第一篇：關(guān)于首次辦理保理項(xiàng)下同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)

關(guān)于首次辦理保理項(xiàng)下同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)的

調(diào)查要求

首次辦理前，二級(jí)分行應(yīng)由公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人或分管國(guó)際業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人帶隊(duì)赴同業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所實(shí)地調(diào)查拜訪，掌握但不限于以下信息：（1）掌握同業(yè)保理業(yè)務(wù)項(xiàng)下的交易結(jié)構(gòu)，確認(rèn)交易對(duì)手是否具備辦理讓與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的權(quán)限。調(diào)查人員應(yīng)確保讓與行已取得上級(jí)有權(quán)部門關(guān)于辦理該業(yè)務(wù)的授權(quán)或轉(zhuǎn)授權(quán)。

（2）讓與行辦理業(yè)務(wù)的章戳樣本及具體經(jīng)辦人員當(dāng)面簽字的樣本。在同業(yè)以非部門公章辦理業(yè)務(wù)的情況下，應(yīng)在預(yù)留印鑒憑證上加蓋具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)的章戳樣本，并加蓋公章確認(rèn)。

（3）讓與行相關(guān)信息，具體包括：SWIFT CODE、組織機(jī)構(gòu)代碼、營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼、金融許可證號(hào)碼、大額支付行號(hào)、控股類型、規(guī)模、注冊(cè)地址/通訊地址、郵編、聯(lián)系電話，用于錄入我行公司信貸系統(tǒng)同業(yè)信息。

（4）明確讓與行所辦理保理業(yè)務(wù)的類型，確認(rèn)以下業(yè)務(wù)特征：?jiǎn)伪＠砘螂p保理、買斷型保理或回購(gòu)型保理、擔(dān)保由買方負(fù)責(zé)或由賣方負(fù)責(zé)。若同業(yè)提出辦理融資租賃保理業(yè)務(wù)項(xiàng)下的風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)時(shí)，我行應(yīng)審慎受理。我行調(diào)查人員應(yīng)對(duì)融資租賃保理業(yè)務(wù)的交易模式進(jìn)行詳細(xì)了解，明確租賃公司在保理業(yè)務(wù)中的作用，明確銀行融資與租賃模式的關(guān)聯(lián)性，了解租賃公司的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，現(xiàn)階段對(duì)于成立不滿3年、非國(guó)有資本控股的租賃公司項(xiàng)下的融資租賃保理業(yè)務(wù)，我行暫不受理。（5）落實(shí)業(yè)務(wù)規(guī)模、辦理模式，確認(rèn)與我行辦理風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)的交易細(xì)節(jié)、電文內(nèi)容,確認(rèn)與我行是否建立密押關(guān)系，如未建立密押，則填寫《關(guān)于申請(qǐng)建立代理行關(guān)系的函》（附件1）。在完成實(shí)地調(diào)查后，應(yīng)將上述調(diào)查內(nèi)容以書(shū)面形式備案省行國(guó)際部。

第二篇：淺析國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)項(xiàng)下保理業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

摘要：商業(yè)銀行一般將國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)項(xiàng)下保理作為風(fēng)險(xiǎn)較低的信貸業(yè)務(wù)，但實(shí)際上很可能因種種原因，信用保險(xiǎn)就對(duì)銀行貸款起不到風(fēng)險(xiǎn)防范作用。本文對(duì)信用保險(xiǎn)項(xiàng)下保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出相關(guān)防范措施。

關(guān)鍵詞：信用保險(xiǎn)；保理業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

理論上，信用保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)在一定程度上降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上很可能因種種原因銀行不能提起索賠或保險(xiǎn)公司拒絕受理索賠申請(qǐng)、拒絕賠款、不足額賠付，信用保險(xiǎn)就對(duì)銀行貸款起不到任何風(fēng)險(xiǎn)緩釋的作用、對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范變得毫無(wú)意義。本文從商業(yè)銀行角度分析了保理業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)項(xiàng)下辦理遇到的風(fēng)險(xiǎn)，提示如何正確理解這一產(chǎn)品以便采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，從而更好地保障銀行的利益。

一、辦理國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)項(xiàng)下保理業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)

（一）信用保險(xiǎn)公司與銀行制度規(guī)定不同蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)

1、信保公司較少考察賣方的財(cái)務(wù)報(bào)表、往年的銷售收入，在賣方交足保費(fèi)的前提下，信保公司可對(duì)其超過(guò)以往銷售收入或超出在手訂單幾倍的數(shù)額進(jìn)行承保，盡管這些銷售收入未必能夠完全實(shí)現(xiàn)，導(dǎo)致相應(yīng)的最高賠償限額也會(huì)提高，無(wú)形中會(huì)拉高銀行的授信額度。

2、信保公司受理的賣方投保金額一般是其最高賠償限額的數(shù)倍，在辦理單筆保理預(yù)付款融資時(shí)，雖然在信保公司投保的賣方已將相關(guān)交易進(jìn)行申報(bào)并取得《承保情況通知書(shū)》，但信保公司在每份通知書(shū)中承保的申報(bào)金額僅僅是不超過(guò)特定買方的信用限額。如果賣方銷售非常集中、在短期內(nèi)進(jìn)行了大量申報(bào)，很可能會(huì)出現(xiàn)信保公司承保的申報(bào)金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于保險(xiǎn)合同中列明的最高賠償限額的情況。如果銀行依據(jù)信保公司的《承保情況通知書(shū)》逐筆為賣方辦理了融資，就會(huì)造成融資額超過(guò)信保公司最高賠償限額的風(fēng)險(xiǎn)。

3、信保公司根據(jù)賣方的貿(mào)易申報(bào)及提供的發(fā)票進(jìn)行承保，但賣方提供發(fā)票的貿(mào)易并非都能成為銀行規(guī)定的合格應(yīng)收賬款，如果逐筆為賣方提供保理預(yù)付款，不僅會(huì)出現(xiàn)銀行信保項(xiàng)下融資額大于賣方應(yīng)收賬款的怪現(xiàn)象，更會(huì)為銀行受讓的賣方的應(yīng)收賬款的合法性埋下隱患。

4、賣方、信保公司與銀行三方共同簽訂的《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》在性質(zhì)上僅僅是賠款路徑的一種安排，它改變的只是保險(xiǎn)賠款的支付對(duì)象，并沒(méi)有改變保險(xiǎn)公司進(jìn)行賠付的各項(xiàng)條件。而且盡管《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中規(guī)定了賣方可以委托銀行以其名義代理索賠，但代理索賠不僅需要賣方的代理索賠授權(quán)書(shū)，還需要按照保險(xiǎn)合同的規(guī)定提供各種索賠單證。在賣方不予配合的情況下，代理索賠基本上很難實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)不同于出口信用保險(xiǎn)，目前還沒(méi)有銀行投保的渠道，因此索賠的主動(dòng)權(quán)完全掌握在被保險(xiǎn)人即賣方手中。

5、信保公司接受在同一保險(xiǎn)合同項(xiàng)下存在多個(gè)被保險(xiǎn)人的共同投保情形，但規(guī)定“被保險(xiǎn)人中任何一個(gè)被保險(xiǎn)人違反保單規(guī)定的義務(wù)，將被視為全部被保險(xiǎn)人的違約，保險(xiǎn)人有權(quán)根據(jù)被保險(xiǎn)人的違約程度適當(dāng)降低賠付比例，直至拒絕承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任”。

6.保險(xiǎn)合同中有載明的“等待期”。“等待期”是指保險(xiǎn)人為了確定保險(xiǎn)損失已經(jīng)發(fā)生，被保險(xiǎn)人提出索賠前必須等待的一段時(shí)期，從貿(mào)易合同約定的應(yīng)付款日開(kāi)始計(jì)算。如果等待期過(guò)長(zhǎng)，將對(duì)銀行實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)權(quán)益有較大的不利影響。

此外，信保公司承保的業(yè)務(wù)有交付貨物或提供服務(wù)，但國(guó)內(nèi)服務(wù)貿(mào)易還有許多不規(guī)范之處。

（二）信用保險(xiǎn)公司拒絕賠付、不足額賠付風(fēng)險(xiǎn)

1、信保公司做出拒賠決定或未能足額賠付的主要原因

信保公司定損核賠主要依據(jù)保險(xiǎn)雙方簽訂的保險(xiǎn)合同內(nèi)容。國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)承保的是在保險(xiǎn)期間內(nèi)被保險(xiǎn)人按貿(mào)易合同交付貨物后由買方信用引起的損失。被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期間內(nèi)按貿(mào)易合同交付貨物即買方接收貨物后，且在保險(xiǎn)合同規(guī)定期限內(nèi)向買方開(kāi)具相關(guān)發(fā)票，同時(shí)足額繳納保險(xiǎn)費(fèi)，此時(shí)保險(xiǎn)公司才開(kāi)始承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。

2、除非保險(xiǎn)合同另有規(guī)定，信用保險(xiǎn)公司對(duì)下列損失不承擔(dān)賠償責(zé)任

（1）無(wú)法核實(shí)確認(rèn)買賣雙方間真實(shí)合法的貿(mào)易關(guān)系；因被保險(xiǎn)人或買方未能及時(shí)獲得各種所需許可證或批準(zhǔn)書(shū)、違法違規(guī)等導(dǎo)致貿(mào)易合同無(wú)法繼續(xù)履行或已交付貨物而造成的損失；被保險(xiǎn)人依據(jù)法律規(guī)定或貿(mào)易合同約定應(yīng)向買方收取的利息、罰息和違約金。

（2）被保險(xiǎn)人作為賣方?jīng)]有完全履行貿(mào)易合同項(xiàng)下賣方的各項(xiàng)義務(wù)，由于自身違約造成的損失。

（3）賣方作為被保險(xiǎn)人沒(méi)有完全履行保險(xiǎn)合同項(xiàng)下的義務(wù)。常見(jiàn)的有以下幾種情況：第一，被保險(xiǎn)人超出保險(xiǎn)公司批準(zhǔn)的或變化的特定買方信用限額額度交付貨物。第二，被保險(xiǎn)人沒(méi)有嚴(yán)格遵循保險(xiǎn)合同相關(guān)約定，就適保范圍內(nèi)的全部貿(mào)易向保險(xiǎn)公司進(jìn)行申報(bào)，特別是與同一買方的全部貿(mào)易如果有漏報(bào)行為，會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司認(rèn)為是挑保而不足額賠付、甚至是拒賠。第三，被保險(xiǎn)人在發(fā)現(xiàn)買方風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)后，沒(méi)有嚴(yán)格遵循保險(xiǎn)合同相關(guān)約定立即停止交付貨物并向保險(xiǎn)公司通報(bào)情況所遭受的損失。第四，被保險(xiǎn)人已知風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后沒(méi)有及時(shí)報(bào)損、避免損失擴(kuò)大，尤其是在買方破產(chǎn)情況下沒(méi)有積極采取有效措施或按保險(xiǎn)人指示履行減損義務(wù)。第五，出險(xiǎn)后，被保險(xiǎn)人沒(méi)有積極配合保險(xiǎn)公司或按保險(xiǎn)公司指示進(jìn)行調(diào)查和追償。第六，被保險(xiǎn)人在投保及限額申請(qǐng)等保險(xiǎn)承保階段沒(méi)有認(rèn)真履行如實(shí)告知義務(wù)，就一切可能影響保險(xiǎn)公司對(duì)買方風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的信息沒(méi)有全面、準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地向保險(xiǎn)公司進(jìn)行披露。第七，被保險(xiǎn)人與具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的主體之間貿(mào)易項(xiàng)下發(fā)生的損失，即使保險(xiǎn)公司已經(jīng)出具了買方信用限額額度及承保通知書(shū)，仍有可能依據(jù)最大誠(chéng)信原則認(rèn)定被保險(xiǎn)人沒(méi)有履行如實(shí)告知義務(wù)而拒賠。第八，被保險(xiǎn)人沒(méi)有履行及時(shí)、如實(shí)申報(bào)，及時(shí)繳納保險(xiǎn)費(fèi)等保險(xiǎn)合同條款中對(duì)其規(guī)定的其他各項(xiàng)義務(wù)。

（4）除買方外的任何其他方的破產(chǎn)或無(wú)力償付債務(wù)、違約、欺詐或其它違法行為引起的損失。

（5）通常可由其它財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)承保的損失，因不可抗力導(dǎo)致的損失。

（三）信用保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)條款比銀行合同條款約定嚴(yán)格引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

1、有些信保保險(xiǎn)條款中除外責(zé)任包括“保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人與具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的主體之間貿(mào)易項(xiàng)下發(fā)生的損失不承擔(dān)賠償責(zé)任”，條款中對(duì)“關(guān)聯(lián)關(guān)系”規(guī)定了非常廣泛的主體范圍與內(nèi)容含義。如果被保險(xiǎn)人的上游供應(yīng)商與被保險(xiǎn)人的下游買方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，對(duì)被保險(xiǎn)人與上述下游買方的交易引起的損失，保險(xiǎn)人不承擔(dān)賠償責(zé)任；“關(guān)聯(lián)關(guān)系”包括“與其直接或間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系”。而銀行《信用保險(xiǎn)國(guó)內(nèi)保理合同》要求賣方作出的特別陳述和保證中僅包括賣方與買方之間不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，關(guān)聯(lián)關(guān)系僅包括控制或管理。兩種條款不僅存在差別，而且信保條款的規(guī)定明顯更加苛刻與嚴(yán)格。

2、有些信保保險(xiǎn)條款規(guī)定：被保險(xiǎn)人將貨物交給買方必須是實(shí)體貨物交付，且被保險(xiǎn)人向保險(xiǎn)人索賠時(shí)必須提供其與上游供應(yīng)商交易的相關(guān)貿(mào)易和物流憑證，以及與下游買方間的貿(mào)易和物流憑證，若被保險(xiǎn)人的交付僅為所有權(quán)憑證交給買方，而無(wú)實(shí)體貨物交付，保險(xiǎn)人不承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。而銀行《信用保險(xiǎn)國(guó)內(nèi)保理合同》僅要求賣方承諾貿(mào)易合同項(xiàng)下交付的貨物符合合同約定。信保條款的規(guī)定同樣嚴(yán)謹(jǐn)而又嚴(yán)格，可能形成賣方達(dá)到銀行規(guī)定卻達(dá)不到信保公司的賠付標(biāo)準(zhǔn)的糾紛狀況。

二、風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）防范制度風(fēng)險(xiǎn)

1、被保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)人之間的保險(xiǎn)法律關(guān)系，以及銀行和賣方即被保險(xiǎn)人之間的融資法律關(guān)系是兩個(gè)相互獨(dú)立的法律關(guān)系，彼此不作為對(duì)方合同關(guān)系產(chǎn)生的必要條件或充分條件。保險(xiǎn)行為和融資行為彼此獨(dú)立，信用保險(xiǎn)不是銀行提供融資的先決條件，也不是銀行貸款的擔(dān)保措施。銀行在給予賣方信保項(xiàng)下保理業(yè)務(wù)授信額度時(shí)不應(yīng)依據(jù)信保公司的最高賠償限額，而應(yīng)依據(jù)銀行內(nèi)部的《額度授信管理辦法》、《流動(dòng)資金貸款管理辦法》等制度，按照風(fēng)險(xiǎn)與收益相平衡的原則，對(duì)賣方的融資申請(qǐng)做出獨(dú)立的判斷和決定，合理確定授信額度、不能過(guò)度授信；待賣方的資信與實(shí)力不斷增強(qiáng)之后，再考慮增加授信額度。

2、銀行在給賣方辦理融資時(shí)，要牢記保險(xiǎn)公司的責(zé)任僅以最高賠償限額和特定買方信用限額乘以保險(xiǎn)合同約定的賠償比例為限，給予賣方的融資余額合計(jì)決不可超過(guò)保險(xiǎn)公司向賣方出具的保險(xiǎn)合同中列示的“最高賠償限額”，不能簡(jiǎn)單依據(jù)信保公司的《承保情況通知書(shū)》逐筆為賣方辦理融資、造成超限額融資。

3、銀行在受讓賣方應(yīng)收賬款為其提供保理預(yù)付款融資時(shí)，不能以《承保情況通知書(shū)》為依據(jù)，而應(yīng)嚴(yán)格按照銀行規(guī)定的條件進(jìn)行審查，確保應(yīng)收賬款債權(quán)無(wú)瑕疵。

4、向銀行申請(qǐng)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)的賣方應(yīng)與銀行建立了長(zhǎng)期良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，對(duì)銀行的各項(xiàng)操作能夠無(wú)條件積極配合。銀行提供保理預(yù)付款后在相應(yīng)應(yīng)收賬款到未及時(shí)收款時(shí)，應(yīng)立即通知信保公司，并督促賣方即被保險(xiǎn)人按照保險(xiǎn)合同和賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議有關(guān)規(guī)定申報(bào)損失、提起索賠，避免出現(xiàn)因被保險(xiǎn)人或信保公司的不作為導(dǎo)致銀行合法權(quán)益受到損害。

5、保險(xiǎn)合同中對(duì)于共同投保的約定對(duì)于銀行實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)權(quán)益非常不利，應(yīng)考慮不予接受此類條款。

6、銀行內(nèi)部可以接受的等待期不應(yīng)超過(guò)4-5個(gè)月，如果等待期過(guò)長(zhǎng)，應(yīng)考慮不接受此類條款。

7、因國(guó)內(nèi)服務(wù)貿(mào)易不規(guī)范之處較多、相關(guān)貿(mào)易單證易造假等原因，目前銀行不宜對(duì)運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等服務(wù)貿(mào)易提供保理預(yù)付款融資。

（二）防范拒賠風(fēng)險(xiǎn)

1、嚴(yán)格審查貿(mào)易背景、買賣雙方資質(zhì)及貿(mào)易合同履行等情況

雖然國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)為賣方企業(yè)提供的保險(xiǎn)服務(wù)使得銀行在很大程度上規(guī)避了來(lái)自買方企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，但作為融資對(duì)象的賣方企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)以及包括貿(mào)易真實(shí)性及貿(mào)易爭(zhēng)議等貿(mào)易過(guò)程中的其他風(fēng)險(xiǎn)依然存在，銀行應(yīng)作出全面的分析判斷、逐一進(jìn)行審查，對(duì)投保動(dòng)機(jī)主要是融資需求的賣方尤其要加大審查力度。

2、督促并審查賣方對(duì)于保險(xiǎn)合同履約情況

保險(xiǎn)合同由投保單、保險(xiǎn)單、保險(xiǎn)條款（最新版）、批單、信用限額申請(qǐng)表及其附表、申報(bào)單、信用限額審批單及其它相關(guān)單證組成，均采取書(shū)面形式。保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)單上增加的批注也是保險(xiǎn)合同的組成部分，一般會(huì)提出一些比統(tǒng)一保險(xiǎn)條款更為嚴(yán)格、更為清楚的要求，但也同樣適用于所有被保險(xiǎn)人。如上述信保條款要求“關(guān)聯(lián)關(guān)系包括被保險(xiǎn)人的上游供應(yīng)商與被保險(xiǎn)人的下游買方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系”、“實(shí)體貨物交付”的條款，就出現(xiàn)在銀行某客戶第三次續(xù)轉(zhuǎn)的保險(xiǎn)單的批注中，但也適用于其他保險(xiǎn)合同中的被保險(xiǎn)人。

為了借助信用保險(xiǎn)提高銀行防范風(fēng)險(xiǎn)能力，銀行應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀保險(xiǎn)合同的相關(guān)單證、仔細(xì)研究國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)條款、詳細(xì)積累保險(xiǎn)公司的各類批注等特殊要求，充分了解信保公司的保險(xiǎn)范圍和免責(zé)范圍，注意防范保險(xiǎn)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行辦理的保理業(yè)務(wù)完全符合保險(xiǎn)條款中的適保范圍并從中得到風(fēng)險(xiǎn)保障。保險(xiǎn)遵循最大誠(chéng)信原則，在出險(xiǎn)之前保險(xiǎn)人不做任何實(shí)質(zhì)性審查。投保人與被保險(xiǎn)人必須遵守申請(qǐng)承保時(shí)做出的聲明與保證、全面履行保險(xiǎn)合同規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù)，就是說(shuō)賣方必須是一個(gè)誠(chéng)實(shí)守信的企業(yè)，保險(xiǎn)公司才能承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。銀行不能忽視對(duì)賣方誠(chéng)實(shí)守信方面的審查，同時(shí)要督促賣方嚴(yán)格履行保險(xiǎn)合同的各項(xiàng)約定與義務(wù)，并對(duì)賣方是否全面履行了這些義務(wù)進(jìn)行認(rèn)真核實(shí)。

（三）完善銀行合同條款

雖然二者之間沒(méi)有必然聯(lián)系，但對(duì)于信報(bào)公司保險(xiǎn)條款比銀行《信用保險(xiǎn)國(guó)內(nèi)保理合同》條款嚴(yán)格苛刻之處，建議在銀行保理合同中進(jìn)行完善，將賣方符合信保保險(xiǎn)條款中有關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系、實(shí)體貨物交付等要求作為對(duì)銀行的承諾與保證。如果賣方不符合保險(xiǎn)公司的這些嚴(yán)格要求，視為賣方對(duì)銀行違約，以此督促賣方即被保險(xiǎn)人履行保險(xiǎn)合同各項(xiàng)約定，提高信保公司賠付可能性。

總之，信用保險(xiǎn)項(xiàng)下國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)的授信對(duì)象是賣方，國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)僅僅是對(duì)賣方的貿(mào)易安全有一定的保障作用，對(duì)賣方的主觀信用沒(méi)有任何增強(qiáng)作用，也不是獨(dú)立的第二還款來(lái)源。賣方必須講信用、守法守約、完全符合貿(mào)易合同與保險(xiǎn)合同的規(guī)定、其貿(mào)易對(duì)手資質(zhì)等條件也不欠缺，他的貿(mào)易往來(lái)以及銀行對(duì)其的融資才能受到信用保險(xiǎn)的保障。因此商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)信用保險(xiǎn)的作用、防患于未然，審查該項(xiàng)業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)不能有絲毫降低，以便信用保險(xiǎn)能夠真正起到防范銀行信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的效果。

第三篇：金融同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

【封面報(bào)道】同業(yè)解連環(huán)

財(cái)新網(wǎng)-新世紀(jì)2013-07-30 07:56 我要分享

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[導(dǎo)讀]資產(chǎn)在銀行表內(nèi)表外騰挪，風(fēng)險(xiǎn)未離開(kāi)須臾。同業(yè)業(yè)務(wù)自我救贖之路，必須通過(guò)破除隱性擔(dān)保

【財(cái)新《新世紀(jì)》】（記者 張宇哲 凌華薇 李小曉）僅僅在兩三年間，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)急速膨脹。到2013年一季度末，上市銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模11.6萬(wàn)億元，占總資產(chǎn)比例近13%，為2006年上市銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模1.6萬(wàn)億元的近10倍。按13%的比例估算，中國(guó)銀行業(yè)整體的同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，接近20萬(wàn)億元。

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)最初限于商業(yè)銀行之間的拆借，以解決短期流動(dòng)性，這是“同業(yè)”概念的溯源。從2010年以來(lái)，同業(yè)業(yè)務(wù)逐漸發(fā)生了質(zhì)的變化，發(fā)展成商業(yè)銀行利用同業(yè)拆入資金或吸收理財(cái)資金，擴(kuò)大各種表外資產(chǎn)，幻化出各種各樣的同業(yè)業(yè)務(wù)，科目不斷變化，除了傳統(tǒng)的同業(yè)存放、同業(yè)拆借、同業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，又衍生出同業(yè)代付、同業(yè)償付、買入返售等各種“創(chuàng)新”。

不用糾結(jié)于這些日新月異的新名詞之含義。究其根本，不過(guò)都是銀行信貸資產(chǎn)的出表利器。對(duì)大多數(shù)銀行來(lái)說(shuō)，這是規(guī)避監(jiān)管資本要求、撥備成本、繞開(kāi)存貸比硬杠杠，大幅“節(jié)約監(jiān)管成本”，是不可能不做、不得不做的科目游戲。至于6萬(wàn)億元信托也好，近2萬(wàn)億元證券資管也罷，再或產(chǎn)權(quán)交易所掛牌個(gè)近萬(wàn)億元，都僅僅是過(guò)一下手的通道業(yè)務(wù)，銀行始終是主角。

銀行資產(chǎn)出表，吸納的資金何來(lái)？還是銀行自己。2010年后規(guī)模呈級(jí)數(shù)遞增的銀行理財(cái)產(chǎn)品，截至2013年6月底，已達(dá)9.85萬(wàn)億元，成為承接這些出表信貸的主要買家。

個(gè)案更驚悚。一家貸款規(guī)模僅300多億元的廣西北部灣銀行，資產(chǎn)可以做到1200億元，奧妙就在同業(yè)科目下。這樣長(zhǎng)袖善舞的城商行，已非個(gè)別現(xiàn)象。為了滿足監(jiān)管當(dāng)局對(duì)上市、跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)所規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模要求，一年多花幾千萬(wàn)元成本吹大資產(chǎn)負(fù)債表而已。

被稱為“同業(yè)之王”的興業(yè)銀行，則超越了資產(chǎn)出表的初級(jí)階段，進(jìn)入下一重境界。它的同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例是36%，但是來(lái)自同業(yè)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)已經(jīng)占到全部利潤(rùn)的一半。玄機(jī)不玄，興業(yè)銀行搭建銀銀平臺(tái)，左手是中小銀行的理財(cái)或同業(yè)拆借資金，右手提供買入返售的同業(yè)資產(chǎn)，興業(yè)銀行坐收中間業(yè)務(wù)收入。

如果不是存在業(yè)內(nèi)擔(dān)心的隱性擔(dān)保問(wèn)題，興業(yè)銀行表面上幾乎已經(jīng)達(dá)到了西方銀行財(cái)富管理的境界：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

問(wèn)題恰出在隱性擔(dān)保，整個(gè)銀行業(yè)的問(wèn)題，同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都出在這里： 如果沒(méi)有銀行信用的隱性擔(dān)保，就沒(méi)有剛性兌付的理由，銀行理財(cái)何以幾年間就蓬勃至10萬(wàn)億元？如果沒(méi)有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)違規(guī)提供擔(dān)保的“抽屜協(xié)議”，那些地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)投資等信貸政策頻頻限制的項(xiàng)目，如何能被制作成買入返售產(chǎn)品，順利出售給資金泛濫的農(nóng)商行、農(nóng)信社？

資產(chǎn)在銀行體系表內(nèi)表外騰挪，風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有離開(kāi)須臾。

從這個(gè)意義上說(shuō)，監(jiān)管失效、風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有分散、甚至那些對(duì)于地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)的限制型的信貸政策，也是失效的。是否構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？觀察者自有答案。

2013年3月，國(guó)務(wù)院副總理馬凱要求央行和銀監(jiān)會(huì)關(guān)注同業(yè)資產(chǎn)和銀行理財(cái)?shù)膯?wèn)題。

監(jiān)管當(dāng)局首先采用總量控制的辦法遏制這一勢(shì)頭。2013年3月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布8號(hào)文，要求商業(yè)銀行理財(cái)非標(biāo)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例不能超過(guò)25%。有多家銀行同業(yè)業(yè)務(wù)占資產(chǎn)的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于13%這樣的平均數(shù)，超過(guò)了30%。

2013年6月發(fā)生在銀行間市場(chǎng)所謂的“錢荒”事件，再度暴露同業(yè)市場(chǎng)資金價(jià)格易大起大落，個(gè)別機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一觸即發(fā)。

此后有消息稱，央行正在牽頭銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等部門，醞釀出臺(tái)規(guī)范同業(yè)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的針對(duì)性措施，包括可能要求中資銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)“解包還原”，無(wú)論是表內(nèi)投資還是出具的各類擔(dān)保，都要按照表內(nèi)的同類型業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提撥備；銀行將同業(yè)業(yè)務(wù)審批的權(quán)限，統(tǒng)一上收至總行??

同業(yè)現(xiàn)象已提出抉擇：是讓銀行變幻科目做不規(guī)范的假出表，還是應(yīng)該走標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)證券化之路？國(guó)務(wù)院6月19日的文件提出，信貸資產(chǎn)證券化要常態(tài)化，已經(jīng)作出了回答。

銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門透露，監(jiān)管當(dāng)局正在擬定信貸資產(chǎn)證券化常態(tài)化的有關(guān)政策，很快出臺(tái)，這將成為銀行的一項(xiàng)常規(guī)業(yè)務(wù)，未來(lái)不再受試點(diǎn)的額度限制。目前還需一事一批，將來(lái)審批方式有望變成資格審批。

與監(jiān)管賽跑

幾乎每出臺(tái)一個(gè)監(jiān)管政策，都使得銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速受到一定影響，但幾個(gè)月后，又會(huì)再度擴(kuò)張 同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)生在金融機(jī)構(gòu)之間，最初僅限于銀行間的短期資金拆借。從上個(gè)世紀(jì)90年代后期開(kāi)始，從銀行對(duì)證券機(jī)構(gòu)資金的托管起步，同業(yè)范圍已從銀行擴(kuò)展到信托、證券、基金、租賃、財(cái)務(wù)公司等各類金融機(jī)構(gòu)，橫跨信貸市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。

自2009年以來(lái)，銀行體系流動(dòng)性寬松，而信貸額度管制相對(duì)嚴(yán)格，資金大量配置在資金業(yè)務(wù)上，疊加同業(yè)業(yè)務(wù)的持續(xù)創(chuàng)新，商業(yè)銀行已相繼在總行層面成立了同業(yè)部門，近年同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不斷膨脹，同業(yè)業(yè)務(wù)量、收入、利潤(rùn)等，在商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的占比和貢獻(xiàn)明顯提高。

“2008年‘4萬(wàn)億’經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃后的中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模暴增，造成銀行業(yè)對(duì)資本金的嚴(yán)重饑渴，各種表外融資手段層出不窮，銀行沒(méi)有正規(guī)的資產(chǎn)出表的渠道，創(chuàng)新只能圍繞著表內(nèi)資產(chǎn)搬表外。”一位銀行人士說(shuō)，這些“創(chuàng)新”的實(shí)質(zhì)仍是銀行突破存貸比限制、節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)資本、表內(nèi)資產(chǎn)表外化。

2010年、2011年，由于融資類銀信合作、票據(jù)貼現(xiàn)等“繞規(guī)模”的手段相繼監(jiān)管限制，同業(yè)代付成為資產(chǎn)出表的主要操作模式，尤其被中小銀行廣泛采用，至2012年更迅猛擴(kuò)張。

同業(yè)代付業(yè)務(wù)是指委托行根據(jù)其客戶的申請(qǐng)，以自身的名義委托他行提供融資，他行在規(guī)定的對(duì)外付款日根據(jù)委托行的指示先行將款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至委托行賬戶上，委托行在約定還款日償還他行代付款項(xiàng)本息。

在2012年4月銀監(jiān)會(huì)發(fā)文規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)之前，同業(yè)代付規(guī)模已超過(guò)1萬(wàn)億元，自監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求同業(yè)代付入表、納入客戶統(tǒng)一授信管理后，同業(yè)代付業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)收縮。此后銀行開(kāi)始大量運(yùn)用買入返售科目。

信托受益權(quán)的買入返售快速增長(zhǎng)，主要始于2011年下半年。這是因?yàn)?011年7月銀監(jiān)會(huì)禁止銀行理財(cái)產(chǎn)品投向委托貸款、信托轉(zhuǎn)讓、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、票據(jù)資產(chǎn)等，要求銀行理財(cái)資金通過(guò)信托發(fā)放的信托貸款、受讓信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)三項(xiàng)于2011年底前轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照規(guī)定計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和計(jì)提撥備。

2013年3月底，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)8號(hào)文規(guī)范銀行理財(cái)?shù)谋硗夥菢?biāo)資產(chǎn)，但很快，銀行同業(yè)資金以單一信托購(gòu)買信托收益權(quán)規(guī)模大漲。

買入返售機(jī)器

買入返售的金融資產(chǎn)，可以是債券、票據(jù)、信貸資產(chǎn)、應(yīng)收租賃款和信托受益權(quán)等，什么都可以 買入返售業(yè)務(wù)，創(chuàng)新始于被業(yè)內(nèi)稱為“同業(yè)之王”的興業(yè)銀行。

興業(yè)銀行2012年買入返售金融資產(chǎn)7927.97億元，其中一半買入信托受益權(quán)，有3947億元。同年，同業(yè)業(yè)務(wù)增速更高的民生銀行、平安銀行，買入信托受益權(quán)也分別達(dá)到967.7億元和969.68億元。

2012年底，興業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.17萬(wàn)億元，占總資產(chǎn)36%，在16家上市銀行中高居榜首。其同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)基本等同于貸款規(guī)模；同業(yè)利息收入最大，占公司全部利息收入的比重達(dá)38%，已經(jīng)接近貸款對(duì)利息收入的貢獻(xiàn)。

同業(yè)買入返售，其本質(zhì)與逆回購(gòu)無(wú)異，是協(xié)議約定先買入，到期再按固定價(jià)格返售，實(shí)際是資金融出的過(guò)程。買入返售一般放在應(yīng)收款項(xiàng)類投資，或可供出售類資產(chǎn)科目中。買入返售金融資產(chǎn)配置范圍，包括債券、票據(jù)、信貸資產(chǎn)、應(yīng)收租賃款和信托受益權(quán)等，什么都可以，期限較短，二年以下、一年期限為主。正常情況下，一般同業(yè)市場(chǎng)的利率在4.5%-5%，銀行理財(cái)?shù)某杀疽苍谶@個(gè)范圍內(nèi)；銀行出表信貸的收益6.5%左右，信托融資成本在7%-8%之內(nèi)，此外，信托或券商資管，收千分之一到千分之二的通道費(fèi)。

與債券相比，買入返售產(chǎn)品與理財(cái)產(chǎn)品的期限更為匹配，更加靈活。當(dāng)然，比起要公布資產(chǎn)負(fù)債表，要經(jīng)過(guò)一系列審核程序和達(dá)到發(fā)行條件的債券產(chǎn)品而言，買入返售的標(biāo)的更容易暗箱操作，也蘊(yùn)含更高風(fēng)險(xiǎn)。

招商證券研報(bào)顯示，從上市銀行同業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，2012年買入返售資產(chǎn)占同業(yè)資產(chǎn)比例達(dá)45%，且呈逐年上升趨勢(shì)。其中，國(guó)有商業(yè)銀行（除農(nóng)行）同業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，存放同業(yè)占比（即拆出資金）較高，而股份制銀行中買入返售資產(chǎn)占比較高。

今年6月，巴克萊對(duì)民生銀行和興業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)作出警示，指出其在利用信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（票據(jù)和信托受益權(quán)）的買入返售和賣出回購(gòu)打擦邊球，而這些資產(chǎn)的違約風(fēng)險(xiǎn)，要遠(yuǎn)高于以債券為標(biāo)的的逆回購(gòu)和回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

從今年的信托資產(chǎn)規(guī)模排名來(lái)看，去年位于前三甲的外貿(mào)信托和平安信托已經(jīng)出局，取而代之的，是來(lái)自“銀行系”的建信信托和興業(yè)信托，兩者分別為建行、興業(yè)銀行的控股子公司。興業(yè)信托2011年被興業(yè)銀行收購(gòu)后更為現(xiàn)名，2012年底的總資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)了5000億元。

業(yè)內(nèi)人士透露，這兩家信托公司管理資產(chǎn)規(guī)模激增的主要原因，即信托受益權(quán)這類通道業(yè)務(wù)的猛漲。比如，有企業(yè)拿不到銀行貸款，興業(yè)銀行可以通過(guò)其下屬興業(yè)信托給它發(fā)個(gè)信托貸款，資金也可能由其他銀行提供，做成信托收益權(quán)的買入返售，通過(guò)興業(yè)銀行打造的同業(yè)“銀銀平臺(tái)”賣給其他銀行，興業(yè)銀行坐收中間業(yè)務(wù)費(fèi)。

票據(jù)為王

大行和中小銀行之間的合作方式主要是“大行簽票-中小銀行貼現(xiàn)-轉(zhuǎn)貼現(xiàn)給大行”，票據(jù)買入返售，實(shí)質(zhì)上是變相將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為同業(yè)資產(chǎn)

與興業(yè)銀行主要做同業(yè)業(yè)務(wù)中的信托受益權(quán)買入返售不同，民生銀行主要搶占了貼現(xiàn)票據(jù)買入返售。票據(jù)常用于貿(mào)易結(jié)算。當(dāng)企業(yè)貿(mào)易背景得到銀行認(rèn)可后，支付20%-100%的保證金，銀行便為票據(jù)簽署付款承諾，即為銀行承兌匯票，期限一般在30天至180天。票據(jù)買入返售是指，開(kāi)票行將票據(jù)權(quán)利賣給另一家銀行獲得貼現(xiàn)資金，并在票面到期日之前的某個(gè)日期重新將票據(jù)買回。

某大行計(jì)財(cái)部人士表示，大中型商業(yè)銀行作為開(kāi)具承兌匯票的簽發(fā)行，開(kāi)具承兌匯票并不納入信貸規(guī)模，然而一旦貼現(xiàn)，就要納入信貸規(guī)模，屬于表內(nèi)業(yè)務(wù)，同時(shí)受到存貸比的限制。于是，包括民生銀行在內(nèi)的一些股份制銀行便和大行形成了“默契”，通過(guò)票據(jù)買入返售幫大行削減信貸規(guī)模。

據(jù)財(cái)新記者了解，大行和中小銀行之間的合作方式主要是“大行簽票-中小銀行貼現(xiàn)-轉(zhuǎn)貼現(xiàn)給大行”，即大銀行賺取利息和保證金后，為了削減信貸規(guī)模將票據(jù)轉(zhuǎn)賣給中小銀行，之后大銀行會(huì)從中小銀行手中逆回購(gòu)買入票據(jù)，將這筆交易計(jì)入買入返售科目下，同樣不計(jì)入信貸規(guī)模。

在票據(jù)市場(chǎng)上，可以看到票據(jù)買入返售和賣出回購(gòu)的兩個(gè)交易對(duì)手方群體，一個(gè)是股份制銀行以此幫大行削減信貸規(guī)模，另一個(gè)是農(nóng)信社、農(nóng)商行等資金相對(duì)充裕的中小金融機(jī)構(gòu)，以此幫城商行削減信貸規(guī)模。

民生銀行成為銀行界的票據(jù)大戶。2012年末，民生銀行同業(yè)生息資產(chǎn)規(guī)模為10489億元，其中買入返售票據(jù)資產(chǎn)規(guī)模大幅增長(zhǎng)近于翻4倍，達(dá)376%，余額達(dá)6168億元，占比高達(dá)84%。2012年公司買賣票據(jù)價(jià)差收入為42.24億元，對(duì)營(yíng)業(yè)收入貢獻(xiàn)占比達(dá)4.1%。

民生銀行行長(zhǎng)洪崎告訴財(cái)新記者，對(duì)買入返售的貼現(xiàn)行而言，并不存在風(fēng)險(xiǎn)?！拔覀兙驼莆找粭l，票據(jù)是大行出的。我們有同業(yè)之間的評(píng)審，誰(shuí)的票可以接，接多少，都有量化標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

對(duì)于民生銀行和大行之間的票據(jù)業(yè)務(wù)，洪崎解讀道：“對(duì)大行來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)中把散在外面的票據(jù)收回來(lái)是一件比較麻煩的事，我們給這些票據(jù)做托收，最后幾天都集中到我這里，我?guī)退麄儍陡逗?，再交給他們。等于是我們不怕麻煩，愿意幫大行做他們最后兩天不愿意做的事情。通常從收到還，也就是三五天的事情?！?/p>

中信證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，2012年上市銀行年報(bào)顯示，全行業(yè)票據(jù)買入返售規(guī)模 2.4萬(wàn)億元，較2011年翻倍增長(zhǎng)，尤其是中小型銀行增長(zhǎng)較快。過(guò)去幾年，銀行票據(jù)承兌量已從季均約2萬(wàn)億元的規(guī)模飆升至4萬(wàn)億元。

國(guó)信證券邵子欽認(rèn)為，目前票據(jù)買入返售業(yè)務(wù)雖然形式上屬于同業(yè)業(yè)務(wù)，但實(shí)質(zhì)上是變相將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為同業(yè)資產(chǎn)，是曲線滿足企業(yè)客戶融資需求的一種手段?！皳Q句話說(shuō)，只要存在需求，那么即使不通過(guò)票據(jù)，也會(huì)有其他的同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債形式滿足需求。” 國(guó)都證券銀行業(yè)分析師鄧婷則認(rèn)為，和興業(yè)銀行主要做的買入返售的信托收益權(quán)相比，民生銀行的票據(jù)買入返售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更小。興業(yè)銀行信托收益權(quán)平均久期有九個(gè)月，票據(jù)的久期則比較短，因此民生銀行的流動(dòng)性更好，其負(fù)債和資產(chǎn)都能較快重置。

資金提供者

近年來(lái)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)十分激進(jìn)，成為購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品、購(gòu)入同業(yè)返售資產(chǎn)的重要金主

一般認(rèn)為，國(guó)有大行由于資金實(shí)力雄厚，往往是同業(yè)市場(chǎng)的資金凈借出方，而其他銀行是凈借入方。但近年來(lái)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)也十分激進(jìn)，成為重要的資金拆出方。

全國(guó)農(nóng)信社機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)商行、農(nóng)合行）共約2300家，其中農(nóng)信社1858 家、農(nóng)商行247家、農(nóng)合行173家。各省市級(jí)農(nóng)信社平均貸存比約在60%-70%之間，多數(shù)農(nóng)信社貸存比不到50%。與郵儲(chǔ)銀行一樣，在商業(yè)銀行因?yàn)橘J存比紅線而焦頭爛額之時(shí)，農(nóng)信社長(zhǎng)期苦惱的是如何實(shí)現(xiàn)資金有效運(yùn)用，提升業(yè)績(jī)。

重慶農(nóng)商行人士向財(cái)新記者透露，“6月很多銀行鬧‘錢荒’，我們銀行沒(méi)有。那時(shí)招商銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率很高，曾找我們拆借資金?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，全國(guó)各類農(nóng)信類機(jī)構(gòu)存款余額約12萬(wàn)億元，貸款余額約8萬(wàn)億元。除了上繳準(zhǔn)備金1萬(wàn)多億元，還有兩三萬(wàn)億元的資金運(yùn)用空間，投向包括同業(yè)存款、票據(jù)、債券等，而其可以投資的債券不過(guò)萬(wàn)億元。為了獲得相對(duì)高的收益，票據(jù)、銀行理財(cái)產(chǎn)品，都成為農(nóng)信社的主要渠道。由于能力有限，一些農(nóng)信社出現(xiàn)了資金市場(chǎng)部整體外包的現(xiàn)象。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，興業(yè)銀行 “銀銀平臺(tái)”上，合作的小銀行有幾百家，其中農(nóng)信社最多。

興業(yè)銀行自2007年搭建的“銀銀平臺(tái)”，為小銀行包括城商行、農(nóng)信社提供全方位金融服務(wù)，包括同業(yè)往來(lái)業(yè)務(wù)、代理各項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品、承擔(dān)IT承包業(yè)務(wù)等。初期以清算服務(wù)為主，近年來(lái)更多資金交易乃至資產(chǎn)配置。這些小機(jī)構(gòu)把錢放在央行作為超額準(zhǔn)備金利率很低，只有0.64%，而作為同業(yè)存款存放在興業(yè)銀行，利率可達(dá)2%-3%，如果買入返售信托受益權(quán)，則收益更高。

據(jù)財(cái)新記者了解，山西臨汾堯都農(nóng)商行也在嘗試“銀銀平臺(tái)”模式，冠之以“農(nóng)信同業(yè)理財(cái)”，主要面向山西省的農(nóng)信社，提供堯都農(nóng)商行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。堯都農(nóng)商行集中資金之后委托給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資管部門，投資方向分兩類，一類是標(biāo)準(zhǔn)化的債券、貨幣市場(chǎng)的產(chǎn)品；另一類是全國(guó)范圍內(nèi)高收益的非標(biāo)資產(chǎn)。

知情人透露，運(yùn)行不到一年，堯都農(nóng)商行同業(yè)資產(chǎn)余額已達(dá)100億元，占其總資產(chǎn)三分之一強(qiáng)。堯都農(nóng)商行是山西省內(nèi)惟一一家監(jiān)管評(píng)級(jí)達(dá)到二級(jí)的農(nóng)信社，市場(chǎng)份額在當(dāng)?shù)卣?0%，遠(yuǎn)超當(dāng)?shù)氐慕ㄐ小⒐ば小?/p>

中小農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)已成為銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)排查的重點(diǎn)。

2011年6月底，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了197號(hào)文（《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》），其叫停與農(nóng)信社雙買斷的違規(guī)票據(jù)會(huì)計(jì)處理業(yè)務(wù)由于農(nóng)信社監(jiān)管和審計(jì)不嚴(yán)格，往往將“信貸類票據(jù)資產(chǎn)”和“拆借類票據(jù)業(yè)務(wù)”統(tǒng)一記賬，導(dǎo)致這一部分資金不計(jì)入“信貸”而計(jì)入“同業(yè)”，將信貸轉(zhuǎn)移至同業(yè)項(xiàng)下，規(guī)避監(jiān)管。

2013年5月，遼寧、吉林、黑龍江、山東等省份部分農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)和村鎮(zhèn)銀行不顧監(jiān)管部門三令五申，違規(guī)開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)再次下發(fā)135號(hào)文排查，檢查其是否通過(guò)復(fù)雜合同安排為其他銀行騰挪和隱瞞自身信貸規(guī)模。

據(jù)平安證券估算，2012年以來(lái)，銀行買入返售同業(yè)科目中可能通過(guò)票據(jù)回購(gòu)業(yè)務(wù)隱匿的信貸規(guī)模，已經(jīng)從2011年農(nóng)信社違規(guī)業(yè)務(wù)監(jiān)管之后的3000億元，再次回升到2012年底的1.2萬(wàn)億元。

城商行魔術(shù)

通過(guò)票據(jù)買入返售做大資產(chǎn)規(guī)模，是一些城商行做大資產(chǎn)規(guī)模的“會(huì)計(jì)魔術(shù)”

如果說(shuō)上市銀行做大同業(yè)表外業(yè)務(wù)是受資本市場(chǎng)壓力，做大中間業(yè)務(wù)收入，規(guī)避資本金等監(jiān)管約束；備戰(zhàn)IPO的城商行，則為了符合上市標(biāo)準(zhǔn)，借同業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債表。特別是來(lái)自中西部地區(qū)的城商行，在過(guò)去的一年中表現(xiàn)驚人。

城商行擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的手段通常有三種：增加貸款、增加異地支行、同業(yè)業(yè)務(wù)。前兩者太難，后者則相對(duì)容易，即通過(guò)發(fā)行銀行理財(cái)資金或拆入同業(yè)市場(chǎng)的短期資金，以“買入返售金融資產(chǎn)”的形式，做大資產(chǎn)規(guī)模。

2012年，在A股低迷、房地產(chǎn)調(diào)控的背景下，多數(shù)城商行的理財(cái)產(chǎn)品銷售異常火爆，其收益率要比市場(chǎng)平均高出0.4%-0.6%。在個(gè)別地區(qū)，城商行理財(cái)產(chǎn)品銷量超過(guò)了當(dāng)?shù)氐墓煞葜沏y行。以財(cái)新記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至2012年底，78家城商行中，同業(yè)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的占比超過(guò)30%的有9家，分別是瀘州市商業(yè)銀行、廣西北部灣銀行、廈門銀行、蘇州銀行、南充銀行、廣東南粵銀行、華融湘江銀行、邯鄲銀行、浙江稠州商業(yè)銀行；同業(yè)資產(chǎn)占比超過(guò)20%的則達(dá)30家，絕大多數(shù)都提出了擬上市計(jì)劃。

排名前三的瀘州市商業(yè)銀行、廣西北部灣銀行、廈門銀行，同業(yè)資產(chǎn)占比分別高達(dá)到56.81%、49.38%和39.35%，遠(yuǎn)高于上市銀行同業(yè)占總資產(chǎn)比例最高的興業(yè)銀行。

139家城商行中，總資產(chǎn)超過(guò)千億元的達(dá)24家。很難想象，其中包括2008年成立的廣西北部灣銀行。北部灣銀行2008年的總資產(chǎn)僅為160.67億元，同業(yè)資產(chǎn)合計(jì)為5.62億元，占比僅3.5%；到2012年底，該行總資產(chǎn)達(dá)1217.16億元，快速增長(zhǎng)的同業(yè)資產(chǎn)占到一半，達(dá)600.97億元，其中買入返售金融資產(chǎn)為457.64億元。

2012年7月聯(lián)合資信評(píng)估報(bào)告顯示，北部灣銀行同業(yè)資產(chǎn)主要是買入返售金融票據(jù)，同業(yè)客戶主要為農(nóng)村信用合作聯(lián)社和城市商業(yè)銀行；同業(yè)負(fù)債余額583.25億元，占負(fù)債總額的54.81%，其中賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)為大頭，達(dá)到503.12億元。

如果要看傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，北部灣銀行2012年發(fā)放貸款及墊款僅350.14億元，存款余額僅365.37億元。據(jù)知情者透露，北部灣銀行同業(yè)資產(chǎn)猛增的原因之一是其激勵(lì)機(jī)制靈活，給金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)是利潤(rùn)提成5%，而業(yè)內(nèi)慣例是1%。

“2011年，廣西北部灣銀行計(jì)劃在兩年內(nèi)即2013年實(shí)現(xiàn)A+H股上市。”一位接近廣西北部灣銀行的人士稱。根據(jù)此前監(jiān)管掌握的標(biāo)準(zhǔn)，城商行總資產(chǎn)要超過(guò)700億元方可提出上市申請(qǐng)。而異地開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)等，也大多以資產(chǎn)規(guī)模為限設(shè)定門檻。

抽屜協(xié)議

“不出事的話，誰(shuí)也不會(huì)拿出來(lái)?！边@樣的隱性擔(dān)保有多大規(guī)模，恰是業(yè)內(nèi)最關(guān)心的要害

無(wú)論是信托收益權(quán)還是票據(jù)的買入返售，都暗含了一個(gè)重要環(huán)節(jié)銀行擔(dān)保，否則并無(wú)可能做得如此轟轟烈烈。

申萬(wàn)研報(bào)認(rèn)為，計(jì)入同業(yè)項(xiàng)下的資產(chǎn)，由于被認(rèn)定為對(duì)手方為銀行信譽(yù)，因此不用計(jì)提“風(fēng)險(xiǎn)減值準(zhǔn)備”，但實(shí)際上，對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)多數(shù)為信貸類資產(chǎn)，且通常為資質(zhì)較差無(wú)法通過(guò)正規(guī)渠道申請(qǐng)到貸款的企業(yè)，潛在風(fēng)險(xiǎn)更高。

那為什么還能做得起來(lái)？因?yàn)橛谐閷蠀f(xié)議，隱性擔(dān)保。

當(dāng)各地分行或支行開(kāi)展同業(yè)信托收益權(quán)業(yè)務(wù)時(shí)，為了解除對(duì)方銀行的擔(dān)憂，會(huì)提供一個(gè)密封好的信封，里面裝有分支行提供的承諾函，對(duì)方收到后放進(jìn)保險(xiǎn)箱，“不出事的話，誰(shuí)也不會(huì)拿出來(lái)，這就是抽屜協(xié)議?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士透露。

這樣的承諾函，實(shí)質(zhì)是擔(dān)保性質(zhì)，或是一份有瑕疵的擔(dān)保。因?yàn)橐坏┻@個(gè)信托受益權(quán)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，銀行到底承擔(dān)什么責(zé)任，會(huì)存在法律糾紛。

總行是否給予分支行必要的授權(quán)，提供這樣的承諾函？一位股份制銀行人士證實(shí)了現(xiàn)實(shí)中存在上述做法，但并不愿透露是否總行出具了授權(quán)。如果分支機(jī)構(gòu)沒(méi)有得到總行的授權(quán)，意味著這樣的承諾函在法律上是無(wú)效的，因?yàn)榉中胁⒎嵌?jí)法人。但是，如果總行給予了授權(quán)，這樣的擔(dān)保勢(shì)必要計(jì)入銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本。

如果沒(méi)有授權(quán)，這就是一種隱性擔(dān)保，脫離了總行的監(jiān)控，也沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)資本的約束。這樣的隱性擔(dān)保規(guī)模到底有多大，恰是業(yè)內(nèi)人士最擔(dān)心的。

一家股份制銀行人士透露，銀行同業(yè)買入返售的暗保現(xiàn)象很普遍，很多分行、支行都在這么做；總行是在內(nèi)部審計(jì)之后，詫異地發(fā)現(xiàn)：“怎么還有這么大一塊資產(chǎn)！”

另一位較大規(guī)模城商行的人士則透露，當(dāng)時(shí)行內(nèi)做了評(píng)估，認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)很大，最后決定不參與交易。如果買入行接受了這種“抽屜協(xié)議”，說(shuō)明自身風(fēng)控不嚴(yán)，也說(shuō)明雙方其實(shí)達(dá)成了心知肚明的默契。一旦發(fā)生個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)，提供承諾函的一方息事寧人認(rèn)賠的可能性比較大。如果風(fēng)險(xiǎn)超出了可承受的范圍，也可能將分支機(jī)構(gòu)人員以違規(guī)操作為由，一開(kāi)了事。

北部灣銀行管理層就在年報(bào)中認(rèn)為，買入返售金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)較小。但聯(lián)合資信評(píng)估公司發(fā)布的評(píng)級(jí)報(bào)告稱，北部灣銀行由于同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債占比比較大，該類負(fù)債波動(dòng)性較大，穩(wěn)定性下降。監(jiān)管風(fēng)向

“今年試行的新的商業(yè)銀行資本管理辦法，已經(jīng)提高了同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)撥備，再提高不太可能” “商業(yè)銀行的同業(yè)科目太多太復(fù)雜了。”一位金融機(jī)構(gòu)人士表示對(duì)此嘆為觀止。申銀萬(wàn)國(guó)證券分析師趙博文認(rèn)為，巴塞爾協(xié)議對(duì)同業(yè)科目定義就較為寬泛。

相比于貸款業(yè)務(wù)，監(jiān)管政策對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)相對(duì)寬松，比如對(duì)同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重系數(shù)僅為25%。同業(yè)業(yè)務(wù)中，即使資金的實(shí)質(zhì)用途與貸款相同，不受存貸比約束，無(wú)需繳納存款準(zhǔn)備金，對(duì)同業(yè)資產(chǎn)也不必計(jì)提撥備等。

貸款的行業(yè)投向面臨嚴(yán)格的監(jiān)管約束，同業(yè)資產(chǎn)的投向則靈活得多、長(zhǎng)期的地方融資平臺(tái)、地產(chǎn)項(xiàng)目，可以投向一切正規(guī)渠道很難獲得銀行貸款支持的項(xiàng)目。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，銀監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)資本要求，以控制同業(yè)資產(chǎn)的杠桿率。但銀監(jiān)會(huì)人士稱，“今年試行的新的商業(yè)銀行資本管理辦法，已經(jīng)提高了同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)撥備，再提高不太可能；而降低杠桿率，更多是銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題?！?/p>

今年開(kāi)始實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，調(diào)高了商業(yè)銀行對(duì)其他商業(yè)銀行的債權(quán)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，三個(gè)月期限之內(nèi)和三個(gè)月期限以上的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分別從此前的0、20%，分別提高到20%、25%。

此外，雖然部分同業(yè)存款被納入M2，但并未納入貸存比考核，因此不必上繳存款準(zhǔn)備金，未來(lái)如果這部分被納入M2的同業(yè)存款，計(jì)入貸存比考核，則可能會(huì)相應(yīng)上繳存款準(zhǔn)備金。

中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，應(yīng)細(xì)分同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)類型，20%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重并不能反映不同性質(zhì)同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，比如同業(yè)存放與買入返售的風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的，應(yīng)厘清哪些業(yè)務(wù)是銀行之間正常的頭寸劃撥，哪些則是對(duì)接了“非標(biāo)”資產(chǎn)。

華泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝認(rèn)為，同業(yè)非標(biāo)資產(chǎn)也應(yīng)視同貸款全額提足風(fēng)險(xiǎn)資本。

2011年以來(lái)，監(jiān)管部門對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)及票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行了多次監(jiān)管，先后發(fā)布197號(hào)文、201號(hào)文、286號(hào)文、206號(hào)文。幾乎每出臺(tái)一項(xiàng)監(jiān)管政策，都使得銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速受到一定影響，但幾個(gè)月后，又會(huì)再度以一個(gè)新的名義擴(kuò)張?！斑@和堰塞湖一樣，不能只堵不疏導(dǎo)。銀行有風(fēng)險(xiǎn)管理、調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的需要、平衡風(fēng)險(xiǎn)集中度的需要?！毖胄腥耸糠Q，走標(biāo)準(zhǔn)化的信貸資產(chǎn)證券化之路是必然選擇。

這就不難理解，近日銀監(jiān)會(huì)主席尚福林向他曾就職的證監(jiān)會(huì)發(fā)出邀請(qǐng)：歡迎證券公司來(lái)幫助商業(yè)銀行做信貸資產(chǎn)證券化。希望借券商之手，幫助銀行真正把風(fēng)險(xiǎn)分散出去。尚福林在2011年10月前擔(dān)任了十年證監(jiān)會(huì)主席，期間從未對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)證券化松口。

風(fēng)險(xiǎn)不怕，不良資產(chǎn)也沒(méi)有關(guān)系，關(guān)鍵在于定價(jià)是否合理，支持定價(jià)的整個(gè)交易體系、信息披露能否足夠公平透明。這是資產(chǎn)證券化制度在英美資本市場(chǎng)推出的初衷。中國(guó)離這套體系太遠(yuǎn)，摸到了皮毛而未取其精髓。資產(chǎn)證券化一輪又一輪的試點(diǎn)，謹(jǐn)小慎微，但最關(guān)鍵的制度建設(shè)，還需要盡快提上日程。

本刊見(jiàn)習(xí)記者吳紅毓然、實(shí)習(xí)記者林姝婷對(duì)此文亦有貢獻(xiàn) 金融同業(yè)業(yè)務(wù)有哪些？

負(fù)債業(yè)務(wù)：同業(yè)存放、同業(yè)拆入、信貸資產(chǎn)賣出回購(gòu)、票據(jù)轉(zhuǎn)出 資產(chǎn)業(yè)務(wù)：存放同業(yè)、同業(yè)拆出、信貸資產(chǎn)買入返售、票據(jù)轉(zhuǎn)入

中間業(yè)務(wù)：基金、年金等托管、代理清算、代理開(kāi)票、代開(kāi)信用證、第三方存管、代理基金、代理保險(xiǎn)、代理信托理財(cái)、代理債券買賣、代理金融機(jī)構(gòu)發(fā)債等

資料來(lái)源：財(cái)新記者采訪整理

第四篇：信用社同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自查

農(nóng)信社同業(yè)業(yè)務(wù)自查

單位基本情況

截至2017年9月30日，該行（聯(lián)社）同業(yè)業(yè)務(wù)余額合計(jì)***筆***萬(wàn)元。其中同業(yè)融資業(yè)余額***筆***萬(wàn)元；同業(yè)投資業(yè)務(wù)余額***筆***萬(wàn)元。

（一）同業(yè)融資業(yè)務(wù)

1.同業(yè)融出資金余額***筆***萬(wàn)元，其中存放同業(yè)（含存放系統(tǒng)內(nèi)）余額***筆***萬(wàn)元；拆放同業(yè)（含拆放系統(tǒng)內(nèi)）余額***筆***萬(wàn)元；買入返售金融資產(chǎn)余額***筆***萬(wàn)元。

2.同業(yè)融入資金余額***筆***萬(wàn)元，其中同業(yè)存放（含系統(tǒng)內(nèi)存放）余額***筆***萬(wàn)元；同業(yè)拆入（含拆放系統(tǒng)內(nèi)）余額***筆***萬(wàn)元；賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)余額***筆***萬(wàn)元。

（二）同業(yè)投資業(yè)務(wù)

債券投資余額***筆***萬(wàn)元；信托產(chǎn)品投資余額***筆***萬(wàn)元；理財(cái)產(chǎn)品投資余額***筆***萬(wàn)元；資產(chǎn)管理類產(chǎn)品投資余額***筆***萬(wàn)元；收益權(quán)類產(chǎn)品投資余額***筆****萬(wàn)元；其他金融產(chǎn)品投資余額***筆****萬(wàn)元。

發(fā)現(xiàn)問(wèn)題

主要查發(fā)現(xiàn)的各項(xiàng)問(wèn)題.如果是違反制度規(guī)定須寫違反依據(jù)，文件名、文件號(hào)、具體到哪一條。反映內(nèi)部控制和信息系統(tǒng)重大缺陷的，一般應(yīng)表述有關(guān)缺陷情況、后果。各項(xiàng)問(wèn)題所舉事例應(yīng)詳細(xì)完整。等等。

（一）資金業(yè)務(wù)管理方面 1.資金業(yè)務(wù)管理制度健全情況 2.部門崗位設(shè)置情況

3.資金業(yè)務(wù)的授權(quán)管理體系和政策健全情況 4.根據(jù)所投資基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)資本和撥備計(jì)提情況 5.資金業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)杠桿倍數(shù)情況

6.根據(jù)資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)分類管理情況 7.其他方面 自查要點(diǎn)：

（1）市縣行社是否制定同業(yè)業(yè)務(wù)管理辦法、操作細(xì)則、審批權(quán)限等具體規(guī)章制度；是否建立健全相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系；是否加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督檢查和責(zé)任追究，確保各類風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

（2）是否設(shè)立或指定專營(yíng)部門負(fù)責(zé)資金業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)和管理；專營(yíng)部門是否按照前中后臺(tái)分設(shè)和不相容崗位分離的原則合理設(shè)置崗位；是否存在專營(yíng)部門外的部門或分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展資金業(yè)務(wù)情況。

（3）是否將資金業(yè)務(wù)置于流動(dòng)性管理框架內(nèi)，合理配置資金來(lái)源及運(yùn)用，加強(qiáng)期限錯(cuò)配管理，定期開(kāi)展壓力測(cè)試，控制好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；是否建立完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額管理體系，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額應(yīng)包括存貸比、流動(dòng)性比例、現(xiàn)金流缺口、負(fù)債集中度等指標(biāo)。

（4）是否建立資金業(yè)務(wù)交易對(duì)手準(zhǔn)入機(jī)制，對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行集中統(tǒng)一的名單制管理，定期評(píng)估交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)態(tài)調(diào)整交易對(duì)手名單。

（5）是否建立健全資金業(yè)務(wù)授權(quán)管理體系，是否由法人總部對(duì)資金業(yè)務(wù)專營(yíng)部門進(jìn)行集中統(tǒng)一授權(quán)；資金業(yè)務(wù)專營(yíng)部門是否違規(guī)進(jìn)行轉(zhuǎn)授權(quán)，是否辦理未經(jīng)授權(quán)或超授權(quán)的資金業(yè)務(wù)。

（6）是否建立健全統(tǒng)一的資金業(yè)務(wù)授信管理政策，并將表內(nèi)外業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一授信體系，是否辦理無(wú)授信額度或超授信額度的資金業(yè)務(wù)。

（7）是否嚴(yán)格進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審查，準(zhǔn)確進(jìn)行資產(chǎn)分類和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則根據(jù)所投資基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)，準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)并計(jì)提相應(yīng)資本和撥備。

（8）是否合理審慎確定融資期限。其中：同業(yè)借款業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不得超過(guò)三年，其他同業(yè)融資業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不得超過(guò)一年，業(yè)務(wù)到期后不得展期。

（9）是否符合資金業(yè)務(wù)準(zhǔn)入規(guī)定，是否存在超資質(zhì)、超權(quán)限開(kāi)展資金業(yè)務(wù)情況。（存在分時(shí)間段問(wèn)題）委托投資業(yè)務(wù)是否視同自營(yíng)投資嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入規(guī)定。

（10）以理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，是否滿足監(jiān)管評(píng)級(jí)在二級(jí)（含）以上；以自有或同業(yè)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，是否滿足監(jiān)管評(píng)級(jí)在二級(jí)（含）以上且資產(chǎn)規(guī)模在200億元（含）以上；業(yè)務(wù)規(guī)模是否超過(guò)同業(yè)負(fù)債的30%；

（11）非標(biāo)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)

①是否通過(guò)非標(biāo)資產(chǎn)投資繞道第三方進(jìn)行通道交易，虛假處置不良資產(chǎn)。

②是否在省轄農(nóng)信系統(tǒng)范圍內(nèi)相互轉(zhuǎn)讓非標(biāo)資產(chǎn)投資，規(guī)避監(jiān)管。轉(zhuǎn)讓給省轄農(nóng)信系統(tǒng)外金融機(jī)構(gòu)的非標(biāo)資產(chǎn)投資是否出具直接或間接、顯性或隱性風(fēng)險(xiǎn)兜底或回購(gòu)承諾。

③以自有或同業(yè)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，業(yè)務(wù)規(guī)模是否超過(guò)同業(yè)負(fù)債的30%；以理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，余額是否超過(guò)理財(cái)產(chǎn)品余額的35%；非標(biāo)資產(chǎn)投資總余額（理財(cái)資金加自有和同業(yè)資金投資）是否高于上一審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%。

④2016年10月12日以后，是否存在通過(guò)非標(biāo)資產(chǎn)投資變相發(fā)放異地貸款情況。

⑤非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)投資是否存在未按約定計(jì)付利息情況；是否存在到期無(wú)法收回本金情況。

（12）資金業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)杠桿倍數(shù)是否符合規(guī)定。其中：監(jiān)管評(píng)級(jí)二級(jí)（含）以上的市縣行社不超過(guò)1.8倍；其他市縣行社不超過(guò)1.4倍。

（13）是否按照《河南省農(nóng)村信用社非信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類實(shí)施細(xì)則》（豫農(nóng)信文〔2007〕26）號(hào)規(guī)定，根據(jù)資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)分類管理，并對(duì)分類結(jié)果定期進(jìn)行監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)。

（二）同業(yè)融資業(yè)務(wù)方面 1.同業(yè)融資業(yè)務(wù)管理制度建設(shè)情況 2.賬戶、利率、對(duì)賬管理情況 3.存放同業(yè)到期收回情況 4.其他方面

自查要點(diǎn)：

同業(yè)融資業(yè)務(wù)主要包括同業(yè)存款、同業(yè)拆借、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購(gòu)）等。查看辦理相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議、對(duì)賬單和有關(guān)憑證，核實(shí)科目余額真實(shí)性。

（1）賬戶管理。是否違反規(guī)定跨省開(kāi)戶、在村鎮(zhèn)銀行開(kāi)戶，長(zhǎng)期未發(fā)生收付活動(dòng)的同業(yè)存款賬戶是否辦理銷戶手續(xù)，存放同業(yè)業(yè)務(wù)是否違反規(guī)定超過(guò)一年，是否違規(guī)進(jìn)行展期。

（2）利率管理。辦理存放同業(yè)業(yè)務(wù)是否至少選擇3家以上金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行詢價(jià)，是否將詢價(jià)過(guò)程記錄在案，交易對(duì)手選擇和存放價(jià)格核準(zhǔn)是否經(jīng)集體研究，存放同業(yè)定期利率是否偏低，2017年1月19日以后開(kāi)展的存放同業(yè)業(yè)務(wù)，利率是否低于當(dāng)天省聯(lián)社公布的同檔次約期存款利率。

（3）對(duì)賬管理。查看是否簽訂同業(yè)存款協(xié)議，是否及時(shí)向同業(yè)存款交易對(duì)手發(fā)詢證函進(jìn)行對(duì)賬，檢查存放同業(yè)存款流水、余額是否真實(shí)。

（4）會(huì)計(jì)核算。同業(yè)融資業(yè)務(wù)記賬方法和會(huì)計(jì)科目使用是否正確，是否在存放同業(yè)科目下核算信托、理財(cái)?shù)绕渌Y金業(yè)務(wù)。

（5）同業(yè)融資業(yè)務(wù)手續(xù)是否完善，是否經(jīng)有權(quán)人審批，風(fēng)險(xiǎn)控制是否有效，是否通過(guò)同業(yè)融資業(yè)務(wù)進(jìn)行通道交易。

（6）買入返售（賣出回購(gòu)）業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)是否為銀行承兌匯票、債券、央票等在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的具有合理公允價(jià)值和較高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。賣出回購(gòu)方是否將業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)出，是否接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保。（7）同業(yè)融資限額。市縣行社對(duì)單一金融機(jī)構(gòu)不含結(jié)算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的資產(chǎn)后的凈額，是否超過(guò)一級(jí)資本的50%；同業(yè)融入資金余額是否超過(guò)負(fù)債總額的三分之一。

（8）2016年10月12日以后發(fā)生的同業(yè)存款業(yè)務(wù)是否實(shí)行交易承諾制，即交易雙方逐筆提供承諾說(shuō)明，保證該筆同業(yè)存款業(yè)務(wù)為規(guī)范的同業(yè)存款業(yè)務(wù)，不存在其他指定用途，不存在利用同業(yè)存款提供直接或間接、顯性或隱性擔(dān)保。

（9）2016年1月1日以來(lái)新發(fā)生且有余額的存放同業(yè)業(yè)務(wù)，是否逐筆補(bǔ)充承諾說(shuō)明，無(wú)法補(bǔ)充承諾說(shuō)明的業(yè)務(wù)，是否收回。

（10）存放同業(yè)到期收回后是否設(shè)置1–3個(gè)月的觀察期，是否存在資金無(wú)法按期收回而虛假收回情況。

（三）同業(yè)投資業(yè)務(wù)方面

1.債券（含同業(yè)存單）投資業(yè)務(wù)情況 2.信托產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)情況 3.理財(cái)產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)情況 4.其他投資業(yè)務(wù)情況

自查要點(diǎn)：

同業(yè)投資是指金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買（或委托其他金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買）同業(yè)金融資產(chǎn)（包括但不限于金融債、次級(jí)債等在銀行間市場(chǎng)或證券交易所市場(chǎng)交易的同業(yè)金融資產(chǎn)）或特定目的載體（包括但不限于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托投資計(jì)劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司及子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等）的投資行為。查看會(huì)計(jì)核算是否正確。是否存在混用、亂用會(huì)計(jì)科目隱藏業(yè)務(wù)規(guī)模；是否按照實(shí)質(zhì)重于形式原則，根據(jù)投資資產(chǎn)標(biāo)的性質(zhì)計(jì)提相應(yīng)的資本和撥備；收入是否及時(shí)、全額入賬。查看是否存在將信托、收（受）益權(quán)、資管計(jì)劃等非標(biāo)資產(chǎn)在系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)讓，調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的情況；轉(zhuǎn)讓信托、收（受）益權(quán)、資管計(jì)劃等非標(biāo)資產(chǎn)，是否存在出具“抽屜協(xié)議”承諾到期回購(gòu)的情況（查看報(bào)表、印章使用登記薄）。

（1）債券（含同業(yè)存單）。是否建立完善包括債券投資占比、信用債投資占比、交易賬戶投資余額占比等結(jié)構(gòu)性限額管理指標(biāo)；債券投資會(huì)計(jì)科目核算是否正確；是否按公允價(jià)值計(jì)提浮動(dòng)盈虧；是否做好風(fēng)險(xiǎn)控制，存量債券業(yè)務(wù)是否出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)；是否超資質(zhì)購(gòu)買債券；單支債券集中度是否超發(fā)行總額的2%。

（2）信托產(chǎn)品。信托產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)手續(xù)是否合規(guī)。購(gòu)買決策流程是否合規(guī)，是否經(jīng)有權(quán)人審批；資料是否完善、是否存在瑕疵；是否對(duì)信托風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)跟蹤。

風(fēng)險(xiǎn)控制情況。通過(guò)調(diào)閱信托投資協(xié)議等資料，查看投資方、資金托管方和使用方三方權(quán)利和義務(wù)是否對(duì)等，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是否適當(dāng)。對(duì)于定向信托投資，重點(diǎn)關(guān)注擔(dān)保單位是否具有主體資格、信用狀況是否良好，是否具有足額、有效的抵、質(zhì)押，投資收益率是否偏低，是否進(jìn)行3年以上的高風(fēng)險(xiǎn)投資，是否按約定時(shí)間及時(shí)足額給付利息，信托投資本金是否按期收回，如果形成逾期縣級(jí)行社是否及時(shí)采取措施保全資產(chǎn)。資金投向。投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)是否投放至政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)（保障房除外）、“兩高一?！毙袠I(yè)等國(guó)家限制的項(xiàng)目或產(chǎn)品，是否投資帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資項(xiàng)目或產(chǎn)品。

會(huì)計(jì)核算。會(huì)計(jì)科目使用是否正確，是否采用正確的會(huì)計(jì)處理方法，確保各類交易能夠及時(shí)、完整、真實(shí)、準(zhǔn)確地記載和反映；是否存在虛增、隱藏、截留信托投資收入的情況。

（3）理財(cái)產(chǎn)品投資。是否制定了理財(cái)投資占比限額指標(biāo)。購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品手續(xù)是否合規(guī)。購(gòu)買決策流程是否合規(guī)，是否經(jīng)有權(quán)人審批；資料是否完善、是否存在瑕疵；是否對(duì)理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)跟蹤監(jiān)控，是否對(duì)每類產(chǎn)品逐一進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估，確保理財(cái)資金如期收回。

理財(cái)資金投向?？h級(jí)行社利用富余資金投資購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品要堅(jiān)持審慎、穩(wěn)健的原則，原則上不得投資中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品。查看是否存在投資于國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定的限制性行業(yè)和領(lǐng)域（如工藝設(shè)備落后、產(chǎn)品質(zhì)量不合格、能耗及排放不達(dá)標(biāo)項(xiàng)目,鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等行業(yè)）；是否投資包含股權(quán)類、金融衍生產(chǎn)品或結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品；是否投資包含政府融資平臺(tái)項(xiàng)目的理財(cái)產(chǎn)品；是否存在通過(guò)投資理財(cái)產(chǎn)品規(guī)避審慎監(jiān)管政策現(xiàn)象。

會(huì)計(jì)核算。會(huì)計(jì)科目使用是否正確，是否存在通過(guò)“拆借同業(yè)”、“存放同業(yè)”等科目核算理財(cái)產(chǎn)品，縣級(jí)行社對(duì)投資的理財(cái)產(chǎn)品是否按照規(guī)定計(jì)提準(zhǔn)備金。

（4）其他投資業(yè)務(wù)

其他投資業(yè)務(wù)主要包括資產(chǎn)管理類產(chǎn)品、收益權(quán)類產(chǎn)品等，審計(jì)要點(diǎn)參照信托、理財(cái)產(chǎn)品投資。

第五篇：【金融同業(yè)分享】銀監(jiān)會(huì)首次明確信托通道類業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體

銀監(jiān)會(huì)首次明確“通道類業(yè)務(wù)” 及風(fēng)險(xiǎn)

承擔(dān)主體

信息來(lái)源：財(cái)新網(wǎng)

【文章導(dǎo)讀】銀監(jiān)會(huì)對(duì)嚴(yán)控信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的苦心可嘉，但有些要求被認(rèn)為有待商榷。比如，在緊急情況下，監(jiān)管可要求動(dòng)用信托的凈資本彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)，并要求股東補(bǔ)充凈資本；要求信托公司修改章程，股東需承諾在必要時(shí)提供流動(dòng)性支持。這是在做風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的應(yīng)急預(yù)案？還是強(qiáng)化了信托業(yè)剛性兌付的印象？

近日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于調(diào)整信托公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》（下稱《征求意見(jiàn)稿》）至各信托公司。這是自2011年1月印發(fā)原標(biāo)準(zhǔn)以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)首次提出調(diào)整信托公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)信托公司“通道類”業(yè)務(wù)的定義及各方所需承擔(dān)責(zé)任予以說(shuō)明。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)也將依據(jù)是否為通道類業(yè)務(wù)而不同，具體計(jì)算公式尚未給出明細(xì)。

據(jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2013年年底，信托行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模接近11萬(wàn)億。按照功能劃分，分為融資類、投資類和事務(wù)管理類，其中，事務(wù)管理類即所謂通道業(yè)務(wù)，占比20%。但超過(guò)兩家信托公司的高管對(duì)財(cái)新記者表示，融資類項(xiàng)目中，水分很大，很多項(xiàng)目中還是通道業(yè)務(wù)，業(yè)內(nèi)普遍看法是，通道類業(yè)務(wù)占總規(guī)模的五成

左右，即超過(guò)5萬(wàn)億。

2010年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求通道業(yè)務(wù)期限內(nèi)轉(zhuǎn)回表內(nèi)或計(jì)提凈資本，此后，通道業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入地下，即不再有承諾回購(gòu)的“抽屜協(xié)議”。當(dāng)時(shí)通道業(yè)務(wù)的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了2萬(wàn)億。

近年來(lái)，信托公司業(yè)務(wù)發(fā)展迅速且業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新，銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，原有的凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)已不能適應(yīng)信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)為落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的要求（業(yè)內(nèi)亦稱107號(hào)文），按照《信托公司凈資本管理辦法》（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令2010年第5號(hào)）規(guī)定，根據(jù)信托行業(yè)發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則對(duì)原標(biāo)準(zhǔn)作出調(diào)整。

本次征求意見(jiàn)稿，銀監(jiān)會(huì)首次在正式文件中提出信托公司事務(wù)管理類（通道類業(yè)務(wù)）的涵義，即委托人自行負(fù)責(zé)前期盡職調(diào)查及存續(xù)期信托財(cái)產(chǎn)管理，自愿承擔(dān)信托投資風(fēng)險(xiǎn)；受托人僅負(fù)責(zé)賬戶管理、清算分配及提供或出具必要文件已配合委托人管理信托財(cái)產(chǎn)等事務(wù)，不承擔(dān)積極主動(dòng)管理職責(zé)。

一位地方國(guó)資背景的某信托公司高管坦言，之所以通道類業(yè)務(wù)做得多，主要還是可復(fù)制性強(qiáng)，“兩三年前，通道業(yè)務(wù)報(bào)酬率可以達(dá)到1.5%-2%，沒(méi)什么技術(shù)含量又賺錢，當(dāng)然做得比較多?！睋?jù)麥肯錫公司在2013年11月的一份報(bào)告指出，通道業(yè)務(wù)模式貢獻(xiàn)了2012年信托收入的39%。

然而，2014年以來(lái)頻發(fā)的信托兌付危機(jī)事件也往往實(shí)屬通道業(yè)

務(wù)。例如，中誠(chéng)信托30億礦產(chǎn)項(xiàng)目、吉林信托10億的聯(lián)盛能源項(xiàng)目等，信托所做的都是通道業(yè)務(wù)，即資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目均由銀行（工行和建行）發(fā)起，經(jīng)信托渠道過(guò)手，轉(zhuǎn)移到銀行表外。

事實(shí)證明，一旦融資方出現(xiàn)還款問(wèn)題，在發(fā)起方和通道方責(zé)任不明晰，且無(wú)一紙“抽屜協(xié)議”的情況下，往往引來(lái)銀行聲稱“代銷無(wú)責(zé)”，信托“有苦難言”。

此次征求意見(jiàn)稿中，銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，信托公司在與銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融交叉產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)在信托合同中明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體和通道功能主體，這與以往通道業(yè)務(wù)只能依靠時(shí)有時(shí)無(wú)的“抽屜協(xié)議”來(lái)厘清責(zé)任有著較大變化。

一位銀監(jiān)會(huì)直管信托公司的高管告訴財(cái)新記者，關(guān)于通道業(yè)務(wù)責(zé)任歸屬問(wèn)題，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)多次約談信托公司高管，“春節(jié)前，銀監(jiān)會(huì)在一起通氣會(huì)上就提出，信托公司應(yīng)重點(diǎn)排查通道項(xiàng)目，未來(lái)的一個(gè)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，項(xiàng)目誰(shuí)發(fā)起誰(shuí)負(fù)責(zé)，通道方僅負(fù)責(zé)通道段的安全問(wèn)題?！?/p>

一位信托人士指出，本次征求意見(jiàn)稿中對(duì)于通道業(yè)務(wù)的界定主要還是依托委托人和受托人在合同中的相互約束，無(wú)異于抽屜協(xié)議透明化、公開(kāi)化。

銀監(jiān)會(huì)指出兩個(gè)通道業(yè)務(wù)的判斷依據(jù)，一是，信托報(bào)酬率較低；二是，合同約定信托期滿時(shí)信托財(cái)產(chǎn)存續(xù)狀態(tài)交付受益人進(jìn)行分配?！皹?biāo)準(zhǔn)還是相對(duì)模糊，拿報(bào)酬率來(lái)說(shuō)，行情好時(shí)，2%不算高，行情差時(shí)，0.5%不算少。”前述信托人士向財(cái)新記者表示。

同時(shí)，除通道類業(yè)務(wù)之外，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定非事務(wù)管理類（非通道類）

信托業(yè)務(wù)包括投資類和融資類業(yè)務(wù)。其中，投資類包括證券投資、非公開(kāi)市場(chǎng)金融產(chǎn)品投資和非上市公司股權(quán)投資等，不設(shè)預(yù)期收益率；融資類業(yè)務(wù)則包括信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn)、股票質(zhì)押融資、準(zhǔn)資產(chǎn)證券化、非標(biāo)資金池等業(yè)務(wù)，此類業(yè)務(wù)設(shè)有預(yù)期收益率。

銀監(jiān)會(huì)指出，信托公司項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提將依據(jù)是否為通道業(yè)務(wù)，以及在非通道業(yè)務(wù)中還應(yīng)依據(jù)投資類或融資類加以區(qū)別對(duì)待，同時(shí)允許根據(jù)具體情況依據(jù)混合標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提。具體計(jì)提公式，征求意見(jiàn)稿尚未給出。

銀監(jiān)會(huì)表示，將根據(jù)信托業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際情況，適時(shí)調(diào)整凈資本、風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管指標(biāo)，確保信托公司風(fēng)險(xiǎn)可控、科學(xué)發(fā)展。