第一篇：2014年3月證券投資基金真題及答案

（一）單選題

1、開放式基金是通過(guò)投資者向（）申購(gòu)和贖回實(shí)現(xiàn)流通的。

A、基金托管人 B、基金受托人 C、基金管理公司 D、證券交易市場(chǎng)

2、基金屆滿即為基金終止，對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行清產(chǎn)核資后的（）按投資者出資比例分配。

A、基金凈資產(chǎn) B、基金總資產(chǎn) C、基金投資額 D、基金流動(dòng)資產(chǎn)額 F、開放式基金

3、證券投資基金不包括（）。

A、封閉式基金 B、開放式基金 C、創(chuàng)業(yè)投資基金 D、債券基金 E、股票基金

4、根據(jù)投資對(duì)象的不同，證券投資基金的劃分類別不包括（）。

A、股票基金 B、國(guó)債基金 C、債券基金 D、指數(shù)基金

5、根據(jù)運(yùn)作特點(diǎn)劃分的證券投資基金不包括（）。

A、對(duì)沖基金 B、套利基金 C、指數(shù)基金 D、國(guó)際基金

6、根據(jù)運(yùn)作特點(diǎn)劃分的證券投資基金不包括（）。

A、成長(zhǎng)型基金 B、收入型基金 C、期權(quán)基金 D、平衡型基金

7、第一家證券投資基金誕生于（）。

A、美國(guó) B、英國(guó) C、德國(guó) D、法國(guó)

8、（）是衡量一個(gè)基金經(jīng)營(yíng)好壞的主要指標(biāo)，也是基金單位交易價(jià)格的計(jì)算依據(jù)。

A、基金規(guī)模 B、基金收益率 C、基金資產(chǎn)凈值 D、基金贖回率

9、證券投資基金的發(fā)起人不可以是（）。

A、信托投資公司 B、證券公司 C保險(xiǎn)公司 D、基金管理公司

10、每個(gè)基金發(fā)起人的實(shí)收資本不少于（）。

A、2億元 B、3億元 C、4億元 D、1億元

11、基金管理公司的發(fā)起人可以是（）。

A、保險(xiǎn)公司 B、證券公司 C、商業(yè)銀行 D、金融咨詢公司

12、擬設(shè)立的基金管理公司的最低實(shí)收資本為（）。

A、1000萬(wàn)元 B、1500萬(wàn)元 C、2000萬(wàn)元 D、3000萬(wàn)元

13、基金管理公司發(fā)起人的實(shí)收資本不少于（）。

A、1億元 B、2億元 C、3億元 D、4億元

14、基金會(huì)計(jì)帳冊(cè)、報(bào)表和記錄的保存年限在（）。

A、10年以上 B、20年以上 C、15年以上 D、5年以上

15、基金管理公司治理結(jié)構(gòu)中不包括（）。

A、董事會(huì) B、監(jiān)事會(huì) C、股東大會(huì) D、消費(fèi)者

16、基金管理公司的獨(dú)立董事不少于（）。

A、2人 B、3人 C、4人 D、5人

17、基金管理公司的獨(dú)立董事的人數(shù)占董事會(huì)的比例不得低于（）。

A、1/4 B、1/3 C、1/2 D、1/5

18、我國(guó)封閉式基金不允許以下列價(jià)格發(fā)行（）。

A、溢價(jià)發(fā)行 B、折價(jià)發(fā)行 C、平價(jià)發(fā)行 D、面值發(fā)行

19、根據(jù)我國(guó)的規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)時(shí)間不得少于（）年，最低募集數(shù)額不得少于（）億元：

A、10，5 B、5，10 C、5，2 D、10，10

20、我國(guó)封閉式基金的發(fā)行期限為（）。

A、4個(gè)月 B、2個(gè)月 C、3個(gè)月 D、1個(gè)月

21、我國(guó)封閉式基金在發(fā)行期限內(nèi)募集的資金超過(guò)該基金批準(zhǔn)規(guī)模的（）方可成立：

A、70% B、80% C、90% D、60%

22、開放式基金的銷售機(jī)構(gòu)不包括（）。

A、商業(yè)銀行 B、保險(xiǎn)公司 C、證券公司 D、擔(dān)保公司

23、基金變更不包括（）。

A、封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金 B、封閉式基金清算 C、封閉式基金擴(kuò)募 D、封閉式基金續(xù)期

24、根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》，一個(gè)基金持有一家上市公司的股票，不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的（）。

A、10% B、20% C、30% D、15%

25、基金清算帳冊(cè)以及有關(guān)文件由（）來(lái)保存。

A、基金托管人 B、基金發(fā)起人 C、基金管理人 D、基金清算小組

26、在我國(guó)，基金發(fā)起人不包括（）。

A、證券公司 B、信托投資公司 C、基金管理公司 D、金融咨詢公司

27、在我國(guó)，基金發(fā)起人的實(shí)收資本不少于（）。

A、2億元人民幣 B、3億元人民幣 C、4億元人民幣 D、1億元人民幣

28、證券投資管理的指導(dǎo)性原則不包括（）。

A、合規(guī)性原則 B、誠(chéng)實(shí)信用原則 C、合理性原則 D、投資分散化原則

29、證券投資管理的的作業(yè)流程不包括（）。

A、確定投資目標(biāo) B、信息管理 C、資產(chǎn)配置 D、投資選擇 E、風(fēng)險(xiǎn)管理

30、貨幣市場(chǎng)上交易的金融產(chǎn)品不包括（）。

A、短期國(guó)債 B、公司債券 C、大額可轉(zhuǎn)讓存單 D、回購(gòu)協(xié)議

31、資本市場(chǎng)上交易的金融產(chǎn)品不包括（）。

A、股票 B、債券 C、基金證券 D、商業(yè)票據(jù)

32、金融期貨市場(chǎng)交易的產(chǎn)品包括（）。

A、利率期貨 B、大豆期貨 C、綠豆期貨 D、遠(yuǎn)期合約

33、證券投資的交易成本不包括（）。

A、固定成本 B、變動(dòng)成本 C、人力成本 D、買賣價(jià)差

34、證券投資的交易成本包括（）。

A、執(zhí)行成本 B、信息成本 C、科研成本 D、人力成本

35、證券投資的執(zhí)行成本包括（）。

A、機(jī)會(huì)成本 B、市場(chǎng)沖擊成本 C、持有庫(kù)存的風(fēng)險(xiǎn)成本 D、買賣價(jià)差

36、估計(jì)公平市場(chǎng)價(jià)格的方法不包括（）。

A、交易前價(jià)格基準(zhǔn) B交易后價(jià)格基準(zhǔn) C、平均價(jià)格基準(zhǔn) D、執(zhí)行價(jià)格基準(zhǔn)

37、資產(chǎn)管理人的投資方式不包括（）。

A、長(zhǎng)期與短期 B、動(dòng)態(tài)與靜態(tài) C、主動(dòng)與被動(dòng) D、系統(tǒng)化決策與非系統(tǒng)化決策

38、投資組合收益率的計(jì)算方法不包括（）。

A、算術(shù)平均法 B、時(shí)間加權(quán)法 C、凈現(xiàn)金流加權(quán)法 D、移動(dòng)平均法

39、風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)不包括（）。

A、標(biāo)準(zhǔn)差 B、貝塔值 C、阿爾法值 D、決定系數(shù)

40、投資績(jī)效的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方法不包括（）。

A、夏普比率 B、詹森指數(shù) C、博迪比率 D、特雷諾比率

41、常見的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)不包括（）。

A、市場(chǎng)指數(shù) B、普通風(fēng)格指數(shù) C、標(biāo)準(zhǔn)化投資組合 D、詹森指數(shù)

42、投資組合超額收益的來(lái)源是（）。

A、戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B、股票選擇能力 C、資產(chǎn)混合效率 D、資產(chǎn)類別收益

43、投資組合的績(jī)效歸屬模型不包括（）。

A、資產(chǎn)混合效率 B、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理 C、資產(chǎn)類別效率 D、資產(chǎn)配置效率

44、假設(shè)投資組合的收益率為20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是8%，投資組合的方差為9%，貝塔值為12%，那么，該投資組合的夏普比率等于（）。

A、0.4 B、1.00 C、0.6 D、0.2

45、基金托管人的實(shí)收資本不少于（）。

A、60億元 B、70億元 C、80億元 D、90億元

46、基金帳冊(cè)、會(huì)計(jì)報(bào)表和記錄由（）來(lái)保管：

A、基金持有人 B、基金發(fā)起人 C、基金管理人 D、基金托管人

47、開放式基金的申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的（）。

A、2% B、3% C、4% D、5%

48、開放式基金的贖回費(fèi)率不得超過(guò)贖回金額的（）。

A、2% B、3% C、4% D、5%

49、巨額贖回是指基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的（）。

A、10% B、9% C、8% D、7%

50、假定某基金的總資產(chǎn)為35億元，總負(fù)債為5億元，基金份額總數(shù)為30億份，那么該基金單位凈值為（）。

A、1元/份 B、1.167元/份 C、1.33億/份 D、1.2元/份

51、開放式基金的買入價(jià)不可以是（）。

A、基金單位凈值 B、基金單位凈值減交易費(fèi) C、基金單位凈值減贖回費(fèi) D、基金單位凈值加交易費(fèi)

52、假設(shè)某基金某日持有的某三種股票的數(shù)量分別為100萬(wàn)股、500萬(wàn)股和1000萬(wàn)股，每股的收盤價(jià)分別為30元、20元和10元，銀行存款為10000萬(wàn)元，對(duì)托管人或管理人應(yīng)付的報(bào)酬為5000萬(wàn)元，應(yīng)付稅金為5000萬(wàn)元，基金單位為20000萬(wàn)，請(qǐng)運(yùn)用一般的會(huì)計(jì)原則，計(jì)算基金單位凈值為（）。

A、1.09元 B、1.53元 C、1.15元 D、1.35元

53、非金融機(jī)構(gòu)法人買賣基金應(yīng)繳納稅收，其稅種包括（）。

A、營(yíng)業(yè)稅 B、印花稅 C、企業(yè)所得稅 D、個(gè)人所得稅

54、下列哪種風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)組合投資來(lái)分散（）。

A、利率風(fēng)險(xiǎn) B、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D、違約風(fēng)險(xiǎn)

55、我國(guó)證券投資基金是基于（）而組織起來(lái)的代理投資行為。

A、委托原理 B、代理原理 C、契約原理 D、公約原理

56、公司型基金的持有人是基金公司的（）。

A、債權(quán)人 B、受益人 C、委托人 D、股東

57、證券投資基金托管人是（）權(quán)益的代表。

A、基金監(jiān)管人 B、基金持有人 C、基金發(fā)起人 D、基金管理人

58、契約型基金是基于（）而組織起來(lái)的代理投資行為。

A、委托原則 B、代理原則 C、契約原理 D、公約原理

59、契約型基金持有人實(shí)際上是（）。

A、經(jīng)營(yíng)者 B、監(jiān)管者 C、受益者 D、受托者

60、不在公司擔(dān)任具體管理職務(wù)的董事，因履行職責(zé)到達(dá)公司現(xiàn)場(chǎng)的時(shí)間每年應(yīng)當(dāng)不少于（）。

A、7天 B、10天 C、7個(gè)工作日 D、10個(gè)工作日

61、根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》，受托人以（）為限向受益人承擔(dān)支付信托利益的義務(wù)。

A、信托財(cái)產(chǎn) B、其自有資產(chǎn) C、信托合同約定的限度 D、其注冊(cè)資本

62、消極型股票投資戰(zhàn)略的理論基礎(chǔ)是（）。

A、市場(chǎng)有效性理論 B、市場(chǎng)無(wú)效性理論 B、套利定價(jià)理論 D、資本資產(chǎn)定價(jià)理論

63、銀行間債券市場(chǎng)上的交易產(chǎn)品不包括（）。

A、國(guó)債 B、金融債券 C、國(guó)債回購(gòu) D、商業(yè)票據(jù)

64、債券收益與市場(chǎng)利率的關(guān)系是（）。

A、同方向 B、無(wú)關(guān) C、反方向 D、無(wú)確定關(guān)系

65、我國(guó)私募基金是按（）組織起來(lái)的。

A、信托法 B、證券法 C、目前沒(méi)有法律依據(jù) D、公司法

66、委托單個(gè)社?；鹜顿Y管理人進(jìn)行管理的資產(chǎn)，不得超過(guò)年度社?；鹞匈Y產(chǎn)總值的（）。

A、10% B、15% C、20% D、25% E、30%

67、在我國(guó)，基金托管人可由（）來(lái)?yè)?dān)任。

A、保險(xiǎn)公司 B、證券公司 C、信托投資公司 D、商業(yè)銀行

68、基金設(shè)立的主要文件不包括（）。

A、申請(qǐng)報(bào)告 B、發(fā)起人協(xié)議 C、基金章程 D、托管協(xié)議 E招募說(shuō)明書

69、契約型基金的最低存續(xù)期是（）。

A、5年 B、10年 C、8年 D、15年

70、采用積極性投資戰(zhàn)略的資產(chǎn)管理人在預(yù)測(cè)市場(chǎng)將上漲時(shí)（）。

A、提高β系數(shù) B、降低β系數(shù) C、保持β系數(shù)不變 D、不確定

（二）多選題

1、投資基金證券包括（）。

A、證券投資基金證券 B、貨幣市場(chǎng)投資基金證券 C、產(chǎn)業(yè)投資基金證券 D、創(chuàng)業(yè)投資基金證券

2、證券投資基金與股票、債券的區(qū)別表現(xiàn)在（）。

A、來(lái)源不同 B、權(quán)益不同 C、特性不同 D、流動(dòng)性不同 E、投資風(fēng)險(xiǎn)不同

3、設(shè)立信托后，委托人變更受益人或者處分受益人的信托受益權(quán)的情形包括：（）

A、受益人對(duì)委托人有重大侵權(quán)行為 B、受益人對(duì)其他共同受益人有重大侵權(quán)行為

C、經(jīng)受益人同意 D、信托文件規(guī)定的其他情形 E、委托人認(rèn)為必要的時(shí)候

4、證券投資基金的運(yùn)作特點(diǎn)包括（）。

A、規(guī)模較大 B、專業(yè)運(yùn)作 C、組合投資 D、長(zhǎng)期收益較好

5、按募集與流通方式可以將證券投資基金劃分為（）。

A、公募基金和私募基金 B、上市基金與不上市基金 C、封閉式基金與開放式基金 D、在岸基金與離岸基金

6、根據(jù)投資對(duì)象的不同，證券投資基金可以分為（）。

A、股票基金 B、國(guó)債基金 C、債券基金 D、指數(shù)基金

7、根據(jù)運(yùn)作特點(diǎn)劃分的證券投資基金包括（）。

A、對(duì)沖基金 B、套利基金 C、指數(shù)基金 D、國(guó)際基金

8、證券投資基金具有下列（）功能。

A、融資功能 B、專業(yè)理財(cái)功能 C、組合投資功能 D、資源配置功能

9、證券投資基金的發(fā)起人可以是（）。

A、信托投資公司 B、證券公司 C保險(xiǎn)公司 D、基金管理公司

10、基金管理公司的發(fā)起人可以是（）。

A、保險(xiǎn)公司 B、證券公司 C、商業(yè)銀行 D、信托投資公司

11、基金管理公司治理結(jié)構(gòu)中包括（）。

A、董事會(huì) B、監(jiān)事會(huì) C、股東大會(huì) D、消費(fèi)者 E、管理層

12、搣新三會(huì)攠包括（）。

A、董事會(huì) B、監(jiān)事會(huì) C、股東大會(huì) D、工會(huì) E、黨委會(huì)

13、我國(guó)封閉式基金允許以下列價(jià)格發(fā)行（）。

A、溢價(jià)發(fā)行 B、折價(jià)發(fā)行 C、平價(jià)發(fā)行 D、面值發(fā)行

14、開放式基金的銷售機(jī)構(gòu)包括（）。

A、商業(yè)銀行 B、保險(xiǎn)公司 C、證券公司 D、金融咨詢公司

15、開放式基金的發(fā)行方式包括（）。

A、代理發(fā)行 B、公募發(fā)行 C、自行發(fā)行 D、私募發(fā)行

16、基金變更包括（）。

A、封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金 B、封閉式基金清算 C、封閉式基金擴(kuò)募

D、封閉式基金續(xù)期

17、在我國(guó)，基金發(fā)起人包括（）。

A、證券公司 B、信托投資公司 C、基金管理公司 D、金融咨詢公司

18、證券投資管理的指導(dǎo)性原則包括（）。

A、合規(guī)性原則 B、誠(chéng)實(shí)信用原則 C、合理性原則 D、投資分散化原則

E、風(fēng)險(xiǎn)于收益相匹配原則

19、證券投資管理的的作業(yè)流程包括（）。

A、確定投資目標(biāo) B、信息管理 C、資產(chǎn)配置 D、投資選擇 E、風(fēng)險(xiǎn)管理

20、貨幣市場(chǎng)上交易的金融產(chǎn)品包括（）。

A、短期國(guó)債 B、公司債券 C、大額可轉(zhuǎn)讓存單 D、回購(gòu)協(xié)議

21、資本市場(chǎng)上交易的金融產(chǎn)品包括（）。

A、股票 B、公司債券 C、商業(yè)票據(jù) D、資產(chǎn)擔(dān)保證券

22、金融期貨市場(chǎng)交易的產(chǎn)品包括（）。

A、利率期貨 B、股指期貨 C、綠豆期貨 D、遠(yuǎn)期合約

23、證券投資的管理成本包括（）。

A、信息成本 B、科研成本 C、人力成本 D、交易成本 E、物化成本

24、證券投資的交易成本包括（）。

A、執(zhí)行成本 B、機(jī)會(huì)成本 C、科研成本 D、人力成本 E、傭金和雜費(fèi)

25、證券投資的執(zhí)行成本包括（）。

A、市場(chǎng)沖擊成本 B、機(jī)會(huì)成本 C、選擇市場(chǎng)時(shí)機(jī)成本 D、持有庫(kù)存的風(fēng)險(xiǎn)成本

26、估計(jì)公平市場(chǎng)價(jià)格的方法包括（）。

A、交易前價(jià)格基準(zhǔn) B交易后價(jià)格基準(zhǔn) C、平均價(jià)格基準(zhǔn) D、執(zhí)行價(jià)格基準(zhǔn)

27、資產(chǎn)管理人的投資方式包括（）。

A、長(zhǎng)期與短期 B、動(dòng)態(tài)與靜態(tài) C、主動(dòng)與被動(dòng) D、系統(tǒng)化決策與非系統(tǒng)化決策

28、企業(yè)法人終止的原因包括（）。

A、依法被撤銷 B、解散 C、依法宣告破產(chǎn) D、企業(yè)現(xiàn)金流枯竭

29、投資組合收益率的計(jì)算方法包括（）。

A、算術(shù)平均法 B、時(shí)間加權(quán)法 C、凈現(xiàn)金流加權(quán)法 D、移動(dòng)平均法

30、投資績(jī)效的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方法包括（）。

A、夏普比率 B、詹森指數(shù) C、博迪比率 D、特雷諾比率

31、常見的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)包括（）。

A、市場(chǎng)指數(shù) B、普通風(fēng)格指數(shù) C、標(biāo)準(zhǔn)化投資組合 D、詹森指數(shù)

32、投資組合超額收益的來(lái)源是（）。

A、戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B、股票選擇能力 C、資產(chǎn)混合效率 D、市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力

33、投資組合的績(jī)效歸屬模型包括（）。

A、資產(chǎn)混合效率 B、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理 C、資產(chǎn)類別效率 D、資產(chǎn)配置效率

34、基金管理人在管理運(yùn)作基金資產(chǎn)時(shí)不得從事以下行為（）。

A、投資于其他基金 B、從事證券信貸業(yè)務(wù) C、從事證券信用交易 D、資金拆借業(yè)務(wù)

35、基金持有人大會(huì)有權(quán)就下列哪些事項(xiàng)作出決議（）。

A、修改基金契約 B、提前終止基金 C、更換基金管理人 D、更換基金托管人

36、證券投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)包括（）。

A、基金代銷機(jī)構(gòu) B、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu) C、基金投資咨詢機(jī)構(gòu) D、基金驗(yàn)資機(jī)構(gòu)

49、下列哪些可以被視為市場(chǎng)異常的現(xiàn)象（）。

A、小公司效應(yīng) B、日歷效應(yīng) C、低市盈率效應(yīng) D、被忽略的公司的效應(yīng)

50、社?；鹄硎聲?huì)的信息披露和報(bào)告應(yīng)符合以下要求（）。

A、每年一次向社會(huì)公布社?；鸶鞣矫尕?cái)務(wù)狀況 B每季度一次向財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部提交社?；鹭?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資管理報(bào)告 C、單個(gè)資產(chǎn)管理合同到期后，向財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部提交經(jīng)審計(jì)的報(bào)告，對(duì)社?；鹜顿Y情況做出說(shuō)明 D、社?；鸢l(fā)生重大事件，應(yīng)當(dāng)立即報(bào)告財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部，并編制臨時(shí)報(bào)告書

51、債券按照發(fā)行主體可以分為（）。

A、國(guó)債 B、金融債券 C、公司債券 D、市政債券 E、可轉(zhuǎn)換債券

52、依據(jù)《中華人民共和國(guó)民法通則》，民事活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵循（）的原則。

A、自愿 B、公平C、等價(jià)有償 D、誠(chéng)實(shí)信用

53、利率期限結(jié)構(gòu)理論包括（）。

A、預(yù)期理論 B、流動(dòng)性偏好理論 C、市場(chǎng)分割理論 D、優(yōu)先置產(chǎn)理論

54、影響久期的因素包括（）。

A、票息的大小 B、存續(xù)期限 C、到期收益率 D、票面金額

55、能夠?qū)Y本市場(chǎng)產(chǎn)生系統(tǒng)性影響的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

A、利率風(fēng)險(xiǎn) B、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) C、違約風(fēng)險(xiǎn) D、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

56、（）屬于證券的特定風(fēng)險(xiǎn)：

A、信用風(fēng)險(xiǎn) B、利率風(fēng)險(xiǎn) C、提前贖回風(fēng)險(xiǎn) D、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

57、積極型股票投資戰(zhàn)略包括（）。

A、以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資戰(zhàn)略 B、以基本分析為基礎(chǔ)的投資戰(zhàn)略 C、市場(chǎng)異常戰(zhàn)略 D、投資組合戰(zhàn)略

58、根據(jù)對(duì)市場(chǎng)效率的認(rèn)識(shí)，債券的投資策略可以分為（）。

A、指數(shù)化投資策略 B、規(guī)避和現(xiàn)金流配比策略 C、積極調(diào)整的投資策略 D、被動(dòng)投資策略

59、證券投資基金的監(jiān)管原則包括（）。

A、保護(hù)投資者利益原則 B、法制管理原則 C、搣三公攠原則 D、監(jiān)管與自律原則

60、證券投資基金的監(jiān)管內(nèi)容包括（）。

A、對(duì)基金管理公司的監(jiān)管 B、對(duì)基金行為的監(jiān)管 C、對(duì)基金托管人的監(jiān)管 D、對(duì)基金持有人的監(jiān)管

（三）判斷題

（三）判斷題

1、公司型基金的基金公司負(fù)責(zé)基金的投資操作和日常管理。錯(cuò)誤

2、證券投資基金的投資對(duì)象為貨幣市場(chǎng)工具和資本市場(chǎng)工具。

3、創(chuàng)業(yè)投資基金的主要投資對(duì)象是股票、債券、證券投資基金等。錯(cuò)誤

4、公司型基金可以是封閉式基金，也可以是開放式基金。

5、公募基金既可以上市流通，也可以不流通。

6、離岸基金是指在本國(guó)募集資金投資于外國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。錯(cuò)誤

7、在岸基金是指在外國(guó)募集資金投資于本國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。錯(cuò)誤

8、指數(shù)基金的投資對(duì)象是股票市場(chǎng)指數(shù)。錯(cuò)誤

9、公司型基金可以借貸而契約型基金不可以。錯(cuò)誤

10、封閉式基金可以掛牌上市交易。

11、開放式基金既可以掛牌上市交易，也可以柜臺(tái)交易。錯(cuò)誤

12、第一只證券投資基金誕生于美國(guó)。錯(cuò)誤

13、證券投資基金的發(fā)展趨勢(shì)之一是從封閉式基金為主向以開放式基金為主。

14、證券投資基金的發(fā)展趨勢(shì)之一是從公司型基金為主向契約型基金為主。錯(cuò)誤

15、基金管理公司治理結(jié)構(gòu)指的是董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)與管理層之間相互制約的關(guān)系。

16、基金管理公司的獨(dú)立董事的人數(shù)應(yīng)該少于最大股東委派的董事人數(shù)。錯(cuò)誤

17、我國(guó)封閉式基金不允許折價(jià)發(fā)行。

18、信托關(guān)系的當(dāng)事人中，委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。

19、基金管理公司的獨(dú)立董事的人數(shù)占董事會(huì)的比例不得低于四分之一。錯(cuò)誤

20、我國(guó)封閉式基金的發(fā)行期限為兩個(gè)月。錯(cuò)誤

21、我國(guó)封閉式基金在發(fā)行期限內(nèi)募集的資金超過(guò)該基金批準(zhǔn)規(guī)模的70%方可成立。錯(cuò)誤

22、開放式基金不可以直接銷售。錯(cuò)誤

23、開放式基金的發(fā)行方式包括公募發(fā)行和私募發(fā)行。錯(cuò)誤

24、開放式基金只能代理發(fā)行而不能自行發(fā)行。錯(cuò)誤

25、經(jīng)基金持有人大會(huì)通過(guò)，封閉式基金就可以轉(zhuǎn)變?yōu)殚_放式基金。錯(cuò)誤

26、基金清算帳冊(cè)以及有關(guān)文件由基金托管人保存15天。錯(cuò)誤

27、我國(guó)對(duì)基金的設(shè)立采用注冊(cè)制。錯(cuò)誤

28、在注冊(cè)制下，證券監(jiān)管當(dāng)局必須對(duì)實(shí)質(zhì)性內(nèi)容進(jìn)行審查。錯(cuò)誤

29、在核準(zhǔn)制下，證券監(jiān)管當(dāng)局不對(duì)實(shí)質(zhì)性內(nèi)容進(jìn)行審查。錯(cuò)誤

30、在我國(guó)，基金發(fā)起人包括證券公司、信托投資公司、基金管理公司和金融咨詢公司。錯(cuò)誤

31、在我國(guó)，基金發(fā)起人的實(shí)收資本不少于兩億元人民幣。錯(cuò)誤

32、我國(guó)股票市場(chǎng)允許保證金交易。錯(cuò)誤

33、期權(quán)可以分為美式期權(quán)和歐洲期權(quán)。

34、ADR所代表的是非美國(guó)公司股票的所有權(quán)。

35、期貨合約其實(shí)就是遠(yuǎn)期合約。錯(cuò)誤

36、基金發(fā)起人的實(shí)收資本不少于四億元人民幣。錯(cuò)誤

37、基金管理公司的發(fā)起人的實(shí)收資本不少于三億元人民幣。

38、擬設(shè)立的基金管理公司的最低實(shí)收資本為三千萬(wàn)元人民幣。錯(cuò)誤

39、代表百分之五十以上基金單位的基金持有人要求基金管理人退任的，基金管理任必須退任。

40、證券投資基金的投資對(duì)象為股票、債券和其他證券投資基金。錯(cuò)誤

41、基金管理人未能按規(guī)定召集或不能召集時(shí)，基金托管人有權(quán)召集基金持有人大會(huì)。

42、我國(guó)目前的證券投資基金既有公司型基金又有契約型基金。錯(cuò)誤

43、基金管理人與基金托管人之間是受托人和委托人的關(guān)系。錯(cuò)誤

44、基金托管人的實(shí)收資本不少于100億元人民幣。錯(cuò)誤

45、封閉式基金的交易與股票交易類似，要繳納印花稅和過(guò)戶費(fèi)。錯(cuò)誤

46、投資者（包括已開設(shè)證券帳戶的投資者）購(gòu)買證券投資基金時(shí)，必須開設(shè)基金帳戶。錯(cuò)誤

47、基金帳戶可以用來(lái)買賣股票，而股票帳戶不用買賣基金。錯(cuò)誤

48、社保基金理事會(huì)直接運(yùn)作的社?；鸬耐顿Y范圍限于銀行存款和在一、二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買國(guó)債。錯(cuò)誤

49、我國(guó)的證券投資基金均實(shí)行掛牌上市交易。錯(cuò)誤

50、金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入不繳納營(yíng)業(yè)稅。錯(cuò)誤

51、非金融機(jī)構(gòu)法人買賣基金單位的差價(jià)收入應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅。錯(cuò)誤

52、機(jī)構(gòu)法人買賣基金單位獲得的差價(jià)收入應(yīng)繳納所得稅。

53、個(gè)人投資者買賣基金單位應(yīng)繳納的稅收包括印花稅和所得稅。錯(cuò)誤

54、資產(chǎn)管理人為了盡可能分散風(fēng)險(xiǎn)，可以根據(jù)自己的判斷來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置和選擇資產(chǎn)。錯(cuò)誤

55、風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)資產(chǎn)價(jià)值有多種可能的結(jié)果，投資者知道哪種結(jié)果會(huì)發(fā)生。錯(cuò)誤

56、從理論上說(shuō)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以完全消除。

57、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不可消除的風(fēng)險(xiǎn)，但資產(chǎn)管理人可以通過(guò)各種措施來(lái)降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。錯(cuò)誤

58、資產(chǎn)配置主要考慮的是某種資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征。錯(cuò)誤

59、股票投資的積極管理戰(zhàn)略的哲學(xué)基礎(chǔ)是人能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng)。

60、小公司效應(yīng)支持市場(chǎng)有效性假說(shuō)。錯(cuò)誤

61、戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置實(shí)際上是確定資金在不同類別資產(chǎn)中的分布。

62、時(shí)間加權(quán)收益率通常大于算術(shù)平均收益率。錯(cuò)誤

63、主動(dòng)投資的總交易成本將高于被動(dòng)投資。

64、一般來(lái)說(shuō)，我們可以通過(guò)各種方法來(lái)測(cè)算真實(shí)的機(jī)會(huì)成本。錯(cuò)誤

65、市場(chǎng)流動(dòng)性越大，市場(chǎng)沖擊成本越大。錯(cuò)誤

66、資產(chǎn)流動(dòng)性越高，買賣價(jià)差在價(jià)格中的比重越小。

67、流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為遠(yuǎn)期利率應(yīng)該是預(yù)期的未來(lái)利率與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)睦奂印?/p>

68、企業(yè)法人分立、合并，它的權(quán)利和義務(wù)由變更后的法人享有和承擔(dān)。

69、積極型股票投資戰(zhàn)略認(rèn)為人能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng)。

70、民事法律行為的委托代理，可以用書面形式也可以用口頭形式。法律規(guī)定用書面形式的，應(yīng)當(dāng)用書面形式。

第二篇：證券投資基金真題

證券投資基金

一、單項(xiàng)選擇題

1.保本基金提供的保證類型一般不包括（）。A.本金保證B.收益保證

C.紅利保證D.風(fēng)險(xiǎn)保證

2.巨額贖回是指開放式基金單個(gè)開放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的（）。

A.5%B.10% C.15%D.20%

3.基金托管人內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國(guó)家政策、法律及經(jīng)營(yíng)管理的需要適時(shí)修改完善，并保證得到全面落實(shí)執(zhí)行，不得有任何空間、時(shí)限及人員的例外，這反映了基金托管人內(nèi)部控制的（）原則。A.有效性B.獨(dú)立性 C.及時(shí)性D.審慎性

4.如基金運(yùn)作發(fā)生的費(fèi)用（）基金凈值的十萬(wàn)分之一，則應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。

A.大于B.小于

C.等于D.小于或等于

5.下列關(guān)于開放式基金份額變動(dòng)分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A.一般來(lái)說(shuō)，如果基金份額變動(dòng)較大，會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響 B.如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，該基金的規(guī)模相對(duì)會(huì)穩(wěn)定 C.如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，該基金的規(guī)模不太穩(wěn)定

D.如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資

6.基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)（）批準(zhǔn)。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所D.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

7.如果投資者是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，其無(wú)差異曲線的特征是（）。A.負(fù)斜率，下凸B.負(fù)斜率，上凸 C.正斜率，上凹D.正斜率，下凹

8.一般來(lái)說(shuō)，情景綜合分析法的預(yù)測(cè)期間為（）。A.6~12個(gè)月B.1~2年 C.3~5年D.5~8年

9.（）是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額。A.麥考萊久期B.基點(diǎn)價(jià)格值

C.價(jià)格變動(dòng)收益率值D.修正久期

10.基金績(jī)效貢獻(xiàn)(歸因或歸屬)分析是為了找出造成基金收益率與（）之間收益差別的原因。A.基金凈值收益率B.特雷諾比率

C.基準(zhǔn)組合收益率D.夏普比率

11.假設(shè)上證A股指數(shù)上周上漲了20%，本周下跌了20%，下列說(shuō)法正確的是()。A.兩周累計(jì)收益為0B.兩周累計(jì)上漲4% C.兩周累計(jì)下跌4%D.兩周累計(jì)收益率無(wú)法計(jì)算

12.監(jiān)察稽核采取()相結(jié)合的方式進(jìn)行。

A.不定期檢查與事先通知的臨時(shí)檢查B.不定期檢查與不通知的臨時(shí)檢查 C.定期檢查與事先通知的臨時(shí)檢查D.定期檢查與事先不通知的臨時(shí)檢查 13.()擔(dān)負(fù)投資計(jì)劃反饋的職能，及時(shí)向投資決策委員會(huì)提供市場(chǎng)動(dòng)態(tài)信息。A.市場(chǎng)部B.交易部 C.投資部D.研究部

14.一個(gè)基金下設(shè)立若干個(gè)子基金，各子基金獨(dú)立進(jìn)行決策，此基金為()。A.套利基金B(yǎng).基金中的基金

C.保本基金D.傘形基金

15.()是QDII基金的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.基金登記機(jī)構(gòu) C.基金管理人D.基金托管人

16.()的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)獲得產(chǎn)品。A.促銷B.渠道 C.代銷D.包銷

17.反映兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系的是()。A.證券組合的期望收益率B.協(xié)方差

C.證券各自的權(quán)重D.證券各自的方差

18.在下列指標(biāo)中，最能全面反映基金經(jīng)營(yíng)成果的是()。

A.基金分紅B.凈值增長(zhǎng)率 C.久期D.已實(shí)現(xiàn)收益

19.根據(jù)規(guī)定，基金清算后的全部剩余資產(chǎn)按()分配給基金份額持有人。A.基金份額持有人持有的基金份額占基金總份額的比例 B.實(shí)際持有的基金資產(chǎn)絕對(duì)數(shù)額

C.實(shí)際持有的基金資產(chǎn)絕對(duì)數(shù)額扣除管理費(fèi) D.實(shí)際持有的基金資產(chǎn)絕對(duì)數(shù)額扣除應(yīng)付款

20.基金收益來(lái)源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認(rèn)存款利息，利息()計(jì)提。A.逐周B.逐日

C.逐月D.逐季

21.2004年年底，我國(guó)發(fā)行的首只交易型開放式基金是（）。A.上證紅利ETFB.上證180ETF C.上證50ETFD.上證200ETF 22.ETF的建倉(cāng)期不超過(guò)（）。A.1個(gè)月B.2個(gè)月 C.3個(gè)月D.4個(gè)月

23.影響債券收益率的因素不包括（）。A.基礎(chǔ)利率B.票面利率

C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D.到期期限

24.為了保障廣大投資者的利益，防止基金資產(chǎn)被擠占、挪用等情況發(fā)生，證券投資基金一般都要由（）來(lái)保管基金資產(chǎn)。A.基金管理人B.基金份額持有人 C.基金托管人D.基金銷售機(jī)構(gòu)

25.投資者提交基金認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，一般可于（）日后到辦理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。

A.TB.T+1 C.T+2D.T+3

26.資產(chǎn)管理人開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可通過(guò)（）公開推介具體的特定客戶資產(chǎn)管理 業(yè)務(wù)方案。

A.廣播B.電視

C.報(bào)刊D.基金管理公司網(wǎng)站

27.（）是指基金銷售機(jī)構(gòu)提供的，由基金投資人獨(dú)自完成業(yè)務(wù)操作的應(yīng)用系統(tǒng)。A.后臺(tái)管理系統(tǒng)B.輔助式前臺(tái)系統(tǒng)

C.自助式前臺(tái)系統(tǒng)D.信息管理平臺(tái)應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)

28.當(dāng)影子定價(jià)所確定的基金資產(chǎn)凈值超過(guò)攤余成本法計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值(即產(chǎn)生正偏離)時(shí)，表明基金組合中存在（）。A.浮盈B.先浮盈后浮虧 C.浮虧D.先浮虧后浮盈

29.下列關(guān)于投資組合保險(xiǎn)策略，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.支付曲線為凸型

B.強(qiáng)趨勢(shì)是其有利的市場(chǎng)環(huán)境

C.對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性有一定要求但要求不高

D.在股票下降時(shí)賣出股票并在上升時(shí)買入股票

30.（）是一種較為直觀的、通過(guò)分析基金在不同市場(chǎng)環(huán)境下現(xiàn)金比例的變化情況來(lái)評(píng)價(jià)基金盡力擇時(shí)能力的一種方法。A.現(xiàn)金變化法B.比例變化法

C.現(xiàn)金比例變化法D.銀行存款比例變化法

31.估值方法的（）是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。A.一致性 B.合理性 C.審慎性 D.公開性

32.由于ETF基金標(biāo)的指數(shù)調(diào)整而出現(xiàn)的現(xiàn)金替代屬于（）。A.可能現(xiàn)金替代B.禁止現(xiàn)金替代 C.可以現(xiàn)金替代D.必須現(xiàn)金替代

33.托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)是（）。A.環(huán)境控制B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

C.控制活動(dòng)D.信息溝通

34.（）定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對(duì)活躍市場(chǎng)上沒(méi)有市價(jià)的投資品種、不存在活躍市場(chǎng)的投資品種提出具體估值意見。A.基金管理公司B.托管銀行

C.基金估值工作小組D.基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)

35.買入返售金融資產(chǎn)收入屬于（）。A.利息收入B.投資收入

C.其他收入D.公允價(jià)值變動(dòng)損益

36.關(guān)于基金監(jiān)管目標(biāo)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.保護(hù)投資者利益B.保證市場(chǎng)的公平、效率和透明 C.消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展

37.假設(shè)證券組合P由兩個(gè)證券組合I和Ⅱ構(gòu)成，組合Ⅰ的期望收益水平和總風(fēng)險(xiǎn)水平都比Ⅱ的高，并且證券組合Ⅰ和Ⅱ在P中的投資比重分別為0.48和0.52，那么（）。A.組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平高于Ⅰ的總風(fēng)險(xiǎn)水平B.組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平高于Ⅱ的總風(fēng)險(xiǎn)水平

C.組合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平D.組合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平

38.采用（）策略時(shí)，股價(jià)上升賣出股票，股價(jià)下跌買入股票。A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B.恒定混合策略 C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置D.投資組合保險(xiǎn)策略

39.選擇債券指數(shù)化投資的原因不包括（）。

A.可獲得超越市場(chǎng)的收益

B.經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績(jī)并不好 C.指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低

D.選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對(duì)基金經(jīng)理的控制力

40.假設(shè)某基金每季度的收益率分別為8%、2%、-5%、-3%，那么該基金的簡(jiǎn)單年化收益率和精確年化收益率分別為（）。A.2%；1.51%B.1.51%；2% C.0.5%；0.38%D.0.38%；0.5% 41.以下不屬于影響投資者決策的內(nèi)在因素的是（）。A.動(dòng)機(jī)B.感覺(jué)

C.人生階段D.社會(huì)階層

42.以下不是貨幣市場(chǎng)工具發(fā)行主體的是（）。A.政府B.金融機(jī)構(gòu)

C.大型工商企業(yè)D.中小企業(yè)

43.積極的股票風(fēng)格管理，若股票前景不妙則應(yīng)該()，若前景良好則()。A.增加權(quán)重；增加權(quán)重B.降低權(quán)重；降低權(quán)重 C.增加權(quán)重；降低權(quán)重D.降低權(quán)重；增加權(quán)重

44.基金管理公司申請(qǐng)開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的最低凈資產(chǎn)要求是（）億元人民幣。A.1B.2 C.3D.4 45.下列不是基金管理公司主要活動(dòng)的是（）。A.基金的募集與銷售B.投資管理

C.基金運(yùn)營(yíng)D.與投資咨詢客戶約定分享投資收益

46.負(fù)責(zé)定期審議基金經(jīng)理的投資報(bào)告，考核基金經(jīng)理的工作績(jī)效等工作的機(jī)構(gòu)是（）。A.投資決策委員會(huì)B.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) C.董事會(huì)D.行政管理部

47.美國(guó)基金銷售渠道中最重要的是（）。A.投資顧問(wèn)渠道B.退休金計(jì)劃銷售 C.直銷D.基金超市

48.我國(guó)債券基金的管理費(fèi)率一般低于（）。

A.0.25%B.0.5% C.0.75%D.1% 49.（）作為我國(guó)證券業(yè)的自律性組織，對(duì)基金業(yè)實(shí)行行業(yè)自律管理。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所D.證券登記結(jié)算公司

50.()年，英國(guó)成立“海外及殖民地政府信托基金”，在英國(guó)《泰晤士報(bào)》上刊登招募說(shuō)明書。A.1868B.1783 C.1787D.1879

51.下列關(guān)于ETF的描述，不正確的是()。

A.是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對(duì)象 B.本質(zhì)上是一種指數(shù)基金 C.可以進(jìn)行套利交易

D.由于套利機(jī)制的存在，ETF不會(huì)出現(xiàn)折價(jià)或溢價(jià)

52.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，()是基金管理公司的一項(xiàng)法定權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事該活動(dòng)。A.基金募集B.基金的投資管理 C.基金運(yùn)營(yíng)服務(wù)D.基金登記業(yè)務(wù)

53.基金()是指基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》等法律法規(guī)為依據(jù)，對(duì)管理人的賬務(wù)處理過(guò)程與結(jié)果進(jìn)行校對(duì)的過(guò)程。A.基金費(fèi)用與收益分配復(fù)核B.基金賬務(wù)復(fù)核

C.基金財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)核D.基金資產(chǎn)凈值復(fù)核

54.當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的()時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告，當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到()時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。A.0.1%；0.25%B.0.25%；0.5% C.0.5%；1%D.0.25%；0.75%

55.下列是半報(bào)告與報(bào)告相比呈現(xiàn)的特點(diǎn)，其中說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.半報(bào)告要求進(jìn)行審計(jì)

B.半財(cái)務(wù)報(bào)表附注重點(diǎn)披露比上財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告更新的信息，并遵循重要性原則進(jìn)行披露

C.半報(bào)告不需要披露所有的關(guān)聯(lián)關(guān)系，只披露關(guān)聯(lián)關(guān)系的變化情況，關(guān)聯(lián)交易的披露期限也不同于報(bào)告

D.半報(bào)告只對(duì)當(dāng)期的報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行說(shuō)明，不需要說(shuō)明兩個(gè)的報(bào)表項(xiàng)目

56.基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起()個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定。A.3B.6 C.9D.12

57.資產(chǎn)配置實(shí)際上是指投資中的()階段。A.投資規(guī)劃B.投資實(shí)施

C.投資優(yōu)化管理D.投資收益

58.開放式基金份額的發(fā)售，由（）負(fù)責(zé)辦理。A.基金管理人B.基金托管人 C.基金監(jiān)管者D.基金投資者 59.QDII基金的凈值在()披露。A.估值日B.估值日后1個(gè)工作日

C.估值日后2個(gè)工作日D.估值日后3個(gè)工作日

60.不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制某一市場(chǎng)表現(xiàn)的基金是（）。A.收入型基金

B.平衡型基金 C.指數(shù)型基金

D.成長(zhǎng)型基金

二、多項(xiàng)選擇題

1.持有證券的上市公司行為的核算涉及（）等公司行為的核算。A.新股B.紅股 C.紅利D.配股 2.基金管理公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置包括（）。

A.投資管理部門

B.風(fēng)險(xiǎn)管理部門 C.市場(chǎng)營(yíng)銷部門

D.基金運(yùn)營(yíng)部門

3.目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金可以投資的金融工具包括（）。A.1年以內(nèi)的銀行定期存款B.可轉(zhuǎn)換債券

C.期限在1年以內(nèi)的央行票據(jù)D.剩余期限在397天以內(nèi)的浮動(dòng)利率債券

4.在我國(guó)，貨幣市場(chǎng)基金不得投資于（）。A.流通受限的證券B.股票

C.可轉(zhuǎn)換債券D.剩余期限不超過(guò)397天的債券

5.下列關(guān)于ETF申購(gòu)和贖回原則的說(shuō)法，正確的是（）。A.場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)贖回ETF采用金額申購(gòu)、份額贖回的方式 B.場(chǎng)外申購(gòu)贖回ETF采用份額申購(gòu)、份額贖回的方式 C.場(chǎng)外申購(gòu)贖回ETF時(shí)，申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)為現(xiàn)金 D.申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N

6.由取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任基金托管人，主要出于以下（）方面的考慮。A.商業(yè)銀行具有網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)和人員優(yōu)勢(shì)，能夠滿足基金資金清算和劃撥的需要 B.商業(yè)銀行具有健全的組織體系和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，有利于基金的規(guī)范運(yùn)作 C.商業(yè)銀行資金雄厚 D.商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)集中

7.基金托管人應(yīng)安全保管的基金資產(chǎn)包括（）。A.基金的清算備付金B(yǎng).基金持有的股票

C.基金的應(yīng)收債券利息D.基金的銀行存款

8.目前國(guó)際應(yīng)用較多的基本分析方法主要有（）。A.權(quán)益資本比率B.股利貼現(xiàn)模型 C.低市盈率D.內(nèi)含報(bào)酬率

9.關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下論述正確的有（）。

A.最優(yōu)證券組合恰恰是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合

B.最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果

C.最優(yōu)證券組合就是相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線的位置最低

D.投資者的偏好通過(guò)其無(wú)差異曲線來(lái)反映，無(wú)差異曲線位置越靠下，其滿意程度越高 10.下列各項(xiàng)屬于基金托管人內(nèi)部控制原則的有（）。A.合法性原則B.完整性原則

C.靈活性原則D.審慎性原則

11.目前，我國(guó)基金管理人禁止的行為有()。A.運(yùn)用基金資產(chǎn)

B.不公平地對(duì)待其管理的不同基金資產(chǎn) C.發(fā)起設(shè)立基金

D.向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失

12.已知基金期末份額凈值的情況下，要求計(jì)算本期的基金凈值增長(zhǎng)率，還需要的數(shù)據(jù)有（）。A.期初份額凈值

B.本期分紅金額 C.利率

D.基金總份額

13.以投資期分析為基礎(chǔ)，債券互換的類型有()。A.應(yīng)急免疫B.替代互換

C.市場(chǎng)間利差互換D.稅差激發(fā)互換 14.按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括()。

A.小型資本股票B.大型資本股票 C.混合型資本股票D.中型資本股票

15.關(guān)于基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求，下列說(shuō)法正確的有（）。A.基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開 B.不同基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相應(yīng)抵消 C.基金托管人沒(méi)有單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利

D.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失

16.對(duì)厭惡風(fēng)險(xiǎn)投資者來(lái)說(shuō)（）。A.他的無(wú)差異曲線是一條水平直線 B.他的無(wú)差異曲線是一條向右上凸的曲線 C.他的無(wú)差異曲線是一條向右下凸的曲線 D.他的無(wú)差異曲線之間互不相交

17.基金設(shè)立的兩個(gè)最重要的法律文件是（）。A.基金合同B.基金托管協(xié)議書

C.基金公開說(shuō)明書D.基金招募說(shuō)明書

18.下列關(guān)于保本基金的描述，正確的是()。A.投資者在保本期到期前贖回，可能遭受虧損 B.保本基金中債券的比例較高，收益上升空間有限 C.保本基金抗御通貨膨脹能力較強(qiáng) D.保本基金沒(méi)有利率風(fēng)險(xiǎn)

19.根據(jù)相關(guān)規(guī)定，封閉式基金擴(kuò)募或續(xù)期應(yīng)具備的條件有()。A.基金運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)良好B.基金份額持有人大會(huì)決議通過(guò)

C.經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)D.基金管理人、托管人核準(zhǔn)

20.依據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備的條件有（）。A.有符合《證券投資基金法》和《公司法》規(guī)定的章程

B.注冊(cè)資本不低于1000萬(wàn)元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本

C.主要股東具有從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年沒(méi)有違法記錄，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣 D.取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù) 21.基金運(yùn)作費(fèi)用主要包括（）。A.托管費(fèi)B.交易傭金

C.基金管理費(fèi)D.基于基金資產(chǎn)計(jì)提的營(yíng)銷服務(wù)費(fèi)

22.根據(jù)我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，封閉式基金的發(fā)起人可以是（）。A.股份制商業(yè)銀行B.證券公司 C.信托投資公司D.基金管理公司

23.投資人在申購(gòu)贖回開放式基金單位時(shí)直接承擔(dān)的費(fèi)用有()。A.管理費(fèi)B.托管費(fèi) C.申購(gòu)費(fèi)D.贖回費(fèi)

24.基金銷售機(jī)構(gòu)的內(nèi)部環(huán)境控制主要包括（）。

A.建立科學(xué)的決策程序、高效的業(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng)、健全的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng) B.加強(qiáng)對(duì)宣傳推介材料制作和發(fā)放的控制

C.建立包括基金產(chǎn)品、投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力、運(yùn)營(yíng)操作等在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系 D.建立健全的內(nèi)部授權(quán)控制體系 25.基金客戶服務(wù)方式包括（）。

A.電話服務(wù)中心B.郵寄服務(wù)

C.“一對(duì)一”專人服務(wù)D.講座、推介會(huì)和座談會(huì)

26.下列敘述錯(cuò)誤的是（）。

A.對(duì)金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅 B.對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買賣基金單位的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅 C.對(duì)法人機(jī)構(gòu)征收印花稅

D.對(duì)企業(yè)投資者買賣基金，單位獲得的差價(jià)收入，不征收企業(yè)所得稅 27.證券組合方差(或風(fēng)險(xiǎn))的大小實(shí)際上取決于()。A.單個(gè)證券的方差B.投資比例 C.證券之間的協(xié)方差D.離散標(biāo)準(zhǔn)差

28.根據(jù)資產(chǎn)配置的不同，混合基金可分為（）。A.偏股型基金B(yǎng).偏債型基金

C.股債平衡型基金D.靈活配置型基金

29.根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，當(dāng)基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違規(guī)時(shí)，應(yīng)當(dāng)（）。A.及時(shí)報(bào)告中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì) C.拒絕執(zhí)行

D.及時(shí)報(bào)告基金份額持有人

30.貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以下哪些金融工具?()A.剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券 B.可轉(zhuǎn)換債券

C.期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購(gòu) D.剩余期限超過(guò)397天的債券

31.QDII基金在披露相關(guān)信息時(shí)，下列說(shuō)法正確的有（）。A.可同時(shí)采用中、英文，并以英文為準(zhǔn)

B.可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、美元等主要外匯幣種計(jì)算并披露凈值信息 C.當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來(lái)源，并保持一致性 D.QDII基金應(yīng)至少每周計(jì)算并披露一次凈值信息

32.如果股票市場(chǎng)是一個(gè)有效的市場(chǎng)，那么股票市場(chǎng)上()。A.存在價(jià)值低估的股票B.存在價(jià)值高估的股票

C.不存在價(jià)值低估的股票D.不存在價(jià)值高估的股票

33.上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易日的()。A.9∶00～11∶00B.9∶30～11∶30 C.13∶00～15∶00D.13∶30～15∶30 34.根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，下列有關(guān)基金份額持有人大會(huì)的召開方式的說(shuō)法，正確的有（）。A.可以是現(xiàn)場(chǎng)方式

B.可以是通信方式 C.必須是現(xiàn)場(chǎng)方式

D.必須是通信方式

35.公開披露基金信息時(shí)，不得有的情形是（）。A.在每個(gè)基金會(huì)計(jì)結(jié)束后90日內(nèi)編制完成報(bào)告 B.就基金業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)

C.詆毀同行

D.承諾最低收益

36.基金管理公司的客戶服務(wù)手段通常有()。A.電話服務(wù)中心B.一對(duì)一專人服務(wù)

C.利用互聯(lián)網(wǎng)D.利用宣傳手冊(cè)

37.對(duì)基金投融資比例的監(jiān)督包括但不限于（）。A.基金合同約定的基金投資資產(chǎn)配置比例 B.單一投資類別比例限制

C.法規(guī)允許的基金投資比例調(diào)整期限 D.股票申購(gòu)限制

38.下列有關(guān)認(rèn)購(gòu)費(fèi)率的說(shuō)法，正確的是（）。A.開放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)1.5％

B.我國(guó)股票型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率大多在1％～1.5％左右 C.債券型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率通常在1％以下 D.貨幣型基金一般認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為0 39.商業(yè)銀行在（）等方面符合有關(guān)法規(guī)規(guī)定的條件時(shí)，可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格。

A.組織結(jié)構(gòu)B.治理機(jī)構(gòu)與內(nèi)部控制 C.信息系統(tǒng)建設(shè)D.業(yè)務(wù)管理制度

40.反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有()。A.貝塔值B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.持股集中度D.持股數(shù)量

三、判斷題

1.動(dòng)態(tài)投資組合保險(xiǎn)策略的交易成本一般比買入持有策略要高。()2.ETF的跟蹤偏離度等于考查期內(nèi)跟蹤誤差的方差。()3.一般情況下，管理人可以受托管理基金資產(chǎn)，托管人可以受托保管基金資產(chǎn)，也可以約定承擔(dān)基金投資的盈虧。

()4.組合管理的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來(lái)最大滿足。()5.個(gè)人投資者買賣基金份額暫不需繳納印花稅。()6.基金采用的估值方法不需要在募集文件中公開披露。()7.系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在可修改的介質(zhì)上保存15年。

()8.ETF基金當(dāng)日發(fā)布的申購(gòu)、贖回清單，當(dāng)日不得修改。()9.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的劃分標(biāo)準(zhǔn)，80％以上的基金資產(chǎn)投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金。

()10.開放式基金發(fā)生巨額贖回申請(qǐng)時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日受理并執(zhí)行全部贖回申請(qǐng)。

()11.證券組合管理的控制過(guò)程通常包括以下四個(gè)基本步驟：確定證券投資政策、進(jìn)行證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。（）

12.證券投資基金的發(fā)展還沒(méi)有成為一種國(guó)際性現(xiàn)象。（）

13.投資組合保險(xiǎn)策略的支付曲線是直線。

（）

14.計(jì)提基金管理費(fèi)時(shí)，基金規(guī)模越大，基金管理費(fèi)費(fèi)率越低。（）

15.董事、監(jiān)事之外的所有員工不得在股東單位兼職。（）

16.基金的開戶資料屬于基金托管人負(fù)責(zé)保管的重要文件。（）

17.一般用未分配利潤(rùn)的大小來(lái)衡量基金的經(jīng)營(yíng)成果。（）

18.開放式基金的基金管理人沒(méi)有基金份額持有人隨時(shí)要求贖回的壓力。（）19.在股利貼現(xiàn)模型中，市盈率或市凈率是判斷股票是否被錯(cuò)誤定價(jià)的最關(guān)鍵指標(biāo)。（）

20.投資組合內(nèi)部收益率的含義是將未來(lái)的現(xiàn)金流按照一個(gè)固定的利率折現(xiàn)，使之等于當(dāng)前的價(jià)格，這個(gè)固定的利率就是投資組合內(nèi)部收益率。（）

21.基金利潤(rùn)分配不得低于基金凈利潤(rùn)的95%。（）

22.增長(zhǎng)類股票有較高的盈余保留率和較高的贏利性；非增長(zhǎng)類有較低的盈余保留率和較低的贏利性，但有較高的紅利收益率。（）

23.封閉式基金的利潤(rùn)分配比例不得低于基金已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%。

（）24.夏普指數(shù)以基金β值作為風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)，因而是一種單位風(fēng)險(xiǎn)收益率。（）25.基金交易費(fèi)用中的交易傭金由證券公司向基金收取。（）

26.基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)具有較高負(fù)債的銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)要低得多。（）

27.基金交易業(yè)務(wù)控制的主要內(nèi)容之一是基金交易應(yīng)實(shí)行分散交易制度，以分散交易風(fēng)險(xiǎn)。（）

28.跟蹤誤差是可以避免的。（）

29.在一定范圍內(nèi)對(duì)投資組合進(jìn)行排序和績(jī)效比較時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)排序結(jié)果的扭曲影響。（）

30.基金是通過(guò)銀行發(fā)行的金融產(chǎn)品，與銀行存款沒(méi)有太大區(qū)別。（）31.指數(shù)構(gòu)造中所包含的債券數(shù)量越多，跟蹤誤差不變。（）32.半報(bào)告需要披露所有的關(guān)聯(lián)交易。

（）

33.基金托管人主要通過(guò)績(jī)效評(píng)估、會(huì)計(jì)核算等服務(wù)獲得傭金作為其主要收入來(lái)源。（）

34.證券基金交易價(jià)格主要反映在買賣基金時(shí)支付費(fèi)用的高低。

（）35.根據(jù)我國(guó)法律、法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。（）

36.基金管理公司目前應(yīng)按照不低于基金管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。（）

37.首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。（）

38.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)金流再投資時(shí)面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（）

39.我國(guó)基金在全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)中的債券回購(gòu)最長(zhǎng)期限為1年，債券回購(gòu)到期后不得展期。（）

40.不同范圍資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同。一般而言，全球資產(chǎn)配置的期限為半年。（）41.公司建立憑證制度，通過(guò)憑證設(shè)計(jì)、登錄、傳遞、歸檔等一系列管理制度確保正確記載經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，明確經(jīng)濟(jì)責(zé)任。（）

42.資產(chǎn)配置過(guò)程是圍繞投資收益率目標(biāo)，考查不同資產(chǎn)類別并據(jù)以確定投資組合的資產(chǎn)配置比例的過(guò)程。

（）

43.證券投資基金具有集合投資、專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。（）44.投資基金適合中長(zhǎng)線投資，也適合短線投資。（）

45.基金逐月對(duì)其資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行估值，并于當(dāng)月將投資估值增(減)值確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益。（）

46.封閉式基金的收益分配每年不得少于兩次。（）

47.內(nèi)部監(jiān)控是指托管人通過(guò)建立有效的稽核監(jiān)督體系、內(nèi)部監(jiān)控制度、稽核檢查制度、內(nèi)部控制制度的評(píng)審和反饋機(jī)制，設(shè)置專業(yè)人員和獨(dú)立的監(jiān)察稽核部門，對(duì)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)督，保證內(nèi)部控制制度的落實(shí)。（）

48.貨幣市場(chǎng)基金份額凈值為1元，基金收益通常用每萬(wàn)份日收益和最近7天年化收益率表示。（）

49.債券發(fā)行人自身的違約風(fēng)險(xiǎn)是影響債券收益率的重要因素。如果國(guó)債與非國(guó)債在除品質(zhì)外其他方面均相同，則兩者間的收益率差額有時(shí)也被稱為是“品質(zhì)利差”或“市場(chǎng)板塊內(nèi)利差”，反映了國(guó)債發(fā)行條款與其他債券發(fā)行條款之間的差異。（）50.自2008年4月起，基金管理公司可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要隨時(shí)到中國(guó)香港地區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)，從事資產(chǎn)管理類相關(guān)業(yè)務(wù)。

（）

51.基金定期定額投資計(jì)劃將基金投資行為程序化，免去投資者多次申購(gòu)的煩瑣手續(xù)，且具有風(fēng)險(xiǎn)控制效應(yīng)、成本效應(yīng)和復(fù)利效應(yīng)等投資效果。（）

52.審慎性原則要求公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營(yíng)、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。

（）

53.基金收益率與基準(zhǔn)組合收益率之間的差異收益率，通常被稱為“跟蹤誤差”，反映了積極管理的信息。（）

54.歷史數(shù)據(jù)法假定未來(lái)與過(guò)去相似，以長(zhǎng)期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過(guò)去的經(jīng)歷推測(cè)未來(lái)的資產(chǎn)類別收益。（）

55.基金管理公司對(duì)投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任，必須以投資者的利益為最高利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。（）

56.基金市場(chǎng)營(yíng)銷即是指推銷、銷售或銷售促進(jìn)活動(dòng)。（）

57.基金管理人可以通過(guò)制定固定的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，達(dá)到擴(kuò)大基金銷售規(guī)模的目的。（）

58.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長(zhǎng)期報(bào)酬，這與風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配的原則互相矛盾。（）59.基金特雷諾指數(shù)與投資分散程度有關(guān)。（）

60.投資者于法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額享有該日和整個(gè)節(jié)假日期間的收益。（）

參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1.D 【解析】保本基金是指通過(guò)采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)的證券投資基金。境外的保本基金形式多樣。其中，基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規(guī)定。

2.B 【解析】單個(gè)開放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。單個(gè)開放目的凈贖回申請(qǐng)，是指該基金的贖回申請(qǐng)加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請(qǐng)之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購(gòu)申請(qǐng)及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請(qǐng)之和后得到的余額。

3.A 【解析】基金托管人內(nèi)部控制的原則包括合法性原則、完整性原則、及時(shí)性原則、審慎性原則、有效性原則、獨(dú)立性原則。其中，有效性原則是指內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國(guó)家政策、法律及經(jīng)營(yíng)管理需要適時(shí)修改完善，并保證得到全面落實(shí)執(zhí)行，不得有任何空間、時(shí)限及人員的例外。

4.A 【解析】基金運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的這些費(fèi)用如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的，即發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬(wàn)分之一，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。發(fā)生的費(fèi)用如果不影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的，即發(fā)生的費(fèi)用小于基金凈值十萬(wàn)分之一，應(yīng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入基金損益。

5.C 【解析】對(duì)于開放式基金來(lái)說(shuō)，基金的份額會(huì)隨申購(gòu)、贖回活動(dòng)而變動(dòng)，基金在定期報(bào)告中一般會(huì)披露基金份額的變動(dòng)情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過(guò)對(duì)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。一般來(lái)說(shuō)，如果基金份額變動(dòng)較大，則會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響．反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。如果基金持有人 11 中個(gè)人投資者較多，則該基金的規(guī)模相對(duì)會(huì)穩(wěn)定；反之則基金規(guī)模不太穩(wěn)定。但如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資。

6.A 【解析】設(shè)立基金管理公司應(yīng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。設(shè)立基金管理公司必須在股東資格、公司章程、注冊(cè)資本、從業(yè)人員資格、內(nèi)部控制、組織機(jī)構(gòu)、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等方面符合《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》規(guī)定的條件，同時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交書面申請(qǐng)。

7.D 【解析】風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者的效用隨財(cái)富的增長(zhǎng)而增加的速度是遞減的，所以其效用函數(shù)曲線是凹的，凹度越大，其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的傾向越弱；而風(fēng)險(xiǎn)偏好者的效用隨財(cái)富的增長(zhǎng)而增加的速度是遞增的，所以其效用曲線是凸的，凸度越大，其偏好風(fēng)險(xiǎn)的傾向越強(qiáng)；風(fēng)險(xiǎn)中立者的效用曲線不凹不凸，因而是一條直線。

8.C 【解析】一般來(lái)說(shuō)，情景綜合分析法的預(yù)測(cè)期間在3～5年左右，這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響，能更有效地著眼于社會(huì)政治變化趨勢(shì)及其對(duì)股票價(jià)格和利率的影響，也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯?，為?zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供了運(yùn)行空間。

9.B 【解析】測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法一般包括基點(diǎn)價(jià)格值、價(jià)格變動(dòng)收益率值和久期。其中，基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額；價(jià)格變動(dòng)收益率值是新的收益率值與初始收益率(價(jià)格變動(dòng)前的收益率)的差額；久期是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于收益率變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。

10.C 【解析】在基金績(jī)效衡量中，對(duì)基金績(jī)效表現(xiàn)優(yōu)劣加以衡量只是問(wèn)題的一個(gè)方面；另一方面，人們對(duì)造成基金收益率與基準(zhǔn)組合收益率之間收益差別的原因更感興趣，這就是績(jī)效貢獻(xiàn)(歸因或歸屬)分析所要回答的問(wèn)題。11.C 【解析】略。

12.D 【解析】略。13.C 【解析】略。

14.D 【解析】傘形基金也稱“系列基金”。其主要特點(diǎn)在于在基金內(nèi)部就可以為投資者提供多種投資選擇，并且在基金之間可以互相轉(zhuǎn)換。

15.C 【解析】基金管理人是QDII基金的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體。16.B 【解析】略。

17.B 【解析】協(xié)方差是度量?jī)蓚€(gè)隨機(jī)變量協(xié)同變化程度的方差。18.B 【解析】最能全面反映基金經(jīng)營(yíng)成果的是凈值增長(zhǎng)率。19.A 【解析】略。

20.B 【解析】基金收益來(lái)源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認(rèn)存款利息，利息逐日計(jì)提。

21.C 【解析】我國(guó)第一只ETF是成立于2004年年底的上證50ETF。

22.C 【解析】ETF建倉(cāng)階段是指基金合同生效后，基金管理人應(yīng)逐步調(diào)整實(shí)際組合直至達(dá)到跟蹤指數(shù)要求的過(guò)程。該過(guò)程不超過(guò)3個(gè)月。

23.B 【解析】影響債券收益率的因素主要有兩個(gè)方面，即基礎(chǔ)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。其中，可能影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素有發(fā)行人種類、發(fā)行人的信用度、提前贖回等其他條款、稅收負(fù)擔(dān)、債券的預(yù)期流動(dòng)性、到期期限。

24.C 【解析】為了保證基金資產(chǎn)的安全，《證券投資基金法》規(guī)定，基金資產(chǎn)必須由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保管，從而使得基金托管人成為基金的當(dāng)事人之一?；鹜泄苋说穆氊?zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。25.C 【解析】投資者T日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，可于T+2日起到辦理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)無(wú)效的，認(rèn)購(gòu)資金將退回投資人資金賬戶。認(rèn)購(gòu)的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。

26.D 【解析】資產(chǎn)管理人開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得通過(guò)報(bào)刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)(基金管理公司網(wǎng)站除外)和其他公共媒體公開推介具體的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案。27.C 【解析】前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)主要是指直接面對(duì)基金投資人，或者與基金投資人的交易活動(dòng)直接相關(guān)的應(yīng)用系統(tǒng)，分為自助式和輔助式兩種類型。其中，自助式前臺(tái)系統(tǒng)是指基金銷售機(jī)構(gòu)提供的，由基金投資人獨(dú)自完成業(yè)務(wù)操作的應(yīng)用系統(tǒng)。

28.A 【解析】當(dāng)影子定價(jià)所確定的基金資產(chǎn)凈值超過(guò)攤余成本法計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值(即產(chǎn)生正偏離)時(shí)，表明基金組合中存在浮盈；反之，當(dāng)存在負(fù)偏離時(shí)，則基金組合中存在浮虧。29.C 【解析】投資組合保險(xiǎn)策略需要在市場(chǎng)下跌時(shí)賣出而在上市上漲時(shí)買入，相較于其他資產(chǎn)配置策略，其對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性要求最高。30.C 【解析】現(xiàn)金比例變化法的定義。31.A 【解析】略。

32.D 【解析】現(xiàn)金替代是指申購(gòu)、贖回過(guò)程中，投資者按基金合同和招募說(shuō)明書的規(guī)定，用于替代組合證券中部分證券一定數(shù)量的現(xiàn)金?，F(xiàn)金替代分為三種類型：禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代和必須現(xiàn)金替代。其中，必須現(xiàn)金替代是指在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，該成分證券必須使用現(xiàn)金作為替代。必須現(xiàn)金替代的證券一般是由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整，即將被剔除的成分證券。

33.A 【解析】?jī)?nèi)部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控。其中，環(huán)境控制構(gòu)成托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。環(huán)境控制包括經(jīng)營(yíng)理念、內(nèi)部控制文化、組織結(jié)構(gòu)、員工道德素質(zhì)等內(nèi)容。

34.C 【解析】我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。為提高估值的合理性和可靠性，行業(yè)成立了基金估值工作小組，工作小組定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對(duì)活躍市場(chǎng)上沒(méi)有市價(jià)的投資品種不存在活躍市場(chǎng)的投資品種提出具體估值意見?；鸸芾砉竞屯泄茔y行在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責(zé)任。

35.A 【解析】基金的收入來(lái)源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。其中，利息收入指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。

36.C 【解析】我國(guó)基金監(jiān)管的目標(biāo)包括：①保護(hù)投資者利益；②保證市場(chǎng)的公平、效率和透明；③降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；④推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展。

37.D 【解析】組合P的期望收益=組合Ⅰ×0．48+組合Ⅱ×0．52，故組合P的期望收益水平低于組合Ⅰ的期望收益水平，高于組合Ⅱ的期望收益水平。而組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平還取決于組合1和組合Ⅱ的相關(guān)程度，故無(wú)法判斷組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平與組合I、組合Ⅱ的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間的大小關(guān)系。

38.B 【解析】恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。恒定混合策略對(duì)資產(chǎn)配置的調(diào)整并非基于資產(chǎn)收益率的變動(dòng)，而是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒(méi)有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。恒定混合策略在下降時(shí)買入股票并在上升時(shí)賣出股票，其支付曲線為凹型。

39.A 【解析】指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合達(dá)到與某個(gè)特定指數(shù)相同的收益，它以市場(chǎng)充分有效的假設(shè)為基礎(chǔ)，屬于消極型債券投資策略之一。選擇債券指數(shù)化投資的原因包括：①經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績(jī)并不好；②與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低；③選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對(duì)基金經(jīng)理的控制力，因?yàn)橹笖?shù)化債券組合的業(yè)績(jī)不能明顯偏離其基準(zhǔn)指數(shù)的表現(xiàn)。

40.A 【解析】簡(jiǎn)單年化收益率=8%+2%-5%-3%=2%；精確年化收益率 =(1+8%)×(1+2%)×(1-5%)×(1-3%)-1=1．51%。

41.D 【解析】社會(huì)階層不屬影響投資者決策的內(nèi)在因素。

42.D 【解析】政府、金融機(jī)構(gòu)、大型工商企業(yè)可以發(fā)行貨幣市場(chǎng)工具。

43.D 【解析】預(yù)測(cè)某一類股票前景好，那么就增加它在投資組合中的權(quán)重；如果某一類股票前景不妙，那么就降低它在投資組合中的權(quán)重。

44.B 【解析】基金管理公司申請(qǐng)開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的條件是凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣。

45.D 【解析】基金管理公司在向特定對(duì)象提供投資咨詢服務(wù)時(shí)不得與投資咨詢客戶約定分享收益或者分擔(dān)投資損失。

46.A 【解析】投資決策委員會(huì)的職責(zé)之一就是定期審議基金經(jīng)理的投資報(bào)告，考核基金經(jīng)理的工作績(jī)效等

47.A 【解析】美國(guó)基金銷售渠道嚴(yán)重依賴投資顧問(wèn)渠道。

48.D 【解析】我國(guó)債券基金的管理費(fèi)率一般低于1%。

49.B 【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)作為我國(guó)證券業(yè)的自律性組織，對(duì)基金業(yè)實(shí)行行業(yè)自律管理。50.A 【解析】1868年，英國(guó)在《泰晤士報(bào)》上刊登招募說(shuō)明書，成立了“海外及殖民地政府信托基金”。51.D 【解析】ETF的套利交易具體而言可分兩種情況：一種是發(fā)生折價(jià)交易時(shí)的情況。另一種是發(fā)生溢價(jià)交易時(shí)的情況。因此，D項(xiàng)說(shuō)法不正確。

52.A 【解析】依照我國(guó)《證券投資基金》的規(guī)定，依法募集基金是基金管理公司的一項(xiàng)法定的權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事基金的募集活動(dòng)。

53.B 【解析】所述是基金賬務(wù)復(fù)核的主要內(nèi)容，因此選B。

54.B 【解析】基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案，防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0．25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告，當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到0．5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

55.A 【解析】半報(bào)告不需要進(jìn)行審計(jì)，而報(bào)告需要審計(jì)。

56.B 【解析】本題是對(duì)基金投資比例的考查。基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定。

57.A 【解析】投資一般分規(guī)劃、實(shí)施和優(yōu)化管理三個(gè)階段。投資規(guī)劃即指資產(chǎn)配置，是資產(chǎn)組合管理決策制定步驟中最重要的環(huán)節(jié)。

58.A 【解析】開放式基金份額的發(fā)售，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理。

59.C 【解析】QDII基金應(yīng)至少每周計(jì)算并披露一次凈值信息，QDII基金的凈值在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。

60.C 【解析】被動(dòng)型基金(通常被稱為指數(shù)型基金)一般選取特定的指數(shù)成分股作為投資的對(duì)象，不主動(dòng)尋求超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD 【解析】持有證券的上市公司行為的核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括新股、紅股、紅利、配股等公司行為的核算。

2.ABCD 【解析】有效的機(jī)構(gòu)設(shè)置是實(shí)現(xiàn)有效管理的基礎(chǔ)?；鸸芾砉镜臋C(jī)構(gòu)設(shè)置包括專業(yè)委員會(huì)、投資管理部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、市場(chǎng)營(yíng)銷部門、基金運(yùn)營(yíng)部門和后臺(tái)支持部門。3.ACD 【解析】按照《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》以及其他有關(guān)規(guī)定，目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括：①現(xiàn)金；②1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單；③剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券；④期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券 14 回購(gòu)；⑤期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)；⑥剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券。我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金不得投資于可轉(zhuǎn)換債券。

4.ABC 【解析】貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以下金融工具：①股票；②可轉(zhuǎn)換債券；③剩余期限超過(guò)397天的債券；④信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券；⑤國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)或相當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券；⑥流通受限的證券。

5.CD 【解析】ETF申購(gòu)和贖回的原則包括：①場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)贖回ETF采用份額申購(gòu)、份額贖回的方式，即申購(gòu)和贖回均以份額申請(qǐng)。場(chǎng)外申購(gòu)贖回采用金額申購(gòu)、份額贖回的方式，即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。②場(chǎng)外申購(gòu)贖回ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)，場(chǎng)外申購(gòu)贖回ETF時(shí)，申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)為現(xiàn)金。③申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。

6.AB 【解析】商業(yè)銀行由于網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)且具有較好的風(fēng)險(xiǎn)控制，適合做托管人。

7.BD 【解析】基金資產(chǎn)指基金擁有的所有資產(chǎn)包括股票債券和銀行存款及其他有價(jià)證券。

8.BCD 【解析】基本分析是在否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。目前國(guó)際應(yīng)用較多的基本分析方法主要有：低市盈率(P／E比率)；股利貼現(xiàn)模型；內(nèi)含報(bào)酬率。

9.AB 【解析】無(wú)差異曲線位置越靠下，投資者滿意程度越低，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。最優(yōu)證券組合就是相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線位置越高。

10.ABD 【解析】基金托管人內(nèi)部控制的原則包括：①合法性原則；②完整性原則；③及時(shí)性原則；④審慎性原則；⑤有效性原則；⑥獨(dú)立性原則。

11.BD 【解析】略。12.AB 【解析】基金凈值增長(zhǎng)率=(期末份額凈值－期初份額凈值+本期分紅金額)／期初基金份額凈值。

13.BCD 【解析】以投資期分析為基礎(chǔ)，可以將債券互換分為三種類型：替代互換、市場(chǎng)間利差互換以及稅差激發(fā)互換。因此本題選BCD。

14.ABC 【解析】按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型。

15.ABC 【解析】基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求包括：①保證基金資產(chǎn)的安全，基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開，不同基金資產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相應(yīng)抵消；②依法處分基金財(cái)產(chǎn)，基金托管人沒(méi)有單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利；③嚴(yán)守基金商業(yè)秘密；④對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

16.CD 【解析】無(wú)差異曲線總是向下凸的，同一投資者有無(wú)數(shù)條無(wú)差異曲線，但在同一時(shí)點(diǎn)任何兩條無(wú)差異曲線都不可能相交。

17.AD 【解析】基金設(shè)立的兩個(gè)重要法律文件是基金合同和基金招募說(shuō)明書。

18.AB 【解析】保本基金有一個(gè)保本期，投資者只有持有到期后才獲得本金保證或收益保證。保本基金中債券的比例越高，其投資于高回報(bào)上的資產(chǎn)比例就越少，收益上升空間就會(huì)受到一定限制。雖然投資保本型基金虧本的風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，但投資者仍必須考慮投資的機(jī)會(huì)成本與通貨膨脹損失。

19.ABC 【解析】本題是對(duì)封閉式基金的擴(kuò)募或延長(zhǎng)合同條件的考查?！蹲C券投資基金法》第六十六條對(duì)此進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。

20.ACD 【解析】《證券投資基金法》第十三條規(guī)定：設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：①有符合本法和《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的章程；②注冊(cè)資本不低于1億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；③主要股東具有從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年沒(méi)有違法記錄，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣；④取得基金從業(yè)資格的人員 15 達(dá)到法定人數(shù)；⑤有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；⑥有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度;⑦法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。21.ABC 【解析】略。

22.BCD 【解析】封閉式基金的發(fā)起人可以是證券公司、信托投資公司、基金管理公司。23.CD 【解析】投資人在申購(gòu)贖回開放式基金單位時(shí)直接承擔(dān)的費(fèi)用有申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，管理費(fèi)和托管費(fèi)由基金承擔(dān)。

24.ACD 【解析】加強(qiáng)對(duì)宣傳推介材料制作和發(fā)行的控制屬于銷售業(yè)務(wù)流程控制的內(nèi)容。25.ABCD 【解析】基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)通常設(shè)立獨(dú)的客戶服務(wù)部門，通過(guò)一套完整的客戶服務(wù)流程，一系列完備的軟、硬件沒(méi)施，以系統(tǒng)化的方式，應(yīng)用以下七種方式來(lái)實(shí)現(xiàn)并優(yōu)化客戶服務(wù)：①電話服務(wù)中心；②郵寄服務(wù)；③自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信；④“一對(duì)一”專人服務(wù)；⑤互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用；⑥媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用；⑦講座、推介會(huì)和座談會(huì)。

26.BCD 【解析】對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買賣基金單位的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅，對(duì)法人機(jī)構(gòu)不征收印花稅，對(duì)企業(yè)投資者買賣基金，單位獲得的差價(jià)收入，征收企業(yè)所得稅。

27.ABC 【解析】證券組合方差(或風(fēng)險(xiǎn))的大小實(shí)際上取決于單個(gè)證券的方差、投資比例和證券之間的協(xié)方差。

28.ABCD 【解析】根據(jù)資產(chǎn)配置的不同，混合基金可分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金和靈活配置型基金等。

29.BC 【解析】基金托管人要根據(jù)有關(guān)規(guī)定和基金管理人合法、合規(guī)的投資指令辦理資金的清算、交割事宜。對(duì)基金管理人非法的、不合規(guī)的投資指令，托管人應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，并提示管理人或向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。

30.BD 【解析】略。

31.BCD 【解析】QDII基金在披露相關(guān)信息時(shí)，可同時(shí)采用中、英文，并以中文為準(zhǔn)，可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、美元等主要外匯幣種計(jì)算并披露凈值信息。當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來(lái)源，并保持一致性。QDII基金至少每周計(jì)算并披露一次凈值信息，如投資衍生品，應(yīng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露凈值。

32.CD 【解析】略。

33.BC 【解析】基金的申購(gòu)和贖回的工作日為證券交易所交易日，工作日的具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)間為上海證券交易所、深圳證券交易所交易日的交易時(shí)問(wèn)。目前，上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易日9∶30～11∶30、13∶00～15∶00。

34.AB 【解析】《證券投資基金法》規(guī)定基金份額持有人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開，也可以采取通信等方式召開。

35.BCD 【解析】《證券投資基金信息披露管理辦法》第六條規(guī)定，公開披露基金信息不得有下列行為：①虛假記載，誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；②對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；③違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；④詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)；⑤登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；⑥中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

36.ABCD 【解析】除以上四項(xiàng)外，基金管理公司的客戶服務(wù)手段還包括自動(dòng)傳真;電子信箱與手機(jī)短信;召開講座、推介會(huì)和座談會(huì)。

37.ABCD 【解析】對(duì)基金投融資比例的監(jiān)督包括但不限于：基金合同約定的基金投資資產(chǎn)配置比例、單一投資類別比例限制、融資限制、股票申購(gòu)限制、法規(guī)允許的基金投資比例調(diào)整期限等。

38.BCD 【解析】《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定開放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5％。在具體實(shí)踐中，基金管理人會(huì)針對(duì)不同類型的開放式基金、不同認(rèn)購(gòu)金額設(shè)置 16 不同的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率。目前，我國(guó)股票型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率大多在1％～1．5％左右，債券型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率通常在1％以下，貨幣型基金一般認(rèn)購(gòu)費(fèi)為0。

39.ABCD 【解析】商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)，在資本充足率(或凈資本、注冊(cè)資本)、組織結(jié)構(gòu)、治理機(jī)構(gòu)與內(nèi)部控制、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、信息系統(tǒng)建設(shè)、業(yè)務(wù)管理制度、從業(yè)人員資格等方面符合《基金銷售管理辦法》、《基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》和《基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)管理規(guī)定》等法規(guī)規(guī)定的條件時(shí)，可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格。

40.ABCD 【解析】略。

三、判斷題 1.A 【解析】略。

2.B 【解析】ETF的跟蹤偏離度等于考察期內(nèi)跟蹤誤差的標(biāo)準(zhǔn)差。

3.B 【解析】一般情況下，管理人可以受托管理基金資產(chǎn)，托管人可以受托保管基金資產(chǎn)，但沒(méi)有人可以替代投資者承擔(dān)基金投資的盈虧。

4.A 【解析】組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來(lái)最大滿足。具體而言，就是使投資者在獲得一定收益水平的同時(shí)承擔(dān)最低的風(fēng)險(xiǎn)，或在投資者可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平之內(nèi)使其獲得最大的收益。

5.A 【解析】對(duì)個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

6.B 【解析】基金估值方式的公開性要求，基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公開披露。

7.B 【解析】系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)逐日備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存15年。

8.A 【解析】ETF基金當(dāng)日可隨時(shí)交易，但當(dāng)日發(fā)布的申購(gòu)、贖回清單，當(dāng)日不可修改。9.B 【解析】貨幣市場(chǎng)基金以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金，即投資于貨幣市場(chǎng)工具的比例應(yīng)為100％。10.B 【解析】根據(jù)《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，開放式基金單個(gè)開放日，基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額10％時(shí)，為巨額贖回。巨額贖回申請(qǐng)發(fā)生時(shí)，在基金管理人當(dāng)日接受贖回比例不低于基金總份額10％的前提下，可以對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。11.B 【解析】從控制過(guò)程來(lái)看，證券組合管理通常包括以下五個(gè)基本步驟：①確定證券投資政策；②進(jìn)行證券投資分析；③組建證券投資組合；④投資組合的修正；⑤投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

12.B 【解析】證券投資基金的發(fā)展已經(jīng)成為一種國(guó)際性現(xiàn)象。

13.B 【解析】投資組合保險(xiǎn)策略在下降時(shí)賣出股票并在上升時(shí)買入股票，其支付曲線為凸形。

14.A 【解析】基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。基金規(guī)模越大，基金管理費(fèi)率越低；基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高。

15.A 【解析】董事、監(jiān)事之外的所有員工不得在股東單位兼職。

16.A 【解析】基金托管人負(fù)責(zé)保管基金的重大合同、基金的開戶資料、預(yù)留印鑒、實(shí)物證券的憑證等重要文件。

17.B 【解析】?jī)糁翟鲩L(zhǎng)率是最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營(yíng)成果最有效。18.B 【解析】略。

19.B 【解析】股利貼現(xiàn)模型就是將未來(lái)各期支付的股利(通常還包括未來(lái)某時(shí)股票的預(yù)期售價(jià))通過(guò)選取一定的貼現(xiàn)率折合為現(xiàn)值的方法，考查即期資產(chǎn)價(jià)格與預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)后的現(xiàn)值之間的差異，即凈現(xiàn)值來(lái)判斷股票是否被錯(cuò)誤定價(jià)。如果凈現(xiàn)值大于0，即股票價(jià)值被低估，應(yīng)買入；如果凈現(xiàn)值小于0，即股票價(jià)格被高估，應(yīng)賣出。

20.B 【解析】到期收益率的含義是將未來(lái)的現(xiàn)金流按照一個(gè)固定的利率折現(xiàn)，使之等于當(dāng)前的價(jià)格，這個(gè)固定的利率就是到期收益率。

21.B 【解析】根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》有關(guān)規(guī)定，封閉式基金的利潤(rùn)分配，每年不得少于一次，封閉式基金利潤(rùn)分配比例不得低于基金已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%。

22.A 【解析】持續(xù)增長(zhǎng)率和紅利收益率兩個(gè)變量是互補(bǔ)的，在運(yùn)用這兩個(gè)變量對(duì)公司的增長(zhǎng)前景進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，要注意二者之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系。23.A 【解析】略。

24.B 【解析】夏普指數(shù)以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。

25.A 【解析】交易用金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取。

26.B 【解析】基金管理公司一般不進(jìn)行虧負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此負(fù)債率更低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也更低。27.B 【解析】基金交易應(yīng)實(shí)行集中交易制度，將投資管理職能和交易執(zhí)行職能相隔離，基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易。

28.B 【解析】復(fù)制的投資組合的波動(dòng)不可能與選定的股票價(jià)格指數(shù)的波動(dòng)完全一致，所以跟蹤誤差是難以避免的。29.A 【解析】略。

30.B 【解析】基金與銀行存款雖然都是通過(guò)銀行發(fā)行，但是屬于兩種不同的金融產(chǎn)品。31.B 【解析】指數(shù)構(gòu)造中所包含的債券數(shù)量越多，由交易費(fèi)用所產(chǎn)生的跟蹤誤差就越大，但由于投資組合與指數(shù)之間的配比程度的提高而可以降低跟蹤誤差。

32.B 【解析】半報(bào)告只披露關(guān)聯(lián)交易的變化情況，不必披露全部的關(guān)聯(lián)交易。

33.B 【解析】基金托管人主要通過(guò)托管業(yè)務(wù)獲取托管費(fèi)作為其主要收入來(lái)源，托管費(fèi)收入與托管規(guī)模成正比。在一些國(guó)家和地區(qū)，托管人也通過(guò)提供績(jī)效評(píng)估、會(huì)計(jì)核算等增值性業(yè)務(wù)來(lái)擴(kuò)大收入來(lái)源。

34.A 【解析】基金發(fā)行時(shí)的凈值或價(jià)格是固定的，因此基金交易價(jià)格主要反映在買賣基金時(shí)支付費(fèi)用的高低，或者說(shuō)基金交易價(jià)格的核心是基金費(fèi)用的高低。

35.A 【解析】基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。根據(jù)我國(guó)法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。

36.A 【解析】為增強(qiáng)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)防范能力，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2006年8月和2007年9月先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。根據(jù)通知要求，2006年基金管理公司按不低于基金管理費(fèi)收入的5%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，2007年之后按照不低于基金管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1%時(shí)可不再提取。

37.A 【解析】首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量。送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。

38.B 【解析】再投資風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)金流再投資時(shí)面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。債券和其他固定收益證券，如優(yōu)先股，易于受到加速通貨膨脹的影響，即購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)的影響。

39.A 【解析】略。

40.B 【解析】不同范圍資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同。一般而言，全球資產(chǎn)配置的期限在1年以上；股票、債券資產(chǎn)配置的期限為半年；行業(yè)資產(chǎn)配置的時(shí)間最短，一般根據(jù)季節(jié)周期或行業(yè)波動(dòng)特征進(jìn)行調(diào)整。

41.A 【解析】題目表述是公司會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制中的會(huì)計(jì)控制措施的具體內(nèi)容。42.A 【解析】資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。因而，其過(guò)程是圍繞投資收益率目標(biāo)，考查不同資產(chǎn)類別并據(jù)以確定投資組合的資產(chǎn)配置比例的過(guò)程。43.A 【解析】證券投資基金具有集合投資、專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。44.B 【解析】基金是一種適合中長(zhǎng)線投資的理財(cái)方式。

45.B 【解析】基金逐日對(duì)其資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行估值，并于當(dāng)日將投資估值增(減)值確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益。

46.B 【解析】略。

47.A 【解析】?jī)?nèi)部監(jiān)控是指托管人通過(guò)建立有效的稽核監(jiān)督體系、內(nèi)部監(jiān)控制度、稽核檢查制度、內(nèi)部控制制度的評(píng)審和反饋機(jī)制，設(shè)置專業(yè)人員和獨(dú)立的監(jiān)察稽核部門，對(duì)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)督，保證內(nèi)部控制制度的落實(shí)。

48.A 【解析】貨幣市場(chǎng)基金份額凈值為1元，基金收益通常用每萬(wàn)份日收益和最近7天年化收益率表示。

49.B 【解析】債券發(fā)行人自身的違約風(fēng)險(xiǎn)是影響債券收益率的重要因素。如果國(guó)債與非國(guó)債在除品質(zhì)外其他方面均相同，則兩者間的收益率差額有時(shí)也被稱為是“品質(zhì)利差”或“信用利差”，反映了國(guó)債發(fā)行條款與其他債券發(fā)行條款之間的差異。50.B 【解析】基金管理公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)材料。自2008年4月起，基金管理公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要到香港地區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)，從事資產(chǎn)管理類相關(guān)業(yè)務(wù)。

51.A 【解析】與傳統(tǒng)的基金申購(gòu)方式相比，基金定期定額投資計(jì)劃將基金投資行為程序化，免去投資者多次申購(gòu)的繁瑣手續(xù)，且具有風(fēng)險(xiǎn)控制效應(yīng)、成本效應(yīng)和復(fù)利效應(yīng)等投資效果。52.A 【解析】略。

53.B 【解析】基金收益率與基準(zhǔn)組合收益率之間的差異收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，被稱為“跟蹤誤差”。

54.A 【解析】歷史數(shù)據(jù)法假定未來(lái)與過(guò)去相似，以長(zhǎng)期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過(guò)去的經(jīng)歷推測(cè)未來(lái)的資產(chǎn)類別收益。55.A 【解析】略。

56.B 【解析】基金市場(chǎng)營(yíng)銷不能簡(jiǎn)單的等同于推銷、銷售或促銷、而是包括了基金產(chǎn)品、價(jià)格、市場(chǎng)定位等諸多活動(dòng)。

57.B 【解析】基金管理人可以通過(guò)制定靈活的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，達(dá)到擴(kuò)大基金銷售規(guī)模的目的。58.B 【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)，看上去與效率市場(chǎng)假說(shuō)的風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配的原則互相矛盾，但當(dāng)區(qū)別看待長(zhǎng)期收益的改善與投資者的收益提高時(shí)可以發(fā)現(xiàn)，收益率各不相同的資產(chǎn)管理戰(zhàn)略將使不同類型投資者的效用(或舒適程度)最大化。

59.B 【解析】特雷諾指數(shù)的問(wèn)題是無(wú)法衡量基金風(fēng)險(xiǎn)分散程度的。

60.B 【解析】投資者于法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有該日和整個(gè)節(jié)假日期間的利潤(rùn)。

第三篇：證券投資基金第十章真題

一、單項(xiàng)選擇題

1.基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起（）個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定。

A.12

B.9

C.6

D.3

2.基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是（）。

A.降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.保證市場(chǎng)的公平、效率和透明

C.保護(hù)投資者利益

D.推動(dòng)基金業(yè)的發(fā)展

3.基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金業(yè)委員會(huì)

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.國(guó)家工商管理局

4.中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理基金管理公司設(shè)立申請(qǐng)之日起（）個(gè)月內(nèi)，以審慎監(jiān)管原則依法審查，做出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。

A.3

B.4

C.5

D.6

5.基金管理公司下列事項(xiàng)變更不需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的有（）。

A.變更股東、注冊(cè)資本或者股東出資比例

B.計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

C.修改章程

D.變更名稱、住所

6.因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合有關(guān)投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在（）個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。

A.30

B.15

C.10

D.5

7.貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過(guò)（）天。

A.30

B.60

C.90

D.180

8.2007年，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立了（），負(fù)責(zé)聯(lián)絡(luò)與業(yè)務(wù)交流工作。

A.基金公會(huì)

B.基金業(yè)行會(huì)

C.基金公司會(huì)員部

D.證券投資基金業(yè)委員會(huì)

9.（）是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。

A.內(nèi)部控制監(jiān)管

B.公司治理監(jiān)管

C.基金準(zhǔn)入

D.經(jīng)營(yíng)運(yùn)作監(jiān)管

10.以下不屬于基金募集申請(qǐng)材料的是（）

A.申請(qǐng)報(bào)告

B.基金合同草案

C.招募說(shuō)明書草案

D.上市公告書

11.如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有（）以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。

A.80％

B.75％

C.85％

D.90％

12.基金在全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)中的債券回購(gòu)最長(zhǎng)期限為（）。

A.1個(gè)月

B.3個(gè)月

C.半年

D.1年

13.對(duì)履行基金托管職責(zé)的監(jiān)督不包括（）。

A.在監(jiān)督基金投資運(yùn)作中，是否在基金托管協(xié)議中事先與基金管理公司訂明相關(guān)權(quán)責(zé)，是否建立并及時(shí)維護(hù)相關(guān)監(jiān)督系統(tǒng)，是否在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題時(shí)及時(shí)提醒基金管理公司并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.是否建立科學(xué)合理、控制嚴(yán)密、運(yùn)行高效的內(nèi)部控制體系

C.在辦理基金的清算交割事宜中，是否能保證清算的及時(shí)高效，同時(shí)又保證基金財(cái)產(chǎn)的安全與獨(dú)立

D.在辦理與基金托管業(yè)務(wù)相關(guān)的信息披露事項(xiàng)中，是否及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地履行信息披露業(yè)務(wù)，是否在基金報(bào)告中的托管人報(bào)告中獨(dú)立、客觀地發(fā)表意見

14.督察長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)在知悉可能影響高級(jí)管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)的信息之日起（）個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

A.3

B.4

C.5

D.6

15.申請(qǐng)高級(jí)管理人員任職資格，應(yīng)當(dāng)具備（）以上基金、證券、銀行等金融相關(guān)領(lǐng)域的工作經(jīng)歷及與擬任職務(wù)相適應(yīng)的管理經(jīng)歷。

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

二、多項(xiàng)選擇題

1.基金監(jiān)管的原則具體表現(xiàn)為（）。

A.依法監(jiān)管

B.“三公”原則

C.自由原則

D.監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則

2.基金管理公司變更經(jīng)營(yíng)范圍，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將對(duì)基金管理公司的（）等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行審查和評(píng)議，做出相關(guān)決定。

A.投資決策與研究分析體系的建立與執(zhí)行

B.公平交易與防范利益輸送相關(guān)制度的建立與執(zhí)行

C.公司監(jiān)察稽核與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立與執(zhí)行

D.人員隊(duì)伍及人力資源管理狀況

3.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的說(shuō)法正確的是（）。

A.提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的主要目的是提高基金管理公司的收益

B.2007年之后按照不低于基金管理費(fèi)收入的5％計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

C.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1％時(shí)可不再提取

D.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度已成為保護(hù)基金份額持有人利益的重要措施

4.證券投資基金業(yè)委員會(huì)的主要職責(zé)有（）。

A.調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見和建議

B.研究、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案

C.草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、工作指引和自律公約

D.協(xié)助開展業(yè)內(nèi)教育培訓(xùn)、國(guó)際交流與合作

5.下列關(guān)于基金投資范圍的說(shuō)法正確的是（）。

A.股票基金應(yīng)有60％以上的資產(chǎn)投資于般票

B.基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券

C.貨幣市場(chǎng)基金可投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過(guò)397天的債券等

D.貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具

6.中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2006年8月和2007年9月先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金主要用于賠償因公司（）等給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成的損失。

A.違法違規(guī)

B.違反基金合同

C.技術(shù)故障

D.操作失誤

7.督察長(zhǎng)不得有下列行為（）。

A.擅離職守，無(wú)故不履行職責(zé)

B.違反規(guī)定授權(quán)他人代為履行職責(zé)

C.兼任可能影響其獨(dú)立性的職務(wù)或者從事可能影響其獨(dú)立性的活動(dòng)

D.對(duì)基金及公司運(yùn)作中存在的違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險(xiǎn)隱患隱瞞不報(bào)或者做出虛假報(bào)告

8.當(dāng)基金管理公司、基金托管銀行、基金托管部門或者其高級(jí)管理人員有以下（）情形時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)相關(guān)高級(jí)管理人員出具警示函、進(jìn)行監(jiān)管談話。

A.業(yè)務(wù)活動(dòng)可能嚴(yán)重?fù)p害基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人的利益

B.基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度不健全、執(zhí)行不力。導(dǎo)致出現(xiàn)或者可能出現(xiàn)重大隱患，可能影響其正常履行基金管理人、基金托管人職責(zé)

C.高級(jí)管理人員直系親屬擬移居境外或者已在境外定居

D.違反誠(chéng)信、審慎、勤勉、忠實(shí)義務(wù)

9.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理公司設(shè)立申請(qǐng)采取的審查方式包括（）。

A.征求相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門關(guān)于股東條件等方面的意見

B.采取專家評(píng)審對(duì)申請(qǐng)材料的內(nèi)容進(jìn)行審查

C.采取調(diào)查核實(shí)方式對(duì)審請(qǐng)材料的內(nèi)容進(jìn)行審查

D.自受理之日起5個(gè)月內(nèi)現(xiàn)場(chǎng)檢查基金管理公司設(shè)立準(zhǔn)備情況

10.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金托管部門內(nèi)部控制的監(jiān)督包括（）。

A.托管銀行各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職責(zé)是否保持相對(duì)獨(dú)立

B.基金資產(chǎn)、托管銀行自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的保管是否嚴(yán)格分離

C.在辦理基金的清算交割事宜中，是否保證清算的及時(shí)高效，同時(shí)又保證基金財(cái)產(chǎn)的安全與獨(dú)立

D.托管銀行托管業(yè)務(wù)部門的崗位設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制衡等

三、判斷題

1.只有獲得基金托管資格的商業(yè)銀行，也可以承接QDII基金和基金管理公司特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的托管。（）

2.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理公司內(nèi)部控制情況的監(jiān)督檢查不是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。（）

3.對(duì)于各銷售機(jī)構(gòu)信息管理平臺(tái)的建設(shè)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其各地方證監(jiān)局主要通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查方式實(shí)施監(jiān)督。（）

4.基金財(cái)產(chǎn)可以用于向他人提供貸款或者提供擔(dān)保。（）

5.基金管理公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)材料。（）

6.督察長(zhǎng)由總經(jīng)理提名，董事長(zhǎng)聘任，并應(yīng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。（）

7.如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有80％以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。（）

8.公司總經(jīng)理對(duì)存在問(wèn)題不整改或者整改未達(dá)到要求的，督察長(zhǎng)應(yīng)向公司董事會(huì)、但是可以不向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。（）

9.股票基金應(yīng)有60％以上的資產(chǎn)投資于股票。（）

10.持有基金管理公司股權(quán)未滿3年的股東，不得將所持股權(quán)出讓。（）

一、單項(xiàng)選擇題

1.【正確答案】 C

2.【正確答案】 C

3.【正確答案】 B

4.【正確答案】 D

5.【正確答案】 B

6.【正確答案】 C

7.【正確答案】 D

8.【正確答案】 C

9.【正確答案】 A

10.【正確答案】 D

11.【正確答案】 A

12.【正確答案】 D

13.【正確答案】 B

14.【正確答案】 A

15.【正確答案】 C

二、多項(xiàng)選擇題

1.【正確答案】 ABD

2.【正確答案】 ABCD

3.【正確答案】 CD

4.【正確答案】 ABCD

5.【正確答案】 ABD

6.【正確答案】 ABC

7.【正確答案】 ABCD

8.【正確答案】 ABD

9.【正確答案】 ABCD

10.【正確答案】 ABD

三、判斷題

1.【正確答案】 錯(cuò)

2.【正確答案】 錯(cuò)

3.【正確答案】 對(duì)

4.【正確答案】 錯(cuò)

5.【正確答案】 對(duì)

6.【正確答案】 錯(cuò)

7.【正確答案】 對(duì)

8.【正確答案】 錯(cuò)

9.【正確答案】 對(duì)

10.【正確答案】 錯(cuò)

第四篇：2012年3月_《證券投資基金》真題及答案解析

1．常用來(lái)作為平均收益率的無(wú)偏估計(jì)的指標(biāo)是（）。

A．加權(quán)平均收益率

B．算術(shù)平均收益率

C．時(shí)間加權(quán)收益率

D．幾何平均收益率

【答案】B

【解析】算術(shù)平均收益率是對(duì)平均收益率的一個(gè)無(wú)偏估計(jì)，常用于對(duì)將來(lái)收益率的估計(jì)。

2．基金贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的（）。

A．50%

B．33%

C．25%

D．10%

【答案】C

【解析】基金贖回費(fèi)由贖回人承擔(dān)，在扣除必要的手續(xù)費(fèi)后，贖回費(fèi)余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并歸入基金財(cái)產(chǎn)。

3．信息披露人應(yīng)在重大事件發(fā)生之日起（）日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書。

A．B．C．D．【答案】C

4．按照對(duì)未來(lái)股利支付的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為很多類型。下列表述中不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A．現(xiàn)值增長(zhǎng)模型

B．固定增長(zhǎng)模型

C．三階段股利貼現(xiàn)模型

D．隨機(jī)股利貼現(xiàn)模型

【答案】A

【解析】股利貼現(xiàn)模型簡(jiǎn)稱DDM，就是將未來(lái)各期支付的股利（通常還包括未來(lái)某時(shí)股票的預(yù)期售價(jià)）通過(guò)選取一定的貼現(xiàn)率折合為現(xiàn)值的方法，考察即期資產(chǎn)價(jià)格與預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)后的現(xiàn)值之間的差異，即凈現(xiàn)值（NPV），據(jù)此判斷股票是否被錯(cuò)誤定價(jià)。按照對(duì)未來(lái)股利支付的不同假定，DDM可演化為固定增長(zhǎng)模型、三階段DDM或隨機(jī)DDM等具體表現(xiàn)形式。

5．下列關(guān)于基金托管人的內(nèi)部控制的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A．基金托管人必須將自有資產(chǎn)與基金資產(chǎn)嚴(yán)格分開

B．基金托管人應(yīng)以自己名義代基金開立賬戶

C．基金托管人應(yīng)實(shí)行嚴(yán)格的崗位分離制度

D．基金托管人應(yīng)建立會(huì)計(jì)復(fù)核制度

【答案】B

【解析】基金資產(chǎn)賬戶主要包括銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類?；鹜泄苋藨?yīng)以基金名義代基金開立賬戶。

6．假設(shè)上證A股指數(shù)上周上漲了10%，本周下跌了10%，下列說(shuō)法正確的是。（）

A．兩周累計(jì)收益為0

B．兩周累計(jì)上漲1%

C．兩周累計(jì)下跌1%

D．兩周累計(jì)收益率無(wú)法計(jì)算

【答案】C

7．根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括（）。

A．基金份額總額超過(guò)核準(zhǔn)的最低募集份額總額

B．基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的60%以上

C．基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上

D．基金份額持有人人數(shù)達(dá)到10000人以上

【答案】C

【解析】對(duì)封閉式基金來(lái)說(shuō)，成立的條件是自該基金批準(zhǔn)之日起，3個(gè)月內(nèi)募集的資金超過(guò)批準(zhǔn)規(guī)模的80%；對(duì)開放式基金來(lái)說(shuō)，成立的條件是批準(zhǔn)之日起3個(gè)月內(nèi)凈銷售額不得少于2億元，對(duì)份額持有人人數(shù)的要求都是200人。

8．鑒于小型股票的流動(dòng)性偏低，因此，從長(zhǎng)期來(lái)看，小型資本股票的回報(bào)率（）大型資本股票。

A．大于

B．小于

C．等于

D．可能大于也可能小于

【答案】A

【解析】本題是對(duì)股票投資風(fēng)格分類的考查。小型股票的流動(dòng)性偏低，意味著必須對(duì)小型股票的投資者進(jìn)行流動(dòng)性補(bǔ)償，從而小型股票的回報(bào)率大于大型資本股票的回報(bào)率。

9．QDII基金不可用以下哪種貨幣為計(jì)價(jià)貨幣募集?（）

A．人民幣

B．泰幣

C．美元

D．歐元

【答案】B

10．國(guó)內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金是（）。

A．基金金泰

B．基金開元

C．華安創(chuàng)新證券投資基金

D．南方穩(wěn)健發(fā)展證券投資基金

【答案】C

【解析】國(guó)內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金是華安創(chuàng)新證券投資基金。

11．根據(jù)我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》、《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，開放式基金的設(shè)立主體為（）。

A．基金持有人

B．基金發(fā)起人

C．基金管理人

D．基金托管人

【答案】C

【解析】開放式基金的設(shè)立主體為基金管理人。

12．監(jiān)察稽核采?。ǎ┫嘟Y(jié)合的方式進(jìn)行。

A．不定期檢查與事先通知的臨時(shí)檢查

B．不定期檢查與不通知的臨時(shí)檢查

C．定期檢查與事先通知的臨時(shí)檢查

D．定期檢查與事先不通知的臨時(shí)檢查

【答案】D

13．依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，封閉式基金自批準(zhǔn)之日起應(yīng)在多長(zhǎng)期限內(nèi)完成募集?（）

A．3個(gè)月

B．6個(gè)月

C．9個(gè)月

D．12個(gè)月

【答案】B

【解析】封閉式基金自批準(zhǔn)之日起應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)完成募集。

14．在基金管理公司組織架構(gòu)中，（）擁有對(duì)管理基金的投資事務(wù)的決策權(quán)。

A．基金持有人大會(huì)

B．董事會(huì)

C．投資部

D．投資決策委員會(huì)

【答案】D

【解析】投資決策委員會(huì)是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)，在遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對(duì)所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。

15．根據(jù)我國(guó)有關(guān)規(guī)定，基金清算結(jié)果由基金清算小組經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，公告的時(shí)間是（）。

A．3個(gè)工作日內(nèi)

B．3H內(nèi)

C．5個(gè)工作日內(nèi)

D．5日內(nèi)

【答案】A

16．開放式基金名稱顯示投資方向的，基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)至少有（）屬于該基金名稱所顯示的投資內(nèi)容。

A．65%

B．70%

C．75%

D．80%

【答案】D

【解析】開放式基金應(yīng)以80%的資金投資于非現(xiàn)金資產(chǎn)。

17．（）是監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

A．資產(chǎn)保管

B．資金清算

C．投資監(jiān)督

D．會(huì)計(jì)復(fù)核

【答案】C

【解析】投資監(jiān)督是監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

18．（）擔(dān)負(fù)投資計(jì)劃反饋的職能，及時(shí)向投資決策委員會(huì)提供市場(chǎng)動(dòng)態(tài)信息。

A．市場(chǎng)部

B．交易部

C．投資部

D．研究部

【答案】C

19．如果要求債券組合的最低價(jià)值為200萬(wàn)元，剩余時(shí)間為2年，市場(chǎng)利率為8%，則應(yīng)急免疫的觸發(fā)點(diǎn)為（）。

A．16萬(wàn)元

B．100萬(wàn)元

C．171.47萬(wàn)元

D．233.28萬(wàn)元

【答案】C

20．資產(chǎn)組合管理決策的各項(xiàng)步驟中，最重要的是（）。

A．資產(chǎn)配置

B．分散經(jīng)營(yíng)

C．風(fēng)險(xiǎn)與稅收定位

D．收益生成 【答案】A

【解析】資產(chǎn)配置決定了能否達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、增加收益的目的。

21．對(duì)威廉?夏普資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的檢驗(yàn)性提出質(zhì)疑的是（）。

A．法瑪

B．馬柯威茨

C．詹森

D．羅斯

【答案】D

【解析】本題是對(duì)現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展的考查。

22．從基金性質(zhì)上來(lái)看，契約型基金的資金是通過(guò)發(fā)行基金收益憑證籌集起來(lái)的（A．信托資產(chǎn)

B．債務(wù)資產(chǎn)

C．法人資產(chǎn)

D．借貸資產(chǎn)

【答案】A

23．目前，我國(guó)封閉式證券投資基金（）披露一次信息。

A．每日

B．每周 C．每個(gè)月

D．每個(gè)季度

【答案】B

【解析】本題是對(duì)定期信息披露的考查。

24．一個(gè)基金下設(shè)立若干個(gè)子基金，各子基金獨(dú)立進(jìn)行決策，此基金為（）。

A．套利基金

B．基金中的基金

C．保本基金

D．傘形基金

【答案】D）。

25．根據(jù)我國(guó)有關(guān)規(guī)定，符合基金契約規(guī)定或經(jīng)基金份額持有人大會(huì)同意，并經(jīng)（）批準(zhǔn)后，封閉式基金可轉(zhuǎn)換為開放式基金。

A．獨(dú)立董事

B．基金發(fā)起人

C．基金托管人

D．監(jiān)管機(jī)構(gòu)

【答案】D

26．我國(guó)證券投資基金持有的交易所上市的股票和權(quán)證的估值，采用的是（）。

A．收盤價(jià)

B．當(dāng)日加權(quán)平均價(jià)格

C．開盤價(jià)

D．當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)的算術(shù)平均價(jià)

【答案】A

【解析】交易所上市股票和權(quán)證以收盤價(jià)估值，上市債券以收盤凈價(jià)估值，期貨合約以結(jié)算價(jià)格估值。

27．（）是基金市場(chǎng)交易價(jià)格的價(jià)值基礎(chǔ)，基金的市場(chǎng)價(jià)格以此為中心上下波動(dòng)。

A．基金面值

B．基金的發(fā)行價(jià)格

C．1.01元

D．基金單位的資產(chǎn)凈值

【答案】D

【解析】基金單位的資產(chǎn)凈值是基金市場(chǎng)交易價(jià)格的價(jià)值基礎(chǔ)，基金的市場(chǎng)價(jià)格以此為中心上下波動(dòng)。

28．基金管理人應(yīng)當(dāng)于收到基金投資人贖回申請(qǐng)之日的（）個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)該交易的有效性進(jìn)行確認(rèn)。

A．7

B．C．D．【答案】B

29．對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，應(yīng)（）進(jìn)行利潤(rùn)分配。

A．每日

B．每周 C．每月

D．每季

【答案】A

【解析】《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：“對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配?！?/p>

30．（）是QDII基金的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體。

A．中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B．基金登記機(jī)構(gòu)

C．基金管理人

D．基金托管人

【答案】C

31．依照《證券投資基金法》的規(guī)定，提前終止基金合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的（）以上通過(guò)。

A．1/B．1/C．1/3

D．2/3

【答案】D

【解析】本題是對(duì)基金份額持有人大會(huì)的決定事項(xiàng)的考查?；鸱蓊~持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開；提前終止基金合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。

32．封閉式基金份額要達(dá)到上市交易的條件，基金合同期限應(yīng)該在（）以上。

A．3年

B．5年

C．10年

D．20年

【答案】B

33．封閉式基金份額要達(dá)到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣（）。

A．5000萬(wàn)元

B．1億元

C．2億元

D．5億元

【答案】C

34．根據(jù)我國(guó)有關(guān)規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的（）擔(dān)任。

A．證券公司

B．信托投資公司

C．證券登記結(jié)算公司

D．商業(yè)銀行

【答案】D

35．目前，我國(guó)基金管理人編制基金年報(bào)由（）復(fù)核。

A．中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B．基金發(fā)起人

c．證券交易所

D．基金托管人

【答案】D

【解析】基金托管人與基金管理人相互監(jiān)督，基金管理人編制基金年報(bào)，基金托管人進(jìn)行復(fù)核。

36．（）的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)獲得產(chǎn)品。

A．促銷

B．渠道

C．代銷

D．包銷

【答案】B

37．（）是指?jìng)€(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

A．操作風(fēng)險(xiǎn)

B．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C．非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D．管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

【答案】C

38．久期可以較準(zhǔn)確地衡量利率的微小變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，但當(dāng)利率變動(dòng)幅度較大時(shí)，則會(huì)產(chǎn)生較大的誤差，這主要是由債券所具有的（）引起的。

A．凹性

B．久期

c．凸性

D．收益性

【答案】C

【解析】由于存在凸性，債券價(jià)格隨著利率的變化而變化的關(guān)系就接近于一條凸函數(shù)。凸性的作用在于可以彌補(bǔ)債券價(jià)格計(jì)算的誤差。

39．下列負(fù)責(zé)處理基金公司自身費(fèi)用支付的部門是（）。

A．行政管理部

B．財(cái)務(wù)部

C．信息技術(shù)部

D．決策部

【答案】B

【解析】財(cái)務(wù)部是負(fù)責(zé)處理基金公司自身費(fèi)用支付的部門。

40．一般而言，全球資產(chǎn)配置的期限為（）。

A．1個(gè)季度

B．半年以內(nèi)

c．1年以上

D．10年以上

【答案】C

41．基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于（）。

A．2人

B．3人

C．4人

D．5人

【答案】B

【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。

42．反映兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系的是（）。

A．證券組合的期望收益率

B．協(xié)方差

C．證券各自的權(quán)重

D．證券各自的方差

【答案】B

43．一般情況下，基金管理公司內(nèi)部制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策的機(jī)構(gòu)是（）。

A．投資決策委員會(huì)

B．風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)

C．董事會(huì)

D．基金份額持有人大會(huì)

【答案】B

【解析】風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)屬于非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的主要職責(zé)是制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策，根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)基金的投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。

44．下列不屬于證券投資基金收益的是（）。

A．基金管理費(fèi)

B．基金買賣股票差價(jià)收入

C．基金買賣債券差價(jià)收入

D．基金存款利息

【答案】A

45．基金信息披露義務(wù)人不依法披露基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得，并處（）罰款。

A．10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下

B．20萬(wàn)元以上200萬(wàn)元以下

C．30萬(wàn)元以上300萬(wàn)元以下

D．50萬(wàn)元以上500萬(wàn)元以下

【答案】A

【解析】見《證券投資基金法》第九十三條的相關(guān)規(guī)定。

46．根據(jù)ETF跟蹤的指數(shù)不同，可以將ETF分為（）。

A．股票型、債券型

B．抽樣復(fù)制型、完全復(fù)制型

C．股票型、完全復(fù)制型

D．抽樣復(fù)制型、債券型

【答案】B

47．關(guān)于依法處分基金財(cái)產(chǎn)的說(shuō)法，正確的是（）。

A．基金托管人要根據(jù)有關(guān)規(guī)定和基金管理人合法、合規(guī)的投資指令辦理資金清算交割

B．基金托管人可以單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)

C．基金托管人可以自行運(yùn)用基金的分紅資產(chǎn)

D．托管人應(yīng)該完全執(zhí)行基金管理人的指令

【答案】A

48．在下列指標(biāo)中，最能全面反映基金經(jīng)營(yíng)成果的是（）。

A．基金分紅

B．凈值增長(zhǎng)率

C．久期

D．已實(shí)現(xiàn)收益

【答案】B

49．保本比例是到期時(shí)投資者可獲得的本金保障比率，常見的保本比例介于（）之間。

A．70%～100%

B．80%～100%

C．90%～100%

D．95%～100%

【答案】B

50．投資者參與認(rèn)購(gòu)開放式基金，分（）個(gè)步驟。

A．B．C．D．【答案】C

【解析】投資者參與認(rèn)購(gòu)開放式基金，分三個(gè)步驟，即開戶、認(rèn)購(gòu)和確認(rèn)。

51．下列不屬于證券投資基金的作用的是（）。

A．為中小投資者拓寬了投資渠道

B．促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和基金增長(zhǎng)

C．促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展

D．促進(jìn)了金融行業(yè)交易成本的降低

【答案】D

【解析】證券投資基金屬于一種間接投資，它不是把資金直接投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域，而是投資于股票、債券等有價(jià)證券，同直接投資相比較，環(huán)節(jié)增多了，交易成本自然升高了。

52．根據(jù)滬、深證券交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用（）制度。

A．T＋0日交割

B．T＋1日交割

C．T＋2日交割

D．T＋3日交割

【答案】B

【解析】根據(jù)滬、深證券交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用T＋1日交割制度。

53．積極調(diào)整的債券投資策略假定投資人（）。

A．無(wú)論在短期還是在長(zhǎng)期都不能持續(xù)獲得超額收益

B．在短期中有可能獲得暫時(shí)的超額收益，但在長(zhǎng)期中不能持續(xù)獲得超額收益

C．無(wú)論在短期還是長(zhǎng)期都可以持續(xù)獲得超額收益

D．在短期中不能獲得暫時(shí)的超額收益，但在長(zhǎng)期中可以持續(xù)獲得超額收益

【答案】C

54．根據(jù)規(guī)定，基金清算后的全部剩余資產(chǎn)按（）分配給基金份額持有人。

A．基金份額持有人持有的基金份額占基金總份額的比例

B．實(shí)際持有的基金資產(chǎn)絕對(duì)數(shù)額

C．實(shí)際持有的基金資產(chǎn)絕對(duì)數(shù)額扣除管理費(fèi)

D．實(shí)際持有的基金資產(chǎn)絕對(duì)數(shù)額扣除應(yīng)付款

【答案】A

55．基金資產(chǎn)估值的對(duì)象是基金所持有的（）。

A．全部負(fù)債

B．全部資產(chǎn)

C．高收益資產(chǎn)

D．扣除負(fù)債后的資產(chǎn)

【答案】B

【解析】基金資產(chǎn)估值的對(duì)象是基金所持有的全部資產(chǎn)。

56．首次發(fā)行上市的股票，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按（）計(jì)量。

A．評(píng)估價(jià)

B．估算價(jià)

C．預(yù)計(jì)市價(jià)

D．成本

【答案】D

【解析】首次發(fā)行上市的股票，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本計(jì)量。

57．債券基金基本上屬于（）。

A．收入型基金

B．成長(zhǎng)型基金

C．平衡型基金

D．指數(shù)基金

【答案】A

【解析】收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。因?yàn)閭鹬饕詡癁橥顿Y對(duì)象，投資債券的風(fēng)險(xiǎn)較小，收益相對(duì)穩(wěn)定，因此債券基金基本上屬于收入型基金。

58．隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，基金未實(shí)現(xiàn)估值增值（減值）作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益，在會(huì)計(jì)上成為（）的。

A．可分配

B．不可分配

C．可增值

D．不可增值

【答案】A

59．（）指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未分配基金凈收

益（或累計(jì)基金凈損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。

A．基金凈收益

B．基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

C．損益平準(zhǔn)金

D．未分配基金凈收益

【答案】C

【解析】損益平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未分配基金凈收益（或累計(jì)基金凈損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。

60．基金收益來(lái)源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認(rèn)存款利息，利息（）計(jì)提。

A．逐周 B．逐日

C．逐月

D．逐季

【答案】B

【解析】基金收益來(lái)源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認(rèn)存款利息，利息逐日計(jì)提。

1．基金托管協(xié)議是（）。

A．基金管理人與基金托管人（一般為工商銀行）就基金資產(chǎn)托管一事達(dá)成的協(xié)議書

B．協(xié)議書以合同的形式明確委托人和托管人的責(zé)任和權(quán)利、義務(wù)關(guān)系

C．確?；鹭?cái)產(chǎn)的安全

D．保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益

【答案】ABCD

【解析】基金托管協(xié)議是基金管理人與基金托管人（一般為商業(yè)銀行）就基金資產(chǎn)托管一事達(dá)成的協(xié)議書。協(xié)議書以合同的形式明確委托人和托管人的責(zé)任和權(quán)利、義務(wù)關(guān)系。主要目的在于明確雙方在基金財(cái)產(chǎn)保管、投資運(yùn)作、凈值計(jì)算、收益分配、信息披露及相互監(jiān)督等事宜中的權(quán)利義務(wù)及職責(zé)，確?；鹭?cái)產(chǎn)的安全，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。

2．反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有（）。

A．貝塔值

B．標(biāo)準(zhǔn)差

C．持股集中度

D．持股數(shù)量

【答案】ABCD

3．開放式基金中，股票、債券型基金的申購(gòu)原則是（）。

A．金額申購(gòu)

B．份額申購(gòu)

C．“已知價(jià)”交易

D．“未知價(jià)”交易

【答案】AD

【解析】在開放式基金申購(gòu)、贖回原則中，股票、債券型基金的申購(gòu)、贖回原則為：（1）“未知價(jià)”交易原則。投資者在申購(gòu)、贖回時(shí)并不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格，申購(gòu)、贖回價(jià)格只能以申購(gòu)、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。這與封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”交易原則進(jìn)行買賣不同。（2）“金額申購(gòu)、份額贖回”原則。申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖面以份額申請(qǐng)。

4．基金銷售機(jī)構(gòu)在實(shí)施基金銷售適用性過(guò)程中，應(yīng)遵循以下哪些原則?（）

A．投資人利益優(yōu)先原則

B．全面性原則

C．客觀性原則

D．及時(shí)性原則

【答案】ABCD

5．以下關(guān)于基金管理公司辦事處，說(shuō)法正確的是（）。

A．辦事處不得從事經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)

B．辦事處經(jīng)公司授權(quán)可以從事公司經(jīng)營(yíng)范圍以內(nèi)的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)

C．辦事處經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以從事公司經(jīng)營(yíng)范圍以內(nèi)的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)

D．辦事處的法律責(zé)任由公司承擔(dān)

【答案】AD

6．利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論認(rèn)為（）。

A．流動(dòng)溢價(jià)是對(duì)投資者承擔(dān)額外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

B．遠(yuǎn)期利率是對(duì)未來(lái)短期利率的無(wú)偏差的估計(jì)值

C．市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率變動(dòng)方向的預(yù)期會(huì)反映在利率曲線的斜率上

D．利率曲線的斜率為負(fù)時(shí)，市場(chǎng)預(yù)期短期內(nèi)利率會(huì)下降

【答案】BCD

【解析】流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為流動(dòng)溢價(jià)是對(duì)投資者承擔(dān)額外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。

7．證券投資基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同分為（）。

A．現(xiàn)金類資產(chǎn)

B．證券類資產(chǎn)

C．無(wú)形類資產(chǎn)

D．固定資產(chǎn)

【答案】AB

8．基金托管人內(nèi)部控制的目標(biāo)是（）。

A．保證基金保值增值

B．保證托管資產(chǎn)的安全完整

C．維護(hù)持有人的權(quán)益

D．保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運(yùn)翻

【答案】BCD

9．如果股票市場(chǎng)是一個(gè)有效的市場(chǎng)，那么股票市場(chǎng)上（）。

A．存在價(jià)值低估的股票

B．存在價(jià)值高估的股票

C．不存在價(jià)值低估的股票

D．不存在價(jià)值高估的股票

【答案】CD

10．投資人在申購(gòu)贖回開放式基金單位時(shí)直接承擔(dān)的費(fèi)用有（）。

A．管理費(fèi)

B．托管費(fèi)

C．申購(gòu)費(fèi)

D．贖回費(fèi)

【答案】CD

【解析】投資人在申購(gòu)贖回開放式基金單位時(shí)直接承擔(dān)的費(fèi)用有申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，管理費(fèi)和托管費(fèi)由基金承擔(dān)。

11．基金管理公司的客戶服務(wù)手段通常有（）。

A．電話服務(wù)中心

B．一對(duì)一專人服務(wù)

C．利用互聯(lián)網(wǎng)

D．利用宣傳手冊(cè)

【答案】ABCD

【解析】除以上四項(xiàng)外，基金管理公司的客戶服務(wù)手段還包括自動(dòng)傳真；電子信箱與手機(jī)短信；召開講座、推介會(huì)和座談會(huì)。

12．開放式基金收取費(fèi)用的方式應(yīng)當(dāng)在（）中予以載明。

A．清算協(xié)議

B．基金契約

C．招募說(shuō)明書

D．回購(gòu)協(xié)議

【答案】BC

13．公開披露基金信息時(shí)，不得有的情形是（）。

A．在每個(gè)基金會(huì)計(jì)結(jié)束后90日內(nèi)編制完成報(bào)告

B．就基金業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)

C．詆毀同行

D．承諾最低收益

【答案】BCD

【解析】《證券投資基金信息披露管理辦法》第六條規(guī)定，公開披露基金信息不得有下列行為：（1）虛假記載，誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（2）對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；（3）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；（4）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)；（5）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；（6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

14．影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的因素通常包括（）。

A．投資者的年齡

B．投資者的投資周期

C．投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好

D．投資者的財(cái)富狀況

【答案】ABCD

15．契約基金的當(dāng)事人包括（）。

A．委托人

B．受托人

C．投資顧問(wèn)

D．受益人

【答案】ABD

【解析】契約基金的當(dāng)事人包括委托人和受托人，委托人即投資人，同時(shí)也是受益人。

16．關(guān)于證券投資基金的說(shuō)法，正確的有（）。

A．是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式

B．通過(guò)發(fā)行股票集中投資者的資金

C．由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金

D．主要業(yè)務(wù)是從事股票、債券等金融工具的投資

【答案】ACD

【解析】證券投資基金通過(guò)發(fā)售基金份額集中投資者的資金，而不是通過(guò)發(fā)行股票，所以B選項(xiàng)的說(shuō)法錯(cuò)誤。

17．下列關(guān)于期末可供分配利潤(rùn)的說(shuō)法，正確的是（）。

A．是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)

B．是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額、C．如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)（已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分）

D．如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)（已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分）

【答案】BD

【解析】能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)是本期利潤(rùn)。期末可分配利潤(rùn)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額。由于基金本期利潤(rùn)包括已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤(rùn)（報(bào)表數(shù)，下同）的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)的已實(shí)現(xiàn)部分；如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)（已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分）。

18．當(dāng)前中國(guó)證券投資基金發(fā)展中應(yīng)從（）等機(jī)制方面進(jìn)一步加以完善。

A．制度機(jī)制

B．銷售機(jī)制

C．管理機(jī)制

D．國(guó)際監(jiān)管機(jī)制

【答案】ACD

19．我國(guó)《證券法》規(guī)定，（）為知悉證券內(nèi)幕交易信息知情人員。

A．發(fā)行股票或者公司債券的公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理及有關(guān)的高級(jí)管理人員

B．持有1%以上股份的股東

C．發(fā)行股票公司的控股公司的高級(jí)管理人員

D．證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定的職責(zé)對(duì)證券交易進(jìn)行管理的其他人員

【答案】ACD

【解析】持有1%以上股份的股東不一定是內(nèi)幕信息知情者。

20．關(guān)于基金臨時(shí)報(bào)告，下列說(shuō)法正確的是（）。

A．基金臨時(shí)報(bào)告須經(jīng)上市的證券交易所核準(zhǔn)后予以公告，同時(shí)上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B．基金臨時(shí)報(bào)告須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后予以公告，同時(shí)上報(bào)上市的證券交易所

C．基金投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，基金應(yīng)編制臨時(shí)報(bào)告并予以公告

D．基金投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，由于上市公司已經(jīng)公告，基金無(wú)需再進(jìn)行公告

【答案】AC

【解析】基金臨時(shí)報(bào)告無(wú)須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后予以公告，基金的投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，基金公司也要披露。

21．封閉式基金交易價(jià)格的影響因素有（）。

A．基金名稱

B．基金份額持有人的數(shù)量和結(jié)構(gòu)

C．基金資產(chǎn)凈值變動(dòng)

D．市場(chǎng)供求關(guān)系

【答案】CD

22．在基金管理公司組織架構(gòu)下，屬于后臺(tái)支持部門的機(jī)構(gòu)是（）。

A．行政管理部

B．信息技術(shù)部

C．財(cái)務(wù)部

D．市場(chǎng)部

【答案】ABC

23．目前，我國(guó)基金管理人禁止的行為有（）。

A．運(yùn)用基金資產(chǎn)

B．不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)

C．發(fā)起設(shè)立基金

D．向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失

【答案】BD

24．馬柯威茨投資組合理論的主要缺陷有（）。

A．當(dāng)證券數(shù)量較多時(shí)，基金輸入所要求的估計(jì)量非常大

B．解的不穩(wěn)定性

C．?dāng)?shù)據(jù)誤差帶來(lái)解的不可靠性

D．重新分配的成本高

【答案】ABCD

25．完善基金管理公司治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)避免（）。

A．大股東利益優(yōu)先

B．管理人利益優(yōu)先

C．利益公平

D．責(zé)任到位

【答案】AB

【解析】基金管理公司完善的治理結(jié)構(gòu)必須體現(xiàn)“利益公平、信息透明、信譽(yù)可靠、責(zé)任到位”的基本原則。因此，A、B屬于應(yīng)避免的情形。

26．久期綜合考慮了（）對(duì)債券價(jià)格的影響，可以用以反映利率的微小變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)較好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。

A．債券規(guī)模

B．到期時(shí)間

C．債券現(xiàn)金流

D．市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)格的影響

【答案】BCD

【解析】久期是指一只債券的加權(quán)到期時(shí)間。它綜合考慮了到期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)格的影響，可以用以反映利率的微小變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)較好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。

27．基金運(yùn)營(yíng)部包括（）。

A．行政管理部

B．機(jī)構(gòu)理財(cái)部

C．信息技術(shù)部

D．市場(chǎng)營(yíng)銷部

【答案】ACD

28．下列關(guān)于保本基金的說(shuō)法中，正確的有（）。

A．保本基金一般都有保本期

B．保本基金在本質(zhì)上屬于混合基金

C．“保本”的性質(zhì)限制了基金收益的上升空間

D．保本型基金無(wú)法回避通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

【答案】ABCD

【解析】保本基金，指通過(guò)采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)的證券投資基金。保本基金一般都有保本期，基金持有人只有持有基金到期后才能獲得本金保證或收益保證。保本基金從本質(zhì)上講是一種混合基金?！氨１尽钡男再|(zhì)在一定程度上限制了基金收益的上升空間。盡管投資保本型基金虧本的風(fēng)險(xiǎn)幾乎等于零，但投資者仍必須考慮投資的機(jī)會(huì)成本與通貨膨脹損失。

29．投資決策委員會(huì)的職責(zé)是制定（）。

A．基金的投資計(jì)劃

B．基金的投資策略

C．基金的投資原則

D．基金的投資目標(biāo)

【答案】ABCD

30．以下屬于基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的職責(zé)或業(yè)務(wù)范圍的是（）。

A．建立投資人基金份額賬戶

B．負(fù)責(zé)基金份額注冊(cè)登記

C．確定并發(fā)放基金紅利

D．保管基金投資人名冊(cè)

【答案】ABD

31．根據(jù)相關(guān)規(guī)定，封閉式基金擴(kuò)募或續(xù)期應(yīng)具備（）。

A．基金運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)良好

B．基金份額持有人大會(huì)決議通過(guò)

C．經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)

D．基金管理人、托管人核準(zhǔn)

【答案】ABC

【解析】本題是對(duì)封閉式基金的擴(kuò)募或延長(zhǎng)合同條件的考查?！蹲C券投資基金法》第六十六條對(duì)此進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。

32．目前，我國(guó)的開放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道主要有（）。

A．證券公司

B．證券投資咨詢機(jī)構(gòu)

C．商業(yè)銀行

D．證券登記結(jié)算中心

【答案】ABC

【解析】目前，我國(guó)可以辦理開放式基金認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他具備基金代銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)。

33．根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理人職責(zé)終止的情形為（）。

A．被依法取消基金管理資格

B．被基金份額持有人大會(huì)解任

C．依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)

D．基金合同約定的其他情形

【答案】ABCD

34．資產(chǎn)配置的買入并持有策略的特征包括（）。

A．在市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)，不采取行動(dòng)

B．支付模式為直線

C．在熊市時(shí)較為有利

D．對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性要求較小

【答案】ABD

【解析】本題是對(duì)資產(chǎn)配置主要類型之一買入并持有策略特征的考查。

就收益情況與有利的市場(chǎng)而言，買入并持有策略在各種資產(chǎn)配置策略中處于中間地位。因此C項(xiàng)說(shuō)法不正確。

35．通常，積極型股票投資策略包括（）。

A．以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略

B．以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略

C．市場(chǎng)異常策略

D．指數(shù)投資法

【答案】ABC

36．基金財(cái)產(chǎn)不得用于（）等投資活動(dòng)。

A．承銷證券

B．向他人提供貸款或者提供擔(dān)保

C．從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資

D．向其基金管理人出資

【答案】ABCD

【解析】基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：①承銷證券；②向他人提供貸款或者提供擔(dān)保；③從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；④買賣其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外；⑤向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；⑥買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；⑦從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；⑧有關(guān)法律法規(guī)禁止的其他活動(dòng)。

37．價(jià)值型股票可以進(jìn)一步被細(xì)分為（）。

A．低市盈率股

B．收益型股票

C．防御型股票

D．逆勢(shì)型股票

【答案】ABCD

38．優(yōu)先置產(chǎn)理論認(rèn)為（）。

A．債券市場(chǎng)是不可分割的

B．債券期限結(jié)構(gòu)反映了未來(lái)利率趨勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼

C．遠(yuǎn)期利率包括了預(yù)期的未來(lái)利率和流出溢價(jià)

D．投資者會(huì)考察整個(gè)市場(chǎng)并選擇溢價(jià)最高的債券品種進(jìn)行投資

【答案】AD

39．貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以下哪些金融工具?（）

A．剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券

B．可轉(zhuǎn)換債券

C．期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購(gòu)

D．剩余期限超過(guò)397天的債券

【答案】BD

40．道氏理論將市場(chǎng)劃分為哪幾種趨勢(shì)?（）

A．主要趨勢(shì)

B．次要趨勢(shì)

C．短暫趨勢(shì)

D．穩(wěn)定趨勢(shì)

【答案】ABC

1．對(duì)企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

2．據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)開放式基金申購(gòu)費(fèi)的法定上限低于贖回費(fèi)的法定上限。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定：申購(gòu)、贖回費(fèi)率的上限分別為5%、3%，即申購(gòu)費(fèi)的法定上限高于贖回費(fèi)的法定上限

3．開放式基金是指事先確定發(fā)行總額，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在規(guī)定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)或贖回基金單位的一種基金類型。

（）。

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】事先確定發(fā)行總額，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在規(guī)定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)或贖回基金單位的基金類型是封閉式基金。

4．在我國(guó)，開放式基金贖回采用“未知價(jià)”法，按照“份額贖回曩的方式進(jìn)行。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

5．考慮到政策因素、系統(tǒng)的靈活性、方便對(duì)客戶資料的運(yùn)用等因素，我國(guó)現(xiàn)有基金管

理公司普遍采用內(nèi)置型注冊(cè)登記模式。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

6．開放式證券投資基金的申購(gòu)、贖回和登記，只能由基金管理人直接辦理。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

7．契約型證券投資基金管理人獲得了基金份額持有人的委托后有權(quán)對(duì)所籌集的基金進(jìn)行投資運(yùn)作。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

8．證券投資基金招募說(shuō)明書可以登載研究機(jī)構(gòu)的推薦性用語(yǔ)。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】招募說(shuō)明書不得登載任何個(gè)人、機(jī)構(gòu)或企業(yè)的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語(yǔ)及任何廣告、宣傳性用語(yǔ)。

9．資產(chǎn)管理者進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，不能脫離投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力而無(wú)約束地進(jìn)行。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

10．當(dāng)市場(chǎng)收益率曲線大幅波動(dòng)時(shí)，債券到期收益率與其實(shí)際回報(bào)率之間的誤差較小。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】在市場(chǎng)收益率曲線波動(dòng)平緩且票息較低時(shí)，債券到期收益率與實(shí)際收益率之間潛在的誤差較小。

11．基金在資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)被稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】基金在資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)稱為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

12．從長(zhǎng)期看，資本市場(chǎng)參與者從證券投資管理過(guò)程中獲利的是與其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平一致 的正常收益，而不是超額收益，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)本身被消除了。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】從長(zhǎng)期看，資本市場(chǎng)參與者從證券投資管理過(guò)程中獲利的是與其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平一致的正常收益，而不是超額收益，是因?yàn)榉稚⒘朔窍到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能分散。

13．在契約中沒(méi)有明確給定具體的風(fēng)險(xiǎn)分散程度及受其影響的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況時(shí)，投資

管理人才能自主決定投資分散化的程度。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

14．在決定資產(chǎn)配置過(guò)程中，資產(chǎn)管理人必須受制于投資者的資產(chǎn)負(fù)債狀況。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

15．資產(chǎn)選擇過(guò)程是指資產(chǎn)管理人在資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，確定自身投資策略，并據(jù)此構(gòu)造投資組合的過(guò)程。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】資產(chǎn)投資決策過(guò)程是指資產(chǎn)管理人在資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，確定自身投資策略，并據(jù)此構(gòu)造投資組合的過(guò)程。

16．債券收益率與基礎(chǔ)利率之間的利差反映了投資者投資于非短期國(guó)債的債券時(shí)所面臨的額外風(fēng)險(xiǎn)，即風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

17．買入并持有策略下的投資組合依據(jù)短期投資市場(chǎng)的變化而變化。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】通常采取買入并持有策略的投資者常常忽略市場(chǎng)的短期波動(dòng)，而著眼于長(zhǎng)期投資。

18．開放式基金的申購(gòu)費(fèi)只能在申購(gòu)時(shí)收取。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】開放式基金的申購(gòu)費(fèi)是投資人在申購(gòu)時(shí)直接支付給基金管理人的一次性費(fèi)用，申購(gòu)費(fèi)用可以在申購(gòu)時(shí)支付，也可以在贖回時(shí)支付。

19．混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則要高于債券基金。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

20．主動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象，因此通常稱為指數(shù)型基金。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】被動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象，因此通常稱為指數(shù)型基金。

21．投資組合理論中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者是指那些不喜歡波動(dòng)的投資者，他們?yōu)榱双@得可能的高收益，愿意承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】風(fēng)險(xiǎn)喜好者為了高收益，愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)厭惡者傾向于風(fēng)險(xiǎn)較低的投資。

22．我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，依法設(shè)立并取得基金托管資格的證券公司才能出任

基金托管人。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

23．證券投資基金初創(chuàng)階段，在類型上以封閉式基金為主。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

24．ETF的基金凈值報(bào)價(jià)率較LOF的基金凈值報(bào)價(jià)率要低。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】ETF每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)告，LOF通常一天提供一次或N次基金凈值報(bào)告。

25．基金清算費(fèi)用由基金清算小組優(yōu)先從基金資產(chǎn)中支付。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

26．當(dāng)市場(chǎng)具有較強(qiáng)的保持原有運(yùn)動(dòng)方向趨勢(shì)時(shí)，投資組合保險(xiǎn)策略的效果將優(yōu)于買入并持有策略，進(jìn)而將優(yōu)于恒定混合策略。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

27．M2測(cè)度與夏普指數(shù)對(duì)基金績(jī)效表現(xiàn)的排序可能出現(xiàn)差異。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】M2測(cè)度與夏普指數(shù)對(duì)基金績(jī)效表現(xiàn)的排序沒(méi)有差異。

28．在其他條件不變的情況下，票息越高修正期限越低，存續(xù)期限越長(zhǎng)修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

29．一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)流動(dòng)性越高，價(jià)格波動(dòng)性越小，價(jià)格越高，則價(jià)差在價(jià)格中所占比重越小。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

30．風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的方法中，詹森指數(shù)衡量的是差異收益率，而另外兩個(gè)指數(shù)衡量的是單位風(fēng)險(xiǎn)超額收益率。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

31．基金托管人負(fù)責(zé)查詢資金到賬情況，資金未到賬時(shí)要查明原因，及時(shí)通知基金所有人。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】基金托管人負(fù)責(zé)查詢資金到賬情況，資金未到賬時(shí)要查明原因，及時(shí)通知基金管理人。

32．基金托管人對(duì)每一個(gè)基金單獨(dú)設(shè)賬、分賬管理。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

33．托管銀行要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送內(nèi)部監(jiān)察稽核報(bào)告。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

34．我國(guó)開放式基金按規(guī)定需在合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

35．基金的市場(chǎng)部負(fù)責(zé)總證券投資基金托管業(yè)務(wù)的市場(chǎng)開拓、市場(chǎng)研究、客戶管理關(guān)系維護(hù)等。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

36．高管人員和基金經(jīng)理有三代以內(nèi)親屬在基金監(jiān)管部門工作的，其中一方應(yīng)當(dāng)回避。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】高管人員和基金經(jīng)理有直系親屬在基金監(jiān)管部門工作的，其中的一方應(yīng)當(dāng)回避。

37．如果某一只股票的貝塔值小于1，說(shuō)明它是一只活躍或激進(jìn)型的基金。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

38．目前，我國(guó)契約型封閉式基金由發(fā)起人設(shè)立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

39．根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論，上升的收益率曲線意味著預(yù)期未來(lái)的短期利

率會(huì)上升。（、）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

40．根據(jù)審慎性原則，基金管理公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

41．資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用是資本市場(chǎng)線。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

42．預(yù)期理論假定不同期限的債券是可相互替代的。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

43．行為金融理論以心理學(xué)的研究成果為依據(jù)，認(rèn)為投資者行為是理性的，投資者的實(shí)際投資決策行為與投資者的理性投資行為一致。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】行為金融理論認(rèn)為投資者行為是非理性的，投資者的實(shí)際投資決策行為與投資者的理性投資行為不一致。

44．紅利收益率通常和公司增長(zhǎng)能力呈反向變化關(guān)系。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

45．從長(zhǎng)期看來(lái)，大盤資本股票的回報(bào)率要比小型股票的回報(bào)率更高。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】從長(zhǎng)期來(lái)看，小型資本股票的回報(bào)率要比大型股票的回報(bào)率更高。

46．開放式基金的資產(chǎn)凈值應(yīng)至少每月在指定的全國(guó)性報(bào)刊上公告一次。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】封閉式基金的資產(chǎn)凈值應(yīng)至少每周在指定的全國(guó)性報(bào)刊上公告一次，開放式基金曲基金管理人在每個(gè)開放日后的第－天公告。

47．分散風(fēng)險(xiǎn)和最大化投資收益是組合管理的基本目標(biāo)。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

48．恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。．（）。

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

49．?dāng)?shù)據(jù)庫(kù)和操作系統(tǒng)的密碼口令應(yīng)當(dāng)分別由不同人員負(fù)責(zé)。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

50．初始取得的股票投資，應(yīng)以采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值的基礎(chǔ)。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】初始取得的股票投資，應(yīng)以采用成本確定其公允價(jià)值的基礎(chǔ)。

51．基金凈值公告要求封閉式基金每周公告2次。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】基金凈值公告要求封閉式基金每周公告1次，開放式基金凈值每

天公告。

52．基金收益分配最普遍的形式是分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

53．現(xiàn)金股息在除息日直接計(jì)人基金收益。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

54．對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

55．當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券發(fā)行人更傾向于提前償還高息債券，這將使得債券持有人面臨提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券發(fā)行人將能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不能再獲得高息收益，而且還會(huì)面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。

56．收入型基金的投資目標(biāo)是資本的長(zhǎng)期增值而不是現(xiàn)金收益。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】成長(zhǎng)型基金重視資金長(zhǎng)期穩(wěn)定而持續(xù)地增長(zhǎng)，其投資目標(biāo)是資本的長(zhǎng)期增值而不是現(xiàn)金收入。收入型基金的投資目標(biāo)在于獲取最大的當(dāng)期收入，通常該基金的投資者對(duì)基金的現(xiàn)金收益比潛在的資本增值更感興趣。

57．偏債型基金，債券的配置比例較低，股票配置比例則較高。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】錯(cuò)誤

58．公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

59．不同類型、不同投資對(duì)象、不同風(fēng)險(xiǎn)與收益特性的證券投資基金在給投資者提供

廣泛選擇的同時(shí)，也成為資本市場(chǎng)不斷變革和金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的源泉。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

60．基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)跟蹤分析。（）

對(duì) 錯(cuò)

【答案】正確

第五篇：2011年6月證券投資基金真題答案解析

三、判斷題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)。正確的為A，錯(cuò)誤的為B。)

1．APT模型的一個(gè)假設(shè)條件是，所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響。（）

2．當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格處于震蕩、波動(dòng)狀態(tài)時(shí)，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于買入并持有策略。（）

3．基本分析多用于判斷公司的價(jià)值基礎(chǔ)，技術(shù)分析多用于判斷投資的買賣時(shí)間，但兩者的理論基礎(chǔ)是一樣的。（）

4．恒定混合策略和投資組合保險(xiǎn)策略均為積極型資產(chǎn)配置策略，其支付模式為曲線。（）

5．ETF份額折算時(shí)，基金管理人通常會(huì)以某一選定日期作為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰(或1%)作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算。（）

6．根據(jù)流動(dòng)性偏好理論，流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率與未來(lái)預(yù)期即期利率之間的差額。（）

7．資本市場(chǎng)線可以給出任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。（）

8．股票投資組合管理的加強(qiáng)指數(shù)法的出現(xiàn)，反映了投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即隨著市場(chǎng)信息獲得成本的持續(xù)降低，超額收益的獲得隨之減少，消極管理逐漸成為投資管理方式的主流。（）

9．在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者可以通過(guò)內(nèi)幕信息來(lái)獲益。（）

10．在資產(chǎn)配置過(guò)程中，確定有效資產(chǎn)組合的邊界是指找出最小方差組合。（）

11．中國(guó)證監(jiān)會(huì)各地方證監(jiān)局不負(fù)責(zé)對(duì)本轄區(qū)內(nèi)異地基金管理公司的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常監(jiān)管。（）

12．資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)以公平價(jià)格出售的難易程度，它體現(xiàn)了投資資產(chǎn)的時(shí)間尺度和價(jià)格尺度之間的關(guān)系。（）

13．監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)人們進(jìn)行理性的風(fēng)險(xiǎn)管理和安排，要求投資者將承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)限制在能力范圍之內(nèi)，并且監(jiān)控過(guò)度的風(fēng)險(xiǎn)行為。（）

14．特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)都是經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的單位風(fēng)險(xiǎn)超額收益率。（）

15．幾何平均收益率更多地被用來(lái)對(duì)將來(lái)收益率進(jìn)行估計(jì)。（）

16．無(wú)差異曲線的形狀表示了投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，曲線越陡，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度越強(qiáng)烈；曲線越平坦，投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越弱。（）

17．夏普指數(shù)以基金β值作為風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)，因而是一種單位風(fēng)險(xiǎn)收益率。（）

18．當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合就等于市場(chǎng)組合。（）

19．在分紅為零的情況下，簡(jiǎn)單凈值收益率等于時(shí)間加權(quán)收益率。（）

20．如果預(yù)期利率上升，應(yīng)當(dāng)增大債券組合的久期。（）

21．基金管理人將基金財(cái)產(chǎn)與其他資產(chǎn)混合投資屬于違規(guī)行為。（）

22．證券組合管理的免疫策略試圖建立一個(gè)幾乎是零利率風(fēng)險(xiǎn)的債券資產(chǎn)組合。（）

23．強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。（）

24．證券投資基金是通過(guò)發(fā)售基金份額，集中投資者的資金形成隸屬于托管人的財(cái)產(chǎn)、由基金管理人管理的集合投資方式。（）

25．行為金融理論的BSV模型認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行決策時(shí)會(huì)存在兩種心理認(rèn)知偏差，常導(dǎo)致投資者產(chǎn)生兩種錯(cuò)誤決策，即反應(yīng)不足或反應(yīng)過(guò)度。（）

26．羅爾和羅斯在1984年認(rèn)為，資本資產(chǎn)定價(jià)模型至少原則上是可以檢驗(yàn)的。（）

27．在其他條件不變的情況下，債券的信用等級(jí)越低，所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償及相應(yīng)的債券收益率則越低。（）

28．在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，β系數(shù)反映證券或證券組合對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率。（）

29．從資產(chǎn)配置的角度看，投資組合保險(xiǎn)策略是將全部資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。（）

30．送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量。（）

31．典型投資者都是追求收益而又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。（）

32．實(shí)施積極的投資策略的關(guān)鍵在于投資者對(duì)市場(chǎng)利率水平的預(yù)期能力。（）

33．詹森指數(shù)等于零，說(shuō)明基金的表現(xiàn)差強(qiáng)人意。（）

34．一般而言，采取買入并持有策略的投資者通常忽略市場(chǎng)的短期波動(dòng)，而著眼于長(zhǎng)期投資。（）

35．基金管理公司目前應(yīng)按照不低于基金管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。（）

36．理論上，應(yīng)當(dāng)采用附息債券的到期收益率來(lái)得到收益率曲線。（）

37．經(jīng)驗(yàn)顯示，收益率曲線的變化方式有收益率曲線的斜度變化和收益率曲線的谷峰變動(dòng)兩種方式。（）

38．基金管理人可以對(duì)通過(guò)網(wǎng)上銀行認(rèn)購(gòu)的客戶給予適當(dāng)?shù)馁M(fèi)率優(yōu)惠。（）

39．投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好是影響其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的重要因素。（）

40．投資組合理論表明，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)并不是組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單線性組合，而是在很大程度上取決于證券之間的相關(guān)關(guān)系。（）

41．資產(chǎn)管理人在每一風(fēng)險(xiǎn)水平上計(jì)算出的能夠取得最高收益的投資組合，構(gòu)成資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的有效前沿。（）

42．基金特雷諾指數(shù)是一種用全部風(fēng)險(xiǎn)來(lái)計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量方法。（）

43．市場(chǎng)有效性就是股票的市場(chǎng)價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程度。（）004km.cn

10．【解析】答案為ABC?；鹕鲜薪灰坠鏁闹饕妒马?xiàng)包括：基金概況、基金募集情況與上市交易安排、持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人、主要當(dāng)事人介紹、基金合同摘要、基金財(cái)務(wù)狀況、基金投資組合報(bào)告、重大事件揭示等。

11．【解析】答案為ACD。持有證券的上市公司行為的核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括新股、紅股、紅利、配股等公司行為的核算。

12．【解析】答案為ABC?；鸬馁Y金清算依據(jù)交易場(chǎng)所的不同，分為交易所交易資金清算、全國(guó)銀行間市場(chǎng)交易資金清算和場(chǎng)外資金清算三部分。

13．【解析】答案為AB?；鹉技畔⑴犊煞譃槭状文技畔⑴逗痛胬m(xù)期募集信息披露。首次募集信息披露主要包括基金份額發(fā)售前至基金合同生效期間進(jìn)行的信息披露。在基金份額發(fā)售前，基金管理人需要編制并披露招募說(shuō)明書、基金合同、托管協(xié)議、基金份額發(fā)售公告等文件。存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個(gè)月披露一次更新的招募說(shuō)明書?；疬\(yùn)作信息披露文件包括：基金份額上市交易公告書、基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告、基金報(bào)告、半報(bào)告、季度報(bào)告。

14．【解析】答案為ABCD。基金托管人對(duì)基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核的主要內(nèi)容包括：基金賬務(wù)的復(fù)核、基金頭寸的復(fù)核、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核、基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核、基金費(fèi)用與收益分配的復(fù)核和業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復(fù)核等。

15．【解析】答案為ABC。單個(gè)開放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。單個(gè)開放日的凈贖回申請(qǐng)，是指該基金的贖回申請(qǐng)加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請(qǐng)之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購(gòu)申請(qǐng)及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請(qǐng)之和后得到的余額。

16．【解析】答案為BCD?，F(xiàn)金替代分為三種類型：禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代和必須現(xiàn)金替代。

17．【解析】答案為ACD0債券基金主要以債券為投資對(duì)象，因此對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強(qiáng)的吸引力。債券基金的波動(dòng)性通常要小于股票基金，因此常常被投資者認(rèn)為是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具。此外，當(dāng)債券基金與股票基金進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕M合投資時(shí)，常常能較好地分散投資風(fēng)險(xiǎn)，因此債券基金常常也被視為組合投資中不可或缺的重要組成部分。

18．【解析】答案為ACD。《證券投資基金法》第五十八條規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資：(1)上市交易的股票、債券；(2)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。

19．【解析】答案為ABC?；痄N售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的內(nèi)容包括：內(nèi)部環(huán)境控制、銷售決策流程控制、銷售業(yè)務(wù)流程控制、信息技術(shù)內(nèi)部控制、監(jiān)察稽核控制。

20．【解析】答案為ABC。在基金運(yùn)作過(guò)程中涉及的費(fèi)用可分為兩大類：一類是基金管理過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、基金合同生效后的信息披露費(fèi)、基金合同生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用、基金的證券交易費(fèi)用等。這些費(fèi)用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。另一類是基金銷售過(guò)程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)?；鸷贤暗南嚓P(guān)費(fèi)用(包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用)不列入基金費(fèi)用。

21．【解析】答案為ABCD。目前，我國(guó)開放式基金的主要銷售機(jī)構(gòu)除A、B、C、D四項(xiàng)外，還包括基金管理人的直銷中心以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他具備基金代銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)。

22．【解析】答案為BCD?；鸸芾砉驹谏暾?qǐng)獲批QDII業(yè)務(wù)資格后，就可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)速Q(mào)DII基金產(chǎn)品募集申請(qǐng)文件，募集申請(qǐng)程序與普通基金基本相同(中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理基金募集申請(qǐng)后，根據(jù)審慎監(jiān)管原則以及擬募集基金的有關(guān)具體情況決定是否組織基金專家評(píng)審會(huì)對(duì)基金募集申請(qǐng)進(jìn)行評(píng)審)。另外，基金管理公司還需要根據(jù)市場(chǎng)情況、產(chǎn)品特性等在QDII基金的募集方案中設(shè)定合理的額度規(guī)模上限，向國(guó)家外匯局備案，并按有關(guān)規(guī)定到國(guó)家外匯局辦理相關(guān)手續(xù)。在募集申請(qǐng)材料上，除普通基金所要求的內(nèi)容外，還需要針對(duì)QDII基金的產(chǎn)品特性補(bǔ)充其他材料，例如介紹境外投資市場(chǎng)及其風(fēng)險(xiǎn)的投資者教育材料、管理人與投資顧問(wèn)簽訂的協(xié)議草案、托管人與境外托管人簽訂的協(xié)議草案等。

23．【解析】答案為ACD。個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。個(gè)人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個(gè)人所得稅。個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。

24．【解析】答案為ABCD?；鸸芾砉鹃_展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合下列條件：(1)凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)；(2)經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近1年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查；(3)已經(jīng)配備了適當(dāng)?shù)膶I(yè)人員從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；(4)已經(jīng)就防范利益輸送、違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等行為制定了有效的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施；(5)已經(jīng)建立公平交易管理制度，明確了公平交易的原則、內(nèi)容以及實(shí)現(xiàn)公平交易的具體措施；(6)已經(jīng)建立有效的投資監(jiān)控制度和報(bào)告制度，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易行為；(7)中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則確定的其他條件。

25．【解析】答案為ABCD?；鸸緯?huì)員部負(fù)責(zé)基金管理公司和基金托管銀行特別會(huì)員的聯(lián)絡(luò)與業(yè)務(wù)交流工作；教育組織基金管理公司會(huì)員遵守證券法律、行政法規(guī)；組織擬訂基金業(yè)自律規(guī)則和業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，并監(jiān)督實(shí)施；協(xié)助基金業(yè)委員會(huì)工作；組織推動(dòng)基金管理公司會(huì)員誠(chéng)信建設(shè)，管理誠(chéng)信信息；維護(hù)基金管理公司會(huì)員合法利益，反映會(huì)員呼聲；負(fù)責(zé)基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析；組織影子定價(jià)和權(quán)證估值；受理基金管理公司會(huì)員的投訴，并調(diào)解其糾紛；組織基金管理公司會(huì)員開展投資者教育工作等。

26．【解析】答案為ABD。我國(guó)基金業(yè)正處于發(fā)展壯大的初期，基金監(jiān)管應(yīng)遵循連續(xù)性的原則，避免出現(xiàn)大起大落的情形，影響基金業(yè)的正常發(fā)展。在基金監(jiān)管中還應(yīng)堅(jiān)持有效監(jiān)管的原則，處理好監(jiān)管成本與監(jiān)管效益之間的關(guān)系，應(yīng)做到市場(chǎng)能自身調(diào)節(jié)的，不監(jiān)管；必須監(jiān)管的，應(yīng)當(dāng)在保證監(jiān)管效益的前提下做到監(jiān)管成本最小化。

27．【解析】答案為BCD。基金銀行存款賬戶是以基金名義在銀行開立的結(jié)算賬戶。

28．【解析】答案為BCD。《證券投資基金銷售管理辦法》及相關(guān)部門規(guī)章、規(guī)范性文件對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)尤其是人員行為主要規(guī)范如下：(1)基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)及其工作人員，在基金的銷售活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范；(2)基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)及其工作人員在從事基金銷售活動(dòng)時(shí)，不得有下列情形：以排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平；采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金；以低于成本的銷售費(fèi)率銷售基金；募集期間對(duì)認(rèn)購(gòu)費(fèi)打折；承諾利用基金資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送；挪用基金份額持有人的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回資金；在基金宣傳推介材料上采取不規(guī)范的競(jìng)爭(zhēng)行為；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他情形；(3)基金銷售人員應(yīng)依法為基金份額持有人保守秘密，不得泄露投資者買賣、持有基金份額的信息或其他信息；(4)未經(jīng)基金管理人或者代銷機(jī)構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動(dòng)；從事宣傳推介基金活動(dòng)的人員還應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。轉(zhuǎn)載自:考試大[Examda.Com]

18．【解析】答案為A。題干敘述正確。當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合就等于市場(chǎng)組合。

19．【解析】答案為A。簡(jiǎn)單(凈值)收益率由于沒(méi)有考慮分紅的時(shí)間價(jià)值，因此只能是一種基金收益率的近似計(jì)算。時(shí)間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資，能更準(zhǔn)確地對(duì)基金的真實(shí)投資表現(xiàn)做出衡量。因此，考慮分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率在數(shù)值上也就大于簡(jiǎn)單收益率。那么，在不分紅的情況下，簡(jiǎn)單凈值收益率和時(shí)間加權(quán)收益率相等。

20．【解析】答案為B。由于久期是衡量利率變動(dòng)敏感性的重要指標(biāo)，這意味著如果預(yù)期利率上升，就應(yīng)當(dāng)縮短債券組合的久期；如果預(yù)期利率下降，則應(yīng)當(dāng)增加債券組合的久期。

21．【解析】答案為A。依據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任?；鸸芾砣说穆氊?zé)之一是對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資。

22?！窘馕觥看鸢笧锳。免疫策略試圖建立一個(gè)幾乎是零利率風(fēng)險(xiǎn)的債券資產(chǎn)組合。在這個(gè)組合中，市場(chǎng)利率的變動(dòng)對(duì)債券組合的表現(xiàn)幾乎毫無(wú)影響。

23．【解析】答案為A。強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。這是一個(gè)極端的假設(shè)，是對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否定態(tài)度。

24．【解析】答案為B。證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

25．【解析】答案為A。BSV模型認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行投資決策時(shí)會(huì)存在兩種心理認(rèn)知偏差：一是選擇性偏差，即投資者過(guò)分重視近期實(shí)際的變化模式，而對(duì)產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠；二是保守性偏差，即投資者不能根據(jù)變化了的情況修正增加的預(yù)測(cè)模型。這兩種偏差常常導(dǎo)致投資者產(chǎn)生兩種錯(cuò)誤決策：反應(yīng)不足或反應(yīng)過(guò)度。

26．【解析】答案為B。羅爾和羅斯在1984年認(rèn)為，套利定價(jià)理論至少原則上是可以檢驗(yàn)的。

27．【解析】答案為B。在其他條件不變的情況下，債券的信用等級(jí)越低，所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償及相應(yīng)的債券收益率則越高。

28．【解析】答案為A。在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，β系數(shù)反映證券或證券組合對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率。

29．【解析】答案為B。投資組合保險(xiǎn)策略在將一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。

30．【解析】答案為B。送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。

31．【解析】答案為A。馬柯威茨開創(chuàng)了現(xiàn)代證券組合理論的開端，該理論認(rèn)為：一個(gè)典型的投資者不僅希望收益高也希望收益盡可能確定，投資者是追求收益而又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。

32．【解析】答案為A。實(shí)施積極的投資策略的關(guān)鍵在于投資者對(duì)市場(chǎng)利率水平的預(yù)期能力。投資者可根據(jù)未來(lái)預(yù)期與自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力建立債券投資組合，靈活調(diào)整債券組合，爭(zhēng)取更大的收益。

33．【解析】答案為B。詹森指數(shù)等于零說(shuō)明基金組合的收益率與處于同等風(fēng)險(xiǎn)水平的被動(dòng)組合的收益率不存在顯著差異，該基金的表現(xiàn)就被稱為是中性的，詹森指數(shù)小于零則表示基金的績(jī)效表現(xiàn)不盡如人意。

34．【解析】答案為A。買入并持有策略是指按確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置比例構(gòu)造了某個(gè)投資組合后，在諸如3～5年的適當(dāng)持有期間內(nèi)不改變資產(chǎn)配置狀態(tài)，并保持這種組合。買入并持有策略是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式，運(yùn)用這種戰(zhàn)略的投資者通常具有忽略市場(chǎng)的短期波動(dòng)，而著眼于長(zhǎng)期投資的特點(diǎn)。來(lái)源：004km.cn

35．【解析】答案為A。為增強(qiáng)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)防范能力，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2006年8月和2007年9月先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。根據(jù)通知要求，2006年基金管理公司按不低于基金管理費(fèi)收入的5%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，2007年之后按照不低于基金管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1%時(shí)可不再提取。

36．【解析】答案為B。理論上，應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)。由于附息債券的到期收益率計(jì)算中采用相同的折現(xiàn)率，所以不能準(zhǔn)確反映債券的烈率期限結(jié)構(gòu)。

37．【解析】答案為B。經(jīng)驗(yàn)顯示，收益率曲線的變化方式有平行移動(dòng)和非平行移動(dòng)兩種。非平行移動(dòng)又分為兩種情況：收益率曲線的斜度變化和收益率曲線的谷峰變動(dòng)。

38．【解析】答案為A?；鸸芾砣艘话阍诔掷m(xù)營(yíng)銷期間，或者在不同的交易渠道間(如網(wǎng)上銀行)，以更低的申購(gòu)費(fèi)率吸引客戶，前提是這種優(yōu)惠應(yīng)當(dāng)在監(jiān)管部門允許的范圍內(nèi)，不能進(jìn)行不正當(dāng)?shù)膬r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

39．【解析】答案為A。題干正確。投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好是影響其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的重要因素。

40．【解析】答案為A。投資組合理論中，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)用組合中證券的方差來(lái)表示。由投資組合的方差公式可以看出，投資組合的方差并不是組合中各個(gè)證券方差的簡(jiǎn)單線性組合，而是在很大程度上取決于證券之間的相關(guān)關(guān)系。

41．【解析】答案為A。在確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的基礎(chǔ)上，可以計(jì)算不同資產(chǎn)類別之間的相關(guān)程度以及不同資產(chǎn)之間投資收益率的相關(guān)程度(即計(jì)算期望收益率、協(xié)方差和相關(guān)系數(shù))。資產(chǎn)管理人還可以在每一風(fēng)險(xiǎn)水平上計(jì)算能夠取得最高收益的投資組合的構(gòu)成，即構(gòu)成資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的有效市場(chǎng)前沿。

42．【解析】答案為B。特雷諾指數(shù)用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而不是全部風(fēng)險(xiǎn)，因此，當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)只是資產(chǎn)組合中的一部分時(shí)，特雷諾指數(shù)就可以作為衡量績(jī)效表現(xiàn)的恰當(dāng)指標(biāo)加以應(yīng)用。

43．【解析】答案為A。市場(chǎng)有效性就是股票的市場(chǎng)價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程度。如果股票價(jià)格中已經(jīng)反映了影響價(jià)格的全部信息，我們就稱該股票市場(chǎng)是強(qiáng)式有效市場(chǎng)；如果股票價(jià)格中僅包含了影響價(jià)格的部分信息，我們通常根據(jù)信息反映的程度將股票市場(chǎng)分為半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和弱式有效市場(chǎng)。基金管理人按照自身對(duì)股票市場(chǎng)有效性的判斷采取不同的股票投資策略：消極型管理和積極型管理。

44．【解析】答案為B。完全預(yù)期理論認(rèn)為，遠(yuǎn)期利率相當(dāng)于市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)短期利率的預(yù)期，流動(dòng)性溢價(jià)為零；而長(zhǎng)期債券的收益率可以直接和遠(yuǎn)期利率相聯(lián)系。由此推論，上升的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來(lái)上升，水平的收益率曲線則意味著預(yù)期短期利率會(huì)在未來(lái)保持不變，而下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來(lái)下降。

45．【解析】答案為B。不同種類的發(fā)行人代表了不同的風(fēng)險(xiǎn)與收益率，他們以不同的能力履行契約所規(guī)定的義務(wù)。例如：工業(yè)公司、公用事業(yè)公司、金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)公司等不同的發(fā)行人發(fā)行的債券與基礎(chǔ)利率之間存在一定的利差，這種利差被稱為“市場(chǎng)板塊內(nèi)利差”。

46．【解析】答案為A。時(shí)間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資，能更準(zhǔn)確地對(duì)基金的真實(shí)投資表現(xiàn)做出衡量。時(shí)間加權(quán)收益率反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率，其計(jì)算將米受分紅多少的影響，可以準(zhǔn)確地反映基金經(jīng)理的真實(shí)投資表現(xiàn)，現(xiàn)已成為衡量基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)方法。

47．【解析】答案為B。按現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金的銷售業(yè)務(wù)由基金管理人負(fù)責(zé)，基金管理人可以委托經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理。機(jī)構(gòu)擬開辦基金銷售業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)首先經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核和批準(zhǔn)，取得基金代銷資格。

48．【解析】答案為B。行為金融可以利用人們的心理及行為特點(diǎn)獲利。由于人類的心理及行為基本上是穩(wěn)定的，因此投資者可以利用人們的行為偏差而長(zhǎng)期獲利。

49．【解析】答案為A。對(duì)資產(chǎn)配置的理解必須建立在對(duì)機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)和負(fù)債問(wèn)題的本質(zhì)、對(duì)普通股票和固定收入證券的投資特征等多方面問(wèn)題的深刻理解基礎(chǔ)之上。在此基礎(chǔ)上，資產(chǎn)管理還可以利用期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品來(lái)改善資產(chǎn)配置的效果，也可以采用其他策略實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)調(diào)整。轉(zhuǎn)載自:考試大-[Examda.Com]

50．【解析】答案為A。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的收入現(xiàn)金流的不確定性有關(guān)。它可以通過(guò)公司期間運(yùn)營(yíng)收入的分布狀況來(lái)度量，即運(yùn)營(yíng)收入變化越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越大；運(yùn)營(yíng)收入越穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越小。

51．【解析】答案為A。題干敘述正確。在對(duì)投資的未來(lái)收益進(jìn)行預(yù)測(cè)與估計(jì)時(shí)，由于未來(lái)收益率往往是不確定的，因此，可以用期望收益率作為對(duì)未來(lái)收益率的最佳估計(jì)。

52．【解析】答案為B。當(dāng)發(fā)生對(duì)基金份額持有人權(quán)益或者基金價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)在2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書。

53．【解析】答案為B。買入并持有策略為消極型資產(chǎn)配置策略，在市場(chǎng)變化時(shí)不采取行動(dòng)，支付模式為直線。恒定混合策略在下降時(shí)買入股票并在上升時(shí)賣出股票，其支付曲線為凹型；投資組合保險(xiǎn)策略在下降時(shí)賣出股票并在上升時(shí)買入股票，其支付曲線為凸型。

54．【解析】答案為B。股票投資組合管理的目標(biāo)之一就是在投資者可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)，通過(guò)多樣化的股票投資使投資者獲得最大收益。

55．【解析】答案為B。根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)而正確改變現(xiàn)金比例的百分比來(lái)對(duì)基金擇時(shí)能力進(jìn)行衡量的方法是成功概率法。

56．【解析】答案為B?；鸸芾砣艘幹苹鹳Y產(chǎn)凈值、份額凈值、申購(gòu)贖回價(jià)格，基金托管人對(duì)管理人的各類定期報(bào)告和定期更新的招募說(shuō)明書等進(jìn)行復(fù)核、審查。

57．【解析】答案為A?；鹫心颊f(shuō)明書是基金管理人為發(fā)售基金份額而依法制作的，供投資者了解管理人基本情況、說(shuō)明基金募集有關(guān)事宜、指導(dǎo)投資者認(rèn)購(gòu)基金份額的規(guī)范性文件。其編制原則是，基金管理人應(yīng)將所有對(duì)投資者做出投資判斷有重大影響的信息予以充分披露，以便投資者更好地做出投資決策?；鹫心颊f(shuō)明書中不得登載任何個(gè)人、機(jī)構(gòu)或企業(yè)的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語(yǔ)及任何廣告、宣傳性用語(yǔ)。

58．【解析】答案為A。建立在CAPM模型基礎(chǔ)上的三大風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量指標(biāo)的有效性，在很大程度上要依賴于CAPM模型的有效性，而CAPM模型可能并不是一個(gè)正確的定價(jià)模型，如果是這樣的話，以B為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)就是不合適的。因此，對(duì)CAPM模型持懷疑態(tài)度的投資者，不會(huì)用詹森指數(shù)作為基金績(jī)效衡量的指標(biāo)。

59．【解析】答案為A。設(shè)立基金管理公司應(yīng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。設(shè)立基金管理公司必須在股東資格、公司章程、注冊(cè)資本、從業(yè)人員資格、內(nèi)部制度、組織機(jī)構(gòu)、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等方面符合《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》規(guī)定的條件，同時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交書面申請(qǐng)。

60．【解析】答案為B。證券基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額。