第一篇：2013年4月《金融理論與實(shí)務(wù)》試題答案

全國2013年4月高等教育自學(xué)考試

金融理論與實(shí)務(wù)答案 課程代碼：00150

一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)1．能夠簽發(fā)支票辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算的活期存款屬于【 B 】1-53 A．紙幣 B．存款貨幣 C．電子貨幣 D．金屬貨幣 2．金本位制最典型的形態(tài)是【 C 】1-59 A．金銀復(fù)本位制 B．金匯兌本位制 C．金幣本位制 D．金塊本位制 3．國家信用的主要形式是【 A 】2-78 A．發(fā)行政府債券 B．向商業(yè)銀行短期借款 C．向商業(yè)銀行長期借款 D．自愿捐助 4．貨幣的時(shí)間價(jià)值通常體現(xiàn)為【 C 】3-85 A．股票收益 B．風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 C．利息 D．節(jié)儉觀念

5．中國人民銀行確定的存貸款利率市場化改革的順序是【 A 】3-95 A．先外幣，后本幣；先貸款，后存款 B．先本幣，后外幣；先貸款，后存款 C．先本幣，后外幣；先存款，后貸款 D．先外幣，后本幣；先存款，后貸款 6．按照外匯交易的清算交割時(shí)間，匯率可分為【 B 】4-101 A．基準(zhǔn)匯率與套算匯率 B．即期匯率與遠(yuǎn)期匯率 C．名義匯率與實(shí)際匯率 D．官方匯率與市場匯率 7．一國貨幣對外貶值可能引起的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是【

B 】4-109 A．該國進(jìn)口增加 B．該國通貨膨脹率上升 C．該國失業(yè)率上升 D．該國經(jīng)濟(jì)增長率下降 8．下列關(guān)于金融工具流動性表述正確的是【 C 】5-120 A．金融工具的償還期限與流動性呈正方向變動 B．金融工具的收益率水平與流動性呈反方向變動

C．金融工具發(fā)行人的信譽(yù)程度與流動性呈正方向變動 D．金融工具的風(fēng)險(xiǎn)程度與流動性呈正方向變動

9．某企業(yè)持有一張面額為2000元、半年后到期的匯票，若銀行確定該票據(jù)的年貼現(xiàn) 率為5％，則該企業(yè)可獲得的貼現(xiàn)金額為【 B 】6-143 A．1850元 B．1950元 C．2000元 D．2050元 10．通常來說，當(dāng)某只股票的DIF線向上突破MACD平滑線時(shí)，則該股票呈現(xiàn)【 A 】7-170 A．買入信號 B．賣出信號 C．反轉(zhuǎn)信號 D．波動信號 11．壟斷人民幣發(fā)行權(quán)的銀行是【 D 】9-204 A．中國工商銀行 B．中國銀行 C．中國建設(shè)銀行 D．中國人民銀行

12．專門向經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)成員國的私有企業(yè)提供貸款和投資的國際性金融機(jī)構(gòu)是【 B 】9-215 A．國際貨幣基金組織 B．國際金融公司 C．國際清算銀行 D．巴塞爾銀行監(jiān)管委員會 13．以“受人之托，代人理財(cái)”為基本特征的金融業(yè)務(wù)是【 A 】10-232 A．信托 B．投資 C．貸款 D．租賃 14．下列屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是【 D 】10-226 A．票據(jù)承兌 B．支付結(jié)算 C．吸收資本 D．證券投資

15．借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定要造成一部分損失的 貸款是【 C 】10-228 A．關(guān)注貸款 B．次級貸款 C．可疑貸款 D．損失貸款 16．投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是【 A 】11-252 A．證券承銷業(yè)務(wù) B．并購業(yè)務(wù) C．資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) D．風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù) 17．商業(yè)銀行的存款派生能力【 B 】12-283 A．與現(xiàn)金漏損率、法定存款準(zhǔn)備金率呈正方向變動 B．與現(xiàn)金漏損率、法定存款準(zhǔn)備金率呈反方向變動

C．與現(xiàn)金漏損率呈反方向變動，與法定存款準(zhǔn)備金率呈正方向變動 D．與現(xiàn)金漏損率呈正方向變動，與法定存款準(zhǔn)備金率呈反方向變動 18．凱恩斯認(rèn)為投機(jī)性貨幣需求最主要的影響因素是【 C 】12-272 A．收入 B．商品的價(jià)格水平C．利率 D．貨幣流通速度 19．下列可引起貨幣供給量增加的貨幣政策操作是【 D 】14-321 A．提高法定存款準(zhǔn)備金率 B．提高再貼現(xiàn)率 C．發(fā)行央行票據(jù) D．中央銀行買入債券 20．奧肯定律反映的是【 B 】14-317 A．失業(yè)率與物價(jià)上漲率之間的反向變動關(guān)系 B．失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長率之間的反向變動關(guān)系 C．物價(jià)穩(wěn)定與國際收支平衡之間的反向變動關(guān)系 D．經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡之間的反向變動關(guān)系

二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請將其選出并將“答 題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯(cuò)涂、多涂、少涂或未涂均無分。21．銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系表現(xiàn)為【 ADE 】2-76/77 A．商業(yè)信用的廣泛發(fā)展是銀行信用產(chǎn)生的基礎(chǔ) B．銀行信用的發(fā)展是商業(yè)信用產(chǎn)生的基礎(chǔ) C．銀行信用與商業(yè)信用是替代關(guān)系 D．銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性

E．銀行信用的出現(xiàn)進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展

22．提高銀行貸款利率有利于【 ADE 】-教材無法找到答案 A．抑制企業(yè)對信貸資金的需求 B．降低失業(yè)率 C．刺激經(jīng)濟(jì)增長 D．抑制物價(jià)上漲 E．減少居民個(gè)人的消費(fèi)信貸 23．目前我國財(cái)務(wù)公司可以經(jīng)營的業(yè)務(wù)有【 ABCE 】9-211 A．對成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn) B．對成員單位辦理融資租賃 C．從事同業(yè)拆借 D．吸收社會公眾存款 E．對成員單位辦理貸款

24．現(xiàn)實(shí)中的貨幣需求包括【 AB 】12-268 A．對現(xiàn)金的需求 B．對存款貨幣的需求 C．對債券的需求 D．對股票的需求 E．對基金的需求

25．貨幣政策的內(nèi)容主要包括【 ABCDE 】14-314 A．政策目標(biāo) B．政策工具 C．操作指標(biāo) D．中介指標(biāo) E．政策傳導(dǎo)機(jī)制

三、名詞解釋題(本大題共5小題，每小題3分，共15分)26．區(qū)域貨幣一體化1-63 答：所謂區(qū)域性貨幣一體化，是指一定地域內(nèi)的國家和地區(qū)通過協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。27．收益資本化3-86 答：收益資本化是商品經(jīng)濟(jì)中的規(guī)律，只要利息成為收益的一般代表，這個(gè)規(guī)律就發(fā)揮作用。28．消費(fèi)信用2-79 答：消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于其消費(fèi)支出的一種信用形式。

29．流動性陷阱12-272 答：所謂流動性陷阱，是指這樣一種現(xiàn)象：當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會產(chǎn)生利率上升從而債券價(jià)格下跌的預(yù)期，貨幣需求彈性變得無限大，即無論增加多少貨幣供給，都會被人們以貨幣形式儲存起來。30．窗口指導(dǎo)14-324 答：窗口指導(dǎo)是指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢和金融市場的動向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行，如果商業(yè)銀行不按規(guī)定的增減額對產(chǎn)業(yè)部門貸款，中央銀行可削減向該銀行貸款的額度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。

四、計(jì)算題(本大題共2小題，每小題6分，共12分)31．假設(shè)某一債券的面額為100元，10年償還期，年息7元，請計(jì)算：(1)該債券的名義收益率。(2分)7-153(2)如果某日該債券的市場價(jià)格為95元，則該債券的現(xiàn)時(shí)收益率是多少?(2分)7-153(3)如果某投資者在該債券發(fā)行后一年時(shí)以105元的價(jià)格買入該債券，持有兩年后以98元的價(jià)格賣出，則該投資者的持有期收益率是多少?(2分)7-153(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)． 答：

（1）名義收益率=票面年利息÷票面金額×100% 名義收益率=7÷100×100%=7%（2）現(xiàn)時(shí)收益率=票面年利息÷當(dāng)期市場價(jià)格×100% 現(xiàn)時(shí)收益率=7÷95×100%=7.37%（3）持有期收益率=[（賣出價(jià)-買入價(jià)）÷持有年數(shù)+票面年利息]÷買入價(jià)格×100% 持有期收益率=[（98-105）÷2+7]÷105×100%=3.33% 32．假設(shè)某投資者9個(gè)月后需要100萬元人民幣。該投資者預(yù)期未來人民幣將會升值。為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該投資者以1000美元的價(jià)格買入一份金額為100萬元人民幣、9個(gè)月后到期的人民幣看漲期權(quán)，執(zhí)行匯率為1美元兌6.6元人民幣。

問：(1)如果該期權(quán)合約到期時(shí)，美元與人民幣的即期匯率變?yōu)?美元兌6.65元人 民幣，請計(jì)算該投資者這筆期權(quán)合約交易的盈虧。(3分)(2)如果該期權(quán)合約到期時(shí)，美元與人民幣的即期匯率變?yōu)?美元兌6.5元人 民幣，請計(jì)算該投資者這筆期權(quán)合約交易的盈虧。(3分)8-193/194(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)答：（1）由于執(zhí)行匯率（1美元兌6.6元人民幣）低于合約到期時(shí)的市場即期匯率（1美元兌6.65元人民幣），所以，該投資者不執(zhí)行期權(quán)合約，其損失1000美元期權(quán)費(fèi)。（2）100÷6.5-100÷6.6-0.1=0.13（萬美元）盈利0.13萬美元

五、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)33．簡述經(jīng)濟(jì)增長對匯率變動的影響。4-106 答：一國的經(jīng)濟(jì)增長對匯率的影響是復(fù)雜的，多方面的。（1）首先，一國經(jīng)濟(jì)增長率高，意味著該國居民收入水平上升較快，由此會造成對進(jìn)口品需求的增加，外匯需求隨之增加。（2）其次，一國經(jīng)濟(jì)增長率高，往往也意味著生產(chǎn)率提高較快，由此通過生產(chǎn)成本的降低改善本國產(chǎn)品的競爭地位，從而有利于增加出口，抑制進(jìn)口。（3）第三，一國經(jīng)濟(jì)增長率高，意味著一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢良好，具有較高的投資回報(bào)率，這會吸引國外資金流入本國進(jìn)行直接投資，增加外匯供給，等等?？傮w來說，一國短期的經(jīng)濟(jì)增長往往會引起進(jìn)口的增加，外匯需求增加，外匯匯率有升值的趨勢；如果一國的經(jīng)濟(jì)增長率長期超過其他國家，則會由于上述各種作用的綜合發(fā)揮，該國的貨幣則通常會有對外長期升值的趨勢。34．簡述我國進(jìn)行股權(quán)分置改革的原因。5-123 答：股權(quán)分置問題產(chǎn)生于證券市場建立初期。當(dāng)時(shí)證券市場具有試驗(yàn)性質(zhì)，市場條件尚難容納大規(guī)模的股份流通，國有企業(yè)改制上市也主要著眼于推動企業(yè)改革、籌集增量資本和改善內(nèi)部管理，資本運(yùn)營還沒有提上日程，股權(quán)分置總體上與當(dāng)時(shí)的歷史背景相適應(yīng)。但是，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化和證券市場發(fā)展環(huán)境的變化，股權(quán)分置的固有矛盾逐漸突出，成為制約證券市場發(fā)展的重要制度障礙：一是扭曲證券市場定價(jià)機(jī)制，影響價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能的有效發(fā)揮；二是股價(jià)漲跌形不成對非流通股股東的市場約束，公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)；三是國有資產(chǎn)不能在順暢流轉(zhuǎn)中實(shí)現(xiàn)保值增值的動態(tài)評價(jià)和市場化考核，不利于深化國有資產(chǎn)管理體制改革；四是股票定價(jià)環(huán)境存在不確定預(yù)期，制約資本市場國際化進(jìn)程和產(chǎn)品創(chuàng)新。

35．簡述貨幣市場的功能。6-131 答：（1）它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。（2）它是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動性管理的市場。（3）它是一國中央銀行進(jìn)行宏觀金融調(diào)控的場所。（4）它是市場基準(zhǔn)利率生成的場所。

36．簡述商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架。10-241/242 答：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境（2）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織（3）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程 37．簡述保險(xiǎn)的基本原則。11-257/258 答：（1）保險(xiǎn)利益原則（2）最大誠信原則（3）損失補(bǔ)償原則（4）近因原則

六、論述題(本題13分)38．依據(jù)通貨膨脹成因理論，試析2010年我國通貨膨脹的成因。13-308/309 答：

一、通貨膨脹成因理論主要有以下三種：（1）需求拉動說需求拉動說是從需求角度解釋通貨膨脹的成因。該理論認(rèn)為，之所以發(fā)生通貨膨脹，是因?yàn)楦鲊捎昧藬U(kuò)張性的財(cái)政政策和貨幣政策，刺激了社會總需求。當(dāng)社會總需求大于社會總供給時(shí)，就形成了膨脹性缺口，牽動物價(jià)上漲，導(dǎo)致通貨膨脹。（2）成本推動說

成本推動說是從供給方面解釋通貨膨脹的成因。這種理論認(rèn)為，在沒有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會引起一般價(jià)格水平持續(xù)和顯著的上漲。（3）結(jié)構(gòu)型通貨膨脹理論.所謂結(jié)構(gòu)型通貨膨脹是指在沒有需求拉動和成本推動的情況下，由于某些經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的原因而引發(fā)的一般價(jià)格水平的持續(xù)上漲。在許多發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素是造成該國發(fā)生通貨膨脹的重要原因，主要包括經(jīng)濟(jì)部門結(jié)構(gòu)和供需結(jié)構(gòu)。

二、2010年我國通貨膨脹的成因是多方面的。從需求角度說，為了降低次貸危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)增長的不利影響，2009年我國采取了積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，投放了大量貨幣，使社會總需求快速增加。從供給角度說，由于多方面原因，近兩年我國的工人工資水平、資源能源價(jià)格和各種生產(chǎn)資料價(jià)格也有較大幅度的上升，從成本方面推動了2010年物價(jià)水平的上升。

第二篇：金融理論與實(shí)務(wù),00150,真題試題答案,2010-7月[定稿]

全國2010年7月

一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)

1．人民幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)是()

A．財(cái)政部

C．中國銀行

2．在銀行信貸業(yè)務(wù)中貨幣發(fā)揮()

A．價(jià)值尺度職能

C．支付手段職能 B．流通手段職能 D．貯藏手段職能 B．國家外匯管理局 D．中國人民銀行

3．間接融資方式中的核心中介機(jī)構(gòu)是()

A．中央銀行

C．投資銀行 B．商業(yè)銀行 D．政策性銀行

4．目前我國商業(yè)銀行儲蓄存款利率屬于()

A．官定利率

C．市場利率 B．公定利率 D．實(shí)際利率

5．按是否包含通貨膨脹因素可將利率分為()

A．名義利率與實(shí)際利率

C．固定利率與浮動利率 B．基準(zhǔn)利率與一般利率 D．官定利率與市場利率

6．改革開放前我國“大一統(tǒng)”的金融機(jī)構(gòu)體系格局基本上仿照()

A．美國

C．前蘇聯(lián) B．德國 D.英國

7．中央銀行代理國家債券發(fā)行體現(xiàn)的職能是()

A．發(fā)行的銀行

C．監(jiān)管的銀行

8．商業(yè)銀行的核心資本包括()

A．重估儲備和普通股

C．股本和公開儲備 B．普通股和普通準(zhǔn)備金 D．公開儲備和附屬資本 B．銀行的銀行 D．國家的銀行

9．損失類貸款呆賬準(zhǔn)備金的提取比例是()

A．100％

C．60％

10．結(jié)算業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的()

A．中間業(yè)務(wù)

C．負(fù)債業(yè)務(wù)

11．狹義的表外業(yè)務(wù)特指()

A．代理業(yè)務(wù)

C．無風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)

B．80％ D．50％ B．資產(chǎn)業(yè)務(wù) D．資本業(yè)務(wù) B．有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù) D．承銷政府債券

12．下列不屬于貨幣市場的是()．．．

A．同業(yè)拆借市場

C．回購市場 B．商業(yè)票據(jù)市場 D．股票市場

13．如果到期時(shí)間和執(zhí)行價(jià)格一樣，美洲期權(quán)的價(jià)格()

A．通常高于歐洲期權(quán)的價(jià)格

C．通常高于買入期權(quán)的價(jià)格 B．通常低于歐洲期權(quán)的價(jià)格 D．通常低于買入期權(quán)的價(jià)格

14．在報(bào)價(jià)驅(qū)動市場中，經(jīng)紀(jì)人接受客戶買賣委托后()

A．幫助客戶選配合適的交易對象進(jìn)行交易

B．尋找價(jià)格合適的經(jīng)紀(jì)人交易

C．尋找專門的做市商交易

D．先自己與客戶交易，然后再與其它經(jīng)紀(jì)人交易

15．我國在外直接投資記入國際收支平衡表中的()

A．經(jīng)常賬戶

C．儲備資產(chǎn)賬戶

16．目前我國的人民幣()

A．實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換

C．是可自由兌換貨幣 B．實(shí)現(xiàn)了金融項(xiàng)目下的可自由兌換 D．是完全管制貨幣 B．資本和金融賬戶 D．凈誤差與遺漏

17．我國外匯指定銀行公布的外匯買入價(jià)是指()

A．客戶從銀行買入外匯時(shí)使用的價(jià)格

B．銀行從客戶買入外匯時(shí)使用的價(jià)格

C．客戶從外匯市場買入外匯時(shí)使用的價(jià)格

D．中央銀行從商業(yè)銀行買入外匯時(shí)使用的價(jià)格

18．中央銀行掌握的具有創(chuàng)造多倍貨幣功能的貨幣被稱為()

A．廣義貨幣

C．準(zhǔn)貨幣 B．狹義貨幣 D．基礎(chǔ)貨幣

19．由消費(fèi)膨脹導(dǎo)致的持續(xù)性物價(jià)上漲屬于()

A．流通混亂型通貨膨脹

C．結(jié)構(gòu)失調(diào)型通貨膨脹 B．成本推動型通貨膨脹 D．需求拉上型通貨膨脹

20．制訂和實(shí)施貨幣政策的金融機(jī)構(gòu)是()

A．商業(yè)銀行

C．中央銀行

二、多項(xiàng)選擇題(本大題共10小題，每小題2分，共20分)

在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。

21．金融行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有()

B．專業(yè)銀行 D．投資銀行

A．信用風(fēng)險(xiǎn)

C．匯率風(fēng)險(xiǎn)

E．政策風(fēng)險(xiǎn)

22．商業(yè)銀行的組織形式有()

A．單一銀行制

C．銀行持股公司制

E．跨國聯(lián)合制

23．信托行為形成需要的條件有()

A．信托當(dāng)事人的真實(shí)意思表示

C．以財(cái)產(chǎn)為中心

E．以處理為目的 B．利率風(fēng)險(xiǎn) D．操作風(fēng)險(xiǎn) B．分行制 D．連鎖銀行制 B．特定的合法目的 D．以信任為基礎(chǔ)

24．債券利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略中屬于消極保守型的有()

A．購買后一直持有到期的策略

C．通過利率預(yù)測進(jìn)行投資的策略

E．選擇市場時(shí)機(jī)進(jìn)行債券投資的策略

25．采用普通股籌資的不利因素主要有()

A．普通股的資金成本高

C．經(jīng)濟(jì)波動時(shí)還本壓力大

E．增發(fā)新股會降低普通股每股收益

26．下列關(guān)于外匯的表述正確的有()

A．外匯與外幣是同一個(gè)范疇

B．通常只有可以自由兌換的外幣才是外匯

C．外匯的主要內(nèi)容是外幣支付憑證

D．我國的外匯包括外幣有價(jià)證券

E．持有大量外匯要承擔(dān)外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)

27．我國法規(guī)規(guī)定的外債包括()

A．國際金融組織貸款

C．外國銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款

E．發(fā)行外幣債券

28．馬克思認(rèn)為流通中貨幣需求量的決定因素主要有()

A．待銷售的商品數(shù)量

C．其他金融資產(chǎn)的收益率

E．單位貨幣流通速度

29．通貨膨脹的度量指標(biāo)包括()

A．投資者信心指數(shù)

C．消費(fèi)物價(jià)指數(shù)

B．利率免疫策略 D．綜合采用利率預(yù)測和利率免疫的策略 B．普通股的發(fā)行費(fèi)用高 D．普通股會分散公司控制權(quán) B．外國政府貸款 D．外國企業(yè)貸款 B．單位商品價(jià)格 D．持有貨幣的流動性效用 B．國民生產(chǎn)總值平減指數(shù) D．批發(fā)物價(jià)指數(shù)

E．基準(zhǔn)利率水平

30．相對于貨幣政策，財(cái)政政策()

A．可控性強(qiáng)

C．認(rèn)識時(shí)滯短

E．在實(shí)行緊縮政策時(shí)阻力較大

三、計(jì)算題(本大題共2小題，每小題5分，共10分)

31．2007年1月1日，某人在中國工商銀行存入一年期定期存款5萬元，若一年期定期存款年利率為2.78％，單利計(jì)息，請計(jì)算利息所得稅為5%時(shí)，此人存滿一年的實(shí)得利息額。若2007年通貨膨脹率為4.6％，不考慮利息稅，請計(jì)算此人此筆存款的實(shí)際收益率。

32．設(shè)某商業(yè)銀行吸收到1000萬元的原始存款，經(jīng)過一段時(shí)間的派生后，銀行體系最終形成存款總額6000萬元。若法定存款準(zhǔn)備率與超額存款準(zhǔn)備率之和為15％，請計(jì)算提現(xiàn)率。(計(jì)算結(jié)果保留整數(shù))

四、簡答題（本大題共6小題，每小題6分，共36分）

33．簡述貨幣的經(jīng)濟(jì)發(fā)行與財(cái)政發(fā)行的區(qū)別。

34．簡述負(fù)債管理理論的主要內(nèi)容。

35．簡述承保管理的基本原則。

36．簡述金融市場的基本構(gòu)成要素。

37．簡述公開市場業(yè)務(wù)的主要優(yōu)點(diǎn)。

38．簡述通貨膨脹對生產(chǎn)的影響。

五、論述題（本大題14分）

39．結(jié)合資產(chǎn)證券化的內(nèi)容與特點(diǎn)談?wù)勀銓τ擅绹钨J危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)的看法。

答案

一、單選題

CABDBBCABCBBADCBBDBA

二、多選題ACDE22 ADE23 ABE24 ABC25 ABCDE26 CD27 ABE28 BCDE29 ABEABC

四、簡答題（本大題共6小題，每小題6分，共36分）

33．簡述貨幣的經(jīng)濟(jì)發(fā)行與財(cái)政發(fā)行的區(qū)別。

貨幣的經(jīng)濟(jì)發(fā)行與財(cái)政發(fā)行的區(qū)別：經(jīng)濟(jì)發(fā)行是財(cái)政發(fā)行的對稱，是指中央銀行根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，按照商品 流通的實(shí)際需要，通過銀行信貸的渠道來發(fā)行。貨幣一般指中央銀行發(fā)行的現(xiàn)鈔，有時(shí)也包括中央銀行發(fā)放的貸款。

34．簡述負(fù)債管理理論的主要內(nèi)容。

負(fù)債管理理論是以負(fù)債為經(jīng)營重點(diǎn)，即以借人資金的方式來保證流動性，以積極創(chuàng)造負(fù)債的方式來調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而增加資產(chǎn)和收益。這一理論認(rèn)為：銀行保持流動性不需要完全靠建立多層次的流動性儲備資產(chǎn)，一旦有資金需 求 B．透明度低 D．決策時(shí)滯長

就可以向外借款，只要能借款，就可通過增加貸款獲利

35．簡述承保管理的基本原則。

（1）最大誠信原則（2）可保利益原則（3）近因原則（4）補(bǔ)償原則

36．簡述金融市場的基本構(gòu)成要素。

金融市場主要由金融市場參與主體、金融工具、交易價(jià)格、交易方式四種要素構(gòu)成。

37．簡述公開市場業(yè)務(wù)的主要優(yōu)點(diǎn)。

1、主動性強(qiáng)

2、靈活機(jī)動、準(zhǔn)確性強(qiáng)。

3、調(diào)控效果和緩，震動性小

38．簡述通貨膨脹對生產(chǎn)的影響。

首先通脹導(dǎo)致商品的價(jià)格可能攀升，當(dāng)然是名義價(jià)格，實(shí)際價(jià)格未必。不論如何，如果名義價(jià)格攀升，可能導(dǎo)致廠 家認(rèn)為有利可圖，就像東西貴了，你覺得你生產(chǎn)更多，利潤可能會更多一樣，賣得上價(jià)錢了嘛，所以可能刺激廠家 加大生產(chǎn)力度，則供給上升。同時(shí)，由于通脹導(dǎo)致消費(fèi)者由于價(jià)格攀升而減少購買量，導(dǎo)致需求下降。最后供給上 升的情況下，需求下降，達(dá)到新的平衡點(diǎn)。也就是說，可能呢因?yàn)檫@兩種預(yù)期，導(dǎo)致由通脹走向通縮或者正常的情 況。實(shí)際要看具體情況，看產(chǎn)能與需求的變化，尤其是經(jīng)濟(jì)是否景氣，這個(gè)對消費(fèi)者影響比較大，供給的調(diào)節(jié)遠(yuǎn)遠(yuǎn) 比需求的調(diào)節(jié)要容易的多。

五、論述題（本大題14分）

39．結(jié)合資產(chǎn)證券化的內(nèi)容與特點(diǎn)談?wù)勀銓τ擅绹钨J危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)的看法。

通常所講的資產(chǎn)證券化是指信貸資產(chǎn)的證券化，它包括“住房抵押貸款支撐的證券化”，和“資產(chǎn)支撐的 證券化”。這是從美國引進(jìn)的概念。具體而言，它是指將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的 資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上 可以出售的流通的證券的過程。資產(chǎn)證券化有四個(gè)顯著的特點(diǎn)：第一，能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離；第二，能 夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)重組；第三，能夠?qū)崿F(xiàn)信用增級；第四，能夠大大降低融資成本

第三篇：金融理論與實(shí)務(wù)（精選）

價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣? 價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的兩個(gè)最基本的職能。商品價(jià)值要能表現(xiàn)出來。需要一個(gè)共同的，一般的價(jià)值尺度；商品要實(shí)際轉(zhuǎn)化為與自己價(jià)值相等的另一種商品，則需要有一個(gè)社會所公認(rèn)的媒介。當(dāng)這兩個(gè)要求由某種商品來滿足時(shí)，該商品就取得貨幣的資格。所以，價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣。人民幣是一種信用貨幣信用貨幣，是在信用關(guān)系基礎(chǔ)上產(chǎn)生并可在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。人民幣具有這種信用貨幣性質(zhì)1.從人民幣產(chǎn)生的信用關(guān)系來看人民銀行發(fā)行人民幣形成一種負(fù)債，國家相應(yīng)取得商品和勞務(wù)；人民幣持有人是債權(quán)人，有權(quán)隨時(shí)從社會取得某種價(jià)值物2從人民幣發(fā)行的程度看，人民幣是通過信用程序發(fā)行出去的，或是直接由發(fā)放貸款投放的，或是由客戶從銀行提取現(xiàn)鈔而投放的，人民幣發(fā)行或收回，都要引起銀行貸款和存款的變化。貨幣對內(nèi)幣值與對外幣值的關(guān)系對內(nèi)幣值是指貨幣購買力，即一定價(jià)格水平下購買商品、勞務(wù)的能力。貨幣購買力與物價(jià)水平負(fù)相關(guān)，價(jià)格水平上升，貨幣購買力下降，即貨幣購買力指數(shù)=1/物價(jià)指數(shù)。對外價(jià)值指匯率，即兩國貨幣折算的比率。對內(nèi)價(jià)值是對外價(jià)值的基礎(chǔ)，因?yàn)閮蓢泿艓胖等允谴_定匯率的依據(jù)，貨幣所代表的價(jià)值職能視其在市場的購買力而定，而貨幣購買力又反映在物價(jià)上。若一國發(fā)生通貨膨脹，貨幣貶值，物價(jià)上漲，那么遲早要導(dǎo)致該國貨幣匯價(jià)下跌。有時(shí)，貨幣的對內(nèi)價(jià)值與對外價(jià)值又會出現(xiàn)背離的現(xiàn)象。因?yàn)橛绊憛R率波動的因素很多，除國際收支狀況下，還有利率、稅收政策、貨幣政策以及外匯管理政策。從深一層次看，這種背離或早或遲都要進(jìn)行調(diào)整，這是商品經(jīng)濟(jì)條件下價(jià)值規(guī)律作用的必然要求。信用在國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用⑴可以廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)⑵有利于提高資金使用效率⑶信用還可以用來調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)，進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。國家信用在經(jīng)濟(jì)生活中的作用1.是解決財(cái)政困難的較好途徑；2.可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境，創(chuàng)造投資機(jī)會；3.可以成為國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段。消費(fèi)信用的作用（1）消費(fèi)信貸可能促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)折。（2）消費(fèi)信貸不僅有助于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、分散風(fēng)險(xiǎn)，而且能夠促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變老的經(jīng)營思路和套路，通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，尋找新的利潤增長點(diǎn)；（3）消費(fèi)信貸可以通過消費(fèi)的市場導(dǎo)向作用，引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造和新產(chǎn)品問世；（4）消費(fèi)信貸可以提高居民的生活質(zhì)量，促進(jìn)國民消費(fèi)意識的轉(zhuǎn)變。銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系商業(yè)信用與銀行信用是一種相互支持、相互促進(jìn)的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。一方面，從商業(yè)信用角度看，假如沒有銀行信用的支持，商業(yè)信用的授信方就會在授與不授、期限長短上有較多的顧慮，因?yàn)槭谛欧奖仨氁紤]在沒有銷貨收入的情況下，自己的企業(yè)持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金能否從其他渠道解決的問題，有了銀行信用的支持，授信方就可解除后顧之憂；從銀行信用角度看，商業(yè)信用票據(jù)化后，以商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保品辦理貸款業(yè)務(wù)或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比單純的信用貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要小一些，有利于銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。為什么銀行信用發(fā)展的廣度和深度都比商業(yè)銀行大？

⒈銀行信用基本上是一種單純的貨幣信貸，與商品交易沒有直接關(guān)系，借貸資金的授信范圍和用途比商業(yè)信用要廣得多，突破了商業(yè)信用只能由銷貨方向購貨方提供，且只能用于購買銷貨方商品的局限性。⒉與商業(yè)銀行受銷貨企業(yè)個(gè)別資金規(guī)模的限制不同，銀行等金融機(jī)構(gòu)在提供銀行信用時(shí)并不是以自有資本為主，銀行等金融機(jī)構(gòu)作為信用中介，不僅作為授信方對社會各界提供信貸資金，還作為受信方通過各種負(fù)債業(yè)務(wù)從社會廣泛吸收信貸資金來源，自有資本只占其資金來源總額的很小一部分，這使得銀行信用的規(guī)模大大超過商業(yè)信用。⒊銀行信用在媒介社會資金運(yùn)動過程中，具有積少成多，續(xù)短為長，變死為活等作用，可以大大提高資金的利用效率。我國當(dāng)前利率體系利率體系是指一個(gè)國家由中央銀行利率，同行業(yè)拆借利率，銀行存貸款利率和證券市場利率等多種類型多個(gè)層次的利率所形成的相互影響相互制約的能夠有效 引導(dǎo)資金流動和合理配置資源的有機(jī)體系。

13、我國當(dāng)前的利率體系分為四個(gè)層次：（1）中央銀行基準(zhǔn)利率：存款準(zhǔn)備金利率，中央銀行再貸款利率，再貼現(xiàn)利率。（2）銀行間利率：全國銀行間拆借市場利率，銀行間國債市場利率。（3）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率。（4）市場利率：深滬證券交易所債券市場利率，民間借貸利率。利率和匯率的關(guān)系關(guān)系：匯率變動將導(dǎo)致外匯收支變動，使國內(nèi)金融市場資金供求發(fā)生改變。從理論上說，人民幣匯率降低，有利于增加出口和吸引外資流入，增加外匯的收入，從而增加人民幣需求和供給，進(jìn)而增加金融市場上的資金流量，導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)格上升、利率下降。由于我國沒有開放資本項(xiàng)目，利率水平的高低與匯率之間的相互聯(lián)系還不強(qiáng)，匯率實(shí)行對外均衡的目標(biāo)，利率實(shí)現(xiàn)對內(nèi)均衡的目標(biāo)，但利率政策的制定較少考慮國內(nèi)外外匯存貸款利率，以及利率與國際收支之間的聯(lián)系。利率與收益率之間的區(qū)別與聯(lián)系利率和收益率是既有區(qū)別又有聯(lián)系的，對于存款來說，由于到期償還金額與最初投資資本金是一樣的，因此利率與收益率是一樣的，但對大多數(shù)債權(quán)憑證來說，由于二級市場價(jià)格是波動的，實(shí)現(xiàn)的價(jià)值就不確定，從而其實(shí)現(xiàn)的收益率或高于或低于票面利率，這時(shí)實(shí)際的收益率不一定與票面利率相等。這種反映投資者實(shí)際獲利水平的收益率，稱為有效利率。匯率變動對進(jìn)出口的影響在商品經(jīng)濟(jì)條件下，匯率與進(jìn)出口貿(mào)易有著密切聯(lián)系。簡單的說，本國貨幣匯率下跌，有利于出口，不利于進(jìn)口，本國貨幣匯率上升，有利于進(jìn)口，不利于出口。本幣匯率下跌，即本幣對外貶值，出口商品所獲得的外匯收入將能比貶值前換得較多的本幣，如果本幣對內(nèi)不相應(yīng)貶值的話，這無疑增加了出口商的利潤；而進(jìn)口商為支付貨款兌換貨幣時(shí)，卻要付出較多的本幣，從而增加了成本，本幣匯率上升對進(jìn)出口商的影響剛好相反。匯率與進(jìn)出口的關(guān)系使匯率成為各國調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一種手段。金融市場的功能1.金融市場的最基本功能就是媒介資金流通，對社會資源進(jìn)行再分配2。金融市場還具有支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)的功能3.價(jià)格發(fā)現(xiàn)也是金融市場的重要功能市場還具有調(diào)節(jié)宏觀和微觀經(jīng)4.金融濟(jì)的功能中央銀行建立的必要性1.由于銀行券統(tǒng)一發(fā)行的必要（2）銀行林立，銀行業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，票據(jù)交換及清算中不能得到及時(shí)、合理處置，阻礙了經(jīng)濟(jì)的順暢運(yùn)行?？陀^上需要建立一個(gè)全國統(tǒng)一而有權(quán)威的、公正的清算機(jī)構(gòu)為之服務(wù)（3）在經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展過程中，商業(yè)銀行限于資金調(diào)度不靈的窘境，有時(shí)因支付能力不足而破產(chǎn)，銀行缺乏穩(wěn)固性，不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也不利于社會穩(wěn)定。因而客觀上需要一個(gè)統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)作為后盾，在必要時(shí)為它們提供資金支持（4）銀行業(yè)經(jīng)營競爭激烈，銀行在競爭中的破產(chǎn)、倒閉給經(jīng)濟(jì)造成的動蕩要大得多。因此，客觀上需要有一個(gè)代表政府意志的專門機(jī)構(gòu)專事金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)工作。信息披露制度的基本要求和意義？信息公開制度是規(guī)定信息公開的內(nèi)容，時(shí)間，方式，程序等事項(xiàng)的法律規(guī)范。必須真實(shí)，準(zhǔn)確，完整，保密，不得有虛假記載，誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，公告前不得泄露其內(nèi)容。信息公開有利于證券發(fā)行和交易價(jià)格的合理形成，有利于維護(hù)投資者利益，有利于證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對市場的監(jiān)督，也有利于上市公司自身改善經(jīng)營管理。貨幣供給劃分層次的依據(jù)以及中國是如何具體劃分的（1）貨幣的流動性程度。（2）層次劃分要考慮到與有關(guān)經(jīng)濟(jì)變化有較高的相關(guān)程度。（3）具有劃分層次所需的統(tǒng)計(jì)資料和數(shù)據(jù)，并且銀行具有調(diào)控能力。我國將貨幣劃分為三個(gè)層次：M0=流通中的現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款；M2=M0+M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個(gè)人儲蓄存款+其他存款。商業(yè)銀行的經(jīng)營原則及其相互關(guān)系（3性）商業(yè)銀行的經(jīng)營原則是安全性、流動性、效益性。（1）安全性是指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免各種不確定因素對它的影響，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展。商業(yè)銀行之所以必須首先堅(jiān)持安全性的原則，其原因在于商業(yè)銀行經(jīng)營的特殊性。①商業(yè)銀行自有資本較少，經(jīng)受不起較大的損失。②商業(yè)銀行經(jīng)營條件的特殊性。一方面，它以貨幣為經(jīng)營對象，以負(fù)債形式把居民手中的剩余貨幣集中起來，但對居民的負(fù)債是有硬性約束的；另一方面，商業(yè)銀行是參與貨幣創(chuàng)造過程的一個(gè)非常重要的媒介部門，若它失去安全性，則會導(dǎo)致整個(gè)銀行體系混亂，會損傷整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。③商業(yè)銀行再經(jīng)營過程中會面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，因此必須控制風(fēng)險(xiǎn)。（2）流動性，是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提存和必要的貸款需求的支付能力，包括資產(chǎn)和負(fù)債的流動性兩重含義。資產(chǎn)流動性是指資產(chǎn)在不發(fā)生損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。負(fù)債流動性是通過創(chuàng)造主動負(fù)債來進(jìn)行的，利用國際貨幣市場融資。（3）盈利性。商業(yè)銀行經(jīng)營的安全性、流動性、盈利性之間是相互矛盾的，盈利性要求提高盈利資產(chǎn)的運(yùn)用率，而流動性卻要求降低盈利資產(chǎn)的運(yùn)用率，資金的盈利性要求選擇有較高收益的資產(chǎn)，而資產(chǎn)的安全性卻要求選擇有較低收益的資產(chǎn)，使安全性、流動性、盈利性產(chǎn)生深刻矛盾。這種矛盾關(guān)系要求必須對“三性”原則進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)。商業(yè)銀行經(jīng)營“三性”原則之間存在潛在的統(tǒng)一協(xié)調(diào)關(guān)系。商業(yè)銀行的流動性要求商業(yè)銀行保留一定水平的流動資產(chǎn)，以備流動性需求的滿足，如果商業(yè)銀行將本應(yīng)作為流動資產(chǎn)的資金全部投放到盈利資產(chǎn)中，這樣在短期內(nèi)會提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的盈利性，但當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性需求或有新的高盈利資產(chǎn)投放機(jī)會時(shí)，原來投放在盈利資產(chǎn)上的資金不能及時(shí)抽回或抽回需負(fù)擔(dān)重大的損失，最終商業(yè)銀行因不保留流動資產(chǎn)而將使增加的盈利損失殆盡。流動性也存在統(tǒng)一的一面。最后，安全性安全性的反面是風(fēng)險(xiǎn)，而流動性風(fēng)險(xiǎn)就是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)中很重要的一種。因此，商業(yè)銀行的流動性管理實(shí)質(zhì)上是安全管理的一個(gè)有機(jī)組成部分。中央銀行的職能⑴發(fā)行的銀行。壟斷銀行券的發(fā)行，成為全國惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)⑵銀行的銀行①作為銀行固有的業(yè)務(wù)特征，辦理存、放、匯，仍是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，只不過業(yè)務(wù)對象不是企業(yè)和個(gè)人，而是商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)②作為金融管理機(jī)構(gòu)，具體表現(xiàn)在a。集中存款準(zhǔn)備。一方面保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力，以備客戶提現(xiàn)，從而保障存款人的資金安全以及銀行等金融機(jī)構(gòu)的安全，另一方面有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量b最終貸款人，全力支持資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，以免銀行擠提風(fēng)潮擴(kuò)大而最終導(dǎo)致整個(gè)銀行業(yè)的崩潰c組織全國的清算⑶國家的銀行。代表國家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國庫收支以及國家提供各種金融服務(wù)，主要通過以下幾方面實(shí)現(xiàn)①代理國庫②代理國家債券的發(fā)行③對國家給與信貸支持a直接給國家財(cái)政以貸款b購買國家公債④保管外匯和黃金儲備，進(jìn)行外匯，黃金買賣和管理⑤制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)⑥代表國家參加國際金融組織，出席各種國際性會議，從事國際金融活動以及代表政府簽訂國際金融協(xié)定；在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融活動中，充當(dāng)政府的顧問，提供經(jīng)濟(jì)、金融情報(bào)和決策建議。我國投融資體制的改革及融資方式和結(jié)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r我國企業(yè)投融資體制已由財(cái)政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)為金融主導(dǎo)型，因此，完善金融體制成為深化投融資體制改革的基本內(nèi)容。盡管新的融資方式有所發(fā)展，但以銀行信用為主的間接融資方式至今仍居主導(dǎo)地位，直接融資目前只占融資總量的10%多一點(diǎn)，我國直接融資市場的發(fā)展還處于初級階段。在直接融資中，內(nèi)部結(jié)構(gòu)也存在不平衡，呈現(xiàn)股強(qiáng)債弱的格局，使企業(yè)債券市場的融資作用尚未發(fā)揮出來，股票市場則存在重籌資、輕轉(zhuǎn)制，最終使股票市場優(yōu)化資源配置功能難以落實(shí)。由于融資方式不僅涉及金融體制、金融市場的宏觀發(fā)展，還與企業(yè)的微觀財(cái)務(wù)狀況的改善密切相關(guān)，因此，投融資體制改革將推動直接融資方式的應(yīng)用，把企業(yè)直接推向市場，使企業(yè)更多承受提高資金使用效率的壓力，分散金融風(fēng)險(xiǎn)，即要形成一種能夠有效提高融資效率的合理的融資市場結(jié)構(gòu)。貨幣政策的傳導(dǎo)過程貨幣政策發(fā)揮作用，是通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量來影響投資和消費(fèi)支出，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長和穩(wěn)定貨幣的最終目標(biāo)?？墒?，從運(yùn)用貨幣政策調(diào)節(jié)工具到實(shí)現(xiàn)政策最終目標(biāo)之間，要經(jīng)歷一個(gè)傳導(dǎo)過程，在實(shí)行中央銀行和商業(yè)銀行二級銀行體制下，這種傳導(dǎo)的一般過程大體包括2個(gè)層次：（1）首先，中央銀行運(yùn)用各種調(diào)節(jié)工具，調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備金和對商業(yè)銀行貸款數(shù)量，以影響商業(yè)銀行的行為，其次，商業(yè)銀行對中央銀行作為作出反應(yīng)，相應(yīng)調(diào)整對企業(yè)和居民的貸款規(guī)模，并通過派生機(jī)能利于貨幣供應(yīng)量的變動。（2）企業(yè)和居民對商業(yè)銀行行為作出反應(yīng)，相應(yīng)調(diào)整投資和消費(fèi)支出，影響社會需求，從而利于政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。通貨膨脹率與名義利率之間的關(guān)系名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦仕?。名義利率、實(shí)際利率和通貨膨脹率三者之間的關(guān)系是：名義利率等于實(shí)際利率加通貨膨脹率，名義利率與通貨膨脹率成正比，通貨膨脹率越高，名義利率也應(yīng)越高，才能使貸款人獲得的補(bǔ)償接近實(shí)際利率，在通貨膨脹率降低后，名義利率也應(yīng)有所降低。通貨緊縮的含義和消極影響通貨緊縮是指物價(jià)水平持續(xù)下降。消極影響:(1)企業(yè)利潤率會下降，甚至出現(xiàn)虧損，這必然會削弱企業(yè)投資的積極性；(2)持續(xù)的物價(jià)下跌還會迫使企業(yè)縮減生產(chǎn)，裁減員工，乃至破產(chǎn)倒閉。領(lǐng)域，這種緊縮效應(yīng)會擴(kuò)展到其他如居民收入減少，相應(yīng)緊縮消費(fèi)支出，財(cái)政收入和支出出現(xiàn)緊張，這種不敢投資、不敢消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長下滑的趨勢，反過來又加劇社會需求不足和通貨

緊縮的局面，使經(jīng)濟(jì)陷入惡性循環(huán)的漩渦之中。

我國當(dāng)前通貨緊縮的特點(diǎn)及其治理

1.物價(jià)一直持續(xù)下降；2.居民消費(fèi)不旺；3.貨幣供給增速放慢；4.經(jīng)濟(jì)增長率下降。

措施：1.配合財(cái)政政策增加對國有企業(yè)的固定資產(chǎn)貸款和技術(shù)改造貸款；下調(diào)貸款利率，減輕企業(yè)資金成本；2.拓寬加強(qiáng)對中小企業(yè)、民營企業(yè)的貸款和金融服務(wù)；3.積極促進(jìn)居民消費(fèi)需求，拓寬銀行貸款領(lǐng)域：由單純的生產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域；4.完善融資體制，疏通融資渠道。

通貨膨脹治理的一般措施？

通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)發(fā)展不利，影響社會再生產(chǎn)過程的順利運(yùn)行。⑴財(cái)政金融緊縮政策。通貨膨脹與貨幣供應(yīng)增長過快，總需求膨脹有關(guān)，因此，一般都要實(shí)行緊縮需求政策措施。緊縮需求的途徑主要有兩個(gè)：財(cái)政和銀行部門，然后通過其影響企業(yè)投資支出和居民消費(fèi)支出，財(cái)政方面采取的緊縮措施有①消減財(cái)政支出，包括減少軍費(fèi)開支和政府在市場的采購；②限制公共事業(yè)投資③增加賦稅，以抑制企業(yè)投資和個(gè)人消費(fèi)支出?？傊o縮財(cái)政支出，提高賦稅，一方面是壓縮政府支出形成的需求，另一方面在于抑制企業(yè)和個(gè)人需求。金融方面緊縮措施主要通過中央銀行運(yùn)用法定存款準(zhǔn)備率，再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)，收縮貸款規(guī)模和貨幣供應(yīng)量，以影響投資，壓縮總需求。⑵管制工資和物價(jià)。有兩種類型①凍結(jié)工資和物價(jià)，使之固定在某一特定時(shí)間的水平上，在一定時(shí)期內(nèi)不允許任何變動；②管制工資和物價(jià)。使之上漲的幅度限制在一定范圍內(nèi)，在一定時(shí)期內(nèi)不允許突破⑶實(shí)行幣值改革。廢除舊幣，發(fā)行新幣，并制定一些保證新幣穩(wěn)定的措施，消除原來貨幣流通混亂的局面。

通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)的影響

1.對生產(chǎn)的影響。1.破壞社會再生產(chǎn)的正常進(jìn)行,導(dǎo)致生產(chǎn)過程紊亂;2.使生產(chǎn)性投資減少,不利于生產(chǎn)長期穩(wěn)定發(fā)展.(2)對流通的影響.使流通領(lǐng)域原來的平衡被打破,使正常的流通受阻,并在流通領(lǐng)域制造或加劇供給與需求之間的矛盾.(3)對分配的影響.通貨膨脹對社會成員來說,其影響主要是它改變了原有收入的比例，使依靠固定工資收入生活的人直接受害，而從事商業(yè)活動的單位和個(gè)人受益。通貨膨脹對分配的影響還可以從國民收入的初次分配和再分配環(huán)節(jié)中去考察。（4）對消費(fèi)的影響。物價(jià)上升，貨幣幣值下降，實(shí)際上是減少了居民的收入，意味著消費(fèi)水平的下降，又限制下一階段生產(chǎn)的發(fā)展，加劇了社會成員之間的矛盾，造成市場混亂，加劇了市場供需之間的矛盾?？傊?，通貨膨脹對社會再生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)都有很大的破壞作用，它妨礙社會再生產(chǎn)的順利進(jìn)行，對經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展都是不利的。

財(cái)政政策與貨幣政策的配合方式

金融政策和財(cái)政政策均有松緊之分，在配合上可以構(gòu)成四種不同的政策組合并由此產(chǎn)生四種不同的政策效應(yīng)，松的貨幣政策與松的財(cái)政政策搭配，緊的貨幣政策與緊的財(cái)政政策；緊的貨幣政策與松的財(cái)政政策，松的貨幣政策與緊的財(cái)政政策。在總量嚴(yán)重失衡的條件下，采取雙松和雙緊政策，在社會供求總量基本平衡或失衡不太嚴(yán)重的條件下，應(yīng)采取一松一緊的財(cái)政與貨幣政

策，主要解決結(jié)構(gòu)失衡問題。開放式投資基金與封閉式投資基金的區(qū)別

按發(fā)行后基金單位可否贖回劃分，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式投資基金的基金單位總量是可變的，在每個(gè)營業(yè)日，投資者可以向基金管理人申購基金單位，也可以要求基金管理人贖回基金單位。式基金一經(jīng)設(shè)立，基金單位總規(guī)封閉模就固定了，金單位，只能到流通市場上去從投資者再要購買基基金投資者那里購買，基金投資

者要想變現(xiàn)所持的基金單位，也

不能要求基金管理人贖回，在流通市場上賣出。只能馬克思關(guān)于貨幣需要量理論的基本內(nèi)容

流通中貨幣需要量取決于待銷售的商品數(shù)量；單位商品價(jià)格；單位貨幣流通速度。前兩項(xiàng)的乘積就是一定時(shí)期內(nèi)待銷售的商品價(jià)格總額。貨幣需要量與待銷售商品價(jià)格總額成正比，與單位貨幣流通速度成反比，即流通中貨幣需要量=待銷售商品價(jià)格總額/貨幣流通速度，在紙幣流通下，由于紙幣本身不具有價(jià)值，是作為金幣的代表而執(zhí)行貨幣職能。無論流通中實(shí)際紙幣有多少，它所代表的只能是流通中客觀需要的金幣需要量。以公式表示：單位紙幣所代表的價(jià)值量=流通中金幣需要量/流通中紙幣總量。因此，在紙幣流通下，紙幣數(shù)量必須限定在客觀貨幣需要量的范圍之內(nèi)，通貨膨脹。

否則就會發(fā)生中央銀行更傾向于公開市場業(yè)務(wù)這一貨幣政策工具的原因（1）主動權(quán)掌握在中央銀行手中，可以買進(jìn)或賣出，可以買多或買少（2）調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備率和貼現(xiàn)率，主要是通過商業(yè)銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，公開市場業(yè)務(wù)則是通過買賣證券，直接左右市場貨幣供應(yīng)量；（3）中央銀行一般通過證券經(jīng)紀(jì)人買賣證券，其政策意圖不易被社會察覺，具有一定的隱蔽性，震蕩。

可以減輕社會金融證券化的含義是什么？有什么積極意義？

金融證券化一般是指把銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場上出售和流通的有價(jià)證券，即資產(chǎn)證券化。公司融資方面的證券化從廣義的角度看也在證券化范圍之內(nèi)。公司融資的證券化指的是企業(yè)從銀行借款在資金籌集中所占比例不斷降低，而以發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債權(quán)方式籌集資金的比例大幅上升，對企業(yè)來說，直接以發(fā)行證券的形式在市場上籌集資金既便利融資，成本又低，還可享受發(fā)行證券本身的許多好處，對社會公眾更有吸引力。資產(chǎn)證券化使直接融資方式和間接融資方式變得界限模糊，如果說在傳統(tǒng)的間接融資方式中，銀行的債權(quán)人不直接掌握銀行的債券，銀行貸款的證券化實(shí)質(zhì)上使貸款證券化后的證券持有人（即債權(quán)人），與抵押資產(chǎn)有了直接的聯(lián)系，同時(shí)，銀行的資產(chǎn)證券化還將銀行借貸市場與證券市場、抵押市場、資產(chǎn)管理市場等有機(jī)地連接起來，對金融市場各個(gè)局部和整體的深化發(fā)展起了積極的促進(jìn)作用?？傊?，散了風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)證券化增加了收益，分金融體系的職能

（1）充當(dāng)資金流通的媒介，使資金由盈余的單位迅速向資金缺乏的單位.(2)提供和創(chuàng)造貨幣的功能金融機(jī)構(gòu)體系還承擔(dān)為社會.(3)各國金融當(dāng)局作為金融體系的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)揮穩(wěn)定金融體系保障金融體系安全有效運(yùn)行的功能。

動產(chǎn)信托和租賃業(yè)務(wù)的區(qū)別與聯(lián)系

相同點(diǎn)：動產(chǎn)信托與租賃一樣，讓生產(chǎn)者及時(shí)收回貸款，從而加速資金的周轉(zhuǎn)，保證再生產(chǎn)的正常進(jìn)行。對于動產(chǎn)的使用者來說，通過這兩種業(yè)務(wù)，都可以取得延期付款的效果，對于價(jià)值昂貴的動產(chǎn)，使用者即使資金不足，也可以先取得設(shè)備使用權(quán)，然后再取得設(shè)備所有權(quán)，而不影響使用。不同點(diǎn)：用。動產(chǎn)信托有三方當(dāng)事人，1。當(dāng)事人不即賣方，用戶，信托機(jī)構(gòu)，缺一不可，而租賃關(guān)系直接體現(xiàn)在租賃公司和動產(chǎn)租用者之間。2.動產(chǎn)所有權(quán)的最終歸屬不同。動產(chǎn)信托中，動產(chǎn)所有權(quán)屬于用戶，在租賃業(yè)務(wù)中，動產(chǎn)所有權(quán)可以是租賃公司或承租人所有。3.租金繳納方法不同。每期繳納時(shí)是固定的，租賃業(yè)務(wù)的租金而動產(chǎn)信托關(guān)系中的用戶，情況，分別采取不同方法。可以根據(jù)具體

商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化及其影響

近年來，商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了活期存款定期化傾向和借入資金占負(fù)債比例上升的趨勢，這些變化對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生了一定影響。一方面為銀行經(jīng)營長期信用創(chuàng)造了必要的條件，銀行資金來源的穩(wěn)定也降低了流動性風(fēng)險(xiǎn)；另一方面負(fù)債結(jié)構(gòu)的改革導(dǎo)致成本的提高，迫使商業(yè)銀行不得不去經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)更大的投資和貸款

資金信托業(yè)務(wù)與銀行存款業(yè)務(wù)的區(qū)別

（1）法律關(guān)系不同。銀行存款是“債的法律關(guān)系”，信托基金是“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律關(guān)系”，委托人把作為信托財(cái)產(chǎn)的金錢交給信托機(jī)構(gòu)運(yùn)用，信托機(jī)構(gòu)按合同取得“有限制的”使用權(quán)，而且在信托期間取得法律上的所有權(quán)。

（2）目的不同。銀行存款人的目的，在于取得利息收入，不過問資金的使用情況，信托基金委托人的目的，在于要求信托機(jī)構(gòu)按信托合同的規(guī)定運(yùn)用信托金，達(dá)到合同目的。

（3）業(yè)務(wù)處理不同。①服務(wù)對象重點(diǎn)不同。銀行存款沒有規(guī)定提出的重點(diǎn)服務(wù)對象，只要有資金，即可吸入，信托基金吸收的重點(diǎn)是以法人團(tuán)體為主；②金錢吸收方式不同。銀行吸收存款，無論是零星還是整筆資金都?xì)g迎，期限和種類由存款人決定；信托基金的吸收一般是大額、一次性、定期、長期使用的資金；③是收益分配不同。銀行存款視市場情況決定利率升降、支付利息，存款的收益是有保障的，信托基金的收益則由其使用效果而定；④破產(chǎn)處理方式不同。銀行破產(chǎn)時(shí)，存款人作為債權(quán)人行使債權(quán)；與其他債權(quán)人處于同等地位；信托機(jī)構(gòu)破產(chǎn)時(shí)，由于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，權(quán)人對信托基金的扣押。可排除其他債現(xiàn)代租賃的特征

（離。1）租賃物使用權(quán)與所有權(quán)分

（2）具有獨(dú)特的資金運(yùn)動形式?，F(xiàn)代租賃表現(xiàn)為租方與承租方的資金運(yùn)動形式逆轉(zhuǎn)換（3）租金的分次歸流。資金支付滯后于資產(chǎn)的使用，了資金的時(shí)間價(jià)值；充分發(fā)揮（4）涉及到三個(gè)當(dāng)事人，出租人、承擔(dān)人與供貨人；兩個(gè)或兩個(gè)以上合同，同等。

購買合同和租賃合（的選擇權(quán)。5）承租人具有對租賃標(biāo)的物

商業(yè)銀行資本的功能(1)資本可以吸收銀行的經(jīng)營虧損，保護(hù)銀行的正常經(jīng)營，以使銀行的管理者能有一定的時(shí)間解決存在的問題，為銀行避免破產(chǎn)提供了緩沖的余地（2）資本為銀行的注冊。組織營業(yè)以及存款進(jìn)入前的經(jīng)營提供起啟動資金（3）銀行資本有助于樹立公眾對銀行的信心，它向銀行的債權(quán)人顯示了銀行的實(shí)力；（4）銀行資本為銀行的擴(kuò)張、銀行新業(yè)務(wù)、新計(jì)劃的開拓與發(fā)展提供資金，以便同市場的擴(kuò)大保持同步發(fā)展（5）銀行資本作為銀行增長的監(jiān)測者，有助于保證單個(gè)銀行增長的長期性和可持續(xù)性。由此可見，銀行資本的關(guān)鍵作用是吸收意外損失和消除銀行的不穩(wěn)定因素。

國際收支平衡表的基本內(nèi)容及平衡表中三大項(xiàng)目的聯(lián)系（1）經(jīng)常賬戶，反映在國際收支中經(jīng)常發(fā)生交易的情況（資本和金融帳戶（3）儲備資產(chǎn)2）變動。原則上，國際收支平衡表全部項(xiàng)目的借貸方總額應(yīng)是相等的。經(jīng)常項(xiàng)目差額和資本與金融賬戶中的長期項(xiàng)目差額之和為基本國際收支差額。期貨合約的特點(diǎn)

1.事人，每一份合約都有買賣雙方當(dāng)合約的執(zhí)行對買賣雙方都是強(qiáng)制性的（2）期貨交易大多是交易所組織的交易，因此，期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約有明

確的要素規(guī)定（3）期貨合約的標(biāo)的物可以是政府債券、通貨、股票指數(shù)、短期利率，而很少是個(gè)別企業(yè)的股票，因?yàn)?，一般企業(yè)股票的發(fā)行數(shù)量難以支撐期貨交易（4）期貨合約賬戶是每天交割的，保證金賬戶每天盈進(jìn)虧補(bǔ)，這使得期貨合約賬戶內(nèi)的資金單位價(jià)值每天都與市場價(jià)格保持一致，身的市場價(jià)值永遠(yuǎn)是零。因此，期貨合約本保險(xiǎn)的基本原則

1.最大誠信原則，保險(xiǎn)雙方當(dāng)事人在實(shí)施保險(xiǎn)行為的過程中要誠實(shí)守信，不得隱瞞有關(guān)保險(xiǎn)活動的任何重要事實(shí)；2.可保利益原則，是保險(xiǎn)合同確立的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)；3.近因原則，根據(jù)保險(xiǎn)人對投保的風(fēng)險(xiǎn)有選擇的接受而確定的，為了統(tǒng)一對損失原因的認(rèn)識，正確確定保險(xiǎn)責(zé)任，建立處理保險(xiǎn)理賠爭議的基礎(chǔ)；4.補(bǔ)償原則，確定損失補(bǔ)償數(shù)額，防止保險(xiǎn)中出現(xiàn)投機(jī)行為，險(xiǎn)人取得額外利益。避免被保保險(xiǎn)合同的一般性與特殊性表現(xiàn)合同的一般性：（1）保險(xiǎn)合同是承諾合同。一經(jīng)建立，必須兌現(xiàn)承諾，保障被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)生活恢復(fù)到受損前的狀態(tài)；（2）表現(xiàn)合同是雙方合同，雙方當(dāng)事人必須向?qū)Ψ铰男凶约簯?yīng)盡的義務(wù)。雙方當(dāng)事人的義務(wù)互為條件、互相制約。（3）保險(xiǎn)合同是有償合同。雙方當(dāng)事人必須在付出一定的條件下，才能得到各自應(yīng)有的權(quán)利（4）保險(xiǎn)合同是附合同，保險(xiǎn)條款是保險(xiǎn)人單方根據(jù)保險(xiǎn)標(biāo)的確定的，被保險(xiǎn)人只有取與舍的選擇。保險(xiǎn)人處于被動地位。使被特殊性：（1）保險(xiǎn)人履行義務(wù)的不定性，是指保險(xiǎn)人履行補(bǔ)償合同的義務(wù)是不確定的（2）當(dāng)事人之間以等價(jià)物進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來（3）簽約一方可以是自然人（4）保險(xiǎn)合同的可廢性。投保人在企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和汽車險(xiǎn)的合同中，可以以任何理由提出解除合同，對此保險(xiǎn)人都要接受，并退回未到期的保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對無力支付保險(xiǎn)費(fèi)或?qū)Π踩ㄗh不采取改善措施的被保險(xiǎn)人，途也可以終止保險(xiǎn)責(zé)任。中利率市場化改革的內(nèi)容1.在中央銀行基準(zhǔn)利率和商業(yè)銀行的儲蓄及存貸款利率方面，要扭轉(zhuǎn)過去那種由中央政府按照國民經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的要求，主要從收入分配角度出發(fā)制定利率的做法，一方面，使中央銀行的基準(zhǔn)利率成為既尊重市場利率水平，又能體現(xiàn)中央銀行宏觀調(diào)控意圖的靈活、有效的政策工具；另一方面，使商業(yè)銀行能夠根據(jù)基準(zhǔn)利率和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)情況靈活調(diào)整自身的利率政策，達(dá)到降低成本、大化的目的。防范風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)效用最2.發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場和國債市場，的市場利率；形成真正的、有影響3.通過法定利率的市場化、合理化，制約和引導(dǎo)民間利率，以實(shí)現(xiàn)高效、多樣化的利率體系。統(tǒng)一、有彈性、多層次、金融市場運(yùn)行的微觀基礎(chǔ)金融市場的微觀基礎(chǔ)在于眾多的市場參與者，這些參與者的行為規(guī)律是交易決策的直接影響因素，對交易方式的選擇、交易價(jià)格的確定起著重要作用。投資者和籌資者是金融交易中對立的雙方，兩者對立的經(jīng)濟(jì)利益，一致的利益沖動，在競爭的外部環(huán)境下產(chǎn)生出均衡價(jià)格，實(shí)現(xiàn)資金供求的均衡。（1）投資者對收益和風(fēng)險(xiǎn)的均衡：投資者追求收益最大化和厭惡風(fēng)險(xiǎn)，即效用最大化。投資者在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)尋求相對高的收益；（2）籌資者對成本和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡。追求的是低成本和低風(fēng)險(xiǎn)，同的籌資方式、籌資種類進(jìn)行成要對不本和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡，化。

實(shí)現(xiàn)效用最大對貸款進(jìn)行信用分析的原因及其信用分析的具體內(nèi)容商業(yè)銀行以負(fù)債形式進(jìn)行經(jīng)營，若商業(yè)銀行不能收回貸款本息，商業(yè)銀行就不能清償居民存款，會對商業(yè)銀行的信譽(yù)造成損害。對借款企業(yè)的信用分析是為了確定企業(yè)的未來還款能力如何。影響企業(yè)未來還款能力的因素

主要有：財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、信用支持以及非財(cái)務(wù)因素，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量構(gòu)成企業(yè)的第一還款來源，而信用支持為第二還款來源，非財(cái)務(wù)因素雖不構(gòu)成直接還款來源，但會影響企業(yè)的還款能力。對借款企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，其中要審查借款人的損益表和對借款企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，對借款企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保分析，還要對企業(yè)進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析，款能力。以此來確定企業(yè)的還

普通股籌資的利弊

優(yōu)點(diǎn)：發(fā)行普通股籌集的資金具有永久性，無到期日，不須歸還，可以保證公司的最低資本需要，在公司存續(xù)期間自主安排使用；無固定的股利負(fù)擔(dān)，支付股利與否、支付多少視公司的經(jīng)營情況、盈利多少和分配政策而定，在經(jīng)濟(jì)波動時(shí)給公司帶來的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較小，且沒有還本的壓力；普通股籌集的資金作為公司的基本資本來源，代表著公司的資金實(shí)力，可作為其他方式籌資的基礎(chǔ)，為債權(quán)人提供保障，增強(qiáng)公司的舉債能力；普通股發(fā)行后可以申請上市，股票上市可以提高公司及其產(chǎn)品的知名度，提高股票的流動性，增強(qiáng)公司的籌資能力，便于確定公司的價(jià)值，有利于股東財(cái)富的增值。缺點(diǎn)：普通股的資金成本較高，因?yàn)橥顿Y者投資于普通股風(fēng)險(xiǎn)較高，其要求的投資報(bào)酬率也相應(yīng)地較高，并且公司支付普通股股利時(shí)，要用稅后利潤支付，沒有抵稅作用。另外普通股的發(fā)行費(fèi)用一般也比其他證券高，以普通股籌資會增加新股東，分散公司的控制權(quán)，對老的控股股東造成威脅；增發(fā)新股會降低普通股的每股收益，引發(fā)股價(jià)下跌；股票上市對公司也有不利之處，如公司需定期公布財(cái)務(wù)狀況，保密性差，股票交易易被人為操縱，損害公司形象。分行制的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：1.分支機(jī)構(gòu)多、分布廣，業(yè)務(wù)分散，因而易于吸取存款，調(diào)劑資金，充分有效的利用資金；同時(shí)由于放款分散，風(fēng)險(xiǎn)分散，可以降低放款的平均風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行的安全性；2.銀行規(guī)模較大，易于采用現(xiàn)代化設(shè)備，提供多種便利的金融服務(wù)，取得規(guī)模效益；少，便與金融當(dāng)局的宏觀管理。3.分行制由于銀行總數(shù) 缺點(diǎn)：1.容易造成大銀行對小銀行的吞并，形成壟斷，妨礙競爭；2.較多，管理困難。銀行規(guī)模大，內(nèi)部層次、機(jī)構(gòu)再保險(xiǎn)的含義以及進(jìn)行再保險(xiǎn)的原因

再保險(xiǎn)指保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人或投保人簽訂保險(xiǎn)契約后，為將其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任全部或部分的轉(zhuǎn)移出去，再與其他保險(xiǎn)人就同一保險(xiǎn)標(biāo)的簽訂保險(xiǎn)契約的經(jīng)濟(jì)行為。這是與原保險(xiǎn)契約的存在為前提的。再保險(xiǎn)直接產(chǎn)生于保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任巨大與單個(gè)保險(xiǎn)公司承受風(fēng)險(xiǎn)能力有限的矛盾。巨大的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，是任何一個(gè)保險(xiǎn)公司都難以承受的，只有把巨大的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任在多個(gè)保險(xiǎn)公司分散開來，利用多個(gè)保險(xiǎn)公司的力量才能開展巨額的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，為被保險(xiǎn)人提供保險(xiǎn)保證。

普通股的特征

普通股是股票最普遍的一種形式，特點(diǎn)如下1.不帶有固定的定期收益和本金償還的承諾2.普通股股東享有對公司經(jīng)營決策的參與權(quán)3.普通股股東具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)4.普通股股東有權(quán)享受紅利余索取權(quán) 5.普通股股東具有剩商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)的原因以及種類

市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求商業(yè)銀行發(fā)揮更多的中介服務(wù)功能，而商業(yè)銀行服務(wù)功能的最大轉(zhuǎn)變，集中體現(xiàn)在中間業(yè)務(wù)的發(fā)展上。中間業(yè)務(wù)是指銀行不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資財(cái)，以中間人的身份替客戶辦理收付或其他委托事項(xiàng)，為客戶提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。包括匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、利潤高，各家商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)，無一不把中間業(yè)務(wù)作

為展示其鮮明個(gè)性的大舞臺，致

使中間業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新、服務(wù)品種層出不窮，力。

為商業(yè)銀行注入了活貨幣市場在金融市場中的地位和作用

貨幣市場是金融市場的一個(gè)重要組成部分，對資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展也有積極的支持和促進(jìn)作用。1.貨幣市場形成的利率往往能夠代表一國市場利率的總水平，帶有指標(biāo)或風(fēng)向標(biāo)的性質(zhì)；2.短期投融資也是市場參與者資產(chǎn)負(fù)債管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，發(fā)達(dá)的貨幣市場使社會資金的利用率更高；3.貨幣市場可以成為資本市場的積極支撐，或?yàn)橘Y本市場融通資金，或?yàn)橘Y本市場提供進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具；4.貨幣市場是進(jìn)行貨幣政策操作的主要領(lǐng)域，央銀行貨幣政策服務(wù)，可以為實(shí)現(xiàn)中單一銀行制的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：1.限制銀行業(yè)壟斷，有利于自由競爭；2.有利于銀行與地方政府的協(xié)調(diào)，能適合本地區(qū)需要，集中全力為本地區(qū)服務(wù)；3.個(gè)銀行獨(dú)立性和自主性很大，經(jīng)營較靈活；4.管理層次少，有利于中央銀行管理和控制。缺點(diǎn)：1.商業(yè)銀行不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的橫向發(fā)展，商品交換范圍的不斷擴(kuò)大存在著矛盾；2.銀行業(yè)務(wù)多集中于某一地區(qū)、某一行業(yè)，容易受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r波動的影響，籌資不易，風(fēng)險(xiǎn)集中；高，不易取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。3.銀行規(guī)模較小，經(jīng)營成本融資性租賃的功能

1.在資金不足的情況下引進(jìn)設(shè)備；2.提高資金使用效率；3.成本固定，避免通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)；4.引進(jìn)速度快，方式靈活；5.在對租賃實(shí)行投資減免稅和加速折舊的國家，享受減免稅收的好處。承租人還可以資產(chǎn)管理理論的內(nèi)容資產(chǎn)管理理論認(rèn)為銀行的資金來源的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是銀行自身無法控制的外生變量，它完全取決于客戶存款的意愿與能力；銀行不能能動地?cái)U(kuò)大資金來源，而資金業(yè)務(wù)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)則是自身能夠控制的變量，銀行應(yīng)主要通過對資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理來保持適當(dāng)?shù)牧鲃有?，?shí)現(xiàn)其經(jīng)營管理目標(biāo)。資產(chǎn)管理理論經(jīng)歷了商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論三個(gè)階段。它強(qiáng)調(diào)銀行經(jīng)營管理的重點(diǎn)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行派生存款的原理商業(yè)銀行是辦理活期存款的銀行。各企業(yè)、各單位將款項(xiàng)存入銀行，并通過銀行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算進(jìn)行支付，當(dāng)允許商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)可以多存多貸，貸款以轉(zhuǎn)賬方式進(jìn)行時(shí)，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)吸收的存款對企業(yè)發(fā)放一筆新貸款，這筆貸款又會以存款形式進(jìn)入借款單位在銀行開立的存款賬戶，或是進(jìn)入商業(yè)銀行的另一家機(jī)構(gòu)，其結(jié)果都是新增加一筆存款，這就是所謂的派生存款。這個(gè)由貸款派生出的存款，又會被銀行貸出，同樣派生出另一筆存款。這樣的存貸、貸存的反復(fù)進(jìn)行，自然會派生出大量的存款來，為流通中增加貨幣供應(yīng)。但商業(yè)銀行必須隨時(shí)滿足客戶提現(xiàn)要求，因此商業(yè)銀行必須準(zhǔn)備法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。商業(yè)銀行派生存款能力與提現(xiàn)率、存款額成正比。準(zhǔn)備率成反比，與原始間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn);(1)各國對金融中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管比一般企業(yè)嚴(yán)得多，金融中介的資信度和內(nèi)部管理也強(qiáng)于一般企業(yè)，因此，間接融資的社會安全性較強(qiáng)；（行貸款一般審批比較嚴(yán)格，2）盡管銀要求條件較高，但對于有良好資信記錄的長期客戶，授信額度可以使企業(yè)的流行性資金需要及時(shí)方便地獲得解放；（3）在間接融資中，企業(yè)只對有關(guān)金融機(jī)構(gòu)公開財(cái)務(wù)的投資計(jì)劃，接融資強(qiáng)。

保密性較直局限性：（1）由于金融中介機(jī)構(gòu)割斷了市場最終資金需求者與最終供應(yīng)者的聯(lián)系并集供求于一身，因此，金融中介機(jī)構(gòu)稱

為資金融資的核心，從而也集中

了金融市場的風(fēng)險(xiǎn)與收益，在這種情況下，社會資金運(yùn)行的資源配置的效率將較多地依靠金融中介機(jī)構(gòu)的素質(zhì)，這不一定是好事（2）銀行的社會性強(qiáng)，外部監(jiān)管和內(nèi)部控制均比較嚴(yán)格、保守、對新興產(chǎn)業(yè)，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的融資要求一般難以及時(shí)、予以滿足。足量地儲蓄存款的作用

（資金的作用1）儲蓄存款具有為國家積累

（費(fèi)需求2）引導(dǎo)消費(fèi)，形成未來的消

（通的作用。3）儲蓄存款具有調(diào)節(jié)貨幣流

期貨合約的定義及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用

期貨合約是一種交易雙方就在將來約定時(shí)間按當(dāng)前確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融韓國資產(chǎn)或金融指標(biāo)而達(dá)成的協(xié)議。作用：（1）利用期貨合約進(jìn)行套期保值（2）利用期貨合約進(jìn)行資產(chǎn)組合管理（3）用期貨合約進(jìn)行投機(jī)（合約發(fā)現(xiàn)價(jià)格。4）利用期貨我國的商業(yè)銀行體系我國目前的商業(yè)銀行體系由國有商業(yè)銀行、地區(qū)性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社以及外國獨(dú)資銀行構(gòu)成。這些銀行對我過經(jīng)濟(jì)的發(fā)展各自起著不同的作用。國有商業(yè)銀行處于特殊地位，是我國金融機(jī)構(gòu)體系的主體。地區(qū)性和城市商業(yè)銀行是依照國際通行規(guī)則和市場原則展開各項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)活動和進(jìn)行自身經(jīng)營管理。農(nóng)村信用合作社主要在縣以下農(nóng)村按區(qū)域設(shè)立的。外國獨(dú)資商業(yè)銀行已成為我國金融體系中一支重要力量和我國引進(jìn)外資的一條重要渠道。

利率總水平的決定因素（1）平均利潤率。利潤水平應(yīng)介于零和平均利潤率之間。（2）資金供求狀況，是影響市場利率變動的直接因素。資金供應(yīng)增加，需求減少，市場利率下降的壓力增加；資金供應(yīng)減少，需求增加，市場利率向上的壓力增加，資金供求狀況是各種影響利率水平因素的綜合反映。（3）企業(yè)承受能力。我國銀行貸款的主要對象是國有企業(yè)，銀行利率水平的決定是以國有企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益為基礎(chǔ)的。（4）國家產(chǎn)業(yè)政策等經(jīng)濟(jì)政策，是銀行確定優(yōu)惠利率扶植對象和利率優(yōu)惠幅度的基本依據(jù)之一。（5）銀行經(jīng)營成本，主要考貸款收取的利息負(fù)擔(dān)，銀行利潤與經(jīng)營成本成反比，與貸款利率成正比。（6）社會經(jīng)濟(jì)隱形周期，再不同周期，市場利率水平和中央銀行的利率政策也是不同的。經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，中央銀行為防止經(jīng)濟(jì)過熱，提高基準(zhǔn)利率；經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，則降低利率。（7）預(yù)期價(jià)格變動率。預(yù)期價(jià)格水平上升時(shí)，會減少長期貸款，而借款人會要求增加長期借款，使借貸利率上升。（8）歷史利率水平。因?yàn)楫?dāng)前的利率水平是歷史利率水平在新的經(jīng)濟(jì)條件下的延續(xù)。（9）國際利率水平。我國的人民幣利率體系是封閉的，與國際利率無關(guān)。（10）匯率。匯率降低，會增加金融市場上的資金流量，導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)格上升，利率下降。貨幣的職能

（1）價(jià)值尺度，貨幣再衡量并表示商品價(jià)值量大小，執(zhí)行價(jià)值尺度職能。（2）流通手段是指貨幣在商品交換中起媒介作用。（3）貨幣貯藏，指商品賣出后沒有隨之購買時(shí)，貨幣會退出流通而處于靜止?fàn)顟B(tài)；（4）支付手段，是指貨幣作為價(jià)值的單方向轉(zhuǎn)移時(shí)執(zhí)行支付手段職能；（5）世界貨幣，是指貨幣在世界市場上發(fā)揮一般等價(jià)物的作用。

商業(yè)銀行的職能

（1）信用中介職能。商業(yè)銀行作為貨幣資金的貸出者和借入

者實(shí)現(xiàn)貨幣資本的融通，實(shí)現(xiàn)資本盈余與短缺之間的調(diào)節(jié)，并不改變貨幣資本的所有權(quán)，改變的只是使用權(quán)，對經(jīng)濟(jì)活動可以起到一個(gè)多層面的調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)化作用。（2）支付中介職能?？纱蟠鬁p少現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會流通費(fèi)用，加速了結(jié)算過程和貨幣資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（3）信用創(chuàng)造職能。利用吸收的存款發(fā)放貸款，貸款又轉(zhuǎn)化為派生存款，增加了商業(yè)銀行的資金來源，形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。（4）金融服務(wù)職能?，F(xiàn)代化的社會生活，從多方面給商業(yè)銀行提出了創(chuàng)造金融服務(wù)的要求，如何保持競爭優(yōu)勢，借鑒吸收國際經(jīng)驗(yàn)，不斷開發(fā)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)品種，銀行面臨的一個(gè)新的艱巨任務(wù)。是各國商業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的特征（1）政策性銀行有自己特定的融資途徑，財(cái)政撥款、發(fā)行財(cái)政性金融債券是其主要的資金來源，不面向公眾接受存款;（2）政策性銀行的資本金多是由政府財(cái)政撥付；（3）政策性銀行經(jīng)營時(shí)主要考慮國家的整體利益、社會效益，不以盈利為目標(biāo)，一旦出現(xiàn)虧損，一般由財(cái)政彌補(bǔ)；（4）政策性銀行有自己特定的服務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行競爭；（5）政策性銀行一般不普遍設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行代理。其業(yè)務(wù)一般由保險(xiǎn)的特征

（1）保險(xiǎn)是集合眾多單位和個(gè)人的經(jīng)濟(jì)互助關(guān)系，來分?jǐn)偵贁?shù)單位或個(gè)人的經(jīng)濟(jì)損失。（2）保險(xiǎn)費(fèi)率是運(yùn)用科學(xué)的方法計(jì)算出來的，所謂科學(xué)的方法即大數(shù)法則。（3）保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人是一種權(quán)利對等關(guān)系。保險(xiǎn)人有收取保費(fèi)的權(quán)利，也有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的義務(wù)，被保險(xiǎn)人有得到經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)臋?quán)利，的義務(wù)。

也有繳納保費(fèi)社會總需求與貨幣供給的關(guān)系社會總需求作為一定時(shí)期內(nèi)社會貨幣購買總額，由該時(shí)期內(nèi)貨幣供給量與貨幣流通速度之積構(gòu)成。再貨幣流通速度不變的情況下，社會總需求與貨幣供給量呈同方向變動趨勢，貨幣供給對社會總需求的影響，一是直接的，即銀行發(fā)放貸款，相應(yīng)直接形成投資需求，購買生產(chǎn)資料；另一是間接影響，即由貨款而進(jìn)入流通的貨幣供給量，經(jīng)由復(fù)雜的收入分配與再分配過程后，形成企業(yè)、政府和個(gè)人收入，再分配由它們支用，構(gòu)成消費(fèi)需求和投資需求。由于一筆貨幣可多次媒介商品交易，形成的社會總需求通常是銀行貨幣供應(yīng)量的倍數(shù)。

信托的主要職能

1.財(cái)務(wù)管理職能2.資金融通職能3.信用服務(wù)職能

1.2000年10月1日，某人在中國工商銀行某營業(yè)部存入三年定期儲蓄存款10萬元，當(dāng)日三期定期儲蓄存款年利率為3%，請利用單利法和復(fù)利法分別計(jì)算在利息所得稅為20%的條件下此人存滿三年的實(shí)得利息額。

2.某銀行吸收到一筆100萬元現(xiàn)金的活期存款，法定存款準(zhǔn)備率為6%，出于避險(xiǎn)的考慮，該行額外增加在中央銀行存款3萬元，后來存款單位提出1萬元現(xiàn)金發(fā)工資，試計(jì)算這筆存款可能派生出的最大派生存款額。

3.假定中國人民銀行某年公布的貨幣供應(yīng)量數(shù)據(jù)為：單位：億元

（一）各項(xiàng)存款120645企業(yè)存款42684

其中：企業(yè)活期存款32356

企業(yè)定期存款5682

自籌基本建設(shè)存款4646機(jī)關(guān)團(tuán)體存款5759

城鄉(xiāng)居民儲蓄存款63243農(nóng)村存款2349其他存款6610

（二）金融債券33

（三）流通中現(xiàn)金13894

（四）對國際金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)391

請依據(jù)上述資料計(jì)算M1、M2層次的貨幣供應(yīng)量各是多少？

4.銀行發(fā)放一筆金額為100萬元的貸款，為籌集該筆資金，銀行以8%的利率發(fā)行存單，發(fā)放和管理該筆貸款的經(jīng)營成本是2%，可能發(fā)生的違約風(fēng)險(xiǎn)損失為2%，銀行預(yù)期的利潤水平為1%，試計(jì)算銀行每年收取該筆貸款的利息是多少？

5.某客戶向銀行申請500萬元的信用額度，貸款利率為15％，銀行要求客戶將貸款額度的20％作為補(bǔ)償余額存入改行，并對補(bǔ)償余額收取1％的承擔(dān)費(fèi)，請計(jì)算該銀行的：1.貸款收入；2.借款人實(shí)際使用的資金額；3.銀行貸款的稅前收益率。

6.某銀行有貸款余額300萬元，其中正常貸款200萬元，可疑貸款50萬元，次級貸款50萬元，銀行貸款準(zhǔn)備金提取的比例為：可疑貸款50％，次級貸款20％，普通貸款5％，請計(jì)算該行的呆帳準(zhǔn)備金。

7.根據(jù)某中央銀行的有關(guān)資料顯示，流通中現(xiàn)金為100億元，現(xiàn)金提取率為1％，存款準(zhǔn)備金率為4％，請計(jì)算： 1.基礎(chǔ)貨幣；2.銀行存款；3.貨幣供應(yīng)量；4.貨幣成數(shù)。

8.某投資者以每股10元的價(jià)格買了1000股A公司的股票，一年后以每股期間享受了一次每1310元賣出，股派1.5元的分紅（已扣稅），請計(jì)算在不考慮交易費(fèi)用的情況下，該投資者這一年的收益率和收益額。

9.某人持一張1萬元的，半年后到期的銀行承兌匯票到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行半年貼現(xiàn)率為年率的融資額。5.5％，請計(jì)算該人獲得

10.假設(shè)某商業(yè)銀行吸收到100萬元的原始存款，經(jīng)過一段時(shí)間的派生后，銀行體系最終

形成存款總額500萬元。若商業(yè)

銀行的存款準(zhǔn)備金率為15%，試計(jì)算提現(xiàn)率。

11.若流通于銀行體系之外的現(xiàn)金500億元，商業(yè)銀行吸收的活期存款6000億元，其中600億元交存中央銀行作為存款準(zhǔn)備金，試計(jì)算貨幣乘數(shù)。

答案：

1.解：單利計(jì)算法：利息額=本金×利率×存期 =10萬元×3%×3=0.9萬元（2）復(fù)利計(jì)算法：利息額=本金×（1+利率）存期-本金 =10萬元×（1+3%）3-10萬元 =10萬元×1.093-10萬元 =0.93萬元 實(shí)得利息額=0.93×80%=0.744萬元

2.解：①超額存款準(zhǔn)備率=3萬元/100萬元=3% ②現(xiàn)金漏損率=1萬元/100萬元=1% ③存款總額=100萬元×1/6%+3%+1%=1000萬元 ④派生存款額=1000萬元-100萬元=900萬元

3.（1）M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體存款

=13894+32356+2349+5759

=54358（億元）

（2）M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個(gè)人儲蓄存款+其他存款

=54358+5682+4646+63243+6610

=134539（億元）4.貸款利率=8%+2%+2%+1%=13%，利息=100*13%=13萬元

5.貸款收入：500*15％＋100*1%=76萬元

實(shí)際使用資金額：500-500*20％＝400萬元

稅前收益率：76/400*100％＝19％

6.專項(xiàng)呆帳準(zhǔn)備金：50*50％＋50*20％＝25+10＝60萬元

普通呆帳準(zhǔn)備金：（300－60）*5％＝12萬元

呆帳準(zhǔn)備金總量：60+12＝72萬元

7.解：根據(jù) C＝100，C/D＝1％，R/D＝4％，所以R＝C*4＝100*4＝400；

1.基礎(chǔ)貨幣B＝C+R＝100+400＝500

2.銀行存款D＝C/1％＝100/1％＝10000

3.貨幣供應(yīng)量＝Ms＝C＋D＝100+10000＝10100

4.貨幣乘數(shù)m＝Ms/B＝10100/500＝20.2，或者m＝（C/D+1）/（C/D+ R/D）＝（1％+1）/（1％+4％）＝20.2

8.收益率＝資本收益率+股息收益率＝｛（賣出價(jià)格－買入價(jià)格）+每股收益｝/買入價(jià)格＝｛（13-10）+1.5/10｝/10＝31.5％

收益額＝資本收益+股息收益＝1000*（13-10）+1000*1.5/10＝3150元

值 *貼現(xiàn)率9.融資額＝到期值－到期*到期期限＝10000－10000*5.5％*1/2＝9725元。

10.存款總額=原始存款/（法定準(zhǔn)備率+提現(xiàn)率）

提現(xiàn)率＝原始存款/存款總額－法定準(zhǔn)備率＝100/500－15

％＝20％－15％＝5％11.m＝（C+D）/（C+R）=（500+6000）/（500+600）=5.9

第四篇：金融理論與實(shí)務(wù)試題

1、《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》中規(guī)定的外匯包括（）A.外國貨幣B.外幣支付憑證C.外國政府公債D.外國公司債券E.歐洲貨幣單位

2、引致需求拉上型通貨膨脹的基本因素是（）A.工資上升B.投資膨脹C.消費(fèi)膨脹D.壟斷利潤E.心理預(yù)期

3、國際收支經(jīng)常賬戶中的服務(wù)項(xiàng)目包括（）A.運(yùn)輸B.僑匯C.通信D.建筑E.保險(xiǎn)

4、普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）A.財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)小，無還本壓力B.增強(qiáng)公司舉債能力C.提高公司知名度D.有利于股東財(cái)富增值E.資金成本較低

5、投資者可以利用期貨合約進(jìn)行（）

A.套期保值B.資產(chǎn)組合管理C.投機(jī)D.發(fā)現(xiàn)價(jià)格E.固定風(fēng)險(xiǎn)

6、基礎(chǔ)貨幣包括（）

A.商業(yè)銀行的短期存款B.商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金C.商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備金D.流通于銀行體系以外的現(xiàn)金E.商業(yè)銀行的長期存款

7、衍生金融工具包括（）

A.股票B.債券C.認(rèn)股權(quán)證D.期貨合約E.期權(quán)合約

8、通貨膨脹成因理論主要有（）

A.結(jié)構(gòu)失調(diào)說B.成本推動說C.需求拉上說D.經(jīng)濟(jì)倒退說E.生產(chǎn)倒退說

9、貨幣政策的內(nèi)容一般包括（）

A.政策目標(biāo)B.政策工具C.傳導(dǎo)機(jī)制D.政策彈性E.政策環(huán)境 10、20世紀(jì)70年代西方發(fā)達(dá)國家的貨幣政策中介目標(biāo)轉(zhuǎn)向不采用（）A.利率B.貨幣供應(yīng)量C.貨幣發(fā)行D.貸款規(guī)模

1、優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）A.資金成本相對固定B.增強(qiáng)公司舉債能力C.獲得長期資金D.無表決權(quán)E.分散股東控制權(quán)

2、對出口信貸正確的理解有（）A.出口信貸即買方信貸B.出口信貸利率較低C.出口信貸必須與項(xiàng)目相聯(lián)系D.出口信貸的使用有限制E.出口信貸的額度無限制

3、通貨緊縮的主要衡量標(biāo)志有（）A.物價(jià)水平的持續(xù)下降B.貨幣供給增長率的負(fù)增長C.貨幣流通速度加快D.貨幣流通速度減慢E.市場繁榮

4、傳統(tǒng)的貨幣政策工具包括（）A.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)率C.公開市場業(yè)務(wù)D.道義勸告E.信貸規(guī)模

5、下列關(guān)于貨幣供給量表述正確的是（）A.流量概念B.存量概念C.銀行債務(wù)總額D.銀行債權(quán)總額E.銀行自有資本金總額

6、屬于擴(kuò)張性貨幣政策操作的是（）A.提高法定存款準(zhǔn)備金率B.提高再貼現(xiàn)率C.降低法定存款準(zhǔn)備金率D.中央銀行買進(jìn)有價(jià)證券E.中央銀行賣出有價(jià)證券

7、確定股票發(fā)行價(jià)格時(shí)需要考慮的因素有（）

A.企業(yè)的盈利能力B.企業(yè)的發(fā)展?jié)摿.股票發(fā)行數(shù)量D.企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)E.股市狀況

8、關(guān)于證券流通市場的表述正確的有（）

A.增強(qiáng)金融工具的流動性B.實(shí)現(xiàn)資金由投資者向籌資者的轉(zhuǎn)移C.增加市場金融工具的總量D.不改變市場金融工具總量E.會對發(fā)行市場產(chǎn)生影響

9、關(guān)于期權(quán)合約風(fēng)險(xiǎn)和損益狀況的正確表述有（）

A.期權(quán)合約購買者的風(fēng)險(xiǎn)有限B.期權(quán)合約出售者的收益有限C.對買進(jìn)期權(quán)的購買者而言，其收益可以無限高D.對賣出期權(quán)的出售者來說，其損失是有限的E.對買進(jìn)期權(quán)的出售者來說，其損失是有限的

10、國際收支平衡表中的經(jīng)常賬戶包括（）

A.無償捐贈B.債務(wù)減免C.投資收益D.證券投資E.國際金融服務(wù)

第五篇：金融理論與實(shí)務(wù)歷年試題

全國2010年7月 金融理論與實(shí)務(wù)試題

一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)

1．人民幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)是()

A．財(cái)政部

C．中國銀行

2．在銀行信貸業(yè)務(wù)中貨幣發(fā)揮()

A．價(jià)值尺度職能

C．支付手段職能 B．流通手段職能 D．貯藏手段職能 B．國家外匯管理局 D．中國人民銀行

3．間接融資方式中的核心中介機(jī)構(gòu)是()

A．中央銀行

C．投資銀行 B．商業(yè)銀行 D．政策性銀行

4．目前我國商業(yè)銀行儲蓄存款利率屬于()

A．官定利率

C．市場利率 B．公定利率 D．實(shí)際利率

5．按是否包含通貨膨脹因素可將利率分為()

A．名義利率與實(shí)際利率

C．固定利率與浮動利率 B．基準(zhǔn)利率與一般利率 D．官定利率與市場利率

6．改革開放前我國“大一統(tǒng)”的金融機(jī)構(gòu)體系格局基本上仿照()

A．美國

C．前蘇聯(lián) B．德國 D.英國

7．中央銀行代理國家債券發(fā)行體現(xiàn)的職能是()

A．發(fā)行的銀行

C．監(jiān)管的銀行

8．商業(yè)銀行的核心資本包括()

A．重估儲備和普通股

C．股本和公開儲備 B．普通股和普通準(zhǔn)備金 D．公開儲備和附屬資本 B．銀行的銀行 D．國家的銀行

9．損失類貸款呆賬準(zhǔn)備金的提取比例是()

A．100％

C．60％

10．結(jié)算業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的()

A．中間業(yè)務(wù)

C．負(fù)債業(yè)務(wù)

11．狹義的表外業(yè)務(wù)特指()

A．代理業(yè)務(wù)

C．無風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)

12．下列不屬于貨幣市場的是()．．．

A．同業(yè)拆借市場

C．回購市場 B．商業(yè)票據(jù)市場 D．股票市場 B．有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù) D．承銷政府債券 B．資產(chǎn)業(yè)務(wù) D．資本業(yè)務(wù) B．80％ D．50％

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13．如果到期時(shí)間和執(zhí)行價(jià)格一樣，美洲期權(quán)的價(jià)格()

A．通常高于歐洲期權(quán)的價(jià)格

C．通常高于買入期權(quán)的價(jià)格 B．通常低于歐洲期權(quán)的價(jià)格 D．通常低于買入期權(quán)的價(jià)格

14．在報(bào)價(jià)驅(qū)動市場中，經(jīng)紀(jì)人接受客戶買賣委托后()

A．幫助客戶選配合適的交易對象進(jìn)行交易

B．尋找價(jià)格合適的經(jīng)紀(jì)人交易

C．尋找專門的做市商交易

D．先自己與客戶交易，然后再與其它經(jīng)紀(jì)人交易

15．我國在外直接投資記入國際收支平衡表中的()

A．經(jīng)常賬戶

C．儲備資產(chǎn)賬戶

16．目前我國的人民幣()

A．實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換

C．是可自由兌換貨幣 B．實(shí)現(xiàn)了金融項(xiàng)目下的可自由兌換 D．是完全管制貨幣 B．資本和金融賬戶 D．凈誤差與遺漏

17．我國外匯指定銀行公布的外匯買入價(jià)是指()

A．客戶從銀行買入外匯時(shí)使用的價(jià)格

B．銀行從客戶買入外匯時(shí)使用的價(jià)格

C．客戶從外匯市場買入外匯時(shí)使用的價(jià)格

D．中央銀行從商業(yè)銀行買入外匯時(shí)使用的價(jià)格

18．中央銀行掌握的具有創(chuàng)造多倍貨幣功能的貨幣被稱為()

A．廣義貨幣

C．準(zhǔn)貨幣 B．狹義貨幣 D．基礎(chǔ)貨幣

19．由消費(fèi)膨脹導(dǎo)致的持續(xù)性物價(jià)上漲屬于()

A．流通混亂型通貨膨脹

C．結(jié)構(gòu)失調(diào)型通貨膨脹 B．成本推動型通貨膨脹 D．需求拉上型通貨膨脹

20．制訂和實(shí)施貨幣政策的金融機(jī)構(gòu)是()

A．商業(yè)銀行

C．中央銀行 B．專業(yè)銀行 D．投資銀行

二、多項(xiàng)選擇題(本大題共10小題，每小題2分，共20分)

21．金融行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有()

A．信用風(fēng)險(xiǎn)

C．匯率風(fēng)險(xiǎn)

E．政策風(fēng)險(xiǎn)

22．商業(yè)銀行的組織形式有()

A．單一銀行制

C．銀行持股公司制

E．跨國聯(lián)合制

23．信托行為形成需要的條件有()B．分行制 D．連鎖銀行制 B．利率風(fēng)險(xiǎn) D．操作風(fēng)險(xiǎn)

A．信托當(dāng)事人的真實(shí)意思表示

C．以財(cái)產(chǎn)為中心

E．以處理為目的 B．特定的合法目的 D．以信任為基礎(chǔ)

24．債券利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略中屬于消極保守型的有()

A．購買后一直持有到期的策略

C．通過利率預(yù)測進(jìn)行投資的策略

E．選擇市場時(shí)機(jī)進(jìn)行債券投資的策略

25．采用普通股籌資的不利因素主要有()

A．普通股的資金成本高

C．經(jīng)濟(jì)波動時(shí)還本壓力大

E．增發(fā)新股會降低普通股每股收益

26．下列關(guān)于外匯的表述正確的有()

A．外匯與外幣是同一個(gè)范疇

B．通常只有可以自由兌換的外幣才是外匯

C．外匯的主要內(nèi)容是外幣支付憑證

D．我國的外匯包括外幣有價(jià)證券

E．持有大量外匯要承擔(dān)外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)

27．我國法規(guī)規(guī)定的外債包括()

A．國際金融組織貸款

C．外國銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款

E．發(fā)行外幣債券

28．馬克思認(rèn)為流通中貨幣需求量的決定因素主要有()

A．待銷售的商品數(shù)量

C．其他金融資產(chǎn)的收益率

E．單位貨幣流通速度

29．通貨膨脹的度量指標(biāo)包括()

A．投資者信心指數(shù)

C．消費(fèi)物價(jià)指數(shù)

E．基準(zhǔn)利率水平

30．相對于貨幣政策，財(cái)政政策()

A．可控性強(qiáng)

C．認(rèn)識時(shí)滯短

E．在實(shí)行緊縮政策時(shí)阻力較大

三、計(jì)算題(本大題共2小題，每小題5分，共10分)

31．2007年1月1日，某人在中國工商銀行存入一年期定期存款5萬元，若一年期定期存款年利率為2.78％，單利計(jì)息，請計(jì)算利息所得稅為5%時(shí)，此人存滿一年的實(shí)得利息額。若2007年通貨膨脹率為4.6％，不考慮利息稅，請計(jì)算此人此筆存款的實(shí)際收益率。B．透明度低 D．決策時(shí)滯長 B．國民生產(chǎn)總值平減指數(shù) D．批發(fā)物價(jià)指數(shù) B．單位商品價(jià)格 D．持有貨幣的流動性效用 B．外國政府貸款 D．外國企業(yè)貸款 B．普通股的發(fā)行費(fèi)用高 D．普通股會分散公司控制權(quán) B．利率免疫策略 D．綜合采用利率預(yù)測和利率免疫的策略

32．設(shè)某商業(yè)銀行吸收到1000萬元的原始存款，經(jīng)過一段時(shí)間的派生后，銀行體系最終形成存款總額6000萬元。若法定存款準(zhǔn)備率與超額存款準(zhǔn)備率之和為15％，請計(jì)算提現(xiàn)率。(計(jì)算結(jié)果保留整數(shù))

四、簡答題（本大題共6小題，每小題6分，共36分）

33．簡述貨幣的經(jīng)濟(jì)發(fā)行與財(cái)政發(fā)行的區(qū)別。

34．簡述負(fù)債管理理論的主要內(nèi)容。

35．簡述承保管理的基本原則。

36．簡述金融市場的基本構(gòu)成要素。

37．簡述公開市場業(yè)務(wù)的主要優(yōu)點(diǎn)。

38．簡述通貨膨脹對生產(chǎn)的影響。

五、論述題（本大題14分）

39．結(jié)合資產(chǎn)證券化的內(nèi)容與特點(diǎn)談?wù)勀銓τ擅绹钨J危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)的看法。