第一篇：關(guān)于車貸險風(fēng)險控制的思考

關(guān)于車貸險風(fēng)險控制的思考

理辦法”將使保險公司面臨更大的考驗(yàn)。

二、凸現(xiàn)的風(fēng)險

目前，貸款的流程是：先由保險公司對借款人進(jìn)行調(diào)查，銀行根據(jù)保險公司的調(diào)查材料按圖索驥，根據(jù)履約保單和機(jī)動車輛保單發(fā)放貸款。對于銀行來說，貸款人在買車時，買一個車貸險，以后一旦出現(xiàn)惡意貸款或是呆帳壞帳，銀行所有損失都由保險公司負(fù)責(zé)理賠。在現(xiàn)行的汽車信貸鏈上，我們看到的是銀行和汽車經(jīng)銷商不承擔(dān)任何風(fēng)險，而讓保險公司獨(dú)擋的模式。在系統(tǒng)性風(fēng)險的作用下，保險公司承擔(dān)了全部的責(zé)任。照此辦理，車貸險己成為吞噬保險公司利潤的黑洞。

1。車貸險面臨的最大問題是社會信用體系的缺失，它最直接的反映是個人信用風(fēng)險過大，由于目前國內(nèi)的個人和企業(yè)金融信用體系沒有建立起來，缺乏信用等級監(jiān)督和對失信者進(jìn)行懲罰的機(jī)制，部分消費(fèi)者信用觀念淡漠。個人信用風(fēng)險已成為保險公司面臨的最大風(fēng)險。

2。信貸管理主體偏移，貸款“三查”制度不落實(shí)。本該由銀行落實(shí)的貸款“三查”基本上是由汽車經(jīng)銷商、保險公司操作。從而造成貸前調(diào)查錯位，銀行對第一還款人的資信狀況缺乏真實(shí)全面的了解。由于投保雙方信息不對稱，沒有投保人理賠信息跟蹤制度，部分高風(fēng)險投保人可自由流動，使保險公司制定的高風(fēng)險條款形同虛設(shè)。對凡是保險公司同意承保車貸險的購車人，銀行幾乎是“有求必應(yīng)”，銀行的貸款調(diào)查只停留在表面上的審查上，因而難以準(zhǔn)確判斷借款人的還款意愿和還款能力。

3。從去年底開始，不少銀行降低了汽車按揭的門檻，給汽車按揭壞帳抬頭以可乘之機(jī)。有的銀行降低汽車按揭門檻的行為主要表現(xiàn)在以下幾個方面：大幅下調(diào)首付比例，有的銀行甚至推出了“零首付”；將規(guī)定的3年還貸年限延長到5年～8年；大幅下調(diào)貸款利率；將放貸人對象逐步由高收入擴(kuò)展到一般的工薪階層：放寬、簡化信用審核，甚至取消擔(dān)保人制度等。

4。保險公司在做資信審驗(yàn)時，為了杜絕風(fēng)險，根據(jù)要求，公司要見本人，要見身份證原件，還有人戶的調(diào)查、電話的回訪，確認(rèn)這個人是真實(shí)的、真正的消費(fèi)者，而且買車是用于家庭消費(fèi)。這個確認(rèn)過程很煩瑣，保險公司顯然不如銀行的手段和資料完備，又沒有現(xiàn)成的征信系統(tǒng)可查，只能是憑感覺，憑經(jīng)驗(yàn)，既不科學(xué)，又搞得很累。現(xiàn)行的做法往往是保險公司對借款人的調(diào)查由車商“代辦”?，F(xiàn)在看來，在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域沒有可行性強(qiáng)的一套制度或機(jī)制約束，承擔(dān)的風(fēng)險太集中、太大。

5。保險公司為擴(kuò)大自身的市場份額，竟相加大自己的負(fù)荷具體表現(xiàn)

在以下幾個方面：

(1)一些保險公司違規(guī)操作。為了爭搶業(yè)務(wù)，它們的分支機(jī)構(gòu)將總公司經(jīng)過一定標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)研發(fā)的、報經(jīng)保監(jiān)會備案的車貸險條款與銀行以合同或協(xié)議的形式隨意加以更改，擴(kuò)大了保險責(zé)任。比如規(guī)定逾期3個月不還款保險公司就要承擔(dān)賠付責(zé)任等。

(2)條款規(guī)定保險公司有絕對免賠率，一般在15%左右。而銀行與保險公司簽署的違規(guī)協(xié)議卻將這一免賠去除了，由銀行擔(dān)當(dāng)?shù)囊粔K責(zé)任和風(fēng)險也完全轉(zhuǎn)給了保險公司，從而使銀行放松了審貸的責(zé)任心和要求，也加大了保險公司的賠付壓力。保險公司為爭搶業(yè)務(wù)還向銀行及經(jīng)銷商支付高額手續(xù)費(fèi)，并且以協(xié)議的形式確定下來，有的手續(xù)費(fèi)高達(dá)30%-40%，影響了保險公司維持正常經(jīng)營的能力。

(3)有的保險公司業(yè)務(wù)操作程序混亂。不按程序辦理業(yè)務(wù)現(xiàn)象普遍存在，導(dǎo)致管控薄弱，風(fēng)險加大。部分保險公司在辦理業(yè)務(wù)過程中，不按監(jiān)管機(jī)關(guān)要求的經(jīng)審批的單位才能做兼業(yè)代理的規(guī)定，一些銀行分支機(jī)構(gòu)不具備代理資格也在做此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

6。車貸還有一些不易規(guī)避的系統(tǒng)風(fēng)險。比如汽車降價速度快、幅度大，一輛新車兩三年后的價格有可能跌到比貸款還低的程度，這就使部分購車者寧愿把汽車這個抵押物賠給銀行，也選擇不還款。但與此同時，汽車騙貸行為也日趨嚴(yán)重，案件大幅上升。目前車貸官司主要有三類；一是車貸者將車輛用于經(jīng)營，因經(jīng)營不善無力償還貸款。二是將還車貸的錢挪作他用。三是惡意車貸，車一到手就立即轉(zhuǎn)賣“黑典當(dāng)”或“地下錢莊”，隨即隱匿行蹤。

三、幾點(diǎn)啟示

車貸險的由盛到衰，一方面是由保險公司、銀行自身經(jīng)營管理和風(fēng)險管控不到位所造成，另一方面是由保險公司、銀行以及汽車經(jīng)銷商的無序競爭以及貸款人的個人信用不無關(guān)系。車貸險是個完整的經(jīng)濟(jì)“生態(tài)鏈”，一榮俱榮、一損俱損，眼下需要消費(fèi)者、商家、銀行、保險公司共同承擔(dān)起責(zé)任。

1。保險業(yè)應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律，保險公司要切實(shí)規(guī)范經(jīng)營行為，加強(qiáng)內(nèi)部管理，防止保險風(fēng)險過于集中。有條件的應(yīng)實(shí)現(xiàn)汽車保證保險的專業(yè)化經(jīng)營，進(jìn)入一個新的領(lǐng)域，保險公司都要有一整套的人員、隊(duì)伍、核算、數(shù)據(jù)、分析系統(tǒng)，進(jìn)行集中管理，避免內(nèi)部無序競爭，增強(qiáng)防范能力，將風(fēng)險降低。今后提高車貸險門檻已是必然趨勢。保險公司不僅要注意物的風(fēng)險，更要關(guān)注入的道德風(fēng)險。

2。高賠付是目前車貸險最明顯的一個特征，在某些車貸發(fā)展較快的地區(qū)，車貸險的平均賠付率高達(dá)120%，最高達(dá)到近200%。雖然由個人引發(fā)的道德風(fēng)險不可避免，但如此

高的賠付率不禁令人懷疑某些保險公司的精算能力。保險公司在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時沒有引進(jìn)科學(xué)的精算以及相關(guān)數(shù)據(jù)，只是憑經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，很難把握費(fèi)率厘定的科學(xué)性和合理性。這也是造成保險公司在經(jīng)營車貸險業(yè)務(wù)過程中走到目前地步原因之一。在今年初進(jìn)行的車險條款費(fèi)率改革中，許多保險公司由于精算技術(shù)方面的原因就已顯得力不從心，車貸險的停辦更是給保險公司在精算技術(shù)上敲響警鐘。再之，就是財(cái)產(chǎn)險公司能不能做長期業(yè)務(wù)，如果做，用什么方法進(jìn)行管理，因?yàn)樗婕邦A(yù)定利率問題，牽扯到控制利差問題，因此，應(yīng)考慮用什么方式才能更好地解決對保險雙方都有約束的問題。

3。銀行業(yè)應(yīng)采取積極有效的措施，主動調(diào)整自己的現(xiàn)行做法，取消違規(guī)的合同和協(xié)議，承擔(dān)起自己應(yīng)負(fù)的責(zé)任，防范和化解貸款風(fēng)險。金融監(jiān)管部門要盡快修訂和完善汽車消費(fèi)貸款管理辦法，制定完備的實(shí)施細(xì)則：商業(yè)銀行要發(fā)揮在汽車消費(fèi)信貸管理中的比較優(yōu)勢，落實(shí)貸款“三查”制度，進(jìn)一步提高資信調(diào)查的能力，采用多種抵押方式，在信用貸款方面作一些有益的嘗試。借鑒國外在汽車金融服務(wù)方面的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)不同情況，采取房產(chǎn)抵押及其他不動產(chǎn)抵押、法人和自然人擔(dān)保、權(quán)利權(quán)益抵押、擔(dān)保人連帶責(zé)任、經(jīng)銷商回購擔(dān)保等方式，改變防范風(fēng)險的局限性。通過轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，改變防范風(fēng)險的局限性，加大對貸款人的還款約束。

4。汽車銷售商、銀行、保險公司應(yīng)聯(lián)手共同維護(hù)汽車消費(fèi)市場和車貸險的持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。各方應(yīng)加強(qiáng)合作，相互協(xié)調(diào)，規(guī)范操作，加強(qiáng)承保前的核保工作，共同把好資信審查關(guān)。按目前的操作方式，車主若想進(jìn)行一車多貸等騙貸行為，必須與賣方(汽車經(jīng)銷商)或承保方(保險公司)“合作”，因?yàn)橘u方與承保方均須出具證明，銀行才會放款。所以，如果汽車經(jīng)銷商不參與承擔(dān)部分風(fēng)險，加強(qiáng)內(nèi)部管理，車貸風(fēng)險控制就會存在漏洞。正確處理銀行、汽車經(jīng)銷商和保險公司三方的利益關(guān)系，本著坦誠相見、相互理解、各盡其職、共同發(fā)展的宗旨，明確三家利益共享、責(zé)任共擔(dān)。只有三方利益均享，才能保證合作長久；只有三方責(zé)任均擔(dān)，才能保證市場健康有序。

5。個人信用是車貸險發(fā)展的絆腳石。信用是信貸的基礎(chǔ)，就車貸險而言，保險公司面臨的最大風(fēng)險是客戶的個人道德風(fēng)險。我國目前尚未建成個人信用體系，個人的信用狀況不易掌握，相關(guān)的法律法規(guī)也有待健全。由于各保險公司、銀行掌握的客戶資料都屬于商業(yè)機(jī)密，目前很難資源共享。另外，如果將騙貸者的資料公布，還存在泄露客戶個人隱

私的問題。如何恰當(dāng)?shù)刈龅叫畔⒐蚕?，至今仍是一個課題。政府應(yīng)盡快建設(shè)社會信用體系，盡快建立聯(lián)系網(wǎng)、數(shù)據(jù)共享的“個人征信系統(tǒng)”，提供開放的信息平臺。通過查詢借款人的歷史信用記錄，銀行、保險機(jī)構(gòu)就能全面了解和掌握借款人的資信情況，使汽車消費(fèi)貸款在良好的市場環(huán)境中發(fā)展。

6。對于保險公司來說，目前提供的保證保險都是直接擔(dān)保，責(zé)任重大。保險公司應(yīng)該要求客戶對保證保險再提供一個反擔(dān)保，如房屋產(chǎn)權(quán)證、有價證券等。保險公司主要是風(fēng)險管理者，應(yīng)該認(rèn)識到經(jīng)營風(fēng)險的存在，所以它要設(shè)計(jì)可操作的反擔(dān)保措施。在車貸險這個業(yè)務(wù)中，銀行收取客戶的貸款利息，而將所有的風(fēng)險都轉(zhuǎn)嫁給了保險公司，這對保險公司是不公平的。既然不公平，保險公司就應(yīng)自己從自身考慮主動減少自己的風(fēng)險，應(yīng)該制定一系列的旨在降低風(fēng)險的反擔(dān)保措施。在這方面可采取的形式很多，而且很多方法是可操作的。

7。要強(qiáng)化追償工作，加快抵押車輛處理速度。對惡意貸款購車和欠貸不還者，銀行、保險公司、汽車經(jīng)銷商要聯(lián)手進(jìn)行曝光，組建追債小分隊(duì)，對那些不能及時還貸的購車人進(jìn)行全方位的圍追堵截。對使用假姓名、假身份證、假資信證明進(jìn)行貸款的人員，應(yīng)及時以涉嫌犯罪向司法機(jī)關(guān)舉報。

第二篇：地方政府債務(wù)風(fēng)險控制思考

近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，城市化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，各級政府普遍加大了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的力度。城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要巨額資金的投入，在地方財(cái)力普遍有限的情況下，各級政府通過各種形式舉債進(jìn)行城市建設(shè)，但隨之而來的地方債務(wù)問題也日漸突出。而政府的負(fù)債就如同一把“雙刃劍”，在適度負(fù)債、規(guī)范管理、統(tǒng)籌安排、加強(qiáng)監(jiān)督的前提下，政府負(fù)債能有效地促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)，同時也能為社會提供更多的公共產(chǎn)品。在管理失控、負(fù)債過度、違規(guī)融資的情況下，政府負(fù)債則將成為影響經(jīng)濟(jì)和社會的全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，影響財(cái)政預(yù)算正常執(zhí)行的重大隱患。本文就西湖區(qū)地方債務(wù)（主要就城市建設(shè)引起的負(fù)債）管理現(xiàn)狀、存在問題等方面進(jìn)行分析，從財(cái)政的角度提出加強(qiáng)債務(wù)風(fēng)險控制的建議與措施。

一、西湖區(qū)政府債務(wù)管理現(xiàn)狀

近幾年西湖區(qū)財(cái)力呈逐年增長態(tài)勢，但除了保障“吃飯財(cái)政”，每年只能安排7000萬左右的資金用于基本建設(shè)，占一般預(yù)算支出的5.06％。這對城市建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需的巨額資金來說，顯然是杯水車薪，因此西湖區(qū)的城市建設(shè)資金基本上通過舉債完成。政府債務(wù)在西湖區(qū)城市建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中發(fā)揮了重要作用，利用融資加快了西湖區(qū)經(jīng)濟(jì)和城市發(fā)展的步伐。投資環(huán)境日益優(yōu)化，招商引資的區(qū)位優(yōu)勢凸現(xiàn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2006年12月底，區(qū)本級政府債務(wù)余額為1.4億元（不含之江、各集鎮(zhèn)指揮部），占當(dāng)年財(cái)政支出的比重為12.96％，占全區(qū)可用財(cái)力的比重為10.65％，各項(xiàng)指標(biāo)均在風(fēng)險控制范圍內(nèi)。然而西湖區(qū)承擔(dān)著西溪濕地、古墩路等多項(xiàng)市重點(diǎn)工程的建設(shè)任務(wù)，雖然建設(shè)資金由市政府明確以某塊土地資金作為平衡，但在地塊出讓前，項(xiàng)目的建設(shè)仍需通過大規(guī)模融資完成。隨著近年國家對房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策的陸續(xù)出臺，地價受市場波動因素影響很大，隱藏了較大風(fēng)險，一旦土地跌價，不能及時出讓，將直接導(dǎo)致未來債務(wù)支付困難，資金鏈斷裂，引發(fā)財(cái)政風(fēng)險，因此融資風(fēng)險不容忽視。

西湖區(qū)政府十分重視債務(wù)問題，在債務(wù)控制方面采取了一系列積極的措施。一是摸清全區(qū)政府性投資建設(shè)項(xiàng)目基本情況，匯總各部門的建設(shè)計(jì)劃，并在此基礎(chǔ)上核實(shí)債務(wù)存量，進(jìn)行分類化解，明確償債責(zé)任。二是建立政府負(fù)債辦公室，負(fù)責(zé)定期統(tǒng)計(jì)匯總?cè)珔^(qū)負(fù)債數(shù)據(jù)、分析全區(qū)負(fù)債動態(tài)。負(fù)債辦公室設(shè)在財(cái)政局，在統(tǒng)計(jì)匯總負(fù)債數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，建立月報表制度，每月向區(qū)委區(qū)政府提供負(fù)債動態(tài)分析。三是建設(shè)項(xiàng)目實(shí)行項(xiàng)目法人負(fù)責(zé)制，明確建設(shè)資金由建設(shè)主體負(fù)責(zé)籌措和平衡，誰舉債誰負(fù)責(zé)。四是2007年試編基本建設(shè)項(xiàng)目預(yù)算，全面反映基本建設(shè)收支、借貸執(zhí)行情況，做到一本預(yù)算管吃飯、一本預(yù)算管建設(shè)。五是建立債務(wù)償還責(zé)任制和責(zé)任追究制，簽訂政府債務(wù)責(zé)任狀。由區(qū)委區(qū)政府與各建設(shè)單位負(fù)責(zé)人簽訂政府債務(wù)責(zé)任狀。將地方政府債務(wù)考核落實(shí)到建設(shè)單位主要負(fù)責(zé)人。

二、債務(wù)管理中存在的問題

（一）建設(shè)單位對各自項(xiàng)目管理和舉債資金管理自成一體，封閉運(yùn)行，集融資、建設(shè)、支付職能于一身。

有些項(xiàng)目在實(shí)施期間，由于受各種因素變化的制約，會出現(xiàn)與計(jì)劃不一致的情況，影響項(xiàng)目貸款資金的實(shí)際使用效果，造成資金暫時閑置。而有些項(xiàng)目則因資金短缺，卻不能從有資金閑置的建設(shè)單位調(diào)度使用，而選擇向銀行融資。從全區(qū)范圍來看，負(fù)債資金尚未用好、用足，這是導(dǎo)致負(fù)債規(guī)模上升的一個重要因素。

（二）舉債項(xiàng)目各環(huán)節(jié)管理不到位，造成投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，增加了財(cái)政支出負(fù)擔(dān)。

表現(xiàn)在：（1）項(xiàng)目超概算情況嚴(yán)重，加大財(cái)政資金壓力。從目前已完工的項(xiàng)目來看，一方面由于項(xiàng)目立項(xiàng)前更多的考慮項(xiàng)目要不要上，沒有做到全面的投資估算，導(dǎo)致實(shí)際支付時超概算情況嚴(yán)重；另一方面建設(shè)單位在建設(shè)過程中任意擴(kuò)大投資規(guī)模，提高建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，變更、增加計(jì)劃外工程，導(dǎo)致整個工程超規(guī)模、超概算、超標(biāo)準(zhǔn)，加大了財(cái)政負(fù)擔(dān)。（2）項(xiàng)目沒有引入競爭機(jī)制，部分工程材料設(shè)備未實(shí)行政府采購，實(shí)際造價往往高于合同造價，增加了建設(shè)成本。

（三）宏觀調(diào)控造成銀行貸款困難、還本付息壓力大。

2006年以來國家宏觀調(diào)控政策不斷。土地管理方面，進(jìn)一步完善土地調(diào)控政策，從緊控制新增建設(shè)用地。國務(wù)院陸續(xù)出臺了《關(guān)于加強(qiáng)土地調(diào)控有關(guān)問題的通知》及配套文件《土地利用計(jì)劃管理辦法》、《關(guān)于規(guī)范國有土地使用權(quán)出讓收支管理的通知》等規(guī)章制度。貨幣信貸方面，至今年8月，央行3次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率各0.5個百分點(diǎn)；4次加息使貸款利息從5.58％提高到目前的6.84％。此外銀監(jiān)會對銀行各類打捆貸款進(jìn)行整頓和規(guī)范……對于土地出讓收入和房地產(chǎn)依賴程度較高的西湖區(qū)來說，這一系列的宏觀調(diào)控給地方財(cái)政收入和土地出讓的收益都帶來了不小的影響。也使西湖區(qū)通過借新貸還舊貸的計(jì)劃隨時可能受到影響，還本付息壓力顯現(xiàn)。

三、控制地方政府債務(wù)風(fēng)險的建議與措施

面對政府債務(wù)規(guī)?，F(xiàn)狀，必須積極采取應(yīng)對措施，妥善處理好發(fā)展與舉債，長遠(yuǎn)目標(biāo)與眼前現(xiàn)實(shí)的關(guān)系，規(guī)范投資行為，合理有效控制債務(wù)規(guī)模，防范和化解債務(wù)風(fēng)險，提高資金使用效率。

（一）加大財(cái)政對政府融資的集中統(tǒng)管力度。

建立地方政府償債機(jī)制。政府在清理現(xiàn)有債務(wù)的基礎(chǔ)上明確界定必須由政府負(fù)擔(dān)的債務(wù)。按照“誰舉債、誰償還”的原則，確定償債責(zé)任單位，明確財(cái)政部門在同級政府債務(wù)管理中的牽頭作用，實(shí)行由財(cái)政部門為主，各職能部門共同參與的政府債務(wù)管理體制。財(cái)政部門根據(jù)地方經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的狀況、財(cái)政收支、各職能部門提供的項(xiàng)目可行性方案，確定短期籌資方案、還款計(jì)劃以及地方政府中長期融資規(guī)模、償債期限等。并定期對已有的政府債務(wù)進(jìn)行分析和督促，確保政府債務(wù)按時償還。

（二）逐步建立各項(xiàng)政府債務(wù)監(jiān)控、預(yù)警機(jī)制。

建立債務(wù)監(jiān)控、預(yù)警機(jī)制，對政府債務(wù)的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、償債能力實(shí)行有效控制，反映地方政府財(cái)政風(fēng)險程度。（1）建立和完善償債準(zhǔn)備金制度。建立與負(fù)債規(guī)模相適應(yīng)的償債準(zhǔn)備金，以備在發(fā)生無力償債的情況時彌補(bǔ)償債資金缺口。償債準(zhǔn)備金來源可從：從歷年財(cái)政結(jié)余中安排一部分；每年從可用財(cái)力中安排一定比例；從土地出讓金收入中提取一定比例；從國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓一次性收益中安排一部分。準(zhǔn)備金數(shù)額一般為年初政府債務(wù)余額的3％－8％左右。（2）建立能合理反映地方政府負(fù)債的風(fēng)險指標(biāo)體系。目前運(yùn)用較廣泛的指標(biāo)主要有債務(wù)依存度、負(fù)債率、償債率。債務(wù)依存度即債務(wù)收入占財(cái)政支出的比率，它說明財(cái)政運(yùn)轉(zhuǎn)對債務(wù)的依賴程度，一般來說債務(wù)依存度不宜超過20%。負(fù)債率指債務(wù)余額占GDp的比重，著眼于從存量角度考察政府負(fù)債規(guī)模，是反映財(cái)政風(fēng)險程度的一個重要指標(biāo)，警戒線是10%左右。償債率指當(dāng)年政府負(fù)債還本付息額占當(dāng)年財(cái)政收入之比，這一指標(biāo)反映政府清償負(fù)債的能力，警戒線是10%左右。

（三）整合財(cái)力，集中管理融資，合理調(diào)度。

把政府財(cái)力集中起來，把政府的資源運(yùn)作起來，集中財(cái)力辦大事，發(fā)揮財(cái)政資金的最大效能，通過財(cái)政資金產(chǎn)生的效益來抵消和減少債務(wù)。（1）充分挖掘非稅收入的潛力。非稅收入是政府財(cái)力的重要組成部分，應(yīng)將非稅收入與稅收收入一樣征收起來，納入財(cái)政預(yù)算統(tǒng)籌安排。加強(qiáng)對國有資產(chǎn)包括出租、出售、變現(xiàn)等收入的征收管理，依法推行國有資產(chǎn)使用權(quán)招標(biāo)、拍賣，確保應(yīng)收盡收。2007年西湖區(qū)財(cái)政著手對全區(qū)國有房產(chǎn)出租（租入）情況進(jìn)行調(diào)研，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，至2006年底，共計(jì)有363個出租點(diǎn)，出租面積達(dá)259963.06平方米，這些房產(chǎn)均由相關(guān)單位自行管理和對外出租。區(qū)財(cái)政根據(jù)調(diào)研情況，建議區(qū)政府對出租(租入)的國有房產(chǎn)，引入市場競爭機(jī)制，做到公開、公正、透明。出租(租入)的國有房產(chǎn)須由區(qū)國有資產(chǎn)托管中心委托社會中介機(jī)構(gòu)評估確認(rèn)底價后進(jìn)入公共資源交易中心，由政府采購中心統(tǒng)一進(jìn)行公開招租，接受社會的監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出租收入最大化。以提高收益率，防止國有資產(chǎn)流失，確保非稅收入應(yīng)收盡收，增加財(cái)政收入。（2）集中管理融資，合理調(diào)度。對于由建設(shè)單位向金融機(jī)構(gòu)的借款，允許其在貸款銀行開設(shè)資金專戶，但資金的使用要接受財(cái)政統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)度。集中管理融資，統(tǒng)一調(diào)度資金最大的作用在于降低貸款利息支出，節(jié)約負(fù)債成本。（3）創(chuàng)新融資渠道。積極引導(dǎo)社會資金參與基礎(chǔ)設(shè)施的投資和建設(shè)，在銀行貸款吃緊的情況下，可將發(fā)行信托產(chǎn)品作為地方政府融資的一種嘗試。

（四）加強(qiáng)政府性投資項(xiàng)目的管理。

1、結(jié)合財(cái)政績效評價，合理確定投資范圍。按照“量力而行、盡力而為”的理財(cái)原則，同時結(jié)合財(cái)政支出績效評價，合理確定財(cái)政投資范圍，政府重點(diǎn)支持關(guān)系國計(jì)民生，對西湖區(qū)未來經(jīng)濟(jì)或社會事業(yè)發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展有重大影響的建設(shè)項(xiàng)目。對于重大項(xiàng)目的立項(xiàng)，可考慮建立聽證會制度，在重大項(xiàng)目實(shí)施前，舉行由專家、市民組成的聽證會，以確定項(xiàng)目實(shí)施的可行性。也可結(jié)合財(cái)政績效評價，從項(xiàng)目的預(yù)期績效目標(biāo)著手進(jìn)行調(diào)查。通過問卷調(diào)查，直接傾聽老百姓對該項(xiàng)目實(shí)施的意見，確定是否符合老百姓的利益，是否直接體現(xiàn)公共財(cái)政的目標(biāo)，是否會產(chǎn)生資源浪費(fèi)。

2、編制基本建設(shè)預(yù)算和政府性債務(wù)收支計(jì)劃，加大建設(shè)項(xiàng)目財(cái)政直接支付力度。（1）根據(jù)建設(shè)需要和承受能力應(yīng)在編制政府性投入基本建設(shè)預(yù)算的基礎(chǔ)上，根據(jù)資金的缺口編制統(tǒng)一的地方政府性債務(wù)收支計(jì)劃，明確政府性負(fù)債建設(shè)項(xiàng)目，投資、規(guī)模和償還本息等計(jì)劃，也便于負(fù)債資金在各項(xiàng)目間的統(tǒng)籌調(diào)度。（2）加大建設(shè)項(xiàng)目財(cái)政直接支付力度。西湖區(qū)自2004年開始對由區(qū)本級財(cái)政全額投入的建設(shè)項(xiàng)目以及上級補(bǔ)助資金投入的建設(shè)項(xiàng)目納入直接支付，至2006年底納入直接支付的建設(shè)資金達(dá)3.3億元，相對杭州市其他城區(qū)，建設(shè)資金直接支付力度較大。通過三年來的經(jīng)驗(yàn)積累，目前西湖區(qū)正積極嘗試將全區(qū)所有建設(shè)項(xiàng)目分批、分步驟的納入直接支付。對于納入直接支付的項(xiàng)目，由建設(shè)單位分批將貸款資金劃入財(cái)政基本建設(shè)資金專戶。財(cái)政部門根據(jù)投資計(jì)劃、預(yù)算、合同、工程進(jìn)度，將建設(shè)資金直接支付到用款單位。將全區(qū)所有政府性投資建設(shè)項(xiàng)目全部納入國庫集中支付是實(shí)現(xiàn)城建項(xiàng)目支付管理的最終目標(biāo)。若能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，一方面可以促進(jìn)財(cái)政基本建設(shè)預(yù)算編制的完整，為發(fā)改部門編制政府性投資項(xiàng)目計(jì)劃提供真實(shí)的資金依據(jù)，同時便于政府及時、全面把握全區(qū)項(xiàng)目的規(guī)模和進(jìn)度；另一方面可使財(cái)政全面掌握政府性投資項(xiàng)目的資金需求與去向，從而使財(cái)政部門真正發(fā)揮在政府債務(wù)管理中的牽頭作用。（3）將政府投資工程項(xiàng)目逐步納入政府采購范疇，以節(jié)約采購成本?？蓢L試進(jìn)一步研究政府投資項(xiàng)目購買設(shè)備和工程政府采購的范圍、標(biāo)準(zhǔn)，加大工程政府采購范圍。工程政府采購行為一旦發(fā)生，由采購中心組織統(tǒng)一采購后，由國庫單一帳戶直接撥付給貨物供應(yīng)商和勞務(wù)提供者。

3、加強(qiáng)基本建設(shè)的過程管理，強(qiáng)化基建預(yù)算執(zhí)行力。（1）把好項(xiàng)目建設(shè)立項(xiàng)關(guān)，對建設(shè)單位上報要求立項(xiàng)的基本建設(shè)項(xiàng)目，財(cái)政部門必須會同有關(guān)部門參與可行性分析和論證，確保立項(xiàng)準(zhǔn)確、科學(xué)，并結(jié)合當(dāng)年財(cái)力和負(fù)債情況提出能否在當(dāng)年實(shí)施的意見。（2）把好預(yù)算審核關(guān)。施工圖預(yù)算是項(xiàng)目施工、合同簽訂、價款結(jié)算和成本核算的重要依據(jù)。財(cái)政部門組織力量或委托社會中介機(jī)構(gòu)對基建項(xiàng)目的工程預(yù)算進(jìn)行審查，根據(jù)審查后的預(yù)算來確定招投標(biāo)的標(biāo)底造價。（3）把好建設(shè)資金支付審核關(guān)。密切關(guān)注建設(shè)工程的施工情況，發(fā)現(xiàn)工程超規(guī)模、超標(biāo)準(zhǔn)、超概算的停止支付。（4）把好建設(shè)項(xiàng)目竣工決算關(guān)。建設(shè)工程項(xiàng)目完工后，財(cái)政部門會同中介機(jī)構(gòu)、建設(shè)單位進(jìn)行嚴(yán)格審查。以設(shè)計(jì)概算和工程預(yù)算為依據(jù)，認(rèn)真審查建設(shè)項(xiàng)目的投資完成情況和交付使用資產(chǎn)情況，審查建設(shè)成本、費(fèi)用開支、結(jié)余資金等。

4、依托信息技術(shù)手段，建立政府性投資項(xiàng)目庫，對項(xiàng)目實(shí)行跟蹤管理。項(xiàng)目庫的內(nèi)容包括項(xiàng)目立項(xiàng)的基本情況、資金的安排情況、上級資金的到位情況、項(xiàng)目的概預(yù)算、項(xiàng)目招投標(biāo)情況以及項(xiàng)目支付的進(jìn)度，對項(xiàng)目庫實(shí)施動態(tài)管理。通過建立項(xiàng)目庫實(shí)現(xiàn)資源有效整合，促進(jìn)財(cái)政對項(xiàng)目的跟蹤和監(jiān)督管理。

（五）加強(qiáng)償債能力分析，將負(fù)債控制在一定比例。

償債能力決定負(fù)債能力，通過償債能力分析，為合理確定當(dāng)年政府負(fù)債規(guī)模提供財(cái)務(wù)依據(jù)。主要可從兩個層面進(jìn)行分析：

1、地方財(cái)力的現(xiàn)狀及其增長趨勢的分析。地方財(cái)政可支配收入是決定償債能力的最重要因素，也是衡量政府償債能力大小的最直接的指標(biāo)。財(cái)政可支配收入越多，其借債的能力必然越大，財(cái)政可支配收入和政府負(fù)債能力呈正相關(guān)，與償債能力呈正相關(guān)。在分析過程中，需結(jié)合政府實(shí)際可用財(cái)力、政府負(fù)債和政府可用財(cái)力承受能力情況。分析一定時期財(cái)政總收入、地方財(cái)政收入、地方財(cái)政可用資金、地方財(cái)政用于建設(shè)的財(cái)力、土地出讓金收入等相關(guān)指標(biāo)的完成情況、平均增長幅度、財(cái)政收入增長趨勢，以確定償還政府負(fù)債的能力。

2、償還政府負(fù)債的資金主要渠道分析。目前，地方政府償還負(fù)債的資金來源主要為土地出讓收入，其收繳是否及時、是否到位直接影響政府負(fù)債還款來源的穩(wěn)定性和正常性。可以從現(xiàn)有土地存量、土地出讓金收繳率、土地價格升降趨勢等指標(biāo)，分析地方政府未來一定時期的土地出讓收入情況，政府負(fù)債的償還資金是否充足。此外，還要對土地出讓情況予以跟蹤，由于國家經(jīng)濟(jì)政策（如金融政策、土地政策）的變化對地方政府土地出讓收入的巨大影響。如，2005年《國六條》的出臺，對土地出讓產(chǎn)生了直接影響，建設(shè)用地受到嚴(yán)格控制，受此影響，房地產(chǎn)開發(fā)商資金普遍吃緊，開發(fā)企業(yè)的前期資金運(yùn)作面臨著極大的考驗(yàn)，導(dǎo)致土地不能及時出讓或開發(fā)商欠繳土地出讓金。近期，土地出讓金收入是政府負(fù)債的主要還款來源，土地出讓金大量欠收勢必影響政府負(fù)債的正常還貸進(jìn)程。因此，需要對土地出讓預(yù)計(jì)收入進(jìn)行合理估計(jì)，不能過高估計(jì)土地出讓收入。

第三篇：風(fēng)險控制管理辦法

風(fēng)險控制管理辦法

第一章 總則

第一條 為保障基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)的安全運(yùn)作和管理，加強(qiáng)公司及所管理基金的內(nèi)部風(fēng)險管理，規(guī)范基金運(yùn)營和 投資行為，提高風(fēng)險防范能力，有效防范與控制基金運(yùn)營和投資項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險，根據(jù)《公司章程》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，特制定本辦法。

第二條 本辦法所稱風(fēng)險控制，是指對基金運(yùn)營和項(xiàng)目投資中的各種投資風(fēng)險進(jìn)行 識別、評估，并在基金運(yùn)營、項(xiàng)目管理、項(xiàng)目退出中實(shí)施動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控，提出解決方案。第三條 風(fēng)險控制原則

（1）全面性原則：風(fēng)險控制制度應(yīng)覆蓋基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)的各項(xiàng)工作和各級人 員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)；

（2）審慎性原則：內(nèi)部風(fēng)險控制的核心是有效防范各種風(fēng)險，公司部門組織的構(gòu)成、內(nèi)部管理制度的建立要以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點(diǎn)；

（3）獨(dú)立性原則：風(fēng)險控制工作應(yīng)保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性，并貫徹到基金運(yùn)營和業(yè)務(wù)的各具體環(huán)節(jié)；

（4）有效性原則：風(fēng)險控制制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章，具有 高度的權(quán)威性，成為所有員工嚴(yán)格遵守的行動指南；執(zhí)行風(fēng)險管理制度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力；

（5）適時性原則：應(yīng)隨著國家法律法規(guī)、政策制度的變化，公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、風(fēng)險管理理念等內(nèi)部環(huán)境的改變，以及公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，及時對風(fēng)險控制制度進(jìn)行相應(yīng)修改和完善；

第二章 風(fēng)險控制組織體系

第四條 風(fēng)險控制組織體系

公司應(yīng)根據(jù)基金運(yùn)營、投資業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險特征，將風(fēng)險控制工作納入公司的風(fēng)險控制體系之中。公司的風(fēng)險控制體系共分為五個層次：董事會、投資決策委員會、總裁辦公會、投資管理部、風(fēng)險控制部。第五條 各層級的風(fēng)險控制職責(zé)

投資決策委員會職責(zé)：對投資項(xiàng)目的投資和退出作出決策?？偛棉k公會職責(zé)：對篩選的投資項(xiàng)目進(jìn)行初步判斷，對投資項(xiàng)目立項(xiàng)進(jìn)行決策，對投資項(xiàng)目的相關(guān)執(zhí)行事項(xiàng)進(jìn)行審議。

投資管理部職責(zé)：負(fù)責(zé)基金的設(shè)立工作，提出基金募集方案、基金解散及清算方案；負(fù)責(zé)基金具體事務(wù)的管理，并負(fù)有識別、評估基金運(yùn)營過程中的風(fēng)險隱患和風(fēng)險問題的職責(zé)；負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目開發(fā)、執(zhí)行、退出過程中的風(fēng)險控制。投資總監(jiān)作為投資項(xiàng)目風(fēng)險管理的第一責(zé)任人，負(fù)責(zé)組織部門內(nèi)部的風(fēng)險控制執(zhí)行工作，并負(fù)有及時報告、反饋項(xiàng)目投資過程中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險隱患和風(fēng)險問題的職責(zé)。風(fēng)險控制部職責(zé)：為保證基金和投資業(yè)務(wù)合法、合規(guī)，制定、審查相關(guān)的管理制度和業(yè)務(wù)流程；制訂、審閱投資業(yè)務(wù)的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的規(guī)范性和合法性；監(jiān)督基金和投資業(yè)務(wù)管理制度和業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行情況，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部控制制度有效地執(zhí)行；跟蹤基金和投資項(xiàng)目的實(shí)施情況，及時進(jìn)行數(shù)據(jù)分析并做出風(fēng)險提示，每半年提交每一投資項(xiàng)目的實(shí)施情況報告。風(fēng)險控制主管副總裁為投資項(xiàng)目風(fēng)險管理的第二責(zé)任人并分管風(fēng)險控制部，對投資項(xiàng)目 上報總裁辦公會之前有一票否決權(quán)。第六條 審批流程

基金事項(xiàng)審批流程：投資管理部初審→風(fēng)險控制部復(fù)審→總裁辦公會核審→ 公司董事會審核→基金合伙人大會審批。

投資項(xiàng)目審批流程：投資管理部初審→風(fēng)險控制部復(fù)審→總裁辦公會核審→ 投資決策委員會審批。

第七條 為建立健全內(nèi)控機(jī)制，公司設(shè)立獨(dú)立于項(xiàng)目組的后臺管理。

綜合管理部負(fù)責(zé)基金和投資項(xiàng)目的文檔管理、印章管理、人力資源管理、董事會和總裁辦公會的會議籌備，以及相關(guān)會議資料的管理等。

財(cái)會管理部負(fù)責(zé)投資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)核算和資金劃撥，為投資項(xiàng)目分別設(shè)置賬戶、獨(dú)立核算、分賬管理。

第三章 風(fēng)險識別與評估

第八條 基金和投資業(yè)務(wù)面臨政策風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險等多種風(fēng)險。

基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)過程中，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)對各種風(fēng)險進(jìn)行必要的識別、評估及分析，履行相關(guān)的風(fēng)險控制職責(zé)。第九條 政策風(fēng)險

政策風(fēng)險（比如熔斷）是基金和投資項(xiàng)目可能面臨的風(fēng)險，會影響基金的運(yùn)營，從而轉(zhuǎn)化為基金運(yùn)營風(fēng)險和投資失敗風(fēng)險。第十條 合規(guī)性風(fēng)險

基金運(yùn)營和公司的各項(xiàng)經(jīng)營管理活動必須符合法律法規(guī)及監(jiān)管要求，對法律法規(guī)等理解有誤、故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險；基金的運(yùn)營必須符合法律法規(guī)、國家政策的要求，對法律法規(guī)等理解有誤或故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險。

第十一條 法律風(fēng)險 與基金合伙人、合作方、投資人之間的合同協(xié)議存在缺失，出現(xiàn)不利于公司的訴訟風(fēng)險。

第十二條 操作風(fēng)險 基金運(yùn)營包括基金募集、基金管理、基金解散及清算等環(huán)節(jié)，在上述環(huán)節(jié)中均存在操作風(fēng)險。主要為違規(guī)宣傳、管理人員欺詐、資金劃撥差錯等風(fēng)險。投資業(yè)務(wù)包括投資項(xiàng)目的選擇（即項(xiàng)目開發(fā)、初步審查、項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查、投資決策、項(xiàng)目實(shí)施）、投資項(xiàng)目的管理和項(xiàng)目退出等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，在上述每個環(huán)節(jié)均存在操作風(fēng)險。主要可以歸納為決策失誤、投資失控、員工內(nèi)部欺詐等風(fēng)險，其中，決策失誤、投資失控是重大風(fēng)險。

第十三條 市場風(fēng)險 由于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動、國家經(jīng)濟(jì)政策的變動、財(cái)稅改革等等，導(dǎo)致市場環(huán)境發(fā)生變化，從而造成基金退出方案無法實(shí)施或投資目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險。其中，以賣出所持有的投資產(chǎn)品為退出方式的基金，其流動性差風(fēng)險不可避免，只能盡量降低，建立回購制度。

第四章 風(fēng)險控制流程和操作

第十四條 公司制定專門的投資管理制度，對基金設(shè)立、退出、處置及清算的風(fēng)險 進(jìn)行控制，對投資項(xiàng)目立項(xiàng)、投資、投資管理及退出的各個階段的風(fēng)險進(jìn)行控制；

第十五條 基金風(fēng)險控制

（1）在基金運(yùn)營過程中，投資管理部發(fā)現(xiàn)基金募集、基金管理、基金解散及 清算等環(huán)節(jié)的相關(guān)風(fēng)險后，組織相關(guān)人員對風(fēng)險進(jìn)行評估并形成《基金風(fēng)險報告》，提交至風(fēng)險控制部；

（2）風(fēng)險控制部對《基金風(fēng)險報告》中的風(fēng)險事項(xiàng)進(jìn)行評 價，形成基金風(fēng)險審核意見并提交風(fēng)險控制總監(jiān)，風(fēng)險控制總監(jiān)對風(fēng)險事項(xiàng)進(jìn)行 評價并將評審意見提交風(fēng)險控制主管副總裁，由風(fēng)險控制主管副總裁將風(fēng)險評審意見提交至總裁；（3）總裁召集總裁辦公會對相關(guān)風(fēng)險事項(xiàng)進(jìn)行審議，并形成審核及處理意見，并報送董事會審核；對于超出基金管理公司權(quán)限的風(fēng)險事項(xiàng)，還須報送相關(guān)基金 的合伙人大會決策；

（4）總裁根據(jù)董事會審核意見或相關(guān)基金的合伙人大會決議，實(shí)施相關(guān)風(fēng)險 控制措施。第十六條 立項(xiàng)階段風(fēng)險控制

（1）項(xiàng)目開發(fā)負(fù)責(zé)人形成《投資項(xiàng)目可行性報告》、《投資項(xiàng)目立項(xiàng)申請》，并將報告提交至風(fēng)險控制部；

（2）風(fēng)險控制部組織相關(guān)人員結(jié)合項(xiàng)目的《投資項(xiàng)目可行性報告》，對提請 立項(xiàng)的潛在投資項(xiàng)目的合規(guī)風(fēng)險進(jìn)行審查和風(fēng)險評價，形成《投資項(xiàng)目立項(xiàng)合規(guī)風(fēng)險報告》，提交風(fēng)險控制總監(jiān)，風(fēng)險控制總監(jiān)對項(xiàng)目做出評價。如風(fēng)險控制總監(jiān) 出具否定意見，投資項(xiàng)目退回投資管理部，由投資管理部按照風(fēng)險控制總監(jiān)的意 見對項(xiàng)目進(jìn)行處置。

（3）風(fēng)險控制總監(jiān)審核通過后，風(fēng)險控制主管副總裁將《投資項(xiàng)目立項(xiàng)合規(guī) 風(fēng)險報告》、風(fēng)控總監(jiān)評審意見提交至總裁，并由總裁提交總裁辦公會。（4）總裁辦公會對投資項(xiàng)目立項(xiàng)進(jìn)行決策。第十七條 盡職調(diào)查的風(fēng)險控制

（1）公司建立盡職調(diào)查制度，規(guī)范盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。項(xiàng)目組在盡職調(diào)查 期間應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守工作程序，記錄盡職調(diào)查工作底稿，形成相關(guān)報告。（2）項(xiàng)目組開展盡職調(diào)查工作期間，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人必須對擬投資項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地 考察。

（3）項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)對盡職調(diào)查相關(guān)材料的真實(shí)性和完備性負(fù)責(zé)。

（4）項(xiàng)目組認(rèn)為必要時，可申請聘請外部中介機(jī)構(gòu)，參與或獨(dú)立進(jìn)行調(diào)查工作。（5）項(xiàng)目組完成盡職調(diào)查工作后，應(yīng)將盡職調(diào)查工作底稿及相關(guān)報告移交至 綜合管理部歸檔。

第十八條 投資決策的風(fēng)險控制

（1）投資部形成投資方案后，應(yīng)將投資方案提交至風(fēng)險控制部。

（2）風(fēng)險控制部負(fù)責(zé)監(jiān)督項(xiàng)目組在投資過程中的投資管理制度和業(yè)務(wù)流程的 執(zhí)行情況，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部控制制度有效地執(zhí)行，并審閱投資業(yè)務(wù)的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的規(guī)范性和合法性；并就相關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)督和審核 情況，向風(fēng)險控制總監(jiān)提交《投資項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險報告》，風(fēng)險控制總監(jiān)對項(xiàng)目做出評價。如風(fēng)險控制總監(jiān)出具否定意見，投資項(xiàng)目退回投資管理部，由投資管理部 按照風(fēng)險控制總監(jiān)的意見對項(xiàng)目進(jìn)行處置。

（3）風(fēng)險控制總監(jiān)審核通過后，風(fēng)險控制主管副總裁將項(xiàng)目投資方案及《投 資項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險報告》、風(fēng)險控制總監(jiān)評審意見提交至總裁，總裁根據(jù)項(xiàng)目投資方 案及《投資項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險報告》，提交至總裁辦公會，由總裁辦公會對項(xiàng)目 的各項(xiàng) 風(fēng)險進(jìn)行評價，形成評審意見，并將《投資項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險報告》、風(fēng)險控制總監(jiān)評審意見、總裁辦公會評審意見提交至投資決策委員會。

（4）投資決策委員會對項(xiàng)目投資或退出的相關(guān)材料進(jìn)行審核，投資決策委員會成員獨(dú)立發(fā)表審核意見。

（5）投資決策委員會可以根據(jù)需要委派專人或聘請外部專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)駐現(xiàn)場進(jìn)行獨(dú)立的盡職調(diào)查，提交獨(dú)立的調(diào)查報告；

（6）公司投資業(yè)務(wù)的項(xiàng)目投資和項(xiàng)目退出必須經(jīng)投資決策委員會通過。（7）投資決策委員會對項(xiàng)目投資和項(xiàng)目退出的決定報董事長審閱后執(zhí)行。第十九條 項(xiàng)目管理的風(fēng)險控制 公司建立對已投資項(xiàng)目的跟蹤管理機(jī)制。（1）項(xiàng)目組負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資后的跟蹤管理，具體包括：定期實(shí)地回訪投資項(xiàng)目； 定期收集投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)資料、行業(yè)發(fā)展情況、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；委派財(cái)務(wù)人員；定 期對投資項(xiàng)目進(jìn)行重新評估；定期對原定退出方案的可行性進(jìn)行重新評估等。（2）項(xiàng)目組負(fù)責(zé)每季度、每完成投資項(xiàng)目一般評估工作和全面評估工作，編制《季度項(xiàng)目情況報告》和《項(xiàng)目投資價值評估報告》（每），并向投資業(yè) 務(wù)主管副總裁提交評估報告。

（3）項(xiàng)目組在跟蹤過程中發(fā)現(xiàn)公司在投資項(xiàng)目中的權(quán)益發(fā)生變動、或者投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)指標(biāo)惡化、虧損及其他對公司投資產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)及時向部門領(lǐng)導(dǎo)、投資總監(jiān)和投資業(yè)務(wù)主管副總裁報告，由部門向風(fēng)險控制部提交《投資項(xiàng)目專項(xiàng)報告》。

（4）風(fēng)險控制部對（3）中的重大事項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險評價，形成《投資項(xiàng)目專項(xiàng)風(fēng)險評價報告》，并提交至風(fēng)險控制總監(jiān)，風(fēng)險控制總監(jiān)對項(xiàng)目做出評價。如風(fēng)險控制總監(jiān)出具否定意見，投資項(xiàng)目退回投資管理部，由投資管理部按照風(fēng)險控制 總監(jiān)的意見對項(xiàng)目進(jìn)行處置。風(fēng)險控制總監(jiān)審核通過后，風(fēng)險控制主管副總裁將 《投資項(xiàng)目專項(xiàng)風(fēng)險評價報告》及風(fēng)險控制總監(jiān)評審意見提交至總裁，并由總裁 提交至總裁辦公會。

（5）總裁辦公會對重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。

第二十條 退出階段風(fēng)險控制 當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期投資目標(biāo)或出現(xiàn)重大緊急事項(xiàng)需要退出時，項(xiàng)目組根據(jù)具體情況，制定退出方案，報投資決策委員會審議和決策。退出方案未通過審議的，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)研究并重新設(shè)計(jì)退出方案，直至項(xiàng)目實(shí) 現(xiàn)退出。

第二十一條 對財(cái)務(wù)與資金管理的風(fēng)險控制 公司建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，制定規(guī)范的財(cái)務(wù)會計(jì)核算制度，配備專職的 財(cái)務(wù)核算人員。公司按照有關(guān)規(guī)定及要求使用資金、單獨(dú)開立銀行賬戶。

第五章 風(fēng)險監(jiān)控及責(zé)任追究

第二十二條 公司投資管理部應(yīng)定期對風(fēng)險管理工作進(jìn)行自查，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)，其自查報告應(yīng)及時報送公司領(lǐng)導(dǎo)及綜合管理部。

第二十三條 公司員工由于工作失職或違反本辦法規(guī)定，給公司帶來嚴(yán)重影響或損 失的，公司將根據(jù)具體情況給予責(zé)任人批評、警告、降薪、賠償、罰款、調(diào)職直 至解除勞動合同等處分。對于違反法律的，公司將追究相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任。第六章附則

第二十四條 本辦法由風(fēng)險控制部制定，經(jīng)董事會批準(zhǔn)后生效。第二十五條本辦法自下發(fā)之日起實(shí)施。

第四篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)包括識別和評估財(cái)務(wù)風(fēng)險、財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)規(guī)劃和控制。在制定財(cái)務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)時應(yīng)注意根據(jù)企業(yè)的目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)平衡風(fēng)險、達(dá)到預(yù)計(jì)的利潤、財(cái)務(wù)風(fēng)險識別和評價，綜合運(yùn)用各種方法，注重資金的時間價值，重點(diǎn)考慮資金的收付情況;評估業(yè)務(wù)計(jì)劃需要完成的框架，使得企業(yè)總體財(cái)務(wù)目標(biāo)與框架一致?？刂坪蛯?shí)施金融風(fēng)險是財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的關(guān)鍵，必須處理財(cái)務(wù)風(fēng)險之間的關(guān)系和企業(yè)發(fā)展階段。并遵循這些原則，我們可以保證科學(xué)性的決策和程式化，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險。

內(nèi)部控制制度是為了保護(hù)資產(chǎn)，檢查賬簿交易的準(zhǔn)確性，而在該公司內(nèi)部采取的措施。包括必要的制度和措施，旨在提供合理保障以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)可以提高效率和防止資源流失;對外可以提供可靠的報告;促進(jìn)企業(yè)合規(guī)經(jīng)營、財(cái)務(wù)報告的好處有一個可靠的結(jié)果，所以內(nèi)部控制系統(tǒng)在過程中是一個必要的環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險管理經(jīng)常使用的風(fēng)險內(nèi)部控制體系，建立了一個科學(xué)系統(tǒng)的預(yù)算管理，合理控制現(xiàn)金流，客戶信用評級制度，建立財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警和內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng)。

內(nèi)部控制制度一般應(yīng)包括財(cái)務(wù)會計(jì)系統(tǒng)、內(nèi)部審計(jì)制度、人事管理系統(tǒng)、營銷系統(tǒng)和采購系統(tǒng)等,這些規(guī)則的具體制度取決于企業(yè)行業(yè)的性質(zhì)、大小和其他因素。詳細(xì)設(shè)計(jì)的系統(tǒng)必須建立在具體的公司來操作。

本文源自中瀚石林

第五篇：風(fēng)險控制管理辦法

風(fēng)險控制管理辦法

第一章 總則

第一條 為加強(qiáng)商品線上交易風(fēng)險管理，規(guī)范交易行為，保護(hù)買賣雙方合法權(quán)益和社會公共利益，保障山東恒利商品交易中心（以下簡稱本中心）交易的正常進(jìn)行，根據(jù)本中心交易規(guī)則及相關(guān)業(yè)務(wù)制度，制定本辦法。

第二條 按照公開、公平、公正、公信原則，本中心主要負(fù)責(zé)搭建平臺、提供服務(wù)和見證交易，藏品的鑒定、評估、資金存管等由獨(dú)立第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)完成。

第三條 本中心風(fēng)險管理實(shí)行風(fēng)險警示制度、保證金制度、漲跌停板制度。第四條 會員、第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)參與方充分理解并同意遵守本辦法。

第二章 風(fēng)險警示制度

第五條 本中心實(shí)行風(fēng)險警示制度。當(dāng)本中心認(rèn)為必要時，可以分別采取或同時采取要求會員報告情況、談話提醒、書面警示、限制交易、發(fā)布風(fēng)險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和控制風(fēng)險。

第六條 出現(xiàn)下列情形之一的，本中心可以要求會員報告情況，或約見會員談話，提醒風(fēng)險：

（一）交易價格出現(xiàn)異常變動；

（二）會員交易行為異常；

（三）會員訂貨量、資金變化異常；

（四）會員持倉量異常；

（五）會員涉嫌違規(guī)、涉及司法調(diào)查或訴訟案件；

（六）本中心認(rèn)定的其他情形。

第七條 發(fā)生下列情形之一的，本中心可以向全體會員發(fā)出風(fēng)險提示函：

（一）國內(nèi)外市場交易出現(xiàn)異常變化；

（二）會員涉嫌違規(guī)；

（三）會員交易存在較大風(fēng)險；

（四）本中心認(rèn)定的其他異常情形。

第八條 發(fā)生下列情形之一的，本中心可以通過相關(guān)途徑對有關(guān)會員限制交易：

（一）不按本中心要求報告情況和談話的；

（二）故意隱瞞事實(shí)，瞞報、錯報、漏報重要信息的；

（三）故意銷毀違規(guī)違約證明材料，不配合本中心調(diào)查的；

（四）經(jīng)查實(shí)存在欺詐行為的；

（五）經(jīng)查實(shí)參與操縱市場行為的；

（六）與第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)惡意串通，影響第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)客觀公正的履行職責(zé)的；

（七）本中心認(rèn)定的其他違規(guī)行為。

第九條 出現(xiàn)下列情況之一的，本中心有權(quán)視情況采取暫停交易、延時開市、提前閉市、特別停牌、暫緩進(jìn)入交收等措施，本中心予以公告，交易時間不作順延。

（一）發(fā)生不可抗力、意外事件，以及交易系統(tǒng)被非法侵入等的；(二）出現(xiàn)系統(tǒng)、設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)、通訊或電力故障等情況的；

（三）藏品滅失、損壞等發(fā)生重大變化的，以及被法院查封等可能影響合同履行的重大情況；

（四）本中心認(rèn)為其他嚴(yán)重影響正常交易的情況。

第十條 對技術(shù)性停牌或臨時停市的決定，本中心通過網(wǎng)站及相關(guān)媒體及時予以公告。技術(shù)性停牌或臨時停市原因消除后：本中心可以決定恢復(fù)交易，并予以公告。

第十一條 因不可抗力、意外事件的發(fā)生，以及交易系統(tǒng)被非法侵入及本中心認(rèn)定的其他異常情況等原因造成嚴(yán)重后果的交易，本中心可以采取適當(dāng)措施或認(rèn)定無效。因異常情況本中心采取相應(yīng)措施造成的損失，本中心不承擔(dān)責(zé)任。

第三章 保證金制度

第十二條 本中心實(shí)行交易保證金制度。保證金是指會員按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的、用于結(jié)算和履約保證的資金。交易開始前，會員應(yīng)在其資金賬戶內(nèi)存入足夠數(shù)量的保證金。第十三條 會員在發(fā)出競價指令的同時交易系統(tǒng)即自動鎖定相對應(yīng)數(shù)額的保證金。第十四條 本中心交易保證金比例為100%。

第四章 漲跌停板制度

第十五條 本中心實(shí)行漲跌停板制度。漲跌停板幅度由本中心設(shè)定，本中心可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況調(diào)整漲跌停板幅度。

第十六條 掛牌交易品種連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向漲?；蛘叩５?，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況將此掛牌交易品種采取停牌控制措施。

第五章 附則

第十八條 本規(guī)則修改權(quán)和解釋權(quán)屬于山東恒利商品交易中心。本辦法若有修改，本中心將以公告形式發(fā)布。

第十九條 本辦法自頒布之日起施行。

山東恒利商品交易規(guī)則

第一章 總則

第一條 為規(guī)范山東恒利商品交易有限公司（以下簡稱“本中心”）商品上交易行為，維護(hù)本中心交易秩序，保護(hù)投資人會員合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國物權(quán)法》、《中華人民共和國電子簽名法》、《中華人民共國合同法》等法律法規(guī)，制定本交易規(guī)則。第二條 凡參與本中心商品交易的注冊會員都必須遵守本規(guī)則。第三條 本中心交易的商品都適用本規(guī)則。第四條 商品交易遵循公開、公平、公正的原則。

第五條 會員參與本中心商品交易須本著自愿、有償、誠實(shí)信用的精神，遵守國家相關(guān)法律法規(guī)及本中心的業(yè)務(wù)規(guī)則。

第二章 會員 第一節(jié) 會員資格

第六條 自然人。在本中心進(jìn)行商品交易的自然人，必須按相關(guān)規(guī)定提供各項(xiàng)證明材料，同時具備以下條件：

1）年滿18周歲，具有完全民事行為和民事責(zé)任能力；

2）對商品投資市場有一定的市場認(rèn)知，具有一定的商品市場投資經(jīng)驗(yàn)；

3）對本中心采用的商品交易模式和投資風(fēng)險有較深的了解，具有較強(qiáng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力；

4）有一定的互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)操作能力，遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，依法從事商品交易活動； 5）本中心規(guī)定的其他條件。

第七條 機(jī)構(gòu)。在本中心進(jìn)行商品交易的機(jī)構(gòu)，必須按相關(guān)規(guī)定提供各項(xiàng)證明材料，同時具備以下條件：

1）境內(nèi)外各類正常運(yùn)營的企事業(yè)法人、社會團(tuán)體法人或其他組織，不存在法律法規(guī)、本中心會員管理規(guī)定以及相應(yīng)交易規(guī)則禁止或限制其投資的情形；

2）對本中心采用的商品交易模式和投資風(fēng)險有較深的了解，具有較強(qiáng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力；

3）了解商品投資風(fēng)險，已履行完畢法定和/或公司章程規(guī)定的內(nèi)部決策程序； 4）本中心規(guī)定的其他條件。

第八條 機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，如果使用本中心交易系統(tǒng)，必須按照自然人的要求逐一注冊登記。第九條 會員必須遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、本中心的各項(xiàng)管理規(guī)定和業(yè)務(wù)規(guī)則；接受有關(guān)行政管理部門和本中心的管理與監(jiān)督；遵守社會公共道德、相互尊重、嚴(yán)格自律、自覺維護(hù)正常的交易和交收秩序，認(rèn)真履行應(yīng)盡職責(zé)；充分行使享有的合法權(quán)利，自覺維護(hù)會員的合法權(quán)益和本中心的商業(yè)聲譽(yù)。

第十條 會員應(yīng)遵循國家相應(yīng)的法律法規(guī)，自行申報和繳納個人應(yīng)承擔(dān)的各項(xiàng)稅收。

第二節(jié) 會員分類

第十一條 本中心會員分為投資人會員和經(jīng)紀(jì)會員。

第十二條 投資人會員是通過本中心審核，參與本中心商品上交易的自然人會員或機(jī)構(gòu)會員。第十三條 經(jīng)紀(jì)會員是通過本中心專業(yè)委員會批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)會員，獲準(zhǔn)從事以下一項(xiàng)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)： 1）發(fā)展投資人會員； 2）申請新商品掛牌交易； 3）申請商品入場登記； 4）申請商品再托管交易； 5）加入專業(yè)委員會； 6）本中心規(guī)定的其他業(yè)務(wù)。

第十四條 經(jīng)紀(jì)會員在任何情況下不代表本中心。投資人會員與經(jīng)紀(jì)會員間的關(guān)系為相互自愿的合約關(guān)系。

第十五條 針對經(jīng)紀(jì)會員的不專業(yè)行為，投資人會員有權(quán)向本中心投訴。本中心會在5個工作日內(nèi)給予答復(fù)。

第三節(jié) 會員注冊 第十六條 投資人參與本中心商品交易，須事先按照相關(guān)規(guī)定申請成為本中心會員。第十七條 本中心會員實(shí)行實(shí)名制。

第十八條 投資人按要求提供會員資格申請材料，并對所提交資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和合法性負(fù)法律責(zé)任。

第十九條 投資人所提交資料經(jīng)審核符合要求并與本中心書面或在線簽署《商品投資人會員入市協(xié)議》、《商品風(fēng)險提示書》，即正式取得商品投資人會員資格。

第二十條 投資人會員簽訂《商品投資人會員入市協(xié)議》，即視為同意遵守本中心的交易規(guī)則、會員管理制度等文件的規(guī)定，并同意委托本中心代理投資人會員所持有的、但未實(shí)際交收商品的保管、保險、登記等相關(guān)事宜。

第二十一條 投資人會員簽訂《商品風(fēng)險提示書》，即視為已仔細(xì)閱讀風(fēng)險提示書，并自愿承擔(dān)商品交易帶來的風(fēng)險。

第四節(jié) 交易賬戶

第二十二條 會員必須在本中心指定的銀行開設(shè)資金賬戶，并開通銀商轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。第二十三條 本中心一個會員對應(yīng)一個交易賬戶。

第二十四條 會員同意本中心按照會員的交易申請和電子合同結(jié)算每一筆交易，包括劃撥資金、支付交易費(fèi)用和調(diào)整交易物的持有量。

第二十五條 本中心提供電子版的交易賬戶結(jié)算單。

第二十六條 會員的資金可以在交易賬戶和銀行資金賬戶間自由劃撥，費(fèi)用自理。本中心對于資金劃撥有監(jiān)管的責(zé)任和權(quán)利，對于資金監(jiān)管導(dǎo)致的資金劃撥延遲，會員需自行承擔(dān)由此產(chǎn)生的相關(guān)后果。

第五節(jié) 會員管理 第二十七條 本中心將不定期對會員的基本情況進(jìn)行核查，如發(fā)現(xiàn)存在提供虛假資訊、不及時更新重大變更信息以及其他不符合本中心有關(guān)規(guī)定的情況，可凍結(jié)其會員賬戶，并根據(jù)情況作出處理。

第二十八條 對于違反本中心管理規(guī)定和業(yè)務(wù)規(guī)則的會員，本中心有權(quán)視其行為性質(zhì)和情節(jié)嚴(yán)重程度，給予警告、通報批評、罰款、限期整改、暫停交易、限制交易許可權(quán)、終止會員資格等處罰；涉嫌犯罪的，按法律程序提交司法訴訟。

第二十九條 會員若對本中心的處理決定不服，有權(quán)自收到處理決定后10 個工作日內(nèi)，以書面形式向本中心提請復(fù)議。對于會員的復(fù)議申請，本中心受理并做出決定。復(fù)議期間不影響處理決定的執(zhí)行。

第三章 商品 第一節(jié) 商品目錄

第三十條 在本中心進(jìn)行交易的商品僅限于下列六個大類： 1）有相關(guān)檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的農(nóng)資產(chǎn)品； 2）有相關(guān)檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的農(nóng)產(chǎn)品； 3）有相關(guān)檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的白酒； 4）有相關(guān)檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的紅酒； 5）有相關(guān)檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的中草藥； 6)有相關(guān)檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的收藏品。

第三十一條 在本中心進(jìn)行交易的六大類商品中會有若干個交易品種，交易品種的全部為商品目錄。本中心實(shí)行掛牌商品準(zhǔn)入制度，全部交易商品必須按商品目錄指定的編號登記后方可交易。第三十二條 每個商品條目包括交易品種名稱、代碼、交易單位和加價幅度，交易單位如“袋”、“噸”、“箱”、“瓶”等。

第三十三條 本中心是發(fā)布和維護(hù)交易商品目錄的唯一機(jī)構(gòu)。

第二節(jié) 掛牌申請

第三十四條 投資人會員可以委托本中心經(jīng)紀(jì)會員向本中心提出掛牌申請。投資人會員和經(jīng)紀(jì)會員須向本中心提交《委托掛牌代理協(xié)議》、《掛牌申請書》、《可行性分析研究報告》、《持有人承諾書》等相關(guān)文件。

第三十五條 投資人會員向本中心提交掛牌申請，視為其接受本中心的各項(xiàng)交易條款和投資人會員的權(quán)利與義務(wù)。

第三十六條 經(jīng)紀(jì)會員提供的該商品《市場分析可行性研究報告》，包括但不僅限于商品的合法性、市場規(guī)模、市場趨勢、投資價值研究和由專業(yè)人員簽發(fā)的商品價值評估報告?！妒袌龇治隹尚行匝芯繄蟾妗窇?yīng)當(dāng)對影響商品投資價值因素進(jìn)行全面分析，運(yùn)用行業(yè)公認(rèn)的估值方法對掛牌實(shí)物的合理投資價值進(jìn)行預(yù)測。

第三十七條 撰寫《市場分析可行性研究報告》應(yīng)當(dāng)遵守下列要求： 1）獨(dú)立、審慎、客觀；

2）引用的資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整并須注明來源； 3）無虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

第三十八條 《市場分析可行性研究報告》僅供投資人會員參考，不能作為本中心對該商品投資前景的承諾或認(rèn)可。

第三十九條 新商品首次掛牌流通市值需達(dá)以下要求： 1）首次掛牌流通市值不低于人民幣200萬元； 2）掛牌商品有較好的流通性； 第四十條 本中心收到掛牌申請后，于五個工作日內(nèi)進(jìn)行初步審核，審核合格后組織本中心專家委員會評審，評審?fù)ㄟ^后經(jīng)本中心新品掛牌審核小組復(fù)審，復(fù)審?fù)ㄟ^后本中心將向掛牌申請人出具掛牌申請回復(fù)函。

第四十一條 對于本中心公告的公開征集掛牌商品名單中的商品，經(jīng)新商品掛牌審核小組審核同意后，該商品可直接進(jìn)入掛牌托管流程，當(dāng)托管市值達(dá)到交易規(guī)則要求即可掛牌上市交易。第四十二條 新商品經(jīng)本中心相關(guān)部門審核通過后，本中心將在官網(wǎng)上發(fā)布商品掛牌公告,進(jìn)入商品目錄。

第三節(jié) 入場登記

第四十三條 持有本中心掛牌商品的投資人會員，在本中心發(fā)布托管公告后，可以在托管日前通過書面、郵件、微信或交易客戶端向本中心提出入場登記申請。書面申請須提交以下文件：《入場登記申請書》、《持有人承諾書》、《委托入場登記協(xié)議》、持有人身份證明，如投資人會員委托他人代為辦理鑒定入庫事項(xiàng)，還需遞交《授權(quán)委托書》以及委托人與被委托人身份證明；交易客戶端提交申請須確認(rèn)閱讀、理解、接受《持有人承諾書》的所有條款。通過郵件、微信提交申請的，須在托管日補(bǔ)交上述書面申請的相關(guān)資料。上述申請必須經(jīng)本中心審核同意后方可進(jìn)入托管流程。

第四十四條 投資人會員辦理完托管入庫手續(xù)后的兩個交易日內(nèi)，須將掛牌費(fèi)通過交易客戶端支付至交易中心，在規(guī)定時間內(nèi)未及時支付掛牌費(fèi)的，每延期一日收取掛牌商品市值0.1%的滯納金。鑒定費(fèi)現(xiàn)場收取，憑交款憑證進(jìn)行商品鑒定。

第四十五條 申請入市商品經(jīng)專業(yè)機(jī)構(gòu)鑒定合格，進(jìn)入本中心指定倉庫；對經(jīng)鑒定后不符入庫要求之商品，由鑒定機(jī)構(gòu)退還掛牌申請人。

第四十六條 投資人會員申請掛牌商品經(jīng)本中心組織鑒定入庫后，本中心托管中心出具鑒定托管單并于指定時間內(nèi)將鑒定托管單轉(zhuǎn)為投資人會員的交易賬戶持倉。投資人會員在交易客戶端支付完掛牌費(fèi)后，本中心將投資人會員的持倉全部或部分解凍后方可上市交易。

第四十七條 投資人會員交易賬戶生成掛牌商品代碼與實(shí)際持有數(shù)量后，其鑒定托管單持有人聯(lián)中所主張的各種權(quán)益即轉(zhuǎn)移到投資人會員交易賬戶中，投資人會員不得再憑鑒定托管單向第三方鑒定機(jī)構(gòu)、本中心托管部主張任何權(quán)益。

第四十八條 投資人會員為機(jī)構(gòu)法人的，辦理實(shí)物托管必須經(jīng)法定代表人或其委托代理人簽字確認(rèn)并加蓋公章；投資人會員為自然人的，須由持有人本人或其委托代理人簽字確認(rèn)。第四十九條 托管流程完成后，本中心將及時發(fā)布商品托管入庫公告。

第四節(jié) 再托管申請

第五十條 已掛牌商品在觸及再托管條件時方可再次托管，本中心將在官網(wǎng)發(fā)布再托管公告。第五十一條 在本中心發(fā)布相關(guān)商品再托管公告時，申請人可委托本中心經(jīng)紀(jì)會員向本中心提出再托管申請。申請時須向本中心提交《委托再托管代理協(xié)議》、《再托管申請書》及《持有人承諾書》。

第五十二條 再托管規(guī)則如下：

1）現(xiàn)貨基準(zhǔn)價：本中心綜合考慮掛牌商品質(zhì)量、鑒定、存儲、托管費(fèi)用等各種因素后，將依托市場信息采集員采集每個交易日北京、上海、廣州及專業(yè)網(wǎng)站現(xiàn)貨市場報價，并綜合上述現(xiàn)貨市場報價之均價乘以130%作為現(xiàn)貨基準(zhǔn)價；

2）風(fēng)險警示：當(dāng)掛牌商品線上5日均價有效超過現(xiàn)貨基準(zhǔn)價且超出部分達(dá)現(xiàn)貨基準(zhǔn)價的100%時，本中心將進(jìn)行風(fēng)險警示，發(fā)布風(fēng)險提示公告；

3）再托管：當(dāng)掛牌商品線上5日均價有效超過現(xiàn)貨基準(zhǔn)價且超出部分達(dá)現(xiàn)貨基準(zhǔn)價的150%時，本中心將發(fā)布再托管公告，對該掛牌商品進(jìn)行再托管；

4）再托管總量：再托管公告中將明確再托管商品總量。再托管商品總量將不超過該商品已掛牌總量的30%，具體比例以再托管公告為準(zhǔn)； 5）本中心再托管申請?jiān)瓌t上只針對該掛牌商品線上持有人，并根據(jù)再托管總量、總流通量、持有人持有數(shù)量按比例確定再托管數(shù)量。

第五十三條 當(dāng)某一掛牌商品再托管申請經(jīng)超過參與表決的60%流通量的線上持有人同意時，本中心有權(quán)根據(jù)該商品的線上交易和相關(guān)市場情況決定是否針對該商品進(jìn)行再托管。

第五節(jié) 商品退市

第五十四條 本中心對于不活躍的商品，或有較大爭議的商品，將啟動退市流程。

第四章 發(fā)行申購 第一節(jié) 申購原則

第五十五條 進(jìn)入本中心商品目錄的新商品，投資人會員可通過系統(tǒng)進(jìn)行申購。第五十六條 申購委托在申購日交易時間內(nèi)可以撤單，其他時間不可以撤單。第五十七條 投資人會員申購前賬戶中需存有足額申購款，以保證申購委托成功。

第五十八條 申購新商品須全額預(yù)繳申購款及申購手續(xù)費(fèi)。申購抽簽結(jié)束后，未中簽申購款及相應(yīng)申購手續(xù)費(fèi)將退還至投資人會員賬戶。第五十九條 新商品申購日期以本中心公告為準(zhǔn)。

第二節(jié) 申購價

第六十條 申購價即為新商品掛牌指導(dǎo)價，是指經(jīng)本中心專家委員會評審?fù)ㄟ^、掛牌審核小組審核通過的新商品首日掛牌交易指定參考價。

第六十一條 參考價定價根據(jù)經(jīng)紀(jì)會員推薦掛牌價、專家委員會綜合評估價、專業(yè)市場現(xiàn)貨均價綜合考慮制定。

1）經(jīng)紀(jì)會員推薦掛牌價：由新商品掛牌申請人與經(jīng)紀(jì)會員協(xié)商制定；

2）專家委員會綜合評審價：由專家委員會評審小組依據(jù)《專家委員會評審規(guī)則》確定該商品在評審時點(diǎn)可能實(shí)現(xiàn)的參考價值；

3）專業(yè)市場現(xiàn)貨均價采集于專業(yè)交易市場，由本中心特約信息員按規(guī)定申報。新商品現(xiàn)貨市場均價為發(fā)布該商品托管公告之前一周現(xiàn)貨市場平均價。

第三節(jié) 申購時間

第六十二條 投資人會員可以于申購日（以下簡稱T日）申購發(fā)行的新商品，申購時間為T日的9:30至11:30和13:30至15:30。

第四節(jié) 申購流程

第六十三條 投資人會員申購（T日）：投資人會員在申購時間內(nèi)繳足申購款，進(jìn)行申購委托，申購委托提交后，申購資金將被凍結(jié)。

第六十四條 抽簽（T+1日）：本中心根據(jù)抽簽規(guī)則進(jìn)行抽簽，對未中簽部分的申購款予以解凍。第六十五條 公布中簽結(jié)果（T+1日）：公布中簽結(jié)果。第六十六條 掛牌交易（T+2日）：新商品掛牌上市交易。

第五章 交易規(guī)則 第一節(jié) 交易時間

第六十七條 本中心交易時間為：每周一至周六 上午9:30-11:30、下午13:30-15:30，出入金及銀商簽約時間為：交易日的7:00-16:00，國家法定節(jié)假日和本中心公告的休市日除外。交易期間內(nèi)因故停市，不作順延。

第六十八條 商品公告另有規(guī)定的，交易時間按商品公告為準(zhǔn)。第六十九條 根據(jù)市場發(fā)展需要，本中心可以調(diào)整交易時間。

第二節(jié) 交易申請 第七十條 在交易時間內(nèi)，交易系統(tǒng)接受交易申請，申請當(dāng)日有效。如果一筆申請不能一次性全部成交，未成交的部分繼續(xù)參加當(dāng)日的交易。本規(guī)則另有規(guī)定的除外。

第七十一條 交易申請應(yīng)視為投資人會員向本中心提交的交易委托。一旦成交，申請人必須履行相應(yīng)的義務(wù)，并按照本規(guī)則確定的方法與對方結(jié)算。

第七十二條 交易申請應(yīng)包括交易品種代碼、名稱、交易數(shù)量和交易價格，以及本中心要求的其他內(nèi)容。

第七十三條 購買申請。當(dāng)投資人會員提交購買申請時，應(yīng)保證交易賬戶有足夠的資金。系統(tǒng)會在申請有效期內(nèi)，鎖定相應(yīng)的金額。

第七十四條 轉(zhuǎn)讓申請。當(dāng)投資人會員提交轉(zhuǎn)讓申請時，應(yīng)保證交易賬戶持有足夠數(shù)量的交易商品。系統(tǒng)會在申請有效期內(nèi)，鎖定相應(yīng)數(shù)量的交易商品。

第七十五條 單筆交易申請最大數(shù)量原則上不超過本中心該商品市場流通量的1%。根據(jù)市場流通量的變化，本中心可適時調(diào)整單筆申請最大數(shù)量。

第七十六條 本中心對商品交易實(shí)行價格波動限制，新商品掛牌交易首日價格波動幅度最大為30%，次日起日價格波動幅度最大為10%。當(dāng)日有效價格范圍的計(jì)算方法為：當(dāng)日參照價格×（1±日價格波動幅度）。計(jì)算結(jié)果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。根據(jù)市場管理需要，本中心可以調(diào)整交易商品的日價格波動幅度。

第七十七條 開盤價為當(dāng)日該商品的第一筆成交價格。收盤價為當(dāng)日該商品交易時間內(nèi)最后三分鐘所有交易的成交量的加權(quán)平均價，最后三分鐘無交易的，其收盤價為當(dāng)日最后一筆成交價。第七十八條 當(dāng)日參照價格為該商品前一交易日的收盤價。

第七十九條 在接受交易申請的時間內(nèi)，未成交申請可以撤銷，撤銷指令經(jīng)本中心確認(rèn)后方為有效。被撤銷和失效的申請，本中心應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)后及時解除對投資人會員相應(yīng)的款項(xiàng)或?qū)嵨锏逆i定。

第三節(jié) 電子合同 第八十條 轉(zhuǎn)讓方與受讓方價格達(dá)成一致，交易合同以電子合同形式簽署。

第八十一條 系統(tǒng)收到交易申請后，會在第一時間尋找符合相應(yīng)條件的交易方。無論是部分還是全部成交，系統(tǒng)會生成相應(yīng)的電子合同。

第八十二條 電子合同的主要條款包括：合同編號、交易品種名稱、商品代碼、成交價格、成交數(shù)量、計(jì)價單位、交易時間、交易手續(xù)費(fèi)等。第八十三條 電子合同以人民幣計(jì)價，計(jì)價單位為元。

第八十四條 買賣雙方同意根據(jù)電子合同和相關(guān)交收規(guī)則的約定，賣方向買方轉(zhuǎn)移所交易商品的所有權(quán)，買方向賣方劃轉(zhuǎn)相對應(yīng)的資金。

第八十五條 因不可抗力、意外事件、交易系統(tǒng)被非法侵入等原因造成嚴(yán)重后果的交易，本中心可以采取適當(dāng)措施或認(rèn)定無效。對顯失公平的交易，經(jīng)本中心研究認(rèn)定后，可以采取適當(dāng)措施進(jìn)行處理。違反本規(guī)定相關(guān)條款，嚴(yán)重破壞市場正常運(yùn)行的交易，本中心有權(quán)宣布取消，由此造成的損失由違規(guī)交易者承擔(dān)。

第四節(jié) 實(shí)物交收

第八十六條 實(shí)物交收須由本中心投資人會員或其委托代理人在本中心指定地點(diǎn)辦理。第八十七條 商品實(shí)物交收的數(shù)量必須是本中心規(guī)定的該商品最低交收數(shù)量的整數(shù)倍。第八十八條 投資人會員通過交易客戶端提出實(shí)物交收申請：

1）投資人會員在每個交易日的9:30-11:30、13:30-15:30可通過交易客戶端注冊提貨單，生成提貨單后，投資人會員所提貨商品及其對應(yīng)數(shù)量被鎖定進(jìn)入待交收狀態(tài)； 2）本中心接到投資人會員的提貨單，審核并確認(rèn)后，安排進(jìn)入提貨流程； 3）投資人會員攜提貨單及密碼，至本中心指定交收地辦理提貨出庫。

第八十九條 投資人會員（自然人）辦理實(shí)物交收時所需的全套文件： “商品提貨單”傳真件（或打印件）、投資人會員身份證原件與復(fù)印件。委托他人提貨的，還需提供提貨人身份證原件與復(fù)印件、經(jīng)公證處公證的投資人會員簽字的代理交收聲明。投資人會員（機(jī)構(gòu)）辦理實(shí)物交收時所需的全套文件：“商品提貨單”傳真件（或打印件）、機(jī)構(gòu)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（蓋章）、機(jī)構(gòu)實(shí)物交收授權(quán)委托書（蓋章）、受托提貨人的身份證原件與復(fù)印件。第九十條 倉庫辦理交收的工作時間：指定交收日的09:45-16:00。

第九十一條 本中心不承擔(dān)商品交易過程中所產(chǎn)生的稅收代扣、代繳的義務(wù)，會員應(yīng)按照國家有關(guān)法律法規(guī)自行申報和繳納。

第九十二條 投資人會員提出交收申請后，進(jìn)入“商品提貨單”狀態(tài)的商品實(shí)物將被鎖定，投資人會員有權(quán)在交易客戶端對該提貨單進(jìn)行注銷，注銷后該“商品提貨單”將被取消，其對應(yīng)的商品實(shí)物將被解除鎖定。

第九十三條 投資人會員提出交收申請后，若在指定的交收時間內(nèi)未辦理實(shí)物交收業(yè)務(wù)，該“商品提貨單”將作廢。

第九十四條 “商品提貨單”作廢的，其對應(yīng)的商品實(shí)物仍被鎖定，需要投資人會員在交易客戶端進(jìn)行注銷提貨單以解除鎖定。

第九十五條 對于單一交易日提貨數(shù)量達(dá)到該商品總托管入庫數(shù)量的5%時，本中心將及時發(fā)布商品出庫公告。

第五節(jié) 市場管理

第九十六條 為了維護(hù)市場的穩(wěn)定，保護(hù)投資人會員的利益，本中心可以對特定交易商品臨時停牌。對于停牌原因和恢復(fù)交易的時間，本中心將予以公告。

第九十七條 本中心在交易時間內(nèi)發(fā)布交易即時行情和相關(guān)的行業(yè)新聞等輔助信息。

第九十八條 本中心實(shí)行市場信息員信息采集制度，實(shí)現(xiàn)商品交易中心平臺與全國各大商品專業(yè)市場價格聯(lián)動。

第九十九條 本中心實(shí)行風(fēng)險警示制度。當(dāng)本中心認(rèn)為必要時，可以分別采取或同時采取要求投資人會員報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險警示公告、暫停或限制交易、取消交易資格等措施中的一種或多種，以控制風(fēng)險。

第一百條 本中心產(chǎn)生的交易信息歸本中心所有，未經(jīng)本中心許可，任何機(jī)構(gòu)和個人不得使用和傳播。

第一百零一條 經(jīng)本中心許可使用交易信息的機(jī)構(gòu)和個人，未經(jīng)本中心同意，不得將本中心交易信息提供給其它機(jī)構(gòu)和個人使用或予以傳播。

第一百零二條 當(dāng)出現(xiàn)由于不可抗力或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障、網(wǎng)絡(luò)故障等異常時，交易市場進(jìn)入異常情況并暫停交易。一般暫停交易的期限不超過3個交易日。

第一百零三條 本中心宣布交易市場進(jìn)入異常情況并決定采取緊急措施后，將在第一可能的時間內(nèi)予以公告。由于在市場異常情況下采取相應(yīng)措施所造成的損失，本中心不承擔(dān)任何責(zé)任。

第六章 其他

第一百零四條 本中心根據(jù)需要有權(quán)選擇升級或更換交易系統(tǒng)，并有權(quán)要求投資人會員配合本中心采取相應(yīng)措施。因投資人會員不配合造成的自身損失，本中心不承擔(dān)任何責(zé)任。第一百零五條 本中心升級或更換交易系統(tǒng)會及時進(jìn)行公告。

第一百零六條 本交易規(guī)則中所述時間，以本中心交易系統(tǒng)顯示的時間為準(zhǔn)。第一百零七條 本交易規(guī)則由本中心負(fù)責(zé)解釋與修訂，自發(fā)布之日起開始實(shí)施。

山東恒利登記結(jié)算實(shí)施細(xì)則（暫行）

第一章 總則 第一條 為規(guī)范山東恒利商品交易中心（以下簡稱“本中心”）商品交易登記結(jié)算行為，保護(hù)投資人的合法權(quán)益，維護(hù)登記結(jié)算秩序，防范登記結(jié)算風(fēng)險，保障商品交易市場安全高效運(yùn)行，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)以及本中心的有關(guān)規(guī)定，制定本實(shí)施細(xì)則。

第二條 在本中心商品交易中心上市的商品登記結(jié)算，適用本實(shí)施細(xì)則。本實(shí)施細(xì)則沒有明確規(guī)定的，適用本中心其他相關(guān)規(guī)定。

第三條 登記結(jié)算活動必須遵循公開、公平、公正、安全、高效的原則。第四條 登記結(jié)算業(yè)務(wù)采取集中統(tǒng)一的運(yùn)營方式，由本中心登記結(jié)算部門集中統(tǒng)一辦理。登記結(jié)算部門為商品交易提供集中登記、存管、查詢與結(jié)算服務(wù)。

第五條 登記結(jié)算活動必須遵守法律、行政法規(guī)、本中心制定的相關(guān)管理制度。

第二章 登記結(jié)算部門

第六條 登記結(jié)算部門是本中心的下屬職能部門。

第七條 登記結(jié)算部門設(shè)立電子化實(shí)物登記簿系統(tǒng)，根據(jù)實(shí)物賬戶的記錄，辦理商品投資人名冊的登記。電子化實(shí)物交易登記簿系統(tǒng)的記錄以整數(shù)位為計(jì)量單位，商品實(shí)物數(shù)量的最小單位為1 “枚”或“張”等。

第八條 本中心統(tǒng)一使用人民幣進(jìn)行結(jié)算。

第九條 商品登記簿系統(tǒng)內(nèi)的登記資訊包括但不限于以下內(nèi)容：商品投資人會員名稱、會員賬戶號碼、持有商品名稱、持有商品數(shù)量、商品限售情況、司法凍結(jié)情況以及權(quán)利質(zhì)押等商品持有狀態(tài)。

第十條 登記結(jié)算部門履行下列職能：

1、商品實(shí)物賬戶、資金賬戶的設(shè)立和管理；

2、商品實(shí)物的登記，包括初始登記、變更登記、退出登記；

3、依法提供與商品登記業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、資訊、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)；

4、維護(hù)商品的投資人會員名冊。持有商品的投資人會員名冊主要內(nèi)容包括投資人會員名稱、商品實(shí)物賬戶號碼、持有商品數(shù)量等；

5、其他與商品登記結(jié)算相關(guān)的業(yè)務(wù)。

第十一條 登記結(jié)算部門負(fù)責(zé)制定下列事項(xiàng)和文件：

1、業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則；

2、制訂或修改業(yè)務(wù)管理制度、業(yè)務(wù)開展計(jì)劃、緊急應(yīng)對程序；

3、辦理新的商品及品種的登記業(yè)務(wù)，變更登記業(yè)務(wù)模式；

4、投資人會員資格的取得和喪失等變動情況；

5、合作銀行資格的取得和喪失等變動情況；

6、發(fā)現(xiàn)重大業(yè)務(wù)風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)重大違法行為，或涉及重大訴訟；

7、與商品經(jīng)紀(jì)會員、商品投資人會員和合作銀行簽訂的各項(xiàng)業(yè)務(wù)協(xié)定的樣本格式。

第十二條 登記結(jié)算部門應(yīng)當(dāng)妥善保存登記原始憑證及有關(guān)檔案和資料。其保存期限不得少于20年。

第十三條 登記結(jié)算部門對其所編制的與商品登記業(yè)務(wù)有關(guān)的資料進(jìn)行專屬管理；未經(jīng)登記結(jié)算部門同意，任何人不得將其專屬管理的資料用于商業(yè)目的。

第十四條 登記結(jié)算部門及其工作人員依法對與商品登記業(yè)務(wù)有關(guān)的資料負(fù)有保密義務(wù)。對與商品登記業(yè)務(wù)有關(guān)的資料，登記結(jié)算部門應(yīng)當(dāng)拒絕查詢，但有下列情形之一的，登記結(jié)算部門應(yīng)當(dāng)依法辦理：

1、投資人會員查詢其本人的有關(guān)商品資料；

2、交易所履行職責(zé)要求登記結(jié)算部門提供相關(guān)資料；

3、相關(guān)部門依照法定的條件和程序進(jìn)行查詢和取證。

第十五條 登記結(jié)算部門應(yīng)當(dāng)公開業(yè)務(wù)規(guī)則以及與商品登記業(yè)務(wù)有關(guān)的主要收費(fèi)專案和標(biāo)準(zhǔn)。登記結(jié)算部門制訂或者變更業(yè)務(wù)規(guī)則、調(diào)整商品實(shí)物登記主要收費(fèi)項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)等，應(yīng)當(dāng)告知相關(guān)市場參與人。

第十六條 登記結(jié)算部門工作人員必須忠于職守、依法辦事、不得利用職務(wù)便利謀取不正當(dāng)利益，不得泄露所知悉的有關(guān)人員的商業(yè)秘密。

第三章 交易賬戶的管理

第十七條 一個投資人會員只能開立一個交易賬戶，交易賬戶包含：實(shí)物賬戶和資金賬戶。

投資人會員通過實(shí)物賬戶持有對應(yīng)的實(shí)物，實(shí)物賬戶用于記錄投資人會員持有實(shí)物的數(shù)量及其變動情況。資金賬戶用于記錄投資人會員交易資金狀況及其變動情況。

第十八條 投資人會員所持有的實(shí)物應(yīng)當(dāng)記錄在投資人會員本人的實(shí)物賬戶內(nèi)。本中心根據(jù)實(shí)物賬戶的記載認(rèn)定投資人會員為所對應(yīng)的實(shí)物持有人。

第十九條 投資人會員開立商品交易賬戶應(yīng)當(dāng)通過本中心官方網(wǎng)站或指定的經(jīng)紀(jì)會員向登記結(jié)算部門提出申請。申請開立的交易賬戶應(yīng)當(dāng)保證其提交的開戶資料完整、真實(shí)、合法。

第二十條 除交易所認(rèn)定的特殊情況外，投資人會員不得將本人的商品交易賬戶提供給他人使用。登記結(jié)算部門對商品交易賬戶的使用情況進(jìn)行監(jiān)督。投資人會員在商品交易賬戶開立和使用過程中存在違規(guī)行為的，登記結(jié)算部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易所指令對違規(guī)商品交易賬戶采取限制使用、注銷等處置措施。

第二十一條 投資人會員一致同意由本中心通過交易賬戶登記其托管的商品實(shí)物，投資人會員交由本中心托管的商品的數(shù)量及其變動情況均應(yīng)當(dāng)記錄在該投資人會員的商品交易賬戶內(nèi)。投資人會員一致認(rèn)可商品交易賬戶的登記效力，并認(rèn)可登記結(jié)算部門出具的商品登記查詢結(jié)果是投資人會員于該查詢結(jié)果出具時在本中心托管的商品實(shí)物權(quán)屬情況的合法證明。

第四章 商品登記和存管

第二十二條 商品掛牌前，其持有人及/或其委托的經(jīng)紀(jì)會員應(yīng)向登記結(jié)算部門申請辦理其所掛牌商品的初始登記業(yè)務(wù)。

第二十三條 商品掛牌后，登記結(jié)算部門根據(jù)商品申購結(jié)果辦理投資人會員名冊和商品數(shù)量的變更登記。

第二十四條 商品在交易所掛牌交易的，登記結(jié)算部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)商品交易的交易指令辦理商品投資人會員名冊的變更登記。當(dāng)事人因繼承或依法進(jìn)行財(cái)產(chǎn)分割（如離婚、繼承等情形），法人合并、分立，或因解散、破產(chǎn)、被依法責(zé)令關(guān)閉等原因喪失法人資格的，資產(chǎn)合法承繼人申請辦理過戶登記時，應(yīng)憑合法文檔到登記結(jié)算部門辦理相關(guān)商品實(shí)物的變更登記；過戶完畢后，登記結(jié)算部門向申請人出具過戶登記證明文件。如果資產(chǎn)合法承繼人不符合本中心商品投資人會員標(biāo)準(zhǔn)，登記結(jié)算部門有權(quán)拒絕其過戶申請以及交易申請，但賬戶內(nèi)應(yīng)由其合法承繼的實(shí)物及資金歸其所有并予以提取。商品因質(zhì)押、凍結(jié)等原因?qū)е缕渫顿Y人權(quán)利受到限制的，登記結(jié)算部門應(yīng)當(dāng)在商品投資人會員名冊上加以鎖定。

第二十五條 登記結(jié)算部門應(yīng)當(dāng)保證商品投資人會員名冊和登記過戶記錄真實(shí)、完整、合法。

第二十六條 投資人會員在登記結(jié)算部門開立商品交易賬戶，需嚴(yán)格遵守登記結(jié)算部門相關(guān)制度。

第二十七條 投資人會員應(yīng)當(dāng)委托本中心交收托管機(jī)構(gòu)存管其持有的商品實(shí)物，但法律、行政法規(guī)和國家有關(guān)部門另有規(guī)定的除外。

第二十八條 投資人會員買賣商品實(shí)物，應(yīng)當(dāng)遵守本中心制定的相關(guān)交易規(guī)則，根據(jù)成交結(jié)果由本中心登記結(jié)算部門完成其所持實(shí)物和資金的交收與劃撥。

第二十九條 本中心登記結(jié)算部門應(yīng)當(dāng)采取有效措施，保證投資人會員存管的實(shí)物的安全，禁止挪用、盜賣。

第五章 資金結(jié)算及實(shí)物結(jié)算

第三十條 本中心實(shí)行日終資金結(jié)算制度及所持商品日終結(jié)算制度。第三十一條 本中心交易管理部負(fù)責(zé)每個交易日交易結(jié)束后將交易資料發(fā)送至商品登記結(jié)算部門。

第三十二條 本中心商品登記結(jié)算部門根據(jù)交易管理部發(fā)送的交易資料計(jì)算資金軋差，對投資人當(dāng)日交易資金及所交易實(shí)物進(jìn)行匯劃。

第六章 風(fēng)險防范和控制

第三十三條

登記結(jié)算部門應(yīng)當(dāng)采取下列措施，加強(qiáng)商品實(shí)物登記業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范和控制：

1、制訂完善的風(fēng)險防范制度和內(nèi)部控制制度；

2、建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制訂由有關(guān)市場參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范；

3、建立完善的從業(yè)人員準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險評估體系；

4、對登記資料和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制訂業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程式和操作流程。

附則

第三十四條 本實(shí)施細(xì)則所稱：

1、市場，是指本中心設(shè)立的商品交易市場。

2、初始登記，是指經(jīng)本中心審核通過，商品在本中心掛牌前，持有人及/ 或其委托的經(jīng)紀(jì)會員在登記結(jié)算部門規(guī)定的時間，申請辦理商品初始登記手續(xù)。

3、變更登記，是指由登記結(jié)算部門執(zhí)行交易系統(tǒng)指令，并確認(rèn)商品過戶的行為。

4、退出登記，是指某品種商品終止上市后，持有該品種商品的投資人會員應(yīng)當(dāng)及時辦理退出登記手續(xù)。

第三十五條 本實(shí)施細(xì)則所述的交易時間為北京時間，并以本中心交易系統(tǒng)的時間為準(zhǔn)。

第三十六條 本實(shí)施細(xì)則經(jīng)本中心審議通過后實(shí)施，由本中心負(fù)責(zé)解釋與修訂。