第一篇：中國(guó)人民銀行自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)知識(shí)手冊(cè)

中國(guó)人民銀行自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)知識(shí)手冊(cè)

一、中國(guó)人民銀行支付清算系統(tǒng)建設(shè)的重大進(jìn)展

近年來(lái)，為適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革發(fā)展要求，中國(guó)人民銀行加快了支付清算系統(tǒng)建設(shè)步伐。在中國(guó)人民銀行黨委的正確領(lǐng)導(dǎo)下，人民銀行總行、各分支行及各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)團(tuán)結(jié)協(xié)作、密切配合，我國(guó)支付清算系統(tǒng)建設(shè)取得重大進(jìn)展。2005年6月,完成大額支付系統(tǒng)在全國(guó)的推廣應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了跨行資金清算的零在途；同步開(kāi)發(fā)建設(shè)的小額批量支付系統(tǒng)將于2006年6月底前完成在全國(guó)的推廣應(yīng)用。依托中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)，中國(guó)人民銀行不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)功能，改善支付清算服務(wù)。2004年2月25日和11月3日，香港和澳門(mén)人民幣清算行分別接入大額支付系統(tǒng)，辦理個(gè)人人民幣匯款及存款、兌換和銀行卡業(yè)務(wù)的資金清算，為香港和澳門(mén)人民幣回流及旅游消費(fèi)提供了便利； 2004年10月18日，城市商業(yè)銀行匯票處理系統(tǒng)接入大額支付系統(tǒng)，依托大額支付系統(tǒng)辦理其銀行匯票資金移存和兌付的資金清算，解決了城市商業(yè)銀行銀行匯票結(jié)算及通匯難問(wèn)題； 2004年11月8日，中國(guó)銀聯(lián)信息處理系統(tǒng)接入大額支付系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了銀聯(lián)卡跨行業(yè)務(wù)的即時(shí)轉(zhuǎn)帳清算，提高了銀行卡資金清算的效率和控制資金清算風(fēng)險(xiǎn)的能力； 2004年11月8日，中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)接入大額支付系統(tǒng)，我國(guó)的債券交易及其資金清算采用了國(guó)際證券業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)結(jié)算模式-“付款交割（DVP）”方式，并為中央銀行公開(kāi)市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)提供即時(shí)清算。

支付清算系統(tǒng)的建設(shè)和發(fā)展，標(biāo)志著以現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心，商業(yè)銀行行內(nèi)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，票據(jù)交換系統(tǒng)和卡基支付系統(tǒng)并存的支付清算體系初步形成，我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步完善，銀行業(yè)整體服務(wù)水平顯著提高。

為進(jìn)一步提高金融服務(wù)水平，中國(guó)人民銀行將進(jìn)一步加快支付清算系統(tǒng)建設(shè)，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施。一是在2006年6月底前，完成小額支付系統(tǒng)在全國(guó)范圍的推廣應(yīng)用，并鼓勵(lì)和引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)小額支付系統(tǒng)提供的支付清算平臺(tái)辦理業(yè)務(wù)，不斷改善金融服務(wù)。二是建設(shè)以影像技術(shù)為支撐的全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)，通過(guò)實(shí)行支票截留，改革支票清算模式，實(shí)現(xiàn)支票全國(guó)通用。2006年底前建成京（津、冀）、滬、粵支票互通試點(diǎn)，2007年6月底前完成系統(tǒng)在全國(guó)的推廣應(yīng)用。三是開(kāi)發(fā)建設(shè)支付管理信息系統(tǒng)及業(yè)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)，采集、分析支付系統(tǒng)蘊(yùn)藏的大量數(shù)據(jù)信息，為貨幣政策和金融穩(wěn)定提供服務(wù)。四是加快中央銀行會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)處理和數(shù)據(jù)管理的全國(guó)集中，提高中央銀行會(huì)計(jì)核算的質(zhì)量和效率，改進(jìn)對(duì)商業(yè)銀行的服務(wù)水平。五是加快支付清算系統(tǒng)災(zāi)備系統(tǒng)建設(shè)，提高系統(tǒng)應(yīng)對(duì)危機(jī)事件的處置能力，保障支付系統(tǒng)的安全、高效、穩(wěn)定運(yùn)行。

為提高支付系統(tǒng)的清算效率，便于銀行機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性管理，中國(guó)人民銀行決定自2006年5月8日起啟用大額支付系統(tǒng)自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制。

二、什么是自動(dòng)質(zhì)押融資？

自動(dòng)質(zhì)押融資是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在支付系統(tǒng)清算賬戶(hù)日間頭寸不足時(shí)，通過(guò)自動(dòng)質(zhì)押融資系統(tǒng)向人民銀行質(zhì)押債券融入資金彌補(bǔ)頭寸，待資金歸還后將質(zhì)押債券自動(dòng)解押的行為。自動(dòng)質(zhì)押融資是各國(guó)中央銀行向支付清算系統(tǒng)提供融資便利普遍采用的一種機(jī)制，是提高支付清算效率、防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。

自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)系統(tǒng)是指以中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“支付系統(tǒng)”）、中央銀行會(huì)計(jì)集中核算系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“會(huì)計(jì)系統(tǒng)”）、中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“債券系統(tǒng)”）為依托，實(shí)現(xiàn)債券自動(dòng)質(zhì)押、融資、還款、解押的應(yīng)用系統(tǒng)。

中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)自動(dòng)質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)管理。為便于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的操作和管理，自動(dòng)質(zhì)押融資系統(tǒng)提供自動(dòng)觸發(fā)和人工觸發(fā)兩種處理模式。其中，自動(dòng)觸發(fā)模式是指清算賬戶(hù)缺款時(shí)由系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)起融資指令，啟動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制。人工觸發(fā)模式是指商業(yè)銀行清算賬戶(hù)不足支付時(shí)，通過(guò)債券系統(tǒng)客戶(hù)端人工發(fā)起融資指令，啟動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制。

三、為什么要啟用自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制？

流動(dòng)性管理是影響支付系統(tǒng)清算效率的重要因素。流動(dòng)性過(guò)低，清算賬戶(hù)余額不足支付，將會(huì)影響支付業(yè)務(wù)的及時(shí)處理和社會(huì)資金的周轉(zhuǎn)；流動(dòng)性過(guò)高，清算賬戶(hù)保留大量余額，將會(huì)增加參與者的資金運(yùn)用成本，影響商業(yè)銀行的獲利水平及社會(huì)資金的運(yùn)用。因此，在支付系統(tǒng)建設(shè)過(guò)程中，世界各國(guó)都強(qiáng)調(diào)中央銀行在支付清算系統(tǒng)中的責(zé)任和義務(wù)，注重為系統(tǒng)參與者提供日間融資便利，一般采用質(zhì)押融資或日間透支兩種機(jī)制，其中質(zhì)押融資因有資產(chǎn)擔(dān)保，為各國(guó)中央銀行所普遍采用。

中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)作為中國(guó)支付清算體系的核心，是社會(huì)資金匯劃的主動(dòng)脈。隨著系統(tǒng)處理業(yè)務(wù)的不斷增加，其在經(jīng)濟(jì)金融中的地位日益突出，而系統(tǒng)參與者的流動(dòng)性水平也愈來(lái)愈成為影響支付清算效率的重要因素。目前，由于支付系統(tǒng)采取了嚴(yán)格的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)清算賬戶(hù)不足支付的業(yè)務(wù)，采取日間排隊(duì)或日終退回處理。一方面，系統(tǒng)參與者日間流動(dòng)性不足時(shí)，通常采用從上級(jí)行調(diào)撥資金、同業(yè)拆借或向人民銀行申請(qǐng)臨時(shí)貸款等方式解決，融資效率相對(duì)較低，對(duì)支付系統(tǒng)清算效率造成一定的影響；另一方面，為避免流動(dòng)性不足，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)需要在中央銀行存放大量的超額準(zhǔn)備金，相應(yīng)增加其資金運(yùn)用的成本，同時(shí)也減少了社會(huì)可用資金量，影響了資金的使用效率。這就要求中央銀行完善支付系統(tǒng)流動(dòng)性管理機(jī)制，為系統(tǒng)參與者提供日間融資便利。

近年來(lái)，隨著債券市場(chǎng)的發(fā)展，所有全國(guó)性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及大部分地方性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)已具有銀行間債券市場(chǎng)結(jié)算資格。截至2006年2月，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共持有債券5.7萬(wàn)億元，為啟動(dòng)自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制提供了必要條件。目前，在各部門(mén)的共同努力下，各項(xiàng)業(yè)務(wù)、技術(shù)和環(huán)境準(zhǔn)備工作業(yè)已就緒。

因此，中國(guó)人民銀行決定啟用自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制。這將大大增強(qiáng)支付系統(tǒng)的流動(dòng)性，有利于提高支付系統(tǒng)的清算效率，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；擴(kuò)大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)支付能力，方便客戶(hù)證券交易，促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展。同時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不必保留大量的超額儲(chǔ)備，可以方便其靈活運(yùn)用資金，有利于降低資金運(yùn)營(yíng)成本。自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制的啟用，超額準(zhǔn)備金的降低，還可以增加社會(huì)可用資金，有利于暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高貨幣政策實(shí)施的效果。

四、辦理自動(dòng)質(zhì)押融資的機(jī)構(gòu)應(yīng)具備哪些條件？

根據(jù)《中國(guó)人民銀行自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定，辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)具備以下條件：

（一）為存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)法人，其分支機(jī)構(gòu)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資須由法人授權(quán)，并經(jīng)人民銀行同意；

（二）為中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的直接參與者；

（三）為中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)立債券賬戶(hù)的甲類(lèi)或乙類(lèi)結(jié)算成員；

（四）最近三年在銀行間市場(chǎng)無(wú)不良記錄。

目前，中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)共有開(kāi)立清算賬戶(hù)的直接參與者831家，其中691家有條件申請(qǐng)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，占開(kāi)戶(hù)直接參與者的83%。

五、農(nóng)村信用社如何辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)？

目前，全國(guó)共有695家農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)為中央國(guó)債公司的結(jié)算成員，截至2006年3月，共持有債券1551億元。由于農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)一般通過(guò)其省級(jí)管理機(jī)構(gòu)集中接入支付系統(tǒng)，是支付系統(tǒng)的間接參與者，無(wú)法直接辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。

針對(duì)農(nóng)村信用社的不同情況，為便于其辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，可分別采取以下措施：一是對(duì)于符合規(guī)定條件的農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)其申請(qǐng)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)；二是對(duì)于作為支付系統(tǒng)直接參與者但不具有自營(yíng)債券資格的農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)其積極創(chuàng)造條件成為中央國(guó)債公司甲類(lèi)或乙類(lèi)結(jié)算成員，并申請(qǐng)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)；三是對(duì)于作為支付系統(tǒng)間接參與者且具有自營(yíng)債券資格的農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)，若其直接參與者不具備辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的條件，可以由人民銀行當(dāng)?shù)胤种袇f(xié)調(diào)其與直接參與者簽訂協(xié)議，約定直接參與者在缺款時(shí)可以使用間接參與者的債券進(jìn)行質(zhì)押融資。

六、可用于自動(dòng)質(zhì)押融資債券的種類(lèi)

按照《中國(guó)人民銀行自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定，可用于自動(dòng)質(zhì)押融資的債券為已由政府、中央銀行、政策性銀行等部門(mén)和單位發(fā)行，在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司托管的政府債券、中央銀行債券、政策性金融債券，以及經(jīng)人民銀行認(rèn)可，可用于質(zhì)押的其他有價(jià)證券。

為防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)人民銀行根據(jù)各類(lèi)債券的信用度和市場(chǎng)價(jià)值等因素確定其債券質(zhì)押率，即通過(guò)自動(dòng)質(zhì)押融資融入的資金與質(zhì)押債券面額的比率，原則上各類(lèi)債券的質(zhì)押率最高不超過(guò)90%。

七、自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的處理流程

自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)依托中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）、中央銀行會(huì)計(jì)集中核算系統(tǒng)（ABS）和中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)（CBGS），實(shí)現(xiàn)債券自動(dòng)質(zhì)押、融資、還款和解押。

例1：中國(guó)工商銀行北京市分行具備辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的條件，采用自動(dòng)發(fā)起模式進(jìn)行質(zhì)押融資。其處理流

程圖示如下：

1、工行北京分行清算賬戶(hù)不足支付時(shí)，NPC自動(dòng)發(fā)送融資需要指令至CBGS；

2、CBGS檢查工行北京分行的融資資格及債券余額，檢查通過(guò)后對(duì)其債券進(jìn)行質(zhì)押，并發(fā)送融資支付指令至NPC；

3、NPC進(jìn)行融資轉(zhuǎn)賬并通知工行北京市分行和中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部ABS系統(tǒng)。

例2：工行北京分行采用人工發(fā)起模式進(jìn)行質(zhì)押融資。其處理流程圖示如下：

1、工行北京分行清算賬戶(hù)不足支付時(shí)，通過(guò)CBGS發(fā)起融資申請(qǐng)指令至NPC；

2、NPC檢查工行北京分行清算賬戶(hù)缺款后自動(dòng)發(fā)送融資需要指令CBGS；

3、CBGS檢查工行北京分行的債券余額，檢查通過(guò)后對(duì)其債券進(jìn)行質(zhì)押，并發(fā)送融資支付指令至NPC；

4、NPC進(jìn)行融資轉(zhuǎn)賬并通知工行北京市分行和中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部ABS系統(tǒng)。

例3：工行北京分行進(jìn)行還款解押。其處理流程圖示如下：

1、CBGS在央行規(guī)定的扣款時(shí)點(diǎn)計(jì)算工行北京分行融資本息后,發(fā)送還款指令至NPC；

2、NPC對(duì)工行北京分行清算賬戶(hù)扣款后，發(fā)送回執(zhí)至CBGS，并將扣款轉(zhuǎn)賬通知發(fā)送工行北京市分行和中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部ABS系統(tǒng)；

3、CBGS對(duì)相應(yīng)的債券進(jìn)行解押。

八、如何計(jì)算自動(dòng)質(zhì)押融資的利息？ 目前各國(guó)中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)參與者提供的日間融資便利一般不計(jì)收利息，但對(duì)隔夜還款的要計(jì)收懲罰性利息。我國(guó)在開(kāi)辦自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)初期，為引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)流動(dòng)性管理，鼓勵(lì)通過(guò)自身努力解決流動(dòng)性資金，人民銀行將對(duì)自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)計(jì)收利息，未來(lái)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況和管理需要可對(duì)計(jì)息標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)調(diào)整。

自動(dòng)質(zhì)押融資利率由中國(guó)人民銀行確定，目前日間融資利率為2.97%。自動(dòng)質(zhì)押融資實(shí)際使用資金時(shí)間以小時(shí)為單位，不足1小時(shí)按照1小時(shí)計(jì)算。由于自動(dòng)質(zhì)押融資旨在解決金融機(jī)構(gòu)清算賬戶(hù)的日間流動(dòng)性不足，為約束金融機(jī)構(gòu)在日間及時(shí)歸還資金，減少隔日還款對(duì)央行貨幣政策的影響，對(duì)隔日還款的金融機(jī)構(gòu)加收懲罰性利息，確定隔夜融資利率為10.44%。

自動(dòng)質(zhì)押融資利息按照金融機(jī)構(gòu)實(shí)際使用資金金額和時(shí)間，并分別按照相應(yīng)的融資利率計(jì)算。其計(jì)算公式為：自動(dòng)質(zhì)押融資利息 =（融資金額×融資時(shí)間×融資利率）/（360×24）。

九、如何申請(qǐng)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)？

全國(guó)性銀行機(jī)構(gòu)法人辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)向人民銀行總行提出申請(qǐng)；地方性銀行機(jī)構(gòu)法人辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)應(yīng)向所在省（自治區(qū)、直轄市）人民銀行分行或省會(huì)（首府）城市中心支行提出申請(qǐng)；非法人機(jī)構(gòu)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)應(yīng)由其法人授權(quán)，并由法人統(tǒng)一向人民銀行提出申請(qǐng)。

銀行機(jī)構(gòu)向人民銀行申請(qǐng)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)提交以下材料：一是辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)；二是經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證、支付系統(tǒng)直接參與者的批復(fù)、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)戶(hù)確認(rèn)書(shū)（均為復(fù)印件），成員行為分支機(jī)構(gòu)的，需要提交法人授權(quán)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的證明；三是上年末法人機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)報(bào)表；四是自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)申請(qǐng)表。

人民銀行對(duì)法人機(jī)構(gòu)報(bào)送的自動(dòng)質(zhì)押融資申請(qǐng)材料審查同意后，將《主協(xié)議》一式兩份寄送申請(qǐng)單位；申請(qǐng)單位簽署后將《主協(xié)議》一式兩份寄回人民銀行；人民銀行簽署后將《主協(xié)議》寄送申請(qǐng)單位。申請(qǐng)單位開(kāi)辦自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的具體時(shí)間，由人民銀行授權(quán)中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司公告。

十、自動(dòng)質(zhì)押融資的限額如何確定？

為合理控制自動(dòng)質(zhì)押融資的總體規(guī)模，協(xié)調(diào)貨幣政策操作，人民銀行對(duì)各支付系統(tǒng)參與者設(shè)置自動(dòng)質(zhì)押融資限額，即參與者在單日任何時(shí)點(diǎn)的自動(dòng)質(zhì)押融資最高余額。自動(dòng)質(zhì)押融資限額可以依據(jù)法人機(jī)構(gòu)實(shí)收資本金、信用狀況或流動(dòng)性管理情況進(jìn)行設(shè)定或調(diào)整。

在自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制啟用初期，暫定國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行自動(dòng)質(zhì)押融資最高額度不超過(guò)其實(shí)收資本金的2%；城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社的自動(dòng)質(zhì)押融資最高額度不超過(guò)其實(shí)收資本金的5%。在此比例范圍內(nèi)，人民銀行根據(jù)成員行的資信情況，按照不同的比例檔次核定自動(dòng)質(zhì)押融資最高限額。另外，人民銀行還可根據(jù)金融宏觀調(diào)控需要，直接設(shè)定成員行辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的額度。隨著自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展，中國(guó)人民銀行將進(jìn)一步研究融資限額管理的改進(jìn)完善措施。

第二篇：中國(guó)人民銀行自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)管理辦法

【發(fā)布單位】中國(guó)人民銀行 【發(fā)布文號(hào)】公告〔2017〕第18號(hào) 【發(fā)布日期】2017-12-13 【生效日期】2018-01-29 【失效日期】 【所屬類(lèi)別】政策參考 【文件來(lái)源】中國(guó)人民銀行

中國(guó)人民銀行自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)管理辦法 中國(guó)人民銀行公告〔2017〕第18號(hào)

為規(guī)范自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，提高支付清算效率，防范支付清算風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)人民銀行制定了《中國(guó)人民銀行自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)管理辦法》，現(xiàn)予公布，自2018年1月29日起施行?！吨袊?guó)人民銀行自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（中國(guó)人民銀行公告〔2005〕第25號(hào)）同時(shí)廢止。

中國(guó)人民銀行

2017年12月13日

中國(guó)人民銀行自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)管理辦法

第一條為規(guī)范自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，提高支付清算效率，防范支付清算風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》及相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條本辦法所稱(chēng)自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，是指成員機(jī)構(gòu)清算賬戶(hù)日間頭寸不足清算時(shí)，通過(guò)自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)系統(tǒng)向人民銀行質(zhì)押債券融入資金，待資金歸還后自動(dòng)解押債券的行為。

第三條本辦法所稱(chēng)成員機(jī)構(gòu)，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立并辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)法人，以及人民銀行認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)法人。

第四條本辦法所稱(chēng)自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)系統(tǒng)，是指辦理成員機(jī)構(gòu)債券自動(dòng)質(zhì)押、融資、還款、債券自動(dòng)解押等業(yè)務(wù)的應(yīng)用系統(tǒng)。

第五條本辦法所稱(chēng)質(zhì)押債券，包括記賬式國(guó)債、中央銀行票據(jù)、開(kāi)發(fā)性和政策性銀行金融債券，以及人民銀行認(rèn)可的地方政府債券及其他有價(jià)證券。

第六條申請(qǐng)成為成員機(jī)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)法人應(yīng)具備以下條件：

（一）是大額支付系統(tǒng)直接參與者；

（二）為銀行間市場(chǎng)甲類(lèi)或乙類(lèi)結(jié)算成員；

（三）在人民銀行指定的債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)）開(kāi)立債券托管賬戶(hù)；

（四）人民銀行規(guī)定的其他條件。

第七條金融機(jī)構(gòu)法人向人民銀行申請(qǐng)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)應(yīng)提交以下材料：

（一）辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)；

（二）經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證、債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)確認(rèn)書(shū)（均為復(fù)印件）；

（三）上年末實(shí)收資本金額（不含附屬資本，下同）；

（四）人民銀行要求的其他材料。

第八條全國(guó)性銀行申請(qǐng)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)由人民銀行總行受理，其他金融機(jī)構(gòu)法人申請(qǐng)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)應(yīng)向法人所在地人民銀行分支機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，由人民銀行分支機(jī)構(gòu)初審后報(bào)人民銀行總行受理。

本辦法所稱(chēng)人民銀行分支機(jī)構(gòu)包括人民銀行上?？偛?，各分行、營(yíng)業(yè)管理部，各省會(huì)（首府）城市中心支行，深圳市中心支行。

第九條經(jīng)人民銀行受理，符合自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)辦理?xiàng)l件的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)與人民銀行簽署《自動(dòng)質(zhì)押融資主協(xié)議》。

第十條國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行自動(dòng)質(zhì)押融資余額不超過(guò)其上年末實(shí)收資本的4%；全國(guó)性股份制商業(yè)銀行自動(dòng)質(zhì)押融資余額不超過(guò)其上年末實(shí)收資本的10%；其他金融機(jī)構(gòu)自動(dòng)質(zhì)押融資余額不超過(guò)其上年末實(shí)收資本的15%。人民銀行可根據(jù)宏觀審慎管理需要調(diào)整上述比例，并根據(jù)成員機(jī)構(gòu)信用狀況和流動(dòng)性管理情況調(diào)整其自動(dòng)質(zhì)押融資余額上限。

第十一條成員機(jī)構(gòu)開(kāi)展自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)須足額質(zhì)押債券。人民銀行根據(jù)宏觀審慎管理需要和市場(chǎng)情況確定和調(diào)整質(zhì)押債券范圍及質(zhì)押率等要素，并通知成員機(jī)構(gòu)。

第十二條成員機(jī)構(gòu)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)原則上應(yīng)于當(dāng)日償還資金，最長(zhǎng)期限不超過(guò)隔夜。如當(dāng)日未能足額償還資金本息的，成員機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)本辦法第八條規(guī)定的業(yè)務(wù)受理范圍向人民銀行總行或所在地人民銀行分支機(jī)構(gòu)說(shuō)明情況。

第十三條日間和隔夜自動(dòng)質(zhì)押融資利率統(tǒng)一按業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的人民銀行隔夜常備借貸便利（SLF）利率確定。

第十四條日間自動(dòng)質(zhì)押融資利息按照實(shí)際融資金額和時(shí)間、以小時(shí)為單位計(jì)算，不足1小時(shí)按照1小時(shí)計(jì)算，利息計(jì)算公式為：日間自動(dòng)質(zhì)押融資利息=（融資金額×融資時(shí)間×融資利率）/（360×24）

第十五條隔夜自動(dòng)質(zhì)押融資利息按日計(jì)算，計(jì)算公式為：隔夜自動(dòng)質(zhì)押融資利息=（融資金額×實(shí)際占款天數(shù)×融資利率）/360

第十六條自動(dòng)質(zhì)押融資須逐筆融資、逐筆歸還，成員機(jī)構(gòu)須在還款時(shí)點(diǎn)一次性還本付息；還款時(shí)點(diǎn)資金不足時(shí)順延至下一還款時(shí)點(diǎn)重新計(jì)息后還本付息。

自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的還款時(shí)點(diǎn)由人民銀行在自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)系統(tǒng)設(shè)置，并通知成員機(jī)構(gòu)。

第十七條隔夜未足額償還自動(dòng)質(zhì)押融資資金本息的視為逾期，人民銀行對(duì)逾期未償還資金部分額外加3個(gè)百分點(diǎn)按日收取利息。

第十八條逾期超過(guò)3天仍未足額償還自動(dòng)質(zhì)押融資應(yīng)計(jì)本息的視為違約，人民銀行將按照市場(chǎng)慣例和相關(guān)法律法規(guī)處理。

第十九條自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的金額單位為萬(wàn)元人民幣，小數(shù)點(diǎn)后保留兩位。單筆融資最低金額為50萬(wàn)元人民幣。

第二十條債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)經(jīng)人民銀行授權(quán)，根據(jù)本辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則為成員機(jī)構(gòu)辦理自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)提供服務(wù)，維護(hù)和保障自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)系統(tǒng)正常運(yùn)行。

債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)本辦法制定自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)操作細(xì)則及應(yīng)急方案。

第二十一條成員機(jī)構(gòu)出現(xiàn)違約，或債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)未充分履行自身職責(zé)，導(dǎo)致質(zhì)押、融資、還款、解押等環(huán)節(jié)延誤或中斷，給有關(guān)各方造成損失的，應(yīng)各自承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

第二十二條成員機(jī)構(gòu)如出現(xiàn)違約或繼續(xù)辦理業(yè)務(wù)可能影響人民銀行資金安全等情形，人民銀行可暫停該機(jī)構(gòu)的自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。第二十三條因不可抗力造成自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)系統(tǒng)無(wú)法正常運(yùn)行，使質(zhì)押、融資、還款、解押等環(huán)節(jié)延誤或中斷，有關(guān)當(dāng)事人均有及時(shí)排除障礙和采取補(bǔ)救措施的義務(wù)，但不承擔(dān)賠償責(zé)任。

第二十四條本辦法由人民銀行負(fù)責(zé)解釋。

第二十五條本辦法自2018年1月29日起施行?！吨袊?guó)人民銀行自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（中國(guó)人民銀行公告〔2005〕第25號(hào)）同時(shí)廢止。

本內(nèi)容來(lái)源于政府官方網(wǎng)站，如需引用，請(qǐng)以正式文件為準(zhǔn)。

第三篇：業(yè)務(wù)知識(shí)手冊(cè)

文明辦未成年人思想道德教育

工作應(yīng)知應(yīng)會(huì)

一、未成年人的定義

中國(guó)人大常委會(huì)于1991年9月4日通過(guò)的《中華人民共和國(guó)未成年人保護(hù)法》第二條規(guī)定：“未成年人是指未滿(mǎn)十八周歲的公民。”

二、未成年人思想道德教育建設(shè)的重要文件

為進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)未成年人思想道德建設(shè)，2004年2月26日中共中央、國(guó)務(wù)院下發(fā)了《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)未成年人思想道德建設(shè)的若干意見(jiàn)》（中發(fā)

[2004]8號(hào)），簡(jiǎn)稱(chēng)中央8號(hào)文件。

三、未成年人相關(guān)法律

1.《中華人民共和國(guó)未成年人保護(hù)法》經(jīng)1991年9月4日第七屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十一次會(huì)議通過(guò)，1991年9月4日中華人民共和國(guó)主席令第50號(hào)公布，2006年12月29日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十五次會(huì)議第一次修訂通過(guò)，2006年12月29日中華人民共和國(guó)主席令第60號(hào)公布，根據(jù)2012年10月26日第十一屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十九次會(huì)議通過(guò) 2012年10月26日中華人民共和國(guó)主席令第65號(hào)公布 自2013年1月1日起施行的《全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān) 1

于修改<中華人民共和國(guó)未成年人保護(hù)法>的決定》第二次修正。

2.《中華人民共和國(guó)預(yù)防未成年人犯罪法》經(jīng)1999年6月28日九屆全國(guó)人大常委會(huì)第10次會(huì)議通過(guò)，1999年6月28日中華人民共和國(guó)主席令第17號(hào)公布；根據(jù)2012年10月26日十一屆全國(guó)人大常委會(huì)第29次會(huì)議通過(guò)、2012年10月26日中華人民共和國(guó)主席令第66號(hào)公布的《全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)預(yù)防未成年人犯罪法〉的決定》修正。《預(yù)防未成年人犯罪法》分總則、預(yù)防未成年人犯罪的教育、對(duì)未成年人不良行為的預(yù)防、對(duì)未成年人嚴(yán)重不良行為的矯治、對(duì)成年人對(duì)犯罪的自我防范等8章57條，自1999年11月1日起施行。

三、未成年人思想道德建設(shè)基本原則

1.堅(jiān)持與培育“四有”新人的目標(biāo)相一致、與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)、與社會(huì)主義法律規(guī)范相協(xié)調(diào)、與中華民族傳統(tǒng)美德相承接的原則。

2.堅(jiān)持貼近實(shí)際、貼近生活、貼近未成年人的原則。

3.堅(jiān)持知與行相統(tǒng)一的原則。

4.堅(jiān)持教育與管理相結(jié)合的原則。

四、未成年人思想道德建設(shè)的主要任務(wù)

1.從增強(qiáng)愛(ài)國(guó)情感做起，弘揚(yáng)和培育以愛(ài)國(guó)主義為核心的偉大民族精神。深入進(jìn)行中華民族優(yōu)良傳統(tǒng)教育和中國(guó)革

2命傳統(tǒng)教育、中國(guó)歷史特別是近現(xiàn)代史教育，引導(dǎo)廣大未成年人認(rèn)識(shí)中華民族的歷史和傳統(tǒng)，了解近代以來(lái)中華民族的深重災(zāi)難和中國(guó)人民進(jìn)行的英勇斗爭(zhēng)，從小樹(shù)立民族自尊心、自信心和自豪感。

2.從確立遠(yuǎn)大志向做起，樹(shù)立和培育正確的理想信念。進(jìn)行中國(guó)革命、建設(shè)和改革開(kāi)放的歷史教育與國(guó)情教育，引導(dǎo)廣大未成年人正確認(rèn)識(shí)社會(huì)發(fā)展規(guī)律，正確認(rèn)識(shí)國(guó)家的前途和命運(yùn)，把個(gè)人的成長(zhǎng)進(jìn)步同中國(guó)特色社會(huì)主義偉大事業(yè)、同祖國(guó)的繁榮富強(qiáng)緊密聯(lián)系在一起，為擔(dān)負(fù)起建設(shè)祖國(guó)、振興中華的光榮使命做好準(zhǔn)備。

3.從規(guī)范行為習(xí)慣做起，培養(yǎng)良好道德品質(zhì)和文明行為。大力普及“愛(ài)國(guó)守法、明禮誠(chéng)信、團(tuán)結(jié)友善、勤儉自強(qiáng)、敬業(yè)奉獻(xiàn)”的基本道德規(guī)范，積極倡導(dǎo)集體主義精神和社會(huì)主義人道主義精神，引導(dǎo)廣大未成年人牢固樹(shù)立心中有祖國(guó)、心中有集體、心中有他人的意識(shí)，懂得為人做事的基本道理，具備文明生活的基本素養(yǎng)，學(xué)會(huì)處理人與人、人與社會(huì)、人與自然等基本關(guān)系。

4.從提高基本素質(zhì)做起，促進(jìn)未成年人的全面發(fā)展。努力培育未成年人的勞動(dòng)意識(shí)、創(chuàng)造意識(shí)、效率意識(shí)、環(huán)境意識(shí)和進(jìn)取精神、科學(xué)精神以及民主法制觀念，增強(qiáng)他們的動(dòng)手能力、自主能力和自我保護(hù)能力，引導(dǎo)未成年人保持蓬勃朝氣、旺盛活力和昂揚(yáng)向上的精神狀態(tài)，激勵(lì)他們勤奮學(xué)習(xí)、3大膽實(shí)踐、勇于創(chuàng)造，使他們的思想道德素質(zhì)、科學(xué)文化素質(zhì)和健康素質(zhì)得到全面提高。

五、未成年人思想道德建設(shè)“三結(jié)合”教育體系

指學(xué)校教育、家庭教育、社會(huì)教育三者之間的相互結(jié)合。

六、中小學(xué)校日常德育主要內(nèi)容和要求

中小學(xué)校堅(jiān)持升降國(guó)旗制度，每周一及重要節(jié)日、紀(jì)念日、大型集體活動(dòng)舉行莊嚴(yán)隆重的升旗儀式；校會(huì)、班會(huì)、團(tuán)隊(duì)活動(dòng)制度化；定期開(kāi)展評(píng)選三好學(xué)生、優(yōu)秀學(xué)生干部、先進(jìn)集體等活動(dòng)，樹(shù)立先進(jìn)典型，優(yōu)化校風(fēng)學(xué)風(fēng)；開(kāi)展法制、國(guó)防、網(wǎng)絡(luò)道德、毒品預(yù)防、環(huán)境、節(jié)能、反對(duì)邪教和封建迷信等教育。

七、未成年人思想道德建設(shè)教育活動(dòng)中的重要紀(jì)念日、節(jié)慶日

各種法定節(jié)日、傳統(tǒng)節(jié)日、重要人物和重大事件紀(jì)念日，以及未成年人入學(xué)、入隊(duì)、入團(tuán)、成人宣誓等有特殊意義的重要日子。

八、校園文化建設(shè)的具體要求

校園內(nèi)有富有教育意義的掛圖、畫(huà)像、景觀、設(shè)施等，校園整潔，環(huán)境優(yōu)美；校園內(nèi)有宣傳欄、廣播站、校園網(wǎng)、校報(bào)校刊或少先隊(duì)鼓號(hào)隊(duì)、隊(duì)室等文化陣地；舉辦歌詠、書(shū)畫(huà)、讀書(shū)演講、科技小發(fā)明等豐富多彩的校園文化活動(dòng)；學(xué)

4校學(xué)風(fēng)、教風(fēng)和校風(fēng)良好，師生精神面貌積極向上，師生、同學(xué)、家校關(guān)系和諧。

九、未成年人校外活動(dòng)場(chǎng)所

未成年人校外活動(dòng)場(chǎng)所主要指由各級(jí)政府投資建設(shè)的專(zhuān)門(mén)為未成年人提供公共服務(wù)的青少年宮、少年宮、青少年學(xué)生活動(dòng)中心、兒童活動(dòng)中心、科技館等場(chǎng)所。

第四篇：倉(cāng)單質(zhì)押融資

倉(cāng)單質(zhì)押融資 基本概念

倉(cāng)單質(zhì)押融資 warehouse receipt financing是指申請(qǐng)人將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在銀行指定倉(cāng)儲(chǔ)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)倉(cāng)儲(chǔ)方），并以倉(cāng)儲(chǔ)方出具的倉(cāng)單在銀行進(jìn)行質(zhì)押，作為融資擔(dān)保，銀行依據(jù)質(zhì)押倉(cāng)單向申請(qǐng)人提供的用于經(jīng)營(yíng)與倉(cāng)單貨物同類(lèi)商品的專(zhuān)項(xiàng)貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。倉(cāng)單，在學(xué)理解釋上是指?jìng)}儲(chǔ)方簽發(fā)給存儲(chǔ)人或貨物所有人的記載倉(cāng)儲(chǔ)貨物的惟一合法的物權(quán)憑證，倉(cāng)單持有人可以憑倉(cāng)單直接向倉(cāng)儲(chǔ)方提取倉(cāng)儲(chǔ)貨物。我國(guó)現(xiàn)行合同法以及物權(quán)法還沒(méi)有對(duì)倉(cāng)單給予明確的法律定義，但《合同法》第386條規(guī)定了倉(cāng)單的內(nèi)容要件。因此，現(xiàn)實(shí)中倉(cāng)單格式與內(nèi)容多自行設(shè)計(jì)，且容易與傳統(tǒng)的入庫(kù)單、提貨單混淆。

倉(cāng)單質(zhì)押的法律依據(jù)是我國(guó)物權(quán)法第223條以及擔(dān)保法的相關(guān)規(guī)定內(nèi)容，是以倉(cāng)單為標(biāo)的物而成立的一種質(zhì)權(quán)，多為債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種擔(dān)保手段。當(dāng)前，銀行的倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)就建立在倉(cāng)單的質(zhì)押擔(dān)保權(quán)能之上，其核心在于擔(dān)保人以在庫(kù)動(dòng)產(chǎn)（包括原材料、產(chǎn)成品等）作為質(zhì)押物擔(dān)保借款人向銀行的借款，倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)經(jīng)銀行審核授權(quán)后，以第三方的身份對(duì)擔(dān)保人倉(cāng)單項(xiàng)下的在庫(kù)動(dòng)產(chǎn)承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，受銀行委托代理監(jiān)管服務(wù)，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行庫(kù)存監(jiān)管。

必備條件

質(zhì)押倉(cāng)單項(xiàng)下的貨物必須具備的條件：

1、所有權(quán)明確，不存在與他人在所有權(quán)上的糾紛；

2、無(wú)形損耗小，不易變質(zhì)，易于長(zhǎng)期保管；

3、市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定，波動(dòng)小，不易過(guò)時(shí)，市場(chǎng)前景較好；

4、適應(yīng)用途廣泛，易變現(xiàn)；

5、規(guī)格明確，便于計(jì)量；

6、產(chǎn)品合格并符合國(guó)家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，不存在質(zhì)量問(wèn)題；

多操作于鋼材、有色金屬、黑色金屬、建材、石油化工產(chǎn)品等大宗貨物。

倉(cāng)單質(zhì)押融資對(duì)企業(yè)的要求：

1.將可用于質(zhì)押的貨物（現(xiàn)貨）存儲(chǔ)于本行認(rèn)可的倉(cāng)儲(chǔ)方，并持有倉(cāng)儲(chǔ)方出具的相應(yīng)的倉(cāng)單；

2.應(yīng)當(dāng)對(duì)倉(cāng)單上載明的貨物擁有完全所有權(quán)，并且是倉(cāng)單上載明的貨主或提貨人；

3.以經(jīng)銷(xiāo)倉(cāng)單質(zhì)押下貨物為主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從事該貨品經(jīng)銷(xiāo)年限大于等于1年，熟知市場(chǎng)行情，擁有穩(wěn)定的購(gòu)銷(xiāo)渠道；

4.資信可靠，經(jīng)營(yíng)管理良好，具有償付債務(wù)的能力，在各大銀行均無(wú)不良記錄；

5.融資用途應(yīng)為針對(duì)倉(cāng)單貨物的貿(mào)易業(yè)務(wù)。

基本流程

以借款人使用自身在庫(kù)動(dòng)產(chǎn)倉(cāng)單質(zhì)押融資為例，基本流程如下：

（1）借款人與物流企業(yè)簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議》，明確貨物的入庫(kù)驗(yàn)收和保護(hù)要求，并據(jù)此向物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)交付貨物，經(jīng)物流企業(yè)審核確認(rèn)接收后，物流企業(yè)向借款人開(kāi)具專(zhuān)用倉(cāng)單。借款人同時(shí)向指定保險(xiǎn)公司申請(qǐng)辦理倉(cāng)儲(chǔ)貨物保險(xiǎn)，并指定第一受益人為銀行。

（2）借款人持物流企業(yè)開(kāi)出的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款，銀行接到申請(qǐng)后向物流企業(yè)核實(shí)倉(cāng)單內(nèi)容（主要包括貨物的品種、規(guī)格、數(shù)量、質(zhì)量等）。

（3）銀行審核通過(guò)后，借款人、銀行、物流企業(yè)三方簽訂《倉(cāng)單質(zhì)押貸款三方合作協(xié)議書(shū)》。倉(cāng)單出質(zhì)背書(shū)交銀行。

（4）物流企業(yè)與銀行簽訂《不可撤消的協(xié)助銀行行使質(zhì)押權(quán)保證書(shū)》，確定雙方在合作中各自應(yīng)履行的責(zé)任。

（5）借款人與銀行簽訂《銀企合作協(xié)議》、《賬戶(hù)監(jiān)管協(xié)議》，規(guī)定雙方在合同中應(yīng)履行的責(zé)任。借款人根據(jù)協(xié)議要求在銀行開(kāi)立監(jiān)管賬戶(hù)。

（6）倉(cāng)單審核通過(guò)，在協(xié)議、手續(xù)齊備的基礎(chǔ)上，銀行按約定的比例發(fā)放貸款到監(jiān)管賬戶(hù)上。

（7）貨物質(zhì)押期間，物流企業(yè)按合同規(guī)定對(duì)質(zhì)押品進(jìn)行監(jiān)管，嚴(yán)格按三方協(xié)議約定的流程和認(rèn)定的進(jìn)出庫(kù)手續(xù)控制貨物，物流企業(yè)只接收銀行的出庫(kù)指令。

（8）借款人履行約定的義務(wù)，將銷(xiāo)售回收款存入監(jiān)管賬戶(hù)。

（9）銀行收到還款后開(kāi)出分提單，物流企業(yè)按銀行開(kāi)出的分提單放貨。直至借款人歸還所有貸款，業(yè)務(wù)結(jié)束。

（10）若借款人違約或質(zhì)押品價(jià)格下跌，借款人又不及時(shí)追加保證金的，銀行有權(quán)處置質(zhì)押物，并將處置命令下達(dá)給物流企業(yè)。

（11）物流企業(yè)接收到處置命令后，根據(jù)貨物的性質(zhì)對(duì)其進(jìn)行拍賣(mài)或回購(gòu)，來(lái)回籠資金。

風(fēng)險(xiǎn)

倉(cāng)單質(zhì)押作為第三方物流企業(yè)向金融領(lǐng)域延伸的一種創(chuàng)新服務(wù)方式，能夠很好地解決我國(guó)目前企業(yè)融資難、銀行放貸難的市場(chǎng)現(xiàn)狀。但由于是創(chuàng)新產(chǎn)品，故在開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)時(shí)就不可避免地存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。因此必須采用目前較為先進(jìn)的無(wú)線(xiàn)射頻識(shí)別技術(shù)監(jiān)管質(zhì)押物，并通過(guò)期貨市場(chǎng)的功能來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)等，這些都可以用來(lái)減少倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)論

我國(guó)物流企業(yè)倉(cāng)單質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)自開(kāi)展以來(lái)，在實(shí)踐中不斷摸索，為適應(yīng)不同的需求，從靜態(tài)質(zhì)押到動(dòng)態(tài)質(zhì)押，從庫(kù)內(nèi)質(zhì)押到庫(kù)外質(zhì)押，從倉(cāng)儲(chǔ)單一環(huán)節(jié)的質(zhì)押到供應(yīng)鏈多環(huán)節(jié)的質(zhì)押，在基本模式的基礎(chǔ)上已形成了多樣化的倉(cāng)單質(zhì)押監(jiān)管模式，有效地實(shí)現(xiàn)了物流、商流、信息流和資金流的有機(jī)結(jié)合。[1]

第五篇：股權(quán)質(zhì)押融資

二、股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的發(fā)展前景

在《物權(quán)法》生效前，股權(quán)質(zhì)押雖然有明確的法律依據(jù)，但由于對(duì)質(zhì)權(quán)人的保護(hù)不夠，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)辦理股權(quán)質(zhì)押為企業(yè)提供借款擔(dān)保的并不多見(jiàn)。股權(quán)質(zhì)押沒(méi)有實(shí)現(xiàn)其應(yīng)有的作用?！段餀?quán)法》頒布后，質(zhì)權(quán)人的利益有了保障，一貫被冷落的股權(quán)質(zhì)押變成香餑餑。股權(quán)作為被忽視的休眠資產(chǎn)也被一舉激活。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2008年6月浙江省工商局在全國(guó)創(chuàng)新性的出臺(tái)《公司股權(quán)出質(zhì)登記試行辦法》和《股權(quán)出質(zhì)登記暫行辦法》后，在浙企業(yè)隨之掀起了一股申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)登記的熱潮。辦法出臺(tái)后幾個(gè)月，浙江全省辦結(jié)股權(quán)出質(zhì)登記的企業(yè)近40家，股權(quán)出質(zhì)數(shù)額為200000萬(wàn)股，融資金額近15億元。2008年上半年，滬深股市共產(chǎn)生364宗上市公司股權(quán)質(zhì)押，比去年同期增加20%。除上市公司股權(quán)質(zhì)押融資日漸火熱外，非上市公司股權(quán)融資也十分火爆。上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年上半年中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易成交總額同比增長(zhǎng)211%，其中大部分是股權(quán)質(zhì)押。

《辦法》實(shí)施后，對(duì)股權(quán)質(zhì)押的發(fā)展將會(huì)有很大的推動(dòng)。首先，為企業(yè)辦理股權(quán)出質(zhì)登記提供了統(tǒng)一規(guī)范的操作指南。要求股權(quán)的質(zhì)押必須登記才生效，并規(guī)定了具體的登記備案程序，這就使股權(quán)質(zhì)押的辦理具有了可操作性。其次，《辦法》有利于維護(hù)股權(quán)出質(zhì)雙方的利益，促進(jìn)交易安全?！掇k法》要求登記機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)根據(jù)申請(qǐng)，將股權(quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)完整、準(zhǔn)確地記載于股權(quán)出質(zhì)登記簿，并依法公開(kāi)，供社會(huì)公眾查閱、復(fù)制。這就從制度上建立了出質(zhì)登記信息的公開(kāi)機(jī)制和質(zhì)權(quán)保障機(jī)制，可以提高股權(quán)出質(zhì)信息的透明度，在維護(hù)出質(zhì)雙方特別是質(zhì)權(quán)人利益的同時(shí)，為利害關(guān)系人和社會(huì)公眾獲知相關(guān)信息提供了比較可靠的路徑，有利于促進(jìn)交易安全。第三，提高了股權(quán)出質(zhì)和出質(zhì)登記的公信力，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。股權(quán)出質(zhì)豐富了股權(quán)的權(quán)能，將使企業(yè)靜態(tài)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為動(dòng)態(tài)資產(chǎn)，使投資人可以在繼續(xù)行使對(duì)公司的管理權(quán)和受益權(quán)的同時(shí)，靈活運(yùn)用其價(jià)值為不同交易項(xiàng)目擔(dān)保。通過(guò)股權(quán)出質(zhì)，企業(yè)可以提高融資和其他交易行為的信用，增加交易機(jī)會(huì)，從而促進(jìn)自身的發(fā)展。尤其是一些經(jīng)營(yíng)狀況和信用狀況較好的公司，股權(quán)將會(huì)充分流動(dòng)、運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)。對(duì)股東來(lái)說(shuō)，可以充分實(shí)現(xiàn)股權(quán)價(jià)值。于公司而言，可以借此擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，創(chuàng)造價(jià)值，形成股東與公司雙贏的局面。第四，相對(duì)于保證等其他擔(dān)保方式，股權(quán)出質(zhì)不需要支付額外的費(fèi)用，成本較低、手續(xù)簡(jiǎn)便、效率高，這些特點(diǎn)更符合中小企業(yè)的需要，也更有利于中小企業(yè)發(fā)展。

可以想見(jiàn)，股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的前景是非常叫人看好的。

三、典當(dāng)公司如何辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)

（一）、哪些股權(quán)可以在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)出質(zhì)登記？ 根據(jù)《物權(quán)法》第226條的規(guī)定，以證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)以外的其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門(mén)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。包括有限責(zé)任公司和部分非上市股份有限公司。根據(jù)《公司法》和《證券法》的規(guī)定，上市公司股份，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理登記。部分非上市公司股份，已經(jīng)在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記。相應(yīng)的，以這些公司股份出質(zhì)的，也應(yīng)該在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理登記。除上述兩種情況外，其他股份有限公司可以在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)出質(zhì)登記。根據(jù)《辦法》的規(guī)定，負(fù)責(zé)辦理股權(quán)質(zhì)押登記的是出質(zhì)股權(quán)所在公司登記機(jī)關(guān)的工商行政管理局的企業(yè)登記機(jī)構(gòu)。

需要說(shuō)明的是，非公司制企業(yè)的投資人出資形成的權(quán)益不屬于股權(quán)。現(xiàn)行法律沒(méi)有將這樣的企業(yè)中投資人權(quán)益規(guī)定為“股權(quán)”。比如，《合伙企業(yè)法》將合伙人在合伙企業(yè)中的投資權(quán)益稱(chēng)為“財(cái)產(chǎn)份額”，所以，合伙企業(yè)的投資人不能將財(cái)產(chǎn)份額拿來(lái)當(dāng)股權(quán)辦理質(zhì)押。

（二）、股權(quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)有哪些？

歸結(jié)起來(lái)說(shuō)有三大項(xiàng)：出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的姓名和名稱(chēng)；出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱(chēng)；出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額。其中出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額可以由出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人協(xié)商確定，在質(zhì)權(quán)合同中明確。

需要說(shuō)明的是，出質(zhì)期限不屬于出質(zhì)登記事項(xiàng)。理由是：（1）出質(zhì)的目的和功能是擔(dān)保債務(wù)的履行，為債權(quán)提供保障，因此，其期限取決于債權(quán)債務(wù)的履行情況。而現(xiàn)實(shí)中的履行情況包括期限是常常變動(dòng)的，事先設(shè)定出質(zhì)的期限意義不大。（2）《物權(quán)法》在規(guī)定質(zhì)權(quán)合同時(shí)的一般條款時(shí)沒(méi)有將出質(zhì)期限納入其中。（3）有關(guān)司法解釋不支持當(dāng)事人約定出質(zhì)期限或登記機(jī)關(guān)要求登記出質(zhì)期限。擔(dān)保法司法解釋第12條規(guī)定;“當(dāng)事人約定的或者登記部門(mén)要求登記的擔(dān)保期間，對(duì)擔(dān)保物權(quán)的存續(xù)不具有法律約束力。擔(dān)保物權(quán)所擔(dān)保的債權(quán)的訴訟時(shí)效結(jié)束后，擔(dān)保權(quán)人在訴訟時(shí)效結(jié)束后的二年內(nèi)行使擔(dān)保物權(quán)的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持。（后半部分在《物權(quán)法》中已修改）”基于上述情況，為避免誤導(dǎo)當(dāng)事人，《辦法》沒(méi)有將出質(zhì)期限列為登記事項(xiàng)。要注意防止實(shí)踐中工商部門(mén)增加該項(xiàng)內(nèi)容。

（三）、申請(qǐng)出質(zhì)登記的股權(quán)應(yīng)當(dāng)符合什么條件？

根據(jù)《辦法》第五條規(guī)定，申請(qǐng)出質(zhì)登記的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。對(duì)于已經(jīng)被人民法院凍結(jié)的股權(quán)，在解除凍結(jié)之前，不得申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)登記。以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理股權(quán)出質(zhì)登記。

（四）、股權(quán)出質(zhì)登記共分為幾種，分別應(yīng)當(dāng)由誰(shuí)提出，應(yīng)提供哪些材料？

股權(quán)出質(zhì)登記分為設(shè)立登記、變更登記、注銷(xiāo)登記和撤銷(xiāo)登記。

1、設(shè)立登記。就是設(shè)立股權(quán)質(zhì)押的登記。申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記，應(yīng)當(dāng)提交四個(gè)方面的材料，申請(qǐng)書(shū)、質(zhì)權(quán)證明、質(zhì)權(quán)合同、主體證明。其中質(zhì)權(quán)合同是反映雙方共同意思表示的載體。登記時(shí)提交質(zhì)權(quán)合同，可以起到證據(jù)提存的作用。質(zhì)權(quán)合同可以是單獨(dú)的質(zhì)權(quán)合同，也可以是包括質(zhì)權(quán)設(shè)立條款在內(nèi)的債權(quán)合同，當(dāng)事人可以選擇。

2、變更登記。應(yīng)該辦理變更登記的情況包括：出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更，出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人姓名（名稱(chēng)）或者股權(quán)所在公司名稱(chēng)更改的。辦理變更登記必須提交變更登記申請(qǐng)書(shū)，有關(guān)登記事項(xiàng)變更的證明文件。其中申請(qǐng)出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更的，應(yīng)當(dāng)提交質(zhì)權(quán)合同修正案或者補(bǔ)充合同。

3、注銷(xiāo)登記。辦理股權(quán)出質(zhì)注銷(xiāo)登記包括如下情況：（1）主債權(quán)消滅；（2）質(zhì)權(quán)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)；（3）質(zhì)權(quán)人主動(dòng)放棄質(zhì)權(quán)；（4）法律規(guī)定的其他情形導(dǎo)致質(zhì)權(quán)消滅的。如擔(dān)保法規(guī)定，質(zhì)權(quán)因質(zhì)物的滅失而消滅。質(zhì)物不在了，質(zhì)權(quán)就沒(méi)有了。申請(qǐng)注銷(xiāo)登記的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)提供申請(qǐng)人簽字或蓋章的注銷(xiāo)登記申請(qǐng)書(shū)。在申請(qǐng)書(shū)中，應(yīng)當(dāng)寫(xiě)清楚股權(quán)所在公司的名稱(chēng)和注冊(cè)號(hào)、出質(zhì)人姓名（名稱(chēng)）及證照號(hào)碼、質(zhì)權(quán)人姓名（名稱(chēng)）及證照號(hào)碼、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額、股權(quán)出質(zhì)注銷(xiāo)的原因等。

4、撤銷(xiāo)登記。當(dāng)質(zhì)權(quán)合同被依法確認(rèn)無(wú)效、質(zhì)權(quán)合同被依法撤銷(xiāo)的，應(yīng)當(dāng)辦理股權(quán)出質(zhì)的撤銷(xiāo)登記。質(zhì)權(quán)合同在什么情況下能夠被確認(rèn)無(wú)效？《合同法》第 52條規(guī)定：有下列情形之一的，合同無(wú)效。一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國(guó)家利益的；惡意串通，損害國(guó)家、集體或者第三人利益；以合法形式掩蓋非法目的；損害社會(huì)公共利益；違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。合同雙方當(dāng)事人對(duì)合同的條款產(chǎn)生重大誤解或者合同條款顯失公平的，當(dāng)事人可以請(qǐng)求法院或仲裁機(jī)構(gòu)撤銷(xiāo)。

在設(shè)立登記、變更登記和注銷(xiāo)登記上，出質(zhì)雙方利益一致，由出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同提出。撤銷(xiāo)登記可以由出質(zhì)人或者質(zhì)權(quán)人單方提出。撤銷(xiāo)登記應(yīng)當(dāng)提交質(zhì)權(quán)合同被確認(rèn)無(wú)效或被撤銷(xiāo)的法律文件。

四、典當(dāng)公司辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)應(yīng)該注意的問(wèn)題

股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保相對(duì)于其它的擔(dān)保方式更具有風(fēng)險(xiǎn)性。為了防范和控制股權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合《辦法》及《安徽省股權(quán)質(zhì)押貸款指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》）的要求，典當(dāng)公司在辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)要注意以下問(wèn)題：

（一）要擇優(yōu)選擇當(dāng)戶(hù)，嚴(yán)格評(píng)估擬出質(zhì)股權(quán)的價(jià)值。

單純股權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。這主要是因?yàn)楣蓹?quán)價(jià)值很難評(píng)估，且無(wú)法預(yù)料其保值性如何。一般來(lái)講，金融機(jī)構(gòu)主要是根據(jù)企業(yè)的凈資產(chǎn)以及每股凈資產(chǎn)來(lái)確認(rèn)企業(yè)股份的價(jià)值，然后按照一定的折扣率給予授信。所以典當(dāng)公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)的時(shí)候，仍需要選擇現(xiàn)金流充足、貸款期限較短、企業(yè)實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好的企業(yè)。典當(dāng)行在開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)注意兩點(diǎn)：首先要清醒認(rèn)識(shí)到股權(quán)質(zhì)押存在的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押，相對(duì)于實(shí)物質(zhì)押，股權(quán)質(zhì)押存在較大的不確定性。股權(quán)變現(xiàn)時(shí)，其價(jià)值的實(shí)現(xiàn)取決于該權(quán)利對(duì)應(yīng)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值。股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)在于股權(quán)的價(jià)格很有可能因公司經(jīng)營(yíng)不善而下跌。當(dāng)股權(quán)價(jià)格下跌后，轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得的價(jià)款，有可能不足以清償債務(wù)。雖然有關(guān)法律規(guī)定變價(jià)收入不足抵償債務(wù)時(shí)，債務(wù)人需要就不足部分繼續(xù)進(jìn)行償還。但在實(shí)際操作過(guò)程中，債務(wù)人時(shí)常因缺少能力而使進(jìn)一步償還成為泡影。因此，典當(dāng)公司在接受股權(quán)質(zhì)押時(shí)，還要對(duì)企業(yè)資產(chǎn)加以鎖定，即限制企業(yè)某些經(jīng)營(yíng)行為，以免股權(quán)價(jià)值被掏空。其次在接受股權(quán)質(zhì)押時(shí)，須對(duì)該股權(quán)質(zhì)押情況及質(zhì)押成立條件進(jìn)行充分了解。因此，接受股權(quán)質(zhì)押時(shí)，典當(dāng)公司一定要實(shí)際查詢(xún)工商行政管理部門(mén)或證券登記機(jī)構(gòu)股權(quán)質(zhì)押情況。具體的說(shuō)，典當(dāng)公司收到當(dāng)戶(hù)提交的股權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)書(shū)、股權(quán)憑證等資料后，應(yīng)當(dāng)全面審查借款人的資信狀況、借款用途、還款來(lái)源、還款能力及還款意愿等情況，對(duì)借款人第一還款來(lái)源應(yīng)進(jìn)行重點(diǎn)審查。同時(shí)還應(yīng)該審查出質(zhì)人相關(guān)情況，包括但不限于以下內(nèi)容：出質(zhì)人資信、身份情況以及經(jīng)營(yíng)狀況；擬出質(zhì)股權(quán)份額、股權(quán)憑證的真實(shí)性、有效性、充足性；擬出質(zhì)股權(quán)所在公司的經(jīng)營(yíng)情況；實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的可行性。必要時(shí)應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)查閱相關(guān)登記檔案。審查后，當(dāng)戶(hù)符合要求，擬準(zhǔn)備提供股權(quán)質(zhì)押借款的，應(yīng)對(duì)股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值和變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行評(píng)估分析，合理確定質(zhì)押借款金額。股權(quán)價(jià)值評(píng)估和趨勢(shì)分析可由典當(dāng)公司自行開(kāi)展，也可由典當(dāng)公司委托有能力的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

（二）應(yīng)當(dāng)對(duì)當(dāng)戶(hù)出質(zhì)的股權(quán)做認(rèn)真的審查。

特別是下列情況，對(duì)質(zhì)權(quán)影響較大，應(yīng)逐一進(jìn)行審查：

1、審查是否屬于可出質(zhì)的股權(quán)。

2、以外商投資公司股權(quán)出質(zhì)的，要審查是否已被原設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。

3、審查出質(zhì)股權(quán)是否依法可以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。

4、出質(zhì)人以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，要適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。如向本公司股東以外的人設(shè)定質(zhì)權(quán)，要審查是否全體股東已過(guò)半數(shù)同意；同時(shí)還要審查該公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有禁止性規(guī)定。如果有將對(duì)質(zhì)權(quán)的行使構(gòu)成障礙，可能產(chǎn)生糾紛。

5、要審查股權(quán)所對(duì)應(yīng)的出資是否已實(shí)繳到位。如果未實(shí)交到位，即使通過(guò)行使質(zhì)權(quán)，取得股權(quán)，由于還要承擔(dān)繳付出資義務(wù)，質(zhì)權(quán)也無(wú)實(shí)際意義。

6、出資股權(quán)所在公司為有限責(zé)任公司的，要審查公司是否已經(jīng)將該股東的姓名或者名稱(chēng)及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，未經(jīng)登記，不得對(duì)抗第三人。

7、出質(zhì)人為公司，是否履行了《公司法》及該公司章程規(guī)定的決議程序?！豆痉ā芬?guī)定，公司為他人提供擔(dān)保，依照公司章程規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議；公司章程對(duì)擔(dān)保的總額及單項(xiàng)擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過(guò)規(guī)定的數(shù)額。公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議。如果事前未履行上述規(guī)定程序，可能在事后產(chǎn)生糾紛影響質(zhì)權(quán)的效力。

8、出質(zhì)股權(quán)為持有的股份有限公司股份的，該股份公司股東是否已在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記。如果已經(jīng)在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記，則應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理出質(zhì)登記。

9、以上市公司國(guó)有股出質(zhì)要注意審查程序、目的和股份的數(shù)量比例。

三）當(dāng)金發(fā)放后的監(jiān)管要嚴(yán)格到位。

根據(jù)股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)，典當(dāng)公司發(fā)放當(dāng)金后，也應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。

1、典當(dāng)公司在發(fā)放當(dāng)金后，在加強(qiáng)對(duì)當(dāng)戶(hù)進(jìn)行貸后檢查的同時(shí)，應(yīng)密切關(guān)注質(zhì)押股權(quán)所在公司經(jīng)營(yíng)狀況，準(zhǔn)確把握影響質(zhì)押股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值因素，持續(xù)評(píng)估質(zhì)押股權(quán)的價(jià)值，采取有效措施防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2、出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的名稱(chēng)（姓名）、出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱(chēng)、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額發(fā)生變化的，出質(zhì)人和貸款人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記。當(dāng)股權(quán)數(shù)額發(fā)生變化時(shí)，質(zhì)權(quán)雙方當(dāng)事人會(huì)對(duì)原合同進(jìn)行修訂或者簽訂補(bǔ)充合同。因此，在辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記時(shí)，相應(yīng)的就應(yīng)當(dāng)提交質(zhì)權(quán)合同的修正案或者補(bǔ)充合同。這樣可以及時(shí)更新登記內(nèi)容，以排除實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)的法律障礙，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3、適時(shí)提前行使質(zhì)押權(quán)。為了更好的保護(hù)自己的貸款安全，典當(dāng)公司可以在和出質(zhì)人簽訂股權(quán)質(zhì)押合同時(shí)約定，在一定條件下典當(dāng)公司可以提前收回貸款。當(dāng)一定條件成就時(shí)，提前行使質(zhì)權(quán)。

（四）及時(shí)主張和實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)。

對(duì)質(zhì)押權(quán)的實(shí)現(xiàn)，《指導(dǎo)意見(jiàn)》第十五條、第十六條做了規(guī)定。第十五條規(guī)定，借款合同約定的還款期限屆滿(mǎn)，借款人到期未履行還款義務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，貸款人可以依法行使質(zhì)押權(quán)，拍賣(mài)或變賣(mài)股權(quán)，并從所得價(jià)款中優(yōu)先受償。貸款人處分股權(quán)應(yīng)在法定的期限內(nèi)完成。貸款人從拍賣(mài)或變賣(mài)所得價(jià)款中優(yōu)先受償后，有剩余金額的，退交出質(zhì)人；不足以?xún)斶€借款本息的，貸款人對(duì)不足部分金額有權(quán)向借款人追償。貸款人不得與出質(zhì)人約定，當(dāng)貸款無(wú)法按期償還時(shí)，股權(quán)為貸款人所有。第十六條規(guī)定，主債權(quán)消滅、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)、質(zhì)權(quán)人放棄質(zhì)權(quán)或法律規(guī)定的其他原因?qū)е沦|(zhì)權(quán)消滅的，股權(quán)質(zhì)押合同當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)及時(shí)到工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)注銷(xiāo)登記。

從實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的條件看，質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)或提前實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)主要在以下情形：

1、主債務(wù)履行期限屆滿(mǎn)，債務(wù)人不清償債務(wù)；

2、出質(zhì)股權(quán)價(jià)值減少足以危害質(zhì)權(quán)人權(quán)利，且出質(zhì)人不愿意提供補(bǔ)充擔(dān)保；

3、出質(zhì)人經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)；

4、出質(zhì)股權(quán)滅失。其中，發(fā)生在主債務(wù)履行期內(nèi)的后三種情形，質(zhì)權(quán)人也可能采取財(cái)產(chǎn)提存而非提前清償債務(wù)。

從質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式看，質(zhì)權(quán)人主要采取折價(jià)、變賣(mài)或拍賣(mài)出質(zhì)股權(quán)三種方式。折價(jià)，就是出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)議將出質(zhì)股權(quán)折合一定的金額充抵債務(wù)，質(zhì)權(quán)人成為持有出質(zhì)股權(quán)的股東，由于發(fā)生在債務(wù)履行期限屆滿(mǎn)后，這與擔(dān)保法禁止流質(zhì)規(guī)定并不沖突；變賣(mài)，就是以協(xié)議方式將出質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，轉(zhuǎn)讓款用于清償對(duì)質(zhì)權(quán)人的債務(wù)；拍賣(mài)，是通過(guò)拍賣(mài)行將出質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給出價(jià)最高者，拍賣(mài)所得款扣除相關(guān)拍賣(mài)費(fèi)用后向質(zhì)權(quán)人清償債務(wù)。

質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)應(yīng)考慮如下問(wèn)題：

首先，出質(zhì)股權(quán)折價(jià)、變賣(mài)或拍賣(mài)，均導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)仨氉袷毓蓹?quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。例如出質(zhì)股權(quán)是有限責(zé)任公司股權(quán)時(shí)，擬折價(jià)或變賣(mài)給公司股東外的人的，應(yīng)征求其他股東意見(jiàn)，且其他股東同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。如出質(zhì)股權(quán)是上市股票時(shí)，必須在滬深證券交易所進(jìn)行交易。如出質(zhì)股權(quán)為國(guó)有股權(quán)的，應(yīng)由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估并作為轉(zhuǎn)讓參考價(jià)，而且即使在質(zhì)押時(shí)已獲批準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)仍必須取得國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的再次審批。

其次，出質(zhì)股權(quán)的折價(jià)或變賣(mài)的價(jià)格條件需要公允、合理。我國(guó)《物權(quán)法》第二百一十九條第三款規(guī)定，“質(zhì)押財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者變賣(mài)的，應(yīng)當(dāng)參照市場(chǎng)價(jià)格”，《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》第六條規(guī)定，國(guó)有企業(yè)如存在非上市公司國(guó)有股東股權(quán)比例變動(dòng)、以非貨幣資產(chǎn)償還債務(wù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或置換等行為時(shí)，均應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。因此，出質(zhì)股權(quán)折價(jià)多少或是以什么樣的價(jià)格變賣(mài)，不全是出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人或交易第三人決定的，必須符合 “市場(chǎng)價(jià)格”這一參照標(biāo)準(zhǔn)。而在出質(zhì)人是國(guó)有企業(yè)的情況下，該價(jià)格須以專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果為參考依據(jù)，并經(jīng)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成：首次掛牌價(jià)格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果；經(jīng)公開(kāi)征集沒(méi)有產(chǎn)生意向受讓方的，轉(zhuǎn)讓方可確定新的掛牌價(jià)格并重新公告；如擬確定新的掛牌價(jià)格低于資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的90%，應(yīng)獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)書(shū)面同意。另外，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓中涉及的職工安置、社會(huì)保險(xiǎn)等有關(guān)費(fèi)用，也不得在評(píng)估作價(jià)之前從擬轉(zhuǎn)讓的國(guó)有凈資產(chǎn)中先行扣除，或者從轉(zhuǎn)讓價(jià)款中進(jìn)行抵扣，同時(shí)在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)中公開(kāi)形成的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，也不得以任何付款方式為條件進(jìn)行打折、優(yōu)惠。維護(hù)質(zhì)權(quán)人其他債權(quán)人權(quán)益和防止國(guó)有資產(chǎn)流失，正是上述規(guī)定的目的。

再次，出質(zhì)人債權(quán)人在一定條件下有權(quán)對(duì)折價(jià)或變賣(mài)行為行使撤銷(xiāo)權(quán)。我國(guó)《合同法》第七十四條規(guī)定，“因債務(wù)人無(wú)償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)對(duì)債權(quán)人造成損害的，或者以明顯不合理的低價(jià)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，對(duì)債權(quán)人造成損害，并且受讓人知道該情形的，債權(quán)人均可以請(qǐng)求人民法院撤銷(xiāo)債務(wù)人的行為?！币虼耍鲑|(zhì)股權(quán)折價(jià)、變賣(mài)如損害順序在后的擔(dān)保權(quán)人和其他債權(quán)人利益的，人民法院可以依據(jù)出質(zhì)人其他債權(quán)人申請(qǐng)撤銷(xiāo)該合同，但撤銷(xiāo)權(quán)的行使范圍以債權(quán)人的債權(quán)為限，行使撤銷(xiāo)權(quán)的必要費(fèi)用由出質(zhì)人負(fù)擔(dān)。

最后，訴訟仍是質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的重要方式。我國(guó)《物權(quán)法》第219條第二款對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押規(guī)定，“債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，質(zhì)權(quán)人可以與出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)押財(cái)產(chǎn)折價(jià)，也可以就拍賣(mài)、變賣(mài)質(zhì)押財(cái)產(chǎn)所得的價(jià)款優(yōu)先受償。”，這說(shuō)明在出質(zhì)人不配合時(shí)，動(dòng)產(chǎn)的質(zhì)權(quán)人有權(quán)拍賣(mài)或變賣(mài)出質(zhì)動(dòng)產(chǎn)。由于《物權(quán)法》規(guī)定權(quán)利質(zhì)押未規(guī)定的適用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的規(guī)定，因此從理論上來(lái)說(shuō)，股權(quán)質(zhì)權(quán)人也可以拍賣(mài)或變賣(mài)出質(zhì)股權(quán)。然而我國(guó)現(xiàn)狀是股權(quán)是一種“記名財(cái)產(chǎn)”，被質(zhì)押后依然在出質(zhì)人名下，質(zhì)權(quán)人要拍賣(mài)、變賣(mài)質(zhì)押股權(quán)基本上行不通，只能向法院訴訟解決。唯一的例外是證券公司以自營(yíng)的股票質(zhì)押從商業(yè)銀行借款，在借款合同期滿(mǎn)而借款人沒(méi)有履行還款義務(wù)時(shí)，貸款人有權(quán)依約定通過(guò)其特別席位賣(mài)出質(zhì)押股票，但這只是國(guó)家為解決券商融資提供的特定模式，更多情況下質(zhì)權(quán)人還是要通過(guò)訴訟實(shí)現(xiàn)其質(zhì)權(quán)。