第一篇：短期融資券和中期票據(jù)的期限有何不同

1、短期融資券和中期票據(jù)的期限有何不同？ 短期融資券一般是最長(zhǎng)不超過365天（一年）中期票據(jù)期限通常是5-10年。

2、發(fā)行短融和中票的優(yōu)勢(shì)有哪些？

融資成本低、審批周期短，發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單，發(fā)行方式靈活 余額管理，滾動(dòng)發(fā)行，為企業(yè)提供穩(wěn)定資金來源 幫助企業(yè)積累融資經(jīng)驗(yàn)，提升企業(yè)形象

中間業(yè)務(wù)收入 短融千分之四，主承千分之二點(diǎn)五，分銷商千分之一點(diǎn)五；

中票千分之三，主承千分之二，分銷團(tuán)千分之一，均按年支付，若做中票可多年連續(xù)收入。

3、短融和中票發(fā)行要求公司的凈資產(chǎn)規(guī)模分別是多少？

短融10億元以上；中票20億元以上。

4、可以為擬發(fā)行短融或中票的公司進(jìn)行評(píng)級(jí)的預(yù)評(píng)公司有哪些？

中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司

聯(lián)合資信評(píng)估有限公司

大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司

上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司

5、目標(biāo)客戶的行業(yè)優(yōu)選有哪些？

電信服務(wù)行業(yè)、煤電油運(yùn)、公用事業(yè)、能源行業(yè)、國(guó)際政策支持的其他工農(nóng)業(yè)行業(yè)。

6、短融或中票回避的行業(yè)有哪些？

高能耗、高污染、產(chǎn)能過剩的行業(yè)

7、（延伸）請(qǐng)具體列舉哪些行業(yè)是高能耗、高污染、產(chǎn)能過剩的行業(yè)。（順序回答，不重復(fù)）

高能耗：

銅冶煉、鋁、煤炭、水泥、紡織、電石、焦化、鐵合金、鋼鐵、電力、鉛鋅等11個(gè)行業(yè)

8、高污染：

有色金屬冶煉及礦山開發(fā)、鋼鐵加工、電石、鐵合金、焦炭、垃圾焚燒及發(fā)電、制漿、化工、造紙、電鍍、印染、釀造、味精、檸檬酸、酶制劑、酵母等

9、六大產(chǎn)能過剩行業(yè)：

鋼鐵、水泥、平板玻璃、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備、電解鋁

10、短融和中票的目標(biāo)客戶的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有哪些：

? 股東背景優(yōu)先順序：央企、地方政府獨(dú)資或控股企業(yè)，尤其是上市公司；不鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)

? 優(yōu)先選擇行業(yè)內(nèi)排名前列的企業(yè) ? 優(yōu)先主營(yíng)業(yè)務(wù)較為單一的生產(chǎn)型企業(yè)

? 公司治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)作規(guī)范，能滿足交易商協(xié)會(huì)要求和國(guó)家政策要求的信息披露要求

? 鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)集合債券（信用結(jié)構(gòu)完善）

11、地方政府融資平臺(tái)中投資控股類企業(yè)要求的凈資產(chǎn)規(guī)模在多少？

選擇題： A: 10億以上、B:50億以上、C、100億以上。

（答案為C正確）

12、地方政府融資平臺(tái)項(xiàng)目的目標(biāo)客戶要求第一大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比超過多少？

選擇題： A、30% B、50%

C、60%

（答案為B正確）

13、民營(yíng)企業(yè)是否是我們的目標(biāo)客戶?(判斷題)答案為不是

但鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)集合債券。

14、地方政府融資平臺(tái)中如果是園區(qū)開發(fā)企業(yè)，要求的最低凈資產(chǎn)規(guī)模是多少？ 國(guó)家及開發(fā)區(qū)為凈資產(chǎn)規(guī)模超過20億元。

15、分行對(duì)短融和中票業(yè)務(wù)的獎(jiǎng)勵(lì)政策是什么？

簽訂意向協(xié)議。主承銷獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)營(yíng)單位客戶經(jīng)理5萬元，副主承銷3萬元，分銷1萬元

中間業(yè)務(wù)收入按2倍標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算

第二篇：短期融資券、中期票據(jù)業(yè)務(wù)介紹

短期融資券、中期票據(jù)業(yè)務(wù)介紹----企業(yè)直接融資的新渠道

為拓寬企業(yè)融資渠道，解決企業(yè)間接融資比例過高的問題，2005 年5月中國(guó)人民銀行頒布了《短期融資券管理辦法》，鼓勵(lì)業(yè)績(jī)好、現(xiàn)金流穩(wěn)定、信譽(yù)好的大型企業(yè)發(fā)行短期融資券。2007年9月成立了中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（下稱“交易商協(xié)會(huì)”），2008年4月9日公布《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2008〕第1號(hào)），非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行程序由先前的備案制改為注冊(cè)制，由行政管理改為協(xié)會(huì)自律管理，進(jìn)一步降低了發(fā)行門檻。目前非金融企業(yè)債務(wù)融券工具分為短期融資券和中期票據(jù)兩種形式。經(jīng)過多年的市場(chǎng)運(yùn)作，短期融資券/中期票據(jù)已經(jīng)成為公司融資的又一個(gè)重要渠道，并越來越受到大型企業(yè)青睞，為企業(yè)開辟了一條新的直接融資渠道。為便于企業(yè)更好地了解短期融資券/中期票據(jù)的發(fā)行程序及相關(guān)注意事項(xiàng)，現(xiàn)將發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)的相關(guān)事項(xiàng)作一個(gè)簡(jiǎn)要介紹。

一、短期融資券、中期票據(jù)簡(jiǎn)介

短期融資券，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。

中期票據(jù)，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近期發(fā)行的中期票據(jù)的存續(xù)期限在2年-5年不等。短期融資券/中期票據(jù)發(fā)行的基本要點(diǎn)：

1、短期融資券/中期票據(jù)的發(fā)行人為依法成立且合法存續(xù)的非金融企業(yè)法人；

2、發(fā)行對(duì)象為全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資人，主要包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、基金管理公司和證券公司及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)；

3、發(fā)行價(jià)格以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，采用簿記建檔集中配售的方式確定，主要受到主承銷商議價(jià)能力、企業(yè)信用評(píng)級(jí)水平、企業(yè)規(guī)模大小等因素影響；

4、企業(yè)發(fā)行短期融資券/中期票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于符合國(guó)家法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。企業(yè)在短期融資券/中期票據(jù)發(fā)行存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露；

5、發(fā)行規(guī)模不能超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

二、發(fā)行程序

1、發(fā)行人內(nèi)部批準(zhǔn)發(fā)行計(jì)劃。

擬發(fā)行短期融資券/中期票據(jù)的企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”）按照企業(yè)章程規(guī)定的程序?qū)徸h通過發(fā)行短融券/中期票據(jù)的決議或者取得上級(jí)部門的批準(zhǔn)。

2、發(fā)行人確定中介機(jī)構(gòu)。

發(fā)行短期融券/中期票據(jù)，需要聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)包括：承銷商、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和信用評(píng)級(jí)公司。根據(jù)交易商協(xié)會(huì)的規(guī)定，辦理短融券/中期票據(jù)業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)經(jīng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)登記，取得辦理短融券/中期票據(jù)業(yè)務(wù)的資格。

各中介機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)為：承銷商負(fù)責(zé)承銷工作，協(xié)助發(fā)行人制作募集說明書；律師事務(wù)所需要出具法律意見書和律師工作報(bào)告；會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具發(fā)行人最近三年會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)報(bào)告；資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告。

發(fā)行人確定發(fā)行短融券/中期票據(jù)的各中介機(jī)構(gòu)，并與各中介機(jī)構(gòu)簽訂專項(xiàng)合同。

3、準(zhǔn)備注冊(cè)申請(qǐng)文件。

召開中介協(xié)調(diào)會(huì)，確定工作計(jì)劃安排時(shí)間表。中介機(jī)構(gòu)各盡其職，開展盡職調(diào)查工作，企業(yè)給予積極配合。各中介機(jī)構(gòu)按照工作計(jì)劃時(shí)間表規(guī)定的期限出具各項(xiàng)文件。

4、提出注冊(cè)申請(qǐng)。

企業(yè)發(fā)行短期融資券和中期票據(jù)應(yīng)當(dāng)在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)。

交易商協(xié)會(huì)設(shè)注冊(cè)委員會(huì)。注冊(cè)委員會(huì)通過注冊(cè)會(huì)議行使職責(zé)。注冊(cè)會(huì)議決定是否接受發(fā)行注冊(cè)。

注冊(cè)委員會(huì)下設(shè)辦公室，負(fù)責(zé)接收、初審注冊(cè)文件和安排注冊(cè)會(huì)議。企業(yè)通過主承銷商將注冊(cè)文件送達(dá)辦公室。注冊(cè)文件包括：（1）債務(wù)融資工具注冊(cè)報(bào)告（附企業(yè)《公司章程》規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）；

（2）主承銷商推薦函及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)承諾書；（3）企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具擬披露文件；

（4）證明企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息的其他文件。

5、交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)委員會(huì)審核申報(bào)文件，并決定是否接受注冊(cè)。交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)委員會(huì)通過會(huì)議形式審查申報(bào)文件，表決是否接受注冊(cè)。對(duì)于接受注冊(cè)的企業(yè)，交易商協(xié)會(huì)出具《接受注冊(cè)通知書》，注冊(cè)有效期2年。企業(yè)在注冊(cè)有效期內(nèi)可一次發(fā)行或分期發(fā)行債務(wù)融資工具。企業(yè)應(yīng)在注冊(cè)后2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行。企業(yè)如分期發(fā)行，后續(xù)發(fā)行應(yīng)提前2個(gè)工作日向交易商協(xié)會(huì)備案。

6、發(fā)行和募集款項(xiàng)交割。

發(fā)行人通過主承銷商在中國(guó)貨幣網(wǎng)、中國(guó)債券信息網(wǎng)上公布《短期融資券募集說明書》、《短期融資券發(fā)行公告》等發(fā)行文件。短融券/中期票據(jù)發(fā)行通常采用簿記建檔、集中配售的方式。承銷團(tuán)成員繳付申購(gòu)款項(xiàng)到指定賬戶。主承銷商在本期發(fā)行金額在扣除相關(guān)承銷費(fèi)用后全部劃入發(fā)行人的指定賬戶。

7、到期兌付

發(fā)行人將按發(fā)行文件的規(guī)定到期還本付息，履行兌付義務(wù)。

三、短期融資券、中期票據(jù)融資的優(yōu)勢(shì)

1、融資成本低

利率市場(chǎng)化定價(jià)，一般低于銀行同期貸款利率1-2%左右，且發(fā)行期內(nèi)不受銀行利率浮動(dòng)的影響。若一次發(fā)行5億人民幣的金額，一年可為發(fā)行人企業(yè)節(jié)省數(shù)百萬元的融資成本。

2、發(fā)行門檻降低

企業(yè)發(fā)行短期融資券/中期票據(jù)的硬性條件只有3項(xiàng)：（1）是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的具有法人資格的非金融企業(yè)；（2）發(fā)行額度不超過發(fā)行人

企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；（3）所募集的資金應(yīng)用于符合國(guó)家法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。并不強(qiáng)制要求提供各種形式的擔(dān)保，且沒有盈利水平和凈資產(chǎn)收益率方面的要求，大大降低了企業(yè)直接融資的準(zhǔn)入門檻。

3、融資便利快捷

采用注冊(cè)制使得發(fā)行程序及申請(qǐng)手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，準(zhǔn)備時(shí)間短，企業(yè)工作量小，不像公司債、企業(yè)債，需要證監(jiān)會(huì)、發(fā)改委等部門的層層審批。

從花費(fèi)的時(shí)間來說，由于備案材料相對(duì)簡(jiǎn)單，完成一個(gè)完整的發(fā)行過程約花費(fèi)4、5個(gè)月時(shí)間。

4、一次籌集資金數(shù)額大

短期融資券/中期票據(jù)的一次申請(qǐng)額度可按不超過企業(yè)凈資產(chǎn)40%的比例申請(qǐng)（若企業(yè)已經(jīng)發(fā)行過其他債券且未清償?shù)?，申?qǐng)額度應(yīng)當(dāng)扣除該部分的待償還債券余額）。發(fā)行短期融資券的企業(yè)大多為企業(yè)集團(tuán)，企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模大，一次性融資金額大，根據(jù)近期發(fā)行的30家短融券/中期票據(jù)統(tǒng)計(jì)，一次性融資額最低為3億元，最高的可達(dá)到100億元，這種融資規(guī)模是其他融資方式不可比擬的。

5、能提高企業(yè)的信譽(yù)，提升企業(yè)形象。

企業(yè)能成功發(fā)行短期融資券/中期票據(jù)，表示投資者對(duì)企業(yè)信用的認(rèn)同，這將有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)度和在資本市場(chǎng)上的知名度，有利于以后企業(yè)再融資。

四、短期融資券、中期票據(jù)融資的風(fēng)險(xiǎn)

短期融資券/中期票據(jù)作為一種直接融資方式，同其他融資方式一樣，對(duì)企業(yè)來說也有風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾方面。

1、未通過注冊(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。

短期融資券/中期票據(jù)的發(fā)行需要通過交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)審核后方可發(fā)行，若得不到注冊(cè)通知，企業(yè)前期投入的人力、物力將白費(fèi)。

2、利率風(fēng)險(xiǎn)。

若在注冊(cè)發(fā)行后，其他融資方式的融資成本下降，如銀行貸款利率下調(diào)，將會(huì)增加短期融資券/中期票據(jù)的機(jī)會(huì)成本，也會(huì)影響預(yù)期成本效應(yīng)。

3、違約風(fēng)險(xiǎn)。

由于短期融資券/中期票據(jù)屬于債務(wù)融資工具，需要按照發(fā)行方案到期還本付息，特別是短期融資券屬短期信用融資，期限為一年，且一次性融資規(guī)模大，到期一次性還本付息，還款壓力大，企業(yè)雖在發(fā)行前已作了還款規(guī)劃，但一旦企業(yè)情況發(fā)生變化，到期不能及時(shí)歸還，企業(yè)信用聲譽(yù)和融資能力將嚴(yán)重受損。

五、企業(yè)發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)應(yīng)注意的事項(xiàng)

1、充分調(diào)研，做好發(fā)行前可行性分析。

發(fā)行前應(yīng)充分了解短期融資券/中期票據(jù)的發(fā)行成本、潛在風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的資金需求、其他融資方式的成本及可能性，確定發(fā)行短期融資券的必要性；同時(shí)，分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，確定發(fā)行短期融資券/中期票據(jù)成功的可能性。

2、做好發(fā)行時(shí)間安排和各環(huán)節(jié)的銜接，以縮短發(fā)行時(shí)間。

企業(yè)決策層有初步意向后，可提前會(huì)同中介機(jī)構(gòu)溝通做前期調(diào)查工作，以確定發(fā)行成功的可行性。在基本確定發(fā)行方案時(shí)，可正式聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)開展工作，并與企業(yè)內(nèi)部審批程序同步進(jìn)行，要注意各項(xiàng)工作在時(shí)間上的銜接，做好工作時(shí)間規(guī)劃，以縮短發(fā)行時(shí)間。

3、確定具有資質(zhì)且與企業(yè)聯(lián)系密切的中介機(jī)構(gòu)。

根據(jù)交易商協(xié)會(huì)的相關(guān)規(guī)則，承辦短期融資券/中期票據(jù)的中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)取得交易商協(xié)會(huì)承辦業(yè)務(wù)資格。因此，應(yīng)當(dāng)選取具有承辦短期融資券/中期票據(jù)資質(zhì)，且同企業(yè)聯(lián)系密切的中介機(jī)構(gòu)，既能保證服務(wù)質(zhì)量，又便于溝通，提高工作效率。在選擇主承銷商時(shí)，要著重考慮：一是主承銷商的議價(jià)能力如何，這可通過查尋同期各銀行承銷的短期融資券/中期票據(jù)的發(fā)行價(jià)格高低來判斷；二是同企業(yè)業(yè)務(wù)的緊密程度，如是否為最大的貸款支持行、企業(yè)在該行是否已取得授信額度等。

4、做好資金使用規(guī)劃，以選擇合適的品種，確定合理的發(fā)行時(shí)間。募集資金若用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)使用，則需確定資金具體使用時(shí)間；若用于歸還貸款，則需了解準(zhǔn)備歸還的貸款是否到期，有無可提前還款的約定，并需提前同相關(guān)金融機(jī)構(gòu)溝通，盡量降低發(fā)行短期融資券而產(chǎn)生的資金沉淀成本。

第三篇：短期融資券、中期票據(jù)的融資優(yōu)勢(shì)

短期融資券、中期票據(jù)的融資優(yōu)勢(shì)

宋華鋒

筆者根據(jù)我所所承辦的短期融資券及中期票據(jù)的情況來對(duì)該兩種債務(wù)融資工具進(jìn)行簡(jiǎn)單的介紹：

一、短期融資券、中期票據(jù)的含義

短期融資券、中期票據(jù)，是指在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)，根據(jù)規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。短期融資券與中期票據(jù)的區(qū)別在于其期限不同，短期融資券為1年期，而中期票據(jù)為3年期限和5年期限。

二、短期融資券、中期票據(jù)的融資優(yōu)勢(shì)

短期融資券及中期票據(jù)之所以在短短的四年時(shí)間得以迅猛的發(fā)展，是與其優(yōu)越的發(fā)行條件和優(yōu)點(diǎn)分不開的：

1、發(fā)行門檻降低：短期融資券的發(fā)行條件已經(jīng)取消了原《管理辦法》中的最近一個(gè)會(huì)計(jì)盈利、近三年內(nèi)不存在重大違法違規(guī)行為、及近三年發(fā)行的融資券不存在延遲支付本息的情形等硬性條件，而僅僅要求是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的具有法人資格的非金融企業(yè)和待償還余額不超過凈資產(chǎn)的40%，中期票據(jù)亦是如此。而企業(yè)債券的發(fā)行條件卻要嚴(yán)格的多，需要同時(shí)滿足6個(gè)規(guī)章條件，比較嚴(yán)格。

2、短期融資券及中期票據(jù)具有以下特點(diǎn)：（1）審批簡(jiǎn)單、發(fā)行速度快，在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)后就可發(fā)行，不像公司債、企業(yè)債，需要層層審批；（2）信貸規(guī)模不受限制，在企業(yè)凈資產(chǎn)40％的范圍內(nèi)；（3）利率市場(chǎng)化定價(jià)，一般低于銀行同期貸款利率，從我所提供法律服務(wù)的短期融資券的利率一般低于銀行同期貸款利率的2%左右，且發(fā)行期內(nèi)不受銀行利率浮動(dòng)的影響；（4）可免擔(dān)保，發(fā)行企業(yè)可視自己的實(shí)際情況決定是否是需要提供擔(dān)保，是否是需要提高自己企業(yè)的信用等級(jí) ；（5）不會(huì)因?yàn)閭鶆?wù)融資工具的使用而導(dǎo)致股權(quán)的稀釋等，但是同銀行貸款一樣具有到期還本付息的壓力。

3、與銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)融資工具公司債、企業(yè)債比較：（1）監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同：短期融資券、中期票據(jù)施行的是備案制度，只需在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)備案即可發(fā)行；而企業(yè)債券是由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行的融資工具，施行的是核準(zhǔn)制度，需要從地方發(fā)改委至國(guó)家發(fā)改委進(jìn)行層層審批。

（2）發(fā)行市場(chǎng)不同：短期融資券及中期票據(jù)，主要在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行并交易，主要針對(duì)的是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者。而企業(yè)債券是以中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)為主，證券交易所債券市場(chǎng)為輔。

（3）適用的法律法規(guī)不同 ：短期融資券及中期票據(jù)主要適用的是《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊(cè)規(guī)則》等7項(xiàng)自律規(guī)則；而企業(yè)債券主要適用的是《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》。

（4）提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)不同：一般是有中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易協(xié)會(huì)會(huì)員資格或者登記的中介機(jī)構(gòu)，而為企業(yè)債券提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)為具有證券從業(yè)資格的中介機(jī)構(gòu)。

三、律師事務(wù)所在銀行間債券市場(chǎng)提供債務(wù)融資工具中介服務(wù)的主要服務(wù)內(nèi)容

律師事務(wù)所在銀行間債券市場(chǎng)提供債務(wù)融資工具中介服務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)及行業(yè)自律組織的執(zhí)業(yè)規(guī)范，遵循誠(chéng)實(shí)、守信、獨(dú)立、勤勉、盡責(zé)的原則，包括但不限于下列服務(wù)內(nèi)容：

1、對(duì)企業(yè)的主體資格進(jìn)行盡職調(diào)查；

2、對(duì)企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具的實(shí)質(zhì)條件進(jìn)行盡職調(diào)查；

3、對(duì)債務(wù)融資工具的發(fā)行程序進(jìn)行法律見證；

4、對(duì)提供服務(wù)的其他中介機(jī)構(gòu)主體資格及與企業(yè)簽署服務(wù)合同的合法有效性進(jìn)行審查；

5、協(xié)助編制債務(wù)融資工具的募集說明書等發(fā)行文件并發(fā)表意見；

6、出具法律意見書和律師工作報(bào)告。

從上述分析及我所所承辦的龍礦集團(tuán)等短期融資券、中期票據(jù)項(xiàng)目來看，銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)融資工具具有其他融資方式不可比擬的優(yōu)勢(shì)，應(yīng)當(dāng)成為企業(yè)選擇直接融資方式時(shí)的首選。我所在承辦龍礦集團(tuán)短期融資券等項(xiàng)目過程中積累了一定承辦銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)融資工具的經(jīng)驗(yàn)，且為了能在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)提供更優(yōu)質(zhì)的法律服務(wù)，秉承“專業(yè)專心”的服務(wù)理念，成立了專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，并已取得中國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)的會(huì)員資格。

（作者系德衡律師集團(tuán)事務(wù)所執(zhí)業(yè)律師）

第四篇：企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)發(fā)行申請(qǐng)程序[推薦]

企業(yè)短期融資券、中期票據(jù)申請(qǐng)發(fā)行程序

一、表達(dá)發(fā)行意向

企業(yè)向承銷商表達(dá)發(fā)行意向，承銷商開展前期營(yíng)銷和調(diào)查工作，并將相關(guān)信息和初步營(yíng)銷情況上報(bào)總部，重點(diǎn)包括：企業(yè)基本情況，財(cái)務(wù)狀況，企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)發(fā)行意向、條件和擬發(fā)行規(guī)模，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力與償債能力等信息。

二、確立初步意向

承銷商在初步營(yíng)銷并經(jīng)企業(yè)同意后，可與客戶簽訂承銷合作意向書，并上報(bào)總部批準(zhǔn)。同時(shí)與發(fā)行人商定承銷方式、發(fā)行費(fèi)用等條款，與發(fā)行人簽署主承銷協(xié)議。

三、開展盡職調(diào)查

簽署主承銷協(xié)議（或聯(lián)合主承銷協(xié)議）后，承銷機(jī)構(gòu)組成盡職調(diào)查項(xiàng)目小組，對(duì)發(fā)行人歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品市場(chǎng)、財(cái)務(wù)狀況、募集資金用途、發(fā)展前景等進(jìn)行調(diào)查分析研究，對(duì)發(fā)行人可能面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避措施進(jìn)行調(diào)查和披露，對(duì)有關(guān)部門及投資者關(guān)注的重要問題進(jìn)行調(diào)查和披露。協(xié)助發(fā)行人制定募集資金的使用監(jiān)管制度、償債保障措施，與發(fā)行人洽商具體的發(fā)行方案，包括但不限于發(fā)行額度、期限、利率區(qū)間等。

四、完成申請(qǐng)及注冊(cè)文件

盡職調(diào)查項(xiàng)目小組在完成盡職調(diào)查工作后，應(yīng)會(huì)同發(fā)行人及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照交易商協(xié)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作完成發(fā)行短期融資券和中期票據(jù)的申報(bào)及注冊(cè)文件。

五、注冊(cè)

由主承銷商將注冊(cè)文件送交銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)。注冊(cè)文件包括：

（一）債務(wù)融資工具注冊(cè)報(bào)告（附企業(yè)《公司章程》規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）；

（二）主承銷商推薦函及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)承諾書；

（三）企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具擬披露文件；

（四）證明企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息的其他文件。

銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)接受注冊(cè)后，出具《接受注冊(cè)通知書》，有效期2年。

六、發(fā)行

（一）接到《接受注冊(cè)通知書》后，準(zhǔn)備發(fā)行。

（二）根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流要求，確定各期短期融資券和中期票據(jù)的發(fā)行時(shí)間或自主選擇發(fā)行時(shí)機(jī)。

（三）根據(jù)發(fā)行時(shí)機(jī)及對(duì)未來利率走勢(shì)的判斷，確定發(fā)行的期限品種。

（四）發(fā)行前材料報(bào)備及各項(xiàng)信息披露。

企業(yè)首次發(fā)行債務(wù)融資工具的，應(yīng)在發(fā)行日5個(gè)工作日前，后續(xù)發(fā)行的應(yīng)在發(fā)行日前3個(gè)工作日，通過中國(guó)貨幣網(wǎng)和中國(guó)債券信息網(wǎng)公布當(dāng)期的發(fā)行公告、募集說明書、信用評(píng)級(jí)情況的報(bào)告及跟蹤評(píng)級(jí)安排的說明，法律意見書、企業(yè)近三個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告和最近一期會(huì)計(jì)報(bào)表。

（五）招投標(biāo)或詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。

（六）發(fā)行工作結(jié)束，承銷團(tuán)繳款、債券過戶。

七、發(fā)行工作結(jié)束后的信息披露等后續(xù)工作

（一）短期融資券或中期票據(jù)在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，企業(yè)應(yīng)在銀行間債券市場(chǎng)公告當(dāng)期債務(wù)融資工具的實(shí)際發(fā)行規(guī)模、利率、期限等情況，同時(shí)短期融資券或中期票據(jù)即可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。主承銷商等協(xié)助做市，進(jìn)一步加強(qiáng)所承銷企業(yè)債務(wù)融資工具的流動(dòng)性。

（二）按照規(guī)定進(jìn)行信息披露

在融資券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)通過中國(guó)貨幣網(wǎng)定期披露以下信息：

1、每年4月30日以前，披露上一的報(bào)告和審計(jì)報(bào)告；

2、每年8月31日以前，披露本上半年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表；

3、每年4月30日和10月31日以前，披露本第一季度和第三季度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表。

第一季度信息披露時(shí)間不得早于上一信息披露時(shí)間。

4、在債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)發(fā)生可能影響其償債能力的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)及時(shí)向市場(chǎng)披露。

5、已是上市公司的企業(yè)可向中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì)）申請(qǐng)豁免定期披露財(cái)務(wù)信息，但需按其上市地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)要求進(jìn)行披露，同時(shí)在中國(guó)貨幣網(wǎng)和中國(guó)債券信息網(wǎng)上披露信息網(wǎng)頁鏈接或用文字注明其披露途徑。

6、企業(yè)應(yīng)當(dāng)在債務(wù)融資工具本息兌付日前5個(gè)工作日，通過中國(guó)貨幣網(wǎng)和中國(guó)債券信息網(wǎng)公布本金兌付、付息事項(xiàng)。

八、到期按時(shí)還本付息

企業(yè)應(yīng)當(dāng)在債務(wù)融資工具本息兌付日5個(gè)工作日前，通過中國(guó)貨幣網(wǎng)和中國(guó)債券信息網(wǎng)公布本金兌付和付息事項(xiàng)。

企業(yè)須按照規(guī)定的程序和期限，將兌付資金及時(shí)足額劃入中央結(jié)算公司指定的資金賬戶，由中央結(jié)算公司向短期融資券和中期票據(jù)投資人支付本息。

第五篇：中期票據(jù)、短期融資券發(fā)行的條件、特點(diǎn)以及方式

（一）、中期票據(jù)、短期融資券發(fā)行條件： A、中期票據(jù)發(fā)行條件：

1、具有法人資格的非金融企業(yè)，企業(yè)凈資產(chǎn)原則上不低于10億元，注冊(cè)上限為凈資產(chǎn)的40%；

2、具有穩(wěn)定的償債資金來源；

3、擁有連續(xù)三年的經(jīng)審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表；

4、最近一個(gè)會(huì)計(jì)盈利；

5、待償還債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

B、短期融資券發(fā)行條件：

1、發(fā)行人為非金融企業(yè)或者金融行業(yè)，發(fā)行企業(yè)均應(yīng)經(jīng)過在中國(guó)境內(nèi)工商注冊(cè)且具備債券評(píng)級(jí)能力的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，并將評(píng)級(jí)結(jié)果向銀行間債券市場(chǎng)公示。

2、發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易。

3、對(duì)企業(yè)發(fā)行融資券實(shí)行余額管理，待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

4、融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券，發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

5、融資券采用實(shí)名記賬方式在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記托管，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。

6、融資券在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，即可以在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資人之間的流通轉(zhuǎn)讓。

短期融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券，發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。（4）應(yīng)由已在中國(guó)人民銀行備案的金融機(jī)構(gòu)承銷。

（二）、中期票據(jù)、短期融資券發(fā)行特點(diǎn)： A、中期票據(jù)發(fā)行特點(diǎn)：

符合發(fā)行要求的非金融企業(yè)中期票據(jù)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行，該債券面向銀行間債券市場(chǎng)的所有投資人發(fā)行，由中國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)依據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》進(jìn)行發(fā)行管理。

1、中期票據(jù)期限通常為3-10年；

2、放寬發(fā)行主體的限制。只要具有法人資格的非金融企業(yè)在理論上均可發(fā)行中期票據(jù)；

3、發(fā)行市場(chǎng)化。企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)只需中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，并由交易商協(xié)會(huì)向央行備案；

4、發(fā)行方式靈活。中期票據(jù)完成注冊(cè)之后，可以采用小額、連續(xù)或周期性的方式發(fā)行，在金額、期限和發(fā)行時(shí)間的選擇上有很大的靈活性。既可以是浮動(dòng)利率方式發(fā)行，也可以是固定利率方式發(fā)行。甚至可以利用市場(chǎng)的波動(dòng)，抓住有利的市場(chǎng)窗口發(fā)行；

5、持有人多元化和分散化。中期票據(jù)由銀行間債券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者持有，包括銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)投資者有不同的資產(chǎn)配置需求及風(fēng)險(xiǎn)偏好，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)。

B、短期融資券發(fā)行特點(diǎn)：

1、融資成本低

短期融資券實(shí)行市場(chǎng)化定價(jià)，信用評(píng)級(jí)較高企業(yè)融資成本明顯低于同期貸款利率。目前主體評(píng)級(jí)AA企業(yè)的短期融資券如果按照固定利率發(fā)行，其票面發(fā)行利率最低可以到4.43%，包括承銷商及其他中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用，企業(yè)總成本大致為4.9%，雖然目前市場(chǎng)處于升息通道中，票面利率較高，但企業(yè)發(fā)行成本仍明顯低于同期貸款利率；如果按照浮動(dòng)利率發(fā)行，其票面發(fā)行利率大約可以再降低10—20BP。

2、融資效率高

短期融資券實(shí)行一次注冊(cè)、分期發(fā)行、余額管理，手續(xù)簡(jiǎn)便，無需擔(dān)保。即企業(yè)只需一次性申請(qǐng)注冊(cè)融資總額度（不超過合并凈資產(chǎn)的40%），在兩年注冊(cè)有效期和注冊(cè)額度內(nèi)，根據(jù)自身資金需求，靈活確定發(fā)行時(shí)點(diǎn)，雖然每次發(fā)行不能超過1年，但實(shí)際資金安排周期可以達(dá)到2年9個(gè)月。

企業(yè)首次注冊(cè)一般需要4-5個(gè)月時(shí)間，其中：首次評(píng)級(jí)需要近50天。第二次及以后的注冊(cè)一般僅需要1-2個(gè)月時(shí)間。

3、融資渠道通暢

與銀行貸款、股票融資相比，短期融資券作為企業(yè)新拓展的一個(gè)直接融資渠道，受外部環(huán)境的影響極小，融資渠道通暢。但銀行貸款受國(guó)家宏觀政策、銀行自身資本充足率和存貸比等因素的影響較大；股票融資受市場(chǎng)變化影響大，無法成為一種常態(tài)化的融資渠道，企業(yè)也無法完全掌握自主權(quán)。

4、資金用途靈活

短期融資券募集資金的用途寬泛，可用于償還銀行貸款、補(bǔ)充企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金等，但不得用于房地產(chǎn)開發(fā)和股票市場(chǎng)。短期融資券目前沒有開立專戶的要求，在資金用途與監(jiān)管方面，較銀行貸款和股票的優(yōu)勢(shì)明顯。

5、運(yùn)作成本低

短期融資券實(shí)行主承銷商負(fù)責(zé)制，發(fā)行人一般不需要直接與交易商協(xié)會(huì)進(jìn)行溝通，所有工作主要由主承銷商完成。

企業(yè)短期融資券注冊(cè)成功后，按注冊(cè)額度內(nèi)的實(shí)際發(fā)行額支付相應(yīng)的融資成本。綜上，在目前國(guó)內(nèi)非金融企業(yè)債券市場(chǎng)中，綜合比較融資成本、效率、用途等因素，短期融資券應(yīng)該是大中型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的首選品種。

（三）、發(fā)行中期票據(jù)、短期融資券的程序： A、發(fā)行中期票據(jù)的程序：

一、表達(dá)發(fā)行意向

企業(yè)向承銷銀行表達(dá)發(fā)行意向，金融機(jī)構(gòu)開展前期營(yíng)銷和調(diào)查工作，并將相關(guān)信息和初步營(yíng)銷情況上報(bào)總行公司銀行部，重點(diǎn)包括：企業(yè)基本情況，財(cái)務(wù)狀況，企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)發(fā)行意向、條件和擬發(fā)行規(guī)模，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力與償債能力等信息。

二、確立初步意向

承銷銀行在初步營(yíng)銷并經(jīng)企業(yè)同意后，可與客戶簽訂承銷合作意向書，并上報(bào)總行批準(zhǔn)。同時(shí)與發(fā)行人商定承銷方式、發(fā)行費(fèi)用等條款，與發(fā)行人簽署主承銷協(xié)議。

三、開展盡職調(diào)查

簽署主承銷協(xié)議（或聯(lián)合主承銷協(xié)議）后，承銷機(jī)構(gòu)組成盡職調(diào)查項(xiàng)目小組，對(duì)發(fā)行人歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品市場(chǎng)、財(cái)務(wù)狀況、募集資金用途、發(fā)展前景等進(jìn)行調(diào)查分析研究，對(duì)發(fā)行人可能面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避措施進(jìn)行調(diào)查和披露，對(duì)有關(guān)部門及投資者關(guān)注的重要問題進(jìn)行調(diào)查和披露。協(xié)助發(fā)行人制定募集資金的使用監(jiān)管制度、償債保障措施，與發(fā)行人洽商具體的發(fā)行方案，包括但不限于發(fā)行額度、期限、利率區(qū)間等。

四、完成申請(qǐng)及注冊(cè)文件

盡職調(diào)查項(xiàng)目小組在完成盡職調(diào)查工作后，應(yīng)會(huì)同發(fā)行人及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照交易商協(xié)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作完成發(fā)行短期融資券和中期票據(jù)的申報(bào)及注冊(cè)文件。

五、注冊(cè)

由主承銷商將注冊(cè)文件送交銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)。注冊(cè)文件包括： A、債務(wù)融資工具注冊(cè)報(bào)告（附企業(yè)《公司章程》規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）； B、主承銷商推薦函及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)承諾書； C、企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具擬披露文件；

D、證明企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息的其他文件。銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)接受注冊(cè)后，出具《接受注冊(cè)通知書》，有效期2年。

六、發(fā)行

1、接到《接受注冊(cè)通知書》后，準(zhǔn)備發(fā)行。

2、根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流要求，確定各期短期融資券和中期票據(jù)的發(fā)行時(shí)間或自主選擇發(fā)行時(shí)機(jī)。

3、根據(jù)發(fā)行時(shí)機(jī)及對(duì)未來利率走勢(shì)的判斷，確定發(fā)行的期限品種。

4、發(fā)行前材料報(bào)備及各項(xiàng)信息披露。

企業(yè)首次發(fā)行債務(wù)融資工具的，應(yīng)在發(fā)行日5個(gè)工作日前，后續(xù)發(fā)行的應(yīng)在發(fā)行日前3個(gè)工作日，通過中國(guó)貨幣網(wǎng)和中國(guó)債券信息網(wǎng)公布當(dāng)期的發(fā)行公告、募集說明書、信用評(píng)級(jí)情況的報(bào)告及跟蹤評(píng)級(jí)安排的說明，法律意見書、企業(yè)近三個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告和最近一期會(huì)計(jì)報(bào)表。

5、招投標(biāo)或詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。

6、發(fā)行工作結(jié)束，承銷團(tuán)繳款、債券過戶。

七、發(fā)行工作結(jié)束后的信息披露等后續(xù)工作

1、短期融資券或中期票據(jù)在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，企業(yè)應(yīng)在銀行間債券市場(chǎng)公告當(dāng)期債務(wù)融資工具的實(shí)際發(fā)行規(guī)模、利率、期限等情況，同時(shí)短期融資券或中期票據(jù)即可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。主承銷商等協(xié)助做市，進(jìn)一步加強(qiáng)所承銷企業(yè)債務(wù)融資工具的流動(dòng)性。

2、按照規(guī)定進(jìn)行信息披露

在融資券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)通過中國(guó)貨幣網(wǎng)定期披露以下信息： ⑴每年4月30日以前，披露上一的報(bào)告和審計(jì)報(bào)告；

⑵每年8月31日以前，披露本上半年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表； ⑶每年4月30日和10月31日以前，披露本第一季度和第三季度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表。

第一季度信息披露時(shí)間不得早于上一信息披露時(shí)間。

⑷在債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)發(fā)生可能影響其償債能力的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)及時(shí)向市場(chǎng)披露。⑸已是上市公司的企業(yè)可向中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì)）申請(qǐng)豁免定期披露財(cái)務(wù)信息，但需按其上市地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)要求進(jìn)行披露，同時(shí)在中國(guó)貨幣網(wǎng)和中國(guó)債券信息網(wǎng)上披露信息網(wǎng)頁鏈接或用文字注明其披露途徑。

⑹企業(yè)應(yīng)當(dāng)在債務(wù)融資工具本息兌付日前5個(gè)工作日，通過中國(guó)貨幣網(wǎng)和中國(guó)債券信息網(wǎng)公布本金兌付、付息事項(xiàng)。

八、到期按時(shí)還本付息

企業(yè)應(yīng)當(dāng)在債務(wù)融資工具本息兌付日5個(gè)工作日前，通過中國(guó)貨幣網(wǎng)和中國(guó)債券信息網(wǎng)公布本金兌付和付息事項(xiàng)。

企業(yè)須按照規(guī)定的程序和期限，將兌付資金及時(shí)足額劃入中央結(jié)算公司指定的資金賬戶，由中央結(jié)算公司向短期融資券和中期票據(jù)投資人支付本息。

注：上述流程可能因承銷機(jī)構(gòu)不同略有差異，具體請(qǐng)與承銷機(jī)構(gòu)協(xié)商后確定。

B、發(fā)行短期融資券的程序：

1、公司做出發(fā)行短期融資券的決策；

2、辦理發(fā)行短期融資券的信用評(píng)級(jí)；

3、向有關(guān)審批機(jī)構(gòu)提出發(fā)行申請(qǐng)；

4、審批機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)提出的申請(qǐng)進(jìn)行審查和批準(zhǔn)；

5、正式發(fā)行短期融資券，取得資金。

（四）、成本費(fèi)用：

承銷費(fèi)用：發(fā)行中期票據(jù)業(yè)務(wù)，銀行按照不高于千分之3的年費(fèi)收取承銷手續(xù)費(fèi)，銀行還將在今后的存款、結(jié)算業(yè)務(wù)合作方面為企業(yè)提供最為優(yōu)惠的費(fèi)、利率水平，幫助企業(yè)有效提高資金收益、降低整體財(cái)務(wù)成本。

評(píng)級(jí)費(fèi)用：銀行和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)積極協(xié)調(diào)，將按最低標(biāo)準(zhǔn)收取資信評(píng)級(jí)費(fèi)，不同發(fā)行方式下評(píng)級(jí)費(fèi)用的測(cè)算表如下（供參考）：、