第一篇：關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知
關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知
近年來，我國金融機構同業(yè)業(yè)務創(chuàng)新活躍、發(fā)展較快，在便利流動性管理、優(yōu)化金融資源配置、服務實體經濟發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用，但也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調控等問題。為進一步規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務經營行為，有效防范和控制風險，引導資金更多流向實體經濟，降低企業(yè)融資成本，促進多層次資本市場發(fā)展，更好地支持經濟結構調整和轉型升級，現(xiàn)就有關事項通知如下：
一、本通知所稱的同業(yè)業(yè)務是指中華人民共和國境內依法設立的金融機構之間開展的以投融資為核心的各項業(yè)務，主要業(yè)務類型包括：同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售(賣出回購)等同業(yè)融資業(yè)務和同業(yè)投資業(yè)務。
金融機構開展的以投融資為核心的同業(yè)業(yè)務，應當按照各項交易的業(yè)務實質歸入上述基本類型，并針對不同類型同業(yè)業(yè)務實施分類管理。
二、同業(yè)拆借業(yè)務是指經中國人民銀行批準，進入全國銀行間同業(yè)拆借市場的金融機構之間通過全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡進行的無擔保資金融通行為。
同業(yè)拆借應當遵循《同業(yè)拆借管理辦法》(中國人民銀行令?2007?第3號發(fā)布)及有關辦法相關規(guī)定。同業(yè)拆借相關款項在拆出和拆入資金會計科目核算，并在上述會計科目下單獨設立二級科目進行管理核算。
三、同業(yè)存款業(yè)務是指金融機構之間開展的同業(yè)資金存入與存出業(yè)務，其中資金存入方僅為具有吸收存款資格的金融機構。同業(yè)存款業(yè)務按照期限、業(yè)務關系和用途分為結算性同業(yè)存款和非結算性同業(yè)存款。同業(yè)存款相關款項在同業(yè)存放和存放同業(yè)會計科目核算。
同業(yè)借款是指現(xiàn)行法律法規(guī)賦予此項業(yè)務范圍的金融機構開展的同業(yè)資金借出和借入業(yè)務。同業(yè)借款相關款項在拆出和拆入資金會計科目核算。
四、同業(yè)代付是指商業(yè)銀行(受托方)接受金融機構(委托方)的委托向企業(yè)客戶付款，委托方在約定還款日償還代付款項本息的資金融通行為。受托方同業(yè)代付款項在拆出資金會計科目核算，委托方同業(yè)代付相關款項在貸款會計科目核算。
同業(yè)代付原則上僅適用于銀行業(yè)金融機構辦理跨境貿易結算。境內信用證、保理等貿易結算原則上應通過支付系統(tǒng)匯劃款項或通過本行分支機構支付，委托方不得在同一市、縣有分支機構的情況下委托當?shù)仄渌鹑跈C構代付，不得通過同業(yè)代付變相融資。
五、買入返售(賣出回購)是指兩家金融機構之間按照協(xié)議約定先買入(賣出)金融資產，再按約定價格于到期日將該項金融資產返售(回購)的資金融通行為。買入返售(賣出回購)相關款項在買入返售(賣出回購)金融資產會計科目核算。三方或以上交易對手之間的類似交易不得納入買入返售或賣出回購業(yè)務管理和核算。
買入返售(賣出回購)業(yè)務項下的金融資產應當為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市嘗證券交易所市場交易的具有合理公允價值和較高流動性的金融資產。賣出回購方不得將業(yè)務項下的金融資產從資產負債表轉出。
六、同業(yè)投資是指金融機構購買同業(yè)金融資產或特定目的載體的投資行為。
七、金融機構開展買入返售(賣出回購)和同業(yè)投資業(yè)務，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機構信用擔保，國家另有規(guī)定的除外。
八、金融機構開展同業(yè)業(yè)務，應遵守國家法律法規(guī)及政策規(guī)定，建立健全相應的風險管理和內部控制體系，遵循協(xié)商自愿、誠信自律和風險自擔原則，加強內部監(jiān)督檢查和責任追究，確保各類風險得到有效控制。
九、金融機構開展同業(yè)業(yè)務，應當按照國家有關法律法規(guī)和會計準則的要求，采用正確的會計處理方法，確保各類同業(yè)業(yè)務及其交易環(huán)節(jié)能夠及時、完整、真實、準確地在資產負債表內或表外記載和反映。
十、金融機構應當合理配置同業(yè)業(yè)務的資金來源及運用，將同業(yè)業(yè)務置于流動性管理框架之下，加強期限錯配管理，控制好流動性風險。
十一、各金融機構開展同業(yè)業(yè)務應當符合所屬金融監(jiān)管部門的規(guī)范要求。分支機構開展同業(yè)業(yè)務的金融機構應當建立健全本機構統(tǒng)一的同業(yè)業(yè)務授信管理政策，并將同業(yè)業(yè)務納入全機構統(tǒng)一授信體系，由總部自上而下實施授權管理，不得辦理無授信額度或超授信額度的同業(yè)業(yè)務。
金融機構應當根據(jù)同業(yè)業(yè)務的類型及其品種、定價、額度、不同類型金融資產標的以及分支機構的風控能力等進行區(qū)別授權，至少每年度對授權進行一次重新評估和核定。
十二、金融機構同業(yè)投資應嚴格風險審查和資金投向合規(guī)性審查，按照“實質重于形式”原則，根據(jù)所投資基礎資產的性質，準確計量風險并計提相應資本與撥備。
十三、金融機構辦理同業(yè)業(yè)務，應當合理審慎確定融資期限。其中，同業(yè)借款業(yè)務最長期限不得超過三年，其他同業(yè)融資業(yè)務最長期限不得超過一年，業(yè)務到期后不得展期。
十四、單家商業(yè)銀行對單一金融機構法人的不含結算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風險權重為零的資產后的凈額，不得超過該銀行一級資本的50%。其中，一級資本、風險權重為零的資產按照《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》(中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2012年第1號發(fā)布)的有關要求計算。單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負債總額的三分之一，農村信用社省聯(lián)社、省內二級法人社及村鎮(zhèn)銀行暫不執(zhí)行。
十五、金融機構在規(guī)范發(fā)展同業(yè)業(yè)務的同時，應加快推進資產證券化業(yè)務常規(guī)發(fā)展，盤活存量、用好增量。積極參與銀行間市場的同業(yè)存單業(yè)務試點，提高資產負債管理的主動性、標準化和透明度。
十六、特定目的載體之間以及特定目的載體與金融機構之間的同業(yè)業(yè)務，參照本通知執(zhí)行。
十七、中國人民銀行和各金融監(jiān)管部門依照法定職責，全面加強對同業(yè)業(yè)務的監(jiān)督檢查，對業(yè)務結構復雜、風險管理能力與業(yè)務發(fā)展不相適應的金融機構加大現(xiàn)場檢查和專項檢查力度，對違規(guī)開展同業(yè)業(yè)務的金融機構依法進行處罰。
十八、本通知自發(fā)布之日起實施。金融機構于通知發(fā)布之日前開展的同業(yè)業(yè)務，在業(yè)務存續(xù)期間內向中國人民銀行和相關監(jiān)管部門報告管理狀況，業(yè)務到期后結清。
請中國人民銀行上?？偛?，各分行、營業(yè)管理部、梳(首府)城市中心支行、副省級城市中心支行會同所在省(區(qū)、市)銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局、國家外匯管理局分局將本通知聯(lián)合轉發(fā)至轄區(qū)內相關機構。
中國人民銀行 銀 監(jiān) 會
證 監(jiān) 會 保 監(jiān) 會 外 匯 局
2014年4月24日
第二篇：關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知-銀發(fā)[2014]127號
人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》
近年來，我國金融改革發(fā)展全面推進，金融機構同業(yè)業(yè)務創(chuàng)新活躍、發(fā)展較快，在便利流動性管理、優(yōu)化金融資源配置、服務實體經濟發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用，但也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調控等問題。為進一步規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務經營行為，人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局日前聯(lián)合印發(fā)了《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》（銀發(fā)[2014]127號，以下簡稱《通知》）。
《通知》在鼓勵金融創(chuàng)新、維護金融機構自主經營的前提下，按照“堵邪路、開正門、強管理、促發(fā)展”的總體思路，就規(guī)范同業(yè)業(yè)務經營行為、加強和改善同業(yè)業(yè)務內外部管理、推動開展規(guī)范的資產負債業(yè)務創(chuàng)新等方面提出了十八條規(guī)范性意見。
《通知》逐項界定并規(guī)范了同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購）等同業(yè)投融資業(yè)務。要求金融機構開展的以投融資為核心的同業(yè)業(yè)務，應當按照各項交易的業(yè)務實質歸入上述基本類型，并針對不同類型同業(yè)業(yè)務實施分類管理。
《通知》強化了金融機構同業(yè)業(yè)務內外部管理要求，規(guī)范了會計核算和資本計量要求，設置了同業(yè)業(yè)務期限和風險集中度要求，強調了加強流動性管理的重要性。同時，《通知》為金融機構規(guī)范開展同業(yè)業(yè)務開了“正門”，支持金融機構加快推進資產證券化業(yè)務常規(guī)發(fā)展，積極參與銀行間市場的同業(yè)存單業(yè)務試點，提高資產負債管理的主動性、標準化和透明度。
規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務，符合國務院“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，有利于規(guī)范金融市場秩序，促進同業(yè)業(yè)務健康發(fā)展，有效防控金融風險，切實保護金融消費者合法權益；有利于引導資金更多流向實體經濟，降低企業(yè)融資成本，提高金融體系支持實體經濟的能力；有利于加快發(fā)展多層次資本市場體系，提高直接融資比重，增強金融和經濟體系的韌性；有利于落實信貸政策，盤活存量、用好增量，助推經濟結構調整和轉型升級。
人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和外匯局將加強協(xié)調配合，統(tǒng)一監(jiān)管標準，依照法定職責，按照機構監(jiān)管與功能監(jiān)管相結合的原則，全面加強對金融機構同業(yè)業(yè)務的監(jiān)督檢查，嚴肅查處各種違法違規(guī)行為，促進金融業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。（完）
附件：
關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知
銀發(fā)[2014]127號
近年來，我國金融機構同業(yè)業(yè)務創(chuàng)新活躍、發(fā)展較快，在便利流動性管理、優(yōu)化金融資源配置、服務實體經濟發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用，但也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調控等問題。為進一步規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務經營行為，有效防范和控制風險，引導資金更多流向實體經濟，降低企業(yè)融資成本，促進多層次資本市場發(fā)展，更好地支持經濟結構調整和轉型升級，現(xiàn)就有關事項通知如下：
一、本通知所稱的同業(yè)業(yè)務是指中華人民共和國境內依法設立的金融機構之間開展的以投融資為核心的各項業(yè)務，主要業(yè)務類型包括：同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購）等同業(yè)融資業(yè)務和同業(yè)投資業(yè)務。
金融機構開展的以投融資為核心的同業(yè)業(yè)務，應當按照各項交易的業(yè)務實質歸入上述基本類型，并針對不同類型同業(yè)業(yè)務實施分類管理。
二、同業(yè)拆借業(yè)務是指經中國人民銀行批準，進入全國銀行間同業(yè)拆借市場的金融機構之間通過全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡進行的無擔保資金融通行為。
同業(yè)拆借應當遵循《同業(yè)拆借管理辦法》（中國人民銀行令?2007?第3號發(fā)布）及有關辦法相關規(guī)定。同業(yè)拆借相關款項在拆出和拆入資金會計科目核算，并在上述會計科目下單獨設立二級科目進行管理核算。
三、同業(yè)存款業(yè)務是指金融機構之間開展的同業(yè)資金存入與存出業(yè)務，其中資金存入方僅為具有吸收存款資格的金融機構。同業(yè)存款業(yè)務按照期限、業(yè)務關系和用途分為結算性同業(yè)存款和非結算性同業(yè)存款。同業(yè)存款相關款項在同業(yè)存放和存放同業(yè)會計科目核算。
同業(yè)借款是指現(xiàn)行法律法規(guī)賦予此項業(yè)務范圍的金融機構開展的同業(yè)資金借出和借入業(yè)務。同業(yè)借款相關款項在拆出和拆入資金會計科目核算。
四、同業(yè)代付是指商業(yè)銀行（受托方）接受金融機構（委托方）的委托向企業(yè)客戶付款，委托方在約定還款日償還代付款項本息的資金融通行為。受托方同業(yè)代付款項在拆出資金會計科目核算，委托方同業(yè)代付相關款項在貸款會計科目核算。
同業(yè)代付原則上僅適用于銀行業(yè)金融機構辦理跨境貿易結算。境內信用證、保理等貿易結算原則上應通過支付系統(tǒng)匯劃款項或通過本行分支機構支付，委托方不得在同一市、縣有分支機構的情況下委托當?shù)仄渌鹑跈C構代付，不得通過同業(yè)代付變相融資。
五、買入返售（賣出回購）是指兩家金融機構之間按照協(xié)議約定先買入（賣出）金融資產，再按約定價格于到期日將該項金融資產返售（回購）的資金融通行為。買入返售（賣出回購）相關款項在買入返售（賣出回購）金融資產會計科目核算。三方或以上交易對手之間的類似交易不得納入買入返售或賣出回購業(yè)務管理和核算。
買入返售（賣出回購）業(yè)務項下的金融資產應當為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市場、證券交易所市場交易的具有合理公允價值和較高流動性的金融資產。賣出回購方不得將業(yè)務項下的金融資產從資產負債表轉出。
六、同業(yè)投資是指金融機構購買（或委托其他金融機構購買）同業(yè)金融資產（包括但不限于金融債、次級債等在銀行間市場或證券交易所市場交易的同業(yè)金融資產）或特定目的載體（包括但不限于商業(yè)銀行理財產品、信托投資計劃、證券投資基金、證券公司資產管理計劃、基金管理公司及子公司資產管理計劃、保險業(yè)資產管理機構資產管理產品等）的投資行為。
七、金融機構開展買入返售（賣出回購）和同業(yè)投資業(yè)務，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機構信用擔保，國家另有規(guī)定的除外。
八、金融機構開展同業(yè)業(yè)務，應遵守國家法律法規(guī)及政策規(guī)定，建立健全相應的風險管理和內部控制體系，遵循協(xié)商自愿、誠信自律和風險自擔原則，加強內部監(jiān)督檢查和責任追究，確保各類風險得到有效控制。
九、金融機構開展同業(yè)業(yè)務，應當按照國家有關法律法規(guī)和會計準則的要求，采用正確的會計處理方法，確保各類同業(yè)業(yè)務及其交易環(huán)節(jié)能夠及時、完整、真實、準確地在資產負債表內或表外記載和反映。
十、金融機構應當合理配置同業(yè)業(yè)務的資金來源及運用，將同業(yè)業(yè)務置于流動性管理框架之下，加強期限錯配管理，控制好流動性風險。
十一、各金融機構開展同業(yè)業(yè)務應當符合所屬金融監(jiān)管部門的規(guī)范要求。分支機構開展同業(yè)業(yè)務的金融機構應當建立健全本機構統(tǒng)一的同業(yè)業(yè)務授信管理政策，并將同業(yè)業(yè)務納入全機構統(tǒng)一授信體系，由總部自上而下實施授權管理，不得辦理無授信額度或超授信額度的同業(yè)業(yè)務。
金融機構應當根據(jù)同業(yè)業(yè)務的類型及其品種、定價、額度、不同類型金融資產標的以及分支機構的風控能力等進行區(qū)別授權，至少每對授權進行一次重新評估和核定。
十二、金融機構同業(yè)投資應嚴格風險審查和資金投向合規(guī)性審查，按照“實質重于形式”原則，根據(jù)所投資基礎資產的性質，準確計量風險并計提相應資本與撥備。
十三、金融機構辦理同業(yè)業(yè)務，應當合理審慎確定融資期限。其中，同業(yè)借款業(yè)務最長期限不得超過三年，其他同業(yè)融資業(yè)務最長期限不得超過一年，業(yè)務到期后不得展期。
十四、單家商業(yè)銀行對單一金融機構法人的不含結算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風險權重為零的資產后的凈額，不得超過該銀行一級資本的50%。其中，一級資本、風險權重為零的資產按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2012年第1號發(fā)布）的有關要求計算。單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負債總額的三分之一，農村信用社省聯(lián)社、省內二級法人社及村鎮(zhèn)銀行暫不執(zhí)行。
十五、金融機構在規(guī)范發(fā)展同業(yè)業(yè)務的同時，應加快推進資產證券化業(yè)務常規(guī)發(fā)展，盤活存量、用好增量。積極參與銀行間市場的同業(yè)存單業(yè)務試點，提高資產負債管理的主動性、標準化和透明度。
十六、特定目的載體之間以及特定目的載體與金融機構之間的同業(yè)業(yè)務，參照本通知執(zhí)行。
十七、中國人民銀行和各金融監(jiān)管部門依照法定職責，全面加強對同業(yè)業(yè)務的監(jiān)督檢查，對業(yè)務結構復雜、風險管理能力與業(yè)務發(fā)展不相適應的金融機構加大現(xiàn)場檢查和專項檢查力度，對違規(guī)開展同業(yè)業(yè)務的金融機構依法進行處罰。
十八、本通知自發(fā)布之日起實施。金融機構于通知發(fā)布之日前開展的同業(yè)業(yè)務，在業(yè)務存續(xù)期間內向中國人民銀行和相關監(jiān)管部門報告管理狀況，業(yè)務到期后結清。
請中國人民銀行上?？偛?，各分行、營業(yè)管理部、省會（首府）城市中心支行、副省級城市中心支行會同所在?。▍^(qū)、市）銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局、國家外匯管理局分局將本通知聯(lián)合轉發(fā)至轄區(qū)內相關機構。
中國人民銀行
銀 監(jiān) 會 證 監(jiān) 會 保 監(jiān) 會 外 匯 局
2014年4月24日
第三篇：《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》(銀發(fā)[2014]127號（寫寫幫推薦）
近年來，我國金融改革發(fā)展全面推進，金融機構同業(yè)業(yè)務創(chuàng)新活躍、發(fā)展較快，在便利流動性管理、優(yōu)化金融資源配置、服務實體經濟發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用，但也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調控等問題。為進一步規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務經營行為，人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局日前聯(lián)合印發(fā)了《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》（銀發(fā)[2014]127號，以下簡稱《通知》）。
《通知》在鼓勵金融創(chuàng)新、維護金融機構自主經營的前提下，按照“堵邪路、開正門、強管理、促發(fā)展”的總體思路，就規(guī)范同業(yè)業(yè)務經營行為、加強和改善同業(yè)業(yè)務內外部管理、推動開展規(guī)范的資產負債業(yè)務創(chuàng)新等方面提出了十八條規(guī)范性意見。
《通知》逐項界定并規(guī)范了同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購）等同業(yè)投融資業(yè)務。要求金融機構開展的以投融資為核心的同業(yè)業(yè)務，應當按照各項交易的業(yè)務實質歸入上述基本類型，并針對不同類型同業(yè)業(yè)務實施分類管理。
《通知》強化了金融機構同業(yè)業(yè)務內外部管理要求，規(guī)范了會計核算和資本計量要求，設置了同業(yè)業(yè)務期限和風險集中度要求，強調了加強流動性管理的重要性。同時，《通知》為金融機構規(guī)范開展同業(yè)業(yè)務開了“正門”，支持金融機構加快推進資產證券化業(yè)務常規(guī)發(fā)展，積極參與銀行間市場的同業(yè)存單業(yè)務試點，提高資產負債管理的主動性、標準化和透明度。
規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務，符合國務院“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，有利于規(guī)范金融市場秩序，促進同業(yè)業(yè)務健康發(fā)展，有效防控金融風險，切實保護金融消費者合法權益；有利于引導資金更多流向實體經濟，降低企業(yè)融資成本，提高金融體系支持實體經濟的能力；有利于加快發(fā)展多層次資本市場體系，提高直接融資比重，增強金融和經濟體系的韌性；有利于落實信貸政策，盤活存量、用好增量，助推經濟結構調整和轉型升級。
人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和外匯局將加強協(xié)調配合，統(tǒng)一監(jiān)管標準，依照法定職責，按照機構監(jiān)管與功能監(jiān)管相結合的原則，全面加強對金融機構同業(yè)業(yè)務的監(jiān)督檢查，嚴肅查處各種違法違規(guī)行為，促進金融業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。（完）
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關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知
近年來，我國金融機構同業(yè)業(yè)務創(chuàng)新活躍、發(fā)展較快，在便利流動性管理、優(yōu)化金融資源配置、服務實體經濟發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用，但也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調控等問題。為進一步規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務經營行為，有效防范和控制風險，引導資金更多流向實體經濟，降低企業(yè)融資成本，促進多層次資本市場發(fā)展，更好地支持經濟結構調整和轉型升級，現(xiàn)就有關事項通知如下：
一、本通知所稱的同業(yè)業(yè)務是指中華人民共和國境內依法設立的金融機構之間開展的以投融資為核心的各項業(yè)務，主要業(yè)務類型包括：同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購）等同業(yè)融資業(yè)務和同業(yè)投資業(yè)務。
金融機構開展的以投融資為核心的同業(yè)業(yè)務，應當按照各項交易的業(yè)務實質歸入上述基本類型，并針對不同類型同業(yè)業(yè)務實施分類管理。
二、同業(yè)拆借業(yè)務是指經中國人民銀行批準，進入全國銀行間同業(yè)拆借市場的金融機構之間通過全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡進行的無擔保資金融通行為。
同業(yè)拆借應當遵循《同業(yè)拆借管理辦法》（中國人民銀行令〔2007〕第3號發(fā)布）及有關辦法相關規(guī)定。同業(yè)拆借相關款項在拆出和拆入資金會計科目核算，并在上述會計科目下單獨設立二級科目進行管理核算。
三、同業(yè)存款業(yè)務是指金融機構之間開展的同業(yè)資金存入與存出業(yè)務，其中資金存入方僅為具有吸收存款資格的金融機構。同業(yè)存款業(yè)務按照期限、業(yè)務關系和用途分為結算性同業(yè)存款和非結算性同業(yè)存款。同業(yè)存款相關款項在同業(yè)存放和存放同業(yè)會計科目核算。
同業(yè)借款是指現(xiàn)行法律法規(guī)賦予此項業(yè)務范圍的金融機構開展的同業(yè)資金借出和借入業(yè)務。同業(yè)借款相關款項在拆出和拆入資金會計科目核算。
四、同業(yè)代付是指商業(yè)銀行（受托方）接受金融機構（委托方）的委托向企業(yè)客戶付款，委托方在約定還款日償還代付款項本息的資金融通行為。受托方同業(yè)代付款項在拆出資金會計科目核算，委托方同業(yè)代付相關款項在貸款會計科目核算。
同業(yè)代付原則上僅適用于銀行業(yè)金融機構辦理跨境貿易結算。境內信用證、保理等貿易結算原則上應通過支付系統(tǒng)匯劃款項或通過本行分支機構支付，委托方不得在同一市、縣有分支機構的情況下委托當?shù)仄渌鹑跈C構代付，不得通過同業(yè)代付變相融資。
五、買入返售（賣出回購）是指兩家金融機構之間按照協(xié)議約定先買入（賣出）金融資產，再按約定價格于到期日將該項金融資產返售（回購）的資金融通行為。買入返售（賣出回購）相關款項在買入返售（賣出回購）金融資產會計科目核算。三方或以上交易對手之間的類似交易不得納入買入返售或賣出回購業(yè)務管理和核算。買入返售（賣出回購）業(yè)務項下的金融資產應當為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市場、證券交易所市場交易的具有合理公允價值和較高流動性的金融資產。賣出回購方不得將業(yè)務項下的金融資產從資產負債表轉出。
六、同業(yè)投資是指金融機構購買（或委托其他金融機構購買）同業(yè)金融資產（包括但不限于金融債、次級債等在銀行間市場或證券交易所市場交易的同業(yè)金融資產）或特定目的載體（包括但不限于商業(yè)銀行理財產品、信托投資計劃、證券投資基金、證券公司資產管理計劃、基金管理公司及子公司資產管理計劃、保險業(yè)資產管理機構資產管理產品等）的投資行為。
七、金融機構開展買入返售（賣出回購）和同業(yè)投資業(yè)務，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機構信用擔保，國家另有規(guī)定的除外。
八、金融機構開展同業(yè)業(yè)務，應遵守國家法律法規(guī)及政策規(guī)定，建立健全相應的風險管理和內部控制體系，遵循協(xié)商自愿、誠信自律和風險自擔原則，加強內部監(jiān)督檢查和責任追究，確保各類風險得到有效控制。
九、金融機構開展同業(yè)業(yè)務，應當按照國家有關法律法規(guī)和會計準則的要求，采用正確的會計處理方法，確保各類同業(yè)業(yè)務及其交易環(huán)節(jié)能夠及時、完整、真實、準確地在資產負債表內或表外記載和反映。
十、金融機構應當合理配置同業(yè)業(yè)務的資金來源及運用，將同業(yè)業(yè)務置于流動性管理框架之下，加強期限錯配管理，控制好流動性風險。
十一、各金融機構開展同業(yè)業(yè)務應當符合所屬金融監(jiān)管部門的規(guī)范要求。分支機構開展同業(yè)業(yè)務的金融機構應當建立健全本機構統(tǒng)一的同業(yè)業(yè)務授信管理政策，并將同業(yè)業(yè)務納入全機構統(tǒng)一授信體系，由總部自上而下實施授權管理，不得辦理無授信額度或超授信額度的同業(yè)業(yè)務。
金融機構應當根據(jù)同業(yè)業(yè)務的類型及其品種、定價、額度、不同類型金融資產標的以及分支機構的風控能力等進行區(qū)別授權，至少每對授權進行一次重新評估和核定。
十二、金融機構同業(yè)投資應嚴格風險審查和資金投向合規(guī)性審查，按照“實質重于形式”原則，根據(jù)所投資基礎資產的性質，準確計量風險并計提相應資本與撥備。
十三、金融機構辦理同業(yè)業(yè)務，應當合理審慎確定融資期限。其中，同業(yè)借款業(yè)務最長期限不得超過三年，其他同業(yè)融資業(yè)務最長期限不得超過一年，業(yè)務到期后不得展期。
十四、單家商業(yè)銀行對單一金融機構法人的不含結算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風險權重為零的資產后的凈額，不得超過該銀行一級資本的50%。其中，一級資本、風險權重為零的資產按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2012年第1號發(fā)布）的有關要求計算。單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負債總額的三分之一，農村信用社省聯(lián)社、省內二級法人社及村鎮(zhèn)銀行暫不執(zhí)行。
十五、金融機構在規(guī)范發(fā)展同業(yè)業(yè)務的同時，應加快推進資產證券化業(yè)務常規(guī)發(fā)展，盤活存量、用好增量。積極參與銀行間市場的同業(yè)存單業(yè)務試點，提高資產負債管理的主動性、標準化和透明度。
十六、特定目的載體之間以及特定目的載體與金融機構之間的同業(yè)業(yè)務，參照本通知執(zhí)行。
十七、中國人民銀行和各金融監(jiān)管部門依照法定職責，全面加強對同業(yè)業(yè)務的監(jiān)督檢查，對業(yè)務結構復雜、風險管理能力與業(yè)務發(fā)展不相適應的金融機構加大現(xiàn)場檢查和專項檢查力度，對違規(guī)開展同業(yè)業(yè)務的金融機構依法進行處罰。
十八、本通知自發(fā)布之日起實施。金融機構于通知發(fā)布之日前開展的同業(yè)業(yè)務，在業(yè)務存續(xù)期間內向中國人民銀行和相關監(jiān)管部門報告管理狀況，業(yè)務到期后結清。
請中國人民銀行上?？偛?，各分行、營業(yè)管理部、省會（首府）城市中心支行、副省級城市中心支行會同所在省（區(qū)、市）銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局、國家外匯管理局分局將本通知聯(lián)合轉發(fā)至轄區(qū)內相關機構。
中國人民銀行 銀 監(jiān) 會 證 監(jiān) 會 保 監(jiān) 會 外 匯 局
2014年4月24日
第四篇：2014年4月24日《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》(銀發(fā)[2014]127號
每經記者 袁君 發(fā)自上海
改進版“9號文”終于如期而至。5月16日，五部門聯(lián)合發(fā)布《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》（銀發(fā)〔2014〕127號，以下簡稱“127號文”），進一步規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務。
多位專業(yè)人士分析稱，“127號文”的主要目的，在于約束同業(yè)類型的非標（非標準化資產）業(yè)務，未來該類型業(yè)務可能得隨著到期逐步消化，難以新增。對高收益的非標業(yè)務進行壓縮，總體上無疑會給銀行的利潤帶來影響。
某股份行同業(yè)部門人士向《每日經濟新聞》記者表示，對不同銀行來說，影響的程度也不盡相同，部分同業(yè)業(yè)務規(guī)模日趨龐大的城商行、農商行估計影響較大。
不過，自去年年中開始，不少銀行已逐步壓縮并調整了同業(yè)業(yè)務的規(guī)模和結構。
非標資產收益將下滑
近年來，金融機構非標業(yè)務發(fā)展迅速，雖然存在諸多風險，但其超高的收益率還是讓銀行“難以割舍”。此次“127號文”對非標業(yè)務的壓縮，無疑會給銀行利潤帶來不利影響。
“沖擊比較大的是買入返售這塊的業(yè)務，這塊是騰挪同業(yè)非標資產最主要的一種方式，而‘127號文’對傳統(tǒng)類型的非標業(yè)務進行了很大的限制?！蹦彻煞菪型瑯I(yè)部人士告訴《每日經濟新聞》記者，如果要做非標業(yè)務，就按照規(guī)范來做，實際上就和做貸款差不多了，對資本的消耗會很大，利潤也會大幅降低。
除了對傳統(tǒng)的買入返售業(yè)務進行嚴格限制，“127號文”還對金融機構飽受詬病的期限錯配也予以明確規(guī)范?！?27號文”提到，“金融機構辦理同業(yè)業(yè)務，應當合理審慎確定融資期限。其中，同業(yè)借款業(yè)務最長期限不得超過三年，其他同業(yè)融資業(yè)務最長期限不得超過一年，業(yè)務到期后不得展期?！?/p>
“過去，金融機構通過‘短借長貸’，用較低成本的資金投資于期限長、利率高的資產，來增加其利差收入。這種期限錯配的行為存在較大流動性風險，一旦資金緊張，短期利率就會飆升過快?！蹦炽y行業(yè)分析師指出，期限錯配受到規(guī)范后，銀行非標業(yè)務的利差收入將明顯降低。
此外，“127號文”要求，根據(jù)所投資基礎資產的性質，準確計量風險并計提相應資本與撥備。
上述銀行業(yè)分析師認為，對同業(yè)投資計提相應資本與撥備，將提高金融機構從事非標業(yè)務的資本成本，從而影響銀行的利潤收入。
過去，銀行通過買入返售方式，將企業(yè)的融資行為包裝成為同業(yè)投資，從而減少了資本占用。此外，由于大量非標融資通過銀行購買特定目的載體的同業(yè)投資行為實現(xiàn)，變相放寬了投資的行業(yè)限制，貸款額度和政策限制。
“127號文”沒有明確規(guī)定同業(yè)投資在計算資本與撥備時的細則，但要求按照基礎資產的性質來進行實質審查。按照海通證券的解釋，“如果同業(yè)資產參照貸款管理，將至少按100%計算風險資產，且由于正回購方買入返售資產不能移除表外，意味著將付出兩倍的資本消耗?！?/p>
城商行、農商行影響大
對于“127號文”到底會給商業(yè)銀行的業(yè)績帶來多大影響，上述股份行同業(yè)部門人士表示，對不同銀行會有不同影響，比如同業(yè)業(yè)務特別是買入返售業(yè)務量比較大的銀行，沖擊就會大一些。此外，部分同業(yè)業(yè)務規(guī)模日趨龐大的城商行、農商行估計也會受到比較大的影響。
以江蘇銀行為例，《每日經濟新聞》記者查閱其2013年業(yè)績報告發(fā)現(xiàn)，該行2013年同業(yè)資產為1705.1億元，相比2012年同期的1343.66億元，增幅為26.9%。
其中，增幅較大的是買入返售金融資產，2012年為258.53億元，到去年底，增長至628.40億元，增幅高達143.1%。應收賬款類投資方面，也由2012年的241.85億元增長至302.26億元，同比增長24.98%。
此外，天津銀行2013年買入返售金融資產規(guī)模為718.93億元，而2012年末為95.82億元，規(guī)模增加了約6.5倍；上海銀行買入返售資產由2012年的83.2億元猛增到2013年的331億元，同比增加近248億元，增幅高達298.09%。
不過，隨著“127號文”出臺，過去的發(fā)展模式將受到阻礙。華夏銀行發(fā)展研究部研究員楊馳認為，從近年情況來看，部分城商行由于客戶基礎薄弱，吸收存款能力差，加之急于“彎道超車”，往往在同業(yè)業(yè)務上表現(xiàn)十分激進，依靠同業(yè)資金迅速做大資產規(guī)模，同業(yè)業(yè)務收入占據(jù)總收入的較大比重。“127號文”將對目前同業(yè)資金占比較高的部分城商行形成較大影響。
銀行已調整業(yè)務結構
其實，自去年6月銀監(jiān)會下發(fā)《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》（即“8號文”），首次對非標資產進行規(guī)范以來，不少銀行已逐步壓縮并調整了同業(yè)業(yè)務的規(guī)模和結構。
從銀行發(fā)布的2013年報來看，銀行同業(yè)業(yè)務規(guī)模有所下降。工行年報顯示，其同業(yè)資產規(guī)模相比年初下降了11.1%，建行同業(yè)資產余額更是較年初下降26.88%。
招商銀行相關負責人向 《每日經濟新聞》記者表示，從業(yè)務規(guī)?？?，截至2014年一季度末，招行同業(yè)資產在總資產規(guī)模中占比為13.76%，同業(yè)負債占總負債比例為20.4%，在股份行中均處于較低水平，因此該項政策對招行整體經營的影響較小。
素有“同業(yè)之王”之稱的興業(yè)銀行，2013年也逐步調整同業(yè)資產配置，在同業(yè)存放余額大幅減少的同時，拆出同業(yè)資金余額也在減少。其中，買入返售金融資產增速下滑尤為明顯。
截至2013年末，興業(yè)銀行買入返售金融資產9210.90億元，較期初增加1282.93億元，增長16.18%，較2012年50.44%的增長率大幅下滑超過30個百分點。
“買入返售業(yè)務實際上都處在了一種萎縮的狀態(tài)，自去年中開始，大多已經有了一些調整。在找到其他合適的方法之前，銀行只能以傳統(tǒng)的資金業(yè)務來操作?！鄙鲜龉煞菪型瑯I(yè)部門人士告訴記者，但資金和項目搭配的業(yè)務模式還是可以做，如果銀行資本比較充足，就還有做同業(yè)投資業(yè)務的空間，而資本比較緊張的銀行可能基本不會做了。
不過，“127號文”也給銀行同業(yè)業(yè)務打開另外一扇窗——資產證券化。“127號文”提出，加快推進資產證券化業(yè)務常規(guī)發(fā)展積極參與銀行間市場的同業(yè)存單業(yè)務試點，提高資產負債管理的主動性、標準化和透明度。
銀河證券固定收益部分析師黃斌輝指出，在資本約束日益強化的背景下，銀行信用供給能力面臨趨勢性下降，資產證券化將是盤活存量的主要方式。資產證券化進程受金融市場環(huán)境、金融市場完善程度、投資者消費習慣影響，預計這一過程需要逐步推進。
近年來，我國金融改革發(fā)展全面推進，金融機構同業(yè)業(yè)務創(chuàng)新活躍、發(fā)展較快，在便利流動性管理、優(yōu)化金融資源配置、服務實體經濟發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用，但也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調控等問題。為進一步規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務經營行為，人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局日前聯(lián)合印發(fā)了《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》（銀發(fā)[2014]127號，以下簡稱《通知》）。
《通知》在鼓勵金融創(chuàng)新、維護金融機構自主經營的前提下，按照“堵邪路、開正門、強管理、促發(fā)展”的總體思路，就規(guī)范同業(yè)業(yè)務經營行為、加強和改善同業(yè)業(yè)務內外部管理、推動開展規(guī)范的資產負債業(yè)務創(chuàng)新等方面提出了十八條規(guī)范性意見。
《通知》逐項界定并規(guī)范了同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購）等同業(yè)投融資業(yè)務。要求金融機構開展的以投融資為核心的同業(yè)業(yè)務，應當按照各項交易的業(yè)務實質歸入上述基本類型，并針對不同類型同業(yè)業(yè)務實施分類管理。
《通知》強化了金融機構同業(yè)業(yè)務內外部管理要求，規(guī)范了會計核算和資本計量要求，設置了同業(yè)業(yè)務期限和風險集中度要求，強調了加強流動性管理的重要性。同時，《通知》為金融機構規(guī)范開展同業(yè)業(yè)務開了“正門”，支持金融機構加快推進資產證券化業(yè)務常規(guī)發(fā)展，積極參與銀行間市場的同業(yè)存單業(yè)務試點，提高資產負債管理的主動性、標準化和透明度。
規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務，符合國務院“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，有利于規(guī)范金融市場秩序，促進同業(yè)業(yè)務健康發(fā)展，有效防控金融風險，切實保護金融消費者合法權益；有利于引導資金更多流向實體經濟，降低企業(yè)融資成本，提高金融體系支持實體經濟的能力；有利于加快發(fā)展多層次資本市場體系，提高直接融資比重，增強金融和經濟體系的韌性；有利于落實信貸政策，盤活存量、用好增量，助推經濟結構調整和轉型升級。
人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和外匯局將加強協(xié)調配合，統(tǒng)一監(jiān)管標準，依照法定職責，按照機構監(jiān)管與功能監(jiān)管相結合的原則，全面加強對金融機構同業(yè)業(yè)務的監(jiān)督檢查，嚴肅查處各種違法違規(guī)行為，促進金融業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。（完）
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關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知近年來，我國金融機構同業(yè)業(yè)務創(chuàng)新活躍、發(fā)展較快，在便利流動性管理、優(yōu)化金融資源配置、服務實體經濟發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用，但也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調控等問題。為進一步規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務經營行為，有效防范和控制風險，引導資金更多流向實體經濟，降低企業(yè)融資成本，促進多層次資本市場發(fā)展，更好地支持經濟結構調整和轉型升級，現(xiàn)就有關事項通知如下：
一、本通知所稱的同業(yè)業(yè)務是指中華人民共和國境內依法設立的金融機構之間開展的以投融資為核心的各項業(yè)務，主要業(yè)務類型包括：同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購）等同業(yè)融資業(yè)務和同業(yè)投資業(yè)務。
金融機構開展的以投融資為核心的同業(yè)業(yè)務，應當按照各項交易的業(yè)務實質歸入上述基本類型，并針對不同類型同業(yè)業(yè)務實施分類管理。
二、同業(yè)拆借業(yè)務是指經中國人民銀行批準，進入全國銀行間同業(yè)拆借市場的金融機構之間通過全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡進行的無擔保資金融通行為。
同業(yè)拆借應當遵循《同業(yè)拆借管理辦法》（中國人民銀行令〔2007〕第3號發(fā)布）及有關辦法相關規(guī)定。同業(yè)拆借相關款項在拆出和拆入資金會計科目核算，并在上述會計科目下單獨設立二級科目進行管理核算。
三、同業(yè)存款業(yè)務是指金融機構之間開展的同業(yè)資金存入與存出業(yè)務，其中資金存入方僅為具有吸收存款資格的金融機構。同業(yè)存款業(yè)務按照期限、業(yè)務關系和用途分為結算性同業(yè)存款和非結算性同業(yè)存款。同業(yè)存款相關款項在同業(yè)存放和存放同業(yè)會計科目核算。
同業(yè)借款是指現(xiàn)行法律法規(guī)賦予此項業(yè)務范圍的金融機構開展的同業(yè)資金借出和借入業(yè)務。同業(yè)借款相關款項在拆出和拆入資金會計科目核算。
四、同業(yè)代付是指商業(yè)銀行（受托方）接受金融機構（委托方）的委托向企業(yè)客戶付款，委托方在約定還款日償還代付款項本息的資金融通行為。受托方同業(yè)代付款項在拆出資金會計科目核算，委托方同業(yè)代付相關款項在貸款會計科目核算。
同業(yè)代付原則上僅適用于銀行業(yè)金融機構辦理跨境貿易結算。境內信用證、保理等貿易結算原則上應通過支付系統(tǒng)匯劃款項或通過本行分支機構支付，委托方不得在同一市、縣有分支機構的情況下委托當?shù)仄渌鹑跈C構代付，不得通過同業(yè)代付變相融資。
五、買入返售（賣出回購）是指兩家金融機構之間按照協(xié)議約定先買入（賣出）金融資產，再按約定價格于到期日將該項金融資產返售（回購）的資金融通行為。買入返售（賣出回購）相關款項在買入返售（賣出回購）金融資產會計科目核算。三方或以上交易對手之間的類似交易不得納入買入返售或賣出回購業(yè)務管理和核算。
買入返售（賣出回購）業(yè)務項下的金融資產應當為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市場、證券交易所市場交易的具有合理公允價值和較高流動性的金融資產。賣出回購方不得將業(yè)務項下的金融資產從資產負債表轉出。
六、同業(yè)投資是指金融機構購買（或委托其他金融機構購買）同業(yè)金融資產（包括但不限于金融債、次級債等在銀行間市場或證券交易所市場交易的同業(yè)金融資產）或特定目的載體（包括但不限于商業(yè)銀行理財產品、信托投資計劃、證券投資基金、證券公司資產管理計劃、基金管理公司及子公司資產管理計劃、保險業(yè)資產管理機構資產管理產品等）的投資行為。
七、金融機構開展買入返售（賣出回購）和同業(yè)投資業(yè)務，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機構信用擔保，國家另有規(guī)定的除外。
八、金融機構開展同業(yè)業(yè)務，應遵守國家法律法規(guī)及政策規(guī)定，建立健全相應的風險管理和內部控制體系，遵循協(xié)商自愿、誠信自律和風險自擔原則，加強內部監(jiān)督檢查和責任追究，確保各類風險得到有效控制。
九、金融機構開展同業(yè)業(yè)務，應當按照國家有關法律法規(guī)和會計準則的要求，采用正確的會計處理方法，確保各類同業(yè)業(yè)務及其交易環(huán)節(jié)能夠及時、完整、真實、準確地在資產負債表內或表外記載和反映。
十、金融機構應當合理配置同業(yè)業(yè)務的資金來源及運用，將同業(yè)業(yè)務置于流動性管理框架之下，加強期限錯配管理，控制好流動性風險。
十一、各金融機構開展同業(yè)業(yè)務應當符合所屬金融監(jiān)管部門的規(guī)范要求。分支機構開展同業(yè)業(yè)務的金融機構應當建立健全本機構統(tǒng)一的同業(yè)業(yè)務授信管理政策，并將同業(yè)業(yè)務納入全機構統(tǒng)一授信體系，由總部自上而下實施授權管理，不得辦理無授信額度或超授信額度的同業(yè)業(yè)務。
金融機構應當根據(jù)同業(yè)業(yè)務的類型及其品種、定價、額度、不同類型金融資產標的以及分支機構的風控能力等進行區(qū)別授權，至少每對授權進行一次重新評估和核定。
十二、金融機構同業(yè)投資應嚴格風險審查和資金投向合規(guī)性審查，按照“實質重于形式”原則，根據(jù)所投資基礎資產的性質，準確計量風險并計提相應資本與撥備。
十三、金融機構辦理同業(yè)業(yè)務，應當合理審慎確定融資期限。其中，同業(yè)借款業(yè)務最長期限不得超過三年，其他同業(yè)融資業(yè)務最長期限不得超過一年，業(yè)務到期后不得展期。
十四、單家商業(yè)銀行對單一金融機構法人的不含結算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風險權重為零的資產后的凈額，不得超過該銀行一級資本的50%。其中，一級資本、風險權重為零的資產按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2012年第1號發(fā)布）的有關要求計算。單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負債總額的三分之一，農村信用社省聯(lián)社、省內二級法人社及村鎮(zhèn)銀行暫不執(zhí)行。
十五、金融機構在規(guī)范發(fā)展同業(yè)業(yè)務的同時，應加快推進資產證券化業(yè)務常規(guī)發(fā)展，盤活存量、用好增量。積極參與銀行間市場的同業(yè)存單業(yè)務試點，提高資產負債管理的主動性、標準化和透明度。
十六、特定目的載體之間以及特定目的載體與金融機構之間的同業(yè)業(yè)務，參照本通知執(zhí)行。
十七、中國人民銀行和各金融監(jiān)管部門依照法定職責，全面加強對同業(yè)業(yè)務的監(jiān)督檢查，對業(yè)務結構復雜、風險管理能力與業(yè)務發(fā)展不相適應的金融機構加大現(xiàn)場檢查和專項檢查力度，對違規(guī)開展同業(yè)業(yè)務的金融機構依法進行處罰。
十八、本通知自發(fā)布之日起實施。金融機構于通知發(fā)布之日前開展的同業(yè)業(yè)務，在業(yè)務存續(xù)期間內向中國人民銀行和相關監(jiān)管部門報告管理狀況，業(yè)務到期后結清。
請中國人民銀行上?？偛?，各分行、營業(yè)管理部、省會（首府）城市中心支行、副省級城市中心支行會同所在省（區(qū)、市）銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局、國家外匯管理局分局將本通知聯(lián)合轉發(fā)至轄區(qū)內相關機構。
中國人民銀行 銀 監(jiān) 會 證 監(jiān) 會 保 監(jiān) 會 外 匯 局
2014年4月24日
第五篇：銀行同業(yè)業(yè)務
銀行同業(yè)業(yè)務
(2014-05-21 19:51:47)轉載▼ 標簽： 分類： 專題研究
財經
華寶證券研究報告等
我國銀行同業(yè)資產包括存放同業(yè)、拆出資金和買入返售金融資產，同業(yè)負債包括同業(yè)存放、拆入資金和賣出回購金融資產。按13%的比例估算，中國銀行業(yè)整體的同業(yè)資產規(guī)模，接近20萬億元。
一、銀行同業(yè)業(yè)務驅動因素
縱觀我國同業(yè)業(yè)務出現(xiàn)的背景，其驅動因素主要是規(guī)避政策和尋求套利空間，而隨著金融市場的發(fā)展，商業(yè)銀行與其他金融機構存在的資金融通需求客觀上也極大促進了同業(yè)業(yè)務的發(fā)展。近年來，銀行買入返售資產規(guī)模激增，主要包括買入返售信托受益權和買入返售票據(jù)業(yè)務。
（一）規(guī)避政策
央行為防止銀行過度擴張，目前規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%，同時我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，“對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十”，但商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務皆不受此類規(guī)定的約束。同時商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務無需繳納存款準備金，沒有撥備覆蓋率指標，并且商業(yè)銀行對我國其它商業(yè)銀行債權的風險權重僅為25%，遠低于商業(yè)銀行對一般企業(yè)債權100%的風險權重。為此銀行通過開展同業(yè)業(yè)務，讓資產產生了更多的收益。
注釋1：“買入返售業(yè)務”是指分行按照返售協(xié)議約定先買入再按固定價格返售信托資產受益權而融出資金的業(yè)務，其中回購方應提供明確的、無條件的書面回購承諾或與我行簽署相關協(xié)議，承諾不因標的物瑕疵、市場價格等環(huán)境的變化而提出抗辯，且資產返售日應不晚于資產到期日前。
而信貸調控政策對相關行業(yè)貸款的限制及對融資主體的要求，使得商業(yè)銀行往往無法為授信客戶發(fā)放貸款，而為留住此類客戶，銀行借道同業(yè)，通過買入返售等同業(yè)手段來滿足客戶的融資需求。
（二）尋求套利空間
我國商業(yè)銀行存款、貨款利率受到管制，但我國金融市場利率、金融工具的利率均已實現(xiàn)了市場定價。存款市場利率管制與金融市場利率的同時并行，則可能創(chuàng)造了套利空間。據(jù)統(tǒng)計，相同期限的上海銀行間拆借利率基本高于存款利率，如2012年1月至2013年6月，3月期SHIBOR利率較3月期定期存款利率平均高1.48%，一年期SHIBOR利率較一年期定期存款利率平均高1.5% 由于銀行買入返售等同業(yè)業(yè)務的收益率普遍高于拆借利率，使得中小股份行從資金充裕的大行拆得資金，利用期限錯配進行短債長投，以獲得高利差，而這一舉措容易導致同業(yè)資金被“鎖住”，引發(fā)銀行資金流動性問題，6月銀行間拆借利率的一路飆升，使部分銀行陷入流動性危機則是最好的例證。
二、同業(yè)業(yè)務的種類
（一）同業(yè)資產和同業(yè)負債
我國銀行同業(yè)資產包括存放同業(yè)、拆出資金和買入返售金融資產，同業(yè)負債包括同業(yè)存放、拆入資金和賣出回購金融資產。
1、同業(yè)資產
存放同業(yè)：商業(yè)銀行放在其他銀行和非銀行金融機構的存款。滿足客戶與本銀行之間各類業(yè)務往來的資金清算需求及部分盈利性需求。
拆出資金：金融機構（主要是商業(yè)銀行之間）為了調劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質押物。拆出資金在同業(yè)市場融通，獲得盈利。
買入返售：先買入某金融資產，再按約定價格進行回售從而融出資金。債券、票據(jù)、股票、信托受益權等金融資產的返售。
2、同業(yè)負責
同業(yè)存放：其它銀行或非銀行金融機構存放在商業(yè)銀行的存款。以第三方存管資金為主。
拆入資金：金融機構（主要是商業(yè)銀行之間）為了調劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質押物。向同業(yè)市場拆入資金，滿足投資需求和流動性需要
賣出回購：根據(jù)回購協(xié)議按約債券、票據(jù)、股票、定價格賣出金融資產從而融入資金。信托受益權等金融資產的回購。
（二）買入返售信托受益權
信托受益權轉讓后，轉讓人不再享有受益權，受讓人享有該受益權并成為新的信托受益人?！缎磐蟹ā返?8條規(guī)定，受益人的信托受益權可以依法轉讓和繼承。
1、模式一：銀信合作——抽屜協(xié)議
信托受益權買入返售最基本的模式就是銀信合作下授信銀行“出?！薄Ｈ鐖D所示，B銀行為融資客戶甲的授信銀行，礙于信貸規(guī)?；蛘呦拗疲珺銀行無法直接貸款給甲，因此通過信托公司發(fā)行單一信托計劃，讓合作銀行A銀行認購該信托計劃的受益權為融資客戶提供資金。在此種模式下，B銀行并非直接受讓A銀行的信托受益權，而是為該信托計劃提供增信支持，與A銀行簽訂《遠期信托受益權回購協(xié)議》，承諾在融資客戶無法償還信托借款時，自己出資回購，也即為信托計劃兜底。這也是業(yè)務領域廣為流傳的銀行“明?！?、“暗?！钡瘸霰：袨?，而“暗?！币脖环Q為抽屜協(xié)議。
在上述參與者的基礎上，B銀行可能同時拉入2-3個銀行共同運作，因此可能產生了第四方、乃至第五方的多邊合作模式。信托的包裝形式則可能出現(xiàn)TOT模式，即用另一新成立的信托買入前一實際融資的信托；在銀行參與后，又形成了新的買入返售業(yè)務。
2、模式二：雙邊合作——信托受益權轉讓與回購
在此模式中，融資客戶甲的授信銀B銀行找來A銀行，讓A銀行以理財資金購買上述信托受益權為客戶甲融通資金，同時以自有資金受讓A銀行的信托收益權。A銀行將此業(yè)務計入買入返售金融資產項、可供出售金融資產、應收賬款類投資下，從而實現(xiàn)間接為客戶融資。
3、模式三：三方買入返售業(yè)務
三方買入返售業(yè)務中，A銀行作為資金過橋方，以理財資金設立信托，形成信托受益權轉讓給B銀行，B銀行作為信托資金的實質提供方，以自有資金或理財資金以受讓A銀行的信托受益。C銀行為信托計劃的兜底方，是為融資客戶甲提供授信的銀行，在不提供資金、不占用貸款規(guī)模前提下為授信客戶融資提供擔保，承諾在信托計劃到期前無條件購買B銀行從A銀行受讓的信托受益權。
4、相互反向操作
2013年3月份，銀行理財8號文出臺，矛頭直指銀行理財非標準化債權資產，為達到“理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35％與商業(yè)銀行上一審計報告披露總資產的4 ％之間孰低者為上限”的硬性要求，非標資產超標的銀行使出渾身解數(shù)來降非標，而買入返售業(yè)務成為其降非標的不二選擇，商業(yè)銀行通過互買對方銀行的非標理財產品，不僅達到降非標目的，而且互相購買彼此銀行兜底的非標債權，能夠讓風險資本的占用降低至20%，可謂一舉兩得。
新規(guī)：理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的 35%與商業(yè)銀行上一審計報告披露總資產的 4%之間孰低者為上限。
（三）買入返售票據(jù)
票據(jù)在貼現(xiàn)前體現(xiàn)在銀行的表外業(yè)務，貼現(xiàn)后則被納入表內貸款項下的票據(jù)融資科目。
轉貼現(xiàn)分為賣斷式貼現(xiàn)與回購式貼現(xiàn)。賣斷式貼現(xiàn)是指銀行甲將票據(jù)賣斷給銀行乙，銀行甲的貸款下降，銀行乙的貸款增加，回購式貼現(xiàn)是指銀行甲將票據(jù)賣給銀行乙從而獲得資金，但承諾到期回購票據(jù)資產。轉貼現(xiàn)后銀行甲的買入返售資產減少，銀行乙的賣出回購資產增加。再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)指中央銀行通過買進商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票，從而向商業(yè)銀行融出資金的行為。
票據(jù)買入返售也即回購式轉貼現(xiàn)業(yè)務，銀行按買入返售協(xié)議買入票據(jù)再按固定價格回售從而融出資金。部分銀行與農村信用社采用票據(jù)“雙買斷”手法以此達到逃匿信貸規(guī)模的目的。按照規(guī)范的會計處理方法，商業(yè)銀行或者農信社在收進票據(jù)后，需要將該筆業(yè)務記在資產負債表內“票據(jù)融資”科目下，占用信貸規(guī)模，也稱“進表”。當銀行將該筆業(yè)務轉貼現(xiàn)賣斷后，該筆票據(jù)可以從“票據(jù)融資”科目中扣除，做到“出表”。但如果銀行是以回購的方式將該筆票據(jù)轉出去，則仍要留在“票據(jù)融資”科目下，不能“出表”。
然而一些地區(qū)的農信社仍在沿用老的會計處理模式，不區(qū)分“票據(jù)賣斷”和“票據(jù)回購”會計處理，即農信社無論是將票據(jù)賣斷還是回購，都可以在“票據(jù)融資”科目下扣除。由于監(jiān)管規(guī)定，銀行間票據(jù)業(yè)務，一方“出表”，另一方必須“進表”，對于這種雙方都“出表”屬于“雙買斷”行為是明令禁止的。因此銀行利用這些監(jiān)管不規(guī)范的農信社作為交易對手，先將票據(jù)轉貼現(xiàn)賣給農信社，做到“出表”，再從農信社逆回購買入票據(jù)，并計入“買入返售”科目下，成為一項表外業(yè)務，從而騰出信貸規(guī)模。
（四）買入返售的會計處理
1、浦發(fā)銀行
買入返售交易為買入資產時已協(xié)議于約定日以協(xié)定價格出售相同之資產，買入的資產不予以確認，對交易對手的債權在“買入返售金融資產”中列示。賣出回購交易為賣出資產時已協(xié)議于約定日回購相同之資產，賣出的資產不予以終止確認，對交易對手的債務在“賣出回購金融資產款”中列示。買入返售協(xié)議中所賺取之利息收入及賣出回購協(xié)議須支付之利息支出在協(xié)議期間按實際利率法確認為利息收入及利息支出。
2、興業(yè)銀行
3、華夏銀行
按回購合約出售的有價證券、票據(jù)及發(fā)放貸款和墊款等資產仍按照出售前的金融資產項目分類列報，向交易對手收取的款項作為賣出回購金融資產款列示。為按返售合約買入有價證券、票據(jù)及貸款等資產所支付的對價在買入返售金融資產中列示。買入返售或賣出回購業(yè)務的買賣價差，在交易期間內采用實際利率法攤銷，產生的利得或損失計入當期損益。
三、同業(yè)業(yè)務影響
（一）帶來活期存款分流，存款增長壓力顯著加大
存款增速的同比下滑，銀行感覺到來自存款端的壓力。分析銀行存款結構，不難發(fā)現(xiàn)從2007年至2013年5月，活期存款與儲蓄存款占貨幣與準貨幣（M2）比例在逐年下降，其中活期存款比例下降更為明顯。兩者比例的下滑，一方面與經濟增長速度放緩有關，而另一方面則與銀行表外業(yè)務的興起密切相關。隨著存款利率的低迷和居民理財意識的提高，銀行理財產品、信托產品成為活期存款和儲蓄存款的普遍替代方式，顯著分流了部分活期存款和儲蓄存款，使之轉移至表外。這部分資金一方面通過買入返售等業(yè)務轉移計入同業(yè)存放負債，直接導致同業(yè)存放資金的增加，另一方面由于表外業(yè)務急劇增加引起銀行資金的流動性缺口，而這部分缺口銀行又通過同業(yè)拆入來彌補，直接導致同業(yè)負債規(guī)模的大幅增加。
（二）低資本占用收入顯著增加，銀行資產負債表規(guī)模明顯擴大 2012年6月《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》第六十一條規(guī)定“商業(yè)銀行對我國其它商業(yè)銀行債權的風險權重為25%，其中原始期限三個月以內（含）債權的風險權重為20%；以風險權重為0%的金融資產作為質押的債權，其覆蓋部
分的風險權重為0%；商業(yè)銀行對我國其它商業(yè)銀行的次級債權（未扣除部分）的風險權重為100%”，而第六十二條和六十三條分別規(guī)定“商業(yè)銀行對我國其它金融機構債權的風險權重為100%”、“商業(yè)銀行對一般企業(yè)債權的風險權重為100%”。因此，各商業(yè)銀行傾向于通過配臵同業(yè)資產來降低風險系數(shù)，同時提高資產收益水平。
2012年上市銀行同業(yè)資產規(guī)模達到10.5萬億元，較2006年的1.4萬億增長了6.5倍，成為銀行資產大規(guī)模擴張的重要貢獻因素。由于銀行信貸規(guī)模受到嚴格調控，而近幾年銀行間流動資金較為寬裕，同業(yè)拆借利率也處于較低的水平，因此通過拆入資金及同業(yè)存放擴大總資產規(guī)模成為各商業(yè)銀行上乘的選擇。而買入返售等業(yè)務與同業(yè)資金拆借存在的天然信用利差也極大推動了同業(yè)業(yè)務的發(fā)展。
（三）資產端與負債端期限錯配，易引發(fā)流動性風險
同業(yè)業(yè)務資產端包括“存放同業(yè)”、“拆入資金”及“買入返售”，期限普遍偏長，以興業(yè)銀行為例，其買入返售票據(jù)余期一般在3個月左右，買入返售信托受益權余期一般在9個月。而同業(yè)資產對應的同業(yè)負債期限則短很多，以民生銀行為例，其2011年末，同業(yè)負債端（同業(yè)及其他金融機構存放款項、拆入資金、向其他金融機構借款）剩余期限在一個月內的短期資金占比42.8%，2012年末已接近50%。
然而，一些激進型的商業(yè)銀行為追求高收益，通過擴大期限錯配，拆短投長，將同業(yè)存放資金、拆入資金投資于期限較長的票據(jù)類資產及買入返售資產。在銀行間整體流動性寬松，銀行間拆借利率較低時，此舉能帶來較高的收益，同時各家銀行也能“相安無事”。然而，在貨幣政策一收緊時，則易引發(fā)流動性風險。
隨著存貸息差越來越收窄，而金融機構利率的市場化帶來的信用利差，而使得股份制銀行同業(yè)業(yè)務規(guī)模不斷擴大，同業(yè)業(yè)務收入也節(jié)節(jié)攀升。買入返售業(yè)務將資金投向房地產信托、政信合作類信托，資金流入房地產企業(yè)、政府平臺公司，不僅與央行調控政策背道而馳，而且資金流入“影子銀行”體系，難于監(jiān)控，也易引發(fā)系統(tǒng)性風險，而制造類企業(yè)特別是民營制造類企業(yè)卻由于得不到銀行資金 的支持而陷入疲弱的窘境。企業(yè)工業(yè)增加值同比出現(xiàn)下降，私營企業(yè)下降幅度尤為明顯。銀行信貸體系發(fā)展的停滯不前，伴隨而來的是影子銀行的繁榮，近幾年影子銀行的迅猛發(fā)展，正是以傳統(tǒng)銀行業(yè)信貸規(guī)模的萎縮為前提的，其背景，則是中國長期利率管制和短期貨幣緊縮政策的雙重效應疊加，而銀行追逐同業(yè)業(yè)務的高收益則加劇了信貸規(guī)模的萎縮。
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