第一篇：上海證券交易所債券投資者適當(dāng)性管理辦法

附件3

上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者

適當(dāng)性管理辦法

（2015修訂）（征求意見(jiàn)稿）

第一章 總則

第一條 為保護(hù)投資者合法權(quán)益，引導(dǎo)投資者理性參與債券市場(chǎng)，促進(jìn)債券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理，是指對(duì)不同特征和風(fēng)險(xiǎn)水平的債券上市交易及掛牌轉(zhuǎn)讓品種做出分類，并區(qū)別不同產(chǎn)品認(rèn)知和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，引導(dǎo)其參與相應(yīng)類型債券交易及轉(zhuǎn)讓的制度安排。

第三條 從事債券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的本所會(huì)員和其他證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（以下統(tǒng)稱“證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)”）應(yīng)當(dāng)了解和評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承受能力，建立以分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者參與相應(yīng)類型的債券認(rèn)購(gòu)、交易及轉(zhuǎn)讓（以下簡(jiǎn)稱“交易”），切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)。

第四條 投資者參與本所債券市場(chǎng)，應(yīng)當(dāng)全面評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力，進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷，知悉并自行承擔(dān)債券市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)。

第二章 投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn) 第五條 債券市場(chǎng)投資者按照產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，分為合格投資者和公眾投資者。

第六條 債券市場(chǎng)合格投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和信托公司等；

（二）上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金及基金子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品；

（三）合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）；

（四）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；

（五）經(jīng)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人及經(jīng)其備案的私募基金；

（六）凈資產(chǎn)不低于人民幣1000萬(wàn)元的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)；

（七）名下金融資產(chǎn)不低于人民幣300萬(wàn)元的個(gè)人投資者；

（八）本所認(rèn)可的其他合格投資者。

前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

第七條 直接參與本所債券交易的投資者，為本所的合格投資者。第八條 合格投資者可以認(rèn)購(gòu)及交易在本所上市交易或者轉(zhuǎn)讓的債券、資產(chǎn)支持證券，但非公開(kāi)發(fā)行的公司債券（含企業(yè)債券）僅限合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)及交易。

發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過(guò)5%的股東，可以認(rèn)購(gòu)及交易該發(fā)行人非公開(kāi)發(fā)行的公司債券，不受本辦法第六條投資者條件的限制。

承銷機(jī)構(gòu)可參與其承銷的非公開(kāi)發(fā)行公司債券的認(rèn)購(gòu)及交易。

第九條 公眾投資者可以認(rèn)購(gòu)及交易在本所上市的下列債券：

（一）國(guó)債；

（二）地方政府債券；

（三）政策性銀行金融債券；

（四）公開(kāi)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券；

（五）公開(kāi)發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券；

（六）公開(kāi)發(fā)行且同時(shí)符合《公司債券上市規(guī)則》第2.1.2條規(guī)定條件的其他公司債券；

（七）本所認(rèn)可的其他債券品種。

第十條 合格投資者可以參與本所債券質(zhì)押式回購(gòu)的融資及融券交易。公眾投資者可以參與本所債券質(zhì)押式回購(gòu)的融券交易。

第十一條 本所可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，調(diào)整合格投資者和公眾投資者參與認(rèn)購(gòu)及交易的債券產(chǎn)品范圍。法律、行政法規(guī)、規(guī)章及本所對(duì)投資者適當(dāng)性另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第三章 投資者適當(dāng)性管理

第十二條 發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，確保債券投資者符合本所投資者適當(dāng)性管理規(guī)定。

第十三條 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理檔案，記載客戶開(kāi)戶時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)債券市場(chǎng)的認(rèn)知程度等信息，并妥善保管相關(guān)資料。

第十四條 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理制度，采取多種方式和途徑開(kāi)展投資者教育，幫助投資者熟悉本所債券市場(chǎng)的產(chǎn)品及相關(guān)規(guī)則，提示參與債券交易可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

第十五條 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定債券市場(chǎng)投資者綜合評(píng)估的實(shí)施辦法和風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)（風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的必備條款見(jiàn)附件），謹(jǐn)慎審核合格投資者資格申請(qǐng)，全面履行評(píng)估職責(zé)。

風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)應(yīng)由投資者本人簽署或蓋章。

第十六條 對(duì)符合債券市場(chǎng)合格投資者條件的，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)填寫(xiě)合格投資者資格確認(rèn)表，并通過(guò)本所網(wǎng)站提交債券市場(chǎng)合格投資者賬戶名單。

第十七條 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)跟蹤和持續(xù)了解合格投資者條件，至少每?jī)赡陮?duì)投資者進(jìn)行一次后續(xù)資格評(píng)估，并根據(jù)評(píng)估情況更新合格投資者名單。

第十八條 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將其確認(rèn)或者更新的合格投資者名單，于確認(rèn)或者更新名單的當(dāng)日?qǐng)?bào)本所備案。

第十九條 根據(jù)《公司債券上市規(guī)則》第2.1.3條規(guī)定，債券投資者適當(dāng)性進(jìn)行調(diào)整的，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在調(diào)整事項(xiàng)披露日履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)。

第二十條 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所相關(guān)規(guī)則對(duì)客戶的債券認(rèn)購(gòu)及交易活動(dòng)進(jìn)行督導(dǎo)，發(fā)現(xiàn)存在異常行為和涉嫌違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)采取有效手段及時(shí)制止，并及時(shí)向本所報(bào)告。

第二十一條 本所定期對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資者適當(dāng)性管理制度及向本所報(bào)備的投資者名單進(jìn)行檢查。

證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合本所的定期檢查，如實(shí)提供相關(guān)資料。本所發(fā)現(xiàn)有不符合合格投資者條件的，有權(quán)取消證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)確認(rèn)的合格投資者名單。

第二十二條 本所對(duì)違反投資者適當(dāng)性管理要求的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，將依據(jù)相關(guān)規(guī)定采取相關(guān)監(jiān)管措施和紀(jì)律處分，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

第二十三條 投資者應(yīng)當(dāng)配合證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性管理，如實(shí)提供有效證明資料，不得采用提供虛假材料等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性的管理要求。

投資者不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)認(rèn)購(gòu)和交易債券的履約責(zé)任。

第四章 附則

第二十四條 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。第二十五條 本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。

附件：債券市場(chǎng)合格投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款

附件：

債券市場(chǎng)合格投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款

一、【總則】債券投資具有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、放大交易風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)及其他各類風(fēng)險(xiǎn)。

二、【投資者適當(dāng)性】投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況、實(shí)際需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以及內(nèi)部制度（若為機(jī)構(gòu)），審慎決定參與債券交易。

三、【信用風(fēng)險(xiǎn)】債券發(fā)行人無(wú)法按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者購(gòu)買(mǎi)或持有資信評(píng)級(jí)較低的信用債，將面臨顯著的信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、【市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)】由于市場(chǎng)環(huán)境或供求關(guān)系等因素導(dǎo)致的債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

五、【流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)】投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出債券，從而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

六、【放大交易風(fēng)險(xiǎn)】投資人利用現(xiàn)券和回購(gòu)兩個(gè)品種進(jìn)行債券投資的放大操作，從而放大投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。

七、【標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)】投資者在回購(gòu)期間需要保證回購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)券足額。如果回購(gòu)期間債券價(jià)格下跌，標(biāo)準(zhǔn)券折算率相應(yīng)下調(diào)，融資方面臨標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)。融資方需要及時(shí)補(bǔ)充質(zhì)押券避免標(biāo)準(zhǔn)券不足。

八、【政策風(fēng)險(xiǎn)】由于國(guó)家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會(huì)對(duì)投資者的交易產(chǎn)生不利影響，甚至造成經(jīng)濟(jì)損失。

風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)應(yīng)以醒目的文字載明：

本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明債券交易的所有風(fēng)險(xiǎn)。投資者在參與債券交易前，應(yīng)認(rèn)真閱讀債券上市說(shuō)明書(shū)以及交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，并做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，確定自身有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，避免因參與債券交易而遭受難以承受的損失。

注：除以上列舉的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)外，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)還可以根據(jù)具體情況在本公司制訂的風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中對(duì)債券交易存在的風(fēng)險(xiǎn)做進(jìn)一步列舉。

《債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法（2015修訂）（征求意見(jiàn)稿）》修訂說(shuō)明

為做好《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》配套規(guī)則修訂工作，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）制定了《債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法（2015修訂）》（以下簡(jiǎn)稱《投資者適當(dāng)性辦法》）?，F(xiàn)就修訂內(nèi)容說(shuō)明如下：

一、取消專業(yè)投資者標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行合格投資者標(biāo)準(zhǔn)

為加強(qiáng)公司債券風(fēng)險(xiǎn)防控及投資者權(quán)益保護(hù)，取消專業(yè)投資者標(biāo)準(zhǔn)，將金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品、QFII、RQFII、凈資產(chǎn)不低于人民幣1000萬(wàn)元的企事業(yè)單位、以及名下金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元的個(gè)人投資者等確定為合格投資者。其他投資者為公眾投資者。

二、明確投資者可投資的債券范圍

（一）合格投資者可以認(rèn)購(gòu)及交易在本所上市交易的債券、資產(chǎn)支持證券；

（二）非公開(kāi)發(fā)行的公司債券僅限合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)及轉(zhuǎn)讓；

（三）公眾投資者可以認(rèn)購(gòu)及交易在本所上市的國(guó)債、地方債、政策性銀行金融債、公開(kāi)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債和分離債，以及其他適合的債券；

（四）合格投資者可以參與本所債券質(zhì)押式回購(gòu)的融資及融券交易。公眾投資者可以參與本所債券質(zhì)押式回購(gòu)的融券交易。

三、完善投資者適當(dāng)性管理，明確名單報(bào)備途徑

投資者直接參與本所債券交易的，為本所合格投資者，其他投資者適當(dāng)性的資質(zhì)確認(rèn)、申報(bào)及維護(hù)均由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，本所進(jìn)行定期檢查。此外，進(jìn)一步完善了投資者適當(dāng)性管理，增加了證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)投資者動(dòng)態(tài)管理責(zé)任，要求證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)跟蹤和持續(xù)了解合格投資者條件，至少每?jī)赡陮?duì)投資者進(jìn)行一次后續(xù)評(píng)估。

第二篇：上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法

附件

上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理

暫行辦法

第一章 總則

第一條 為保護(hù)投資者合法權(quán)益，引導(dǎo)投資者理性參與債券交易，促進(jìn)債券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，依據(jù)上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）《交易規(guī)則》、《公司債券上市規(guī)則》、《會(huì)員管理規(guī)則》及其他行政規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理，是指對(duì)不同特征和風(fēng)險(xiǎn)特性的債券交易品種做出分類，并區(qū)別不同產(chǎn)品認(rèn)知和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，引導(dǎo)其參與相應(yīng)類型債券交易的制度安排。

第三條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)了解和評(píng)估客戶對(duì)債券產(chǎn)品的認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，建立以分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者參與相應(yīng)類型的債券交易，切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)。

第四條 投資者參與本所債券市場(chǎng)交易，應(yīng)當(dāng)全面評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力，審慎參與債券市場(chǎng)交易。

第二章 債券市場(chǎng)投資者分類管理

第五條 債券市場(chǎng)投資者按照產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，分為專業(yè)投資者和普通投資者。

第六條 專業(yè)投資者可以參與本所下列債券產(chǎn)品的交易：

（一）國(guó)債；

（二）地方政府債；

（三）可轉(zhuǎn)換公司債券；

（四）分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券（以下簡(jiǎn)稱“分離債”）；

（五）公司債券（含企業(yè)債券，下同）；

（六）債券質(zhì)押式回購(gòu)的融資及融券交易；

（七）本所認(rèn)可的其他債券交易品種。

普通投資者可以參與本所下列債券產(chǎn)品的交易：

（一）國(guó)債；

（二）地方政府債；

（三）可轉(zhuǎn)換公司債券；

（四）分離債；

（五）符合本所《公司債券上市規(guī)則》第2.2條規(guī)定的公司債券；

（六）債券質(zhì)押式回購(gòu)的融券交易；

（七）本所認(rèn)可的其他債券交易品種。

本所可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，調(diào)整專業(yè)投資者和普通投資者參與交易的債券產(chǎn)品的范圍。

第七條 擁有或租用在本所開(kāi)設(shè)的交易業(yè)務(wù)單元的投資者，自動(dòng)成為專業(yè)投資者。

第八條 具備下列條件的個(gè)人投資者，可以申請(qǐng)成為專業(yè)投資者：

（一）證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)元；

（二）具備債券投資基礎(chǔ)知識(shí)，并通過(guò)相關(guān)測(cè)試；

（三）最近3年內(nèi)具有10筆以上的債券交易成交記錄；

（四）與會(huì)員書(shū)面簽署《債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，作出相關(guān)承諾；

（五）不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄。

第九條 具備下列條件的法人和其他組織，可以申請(qǐng)成為專業(yè)投資者：

（一）凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元；

（二）證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)元；

（三）相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備債券投資基礎(chǔ)知識(shí)，并通過(guò)相關(guān)測(cè)試；

（四）最近3年內(nèi)具有10筆以上的債券成交記錄；

（五）與會(huì)員書(shū)面簽署《債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，作出相關(guān)承諾；

（六）不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄。

第三章 投資者適當(dāng)性管理的實(shí)施

第十條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理和服務(wù)制度，采取多種方式和途徑開(kāi)展投資者教育，幫助投資者熟悉本所債券市場(chǎng)的產(chǎn)品及相關(guān)規(guī)則，提示參與債券交易可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

第十一條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)制定債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理的實(shí)施方案，建立相關(guān)工作制度，并報(bào)本所備案。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理檔案，記載客戶開(kāi)戶時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)債券市場(chǎng)的認(rèn)知程度等信息。

第十二條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎審核專業(yè)投資者資格申請(qǐng)，制定《債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，向投資者充分揭示債券交易風(fēng)險(xiǎn)。

《債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》應(yīng)由投資者本人簽署；對(duì)于非個(gè)人投資者，應(yīng)當(dāng)由其法定代表人或其授權(quán)代表人簽署并加蓋公章。

第十三條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)采取有效措施，對(duì)普通投資者參與交易的債券產(chǎn)品范圍作出限定。

第十四條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所相關(guān)規(guī)則對(duì)客戶的債券交易活動(dòng)進(jìn)行督導(dǎo)，發(fā)現(xiàn)存在異常交易行為和涉嫌違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)采取有效手段及時(shí)制止，并及時(shí)向本所報(bào)告。

第十五條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)配合本所對(duì)落實(shí)投資者適當(dāng)性管理相關(guān)要求的情況進(jìn)行檢查，如實(shí)提供相關(guān)資料。

第十六條 本所對(duì)違反投資者適當(dāng)性管理要求的會(huì)員，將依據(jù)相關(guān)規(guī)定采取書(shū)面警示、要求整改、約見(jiàn)談話或通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、暫?；蛘呦拗平灰椎缺O(jiān)管措施或紀(jì)律處分，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

第十七條 投資者應(yīng)當(dāng)配合會(huì)員的適當(dāng)性管理，不得采用提供虛假信息等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性管理要求。

第十八條 投資者應(yīng)當(dāng)遵守“買(mǎi)賣(mài)自負(fù)”的原則,不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)交易履約責(zé)任。

第四章 附則

第十九條 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。

第二十條 本辦法自2012年2月1日起實(shí)施。

附件：債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款 附件

債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款

一、【總則】債券投資具有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、放大交易風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)及其他各類風(fēng)險(xiǎn)。

二、【投資者適當(dāng)性】投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況、實(shí)際需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以及內(nèi)部制度（若為機(jī)構(gòu)），審慎決定參與債券交易。

三、【信用風(fēng)險(xiǎn)】債券發(fā)行人無(wú)法按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者購(gòu)買(mǎi)或持有資信評(píng)級(jí)較低的信用債，將面臨顯著的信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、【市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)】由于市場(chǎng)環(huán)境或供求關(guān)系等因素導(dǎo)致的債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

五、【流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)】投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出債券，從而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

六、【放大交易風(fēng)險(xiǎn)】投資人利用現(xiàn)券和回購(gòu)兩個(gè)品種進(jìn)行債券投資的放大操作，從而放大投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。

七、【標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)】投資者在回購(gòu)期間需要保證回購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)券足額。如果回購(gòu)期間債券價(jià)格下跌，標(biāo)準(zhǔn)券折算率相應(yīng)下調(diào)，融資方面臨標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)。融資方需要及時(shí)補(bǔ)充質(zhì)押券避免標(biāo)準(zhǔn)券不足。

八、【政策風(fēng)險(xiǎn)】由于國(guó)家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會(huì)對(duì)投資者的交易產(chǎn)生不利影響，甚至造成經(jīng)濟(jì)損失。

《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》應(yīng)以醒目的文字載明： 本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明債券交易的所有風(fēng)險(xiǎn)。投資者在參與債券交易前，應(yīng)認(rèn)真閱讀債券上市說(shuō)明書(shū)以及交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，并做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，確定自身有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，避免因參與債券交易而遭受難以承受的損失。

注：除以上列舉的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)外，會(huì)員還可以根據(jù)具體情況在本公司制訂的《債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》中對(duì)債券交易存在的風(fēng)險(xiǎn)做進(jìn)一步列舉。

第三篇：上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理暫行辦法

上 海 證 券 交 易 所 文 件

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上證債字?2011?244號(hào)

關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者

適當(dāng)性管理暫行辦法》的通知

各會(huì)員單位：

為促進(jìn)債券市場(chǎng)健康發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，本所制定了《上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》，現(xiàn)予以發(fā)布，自2012年2月1日起實(shí)施。

附件：上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理暫行辦法

二○一一年十二月二十三日

主題詞：債券

投資者

適當(dāng)性管理

辦法

通知 分送：辦公室，債券業(yè)務(wù)部，法律部，存檔。上海證券交易所辦公室 2011年12月23日印發(fā) 打字：費(fèi) 瓊 校對(duì)：王建國(guó) 共印110份

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附件

上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理

暫行辦法

第一章 總則

第一條 為保護(hù)投資者合法權(quán)益，引導(dǎo)投資者理性參與債券交易，促進(jìn)債券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，依據(jù)上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）《交易規(guī)則》、《公司債券上市規(guī)則》、《會(huì)員管理規(guī)則》及其他行政規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理，是指對(duì)不同特征和風(fēng)險(xiǎn)特性的債券交易品種做出分類，并區(qū)別不同產(chǎn)品認(rèn)知和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，引導(dǎo)其參與相應(yīng)類型債券交易的制度安排。

第三條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)了解和評(píng)估客戶對(duì)債券產(chǎn)品的認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，建立以分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者參與相應(yīng)類型的債券交易，切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)。

第四條 投資者參與本所債券市場(chǎng)交易，應(yīng)當(dāng)全面評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力，審慎參與債券市場(chǎng)交易。

第二章 債券市場(chǎng)投資者分類管理

第五條 債券市場(chǎng)投資者按照產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，分為專業(yè)投資者和普通投資者。

第六條 專業(yè)投資者可以參與本所下列債券產(chǎn)品的交易：

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（一）國(guó)債；

（二）地方政府債；

（三）可轉(zhuǎn)換公司債券；

（四）分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券（以下簡(jiǎn)稱“分離債”）；

（五）公司債券（含企業(yè)債券，下同）；

（六）債券質(zhì)押式回購(gòu)的融資及融券交易；

（七）本所認(rèn)可的其他債券交易品種。

普通投資者可以參與本所下列債券產(chǎn)品的交易：

（一）國(guó)債；

（二）地方政府債；

（三）可轉(zhuǎn)換公司債券；

（四）分離債；

（五）符合本所《公司債券上市規(guī)則》第2.2條規(guī)定的公司債券；

（六）債券質(zhì)押式回購(gòu)的融券交易；

（七）本所認(rèn)可的其他債券交易品種。

本所可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，調(diào)整專業(yè)投資者和普通投資者參與交易的債券產(chǎn)品的范圍。

第七條 擁有或租用在本所開(kāi)設(shè)的交易業(yè)務(wù)單元的投資者，自動(dòng)成為專業(yè)投資者。

第八條 具備下列條件的個(gè)人投資者，可以申請(qǐng)成為專業(yè)投資者：

（一）證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)元；

（二）具備債券投資基礎(chǔ)知識(shí)，并通過(guò)相關(guān)測(cè)試；

（三）最近3年內(nèi)具有10筆以上的債券交易成交記錄；

－3－

（四）與會(huì)員書(shū)面簽署《債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，作出相關(guān)承諾；

（五）不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄。

第九條 具備下列條件的法人和其他組織，可以申請(qǐng)成為專業(yè)投資者：

（一）凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元；

（二）證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)元；

（三）相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備債券投資基礎(chǔ)知識(shí)，并通過(guò)相關(guān)測(cè)試；

（四）最近3年內(nèi)具有10筆以上的債券成交記錄；

（五）與會(huì)員書(shū)面簽署《債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，作出相關(guān)承諾；

（六）不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄。

第三章 投資者適當(dāng)性管理的實(shí)施

第十條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理和服務(wù)制度，采取多種方式和途徑開(kāi)展投資者教育，幫助投資者熟悉本所債券市場(chǎng)的產(chǎn)品及相關(guān)規(guī)則，提示參與債券交易可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

第十一條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)制定債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理的實(shí)施方案，建立相關(guān)工作制度，并報(bào)本所備案。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理檔案，記載客戶開(kāi)戶時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)債券市場(chǎng)的認(rèn)知程度等信息。

第十二條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎審核專業(yè)投資者資格申請(qǐng)，制定《債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，向投資者充分揭示債券交－4－ 易風(fēng)險(xiǎn)。

《債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》應(yīng)由投資者本人簽署；對(duì)于非個(gè)人投資者，應(yīng)當(dāng)由其法定代表人或其授權(quán)代表人簽署并加蓋公章。

第十三條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)采取有效措施，對(duì)普通投資者參與交易的債券產(chǎn)品范圍作出限定。

第十四條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所相關(guān)規(guī)則對(duì)客戶的債券交易活動(dòng)進(jìn)行督導(dǎo)，發(fā)現(xiàn)存在異常交易行為和涉嫌違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)采取有效手段及時(shí)制止，并及時(shí)向本所報(bào)告。

第十五條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)配合本所對(duì)落實(shí)投資者適當(dāng)性管理相關(guān)要求的情況進(jìn)行檢查，如實(shí)提供相關(guān)資料。

第十六條 本所對(duì)違反投資者適當(dāng)性管理要求的會(huì)員，將依據(jù)相關(guān)規(guī)定采取書(shū)面警示、要求整改、約見(jiàn)談話或通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、暫停或者限制交易等監(jiān)管措施或紀(jì)律處分，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

第十七條 投資者應(yīng)當(dāng)配合會(huì)員的適當(dāng)性管理，不得采用提供虛假信息等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性管理要求。

第十八條 投資者應(yīng)當(dāng)遵守“買(mǎi)賣(mài)自負(fù)”的原則,不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)交易履約責(zé)任。

第四章 附則

第十九條 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。

第二十條 本辦法自2012年2月1日起實(shí)施。

附件：債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款

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附件

債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款

一、【總則】債券投資具有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、放大交易風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)及其他各類風(fēng)險(xiǎn)。

二、【投資者適當(dāng)性】投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況、實(shí)際需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以及內(nèi)部制度（若為機(jī)構(gòu)），審慎決定參與債券交易。

三、【信用風(fēng)險(xiǎn)】債券發(fā)行人無(wú)法按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者購(gòu)買(mǎi)或持有資信評(píng)級(jí)較低的信用債，將面臨顯著的信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、【市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)】由于市場(chǎng)環(huán)境或供求關(guān)系等因素導(dǎo)致的債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

五、【流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)】投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出債券，從而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

六、【放大交易風(fēng)險(xiǎn)】投資人利用現(xiàn)券和回購(gòu)兩個(gè)品種進(jìn)行債券投資的放大操作，從而放大投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。

七、【標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)】投資者在回購(gòu)期間需要保證回購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)券足額。如果回購(gòu)期間債券價(jià)格下跌，標(biāo)準(zhǔn)券折算率相應(yīng)下調(diào)，融資方面臨標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)。融資方需要及時(shí)補(bǔ)充質(zhì)押券避免標(biāo)準(zhǔn)券不足。

八、【政策風(fēng)險(xiǎn)】由于國(guó)家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會(huì)對(duì)投資者的交易產(chǎn)生不利影響，甚至造成經(jīng)濟(jì)損失。

《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》應(yīng)以醒目的文字載明：

－6－ 本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明債券交易的所有風(fēng)險(xiǎn)。投資者在參與債券交易前，應(yīng)認(rèn)真閱讀債券上市說(shuō)明書(shū)以及交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，并做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，確定自身有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，避免因參與債券交易而遭受難以承受的損失。

注：除以上列舉的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)外，會(huì)員還可以根據(jù)具體情況在本公司制訂的《債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》中對(duì)債券交易存在的風(fēng)險(xiǎn)做進(jìn)一步列舉。

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第四篇：上海證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引

上海證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引

第一條 為規(guī)范港股通投資者適當(dāng)性管理工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)若干規(guī)定》、《上海證券交易所滬港通試點(diǎn)辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《試點(diǎn)辦法》”）及其他相關(guān)規(guī)定，制定本指引。

第二條 會(huì)員對(duì)委托其參與港股通交易的投資者進(jìn)行適當(dāng)性管理，適用本指引。

第三條 投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)港股通投資者適當(dāng)性條件及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎決定是否參與港股通交易。

投資者應(yīng)當(dāng)遵循買(mǎi)者自負(fù)原則，不得以不符合投資者適當(dāng)性條件為由拒絕承擔(dān)港股通交易及交收責(zé)任。

第四條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)《試點(diǎn)辦法》、本指引及上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）其他相關(guān)規(guī)定，制定港股通投資者適當(dāng)性管理的操作指引和相關(guān)工作制度，包括標(biāo)準(zhǔn)、程序、方法以及執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度的保障措施等內(nèi)容，并報(bào)送本所。

第五條 個(gè)人投資者參與港股通交易，應(yīng)當(dāng)符合《試點(diǎn)辦法》和本指引規(guī)定的投資者適當(dāng)性條件。

會(huì)員與個(gè)人投資者簽署港股通交易委托協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)對(duì)個(gè)人投資者是否符合投資者適當(dāng)性條件進(jìn)行核查，對(duì)個(gè)人投資者的資產(chǎn)狀況、知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠(chéng)信狀況等進(jìn)行綜合評(píng)估。

投資者應(yīng)當(dāng)配合提供有關(guān)評(píng)估的證明材料，并對(duì)其真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)。

第六條 會(huì)員對(duì)個(gè)人投資者資產(chǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)以該投資者名義開(kāi)立的證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)元，其中不包括該投資者通過(guò)融資融券交易融入的資金和證券。

第七條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)評(píng)估個(gè)人投資者是否了解港股通交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，以及是否充分知曉港股通投資風(fēng)險(xiǎn)。

第八條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)通過(guò)評(píng)估問(wèn)卷等方式，對(duì)個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，并向個(gè)人投資者明確告知評(píng)估結(jié)果、留存評(píng)估記錄。

第九條 會(huì)員接受個(gè)人投資者港股通交易委托，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄，也不存在法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件、業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定的禁止或限制從事港股通交易的情形。

會(huì)員接受機(jī)構(gòu)投資者港股通交易委托，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其不存在法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件、業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定的禁止或限制從事港股通交易的情形。

第十條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)向投資者充分告知參與港股通交易的主要風(fēng)險(xiǎn)，提示其審慎參與港股通交易，并要求其簽署港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)應(yīng)當(dāng)包括本所規(guī)定的必備條款。

第十一條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)妥善保存投資者提供的證明文件及相關(guān)材料、風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估材料以及風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等資料。

第十二條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)跟蹤和持續(xù)了解個(gè)人投資者交易情況，至少每?jī)赡赀M(jìn)行一次風(fēng)險(xiǎn)承受能力的后續(xù)評(píng)估，并對(duì)評(píng)估結(jié)果予以記錄留存。

第十三條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立港股通投資者教育工作制度，根據(jù)投資者的不同需求和特點(diǎn)，對(duì)港股通業(yè)務(wù)投資者教育工作的形式和內(nèi)容作出具體安排。

第十四條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)通過(guò)公司網(wǎng)站及營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)投資者教育專欄等方式，向投資者全面介紹香港證券市場(chǎng)法律法規(guī)、市場(chǎng)特點(diǎn)和港股通相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示港股通交易風(fēng)險(xiǎn)，并提示投資者關(guān)注香港聯(lián)合交易所有限公司發(fā)布的與港股通投資相關(guān)的市場(chǎng)通知、風(fēng)險(xiǎn)提示等重要信息。

第十五條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)為投資者提供合理的投訴渠道，告知投資者投訴的方法和程序，妥善處理糾紛，引導(dǎo)其依法維護(hù)自身權(quán)益。

第十六條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)督促投資者遵守與港股通交易相關(guān)的法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件及本所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)港股通投資者交易、結(jié)算行為的合法合規(guī)管理。

第十七條 本所可以對(duì)會(huì)員落實(shí)港股通投資者適當(dāng)性管理相關(guān)要求的情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。會(huì)員應(yīng)當(dāng)予以配合，根據(jù)要求如實(shí)提供投資者開(kāi)戶材料、資金賬戶情況等資料，不得隱瞞、阻礙或拒絕。

第十八條 本指引由本所負(fù)責(zé)解釋。

第十九條 本指引自發(fā)布之日起施行。

第五篇：證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法

《證券期貨投資者適當(dāng)性

管理辦法》

本辦法自2017年7月1日起施行

第一條 為了規(guī)范證券期貨投資者適當(dāng)性管理，維護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》《證券投資基金法》《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》《期貨交易管理?xiàng)l例》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 向投資者銷售公開(kāi)或者非公開(kāi)發(fā)行的證券、公開(kāi)或者非公開(kāi)募集的證券投資基金和股權(quán)投資基金（包括創(chuàng)業(yè)投資基金,以下簡(jiǎn)稱基金）、公開(kāi)或者非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的期貨及其他衍生產(chǎn)品，或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)的，適用本辦法。

第三條 向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)）應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、本辦法及其他有關(guān)規(guī)定，在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過(guò)程中，勤勉盡責(zé)，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評(píng)估，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，基于投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等因素，提出明確的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者，并對(duì)違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任。

第四條 投資者應(yīng)當(dāng)在了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況，聽(tīng)取經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)不表明其對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。

第五條 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及其派出機(jī)構(gòu)依照法律、行政法規(guī)、本辦法及其他相關(guān)規(guī)定，對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理。

證券期貨交易場(chǎng)所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下統(tǒng)稱行業(yè)協(xié)會(huì)）等自律組織對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)進(jìn)行自律管理。

第六條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解投資者的下列信息：

（一）自然人的姓名、住址、職業(yè)、年齡、聯(lián)系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊(cè)地址、辦公地址、性質(zhì)、資質(zhì)及經(jīng)營(yíng)范圍等基本信息；

（二）收入來(lái)源和數(shù)額、資產(chǎn)、債務(wù)等財(cái)務(wù)狀況；

（三）投資相關(guān)的學(xué)習(xí)、工作經(jīng)歷及投資經(jīng)驗(yàn)；

（四）投資期限、品種、期望收益等投資目標(biāo)；

（五）風(fēng)險(xiǎn)偏好及可承受的損失；

（六）誠(chéng)信記錄；

（七）實(shí)際控制投資者的自然人和交易的實(shí)際受益人；

（八）法律法規(guī)、自律規(guī)則規(guī)定的投資者準(zhǔn)入要求相關(guān)信息；

（九）其他必要信息。

第七條 投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者。

普通投資者在信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。第八條 符合下列條件之一的是專業(yè)投資者：

（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

（二）上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金。

（三）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）。

（四）同時(shí)符合下列條件的法人或者其他組織： 1.最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元； 2.最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元；

3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

（五）同時(shí)符合下列條件的自然人：

1.金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元；

2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第（一）項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師。

前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。

第九條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)專業(yè)投資者的業(yè)務(wù)資格、投資實(shí)力、投資經(jīng)歷等因素，對(duì)專業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理。

第十條 專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有效維護(hù)投資者合法權(quán)益的要求，綜合考慮收入來(lái)源、資產(chǎn)狀況、債務(wù)、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、誠(chéng)信狀況等因素，確定普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)其進(jìn)行細(xì)化分類和管理。第十一條 普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化。

符合本辦法第八條第（四）、（五）項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者，可以書(shū)面告知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)選擇成為普通投資者，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其履行相應(yīng)的適當(dāng)性義務(wù)。

符合下列條件之一的普通投資者可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者，但經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)有權(quán)自主決定是否同意其轉(zhuǎn)化：

（一）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元，最近1年末金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷的除專業(yè)投資者外的法人或其他組織；

（二）金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于30萬(wàn)元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷或者1年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷的自然人投資者。

第十二條 普通投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式向經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)并確認(rèn)自主承擔(dān)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和后果，提供相關(guān)證明材料。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)追加了解信息、投資知識(shí)測(cè)試或者模擬交易等方式對(duì)投資者進(jìn)行謹(jǐn)慎評(píng)估，確認(rèn)其符合前條要求，說(shuō)明對(duì)不同類別投資者履行適當(dāng)性義務(wù)的差別，警示可能承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)，告知申請(qǐng)的審查結(jié)果及其理由。

第十三條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知投資者，其根據(jù)本辦法第六條規(guī)定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響分類的，應(yīng)及時(shí)告知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)并及時(shí)更新，充分使用已了解信息和已有評(píng)估結(jié)果，避免重復(fù)采集，提高評(píng)估效率。

第十四條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)、自律組織在針對(duì)特定市場(chǎng)、產(chǎn)品或者服務(wù)制定規(guī)則時(shí)，可以考慮風(fēng)險(xiǎn)性、復(fù)雜性以及投資者的認(rèn)知難度等因素，從資產(chǎn)規(guī)模、收入水平、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、投資認(rèn)購(gòu)最低金額等方面，規(guī)定投資者準(zhǔn)入要求。投資者準(zhǔn)入要求包含資產(chǎn)指標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)規(guī)定投資者在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品或者接受服務(wù)前一定時(shí)期內(nèi)符合該指標(biāo)。

現(xiàn)有市場(chǎng)、產(chǎn)品或者服務(wù)規(guī)定投資者準(zhǔn)入要求的，應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定。

第十五條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)的信息，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特征和程度，對(duì)銷售的產(chǎn)品或者提供的服務(wù)劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

第十六條 劃分產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮以下因素：

（一）流動(dòng)性；

（二）到期時(shí)限；

（三）杠桿情況；

（四）結(jié)構(gòu)復(fù)雜性；

（五）投資單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)的最低金額；

（六）投資方向和投資范圍；

（七）募集方式；

（八）發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況；

（九）同類產(chǎn)品或者服務(wù)過(guò)往業(yè)績(jī)；

（十）其他因素。

涉及投資組合的產(chǎn)品或者服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照產(chǎn)品或者服務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)估。第十七條 產(chǎn)品或者服務(wù)存在下列因素的，應(yīng)當(dāng)審慎評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：

（一）存在本金損失的可能性，因杠桿交易等因素容易導(dǎo)致本金大部分或者全部損失的產(chǎn)品或者服務(wù)；

（二）產(chǎn)品或者服務(wù)的流動(dòng)變現(xiàn)能力，因無(wú)公開(kāi)交易市場(chǎng)、參與投資者少等因素導(dǎo)致難以在短期內(nèi)以合理價(jià)格順利變現(xiàn)的產(chǎn)品或者服務(wù)；

（三）產(chǎn)品或者服務(wù)的可理解性，因結(jié)構(gòu)復(fù)雜、不易估值等因素導(dǎo)致普通人難以理解其條款和特征的產(chǎn)品或者服務(wù)；

（四）產(chǎn)品或者服務(wù)的募集方式，涉及面廣、影響力大的公募產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)；

（五）產(chǎn)品或者服務(wù)的跨境因素，存在市場(chǎng)差異、適用境外法律等情形的跨境發(fā)行或者交易的產(chǎn)品或者服務(wù)；

（六）自律組織認(rèn)定的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者服務(wù)；

（七）其他有可能構(gòu)成投資風(fēng)險(xiǎn)的因素。

第十八條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)其適合銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的投資者類型作出判斷，根據(jù)投資者的不同分類，對(duì)其適合購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品或者接受的服務(wù)作出判斷。

第十九條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購(gòu)買(mǎi)相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者主動(dòng)要求購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者后，應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力進(jìn)行特別的書(shū)面風(fēng)險(xiǎn)警示，投資者仍堅(jiān)持購(gòu)買(mǎi)的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。第二十條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行特別的注意義務(wù)，包括制定專門(mén)的工作程序，追加了解相關(guān)信息，告知特別的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，給予普通投資者更多的考慮時(shí)間，或者增加回訪頻次等。

第二十一條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者和產(chǎn)品或者服務(wù)的信息變化情況，主動(dòng)調(diào)整投資者分類、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)以及適當(dāng)性匹配意見(jiàn)，并告知投資者上述情況。

第二十二條 禁止經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行下列銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的活動(dòng)：

（一）向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)；

（二）向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見(jiàn)；

（三）向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)；

（四）向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或者服務(wù)；

（五）向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)；

（六）其他違背適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。

第二十三條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)告知下列信息：

（一）可能直接導(dǎo)致本金虧損的事項(xiàng)；

（二）可能直接導(dǎo)致超過(guò)原始本金損失的事項(xiàng)；

（三）因經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項(xiàng)；

（四）因經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；

（五）限制銷售對(duì)象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容；

（六）本辦法第二十九條規(guī)定的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)。

第二十四條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行告知、警示，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者

重大遺漏,語(yǔ)言應(yīng)當(dāng)通俗易懂；告知、警示應(yīng)當(dāng)采用書(shū)面形式送達(dá)投資者，并由其確認(rèn)已充分理解和接受。

第二十五條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向普通投資者進(jìn)行本辦法第十二條、第二十條、第二十一條和第二十三條規(guī)定的告知、警示，應(yīng)當(dāng)全過(guò)程錄音或者錄像；通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善配套留痕安排，由普通投資者通過(guò)符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進(jìn)行確認(rèn)。

第二十六條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)委托其他機(jī)構(gòu)銷售本機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品或者提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)審慎選擇受托方，確認(rèn)受托方具備代銷相關(guān)產(chǎn)品或者提供服務(wù)的資格和落實(shí)相應(yīng)適當(dāng)性義務(wù)要求的能力，應(yīng)當(dāng)制定并告知代銷方所委托產(chǎn)品或者提供服務(wù)的適當(dāng)性管理標(biāo)準(zhǔn)和要求，代銷方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行，但法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)其他規(guī)章另有規(guī)定的除外。

第二十七條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代銷其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)在合同中約定要求委托方提供的信息，包括本辦法第十六條、第十七條規(guī)定的產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)考慮因素等，自行對(duì)該信息進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，并履行投資者評(píng)估、適當(dāng)性匹配等適當(dāng)性義務(wù)。委托方不提供規(guī)定的信息、提供信息不完整的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)拒絕代銷產(chǎn)品或者提供服務(wù)。

第二十八條 對(duì)在委托銷售中違反適當(dāng)性義務(wù)的行為，委托銷售機(jī)構(gòu)和受托銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，并在委托銷售合同中予以明確。

第二十九條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定適當(dāng)性內(nèi)部管理制度，明確投資者分類、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)、適當(dāng)性匹配的具體依據(jù)、方法、流程等，嚴(yán)格按照內(nèi)部管理制度進(jìn)行分類、分級(jí)，定期匯總分類、分級(jí)結(jié)果，并對(duì)每名投資者提出匹配意見(jiàn)。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定并嚴(yán)格落實(shí)與適當(dāng)性內(nèi)部管理有關(guān)的限制不匹配銷售行為、客戶回訪檢查、評(píng)估與銷售隔離等風(fēng)控制度，以及培訓(xùn)考核、執(zhí)業(yè)規(guī)范、監(jiān)督問(wèn)責(zé)等制度機(jī)制，不得采取鼓勵(lì)不適當(dāng)銷售的考核激勵(lì)措施，確保從業(yè)人員切實(shí)履行適當(dāng)性義務(wù)。

第三十條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每半年開(kāi)展一次適當(dāng)性自查，形成自查報(bào)告。發(fā)現(xiàn)違反本辦法規(guī)定的問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)及時(shí)處理并主動(dòng)報(bào)告住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

第三十一條 鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)將投資者分類政策、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)政策、自查報(bào)告在公司網(wǎng)站或者指定網(wǎng)站進(jìn)行披露。

第三十二條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定妥善保存其履行適當(dāng)性義務(wù)的相關(guān)信息資料，防止泄露或者被不當(dāng)利用，接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和自律組織的檢查。對(duì)匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于20年。

第三十三條 投資者購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品或者接受服務(wù)，按規(guī)定需要提供信息的，所提供的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。投資

者根據(jù)本辦法第六條規(guī)定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響其分類的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。投資者不按照規(guī)定提供相關(guān)信息，提供信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知其后果，并拒絕向其銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。第三十四條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善處理適當(dāng)性相關(guān)的糾紛，與投資者協(xié)商解決爭(zhēng)議，采取必要措施支持和配合投資者提出的調(diào)解。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)存在過(guò)錯(cuò)并造成投資者損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與普通投資者發(fā)生糾紛的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)資料，證明其已向投資者履行相應(yīng)義務(wù)。

第三十五條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)在監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)審核或者關(guān)注產(chǎn)品或者服務(wù)的適當(dāng)性安排，對(duì)適當(dāng)性制度落實(shí)情況進(jìn)行檢查，督促經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)適當(dāng)性義務(wù)，強(qiáng)化適當(dāng)性管理。

第三十六條 證券期貨交易場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)制定完善本市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品或者服務(wù)的適當(dāng)性管理自律規(guī)則。

行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)制定完善會(huì)員落實(shí)適當(dāng)性管理要求的自律規(guī)則，制定并定期更新本行業(yè)的產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄以及本辦法第十九條、第二十二條規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低的投資者類別，供經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參考。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)評(píng)估相關(guān)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不得低于名錄規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

證券期貨交易場(chǎng)所、行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)督促、引導(dǎo)會(huì)員履行適當(dāng)性義務(wù)，對(duì)備案產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)品或者服務(wù)的適當(dāng)性安排。

第三十七條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令參加培訓(xùn)等監(jiān)督管理措施。

第三十八條 證券公司、期貨公司違反本辦法規(guī)定，存在較大風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)隱患的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以按照《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條、《期貨交易管理?xiàng)l例》第五十五條的規(guī)定，采取監(jiān)督管理措施。

第三十九條 違反本辦法第六條、第十八條、第十九條、第二十條、第二十一條、第二十二條第（三）項(xiàng)至第（六）項(xiàng)、第二十三條、第二十四條、第三十三條規(guī)定的，按照《證券投資基金法》第一百三十七條、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第八十四條 《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十七條予以處理。

第四十條 違反本辦法第二十二條第（一）項(xiàng)至第（二）項(xiàng)、第二十六條、第二十七條規(guī)定的，按照《證券投資基金法》第一百三十五條、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第八十三條、《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十六條予以處理。

第四十一條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，給予警告，并處以3萬(wàn)元以下罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告，并處以3萬(wàn)元以下罰款：

（一）違反本辦法第十條，未按規(guī)定對(duì)普通投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理的；

（二）違反本辦法第十一條、第十二條，未按規(guī)定進(jìn)行投資者類別轉(zhuǎn)化的；

（三）違反本辦法第十三條，未建立或者更新投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)的；

（四）違反本辦法第十五條，未按規(guī)定了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)信息或者履行分級(jí)義務(wù)的；

（五）違反本辦法第十六條、第十七條，未按規(guī)定劃分產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的；

（六）違反本辦法第二十五條，未按規(guī)定錄音錄像或者采取配套留痕安排的；

（七）違反本辦法第二十九條，未按規(guī)定制定或者落實(shí)適當(dāng)性內(nèi)部管理制度和相關(guān)制度機(jī)制的；

（八）違反本辦法第三十條，未按規(guī)定開(kāi)展適當(dāng)性自查的；

（九）違反本辦法第三十二條，未按規(guī)定妥善保存相關(guān)信息資料的；

（十）違反本辦法第六條、第十八條至第二十四條、第二十六條、第二十七條、第三十三條規(guī)定，未構(gòu)成《證券投資基金法》第一百三十五條、第一百三十七條，《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第八十三條、第八十四條，《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十六條、第六十七條規(guī)定情形的。

第四十二條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員違反相關(guān)法律法規(guī)和本辦法規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法采取市場(chǎng)禁入的措施。

第四十三條 本辦法自2017年7月1日起施行。[1]