第一篇：10億元企業(yè)債券發(fā)行經(jīng)驗(yàn)介紹

10億元企業(yè)債券發(fā)行經(jīng)驗(yàn)介紹

合肥城投公司吳曉東

經(jīng)國務(wù)院、國家發(fā)展與改革委員會(huì)批準(zhǔn)，合肥城建投資控股有限公司于2006年9月底成功發(fā)行10年期10億元企業(yè)債券。本次企業(yè)債券的成功發(fā)行對于改變企業(yè)傳統(tǒng)的間接融資模式、拓寬融資渠道是一次有益的嘗試，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)與資本市場的對接，對于實(shí)現(xiàn)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來源的多元化、降低融資成本、改善融資結(jié)構(gòu)具有重要的意義?，F(xiàn)將本次企業(yè)債券發(fā)行的積累的一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)與各兄弟城市的代表分享，希望大家多提寶貴意見。

一、企業(yè)債券簡介

企業(yè)債券是企業(yè)依照發(fā)行程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券?！豆痉ā芬?guī)定，股份有限公司、國有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國有企業(yè)或者兩個(gè)以上的國有獨(dú)資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，為了籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金，可以發(fā)行公司債券。

由于發(fā)行債券所籌集的資金期限較長，通常期限在5-15年，資金使用自由，購買債券的投資者無權(quán)干涉企業(yè)的經(jīng)營決策，現(xiàn)有股東對公司的所有權(quán)不變，同時(shí)利率較同期貸款利率低，債券的利息還可以在稅前支付，并計(jì)入成本，具有“稅盾”的優(yōu)勢，因此，發(fā)行債券是許多企業(yè)愿意選擇的籌資方式。

企業(yè)債券發(fā)行需要具有一定的條件，根據(jù)《公司法》第161條規(guī)定，發(fā)行公司債券必須符合以下條件。

1、股份有限公司凈資產(chǎn)額不底于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元；

2、累計(jì)發(fā)行在外的債券總額不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)額的40%；

3、最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；

4、項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策及必行審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途；

5、債券利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平；

6、國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

二、發(fā)行主體介紹

2001年12月12日，經(jīng)合肥市政府批準(zhǔn)，合肥市國資委授權(quán)，由合肥市建委組建的合肥城建投資控股有限公司（以下簡稱城投公司）正式掛牌成立，注冊資本金十八億人民幣，是合肥市授權(quán)經(jīng)營的六大國有獨(dú)資控股公司之一，授權(quán)資產(chǎn)范圍包括：合肥供水集團(tuán)有限公司、合肥市公共產(chǎn)通總公司、合肥市煤氣總公司、合肥市淮河路改造工程指揮部辦公室、合肥市污水處理管理處、合肥市國際花卉研究中心、合肥市社會(huì)停車場辦公室等七家企事業(yè)單位。經(jīng)營范圍包括：城市建設(shè)項(xiàng)目開發(fā)和經(jīng)營，房地產(chǎn)綜合開發(fā)，對項(xiàng)目和企業(yè)進(jìn)行投資、參股和收購，社會(huì)服務(wù)等。

城投公司作為合肥市經(jīng)營城市的平臺，承擔(dān)著對授權(quán)經(jīng)營國有資產(chǎn)進(jìn)行管理以及對城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行投融資的職能，截止2006年12月31日，城投公司資產(chǎn)總額達(dá)到128.34億元，凈資產(chǎn)41.31億元，是合肥市凈資產(chǎn)規(guī)模最大的一授權(quán)經(jīng)營的國有控股公司。

三、企業(yè)債券發(fā)行申報(bào)核準(zhǔn)工作

由于企業(yè)債券具有期限長、融資成本低的優(yōu)點(diǎn)，非常適合城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，因此，合肥城投公司自成立這初就將通過發(fā)行企業(yè)債券籌集城建資金作為公司融資工作的重點(diǎn)突破方向，并密切關(guān)注著國家關(guān)于企業(yè)債券的政策導(dǎo)向。1999年以前，企業(yè)債券實(shí)行審批制，省計(jì)委批準(zhǔn)權(quán)限為2億元，超過2億元需要報(bào)國家計(jì)委批準(zhǔn)，安徽省部分企業(yè)發(fā)了一些規(guī)模不超過2億元的企業(yè)債券。但2000年，隨著政府職能調(diào)整，1993年國務(wù)院發(fā)布的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》需要進(jìn)行修訂，將企業(yè)債券由審批制改為核準(zhǔn)制，新條例出臺之前，國家暫停了正常的企業(yè)債券發(fā)行工作，但新條例尚未出臺。為了保證企業(yè)債券工作的正常進(jìn)行，國家發(fā)改委提出可以發(fā)行經(jīng)國務(wù)院特批的規(guī)模較大的企業(yè)債券。但99年以后，安徽已經(jīng)連續(xù)五年沒有發(fā)行過企業(yè)債券了。

2005年7月底，根據(jù)合肥市計(jì)委提供的信息，由國務(wù)院特批的重點(diǎn)建設(shè)企業(yè)債券申報(bào)2005年下半年規(guī)模工作將于八月一日開始，十月三十一日結(jié)束。由于公司成立已滿三年，且有一定凈資產(chǎn)規(guī)模的項(xiàng)目儲(chǔ)備，經(jīng)研究決定，通過會(huì)計(jì)報(bào)表的適當(dāng)調(diào)整，達(dá)到發(fā)債條件，申請發(fā)行不少于10億元的企業(yè)債券。

由于此次發(fā)行的是可上市轉(zhuǎn)讓的企業(yè)債券，因此，必須要有具備證券資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告，2005年8月5日，城投公司聘請華普會(huì)計(jì)師事務(wù)進(jìn)駐公司及各家子公司進(jìn)行初步審計(jì)，8月11日完成了報(bào)表的調(diào)整工作，根據(jù)初審的會(huì)計(jì)報(bào)表，與券商共同完成 2 了企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模申報(bào)材料的編制工作，以七個(gè)總投資達(dá)102。64億元的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目作為募集資金投向，申請16億元企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模并申請材料上報(bào)安徽省發(fā)改委。

材料上報(bào)以后，公司將發(fā)行企業(yè)債券的情況向市委市政府領(lǐng)導(dǎo)及時(shí)進(jìn)行了匯報(bào)，市委市政府領(lǐng)導(dǎo)多次指示，要將企業(yè)債券工作做好。由于公司的規(guī)模申請材料及項(xiàng)目儲(chǔ)備準(zhǔn)備比較充分，國家發(fā)改委審核過程中對申報(bào)材料并沒有太多的疑問，但由于安徽省上報(bào)的戶數(shù)太多，而國家發(fā)改委原則上每個(gè)省只能批一至兩家。實(shí)事求是的說，公司申請債券的過程歷經(jīng)坎坷，關(guān)鍵時(shí)刻省市領(lǐng)導(dǎo)高度重視、大力支持，多次親赴京進(jìn)行公關(guān)，最終國家發(fā)改委將公司列入名單，并在11月份上報(bào)國務(wù)院。

2005年12月27日，經(jīng)國務(wù)院特批，國家發(fā)改委下達(dá)了2006年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，全國共有43家企業(yè)，608億元企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，其中安徽省三家：省投資集團(tuán)、皖北煤電及合肥城投，規(guī)模分別10億元，在同批核準(zhǔn)的企業(yè)中，合肥城投公司是僅有的2家市級企業(yè)之一，其它均為中央部屬及省級特大型企業(yè)，可以說本次企業(yè)債券發(fā)行申報(bào)核準(zhǔn)取得出圓滿成功。

四、企業(yè)債券發(fā)行工作

企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模核準(zhǔn)只是成功發(fā)行的基礎(chǔ)條件，后面圍繞債券發(fā)行有更多具體翔實(shí)的工作要扎實(shí)開展，現(xiàn)將合肥城投公司的發(fā)債進(jìn)程簡略備忘如下：

2006年1月9日，國家發(fā)改委召開會(huì)議，布置2006年企業(yè)債券發(fā)行工作；

2006年2月20日，城投公司召開企業(yè)債券發(fā)行工作動(dòng)員大會(huì)，成立了發(fā)行工作領(lǐng)導(dǎo)小組及辦公室，排出工作日程表；

2月21日，華普會(huì)計(jì)師務(wù)所進(jìn)駐，對三年會(huì)計(jì)報(bào)表開展全面審計(jì)工作； 4月20日，會(huì)計(jì)師事務(wù)所完成審計(jì)工作，提交審計(jì)報(bào)告； 4月21日，農(nóng)總行正式批復(fù)，同意為十億元企業(yè)債券提供擔(dān)保； 5月17日，委托安徽國際招標(biāo)公司向七家券商發(fā)出主承銷商招標(biāo)邀請函；

5月21日，落實(shí)了市政府的《關(guān)于同意安排發(fā)行企業(yè)債券財(cái)政補(bǔ)貼資金的批復(fù)》及市人大的《關(guān)于同意財(cái)政補(bǔ)貼償還城投公司企業(yè)債券本息的函》；

5月25日，主承銷商招標(biāo)完成開標(biāo)、評標(biāo)工作，華泰證券以第一名中標(biāo)； 6月5日，華泰證券進(jìn)駐公司進(jìn)行盡職調(diào)查；

6月8日，華泰證券收到中標(biāo)通知書；

6月15日，大公國際、承義律師事務(wù)所進(jìn)駐公司進(jìn)行盡職調(diào)查； 6月18日，評級機(jī)構(gòu)完成盡職調(diào)查；

6月30日前，華泰證券、律師事務(wù)所完成了盡職調(diào)查，華泰證券提交了債券發(fā)行的《可行性研究報(bào)告》、《發(fā)行公告》、《發(fā)行方案》的初稿，城投公司完成了初稿的審定工作。

7月6日，與省農(nóng)行簽定《協(xié)議書》，省農(nóng)行出具了《擔(dān)保函》； 7月17日，大公國際出具信用等級報(bào)告，確定債券信用等級AAA；

7月24日至7月28日，發(fā)債申報(bào)材料上報(bào)省市發(fā)改委、省證監(jiān)會(huì)并獲得批準(zhǔn)； 7月28日，發(fā)債申報(bào)材料上報(bào)國家發(fā)改委； 9月18日，發(fā)債申報(bào)材料獲國家發(fā)改委批準(zhǔn)；

9月20日，“06合城投債”正式向社會(huì)公開發(fā)行，總額10億元人民幣，期限10年，采用固定利率，票面利率4。32%，單利按年計(jì)息，到期一次還本，信用級別AAA，由中國農(nóng)業(yè)銀行授權(quán)安徽省分行提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任擔(dān)保。本期債券通過承銷團(tuán)設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)和在江蘇省、安徽省設(shè)置的零售營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)行，主承銷商為華泰證券有限公司，發(fā)行期限為五個(gè)工作日：

9月25日，債券全部發(fā)售完結(jié)； 9月28日，10億元債券資金到位； 2006年10月，企業(yè)債券在銀行間上市； 2007年3月30日，在上交所上市。

五、企業(yè)債券發(fā)行工作需要注意的問題

由于企業(yè)債券具有期限長、融資規(guī)模大、融資成本低的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)債券的發(fā)行需要國家發(fā)改委、國務(wù)院特批，每年批準(zhǔn)的規(guī)模、額度有限，是一種稀缺的融資資源。對于企業(yè)來說企業(yè)債券發(fā)行的成功，不僅意味著低成本資金的融入、融資渠道的拓寬，同時(shí)對企業(yè)提升知名度，打造企業(yè)品牌戰(zhàn)略也有重要意義。企業(yè)債券的發(fā)行是一個(gè)系統(tǒng)工程，涉及到企業(yè)內(nèi)外各個(gè)部門，同時(shí)從項(xiàng)目準(zhǔn)備、申報(bào)、核準(zhǔn)再到發(fā)行有一個(gè)較長的周期，因此圍繞發(fā)行工作需要制訂周密的計(jì)劃，保證發(fā)行工作的順利完成。

（一）做好前期項(xiàng)目儲(chǔ)備工作

企業(yè)債券發(fā)行的基本前提就是項(xiàng)目必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策，因此，尋找符合國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)、重點(diǎn)支持的項(xiàng)目如城市基礎(chǔ)設(shè)施的環(huán)保、河道整治等項(xiàng)目，同時(shí)項(xiàng)目采用的技術(shù)原則上應(yīng)相對成熟、具有可操作性，這樣項(xiàng)目本身更容易取得國家發(fā)改委等審批機(jī)關(guān)認(rèn)可。另外，需要注意的是項(xiàng)目申報(bào)前通常需要獲得計(jì)劃、環(huán)保、土地等部門對項(xiàng)目的立項(xiàng)、可研、土地、環(huán)評等的批復(fù)文件，債券申報(bào)企業(yè)要提前啟動(dòng)完善相關(guān)審批手續(xù)，確保項(xiàng)目的合法合規(guī)性。

（二）注意經(jīng)營性項(xiàng)目、非經(jīng)營性項(xiàng)目的配比

企業(yè)債券本息的償付本質(zhì)上應(yīng)該由項(xiàng)目自身產(chǎn)生的收益來覆蓋，因此申請發(fā)行企業(yè)債券項(xiàng)目應(yīng)該是有收前邊的項(xiàng)目。但是，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)公共財(cái)政的特殊屬性，決定了部分項(xiàng)目自身是不產(chǎn)生直接經(jīng)濟(jì)效益的，如果想為這些無收益的項(xiàng)目融通資金，必須設(shè)計(jì)合理的項(xiàng)目經(jīng)構(gòu)，考慮將經(jīng)營性項(xiàng)目和非經(jīng)營項(xiàng)目合理配比，確保項(xiàng)目自求平衡，有充足的收入來源用來償付債券本息。

以合肥城投本次發(fā)行的企業(yè)債券項(xiàng)目為例，募集資金投向的7個(gè)項(xiàng)目，既有河道整治、防洪治澇工程這樣典型的非經(jīng)營性項(xiàng)目，同時(shí)也有環(huán)境綜合整治項(xiàng)目所實(shí)現(xiàn)的土地出讓收入作為還款來源，充分保證了項(xiàng)目的自求平衡，做到了經(jīng)營性項(xiàng)目和非經(jīng)營性項(xiàng)目合理配比。

（三）選好有實(shí)力的券商等中介機(jī)構(gòu)

企業(yè)債券的發(fā)行涉及從中央到地方各諸多部門和機(jī)構(gòu)，環(huán)節(jié)多，應(yīng)邀請有實(shí)力的中介機(jī)構(gòu)特別是券商進(jìn)行合作。實(shí)力券商通常都有豐富的發(fā)行運(yùn)作企業(yè)債券的經(jīng)驗(yàn)，能從更專業(yè)的角度對整個(gè)發(fā)行工作的流程進(jìn)行合理的設(shè)計(jì)并跟進(jìn)，同時(shí)能選擇較有利的市場環(huán)境進(jìn)行發(fā)行上市，減少資金成本。更為重要的是一些全國性的大型券商在上層都有深厚的人脈資源和信息渠道，借助他們的力量發(fā)行工作可以少走彎路，往往有事半功倍的效果。

（四）地方政府高層的支持

企業(yè)債券作為一種稀缺的融資資源，核準(zhǔn)過程不僅僅是申請核準(zhǔn)企業(yè)之間的博奕，深層次上更是國家對各省市地方利益的一種平衡。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，每年核準(zhǔn)的項(xiàng)目相當(dāng)大部分都是中央直屬企業(yè)，剩余的名額再進(jìn)行分配，通常個(gè)省只能獲批一至兩家，對比為數(shù)眾多的申報(bào)核準(zhǔn)企業(yè)群體，獲準(zhǔn)發(fā)行難度之大，可想而知。從支持地方經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)，各相關(guān)省市領(lǐng)導(dǎo)對發(fā)行工作都非常重視，經(jīng)常親赴中央相關(guān)部委公關(guān)說服，往往能取得非常理想的效果。5 因此，企業(yè)債券發(fā)行的成功必須打好領(lǐng)導(dǎo)牌，功借高層力量，有效形成上下聯(lián)動(dòng)，是成功發(fā)行債券的關(guān)鍵之一。

（五）債券擔(dān)保的落實(shí)

目前，雖然企業(yè)債券落實(shí)擔(dān)保不作為發(fā)行的前提條件，但有擔(dān)保企業(yè)債券無論是從提高債券評級、增強(qiáng)投資者信心角度來說都是非常必要的，也是銷售成功實(shí)募集資金到位的重要保證。發(fā)行企業(yè)債券一般需用落實(shí)銀行擔(dān)保，擔(dān)保銀行也會(huì)對發(fā)行企業(yè)提出落實(shí)反擔(dān)保措施，如何圍繞企業(yè)債券發(fā)行與銀行溝通，降低反擔(dān)保措施難度也是發(fā)行歷功與否的要點(diǎn)，必要時(shí)也可借助券商的資源直接與擔(dān)保銀行銀行總行直接溝通。

天津城投集團(tuán)公司獲得125億銀團(tuán)貸款

2007年6月19日，天津城投集團(tuán)所屬全資子公司---天津城市道路管網(wǎng)配套建設(shè)投資有限公司，與中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、光大銀行、交通銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行、北京銀行等6家銀行組成的銀團(tuán)，簽署了用于天津市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的125億元銀團(tuán)貸款協(xié)議。天津市市長戴相龍會(huì)見專程來津的中國工商銀行行長楊凱先一行并出席簽約儀式。

此次大額貸款是繼2003年天津城投道路管網(wǎng)公司與中國工商銀行天津分行簽訂了106億元貸款協(xié)議后簽署的二期項(xiàng)目。是為滿足新的建設(shè)資金需求，加速天津市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐而實(shí)施的。這筆貸款將重點(diǎn)投入天津市城區(qū)交通體系建設(shè)，主要用于城市外圍地區(qū)骨干路網(wǎng)，快速路疏導(dǎo)、地鐵配套、市區(qū)邊邊緣路網(wǎng)加密和公交場站等五方面的工程建設(shè)。

隨著天津經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐不斷加快，除政府公共財(cái)政投入外，利用銀行信貸已經(jīng)成為籌集城市建設(shè)資金的重要渠道。天津城投集團(tuán)作為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投融資平臺，成立以來不斷探索新的融資方式，與多家金融機(jī)構(gòu)合作，先后簽署了一些大額貸款協(xié)議，各貸款項(xiàng)目進(jìn)展順利，促進(jìn)了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和投融資體制改革，有力推動(dòng)了全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。目前天津的發(fā)展勢頭比較好，加快濱海新區(qū)開發(fā)開放的各項(xiàng)工作也正在全面推進(jìn)。此次貸款協(xié)議的簽署是各家金融機(jī)構(gòu)相互合作，共同支持天津經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一次全新嘗試，對于探索新的銀企合作模式，促進(jìn)城市建設(shè)投融資體制的改革，將產(chǎn)生積極的影響。

云南城投借殼S紅河股改與房地產(chǎn)資產(chǎn)注入結(jié)合

5月17日，云南城投與公司第一大股東北京新光簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，北京新光將其所持有公司51,020,248股股份(占公司總股本的28.77%)轉(zhuǎn)讓給云南城投。本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，北京新光不再持有公司股份，云南城投將成為公司的第一大股東。

同日，S紅河與云南城投簽署了《重大資產(chǎn)置換暨向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)的協(xié)議書》，公司以除40,646.9平方米土地使用權(quán)外的全部資產(chǎn)和負(fù)債與云南城投的經(jīng)營性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行置換。

擬置入的云南城投與經(jīng)營性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)按基準(zhǔn)日2007年3月31日評估結(jié)果作價(jià)64198.24萬元，公司除40,646.9平方米土地使用權(quán)外的全部資產(chǎn)和負(fù)債按基準(zhǔn)日評估結(jié)果作價(jià)27957.69萬元，置換差額部分36240.54萬元，公司擬向云南城投發(fā)行股份進(jìn)行購買，新增股份79,300,973股，每股價(jià)格為4.57元。

在公司股份轉(zhuǎn)讓、重大資產(chǎn)重組完成后，公司以資本公積金向包括云南城投在內(nèi)的全體股東轉(zhuǎn)增股本，每10股轉(zhuǎn)增0.300320股，云南城投和除新光創(chuàng)業(yè)之外的公司全體非流通股股東將獲得的轉(zhuǎn)增股份全部轉(zhuǎn)送給流通股股東，上述對價(jià)水平若換算為非流通股股東送股方案，流通股股東相當(dāng)于每10股獲送0.5股。本次股改與股份轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組互為條件，同步實(shí)施。若公司本次重大資產(chǎn)重組方案未獲得股東大會(huì)審議通過或其他必要的批準(zhǔn)而未能實(shí)施，則本次股改方案亦不能實(shí)施。

非流通股股東之一的上海百瑞佳表示，在股改方案溝通期滿后，若調(diào)整后的股改方案所顯示的對價(jià)水平，換算為非流通股股東送股方案，相當(dāng)于流通股股東每10股獲送股數(shù)超過1股，上海百瑞佳將不參加公司本次股改，而將其所持公司全部股份轉(zhuǎn)讓給第三方，由第三方參與公司股改。

由于公司股份轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組完成后，云南城投持有公司股份的比例將超過30%，觸發(fā)了要約收購義務(wù)。云南城投將向中國證監(jiān)會(huì)申請豁免要約收購義務(wù)。

渝開發(fā)：15億收購重慶城建投

公司通過新發(fā)股份購買資產(chǎn)已完成向控股股東重慶市城市建設(shè)投資公司定向增發(fā)31133萬股，城投公司增持公司股份至40353萬股，占總股本的82.75%?？毓晒蓶|城投公司以重慶國際會(huì)議展覽中心資產(chǎn)以及位于合川市土地使用權(quán)面積36.5691萬平方米資產(chǎn)認(rèn)購上述新增股份，增發(fā)價(jià)格為4.70元/股。城投公司大幅增持公司股份欲做大做強(qiáng)上市公司的意圖已非常明顯。公司新發(fā)股份購買資產(chǎn)后，凈資產(chǎn)規(guī)模大幅度提升，資產(chǎn)負(fù)債率大幅下降。收購資產(chǎn)形成穩(wěn)定收入現(xiàn)金流和開發(fā)土地儲(chǔ)備，使公司在房地產(chǎn)開發(fā)等相關(guān)主營業(yè)務(wù)上具備項(xiàng)目有序儲(chǔ)備、梯次開發(fā)的連續(xù)盈利能力，公司的行業(yè)競爭力和抵御周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力得到增強(qiáng)，收入及盈利水平將顯著提升。

城投公司是1993年2月經(jīng)重慶市人民政府批準(zhǔn)組建的籌集和管理城建資金的專業(yè)性投資公司。城投公司作為重慶市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資主體，其主要職能為多渠道籌集城建資金，按城市建設(shè)計(jì)劃對資金合理安排，委托管理城市基礎(chǔ)設(shè)施國有資產(chǎn)，參與城市建設(shè)有關(guān)的經(jīng)營，代表市政府進(jìn)行城市建設(shè)土地儲(chǔ)備整治和土地出讓等。城投公司為一級土地開發(fā)商，預(yù)計(jì)未來公司在招牌掛中將擁有便利條件。目前城投公司在重慶市擁有5萬畝開發(fā)用地，大部分集中于重慶市主城區(qū)，土地用途為綜合用地和工業(yè)用地等?？毓晒蓶|強(qiáng)大的土地資源對上市公司的長期發(fā)展將構(gòu)成強(qiáng)大的支撐。在強(qiáng)大實(shí)力的控股股東支持下公司有望最終成長為成地方性房地產(chǎn)龍頭企業(yè)！長沙市城建謀求融資新模式

長沙市正在探索城市開發(fā)的融資新渠道，這種方式或許在全國都將是第一次。在3－5年時(shí)間，長沙市政府計(jì)劃引入200億元資金，孵化1000億元投入，全面推進(jìn)三角洲－五合垸片區(qū)、南湖片區(qū)、湘江明珠片區(qū)、河西濱江新城片區(qū)、武廣新站片區(qū)等“五大板塊”的開發(fā)建設(shè)。

“長沙市正在考慮以債項(xiàng)評估方式融資的新模式進(jìn)行城市開發(fā)，這在全國尚屬首次?！遍L沙市發(fā)改委投資處相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。一次全新的模式探討，帶來的將是整個(gè)地產(chǎn)格局的革新。

3月22日，長沙城市建設(shè)管理工作大會(huì)上，一個(gè)龐大的城市建設(shè)計(jì)劃初具雛形?！斑@次考慮以債項(xiàng)融資進(jìn)行的項(xiàng)目包括南湖片區(qū)、湘江明珠片區(qū)、河西濱江新城片區(qū)以及武廣新站片區(qū)。而三角洲－五合垸片區(qū)則將采取市場融資行為進(jìn)行，不在此列?！痹撐回?fù)責(zé)人稱。集中開發(fā)五大片區(qū)

“政府城市建設(shè)傾向五大片區(qū)，這個(gè)計(jì)劃無疑讓我們這些處于片區(qū)的開發(fā)商很高興。但是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問題是，錢從哪里來?！毙潞尤侵奁瑓^(qū)的一位外來開發(fā)商坦率地說。

答案或許不久就將揭曉?！拔覀冋谂c政策性銀行進(jìn)行接觸，希望通過債項(xiàng)評估方式進(jìn)行融資。”長沙市發(fā)改委投資處一位不愿透露姓名的負(fù)責(zé)人明確地說。根據(jù)他的說法，長沙市正在探索城市開發(fā)的融資新渠道，而這種方式或許在全國都將是第一次。所謂債項(xiàng)評估方式，即是一改過去由政府信用擔(dān)保進(jìn)行貸款的方式，換以對項(xiàng)目進(jìn)行評估，而由項(xiàng)目公司直接與銀行達(dá)成信貸關(guān)系，獲取資金的一種方式。

根據(jù)目前計(jì)劃，將考慮以長沙城市建設(shè)投資開發(fā)公司、長沙新河三角洲開發(fā)建設(shè)有限公司以及長沙土地儲(chǔ)備中心作為融資主體進(jìn)行債項(xiàng)評估。“目前正在與政策性銀行進(jìn)行初步接觸?！边@位負(fù)責(zé)人透露。集群開發(fā)更具前瞻性

來自長沙市發(fā)改委的消息透露，如果融資成功，這幾大片區(qū)的開發(fā)將采取兩種模式。其一，在完成了三通一平等基礎(chǔ)建設(shè)之后，將進(jìn)行整體招商，吸引有實(shí)力的開發(fā)商進(jìn)行集群開發(fā)；其二，如果招商不順利，則由項(xiàng)目公司自行進(jìn)行開發(fā)。而一個(gè)明顯的事實(shí)是，政府重點(diǎn)扶持的區(qū)域，已成為開發(fā)商的爭奪焦點(diǎn)。政府此輪提出的集群開發(fā)，則讓原本各自為戰(zhàn)的地產(chǎn)開發(fā)更具規(guī)劃和前瞻性?！罢慕y(tǒng)一規(guī)劃，對于提高片區(qū)的地域價(jià)值，無疑是相當(dāng)有利的?！焙咸鞚櫸褰脴I(yè)有限公司營銷經(jīng)理張家瑞認(rèn)為?！翱梢哉f，武廣新站片區(qū)成為政府重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域，讓消費(fèi)者對于片區(qū)價(jià)值的認(rèn)同產(chǎn)生了一定信賴感?！睆埣胰鸨硎?。毫無疑問，政府重點(diǎn)開發(fā)的區(qū)域在基礎(chǔ)建設(shè)等多方面都具備了相當(dāng)優(yōu)勢，而集群開發(fā)模式，則讓過去一些無序地產(chǎn)開發(fā)模式面臨新的挑戰(zhàn)?；?qū)⒏淖兊禺a(chǎn)格局

“政府的大手筆，給開發(fā)商帶來的是機(jī)會(huì)的蒞臨。”長沙沙河水利投資置業(yè)公司營銷負(fù)責(zé)人柳蘇珈說。托斯卡納營銷負(fù)責(zé)人田章如此斷言：“可以預(yù)見，一旦項(xiàng)目真正進(jìn)入到招商階段，這些片區(qū)就是各大開發(fā)商爭奪的主戰(zhàn)場?！闭鞘薪ㄔO(shè)開發(fā)的背后，隱藏的是地產(chǎn)開發(fā)的商機(jī)?！罢鞘虚_發(fā)的目的，是讓城市更有活力，這不僅包括公共建筑，更包括住宅、商務(wù)以及商業(yè)等方面?！绷K珈稱。

顯然，城市的邊際擴(kuò)張與新區(qū)的繁榮，總是與地產(chǎn)開發(fā)休戚相關(guān)?！罢畟?xiàng)融資，主要為了項(xiàng)目的前期融資，后期將采取兩種方式進(jìn)行開發(fā)?！遍L沙市政府一位相關(guān)官員表示。

?？谑谐浅鞘薪ㄔO(shè)投資有限公司

二OO七年八月編輯

第二篇：企業(yè)債券發(fā)行流程

企業(yè)債券發(fā)行流程

一、申報(bào)材料制作階段

1、發(fā)行人形成發(fā)債意愿并與發(fā)改部門預(yù)溝通

2、制作發(fā)行人本次債券發(fā)行的申請報(bào)告。

3、召開股東大會(huì)，形成董事會(huì)決議，制定債券發(fā)行章程.4、出具發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報(bào)告。報(bào)告應(yīng)包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)說明、償債能力分析等。

5、安排擔(dān)保事宜。發(fā)行人做好企業(yè)債券發(fā)行的擔(dān)保工作，按照《擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，聘請其他獨(dú)立經(jīng)濟(jì)法人依法進(jìn)行擔(dān)保，并按照規(guī)定格式以書面形式出具擔(dān)保函。

6、安排審計(jì)機(jī)構(gòu)。發(fā)行人及其擔(dān)保人提供的最近三年財(cái)務(wù)報(bào)表（包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤和利潤分配表、現(xiàn)金流量表）,經(jīng)具有從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)。

7、安排信用評級。發(fā)行人聘請有資格的信用評級機(jī)構(gòu)對其發(fā)行的企業(yè)債券進(jìn)行信用評級。

8、安排律師認(rèn)證工作。企業(yè)債券發(fā)行申請材料由具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所進(jìn)行資格審查和提供法律認(rèn)證。

9、組建營銷團(tuán)。企業(yè)債券由具有承銷資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售企業(yè)債券。主承銷商由企業(yè)自主選擇。需要組織承銷團(tuán)的，由主承銷商組織承銷團(tuán)。承銷商承銷企業(yè)債券，可以采取代銷、余額包銷或全額包銷方式，承銷方式由發(fā)行人和主承銷商協(xié)

商確定。

10、其他。主承銷商協(xié)助制作完成債券申報(bào)材料，并報(bào)送省發(fā)

改委，由省發(fā)改委轉(zhuǎn)報(bào)國家發(fā)改委。

附發(fā)行申請材料目錄

1、國務(wù)院行業(yè)管理部門或省級發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)發(fā)行企業(yè)債券申請材料的文件；

2、發(fā)行人關(guān)于本次債券發(fā)行的申請報(bào)告；

3、主承銷商對發(fā)行本次債券的推薦意見（包括內(nèi)審表）；

4、發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報(bào)告，包括債券資金用途、發(fā)行

風(fēng)險(xiǎn)說明、償債能力分析等；

5、發(fā)債資金投向的有關(guān)原始合法文件；

6、發(fā)行人最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告（連審）及最近一

期的財(cái)務(wù)報(bào)告；

7、擔(dān)保人最近一年財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)

告（如有）；

8、企業(yè)（公司）債券募集說明書；

9、企業(yè)(公司)債券募集說明書摘要；

10、承銷協(xié)議；

11、承銷團(tuán)協(xié)議；

12、第三方擔(dān)保函（如有）；

13、資產(chǎn)抵押有關(guān)文件（如有）；

14、信用評級報(bào)告；

15、法律意見書；

16、發(fā)行人《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（副本）復(fù)印件；

17、中介機(jī)構(gòu)從業(yè)資格證書復(fù)印件；

18、本次債券發(fā)行有關(guān)機(jī)構(gòu)聯(lián)系方式；

19、其他文件。

二、發(fā)行報(bào)批階段

1、上報(bào)發(fā)行申報(bào)材料。按照公開發(fā)行企業(yè)債券申請材料目錄

及其規(guī)定格式，逐級上報(bào)企業(yè)債券發(fā)行方案。經(jīng)省發(fā)展改革委審核后，向國家發(fā)展改革委申請。

2、跟蹤核準(zhǔn)進(jìn)程。、國家發(fā)展改革委受理企業(yè)發(fā)債申請后，依據(jù)法律法規(guī)及有關(guān)文件規(guī)定，對申請材料進(jìn)行審核。符合發(fā)債條件、申請材料齊全的直接予以核準(zhǔn)。申請材料存在不足或需要補(bǔ)充有關(guān)材料的，應(yīng)及時(shí)向發(fā)行人和主承銷商提出反饋意見。發(fā)行人及主承銷商根據(jù)反饋意見對申請材料進(jìn)行補(bǔ)充、修改和完善，重要問題應(yīng)出具文件進(jìn)行說明。

3、修改方案及材料。發(fā)行人及主承銷商根據(jù)國家發(fā)展改革委

提出的反饋意見，對企業(yè)債券發(fā)行方案及申報(bào)材料進(jìn)行修改和調(diào)整，并出具文件進(jìn)行說明。

4、債券發(fā)行會(huì)簽。國家發(fā)展改革委分別會(huì)簽中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)后，印發(fā)企業(yè)債券發(fā)行批準(zhǔn)文件，并抄送各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)所在地省級發(fā)展改革部門等有關(guān)單位。

5、會(huì)簽結(jié)束拿到批文。企業(yè)債券發(fā)行批準(zhǔn)文件由國家發(fā)展改

革委批復(fù)給省發(fā)展改革委后（中央企業(yè)除外），再由省發(fā)展改革委批復(fù)給企業(yè)或相關(guān)市發(fā)展改革委。

三、債券正式發(fā)行階段

1、刊登發(fā)行公告。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)通過指定媒體，在債券發(fā)行首

日3日前公告企業(yè)債券發(fā)行公告或公司債券募集說明書。發(fā)行公告和募集說明書應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

2、市場宣傳工作。承銷團(tuán)做好債券銷售市場宣傳工作，推廣

債券的發(fā)行和認(rèn)購工作。

3、債券銷售工作。在企業(yè)債券發(fā)行過程中，各承銷商面向社

會(huì)公開零售企業(yè)債券的所有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)及每個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的承銷份額。

4、承銷團(tuán)工作監(jiān)控。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解承銷工作進(jìn)度和發(fā)

行銷售情況。

5、募集資金劃付。承銷團(tuán)銷售債券募集到的資金應(yīng)劃付到發(fā)

行人專門的資金賬戶。

6、驗(yàn)收資金。發(fā)行人根據(jù)債

券的發(fā)行情況對募集資金相關(guān)情況進(jìn)行查驗(yàn)。

四、發(fā)行后期管理工作

1、實(shí)名制記賬式企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行債權(quán)登記托

管。托管人為實(shí)名制記賬式企業(yè)債券的法定債權(quán)登記人，在企業(yè)債券發(fā)行結(jié)束后負(fù)責(zé)對企業(yè)債券進(jìn)行債權(quán)管理、權(quán)益監(jiān)護(hù)和代理兌付，并負(fù)責(zé)向投資者提供有關(guān)信息服務(wù)。

2、制定償債計(jì)劃。發(fā)行人、擔(dān)保人應(yīng)制定切實(shí)可行的償債計(jì)

劃并認(rèn)真執(zhí)行，確保企業(yè)債券本息按期兌付。

3、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券本金兌付首日60日前向國家發(fā)展改革

委及省級發(fā)展改革部門報(bào)告兌付方案，并于兌付首日5個(gè)工作日前通過指定媒體公布兌付事項(xiàng)。

4、企業(yè)債券本息兌付首日5個(gè)工作日前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將兌付

資金全額劃入指定賬戶。實(shí)名制記賬式企業(yè)債券劃入托管人指定的賬戶；無記名實(shí)物券企業(yè)債券劃入主承銷商指定的賬戶。

5、發(fā)行人不能按照規(guī)定期限履行兌付義務(wù)的，主承銷商應(yīng)當(dāng)

及時(shí)通知擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)。

6、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期間的每一會(huì)計(jì)結(jié)束之日起4

個(gè)月內(nèi)，向國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門報(bào)送發(fā)行人、擔(dān)保人經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，并公開披露。

7、主承銷商應(yīng)當(dāng)在企業(yè)債券發(fā)行和兌付工作結(jié)束后15個(gè)工作日內(nèi)，將企業(yè)債券發(fā)行、兌付情況報(bào)國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門。

8、在企業(yè)債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人、擔(dān)保人發(fā)生可能影響企業(yè)債券兌付的重大事項(xiàng)時(shí)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向國家發(fā)展改革委報(bào)告，并公開披露。

9、在企業(yè)債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)委托原信用評級機(jī)構(gòu)每年至少進(jìn)行一次跟蹤評級，并于信用評級機(jī)構(gòu)出具企業(yè)債券跟蹤評級結(jié)果之后十五日內(nèi)，將跟蹤評級結(jié)果報(bào)國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門，并公告披露。

注：參考文件包括

1、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》(國務(wù)院[1993]121號)

2．《國家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知》（發(fā)改財(cái)金[2004]1134 號）

3．《國家發(fā)展改革委關(guān)于下達(dá)2007年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模及發(fā)行核準(zhǔn)有關(guān)問題的通知》（發(fā)改財(cái)金[2007]602號）

4、《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》（發(fā)改財(cái)金[2008]7號）

第三篇：諸城市企業(yè)債券發(fā)行情況匯報(bào)

在全省直接融資工作會(huì)議上的發(fā)言

諸城市發(fā)展和改革局

各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來賓：

我市2008年8月成功發(fā)行了治污減排專項(xiàng)債券，在此基礎(chǔ)上，針對中小企業(yè)融資難問題，正積極籌備發(fā)行中小企業(yè)集合債券。下面，我匯報(bào)一下我市發(fā)行治污減排專項(xiàng)債券和籌備發(fā)行中小企業(yè)集合債券的有關(guān)情況。

一、發(fā)行治污減排專項(xiàng)債券情況

我市治污減排專項(xiàng)債券于8月25日在銀行間債券市場面向全國公開發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為人民幣8億元,期限10年，募集資金全部用于諸城市濰河污染綜合治理、排污管網(wǎng)建設(shè)、中水回用、城市生活垃圾處理、污水處理等10個(gè)治污減排項(xiàng)目的建設(shè)。是我國第一支專項(xiàng)用于治污減排項(xiàng)目的債券，也是我國第一支由縣級市發(fā)行的市政類企業(yè)債券。

（一）發(fā)行治污減排專項(xiàng)債券的動(dòng)因

近幾年來，諸城市委、市政府把治污減排作為民生事業(yè)的一項(xiàng)重點(diǎn)工程擺上重要議事日程，治污減排工作納入“十一五”發(fā)展規(guī)劃和政府工作報(bào)告，積極落實(shí)有效措施，加大資金投入。按照“十一五”期間治污減排任務(wù)要求，我市需要大規(guī)模進(jìn)行濰河綜合治理，加快城鄉(xiāng)污水處理、城市 供排水管網(wǎng)、垃圾處理、中水回用等工程項(xiàng)目建設(shè)，治污減排任務(wù)非常艱巨。治污減排項(xiàng)目資金的籌措，在受貸款額度、擔(dān)保限制以及大幅度增加財(cái)政預(yù)算支出壓力比較大的情況下，2007年下半年，我市積極抓住省發(fā)改委確定在濰坊市進(jìn)行治污減排企業(yè)債券發(fā)行試點(diǎn)的機(jī)遇，經(jīng)過認(rèn)真研究上級政策規(guī)定，認(rèn)為我市具備發(fā)行治污減排專項(xiàng)債券的基本條件，一是我市已搭建起以諸城市經(jīng)濟(jì)開發(fā)投資公司為主體的融資平臺，前期已融資投入10多億元，先后完成了一大批城區(qū)道路、橋梁、供排水管網(wǎng)、污水處理設(shè)施等城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，在承接治污減排項(xiàng)目工程方面具有較強(qiáng)的資本實(shí)力和豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。二是我市具備以濰河污染綜合治理等為重點(diǎn)的項(xiàng)目載體。濰河是濰坊市城區(qū)和北部沿海地區(qū)居民的飲用水水源，對河水的水質(zhì)要求很高;我市位于濰河上游，流域面積占市區(qū)總面積的87.1%。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，濰河水資源污染問題直接影響到城區(qū)的生態(tài)環(huán)境和下游沿岸居民的生產(chǎn)、生活。市委、市政府將濰河綜合治理項(xiàng)目列入中長期規(guī)劃，作為治污減排的重點(diǎn)來抓，先后投入大量資金，推進(jìn)項(xiàng)目實(shí)施。根據(jù)項(xiàng)目規(guī)劃，該項(xiàng)目還需要更多的后續(xù)資金予以支持。通過發(fā)行治污減排專項(xiàng)債券，能夠有效解決我市治污減排項(xiàng)目的資金“瓶頸”問題，可在2年內(nèi)基本完成上級安排的治污減排任務(wù)。三是我市具備持續(xù)可靠的財(cái)力保障，具有還款的能力。我市作為全國百強(qiáng)、全 省30強(qiáng)縣市，財(cái)政收入持續(xù)穩(wěn)定增長，地方財(cái)政收入在全省縣級排名列前10位，經(jīng)濟(jì)和財(cái)政實(shí)力的不斷增強(qiáng)，為融資平臺的發(fā)展壯大和發(fā)行治污減排項(xiàng)目債券提供了良好的外部環(huán)境。我市積極向國家、省、市發(fā)改委和濰坊市委、市政府匯報(bào)后，得到了領(lǐng)導(dǎo)的大力支持，確定了有較強(qiáng)資本實(shí)力和有城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較好業(yè)績的諸城市經(jīng)濟(jì)開發(fā)投資公司為發(fā)債主體。

（二）科學(xué)篩選項(xiàng)目，搞好項(xiàng)目論證。根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策、我市城市建設(shè)總體規(guī)劃和治污減排的工作計(jì)劃，經(jīng)過嚴(yán)格篩選，我市確定了濰河污染綜合治理、排污管網(wǎng)建設(shè)、中水回用、城市生活垃圾處理、污水處理等10個(gè)治污減排項(xiàng)目作為申請治污減排債券發(fā)行項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資共16.2億元。通過編制完善項(xiàng)目材料，組織專家對項(xiàng)目進(jìn)行了評審論證，由上級發(fā)改委對項(xiàng)目進(jìn)行了核準(zhǔn)或可研報(bào)告批復(fù)。

（三）配合中介機(jī)構(gòu)搞好審計(jì)和評估工作。根據(jù)企業(yè)債券發(fā)行的規(guī)定，我們聘請中瑞岳華恒信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、大公國際資信評估有限公司、山東君義達(dá)律師事務(wù)所對公司進(jìn)行審計(jì)、評估和確認(rèn)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所通過發(fā)放詢證函等方式，對公司財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性進(jìn)行了嚴(yán)格審計(jì)；大公國際對公司的土地等資產(chǎn)進(jìn)行了客觀評估；律師事務(wù)所對發(fā)債主體的資格確認(rèn)、發(fā)債項(xiàng)目的授權(quán)與批準(zhǔn)、募集資金的運(yùn)用、債券發(fā)行的擔(dān)保等合法性進(jìn)行了全程跟蹤。經(jīng)過全面細(xì)致、扎實(shí)審 慎的工作，三家中介機(jī)構(gòu)分別出具了具有法律效力、無保留意見的審計(jì)報(bào)告、評估報(bào)告和法律意見書。本期企業(yè)債券信用等級最終評定為AA級，發(fā)行人長期主體信用等級為A+。

（四）完善資金管理辦法。為確保債券募集資金的高效安全、規(guī)范使用，我市制訂了募集資金帳戶管理辦法，對籌集的債券資金，由濟(jì)南市商業(yè)銀行作為監(jiān)管銀行，實(shí)行專戶儲(chǔ)存；由市發(fā)改、財(cái)政部門對該項(xiàng)資金使用情況進(jìn)行全程監(jiān)管，實(shí)行項(xiàng)目法人責(zé)任制，嚴(yán)格履行合同。對每個(gè)治污減排工程項(xiàng)目，要求必須全部采取招投標(biāo)方式運(yùn)作，嚴(yán)格執(zhí)行《招投標(biāo)法》，從招標(biāo)、投標(biāo)、項(xiàng)目建設(shè)、項(xiàng)目驗(yàn)收到資金撥付，必須做到公開、公平、公正、透明，并自覺接受社會(huì)各界的監(jiān)督，定期向市人大常委會(huì)報(bào)告資金使用和還款情況，審計(jì)部門定期開展專項(xiàng)審計(jì)，確保專款專用。

（五）建立合理償債機(jī)制。為確保及時(shí)足額還本付息，維護(hù)投資者利益，經(jīng)市政府批復(fù)，人大常委會(huì)決議通過，在公司設(shè)立償債基金專戶，用于歸還債券本息，由銀行托管。其資金來源，一是以2007年市財(cái)政用于治污減排投資總額為基數(shù)，根據(jù)新建治污減排項(xiàng)目的發(fā)債額度，按項(xiàng)目建設(shè)要求，在債券存續(xù)期內(nèi)，從基數(shù)中核算出每年應(yīng)由政府建設(shè)所需資金額度，按期撥付1.3億元到償債基金賬戶；二是項(xiàng)目建成后，項(xiàng)目運(yùn)營過程中所收取的污水處理費(fèi)、垃圾處理費(fèi)收入和中水回用方面的收入；三是通過治污減排項(xiàng)目建設(shè)置 換出的土地收益等。政府承擔(dān)的部分，經(jīng)市人大常委會(huì)批準(zhǔn)，列入財(cái)政預(yù)算，于每年的第一季度、第三季度分兩次撥付到償債基金專戶。同時(shí)，公司以足額儲(chǔ)備土地，為本次治污減排企業(yè)債券發(fā)行提供全額抵押擔(dān)保，通過治污減排項(xiàng)目的實(shí)施和環(huán)境治理，所抵押的土地具有很大的升值空間。

（六）配合承銷團(tuán)做好債券發(fā)行工作。本次治污減排企業(yè)債券的發(fā)行，組成了以中信證券股份有限公司為主承銷商，齊魯證券有限公司為副承銷商，以招商證券、國泰君安等為分銷商的承銷團(tuán)。作為主承銷商，中信證券對公司的債券發(fā)行工作鼎力支持，付出了艱辛勞動(dòng)，并進(jìn)行了大量創(chuàng)新實(shí)踐；其他各承銷機(jī)構(gòu)也都給予了全力支持，確保了企業(yè)債券成功發(fā)行。

我市治污減排專項(xiàng)債券發(fā)行，得到省、市領(lǐng)導(dǎo)的高度評價(jià)。創(chuàng)新是本次債券發(fā)行的一大亮點(diǎn)，在公司知名度較低的情況下，為提高公司的資信，增強(qiáng)投資者的信心，降低發(fā)行成本，整個(gè)債券發(fā)行方案的設(shè)計(jì)，在項(xiàng)目選擇的債項(xiàng)、募集資金的用途、還款基金的設(shè)立與監(jiān)管、還本付息方案設(shè)計(jì)、資金監(jiān)管、資產(chǎn)抵押方式等六個(gè)方面，進(jìn)行了一系列創(chuàng)新。債券發(fā)行，解決了我市治污減排重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)資金所需，加快了治污減排項(xiàng)目建設(shè)，對進(jìn)一步提升生態(tài)環(huán)保水平，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展及和諧社會(huì)進(jìn)程，都起到了十分重要的作用。同時(shí)，為進(jìn)一步擴(kuò)大直接融資積累了經(jīng)驗(yàn)。

二、積極籌備中小企業(yè)集合債券發(fā)行工作

在成功發(fā)行治污減排專項(xiàng)債券的基礎(chǔ)上，從去年下半年起，我市開始啟動(dòng)中小企業(yè)集合債券發(fā)行籌備工作，按照政策規(guī)定要求，積極開展企業(yè)和項(xiàng)目遴選，對企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行充分調(diào)研論證，前期，對20余家成長性好、科技含量高、持續(xù)盈利能力強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的企業(yè)全面審查后，進(jìn)一步確定發(fā)行人范圍。目前，企業(yè)的審計(jì)工作、盡職調(diào)查和信用評級已經(jīng)結(jié)束，所有發(fā)債項(xiàng)目均取得上級發(fā)改部門的批復(fù)，債券發(fā)行方案已初步確定,目前正在積極準(zhǔn)備申報(bào)材料。

各位領(lǐng)導(dǎo)，各位來賓，難得的政策機(jī)遇、良好的發(fā)展環(huán)境、領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)心支持、各方的密切協(xié)作，使我們治污減排專項(xiàng)債券發(fā)行取得圓滿成功，并著手籌備發(fā)行中小企業(yè)集合債券，希望各位領(lǐng)導(dǎo)和各界朋友對我市的直接融資工作繼續(xù)給予大力支持和幫助，我們將更加努力，爭取取得更好的成績。

謝謝大家！

二00九年六月十四日

第四篇：企業(yè)債券發(fā)行方案申請書

企業(yè)債券發(fā)行方案申請書

國家發(fā)展和改革委員會(huì)：

________________公司是經(jīng)國務(wù)院同意進(jìn)行國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國家控股公司的試點(diǎn)企業(yè)，根據(jù)電力基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略要求以及集團(tuán)公司電源基本建設(shè)項(xiàng)目資金需求，我公司向貴委提出發(fā)行_________萬元人民幣企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模。根據(jù)貴委發(fā)改財(cái)金[________]_________號文件通知要求，現(xiàn)報(bào)送我公司擬發(fā)行的_______年______公司企業(yè)債券發(fā)行方案，基本概要如下：

一、發(fā)行主體：_________公司。

二、債券名稱：_________年_________公司企業(yè)債券(簡稱“XX券”)。

三、發(fā)行規(guī)模：人民幣______萬元。

四、債券期限：______年。

五、債券利率：固定利率，年利率為____%(或采用浮動(dòng)利率，票面年利率為基準(zhǔn)利率與基本利差之和?；鶞?zhǔn)利率為發(fā)行首日和其他各計(jì)息起息日一年期整存爭取定期儲(chǔ)蓄存款利率;基本利差為___%，在本期債券存續(xù)期內(nèi)固定不變)。本期債券固定利率(或浮動(dòng)利率)采用單利按年計(jì)息，每年付息一次，不計(jì)復(fù)利，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。

六、發(fā)行價(jià)格：債券面值100元，平價(jià)發(fā)行，以1000元為一個(gè)認(rèn)購單位，認(rèn)購金額須是人民幣1000元的整數(shù)倍且不少于1000元。

七、發(fā)行方式：實(shí)名制記賬式企業(yè)債券，投資人認(rèn)購的本期債券在___登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的一級托管賬戶或在本期債券的二級托管人處開立的二級托管賬戶中托管記載。

八、承銷方式：承銷團(tuán)余額包銷。

九、發(fā)行范圍及對象：本期債券通過承銷團(tuán)設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)和在______省、______市······設(shè)置的零售營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)行，持有居民身份證的公民(軍人持軍人有效證件)及境內(nèi)法人(國家法律、法規(guī)禁止購買者除外)均可購買。

十、承銷團(tuán)成員：主承銷商為_______________證券有限責(zé)任公司，副承銷商為_______________證券股份有限公司、······___證券有限責(zé)任公司，分銷商為___證券有限責(zé)任公司······___證券有限責(zé)任公司。

十一、債券擔(dān)保：________對本期債券本息提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)保。

十二、信用級別：經(jīng)_______資信評估有限公司綜合評定，本期債券的信用級別為_________級。

十三、募集資金投向：用于________、······__________建設(shè)。

十四、還本付息方式：每年付息一次，到期一次還本。

十五、還本付息時(shí)間：________年________月________日

十六、轉(zhuǎn)讓與交易：經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后，將盡快安排在________證券交易所掛牌上市。

十七、稅收事項(xiàng)：本期債券利息收入所得稅按國家有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，由投資者自行承擔(dān)。

以上妥否，請批示。

___________公司 ______年________月________日

第五篇：發(fā)行企業(yè)債券審計(jì)綜述

某煤炭企業(yè)

一、了解某煤業(yè)集團(tuán)所在行業(yè)及其環(huán)境

(一)煤炭行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

1.煤碳行業(yè)主要指標(biāo)連年創(chuàng)新高

繼“十五”期間煤炭工業(yè)實(shí)現(xiàn)了從虧損到盈利的轉(zhuǎn)變后,“十一五”開局之年的2006年上半年,煤炭行業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)再攀新高,其中煤炭銷售、工業(yè)增加值、經(jīng)濟(jì)效益和安全生產(chǎn)四個(gè)主要指標(biāo)更是創(chuàng)出四個(gè)“歷史最好”。

2.煤炭行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整見成效

煤炭行業(yè)結(jié)構(gòu)的大幅調(diào)整,無證小煤窯的整頓關(guān)閉,表明政府對煤炭行業(yè)的宏觀調(diào)控在大幅增強(qiáng)。通過結(jié)構(gòu)調(diào)整,維持目前的供求關(guān)系,保持煤炭行業(yè)現(xiàn)有的盈利能力,解決煤炭行業(yè)多年積累的問題,為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供穩(wěn)定和可持續(xù)的基礎(chǔ)能源供已經(jīng)成為煤炭行業(yè)發(fā)展的主基調(diào)。

3.煤炭行業(yè)利潤呈下降趨勢

目前煤炭價(jià)格與去年基本持平,由于人工成本及動(dòng)力成本在上升,在其他因素不變的情況下,意味著利潤增幅下降。煤炭行業(yè)單月銷售和單月利潤增幅呈現(xiàn)持續(xù)下降的趨勢。

隨著政策環(huán)境的變化,國有大礦和地方小礦的競爭力會(huì)發(fā)生巨大的變化,目前大多數(shù)煤炭公司的采礦權(quán)是無償或低價(jià)取得的。公司的資產(chǎn)沒有完全反映這一項(xiàng)目,所以國有煤炭公司低估了公司的價(jià)值。同時(shí),也正是由于資源無償使用即將改變,煤炭資源儲(chǔ)量價(jià)值將有價(jià)可循,煤炭資源儲(chǔ)量價(jià)值將成為煤炭公司價(jià)值的重要方面,采礦權(quán)價(jià)值的提升必將增加煤炭企業(yè)的投入,降低其利潤。

4.煤碳行業(yè)存在的問題和市場風(fēng)險(xiǎn)。

(1)煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩已見端倪,煤炭需求由旺盛期逐漸轉(zhuǎn)入平穩(wěn)期。煤炭行業(yè)前一周期投資過熱,形成煤炭行業(yè)生產(chǎn)能力旺盛,因此沖擊了煤炭的市場價(jià)格;其次,出口的減少,也加大了國內(nèi)市場上的煤炭供給,進(jìn)一步加劇了煤炭行業(yè)產(chǎn)能的過剩狀況。

(2)出口受阻。煤炭庫存增加,煤價(jià)出現(xiàn)同比回落。庫存增加的原因之一就是我國煤炭進(jìn)口增多、出口減少。中國政府采取的一些措施,例如下調(diào)出口退稅,已經(jīng)抑制了煤炭生產(chǎn)商的出口興趣,降低了煤炭出口企業(yè)的利潤空間。

(二)了解某煤業(yè)集團(tuán)的基本情況

1.某煤業(yè)集團(tuán)與行業(yè)發(fā)展的趨同程度

隨著全國煤炭行業(yè)從虧損到盈利的轉(zhuǎn)變,某煤業(yè)集團(tuán)也實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營業(yè)績的飛躍,近幾年利潤大幅度攀升,公司資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大,與整個(gè)煤炭行業(yè)的發(fā)展有較高程度的趨同。

2.某煤業(yè)集團(tuán)公司內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理情況

(1)某煤業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部控制建設(shè)及執(zhí)行情況

某煤業(yè)集團(tuán)系我國建礦較早的國有骨干煤炭企業(yè),其公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營機(jī)制、內(nèi)部管理制度等比較完善,建立了人事、生產(chǎn)、安全、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)管理、采購、銷售、后勤服務(wù)等一系列規(guī)章制度,其內(nèi)部控制能夠較好地執(zhí)行,審計(jì)中未發(fā)現(xiàn)存在重大內(nèi)部控制缺陷。

(2)企業(yè)財(cái)務(wù)管理情況

①集團(tuán)內(nèi)部非法人單位之間的結(jié)算方式

該煤業(yè)集團(tuán)分支機(jī)構(gòu)之間、總部與分支機(jī)構(gòu)之間通過內(nèi)部往來核算,相互之間以內(nèi)部

轉(zhuǎn)賬通知單作為入賬依據(jù)。

②資金管理及對外投資管理

在資金管理方面,某煤業(yè)集團(tuán)未成立財(cái)務(wù)公司,但設(shè)立了資金結(jié)算中心,由結(jié)算中心對集團(tuán)企業(yè)的資金進(jìn)行統(tǒng)一的管理。

對外投資管理方面,某煤業(yè)集團(tuán)設(shè)立了專門的投資管理部,由其負(fù)責(zé)對外投資統(tǒng)一管理。

(3)某集團(tuán)的會(huì)計(jì)核算情況

①某煤業(yè)集團(tuán)之子公司——某煤業(yè)股份有限公司執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》,集團(tuán)總部及其他子公司執(zhí)行《工業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。

②某煤業(yè)集團(tuán)的會(huì)計(jì)核算特點(diǎn)

第一,煤礦井巷構(gòu)筑物折舊費(fèi)計(jì)提方法

某煤業(yè)集團(tuán)按照有關(guān)規(guī)定,以生產(chǎn)每噸原煤計(jì)提2.5元井巷費(fèi)作為井巷構(gòu)筑物的折舊,計(jì)入制造費(fèi)用。

第二,勞動(dòng)人事特點(diǎn)

該煤業(yè)集團(tuán)煤炭開采大量使用農(nóng)民工,煤業(yè)集團(tuán)與勞務(wù)輸出公司簽訂農(nóng)民工使用合同,向勞務(wù)輸出公司支付勞務(wù)費(fèi),由勞務(wù)輸出公司負(fù)擔(dān)農(nóng)民工的養(yǎng)老保險(xiǎn)等費(fèi)用。第三,低值易耗品核算特點(diǎn)

煤礦用的十二種小型設(shè)備作為低值易耗品核算。

第四,稅金方面

該煤業(yè)集團(tuán)按原煤開采量計(jì)算繳納資源稅,稅率1.00元/噸,計(jì)入管理費(fèi)用。第五,產(chǎn)品銷售特點(diǎn)

該煤業(yè)集團(tuán)煤炭產(chǎn)品主要供應(yīng)國內(nèi)特大型冶金、電力企業(yè),部分冶煉精煤和多種產(chǎn)品出口韓國、日本等。一般是先到款,后發(fā)貨,拖欠貨款的情況較少,現(xiàn)金流量比較充裕。第六,關(guān)聯(lián)交易特點(diǎn)

該煤業(yè)集團(tuán)煤炭產(chǎn)品,先銷售給其子公司某股份公司,再由某股份公司對外銷售,存在大量關(guān)聯(lián)方銷售。

第七,固定資產(chǎn)投入特點(diǎn)

前期需要大量固定資產(chǎn)投入;需要投入大量的不直接產(chǎn)生現(xiàn)金流量的安全設(shè)備、環(huán)保設(shè)備;煤礦屬于資源型企業(yè),資源枯竭期到來后,企業(yè)存在轉(zhuǎn)型問題,礦井構(gòu)筑物等固定資產(chǎn)的棄置處理費(fèi)用較大。

第八,煤炭行業(yè)特殊費(fèi)用

維簡費(fèi)。按照財(cái)政部、國家發(fā)展改革委、國家煤礦安全監(jiān)察局財(cái)建[2004]119號文規(guī)定,自2004年5月1日維簡費(fèi)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)由6元/噸提高到12.5元/噸。

安全費(fèi)。按照國家發(fā)改委有關(guān)規(guī)定,自2004年5月21日起按照8元/噸標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提安全費(fèi)用,計(jì)入管理費(fèi)用,作為長期應(yīng)付款管理。

塌陷補(bǔ)償費(fèi)。根據(jù)煤礦自身所在礦區(qū)塌陷情況,按照歷史經(jīng)驗(yàn),由企業(yè)合理估計(jì),對需要支出的塌陷補(bǔ)償金進(jìn)行預(yù)提,計(jì)入管理費(fèi)用。

礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)的核算。以煤炭銷售額的0.82%計(jì)算繳納,計(jì)入管理費(fèi)用——礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)明細(xì)科目。

3.某煤業(yè)集團(tuán)會(huì)計(jì)核算模式

某煤業(yè)集團(tuán)母公司實(shí)行二級核算,母公司有六十多個(gè)二級核算單位,另設(shè)基建財(cái)務(wù),生產(chǎn)成本由二級單位發(fā)生并歸集,集團(tuán)財(cái)務(wù)部為集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理機(jī)關(guān),每月由二級單位上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表,由集團(tuán)財(cái)務(wù)部匯總編制母公司會(huì)計(jì)報(bào)表。集團(tuán)總部負(fù)責(zé)集團(tuán)重大決策、制定財(cái)務(wù)政策、經(jīng)營方針,子公司定期向集團(tuán)上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表,由集團(tuán)編制合并會(huì)計(jì)

報(bào)表。

二、某煤業(yè)集團(tuán)審計(jì)項(xiàng)目的組織實(shí)施

(一)評估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)

1.評估經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),并考慮這些風(fēng)險(xiǎn)是否可能導(dǎo)致重大錯(cuò)報(bào)。

根據(jù)對某某煤業(yè)集團(tuán)所在行業(yè)及其環(huán)境的了解,受煤炭行業(yè)大環(huán)境的影響,該煤業(yè)集團(tuán)經(jīng)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)比較低,因此由經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)較小。

2.初步評估審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行企業(yè)債券需要公開企業(yè)債券發(fā)行前三個(gè)完整會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表,對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求較高,因此發(fā)行企業(yè)債券審計(jì)屬于高風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)項(xiàng)目,根據(jù)該集團(tuán)歷年的審計(jì)情況,我們確定的重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域如下:

(1)前幾年煤炭行業(yè)不景氣,行業(yè)虧損嚴(yán)重,企業(yè)為了滿足發(fā)行企業(yè)債券的要求,企業(yè)存在粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的可能性。

(2)由于需要按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》調(diào)整原會(huì)計(jì)報(bào)表,因此企業(yè)選用的會(huì)計(jì)政策是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的要求,應(yīng)該調(diào)整的項(xiàng)目是否調(diào)整到位,調(diào)整金額是否正確即是審計(jì)關(guān)注的重點(diǎn)。

(3)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制范圍是否正確,基建報(bào)表是否納入母公司會(huì)計(jì)報(bào)表范圍,應(yīng)予以剝離的非經(jīng)營性單位的資產(chǎn)、負(fù)債是否已剝離,應(yīng)納入合并范圍的子公司是否已納入合并范圍,是否存在通過合并范圍的變化調(diào)整利潤的現(xiàn)象。

(4)應(yīng)該計(jì)提的維簡費(fèi)、安全費(fèi)、塌陷補(bǔ)償費(fèi)等是否已足額計(jì)提。

(二)制定審計(jì)工作方案

1.根據(jù)評估的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn),制定總體應(yīng)對措施包括但不限于

(1)向項(xiàng)目組強(qiáng)調(diào)在收集和評價(jià)審計(jì)證據(jù)過程中保持職業(yè)懷疑態(tài)度的必要性;

(2)分派更有經(jīng)驗(yàn)審計(jì)人員,或利用專家的工作;

(3)提供更多的督導(dǎo);

(4)在選擇進(jìn)一步審計(jì)程序時(shí),注意使某些程序不被管理層預(yù)見或事先了解;

2.明確審計(jì)目的本次審計(jì)的目的是為某煤業(yè)集團(tuán)發(fā)行企業(yè)債券提供2002-2004會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)服務(wù)。

3.確定審計(jì)范圍

本次審計(jì)的范圍是對某煤業(yè)集團(tuán)200X、200X+1、200X+2資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表及利潤分配表、現(xiàn)金流量表進(jìn)行審計(jì),并發(fā)表審計(jì)意見。

4.制定總體審計(jì)策略

根據(jù)某煤業(yè)集團(tuán)發(fā)行企業(yè)債券審計(jì)的要求,以及200X-200X+2該集團(tuán)財(cái)務(wù)決算由我所審計(jì)的情況,制定以下審計(jì)策略:

(1)重點(diǎn)對財(cái)務(wù)決算由其他事務(wù)所審計(jì)的子公司進(jìn)行審計(jì),包括了解、研究內(nèi)部控制并進(jìn)行符合性測試,對財(cái)務(wù)決算由我所審計(jì)的集團(tuán)總部及子公司,本次審計(jì)不進(jìn)行內(nèi)部控制符合性測試。

(2)實(shí)質(zhì)性測試方面,主要是審核我所財(cái)務(wù)決算審計(jì)底稿,對其業(yè)務(wù)類底稿予以利用,對

審核中發(fā)現(xiàn)的問題作出記錄,并補(bǔ)充相關(guān)審計(jì)程序,對財(cái)務(wù)決算由其他事務(wù)所審計(jì)的子公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)性測試。

(3)對原財(cái)務(wù)決算審計(jì)報(bào)告中保留的事項(xiàng)予以重點(diǎn)關(guān)注,著重關(guān)注其影響是否已經(jīng)消除。

(4)對未納入母公司會(huì)計(jì)報(bào)表編制范圍的基建報(bào)表進(jìn)行補(bǔ)充審計(jì),并將基建報(bào)表并入母公司;

(5)將債轉(zhuǎn)時(shí)確定的非經(jīng)營性單位的資產(chǎn)、負(fù)債從原會(huì)計(jì)報(bào)表中予以剝離;

(6)某煤業(yè)集團(tuán)存在下年財(cái)務(wù)決算調(diào)整期初決算數(shù)據(jù)的問題,本次審計(jì)對此類調(diào)整情況進(jìn)行追溯調(diào)整,查明企業(yè)期初數(shù)調(diào)整原因及相關(guān)內(nèi)容,并調(diào)整至相應(yīng)的會(huì)計(jì)。

(7)按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求對三個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整,并對期初數(shù)進(jìn)行追溯調(diào)整。

5.項(xiàng)目組人員組成及時(shí)間安排

(1)項(xiàng)目人員組成、階段劃分及時(shí)間安排

根據(jù)某煤業(yè)集團(tuán)會(huì)計(jì)主體較多、資產(chǎn)規(guī)模較大的實(shí)際情況,我所派出20人組成某煤業(yè)集團(tuán)項(xiàng)目組,歷時(shí)40天,分審前調(diào)研、審計(jì)實(shí)施、審計(jì)匯總和審計(jì)意見交換、審計(jì)報(bào)告等4個(gè)階段完成審計(jì)任務(wù),其中現(xiàn)場工作時(shí)間為25天。

(2)項(xiàng)目組分組情況

本次審計(jì)共分五個(gè)小組,小組長分別由經(jīng)驗(yàn)比較豐富的審計(jì)師擔(dān)任,隨著項(xiàng)目的進(jìn)展,部分助理人員可提前撤離現(xiàn)場。

6.確定重要性水平

某煤業(yè)集團(tuán)200X年12月31日資產(chǎn)總額為160億元,200X主營業(yè)務(wù)收入為100億元,以千分之五為標(biāo)準(zhǔn),計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表的重要性水平,金額分別為8000萬元、5000萬元,以較低者5000萬元為會(huì)計(jì)報(bào)表層次重要性水平,子公司也按主營業(yè)務(wù)收入的千分之五計(jì)算重要性水平,并分配至?xí)?jì)報(bào)表各科目。

(三)項(xiàng)目培訓(xùn)及質(zhì)量要求

根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)行企業(yè)債券監(jiān)管要求,制定統(tǒng)一的審計(jì)工作程序,明確規(guī)定各階段的審計(jì)工作時(shí)間;制定統(tǒng)一的審計(jì)報(bào)告、會(huì)計(jì)報(bào)表、附注模版。明確關(guān)聯(lián)交易的級次、統(tǒng)計(jì)口徑和統(tǒng)計(jì)內(nèi)容。

由現(xiàn)場項(xiàng)目負(fù)責(zé)人組織審計(jì)項(xiàng)目組成員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn),介紹被審計(jì)企業(yè)所屬行業(yè)的特點(diǎn)、財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的體系,以及被重大會(huì)計(jì)問題和重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域;講解非經(jīng)營性單位的資產(chǎn)、負(fù)債如何從原會(huì)計(jì)報(bào)表中予以剝離;下年財(cái)務(wù)決算調(diào)整期初決算數(shù)據(jù)的,如何還原到相應(yīng),如何按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求對200X年期初數(shù)進(jìn)行追溯調(diào)整,如何按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求重新編制200X-200X+2會(huì)計(jì)報(bào)表,將審計(jì)計(jì)劃和審計(jì)業(yè)務(wù)指引傳達(dá)至項(xiàng)目組全體成員。明確項(xiàng)目實(shí)施的過程控制和各級人員的職責(zé),把握整個(gè)項(xiàng)目時(shí)間進(jìn)度,將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的低水平。

(四)項(xiàng)目成本的控制

按照有效工時(shí)制度要求,提高工作效率。在審計(jì)過程中,我們明確:如果不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成審計(jì)任務(wù),在報(bào)項(xiàng)目外勤時(shí),對超額工時(shí)將不予考慮;在項(xiàng)目考核時(shí),將工作效率作為助理人員工作能力的重要方面予以考慮。由于項(xiàng)目工時(shí)控制方法得當(dāng)具體,從而調(diào)動(dòng)了項(xiàng)目組成員工作主動(dòng)性、積極性,較好地控制了項(xiàng)目成本,提高了項(xiàng)目組整體工作效率。

(五)項(xiàng)目的溝通與協(xié)調(diào)

我們采起了多種方式(包括現(xiàn)代化的通信手段、互聯(lián)網(wǎng))建立聯(lián)系機(jī)制,形成定期(一般為一周,遇到重大問題要隨時(shí))匯報(bào)制度。構(gòu)筑項(xiàng)目組、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、集團(tuán)公司多重溝通、協(xié)商、匯報(bào)體系。形成對重大的共性問題統(tǒng)一解決口徑的信息互通機(jī)制。

(六)項(xiàng)目審計(jì)工作實(shí)施

根據(jù)本次審計(jì)工作的內(nèi)容和特點(diǎn),審計(jì)工作實(shí)施進(jìn)度及各階段工作內(nèi)容如下:審計(jì)工作階段

時(shí)間進(jìn)度

主要工作內(nèi)容

1.審前調(diào)研階段

200X年1月23日至1月27日

了解某集團(tuán)基本情況、審前溝通工作協(xié)調(diào)、內(nèi)部控制環(huán)境及風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、制定詳細(xì)審計(jì)工作方案和審計(jì)計(jì)劃,統(tǒng)一審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、對參與審計(jì)的人員進(jìn)行培訓(xùn)、建立信息溝通平臺,建立協(xié)調(diào)、匯報(bào)機(jī)制。

2.審計(jì)實(shí)施階段

200X年2月5日至200X年2月25日

按審計(jì)方案要求對被審計(jì)單200X-200X+2經(jīng)營成果的真實(shí)性、財(cái)務(wù)收支核算合規(guī)性、資產(chǎn)變動(dòng)情況、有關(guān)經(jīng)營活動(dòng)和重大經(jīng)營決策、執(zhí)行國家有關(guān)法律法規(guī)和集團(tuán)公司規(guī)章制度及相關(guān)內(nèi)部控制制度情況、企業(yè)經(jīng)營績效變動(dòng)情況進(jìn)行審計(jì),就審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的問題與被審計(jì)單位及被審計(jì)人及時(shí)溝通,完成現(xiàn)場審計(jì)工作。

3.審計(jì)匯總和審計(jì)意見交換階段

200X年2月26日至3月2日

二級單位匯總審計(jì)情況,與被審計(jì)單位及委托方溝通審計(jì)結(jié)果。

4.集團(tuán)審計(jì)匯總及報(bào)告階段

200X年3月3日至200X年3月10日

完成合并會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì),對審計(jì)工作進(jìn)行總結(jié),對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最終評估,對審計(jì)報(bào)告達(dá)成一致意見,完成所內(nèi)三級質(zhì)量復(fù)核,出具集團(tuán)公司審計(jì)報(bào)告。