第一篇：對上市公司審計(jì)收費(fèi)及其披露的思考

我國上市公司的審計(jì)收費(fèi)長期以來一直是一個謎。上市公司在年報(bào)中披露的有關(guān)會計(jì)師事務(wù)所的信息，僅限于事務(wù)所的名稱、辦公地址、簽字注冊會計(jì)師的姓名及聘任、解聘會計(jì)師事務(wù)所的情況。直到前年12月10日，中國證監(jiān)會發(fā)布了新修訂的年報(bào)內(nèi)容與格式的要求，規(guī)定上市公司應(yīng)在年報(bào)中披露其聘任、解聘會計(jì)師事務(wù)所情況以及報(bào)告年度支付給聘任會計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬情況，并在隨后發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答》第6號中對上市公司披露支付給會計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬的內(nèi)容和形式作了具體的規(guī)定。本文對2001年審計(jì)收費(fèi)及其披露的情況作一分析，以期對今后的審計(jì)工作有所借鑒。

一、審計(jì)收費(fèi)及其披露的有關(guān)規(guī)定

在我國，會計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)并沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)或是行業(yè)指導(dǎo)價格。一些會計(jì)師事務(wù)所根據(jù)當(dāng)?shù)匚飪r局的有關(guān)規(guī)定如上市公司資產(chǎn)總額的百分比等進(jìn)行收費(fèi)，但大多數(shù)審計(jì)收費(fèi)由會計(jì)師事務(wù)所和被審計(jì)單位協(xié)商確定，具有很大的隨意性。審計(jì)收費(fèi)缺乏行業(yè)指導(dǎo)價等標(biāo)準(zhǔn)，在一定程度上造成了會計(jì)師事務(wù)所之間在價格上的惡性競爭，從而對審計(jì)的獨(dú)立性和質(zhì)量產(chǎn)生了負(fù)面影響。

在前年之前，證監(jiān)會未對審計(jì)收費(fèi)的披露做出要求。聘任會計(jì)師事務(wù)所并知曉其報(bào)酬，作為股東的一項(xiàng)權(quán)利應(yīng)該予以保障；向股東報(bào)告支付給會計(jì)師事務(wù)所的費(fèi)用也是公司管理當(dāng)局應(yīng)盡的責(zé)任。在美國、英國、澳大利亞、我國香港等國家和地區(qū)，都要求上市公司披露支付給會計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬，以便考察會計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性和遵守職業(yè)道德的情況。遵循國際慣例，證監(jiān)會于2001年12月對上市公司年度報(bào)告內(nèi)容與格式準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，明確要求上市公司在年度報(bào)告中將支付給會計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬作為重要事項(xiàng)加以披露。隨后又發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第6號支付會計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬及其披露》，對審計(jì)費(fèi)用等信息的披露內(nèi)容和格式作了明確規(guī)定，如應(yīng)分別按照財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用和財(cái)務(wù)審計(jì)以外的其他費(fèi)用進(jìn)行披露；應(yīng)列明差旅費(fèi)等費(fèi)用的承擔(dān)方式和報(bào)酬中包括的應(yīng)付未付款項(xiàng)。

二、2001年審計(jì)收費(fèi)及其披露情況的分析

1.審計(jì)費(fèi)用較2000年有所增長

滬深兩市1164家上市公司中共有1003家上市公司披露了2001年度的審計(jì)費(fèi)用，支付總額達(dá)70567萬元，平均每家上市公司支付70.356萬元；另有521家上市公司披露了2000年度審計(jì)費(fèi)用，每家上市公司平均支付64.368萬元。相比而言，2001年度上市公司平均支出的審計(jì)費(fèi)用增長了9.30%.按上市公司年報(bào)披露的情況，年報(bào)審計(jì)費(fèi)用大幅增加有以下幾個方面的原因：一是資產(chǎn)規(guī)模增大。如寶鋼股份前年新增了三期工程，總資產(chǎn)由年初的270億元增加到年底的501億元，審計(jì)費(fèi)用由上年的110萬元增加到138萬元。二是專項(xiàng)審計(jì)費(fèi)用增加。如珠海中富因?qū)ｍ?xiàng)費(fèi)用就增加了36.8萬元。這一方面費(fèi)用的增加大部分是因融資等臨時性增加的審計(jì)費(fèi)用開支。另外一個重要的原因是前年多家上市公司造假，幫助做假賬的會計(jì)師事務(wù)所被予以曝光。于是一些上市公司紛紛聘請國外知名的會計(jì)師事務(wù)所，其審計(jì)費(fèi)用相應(yīng)大幅提高；國內(nèi)會計(jì)師事務(wù)所也因此承受著相當(dāng)大的壓力，紛紛提高了審計(jì)要求，以防范審計(jì)風(fēng)險，審計(jì)要求的提高和更加嚴(yán)格的審計(jì)程序?qū)е率召M(fèi)水平上升。[!--empirenews.page--] 2.審計(jì)收費(fèi)相差懸殊

同樣資產(chǎn)規(guī)模上市公司的年報(bào)審計(jì)費(fèi)用卻大相徑庭，差出一倍甚至更高的數(shù)值。如格力電器與景谷林業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模都差不多，分別為6.92億元和5.65億元，但兩家年報(bào)審計(jì)費(fèi)用卻相去甚遠(yuǎn)。格力電器審計(jì)費(fèi)用是28萬元，景谷林業(yè)則是40萬元。即使是同一家公司，由不同的會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)或A、B股審計(jì)，收取的審計(jì)費(fèi)也不同。如汕頭電力2000年度年報(bào)由中天勤審計(jì)，審計(jì)收費(fèi)僅為10萬元，而2001年度改為上海立信長江會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后，其費(fèi)用則上漲至35萬元。139家需要境外審計(jì)的上市公司支付報(bào)酬情況也是不均衡的，最多的如中石化，畢馬威的收費(fèi)高達(dá)5700萬港元，而最少的如深基地B，香港羅賓咸永道的收費(fèi)只有13.5萬港元。

3.審計(jì)收費(fèi)信息披露不規(guī)范

盡管證監(jiān)會對上市公司披露支付給會計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬的內(nèi)容和形式作了具體的規(guī)定，但也許是因?yàn)槭状紊婕霸搩?nèi)容的披露，上市公司對相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的理解不同，造成披露的質(zhì)量不甚理想，信息復(fù)雜混亂，數(shù)據(jù)之間的可比性不強(qiáng)。比如，有的公司按年度來披露所支付報(bào)酬額，有的則按所聘任會計(jì)師事務(wù)所來披露支付的報(bào)酬額；有些上市公司披露的是實(shí)際支付報(bào)酬額，而有些則是應(yīng)付報(bào)酬額；有的審計(jì)費(fèi)用包含了差旅和住宿費(fèi)，有的則沒有。還有一些上市公司并未按規(guī)定將財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用與非財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用分別披露。證監(jiān)會規(guī)定在披露支付會計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬前，上市公司應(yīng)披露確定會計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬的決策程序，以及公司審計(jì)委員會或類似機(jī)構(gòu)、獨(dú)立董事對這一決策程序的相應(yīng)意見。然而只有不到一成的上市公司披露了對會計(jì)師事務(wù)所支付報(bào)酬的制定程序和標(biāo)準(zhǔn)。

三、加強(qiáng)審計(jì)收費(fèi)的科學(xué)性和披露的規(guī)范化

審計(jì)收費(fèi)關(guān)系到審計(jì)師的獨(dú)立性和審計(jì)的質(zhì)量。審計(jì)收費(fèi)不透明，容易姑且購買審計(jì)意見等有損審計(jì)師獨(dú)立性行為的發(fā)生。低額的審計(jì)費(fèi)用會不適當(dāng)?shù)赜绊憣徲?jì)程序和時間預(yù)算，如減少人員編制、省去部分必要的審計(jì)程序等，從而導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量的降低；過高的審計(jì)費(fèi)用又是對股東財(cái)富的浪費(fèi)，使代理成本不必要的增加。審計(jì)收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)如何確定呢﹖在美國，注冊會計(jì)師審計(jì)收費(fèi)一般由三部分構(gòu)成。一是產(chǎn)品費(fèi)用，即執(zhí)行必要的審計(jì)程序、出具審計(jì)報(bào)告所需要的費(fèi)用；二是預(yù)期損失費(fèi)用，包括訴訟損失和恢復(fù)名譽(yù)的潛在成本等；三是會計(jì)公司的正常利潤。決定審計(jì)收費(fèi)的因素主要有被審計(jì)公司的規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部控制強(qiáng)弱等。公司規(guī)模越大，其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和會計(jì)事項(xiàng)也越復(fù)雜繁多，固有風(fēng)險和控制風(fēng)險的水平也可能越高，注冊會計(jì)師需要擴(kuò)大審計(jì)測試的范圍，增加審計(jì)時間，因此被審計(jì)單位的規(guī)模越大，審計(jì)收費(fèi)也就越高。財(cái)務(wù)狀況差的公司破產(chǎn)的概率大，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的可能性也大，會計(jì)師事務(wù)所面臨的審計(jì)失敗風(fēng)險增加，因此會計(jì)師事務(wù)所往往對財(cái)務(wù)狀況差的公司收取較高的費(fèi)用，以增加審計(jì)程序，降低審計(jì)風(fēng)險。現(xiàn)代審計(jì)是制度基礎(chǔ)審計(jì)，健全的內(nèi)控能適當(dāng)減少注冊會計(jì)師實(shí)質(zhì)性測試程序的范圍，提高注冊會計(jì)師的工作效率，降低審計(jì)費(fèi)用。

通過前述對2001年審計(jì)收費(fèi)及其披露情況的分析可以看出，我國的審計(jì)收費(fèi)有很大的隨意性，相關(guān)的信息披露也還很不規(guī)范。筆者認(rèn)為應(yīng)加強(qiáng)審計(jì)收費(fèi)的科學(xué)性和相關(guān)信息披露的規(guī)范化。審計(jì)收費(fèi)可以借鑒國際慣例的做法，即根據(jù)公司的規(guī)模、銷售收入、財(cái)務(wù)狀況和所處行業(yè)會計(jì)處理復(fù)雜程度等多種因素，事先預(yù)測出工作量和不同級別審計(jì)人員的配備需要，并根據(jù)不同級別人員的每小時收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，來決定最終的費(fèi)用。這種審計(jì)費(fèi)用的確定方式比較科學(xué)合理，為審計(jì)的質(zhì)量提供了一定的保障。規(guī)范的信息披露不僅能夠加強(qiáng)審計(jì)收費(fèi)的透明度和可比性，有效遏制會計(jì)師事務(wù)所之間的惡性競爭，而且還能避免委托雙方有關(guān)負(fù)責(zé)人收取回扣現(xiàn)象的發(fā)生。因此，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對審計(jì)收費(fèi)披露的監(jiān)管，同時完善有關(guān)的披露要求，如規(guī)定改聘了會計(jì)師事務(wù)所的上市公司應(yīng)該對支付報(bào)酬情況作更詳細(xì)的說明，以接受市場的監(jiān)督。

第二篇：完善上市公司信息披露的思考

完善上市公司信息披露的思考

摘 要

隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)活動的復(fù)雜化,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性不斷加大,上市公司的投資者、信貸者等信息使用者不僅需要公司報(bào)告財(cái)務(wù)信息,而且需要它們提供大量的非財(cái)務(wù)信息。通過對非財(cái)務(wù)信息的計(jì)量和披露反映那些不能進(jìn)入財(cái)務(wù)會計(jì)系統(tǒng)、但與企業(yè)未來財(cái)務(wù)業(yè)績密切相關(guān)的業(yè)績信息。本文上市公司信息披露的概念及特點(diǎn)入手,探討我國上市公司在財(cái)務(wù)信息披露過程中遇到的問題,分析上市公司財(cái)務(wù)信息披露的現(xiàn)狀及其成因,并針對這些問題提出了具體建議。

關(guān)鍵詞:上市公司 信息 披露 1.引言

1.1研究的背景和意義

及時、真實(shí)、充分、公平地向廣大投資者披露可能影響投資者決策的信息,是上市公司必須履行的義務(wù)。及時有效的信息披露是是證券市場發(fā)展的基石,并且對行業(yè)監(jiān)管、公司自身的穩(wěn)定及市場的良性發(fā)展具有不可替代的作用,同時也為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理者、外部有關(guān)部門和人員提供有用的財(cái)務(wù)信息,以便做出合理決策。上市公司應(yīng)披露的會計(jì)信息可分為三部分內(nèi)容，即財(cái)務(wù)會計(jì)信息、管理會計(jì)信息和稅務(wù)會計(jì)信息，其中財(cái)務(wù)會計(jì)信息被普遍認(rèn)為是公司治理信息披露的重點(diǎn)，它主要用來評價公司的獲利能力、經(jīng)營狀況以及預(yù)測未來的經(jīng)營前景，是構(gòu)建良好公司治理機(jī)制的基礎(chǔ)。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，只有作為所有者和經(jīng)理層的委托代理雙方均充分享有會計(jì)信息，所有者才能對企業(yè)資產(chǎn)的保值增值情況、獲利能力、未來發(fā)展前景等做出可靠的判斷，交易中的博弈雙方才會處于較為平等的地位，所有者才會得到一個相對公平的交易結(jié)果。

1.2文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)外對于上市公司信息披露的研究側(cè)重點(diǎn)有所不同。國外學(xué)者主要從內(nèi)部控制報(bào)告和審核、內(nèi)部控制信息披露的收益與成本等方面進(jìn)行深入有益的研究；而國內(nèi)學(xué)者主要從信息披露的現(xiàn)狀和改進(jìn)措施及規(guī)范制定方面等角度進(jìn)行研究。其中，國內(nèi)外學(xué)者對于內(nèi)部控制信息披露的影響因素的研究成果都較為豐富。

1.3研究的主要內(nèi)容和方法

本文的寫作是沿著從理論分析到實(shí)際應(yīng)用，用理論分析的結(jié)論指導(dǎo)實(shí)踐的思路展開的。由于本文的研究角度是公司治理與信息披露的互動，所以首先解決的問題是我國上市公司會計(jì)信息披露現(xiàn)狀及主要問題，進(jìn)而需要解決的就是，影響我國上市公司會計(jì)信息披露的主要因素。，所以文章詳細(xì)分析了公司治理與信息披露是怎樣相互影響、相互作用的；最后將這一關(guān)系應(yīng)用于實(shí)踐，對如何完善上市公司會計(jì)信息披露提出了相應(yīng)的對策。2.我國上市公司會計(jì)信息披露現(xiàn)狀及主要問題。2.1會計(jì)信息披露現(xiàn)狀

總體上看，目前我國會計(jì)信息披露中存在著質(zhì)量低下，虛假會計(jì)信息層出不窮的問題。從已查明的情況看，1985－1994年的十年間，累計(jì)查出的違紀(jì)金額為1383億元，1998年更是達(dá)到了268878．68億元（估計(jì)數(shù)）。從未完全查明的情況看，自從中國證監(jiān)會規(guī)定了有關(guān)配股和摘牌的凈資產(chǎn)收益率（ROE）標(biāo)準(zhǔn)后，每年便有大量的ROE落在10％－11％和0％－1％等剛好達(dá)標(biāo)的區(qū)域之間。顯然，這是會計(jì)操縱導(dǎo)致信息失真的結(jié)果。從前面的分析可以看出，由于會計(jì)信息供需雙方效用函數(shù)不一致、信息不對稱以及會計(jì)信息天生具有經(jīng)濟(jì)后果等原因，違法性失真在世界各國都不可避免。在我國特有的制度背景下，會計(jì)造假已成為經(jīng)理人追逐個人利益最大化的一種理性選擇，會計(jì)信息失真愈演愈烈也表現(xiàn)出了明顯的中國特色。

2.2會計(jì)信息披露存在的主要問題 2.2.1在數(shù)量方面存在的問題

不少上市公司在信息披露中，對有利于公司的財(cái)務(wù)信息過重披露，而對不利于公司的財(cái)務(wù)信后、披露不夠充分，甚至三緘其口。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：對關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易信息披露雖比以前充分，但仍不夠細(xì)致；企業(yè)償債能力的揭示不夠充分，很多企業(yè)在存在大量應(yīng)收賬款的情況下，卻不對應(yīng)收賬款的構(gòu)成進(jìn)行分析，或者對企業(yè)的對外擔(dān)保情況、或有負(fù)債的具體內(nèi)容進(jìn)行隱瞞等等；對資金投放去向和利潤構(gòu)成的信息、披露不夠充分；對一些重大事項(xiàng)的披露不夠充分；借保護(hù)商業(yè)秘密為由，隱瞞對企業(yè)不利的財(cái)務(wù)信息尤其是涉嫌違規(guī)的行為的披露。2.2.2質(zhì)量方面存在的問題

證券市場是資源配置的重要場所，同時也是信息的集散地。證券市場的“公開、公平、公正”原則，必須通過一整套信息提供、信息傳遞、信息評價、信息監(jiān)管的信息披露制度來實(shí)現(xiàn)。更準(zhǔn)確地說，證券市場能否有效運(yùn)轉(zhuǎn)，是以信息披露制度的成熟程度為基礎(chǔ)的。公司經(jīng)營狀況的好壞，會通過信息披露的途徑在市場上廣為傳播，被市場參與者選擇接受，進(jìn)而影響其行為決策。無論從企業(yè)上市之初的招股說明書、上市公告書，還是中期與年底的定時報(bào)告，都構(gòu)成了證券市場的重要信息來源。芝加哥大學(xué)教授Eugene Fama建立的“有效市場假說”，證實(shí)了會計(jì)信息能夠?qū)ν顿Y者的投資決策產(chǎn)生影響，為會計(jì)信息披露的理論建立了基礎(chǔ)。叫近期證券市場的虛假信息披露事件層出不窮，引起會計(jì)界的巨大反響和深思，也使得信息披露的規(guī)范成為刻不容緩的嚴(yán)峻課題。本文試從信息披露失真的本質(zhì)入手，分析其原因、特點(diǎn)和治理對策。討論的對象是廣義的會計(jì)信息，包括會計(jì)報(bào)表包含的信息、會計(jì)報(bào)表附注及其他財(cái)務(wù)報(bào)告所披露的信息、審計(jì)相關(guān)報(bào)告信息、證券監(jiān)管部門要求提供的文件

按規(guī)定，上市公司應(yīng)盡可能詳細(xì)地公開財(cái)務(wù)預(yù)測信息，不得有任何隱瞞和遺漏；但許多上市公司以自身利益為中心，報(bào)喜不報(bào)憂；而且不僅僅傾向于報(bào)告“好消息”，隱瞞“壞消息”，有時披露的“好消息”往往過于樂觀，嚴(yán)重脫離實(shí)際，使投資者難以獲得全面的、真實(shí)的信息，據(jù)以進(jìn)行正確的投資決策。研究指出，上市公司整體非財(cái)務(wù)信息披露水平整體處于起步階段，99%的企業(yè)得分不及格，近1/3的企業(yè)得分低于20分(滿分100，下同)，滬深300指數(shù)企業(yè)非財(cái)務(wù)信息披露水平平均為29.8分，沒有企業(yè)達(dá)到卓越者水平(80分以上)，僅有3家企業(yè)披露水平達(dá)到領(lǐng)先者階段(60-80分)。

2.2.3在及時性方面存在的問題

證券監(jiān)管部門一再強(qiáng)調(diào)上市公司必須在其指定的新聞媒體上發(fā)布信息，然而迄今為止仍有個別上市公司不分時間、場合、地點(diǎn)隨意披露財(cái)務(wù)信息，有些上市公司的有關(guān)重要信息（如業(yè)績、分配方案、重大資產(chǎn)重組大案等）尚未公開披露，市場一部分人已了如指掌，有些上市公司還擅自公布涉及國家經(jīng)濟(jì)政策方面的重要信息，助長了股市的投機(jī)性，有些上市公司公布的財(cái)務(wù)信息朝令夕改，讓投資者無所適從。

3.影響我國上市公司會計(jì)信息披露的主要因素。

3.1披露準(zhǔn)則和制度尚不健全

目前我國制定與上市公司信息披露法規(guī)有關(guān)的機(jī)構(gòu)有：全國人大、國務(wù)院證券委、中國證監(jiān)會、財(cái)政部和國家體改委等五大部門。政出多門造成部門之間相互協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，必然導(dǎo)致上市公司的行為缺少有效的監(jiān)督。盡管中國證監(jiān)會頒布了多項(xiàng)信息披露的準(zhǔn)則，但作為報(bào)告主要部分的財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)報(bào)表信息的生成則是根據(jù)財(cái)政部會計(jì)制度制定的。由于兩者職責(zé)不明又缺乏協(xié)調(diào)和溝通，披露要求缺乏一致性，造成執(zhí)行中的混亂，給披露虛假信息創(chuàng)造了可乘之機(jī)。會計(jì)制度、證券市場相關(guān)制度不完善為虛假會計(jì)信息的產(chǎn)生和披露提供了誘因和可能。目前，我國上市公司的會計(jì)準(zhǔn)則、制度在具有統(tǒng)一性的同時還兼顧一定的靈活性。如同一項(xiàng)會計(jì)事項(xiàng)的處理存在著多種被選的會計(jì)處理方法。多種會計(jì)處理方法并存為企業(yè)進(jìn)行會計(jì)操縱提供了方便之門，造成部分上市公司為了配股“扭虧”、“保殼”、兌現(xiàn)管理人員獎金、平衡實(shí)際盈利與預(yù)測盈利等目的，利用準(zhǔn)則、制度給予的“活動空間”進(jìn)行會計(jì)操縱，從而使會計(jì)信息不公允、失真。

3.2公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷

從總體上講，我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)屬于控制型治理結(jié)構(gòu)，帶有明顯的中國特色。我國的1170多家上市公司，多數(shù)是由國企改制而來的。由于改制不徹底，上市公司治理方面存在著諸多問題。如:國有股和國有法人股“一股獨(dú)大”，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理;“授權(quán)投資人”與上市公司在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)上未能實(shí)行“五分開”，妨礙著上市公司新體制的完善;“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，容易產(chǎn)生“道德風(fēng)險”和“敗德行為”;董事會、監(jiān)事會的運(yùn)作存在缺陷，董事會缺乏必要的機(jī)制來保障全體董事嚴(yán)格履行維護(hù)股東利益的義務(wù)，獨(dú)立的非執(zhí)行董事缺乏保護(hù)中小股東權(quán)益的能力與動力，監(jiān)事會形同虛設(shè)，對大股東的行為缺乏有效的監(jiān)督約束機(jī)制。

3.3證券市場發(fā)育尚不成熟

良好的會計(jì)信息不僅使公司獲得良好的公司管理業(yè)績評價，而且能夠吸引更多的股市投資者;而較差的會計(jì)信息則起到相反的作用。因此，某些上市公司為了粉飾自己的業(yè)績，利用造假等會計(jì)行為，在會計(jì)信息的數(shù)量上和質(zhì)量上做文章，致使其披露的會計(jì)信息并不能正確、客觀地滿足信息使用者的需要。同時，與上市公司有關(guān)的各方利益團(tuán)體也在影響著上市公司會計(jì)信息的制定和披露，并積極地參與制作過程。10年來，不成熟的中國證券市場表現(xiàn)地投機(jī)性過強(qiáng)。過強(qiáng)的投機(jī)性又是滋生莊家行為的土壤。莊家行為和內(nèi)幕交易者具有天然的內(nèi)在聯(lián)系。我們從“銀廣夏”1999年以來的K線圖中可以發(fā)現(xiàn)，“銀廣夏”虛構(gòu)利潤的最終目的就是為了配合莊家的炒作。正是由于炮制了驚人的利潤，才有了“銀廣夏”低市盈率、高成長性“藍(lán)籌股”神話的出籠，才有“銀廣夏年以440%的漲幅位居深滬兩市第二位的排名?！般y廣夏”的瘋狂造假是一場活生生的莊家與內(nèi)幕交易者聯(lián)手操縱股價、共同牟取暴利的騙局。4.完善上市公司會計(jì)信息披露的對策。4.1完善公司治理結(jié)構(gòu)

完善公司治理結(jié)構(gòu)。為提升我國上市公司的質(zhì)量，推動上市公司建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范上市公司運(yùn)作，促進(jìn)我國證券市場健康發(fā)展，使我國的上市公司治理盡快與國際接軌，根據(jù)《公司法》、《證券法》和其他有關(guān)法律的基本原則，并參照國外公司治理實(shí)踐中普遍認(rèn)同的標(biāo)準(zhǔn)，我國制定了《上市公司治理準(zhǔn)則》。該準(zhǔn)則主要針對上市公司，是評判上市公司是否具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)的主要衡量標(biāo)準(zhǔn)。對公司治理存在重大問題的上市公司，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)將責(zé)令其按照該準(zhǔn)則的要求進(jìn)行整改。

建立完善的財(cái)務(wù)評價指標(biāo)體系。我國現(xiàn)行的財(cái)務(wù)評價指標(biāo)體系一方面偏重于政策需要，另一方面由于設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)評價指標(biāo)過于追求少而精，使得企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的揭示不夠充分?？梢栽鲈O(shè)銷售利潤率、總資產(chǎn)利潤率、現(xiàn)金流量債務(wù)保證率等指標(biāo)，較全面地衡量企業(yè)生產(chǎn)能力和盈利能力。

健全公司內(nèi)部會計(jì)監(jiān)督制度。健全公司內(nèi)部會計(jì)監(jiān)督可以采?。簶淞⒁匀藶楸?、人本管理的理念；及時監(jiān)督、促進(jìn)和管制；定期進(jìn)行會計(jì)檢查和會計(jì)分析。4.2完善相關(guān)法規(guī)制度和體制

要加快制定科學(xué)、配套的會計(jì)準(zhǔn)則體系，要抓緊修訂會計(jì)法律規(guī)范，要抓緊制定完備、規(guī)范的會計(jì)信息披露制度。會計(jì)信息披露對市場的運(yùn)作和發(fā)展意義重大，因?yàn)槭袌龅挠行砸蕾囉谛畔⑴兜闹贫然Ｒ虼耍覈M快修訂完善的會計(jì)信息披露制度，以期在市場發(fā)揮更好的作用。一套嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的會計(jì)準(zhǔn)則和信息披露制度是上市公司會計(jì)處理和信息披露的基礎(chǔ)，也是監(jiān)管的基礎(chǔ)。建立完善以會計(jì)準(zhǔn)則為核心的會計(jì)信息披露規(guī)范體系。要使上市公司的信息披露達(dá)到真實(shí)、充分、及時的要求，就必須建立一套有效的信息披露規(guī)范化體系，并不斷的加以完善。就我國目前情況而言，會計(jì)信息披露的規(guī)范體系大致包括會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)信息披露制度、審計(jì)制度及其他有關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)。在這一規(guī)范體系中，會計(jì)準(zhǔn)則是核心。會計(jì)準(zhǔn)則是規(guī)范上市公司會計(jì)信息實(shí)務(wù)的指南，它規(guī)定了會計(jì)信息披露的基本內(nèi)容，明確了會計(jì)信息應(yīng)具備的質(zhì)量要求，也是注冊會計(jì)師執(zhí)業(yè)的依據(jù)和職業(yè)保障。因此，為使會計(jì)信息的生成、披露更加規(guī)范、恰當(dāng)，應(yīng)適時地修改、完善會計(jì)準(zhǔn)則及統(tǒng)一會計(jì)制度。

在股票市場上，對于無足夠股份參與管理的大眾投資者來說，公司披露的信息是投資者決策的最直接的信息來源。持續(xù)的信息披露制度有利于消除股票市場信息的不對稱和不充分，抑制內(nèi)幕交易和欺詐行為，實(shí)現(xiàn)股票市場的透明和規(guī)范。對公司業(yè)績信息和關(guān)聯(lián)交易信息一定要進(jìn)行嚴(yán)格審查，發(fā)現(xiàn)有欺詐行為者，要依法嚴(yán)懲。盡早引入民事賠償制度，對發(fā)布虛假信息給投資者造成的損失應(yīng)由上市公司予以經(jīng)濟(jì)賠償。另外，為了提高上市公司信息披露的及時性，要從制度上規(guī)定他們加大信息披露的頻率。

4.3強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督，加大處罰力度

會計(jì)監(jiān)督體系包括內(nèi)部會計(jì)監(jiān)督、社會監(jiān)督、政府監(jiān)督三個層次。有效的企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督，可直接使契約各方受到約束，有助于有序制度框架的建立和完善，從而防范不實(shí)會計(jì)信息的形成。政府的審計(jì)監(jiān)督與注冊會計(jì)師的社會審計(jì)監(jiān)督共同構(gòu)成了審計(jì)監(jiān)督的全部外延。因此，建立健全各單位的內(nèi)部會計(jì)監(jiān)督和控制制度，使其真正發(fā)揮基礎(chǔ)作用;完善政府監(jiān)督體系，加大對違法性失真行為的查處力度，強(qiáng)化剛性法律法規(guī)的“硬約束”;完善注冊會計(jì)師審計(jì)制度，充分發(fā)揮“經(jīng)濟(jì)警察”_的作用。實(shí)踐已經(jīng)并將繼續(xù)證明，加強(qiáng)國家的審計(jì)監(jiān)督，對于維護(hù)國家財(cái)政經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)廉政建設(shè)，保障國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展意義甚大。

為了提高會計(jì)信息質(zhì)量，我國政府有關(guān)部門先后制訂并發(fā)布了數(shù)十項(xiàng)相關(guān)的法規(guī)和制度，如《企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告條例》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表披露細(xì)則》等。但是，良好公司治理不僅僅體現(xiàn)為完善的制度或標(biāo)準(zhǔn)，更重要的是制度或標(biāo)準(zhǔn)的貫徹執(zhí)行。為此，要加大相關(guān)法規(guī)、制度執(zhí)行情況的檢查力度;建立民事賠償制度，加大造假成本;補(bǔ)充懲處條款;實(shí)行市場退出機(jī)制等，確保會計(jì)制度得以更好地貫徹執(zhí)行。5.結(jié)束語。

本文僅利用有限的數(shù)據(jù)對影響上市公司信息披露質(zhì)量的因素進(jìn)行了定量的分析，我國目前的上市公司的信息披露狀況整體上有所改善，但仍有一部分企業(yè)會計(jì)信息披露質(zhì)量較低，嚴(yán)重影響了利益相關(guān)者的權(quán)益。為保證股票、證券市場的有效運(yùn)行，上市公司應(yīng)該盡可能規(guī)范自己的會計(jì)信息披露行為，相關(guān)部門應(yīng)進(jìn)一步完善法律、法規(guī)，從而促進(jìn)股票市場的公平、公正、公開。參考文獻(xiàn)： 李宜;;上市公司年報(bào)內(nèi)部控制信息披露狀況研究——來自滬深A(yù)股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];北方工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2009年02期 曹中紅;;我國上市公司信息披露中存在的問題及對策[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2006年06期 陳旭東;吳昊旻;;COSO報(bào)告、巴塞爾資本協(xié)議與我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制[J];商業(yè)研究;2007年05期 樹友林;;上市公司內(nèi)部控制評價問題研究[J];商業(yè)研究;2008年11期 林鐘高;徐虹;唐亮;;股權(quán)結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制信息披露與公司價值——來自滬深兩市上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];財(cái)經(jīng)論叢;2009年01期 方紅星;孫翯;;強(qiáng)制披露規(guī)則下的內(nèi)部控制信息披露——基于滬市上市公司2006年年報(bào)的實(shí)證研究[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2007年12期 方紅星;孫翯;;基于滬市公司2006年報(bào)的內(nèi)控信息披露研究:修正與拓展[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2008年04期 王敦秀;;信息社會財(cái)務(wù)披露中的供需矛盾[J];長江工程職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào);2010年01期 毛敏;;美國財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制審計(jì)的最新發(fā)展及啟示[J];財(cái)會通訊(學(xué)術(shù)版);2006年01期 冒喬玲;陳慧;;基于ERM框架的上市公司內(nèi)部控制報(bào)告研究[J];財(cái)會通訊(學(xué)術(shù)版);2006年09期

第三篇：上市公司信息披露

我國上市公司會計(jì)信息披露問題與對策的研究

和進(jìn)

（中國中信集團(tuán)成都610041）

摘要：隨著我國證券市場的不斷發(fā)展，上市公司披露信息的質(zhì)量已成為證券市場健康發(fā)展的生命線，關(guān)系著社會、企業(yè)、投資者其他利害關(guān)系人的利益。然而受宏觀和微觀層面多種因素的影響，我國上市公司會計(jì)信息披露暴露出諸多問題。本文在深刻剖析我國上市公司會計(jì)信息披露存在問題的原因基礎(chǔ)上，提出提高上市公司會計(jì)信息披露質(zhì)量的對策，進(jìn)而促進(jìn)我國證券市場健康有效的運(yùn)行和發(fā)展。

關(guān)鍵字：上市公司會計(jì)信息披露問題原因?qū)Σ?/p>

上市公司會計(jì)信息披露質(zhì)量的高低是檢驗(yàn)一國證券市場是否成熟的試金石，是實(shí)現(xiàn)證券市場“三公”原則的基礎(chǔ)和維護(hù)證券投資者利益的基本保證。上市公司會計(jì)信息披露存在的問題會導(dǎo)致投資者參與證券市場的積極性下降、資源配置效率降低等嚴(yán)重后果，所以解決上市公司信息披露問題，有利于保障證券市場穩(wěn)步、健康、快速、高效發(fā)展。

一、上市公司會計(jì)信息披露存在的問題

1、會計(jì)信息披露不真實(shí)。會計(jì)信息披露含有虛假記載或誤導(dǎo)性陳述是中國上市公司信息披露中最嚴(yán)重、危害最大的問題，由此導(dǎo)致的證券市場信息不對稱加大了市場風(fēng)險，引發(fā)了供需雙方大量的非理性投機(jī)行為，損害了投資者的利益。

2、會計(jì)信息披露不充分。目前，大多數(shù)上市公司為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，常常報(bào)喜不報(bào)憂，誤導(dǎo)投資者，主要表現(xiàn)在對一些重要事項(xiàng)、資金投向、利潤構(gòu)成以及關(guān)聯(lián)交易披露不夠充分、對財(cái)務(wù)指標(biāo)提示不夠充分或者借保護(hù)商業(yè)秘密為由，故意隱瞞企業(yè)重要會計(jì)信息。

3、會計(jì)信息披露不及時。目前，我國的上市公司基本上能及時披露業(yè)績報(bào)告，但是對可能導(dǎo)致股價下跌的重大事件往往披露不及時，大大降低了會計(jì)信息的時效性和相關(guān)性，為內(nèi)幕交易、牟取暴利、操縱市場創(chuàng)造了條件。

4、會計(jì)信息披露不主動。我國的會計(jì)信息披露處于強(qiáng)制狀態(tài)，不少上市公司把會計(jì)信息披露看作是額外的負(fù)擔(dān)，而不是一種應(yīng)該承擔(dān)的義務(wù)和股東應(yīng)該獲得的權(quán)利。面對負(fù)面信息，上市公司對會計(jì)信息披露往往采取一種回避的態(tài)度。

二、上市公司會計(jì)信息披露存在問題的原因

1、宏觀方面

（1）法律法規(guī)不健全。會計(jì)信息披露規(guī)范體系主要由《證券法》、《公司法》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》等法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定構(gòu)成。盡管這些法律對上市公司會計(jì)信息披露作了相應(yīng)規(guī)定，但實(shí)踐操作中存在困難，使得上市公司在信息披露時有空可鉆。

（2）監(jiān)管不力。我國政府部門監(jiān)管體系不健全，相關(guān)部門權(quán)責(zé)界定不清，對二級市場的監(jiān)督力度不大，而且一些監(jiān)管人員專業(yè)勝任能力不足。另外，證券公司、會計(jì)師事務(wù)所及律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)受畸形的委托代理關(guān)系影響，缺乏獨(dú)立性，往往無法客觀地評價上市公司會計(jì)信息。

（3）違規(guī)成本低。上市公司披露的會計(jì)信息中有瑕疵的占比非常大，被揭露的概率卻非常小。加之，上市公司造假所付出的代價遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于因失信而得到的收益，一些公司不惜通過隱藏或歪曲某些會計(jì)信息來形成對自己有利的局面。

2、微觀方面

（1）公司利益驅(qū)動。公司利益驅(qū)動是導(dǎo)致上市公司信息披露存瑕疵的根本原因。一些公司為了維護(hù)自己的經(jīng)濟(jì)利益、達(dá)到配股要求等謊報(bào)公司業(yè)績、操縱利潤。還有的為了免于被處罰或?yàn)榇蠊蓶|和高管謀取利益粉飾報(bào)表、延遲披露信息或披露錯誤信息。

（2）公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善。我國上市公司中國有股和法人股占比比較大，流通股比較少，股份相對集中，形成普遍的“一股獨(dú)大”現(xiàn)象，難以對公司的管理進(jìn)行控制和約束。部分上市公司缺乏內(nèi)部審計(jì)或者內(nèi)部審計(jì)被弱化，也導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)混亂，財(cái)會信息失去真實(shí)性。

（3）投資者能力有限。我國證券市場投資者以散戶為主，一方面絕大多數(shù)投資者缺乏基本的投資技巧和信息甄別能力，另一方面大多數(shù)投資者沒有樹立正確的投資理念，盲目投資、甚至投機(jī)。此外，對于多數(shù)投資者來說，獲取上市公司有價值信息的成本也非常高。

三、防范信息披露瑕疵的對策

1、完善法律法規(guī)體系。相關(guān)部門要完善法律法規(guī)中的盲點(diǎn)，建立起一個相對完善的制度體系，并且增強(qiáng)有關(guān)會計(jì)信息披露法律法規(guī)的可操作性。此外，為了保障投資者權(quán)益，應(yīng)盡快出臺相關(guān)的民事責(zé)任賠償法，通過立法和司法解釋的手段來細(xì)化證券違法行為的民事責(zé)任。

2、完善信息披露的監(jiān)管體系。我國應(yīng)將政府監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管和市場監(jiān)管進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。政府部門要合理分工，明確職責(zé)，提高執(zhí)法者素質(zhì)。證券公司、會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)要保持獨(dú)立性，客觀真實(shí)的評價上市公司會計(jì)信息。社會各界也應(yīng)積極主動地發(fā)揮監(jiān)管職能，加強(qiáng)對上市公司會計(jì)信息披露的監(jiān)管。

3、完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。上市公司要確立董事會的核心地位，規(guī)范和完善董事會的運(yùn)作，優(yōu)化董事會的結(jié)構(gòu)和功能，并且強(qiáng)化監(jiān)事會的作用，保證其獨(dú)立。上市公司還要完善經(jīng)理人市場，利用經(jīng)理人市場的競爭機(jī)制促使企業(yè)經(jīng)營者從長遠(yuǎn)利益出發(fā)。此外，建立對管理層的激勵與約束機(jī)制也對完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)有重要意義。

4、加大處罰力度。有關(guān)部門要嚴(yán)厲懲罰提供虛假會計(jì)信息、故意隱瞞或歪曲重要信息的上市公司,以及與這些上市公司合謀或無法公正履行職責(zé)的會計(jì)中介機(jī)構(gòu)，還要構(gòu)建有效的市場退出機(jī)制，當(dāng)上市公司的造假行為被揭發(fā)后，應(yīng)該把相關(guān)的肇事者驅(qū)逐出其所處的行業(yè)。

四、結(jié)語

上市公司信息披露是證券市場永恒的話題, 是證券市場賴以生存和發(fā)展的基石。建立高質(zhì)量，高透明度和具有可比性的會計(jì)信息披露體系，既要完善法律法規(guī)、加強(qiáng)監(jiān)管，還要完善公司內(nèi)部治理、加大懲罰力度，只有這樣，證券市場才能得到健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉偉.我國上市公司信息披露體制分析[J].證券時報(bào),2011(2).[2] 吉祖來.上市公司會計(jì)信息披露問題研究[J].金融縱橫,2010(7).[3] 王東武.提高上市公司信息披露質(zhì)量的思考[J].經(jīng)濟(jì)師,2010(4).[4] 盧學(xué)英.《資本市場會計(jì)信息披露：問題與對策》[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì),2009(12).

第四篇：上市公司信息披露

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一、上市公司信息披露中存在的主要問題

１．信息披露內(nèi)容不真實(shí)

這是目前我國上市公司信息披露中最嚴(yán)重、危害最大的問題。主要表現(xiàn)在：

⑴招股說明書過度包裝造成盈利預(yù)測偏差嚴(yán)重。如１９９７年在全國國有企業(yè)凈資產(chǎn)收益率平均不足 ７％ 的情況下，新上市公司的招股說明書披露的前三年資產(chǎn)收益率普遍達(dá)到４０％ 以上，有的公司竟然達(dá)到１００％，很顯然新上市公司的凈資產(chǎn)收益率中有不少水分。

⑵模糊收入概念，人為操縱利潤。有的公司將含稅收入放入會計(jì)報(bào)表對外報(bào)出，導(dǎo)致對外報(bào)出利潤與真實(shí)利潤相差甚遠(yuǎn)；有的公司根據(jù)使用對象來公布收入。如青島雙星旗下的華青輪胎２００２年經(jīng)營數(shù)據(jù)有四個版本，真假難辯。

⑶偽造資產(chǎn)、虛構(gòu)利潤，以達(dá)到吸引投資者的目的。如國內(nèi) 銀廣夏”、“東方電子”、“藍(lán)天股份”的造假事件使得會計(jì)報(bào)表不再是公司經(jīng)營狀況的成績單，而是一小撮人在那里玩的“數(shù)字游戲”。

２．上市公司信息披露不充分、不完整。

根據(jù)規(guī)定，上市公司重大信息均應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中予以說明，要求做到內(nèi)容充分、完整。但在實(shí)際操作過程中存在以下問題：第一，披露有關(guān)信息時措辭含糊模棱兩可。第二，規(guī)避不利事實(shí)，對有利于本公司的信息過分披露。第三，分部信息的披露不充分。

３．上市公司信息披露缺乏時效性。

任何一家公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動都是連續(xù)的，因而有關(guān)公司的信息的產(chǎn)生也是連續(xù)的。由于受到技術(shù)手段、信息生產(chǎn)成本、傳遞成本的限制，上市公司信息的披露只能是間斷的，呈現(xiàn)周期性。另一方面，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，當(dāng)發(fā)生可能對股票價格產(chǎn)生重大影響，而投資者尚未得知的重大事件時，應(yīng)立即編制重大事件公告及時向社會披露。但仍有一些公司違反這一規(guī)定，不按法定時間正式披露會計(jì)信息。

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４．信息披露具有隨意性

作為公眾公司，上市公司的信息披露本應(yīng)慎之又慎，但一些上市公司卻不顧損害公司形象，披露信息時極為隨意。有的上市公司在公布定期報(bào)告時不嚴(yán)肅，公布之后不斷地打“補(bǔ)丁”。２００５年就有百余家公司就各自的中報(bào)發(fā)布了補(bǔ)充報(bào)告，個別公司的 補(bǔ)丁”使公司的盈利出現(xiàn)“縮水”，甚至盈轉(zhuǎn)虧。如大唐電信。

５．信息披露的非主動性

目前我國上市公司把信息披露看成是一種額外負(fù)擔(dān)，對信息披露總是抱著能少則少、能不披露就不披露的心態(tài)，而不是主動、自愿地去披露有關(guān)信息。這說明上市公司在其經(jīng)營管理上存在著不愿讓社會公眾知道的陰暗面。

二、信息披露存在問題的成因分析

(一)上市公司自身的內(nèi)在原因。主要包括：

第一，公司利益的推動。某些上市公司為了在當(dāng)前證券市場中樹立其良好形象，并能在競爭中立于不敗之地，使得利用會計(jì)造假、操縱利潤的各種利益沖動一直有增無減。

第二，公司股東的產(chǎn)權(quán)約束弱化。當(dāng)前一些上市公司的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度還不能通過改革一步到位，其中由于國有股產(chǎn)權(quán)主體缺位，很難強(qiáng)化國有股股東對公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，而社會公眾股數(shù)量較少，股東分散，也難以強(qiáng)化國有股股東對公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，從而造成這些公司的管理權(quán)失控，以致給利潤操作者以可乘之機(jī)。

第三，公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機(jī)制。目前某些上市公司正是由于缺乏應(yīng)有的內(nèi)部審計(jì)及管理控制，會計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，會計(jì)管理體制不順，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督職能被削弱。

(二)信息披露存在問題的外在原因

１．會計(jì)法制不健全

目前，我國上市公司的會計(jì)準(zhǔn)則制度仍然是不完全的。體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，會計(jì)準(zhǔn)則制度與會計(jì)實(shí)踐之間存在著一定的時滯。由于會計(jì)實(shí)踐和經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新行為的層出不窮，實(shí)踐中經(jīng)常出現(xiàn)企業(yè)的會計(jì)處理“無法可依”的情況。第二，會計(jì)準(zhǔn)則之間存在著不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象。第三，有關(guān)規(guī)定政出多門。由于會計(jì)準(zhǔn)則由財(cái)政部頒布，上市公司信息披露的規(guī)則由證監(jiān)會制定，相關(guān)規(guī)定之間有時并不十分和諧統(tǒng)一，這也給信息披露工作帶來了一定困難。

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２．上市公司質(zhì)量普遍不高

脫胎于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期，我國上市公司大都由國有企業(yè)通過剝離、并購和包裝上市等方式轉(zhuǎn)制而來，這種以剝離、拼湊資產(chǎn)、亂作賬，以符合上市標(biāo)準(zhǔn)的非規(guī)范上市操作導(dǎo)致這一時期的上市公司質(zhì)量普遍較差。那些質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，靠披露虛假信息蒙混上市的公司，上市以后為了保住“殼”資源或達(dá)到更進(jìn)一步的目的，迫不得已還要繼續(xù)披露虛假信息，從而進(jìn)入作假的惡性循環(huán)。

３．利益誘惑

這是導(dǎo)致上市公司信息披露違規(guī)的根本原因。首先，是上市的誘惑。為了獲得更廣闊的融資渠道，有些公司或者利用各種手段虛增利潤，或者制造虛假證明文件，或者進(jìn)行虛假陳述，在其招股說明書中發(fā)布不實(shí)信息，以此獲得上市資格。其次，是配股的吸引。為了獲得配股資格以滿足對資金的持續(xù)需求，有些公司往往粉飾會計(jì)數(shù)據(jù)，進(jìn)而披露虛假的會計(jì)信息。

４．監(jiān)管不力、處罰不重

這是導(dǎo)致上市公司信息披露違規(guī)的重要原因。首先，職業(yè)審計(jì)界的審計(jì)監(jiān)督有效性不足。造成有大量的未經(jīng)嚴(yán)格把關(guān)的不實(shí)信息得以對外披露。其次，信息披露違規(guī)的法律責(zé)任體系存在缺陷。對違法違規(guī)行為一般都采用行政處罰，責(zé)任人較少因其違法行為而受到處罰或承擔(dān)民事賠償責(zé)任。與信息披露違規(guī)所帶來的收益相比，違規(guī)成本僅是“滄海一粟”。因此，行政處罰對上市公司信息違規(guī)披露的遏制作用效果并不明顯。

三、規(guī)范上市公司信息披露的對策

規(guī)范上市公司信息披露，可以從建立內(nèi)部約束機(jī)制和外部約束機(jī)制入手。

（一）建立健全內(nèi)部控制機(jī)制。

第一，提高管理者的素質(zhì)。管理者的素質(zhì)在企業(yè)的經(jīng)營管理中起絕對作用，對企業(yè)產(chǎn)生深

遠(yuǎn)影響，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)建立、健全管理人員的聘用、評估、升遷、淘汰制度；定期或不定期地進(jìn)行培訓(xùn)教育等措施，提高管理人員科學(xué)管理企業(yè)的能力和強(qiáng)化對內(nèi)部控制的認(rèn)識，此外，外部經(jīng)理人才市場的建立也將為企業(yè)選擇高素質(zhì)的管理人才創(chuàng)造出有力條件。在提

高管理者素質(zhì)的同時也應(yīng)該提高人們對內(nèi)部控制的認(rèn)識，使公司在實(shí)施內(nèi)部控制的過程中變被動為主動，只有公司全員上下共同參與，內(nèi)部控制制度才能得到有效的執(zhí)行,發(fā)揮其真正的作用。要強(qiáng)化披露財(cái)務(wù)信息內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，保持監(jiān)督人員在企業(yè)中行使職權(quán)時高度的獨(dú)立--------------------------精品

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第二，上市公司必須加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，設(shè)置內(nèi)審機(jī)構(gòu)，歸屬監(jiān)事會領(lǐng)導(dǎo)，對會計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行日常的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。

第三，明確財(cái)務(wù)人員的信息供給主體的地位，強(qiáng)化披露財(cái)務(wù)信息的內(nèi)部監(jiān)督。

第四，監(jiān)督人員在企業(yè)中行使其職權(quán)保持高度的獨(dú)立性。

第五，必須合理、有效地設(shè)置會計(jì)機(jī)構(gòu)。目前必須將上市公頃司的會計(jì)部門和財(cái)力管理部門分立，分屬不同領(lǐng)導(dǎo)，分擔(dān)不同職能。避免管理人員舞弊。

（二）建立外部約束機(jī)制。

第一，制定科學(xué)、配套的會計(jì)規(guī)范體系。我國上市公司會計(jì)規(guī)范體系主要由 《會計(jì)法》、《證券法》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會計(jì)制度》等法律規(guī)范制度所構(gòu)成。但是目前我國有關(guān)現(xiàn)行法規(guī)制度中仍存在漏洞和不足，如財(cái)務(wù)信息披露中對重大事件披露的規(guī)定顯得不夠明確和完整，商業(yè)秘密和必須披露的財(cái)務(wù)信息間的界限不夠明朗等，這些地方都需要進(jìn)行修改和補(bǔ)充。

第二，加大證券市場財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)督力度。改革多頭管理的體制。證券監(jiān)管部門的設(shè)置應(yīng)集中到兩個層次：一是中央級的證券監(jiān)管部門。負(fù)責(zé)對全國上市公司進(jìn)行客觀監(jiān)管，統(tǒng)一制定證券市場政策和上市信息披露規(guī)范；二是證券交易所，它就遵循中央證券監(jiān)管部門的規(guī)定，對上市公司的日常活動和財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)行具體的詳細(xì)的監(jiān)管。建立上市公司信息監(jiān)察員制度，由中國證監(jiān)會及其駐各地派出機(jī)構(gòu)委派信息監(jiān)察員到各上市公司，對上市公司的信息包括招股說明書、申報(bào)、年報(bào)、股利分配等信息的生成和披露加以監(jiān)督，防止外界各相關(guān)利益集團(tuán)對會計(jì)部門的信息供給橫加干涉。證券監(jiān)管部門要制定一套切實(shí)可行的上市公司財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管辦法，對違規(guī)行為予以明確界定，堅(jiān)決杜絕不規(guī)范行為。

第三，發(fā)展和完善注冊會計(jì)師審計(jì)制度。加快會計(jì)師事務(wù)所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則，大力提高注冊會計(jì)師的風(fēng)險意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)，完善審計(jì)準(zhǔn)則修改審計(jì)假設(shè)及審計(jì)方法和程序，以適合我國證券市場不夠規(guī)范的現(xiàn)實(shí)?？梢越⒁惶淄晟频?、科學(xué)的資本市場訴訟和民事賠償制度。這樣，可以使注冊會計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)成為--------------------------精品

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上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量和披露的可靠保證，才能保護(hù)投資者利潤，促進(jìn)證券市場健康規(guī)范發(fā)展。

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第五篇：上市公司信息披露

上市公司信息披露

信息披露

信息披露主要是指公眾公司以招股說明書、上市公告書以及定期報(bào)告和臨時報(bào)告等形式，把公司及與公司相關(guān)的信息，向投資者和社會公眾公開披露的行為。

1993年3月18日，中國證監(jiān)會下達(dá)《關(guān)于股票公開發(fā)行與上市公司信息披露有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求指定報(bào)刊按規(guī)定刊登上市公司定期報(bào)告和臨時報(bào)告。

信息披露作用

上市公司信息披露是公眾公司向投資者和社會公眾全面溝通信息的橋梁。目前，投資者和社會公眾對上市公司信息的獲取，主要是通過大眾媒體閱讀各類臨時公告和定期報(bào)告。投資者和社會公眾在獲取這些信息后，可以作為投資抉擇的主要依據(jù)。真實(shí)、全面、及時、充分地進(jìn)行信息披露至關(guān)重要，只有這樣，才能對那些持價值投資理念的投資者真正有幫助。

近年來，個別公司的信息披露出現(xiàn)了不夠全面、及時和充分的情況。但最終，信息披露還是要以事實(shí)為依據(jù)的。因此，那些不夠全面、及時和充分的信息披露，是不能長期維持的。虛假信息只能瞞一時，無法瞞一世。如果我們仔細(xì)閱讀上市公司的信息，也能對少數(shù)公司信息披露中存在的問題有所發(fā)現(xiàn)，這樣就可以避免一些投資失誤。

盡管不少人認(rèn)為我們的市場存在較大的投機(jī)成分，但股價的排序依舊有其合理的成分。我們常見媒體上有“年報(bào)行情”甚至“前年報(bào)行情”、“后年報(bào)行情”等提法。實(shí)際上，這些都屬于由信息披露產(chǎn)生的客觀影響。

基本義務(wù)

根據(jù)規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)履行以下信息披露的基本義務(wù)：

1．及時披露所有對上市公司股票價格可能產(chǎn)生重大影響的信息；

2．確保信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整而且沒有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

3．上市公司董事會全體成員必須保證信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并就其保證承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

披露信息

上市公司應(yīng)當(dāng)披露的信息包括：

1．首次披露——招股說明書

2．上市公告書

3．定期報(bào)告：包括報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告

4．臨時報(bào)告。

具體而言：

上市公司的信息披露主要分為定期報(bào)告和臨時報(bào)告兩類：定期報(bào)告包括報(bào)告和中期報(bào)告。中期報(bào)告分為前半個會計(jì)的半報(bào)告和季度報(bào)告。季度報(bào)告分為一季度（春季度）報(bào)告和三季度（秋季度）報(bào)告。

臨時報(bào)告包括的內(nèi)容和形式較為廣泛。較為常見的有股東大會決議公告、董事會決議公告、監(jiān)事會決議公告。其他重大事項(xiàng)也會由一些中介機(jī)構(gòu)同時發(fā)布信息，如回訪報(bào)告、評估報(bào)告和審計(jì)報(bào)告、律師見證報(bào)告，等等。

內(nèi)容與格式

上市公司的信息披露在內(nèi)容和格式上有一系列的要求。1993年6月10日，中國證監(jiān)會《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則（試行）》出臺。這是涉及上市公司信息披露內(nèi)容與格式的第一個部門規(guī)章。此后，有關(guān)招股說明書、上市公告書、報(bào)告、中期報(bào)告等文件的內(nèi)容與格式的規(guī)定相繼發(fā)布。今后，還將陸續(xù)不斷地進(jìn)行修訂和完善。

目前，相關(guān)的規(guī)章名稱中通常有“發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第XX號”字樣。發(fā)行證券公司包括上市公司、暫停上市公司和擬上市公司。

披露媒體

目前，上市公司披露信息的平面媒體主要是中國證監(jiān)會指定的一些專業(yè)報(bào)刊，如《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時報(bào)》、《證券日報(bào)》等證券類報(bào)刊。

1999年起，上市公司的定期報(bào)告全文則在上海證券交易所網(wǎng)站（.cn）和巨潮資訊網(wǎng)（.cn）發(fā)布。目前，上市公司的臨時報(bào)告也可以在這兩個網(wǎng)站找到。投資者和社會公眾可以通過指定報(bào)刊和網(wǎng)站，找到自己需要的信息。

公告審核

交易所對上市公司定期報(bào)告實(shí)行事后審核，對臨時報(bào)告實(shí)行事前審核。

定期報(bào)告

報(bào)告

公告時間：上市公司在每個會計(jì)結(jié)束之日起四個月內(nèi)編制完成報(bào)告。

公告媒體：在指定報(bào)紙披露報(bào)告摘要，同時在中國證監(jiān)會指定的網(wǎng)站上披露其全文。交易所在規(guī)定的期限內(nèi)安排各上市公司披露的時間順序。

審計(jì)要求：報(bào)告必須經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)并出具報(bào)告。

公告形式：

報(bào)告應(yīng)當(dāng)制成正本和摘要兩種形式，其格式和內(nèi)容按中國證監(jiān)會《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第二號＜報(bào)告的內(nèi)容與格式＞》的規(guī)定編制。規(guī)定如有修訂，按修訂后的規(guī)定執(zhí)行。審核：交易所所對上市公司報(bào)告實(shí)行事前登記、事后審核。

上市公司的報(bào)告在至少一種指定報(bào)紙上刊登報(bào)告摘要并在指定網(wǎng)站上披露報(bào)告全文。中期報(bào)告

公告時間：于每個會計(jì)的上半年結(jié)束之日起二個月內(nèi)編制完成中期報(bào)告并公告。

公告媒體：在指定報(bào)紙披露。

公告要求：中期報(bào)告的格式和內(nèi)容按中國證監(jiān)會《公開發(fā)行股票公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第三號＜中期報(bào)告的內(nèi)容與格式＞》以及有關(guān)通知的規(guī)定編制。規(guī)定如有修訂，按修訂后的規(guī)定執(zhí)行。審計(jì)要求：可以不經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。

但有下列情形之一的，必須經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)：

1．?dāng)M在下半年進(jìn)行利潤分配或公積金轉(zhuǎn)增的；

2．中國證監(jiān)會或交易所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)審計(jì)的其他情形。

季度報(bào)告

公告時間：公司在會計(jì)前三個月、九個月結(jié)束后的三十日內(nèi)編制季度報(bào)告。

公告媒體：，并將季度報(bào)告正文刊載于中國證監(jiān)會指定的報(bào)紙上，將季度報(bào)告全文（包括正文及附錄）刊載于中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站上。

公告要求：

1．季度報(bào)告是中期報(bào)告的一種。根據(jù)季度報(bào)告的特點(diǎn)，季度報(bào)告注重披露公司新發(fā)生的重大事項(xiàng)，一般不重復(fù)已披露過的信息。對已在前一定期報(bào)告或臨時報(bào)告中披露過的重大事項(xiàng)，只需注明該報(bào)告刊載的報(bào)刊、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站的名稱與刊載日期。

2．公司編制季度報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料部分時，無需披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與指標(biāo)；無需披露完整的財(cái)務(wù)報(bào)表，但應(yīng)披露簡要的合并利潤表與合并資產(chǎn)負(fù)債表。

3．公司管理層編制季度報(bào)告中的經(jīng)營情況闡述與分析部分時，應(yīng)遵循有關(guān)規(guī)定。

4．公司無需披露《中期報(bào)告的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》中其他有關(guān)經(jīng)營情況回顧與展望以及重要事項(xiàng)部分所要求披露的內(nèi)容。

5．公司無需編制季度報(bào)告摘要。

審計(jì)要求：公司季度報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料無需經(jīng)審計(jì)，但中國證監(jiān)會或證券交易所另有規(guī)定的除外。如擬在下半年進(jìn)行利潤分配或公積金轉(zhuǎn)增的。

臨時報(bào)告

董事會、監(jiān)事會、股東大會決議公告

關(guān)注要點(diǎn)：

（一）股東大會公告

召開股東大會公告應(yīng)關(guān)注：

1．會議召開時間2．會議召開地點(diǎn)3．會議方式4．重大提案

（二）股東大會決議公告

股東大會決議公告應(yīng)關(guān)注：

1．會議召開和出席情況

股東大會召開的時間和地點(diǎn)，出席會議的股東及股東授權(quán)委托代表人數(shù)，代表股份數(shù)量，占公司有表決權(quán)股份總數(shù)的比例，是否符合《公司法》及《公司章程》的規(guī)定，大會主持情況等。

2．提案審議情況

（1）每項(xiàng)提案的表決情況，包括同意、反對和棄權(quán)的具體情況以及占出席股東大會有表決權(quán)股份總數(shù)的比例。涉及逐項(xiàng)表決的提案，披露逐項(xiàng)表決的結(jié)果。

（2）股東大會就關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決的，扣除關(guān)聯(lián)股東所持表決權(quán)后介紹提案的表決情況。

（3）對股東提案做出決議的，注意提案股東的姓名或名稱，持股比例和提案內(nèi)容。

（4）發(fā)行境內(nèi)上市外資股的公司，注意內(nèi)資股股東和外資股股東的表決情況。

3．公證或者律師見證情況

注意股東大會見證的律師事務(wù)所和律師名稱，出具的結(jié)論性意見。

注意事項(xiàng)：

1．本次會議是否有否決或修改提案的情況；

2．本次會議是否有新提案提交表決。

3．提出新提案的股東名稱、持股數(shù)量與比例、提出的時間（若有）

4．新提案主要內(nèi)容（若有）

（三）公告時間

董事會會議、監(jiān)事會會議在會后兩個工作日內(nèi)在指定報(bào)紙上公布。

股東大會決議公告在會議結(jié)束當(dāng)日報(bào)送交易所，經(jīng)審核后在指定報(bào)紙上刊登。

（四）公告形式

股東大會決議公告：

寫明出席會議的股東人數(shù)、所持股份及占上市公司有表決權(quán)總股本的比例，以及每項(xiàng)議案的表決方式和表決統(tǒng)計(jì)結(jié)果。對股東提案做出決議的，列明提案股東的名稱或姓名、持股比例和提案內(nèi)容。

發(fā)行B股的上市公司還在公告中說明股東會議通知情況、上市公司A股股東和B股股東出席會議及表決情況。

上市公司董事會決議涉及須經(jīng)股東大會表決的事項(xiàng)的，必須公告。

對外（含委托）投資公告

（一）關(guān)注要點(diǎn)

1．對方名稱（合作投資的其他有關(guān)各方、受委托方）

2．投資數(shù)量

3．投資期限（起始日和結(jié)束日）

4．投資項(xiàng)目名稱

5．投資收益率

6．其他需提示的重要事項(xiàng)

（二）公告內(nèi)容

1．對外（委托）投資概述

2．投資協(xié)議主體

3．投資標(biāo)的的基本情況

4．對外（委托）投資合同的主要內(nèi)容

5．對外（委托）投資的目的和對公司的影響

（三）注意事項(xiàng)

1．對外（委托）投資概述中注意投資是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易等。董事會審議投資議案的表決情況；交易生效所必需的審批程序，諸如是否需經(jīng)過股東大會批準(zhǔn)或政府有關(guān)部門批準(zhǔn)等。

2．投資協(xié)議主體介紹中關(guān)注除上市公司本身以外的投資協(xié)議（委托協(xié)議）主體的基本情況。如屬于關(guān)聯(lián)交易，留意關(guān)聯(lián)關(guān)系。

3．留意出資方式。

留意主要投資人或股東出資的方式；涉及用實(shí)物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)出資的內(nèi)容；涉及用股權(quán)出資的內(nèi)容。如果是投資具體項(xiàng)目，項(xiàng)目的具體內(nèi)容，投資進(jìn)度，可行性分析和市場前景。

4．合同主要條款內(nèi)容。

包括投資金額、支付方式、合同的生效條件、生效時間，合同的履行期限，投資回收期限，收益率，收益分配方式，以及合同中的其他重要條款。

如涉及非現(xiàn)金方式出資，閱讀定價政策。定價政策主要說明制定成交價格的依據(jù)。

5．對外（委托）投資的目的和對公司的影響

關(guān)注公司對外（委托）投資的意圖，投資的資金來源，該項(xiàng)投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險，如投資項(xiàng)目因市場、技術(shù)、環(huán)保、財(cái)務(wù)等因素引致的風(fēng)險，股權(quán)投資及與他人合作的風(fēng)險，項(xiàng)目管理和組織實(shí)施的風(fēng)險等，對上市公司本期和未來財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響