第一篇：商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)論文

蓮山 課件 w ww.5 Y

K J.CO

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摘 要：隨著國際金融業(yè)的發(fā)展，國內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的監(jiān)管趨勢(shì)逐漸放松，在政策上商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)成為可能，對(duì)商業(yè)銀行來說，開展投資銀行業(yè)務(wù)對(duì)其具有重大意義。本文從我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的重要意義出發(fā)，提出了商業(yè)銀行如何順利開展投資銀行業(yè)務(wù)的建設(shè)性建議。

關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行 投資銀行 業(yè)務(wù)

2001年7月中國人民銀行頒布了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，進(jìn)一步明確商業(yè)銀行經(jīng)央行審批后可以辦理金融衍生業(yè)務(wù)、代理證券、投資基金托管、信息咨詢、財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)。這使得商業(yè)銀行在現(xiàn)有的政策和法律框架內(nèi)探索投資銀行業(yè)務(wù)擁有了巨大的實(shí)踐空間和發(fā)展空間。

一、國內(nèi)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的重大意義

1.大力拓展投資銀行業(yè)務(wù)，可以更好滿足客戶的需要

近年來，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)相繼推出信貸資產(chǎn)證券化、銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法、短期融資券管理辦法等資本市場(chǎng)改革措施，股票市場(chǎng)的股權(quán)分置改革也穩(wěn)步推進(jìn)。資本市場(chǎng)的改革為大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的融資提供了更加多樣化的渠道和更低的融資成本。

這種外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，一方面，使得大型企業(yè)有更多的機(jī)會(huì)來發(fā)展自己，提高自身實(shí)力；另一方面，這些大型企業(yè)又需要更多和更好的金融需求，需要有實(shí)力的銀行對(duì)其給予幫助和支持。開展投資銀行業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行在新形勢(shì)下滿足大型優(yōu)質(zhì)客戶需求、搶抓市場(chǎng)機(jī)遇的必然選擇。

2.大力拓展投資銀行業(yè)務(wù)，是增強(qiáng)商業(yè)銀行競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的需要

隨著中國加入WTO過渡期的結(jié)束，我國的金融市場(chǎng)對(duì)外完全打開，越來越多的外資銀行進(jìn)入我國市場(chǎng)，在方便消費(fèi)者的同時(shí)，也對(duì)我國國內(nèi)的商業(yè)銀行造成不小的沖擊。

隨著外資銀行的逐漸進(jìn)入，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭日趨激烈，而從事投行業(yè)務(wù)有利于增強(qiáng)國內(nèi)商業(yè)銀行的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在：通過拓展投資銀行業(yè)務(wù)可以拓寬收入來源渠道，實(shí)現(xiàn)收入多元化，提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力；通過對(duì)客戶提供存貸款傳統(tǒng)服務(wù)的同時(shí)，滿足客戶融資、并購重組、上市財(cái)務(wù)顧問等多種需求，提高銀行客戶服務(wù)水平，增強(qiáng)對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的綜合營銷能力；通過為企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問等投行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以更好地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況，為商業(yè)銀行的定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理提供有效的信息等。

3.有利于實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

面對(duì)利率市場(chǎng)化改革的深入，國內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行需要調(diào)整其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以適應(yīng)外部市場(chǎng)環(huán)境的變化。業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型主要是通過大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)和符合未來綜合經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)、增值服務(wù)，提高非利息收入占比來實(shí)現(xiàn)，而投資銀行業(yè)務(wù)則是高附加值的中間業(yè)務(wù)，具有占用資本少、風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的特點(diǎn)。因此，大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)成為當(dāng)前商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、盈利模式轉(zhuǎn)變的重要手段。

二、我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的策略分析

1.平衡好商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的關(guān)系

投資銀行業(yè)務(wù)，是一項(xiàng)技術(shù)含量高、高附加值的業(yè)務(wù)，其直接效益體現(xiàn)在能夠取得顧問費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入，形成新的收入來源；其間接效益體現(xiàn)在能夠促進(jìn)商業(yè)銀行占領(lǐng)新興市場(chǎng)、競(jìng)爭高端客戶、營銷優(yōu)質(zhì)貸款、提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量、化解不良貸款和保全信貸資產(chǎn)等，帶動(dòng)并促進(jìn)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

因此，在兼顧投資銀行業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的促進(jìn)，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行應(yīng)將投資銀行業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)主體業(yè)務(wù)，注重和追求投資銀行業(yè)務(wù)自身的發(fā)展，只有這樣，才有可能真正形成依托傳統(tǒng)業(yè)務(wù)促進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，通過投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶動(dòng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的良性循環(huán)，才能真正體現(xiàn)發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的初衷。2.以投資銀行部為核心，建立與行內(nèi)和行外機(jī)構(gòu)的有效合作

投資銀行業(yè)務(wù)的拓展需要與公司業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)等部門進(jìn)行有效的合作，以充分發(fā)揮商業(yè)銀行的綜合優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭中形成合力。另一方面，進(jìn)入中國市場(chǎng)的外資銀行，大多在投資銀行業(yè)務(wù)方面具有較強(qiáng)的實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)，我國商業(yè)銀行在保證自身權(quán)利的同時(shí)，應(yīng)該多向外資銀行學(xué)習(xí)這方面業(yè)務(wù)，多開展一些相互交流學(xué)習(xí)的活動(dòng)，借鑒他人的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)來發(fā)展自己。

另外，投資銀行部可與行外金融機(jī)構(gòu)建立策略聯(lián)盟，并借助其他金融機(jī)構(gòu)的渠道和交易資格使客戶能夠間接參與各類金融市場(chǎng)的交易，以滿足客戶對(duì)綜合性投行業(yè)務(wù)的需求。

3.提高投行從業(yè)人員的整體素質(zhì)，塑造一支優(yōu)秀的專業(yè)的投資銀行家團(tuán)隊(duì)

投資銀行業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高度專業(yè)化的智力密集型金融中介業(yè)務(wù)，需要一支過硬的專業(yè)人才隊(duì)伍作為支撐，所以，商業(yè)銀行既要培養(yǎng)一批精通金融、財(cái)務(wù)、企業(yè)管理等知識(shí)的綜合型人才，又要引進(jìn)證券、法律、營銷、IT通訊、房地產(chǎn)等各方面的專業(yè)人才為投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展奠定人力資源基礎(chǔ)。因此，塑造一個(gè)具有“能力縱深”并具有合作精神的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，是實(shí)現(xiàn)投資銀行專業(yè)化和個(gè)性化服務(wù)的前提。

4.金融主管部門應(yīng)完善法律法規(guī)，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

改革開放以來，我國不斷完善法律法規(guī)，但目前國內(nèi)法律、法規(guī)的不健全仍是商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的主要障礙之一。因此，金融主管部門應(yīng)盡快予以完善，商業(yè)銀行也應(yīng)該規(guī)范自身業(yè)務(wù)，積極參與相關(guān)法規(guī)的討論與建設(shè)。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)相融合，需要有效隔離風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融控股公司，可以根據(jù)其主要業(yè)務(wù)范圍確定具體監(jiān)管部門，負(fù)責(zé)對(duì)整個(gè)控股公司的監(jiān)管，同時(shí)各個(gè)子公司監(jiān)管部門負(fù)責(zé)對(duì)其范圍內(nèi)的監(jiān)管責(zé)任，明確其業(yè)務(wù)范圍，禁止一些風(fēng)險(xiǎn)大的業(yè)務(wù)。建立投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，注意培養(yǎng)員工職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在業(yè)務(wù)流程上建立健全風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制、建立內(nèi)部防火墻，規(guī)范內(nèi)核制度，積極研究創(chuàng)新改善和轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)的途徑。

參考文獻(xiàn):

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第二篇：我國商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)論文

摘要：網(wǎng)絡(luò)新經(jīng)濟(jì)正在席卷全球，作為國民經(jīng)濟(jì)核心部門的銀行業(yè)在這股浪潮的沖擊下，也發(fā)生了翻天覆地的變化。網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)與發(fā)展是時(shí)代的需要，它必將促使銀行業(yè)轉(zhuǎn)型，使網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)不斷得到更新和改善，并對(duì)未來社會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。本文分析了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和存在的問題，并就此提出了相應(yīng)的對(duì)策建議，希望能給發(fā)展中的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)帶來幫助。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行

一、我國商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)上業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

自1995年10月加拿大皇家銀行在美國建立世界上第一家網(wǎng)絡(luò)銀行——安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行(SFNB)以來，網(wǎng)上銀行在世界范圍內(nèi)迅速發(fā)展。近年來，國內(nèi)多家商業(yè)銀行，如招商銀行、中國銀行、中國工商銀行、交通銀行等也紛紛推出網(wǎng)上銀行服務(wù)，發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)無疑已成為當(dāng)前商業(yè)銀行競(jìng)爭的新熱點(diǎn)。

從1996年中國銀行首次將傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)延伸到Internet上，目前國內(nèi)幾乎所有大中型商業(yè)銀行都推出了自己的網(wǎng)上銀行或在Internet上建立了自己的主頁和網(wǎng)站。2005年，中國排名規(guī)模最大的50家商業(yè)銀行中設(shè)立銀行網(wǎng)站的已有37家，提供網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的有25家。一些目前尚未開展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行和信用社也正在加快網(wǎng)上銀行建設(shè)步伐。中國的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)正保持著快速發(fā)展之勢(shì)，截至2005年，我國網(wǎng)上銀行用戶數(shù)更是飆升至3000多萬戶，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)已高達(dá)72.6萬億元，網(wǎng)上銀行已成為各商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、提升品牌形象、提高綜合競(jìng)爭能力的主要方式。

在網(wǎng)上銀行數(shù)量和規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)品種也在不斷增加。國內(nèi)網(wǎng)上銀行除了普遍提供一般信息服務(wù)外，大部分銀行都能為企業(yè)和個(gè)人客戶提供賬務(wù)查詢、資金轉(zhuǎn)賬、賬戶管理、代理支付、網(wǎng)上支付、銀證轉(zhuǎn)賬、掛失等服務(wù)。一些銀行對(duì)企業(yè)集團(tuán)客戶還能夠提供資金監(jiān)控、指令轉(zhuǎn)賬、財(cái)務(wù)管理、資金劃撥等服務(wù)，對(duì)個(gè)人客戶提供電子匯款、國債買賣、外匯交易等服務(wù)。

二、我國商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)上業(yè)務(wù)中存在的問題

對(duì)我國商業(yè)銀行來說，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)還是一種新鮮事物，如何看待將決定我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的走向，就如同一把雙刃劍，處理的好就會(huì)像脫胎換骨一樣得到重生，處理不好反而會(huì)割傷自己，所以對(duì)待網(wǎng)上銀行這個(gè)敏感問題有待我國商業(yè)銀行去摸索和總結(jié)。

1.我國商業(yè)銀行安全性與立法制度的滯后

網(wǎng)上銀行是新生事物，我國的各家銀行可以說是倉促應(yīng)戰(zhàn),相應(yīng)的管理手段和管理制度都沒有及時(shí)到位。目前，我國涉及計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的立法工作還相對(duì)滯后,有關(guān)金融法規(guī)更少?！渡虡I(yè)銀行法》、《中國人民銀行法》均未涉及網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù),僅有中國人民銀行制定的《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》這一部門規(guī)章,致使銀行在可能發(fā)生的與客戶的糾紛中處于無法律依據(jù)的尷尬位置。電子合同形式是否合法,電子記錄可否作為證據(jù)等均無明確規(guī)定。

2.我國銀行電子化基礎(chǔ)薄弱，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

按照《網(wǎng)上銀行管理暫行辦法》規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)要開辦網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，必須由經(jīng)過人民銀行認(rèn)可的獨(dú)立的、權(quán)威的、有能力的機(jī)構(gòu)進(jìn)行安全檢測(cè)評(píng)估。但由于我國網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)發(fā)展在前，《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》發(fā)布在后，金融機(jī)構(gòu)開展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)大部分沒有經(jīng)過安全檢測(cè)評(píng)估，安全狀況堪憂。

3.我國還沒有就網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)制定可行的技術(shù)規(guī)范和實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)于身份認(rèn)證的權(quán)威性和獨(dú)立性、數(shù)據(jù)加密強(qiáng)度、商用密碼產(chǎn)品、通訊安全控制措施等網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的核心技術(shù)，傳輸數(shù)據(jù)包括格式、用戶接口（如IC卡）標(biāo)準(zhǔn)等關(guān)系行際互聯(lián)的技術(shù)參數(shù)，都沒有制定相應(yīng)的國家標(biāo)準(zhǔn)。各家銀行各自保密，互相制約。更有甚者，某一商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)部也不統(tǒng)一，其各省級(jí)分行自行開發(fā)運(yùn)行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，自己建立身份認(rèn)證中心。這種狀況后患無窮。商業(yè)銀行自建認(rèn)證中心，自己為客戶頒發(fā)數(shù)字證書，自己驗(yàn)證客戶身份的做法，缺乏獨(dú)立性和客觀性，一旦發(fā)生法律糾紛，商業(yè)銀行將處于被動(dòng)局面。

4.行業(yè)的經(jīng)營水平不高

我國尚無純粹的網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)，網(wǎng)上服務(wù)大多通過金融機(jī)構(gòu)自己的網(wǎng)站和網(wǎng)頁提供，業(yè)務(wù)規(guī)模有限，收入水平不高，基本上處于虧損狀況。我國的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品和服務(wù)大多是將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)簡單地“搬”上網(wǎng)，更多地把網(wǎng)絡(luò)看成是一種銷售方式或渠道，忽視了網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品及服務(wù)的創(chuàng)新潛力。同時(shí)，我國的網(wǎng)絡(luò)金融各業(yè)發(fā)展不平衡。銀行業(yè)、證券業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化程度大大高于保險(xiǎn)業(yè)及信托業(yè)，這種結(jié)構(gòu)的不平衡，不僅影響到網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的整體推進(jìn)，還有可能會(huì)影響網(wǎng)絡(luò)金融的穩(wěn)定及健康發(fā)展。

三、我國商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)上業(yè)務(wù)的對(duì)策分析

1.加強(qiáng)銀行內(nèi)部使用網(wǎng)上銀行的管理

要想加強(qiáng)銀行內(nèi)部使用網(wǎng)上銀行的管理是指對(duì)銀行內(nèi)部操作網(wǎng)上銀行系統(tǒng)、辦理網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和人員建立逐級(jí)管理和分級(jí)授權(quán)的制度。必須從以下方面入手：

(1)建立開辦網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入機(jī)制。如同中央銀行對(duì)商業(yè)銀行開辦網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)必須進(jìn)行審核一樣，商業(yè)銀行總行或管轄分行對(duì)下屬開辦網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的營業(yè)機(jī)構(gòu)也需具有相應(yīng)的報(bào)批和驗(yàn)收手續(xù)，進(jìn)行業(yè)務(wù)、技術(shù)方面的可行性分析和安全評(píng)估。只有滿足規(guī)定技術(shù)條件和具有良好風(fēng)險(xiǎn)防范措施的營業(yè)機(jī)構(gòu)，才能取得受理客戶使用網(wǎng)上銀行申請(qǐng)、處理客戶通過網(wǎng)上銀行發(fā)起的各種交易的資格。

(2)對(duì)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部人員的管理。雖然網(wǎng)上銀行的各種交易由客戶通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)起，但進(jìn)入銀行內(nèi)部網(wǎng)和業(yè)務(wù)主機(jī)系統(tǒng)后，一般仍需由銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)人員進(jìn)行相關(guān)的后續(xù)處理，如打印網(wǎng)上銀行的交易憑證，然后通過同城交換或電子聯(lián)行等資金匯劃渠道將付款人的指令發(fā)送收款人。例如中行的網(wǎng)上報(bào)稅業(yè)務(wù)，因?yàn)槭菚r(shí)實(shí)走帳，選擇的業(yè)務(wù)人員就是熟悉網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)操作，能夠做到及時(shí)、準(zhǔn)確處理客戶提交的交易稅單，定期與客戶核對(duì)交易信息，避免未出帳、走錯(cuò)帳或重復(fù)出帳。

2.加強(qiáng)銀行對(duì)網(wǎng)上銀行客戶的管理

銀行對(duì)網(wǎng)上銀行客戶的管理是指銀行對(duì)哪些客戶可以使用網(wǎng)上銀行，客戶可以使用哪些網(wǎng)上銀行服務(wù)，以及客戶操作網(wǎng)上銀行的過程和結(jié)果進(jìn)行管理。對(duì)客戶的管理是網(wǎng)上銀行管理最為重要的環(huán)節(jié)，筆者認(rèn)為主要應(yīng)從以下方面入手：

(1)對(duì)申請(qǐng)使用網(wǎng)上銀行的客戶資格條件的審查。鑒于網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)申請(qǐng)使用網(wǎng)上銀行的客戶規(guī)定嚴(yán)格的申請(qǐng)和審批手續(xù)。申請(qǐng)網(wǎng)上銀行的客戶分為單位和個(gè)人兩大類。單位客戶又可分為一般客戶和集團(tuán)客戶(如總公司或母公司)。由于賬戶管理和結(jié)算制度方面的要求不同，銀行一般對(duì)單位的資格審查嚴(yán)于個(gè)人，對(duì)集團(tuán)客戶嚴(yán)于一般客戶。另外，銀行還需依據(jù)《合同法》等法規(guī)，制定規(guī)范、嚴(yán)密的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)服務(wù)協(xié)議文本，根據(jù)平等、自愿、公平的原則，明確銀行與客戶在網(wǎng)上銀行交易中的權(quán)利、義務(wù)和法律責(zé)任。

(2)網(wǎng)絡(luò)銀行可以使客戶群體進(jìn)行重新劃分并對(duì)銀行業(yè)務(wù)范圍重新定位。網(wǎng)絡(luò)銀行為銀行吸引主力客戶創(chuàng)造重要條件，頻繁使用網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)是那些已經(jīng)成為網(wǎng)民的年輕人，他們受過良好的教育，是創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的主力，收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于社會(huì)平均水平，是一個(gè)正在成長的客戶群體，能為金融服務(wù)業(yè)帶來豐厚利潤。抓住這個(gè)客戶群體，將是銀行提高效益，降低成本的重要策略之一。在現(xiàn)代金融體系中，網(wǎng)絡(luò)銀行與資本市場(chǎng)在資金層面的互動(dòng)對(duì)接，必然導(dǎo)致兩個(gè)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的交叉產(chǎn)生，所以，帶動(dòng)金融業(yè)務(wù)范圍逐步向資本市場(chǎng)邊緣業(yè)務(wù)、部分核心業(yè)務(wù)甚至衍生業(yè)務(wù)拓展。3.加強(qiáng)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的宣傳和營銷

網(wǎng)上業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)該從方方面面體現(xiàn)，而體現(xiàn)的是否完美就只能從實(shí)踐入手，使網(wǎng)絡(luò)銀行可以提供更具價(jià)格競(jìng)爭力的金融產(chǎn)品。

隨著社會(huì)信息化程度的不斷提高，電子商務(wù)活動(dòng)逐漸開展起來，廣大商家和消費(fèi)者希望金融界能提供更豐富、更方便、更快捷、更安全、更高效的金融產(chǎn)品和服務(wù)，對(duì)使用新型的電子金融工具產(chǎn)生了強(qiáng)烈欲望和要求。借助網(wǎng)絡(luò)銀行，各種新的金融工具、金融服務(wù)項(xiàng)目不斷產(chǎn)生，從而最大限度地滿足客戶的各種產(chǎn)品需求和多樣化服務(wù)需要。

四、結(jié)語

網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)生和發(fā)展引發(fā)了一場(chǎng)深刻的革命，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的出現(xiàn)向傳統(tǒng)銀行業(yè)提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，同時(shí)也給銀行業(yè)發(fā)展帶來了新的機(jī)遇。它正在改變銀行現(xiàn)有的結(jié)構(gòu)以及銀行與客戶的關(guān)系，并進(jìn)而對(duì)金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。作為一名從事金融工作的人員，筆者衷心地希望我國商業(yè)銀行網(wǎng)上業(yè)務(wù)能有更好、更大的發(fā)展，我國金融業(yè)有更美好的未來。

第三篇：商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)—投資銀行業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)—投資銀行業(yè)務(wù)

投資銀行業(yè)務(wù)（簡稱投行業(yè)務(wù)）相對(duì)于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)而言，業(yè)務(wù)范圍廣并且在不斷開拓新的領(lǐng)域。按照國際慣例，投行業(yè)務(wù)主要包含八類核心業(yè)務(wù)：證券承銷、證券交易、資產(chǎn)管理、企業(yè)并購、理財(cái)顧問、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資、資產(chǎn)證券化。投行業(yè)務(wù)發(fā)展離不開直接融資的發(fā)展，2010年以來，隨著我國直接融資規(guī)模在社會(huì)融資總額中的占比逐漸超過50%，商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)也日漸發(fā)展起來。

商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)最初是以非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的承銷發(fā)行為核心內(nèi)容。所謂債務(wù)融資工具，是指通過交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，包括短融、超短融、中票、定向工具、資產(chǎn)支持票據(jù)和中小企業(yè)集合票據(jù)等信用債產(chǎn)品。自2007年9月人民銀行下屬的交易商協(xié)會(huì)成立以來，以市場(chǎng)化的注冊(cè)制管理方式，推出了一系列創(chuàng)新產(chǎn)品。截至2013年年底，非金融企業(yè)債務(wù)存量規(guī)模超過5萬億元，在中國信用債券市場(chǎng)的占比接近70%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了發(fā)改委主管的企業(yè)債存量和證監(jiān)會(huì)主管的公司債存量。在交易商協(xié)會(huì)批準(zhǔn)的主承銷商中，A類主承銷商有32家，包括了20家全國性商業(yè)銀行和12家券商，B類為11家城商行。商業(yè)銀行不僅可以通過主承銷商資格為企業(yè)發(fā)債獲取中間業(yè)務(wù)收入，還可以為銀行帶來巨大的綜合效益。

我國投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展概況

我國投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。自2010年起貨幣政策調(diào)整所引致的信貸規(guī)模收縮，使得包括投行業(yè)務(wù)在內(nèi)的中間業(yè)務(wù)，愈加成為國內(nèi)商業(yè)銀行寄予厚望的新興利潤增長點(diǎn)。2013年，多家上市銀行的投行業(yè)務(wù)擴(kuò)張。金融脫媒給商業(yè)銀行帶來挑戰(zhàn)的同時(shí)，也帶來了新的業(yè)務(wù)增長機(jī)會(huì)。隨著債券市場(chǎng)的快速發(fā)展，上市銀行在債務(wù)融資工具和債券承銷與發(fā)行等投行業(yè)務(wù)方面發(fā)展迅速，而在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中，企業(yè)并購重組的需求激增，也促進(jìn)了商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)發(fā)展。

目前我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容。一是企業(yè)直接融資業(yè)務(wù)的發(fā)行承銷商，如：短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債發(fā)行等。業(yè)務(wù)側(cè)重為發(fā)行方案的設(shè)計(jì)、顧問咨詢、撰寫報(bào)告、報(bào)送審批、簿記、發(fā)行等；二是企業(yè)的融資咨詢顧問，業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)是企業(yè)提供資金融通方案的建議和咨詢，提供可行性方案等；三是銀信合作模式下為企業(yè)提供融資業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)側(cè)重通過信托貸款模式為企業(yè)融通資金；四是企業(yè)集團(tuán)的資金管理業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)側(cè)重對(duì)大型企業(yè)集團(tuán)的資金管理和通過理財(cái)實(shí)現(xiàn)其資金有效增值而收取手續(xù)費(fèi)和管理費(fèi)；五是兼并、重組的投資顧問業(yè)務(wù)及并購貸款業(yè)務(wù)，側(cè)重提供國企重組兼并和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整下的投資顧問方案，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈整合出具整合方案，理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，進(jìn)而按并購貸款的規(guī)則給與一定的并購貸款資金支持；六是托管類業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，為企業(yè)投資提供信息和方案，業(yè)務(wù)側(cè)重為通過資金類托管和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)化管理收取托管費(fèi)和管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)；七是銀團(tuán)貸款融資牽頭組團(tuán)、離岸融資業(yè)務(wù)咨詢，業(yè)務(wù)側(cè)重為通過銀團(tuán)貸款的牽頭組團(tuán)收取一定的牽頭管理費(fèi)和承諾費(fèi)，以及對(duì)企業(yè)的離岸業(yè)務(wù)需求代為聯(lián)系離案金融機(jī)構(gòu)并定制融資方案。

商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)。首先，投資銀行業(yè)務(wù)在銀行收入結(jié)構(gòu)中已占據(jù)一定比重。實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營、滿足客戶多樣性的融資需求、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，是商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的重要?jiǎng)訖C(jī)。目前，國內(nèi)主要商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)收入已占據(jù)一定的比重，在維護(hù)客戶關(guān)系、拓展收入來源中做出了重要貢獻(xiàn)。其次，產(chǎn)品創(chuàng)新與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)緊密結(jié)合。創(chuàng)新是投資銀行用以分散風(fēng)險(xiǎn)、拓展業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。國內(nèi)主要商業(yè)銀行高度重視以傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)為依托進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，并取得了良好的效果。例如工行依托信貸資產(chǎn)，大力開發(fā)間接銀團(tuán)產(chǎn)品，目前該產(chǎn)品已成為工行最主要的投行收入來源之一。此外，民生銀行也借助傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，大力拓展融資策劃、信用增級(jí)等投資銀行產(chǎn)品，不僅獲得了良好的收益，而且鞏固了與高端客戶的銀企關(guān)系。最后，組織架構(gòu)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)成型。經(jīng)過若干年的發(fā)展，國內(nèi)主要商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)初步形成了比較完善的組織體系，培養(yǎng)了一支專業(yè)隊(duì)伍。工行、建行、交行等各主要銀行，均在總行和發(fā)達(dá)地區(qū)分行設(shè)立了獨(dú)立的投資銀行部，并在其他部分分行設(shè)立了投資銀行二級(jí)部，建立覆蓋經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的、比較完整的投資銀行業(yè)務(wù)體系。以工行為例，目前已經(jīng)在1/3以上的分行設(shè)立了獨(dú)立的投資銀行部，在1/3的分行設(shè)立了投資銀行二級(jí)部。此外，目前國內(nèi)大多數(shù)投資銀行部定位為統(tǒng)籌全行投資銀行業(yè)務(wù)的綜合部門，理順了內(nèi)部關(guān)系。部分銀行還通過高管人員的人事安排，理順了投資銀行部與境外機(jī)構(gòu)的關(guān)系。在組織保障下，各行通過幾年的業(yè)務(wù)發(fā)展，初步建立了一支專業(yè)隊(duì)伍。

主要銀行投資銀行業(yè)務(wù)收入情況。根據(jù)2013年上市商業(yè)銀行披露的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)整體業(yè)績?cè)鏊僬谙禄?，但是銀行中間業(yè)務(wù)收入?yún)s仍保持高速增長。數(shù)據(jù)顯示，2013年多家銀行投行業(yè)務(wù)的增長率超過50%（如表1所示）。

2013年，工行實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入294.86億元，其中工行著力發(fā)展的銀團(tuán)安排、并購重組、股權(quán)融資、結(jié)構(gòu)化融資等業(yè)務(wù)收入增長較快；交行2013年實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入77.00億元，占全部中間業(yè)務(wù)收入的26.19%，全行全年境內(nèi)累計(jì)主承銷債務(wù)融資工具149支，主承銷發(fā)行金額達(dá)人民幣3104.11億元；中信銀行在2013年通過投資銀行業(yè)務(wù)累計(jì)為客戶提供了4944.88億元的融資規(guī)模，同比增長35.02%，并實(shí)現(xiàn)投資銀行非利息收入40.48億元；招商銀行2013年實(shí)現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)收入21.08億元，全年累計(jì)主承銷直接債務(wù)融資工具199支，主承銷金額達(dá)1475.40億元；北京銀行2013的債券承銷、銀團(tuán)貸款、結(jié)構(gòu)融資、并購融資等投行業(yè)務(wù)板塊均衡發(fā)展，債券承銷項(xiàng)目總規(guī)模達(dá)到1676億元，銀團(tuán)、并購以及結(jié)構(gòu)融資業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，累計(jì)實(shí)現(xiàn)融資規(guī)模超過500億元。

我國投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展問題

業(yè)務(wù)范圍受限制。在“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”現(xiàn)狀下，我國商業(yè)銀行只能從事部分簡單的，低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資銀行業(yè)務(wù)，而與資本市場(chǎng)、資本運(yùn)作相關(guān)的一些復(fù)雜的，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的業(yè)務(wù)項(xiàng)目受到嚴(yán)格限制或監(jiān)管。例如，目前所有商業(yè)銀行都無法獲得IPO經(jīng)營資格，堵住了商業(yè)銀行為客戶直接融資的大門?！渡虡I(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行不得從事股票業(yè)務(wù)，不得向企業(yè)投資，這就使得商業(yè)銀行無法在股票包銷和證券交易上服務(wù)客戶。雖然禁止銀行從事某些高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的投行業(yè)務(wù)，在風(fēng)險(xiǎn)防范方面起到了積極作用，但也在一定程度上束縛了那些風(fēng)險(xiǎn)防控優(yōu)秀的銀行的投行業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。

金融自主創(chuàng)新不足，投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品線不夠豐富。長期以來，我國商業(yè)銀行，特別是中小銀行在開展投行業(yè)務(wù)時(shí)自主創(chuàng)新能力和動(dòng)力不足，多以吸納和移植為主，即通過簡單模仿同業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)行“研發(fā)”。因此，投行業(yè)務(wù)不僅產(chǎn)品種類相對(duì)匱乏，無法滿足客戶的多樣化需求；且同質(zhì)化傾向嚴(yán)重，各行在產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、客戶定位、營銷渠道和盈利模式等方面均大同小異，難以形成進(jìn)取向上的良性競(jìng)爭態(tài)勢(shì)。

專業(yè)人才匱乏，績效考核機(jī)制滯后。投資銀行業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高度專業(yè)化的金融中介服務(wù)，它要求有一支精通金融、財(cái)務(wù)、法律等專業(yè)知識(shí)，并具有一定從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)人才隊(duì)伍作為業(yè)務(wù)支撐。商業(yè)銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)比較單一，不能完全勝任投行業(yè)務(wù)的開展，在較大程度上形成人力資源的瓶頸制約。人才的缺乏會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方面存在較大不足和隱患。在績效考核機(jī)制方面，一些銀行未能妥善處理總行投行部與分支行之間的“條”、“塊”關(guān)系，在業(yè)績分配問題上存在利益沖突。

收入結(jié)構(gòu)單一，對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依賴嚴(yán)重。目前，多數(shù)商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)收入仍主要依賴于債務(wù)融資工具承銷和常年財(cái)務(wù)顧問等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；而IPO及再融資配套服務(wù)、并購重組、信貸資產(chǎn)證券化、綠色金融、結(jié)構(gòu)化銀團(tuán)、高端財(cái)務(wù)顧問等新興業(yè)務(wù)還處于發(fā)展初期，尚未形成規(guī)模。

風(fēng)險(xiǎn)防控面臨多重挑戰(zhàn)。投行業(yè)務(wù)屬于典型的輕資本業(yè)務(wù)，無需占用或較少占用商業(yè)銀行的資本，因而風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相對(duì)較低。但銀行開展投行業(yè)務(wù)時(shí)仍要注重防控風(fēng)險(xiǎn)。

總結(jié)

在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)高度全球化、一體化的時(shí)代，越來越多的企業(yè)要隨時(shí)應(yīng)對(duì)不斷變化了的市場(chǎng)，這勢(shì)必導(dǎo)致其融資模式的轉(zhuǎn)變，企業(yè)的融資需求不再局限于傳統(tǒng)簡單的貸款和結(jié)算，而更多的是通過金融工具和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，以及服務(wù)模式的創(chuàng)新得以滿足。傳統(tǒng)銀行的盈利模式因息差收窄而受到挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)在金融市場(chǎng)中的作用也逐步弱化，包括金融市場(chǎng)完善、金融工具和產(chǎn)品創(chuàng)新在內(nèi)的金融深化亟待加強(qiáng)。固守在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上的規(guī)模擴(kuò)張必然在資本方面給商業(yè)銀行帶來嚴(yán)峻考驗(yàn)和巨大的擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)。而日益擴(kuò)大的以中間業(yè)務(wù)為核心的投資銀行業(yè)務(wù)必然成為商業(yè)銀行最大的利潤增長點(diǎn)。

第四篇：我國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展分析

我國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展分析

【摘 要】隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，在于2001年《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》出臺(tái)后，商業(yè)銀行經(jīng)人民銀行總行審批備案后可以辦理金融衍生業(yè)務(wù)、代理證券、各類投資基金托管和信息咨詢等投資銀行業(yè)務(wù)。由此，我國商業(yè)銀行有了發(fā)展中間業(yè)務(wù)的法律依據(jù)和巨大空間。因此積極發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)融資格局變化和優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)需要。但在快速發(fā)展的過程中我們也發(fā)現(xiàn)了一系列的問題。

【關(guān)鍵詞】投資銀行業(yè)務(wù)；面臨問題；優(yōu)化改進(jìn)

一、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀：

隨著銀行業(yè)競(jìng)爭日益激烈市場(chǎng)環(huán)境和客戶金融意識(shí)的逐步增強(qiáng)，更多的客戶已經(jīng)不僅僅滿足于銀行提供的存貸款等傳統(tǒng)服務(wù)，而要求銀行提供包括重組并購、企業(yè)理財(cái)?shù)韧缎袠I(yè)務(wù)在內(nèi)的一系列綜合金融服務(wù)。因此大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)是推進(jìn)綜合化經(jīng)營和提高自身的核心競(jìng)爭力。也是我國個(gè)大商業(yè)銀行的普便共識(shí)。中間業(yè)務(wù)的大力發(fā)展帶來的營業(yè)收入的快速上升，也越來越引起我國各個(gè)商業(yè)銀行的重視。投行業(yè)務(wù)也在逐步的調(diào)整與發(fā)展中與其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)，從而提高市場(chǎng)競(jìng)爭力，迎接更好的發(fā)展。

二、我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)存在的問題

在投行業(yè)務(wù)快速的發(fā)展過程的情況下，隨著市場(chǎng)需求的改變與發(fā)展和一系列的潛在或者是一些偶然或者不可控因素的出現(xiàn)，在積極發(fā)展投行業(yè)務(wù)的同時(shí)，也出現(xiàn)了許多的問題和一些發(fā)展的瓶頸以至于和預(yù)計(jì)效果產(chǎn)生較大的出入。因此在對(duì)于這種出現(xiàn)的不利的結(jié)果進(jìn)行分析。即發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)這種情況的主要原因有以下3種：1.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不健全，2.經(jīng)營理念不先進(jìn)，3.產(chǎn)品創(chuàng)新力度較差因此分別對(duì)于這3種原因進(jìn)行簡潔的解釋與闡述。

（一）市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不健全

首先我國經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)起步較晚，國民綜合對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的了解不夠深入，也對(duì)大部分的投行業(yè)務(wù)不太熟悉從而引起對(duì)某些投行業(yè)務(wù)的一部分抵觸和誤解，因此對(duì)部分投行業(yè)務(wù)的發(fā)行帶來不利的潛在因素。其次對(duì)于在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中信息的不對(duì)稱和傳遞的丟失性所帶來滯后性的操作和對(duì)市場(chǎng)及時(shí)判斷也是對(duì)投行業(yè)務(wù)的發(fā)展的一個(gè)重大的不利因素。我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要依賴統(tǒng)一、開放、競(jìng)爭、有序的市場(chǎng)體系和完善市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制。但我們市場(chǎng)上壟斷現(xiàn)象、市場(chǎng)分割現(xiàn)象依然比較嚴(yán)重。此外，我國也在不斷的為經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的穩(wěn)定和有序性，提供法律保障但由于起步較晚或新問題的出現(xiàn)，也還需要不斷的完善，當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)性較大時(shí)，民眾多以觀望為主，而參與性的積極性不太高。因此對(duì)投行業(yè)務(wù)的發(fā)展也帶來或多或少的問題。

（二）經(jīng)營理念不先進(jìn)

1.對(duì)于我國來講，投資銀行業(yè)務(wù)屬于一類新型具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)類型，也在逐步發(fā)展之中逐步變得越來越重要。但在我國商業(yè)銀行之中普遍存在一種共同的現(xiàn)象與弊端，從事投行業(yè)務(wù)的工作人員除總行以外其他普遍分支機(jī)構(gòu)專業(yè)性人才不足，而其分支機(jī)構(gòu)也未對(duì)這類業(yè)務(wù)如人員的專門的分化和培訓(xùn)。以至于在工作人員在其宣傳過程之中引起的關(guān)鍵信息的缺少。從而缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭力。在各個(gè)分支機(jī)構(gòu)之中相較于當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)需求來講也缺乏相當(dāng)匹配的從業(yè)人員和專職人員。2.對(duì)于投行業(yè)務(wù)的開展對(duì)于從職人員業(yè)務(wù)分配和獎(jiǎng)勵(lì)的機(jī)制也存在相當(dāng)大的缺陷，機(jī)構(gòu)員工對(duì)于一件成功的投行業(yè)務(wù)的辦理所得到的獎(jiǎng)勵(lì)，由于制度的模糊性從而員工的積極性要受到一定程度的打擊。3.對(duì)于目標(biāo)客戶和潛在客戶的選擇和培養(yǎng)上，還存在許多的局限性，由于機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的授權(quán)和從業(yè)人員員工素質(zhì)的原因從而會(huì)使一大部分的潛在客戶和目標(biāo)客戶的流失。4.由于投資業(yè)務(wù)也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性而相對(duì)于我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)來講具有很大的差異性。因此要建立一套二者兼顧的標(biāo)準(zhǔn)也是至關(guān)重要的一點(diǎn)。

（三）產(chǎn)品創(chuàng)新力度較差

我國經(jīng)濟(jì)體制在不斷的完善與發(fā)展，投行業(yè)務(wù)所帶來的收益和地位也不斷的提高，但隨著投行業(yè)務(wù)的品種的增多，但各個(gè)品種直接的差異性較小，各個(gè)品種之間沒有確定的標(biāo)志性。因此提高產(chǎn)品的創(chuàng)新性也是一個(gè)重要的一點(diǎn)。

三、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展措施

對(duì)于以上出現(xiàn)的種種現(xiàn)象，對(duì)此經(jīng)營發(fā)展過程中提出一些合理化的建議措施：

（一）創(chuàng)新經(jīng)營模式

對(duì)參與投行業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合理的劃分，明確當(dāng)前經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展前景與趨勢(shì)，利用充分發(fā)揮資金、客戶、網(wǎng)絡(luò)、信息等強(qiáng)大資源優(yōu)勢(shì)，去提升自身業(yè)務(wù)的差異性和核心競(jìng)爭力，對(duì)于各個(gè)機(jī)構(gòu)部門明確一套合理化的激勵(lì)機(jī)制。以提高員工的積極性，根據(jù)市場(chǎng)的需求和對(duì)信息的集中，各個(gè)機(jī)構(gòu)設(shè)立專業(yè)化的部門，集中機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，去提高投行業(yè)務(wù)的品質(zhì)，提高其各種投行業(yè)務(wù)的差異性，利用集中化的優(yōu)勢(shì)去打造其各自的專屬特點(diǎn)。

（二）創(chuàng)建監(jiān)督管理體系

由于投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性的控制標(biāo)準(zhǔn)與其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有所差異，如果按照同一的標(biāo)準(zhǔn)開辦業(yè)務(wù)，不僅會(huì)造成投行業(yè)務(wù)在市場(chǎng)上的缺失，還會(huì)帶來一些比較大的風(fēng)險(xiǎn)危害。因此職門部門的專業(yè)性分化，和專門性的監(jiān)督管理的辦法也由為重要。在嚴(yán)格按照規(guī)范我國商業(yè)銀行不規(guī)范的措施辦法以外，合理處理在投行業(yè)務(wù)辦理的過程中出現(xiàn)的一些問題與關(guān)系，堅(jiān)持客戶自愿的原則和物有所值的理念。在業(yè)務(wù)辦理的前中后期三個(gè)階段，進(jìn)行有力的監(jiān)督和規(guī)范。防止一些不和諧的現(xiàn)象發(fā)生和一些人為因素所帶來的額外的風(fēng)險(xiǎn)。將開辦的每筆業(yè)務(wù)都要記錄在案，保障做到有帳可查可依。

（三）培養(yǎng)專業(yè)化人才

我國商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)普遍現(xiàn)象是專業(yè)化人員配備不足，在業(yè)務(wù)的宣傳辦理之中，不可避免的造成業(yè)務(wù)的流失，對(duì)于專業(yè)化人員的培訓(xùn)也尤為重要，根據(jù)市場(chǎng)的需求，打造專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)，根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，進(jìn)行專門的分析研究，提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和更加有競(jìng)爭力創(chuàng)新力的品種。

結(jié)語：

在我國市場(chǎng)體制不斷的完善之中，投行業(yè)務(wù)的發(fā)展的迅速和所帶來的經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)于社會(huì)各個(gè)階層都有很大的認(rèn)識(shí)，投行業(yè)務(wù)的發(fā)展也成為各個(gè)商業(yè)銀行提高自身核心競(jìng)爭力的一個(gè)有力措施。雖在發(fā)展之中出現(xiàn)了許多的問題但也在不斷的改善，相信以后也會(huì)有更多具有標(biāo)志性的投行業(yè)務(wù)品種和更多具有創(chuàng)新意義的運(yùn)行模式的出現(xiàn)。我國金融市場(chǎng)正在發(fā)生深刻變化，資本市場(chǎng)得以較快發(fā)展，直接融資比例不斷擴(kuò)大，證券市場(chǎng)股票、債券和資產(chǎn)管理計(jì)劃等直接融資產(chǎn)品發(fā)行額不斷提高，商業(yè)銀行應(yīng)深入拓展以直接融資市場(chǎng)為主戰(zhàn)場(chǎng)的投行業(yè)務(wù)，通過參與銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)直接融資，發(fā)展資產(chǎn)證券化、直接投資等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，更好地滿足企業(yè)多元化的金融服務(wù)需求。

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第五篇：淺談我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的模式

淺談我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的模式

隨著我國金融業(yè)改革繼續(xù)向縱深發(fā)展，面對(duì)加入WTO后日益激烈的國內(nèi)外金融形勢(shì)，國內(nèi)商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新，鑄就持久競(jìng)爭力。開展投資銀行業(yè)務(wù)成為國內(nèi)商業(yè)銀行普遍采用的重要?jiǎng)?chuàng)新途徑之一。目前，國內(nèi)主要商業(yè)銀行都紛紛成立了投資銀行部，并逐步探索出了一條適合目前國內(nèi)監(jiān)管框架、金融市場(chǎng)環(huán)境以及內(nèi)外部經(jīng)營約束條件的投行業(yè)務(wù)發(fā)展道路。

一、發(fā)展投行業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行的必然選擇

投資銀行業(yè)務(wù)是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的概念。從國際上來看，各大投行早期業(yè)務(wù)主要是承銷、交易和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，隨后逐漸擴(kuò)展到重組并購、財(cái)務(wù)顧問、結(jié)構(gòu)化融資、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理、衍生產(chǎn)品交易、股權(quán)直接投資等業(yè)務(wù)。

當(dāng)前，我國銀行業(yè)已對(duì)外資全面開放，以工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行為代表的大型國有銀行也已成功實(shí)現(xiàn)上市，金融業(yè)綜合化經(jīng)營正在穩(wěn)步推進(jìn)，利率市場(chǎng)化改革正逐步實(shí)施。面對(duì)這些新形勢(shì)和新挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行有必要大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)。

應(yīng)對(duì)融資格局變化和收益結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的必然選擇。我國金融市場(chǎng)正在發(fā)生深刻變化，資本市場(chǎng)得以較快發(fā)展，直接融資比例不斷擴(kuò)大。證券市場(chǎng)股票、債券和資產(chǎn)管理計(jì)劃等直接融資產(chǎn)品發(fā)行額不斷提高。從國外銀行的情況來看，直接融資對(duì)銀行的沖擊首先體現(xiàn)在大型優(yōu)質(zhì)客戶信貸業(yè)務(wù)方面。與西方國家轉(zhuǎn)型階段的情況相似，隨著我國直接融資的發(fā)展，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)銀行貸款的需求將逐步降低，用貸款價(jià)格競(jìng)爭大型優(yōu)質(zhì)客戶的效果將大打折扣。商業(yè)銀行應(yīng)深入拓展以直接融資市場(chǎng)為主戰(zhàn)場(chǎng)的投行業(yè)務(wù)，通過參與銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)直接融資，發(fā)展資產(chǎn)證券化、直接投資等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，更好地滿足企業(yè)多元化金融服務(wù)需求。

應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢(shì)的必然選擇。目前，流動(dòng)性過剩的矛盾依舊突出。今年國際收支雙順差可能會(huì)進(jìn)一步加劇，人民幣升值預(yù)期以及國內(nèi)資本市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)的高位運(yùn)行，繼續(xù)刺激國外資金通過各種渠道涌入，有可能造成資產(chǎn)價(jià)格的膨脹。這為國內(nèi)商業(yè)銀行提高資金營運(yùn)效率、控制信用風(fēng)險(xiǎn)提出了新的要求。利用投行業(yè)務(wù)撬動(dòng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，拓展新的盈利來源就顯得更為重要。國內(nèi)銀行提高其核心競(jìng)爭力，投資銀行業(yè)務(wù)是重要的利潤增長點(diǎn)。如果能夠充分運(yùn)用現(xiàn)有的各類優(yōu)勢(shì)，選擇好清晰的發(fā)展思路和平臺(tái)，商業(yè)銀行將迎來投行業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)的時(shí)代。

完善服務(wù)功能及培育核心競(jìng)爭力的必然選擇。隨著銀行業(yè)競(jìng)爭日益激烈，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象已經(jīng)越來越嚴(yán)重，加快發(fā)展知識(shí)密集、高附加值的投行業(yè)務(wù)，健全企業(yè)服務(wù)功能，成為商業(yè)銀行擺脫低水平同質(zhì)競(jìng)爭、培育核心競(jìng)爭力的必然選擇。

推進(jìn)綜合化經(jīng)營和應(yīng)對(duì)國際競(jìng)爭的必然選擇。我國金融市場(chǎng)已經(jīng)按照WTO協(xié)定全面向外資開放，花旗、匯豐、德意志銀行、瑞士銀行、高盛、美林等國外大型金融集團(tuán)將以各種方式參與國內(nèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭，為高端客戶提供銀行、證券、保險(xiǎn)等全方位金融服務(wù)，這進(jìn)一步擠占了國內(nèi)銀行的業(yè)務(wù)和利潤空間。為了更好地應(yīng)對(duì)外資的挑戰(zhàn)，有必要組建能夠同國外金融集團(tuán)抗衡的大型綜合化經(jīng)營金融企業(yè)。以國有控股大型商業(yè)銀行為主體收購或設(shè)立證券公司，全面開展投資銀行業(yè)務(wù)，是較為可行的一種綜合化經(jīng)營模式。

二、發(fā)展投行業(yè)務(wù)，要有自己的特色和亮點(diǎn)

相比其他金融機(jī)構(gòu)而言，國內(nèi)大型商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)具有自身獨(dú)特的比較優(yōu)勢(shì)。首先是品牌和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。大型商業(yè)銀行在多年的經(jīng)營過程中已經(jīng)形成了品牌和知名度，易于提高客戶對(duì)投行業(yè)務(wù)的認(rèn)知度和認(rèn)同感，增強(qiáng)市場(chǎng)開拓能力。其次是資金優(yōu)勢(shì)。大型商業(yè)銀行資金實(shí)力雄厚，在風(fēng)險(xiǎn)隔離的情況下適當(dāng)互動(dòng)，可以為開展投行業(yè)務(wù)提供有力的支持。第三是銀行間市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。大型商業(yè)銀行是銀行間債券市場(chǎng)的最主要參與者，這為開展短期融資券、資產(chǎn)證券化以及將來的中長期企業(yè)債券業(yè)務(wù)創(chuàng)造了非常有利的條件。第四是客戶和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。大型銀行擁有完備的海內(nèi)外機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和先進(jìn)的信息網(wǎng)絡(luò)，在長期的業(yè)務(wù)經(jīng)營中與大部分客戶和地方政府建立了穩(wěn)定、互信的關(guān)系，對(duì)于客戶需求具有較高的敏感度和快速的反應(yīng)能力。

盡管與國際頂尖投行相比，國內(nèi)大型銀行尚不具備機(jī)制、人才、經(jīng)驗(yàn)以及國際化網(wǎng)絡(luò)等方面的優(yōu)勢(shì)，暫時(shí)還難以與其在特大型企業(yè)的海外上市、重組并購等領(lǐng)域進(jìn)行直接的正面競(jìng)爭，但在企業(yè)境內(nèi)資產(chǎn)證券化、銀團(tuán)安排與結(jié)構(gòu)化融資、重組并購、股權(quán)私募、上市發(fā)債顧問、常年財(cái)務(wù)顧問和企業(yè)資信服務(wù)等方面仍具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

三、發(fā)展投行業(yè)務(wù)，要處理好的幾個(gè)問題

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行還必須依據(jù)自身?xiàng)l件，處理好以下幾方面的問題和關(guān)系。

1、發(fā)展路徑選擇

國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，必須要在借鑒國外銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)下，充分考慮自身的特殊性，例如：國內(nèi)監(jiān)管政策取向、金融市場(chǎng)趨勢(shì)以及內(nèi)部經(jīng)營約束條件等。利用行內(nèi)設(shè)立的投行機(jī)構(gòu)全面開拓股票債券發(fā)行承銷交易經(jīng)紀(jì)、直接投資、資產(chǎn)管理等傳統(tǒng)牌照類投行業(yè)務(wù)，促進(jìn)行內(nèi)外各項(xiàng)投行業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，行內(nèi)外投行機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)配合、相互促進(jìn)，形成完整的投行產(chǎn)品體系，逐步使投行業(yè)務(wù)成為與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)并列的重要業(yè)務(wù)板塊，投行業(yè)務(wù)成為大客戶金融服務(wù)的主要手段及盈利來源。

2、資金優(yōu)勢(shì)與投行業(yè)務(wù)的關(guān)系

國際金融機(jī)構(gòu)往往將過橋融資、擔(dān)保資源作為撬動(dòng)并購顧問、承銷等投行業(yè)務(wù)的手段，反過來投行業(yè)務(wù)也能成為拉動(dòng)貸款和其他融資需求的重要因素。國內(nèi)商業(yè)銀行在擔(dān)當(dāng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的并購活動(dòng)時(shí)，可以在合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，考慮單獨(dú)拿出一定的專項(xiàng)并購貸款額度，嚴(yán)格經(jīng)信貸決策流程審批通過后用于并購等業(yè)務(wù)。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下利用擔(dān)保業(yè)務(wù)資源撬動(dòng)投行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，提高綜合收益。一方面在所有與資產(chǎn)收益計(jì)劃、企業(yè)發(fā)債、結(jié)構(gòu)化融資（如信托貸款）等投行業(yè)務(wù)相關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)審批流程中，將投行部門出具的投行結(jié)構(gòu)審查意見作為必須的輔助審查環(huán)節(jié)，從投行業(yè)務(wù)角度防范擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面可變被動(dòng)為主動(dòng)，合理利用擔(dān)保資源配合直接融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，為企業(yè)設(shè)計(jì)可以替代資產(chǎn)收益計(jì)劃、企業(yè)發(fā)債等的融資方案，提升商業(yè)銀行在企業(yè)直接融資中的參與程度和角色地位，提高銀行的整體收益。

3、人才和機(jī)制

投資銀行是智力密集型的業(yè)務(wù)，優(yōu)秀的人才和有效的機(jī)制至關(guān)重要。要促進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)的更好更快發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行有必要進(jìn)一步完善和優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，加快投行專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)工作。對(duì)于優(yōu)秀的投行人員，要借鑒國外先進(jìn)投行和國內(nèi)證券公司等機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，真正實(shí)現(xiàn)收入與業(yè)績掛鉤的機(jī)制，做到能吸引人、培養(yǎng)人、留住人，發(fā)揮人才在競(jìng)爭中的核心作用。

4、風(fēng)險(xiǎn)防范與協(xié)同效應(yīng)

首先是要從組織和體制上實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離，要確保商業(yè)銀行各業(yè)務(wù)主體相互獨(dú)立，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)；其次是要在商業(yè)銀行內(nèi)建立整體的、自上而下的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，增設(shè)專門的投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，負(fù)責(zé)監(jiān)控和管理資本市場(chǎng)直接融資類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理；此外還要有效控制操作風(fēng)險(xiǎn)，理順業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)制度管理，并強(qiáng)化從業(yè)人員的職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。