第一篇：投資銀行業(yè)務(wù)直營(yíng)方案

**銀行2016年投行業(yè)務(wù)營(yíng)銷管理辦法

（試行）

一、目的

為了加強(qiáng)**銀行投行業(yè)務(wù)的直接經(jīng)營(yíng)能力，強(qiáng)化市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，充分激發(fā)經(jīng)營(yíng)活力和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛能，打造新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，解決當(dāng)前投行業(yè)務(wù)發(fā)展單

一、創(chuàng)新能力和專業(yè)化服務(wù)水平不高、面向市場(chǎng)的反應(yīng)速度不快等問(wèn)題，**銀行決定在2016年開(kāi)展投行業(yè)務(wù)直營(yíng)試點(diǎn)工作。

二、直營(yíng)優(yōu)勢(shì)

數(shù)據(jù)顯示，2015年**市場(chǎng)整體銀行投行業(yè)務(wù)市場(chǎng)分析如下： 其中：

債券類（放表：人行數(shù)據(jù)列表目前只有到9月末的數(shù)據(jù)）：

撮合類（放表，數(shù)據(jù)難取，主要以公司債、私募債、企業(yè)債、租賃、信托、IPO為主）。

當(dāng)前，利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)空間被擠占，而正如此，2016年**銀行投行業(yè)務(wù)將迎來(lái)較大的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，**銀行投行業(yè)務(wù)如果通過(guò)直營(yíng)能帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)：

1、提高工作效率；

2、獲得新的客戶群；

3、新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；

4、擴(kuò)大交通銀行投行品牌效應(yīng)。

（難點(diǎn)：

1、不能為了直營(yíng)而直營(yíng)；

2、與大客戶部一樣無(wú)網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，因此投行直營(yíng)的模式實(shí)際應(yīng)該是半直營(yíng)需要跟分行敲定模式）

三、組織構(gòu)架

沿用現(xiàn)有的管理模式，在**銀行公司業(yè)務(wù)管理部下設(shè)投行部二級(jí)部，設(shè)置二級(jí)部總經(jīng)理一名，投行產(chǎn)品經(jīng)理三名，投行二級(jí)部人員、工作職責(zé)納入公司業(yè)務(wù)管理部統(tǒng)一管理。列圖展示：

四、工作職責(zé)

分為：

1、直接經(jīng)營(yíng)（需要探討，職責(zé)參考支行的職責(zé)，但需要費(fèi)用配置及網(wǎng)點(diǎn)支撐，是否可行？）

對(duì)于經(jīng)營(yíng)部門未能覆蓋的區(qū)域、難以搞定的客戶，由投行部直接營(yíng)銷，工作內(nèi)容包含從客戶接洽到資料收集、材料上報(bào)、業(yè)務(wù)存續(xù)期管理、后續(xù)跟蹤服務(wù)，而該客戶所帶來(lái)的綜合收益（存款、中收、利潤(rùn)等）全部計(jì)入投行部。

2、協(xié)助經(jīng)營(yíng)（目前現(xiàn)有的管理經(jīng)營(yíng)模式）

經(jīng)營(yíng)部門現(xiàn)有存量的客戶，其投行業(yè)務(wù)需求，由投行部與經(jīng)營(yíng)部門共同參與營(yíng)銷并推進(jìn)。其中經(jīng)營(yíng)單位負(fù)責(zé)項(xiàng)目前端的客戶營(yíng)銷、關(guān)系維護(hù)、及客戶資料、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)材料收集（經(jīng)營(yíng)單位應(yīng)對(duì)基礎(chǔ)材料及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性負(fù)責(zé)）和項(xiàng)目后端的存續(xù)期管理；投行部負(fù)責(zé)項(xiàng)目中端的報(bào)告撰寫(xiě)、上報(bào)、聯(lián)系單回復(fù)及推進(jìn)過(guò)程中所有與上級(jí)行的溝通工作，推進(jìn)過(guò)程中，支行客戶經(jīng)理作為投行助理的角色協(xié)助投行業(yè)務(wù)推進(jìn)。

五、考核機(jī)制（考核量需要商榷）1、2016年省行投行指標(biāo)預(yù)計(jì)為：類信貸業(yè)務(wù)量、投行業(yè)務(wù)中收兩個(gè)指標(biāo)；指標(biāo)下達(dá)給支行的同時(shí)全部掛鉤至投行部負(fù)責(zé)人及三名投行產(chǎn)品經(jīng)理，根據(jù)掛鉤支行的業(yè)務(wù)量進(jìn)行業(yè)務(wù)量及中收的考核，同時(shí)考慮到一名投行產(chǎn)品經(jīng)理同時(shí)兼其他指標(biāo)，可以1.5:1的方式進(jìn)行量的考核。

2、**銀行的考核：**市場(chǎng)債券覆蓋率、投行業(yè)務(wù)單數(shù)。其中**市場(chǎng)債券覆蓋率=**行主承銷的單數(shù)/**市場(chǎng)2016年的債券單數(shù)（交協(xié)）；投行單數(shù)包括：債券主承、實(shí)質(zhì)性撮合（存款、中收、IPO）；

六、獎(jiǎng)懲措施

1、存量費(fèi)用

按照2015年投行業(yè)務(wù)利潤(rùn)貢獻(xiàn)度進(jìn)行存量費(fèi)用配置50%（得查一下預(yù)算怎么給支行算存量費(fèi)用的）；

2、費(fèi)用獎(jiǎng)勵(lì)（1）投行中收按照百四獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)于直接經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，直接獎(jiǎng)勵(lì)投行部；對(duì)于協(xié)助經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，五五分成對(duì)經(jīng)營(yíng)部門和投行部進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。投行部?jī)?nèi)部獎(jiǎng)勵(lì)辦法另行制定。

（2）上級(jí)行全員全產(chǎn)品及新增費(fèi)用獎(jiǎng)勵(lì)：考慮到費(fèi)用進(jìn)大包，直接經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，50%獎(jiǎng)勵(lì)投行部；對(duì)于協(xié)助經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，25%獎(jiǎng)勵(lì)投行部，25%獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)營(yíng)部門。

3、懲罰

（1）對(duì)于2016年未能完成中收業(yè)務(wù)量50%的投行產(chǎn)品經(jīng)理，年末績(jī)效獎(jiǎng)金系數(shù)不得高于標(biāo)準(zhǔn)的80%。（2）年末績(jī)效考核不超過(guò)C。

（3）剔除分行年末綜合數(shù)據(jù)擺布的因素，對(duì)于投行部負(fù)責(zé)人，如果2016年末未能完成當(dāng)年省行下達(dá)投行業(yè)務(wù)量的80%，則績(jī)效獎(jiǎng)金不得高于標(biāo)準(zhǔn)的80%、年末績(jī)效考核評(píng)定均不得高于C。

第二篇：投資銀行業(yè)務(wù)

投資銀行業(yè)務(wù)

Chapter 1 1.名詞解釋

投資銀行：投資銀行是在資本市場(chǎng)為各種融資主體提供中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。商人銀行：是指專門從事兼并、收購(gòu)與某些籌資活動(dòng)的投資銀行。

綜合類證券公司：綜合類證券公司是指經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、和經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)的證券公司。Chapter 2 1.名詞解釋

QFII制度：是指允許合格的境外機(jī)構(gòu)投資者，在一定規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)，其資本利德、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后殼轉(zhuǎn)換為外匯匯出的一種市場(chǎng)開(kāi)放模式。

QDII制度：是指容許在資本賬項(xiàng)目未完全開(kāi)放的情況下，中國(guó)內(nèi)地投資者往海外資本市場(chǎng)進(jìn)行投資。

2.簡(jiǎn)述投資銀行功能的本質(zhì)。

答：投資銀行業(yè)務(wù)的本質(zhì)可以歸結(jié)為：運(yùn)用虛擬資本改良現(xiàn)實(shí)資本。投資銀行通過(guò)兼并重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)，打通虛擬資本市場(chǎng)和現(xiàn)實(shí)資本市場(chǎng)的隔閡，運(yùn)用虛擬資本改造企業(yè)產(chǎn)權(quán)，從而改良現(xiàn)實(shí)資本。虛擬資本與現(xiàn)實(shí)資本之間具有互相制約?；ハ啻龠M(jìn)、相輔相成的能動(dòng)關(guān)系。Chapter 3 1.名詞解釋

中國(guó)證監(jiān)會(huì)：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)建成證監(jiān)會(huì)，是依照法律法規(guī)對(duì)證券期貨市場(chǎng)的具體活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管的國(guó)務(wù)院直屬單位。

分業(yè)經(jīng)營(yíng)：分業(yè)經(jīng)營(yíng)型投資銀行運(yùn)作模式是指法律規(guī)定投資銀行運(yùn)營(yíng)中，投資銀行與商業(yè)銀行在組織體制、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等方面相互分離，不得混合的管理與發(fā)展模式。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)：是指在法律上允許同一家金融機(jī)構(gòu)可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，相互之間在業(yè)務(wù)上并沒(méi)有法律上的限制。2.試分析分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式和混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的利弊。答：分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)點(diǎn)：

（1）能有效地降低整個(gè)金融體制運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)。（2）有益于保障證券市場(chǎng)的公正與合理。

（3）投資銀行與商業(yè)銀行分業(yè)促進(jìn)了金融行業(yè)內(nèi)的專業(yè)化分工。

分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的缺點(diǎn)： 限制了銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而制約了本國(guó)銀行的發(fā)展壯大，嚴(yán)重影響和削弱了本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)：

（1）綜合投資銀行與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的全能銀行可以充分利用其有限資源，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的規(guī)模效益，降低成本，提高贏利。

（2）兩者結(jié)合有益于降低銀行的自身風(fēng)險(xiǎn)。一種業(yè)務(wù)的收益下降，可以用另一種業(yè)務(wù)的收益來(lái)彌補(bǔ)，從而保障利潤(rùn)的穩(wěn)定性。

（3）可以充分的掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而降低貸款的呆賬率和投資銀行承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。（4）有利于提高效益和促進(jìn)社會(huì)總效用的上升?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的缺點(diǎn)：

可能會(huì)給整個(gè)金融體制貸款來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此這一體制需要建立嚴(yán)格的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

5.投資銀行也的外部監(jiān)管有哪些模式？ 答：

（一）以政府機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的外部監(jiān)管模式

（1）以美國(guó)證券交易委員會(huì)為最高管理層的監(jiān)管主體。該委員會(huì)是一個(gè)獨(dú)立的、超黨派的準(zhǔn)司法管理機(jī)構(gòu)。其總部設(shè)于華盛頓，直屬于美國(guó)總統(tǒng)，不受中央銀行和財(cái)政部管轄，主要任務(wù)就是監(jiān)督并實(shí)施美國(guó)的證券法律。

（2）以德國(guó)中央銀行——德意志聯(lián)邦銀行作為最高的監(jiān)管主體。德國(guó)的商業(yè)銀行與投資銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，它的管理也只能由中央銀行行使。德國(guó)強(qiáng)調(diào)對(duì)投資銀行的自律管理，聯(lián)邦政府負(fù)責(zé)制定法律，各州政府負(fù)責(zé)法律的實(shí)施與監(jiān)督。

（3）以英國(guó)金融服務(wù)局為投資銀行也的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)英國(guó)的金融市場(chǎng)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，原來(lái)較為松散的自律管理格局逐步被集中監(jiān)管的格局所替代。（4）以日本金融監(jiān)督局為主要監(jiān)管主體的政府監(jiān)管模式。

（二）以行業(yè)協(xié)會(huì)與交易所為主的自律管理模式。

除了政府機(jī)構(gòu)實(shí)行外部監(jiān)管意外，各國(guó)投資銀行一般都成立行業(yè)協(xié)會(huì)與證券交易所一起對(duì)市場(chǎng)實(shí)行自律監(jiān)督管理。

一般來(lái)說(shuō)，證券交易所的監(jiān)管目標(biāo)主要有：（1）保護(hù)投資者特別是中小投資者。（2）確保市場(chǎng)公平、公正和公開(kāi)。（3）降低市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。Chapter 4 4.簡(jiǎn)述投資銀行內(nèi)部決策機(jī)制的構(gòu)造。答：（1）對(duì)決策內(nèi)容的明確界定（2）決策內(nèi)容的適當(dāng)授權(quán)（3）對(duì)決策過(guò)程的監(jiān)督

5.投資銀行的業(yè)務(wù)部門有哪些？他們的主要功能是什么？ 答：（1）證券承銷部門（2）經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)部門（3）資產(chǎn)管理部門（4）兼并收購(gòu)部門（5）國(guó)際業(yè)務(wù)部門（6）風(fēng)險(xiǎn)管理部門（7）創(chuàng)新業(yè)務(wù)部門（8）項(xiàng)目融資部門（9）研究部門（10）其他業(yè)務(wù)部門 Chapter 5 2.投資銀行人才有哪些類型？

答：創(chuàng)業(yè)型、創(chuàng)新型、開(kāi)拓型、研究型、管理型、綜合型、工程型。3.投資銀行人員要遵循哪些職業(yè)道德？ 答：能力、守密、隔離、守法、誠(chéng)信、公開(kāi)。8.投資銀行常用的激勵(lì)機(jī)制方法有哪些？ 答：（1）高薪報(bào)酬。（2）獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃（3）福利（4）股票期權(quán)制 Chapter 6 1.名詞解釋

盡職調(diào)查：承銷商的盡職調(diào)查是指承銷商在股票承銷時(shí)，以本行業(yè)工人的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，對(duì)股票發(fā)行人及市場(chǎng)的有關(guān)情況及有關(guān)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行的核查、驗(yàn)證等專業(yè)調(diào)查。

保薦人制度：具體是指由保薦人（券商）負(fù)責(zé)發(fā)行人的上市推薦和輔導(dǎo)，核實(shí)公司發(fā)行文件中所載資料的真真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度，不僅承擔(dān)上市后持續(xù)輔導(dǎo)的責(zé)任，還將責(zé)任落實(shí)到個(gè)人。主要內(nèi)容有：（1）建立了保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊(cè)登記管理制度。

（2）明確了保健期限。企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票和上市公司再次公開(kāi)發(fā)行證券均需保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人保薦。保健期間分為兩個(gè)階段，即盡職推薦階段和持續(xù)督導(dǎo)階段。

（3）確立了保薦責(zé)任。上市前要對(duì)發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)和盡職調(diào)查，確信相關(guān)文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

（4）引進(jìn)了持續(xù)性信用監(jiān)管和“冷淡對(duì)待”的監(jiān)管措施。除對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的違法違規(guī)行為進(jìn)行行政處罰和依法追究法律責(zé)任外，還根據(jù)情節(jié)輕重，在一定時(shí)間內(nèi)不受理會(huì)不再受理其提出的推薦發(fā)行上市申請(qǐng)，嚴(yán)重的還要取消其從事保薦業(yè)務(wù)的資格?！掇k法》還規(guī)定對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的不良信用表現(xiàn)記錄在案并予以公布。

招股說(shuō)明書(shū)：是股份有限公司發(fā)行股票時(shí)就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，并向非特定投資人提出購(gòu)買或銷售期股票的要約邀請(qǐng)性文件。招股說(shuō)明書(shū)是發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行中報(bào)送材料的必備部分。2.企業(yè)股份制改組的程序內(nèi)容。

答：（1）企業(yè)首先向國(guó)務(wù)院授權(quán)部門或省級(jí)人民政府提出改組為股份有限公司的申請(qǐng)。（2）國(guó)務(wù)院授權(quán)部門或省級(jí)人民政府批準(zhǔn)設(shè)立股份有限公司。（3）選聘中介機(jī)構(gòu)。

（4）主承銷商的立項(xiàng)和盡職調(diào)查。（5）企業(yè)改制方案的實(shí)施。（6）發(fā)行及上市輔導(dǎo)。（7）改制輔導(dǎo)驗(yàn)收。（8）主承銷商組織內(nèi)核。5.試述上市輔導(dǎo)的主要內(nèi)容。答：（1）核查輔導(dǎo)對(duì)象。（2）督查輔導(dǎo)對(duì)象實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。

（3）核查輔導(dǎo)對(duì)象是否按規(guī)定妥善處置了上表、專利、土地、房屋等的法律權(quán)屬問(wèn)題。（4）督促規(guī)范輔導(dǎo)對(duì)象與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系。（5）督促輔導(dǎo)對(duì)象建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度。（6）督促輔導(dǎo)對(duì)象建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系。（7）督促輔導(dǎo)對(duì)象形成明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和未來(lái)發(fā)展計(jì)劃。

（8）針對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象的具體情況確定書(shū)面考試的內(nèi)容，并接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。

（9）對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象是否到達(dá)發(fā)行上市條件進(jìn)行綜合評(píng)估。10.非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的處置。

答：（1）將非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)一并折股投入股份有限公司，留待以后逐步解決公司不合理負(fù)擔(dān)的問(wèn)題。

（2）將非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)完全劃分開(kāi)，非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)或留在原企業(yè)，或組件為新的第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)性單位。

（3）完全分離經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，公司原承擔(dān)的社會(huì)職能分別由保險(xiǎn)公司、教育系統(tǒng)、醫(yī)療系統(tǒng)等社會(huì)公眾服務(wù)系統(tǒng)承擔(dān)，其他非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)以變賣、拍賣、贈(zèng)與等方式處理。Chapter 7 1.名詞解釋

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：是指證券公司通過(guò)其設(shè)立的證券營(yíng)業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。

證券自營(yíng)業(yè)務(wù)：是指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)用自有資金或依法籌集資金在證券交易市場(chǎng)以營(yíng)利為目的的買賣證券的業(yè)務(wù)行為。2.證券經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的特征有哪些？

答：業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的中介性、客戶指令的權(quán)威性、客戶資料的保密性。7證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的特征。

答：（1）決策和操作上的自主性。自主性表現(xiàn)為：交易行為的自主性，交易方式的自主性，交易價(jià)格的自主性。

（2）承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)完全不同。由于投資銀行以自己的名義和合法資金進(jìn)行直接的證券買賣活動(dòng)，證券交易市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)性決定了自營(yíng)買賣業(yè)務(wù)具有較大風(fēng)險(xiǎn)。

（3）交易的收益難以確定。由于證券的市場(chǎng)價(jià)格變化無(wú)常，難以確定，自營(yíng)業(yè)務(wù)的收益就具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。Chapter 8 1.名詞解釋

兼并收購(gòu)：兼并是指兩家或兩家以上公司合并；而收購(gòu)則是指一家收購(gòu)公司購(gòu)買目標(biāo)公司部分或全部資產(chǎn)所有權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為，即指一家收購(gòu)公司購(gòu)買目標(biāo)公司股權(quán)或資產(chǎn)形成母子關(guān)系，或購(gòu)買后將其合并，或解散該公司并將其包裝后賣掉，或由少數(shù)投資者取得控股權(quán)。杠桿收購(gòu)：是指收購(gòu)公司以目標(biāo)公司的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保進(jìn)行籌資，并通過(guò)收購(gòu)成功后出售目標(biāo)公司的資產(chǎn)或依賴目標(biāo)公司的收益來(lái)償還債務(wù)。

借殼上市：就是通過(guò)收購(gòu)或重組具有“殼”資源價(jià)值的上市公司，注入收購(gòu)方或重組方的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從而達(dá)到改組緣由上市公司，并重新恢復(fù)上市和再融資功能。9.反收購(gòu)中的主要策略手段有哪些？ 答：（1）調(diào)整公司的股本結(jié)構(gòu)。（2）保護(hù)公司成員利益。（3）公司自身進(jìn)行并購(gòu)重組。（4）設(shè)置“毒丸”防衛(wèi)措施。（5）尋求外部支援。（6）針?shù)h相對(duì)的策略。

11.簡(jiǎn)述企業(yè)借殼上市的主要步驟。答：

（一）準(zhǔn)備階段（1）選擇“殼”公司

選擇“殼”公司的具體評(píng)估目標(biāo)有：股本結(jié)構(gòu)及股本規(guī)模，經(jīng)營(yíng)狀況，財(cái)務(wù)狀況，資產(chǎn)質(zhì)量。（2）選擇財(cái)務(wù)顧問(wèn)。（3）籌措資金。

（二）收購(gòu)階段

一般來(lái)說(shuō)主要有兩種收購(gòu)方式：即二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)和協(xié)議裝讓。

（三）對(duì)殼公司的重組。

收購(gòu)成功后，收購(gòu)方應(yīng)對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、人事安排等進(jìn)行重組調(diào)整。

第三篇：投資銀行業(yè)務(wù)工作計(jì)劃

投資銀行業(yè)務(wù)工作計(jì)劃

為加快我行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，開(kāi)創(chuàng)我行投行業(yè)務(wù)工作新的局面，適應(yīng)我行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整的新要求，根據(jù)總行20××年投資銀行業(yè)務(wù)工作要點(diǎn)，結(jié)合我區(qū)及我行實(shí)際，特制定本實(shí)施意見(jiàn)。

一、20××年工作思路 20××年，投行業(yè)務(wù)的整體工作思路是：緊緊圍繞全行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變的總體戰(zhàn)略，以客戶為中心提高服務(wù)質(zhì)量，做實(shí)常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)和企業(yè)信息服務(wù)等基礎(chǔ)類投行業(yè)務(wù)；實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的互動(dòng)發(fā)展，積極爭(zhēng)攬重組并購(gòu)、結(jié)構(gòu)化融資顧問(wèn)、銀團(tuán)安排與治理、間接銀團(tuán)、企業(yè)上市發(fā)債顧問(wèn)業(yè)務(wù)，大力發(fā)展品牌類投行業(yè)務(wù)；主動(dòng)參與直接融資市場(chǎng)，發(fā)展短期融資券、資產(chǎn)證券化等新興投行業(yè)務(wù)；完善投行業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，建立投行業(yè)務(wù)隊(duì)伍，提高人員素質(zhì)；健全風(fēng)險(xiǎn)治理體系，規(guī)范業(yè)務(wù)處理流程，樹(shù)立品牌形象，保持投行業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)定健康增長(zhǎng)。

二、工作目標(biāo)

三、（一）穩(wěn)步提高收入，保持投行業(yè)務(wù)收入的適度增長(zhǎng)。全年實(shí)現(xiàn)投行收入 xxx 萬(wàn)元；投行業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)凈收入的比重由20××年的x 增加到20××年末的x。http:///3221788（使用請(qǐng)雙擊此處刪除頁(yè)眉文字）專業(yè)好文檔為您傾心整理，謝謝使用

四、（二）擴(kuò)大常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)規(guī)模，爭(zhēng)取使常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)簽約客戶由上年的x 戶發(fā)展到年末的x 戶；實(shí)現(xiàn)重組并購(gòu)、結(jié)構(gòu)化融資顧問(wèn)、銀團(tuán)貸款、間接銀團(tuán)、企業(yè)上市顧問(wèn)等品牌類投行業(yè)務(wù)和短期融資券、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)、資產(chǎn)證券化等新興投行業(yè)務(wù)品種和收入新突破。

五、（三）各行投行業(yè)務(wù)工作目標(biāo)明細(xì)（略）

三、具體工作措施

（一）提高熟悉，轉(zhuǎn)變觀念，高度重視投行業(yè)務(wù)對(duì)我行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和生存發(fā)展的重要意義。大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)是實(shí)現(xiàn)我行收益結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略主要措施。投行業(yè)務(wù)是現(xiàn)代商業(yè)銀行的主要支柱業(yè)務(wù)之一，國(guó)外銀行的中間業(yè)務(wù)收入普遍占到利差收入的 40％－60％，其中投資銀行業(yè)務(wù)收入是其主要部分。近年來(lái)，尤其是我國(guó)加入 WTO 以后，我國(guó)銀行業(yè)也加快經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，總行已經(jīng)制定了投行業(yè)務(wù)十年發(fā)展規(guī)劃，明確提出要經(jīng)過(guò)十年把投行業(yè)務(wù)收入提高到xxx 億元，占營(yíng)業(yè)凈收入的比重超過(guò)x％。我行目前這一比例僅為x％。與全國(guó)其他分行相比，我行投行業(yè)務(wù)發(fā)展也處于落后地位，上半年總行投行業(yè)務(wù)通報(bào)中，我行投行業(yè)務(wù)收入、收入增加額、占中間業(yè)務(wù)收入比列等指標(biāo)均排靠后，與總行提出的業(yè)務(wù)發(fā)展要求距離非常大，盡快提高投行業(yè)務(wù)收入是當(dāng)前十分緊迫的任務(wù)。發(fā)展投行業(yè)務(wù)是應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)融資格局變化的必由之路。直接融資比例不斷擴(kuò)大是金融改革的必然趨勢(shì)，直接融資對(duì)銀行的沖擊首先體現(xiàn)在大型優(yōu)質(zhì)客戶信貸業(yè)務(wù)方面，我行雖然地處落后地區(qū)，但受直接融資沖擊已十分明顯，一些上市企業(yè) http:///3221788（使用請(qǐng)雙擊此處刪除頁(yè)眉文字）專業(yè)好文檔為您傾心整理，謝謝使用 貸款業(yè)務(wù)不斷萎縮，XXXX、XXXX 等客戶由于發(fā)行短期融資券而貸款需求下降，使我行用貸款競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)大戶的手段越來(lái)越弱化。我們應(yīng)該有強(qiáng)烈的緊迫感和使命感，積極適應(yīng)金融市場(chǎng)變化，積極拓展以直接融資為主戰(zhàn)場(chǎng)的投行業(yè)務(wù)，滿足企業(yè)多元化金融服務(wù)需求。發(fā)展投行業(yè)務(wù)是我行資本和風(fēng)險(xiǎn)約束的內(nèi)在要求。隨著我國(guó)加入WTO 和我行即將股改上市，內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)約束條件將不斷強(qiáng)化?？傂幸呀?jīng)實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本治理和以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的考核分配辦法，這對(duì)于具有XX 多億元借差的XX 分行來(lái)說(shuō)，發(fā)展傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)將會(huì)受到更大的硬性約束。與信貸業(yè)務(wù)相比，投行業(yè)務(wù)不涉及直接的信用風(fēng)險(xiǎn)，資本占用也比較少，風(fēng)險(xiǎn)成本、財(cái)務(wù)成本都比較低，對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值的貢獻(xiàn)率比較高。因此新的治理結(jié)構(gòu)和激勵(lì)約束機(jī)制下，發(fā)展投行業(yè)務(wù)對(duì)推動(dòng)我行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變和資本市值至關(guān)重要。

（二）立足現(xiàn)實(shí)，明確投行業(yè)務(wù)發(fā)展方向和發(fā)展目標(biāo) 目前，我行投行業(yè)務(wù)總體水平還比較低，業(yè)務(wù)潛力尚未充分挖掘，工作中還存在業(yè)務(wù)品種單

一、發(fā)展方式粗放、服務(wù)不到位、高附加值業(yè)務(wù)研究部署不夠、專業(yè)人才缺乏等諸多問(wèn)題,發(fā)展投行業(yè)務(wù)任重而道遠(yuǎn)。我行必須立足現(xiàn)實(shí)，著眼未來(lái)，根據(jù)我行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀和投行業(yè)務(wù)特點(diǎn)，認(rèn)真研究符合我行和我區(qū)實(shí)際的投行業(yè)務(wù)發(fā)展方向、發(fā)展重點(diǎn)和發(fā)展目標(biāo)，穩(wěn)步推進(jìn)投行業(yè)務(wù)快速、健康發(fā)展。一是要擴(kuò)大常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)客戶范圍，加強(qiáng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，穩(wěn)定增加投行業(yè)務(wù)收入。常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)是目前我行投資銀行業(yè)務(wù)的支柱，在當(dāng)前情況下，發(fā)展常年財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)仍然是增加投行業(yè)務(wù)收入主要渠道。今年常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的工作 http:///3221788（使用請(qǐng)雙擊此處刪除頁(yè)眉文字）專業(yè)好文檔為您傾心整理，謝謝使用 重點(diǎn)是：進(jìn)一步擴(kuò)大客戶范圍，充實(shí)產(chǎn)品服務(wù)內(nèi)容，提升服務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量，明確業(yè)務(wù)流程，規(guī)范業(yè)務(wù)收費(fèi)，確保業(yè)務(wù)健康發(fā)展。今年全行要新增常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)客戶XX 戶，各支行每行增加X(jué) 個(gè)客戶；狠抓常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量，充分利用總行提供的各方面研究成果和各種行內(nèi)外資源，向客戶提供宏觀經(jīng)濟(jì)研究、行業(yè)發(fā)展研究、金融市場(chǎng)研究等標(biāo)準(zhǔn)化基本服務(wù)及企業(yè)投融資咨詢、企業(yè)戰(zhàn)略咨詢、企業(yè)財(cái)務(wù)咨詢、業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)等服務(wù)。不斷充實(shí)服務(wù)內(nèi)容，提升服務(wù)水平；完善企業(yè)信息服務(wù)業(yè)務(wù)治理，積極發(fā)展具有較高附加值的資信調(diào)查和商賬治理業(yè)務(wù)，推動(dòng)企業(yè)信息服務(wù)業(yè)務(wù)由鑒證類資信服務(wù)為主向顧問(wèn)類資信服務(wù)為主轉(zhuǎn)變。二是以重組并購(gòu)業(yè)務(wù)為重點(diǎn)，積極尋求品牌類投行業(yè)務(wù)突破口。品牌類投行業(yè)務(wù)是國(guó)際投行的主流業(yè)務(wù)和高端業(yè)務(wù)，具有單筆規(guī)模大、收入多、技術(shù)含量高、市場(chǎng)影響力強(qiáng)等特點(diǎn)，最能體現(xiàn)投資銀行的實(shí)力、水平和市場(chǎng)地位，是我行投行業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展的重點(diǎn)。投行業(yè)務(wù)在渡過(guò)起步階段之后，要加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，將工作重心向重組并購(gòu)顧問(wèn)、結(jié)構(gòu)化融資顧問(wèn)、銀團(tuán)承銷安排、間接銀團(tuán)、資產(chǎn)證券化等技術(shù)含量較高、品牌效應(yīng)明顯的投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)樹(shù)立品牌、培育核心競(jìng)爭(zhēng)力的中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，真正鞏固市場(chǎng)地位，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前工作重點(diǎn)是以重組并購(gòu)顧問(wèn)業(yè)務(wù)為重點(diǎn)，加快實(shí)現(xiàn)品牌類投行業(yè)務(wù)突破。全行要密切關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)與債務(wù)重組、收購(gòu)與兼并、破產(chǎn)與清算、股權(quán)或產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)或債權(quán)出售、企業(yè)改制與股份制改造等重組并購(gòu)活動(dòng)，重點(diǎn)關(guān)注并主動(dòng)介入我行重要貸款客戶的重組并購(gòu)活動(dòng)，積極為企業(yè)提供方案設(shè)計(jì)、融資安排等顧問(wèn)服務(wù)；加強(qiáng)同業(yè)合作，擴(kuò)大銀團(tuán)運(yùn)用范圍，積極爭(zhēng)當(dāng)包銷行、牽頭行、代理行、賬戶治理行等，收取銀團(tuán)安排費(fèi)、包銷費(fèi)、代理費(fèi)及賬戶治理費(fèi)，提高銀團(tuán)業(yè)務(wù)的綜合回報(bào)。http:///3221788（使用請(qǐng)雙擊此處刪除頁(yè)眉文字）專業(yè)好文檔為您傾心整理，謝謝使用 三是密切跟蹤重點(diǎn)客戶，在新興投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)で笸黄?。積極跟蹤直接融資市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，深入挖掘客戶資源，重點(diǎn)跟蹤收集神華寧煤集團(tuán)等具備發(fā)行短期融資券、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）業(yè)務(wù)的客戶信息，加強(qiáng)短期融資券和ABCP 營(yíng)銷力度，爭(zhēng)取在一項(xiàng)業(yè)務(wù)上取得突破。

（三）建立和完善投行業(yè)務(wù)營(yíng)銷機(jī)制 投行業(yè)務(wù)品種較多，營(yíng)銷、服務(wù)也具有不同特點(diǎn)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)營(yíng)銷，需要根據(jù)不同業(yè)務(wù)的特點(diǎn)建立和完善業(yè)務(wù)營(yíng)銷機(jī)制。對(duì)于常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)等基礎(chǔ)類投行業(yè)務(wù)，實(shí)行客戶“誰(shuí)管轄、誰(shuí)營(yíng)銷、誰(shuí)服務(wù)” 的營(yíng)銷模式。各行及分行公司客戶經(jīng)營(yíng)中心要對(duì)所轄客戶進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，鞏固現(xiàn)有客戶，積極營(yíng)銷潛在客戶，努力提高服務(wù)水平，改善服務(wù)質(zhì)量；分行公司部要加強(qiáng)統(tǒng)一治理，積極組織各行開(kāi)展?fàn)I銷和服務(wù)，并對(duì)各行進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)。對(duì)于重組并購(gòu)等品牌類投行業(yè)務(wù)，實(shí)行“信息互動(dòng)、分行牽頭、整體聯(lián)動(dòng)” 的營(yíng)銷機(jī)制。建立企業(yè)重組并購(gòu)信息通報(bào)制度和信息庫(kù)，各行負(fù)責(zé)所轄客戶重組并購(gòu)信息上報(bào)，分行公司業(yè)務(wù)部及時(shí)更新和監(jiān)測(cè)企業(yè)重組并購(gòu)信息，與各支行及時(shí)進(jìn)行信息互通，密切關(guān)注、盡早介入每筆重組并購(gòu)業(yè)務(wù)，逐個(gè)項(xiàng)目落實(shí)負(fù)責(zé)人員，組成業(yè)務(wù)拓展團(tuán)隊(duì)，集中全行整體優(yōu)勢(shì)，盡快實(shí)現(xiàn)重組并購(gòu)業(yè)務(wù)零的突破。對(duì)于短期融資券、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）等新興投行業(yè)務(wù)，由于具備辦理此類業(yè)務(wù)客戶數(shù)量較少，業(yè)務(wù)知識(shí)含量、復(fù)雜程度較高，實(shí)行

由區(qū)分行負(fù)責(zé)，重點(diǎn)營(yíng)銷、逐個(gè)突破的營(yíng)銷措施。即由分行公司部負(fù)責(zé)信息收集、市場(chǎng)營(yíng)銷、業(yè)務(wù)運(yùn)作等業(yè)務(wù)全過(guò)程，逐個(gè)項(xiàng)目落實(shí)業(yè)務(wù)小組，全力以赴，重點(diǎn)突破。http:///3221788（使用請(qǐng)雙擊此處刪除頁(yè)眉文字）專業(yè)好文檔為您傾心整理，謝謝使用 加大投行業(yè)務(wù)考核激勵(lì)力度，除分行規(guī)定的中間業(yè)務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用外，對(duì)各行超額完成分行下達(dá)投行業(yè)務(wù)任務(wù)的，按超過(guò)部分收入X 追加獎(jiǎng)勵(lì)，超過(guò)XX％以上的，按超過(guò)部分收入X％追加獎(jiǎng)勵(lì)，超過(guò)XX％以上的，按超過(guò)部分收入XX％追加獎(jiǎng)勵(lì)。實(shí)行品牌類投行業(yè)務(wù)和新興投行業(yè)務(wù)單項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)制度，對(duì)于實(shí)現(xiàn)我行重組并購(gòu)、短期融資券、ABCP 等首筆業(yè)務(wù)收入的，分行將對(duì)有關(guān)行和參與人員給予重獎(jiǎng)。

（四）加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)內(nèi)控治理 加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)收費(fèi)治理，項(xiàng)目收費(fèi)要與服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)質(zhì)量相匹配，杜絕“不簽訂協(xié)議即向客戶收費(fèi)”、“向客戶收費(fèi)而不提供服務(wù)”、“搭車收費(fèi)”和“利息轉(zhuǎn)化”等違規(guī)行為。嚴(yán)格按照收入會(huì)計(jì)科目設(shè)置和核算要求，核算各類投行產(chǎn)品收入，使會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確反映業(yè)務(wù)發(fā)展情況。四是要定期開(kāi)展業(yè)務(wù)自查，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題要及時(shí)整改。對(duì)違規(guī)支行，將采取業(yè)務(wù)警告、通報(bào)批評(píng)、限期整改、上收權(quán)限等處罰措施。

（五）加強(qiáng)投行隊(duì)伍建設(shè)，提高投行團(tuán)隊(duì)的整體素質(zhì)。一是建立穩(wěn)定的高素質(zhì)的投行業(yè)務(wù)隊(duì)伍。投行業(yè)務(wù)知識(shí)含量高，業(yè)務(wù)牽涉面廣，對(duì)人員素質(zhì)要求較高，必須有一支高素質(zhì)的專業(yè)隊(duì)伍。分行應(yīng)至少配備X－ X 名、各支行至少配備X 名專職投行業(yè)務(wù)人員，并保持人員隊(duì)伍的穩(wěn)定性。配備人員至少具備本科學(xué)歷，并具有一定的業(yè)務(wù)素質(zhì)和學(xué)習(xí)能力。二是加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，迅速提高業(yè)務(wù)能力。年內(nèi)開(kāi)展兩期分行投行業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，對(duì)支行行長(zhǎng)及投行業(yè)務(wù)人員進(jìn)行全面培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)培訓(xùn)的覆蓋面和專業(yè)深度； http:///3221788（使用請(qǐng)雙擊此處刪除頁(yè)眉文字）專業(yè)好文檔為您傾心整理，謝謝使用 通過(guò)分批次安排各支行相關(guān)人員參加總行業(yè)務(wù)培訓(xùn)、派員到外省市分行實(shí)習(xí)等方式，培養(yǎng)、鍛煉投行專業(yè)人才，提高全行投行團(tuán)隊(duì)的整體素質(zhì)。

第四篇：投資銀行業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

投資銀行業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

如何看一份財(cái)務(wù)報(bào)告——三部曲 資產(chǎn)形態(tài)組合分析——B/S表左側(cè)欄目總體分析——資產(chǎn)質(zhì)量為靜態(tài)判斷公司價(jià)值的基準(zhǔn)；資產(chǎn)歸屬分析——B/S表右側(cè)欄目總體分析——公司資本結(jié)構(gòu)和資本管理能力；資產(chǎn)盈利能力分析——B/S表和損益表綜合分析——公司成長(zhǎng)核心能力以及價(jià)值判斷基準(zhǔn)。

——主要依賴于資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，現(xiàn)金流量表以及會(huì)計(jì)附注作為輔助性財(cái)務(wù)報(bào)告信息來(lái)源；

——確定主要問(wèn)題，作為深入分析企業(yè)價(jià)值以及財(cái)務(wù)診斷的基礎(chǔ)。

如何看一份財(cái)務(wù)報(bào)告——資產(chǎn)形態(tài)組合分析的常見(jiàn)問(wèn)題 往來(lái)款巨大，尤其是其他應(yīng)收款項(xiàng)目余額巨大——資產(chǎn)虛增； 應(yīng)收賬款余額波幅巨大——公司銷售政策不一致，公司營(yíng)銷管理能力存在問(wèn)題； 存貨余額驟增——資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值低于賬面價(jià)值，或者公司存在遲轉(zhuǎn)成本來(lái)虛增利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)； 長(zhǎng)期投資巨大——公司對(duì)外投資控制不力，或者公司就是一個(gè)殼公司； 5 長(zhǎng)期資產(chǎn)巨大——公司實(shí)際運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)過(guò)低，被收購(gòu)價(jià)值下降。6 無(wú)形資產(chǎn)巨大——公司虛增利潤(rùn)或者資產(chǎn)數(shù)量。

如何看一份財(cái)務(wù)報(bào)告——資產(chǎn)歸屬分析 負(fù)債和權(quán)益比例——公司資本管理能力的問(wèn)題； 應(yīng)付賬款余額波動(dòng)過(guò)大——公司對(duì)供貨商議價(jià)能力薄弱； 短期借款余額不正常波動(dòng)——公司融資能力出現(xiàn)危機(jī)，需要分析其他的融資信用； 4 其他應(yīng)付款余額巨大——是否存在虛增資產(chǎn)的動(dòng)機(jī)，或者公司注冊(cè)資本金不足的問(wèn)題； 5 應(yīng)付稅款余額過(guò)度波動(dòng)——公司主營(yíng)業(yè)務(wù)不穩(wěn)定； 6 資本公積余額過(guò)大——存在潛在的稅收債務(wù)。

如何看一份財(cái)務(wù)報(bào)告——資產(chǎn)盈利能力 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)不匹配——公司調(diào)整利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)； 2 管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用過(guò)度增長(zhǎng)——公司經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理能力欠缺； 非經(jīng)常損益發(fā)生額巨大——公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力不足，公司總體價(jià)值下降； 4 公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降——公司缺乏未來(lái)的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量分析 資產(chǎn)質(zhì)量分析 利潤(rùn)質(zhì)量分析 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量分析——資產(chǎn)質(zhì)量分析 資產(chǎn)質(zhì)量分析：指分析資產(chǎn)帳面價(jià)值與“實(shí)際價(jià)值”之間的差異。2 預(yù)期按帳面價(jià)值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資金。3 預(yù)期按低于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，包括： 〈1〉

短期債權(quán)。因?yàn)橛袎膸?，且壞帳?zhǔn)備可能不足（須關(guān)注具體債務(wù)人的嘗債能力）。〈2〉

部分短期投資。因?yàn)楣蓛r(jià)可能下跌，且計(jì)提的跌價(jià)損失未必充分（須關(guān)注企業(yè)持有的股票及其股價(jià)走勢(shì)）。

〈3〉部分存貨。因?yàn)榇尕浛赡苜H值，且存貨跌價(jià)準(zhǔn)備未必計(jì)提充分（計(jì)提過(guò)程的主觀性）。〈4〉部分固定資產(chǎn)。尤其是技術(shù)含量高的資產(chǎn)。還要關(guān)注企業(yè)折舊政策?！?〉部分無(wú)形資產(chǎn)。如專利權(quán)，因?yàn)樾录夹g(shù)的出現(xiàn)而加速貶值?！?〉純粹攤銷性的“資產(chǎn)”，包括待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)凈損失、遞延資產(chǎn)等。預(yù)期按高于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，包括：

〈1〉

大部分存貨。因?yàn)榇尕洶础皻v史成本”揭示，而多會(huì)“正?！背鍪??！?〉

部分對(duì)外投資。尤其是在“成本法”下?！?〉

部分固定資產(chǎn)。尤其是不動(dòng)產(chǎn)。

〈4〉

“帳/表”外資產(chǎn)，如已提足折舊但企業(yè)仍在使用的固定資產(chǎn)、已銷帳的低值易耗品、研究開(kāi)發(fā)成果/投入、廣告投入、人力資源

財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量分析——利潤(rùn)質(zhì)量分析

1利潤(rùn)質(zhì)量分析：指分析利潤(rùn)形成的真實(shí)與合理性，以及對(duì)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的影響。

2營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注： 〈1〉

營(yíng)業(yè)收入的品種結(jié)構(gòu)； 〈2〉

營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)；

〈3〉

與關(guān)聯(lián)方交易實(shí)現(xiàn)的收入占總收入的比例；

〈4〉

地方或部門保護(hù)主義對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)的貢獻(xiàn)。

3投資收益的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：投資收益是否有對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金/營(yíng)運(yùn)資金流入。

4營(yíng)業(yè)成本的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注： 〈1〉

成本計(jì)算是否真實(shí)？

〈2〉

存貨計(jì)價(jià)方法的選擇是否“適當(dāng)”/穩(wěn)??？ 〈3〉

折舊是否正常計(jì)提？

〈4〉

營(yíng)業(yè)成本水平的下降是否為暫時(shí)性因素所致？

〈5〉

關(guān)聯(lián)方交易和地方或部門保護(hù)主義對(duì)企業(yè)“低成本”的貢獻(xiàn)。

5營(yíng)業(yè)及管理費(fèi)用的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：

〈1〉

折舊及其他攤銷性費(fèi)用是否作正常處理？

〈2〉

企業(yè)營(yíng)業(yè)及管理費(fèi)用的控制是否具有短期行為？

6財(cái)務(wù)費(fèi)用的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：

〈1〉

企業(yè)是否“過(guò)少”地負(fù)債？ 〈2〉

企業(yè)是否過(guò)分依賴于短期借款？ 〈3〉

企業(yè)是否過(guò)分依賴于自然負(fù)債？

7企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量惡化的特征歸納： 〈1〉

經(jīng)營(yíng)上的短期行為或決策失誤導(dǎo)致的未來(lái)收入下降趨勢(shì)； 〈2〉

成本控制上的短期行為導(dǎo)致的效率損傷； 〈3〉

純粹的利潤(rùn)操縱行為導(dǎo)致的帳面利潤(rùn)虛增； 〈4〉

過(guò)度負(fù)債導(dǎo)致的與高利潤(rùn)相伴的財(cái)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)； 〈5〉

企業(yè)利潤(rùn)過(guò)分依賴于非主營(yíng)業(yè)務(wù)；

〈6〉

資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低； 〈7〉

非正常的會(huì)計(jì)政策變更；

〈8〉

審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常（保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)、拒絕表達(dá)意見(jiàn)）。

財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量分析——現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 一 1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析： 〈1〉

如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，一般意味著經(jīng)營(yíng)過(guò)程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)中“入不敷出”?！?〉

如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零，則意味著經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金“收支平衡”，從短期看，可以維持；但從長(zhǎng)期看，則不可維持?！?〉

如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)付成本，這與情形2只有量的差別，但沒(méi)有質(zhì)的差別?！?〉

如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)付成本，則說(shuō)明企業(yè)能在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上維持“簡(jiǎn)單再生產(chǎn)”。

〈5〉

如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)付成本后還有剩余，這意味著經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將會(huì)對(duì)企業(yè)投資發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

2投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：

〈1〉

如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著投資活動(dòng)本身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)“入不敷出”，這通常是正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注投資支出的合理性和投資收益的實(shí)現(xiàn)狀況。

〈2〉

如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或等于零，這通常是非正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注長(zhǎng)期資產(chǎn)處置/變現(xiàn)、投資收益實(shí)現(xiàn)、以及投資支出過(guò)少的可能原因 財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量分析——現(xiàn)金流量分析 二 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：

〈1〉如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，則須關(guān)注：籌資與投資及經(jīng)營(yíng)規(guī)劃是否協(xié)調(diào)？〈2〉如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，則須關(guān)注：企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力？企業(yè)是否無(wú)新的投資發(fā)展機(jī)會(huì)？

財(cái)務(wù)報(bào)告分析方法-橫向分析技術(shù)

財(cái)務(wù)比率分析所應(yīng)用的財(cái)務(wù)比率可以歸納為若干類型。通常，將財(cái)務(wù)比率歸納為以下五類,即: <1> 流動(dòng)性比率，即用來(lái)衡量公司償還流動(dòng)負(fù)債能力的財(cái)務(wù)比率,主要包括流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等。

<2> 長(zhǎng)期財(cái)務(wù)安全性比率，即用來(lái)衡量企業(yè)長(zhǎng)期資金提供者的保障程度亦即公司長(zhǎng)期嘗債能力的財(cái)務(wù)比率，主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù)等。

<3> 獲利能力比率，即用來(lái)衡量公司的總體盈利能力的財(cái)務(wù)比率,主要包括銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率及資本利潤(rùn)率等。

<4> 投資者特別關(guān)注的財(cái)務(wù)比率，即用來(lái)衡量公司為投資者所作貢獻(xiàn)或者說(shuō)投資者從公司中獲得的利益的財(cái)務(wù)比率,主要包括普通股每股收益和市盈率等。<5> 與現(xiàn)金流量表相關(guān)的財(cái)務(wù)比率，即用來(lái)衡量公司現(xiàn)金流量狀況的財(cái)務(wù)比率,主要包括營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量對(duì)債務(wù)之比率和每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量等

財(cái)務(wù)分析的目的是分析現(xiàn)有的問(wèn)題并對(duì)短期的策略問(wèn)題提出解決方案并支持企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值最大化

企業(yè)的盈利情況可以從幾個(gè)層面研究

下列的財(cái)務(wù)指標(biāo)是了解企業(yè)財(cái)務(wù)情況的最好的數(shù)據(jù),關(guān)鍵是學(xué)會(huì)用這些指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向的比較

了解企業(yè)的總體盈利情況還不夠,還應(yīng)通過(guò)了解盈利情況的組成部分來(lái)明白為什么能盈利和如何盈利的?

我們可以把指標(biāo)分為三層，從上至下對(duì)于企業(yè)進(jìn)行剖析

中間的三個(gè)指標(biāo)表明了有哪些重要的業(yè)務(wù)指標(biāo)對(duì)于凈資本回報(bào)率產(chǎn)生了重要的影響，下層的比率表明了對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的內(nèi)容的影響如何可以影響凈資本回報(bào)率

息前總投入資產(chǎn)回報(bào)(ROIC或RONA）比凈資產(chǎn)回報(bào)率更易去除企業(yè)不同的財(cái)務(wù)策略對(duì)于分析的影響

另外一個(gè)估量企業(yè)盈利水平的指標(biāo)為經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造能力，EVA

成本可以根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類

成本體系－作業(yè)成本法(Activity Based Costing)

成本體系－作業(yè)成本法與傳統(tǒng)成本法之間的比較

成本分析的基本工具（1）：成本結(jié)構(gòu)的橫向比較

成本分析的基本工具（2）：盈虧平衡點(diǎn)的分析

成本分析的基本工具（3）：營(yíng)運(yùn)杠桿分析

財(cái)務(wù)報(bào)告分析的重要補(bǔ)充——投資項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 投資分析可以幫助回答如下的投資問(wèn)題：

1將來(lái)的回報(bào)在考慮了風(fēng)險(xiǎn)后是否與現(xiàn)在的投入相匹配 2分析建議的投資是否為達(dá)到目的的最有效手段

與注重于歷史數(shù)據(jù)的盈利分析和成本分析不一樣，投資分析注重于對(duì)于投資項(xiàng)目將來(lái)的價(jià)值的估計(jì)

常用的工具包括: 投資回收期

內(nèi)部投資回報(bào)率法(IRR)凈現(xiàn)值法(NPV)投資分析提供了定量的分析框架來(lái)分析投資的機(jī)會(huì)，主要用于對(duì)企業(yè)策略分析框架的補(bǔ)充 投資分析的優(yōu)點(diǎn)

當(dāng)在選擇不同的投資和策略方向時(shí)非常有用： 可以將投資的機(jī)會(huì)進(jìn)行量化分析 幫助進(jìn)行“干/不干”的決策

基于定量的指標(biāo)對(duì)于投資機(jī)會(huì)/戰(zhàn)略選擇進(jìn)行優(yōu)先化

投資機(jī)會(huì)分析一般分為三步進(jìn)行

投資的目的是為企業(yè)的股東創(chuàng)造價(jià)值

投資分析工具（1）：投資回收期

投資分析工具（2）：內(nèi)部投資回報(bào)率（IRR）

投資分析工具（3）：凈現(xiàn)值（NPV）法

投資分析指標(biāo)的“誤導(dǎo)性”——IRR指標(biāo) 1.IRR指標(biāo)≠項(xiàng)目的實(shí)際收益≠ 會(huì)計(jì)收益；

2.會(huì)計(jì)收益率可能低于IRR指標(biāo)，也可能高于IRR指標(biāo)；

3.IRR指標(biāo)可以作為項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)過(guò)程中投資方資金管理的參考指標(biāo)； 3.**項(xiàng)目投資分析的具體案例分析。

第五篇：銀行投資銀行業(yè)務(wù)介紹

投資銀行業(yè)務(wù)

一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

為順應(yīng)國(guó)際金融業(yè)混業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，滿足客戶日益差別化、個(gè)性化的高端業(yè)務(wù)需求，中國(guó)工商銀行北京市分行于2003年組建了投資銀行部，利用在客戶、網(wǎng)絡(luò)、資金、信息和人才等方面的綜合優(yōu)勢(shì)，以高素質(zhì)的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，承攬重組并購(gòu)、銀團(tuán)貸款安排管理、股權(quán)私募（含直接投資顧問(wèn)）、結(jié)構(gòu)化融資顧問(wèn)、資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷、企業(yè)上市發(fā)債顧問(wèn)、資產(chǎn)管理、企業(yè)常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)、企業(yè)資信服務(wù)、政府與機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)等投資銀行業(yè)務(wù)。

投資銀行部成立以來(lái)，堅(jiān)持“以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念，憑借我行豐富的客戶資源和信息優(yōu)勢(shì)、龐大的網(wǎng)絡(luò)、雄厚的資金實(shí)力，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，已經(jīng)為眾多大型客戶和大型項(xiàng)目提供了全方位、高效、專業(yè)化的綜合金融服務(wù)。

二、業(yè)務(wù)品種介紹

業(yè)務(wù)品種包括三類，一是基礎(chǔ)類投行業(yè)務(wù)，包括常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)、對(duì)公資信證明業(yè)務(wù)、單位信用等級(jí)證明業(yè)務(wù)、資信調(diào)查業(yè)務(wù)；二是品牌類投行業(yè)務(wù)，包括銀團(tuán)貸款、重組并購(gòu)顧問(wèn)、投融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)、顧問(wèn)型資產(chǎn)證券化、直接投融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)；三是牌照類業(yè)務(wù)，包括非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷、企業(yè)上市顧問(wèn)業(yè)務(wù)等投資銀行業(yè)務(wù)。

基礎(chǔ)類投行業(yè)務(wù)

一、常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)

常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)是工商銀行為客戶提供的持續(xù)、有償?shù)念檰?wèn)咨詢服務(wù)。其具體服務(wù)內(nèi)容包括：

（一）基本服務(wù)：以紙質(zhì)或電子報(bào)告為主要載體，結(jié)合電話、座談等多種形式，根據(jù)客戶行業(yè)特點(diǎn)，依托工商銀行投資銀行研究中心的智力資源，定期向客戶提供國(guó)內(nèi)為宏微觀經(jīng)濟(jì)金融報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容涵蓋市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、行業(yè)分析、金融財(cái)經(jīng)咨詢、投融資政策與法規(guī)、理財(cái)計(jì)劃、銀行業(yè)務(wù)及產(chǎn)品、培訓(xùn)服務(wù)等。幫助客戶從海量咨詢中甄選最有價(jià)值的內(nèi)容，運(yùn)籌帷幄，把握先機(jī)。

（二）專項(xiàng)服務(wù)：針對(duì)客戶個(gè)性化的顧問(wèn)需求，采取靈活的顧問(wèn)方式，就企業(yè)在財(cái)務(wù)管理、投融資、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組或置換、收購(gòu)兼并、企業(yè)改制以及破產(chǎn)清算等各方面提供專業(yè)的顧問(wèn)方案，幫助企業(yè)解決發(fā)展壯大道路上遇到的各種困難，陪伴企業(yè)成長(zhǎng)。如果客戶需要我行就其上述經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供方案設(shè)計(jì)并協(xié)助完成方案實(shí)施，應(yīng)與我行就服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)方式、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、支付方式以及權(quán)利義務(wù)關(guān)系等內(nèi)容另立專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議。

二、對(duì)公資信業(yè)務(wù)

我行接受客戶委托，依據(jù)客觀事實(shí)，就委托事項(xiàng)采用“一事一證”的方式，為委托人開(kāi)立證明書(shū)并收取一定費(fèi)用的中間業(yè)務(wù)，包括單位資信證明和《銀行詢證函》兩類，共包含39個(gè)業(yè)務(wù)品種；另外，我行還可以根據(jù)客戶特殊業(yè)務(wù)需求，開(kāi)立我行能夠驗(yàn)證相關(guān)信息的其他資信證明。

對(duì)公資信證明業(yè)務(wù)一覽表

序號(hào) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 對(duì)公資信證明業(yè)務(wù)名稱

單位開(kāi)戶證明 單位單賬戶存款余額證明 單位多賬戶存款余額證明 單位存款發(fā)生額證明 單位貸款余額證明 單位貸款余額狀況證明 單位貸款發(fā)生額證明 單位結(jié)算記錄證明 單位銀行承兌匯票證明

單位保函證明 單位信用證證明 單位委托貸款證明 單位繳資證明（內(nèi)資）證明 單位繳資證明（外資）證明 二級(jí)賬戶單賬戶存款余額證明 二級(jí)賬戶多賬戶存款余額證明

單位賬戶注銷證明 信用卡守信證明

序號(hào) 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38

對(duì)公資信證明業(yè)務(wù)名稱 銀行賬戶無(wú)凍結(jié)情況證明 存款-待處理久懸未取證明 存款-久懸未取證明 單位定期存款情況證明

無(wú)透支記錄證明 專用賬戶單筆貸方發(fā)生額證

明 未建立信貸關(guān)系證明 貸款余額及還貸記錄證明 預(yù)留銀行印鑒授權(quán)簽字人證

明 多筆貸方發(fā)生額證明 保證金存款證明 通知存款證明 銀行承兌匯票余額證明 多筆銀行承兌匯票證明 托收的商業(yè)匯票證明 已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票證明 未完成之外匯買賣合約證明

信托存款證明 委托存款證明 代扣進(jìn)出口增值稅證明 19 信用卡（單、雙幣種）余額證明 39 20 通用證明

其中20個(gè)通用證明是為客戶辦理的特需資信證明。

三、單位信用等級(jí)證明業(yè)務(wù)

單位信用等級(jí)證明業(yè)務(wù)是我行接受單位客戶委托，按照規(guī)定程序的本行內(nèi)部評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)定委托單位在一定經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)的綜合資信狀況，出具《中國(guó)工商銀行北京市分行信用等級(jí)證明書(shū)》并收取相關(guān)費(fèi)用的業(yè)務(wù)；該業(yè)務(wù)根據(jù)客戶需求時(shí)間的緩急程度可以選擇定期、不定期和加急三種方式。其中定期業(yè)務(wù)申請(qǐng)受理時(shí)間與每年我行內(nèi)部評(píng)級(jí)工作時(shí)間同步，不定期和加急業(yè)務(wù)可在年內(nèi)任意時(shí)間受理。

四、資信調(diào)查業(yè)務(wù)

我行接受委托人委托，在法律許可的范圍內(nèi)，經(jīng)被調(diào)查人同意，對(duì)委托人針對(duì)被調(diào)查對(duì)象提出的調(diào)查內(nèi)容與事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查，為委托人出具調(diào)查報(bào)告并收取費(fèi)用的有償信息服務(wù)。資信調(diào)查業(yè)務(wù)包括單位調(diào)查業(yè)務(wù)、資產(chǎn)調(diào)查業(yè)務(wù)、市場(chǎng)調(diào)查業(yè)務(wù)和組合資信調(diào)查四大類。具體服務(wù)內(nèi)容包括：

（一）單位調(diào)查業(yè)務(wù)品種：與銀行往來(lái)情況調(diào)查、信用能力調(diào)查和單位綜合實(shí)力調(diào)查。

（二）資產(chǎn)調(diào)查業(yè)務(wù)品種：?jiǎn)雾?xiàng)資產(chǎn)調(diào)查、綜合資產(chǎn)調(diào)查。

（三）市場(chǎng)調(diào)查業(yè)務(wù)品種：地區(qū)市場(chǎng)調(diào)查、行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查。

牌照類投行業(yè)務(wù)

一、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)）在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。目前主要包括短期融資券和中期票據(jù)。債務(wù)融資工具可以幫助企業(yè)客戶很好的降低融資成本，并且有利于提升公司形象，提高企業(yè)知名度。我行作為最早獲得債務(wù)融資工具承銷資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)之一，具備豐富的發(fā)行經(jīng)驗(yàn)，與監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持密切的聯(lián)系和溝通，能夠準(zhǔn)確把握監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策。而且，工商銀行作為銀行間債券市場(chǎng)最大的做市商，具有強(qiáng)大的市場(chǎng)議價(jià)能力。

二、企業(yè)上市顧問(wèn)業(yè)務(wù)

我行可為境內(nèi)具有上市潛力的企業(yè)客戶實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)提供顧問(wèn)服務(wù)，并幫助企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略規(guī)劃、整體重組計(jì)劃、改制方案、股本私募安排，推薦上市保薦人、承銷商及其他中介機(jī)構(gòu)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)上市等有關(guān)事宜。

服務(wù)內(nèi)容主要包括為擬上市企業(yè)客戶設(shè)計(jì)并實(shí)施改制方案、資產(chǎn)重組方案；協(xié)助目標(biāo)企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)制作相關(guān)文件；為擬上市企業(yè)客戶的IPO 申請(qǐng)、籌備工作提供合理化建議；協(xié)助擬上市企業(yè)對(duì)第三人（指保薦人、證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)）的資格進(jìn)行審查及選任；協(xié)助第三人對(duì)擬上市企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，負(fù)責(zé)有關(guān)資料的收集與傳遞，并利用自身資源、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)在可公開(kāi)信息范圍內(nèi)提供信息支持。

品牌類投行業(yè)務(wù)

一、銀團(tuán)貸款

銀團(tuán)貸款是指獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的多家銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)參加，基于相同的貸款條件，采取同一貸款協(xié)議，向同一借款人發(fā)放的貸款。我行向客戶提供的銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)包括銀團(tuán)貸款安排和融資顧問(wèn)服務(wù)。

銀團(tuán)貸款安排：我行作為牽頭行，籌組貸款銀團(tuán)，采用同一貸款協(xié)議，按照相同的貸款條件向同一客戶提供本外幣貸款及其他授信。

融資顧問(wèn)服務(wù)：根據(jù)客戶資金需求，分析融資的可行性，設(shè)計(jì)融資方案，提供與融資相關(guān)的各項(xiàng)咨詢服務(wù)。

我行銀團(tuán)貸款適于客戶的大額融資需求，包括項(xiàng)目融資，企業(yè)并購(gòu)、資產(chǎn)重組、進(jìn)出口貿(mào)易、發(fā)行股票債券等過(guò)程中的過(guò)渡性融資需求及結(jié)構(gòu)性融資需求等。

二、重組并購(gòu)顧問(wèn)業(yè)務(wù)

根據(jù)不同客戶的需要，為國(guó)有、民營(yíng)、外資等各種類型企業(yè)的聯(lián)合、合并、分立、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和收購(gòu)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供顧問(wèn)服務(wù)和融資支持，協(xié)助其實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大市場(chǎng)份額、擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模、投資多元化、有效利用財(cái)務(wù)資源、產(chǎn)權(quán)和資源的優(yōu)化整合等戰(zhàn)略目標(biāo)。工商銀行將憑借在客戶、網(wǎng)絡(luò)、資金、信息、人才等方面的綜合優(yōu)勢(shì)和自身的資源積累，圍繞客戶的發(fā)展戰(zhàn)略，協(xié)助客戶統(tǒng)籌管理包括價(jià)值評(píng)估、目標(biāo)選擇、可行性研究、交易結(jié)構(gòu)和方案設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)分析、商務(wù)談判、融資安排、備案報(bào)批和信息披露等環(huán)節(jié)在內(nèi)的交易全過(guò)程，在最優(yōu)的時(shí)機(jī)、以最優(yōu)的方式、用最優(yōu)的條件幫助客戶實(shí)現(xiàn)調(diào)整結(jié)構(gòu)、整合資源、強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力的目標(biāo)。

三、投融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)

投融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)是我行為幫助客戶優(yōu)化融資而提供的個(gè)性化財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，服務(wù)內(nèi)容包括但不限于融資期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化、成本優(yōu)化、幣種優(yōu)化等。根據(jù)具體服務(wù)內(nèi)容的不同，投融資顧問(wèn)可分為結(jié)構(gòu)化融資顧問(wèn)、項(xiàng)目融資顧問(wèn)和一般融資顧問(wèn)。

結(jié)構(gòu)化融資顧問(wèn)是指為達(dá)到調(diào)整客戶資本結(jié)構(gòu)、優(yōu)化客戶負(fù)債期限、降低客戶融資成本等目的，以債務(wù)類產(chǎn)品為基礎(chǔ)，組合使用股權(quán)類、固定收益類、衍生類或其他金融產(chǎn)品，滿足客戶復(fù)雜融資需求的投資銀行業(yè)務(wù)。

項(xiàng)目融資顧問(wèn)是指在客戶項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，我行為其設(shè)計(jì)某種融資工具（如貸款、企業(yè)債、公司債等），并提供諸如股東投資方案設(shè)計(jì)、外部評(píng)級(jí)咨詢、財(cái)務(wù)診斷、資產(chǎn)重整、融資方案設(shè)計(jì)等顧問(wèn)服務(wù)的業(yè)務(wù)。

一般融資顧問(wèn)是指在客戶日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，我行為其設(shè)計(jì)某種融資工具，并提供諸如財(cái)務(wù)診斷、金融工具選擇、融資期限和幣種方案設(shè)計(jì)、信用增級(jí)與償債方案設(shè)計(jì)、現(xiàn)金流與帳戶管理方案設(shè)計(jì)等顧問(wèn)服務(wù)的業(yè)務(wù)。

四、顧問(wèn)型資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

我行為適應(yīng)客戶需要，將客戶持有的預(yù)期可產(chǎn)生未來(lái)現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行組合后，出售（或信托）給特殊目的載體，以實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離，并由特殊目的載體對(duì)該組合資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)金流重組和信用增級(jí)后，發(fā)行可流通證券；或發(fā)起人利用現(xiàn)金流重組、破產(chǎn)隔離和信用增級(jí)等資產(chǎn)證券化技術(shù)，實(shí)現(xiàn)低成本的資產(chǎn)抵押融資，提高自身資產(chǎn)流動(dòng)性。

我行可為客戶擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其他中介角色，設(shè)計(jì)資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)、交易流程，并協(xié)調(diào)其他中介機(jī)構(gòu)完成資產(chǎn)證券化交易。

五、直接投融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)

我行可為境內(nèi)企業(yè)客戶通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、股權(quán)私募、定向增發(fā)以及法律法規(guī)允許的其他方式引進(jìn)境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者、財(cái)務(wù)投資者等提供的中介、咨詢及顧問(wèn)等服務(wù)。包括：為企業(yè)引進(jìn)合格的投資者，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)事宜；為境內(nèi)外投資者尋找適合投資的目標(biāo)企業(yè)，協(xié)助投資者實(shí)施投資戰(zhàn)略，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)事宜。服務(wù)包括提供盡職調(diào)查、企業(yè)估值、商務(wù)談判、交易管理，以及推薦會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)等內(nèi)容。

服務(wù)內(nèi)容主要包括為擬引進(jìn)投資者的企業(yè)設(shè)計(jì)方案，協(xié)助企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)制作相關(guān)文件；根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需要，向企業(yè)推薦合格的境內(nèi)外投資者；擬以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式引進(jìn)投資者的企業(yè)，我行為其設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)讓方式、操作策略、轉(zhuǎn)讓程序等提供合理化建議；協(xié)助企業(yè)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的資格進(jìn)行審查及選任；擬以再融資（包括定向增發(fā)、增資擴(kuò)股）方式引進(jìn)投資者的上市或非上市企業(yè)，我行為其籌備工作和行政審批提供合理化建議；協(xié)助企業(yè)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的資格進(jìn)行審查及選任；為境內(nèi)外合格的投資者設(shè)計(jì)投資方案，協(xié)助投資者及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)制作相關(guān)文件；根據(jù)投資者的實(shí)際需要，為其尋找適合投資的目標(biāo)企業(yè)；協(xié)助企業(yè)對(duì)擬引進(jìn)的投資者進(jìn)行盡職調(diào)查，或協(xié)助投資者對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，負(fù)責(zé)有關(guān)資料的收集與傳遞，利用自身資源、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)在可公開(kāi)信息范圍內(nèi)提供信息支持，協(xié)助在直接投資過(guò)程中或直接投資后安排相關(guān)融資。