定期檢查制度

(2)理財(cái)計(jì)劃各步驟的內(nèi)部審核制度;

(3)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系;

(4)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)

(5)與客戶(hù)簽合同，明確義務(wù)和責(zé)任

關(guān)于理財(cái)人員的要求：

每年的培訓(xùn)時(shí)間不少于20小時(shí)

關(guān)于個(gè)人理財(cái)資金使用語(yǔ)核算管理的條件：

在理財(cái)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶(hù)提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，列明資產(chǎn)變動(dòng)、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等。賬單提供不少于2次，且至少每個(gè)月提供一次。

2、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策限制：

二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

需要銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的：

(1)保證收益理財(cái)計(jì)劃

(2)需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)

其他業(yè)務(wù)，不需要銀監(jiān)會(huì)審批。但也要按照規(guī)定，在發(fā)售產(chǎn)品后5日，將相關(guān)資料報(bào)送銀監(jiān)會(huì)。材料包括：

理財(cái)計(jì)劃擬銷(xiāo)售的客戶(hù)群;

理財(cái)計(jì)劃擬銷(xiāo)售的規(guī)模，資金成本與收益測(cè)算等;

擬銷(xiāo)售理財(cái)計(jì)劃的對(duì)外介紹和其他材料：

銀監(jiān)會(huì)要求的其他文件;

中資商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權(quán)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)的政策監(jiān)管要求：

在進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)對(duì)利率和匯率變化進(jìn)行充分的壓力測(cè)試。

關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的政策監(jiān)管要求：

(1)包括結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的，應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)和衍生品交易部分相分離

(2)不得將一般儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品單獨(dú)當(dāng)作理財(cái)計(jì)劃銷(xiāo)售;

(3)保證收益理財(cái)產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無(wú)條件向客戶(hù)承諾高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益率;

關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的檢查監(jiān)督：

商業(yè)銀行應(yīng)按季度對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并于下個(gè)季度的第一個(gè)月內(nèi)報(bào)送銀監(jiān)會(huì)。

3、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的違法責(zé)任：

(1)關(guān)于違規(guī)業(yè)務(wù)的規(guī)定

(2)關(guān)于違規(guī)處罰規(guī)定

暫停商業(yè)銀行銷(xiāo)售新的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品;

建議商業(yè)銀行調(diào)整個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人;

建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)人。

例題：商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營(yíng)原則開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，或利用個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行不公平競(jìng)爭(zhēng)的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)責(zé)令其限期改正;逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)科采取下列措施()

A 暫停商業(yè)銀行銷(xiāo)售新的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品;

B 罰金處罰

C 建議商業(yè)銀行調(diào)整個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人;

D 建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、E 建議商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)人。

三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理：

1、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

(1)提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)

(2)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品中包含的相關(guān)交易工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)

和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

(3)商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)

2、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求：

(2)應(yīng)對(duì)具備相應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺(tái)保障能力;

(3)落實(shí)內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核措施;

(4)建立分析、審核與報(bào)告制度，積極與監(jiān)管部門(mén)溝通;

(5)接受客戶(hù)委托進(jìn)行投資操作和資產(chǎn)管理時(shí)，應(yīng)與客戶(hù)簽訂合同，確保獲得客

戶(hù)的充分授權(quán)，并保留相關(guān)文件，每年至少重新確認(rèn)一次。

(6)將銀行資產(chǎn)與客戶(hù)資產(chǎn)分開(kāi)管理

(7)保存完備的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)記錄。

3、個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理：

(1)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

(2)建立有效的規(guī)章制度

(3)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)管理

(4)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理

(5)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示

4、綜合理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不低于保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額。

5、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品(計(jì)劃)風(fēng)險(xiǎn)管理：

例題：商業(yè)銀行編制的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)季度統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告，應(yīng)包括的內(nèi)容有()等。

A 當(dāng)期開(kāi)展的所有個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介及相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)

B 當(dāng)期推出的理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介、理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審計(jì)意見(jiàn)、管理模式、銷(xiāo)售預(yù)測(cè)及當(dāng)期銷(xiāo)售和投資情況

C 相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制情況

D 當(dāng)期理財(cái)計(jì)劃的收益分配和終止情況

E 涉及法律訴訟情況

2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：合規(guī)性管理

一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員的合規(guī)性管理

1、從業(yè)人員的基本構(gòu)成

(1)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)從業(yè)人員和綜合理財(cái)服務(wù)從業(yè)人員

顧問(wèn)：提建議

綜合：提供建議的基礎(chǔ)上，接受客戶(hù)的委托和授權(quán)

綜合理財(cái)中，要將負(fù)責(zé)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品交易工具的人員與負(fù)責(zé)本行自營(yíng)交易的人員分開(kāi)。

(2)理財(cái)經(jīng)歷和關(guān)系經(jīng)理：

理財(cái)經(jīng)理：為客戶(hù)提供財(cái)務(wù)分析、理財(cái)規(guī)劃與投資建議

客戶(hù)關(guān)系經(jīng)理：營(yíng)銷(xiāo)

(3)資深理財(cái)經(jīng)理、高級(jí)理財(cái)經(jīng)理、中級(jí)理財(cái)經(jīng)理、助理理財(cái)經(jīng)理

2、從業(yè)人員的基本條件：

(1)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等有充分的了解和認(rèn)識(shí);

(2)遵守監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行制定的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)、行為準(zhǔn)則

(3)掌握所推介產(chǎn)品或向客戶(hù)提供咨詢(xún)顧問(wèn)意見(jiàn)所涉及的產(chǎn)品的特性，并對(duì)有關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)有所認(rèn)識(shí)和理解;

(4)具備相應(yīng)的學(xué)歷水平和工作經(jīng)驗(yàn)

(5)具備相關(guān)監(jiān)管部門(mén)要求的行業(yè)資格

(6)具備銀監(jiān)會(huì)要求的其他資格條件

3、職業(yè)操守要求：

(1)從業(yè)基本準(zhǔn)則

誠(chéng)實(shí)信用、守法合規(guī)、專(zhuān)業(yè)勝任、勤勉盡職、保護(hù)商業(yè)秘密和隱私、公平競(jìng)爭(zhēng)

(2)從業(yè)人員與客戶(hù)

熟知業(yè)務(wù)、監(jiān)管規(guī)避、崗位職責(zé)、利益沖突、內(nèi)幕交易、了解客戶(hù)、反洗錢(qián)、風(fēng)險(xiǎn)提示、信息披露、例題：銀行職業(yè)道德的基本原則是()

A 專(zhuān)業(yè)勝任 B 勤勉盡責(zé) C 忠于職守 D 熟知業(yè)務(wù)

例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提高業(yè)務(wù)知識(shí)水平，熟知向客戶(hù)推薦的金融產(chǎn)品的特性、收益、風(fēng)險(xiǎn)和法律關(guān)系，這是()的內(nèi)容。

A 忠于職守 B 勤勉盡責(zé) C 客戶(hù)至上 D(熟知業(yè)務(wù))

(3)從業(yè)人員與同事：團(tuán)結(jié)合作、上下溝通、內(nèi)外協(xié)調(diào)

(4)從業(yè)人員與所在機(jī)構(gòu)：忠于職守

(5)從業(yè)人員與同業(yè)人員：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、商業(yè)保密與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)

(6)從業(yè)人員與監(jiān)管者

例題：小李剛進(jìn)銀行，為處理好于同業(yè)人員的關(guān)系，應(yīng)堅(jiān)持的原則是()

A 業(yè)績(jī)第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) E 商業(yè)保密和知識(shí)產(chǎn)品保護(hù)

4、從業(yè)人員的限制性條款

對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大的投資產(chǎn)品，不得主動(dòng)向無(wú)相關(guān)交易經(jīng)驗(yàn)或評(píng)估不宜購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品的客戶(hù)推介或銷(xiāo)售該產(chǎn)品。

5、從業(yè)人員的違法責(zé)任：

民事責(zé)任;行政監(jiān)管措施與行政處罰;刑事責(zé)任 例題：“信息披露”中需要披露的信息是()

A 從業(yè)人員推薦的產(chǎn)品設(shè)計(jì)原理

B 銀行的戰(zhàn)略發(fā)展方向

C 銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表

D 本機(jī)構(gòu)在代理銷(xiāo)售產(chǎn)品過(guò)程中的責(zé)任和業(yè)務(wù)

例題：根據(jù)銀行從業(yè)人員熟知業(yè)務(wù)的要求，從業(yè)人員要熟知金融產(chǎn)品的()

A 收益 B 風(fēng)險(xiǎn) C 法律關(guān)系 D 社會(huì)效益 E 風(fēng)險(xiǎn)控制框架

例題：與同業(yè)人員接觸時(shí)，以下行為恰當(dāng)?shù)氖?)

A 交流下個(gè)月將要公布的兼并收購(gòu)信息

B 交流在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中遇到的技術(shù)問(wèn)題

C 詢(xún)問(wèn)對(duì)方的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)計(jì)劃

D 詢(xún)問(wèn)對(duì)方對(duì)央行近期政策的看法

例題：同事之間分享專(zhuān)業(yè)知識(shí)和工作經(jīng)驗(yàn)，符合()的要求。

A 團(tuán)結(jié)合作 B 尊重同事 C 相互監(jiān)督 D 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

例題：關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售管理的內(nèi)容，錯(cuò)誤的是()

A 客戶(hù)評(píng)估報(bào)告認(rèn)為某一客戶(hù)不適宜購(gòu)買(mǎi)某一產(chǎn)品，但客戶(hù)堅(jiān)持要求購(gòu)買(mǎi)的，商業(yè)銀行應(yīng)制定專(zhuān)門(mén)的文件，列明商業(yè)銀行的意見(jiàn)，客戶(hù)的意愿、其他說(shuō)明事項(xiàng)，雙方簽字認(rèn)可;

B 商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)向未進(jìn)行過(guò)衍生金融產(chǎn)品交易的客戶(hù)推薦此類(lèi)產(chǎn)品

C 商業(yè)銀行應(yīng)向有意購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的客戶(hù)當(dāng)面說(shuō)明有關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本常識(shí)，并以書(shū)面形式確認(rèn)客戶(hù)是主動(dòng)要求了解和購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品

D 商業(yè)銀行應(yīng)用通俗易懂的語(yǔ)言說(shuō)明相關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，配以必要的事例，說(shuō)明最不利的投資情形。

例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)該明確區(qū)分其所在機(jī)構(gòu)代理銷(xiāo)售的產(chǎn)品和其所在機(jī)構(gòu)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，對(duì)所在機(jī)構(gòu)代理銷(xiāo)售的產(chǎn)品必須以明確的、。足以讓客戶(hù)注意的方式向其提示()等畢業(yè)的信息。

A 被代理人的名稱(chēng)

B 被代理人的財(cái)務(wù)狀況

C 被代理人的產(chǎn)品最終責(zé)任承擔(dān)者

D 被代理人的產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

E 本銀行在本產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中的責(zé)任和義務(wù)

二、客戶(hù)的合規(guī)性管理

1、客戶(hù)的準(zhǔn)入管理

保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不低于保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額。

2、客戶(hù)的基本條件

(1)客戶(hù)的個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)數(shù)量

(2)重要人士標(biāo)準(zhǔn)

3、客戶(hù)的限制性條件

客戶(hù)用本人實(shí)名并能提供有效的身份證明，均可以成為個(gè)人理財(cái)計(jì)劃的客戶(hù)。

4、客戶(hù)的違法責(zé)任

2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：銀行理財(cái)產(chǎn)品

一、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展：

2002年，第一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品推出;2005年，第一個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品推出。

2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來(lái)的權(quán)益掛鉤、項(xiàng)目融資、新股申購(gòu)、QDII。

二、當(dāng)前主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹

1、貨幣型理財(cái)產(chǎn)品：

(1)定義：主要投資于信用等級(jí)高、流動(dòng)性好的金融工具，如國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購(gòu)以及高信用等級(jí)的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。

(2)特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風(fēng)險(xiǎn)：低風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)債：中央政府部門(mén)所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行

例題：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是()

A 信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小 B 信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

C 信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小 D 信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

2、債券型理財(cái)產(chǎn)品：

(1)定義：以國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對(duì)象

(2)特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶(hù)預(yù)期收益穩(wěn)定

(3)投資方向：銀行間債券市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和企業(yè)債市場(chǎng)。

(4)效益及風(fēng)險(xiǎn)特征：風(fēng)險(xiǎn)低

風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

舉例：銀行人民幣債券理財(cái)計(jì)劃，一個(gè)月期，到期一次還本付息。預(yù)計(jì)年收益率2.62%

例題：債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是()

A 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益高 B 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益低

C 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益高 D 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益低

3、信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。

特點(diǎn)：以信任為基礎(chǔ);財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開(kāi);經(jīng)營(yíng)方式靈活;信托財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔(dān)無(wú)過(guò)錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn);利益分配據(jù)實(shí)際業(yè)績(jī)。

種類(lèi)：任意信托/法定信托;法人信托和個(gè)人信托;資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)信托

(2)投資模式：貸款類(lèi)銀行信托理財(cái)產(chǎn)品

銀行將募集來(lái)的資金投資于信托公司的信托計(jì)劃

(3)風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

① 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)完全由投資人承擔(dān)。

② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi)

③ 一般難以提前終止。

(4)舉例：

例題：理財(cái)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品時(shí)需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素包括()

A 項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn) B投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) C 匯率風(fēng)險(xiǎn) D 信托公司風(fēng)險(xiǎn) E 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

4、新股申購(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品

(1)背景：一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的巨大價(jià)差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強(qiáng)型新股申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品：

空閑時(shí)間投資于流動(dòng)性好的金融產(chǎn)品

(4)風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(新股不敗?)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(網(wǎng)下申購(gòu)3個(gè)月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶(hù)是中低收入者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，適宜他的理財(cái)產(chǎn)品是()

A 債券型理財(cái)產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品

三、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的概念

運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。

普遍存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

例題：關(guān)于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的特征，下列說(shuō)法正確的是()

A 適當(dāng)運(yùn)用結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃可以規(guī)避所以風(fēng)險(xiǎn)

B 小額資金無(wú)法借助結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃進(jìn)入衍生品市場(chǎng)

C 結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)生的收益要繳納利息稅

D 以上全錯(cuò)

三、主要類(lèi)型：

外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤

四、外匯掛鉤型：

1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時(shí)間下午3點(diǎn)整在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展示頁(yè)中的價(jià)格確定。

2、期權(quán)拆解：

看好/看淡、區(qū)間式投資，有一個(gè)或一個(gè)以上觸及點(diǎn)

(1)一觸即付期權(quán)：

掛鉤外匯在期末觸碰或超過(guò)預(yù)先設(shè)計(jì)的觸及點(diǎn)，買(mǎi)方可得到約定的回報(bào)率;否則可能獲得最低回報(bào)(可能為零)。

(2)雙向不觸發(fā)期權(quán)：

掛鉤外匯在整個(gè)期間沒(méi)有觸及原來(lái)設(shè)定的觸及點(diǎn)，買(mǎi)方可得約定回報(bào);否則可能獲得最低回報(bào)(可能為零)。

(3)實(shí)際案例分析：書(shū)P92

3、風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、集中投資風(fēng)險(xiǎn)、保本的機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)、本金風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、提前終止的風(fēng)險(xiǎn)、未能成功認(rèn)購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、投資者自身狀況風(fēng)險(xiǎn)。

例題：結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是()

A 期權(quán) B 期貨 C 互換 D 遠(yuǎn)期

五、利率/債券掛鉤型

1、產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢(shì)

特點(diǎn)：收益不高但非常穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取。

2、掛鉤標(biāo)的：

(1)LIBOR：隔夜、7天、一個(gè)月、3個(gè)月等

(2)國(guó)庫(kù)券：3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月

(3)公司債券

例題：關(guān)于外匯理財(cái)產(chǎn)品論述錯(cuò)誤的是()

A 目前我國(guó)銀行推出的利率掛鉤型外匯理財(cái)產(chǎn)品能保證本金100%的安全

B 收益固定型個(gè)人外匯存款的期限會(huì)變動(dòng)，可被銀行提前終止

C 個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品的客戶(hù)要想獲得高收益則要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)甚至是本金損失

D 結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品也被稱(chēng)為存款，亦即沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)

六、股票掛鉤型：

1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等

分類(lèi)：本金保障型、非本金保障型

2、掛鉤標(biāo)的(1)單只股票

(2)一籃子股票

3、期權(quán)拆解

(1)認(rèn)沽期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率出售相關(guān)股票等

(2)認(rèn)購(gòu)期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率收購(gòu)相關(guān)股票等

(3)股票籃子關(guān)聯(lián)度：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)

七、QDII

1、合格境內(nèi)投資者

2、掛鉤標(biāo)的：

(1)基金

(2)交易所上市基金ETF

八、掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)：

1、掛鉤標(biāo)的物的價(jià)格波動(dòng)

2、本金風(fēng)險(xiǎn)

3、收益風(fēng)險(xiǎn)

4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

例題：下列不屬于影響結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)因素的是()

A 失業(yè)率 B 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 C 理財(cái)目標(biāo) D 通貨膨脹水平

九、銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的分類(lèi)：

1、基金：

銀行可以作為開(kāi)放式基金的銷(xiāo)售代理人，在銀行可辦理基金開(kāi)戶(hù)、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。

封閉式基金，三個(gè)月內(nèi)要募集完成批準(zhǔn)募集金額的80%。

開(kāi)放式基金沒(méi)有金額限制

(1)開(kāi)戶(hù)

(2)認(rèn)購(gòu)：在募集期間申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)，費(fèi)率比申購(gòu)低

(3)申購(gòu)：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開(kāi)放日申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金

T日申購(gòu)、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回

申購(gòu)采用“未知價(jià)”原則，以T日的基金份額凈值為標(biāo)志計(jì)算

定期定額申購(gòu)

前端收費(fèi)、后端收費(fèi) – 只針對(duì)申購(gòu)費(fèi)，和贖回費(fèi)無(wú)關(guān)

(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)

贖回原則：先進(jìn)先出

(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換

(6)基金分紅

(7)流動(dòng)性及收益

① 貨幣市場(chǎng)基金類(lèi)似“活期存款”，流動(dòng)性好

② 基金收益來(lái)源：證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入

③ 影響基金收益的因素：基金的基礎(chǔ)市場(chǎng)即投資的對(duì)象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)

收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場(chǎng)基金

(8)基金的風(fēng)險(xiǎn)：

價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

例題：證券投資基金的收益主要來(lái)自()

A 波動(dòng)率提高 B 證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià) C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入

2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：銀行理財(cái)產(chǎn)品

一、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展：

2002年，第一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品推出;2005年，第一個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品推出。

2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來(lái)的權(quán)益掛鉤、項(xiàng)目融資、新股申購(gòu)、QDII。

二、當(dāng)前主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹

1、貨幣型理財(cái)產(chǎn)品：

(1)定義：主要投資于信用等級(jí)高、流動(dòng)性好的金融工具，如國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購(gòu)以及高信用等級(jí)的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。

(2)特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風(fēng)險(xiǎn)：低風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)債：中央政府部門(mén)所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行

例題：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是()

A 信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小 B 信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

C 信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小 D 信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

2、債券型理財(cái)產(chǎn)品：

(1)定義：以國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對(duì)象

(2)特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶(hù)預(yù)期收益穩(wěn)定

(3)投資方向：銀行間債券市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和企業(yè)債市場(chǎng)。

(4)效益及風(fēng)險(xiǎn)特征：風(fēng)險(xiǎn)低

風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

舉例：銀行人民幣債券理財(cái)計(jì)劃，一個(gè)月期，到期一次還本付息。預(yù)計(jì)年收益率2.62%

例題：債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是()

A 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益高 B 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益低

C 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益高 D 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益低

3、信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。

特點(diǎn)：以信任為基礎(chǔ);財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開(kāi);經(jīng)營(yíng)方式靈活;信托財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔(dān)無(wú)過(guò)錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn);利益分配據(jù)實(shí)際業(yè)績(jī)。

種類(lèi)：任意信托/法定信托;法人信托和個(gè)人信托;資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)信托

(2)投資模式：貸款類(lèi)銀行信托理財(cái)產(chǎn)品

銀行將募集來(lái)的資金投資于信托公司的信托計(jì)劃

(3)風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

① 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)完全由投資人承擔(dān)。

② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi)

③ 一般難以提前終止。

(4)舉例：

例題：理財(cái)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品時(shí)需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素包括()

A 項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn) B投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) C 匯率風(fēng)險(xiǎn) D 信托公司風(fēng)險(xiǎn) E 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

4、新股申購(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品

(1)背景：一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的巨大價(jià)差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強(qiáng)型新股申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品：

空閑時(shí)間投資于流動(dòng)性好的金融產(chǎn)品

(4)風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(新股不敗?)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(網(wǎng)下申購(gòu)3個(gè)月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶(hù)是中低收入者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，適宜他的理財(cái)產(chǎn)品是()

A 債券型理財(cái)產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品 2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：金融市場(chǎng)

一、金融市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)

1金融市場(chǎng)的功能

(1).金融市場(chǎng)的概念：以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。

那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。

三層含義：

有形或無(wú)形的場(chǎng)所(從老古玩店到NASDAQ)

供應(yīng)者和需求者的關(guān)系(有價(jià)無(wú)市怎么辦?)

交易機(jī)制主要是價(jià)格機(jī)制

例題：在金融市場(chǎng)上，典型的有形市場(chǎng)是交易所市場(chǎng) √

(2)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

市場(chǎng)商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

市場(chǎng)交易價(jià)格的一致性：利率的在市場(chǎng)機(jī)制作用下趨向一致

市場(chǎng)交易活動(dòng)的集中性：有形和無(wú)形的交易平臺(tái)

交易主體的可變性：企業(yè) – 個(gè)人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場(chǎng)的主要功能

微觀(guān)經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能、財(cái)富功能、避險(xiǎn)功能、交易功能

反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)

(4)金融市場(chǎng)構(gòu)成要素：

市場(chǎng)主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人

市場(chǎng)客體：金融工具，金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……

市場(chǎng)中介：交易中介、服務(wù)中介

2金融市場(chǎng)的分類(lèi)：

按金融交易是否存在固定場(chǎng)所分類(lèi)

按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級(jí))、二級(jí)、第三、第四市場(chǎng)

二級(jí)市場(chǎng)：流通市場(chǎng)(如證券市場(chǎng));

第三市場(chǎng)：交易所場(chǎng)外交易;

第四市場(chǎng)：大宗交易者的直接交易

按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險(xiǎn)和黃金市場(chǎng)

按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場(chǎng)

二、貨幣市場(chǎng)

1、貨幣市場(chǎng)的特征：

(1)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

(2)期限短、流動(dòng)性高

(3)交易量大

2貨幣市場(chǎng)的組成：

(1)同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸

同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人決定;借助中間人公開(kāi)競(jìng)價(jià)

LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率

SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率

(2)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無(wú)擔(dān)保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場(chǎng)：銀行為第一債務(wù)人，安全性高

(4)回購(gòu)市場(chǎng)：回購(gòu)協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場(chǎng)：

短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息的有價(jià)證券。短期政府債券市場(chǎng)是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場(chǎng)，通常將其稱(chēng)為國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。

短期政府債券的特征：違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、面額小、收入免稅。

政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿(mǎn)足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn);為中央銀行實(shí)施公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。

(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動(dòng)且高于定期存款、不能提前支取但可在二級(jí)市場(chǎng)流通。

例題：下列不屬于我國(guó)貨幣市場(chǎng)組成部分的是()

A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 股票市場(chǎng) C 債券回購(gòu)市場(chǎng) D 票據(jù)市場(chǎng)

例題：以下屬于短期資金市場(chǎng)的是()

A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 票據(jù)市場(chǎng) C 大額定期存單市場(chǎng) D 股票市場(chǎng) E 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

例題：關(guān)于回購(gòu)協(xié)議，哪種說(shuō)法正確?

A 回購(gòu)協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議

B 資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來(lái)某個(gè)時(shí)候用資金將協(xié)議贖回

C 回購(gòu)協(xié)議比擔(dān)保貸款更不安全

D 公司債券的信用等級(jí)低，所以不能作為回購(gòu)協(xié)議的標(biāo)的

三、外匯市場(chǎng)

1外匯市場(chǎng)概述

(1)外匯市場(chǎng)的概念

外匯是一種以外國(guó)貨幣表示或計(jì)值的國(guó)際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國(guó)貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價(jià)證券，如股票、債券等。

外匯的標(biāo)價(jià)有直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法。

直接標(biāo)價(jià)法：用一定單位的外匯等價(jià)于一定數(shù)量本國(guó)貨幣;

間接標(biāo)價(jià)法：一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國(guó)家采用。

外匯市場(chǎng)就是外匯的交易市場(chǎng)。

例題：直接標(biāo)價(jià)法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對(duì)中國(guó)人而言，直接標(biāo)價(jià)法下，人民幣與英鎊的匯率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)：空間統(tǒng)一性和時(shí)間連續(xù)性。

外匯市場(chǎng)：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方

交易量最大的外匯市場(chǎng)在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場(chǎng)的功能與作用

①充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐

②形成外匯價(jià)格體系

③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求

④實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算

⑤運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

2、外匯市場(chǎng)的交易機(jī)制：外匯市場(chǎng)的交易分成三個(gè)層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業(yè)間的外匯交易

(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易

3.外匯市場(chǎng)交易的內(nèi)容

需要了解的一些術(shù)語(yǔ)：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易(時(shí)間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易

四、保險(xiǎn)市場(chǎng)：

1、保險(xiǎn)市場(chǎng)概述：

(1)保險(xiǎn)的概念：根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保費(fèi)，保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償保證金責(zé)任。

(2)保險(xiǎn)的相關(guān)要素：保險(xiǎn)合同、投保人、保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)標(biāo)的、被保險(xiǎn)人、受益人、保險(xiǎn)賠償

(3)保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償損失、融通資金

2、保險(xiǎn)市場(chǎng)主要產(chǎn)品分類(lèi)：

(1)社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)

社會(huì)保險(xiǎn)的特點(diǎn)：非盈利性、社會(huì)公平性、強(qiáng)制性等

商業(yè)保險(xiǎn)：自愿原則

(2)按保險(xiǎn)標(biāo)的分：人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)

保險(xiǎn)標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量;

投資型保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)分為兩部分，一部分進(jìn)入投資賬戶(hù)。

人身保險(xiǎn)種類(lèi)：人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)種類(lèi)：物質(zhì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)

投資類(lèi)保險(xiǎn)：壽險(xiǎn)類(lèi)(分紅、萬(wàn)能險(xiǎn))、投資連結(jié)類(lèi)、非壽險(xiǎn)類(lèi)

(3)按承保方式分為直接保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)

例題：不屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品功能的是()

A 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) B 補(bǔ)償損失 C 融通資金 D 獲取較高收益

五、資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)是籌集長(zhǎng)期資金的場(chǎng)所，主要包括中長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。(相對(duì)應(yīng)的，貨幣市場(chǎng)是籌集短期資金的場(chǎng)所)

在當(dāng)前市場(chǎng)體系中，證券市場(chǎng)已經(jīng)成為其中一個(gè)重要的組成部分，市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是股票、債券和投資基金。

1.股票市場(chǎng)

(1)股票市場(chǎng)概述：

股票的定義

股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來(lái)收益的有價(jià)證券，其實(shí)質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書(shū)。股票是一種權(quán)益性工具。

股票的分類(lèi)：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名

(2)股票市場(chǎng)的交易機(jī)制：

① 股票的發(fā)行與交易

股票發(fā)行市場(chǎng)又稱(chēng)為一級(jí)市場(chǎng)，股票的出售一般通過(guò)承銷(xiāo)商(證券公司)進(jìn)行;

股票交易遵循時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的原則。

② 股票價(jià)格指數(shù)：衡量計(jì)算期內(nèi)一組股票價(jià)格相對(duì)于基期價(jià)格變動(dòng)的指標(biāo)。

國(guó)內(nèi)主要的股價(jià)指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指

國(guó)外主要股價(jià)指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)、恒生指數(shù)等

例題：對(duì)于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()

A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)

C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營(yíng)管理

E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)

2.債券市場(chǎng)

(1)債券市場(chǎng)概述

① 債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。

② 債券的特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性

債券的收益來(lái)源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③ 債券的分類(lèi)：

根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國(guó)際債券(武士債券、熊貓債券等)

根據(jù)期限不同：短期、中期、長(zhǎng)期債券

根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券

④ 債券的要素

發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤ 債券市場(chǎng)的功能

債券流通和變現(xiàn)的理想場(chǎng)所;聚集資金的重要場(chǎng)所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況;是中央銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的重要場(chǎng)所。

(2)債券市場(chǎng)交易機(jī)制：

①債券發(fā)行：也叫一級(jí)市場(chǎng);流通市場(chǎng)也叫二級(jí)市場(chǎng)。

三類(lèi)公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國(guó)有獨(dú)資或控股公司

② 債券價(jià)格的確定：

發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。

面值和發(fā)行價(jià)的差額即為債券利息。

例題：半年期的無(wú)息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價(jià)為982.35元，則該債券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例題：沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶(hù)通過(guò)電腦系統(tǒng)完成國(guó)債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國(guó)債 B 記賬式國(guó)債 C 儲(chǔ)蓄國(guó)債 D 實(shí)物國(guó)債

例題：下列金融理財(cái)工具屬于固定收益證券的是()

A 銀行活期存款 B 國(guó)庫(kù)券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)

例題：下列()是決定債券理論價(jià)格的要素變量。

A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場(chǎng)利率水平D 債券發(fā)行價(jià)格 E 債券發(fā)行主體

3.證券投資基金市場(chǎng)

(1)證券投資基金概述：

① 定義：證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融產(chǎn)品。

② 證券投資基金的特點(diǎn)

規(guī)模經(jīng)營(yíng)、分散投資、專(zhuān)業(yè)化管理、服務(wù)專(zhuān)業(yè)化、費(fèi)用低。

③ 投資基金的分類(lèi)

按收益憑證是否可以贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。

依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長(zhǎng)型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級(jí)市場(chǎng)流通

開(kāi)放式基金：無(wú)固定期限、無(wú)規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易

成長(zhǎng)型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場(chǎng)

收入型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資

(2)證券投資基金的交易方式：

① 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

六、金融衍生品市場(chǎng)

1概述：

金融衍生品市場(chǎng)，是以金融衍生工具為交易對(duì)象的市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)可劃分為期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)和互換市場(chǎng)。

金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具，這類(lèi)工具的價(jià)值依賴(lài)于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。

①金融衍生工具的種類(lèi)

按照基礎(chǔ)工具的種類(lèi)劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具

按照交易場(chǎng)所劃分：場(chǎng)內(nèi)交易工具和場(chǎng)外交易工具

按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換

② 衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征

③ 金融衍生品市場(chǎng)的功能

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置

④ 金融衍生工具的交易主體

套期保值者(風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人

⑤ 金融衍生品市場(chǎng)的交易組織

交易所交易(即場(chǎng)內(nèi)交易)、場(chǎng)外交易 2金融衍生品市場(chǎng)：

包括四個(gè)子市場(chǎng)：金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、金融期權(quán)市場(chǎng)、金融互換市場(chǎng)

(1)金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)

遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺(tái)交易、沒(méi)有履約保證。

(2)金融期貨市場(chǎng)

金融期貨市場(chǎng)是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行金融期貨合約交易的場(chǎng)所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國(guó)際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期，按約定的條件買(mǎi)入或賣(mài)出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國(guó)際市場(chǎng)上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨。

金融期貨市場(chǎng)的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險(xiǎn)公司。

期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的履約大部分通過(guò)對(duì)沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保;合約有最小的價(jià)格和變動(dòng)幅度。

期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉(cāng)限額制度、大戶(hù)報(bào)告制度(與持倉(cāng)限額相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉(cāng)制度。

(3)金融期權(quán)市場(chǎng)

金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來(lái)某一特定的時(shí)間內(nèi)按買(mǎi)賣(mài)雙方約定的價(jià)格，購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。

金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買(mǎi)方、期權(quán)的賣(mài)方、敲定價(jià)格、到期日、期權(quán)費(fèi)。

金融期權(quán)的分類(lèi)：

按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

按到期日戶(hù)分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)

按敲定價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不同劃分：溢價(jià)期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和折價(jià)期權(quán)

按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場(chǎng)外交易期權(quán)

按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

金融期權(quán)有四種基本的交易策略：

買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)、賣(mài)出看漲期權(quán)、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)和賣(mài)出看跌期權(quán)

買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)：買(mǎi)方收益=P-X-C 或 –C

賣(mài)出看漲期權(quán)：買(mǎi)方收益=-C 或X-P-C

例題：以下對(duì)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格的理解正確的是()

A 執(zhí)行價(jià)格是看跌期權(quán)的權(quán)利金

B 執(zhí)行價(jià)格是看跌期權(quán)合約相對(duì)應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格

C 期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)利按此價(jià)格賣(mài)出相應(yīng)資產(chǎn)

D 期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)利按此價(jià)格買(mǎi)入相應(yīng)資產(chǎn)

E 期權(quán)賣(mài)方有義務(wù)按此價(jià)格向買(mǎi)方買(mǎi)入相對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)

(4)金融互換市場(chǎng)

金融互換的概念:互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。

金融互換的類(lèi)型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)

七、黃金等其他投資市場(chǎng)

1、黃金市場(chǎng)：

(1)特性：商品+貨幣，儲(chǔ)藏、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個(gè)人;加工商、中央銀行、個(gè)人。

影響黃金價(jià)格變動(dòng)的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產(chǎn)市場(chǎng)

(1)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產(chǎn)投資方式：購(gòu)買(mǎi)、租賃、信托

(3)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：升值效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險(xiǎn)

(4)房地產(chǎn)的價(jià)格構(gòu)成：行政因素、社會(huì)因素、經(jīng)濟(jì)因素等

3、收藏市場(chǎng)：藝術(shù)品、古玩、紀(jì)念幣和郵票

八、金融市場(chǎng)的發(fā)展：

1、世界金融市場(chǎng)的發(fā)展：

資本流動(dòng)全球化、自由化;

統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則;

交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一;

衍生品市場(chǎng)發(fā)展快。

2、中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展

例題：目前國(guó)際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()

A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價(jià)格期貨

2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：市場(chǎng)有效性

(一)投資理論和市場(chǎng)有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 紅利+面值變化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益

例題：張先生在去年以每股25元價(jià)格買(mǎi)了100股股票，一年來(lái)得到每股0.20元的分紅，年底股票價(jià)格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計(jì)20.8%)

2、預(yù)期收益率(期望收益率):

投資對(duì)象未來(lái)可能獲得的各種收益率的平均值。

例題：

假設(shè)價(jià)值1000元資產(chǎn)組合里有三個(gè)資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價(jià)值300元、期望收益率9%;Y資產(chǎn)價(jià)值400元，期望收益率12%;Z資產(chǎn)價(jià)值300元，期望收益率15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、風(fēng)險(xiǎn)的確定

方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預(yù)期收益率

標(biāo)準(zhǔn)差：方差的開(kāi)平方根σ

變異系數(shù)： CV = 標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投資對(duì)象要求的最低收益率稱(chēng)為必要收益率。必要收益率包括真實(shí)收益率、通貨膨脹率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬三部分。

例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場(chǎng)上的必要收益率是12%，則這張債券的價(jià)值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例題：徐先生打算10年后積累15.2萬(wàn)元用于子女教育，下列哪個(gè)組合在投資報(bào)酬率5%的情況下無(wú)法實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)呢?(1.0510=1.63)

A 整筆投資5萬(wàn)元，再定期定額6000元/年

B 整筆投資2萬(wàn)元，再定期定額10000元/年

C 整筆投資4萬(wàn)元，再定期定額7000元/年

D 整筆投資3萬(wàn)元，再定期定額8000元/年

5、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：宏觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：微觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)。

(二)市場(chǎng)有效性：

1、隨機(jī)漫步

2、市場(chǎng)有效性的三個(gè)層次

(1)弱姓有效市場(chǎng)(歷史信息)：價(jià)格趨勢(shì)分析是徒勞的，歷史信息可以公開(kāi)得到

(2)半強(qiáng)型有效市場(chǎng)(公開(kāi)信息)：基本面分析是徒勞的(3)強(qiáng)型有效市場(chǎng)(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價(jià)格上

3、有效市場(chǎng)假定的意義

(1)主動(dòng)投資策略：前提是相信市場(chǎng)無(wú)效

(2)被動(dòng)投資策略：前提是認(rèn)為市場(chǎng)有效

2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：貨幣的時(shí)間價(jià)值

1、什么是貨幣的時(shí)間價(jià)值?

有個(gè)古代的故事叫“刻舟求劍”?！俺擞猩娼撸鋭ψ灾壑袎嬘谒?。遽契其舟，曰:"是吾劍之所從墜。'”舟止，從其所契者入水求之。舟已行矣，而劍不行，求劍若此，不亦惑乎?”這個(gè)故事說(shuō)的就是時(shí)間和空間的變化，造成同一個(gè)事物也起了變化。貨幣也是一樣，今天的貨幣和明天同樣多的貨幣，價(jià)值也是不一樣的。

一定數(shù)量的貨幣在兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異就是貨幣的時(shí)間價(jià)值。為什么貨幣有時(shí)間價(jià)值?因?yàn)樵诩雌谙M(fèi)，和不消費(fèi)而用來(lái)投資，兩者之間，有差別。也就是說(shuō)(1)貨幣可以滿(mǎn)足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資產(chǎn)生回報(bào)，資金占用有機(jī)會(huì)成本。(2)貨幣本身存在通貨膨脹的可能性，造成貨幣的貶值。(3)投資有風(fēng)險(xiǎn)，需要有風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

2、影響貨幣時(shí)間價(jià)值的因素：

(1)時(shí)間：越早投資越好

(2)收益率或通貨膨脹率：收益率高低影響時(shí)間價(jià)值

(3)單利或復(fù)利

例題：在利息率和本金相同情況下，若計(jì)息期為一期，則復(fù)利終值和單利終值相等?！?/p>

3、時(shí)間價(jià)值與利率(復(fù)利)計(jì)算：

幾個(gè)名詞： PV – 現(xiàn)值、FV – 終值(復(fù)利終值)、t時(shí)間;r-利率

(1)終值計(jì)算：

FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t

(2)現(xiàn)值計(jì)算

C0= FV/(1+r)PV= FV/(1+r)t

(3)復(fù)利計(jì)算：

FV= C0*(1+r/m)mt

(4)年金的計(jì)算

年金：在一段時(shí)間內(nèi)，間隔相等、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。一般來(lái)說(shuō)，我們假定年金為期末年金。

年金現(xiàn)值 PV =(C/r)*[1-1/(1+r)t]

年金終值 FV=(C/r)*[(1+r)t-1](輔導(dǎo)教材有誤)

例題：貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算中計(jì)算終值必須考慮的因素有()

A 本金 B 年利率 C 年數(shù) D 到期債務(wù) E 股票價(jià)格

例題：在利息不斷資本化的條件下，資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用()

A 單利 B 復(fù)利 C 年金 D 單利或復(fù)利

五、投資理論和市場(chǎng)有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 紅利+面值變化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益

例題：張先生在去年以每股25元價(jià)格買(mǎi)了100股股票，一年來(lái)得到每股0.20元的分紅，年底股票價(jià)格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計(jì)20.8%)

2、預(yù)期收益率(期望收益率):

投資對(duì)象未來(lái)可能獲得的各種收益率的平均值。

例題：

假設(shè)價(jià)值1000元資產(chǎn)組合里有三個(gè)資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價(jià)值300元、期望收益率9%;Y資產(chǎn)價(jià)值400元，期望收益率12%;Z資產(chǎn)價(jià)值300元，期望收益率15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、風(fēng)險(xiǎn)的確定

方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預(yù)期收益率

標(biāo)準(zhǔn)差：方差的開(kāi)平方根σ

變異系數(shù)： CV = 標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投資對(duì)象要求的最低收益率稱(chēng)為必要收益率。必要收益率包括真實(shí)收益率、通貨膨脹率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬三部分。

例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場(chǎng)上的必要收益率是12%，則這張債券的價(jià)值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例題：徐先生打算10年后積累15.2萬(wàn)元用于子女教育，下列哪個(gè)組合在投資報(bào)酬率5%的情況下無(wú)法實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)呢?(1.0510=1.63)

A 整筆投資5萬(wàn)元，再定期定額6000元/年

B 整筆投資2萬(wàn)元，再定期定額10000元/年

C 整筆投資4萬(wàn)元，再定期定額7000元/年

D 整筆投資3萬(wàn)元，再定期定額8000元/年

5、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：宏觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：微觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)。

(二)市場(chǎng)有效性：

1、隨機(jī)漫步

2、市場(chǎng)有效性的三個(gè)層次

(1)弱姓有效市場(chǎng)(歷史信息)：價(jià)格趨勢(shì)分析是徒勞的，歷史信息可以公開(kāi)得到

(2)半強(qiáng)型有效市場(chǎng)(公開(kāi)信息)：基本面分析是徒勞的(3)強(qiáng)型有效市場(chǎng)(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價(jià)格上

3、有效市場(chǎng)假定的意義

(1)主動(dòng)投資策略：前提是相信市場(chǎng)無(wú)效

(2)被動(dòng)投資策略：前提是認(rèn)為市場(chǎng)有效

一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展

萌芽期：20世紀(jì)30~60年代

形成、發(fā)展期：20世紀(jì)60~80年代

成熟期：20世紀(jì)90年代以后

國(guó)內(nèi)：本世紀(jì)。

基礎(chǔ)產(chǎn)品：外匯理財(cái)產(chǎn)品、人民幣理財(cái)產(chǎn)品(國(guó)債等 → 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品)

二、影響個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的因素：

1、宏觀(guān)因素：

(1)政治、法律、政策環(huán)境;(其中法律體系我們后面還要講到)

政策：財(cái)政政策、貨幣政策、稅收政策

(2)經(jīng)濟(jì)環(huán)境：經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、收入水平、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)狀況(經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹率、失業(yè)率、匯率等)

問(wèn)題：什么是個(gè)人可支配收入?個(gè)人收入扣除稅款后的金額。

問(wèn)題：名義利率和實(shí)際利率?(中間的差就是通貨膨脹率)

問(wèn)題：經(jīng)濟(jì)狀況向好的時(shí)候，儲(chǔ)蓄、債券、股票、房產(chǎn)應(yīng)該如何配置?

例題：應(yīng)對(duì)通貨膨脹的措施有哪些?

A 減少儲(chǔ)蓄 B 增加黃金配置 C 擴(kuò)大消費(fèi) D 增加債券

(3)社會(huì)環(huán)境

傳統(tǒng)東方文化好儲(chǔ)蓄，西方好投資;人口環(huán)境

(4)技術(shù)環(huán)境：互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售

2、微觀(guān)環(huán)境

(1)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)

(2)金融市場(chǎng)的開(kāi)放

(3)金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制：利率水平

例題：

預(yù)期利率水平下降，會(huì)引起個(gè)人理財(cái)?shù)氖裁醋兓?(多選)

A 增加外匯配置 B 增加儲(chǔ)蓄配置 C 減少房產(chǎn)配置 D 增加債券配置 E 增加股票配置

習(xí)題：

(一)判斷對(duì)錯(cuò)：

1、國(guó)內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)。

2、根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，商務(wù)銀行為銷(xiāo)售儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品和信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹和宣傳不屬于理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。

3、保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃屬于保證收益理財(cái)計(jì)劃。

(二)選擇：

1、私人銀行正確的描述是：(多選)

A 私人銀行是標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，仍然以產(chǎn)品為中心;

B 私人銀行的主要業(yè)務(wù)是通過(guò)豐富理財(cái)產(chǎn)品以滿(mǎn)足客戶(hù)的財(cái)富增值需求;

C 私人銀行業(yè)務(wù)不限于提供理財(cái)產(chǎn)品，還包括個(gè)人理財(cái)，以及與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教育等專(zhuān)業(yè)服務(wù);

D 私人銀行業(yè)務(wù)的門(mén)檻比貴賓理財(cái)、理財(cái)顧問(wèn)更高

E 私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)超越了簡(jiǎn)單的銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，實(shí)際屬于混合業(yè)務(wù)

2、商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶(hù)群分析研究基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶(hù)群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃是：(單選)

A 投資規(guī)劃 B 理財(cái)計(jì)劃 C 稅收規(guī)劃 D 保險(xiǎn)規(guī)劃

3、引起個(gè)人理財(cái)策略中儲(chǔ)蓄配置減少的情況為：(多選)

A 失業(yè)率下降 B 預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于景氣周期 C 預(yù)期未來(lái)通貨膨脹 D 國(guó)際收支持續(xù)出現(xiàn)順差 E 預(yù)期未來(lái)利率下降

4、商業(yè)銀行使用保證收益理財(cái)計(jì)劃附加條件所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由()承擔(dān)?

A 客戶(hù) B 商業(yè)銀行 C 客戶(hù)和商業(yè)銀行共同承擔(dān) D 根據(jù)具體理財(cái)計(jì)劃不同

一、金融市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)

1金融市場(chǎng)的功能

(1).金融市場(chǎng)的概念：以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。

那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。

三層含義：

有形或無(wú)形的場(chǎng)所(從老古玩店到NASDAQ)

供應(yīng)者和需求者的關(guān)系(有價(jià)無(wú)市怎么辦?)

交易機(jī)制主要是價(jià)格機(jī)制

例題：在金融市場(chǎng)上，典型的有形市場(chǎng)是交易所市場(chǎng) √

(2)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

市場(chǎng)商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

市場(chǎng)交易價(jià)格的一致性：利率的在市場(chǎng)機(jī)制作用下趨向一致

市場(chǎng)交易活動(dòng)的集中性：有形和無(wú)形的交易平臺(tái)

交易主體的可變性：企業(yè) – 個(gè)人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場(chǎng)的主要功能

微觀(guān)經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能、財(cái)富功能、避險(xiǎn)功能、交易功能

反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)

(4)金融市場(chǎng)構(gòu)成要素：

市場(chǎng)主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人

市場(chǎng)客體：金融工具，金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……

市場(chǎng)中介：交易中介、服務(wù)中介

2金融市場(chǎng)的分類(lèi)：

按金融交易是否存在固定場(chǎng)所分類(lèi)

按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級(jí))、二級(jí)、第三、第四市場(chǎng)

二級(jí)市場(chǎng)：流通市場(chǎng)(如證券市場(chǎng));

第三市場(chǎng)：交易所場(chǎng)外交易;

第四市場(chǎng)：大宗交易者的直接交易

按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險(xiǎn)和黃金市場(chǎng)

按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場(chǎng)

二、貨幣市場(chǎng)

1、貨幣市場(chǎng)的特征：

(1)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

(2)期限短、流動(dòng)性高

(3)交易量大

2貨幣市場(chǎng)的組成：

(1)同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸

同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人決定;借助中間人公開(kāi)競(jìng)價(jià)

LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率

SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率

(2)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無(wú)擔(dān)保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場(chǎng)：銀行為第一債務(wù)人，安全性高

(4)回購(gòu)市場(chǎng)：回購(gòu)協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場(chǎng)：

短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息的有價(jià)證券。短期政府債券市場(chǎng)是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場(chǎng)，通常將其稱(chēng)為國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。

短期政府債券的特征：違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、面額小、收入免稅。

政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿(mǎn)足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn);為中央銀行實(shí)施公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。

(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動(dòng)且高于定期存款、不能提前支取但可在二級(jí)市場(chǎng)流通。

例題：下列不屬于我國(guó)貨幣市場(chǎng)組成部分的是()

A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 股票市場(chǎng) C 債券回購(gòu)市場(chǎng) D 票據(jù)市場(chǎng)

例題：以下屬于短期資金市場(chǎng)的是()

A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 票據(jù)市場(chǎng) C 大額定期存單市場(chǎng) D 股票市場(chǎng) E 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

例題：關(guān)于回購(gòu)協(xié)議，哪種說(shuō)法正確?

A 回購(gòu)協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議

B 資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來(lái)某個(gè)時(shí)候用資金將協(xié)議贖回

C 回購(gòu)協(xié)議比擔(dān)保貸款更不安全

D 公司債券的信用等級(jí)低，所以不能作為回購(gòu)協(xié)議的標(biāo)的三、外匯市場(chǎng)

1外匯市場(chǎng)概述

(1)外匯市場(chǎng)的概念

外匯是一種以外國(guó)貨幣表示或計(jì)值的國(guó)際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國(guó)貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價(jià)證券，如股票、債券等。

外匯的標(biāo)價(jià)有直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法。

直接標(biāo)價(jià)法：用一定單位的外匯等價(jià)于一定數(shù)量本國(guó)貨幣;

間接標(biāo)價(jià)法：一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國(guó)家采用。

外匯市場(chǎng)就是外匯的交易市場(chǎng)。

例題：直接標(biāo)價(jià)法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對(duì)中國(guó)人而言，直接標(biāo)價(jià)法下，人民幣與英鎊的匯率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)：空間統(tǒng)一性和時(shí)間連續(xù)性。

外匯市場(chǎng)：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方

交易量最大的外匯市場(chǎng)在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場(chǎng)的功能與作用

①充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐

②形成外匯價(jià)格體系

③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求

④實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算

⑤運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

2、外匯市場(chǎng)的交易機(jī)制：外匯市場(chǎng)的交易分成三個(gè)層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業(yè)間的外匯交易

(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易

3.外匯市場(chǎng)交易的內(nèi)容

需要了解的一些術(shù)語(yǔ)：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易(時(shí)間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。國(guó)內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)(只能是代理，不能是自營(yíng))

個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)和一般的銀行咨詢(xún)?nèi)藛T有什么不同呢?

舉例：

怎么填寫(xiě)匯款單?兩年期存款的利息是多少?代售華夏基金公司的基金產(chǎn)品嗎?

我有十萬(wàn)元，是存定期好，還是買(mǎi)基金好呢?

個(gè)人理財(cái)服務(wù)根據(jù)管理方式不同，分為理財(cái)顧問(wèn)和綜合理財(cái)兩種類(lèi)型：(師爺和掌柜的)

1、向客戶(hù)提供咨詢(xún)，屬于個(gè)人理財(cái)顧問(wèn);

區(qū)別于簡(jiǎn)單的產(chǎn)品介紹。

客戶(hù)接受顧問(wèn)服務(wù)后，自行管理資金，自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

2、按照事先與客戶(hù)約定好的投資計(jì)劃進(jìn)行投資或資產(chǎn)管理活動(dòng)，屬于受托性質(zhì)。

投資收益和風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)或客戶(hù)與銀行按照約定方式獲取或承擔(dān)。

綜合理財(cái)業(yè)務(wù)分為理財(cái)計(jì)劃和私人銀行兩種。(P3)

(1)理財(cái)計(jì)劃：保證性理財(cái)計(jì)劃、非保證性理財(cái)計(jì)劃。

A.保證性：銀行承諾固定收益，或最低收益;銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，不能無(wú)條件承諾高收益。

舉例：穩(wěn)健收益型理財(cái)計(jì)劃，三個(gè)月，5.15%的年收益率

B.非保證性：保本浮動(dòng)、非保本浮動(dòng)

誰(shuí)動(dòng)了我的奶酪?

舉例：新股申購(gòu)人民幣資金信托理財(cái)計(jì)劃，預(yù)期年收益4-12%(注意預(yù)期兩個(gè)字是必須的)，收益根據(jù)新股上市后的交易狀況決定。

(2)私人銀行：向高凈值客戶(hù)提供的綜合理財(cái)服務(wù)。

特點(diǎn)：不僅提供個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品且利用信托、保險(xiǎn)、基金等工具維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)和盈利三者之間的平衡;包括與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教育等專(zhuān)業(yè)服務(wù)。

有點(diǎn)像私人管家。私人銀行是量身訂造的最高端的服務(wù)(郭德綱相聲“前門(mén)樓子是我們家的…)

門(mén)檻比較：

招行金卡：5萬(wàn);工行金葵花：30萬(wàn);私人銀行：100萬(wàn)美元 銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)是籌集長(zhǎng)期資金的場(chǎng)所，主要包括中長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。(相對(duì)應(yīng)的，貨幣市場(chǎng)是籌集短期資金的場(chǎng)所)

在當(dāng)前市場(chǎng)體系中，證券市場(chǎng)已經(jīng)成為其中一個(gè)重要的組成部分，市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是股票、債券和投資基金。

1.股票市場(chǎng)

(1)股票市場(chǎng)概述：

股票的定義

股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來(lái)收益的有價(jià)證券，其實(shí)質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書(shū)。股票是一種權(quán)益性工具。

股票的分類(lèi)：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名

(2)股票市場(chǎng)的交易機(jī)制：

① 股票的發(fā)行與交易

股票發(fā)行市場(chǎng)又稱(chēng)為一級(jí)市場(chǎng)，股票的出售一般通過(guò)承銷(xiāo)商(證券公司)進(jìn)行;

股票交易遵循時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的原則。

② 股票價(jià)格指數(shù)：衡量計(jì)算期內(nèi)一組股票價(jià)格相對(duì)于基期價(jià)格變動(dòng)的指標(biāo)。

國(guó)內(nèi)主要的股價(jià)指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指

國(guó)外主要股價(jià)指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)、恒生指數(shù)等

例題：對(duì)于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()

A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)

C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營(yíng)管理

E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)

2.債券市場(chǎng)

(1)債券市場(chǎng)概述

① 債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。

② 債券的特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性

債券的收益來(lái)源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③ 債券的分類(lèi)：

根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國(guó)際債券(武士債券、熊貓債券等)

根據(jù)期限不同：短期、中期、長(zhǎng)期債券

根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券

④ 債券的要素

發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤ 債券市場(chǎng)的功能

債券流通和變現(xiàn)的理想場(chǎng)所;聚集資金的重要場(chǎng)所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況;是中央銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的重要場(chǎng)所。

(2)債券市場(chǎng)交易機(jī)制：

①債券發(fā)行：也叫一級(jí)市場(chǎng);流通市場(chǎng)也叫二級(jí)市場(chǎng)。

三類(lèi)公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國(guó)有獨(dú)資或控股公司

② 債券價(jià)格的確定：

發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。

面值和發(fā)行價(jià)的差額即為債券利息。

例題：半年期的無(wú)息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價(jià)為982.35元，則該債券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例題：沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶(hù)通過(guò)電腦系統(tǒng)完成國(guó)債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國(guó)債 B 記賬式國(guó)債 C 儲(chǔ)蓄國(guó)債 D 實(shí)物國(guó)債

例題：下列金融理財(cái)工具屬于固定收益證券的是()

A 銀行活期存款 B 國(guó)庫(kù)券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)

例題：下列()是決定債券理論價(jià)格的要素變量。

A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場(chǎng)利率水平D 債券發(fā)行價(jià)格 E 債券發(fā)行主體

3.證券投資基金市場(chǎng)

(1)證券投資基金概述：

① 定義：證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融產(chǎn)品。

② 證券投資基金的特點(diǎn)

規(guī)模經(jīng)營(yíng)、分散投資、專(zhuān)業(yè)化管理、服務(wù)專(zhuān)業(yè)化、費(fèi)用低。

③ 投資基金的分類(lèi)

按收益憑證是否可以贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。

依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長(zhǎng)型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級(jí)市場(chǎng)流通

開(kāi)放式基金：無(wú)固定期限、無(wú)規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易

成長(zhǎng)型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場(chǎng)

收入型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資

(2)證券投資基金的交易方式：

① 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：金融衍生品市場(chǎng)

1、概述：

金融衍生品市場(chǎng)，是以金融衍生工具為交易對(duì)象的市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)可劃分為期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)和互換市場(chǎng)。

金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具，這類(lèi)工具的價(jià)值依賴(lài)于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。

①金融衍生工具的種類(lèi)

按照基礎(chǔ)工具的種類(lèi)劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具

按照交易場(chǎng)所劃分：場(chǎng)內(nèi)交易工具和場(chǎng)外交易工具

按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換

② 衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征

③ 金融衍生品市場(chǎng)的功能

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置

④ 金融衍生工具的交易主體

套期保值者(風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人

⑤ 金融衍生品市場(chǎng)的交易組織

交易所交易(即場(chǎng)內(nèi)交易)、場(chǎng)外交易

2、金融衍生品市場(chǎng)：

包括四個(gè)子市場(chǎng)：金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、金融期權(quán)市場(chǎng)、金融互換市場(chǎng)

(1)金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)

遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺(tái)交易、沒(méi)有履約保證。

(2)金融期貨市場(chǎng)

金融期貨市場(chǎng)是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行金融期貨合約交易的場(chǎng)所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國(guó)際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期，按約定的條件買(mǎi)入或賣(mài)出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國(guó)際市場(chǎng)上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨。

金融期貨市場(chǎng)的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險(xiǎn)公司。

期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的履約大部分通過(guò)對(duì)沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保;合約有最小的價(jià)格和變動(dòng)幅度。

期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉(cāng)限額制度、大戶(hù)報(bào)告制度(與持倉(cāng)限額相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉(cāng)制度。

(3)金融期權(quán)市場(chǎng)

金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來(lái)某一特定的時(shí)間內(nèi)按買(mǎi)賣(mài)雙方約定的價(jià)格，購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。

金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買(mǎi)方、期權(quán)的賣(mài)方、敲定價(jià)格、到期日、期權(quán)費(fèi)。

金融期權(quán)的分類(lèi)：

按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

按到期日戶(hù)分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)

按敲定價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不同劃分：溢價(jià)期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和折價(jià)期權(quán)

按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場(chǎng)外交易期權(quán)

按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

金融期權(quán)有四種基本的交易策略：

買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)、賣(mài)出看漲期權(quán)、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)和賣(mài)出看跌期權(quán)

買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)：買(mǎi)方收益=P-X-C 或 –C

賣(mài)出看漲期權(quán)：買(mǎi)方收益=-C 或X-P-C

例題：以下對(duì)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格的理解正確的是()

A 執(zhí)行價(jià)格是看跌期權(quán)的權(quán)利金

B 執(zhí)行價(jià)格是看跌期權(quán)合約相對(duì)應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格

C 期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)利按此價(jià)格賣(mài)出相應(yīng)資產(chǎn)

D 期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)利按此價(jià)格買(mǎi)入相應(yīng)資產(chǎn)

E 期權(quán)賣(mài)方有義務(wù)按此價(jià)格向買(mǎi)方買(mǎi)入相對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)

(4)金融互換市場(chǎng)

金融互換的概念:互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。

金融互換的類(lèi)型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)

2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：理財(cái)產(chǎn)品

一、理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性比較分析

1.儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品的流動(dòng)性

活期儲(chǔ)蓄存款的流動(dòng)性較好，定期儲(chǔ)蓄存款的流動(dòng)性相對(duì)差一些，但也可以提前取現(xiàn)。

2.債券的流動(dòng)性

債券往往到期才能夠還本，即使在二級(jí)市場(chǎng)出售，債券市場(chǎng)的交易通常也沒(méi)有股票市場(chǎng)活躍，因此債券的流動(dòng)性一般弱于股票。

3.股票的流動(dòng)性

股票市場(chǎng)的成交往往比其他市場(chǎng)活躍，優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非常快捷，流動(dòng)性較強(qiáng)。

4.可轉(zhuǎn)換債券的流動(dòng)性

由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán)，兼有債券和股票的雙重特點(diǎn)，因此比較受投資者歡迎，其流動(dòng)性比一般債券要強(qiáng)。

5.基金的流動(dòng)性

一般而言，各類(lèi)基金的流動(dòng)性都比較好。

6.金融衍生產(chǎn)品的流動(dòng)性

期貨等基礎(chǔ)性金融衍生產(chǎn)品的流動(dòng)性與金融市場(chǎng)的交易活躍程度密切相關(guān)，主要取決于所依附的基礎(chǔ)證券或指標(biāo)的變動(dòng)情況。

7.外匯產(chǎn)品的流動(dòng)性

外匯產(chǎn)品的流動(dòng)性取決于外匯投資形態(tài)、匯率預(yù)期、外匯市場(chǎng)的管制情況等。外匯定期儲(chǔ)蓄的流動(dòng)性低于外匯活期存款。

8.信托產(chǎn)品的流動(dòng)性

一般來(lái)說(shuō)，由于信托產(chǎn)品是為滿(mǎn)足客戶(hù)的特定需求而設(shè)計(jì)的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，流動(dòng)性比較差。

9.房地產(chǎn)、黃金、收藏品的流動(dòng)性

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，黃金退出流通領(lǐng)域后，其流動(dòng)性較其他證券類(lèi)投資品差。房地產(chǎn)投資品的流動(dòng)性隨著其價(jià)值的增加而提高。若是房?jī)r(jià)過(guò)高，“泡沫”被擠出后，房產(chǎn)的流動(dòng)性會(huì)大大降低。收藏品流動(dòng)性不高，隨著市場(chǎng)偏好的變化，其流動(dòng)性發(fā)生變化。

二、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性比較分析

從產(chǎn)品的大類(lèi)來(lái)行，儲(chǔ)蓄和債券的風(fēng)險(xiǎn)通常較低，股票的風(fēng)險(xiǎn)性較高，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)介于其問(wèn);基金的風(fēng)險(xiǎn)因具體產(chǎn)品的不同而不同;衍生產(chǎn)品類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)最高。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品都具有保障功能，在購(gòu)買(mǎi)者發(fā)生損失的情況下，能得到一定程度的補(bǔ)償?，F(xiàn)代的保險(xiǎn)產(chǎn)品兼有保障和投資功能，在保障的同時(shí)提高了保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益性。

1.儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

2.債券的風(fēng)險(xiǎn)。

3.股票的風(fēng)險(xiǎn)。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險(xiǎn)最高。

4.可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)。

5.基金的風(fēng)險(xiǎn)。

一般而言,各類(lèi)基金的風(fēng)險(xiǎn)特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)型基會(huì)?；甬a(chǎn)品主要包括兩種風(fēng)險(xiǎn)：①價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

6.金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)很高，適合偏好風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資者。

7.信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾個(gè)方面：(1)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。(2)項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)。(3)信托公司風(fēng)險(xiǎn)。(4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

8.外匯產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

外匯產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾個(gè)方面：(1)匯率風(fēng)險(xiǎn)。(2)利率風(fēng)險(xiǎn)。(3)信用風(fēng)險(xiǎn)。(4)操作風(fēng)險(xiǎn)。(5)政策風(fēng)險(xiǎn)。

9.房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：(1)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(2)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。(3)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及政策風(fēng)險(xiǎn)。(4)交易風(fēng)險(xiǎn)。(5)自然風(fēng)險(xiǎn)。

10.黃金、收藏品投資的風(fēng)險(xiǎn)

黃金等貴金屬的價(jià)格波動(dòng)較大，由于其不能像金融資產(chǎn)一樣提供利息和股利收入。黃金價(jià)格受?chē)?guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格波動(dòng)的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風(fēng)險(xiǎn)很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會(huì)穩(wěn)定程度等。

金融市場(chǎng)的發(fā)展：

1、世界金融市場(chǎng)的發(fā)展：

資本流動(dòng)全球化、自由化;

統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則;

交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一;

衍生品市場(chǎng)發(fā)展快。

2、中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展

例題：目前國(guó)際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()

A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價(jià)格期貨

習(xí)題：

1、判斷題：股票價(jià)格指數(shù)期貨是以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨合約

2、判斷題：票面利率高的債券比票面利率低的更值得投資

選擇題：

3、國(guó)際間最重要的和最常見(jiàn)的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率是()

4、專(zhuān)門(mén)融通一年內(nèi)短期資金的市場(chǎng)叫()

A 貨幣市場(chǎng) B 資本市場(chǎng) C 現(xiàn)貨市場(chǎng) D 期貨市場(chǎng)

5、以下不正確的是()

A 信托的受益人可以是委托人

B 信托的受益人可以是受托人

C 信托的受托人可以是同一信托的唯一受托人

D 信托的受益人可以是法人

6、期貨交易的主要制度()

A 保證金制度

B 每月結(jié)算制度

C 持倉(cāng)限額制度

D大戶(hù)報(bào)告制度

E 強(qiáng)行平倉(cāng)制度 黃金等其他投資市場(chǎng)

1、黃金市場(chǎng)：

(1)特性：商品+貨幣，儲(chǔ)藏、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個(gè)人;加工商、中央銀行、個(gè)人。

影響黃金價(jià)格變動(dòng)的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產(chǎn)市場(chǎng)

(1)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產(chǎn)投資方式：購(gòu)買(mǎi)、租賃、信托

(3)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：升值效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險(xiǎn)

(4)房地產(chǎn)的價(jià)格構(gòu)成：行政因素、社會(huì)因素、經(jīng)濟(jì)因素等

3、收藏市場(chǎng)：藝術(shù)品、古玩、紀(jì)念幣和郵票

2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：相關(guān)法律法規(guī)

一、民法通則

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。

1、基本原則：

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行和客戶(hù)是兩個(gè)平等的民事法律主體。平等民事法律主體間的活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循民事法律的自愿、公平、等價(jià)有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。

2、民事法律關(guān)系主體

(1)自然人的民事行為能力：

18歲以上(完全)16~18歲，勞動(dòng)收入為主要生活來(lái)源的。

10歲以上(限制進(jìn)行民事行為能力)

(2)法人：企業(yè)法人、機(jī)關(guān)法人、事業(yè)單位法人、社會(huì)團(tuán)體法人、非法人組織(合伙企業(yè)、分支機(jī)構(gòu)等)

3、民事代理

委托代理、法定代理、指定代理

例題：民事活動(dòng)中最核心、最基本的原則是()

A 自愿原則 B 公平原則 C 等價(jià)有償原則 D 誠(chéng)實(shí)信用原則

例題：民法通則以法人活動(dòng)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，將法人分為()法人。

A 企業(yè) B 機(jī)關(guān) C 事業(yè)單位 D 社會(huì)團(tuán)體 E個(gè)人

例題：下列機(jī)構(gòu)中屬于企業(yè)法人的有()

A 中國(guó)銀行天津分行 B 中國(guó)工商銀行股份有限公司

C 花旗銀行(中國(guó))有限公司 D 蘇格蘭皇家銀行北京代表處

E 中國(guó)人壽北京分公司

二、合同法：

1、合同的概念

2、合同的訂立

3、格式條款合同

5、無(wú)效合同

6、可撤銷(xiāo)的合同

7、合同的履行

8、違約責(zé)任

例題：根據(jù)《合同法》，下列哪個(gè)是錯(cuò)的()

A 合同當(dāng)事人的法律地位平等

B 當(dāng)事人依法享有自愿訂立合同的權(quán)利

C 當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵循公平原則確定各方權(quán)利和義務(wù)

D 當(dāng)事人不能委托代理人訂立活動(dòng)。

例題：下列對(duì)格式條款理解不正確的是()

A 格式條款是指當(dāng)事人為充分使用而預(yù)先擬定，并在訂立合同時(shí)未予對(duì)方協(xié)商的條款

B 合同訂立方應(yīng)采用合理的方式提請(qǐng)對(duì)方注意免除或限制其責(zé)任的條款，按對(duì)方要求，對(duì)條款予以說(shuō)明。

C 訂立格式合同應(yīng)采取公平原則而確定當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)

D 格式條款和非格式條款不一致時(shí)，使用格式條款。

三、商業(yè)銀行法

商業(yè)銀行是吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。

1、商業(yè)銀行組織形式

2、經(jīng)營(yíng)原則：自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束

三性原則：安全性、流動(dòng)性、效益性

3、商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)

4、商業(yè)銀行的運(yùn)作和法律責(zé)任

例題：在我國(guó)，商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行()

A 登記制和報(bào)告制 B 注冊(cè)制和報(bào)告制 C 審判制和注冊(cè)制 D 審批制和報(bào)告制

例題：商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行法》向分行撥付營(yíng)運(yùn)資金，撥付給分行的營(yíng)運(yùn)資金總額，不得超過(guò)商業(yè)銀行總行資本金總額的()

A 40% B 50% C 60% D 80%

例題：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該按照規(guī)定建立客戶(hù)身份資料和交易記錄保存制度?？蛻?hù)身份資料在業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束后，客戶(hù)交易信息在交易結(jié)束后，應(yīng)當(dāng)至少保存()

A 一年 B 二年 C 五年 D 十年

例題：存款客戶(hù)向存款機(jī)構(gòu)提供的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫(xiě)的存款憑條是()

A 要約邀請(qǐng) B 要約 C 承諾 D 合同

例題：存款機(jī)構(gòu)收妥存款資金入賬，并向存款用戶(hù)出具存單或進(jìn)賬單是()

A 要約邀請(qǐng) B 要約 C 承諾 D 合同

四、銀行業(yè)監(jiān)督管理法

1、監(jiān)管目標(biāo)

2、監(jiān)管措施

例題：根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理法，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)如實(shí)向社會(huì)公眾披露的信息不包括()

A 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 B 風(fēng)險(xiǎn)管理狀況 C 董事變更 D 理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)原則

例題：根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)，檢查人員不得少于()并應(yīng)當(dāng)出示合法證件和檢查通知書(shū)。

A 2 B 3 C 4 D 1

例題：監(jiān)管談話(huà)是監(jiān)督人員為了解銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)狀況和發(fā)展趨勢(shì)而與其()進(jìn)行的談話(huà)。

A 股東 B 董事、高管 C 普通工作人員 D 客戶(hù)

例題：充分授權(quán)制度要求，商業(yè)銀行應(yīng)妥善保管合同和授權(quán)文件，并且至少每年確認(rèn)()

A 1次 B 2次 C 3次 D 4次

例題：商業(yè)銀行應(yīng)按()對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，將有關(guān)統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告(一式三份)報(bào)送中國(guó)銀監(jiān)會(huì)。

A 年 B 半年 C季度 D 月 A 一月底 B 二月底 C 三月底 D四月底

五、證券法

1、概述

2、基本原則：

(1)公開(kāi)、公平、公正

(2)自愿有償

(3)合法原則

(4)分業(yè)經(jīng)營(yíng)

(5)保護(hù)投資者合法權(quán)益

3、證券機(jī)構(gòu)

(1)交易所

(2)證券公司

例題：以下屬于證券法基本原則的有()

A 公開(kāi)、公平、公正原則 B 自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則

C 合法原則 D 混業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則 E 分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理的原則

例題：()是由國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

A 綜合類(lèi)證券公司 B 經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司

C 證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu) D 證券交易所

六、證券投資基金法

1、證券投資基金概述

2、相關(guān)概念

第48條 基金份額上市交易，應(yīng)對(duì)符合下列條件：

(1)基金募集合法

(2)基金合同期限5年以上

(3)基金募集金額不低于2億

(4)基金份額持有人不超過(guò)1000人。

例題：《證券投資基金法》的調(diào)整范圍僅限于()

A 政府建設(shè)基金 B 社會(huì)公益基金

C 保險(xiǎn)基金 D 證券基金

七、保險(xiǎn)法;

保險(xiǎn)合同分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同，人壽保險(xiǎn)合同。

例題：訂立保險(xiǎn)合同時(shí)，保險(xiǎn)人有責(zé)任向投保人說(shuō)明保險(xiǎn)合同的條款內(nèi)容?！?/p>

八、信托法

九、個(gè)人所得稅法

例題：

個(gè)人所得稅的納稅義務(wù)人員，在中國(guó)境內(nèi)有住所，或者無(wú)住所而在境內(nèi)居住滿(mǎn)()的個(gè)人。

A 半年 B 一年 C 兩年 D 三年

十、物權(quán)法

一、理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)概述：

1、什么是理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)?

理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。

【注意一】

商業(yè)銀行為銷(xiāo)售儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品、信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹、宣傳屬于一般性咨詢(xún)業(yè)務(wù)，不屬于理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。

【注意二】

客戶(hù)根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)管理和運(yùn)用資金，并且客戶(hù)自行承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。

2、理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)流程：

接觸客戶(hù)

第一步：基本資料收集(客戶(hù)基本信息)

第二步：資產(chǎn)現(xiàn)狀分析(收支、投資現(xiàn)狀)

第三步：風(fēng)險(xiǎn)分析(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)承受力、能轉(zhuǎn)化的風(fēng)險(xiǎn))

第四步：資產(chǎn)管理目標(biāo)分析(人生目標(biāo)、各階段財(cái)務(wù)目標(biāo))

第五步：客戶(hù)資產(chǎn)預(yù)測(cè)和評(píng)估(資產(chǎn)未來(lái)預(yù)測(cè)、市場(chǎng)機(jī)會(huì)與危險(xiǎn))

第六步：財(cái)務(wù)目標(biāo)的確認(rèn)(財(cái)務(wù)目標(biāo)的確認(rèn)、財(cái)務(wù)目標(biāo)的分解)

第七步：基礎(chǔ)規(guī)劃(基本財(cái)務(wù)策劃、保障的策劃、稅務(wù)的策劃、個(gè)人事業(yè)的策劃、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與繼承的策劃)

第八步：建立投資組合

第九步：實(shí)施計(jì)劃(實(shí)施目標(biāo)、時(shí)間表、步驟)

第十步：績(jī)效評(píng)估(評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、考核、修正)

簡(jiǎn)化的七步法：

第二、三步合并為“客戶(hù)財(cái)務(wù)分析”

第四、五、六步合并為“客戶(hù)財(cái)務(wù)目標(biāo)分析與確認(rèn)”

例題：

個(gè)人理財(cái)策劃的基本流程包括：建立客戶(hù)聯(lián)系、搜集客戶(hù)數(shù)據(jù)及確定目標(biāo)與期望()等

A 分析客戶(hù)財(cái)務(wù)狀況

B 整合個(gè)人理財(cái)策略并提出個(gè)人理財(cái)方案

C 接受客戶(hù)投訴

D 監(jiān)控個(gè)人理財(cái)方案的實(shí)施

E 理財(cái)策劃方案的評(píng)估

補(bǔ)充理解：PDCA(管理學(xué)中的“戴明環(huán)”)

Plan 計(jì)劃。包括方針和目標(biāo)的確定以及活動(dòng)計(jì)劃的制定;

Do 執(zhí)行。執(zhí)行就是具體運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)計(jì)劃中的內(nèi)容;

Check 檢查。就是要總結(jié)執(zhí)行計(jì)劃的結(jié)果，分清哪些對(duì)了，哪些錯(cuò)了，明確效果，找出問(wèn)題;

Action 行動(dòng)(或處理)。對(duì)總結(jié)檢查的結(jié)果進(jìn)行處理，成功的經(jīng)驗(yàn)加以肯定，并予以標(biāo)準(zhǔn)化，或制定作業(yè)指導(dǎo)書(shū)，便于以后工作時(shí)遵循;對(duì)于失敗的教訓(xùn)也要總結(jié)，以免重現(xiàn)。對(duì)于沒(méi)有解決的問(wèn)題，應(yīng)提給下一個(gè)PDCA循環(huán)中去解決。

理財(cái)顧問(wèn)的服務(wù)，是在充分了解客戶(hù)的基礎(chǔ)上，對(duì)客戶(hù)的財(cái)務(wù)資源提供安排建議并協(xié)助其實(shí)施與管理，從而幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)的過(guò)程。

例題：

理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的第一步是()

A 確定客戶(hù)財(cái)務(wù)目標(biāo)

B 資產(chǎn)管理目標(biāo)分析

C 風(fēng)險(xiǎn)分析

D 基本資料收集

3、理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)特點(diǎn)：

(1)顧問(wèn)性

(2)專(zhuān)業(yè)性

(3)綜合性

(4)制度性 – 標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)流程

(5)長(zhǎng)期性

例題：

商業(yè)銀行利用理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)向客戶(hù)推介投資產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)()

A 了解客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力

B 評(píng)估客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況

C 提供合適的投資產(chǎn)品由客戶(hù)選擇

D 提供收益率高的金融產(chǎn)品

E 向客戶(hù)解釋相關(guān)投資工具的運(yùn)作市場(chǎng)及方式，揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

第四篇：2012年銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)匯總

2012銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)匯總

知識(shí)點(diǎn)1：財(cái)務(wù)規(guī)劃

一、現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理

1、現(xiàn)金管理

現(xiàn)金管理的目的是滿(mǎn)足日常需求、應(yīng)急需求、未來(lái)消費(fèi)需求和財(cái)富積累與投資獲利的需求。

編制預(yù)算：

(1)設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)，并計(jì)算所需的儲(chǔ)蓄

(2)預(yù)測(cè)收入

(3)算出支出預(yù)算目標(biāo)：收入 – 年儲(chǔ)蓄目標(biāo) = 支出預(yù)算

(4)預(yù)算控制與差異分析

應(yīng)建議客戶(hù)開(kāi)立三種賬戶(hù)：定期投資賬戶(hù)、扣款賬戶(hù)、信用卡賬戶(hù)

緊急預(yù)備金的兩種方式：流動(dòng)性高的活期儲(chǔ)蓄、短期定期存款或貨幣市場(chǎng)基金;貸款額度。

例題：存款客戶(hù)向存款機(jī)構(gòu)提供的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫(xiě)的存款憑條是()

A 要約邀請(qǐng) B 要約 C 承諾 D 合同

例題：由于存款業(yè)務(wù)量巨大，故存款合同一般采用()

A 客戶(hù)制定的格式合同 B 客戶(hù)與存款機(jī)構(gòu)協(xié)商的格式

C 存款機(jī)構(gòu)的格式合同 D 口頭形式

2、消費(fèi)管理

(1)即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)(2)消費(fèi)支出的預(yù)期

(3)孩子的消費(fèi)

(4)住房、汽車(chē)等大額消費(fèi)(5)保險(xiǎn)消費(fèi)

3、債務(wù)管理

(1)先算好可負(fù)擔(dān)的債務(wù)額度;銀行從業(yè)人員應(yīng)幫助客戶(hù)選擇最佳的信貸品種和還款方式。

(2)合理利率成本下，個(gè)人信貸能力取決于客戶(hù)收入能力和客戶(hù)資產(chǎn)價(jià)值。

(3)注意事項(xiàng)：

債務(wù)總量不超過(guò)凈資產(chǎn);

債務(wù)期限不超過(guò)退休年齡

債務(wù)支出占家庭收入0.4

短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)間的比例。

4、現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理的綜合考慮

例題：某夫婦銀行存款6000元，月收入共6000元?，F(xiàn)在和父母住，所購(gòu)住房一個(gè)月內(nèi)可入住，則付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投資建議是()

A 流動(dòng)性問(wèn)題不大

B 應(yīng)該將6000元存款換成股票基金

C 可以將下個(gè)月的房屋出租

D 不需要減少月支出

二、保險(xiǎn)規(guī)劃

保險(xiǎn)的定義：

保險(xiǎn)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。

法律角度：保險(xiǎn)是一種合同

保險(xiǎn)規(guī)劃具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。

1、制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則：

(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則

(2)量力而行的原則

(3)分析客戶(hù)保險(xiǎn)需要：適應(yīng)性、支付能力、選擇性

2、保險(xiǎn)規(guī)劃的主要步驟：

(1)確定保險(xiǎn)標(biāo)的(作為保險(xiǎn)對(duì)象的財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益，或者人的壽命和身體)

只有對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有可保利益才能為其投保。可保利益應(yīng)符合三個(gè)要求：必須是法律認(rèn)可的主體;必須是客觀(guān)存在的利益;必須是可衡量的利益。

(2)選定保險(xiǎn)產(chǎn)品：

常見(jiàn)的：意外傷害、健康險(xiǎn)、人壽險(xiǎn)、意外損毀險(xiǎn)等;

合理搭配不同險(xiǎn)種，如主險(xiǎn)+附加險(xiǎn)

(3)確定保險(xiǎn)金額

人的價(jià)值評(píng)估法：生命價(jià)值法、財(cái)務(wù)需求法、資產(chǎn)保存法等

(4)明確保險(xiǎn)期限

3、保險(xiǎn)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)

(1)未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

(2)過(guò)分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

(3)不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

例題：人身保險(xiǎn)產(chǎn)品中的兩全保險(xiǎn)不僅保障被保險(xiǎn)人本人的利益，也使()利益得到保障。A 債權(quán)人 B 債務(wù)人 C 繼承人 D 受益人

三、稅收規(guī)劃

通過(guò)對(duì)納稅主體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或投資行為等涉稅事項(xiàng)提前做出安排，以達(dá)到少繳稅或遞延剿說(shuō)的目的。

1、稅收規(guī)劃的原則(1)合法性

(2)目的性

(3)規(guī)劃性

(4)綜合性

2、稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容

(1)避稅規(guī)劃：非違法性;有規(guī)則性;前期規(guī)劃性和后期的低風(fēng)險(xiǎn)性

(2)節(jié)稅規(guī)劃：合法性，有規(guī)則性，經(jīng)營(yíng)的調(diào)整型和后期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)性;

(3)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃：將稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者或供應(yīng)商，純經(jīng)濟(jì)行為

3、稅收規(guī)劃的主要步驟

(1)了解客戶(hù)的基本情況要求：婚姻、子女、財(cái)務(wù)、投資意向、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、納稅歷史情況、短期所得或長(zhǎng)期利益;

(2)控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行

(3)實(shí)例：客戶(hù)工資薪金轉(zhuǎn)化為勞務(wù)報(bào)酬;工資薪金與勞務(wù)報(bào)酬分別納稅

例題：下列個(gè)人稅收策劃行為不能達(dá)到合理避稅目的的是()

A 將收入購(gòu)買(mǎi)基金以得到時(shí)間價(jià)值，延期繳稅

B 企業(yè)為員工提供住房而在工資里扣除

C 以報(bào)銷(xiāo)費(fèi)用形式取得部分收入

D 分期支付獎(jiǎng)金

四、人生事件規(guī)劃

1、教育規(guī)劃

2、退休規(guī)劃

(1)誤區(qū)：計(jì)劃開(kāi)始太遲;對(duì)收入和費(fèi)用估計(jì)過(guò)于樂(lè)觀(guān);投資過(guò)于保守

(2)退休規(guī)劃步驟：客戶(hù)退休生活設(shè)計(jì);第一年費(fèi)用需求分析;退休期間總費(fèi)用分析、退休后的年收入狀況。

例題：一個(gè)完整的退休規(guī)劃包括()等內(nèi)容。

A 工作生涯設(shè)計(jì) B 退休后生活設(shè)計(jì)

C 自籌退休金部分的儲(chǔ)蓄設(shè)計(jì) D 自籌退休金部分的投資計(jì)劃

E 保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)

五、投資規(guī)劃：

1、概述:

.投資的目的：用確定的現(xiàn)值犧牲換取不確定的未來(lái)收益。

直接投資(實(shí)物投資)、間接投資(金融產(chǎn)品)

2、投資規(guī)劃步驟：

(1)確定客戶(hù)投資目標(biāo)

(2)讓客戶(hù)自己認(rèn)識(shí)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

(3)根據(jù)客戶(hù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)確定投資策略

(4)實(shí)施投資計(jì)劃

(5)監(jiān)控投資計(jì)劃 知識(shí)點(diǎn)2：業(yè)務(wù)的合規(guī)性

一、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理

1、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的基本條件

(1)具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制制度

(2)有具備開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的高級(jí)管理人員、從業(yè)人員;

(3)具有良好的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、檢測(cè)與控制體系;

(4)信譽(yù)良好、近兩年內(nèi)未發(fā)生損害客戶(hù)利益的重大事件

(5)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件

關(guān)于機(jī)構(gòu)設(shè)置于業(yè)務(wù)申報(bào)材料

(1)建立體系

(2)申請(qǐng)需要批準(zhǔn)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，報(bào)送銀監(jiān)會(huì)一式三份

(3)申請(qǐng)不需要批準(zhǔn)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，及時(shí)報(bào)送銀監(jiān)會(huì)

關(guān)于業(yè)務(wù)制度建設(shè)的要求

(1)建立內(nèi)部控制和定期檢查制度

(2)理財(cái)計(jì)劃各步驟的內(nèi)部審核制度;

(3)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系;

(4)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)

(5)與客戶(hù)簽合同，明確義務(wù)和責(zé)任

關(guān)于理財(cái)人員的要求：

每年的培訓(xùn)時(shí)間不少于20小時(shí)

關(guān)于個(gè)人理財(cái)資金使用語(yǔ)核算管理的條件：

在理財(cái)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶(hù)提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，列明資產(chǎn)變動(dòng)、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等。賬單提供不少于2次，且至少每個(gè)月提供一次。

2、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策限制

二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

需要銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的：

(1)保證收益理財(cái)計(jì)劃(2)需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)

其他業(yè)務(wù)，不需要銀監(jiān)會(huì)審批。但也要按照規(guī)定，在發(fā)售產(chǎn)品后5日，將相關(guān)資料報(bào)送銀監(jiān)會(huì)。材料包括：

理財(cái)計(jì)劃擬銷(xiāo)售的客戶(hù)群;

理財(cái)計(jì)劃擬銷(xiāo)售的規(guī)模，資金成本與收益測(cè)算等;

擬銷(xiāo)售理財(cái)計(jì)劃的對(duì)外介紹和其他材料：

銀監(jiān)會(huì)要求的其他文件;

中資商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權(quán)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)的政策監(jiān)管要求：

在進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)對(duì)利率和匯率變化進(jìn)行充分的壓力測(cè)試。

關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的政策監(jiān)管要求：

(1)包括結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的，應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)和衍生品交易部分相分離

(2)不得將一般儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品單獨(dú)當(dāng)作理財(cái)計(jì)劃銷(xiāo)售;

(3)保證收益理財(cái)產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無(wú)條件向客戶(hù)承諾高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益率;

關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的檢查監(jiān)督：

商業(yè)銀行應(yīng)按季度對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并于下個(gè)季度的第一個(gè)月內(nèi)報(bào)送銀監(jiān)會(huì)。

3、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的違法責(zé)任：

(1)關(guān)于違規(guī)業(yè)務(wù)的規(guī)定

(2)關(guān)于違規(guī)處罰規(guī)定

暫停商業(yè)銀行銷(xiāo)售新的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品;

建議商業(yè)銀行調(diào)整個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人;

建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)人。

例題：商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營(yíng)原則開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，或利用個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行不公平競(jìng)爭(zhēng)的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)責(zé)令其限期改正;逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)科采取下列措施()

A 暫停商業(yè)銀行銷(xiāo)售新的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品;B 罰金處罰

C 建議商業(yè)銀行調(diào)整個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人;D 建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、E 建議商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)人。

三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理：

1、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

(1)提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)

(2)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品中包含的相關(guān)交易工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)

和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

(3)商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)

2、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求：

(2)應(yīng)對(duì)具備相應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺(tái)保障能力;

(3)落實(shí)內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核措施;

(4)建立分析、審核與報(bào)告制度，積極與監(jiān)管部門(mén)溝通;

(5)接受客戶(hù)委托進(jìn)行投資操作和資產(chǎn)管理時(shí)，應(yīng)與客戶(hù)簽訂合同，確保獲得客

戶(hù)的充分授權(quán)，并保留相關(guān)文件，每年至少重新確認(rèn)一次。

(6)將銀行資產(chǎn)與客戶(hù)資產(chǎn)分開(kāi)管理

(7)保存完備的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)記錄。

3、個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理：

(1)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

(2)建立有效的規(guī)章制度

(3)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)管理

(4)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理

(5)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示

4、綜合理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不低于保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額。

5、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品(計(jì)劃)風(fēng)險(xiǎn)管理：

例題：商業(yè)銀行編制的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)季度統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告，應(yīng)包括的內(nèi)容有()等。

A 當(dāng)期開(kāi)展的所有個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介及相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)

B 當(dāng)期推出的理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介、理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審計(jì)意見(jiàn)、管理模式、銷(xiāo)售預(yù)測(cè)及當(dāng)期銷(xiāo)售和投資情況

C 相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制情況

D 當(dāng)期理財(cái)計(jì)劃的收益分配和終止情況

E 涉及法律訴訟情況 知識(shí)點(diǎn)3：合規(guī)性管理

一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員的合規(guī)性管理

1、從業(yè)人員的基本構(gòu)成

(1)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)從業(yè)人員和綜合理財(cái)服務(wù)從業(yè)人員

顧問(wèn)：提建議

綜合：提供建議的基礎(chǔ)上，接受客戶(hù)的委托和授權(quán)

綜合理財(cái)中，要將負(fù)責(zé)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品交易工具的人員與負(fù)責(zé)本行自營(yíng)交易的人員分開(kāi)。

(2)理財(cái)經(jīng)歷和關(guān)系經(jīng)理：

理財(cái)經(jīng)理：為客戶(hù)提供財(cái)務(wù)分析、理財(cái)規(guī)劃與投資建議

客戶(hù)關(guān)系經(jīng)理：營(yíng)銷(xiāo)

(3)資深理財(cái)經(jīng)理、高級(jí)理財(cái)經(jīng)理、中級(jí)理財(cái)經(jīng)理、助理理財(cái)經(jīng)理

2、從業(yè)人員的基本條件：

(1)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等有充分的了解和認(rèn)識(shí);

(2)遵守監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行制定的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)、行為準(zhǔn)則

(3)掌握所推介產(chǎn)品或向客戶(hù)提供咨詢(xún)顧問(wèn)意見(jiàn)所涉及的產(chǎn)品的特性，并對(duì)有關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)有所認(rèn)識(shí)和理解;

(4)具備相應(yīng)的學(xué)歷水平和工作經(jīng)驗(yàn)

(5)具備相關(guān)監(jiān)管部門(mén)要求的行業(yè)資格

(6)具備銀監(jiān)會(huì)要求的其他資格條件

3、職業(yè)操守要求：

(1)從業(yè)基本準(zhǔn)則

誠(chéng)實(shí)信用、守法合規(guī)、專(zhuān)業(yè)勝任、勤勉盡職、保護(hù)商業(yè)秘密和隱私、公平競(jìng)爭(zhēng)

(2)從業(yè)人員與客戶(hù)

熟知業(yè)務(wù)、監(jiān)管規(guī)避、崗位職責(zé)、利益沖突、內(nèi)幕交易、了解客戶(hù)、反洗錢(qián)、風(fēng)險(xiǎn)提示、信息披露、例題：銀行職業(yè)道德的基本原則是()

A 專(zhuān)業(yè)勝任 B 勤勉盡責(zé) C 忠于職守 D 熟知業(yè)務(wù)

例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提高業(yè)務(wù)知識(shí)水平，熟知向客戶(hù)推薦的金融產(chǎn)品的特性、收益、風(fēng)險(xiǎn)和法律關(guān)系，這是()的內(nèi)容。

A 忠于職守 B 勤勉盡責(zé) C 客戶(hù)至上 D(熟知業(yè)務(wù))

(3)從業(yè)人員與同事：團(tuán)結(jié)合作、上下溝通、內(nèi)外協(xié)調(diào)

(4)從業(yè)人員與所在機(jī)構(gòu)：忠于職守

(5)從業(yè)人員與同業(yè)人員：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、商業(yè)保密與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)

(6)從業(yè)人員與監(jiān)管者

例題：小李剛進(jìn)銀行，為處理好于同業(yè)人員的關(guān)系，應(yīng)堅(jiān)持的原則是()

A 業(yè)績(jī)第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) E 商業(yè)保密和知識(shí)產(chǎn)品保護(hù)

4、從業(yè)人員的限制性條款

對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大的投資產(chǎn)品，不得主動(dòng)向無(wú)相關(guān)交易經(jīng)驗(yàn)或評(píng)估不宜購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品的客戶(hù)推介或銷(xiāo)售該產(chǎn)品。

5、從業(yè)人員的違法責(zé)任：

民事責(zé)任;行政監(jiān)管措施與行政處罰;刑事責(zé)任

例題：“信息披露”中需要披露的信息是()

A 從業(yè)人員推薦的產(chǎn)品設(shè)計(jì)原理

B 銀行的戰(zhàn)略發(fā)展方向

C 銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表

D 本機(jī)構(gòu)在代理銷(xiāo)售產(chǎn)品過(guò)程中的責(zé)任和業(yè)務(wù)

例題：根據(jù)銀行從業(yè)人員熟知業(yè)務(wù)的要求，從業(yè)人員要熟知金融產(chǎn)品的()

A 收益 B 風(fēng)險(xiǎn) C 法律關(guān)系 D 社會(huì)效益 E 風(fēng)險(xiǎn)控制框架

例題：與同業(yè)人員接觸時(shí)，以下行為恰當(dāng)?shù)氖?)

A 交流下個(gè)月將要公布的兼并收購(gòu)信息

B 交流在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中遇到的技術(shù)問(wèn)題

C 詢(xún)問(wèn)對(duì)方的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)計(jì)劃

D 詢(xún)問(wèn)對(duì)方對(duì)央行近期政策的看法

例題：同事之間分享專(zhuān)業(yè)知識(shí)和工作經(jīng)驗(yàn)，符合()的要求。

A 團(tuán)結(jié)合作 B 尊重同事 C 相互監(jiān)督 D 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

例題：關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售管理的內(nèi)容，錯(cuò)誤的是()

A 客戶(hù)評(píng)估報(bào)告認(rèn)為某一客戶(hù)不適宜購(gòu)買(mǎi)某一產(chǎn)品，但客戶(hù)堅(jiān)持要求購(gòu)買(mǎi)的，商業(yè)銀行應(yīng)制定專(zhuān)門(mén)的文件，列明商業(yè)銀行的意見(jiàn)，客戶(hù)的意愿、其他說(shuō)明事項(xiàng)，雙方簽字認(rèn)可;

B 商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)向未進(jìn)行過(guò)衍生金融產(chǎn)品交易的客戶(hù)推薦此類(lèi)產(chǎn)品

C 商業(yè)銀行應(yīng)向有意購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的客戶(hù)當(dāng)面說(shuō)明有關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本常識(shí)，并以書(shū)面形式確認(rèn)客戶(hù)是主動(dòng)要求了解和購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品

D 商業(yè)銀行應(yīng)用通俗易懂的語(yǔ)言說(shuō)明相關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，配以必要的事例，說(shuō)明最不利的投資情形。

例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)該明確區(qū)分其所在機(jī)構(gòu)代理銷(xiāo)售的產(chǎn)品和其所在機(jī)構(gòu)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，對(duì)所在機(jī)構(gòu)代理銷(xiāo)售的產(chǎn)品必須以明確的、。足以讓客戶(hù)注意的方式向其提示()等畢業(yè)的信息。

A 被代理人的名稱(chēng)

B 被代理人的財(cái)務(wù)狀況

C 被代理人的產(chǎn)品最終責(zé)任承擔(dān)者

D 被代理人的產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

E 本銀行在本產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中的責(zé)任和義務(wù)

二、客戶(hù)的合規(guī)性管理

1、客戶(hù)的準(zhǔn)入管理

保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不低于保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額。

2、客戶(hù)的基本條件

(1)客戶(hù)的個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)數(shù)量

(2)重要人士標(biāo)準(zhǔn)

3、客戶(hù)的限制性條件

客戶(hù)用本人實(shí)名并能提供有效的身份證明，均可以成為個(gè)人理財(cái)計(jì)劃的客戶(hù)。

4、客戶(hù)的違法責(zé)任 知識(shí)點(diǎn)4：銀行理財(cái)產(chǎn)品

一、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展：

2002年，第一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品推出;2005年，第一個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品推出。

2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來(lái)的權(quán)益掛鉤、項(xiàng)目融資、新股申購(gòu)、QDII。

二、當(dāng)前主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹

1、貨幣型理財(cái)產(chǎn)品：

(1)定義：主要投資于信用等級(jí)高、流動(dòng)性好的金融工具，如國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購(gòu)以及高信用等級(jí)的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。

(2)特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風(fēng)險(xiǎn)：低風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)債：中央政府部門(mén)所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行

例題：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是()

A 信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小 B 信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

C 信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小 D 信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

2、債券型理財(cái)產(chǎn)品：

(1)定義：以國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對(duì)象

(2)特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶(hù)預(yù)期收益穩(wěn)定

(3)投資方向：銀行間債券市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和企業(yè)債市場(chǎng)。

(4)效益及風(fēng)險(xiǎn)特征：風(fēng)險(xiǎn)低

風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

舉例：銀行人民幣債券理財(cái)計(jì)劃，一個(gè)月期，到期一次還本付息。預(yù)計(jì)年收益率2.62%

例題：債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是()

A 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益高 B 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益低

C 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益高 D 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益低

3、信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。

特點(diǎn)：以信任為基礎(chǔ);財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開(kāi);經(jīng)營(yíng)方式靈活;信托財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔(dān)無(wú)過(guò)錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn);利益分配據(jù)實(shí)際業(yè)績(jī)。

種類(lèi)：任意信托/法定信托;法人信托和個(gè)人信托;資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)信托

(2)投資模式：貸款類(lèi)銀行信托理財(cái)產(chǎn)品

銀行將募集來(lái)的資金投資于信托公司的信托計(jì)劃

(3)風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

① 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)完全由投資人承擔(dān)。

② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi)

③ 一般難以提前終止。

(4)舉例：

例題：理財(cái)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品時(shí)需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素包括()

A 項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn) B投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) C 匯率風(fēng)險(xiǎn) D 信托公司風(fēng)險(xiǎn) E 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

4、新股申購(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品

(1)背景：一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的巨大價(jià)差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強(qiáng)型新股申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品：

空閑時(shí)間投資于流動(dòng)性好的金融產(chǎn)品

(4)風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(新股不敗?)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(網(wǎng)下申購(gòu)3個(gè)月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶(hù)是中低收入者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，適宜他的理財(cái)產(chǎn)品是()A 債券型理財(cái)產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品

三、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的概念

運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。

普遍存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

例題：關(guān)于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的特征，下列說(shuō)法正確的是()

A 適當(dāng)運(yùn)用結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃可以規(guī)避所以風(fēng)險(xiǎn)

B 小額資金無(wú)法借助結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃進(jìn)入衍生品市場(chǎng)

C 結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)生的收益要繳納利息稅

D 以上全錯(cuò)

三、主要類(lèi)型：

外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤

四、外匯掛鉤型：

1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時(shí)間下午3點(diǎn)整在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展示頁(yè)中的價(jià)格確定。

2、期權(quán)拆解：

看好/看淡、區(qū)間式投資，有一個(gè)或一個(gè)以上觸及點(diǎn)

(1)一觸即付期權(quán)：

掛鉤外匯在期末觸碰或超過(guò)預(yù)先設(shè)計(jì)的觸及點(diǎn)，買(mǎi)方可得到約定的回報(bào)率;否則可能獲得最低回報(bào)(可能為零)。

(2)雙向不觸發(fā)期權(quán)：

掛鉤外匯在整個(gè)期間沒(méi)有觸及原來(lái)設(shè)定的觸及點(diǎn)，買(mǎi)方可得約定回報(bào);否則可能獲得最低回報(bào)(可能為零)。

(3)實(shí)際案例分析：書(shū)P92

3、風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、集中投資風(fēng)險(xiǎn)、保本的機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)、本金風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、提前終止的風(fēng)險(xiǎn)、未能成功認(rèn)購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、投資者自身狀況風(fēng)險(xiǎn)。

例題：結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是()

A 期權(quán) B 期貨 C 互換 D 遠(yuǎn)期

五、利率/債券掛鉤型

1、產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢(shì)

特點(diǎn)：收益不高但非常穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取。

2、掛鉤標(biāo)的：

(1)LIBOR：隔夜、7天、一個(gè)月、3個(gè)月等

(2)國(guó)庫(kù)券：3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月

(3)公司債券

例題：關(guān)于外匯理財(cái)產(chǎn)品論述錯(cuò)誤的是()

A 目前我國(guó)銀行推出的利率掛鉤型外匯理財(cái)產(chǎn)品能保證本金100%的安全

B 收益固定型個(gè)人外匯存款的期限會(huì)變動(dòng)，可被銀行提前終止

C 個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品的客戶(hù)要想獲得高收益則要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)甚至是本金損失

D 結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品也被稱(chēng)為存款，亦即沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)

六、股票掛鉤型：

1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等

分類(lèi)：本金保障型、非本金保障型

2、掛鉤標(biāo)的

(1)單只股票

(2)一籃子股票

3、期權(quán)拆解

(1)認(rèn)沽期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率出售相關(guān)股票等

(2)認(rèn)購(gòu)期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率收購(gòu)相關(guān)股票等

(3)股票籃子關(guān)聯(lián)度：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)

七、QDII

1、合格境內(nèi)投資者

2、掛鉤標(biāo)的：

(1)基金

(2)交易所上市基金ETF

八、掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)：

1、掛鉤標(biāo)的物的價(jià)格波動(dòng)

2、本金風(fēng)險(xiǎn)

3、收益風(fēng)險(xiǎn)

4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

例題：下列不屬于影響結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)因素的是()

A 失業(yè)率 B 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 C 理財(cái)目標(biāo) D 通貨膨脹水平

九、銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的分類(lèi)：

1、基金：

銀行可以作為開(kāi)放式基金的銷(xiāo)售代理人，在銀行可辦理基金開(kāi)戶(hù)、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。

封閉式基金，三個(gè)月內(nèi)要募集完成批準(zhǔn)募集金額的80%。

開(kāi)放式基金沒(méi)有金額限制

(1)開(kāi)戶(hù)

(2)認(rèn)購(gòu)：在募集期間申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)，費(fèi)率比申購(gòu)低

(3)申購(gòu)：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開(kāi)放日申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金

T日申購(gòu)、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回

申購(gòu)采用“未知價(jià)”原則，以T日的基金份額凈值為標(biāo)志計(jì)算

定期定額申購(gòu)

前端收費(fèi)、后端收費(fèi) – 只針對(duì)申購(gòu)費(fèi)，和贖回費(fèi)無(wú)關(guān)

(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)

贖回原則：先進(jìn)先出

(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換

(6)基金分紅

(7)流動(dòng)性及收益

① 貨幣市場(chǎng)基金類(lèi)似“活期存款”，流動(dòng)性好

② 基金收益來(lái)源：證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入

③ 影響基金收益的因素：基金的基礎(chǔ)市場(chǎng)即投資的對(duì)象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場(chǎng)基金

(8)基金的風(fēng)險(xiǎn)：

價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

例題：證券投資基金的收益主要來(lái)自()

A 波動(dòng)率提高 B 證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià) C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入

知識(shí)點(diǎn)5：銀行理財(cái)產(chǎn)品

一、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展：

2002年，第一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品推出;2005年，第一個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品推出。

2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來(lái)的權(quán)益掛鉤、項(xiàng)目融資、新股申購(gòu)、QDII。

二、當(dāng)前主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹

1、貨幣型理財(cái)產(chǎn)品：

(1)定義：主要投資于信用等級(jí)高、流動(dòng)性好的金融工具，如國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購(gòu)以及高信用等級(jí)的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。

(2)特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風(fēng)險(xiǎn)：低風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)債：中央政府部門(mén)所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行

例題：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是()

A 信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小 B 信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

C 信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小 D 信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

2、債券型理財(cái)產(chǎn)品：

(1)定義：以國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對(duì)象

(2)特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶(hù)預(yù)期收益穩(wěn)定

(3)投資方向：銀行間債券市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和企業(yè)債市場(chǎng)。

(4)效益及風(fēng)險(xiǎn)特征：風(fēng)險(xiǎn)低

風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

舉例：銀行人民幣債券理財(cái)計(jì)劃，一個(gè)月期，到期一次還本付息。預(yù)計(jì)年收益率2.62%

例題：債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是()

A 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益高 B 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益低

C 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益高 D 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益低

3、信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。

特點(diǎn)：以信任為基礎(chǔ);財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開(kāi);經(jīng)營(yíng)方式靈活;信托財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔(dān)無(wú)過(guò)錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn);利益分配據(jù)實(shí)際業(yè)績(jī)。

種類(lèi)：任意信托/法定信托;法人信托和個(gè)人信托;資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)信托

(2)投資模式：貸款類(lèi)銀行信托理財(cái)產(chǎn)品

銀行將募集來(lái)的資金投資于信托公司的信托計(jì)劃

(3)風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

① 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)完全由投資人承擔(dān)。

② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi)

③ 一般難以提前終止。

(4)舉例：

例題：理財(cái)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品時(shí)需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素包括()

A 項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn) B投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) C 匯率風(fēng)險(xiǎn) D 信托公司風(fēng)險(xiǎn) E 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

4、新股申購(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品

(1)背景：一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的巨大價(jià)差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強(qiáng)型新股申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品：

空閑時(shí)間投資于流動(dòng)性好的金融產(chǎn)品

(4)風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(新股不敗?)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(網(wǎng)下申購(gòu)3個(gè)月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶(hù)是中低收入者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，適宜他的理財(cái)產(chǎn)品是()

A 債券型理財(cái)產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購(gòu)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品

知識(shí)點(diǎn)6：金融市場(chǎng)

一、金融市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)

1金融市場(chǎng)的功能

(1).金融市場(chǎng)的概念：以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。

那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。

三層含義：

有形或無(wú)形的場(chǎng)所(從老古玩店到NASDAQ)

供應(yīng)者和需求者的關(guān)系(有價(jià)無(wú)市怎么辦?)

交易機(jī)制主要是價(jià)格機(jī)制

例題：在金融市場(chǎng)上，典型的有形市場(chǎng)是交易所市場(chǎng) √

(2)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

市場(chǎng)商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

市場(chǎng)交易價(jià)格的一致性：利率的在市場(chǎng)機(jī)制作用下趨向一致

市場(chǎng)交易活動(dòng)的集中性：有形和無(wú)形的交易平臺(tái)

交易主體的可變性：企業(yè) – 個(gè)人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場(chǎng)的主要功能

微觀(guān)經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能、財(cái)富功能、避險(xiǎn)功能、交易功能

反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)

(4)金融市場(chǎng)構(gòu)成要素：

市場(chǎng)主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人

市場(chǎng)客體：金融工具，金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券??

市場(chǎng)中介：交易中介、服務(wù)中介

2金融市場(chǎng)的分類(lèi)：

按金融交易是否存在固定場(chǎng)所分類(lèi)

按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級(jí))、二級(jí)、第三、第四市場(chǎng)

二級(jí)市場(chǎng)：流通市場(chǎng)(如證券市場(chǎng));

第三市場(chǎng)：交易所場(chǎng)外交易;

第四市場(chǎng)：大宗交易者的直接交易

按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險(xiǎn)和黃金市場(chǎng)

按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場(chǎng)

二、貨幣市場(chǎng)

1、貨幣市場(chǎng)的特征：

(1)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

(2)期限短、流動(dòng)性高

(3)交易量大

2貨幣市場(chǎng)的組成：

(1)同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸

同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人決定;借助中間人公開(kāi)競(jìng)價(jià)

LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率

SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率

(2)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無(wú)擔(dān)保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場(chǎng)：銀行為第一債務(wù)人，安全性高

(4)回購(gòu)市場(chǎng)：回購(gòu)協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場(chǎng)：

短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息的有價(jià)證券。短期政府債券市場(chǎng)是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場(chǎng)，通常將其稱(chēng)為國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。

短期政府債券的特征：違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、面額小、收入免稅。

政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿(mǎn)足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn);為中央銀行實(shí)施公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。

(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動(dòng)且高于定期存款、不能提前支取但可在二級(jí)市場(chǎng)流通。

例題：下列不屬于我國(guó)貨幣市場(chǎng)組成部分的是()

A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 股票市場(chǎng) C 債券回購(gòu)市場(chǎng) D 票據(jù)市場(chǎng)

例題：以下屬于短期資金市場(chǎng)的是()

A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 票據(jù)市場(chǎng) C 大額定期存單市場(chǎng) D 股票市場(chǎng) E 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

例題：關(guān)于回購(gòu)協(xié)議，哪種說(shuō)法正確?

A 回購(gòu)協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議

B 資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來(lái)某個(gè)時(shí)候用資金將協(xié)議贖回

C 回購(gòu)協(xié)議比擔(dān)保貸款更不安全

D 公司債券的信用等級(jí)低，所以不能作為回購(gòu)協(xié)議的標(biāo)的

三、外匯市場(chǎng)

1外匯市場(chǎng)概述

(1)外匯市場(chǎng)的概念

外匯是一種以外國(guó)貨幣表示或計(jì)值的國(guó)際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國(guó)貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價(jià)證券，如股票、債券等。

外匯的標(biāo)價(jià)有直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法。

直接標(biāo)價(jià)法：用一定單位的外匯等價(jià)于一定數(shù)量本國(guó)貨幣;

間接標(biāo)價(jià)法：一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國(guó)家采用。

外匯市場(chǎng)就是外匯的交易市場(chǎng)。

例題：直接標(biāo)價(jià)法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對(duì)中國(guó)人而言，直接標(biāo)價(jià)法下，人民幣與英鎊的匯率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)：空間統(tǒng)一性和時(shí)間連續(xù)性。

外匯市場(chǎng)：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方

交易量最大的外匯市場(chǎng)在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場(chǎng)的功能與作用

①充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐

②形成外匯價(jià)格體系

③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求

④實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算

⑤運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

2、外匯市場(chǎng)的交易機(jī)制：外匯市場(chǎng)的交易分成三個(gè)層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業(yè)間的外匯交易

(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易

3.外匯市場(chǎng)交易的內(nèi)容

需要了解的一些術(shù)語(yǔ)：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易(時(shí)間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易

四、保險(xiǎn)市場(chǎng)：

1、保險(xiǎn)市場(chǎng)概述：

(1)保險(xiǎn)的概念：根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保費(fèi)，保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償保證金責(zé)任。

(2)保險(xiǎn)的相關(guān)要素：保險(xiǎn)合同、投保人、保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)標(biāo)的、被保險(xiǎn)人、受益人、保險(xiǎn)賠償

(3)保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償損失、融通資金

2、保險(xiǎn)市場(chǎng)主要產(chǎn)品分類(lèi)：

(1)社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)

社會(huì)保險(xiǎn)的特點(diǎn)：非盈利性、社會(huì)公平性、強(qiáng)制性等

商業(yè)保險(xiǎn)：自愿原則

(2)按保險(xiǎn)標(biāo)的分：人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)

保險(xiǎn)標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量;

投資型保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)分為兩部分，一部分進(jìn)入投資賬戶(hù)。

人身保險(xiǎn)種類(lèi)：人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)種類(lèi)：物質(zhì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)

投資類(lèi)保險(xiǎn)：壽險(xiǎn)類(lèi)(分紅、萬(wàn)能險(xiǎn))、投資連結(jié)類(lèi)、非壽險(xiǎn)類(lèi)

(3)按承保方式分為直接保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)

例題：不屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品功能的是()

A 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) B 補(bǔ)償損失 C 融通資金 D 獲取較高收益

五、資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)是籌集長(zhǎng)期資金的場(chǎng)所，主要包括中長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。(相對(duì)應(yīng)的，貨幣市場(chǎng)是籌集短期資金的場(chǎng)所)

在當(dāng)前市場(chǎng)體系中，證券市場(chǎng)已經(jīng)成為其中一個(gè)重要的組成部分，市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是股票、債券和投資基金。

1.股票市場(chǎng)

(1)股票市場(chǎng)概述：

股票的定義

股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來(lái)收益的有價(jià)證券，其實(shí)質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書(shū)。股票是一種權(quán)益性工具。

股票的分類(lèi)：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名

(2)股票市場(chǎng)的交易機(jī)制：

① 股票的發(fā)行與交易

股票發(fā)行市場(chǎng)又稱(chēng)為一級(jí)市場(chǎng)，股票的出售一般通過(guò)承銷(xiāo)商(證券公司)進(jìn)行;

股票交易遵循時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的原則。

② 股票價(jià)格指數(shù)：衡量計(jì)算期內(nèi)一組股票價(jià)格相對(duì)于基期價(jià)格變動(dòng)的指標(biāo)。

國(guó)內(nèi)主要的股價(jià)指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指

國(guó)外主要股價(jià)指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)、恒生指數(shù)等

例題：對(duì)于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()

A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)

C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營(yíng)管理

E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)

2.債券市場(chǎng)

(1)債券市場(chǎng)概述

① 債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。

② 債券的特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性

債券的收益來(lái)源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③ 債券的分類(lèi)：

根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國(guó)際債券(武士債券、熊貓債券等)

根據(jù)期限不同：短期、中期、長(zhǎng)期債券

根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券

④ 債券的要素

發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤ 債券市場(chǎng)的功能

債券流通和變現(xiàn)的理想場(chǎng)所;聚集資金的重要場(chǎng)所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況;是中央銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的重要場(chǎng)所。

(2)債券市場(chǎng)交易機(jī)制：

①債券發(fā)行：也叫一級(jí)市場(chǎng);流通市場(chǎng)也叫二級(jí)市場(chǎng)。

三類(lèi)公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國(guó)有獨(dú)資或控股公司

② 債券價(jià)格的確定：

發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。

面值和發(fā)行價(jià)的差額即為債券利息。

例題：半年期的無(wú)息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價(jià)為982.35元，則該債券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例題：沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶(hù)通過(guò)電腦系統(tǒng)完成國(guó)債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國(guó)債 B 記賬式國(guó)債 C 儲(chǔ)蓄國(guó)債 D 實(shí)物國(guó)債

例題：下列金融理財(cái)工具屬于固定收益證券的是()

A 銀行活期存款 B 國(guó)庫(kù)券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)

例題：下列()是決定債券理論價(jià)格的要素變量。

A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場(chǎng)利率水平D 債券發(fā)行價(jià)格 E 債券發(fā)行主體

3.證券投資基金市場(chǎng)

(1)證券投資基金概述：

① 定義：證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融產(chǎn)品。

② 證券投資基金的特點(diǎn)

規(guī)模經(jīng)營(yíng)、分散投資、專(zhuān)業(yè)化管理、服務(wù)專(zhuān)業(yè)化、費(fèi)用低。

③ 投資基金的分類(lèi)

按收益憑證是否可以贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。

依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長(zhǎng)型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級(jí)市場(chǎng)流通

開(kāi)放式基金：無(wú)固定期限、無(wú)規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易

成長(zhǎng)型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場(chǎng)

收入型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資

(2)證券投資基金的交易方式：

① 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

六、金融衍生品市場(chǎng)

1概述：

金融衍生品市場(chǎng)，是以金融衍生工具為交易對(duì)象的市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)可劃分為期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)和互換市場(chǎng)。

金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具，這類(lèi)工具的價(jià)值依賴(lài)于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。

①金融衍生工具的種類(lèi)

按照基礎(chǔ)工具的種類(lèi)劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具

按照交易場(chǎng)所劃分：場(chǎng)內(nèi)交易工具和場(chǎng)外交易工具

按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換

② 衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征

③ 金融衍生品市場(chǎng)的功能

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置

④ 金融衍生工具的交易主體

套期保值者(風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人

⑤ 金融衍生品市場(chǎng)的交易組織

交易所交易(即場(chǎng)內(nèi)交易)、場(chǎng)外交易

2金融衍生品市場(chǎng)：

包括四個(gè)子市場(chǎng)：金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、金融期權(quán)市場(chǎng)、金融互換市場(chǎng)

(1)金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)

遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺(tái)交易、沒(méi)有履約保證。

(2)金融期貨市場(chǎng)

金融期貨市場(chǎng)是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行金融期貨合約交易的場(chǎng)所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國(guó)際金融期貨交易所?.金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期，按約定的條件買(mǎi)入或賣(mài)出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國(guó)際市場(chǎng)上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨。

金融期貨市場(chǎng)的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險(xiǎn)公司。

期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的履約大部分通過(guò)對(duì)沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保;合約有最小的價(jià)格和變動(dòng)幅度。

期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉(cāng)限額制度、大戶(hù)報(bào)告制度(與持倉(cāng)限額相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉(cāng)制度。

(3)金融期權(quán)市場(chǎng)

金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來(lái)某一特定的時(shí)間內(nèi)按買(mǎi)賣(mài)雙方約定的價(jià)格，購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。

金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買(mǎi)方、期權(quán)的賣(mài)方、敲定價(jià)格、到期日、期權(quán)費(fèi)。

金融期權(quán)的分類(lèi)：

按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

按到期日戶(hù)分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)

按敲定價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不同劃分：溢價(jià)期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和折價(jià)期權(quán)

按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場(chǎng)外交易期權(quán)

按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

金融期權(quán)有四種基本的交易策略：

買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)、賣(mài)出看漲期權(quán)、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)和賣(mài)出看跌期權(quán)

買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)：買(mǎi)方收益=P-X-C 或 –C

賣(mài)出看漲期權(quán)：買(mǎi)方收益=-C 或X-P-C

例題：以下對(duì)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格的理解正確的是()

A 執(zhí)行價(jià)格是看跌期權(quán)的權(quán)利金

B 執(zhí)行價(jià)格是看跌期權(quán)合約相對(duì)應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格

C 期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)利按此價(jià)格賣(mài)出相應(yīng)資產(chǎn)

D 期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)利按此價(jià)格買(mǎi)入相應(yīng)資產(chǎn)

E 期權(quán)賣(mài)方有義務(wù)按此價(jià)格向買(mǎi)方買(mǎi)入相對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)

(4)金融互換市場(chǎng)

金融互換的概念:互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。

金融互換的類(lèi)型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)

七、黃金等其他投資市場(chǎng)

1、黃金市場(chǎng)：

(1)特性：商品+貨幣，儲(chǔ)藏、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個(gè)人;加工商、中央銀行、個(gè)人。

影響黃金價(jià)格變動(dòng)的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產(chǎn)市場(chǎng)

(1)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產(chǎn)投資方式：購(gòu)買(mǎi)、租賃、信托

(3)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：升值效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險(xiǎn)

(4)房地產(chǎn)的價(jià)格構(gòu)成：行政因素、社會(huì)因素、經(jīng)濟(jì)因素等

3、收藏市場(chǎng)：藝術(shù)品、古玩、紀(jì)念幣和郵票

八、金融市場(chǎng)的發(fā)展：

1、世界金融市場(chǎng)的發(fā)展：

資本流動(dòng)全球化、自由化;

統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則;

交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一;

衍生品市場(chǎng)發(fā)展快。

2、中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展

例題：目前國(guó)際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()

A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價(jià)格期貨

知識(shí)點(diǎn)7：市場(chǎng)有效性

(一)投資理論和市場(chǎng)有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 紅利+面值變化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益

例題：張先生在去年以每股25元價(jià)格買(mǎi)了100股股票，一年來(lái)得到每股0.20元的分紅，年底股票價(jià)格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計(jì)20.8%)

2、預(yù)期收益率(期望收益率):

投資對(duì)象未來(lái)可能獲得的各種收益率的平均值。

例題：

假設(shè)價(jià)值1000元資產(chǎn)組合里有三個(gè)資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價(jià)值300元、期望收益率9%;Y資產(chǎn)價(jià)值400元，期望收益率12%;Z資產(chǎn)價(jià)值300元，期望收益率15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、風(fēng)險(xiǎn)的確定

方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預(yù)期收益率

標(biāo)準(zhǔn)差：方差的開(kāi)平方根σ

變異系數(shù)： CV = 標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投資對(duì)象要求的最低收益率稱(chēng)為必要收益率。必要收益率包括真實(shí)收益率、通貨膨脹率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬三部分。

例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場(chǎng)上的必要收益率是12%，則這張債券的價(jià)值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例題：徐先生打算10年后積累15.2萬(wàn)元用于子女教育，下列哪個(gè)組合在投資報(bào)酬率5%的情況下無(wú)法實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)呢?(1.0510=1.63)

A 整筆投資5萬(wàn)元，再定期定額6000元/年

B 整筆投資2萬(wàn)元，再定期定額10000元/年

C 整筆投資4萬(wàn)元，再定期定額7000元/年

D 整筆投資3萬(wàn)元，再定期定額8000元/年

5、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：宏觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：微觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)。

(二)市場(chǎng)有效性：

1、隨機(jī)漫步

2、市場(chǎng)有效性的三個(gè)層次

(1)弱姓有效市場(chǎng)(歷史信息)：價(jià)格趨勢(shì)分析是徒勞的，歷史信息

可以公開(kāi)得到

(2)半強(qiáng)型有效市場(chǎng)(公開(kāi)信息)：基本面分析是徒勞的(3)強(qiáng)型有效市場(chǎng)(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價(jià)格上

3、有效市場(chǎng)假定的意義

(1)主動(dòng)投資策略：前提是相信市場(chǎng)無(wú)效

(2)被動(dòng)投資策略：前提是認(rèn)為市場(chǎng)有效 知識(shí)點(diǎn)8：貨幣的時(shí)間價(jià)值

1、什么是貨幣的時(shí)間價(jià)值?

有個(gè)古代的故事叫“刻舟求劍”。“楚人有涉江者，其劍自舟中墜于水。遽契其舟，曰:"是吾劍之所從墜。'”舟止，從其所契者入水求之。舟已行矣，而劍不行，求劍若此，不亦惑乎?”這個(gè)故事說(shuō)的就是時(shí)間和空間的變化，造成同一個(gè)事物也起了變化。貨幣也是一樣，今天的貨幣和明天同樣多的貨幣，價(jià)值也是不一樣的。

一定數(shù)量的貨幣在兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異就是貨幣的時(shí)間價(jià)值。為什么貨幣有時(shí)間價(jià)值?因?yàn)樵诩雌谙M(fèi)，和不消費(fèi)而用來(lái)投資，兩者之間，有差別。也就是說(shuō)(1)貨幣可以滿(mǎn)足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資產(chǎn)生回報(bào)，資金占用有機(jī)會(huì)成本。(2)貨幣本身存在通貨膨脹的可能性，造成貨幣的貶值。(3)投資有風(fēng)險(xiǎn)，需要有風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

2、影響貨幣時(shí)間價(jià)值的因素：

(1)時(shí)間：越早投資越好

(2)收益率或通貨膨脹率：收益率高低影響時(shí)間價(jià)值

(3)單利或復(fù)利

例題：在利息率和本金相同情況下，若計(jì)息期為一期，則復(fù)利終值和單利終值相等?！?/p>

3、時(shí)間價(jià)值與利率(復(fù)利)計(jì)算：

幾個(gè)名詞： PV – 現(xiàn)值、FV – 終值(復(fù)利終值)、t時(shí)間;r-利率

(1)終值計(jì)算：

FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t

(2)現(xiàn)值計(jì)算

C0= FV/(1+r)PV= FV/(1+r)t

(3)復(fù)利計(jì)算：

FV= C0*(1+r/m)mt

(4)年金的計(jì)算

年金：在一段時(shí)間內(nèi)，間隔相等、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。一般來(lái)說(shuō)，我們假定年金為期末年金。

年金現(xiàn)值 PV =(C/r)*[1-1/(1+r)t]

年金終值 FV=(C/r)*[(1+r)t-1](輔導(dǎo)教材有誤)

例題：貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算中計(jì)算終值必須考慮的因素有()

A 本金 B 年利率 C 年數(shù) D 到期債務(wù) E 股票價(jià)格

例題：在利息不斷資本化的條件下，資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用()

A 單利 B 復(fù)利 C 年金 D 單利或復(fù)利

五、投資理論和市場(chǎng)有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 紅利+面值變化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益

例題：張先生在去年以每股25元價(jià)格買(mǎi)了100股股票，一年來(lái)得到每股0.20元的分紅，年底股票價(jià)格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計(jì)20.8%)

2、預(yù)期收益率(期望收益率):

投資對(duì)象未來(lái)可能獲得的各種收益率的平均值。

例題：

假設(shè)價(jià)值1000元資產(chǎn)組合里有三個(gè)資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價(jià)值300元、期望收益率9%;Y資產(chǎn)價(jià)值400元，期望收益率12%;Z資產(chǎn)價(jià)值300元，期望收益率15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、風(fēng)險(xiǎn)的確定

方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預(yù)期收益率

標(biāo)準(zhǔn)差：方差的開(kāi)平方根σ

變異系數(shù)： CV = 標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投資對(duì)象要求的最低收益率稱(chēng)為必要收益率。必要收益率包括真實(shí)收益率、通貨膨脹率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬三部分。

例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場(chǎng)上的必要收益率是12%，則這張債券的價(jià)值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例題：徐先生打算10年后積累15.2萬(wàn)元用于子女教育，下列哪個(gè)組合在投資報(bào)酬率5%的情況下無(wú)法實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)呢?(1.0510=1.63)

A 整筆投資5萬(wàn)元，再定期定額6000元/年

B 整筆投資2萬(wàn)元，再定期定額10000元/年

C 整筆投資4萬(wàn)元，再定期定額7000元/年

D 整筆投資3萬(wàn)元，再定期定額8000元/年

5、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：宏觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：微觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)。

(二)市場(chǎng)有效性：

1、隨機(jī)漫步

2、市場(chǎng)有效性的三個(gè)層次

(1)弱姓有效市場(chǎng)(歷史信息)：價(jià)格趨勢(shì)分析是徒勞的，歷史信息可以公開(kāi)得到

(2)半強(qiáng)型有效市場(chǎng)(公開(kāi)信息)：基本面分析是徒勞的

(3)強(qiáng)型有效市場(chǎng)(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價(jià)格上

3、有效市場(chǎng)假定的意義

(1)主動(dòng)投資策略：前提是相信市場(chǎng)無(wú)效

(2)被動(dòng)投資策略：前提是認(rèn)為市場(chǎng)有效 知識(shí)點(diǎn)11：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)

一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展

萌芽期：20世紀(jì)30~60年代

形成、發(fā)展期：20世紀(jì)60~80年代

成熟期：20世紀(jì)90年代以后

國(guó)內(nèi)：本世紀(jì)。

基礎(chǔ)產(chǎn)品：外匯理財(cái)產(chǎn)品、人民幣理財(cái)產(chǎn)品(國(guó)債等 → 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品)

二、影響個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的因素：

1、宏觀(guān)因素：

(1)政治、法律、政策環(huán)境;(其中法律體系我們后面還要講到)

政策：財(cái)政政策、貨幣政策、稅收政策

(2)經(jīng)濟(jì)環(huán)境：經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、收入水平、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)狀況(經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹率、失業(yè)率、匯率等)

問(wèn)題：什么是個(gè)人可支配收入?個(gè)人收入扣除稅款后的金額。

問(wèn)題：名義利率和實(shí)際利率?(中間的差就是通貨膨脹率)

問(wèn)題：經(jīng)濟(jì)狀況向好的時(shí)候，儲(chǔ)蓄、債券、股票、房產(chǎn)應(yīng)該如何配置?

例題：應(yīng)對(duì)通貨膨脹的措施有哪些?

A 減少儲(chǔ)蓄 B 增加黃金配置 C 擴(kuò)大消費(fèi) D 增加債券

(3)社會(huì)環(huán)境

傳統(tǒng)東方文化好儲(chǔ)蓄，西方好投資;人口環(huán)境

(4)技術(shù)環(huán)境：互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售

2、微觀(guān)環(huán)境

(1)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)

(2)金融市場(chǎng)的開(kāi)放

(3)金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制：利率水平

例題：

預(yù)期利率水平下降，會(huì)引起個(gè)人理財(cái)?shù)氖裁醋兓?(多選)

A 增加外匯配置 B 增加儲(chǔ)蓄配置 C 減少房產(chǎn)配置 D 增加債券配置 E 增加股票配置

習(xí)題：

(一)判斷對(duì)錯(cuò)：

1、國(guó)內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)。

2、根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，商務(wù)銀行為銷(xiāo)售儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品和信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹和宣傳不屬于理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。

3、保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃屬于保證收益理財(cái)計(jì)劃。

(二)選擇：

1、私人銀行正確的描述是：(多選)

A 私人銀行是標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，仍然以產(chǎn)品為中心;

B 私人銀行的主要業(yè)務(wù)是通過(guò)豐富理財(cái)產(chǎn)品以滿(mǎn)足客戶(hù)的財(cái)富增值需求;

C 私人銀行業(yè)務(wù)不限于提供理財(cái)產(chǎn)品，還包括個(gè)人理財(cái)，以及與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教育等專(zhuān)業(yè)服務(wù);

D 私人銀行業(yè)務(wù)的門(mén)檻比貴賓理財(cái)、理財(cái)顧問(wèn)更高

E 私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)超越了簡(jiǎn)單的銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，實(shí)際屬于混合業(yè)務(wù)

2、商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶(hù)群分析研究基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶(hù)群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃是：(單選)

A 投資規(guī)劃 B 理財(cái)計(jì)劃 C 稅收規(guī)劃 D 保險(xiǎn)規(guī)劃

3、引起個(gè)人理財(cái)策略中儲(chǔ)蓄配置減少的情況為：(多選)

A 失業(yè)率下降 B 預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于景氣周期 C 預(yù)期未來(lái)通貨膨脹 D 國(guó)際收支持續(xù)出現(xiàn)順差 E 預(yù)期未來(lái)利率下降

4、商業(yè)銀行使用保證收益理財(cái)計(jì)劃附加條件所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由()承擔(dān)?

A 客戶(hù) B 商業(yè)銀行 C 客戶(hù)和商業(yè)銀行共同承擔(dān) D 根據(jù)具體理財(cái)計(jì)劃不同

知識(shí)點(diǎn)12：金融市場(chǎng)

一、金融市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)

1金融市場(chǎng)的功能

(1).金融市場(chǎng)的概念：以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。

那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。

三層含義：

有形或無(wú)形的場(chǎng)所(從老古玩店到NASDAQ)

供應(yīng)者和需求者的關(guān)系(有價(jià)無(wú)市怎么辦?)

交易機(jī)制主要是價(jià)格機(jī)制

例題：在金融市場(chǎng)上，典型的有形市場(chǎng)是交易所市場(chǎng) √

(2)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

市場(chǎng)商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

市場(chǎng)交易價(jià)格的一致性：利率的在市場(chǎng)機(jī)制作用下趨向一致

市場(chǎng)交易活動(dòng)的集中性：有形和無(wú)形的交易平臺(tái)

交易主體的可變性：企業(yè) – 個(gè)人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場(chǎng)的主要功能

微觀(guān)經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能、財(cái)富功能、避險(xiǎn)功能、交易功能

-避險(xiǎn)功能的兩種形式：保險(xiǎn)單;套期保值

宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)功能：資源配置、調(diào)節(jié)功能(政策調(diào)節(jié)平臺(tái))、反映功能

-反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)

(4)金融市場(chǎng)構(gòu)成要素：

市場(chǎng)主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人

市場(chǎng)客體：金融工具，金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券??

市場(chǎng)中介：交易中介、服務(wù)中介

2金融市場(chǎng)的分類(lèi)：

按金融交易是否存在固定場(chǎng)所分類(lèi)

按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級(jí))、二級(jí)、第三、第四市場(chǎng)

二級(jí)市場(chǎng)：流通市場(chǎng)(如證券市場(chǎng));

第三市場(chǎng)：交易所場(chǎng)外交易;

第四市場(chǎng)：大宗交易者的直接交易

按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險(xiǎn)和黃金市場(chǎng)

按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場(chǎng)

二、貨幣市場(chǎng)

1、貨幣市場(chǎng)的特征：

(1)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

(2)期限短、流動(dòng)性高

(3)交易量大

2貨幣市場(chǎng)的組成：

(1)同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸

同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人決定;借助中間人公開(kāi)競(jìng)價(jià)

LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率

SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率

(2)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無(wú)擔(dān)保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場(chǎng)：銀行為第一債務(wù)人，安全性高

(4)回購(gòu)市場(chǎng)：回購(gòu)協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場(chǎng)：

短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息的有價(jià)證券。短期政府債券市場(chǎng)是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場(chǎng)，通常將其稱(chēng)為國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。

短期政府債券的特征：違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、面額小、收入免稅。

政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿(mǎn)足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn);為中央銀行實(shí)施公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。

(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動(dòng)且高于定期存款、不能提前支取但可在二級(jí)市場(chǎng)流通。

例題：下列不屬于我國(guó)貨幣市場(chǎng)組成部分的是()

A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 股票市場(chǎng) C 債券回購(gòu)市場(chǎng) D 票據(jù)市場(chǎng)

例題：以下屬于短期資金市場(chǎng)的是()

A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 票據(jù)市場(chǎng) C 大額定期存單市場(chǎng) D 股票市場(chǎng) E 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

例題：關(guān)于回購(gòu)協(xié)議，哪種說(shuō)法正確?

A 回購(gòu)協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議

B 資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來(lái)某個(gè)時(shí)候用資金將協(xié)議贖回

C 回購(gòu)協(xié)議比擔(dān)保貸款更不安全

D 公司債券的信用等級(jí)低，所以不能作為回購(gòu)協(xié)議的標(biāo)的三、外匯市場(chǎng)

1外匯市場(chǎng)概述

(1)外匯市場(chǎng)的概念

外匯是一種以外國(guó)貨幣表示或計(jì)值的國(guó)際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國(guó)貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價(jià)證券，如股票、債券等。

外匯的標(biāo)價(jià)有直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法。

直接標(biāo)價(jià)法：用一定單位的外匯等價(jià)于一定數(shù)量本國(guó)貨幣;

間接標(biāo)價(jià)法：一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國(guó)家采用。

外匯市場(chǎng)就是外匯的交易市場(chǎng)。

例題：直接標(biāo)價(jià)法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對(duì)中國(guó)人而言，直接標(biāo)價(jià)法下，人民幣與英鎊的匯率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)：空間統(tǒng)一性和時(shí)間連續(xù)性。

外匯市場(chǎng)：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方

交易量最大的外匯市場(chǎng)在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場(chǎng)的功能與作用

①充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐

②形成外匯價(jià)格體系

③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求

④實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算

⑤運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

2、外匯市場(chǎng)的交易機(jī)制：外匯市場(chǎng)的交易分成三個(gè)層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業(yè)間的外匯交易

(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易

3.外匯市場(chǎng)交易的內(nèi)容

需要了解的一些術(shù)語(yǔ)：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易(時(shí)間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易 知識(shí)點(diǎn)13：資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)是籌集長(zhǎng)期資金的場(chǎng)所，主要包括中長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。(相對(duì)應(yīng)的，貨幣市場(chǎng)是籌集短期資金的場(chǎng)所)

在當(dāng)前市場(chǎng)體系中，證券市場(chǎng)已經(jīng)成為其中一個(gè)重要的組成部分，市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是股票、債券和投資基金。

1.股票市場(chǎng)

(1)股票市場(chǎng)概述：

股票的定義

股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來(lái)收益的有價(jià)證券，其實(shí)質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書(shū)。股票是一種權(quán)益性工具。

股票的分類(lèi)：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名

(2)股票市場(chǎng)的交易機(jī)制：

① 股票的發(fā)行與交易

股票發(fā)行市場(chǎng)又稱(chēng)為一級(jí)市場(chǎng)，股票的出售一般通過(guò)承銷(xiāo)商(證券公司)進(jìn)行;

股票交易遵循時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的原則。

② 股票價(jià)格指數(shù)：衡量計(jì)算期內(nèi)一組股票價(jià)格相對(duì)于基期價(jià)格變動(dòng)的指標(biāo)。

國(guó)內(nèi)主要的股價(jià)指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指

國(guó)外主要股價(jià)指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)、恒生指數(shù)等

例題：對(duì)于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()

A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)

C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營(yíng)管理

E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)

2.債券市場(chǎng)

(1)債券市場(chǎng)概述

① 債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。

② 債券的特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性

債券的收益來(lái)源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③ 債券的分類(lèi)：

根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國(guó)際債券(武士債券、熊貓債券等)

根據(jù)期限不同：短期、中期、長(zhǎng)期債券

根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券

④ 債券的要素

發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤ 債券市場(chǎng)的功能

債券流通和變現(xiàn)的理想場(chǎng)所;聚集資金的重要場(chǎng)所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況;是中央銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的重要場(chǎng)所。

(2)債券市場(chǎng)交易機(jī)制：

①債券發(fā)行：也叫一級(jí)市場(chǎng);流通市場(chǎng)也叫二級(jí)市場(chǎng)。

三類(lèi)公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國(guó)有獨(dú)資或控股公司

② 債券價(jià)格的確定：

發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。

面值和發(fā)行價(jià)的差額即為債券利息。

例題：半年期的無(wú)息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價(jià)為982.35元，則該債券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例題：沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶(hù)通過(guò)電腦系統(tǒng)完成國(guó)債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國(guó)債 B 記賬式國(guó)債 C 儲(chǔ)蓄國(guó)債 D 實(shí)物國(guó)債

例題：下列金融理財(cái)工具屬于固定收益證券的是()

A 銀行活期存款 B 國(guó)庫(kù)券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)

例題：下列()是決定債券理論價(jià)格的要素變量。

A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場(chǎng)利率水平D 債券發(fā)行價(jià)格 E 債券發(fā)行主體

3.證券投資基金市場(chǎng)

(1)證券投資基金概述：

① 定義：證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融產(chǎn)品。

② 證券投資基金的特點(diǎn)

規(guī)模經(jīng)營(yíng)、分散投資、專(zhuān)業(yè)化管理、服務(wù)專(zhuān)業(yè)化、費(fèi)用低。

③ 投資基金的分類(lèi)

按收益憑證是否可以贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。

依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長(zhǎng)型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級(jí)市場(chǎng)流通

開(kāi)放式基金：無(wú)固定期限、無(wú)規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易

成長(zhǎng)型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場(chǎng)

收入型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資

(2)證券投資基金的交易方式：

① 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程 知識(shí)點(diǎn)14：金融衍生品市場(chǎng)

1、概述：

金融衍生品市場(chǎng)，是以金融衍生工具為交易對(duì)象的市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)可劃分為期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)和互換市場(chǎng)。

金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具，這類(lèi)工具的價(jià)值依賴(lài)于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。

①金融衍生工具的種類(lèi)

按照基礎(chǔ)工具的種類(lèi)劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具

按照交易場(chǎng)所劃分：場(chǎng)內(nèi)交易工具和場(chǎng)外交易工具

按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換

② 衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征

③ 金融衍生品市場(chǎng)的功能

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置

④ 金融衍生工具的交易主體

套期保值者(風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人

⑤ 金融衍生品市場(chǎng)的交易組織

交易所交易(即場(chǎng)內(nèi)交易)、場(chǎng)外交易

2、金融衍生品市場(chǎng)：

包括四個(gè)子市場(chǎng)：金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、金融期權(quán)市場(chǎng)、金融互換市場(chǎng)

(1)金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)

遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺(tái)交易、沒(méi)有履約保證。

(2)金融期貨市場(chǎng)

金融期貨市場(chǎng)是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行金融期貨合約交易的場(chǎng)所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國(guó)際金融期貨交易所?.金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期，按約定的條件買(mǎi)入或賣(mài)出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國(guó)際市場(chǎng)上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨。

金融期貨市場(chǎng)的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險(xiǎn)公司。

期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的履約大部分通過(guò)對(duì)沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保;合約有最小的價(jià)格和變動(dòng)幅度。

期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉(cāng)限額制度、大戶(hù)報(bào)告制度(與持倉(cāng)限額相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉(cāng)制度。

(3)金融期權(quán)市場(chǎng)

金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來(lái)某一特定的時(shí)間內(nèi)按買(mǎi)賣(mài)雙方約定的價(jià)格，購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。

金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買(mǎi)方、期權(quán)的賣(mài)方、敲定價(jià)格、到期日、期權(quán)費(fèi)。

金融期權(quán)的分類(lèi)：

按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

按到期日戶(hù)分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)

按敲定價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不同劃分：溢價(jià)期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和折價(jià)期權(quán)

按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場(chǎng)外交易期權(quán)

按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

金融期權(quán)有四種基本的交易策略：

買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)、賣(mài)出看漲期權(quán)、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)和賣(mài)出看跌期權(quán)

買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)：買(mǎi)方收益=P-X-C 或 –C

賣(mài)出看漲期權(quán)：買(mǎi)方收益=-C 或X-P-C

例題：以下對(duì)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格的理解正確的是()

A 執(zhí)行價(jià)格是看跌期權(quán)的權(quán)利金

B 執(zhí)行價(jià)格是看跌期權(quán)合約相對(duì)應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格

C 期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)利按此價(jià)格賣(mài)出相應(yīng)資產(chǎn)

D 期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)利按此價(jià)格買(mǎi)入相應(yīng)資產(chǎn)

E 期權(quán)賣(mài)方有義務(wù)按此價(jià)格向買(mǎi)方買(mǎi)入相對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)

(4)金融互換市場(chǎng)

金融互換的概念:互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。

金融互換的類(lèi)型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn) 知識(shí)點(diǎn)15：理財(cái)產(chǎn)品

一、理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性比較分析

1.儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品的流動(dòng)性

活期儲(chǔ)蓄存款的流動(dòng)性較好，定期儲(chǔ)蓄存款的流動(dòng)性相對(duì)差一些，但也可以提前取現(xiàn)。

2.債券的流動(dòng)性

債券往往到期才能夠還本，即使在二級(jí)市場(chǎng)出售，債券市場(chǎng)的交易通常也沒(méi)有股票市場(chǎng)活躍，因此債券的流動(dòng)性一般弱于股票。

3.股票的流動(dòng)性

股票市場(chǎng)的成交往往比其他市場(chǎng)活躍，優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非?？旖?，流動(dòng)性較強(qiáng)。

4.可轉(zhuǎn)換債券的流動(dòng)性

由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán)，兼有債券和股票的雙重特點(diǎn)，因此比較受投資者歡迎，其流動(dòng)性比一般債券要強(qiáng)。

5.基金的流動(dòng)性

一般而言，各類(lèi)基金的流動(dòng)性都比較好。

6.金融衍生產(chǎn)品的流動(dòng)性

期貨等基礎(chǔ)性金融衍生產(chǎn)品的流動(dòng)性與金融市場(chǎng)的交易活躍程度密切相關(guān)，主要取決于所依附的基礎(chǔ)證券或指標(biāo)的變動(dòng)情況。

7.外匯產(chǎn)品的流動(dòng)性

外匯產(chǎn)品的流動(dòng)性取決于外匯投資形態(tài)、匯率預(yù)期、外匯市場(chǎng)的管制情況等。外匯定期儲(chǔ)蓄的流動(dòng)性低于外匯活期存款。

8.信托產(chǎn)品的流動(dòng)性

一般來(lái)說(shuō)，由于信托產(chǎn)品是為滿(mǎn)足客戶(hù)的特定需求而設(shè)計(jì)的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，流動(dòng)性比較差。

9.房地產(chǎn)、黃金、收藏品的流動(dòng)性

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，黃金退出流通領(lǐng)域后，其流動(dòng)性較其他證券類(lèi)投資品差。房地產(chǎn)投資品的流動(dòng)性隨著其價(jià)值的增加而提高。若是房?jī)r(jià)過(guò)高，“泡沫”被擠出后，房產(chǎn)的流動(dòng)性會(huì)大大降低。收藏品流動(dòng)性不高，隨著市場(chǎng)偏好的變化，其流動(dòng)性發(fā)生變化。

二、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性比較分析

從產(chǎn)品的大類(lèi)來(lái)行，儲(chǔ)蓄和債券的風(fēng)險(xiǎn)通常較低，股票的風(fēng)險(xiǎn)性較高，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)介于其問(wèn);基金的風(fēng)險(xiǎn)因具體產(chǎn)品的不同而不同;衍生產(chǎn)品類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)最高。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品都具有保障功能，在購(gòu)買(mǎi)者發(fā)生損失的情況下，能得到一定程度的補(bǔ)償?，F(xiàn)代的保險(xiǎn)產(chǎn)品兼有保障和投資功能，在保障的同時(shí)提高了保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益性。

1.儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

2.債券的風(fēng)險(xiǎn)。

3.股票的風(fēng)險(xiǎn)。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險(xiǎn)最高。

4.可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)。

5.基金的風(fēng)險(xiǎn)。

一般而言,各類(lèi)基金的風(fēng)險(xiǎn)特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)型基會(huì)?；甬a(chǎn)品主要包括兩種風(fēng)險(xiǎn)：①價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

6.金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)很高，適合偏好風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資者。

7.信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾個(gè)方面：(1)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。(2)項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)。(3)信托公司風(fēng)險(xiǎn)。(4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

8.外匯產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

外匯產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾個(gè)方面：(1)匯率風(fēng)險(xiǎn)。(2)利率風(fēng)險(xiǎn)。(3)信用風(fēng)險(xiǎn)。(4)操作風(fēng)險(xiǎn)。(5)政策風(fēng)險(xiǎn)。

9.房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：(1)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(2)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。(3)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及政策風(fēng)險(xiǎn)。(4)交易風(fēng)險(xiǎn)。(5)自然風(fēng)險(xiǎn)。

10.黃金、收藏品投資的風(fēng)險(xiǎn)

黃金等貴金屬的價(jià)格波動(dòng)較大，由于其不能像金融資產(chǎn)一樣提供利息和股利收入。黃金價(jià)格受?chē)?guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格波動(dòng)的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風(fēng)險(xiǎn)很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會(huì)穩(wěn)定程度等。

三、理財(cái)產(chǎn)品收益性比較分析

1.儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品的收益

儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品的收益來(lái)源于存款利息，收益比較穩(wěn)定，收益水平不高。如果發(fā)生通貨膨脹，固定利率儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的實(shí)際收益水平將大大降低。

2.債權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的收益

債券的收益主要來(lái)源于利息收益和價(jià)差收益。由于債券的投資風(fēng)險(xiǎn)高于銀行存款但低于股票，債券的收益率也通常比銀行存款高，比股票的收益率低且相對(duì)穩(wěn)定。不同風(fēng)險(xiǎn)程度的債權(quán)產(chǎn)品其收益率也不同。風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品如國(guó)債，收益率較低;風(fēng)險(xiǎn)程度高的產(chǎn)品如信用等級(jí)低的公司債券，收益率較高。

3.股票的收益

股票的收益主要來(lái)源于股利和資本利得。股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品中，優(yōu)先股與普通股的收益特點(diǎn)并不一樣。優(yōu)先股收益固定，普通股收益波動(dòng)大，但其收益率一般高于優(yōu)先股收益率。

4.可轉(zhuǎn)換債券的收益

在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票之前，可轉(zhuǎn)換債券持有人只享有利息，與債券類(lèi)似。當(dāng)轉(zhuǎn)換成股票后持有人才能成為公司股東，與其他股東一起分享公司的分紅派息，體現(xiàn)出高收益的特征?？赊D(zhuǎn)換債券適合在低風(fēng)險(xiǎn)一低收益與高風(fēng)險(xiǎn)一高收益這兩種不同收益結(jié)構(gòu)之間作出靈活選擇的投資者。

5.基金的收益

基金的收益一般由利息、股息和資本利得三部分收入構(gòu)成。影響基金類(lèi)產(chǎn)品收益的因素主要來(lái)自?xún)煞矫妗Ｒ皇莵?lái)自基金的基礎(chǔ)市場(chǎng)，二是來(lái)自基金自身的因素。

6.金融衍生產(chǎn)品的收益

期貨等基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)很高，但收益也可能很高，這與其交易制度所決定的杠桿倍數(shù)密切相關(guān)。由于組合投資效應(yīng)，商業(yè)銀行推出的人民幣理財(cái)計(jì)劃、外幣理財(cái)計(jì)劃等結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品的預(yù)期收益水平，通常高于儲(chǔ)蓄存款而低于期貨等衍生產(chǎn)品的杠桿收益，其收益相對(duì)穩(wěn)定。

7.外匯產(chǎn)品的收益

決定外匯產(chǎn)品收益的因素，除了宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)狀況等決定金融產(chǎn)品收益率的普遍因素外，還決定于匯率水平。匯率水平受到利率、通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、國(guó)際收支狀況、央行對(duì)匯率的干預(yù)、市場(chǎng)心理預(yù)期及政治因素的影響。

8.信托產(chǎn)品的收益

信托資產(chǎn)管理人的信譽(yù)狀況和投資運(yùn)作水平對(duì)資產(chǎn)收益有決定性影響。

9.保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益

一般保險(xiǎn)品種的收益主要體現(xiàn)在其轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償能力上，可以用發(fā)生損失時(shí)的機(jī)會(huì)成本來(lái)衡量。投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品除了保障功能，還有投資功能，其收益體現(xiàn)于對(duì)投資人的保障程度和投資收益。

10.房地產(chǎn)、黃金、收藏品投資的收益

在短期通貨膨脹的情況下，三者是進(jìn)行保值增值的理想工具。知識(shí)點(diǎn)16：金融市場(chǎng)的發(fā)展：

1、世界金融市場(chǎng)的發(fā)展：

資本流動(dòng)全球化、自由化;

統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則;

交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一;

衍生品市場(chǎng)發(fā)展快。

2、中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展

例題：目前國(guó)際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()

A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價(jià)格期貨

習(xí)題：

1、判斷題：股票價(jià)格指數(shù)期貨是以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨合約

2、判斷題：票面利率高的債券比票面利率低的更值得投資

選擇題：

3、國(guó)際間最重要的和最常見(jiàn)的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率是()

4、專(zhuān)門(mén)融通一年內(nèi)短期資金的市場(chǎng)叫()

A 貨幣市場(chǎng) B 資本市場(chǎng) C 現(xiàn)貨市場(chǎng) D 期貨市場(chǎng)

5、以下不正確的是()

A 信托的受益人可以是委托人

B 信托的受益人可以是受托人

C 信托的受托人可以是同一信托的唯一受托人

D 信托的受益人可以是法人

6、期貨交易的主要制度()

A 保證金制度

B 每月結(jié)算制度

C 持倉(cāng)限額制度

D大戶(hù)報(bào)告制度

E 強(qiáng)行平倉(cāng)制度

知識(shí)點(diǎn)17：黃金等其他投資市場(chǎng)

1、黃金市場(chǎng)：

(1)特性：商品+貨幣，儲(chǔ)藏、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個(gè)人;加工商、中央銀行、個(gè)人。

影響黃金價(jià)格變動(dòng)的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產(chǎn)市場(chǎng)

(1)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產(chǎn)投資方式：購(gòu)買(mǎi)、租賃、信托

(3)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：升值效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險(xiǎn)

(4)房地產(chǎn)的價(jià)格構(gòu)成：行政因素、社會(huì)因素、經(jīng)濟(jì)因素等

3、收藏市場(chǎng)：藝術(shù)品、古玩、紀(jì)念幣和郵票 知識(shí)點(diǎn)18：相關(guān)法律法規(guī)

一、民法通則

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。

1、基本原則：

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行和客戶(hù)是兩個(gè)平等的民事法律主體。平等民事法律主體間的活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循民事法律的自愿、公平、等價(jià)有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。

2、民事法律關(guān)系主體

(1)自然人的民事行為能力：

18歲以上(完全)16~18歲，勞動(dòng)收入為主要生活來(lái)源的。

10歲以上(限制進(jìn)行民事行為能力)

(2)法人：企業(yè)法人、機(jī)關(guān)法人、事業(yè)單位法人、社會(huì)團(tuán)體法人、非法人組織(合伙企業(yè)、分支機(jī)構(gòu)等)

3、民事代理

委托代理、法定代理、指定代理

例題：民事活動(dòng)中最核心、最基本的原則是()

A 自愿原則 B 公平原則 C 等價(jià)有償原則 D 誠(chéng)實(shí)信用原則

例題：民法通則以法人活動(dòng)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，將法人分為()法人。

A 企業(yè) B 機(jī)關(guān) C 事業(yè)單位 D 社會(huì)團(tuán)體 E個(gè)人

例題：下列機(jī)構(gòu)中屬于企業(yè)法人的有()

A 中國(guó)銀行天津分行 B 中國(guó)工商銀行股份有限公司

C 花旗銀行(中國(guó))有限公司 D 蘇格蘭皇家銀行北京代表處

E 中國(guó)人壽北京分公司

二、合同法：

1、合同的概念

2、合同的訂立

3、格式條款合同

5、無(wú)效合同

6、可撤銷(xiāo)的合同

7、合同的履行

8、違約責(zé)任

例題：根據(jù)《合同法》，下列哪個(gè)是錯(cuò)的()

A 合同當(dāng)事人的法律地位平等

B 當(dāng)事人依法享有自愿訂立合同的權(quán)利

C 當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵循公平原則確定各方權(quán)利和義務(wù)

D 當(dāng)事人不能委托代理人訂立活動(dòng)。

例題：下列對(duì)格式條款理解不正確的是()

A 格式條款是指當(dāng)事人為充分使用而預(yù)先擬定，并在訂立合同時(shí)未予對(duì)方協(xié)商的條款

B 合同訂立方應(yīng)采用合理的方式提請(qǐng)對(duì)方注意免除或限制其責(zé)任的條款，按對(duì)方要求，對(duì)條款予以說(shuō)明。

C 訂立格式合同應(yīng)采取公平原則而確定當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)

D 格式條款和非格式條款不一致時(shí)，使用格式條款。

三、商業(yè)銀行法

商業(yè)銀行是吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。

1、商業(yè)銀行組織形式

2、經(jīng)營(yíng)原則：自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束

三性原則：安全性、流動(dòng)性、效益性

3、商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)

4、商業(yè)銀行的運(yùn)作和法律責(zé)任

例題：在我國(guó)，商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行()

A 登記制和報(bào)告制 B 注冊(cè)制和報(bào)告制 C 審判制和注冊(cè)制 D 審批

制和報(bào)告制

例題：商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行法》向分行撥付營(yíng)運(yùn)資金，撥付給分行的營(yíng)運(yùn)資金總額，不得超過(guò)商業(yè)銀行總行資本金總額的()

A 40% B 50% C 60% D 80%

例題：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該按照規(guī)定建立客戶(hù)身份資料和交易記錄保存制度?？蛻?hù)身份資料在業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束后，客戶(hù)交易信息在交易結(jié)束后，應(yīng)當(dāng)至少保存()

A 一年 B 二年 C 五年 D 十年

例題：存款客戶(hù)向存款機(jī)構(gòu)提供的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫(xiě)的存款憑條是()

A 要約邀請(qǐng) B 要約 C 承諾 D 合同

例題：存款機(jī)構(gòu)收妥存款資金入賬，并向存款用戶(hù)出具存單或進(jìn)賬單是()

A 要約邀請(qǐng) B 要約 C 承諾 D 合同

四、銀行業(yè)監(jiān)督管理法

1、監(jiān)管目標(biāo)

2、監(jiān)管措施

例題：根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理法，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)如實(shí)向社會(huì)公眾披露的信息不包括()

A 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 B 風(fēng)險(xiǎn)管理狀況 C 董事變更 D 理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)原則

例題：根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)，檢查人員不得少于()并應(yīng)當(dāng)出示合法證件和檢查通知書(shū)。

A 2 B 3 C 4 D 1

例題：監(jiān)管談話(huà)是監(jiān)督人員為了解銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)狀況和發(fā)展趨勢(shì)而與其()進(jìn)行的談話(huà)。

A 股東 B 董事、高管 C 普通工作人員 D 客戶(hù)

例題：充分授權(quán)制度要求，商業(yè)銀行應(yīng)妥善保管合同和授權(quán)文件，并且至少每年確認(rèn)()

A 1次 B 2次 C 3次 D 4次

例題：商業(yè)銀行應(yīng)按()對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，將有關(guān)統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告(一式三份)報(bào)送中國(guó)銀監(jiān)會(huì)。

A 年 B 半年 C季度 D 月 A 一月底 B 二月底 C 三月底 D四月底

五、證券法

1、概述

2、基本原則：

(1)公開(kāi)、公平、公正

(2)自愿有償

(3)合法原則

(4)分業(yè)經(jīng)營(yíng)

(5)保護(hù)投資者合法權(quán)益

3、證券機(jī)構(gòu)

(1)交易所

(2)證券公司

例題：以下屬于證券法基本原則的有()

A 公開(kāi)、公平、公正原則 B 自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則

C 合法原則 D 混業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則 E 分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理的原則

例題：()是由國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

A 綜合類(lèi)證券公司 B 經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司

C 證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu) D 證券交易所

六、證券投資基金法

1、證券投資基金概述

2、相關(guān)概念

第48條 基金份額上市交易，應(yīng)對(duì)符合下列條件：

(1)基金募集合法

(2)基金合同期限5年以上

(3)基金募集金額不低于2億

(4)基金份額持有人不超過(guò)1000人。

例題：《證券投資基金法》的調(diào)整范圍僅限于()

A 政府建設(shè)基金 B 社會(huì)公益基金

C 保險(xiǎn)基金 D 證券基金

七、保險(xiǎn)法;

保險(xiǎn)合同分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同，人壽保險(xiǎn)合同。

例題：訂立保險(xiǎn)合同時(shí)，保險(xiǎn)人有責(zé)任向投保人說(shuō)明保險(xiǎn)合同的條款內(nèi)容。√

八、信托法

九、個(gè)人所得稅法

例題：

個(gè)人所得稅的納稅義務(wù)人員，在中國(guó)境內(nèi)有住所，或者無(wú)住所而在境內(nèi)居住滿(mǎn)()的個(gè)人。

A 半年 B 一年 C 兩年 D 三年

十、物權(quán)法

知識(shí)點(diǎn)19：理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)

一、理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)概述：

1、什么是理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)?

理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。

【注意一】

商業(yè)銀行為銷(xiāo)售儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品、信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹、宣傳屬于一般性咨詢(xún)業(yè)務(wù)，不屬于理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。

【注意二】

客戶(hù)根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)管理和運(yùn)用資金，并且客戶(hù)自行承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。

2、理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)流程：

接觸客戶(hù)

第一步：基本資料收集(客戶(hù)基本信息)

第二步：資產(chǎn)現(xiàn)狀分析(收支、投資現(xiàn)狀)

第三步：風(fēng)險(xiǎn)分析(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)承受力、能轉(zhuǎn)化的風(fēng)險(xiǎn))

第四步：資產(chǎn)管理目標(biāo)分析(人生目標(biāo)、各階段財(cái)務(wù)目標(biāo))

第五步：客戶(hù)資產(chǎn)預(yù)測(cè)和評(píng)估(資產(chǎn)未來(lái)預(yù)測(cè)、市場(chǎng)機(jī)會(huì)與危險(xiǎn))

第六步：財(cái)務(wù)目標(biāo)的確認(rèn)(財(cái)務(wù)目標(biāo)的確認(rèn)、財(cái)務(wù)目標(biāo)的分解)

第七步：基礎(chǔ)規(guī)劃(基本財(cái)務(wù)策劃、保障的策劃、稅務(wù)的策劃、個(gè)人事業(yè)的策劃、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與繼承的策劃)

第八步：建立投資組合

第九步：實(shí)施計(jì)劃(實(shí)施目標(biāo)、時(shí)間表、步驟)

第十步：績(jī)效評(píng)估(評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、考核、修正)

簡(jiǎn)化的七步法：

第二、三步合并為“客戶(hù)財(cái)務(wù)分析”

第四、五、六步合并為“客戶(hù)財(cái)務(wù)目標(biāo)分析與確認(rèn)”

例題：

個(gè)人理財(cái)策劃的基本流程包括：建立客戶(hù)聯(lián)系、搜集客戶(hù)數(shù)據(jù)及確定目標(biāo)與期望()等

A 分析客戶(hù)財(cái)務(wù)狀況

B 整合個(gè)人理財(cái)策略并提出個(gè)人理財(cái)方案

C 接受客戶(hù)投訴

D 監(jiān)控個(gè)人理財(cái)方案的實(shí)施

E 理財(cái)策劃方案的評(píng)估

補(bǔ)充理解：PDCA(管理學(xué)中的“戴明環(huán)”)

Plan 計(jì)劃。包括方針和目標(biāo)的確定以及活動(dòng)計(jì)劃的制定;

Do 執(zhí)行。執(zhí)行就是具體運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)計(jì)劃中的內(nèi)容;

Check 檢查。就是要總結(jié)執(zhí)行計(jì)劃的結(jié)果，分清哪些對(duì)了，哪些錯(cuò)了，明確效果，找出問(wèn)題;

Action 行動(dòng)(或處理)。對(duì)總結(jié)檢查的結(jié)果進(jìn)行處理，成功的經(jīng)驗(yàn)加以肯定，并予以標(biāo)準(zhǔn)化，或制定作業(yè)指導(dǎo)書(shū)，便于以后工作時(shí)遵循;對(duì)于失敗的教訓(xùn)也要總結(jié)，以免重現(xiàn)。對(duì)于沒(méi)有解決的問(wèn)題，應(yīng)提給下一個(gè)PDCA循環(huán)中去解決。

理財(cái)顧問(wèn)的服務(wù)，是在充分了解客戶(hù)的基礎(chǔ)上，對(duì)客戶(hù)的財(cái)務(wù)資源提供安排建議并協(xié)助其實(shí)施與管理，從而幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)的過(guò)程。

例題：

理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的第一步是()A 確定客戶(hù)財(cái)務(wù)目標(biāo)

B 資產(chǎn)管理目標(biāo)分析

C 風(fēng)險(xiǎn)分析

D 基本資料收集

3、理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)特點(diǎn)：

(1)顧問(wèn)性

(2)專(zhuān)業(yè)性

(3)綜合性(4)制度性 – 標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)流程(5)長(zhǎng)期性

例題：

商業(yè)銀行利用理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)向客戶(hù)推介投資產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)()

A 了解客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力

B 評(píng)估客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況

C 提供合適的投資產(chǎn)品由客戶(hù)選擇

D 提供收益率高的金融產(chǎn)品

E 向客戶(hù)解釋相關(guān)投資工具的運(yùn)作市場(chǎng)及方式，揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

二、客戶(hù)分析：

1、收集客戶(hù)信息

(1)客戶(hù)信息分類(lèi)：

① 定量和定性

② 財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息

非財(cái)務(wù)信息雖然得到的是間接的信息，但是有時(shí)候更重要。

(2)客戶(hù)信息收集方法：

① 初級(jí)信息收集方法：

面談;數(shù)據(jù)調(diào)查表

② 次級(jí)信息收集方法

從政府部門(mén)或金融機(jī)構(gòu)公布的信息中獲得的宏觀(guān)信息，第二手信息。

例題

次級(jí)信息的收集方法有()

A 客戶(hù)訪(fǎng)談

B平日工作中積累，建立數(shù)據(jù)庫(kù)

C 數(shù)據(jù)調(diào)查表 D 客戶(hù)溝通

下列哪些不是客戶(hù)信息的保密原則()

A 客戶(hù)信息用于專(zhuān)業(yè)分析和統(tǒng)計(jì)

B 從業(yè)人員有業(yè)務(wù)保護(hù)客戶(hù)的隱私權(quán)

C 客戶(hù)信息可以用于商業(yè)用途

D 未經(jīng)客戶(hù)同意，不得泄露給他人

客戶(hù)提出拒絕，通常并不是否認(rèn)，而是有所顧慮(x)

來(lái)自客戶(hù)方的妨礙理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展的常見(jiàn)心理因素是()

A 自我吹噓 B 目標(biāo)缺失 C被動(dòng)接受 D自我設(shè)防

2、客戶(hù)財(cái)務(wù)分析：(1)個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表

凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)= 資產(chǎn) – 負(fù)債

(2)現(xiàn)金流量表 盈余/赤字 = 現(xiàn)金收入 – 現(xiàn)金支出

(3)未來(lái)現(xiàn)金流量 ① 預(yù)測(cè)客戶(hù)未來(lái)收入：常規(guī)性收入、臨時(shí)性收入② 預(yù)測(cè)客戶(hù)未來(lái)支出：滿(mǎn)足基本生活的支出、客戶(hù)期望的支出

要考慮通貨膨脹因素

3、客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)特征和其他理財(cái)特性分析：

例題：下列對(duì)理財(cái)行為影響現(xiàn)金流量表的分析正確的是()

A 將現(xiàn)金存為銀行活期存款，不影響現(xiàn)金流量?jī)纛~

B 用銀行存款申購(gòu)長(zhǎng)期國(guó)債，不影響現(xiàn)金流量?jī)纛~

C 用股票償還等于股票市值的長(zhǎng)期債務(wù)，不影響現(xiàn)金流量?jī)纛~

D 用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)筆記本電腦一臺(tái)，現(xiàn)金流量?jī)纛~將減少

E 將閑置的房產(chǎn)出租，現(xiàn)金流量?jī)纛~將增加

(1)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)特征：

風(fēng)險(xiǎn)偏好;

風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度;

實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估表、風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度評(píng)估表、風(fēng)險(xiǎn)矩陣

(2)其他理財(cái)特征：

投資渠道偏好、知識(shí)結(jié)構(gòu)、生活方式、個(gè)人性格

4、客戶(hù)理財(cái)需求和目標(biāo)分析

短期目標(biāo)

中期目標(biāo)

長(zhǎng)期目標(biāo)

習(xí)題：

1、對(duì)客戶(hù)拒絕的理解不恰當(dāng)?shù)氖?)

A 拒絕是客戶(hù)的習(xí)慣性動(dòng)作 B 客戶(hù)之所以拒絕，有可能是心理有顧慮

C 客戶(hù)的拒絕行為也能為從業(yè)人員提供有意義的提示

D 客戶(hù)提出拒絕，從業(yè)人員就沒(méi)有回旋余地了

2、介紹法就是通過(guò)()介紹客戶(hù)

A 同事 B 客戶(hù) C同學(xué) D 同鄉(xiāng)

3、收集客戶(hù)個(gè)人信息的方法，不包括()

A 填寫(xiě)登記表 B與客戶(hù)交談 C 向第三人打聽(tīng) D使用心理測(cè)試問(wèn)卷

4、客戶(hù)的下列信息中屬于財(cái)務(wù)信息的有()

A 投資偏好 B 風(fēng)險(xiǎn)承受能力 C 社會(huì)地位 D 當(dāng)前收支情況

E 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)安排

5、理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)包括的內(nèi)容有()

A 個(gè)人投資產(chǎn)品推介 B 保險(xiǎn)規(guī)劃 C 財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃 D 向客戶(hù)投資建議

E 資金信托

6、以下各項(xiàng)屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的短期負(fù)債的是()

A 主要住房貸款 B 房地產(chǎn)投資貸款 C 汽車(chē)貸款 D 保險(xiǎn)費(fèi)

第五篇：2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)(6)

2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)(6)2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：金融市場(chǎng)

一、金融市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)

1金融市場(chǎng)的功能

(1).金融市場(chǎng)的概念：以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。

那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。

三層含義：

有形或無(wú)形的場(chǎng)所(從老古玩店到NASDAQ)

供應(yīng)者和需求者的關(guān)系(有價(jià)無(wú)市怎么辦?)

交易機(jī)制主要是價(jià)格機(jī)制

例題：在金融市場(chǎng)上，典型的有形市場(chǎng)是交易所市場(chǎng) √

(2)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

市場(chǎng)商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

市場(chǎng)交易價(jià)格的一致性：利率的在市場(chǎng)機(jī)制作用下趨向一致

市場(chǎng)交易活動(dòng)的集中性：有形和無(wú)形的交易平臺(tái)

交易主體的可變性：企業(yè) – 個(gè)人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場(chǎng)的主要功能

微觀(guān)經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能、財(cái)富功能、避險(xiǎn)功能、交易功能

反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)

(4)金融市場(chǎng)構(gòu)成要素：

市場(chǎng)主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人

市場(chǎng)客體：金融工具，金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……

市場(chǎng)中介：交易中介、服務(wù)中介

2金融市場(chǎng)的分類(lèi)：

按金融交易是否存在固定場(chǎng)所分類(lèi)

按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級(jí))、二級(jí)、第三、第四市場(chǎng)

二級(jí)市場(chǎng)：流通市場(chǎng)(如證券市場(chǎng));

第三市場(chǎng)：交易所場(chǎng)外交易;

第四市場(chǎng)：大宗交易者的直接交易

按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險(xiǎn)和黃金市場(chǎng)

按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場(chǎng)

二、貨幣市場(chǎng)

1、貨幣市場(chǎng)的特征：

(1)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

(2)期限短、流動(dòng)性高

(3)交易量大

2貨幣市場(chǎng)的組成：

(1)同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸

同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人決定;借助中間人公開(kāi)競(jìng)價(jià)

LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率

SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率

(2)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無(wú)擔(dān)保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場(chǎng)：銀行為第一債務(wù)人，安全性高

(4)回購(gòu)市場(chǎng)：回購(gòu)協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場(chǎng)：

短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息的有價(jià)證券。短期政府債券市場(chǎng)是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場(chǎng)，通常將其稱(chēng)為國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。

短期政府債券的特征：違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、面額小、收入免稅。

政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿(mǎn)足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn);為中央銀行實(shí)施公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。

(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動(dòng)且高于定期存款、不能提前支取但可在二級(jí)市場(chǎng)流通。

例題：下列不屬于我國(guó)貨幣市場(chǎng)組成部分的是()

A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 股票市場(chǎng) C 債券回購(gòu)市場(chǎng) D 票據(jù)市場(chǎng)

例題：以下屬于短期資金市場(chǎng)的是()

A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 票據(jù)市場(chǎng) C 大額定期存單市場(chǎng) D 股票市場(chǎng) E 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

例題：關(guān)于回購(gòu)協(xié)議，哪種說(shuō)法正確?

A 回購(gòu)協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議

B 資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來(lái)某個(gè)時(shí)候用資金將協(xié)議贖回

C 回購(gòu)協(xié)議比擔(dān)保貸款更不安全

D 公司債券的信用等級(jí)低，所以不能作為回購(gòu)協(xié)議的標(biāo)的

三、外匯市場(chǎng)

1外匯市場(chǎng)概述

(1)外匯市場(chǎng)的概念

外匯是一種以外國(guó)貨幣表示或計(jì)值的國(guó)際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國(guó)貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價(jià)證券，如股票、債券等。

外匯的標(biāo)價(jià)有直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法。

直接標(biāo)價(jià)法：用一定單位的外匯等價(jià)于一定數(shù)量本國(guó)貨幣;

間接標(biāo)價(jià)法：一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國(guó)家采用。

外匯市場(chǎng)就是外匯的交易市場(chǎng)。

例題：直接標(biāo)價(jià)法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對(duì)中國(guó)人而言，直接標(biāo)價(jià)法下，人民幣與英鎊的匯率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)：空間統(tǒng)一性和時(shí)間連續(xù)性。

外匯市場(chǎng)：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方

交易量最大的外匯市場(chǎng)在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場(chǎng)的功能與作用

①充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐

②形成外匯價(jià)格體系

③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求

④實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算

⑤運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

2、外匯市場(chǎng)的交易機(jī)制：外匯市場(chǎng)的交易分成三個(gè)層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業(yè)間的外匯交易

(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易

3.外匯市場(chǎng)交易的內(nèi)容

需要了解的一些術(shù)語(yǔ)：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易(時(shí)間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易

四、保險(xiǎn)市場(chǎng)：

1、保險(xiǎn)市場(chǎng)概述：

(1)保險(xiǎn)的概念：根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保費(fèi)，保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償保證金責(zé)任。

(2)保險(xiǎn)的相關(guān)要素：保險(xiǎn)合同、投保人、保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)標(biāo)的、被保險(xiǎn)人、受益人、保險(xiǎn)賠償

(3)保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償損失、融通資金

2、保險(xiǎn)市場(chǎng)主要產(chǎn)品分類(lèi)：

(1)社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)

社會(huì)保險(xiǎn)的特點(diǎn)：非盈利性、社會(huì)公平性、強(qiáng)制性等

商業(yè)保險(xiǎn)：自愿原則

(2)按保險(xiǎn)標(biāo)的分：人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)

保險(xiǎn)標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量;

投資型保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)分為兩部分，一部分進(jìn)入投資賬戶(hù)。

人身保險(xiǎn)種類(lèi)：人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)種類(lèi)：物質(zhì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)

投資類(lèi)保險(xiǎn)：壽險(xiǎn)類(lèi)(分紅、萬(wàn)能險(xiǎn))、投資連結(jié)類(lèi)、非壽險(xiǎn)類(lèi)

(3)按承保方式分為直接保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)

例題：不屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品功能的是()

A 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) B 補(bǔ)償損失 C 融通資金 D 獲取較高收益

五、資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)是籌集長(zhǎng)期資金的場(chǎng)所，主要包括中長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。(相對(duì)應(yīng)的，貨幣市場(chǎng)是籌集短期資金的場(chǎng)所)

在當(dāng)前市場(chǎng)體系中，證券市場(chǎng)已經(jīng)成為其中一個(gè)重要的組成部分，市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是股票、債券和投資基金。

1.股票市場(chǎng)

(1)股票市場(chǎng)概述：

股票的定義

股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來(lái)收益的有價(jià)證券，其實(shí)質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書(shū)。股票是一種權(quán)益性工具。

股票的分類(lèi)：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名

(2)股票市場(chǎng)的交易機(jī)制：

① 股票的發(fā)行與交易

股票發(fā)行市場(chǎng)又稱(chēng)為一級(jí)市場(chǎng)，股票的出售一般通過(guò)承銷(xiāo)商(證券公司)進(jìn)行;

股票交易遵循時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的原則。

② 股票價(jià)格指數(shù)：衡量計(jì)算期內(nèi)一組股票價(jià)格相對(duì)于基期價(jià)格變動(dòng)的指標(biāo)。

國(guó)內(nèi)主要的股價(jià)指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指

國(guó)外主要股價(jià)指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)、恒生指數(shù)等

例題：對(duì)于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()

A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)

C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營(yíng)管理

E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)

2.債券市場(chǎng)

(1)債券市場(chǎng)概述

① 債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。

② 債券的特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性

債券的收益來(lái)源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③ 債券的分類(lèi)：

根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國(guó)際債券(武士債券、熊貓債券等)

根據(jù)期限不同：短期、中期、長(zhǎng)期債券

根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券

④ 債券的要素

發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤ 債券市場(chǎng)的功能

債券流通和變現(xiàn)的理想場(chǎng)所;聚集資金的重要場(chǎng)所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況;是中央銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的重要場(chǎng)所。

(2)債券市場(chǎng)交易機(jī)制：

①債券發(fā)行：也叫一級(jí)市場(chǎng);流通市場(chǎng)也叫二級(jí)市場(chǎng)。

三類(lèi)公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國(guó)有獨(dú)資或控股公司

② 債券價(jià)格的確定：

發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。

面值和發(fā)行價(jià)的差額即為債券利息。

例題：半年期的無(wú)息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價(jià)為982.35元，則該債券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例題：沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶(hù)通過(guò)電腦系統(tǒng)完成國(guó)債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國(guó)債 B 記賬式國(guó)債 C 儲(chǔ)蓄國(guó)債 D 實(shí)物國(guó)債

例題：下列金融理財(cái)工具屬于固定收益證券的是()

A 銀行活期存款 B 國(guó)庫(kù)券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)

例題：下列()是決定債券理論價(jià)格的要素變量。

A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場(chǎng)利率水平D 債券發(fā)行價(jià)格 E 債券發(fā)行主體

3.證券投資基金市場(chǎng)

(1)證券投資基金概述：

① 定義：證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融產(chǎn)品。

② 證券投資基金的特點(diǎn)

規(guī)模經(jīng)營(yíng)、分散投資、專(zhuān)業(yè)化管理、服務(wù)專(zhuān)業(yè)化、費(fèi)用低。

③ 投資基金的分類(lèi)

按收益憑證是否可以贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。

依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長(zhǎng)型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級(jí)市場(chǎng)流通

開(kāi)放式基金：無(wú)固定期限、無(wú)規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易

成長(zhǎng)型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場(chǎng)

收入型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資

(2)證券投資基金的交易方式：

① 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

六、金融衍生品市場(chǎng)

1概述：

金融衍生品市場(chǎng)，是以金融衍生工具為交易對(duì)象的市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)可劃分為期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)和互換市場(chǎng)。

金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具，這類(lèi)工具的價(jià)值依賴(lài)于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。

①金融衍生工具的種類(lèi)

按照基礎(chǔ)工具的種類(lèi)劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具

按照交易場(chǎng)所劃分：場(chǎng)內(nèi)交易工具和場(chǎng)外交易工具

按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換

② 衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征

③ 金融衍生品市場(chǎng)的功能

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置

④ 金融衍生工具的交易主體

套期保值者(風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人

⑤ 金融衍生品市場(chǎng)的交易組織

交易所交易(即場(chǎng)內(nèi)交易)、場(chǎng)外交易

2金融衍生品市場(chǎng)：

包括四個(gè)子市場(chǎng)：金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、金融期權(quán)市場(chǎng)、金融互換市場(chǎng)

(1)金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)

遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺(tái)交易、沒(méi)有履約保證。

(2)金融期貨市場(chǎng)

金融期貨市場(chǎng)是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行金融期貨合約交易的場(chǎng)所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國(guó)際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期，按約定的條件買(mǎi)入或賣(mài)出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國(guó)際市場(chǎng)上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨。

金融期貨市場(chǎng)的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險(xiǎn)公司。

期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的履約大部分通過(guò)對(duì)沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保;合約有最小的價(jià)格和變動(dòng)幅度。

期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉(cāng)限額制度、大戶(hù)報(bào)告制度(與持倉(cāng)限額相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉(cāng)制度。

(3)金融期權(quán)市場(chǎng)

金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來(lái)某一特定的時(shí)間內(nèi)按買(mǎi)賣(mài)雙方約定的價(jià)格，購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。

金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買(mǎi)方、期權(quán)的賣(mài)方、敲定價(jià)格、到期日、期權(quán)費(fèi)。

金融期權(quán)的分類(lèi)：

按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

按到期日戶(hù)分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)

按敲定價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不同劃分：溢價(jià)期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和折價(jià)期權(quán)

按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場(chǎng)外交易期權(quán)

按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

金融期權(quán)有四種基本的交易策略：

買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)、賣(mài)出看漲期權(quán)、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)和賣(mài)出看跌期權(quán)

買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)：買(mǎi)方收益=P-X-C 或 –C

賣(mài)出看漲期權(quán)：買(mǎi)方收益=-C 或X-P-C

例題：以下對(duì)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格的理解正確的是()

A 執(zhí)行價(jià)格是看跌期權(quán)的權(quán)利金

B 執(zhí)行價(jià)格是看跌期權(quán)合約相對(duì)應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格

C 期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)利按此價(jià)格賣(mài)出相應(yīng)資產(chǎn)

D 期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)利按此價(jià)格買(mǎi)入相應(yīng)資產(chǎn)

E 期權(quán)賣(mài)方有義務(wù)按此價(jià)格向買(mǎi)方買(mǎi)入相對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)

(4)金融互換市場(chǎng)

金融互換的概念:互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。

金融互換的類(lèi)型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)

七、黃金等其他投資市場(chǎng)

1、黃金市場(chǎng)：

(1)特性：商品+貨幣，儲(chǔ)藏、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個(gè)人;加工商、中央銀行、個(gè)人。

影響黃金價(jià)格變動(dòng)的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產(chǎn)市場(chǎng)

(1)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產(chǎn)投資方式：購(gòu)買(mǎi)、租賃、信托

(3)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：升值效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險(xiǎn)

(4)房地產(chǎn)的價(jià)格構(gòu)成：行政因素、社會(huì)因素、經(jīng)濟(jì)因素等

3、收藏市場(chǎng)：藝術(shù)品、古玩、紀(jì)念幣和郵票

八、金融市場(chǎng)的發(fā)展：

1、世界金融市場(chǎng)的發(fā)展：

資本流動(dòng)全球化、自由化;

統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則;

交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一;

衍生品市場(chǎng)發(fā)展快。

2、中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展

例題：目前國(guó)際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()

A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價(jià)格期貨