第一篇：金融同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

【封面報(bào)道】同業(yè)解連環(huán)

財(cái)新網(wǎng)-新世紀(jì)2013-07-30 07:56 我要分享

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[導(dǎo)讀]資產(chǎn)在銀行表內(nèi)表外騰挪，風(fēng)險(xiǎn)未離開(kāi)須臾。同業(yè)業(yè)務(wù)自我救贖之路，必須通過(guò)破除隱性擔(dān)保

【財(cái)新《新世紀(jì)》】（記者 張宇哲 凌華薇 李小曉）僅僅在兩三年間，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)急速膨脹。到2013年一季度末，上市銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模11.6萬(wàn)億元，占總資產(chǎn)比例近13%，為2006年上市銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模1.6萬(wàn)億元的近10倍。按13%的比例估算，中國(guó)銀行業(yè)整體的同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，接近20萬(wàn)億元。

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)最初限于商業(yè)銀行之間的拆借，以解決短期流動(dòng)性，這是“同業(yè)”概念的溯源。從2010年以來(lái)，同業(yè)業(yè)務(wù)逐漸發(fā)生了質(zhì)的變化，發(fā)展成商業(yè)銀行利用同業(yè)拆入資金或吸收理財(cái)資金，擴(kuò)大各種表外資產(chǎn)，幻化出各種各樣的同業(yè)業(yè)務(wù)，科目不斷變化，除了傳統(tǒng)的同業(yè)存放、同業(yè)拆借、同業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，又衍生出同業(yè)代付、同業(yè)償付、買(mǎi)入返售等各種“創(chuàng)新”。

不用糾結(jié)于這些日新月異的新名詞之含義。究其根本，不過(guò)都是銀行信貸資產(chǎn)的出表利器。對(duì)大多數(shù)銀行來(lái)說(shuō)，這是規(guī)避監(jiān)管資本要求、撥備成本、繞開(kāi)存貸比硬杠杠，大幅“節(jié)約監(jiān)管成本”，是不可能不做、不得不做的科目游戲。至于6萬(wàn)億元信托也好，近2萬(wàn)億元證券資管也罷，再或產(chǎn)權(quán)交易所掛牌個(gè)近萬(wàn)億元，都僅僅是過(guò)一下手的通道業(yè)務(wù)，銀行始終是主角。

銀行資產(chǎn)出表，吸納的資金何來(lái)？還是銀行自己。2010年后規(guī)模呈級(jí)數(shù)遞增的銀行理財(cái)產(chǎn)品，截至2013年6月底，已達(dá)9.85萬(wàn)億元，成為承接這些出表信貸的主要買(mǎi)家。

個(gè)案更驚悚。一家貸款規(guī)模僅300多億元的廣西北部灣銀行，資產(chǎn)可以做到1200億元，奧妙就在同業(yè)科目下。這樣長(zhǎng)袖善舞的城商行，已非個(gè)別現(xiàn)象。為了滿足監(jiān)管當(dāng)局對(duì)上市、跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)所規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模要求，一年多花幾千萬(wàn)元成本吹大資產(chǎn)負(fù)債表而已。

被稱為“同業(yè)之王”的興業(yè)銀行，則超越了資產(chǎn)出表的初級(jí)階段，進(jìn)入下一重境界。它的同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例是36%，但是來(lái)自同業(yè)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)已經(jīng)占到全部利潤(rùn)的一半。玄機(jī)不玄，興業(yè)銀行搭建銀銀平臺(tái)，左手是中小銀行的理財(cái)或同業(yè)拆借資金，右手提供買(mǎi)入返售的同業(yè)資產(chǎn)，興業(yè)銀行坐收中間業(yè)務(wù)收入。

如果不是存在業(yè)內(nèi)擔(dān)心的隱性擔(dān)保問(wèn)題，興業(yè)銀行表面上幾乎已經(jīng)達(dá)到了西方銀行財(cái)富管理的境界：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

問(wèn)題恰出在隱性擔(dān)保，整個(gè)銀行業(yè)的問(wèn)題，同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都出在這里： 如果沒(méi)有銀行信用的隱性擔(dān)保，就沒(méi)有剛性兌付的理由，銀行理財(cái)何以幾年間就蓬勃至10萬(wàn)億元？如果沒(méi)有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)違規(guī)提供擔(dān)保的“抽屜協(xié)議”，那些地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)投資等信貸政策頻頻限制的項(xiàng)目，如何能被制作成買(mǎi)入返售產(chǎn)品，順利出售給資金泛濫的農(nóng)商行、農(nóng)信社？

資產(chǎn)在銀行體系表內(nèi)表外騰挪，風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有離開(kāi)須臾。

從這個(gè)意義上說(shuō)，監(jiān)管失效、風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有分散、甚至那些對(duì)于地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)的限制型的信貸政策，也是失效的。是否構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？觀察者自有答案。

2013年3月，國(guó)務(wù)院副總理馬凱要求央行和銀監(jiān)會(huì)關(guān)注同業(yè)資產(chǎn)和銀行理財(cái)?shù)膯?wèn)題。

監(jiān)管當(dāng)局首先采用總量控制的辦法遏制這一勢(shì)頭。2013年3月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布8號(hào)文，要求商業(yè)銀行理財(cái)非標(biāo)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例不能超過(guò)25%。有多家銀行同業(yè)業(yè)務(wù)占資產(chǎn)的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于13%這樣的平均數(shù)，超過(guò)了30%。

2013年6月發(fā)生在銀行間市場(chǎng)所謂的“錢(qián)荒”事件，再度暴露同業(yè)市場(chǎng)資金價(jià)格易大起大落，個(gè)別機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一觸即發(fā)。

此后有消息稱，央行正在牽頭銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等部門(mén)，醞釀出臺(tái)規(guī)范同業(yè)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的針對(duì)性措施，包括可能要求中資銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)“解包還原”，無(wú)論是表內(nèi)投資還是出具的各類擔(dān)保，都要按照表內(nèi)的同類型業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提撥備；銀行將同業(yè)業(yè)務(wù)審批的權(quán)限，統(tǒng)一上收至總行??

同業(yè)現(xiàn)象已提出抉擇：是讓銀行變幻科目做不規(guī)范的假出表，還是應(yīng)該走標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)證券化之路？國(guó)務(wù)院6月19日的文件提出，信貸資產(chǎn)證券化要常態(tài)化，已經(jīng)作出了回答。

銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)透露，監(jiān)管當(dāng)局正在擬定信貸資產(chǎn)證券化常態(tài)化的有關(guān)政策，很快出臺(tái)，這將成為銀行的一項(xiàng)常規(guī)業(yè)務(wù)，未來(lái)不再受試點(diǎn)的額度限制。目前還需一事一批，將來(lái)審批方式有望變成資格審批。

與監(jiān)管賽跑

幾乎每出臺(tái)一個(gè)監(jiān)管政策，都使得銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速受到一定影響，但幾個(gè)月后，又會(huì)再度擴(kuò)張 同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)生在金融機(jī)構(gòu)之間，最初僅限于銀行間的短期資金拆借。從上個(gè)世紀(jì)90年代后期開(kāi)始，從銀行對(duì)證券機(jī)構(gòu)資金的托管起步，同業(yè)范圍已從銀行擴(kuò)展到信托、證券、基金、租賃、財(cái)務(wù)公司等各類金融機(jī)構(gòu)，橫跨信貸市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。

自2009年以來(lái)，銀行體系流動(dòng)性寬松，而信貸額度管制相對(duì)嚴(yán)格，資金大量配置在資金業(yè)務(wù)上，疊加同業(yè)業(yè)務(wù)的持續(xù)創(chuàng)新，商業(yè)銀行已相繼在總行層面成立了同業(yè)部門(mén)，近年同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不斷膨脹，同業(yè)業(yè)務(wù)量、收入、利潤(rùn)等，在商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的占比和貢獻(xiàn)明顯提高。

“2008年‘4萬(wàn)億’經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃后的中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模暴增，造成銀行業(yè)對(duì)資本金的嚴(yán)重饑渴，各種表外融資手段層出不窮，銀行沒(méi)有正規(guī)的資產(chǎn)出表的渠道，創(chuàng)新只能?chē)@著表內(nèi)資產(chǎn)搬表外?！币晃汇y行人士說(shuō)，這些“創(chuàng)新”的實(shí)質(zhì)仍是銀行突破存貸比限制、節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)資本、表內(nèi)資產(chǎn)表外化。

2010年、2011年，由于融資類銀信合作、票據(jù)貼現(xiàn)等“繞規(guī)?！钡氖侄蜗嗬^監(jiān)管限制，同業(yè)代付成為資產(chǎn)出表的主要操作模式，尤其被中小銀行廣泛采用，至2012年更迅猛擴(kuò)張。

同業(yè)代付業(yè)務(wù)是指委托行根據(jù)其客戶的申請(qǐng)，以自身的名義委托他行提供融資，他行在規(guī)定的對(duì)外付款日根據(jù)委托行的指示先行將款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至委托行賬戶上，委托行在約定還款日償還他行代付款項(xiàng)本息。

在2012年4月銀監(jiān)會(huì)發(fā)文規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)之前，同業(yè)代付規(guī)模已超過(guò)1萬(wàn)億元，自監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求同業(yè)代付入表、納入客戶統(tǒng)一授信管理后，同業(yè)代付業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)收縮。此后銀行開(kāi)始大量運(yùn)用買(mǎi)入返售科目。

信托受益權(quán)的買(mǎi)入返售快速增長(zhǎng)，主要始于2011年下半年。這是因?yàn)?011年7月銀監(jiān)會(huì)禁止銀行理財(cái)產(chǎn)品投向委托貸款、信托轉(zhuǎn)讓、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、票據(jù)資產(chǎn)等，要求銀行理財(cái)資金通過(guò)信托發(fā)放的信托貸款、受讓信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)三項(xiàng)于2011年底前轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照規(guī)定計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和計(jì)提撥備。

2013年3月底，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)8號(hào)文規(guī)范銀行理財(cái)?shù)谋硗夥菢?biāo)資產(chǎn)，但很快，銀行同業(yè)資金以單一信托購(gòu)買(mǎi)信托收益權(quán)規(guī)模大漲。

買(mǎi)入返售機(jī)器

買(mǎi)入返售的金融資產(chǎn)，可以是債券、票據(jù)、信貸資產(chǎn)、應(yīng)收租賃款和信托受益權(quán)等，什么都可以 買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)，創(chuàng)新始于被業(yè)內(nèi)稱為“同業(yè)之王”的興業(yè)銀行。

興業(yè)銀行2012年買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)7927.97億元，其中一半買(mǎi)入信托受益權(quán)，有3947億元。同年，同業(yè)業(yè)務(wù)增速更高的民生銀行、平安銀行，買(mǎi)入信托受益權(quán)也分別達(dá)到967.7億元和969.68億元。

2012年底，興業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.17萬(wàn)億元，占總資產(chǎn)36%，在16家上市銀行中高居榜首。其同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)基本等同于貸款規(guī)模；同業(yè)利息收入最大，占公司全部利息收入的比重達(dá)38%，已經(jīng)接近貸款對(duì)利息收入的貢獻(xiàn)。

同業(yè)買(mǎi)入返售，其本質(zhì)與逆回購(gòu)無(wú)異，是協(xié)議約定先買(mǎi)入，到期再按固定價(jià)格返售，實(shí)際是資金融出的過(guò)程。買(mǎi)入返售一般放在應(yīng)收款項(xiàng)類投資，或可供出售類資產(chǎn)科目中。買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)配置范圍，包括債券、票據(jù)、信貸資產(chǎn)、應(yīng)收租賃款和信托受益權(quán)等，什么都可以，期限較短，二年以下、一年期限為主。正常情況下，一般同業(yè)市場(chǎng)的利率在4.5%-5%，銀行理財(cái)?shù)某杀疽苍谶@個(gè)范圍內(nèi)；銀行出表信貸的收益6.5%左右，信托融資成本在7%-8%之內(nèi)，此外，信托或券商資管，收千分之一到千分之二的通道費(fèi)。

與債券相比，買(mǎi)入返售產(chǎn)品與理財(cái)產(chǎn)品的期限更為匹配，更加靈活。當(dāng)然，比起要公布資產(chǎn)負(fù)債表，要經(jīng)過(guò)一系列審核程序和達(dá)到發(fā)行條件的債券產(chǎn)品而言，買(mǎi)入返售的標(biāo)的更容易暗箱操作，也蘊(yùn)含更高風(fēng)險(xiǎn)。

招商證券研報(bào)顯示，從上市銀行同業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，2012年買(mǎi)入返售資產(chǎn)占同業(yè)資產(chǎn)比例達(dá)45%，且呈逐年上升趨勢(shì)。其中，國(guó)有商業(yè)銀行（除農(nóng)行）同業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，存放同業(yè)占比（即拆出資金）較高，而股份制銀行中買(mǎi)入返售資產(chǎn)占比較高。

今年6月，巴克萊對(duì)民生銀行和興業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)作出警示，指出其在利用信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（票據(jù)和信托受益權(quán)）的買(mǎi)入返售和賣(mài)出回購(gòu)打擦邊球，而這些資產(chǎn)的違約風(fēng)險(xiǎn)，要遠(yuǎn)高于以債券為標(biāo)的的逆回購(gòu)和回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

從今年的信托資產(chǎn)規(guī)模排名來(lái)看，去年位于前三甲的外貿(mào)信托和平安信托已經(jīng)出局，取而代之的，是來(lái)自“銀行系”的建信信托和興業(yè)信托，兩者分別為建行、興業(yè)銀行的控股子公司。興業(yè)信托2011年被興業(yè)銀行收購(gòu)后更為現(xiàn)名，2012年底的總資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)了5000億元。

業(yè)內(nèi)人士透露，這兩家信托公司管理資產(chǎn)規(guī)模激增的主要原因，即信托受益權(quán)這類通道業(yè)務(wù)的猛漲。比如，有企業(yè)拿不到銀行貸款，興業(yè)銀行可以通過(guò)其下屬興業(yè)信托給它發(fā)個(gè)信托貸款，資金也可能由其他銀行提供，做成信托收益權(quán)的買(mǎi)入返售，通過(guò)興業(yè)銀行打造的同業(yè)“銀銀平臺(tái)”賣(mài)給其他銀行，興業(yè)銀行坐收中間業(yè)務(wù)費(fèi)。

票據(jù)為王

大行和中小銀行之間的合作方式主要是“大行簽票-中小銀行貼現(xiàn)-轉(zhuǎn)貼現(xiàn)給大行”，票據(jù)買(mǎi)入返售，實(shí)質(zhì)上是變相將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為同業(yè)資產(chǎn)

與興業(yè)銀行主要做同業(yè)業(yè)務(wù)中的信托受益權(quán)買(mǎi)入返售不同，民生銀行主要搶占了貼現(xiàn)票據(jù)買(mǎi)入返售。票據(jù)常用于貿(mào)易結(jié)算。當(dāng)企業(yè)貿(mào)易背景得到銀行認(rèn)可后，支付20%-100%的保證金，銀行便為票據(jù)簽署付款承諾，即為銀行承兌匯票，期限一般在30天至180天。票據(jù)買(mǎi)入返售是指，開(kāi)票行將票據(jù)權(quán)利賣(mài)給另一家銀行獲得貼現(xiàn)資金，并在票面到期日之前的某個(gè)日期重新將票據(jù)買(mǎi)回。

某大行計(jì)財(cái)部人士表示，大中型商業(yè)銀行作為開(kāi)具承兌匯票的簽發(fā)行，開(kāi)具承兌匯票并不納入信貸規(guī)模，然而一旦貼現(xiàn)，就要納入信貸規(guī)模，屬于表內(nèi)業(yè)務(wù)，同時(shí)受到存貸比的限制。于是，包括民生銀行在內(nèi)的一些股份制銀行便和大行形成了“默契”，通過(guò)票據(jù)買(mǎi)入返售幫大行削減信貸規(guī)模。

據(jù)財(cái)新記者了解，大行和中小銀行之間的合作方式主要是“大行簽票-中小銀行貼現(xiàn)-轉(zhuǎn)貼現(xiàn)給大行”，即大銀行賺取利息和保證金后，為了削減信貸規(guī)模將票據(jù)轉(zhuǎn)賣(mài)給中小銀行，之后大銀行會(huì)從中小銀行手中逆回購(gòu)買(mǎi)入票據(jù)，將這筆交易計(jì)入買(mǎi)入返售科目下，同樣不計(jì)入信貸規(guī)模。

在票據(jù)市場(chǎng)上，可以看到票據(jù)買(mǎi)入返售和賣(mài)出回購(gòu)的兩個(gè)交易對(duì)手方群體，一個(gè)是股份制銀行以此幫大行削減信貸規(guī)模，另一個(gè)是農(nóng)信社、農(nóng)商行等資金相對(duì)充裕的中小金融機(jī)構(gòu)，以此幫城商行削減信貸規(guī)模。

民生銀行成為銀行界的票據(jù)大戶。2012年末，民生銀行同業(yè)生息資產(chǎn)規(guī)模為10489億元，其中買(mǎi)入返售票據(jù)資產(chǎn)規(guī)模大幅增長(zhǎng)近于翻4倍，達(dá)376%，余額達(dá)6168億元，占比高達(dá)84%。2012年公司買(mǎi)賣(mài)票據(jù)價(jià)差收入為42.24億元，對(duì)營(yíng)業(yè)收入貢獻(xiàn)占比達(dá)4.1%。

民生銀行行長(zhǎng)洪崎告訴財(cái)新記者，對(duì)買(mǎi)入返售的貼現(xiàn)行而言，并不存在風(fēng)險(xiǎn)?！拔覀兙驼莆找粭l，票據(jù)是大行出的。我們有同業(yè)之間的評(píng)審，誰(shuí)的票可以接，接多少，都有量化標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

對(duì)于民生銀行和大行之間的票據(jù)業(yè)務(wù)，洪崎解讀道：“對(duì)大行來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)中把散在外面的票據(jù)收回來(lái)是一件比較麻煩的事，我們給這些票據(jù)做托收，最后幾天都集中到我這里，我?guī)退麄儍陡逗?，再交給他們。等于是我們不怕麻煩，愿意幫大行做他們最后兩天不愿意做的事情。通常從收到還，也就是三五天的事情。”

中信證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，2012年上市銀行年報(bào)顯示，全行業(yè)票據(jù)買(mǎi)入返售規(guī)模 2.4萬(wàn)億元，較2011年翻倍增長(zhǎng)，尤其是中小型銀行增長(zhǎng)較快。過(guò)去幾年，銀行票據(jù)承兌量已從季均約2萬(wàn)億元的規(guī)模飆升至4萬(wàn)億元。

國(guó)信證券邵子欽認(rèn)為，目前票據(jù)買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)雖然形式上屬于同業(yè)業(yè)務(wù)，但實(shí)質(zhì)上是變相將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為同業(yè)資產(chǎn)，是曲線滿足企業(yè)客戶融資需求的一種手段?！皳Q句話說(shuō)，只要存在需求，那么即使不通過(guò)票據(jù)，也會(huì)有其他的同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債形式滿足需求?！?國(guó)都證券銀行業(yè)分析師鄧婷則認(rèn)為，和興業(yè)銀行主要做的買(mǎi)入返售的信托收益權(quán)相比，民生銀行的票據(jù)買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更小。興業(yè)銀行信托收益權(quán)平均久期有九個(gè)月，票據(jù)的久期則比較短，因此民生銀行的流動(dòng)性更好，其負(fù)債和資產(chǎn)都能較快重置。

資金提供者

近年來(lái)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)十分激進(jìn)，成為購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品、購(gòu)入同業(yè)返售資產(chǎn)的重要金主

一般認(rèn)為，國(guó)有大行由于資金實(shí)力雄厚，往往是同業(yè)市場(chǎng)的資金凈借出方，而其他銀行是凈借入方。但近年來(lái)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)也十分激進(jìn)，成為重要的資金拆出方。

全國(guó)農(nóng)信社機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)商行、農(nóng)合行）共約2300家，其中農(nóng)信社1858 家、農(nóng)商行247家、農(nóng)合行173家。各省市級(jí)農(nóng)信社平均貸存比約在60%-70%之間，多數(shù)農(nóng)信社貸存比不到50%。與郵儲(chǔ)銀行一樣，在商業(yè)銀行因?yàn)橘J存比紅線而焦頭爛額之時(shí)，農(nóng)信社長(zhǎng)期苦惱的是如何實(shí)現(xiàn)資金有效運(yùn)用，提升業(yè)績(jī)。

重慶農(nóng)商行人士向財(cái)新記者透露，“6月很多銀行鬧‘錢(qián)荒’，我們銀行沒(méi)有。那時(shí)招商銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率很高，曾找我們拆借資金。”

數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，全國(guó)各類農(nóng)信類機(jī)構(gòu)存款余額約12萬(wàn)億元，貸款余額約8萬(wàn)億元。除了上繳準(zhǔn)備金1萬(wàn)多億元，還有兩三萬(wàn)億元的資金運(yùn)用空間，投向包括同業(yè)存款、票據(jù)、債券等，而其可以投資的債券不過(guò)萬(wàn)億元。為了獲得相對(duì)高的收益，票據(jù)、銀行理財(cái)產(chǎn)品，都成為農(nóng)信社的主要渠道。由于能力有限，一些農(nóng)信社出現(xiàn)了資金市場(chǎng)部整體外包的現(xiàn)象。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，興業(yè)銀行 “銀銀平臺(tái)”上，合作的小銀行有幾百家，其中農(nóng)信社最多。

興業(yè)銀行自2007年搭建的“銀銀平臺(tái)”，為小銀行包括城商行、農(nóng)信社提供全方位金融服務(wù)，包括同業(yè)往來(lái)業(yè)務(wù)、代理各項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品、承擔(dān)IT承包業(yè)務(wù)等。初期以清算服務(wù)為主，近年來(lái)更多資金交易乃至資產(chǎn)配置。這些小機(jī)構(gòu)把錢(qián)放在央行作為超額準(zhǔn)備金利率很低，只有0.64%，而作為同業(yè)存款存放在興業(yè)銀行，利率可達(dá)2%-3%，如果買(mǎi)入返售信托受益權(quán)，則收益更高。

據(jù)財(cái)新記者了解，山西臨汾堯都農(nóng)商行也在嘗試“銀銀平臺(tái)”模式，冠之以“農(nóng)信同業(yè)理財(cái)”，主要面向山西省的農(nóng)信社，提供堯都農(nóng)商行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。堯都農(nóng)商行集中資金之后委托給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資管部門(mén)，投資方向分兩類，一類是標(biāo)準(zhǔn)化的債券、貨幣市場(chǎng)的產(chǎn)品；另一類是全國(guó)范圍內(nèi)高收益的非標(biāo)資產(chǎn)。

知情人透露，運(yùn)行不到一年，堯都農(nóng)商行同業(yè)資產(chǎn)余額已達(dá)100億元，占其總資產(chǎn)三分之一強(qiáng)。堯都農(nóng)商行是山西省內(nèi)惟一一家監(jiān)管評(píng)級(jí)達(dá)到二級(jí)的農(nóng)信社，市場(chǎng)份額在當(dāng)?shù)卣?0%，遠(yuǎn)超當(dāng)?shù)氐慕ㄐ小⒐ば小?/p>

中小農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)已成為銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)排查的重點(diǎn)。

2011年6月底，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了197號(hào)文（《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》），其叫停與農(nóng)信社雙買(mǎi)斷的違規(guī)票據(jù)會(huì)計(jì)處理業(yè)務(wù)由于農(nóng)信社監(jiān)管和審計(jì)不嚴(yán)格，往往將“信貸類票據(jù)資產(chǎn)”和“拆借類票據(jù)業(yè)務(wù)”統(tǒng)一記賬，導(dǎo)致這一部分資金不計(jì)入“信貸”而計(jì)入“同業(yè)”，將信貸轉(zhuǎn)移至同業(yè)項(xiàng)下，規(guī)避監(jiān)管。

2013年5月，遼寧、吉林、黑龍江、山東等省份部分農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)和村鎮(zhèn)銀行不顧監(jiān)管部門(mén)三令五申，違規(guī)開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)再次下發(fā)135號(hào)文排查，檢查其是否通過(guò)復(fù)雜合同安排為其他銀行騰挪和隱瞞自身信貸規(guī)模。

據(jù)平安證券估算，2012年以來(lái)，銀行買(mǎi)入返售同業(yè)科目中可能通過(guò)票據(jù)回購(gòu)業(yè)務(wù)隱匿的信貸規(guī)模，已經(jīng)從2011年農(nóng)信社違規(guī)業(yè)務(wù)監(jiān)管之后的3000億元，再次回升到2012年底的1.2萬(wàn)億元。

城商行魔術(shù)

通過(guò)票據(jù)買(mǎi)入返售做大資產(chǎn)規(guī)模，是一些城商行做大資產(chǎn)規(guī)模的“會(huì)計(jì)魔術(shù)”

如果說(shuō)上市銀行做大同業(yè)表外業(yè)務(wù)是受資本市場(chǎng)壓力，做大中間業(yè)務(wù)收入，規(guī)避資本金等監(jiān)管約束；備戰(zhàn)IPO的城商行，則為了符合上市標(biāo)準(zhǔn)，借同業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債表。特別是來(lái)自中西部地區(qū)的城商行，在過(guò)去的一年中表現(xiàn)驚人。

城商行擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的手段通常有三種：增加貸款、增加異地支行、同業(yè)業(yè)務(wù)。前兩者太難，后者則相對(duì)容易，即通過(guò)發(fā)行銀行理財(cái)資金或拆入同業(yè)市場(chǎng)的短期資金，以“買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)”的形式，做大資產(chǎn)規(guī)模。

2012年，在A股低迷、房地產(chǎn)調(diào)控的背景下，多數(shù)城商行的理財(cái)產(chǎn)品銷售異?；鸨涫找媛室仁袌?chǎng)平均高出0.4%-0.6%。在個(gè)別地區(qū)，城商行理財(cái)產(chǎn)品銷量超過(guò)了當(dāng)?shù)氐墓煞葜沏y行。以財(cái)新記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至2012年底，78家城商行中，同業(yè)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的占比超過(guò)30%的有9家，分別是瀘州市商業(yè)銀行、廣西北部灣銀行、廈門(mén)銀行、蘇州銀行、南充銀行、廣東南粵銀行、華融湘江銀行、邯鄲銀行、浙江稠州商業(yè)銀行；同業(yè)資產(chǎn)占比超過(guò)20%的則達(dá)30家，絕大多數(shù)都提出了擬上市計(jì)劃。

排名前三的瀘州市商業(yè)銀行、廣西北部灣銀行、廈門(mén)銀行，同業(yè)資產(chǎn)占比分別高達(dá)到56.81%、49.38%和39.35%，遠(yuǎn)高于上市銀行同業(yè)占總資產(chǎn)比例最高的興業(yè)銀行。

139家城商行中，總資產(chǎn)超過(guò)千億元的達(dá)24家。很難想象，其中包括2008年成立的廣西北部灣銀行。北部灣銀行2008年的總資產(chǎn)僅為160.67億元，同業(yè)資產(chǎn)合計(jì)為5.62億元，占比僅3.5%；到2012年底，該行總資產(chǎn)達(dá)1217.16億元，快速增長(zhǎng)的同業(yè)資產(chǎn)占到一半，達(dá)600.97億元，其中買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)為457.64億元。

2012年7月聯(lián)合資信評(píng)估報(bào)告顯示，北部灣銀行同業(yè)資產(chǎn)主要是買(mǎi)入返售金融票據(jù)，同業(yè)客戶主要為農(nóng)村信用合作聯(lián)社和城市商業(yè)銀行；同業(yè)負(fù)債余額583.25億元，占負(fù)債總額的54.81%，其中賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)為大頭，達(dá)到503.12億元。

如果要看傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，北部灣銀行2012年發(fā)放貸款及墊款僅350.14億元，存款余額僅365.37億元。據(jù)知情者透露，北部灣銀行同業(yè)資產(chǎn)猛增的原因之一是其激勵(lì)機(jī)制靈活，給金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)是利潤(rùn)提成5%，而業(yè)內(nèi)慣例是1%。

“2011年，廣西北部灣銀行計(jì)劃在兩年內(nèi)即2013年實(shí)現(xiàn)A+H股上市?！币晃唤咏鼜V西北部灣銀行的人士稱。根據(jù)此前監(jiān)管掌握的標(biāo)準(zhǔn)，城商行總資產(chǎn)要超過(guò)700億元方可提出上市申請(qǐng)。而異地開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)等，也大多以資產(chǎn)規(guī)模為限設(shè)定門(mén)檻。

抽屜協(xié)議

“不出事的話，誰(shuí)也不會(huì)拿出來(lái)?！边@樣的隱性擔(dān)保有多大規(guī)模，恰是業(yè)內(nèi)最關(guān)心的要害

無(wú)論是信托收益權(quán)還是票據(jù)的買(mǎi)入返售，都暗含了一個(gè)重要環(huán)節(jié)銀行擔(dān)保，否則并無(wú)可能做得如此轟轟烈烈。

申萬(wàn)研報(bào)認(rèn)為，計(jì)入同業(yè)項(xiàng)下的資產(chǎn)，由于被認(rèn)定為對(duì)手方為銀行信譽(yù)，因此不用計(jì)提“風(fēng)險(xiǎn)減值準(zhǔn)備”，但實(shí)際上，對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)多數(shù)為信貸類資產(chǎn)，且通常為資質(zhì)較差無(wú)法通過(guò)正規(guī)渠道申請(qǐng)到貸款的企業(yè)，潛在風(fēng)險(xiǎn)更高。

那為什么還能做得起來(lái)？因?yàn)橛谐閷蠀f(xié)議，隱性擔(dān)保。

當(dāng)各地分行或支行開(kāi)展同業(yè)信托收益權(quán)業(yè)務(wù)時(shí)，為了解除對(duì)方銀行的擔(dān)憂，會(huì)提供一個(gè)密封好的信封，里面裝有分支行提供的承諾函，對(duì)方收到后放進(jìn)保險(xiǎn)箱，“不出事的話，誰(shuí)也不會(huì)拿出來(lái)，這就是抽屜協(xié)議?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士透露。

這樣的承諾函，實(shí)質(zhì)是擔(dān)保性質(zhì)，或是一份有瑕疵的擔(dān)保。因?yàn)橐坏┻@個(gè)信托受益權(quán)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，銀行到底承擔(dān)什么責(zé)任，會(huì)存在法律糾紛。

總行是否給予分支行必要的授權(quán)，提供這樣的承諾函？一位股份制銀行人士證實(shí)了現(xiàn)實(shí)中存在上述做法，但并不愿透露是否總行出具了授權(quán)。如果分支機(jī)構(gòu)沒(méi)有得到總行的授權(quán)，意味著這樣的承諾函在法律上是無(wú)效的，因?yàn)榉中胁⒎嵌?jí)法人。但是，如果總行給予了授權(quán)，這樣的擔(dān)保勢(shì)必要計(jì)入銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本。

如果沒(méi)有授權(quán)，這就是一種隱性擔(dān)保，脫離了總行的監(jiān)控，也沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)資本的約束。這樣的隱性擔(dān)保規(guī)模到底有多大，恰是業(yè)內(nèi)人士最擔(dān)心的。

一家股份制銀行人士透露，銀行同業(yè)買(mǎi)入返售的暗?，F(xiàn)象很普遍，很多分行、支行都在這么做；總行是在內(nèi)部審計(jì)之后，詫異地發(fā)現(xiàn)：“怎么還有這么大一塊資產(chǎn)！”

另一位較大規(guī)模城商行的人士則透露，當(dāng)時(shí)行內(nèi)做了評(píng)估，認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)很大，最后決定不參與交易。如果買(mǎi)入行接受了這種“抽屜協(xié)議”，說(shuō)明自身風(fēng)控不嚴(yán)，也說(shuō)明雙方其實(shí)達(dá)成了心知肚明的默契。一旦發(fā)生個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)，提供承諾函的一方息事寧人認(rèn)賠的可能性比較大。如果風(fēng)險(xiǎn)超出了可承受的范圍，也可能將分支機(jī)構(gòu)人員以違規(guī)操作為由，一開(kāi)了事。

北部灣銀行管理層就在年報(bào)中認(rèn)為，買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)較小。但聯(lián)合資信評(píng)估公司發(fā)布的評(píng)級(jí)報(bào)告稱，北部灣銀行由于同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債占比比較大，該類負(fù)債波動(dòng)性較大，穩(wěn)定性下降。監(jiān)管風(fēng)向

“今年試行的新的商業(yè)銀行資本管理辦法，已經(jīng)提高了同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)撥備，再提高不太可能” “商業(yè)銀行的同業(yè)科目太多太復(fù)雜了。”一位金融機(jī)構(gòu)人士表示對(duì)此嘆為觀止。申銀萬(wàn)國(guó)證券分析師趙博文認(rèn)為，巴塞爾協(xié)議對(duì)同業(yè)科目定義就較為寬泛。

相比于貸款業(yè)務(wù)，監(jiān)管政策對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)相對(duì)寬松，比如對(duì)同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重系數(shù)僅為25%。同業(yè)業(yè)務(wù)中，即使資金的實(shí)質(zhì)用途與貸款相同，不受存貸比約束，無(wú)需繳納存款準(zhǔn)備金，對(duì)同業(yè)資產(chǎn)也不必計(jì)提撥備等。

貸款的行業(yè)投向面臨嚴(yán)格的監(jiān)管約束，同業(yè)資產(chǎn)的投向則靈活得多、長(zhǎng)期的地方融資平臺(tái)、地產(chǎn)項(xiàng)目，可以投向一切正規(guī)渠道很難獲得銀行貸款支持的項(xiàng)目。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，銀監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)資本要求，以控制同業(yè)資產(chǎn)的杠桿率。但銀監(jiān)會(huì)人士稱，“今年試行的新的商業(yè)銀行資本管理辦法，已經(jīng)提高了同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)撥備，再提高不太可能；而降低杠桿率，更多是銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題?！?/p>

今年開(kāi)始實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，調(diào)高了商業(yè)銀行對(duì)其他商業(yè)銀行的債權(quán)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，三個(gè)月期限之內(nèi)和三個(gè)月期限以上的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分別從此前的0、20%，分別提高到20%、25%。

此外，雖然部分同業(yè)存款被納入M2，但并未納入貸存比考核，因此不必上繳存款準(zhǔn)備金，未來(lái)如果這部分被納入M2的同業(yè)存款，計(jì)入貸存比考核，則可能會(huì)相應(yīng)上繳存款準(zhǔn)備金。

中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，應(yīng)細(xì)分同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)類型，20%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重并不能反映不同性質(zhì)同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，比如同業(yè)存放與買(mǎi)入返售的風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的，應(yīng)厘清哪些業(yè)務(wù)是銀行之間正常的頭寸劃撥，哪些則是對(duì)接了“非標(biāo)”資產(chǎn)。

華泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝認(rèn)為，同業(yè)非標(biāo)資產(chǎn)也應(yīng)視同貸款全額提足風(fēng)險(xiǎn)資本。

2011年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)及票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行了多次監(jiān)管，先后發(fā)布197號(hào)文、201號(hào)文、286號(hào)文、206號(hào)文。幾乎每出臺(tái)一項(xiàng)監(jiān)管政策，都使得銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速受到一定影響，但幾個(gè)月后，又會(huì)再度以一個(gè)新的名義擴(kuò)張?！斑@和堰塞湖一樣，不能只堵不疏導(dǎo)。銀行有風(fēng)險(xiǎn)管理、調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的需要、平衡風(fēng)險(xiǎn)集中度的需要。”央行人士稱，走標(biāo)準(zhǔn)化的信貸資產(chǎn)證券化之路是必然選擇。

這就不難理解，近日銀監(jiān)會(huì)主席尚福林向他曾就職的證監(jiān)會(huì)發(fā)出邀請(qǐng)：歡迎證券公司來(lái)幫助商業(yè)銀行做信貸資產(chǎn)證券化。希望借券商之手，幫助銀行真正把風(fēng)險(xiǎn)分散出去。尚福林在2011年10月前擔(dān)任了十年證監(jiān)會(huì)主席，期間從未對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)證券化松口。

風(fēng)險(xiǎn)不怕，不良資產(chǎn)也沒(méi)有關(guān)系，關(guān)鍵在于定價(jià)是否合理，支持定價(jià)的整個(gè)交易體系、信息披露能否足夠公平透明。這是資產(chǎn)證券化制度在英美資本市場(chǎng)推出的初衷。中國(guó)離這套體系太遠(yuǎn)，摸到了皮毛而未取其精髓。資產(chǎn)證券化一輪又一輪的試點(diǎn)，謹(jǐn)小慎微，但最關(guān)鍵的制度建設(shè)，還需要盡快提上日程。

本刊見(jiàn)習(xí)記者吳紅毓然、實(shí)習(xí)記者林姝婷對(duì)此文亦有貢獻(xiàn) 金融同業(yè)業(yè)務(wù)有哪些？

負(fù)債業(yè)務(wù)：同業(yè)存放、同業(yè)拆入、信貸資產(chǎn)賣(mài)出回購(gòu)、票據(jù)轉(zhuǎn)出 資產(chǎn)業(yè)務(wù)：存放同業(yè)、同業(yè)拆出、信貸資產(chǎn)買(mǎi)入返售、票據(jù)轉(zhuǎn)入

中間業(yè)務(wù)：基金、年金等托管、代理清算、代理開(kāi)票、代開(kāi)信用證、第三方存管、代理基金、代理保險(xiǎn)、代理信托理財(cái)、代理債券買(mǎi)賣(mài)、代理金融機(jī)構(gòu)發(fā)債等

資料來(lái)源：財(cái)新記者采訪整理

第二篇：關(guān)于金融同業(yè)業(yè)務(wù)的最新監(jiān)管規(guī)定

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)提示

（二○一四年第四期）

中信銀行合規(guī)部 二○一四年五月二十二日

關(guān)于金融同業(yè)業(yè)務(wù)的最新監(jiān)管規(guī)定

為促進(jìn)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，維護(hù)銀行體系穩(wěn)健運(yùn)行，近日，人民銀行牽頭、五部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)[2014]127號(hào)，以下稱“127號(hào)文”），之后銀監(jiān)會(huì)又發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]140號(hào)），作為127號(hào)文的配套性政策文件。兩項(xiàng)新規(guī)本著“強(qiáng)管理”、“控風(fēng)險(xiǎn)”、“回本質(zhì)”的原則，旨在規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務(wù)。為保障我行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，現(xiàn)將有關(guān)監(jiān)管重點(diǎn)提示如下：

[對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的義務(wù)性規(guī)范要求]

一、新規(guī)明確了適用機(jī)構(gòu)范圍和業(yè)務(wù)范圍

（一）機(jī)構(gòu)范圍：適用于我國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行與金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展的以投融資為核心的各項(xiàng)同業(yè)業(yè)務(wù)。

（二）業(yè)務(wù)范圍：主要業(yè)務(wù)類型包括：同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）等同業(yè)融資業(yè)務(wù)和同業(yè)投資業(yè)務(wù)。

二、新規(guī)明確了商業(yè)銀行法人總部的職責(zé)

（一）統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理：

1.商業(yè)銀行開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)行專營(yíng)部門(mén)制，由法人總部建立或指定專營(yíng)部門(mén)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)。

2.商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)專營(yíng)部門(mén)以外的其他部門(mén)和分支機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營(yíng)同業(yè)業(yè)務(wù)，已開(kāi)展的存量同業(yè)業(yè)務(wù)到期后結(jié)清；不得在金融交易市場(chǎng)單獨(dú)立戶，已開(kāi)立賬戶的不得敘做業(yè)務(wù)，并在存量業(yè)務(wù)到期后立即銷戶。

3.應(yīng)于2014年9月底前實(shí)現(xiàn)全部同業(yè)業(yè)務(wù)的專營(yíng)部門(mén)制。

（二）統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理：

1.商業(yè)銀行應(yīng)具備與所開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的同業(yè)業(yè)務(wù)治理體系；

2.由法人總部對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一管理，將同業(yè)業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理，確保風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制；

3.建立健全前中后臺(tái)分設(shè)的內(nèi)部控制機(jī)制；

4.加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督檢查和責(zé)任追究，確保同業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)依法合規(guī)。

（三）統(tǒng)一授權(quán)管理：

1.商業(yè)銀行應(yīng)建立健全同業(yè)業(yè)務(wù)授權(quán)管理體系，由法人總部對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)專營(yíng)部門(mén)進(jìn)行集中統(tǒng)一授權(quán)；

2.同業(yè)業(yè)務(wù)專營(yíng)部門(mén)不得進(jìn)行轉(zhuǎn)授權(quán)，不得辦理未經(jīng)授權(quán)或超授權(quán)的同業(yè)業(yè)務(wù)。

（四）統(tǒng)一授信管理：

1.商業(yè)銀行應(yīng)建立健全同業(yè)業(yè)務(wù)授信管理政策，由法人總部對(duì)表內(nèi)外同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行集中統(tǒng)一授信；

2.不得進(jìn)行多頭授信，不得辦理無(wú)授信額度或超授信額度的同業(yè)業(yè)務(wù)。

（五）統(tǒng)一準(zhǔn)入管理：

1.商業(yè)銀行應(yīng)建立健全同業(yè)業(yè)務(wù)交易對(duì)手準(zhǔn)入機(jī)制，由法人總部對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行集中統(tǒng)一的名單制管理；

2.定期評(píng)估交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)態(tài)調(diào)整交易對(duì)手名單。

三、新規(guī)明確了“專營(yíng)部門(mén)制”的具體要求

（一）專營(yíng)部門(mén)對(duì)同業(yè)拆借、買(mǎi)入返售和賣(mài)出回購(gòu)債券、同業(yè)存單等可以通過(guò)金融交易市場(chǎng)進(jìn)行電子化交易的同業(yè)業(yè)務(wù)，不得委托其他部門(mén)或分支機(jī)構(gòu)辦理。

（二）專營(yíng)部門(mén)對(duì)不能通過(guò)電子化交易的同業(yè)業(yè)務(wù)，可以委托其他部門(mén)或分支機(jī)構(gòu)代理部分操作性事項(xiàng)，但是同業(yè)業(yè)務(wù)專營(yíng)部門(mén)需對(duì)交易對(duì)手、金額、期限、定價(jià)、合同進(jìn)行逐筆審批，并集中進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，全權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。

（三）對(duì)于商業(yè)銀行作為管理人的特殊目的載體與該商業(yè)銀行開(kāi)展的同業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)按照代客與自營(yíng)業(yè)務(wù)相分離的原則，在系統(tǒng)、人員、制度等方面嚴(yán)格保持獨(dú)立性，避免利益輸送等違規(guī)內(nèi)部交易。

四、新規(guī)明確了違規(guī)處罰要求

商業(yè)銀行違反“銀監(jiān)辦發(fā)140號(hào)文”規(guī)定開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將按照違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則進(jìn)行查處。

[對(duì)同業(yè)非標(biāo)業(yè)務(wù)的禁止性規(guī)范要求]

一、同業(yè)代付

同業(yè)代付原則上僅適用于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理跨境貿(mào)易結(jié)算。境內(nèi)信用證、保理等貿(mào)易結(jié)算原則上應(yīng)通過(guò)支付系統(tǒng)匯劃款項(xiàng)或通過(guò)本行分支機(jī)構(gòu)支付，委托方不得在同一市、縣有分支機(jī)構(gòu)的情況下委托當(dāng)?shù)仄渌鹑跈C(jī)構(gòu)代付，不得通過(guò)同業(yè)代付變相融資。

二、買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）

1.買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）相關(guān)款項(xiàng)在買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)科目核算。三方或以上交易對(duì)手之間的類似交易不得納入買(mǎi)入返售或賣(mài)出回購(gòu)業(yè)務(wù)管理和核算。

2.賣(mài)出回購(gòu)方不得將業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)出。

3.金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）和同業(yè)投資業(yè)務(wù)，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保，國(guó)家另有規(guī)定的除外。

三、同業(yè)授信管理

金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合所屬金融監(jiān)管部門(mén)的規(guī)范要求。分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全本機(jī)構(gòu)統(tǒng)一的同業(yè)業(yè)務(wù)授信管理政策，并將同業(yè)業(yè)務(wù)納入全機(jī)構(gòu)統(tǒng)一授信體系，由總部自上而下實(shí)施授權(quán)管理，不得辦理無(wú)授信額度或超授信額度的同業(yè)業(yè)務(wù)。

四、同業(yè)借款：

同業(yè)借款業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不得超過(guò)三年，其他同業(yè)融資業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不得超過(guò)一年，業(yè)務(wù)到期后不得展期。

五、同業(yè)存款：

1.單家商業(yè)銀行對(duì)單一金融機(jī)構(gòu)法人的不含結(jié)算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的資產(chǎn)后的凈額，不得超過(guò)該銀行一級(jí)資本的50%。其中，一級(jí)資本、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的資產(chǎn)按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2012年第1號(hào)發(fā)布）的有關(guān)要求計(jì)算。

2.單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過(guò)該銀行負(fù)債總額的三分之一。

第三篇：信用社同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自查

農(nóng)信社同業(yè)業(yè)務(wù)自查

單位基本情況

截至2017年9月30日，該行（聯(lián)社）同業(yè)業(yè)務(wù)余額合計(jì)***筆***萬(wàn)元。其中同業(yè)融資業(yè)余額***筆***萬(wàn)元；同業(yè)投資業(yè)務(wù)余額***筆***萬(wàn)元。

（一）同業(yè)融資業(yè)務(wù)

1.同業(yè)融出資金余額***筆***萬(wàn)元，其中存放同業(yè)（含存放系統(tǒng)內(nèi)）余額***筆***萬(wàn)元；拆放同業(yè)（含拆放系統(tǒng)內(nèi)）余額***筆***萬(wàn)元；買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)余額***筆***萬(wàn)元。

2.同業(yè)融入資金余額***筆***萬(wàn)元，其中同業(yè)存放（含系統(tǒng)內(nèi)存放）余額***筆***萬(wàn)元；同業(yè)拆入（含拆放系統(tǒng)內(nèi)）余額***筆***萬(wàn)元；賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)余額***筆***萬(wàn)元。

（二）同業(yè)投資業(yè)務(wù)

債券投資余額***筆***萬(wàn)元；信托產(chǎn)品投資余額***筆***萬(wàn)元；理財(cái)產(chǎn)品投資余額***筆***萬(wàn)元；資產(chǎn)管理類產(chǎn)品投資余額***筆***萬(wàn)元；收益權(quán)類產(chǎn)品投資余額***筆****萬(wàn)元；其他金融產(chǎn)品投資余額***筆****萬(wàn)元。

發(fā)現(xiàn)問(wèn)題

主要查發(fā)現(xiàn)的各項(xiàng)問(wèn)題.如果是違反制度規(guī)定須寫(xiě)違反依據(jù)，文件名、文件號(hào)、具體到哪一條。反映內(nèi)部控制和信息系統(tǒng)重大缺陷的，一般應(yīng)表述有關(guān)缺陷情況、后果。各項(xiàng)問(wèn)題所舉事例應(yīng)詳細(xì)完整。等等。

（一）資金業(yè)務(wù)管理方面 1.資金業(yè)務(wù)管理制度健全情況 2.部門(mén)崗位設(shè)置情況

3.資金業(yè)務(wù)的授權(quán)管理體系和政策健全情況 4.根據(jù)所投資基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)資本和撥備計(jì)提情況 5.資金業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)杠桿倍數(shù)情況

6.根據(jù)資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)分類管理情況 7.其他方面 自查要點(diǎn)：

（1）市縣行社是否制定同業(yè)業(yè)務(wù)管理辦法、操作細(xì)則、審批權(quán)限等具體規(guī)章制度；是否建立健全相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系；是否加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督檢查和責(zé)任追究，確保各類風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

（2）是否設(shè)立或指定專營(yíng)部門(mén)負(fù)責(zé)資金業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)和管理；專營(yíng)部門(mén)是否按照前中后臺(tái)分設(shè)和不相容崗位分離的原則合理設(shè)置崗位；是否存在專營(yíng)部門(mén)外的部門(mén)或分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展資金業(yè)務(wù)情況。

（3）是否將資金業(yè)務(wù)置于流動(dòng)性管理框架內(nèi)，合理配置資金來(lái)源及運(yùn)用，加強(qiáng)期限錯(cuò)配管理，定期開(kāi)展壓力測(cè)試，控制好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；是否建立完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額管理體系，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額應(yīng)包括存貸比、流動(dòng)性比例、現(xiàn)金流缺口、負(fù)債集中度等指標(biāo)。

（4）是否建立資金業(yè)務(wù)交易對(duì)手準(zhǔn)入機(jī)制，對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行集中統(tǒng)一的名單制管理，定期評(píng)估交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)態(tài)調(diào)整交易對(duì)手名單。

（5）是否建立健全資金業(yè)務(wù)授權(quán)管理體系，是否由法人總部對(duì)資金業(yè)務(wù)專營(yíng)部門(mén)進(jìn)行集中統(tǒng)一授權(quán)；資金業(yè)務(wù)專營(yíng)部門(mén)是否違規(guī)進(jìn)行轉(zhuǎn)授權(quán)，是否辦理未經(jīng)授權(quán)或超授權(quán)的資金業(yè)務(wù)。

（6）是否建立健全統(tǒng)一的資金業(yè)務(wù)授信管理政策，并將表內(nèi)外業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一授信體系，是否辦理無(wú)授信額度或超授信額度的資金業(yè)務(wù)。

（7）是否嚴(yán)格進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審查，準(zhǔn)確進(jìn)行資產(chǎn)分類和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則根據(jù)所投資基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)，準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)并計(jì)提相應(yīng)資本和撥備。

（8）是否合理審慎確定融資期限。其中：同業(yè)借款業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不得超過(guò)三年，其他同業(yè)融資業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不得超過(guò)一年，業(yè)務(wù)到期后不得展期。

（9）是否符合資金業(yè)務(wù)準(zhǔn)入規(guī)定，是否存在超資質(zhì)、超權(quán)限開(kāi)展資金業(yè)務(wù)情況。（存在分時(shí)間段問(wèn)題）委托投資業(yè)務(wù)是否視同自營(yíng)投資嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入規(guī)定。

（10）以理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，是否滿足監(jiān)管評(píng)級(jí)在二級(jí)（含）以上；以自有或同業(yè)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，是否滿足監(jiān)管評(píng)級(jí)在二級(jí)（含）以上且資產(chǎn)規(guī)模在200億元（含）以上；業(yè)務(wù)規(guī)模是否超過(guò)同業(yè)負(fù)債的30%；

（11）非標(biāo)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)

①是否通過(guò)非標(biāo)資產(chǎn)投資繞道第三方進(jìn)行通道交易，虛假處置不良資產(chǎn)。

②是否在省轄農(nóng)信系統(tǒng)范圍內(nèi)相互轉(zhuǎn)讓非標(biāo)資產(chǎn)投資，規(guī)避監(jiān)管。轉(zhuǎn)讓給省轄農(nóng)信系統(tǒng)外金融機(jī)構(gòu)的非標(biāo)資產(chǎn)投資是否出具直接或間接、顯性或隱性風(fēng)險(xiǎn)兜底或回購(gòu)承諾。

③以自有或同業(yè)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，業(yè)務(wù)規(guī)模是否超過(guò)同業(yè)負(fù)債的30%；以理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，余額是否超過(guò)理財(cái)產(chǎn)品余額的35%；非標(biāo)資產(chǎn)投資總余額（理財(cái)資金加自有和同業(yè)資金投資）是否高于上一審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%。

④2016年10月12日以后，是否存在通過(guò)非標(biāo)資產(chǎn)投資變相發(fā)放異地貸款情況。

⑤非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)投資是否存在未按約定計(jì)付利息情況；是否存在到期無(wú)法收回本金情況。

（12）資金業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)杠桿倍數(shù)是否符合規(guī)定。其中：監(jiān)管評(píng)級(jí)二級(jí)（含）以上的市縣行社不超過(guò)1.8倍；其他市縣行社不超過(guò)1.4倍。

（13）是否按照《河南省農(nóng)村信用社非信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類實(shí)施細(xì)則》（豫農(nóng)信文〔2007〕26）號(hào)規(guī)定，根據(jù)資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)分類管理，并對(duì)分類結(jié)果定期進(jìn)行監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)。

（二）同業(yè)融資業(yè)務(wù)方面 1.同業(yè)融資業(yè)務(wù)管理制度建設(shè)情況 2.賬戶、利率、對(duì)賬管理情況 3.存放同業(yè)到期收回情況 4.其他方面

自查要點(diǎn)：

同業(yè)融資業(yè)務(wù)主要包括同業(yè)存款、同業(yè)拆借、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）等。查看辦理相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議、對(duì)賬單和有關(guān)憑證，核實(shí)科目余額真實(shí)性。

（1）賬戶管理。是否違反規(guī)定跨省開(kāi)戶、在村鎮(zhèn)銀行開(kāi)戶，長(zhǎng)期未發(fā)生收付活動(dòng)的同業(yè)存款賬戶是否辦理銷戶手續(xù)，存放同業(yè)業(yè)務(wù)是否違反規(guī)定超過(guò)一年，是否違規(guī)進(jìn)行展期。

（2）利率管理。辦理存放同業(yè)業(yè)務(wù)是否至少選擇3家以上金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行詢價(jià)，是否將詢價(jià)過(guò)程記錄在案，交易對(duì)手選擇和存放價(jià)格核準(zhǔn)是否經(jīng)集體研究，存放同業(yè)定期利率是否偏低，2017年1月19日以后開(kāi)展的存放同業(yè)業(yè)務(wù)，利率是否低于當(dāng)天省聯(lián)社公布的同檔次約期存款利率。

（3）對(duì)賬管理。查看是否簽訂同業(yè)存款協(xié)議，是否及時(shí)向同業(yè)存款交易對(duì)手發(fā)詢證函進(jìn)行對(duì)賬，檢查存放同業(yè)存款流水、余額是否真實(shí)。

（4）會(huì)計(jì)核算。同業(yè)融資業(yè)務(wù)記賬方法和會(huì)計(jì)科目使用是否正確，是否在存放同業(yè)科目下核算信托、理財(cái)?shù)绕渌Y金業(yè)務(wù)。

（5）同業(yè)融資業(yè)務(wù)手續(xù)是否完善，是否經(jīng)有權(quán)人審批，風(fēng)險(xiǎn)控制是否有效，是否通過(guò)同業(yè)融資業(yè)務(wù)進(jìn)行通道交易。

（6）買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)是否為銀行承兌匯票、債券、央票等在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的具有合理公允價(jià)值和較高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。賣(mài)出回購(gòu)方是否將業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)出，是否接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保。（7）同業(yè)融資限額。市縣行社對(duì)單一金融機(jī)構(gòu)不含結(jié)算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的資產(chǎn)后的凈額，是否超過(guò)一級(jí)資本的50%；同業(yè)融入資金余額是否超過(guò)負(fù)債總額的三分之一。

（8）2016年10月12日以后發(fā)生的同業(yè)存款業(yè)務(wù)是否實(shí)行交易承諾制，即交易雙方逐筆提供承諾說(shuō)明，保證該筆同業(yè)存款業(yè)務(wù)為規(guī)范的同業(yè)存款業(yè)務(wù)，不存在其他指定用途，不存在利用同業(yè)存款提供直接或間接、顯性或隱性擔(dān)保。

（9）2016年1月1日以來(lái)新發(fā)生且有余額的存放同業(yè)業(yè)務(wù)，是否逐筆補(bǔ)充承諾說(shuō)明，無(wú)法補(bǔ)充承諾說(shuō)明的業(yè)務(wù)，是否收回。

（10）存放同業(yè)到期收回后是否設(shè)置1–3個(gè)月的觀察期，是否存在資金無(wú)法按期收回而虛假收回情況。

（三）同業(yè)投資業(yè)務(wù)方面

1.債券（含同業(yè)存單）投資業(yè)務(wù)情況 2.信托產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)情況 3.理財(cái)產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)情況 4.其他投資業(yè)務(wù)情況

自查要點(diǎn)：

同業(yè)投資是指金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)（或委托其他金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)）同業(yè)金融資產(chǎn)（包括但不限于金融債、次級(jí)債等在銀行間市場(chǎng)或證券交易所市場(chǎng)交易的同業(yè)金融資產(chǎn)）或特定目的載體（包括但不限于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托投資計(jì)劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司及子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等）的投資行為。查看會(huì)計(jì)核算是否正確。是否存在混用、亂用會(huì)計(jì)科目隱藏業(yè)務(wù)規(guī)模；是否按照實(shí)質(zhì)重于形式原則，根據(jù)投資資產(chǎn)標(biāo)的性質(zhì)計(jì)提相應(yīng)的資本和撥備；收入是否及時(shí)、全額入賬。查看是否存在將信托、收（受）益權(quán)、資管計(jì)劃等非標(biāo)資產(chǎn)在系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)讓，調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的情況；轉(zhuǎn)讓信托、收（受）益權(quán)、資管計(jì)劃等非標(biāo)資產(chǎn)，是否存在出具“抽屜協(xié)議”承諾到期回購(gòu)的情況（查看報(bào)表、印章使用登記薄）。

（1）債券（含同業(yè)存單）。是否建立完善包括債券投資占比、信用債投資占比、交易賬戶投資余額占比等結(jié)構(gòu)性限額管理指標(biāo)；債券投資會(huì)計(jì)科目核算是否正確；是否按公允價(jià)值計(jì)提浮動(dòng)盈虧；是否做好風(fēng)險(xiǎn)控制，存量債券業(yè)務(wù)是否出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)；是否超資質(zhì)購(gòu)買(mǎi)債券；單支債券集中度是否超發(fā)行總額的2%。

（2）信托產(chǎn)品。信托產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)手續(xù)是否合規(guī)。購(gòu)買(mǎi)決策流程是否合規(guī)，是否經(jīng)有權(quán)人審批；資料是否完善、是否存在瑕疵；是否對(duì)信托風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)跟蹤。

風(fēng)險(xiǎn)控制情況。通過(guò)調(diào)閱信托投資協(xié)議等資料，查看投資方、資金托管方和使用方三方權(quán)利和義務(wù)是否對(duì)等，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是否適當(dāng)。對(duì)于定向信托投資，重點(diǎn)關(guān)注擔(dān)保單位是否具有主體資格、信用狀況是否良好，是否具有足額、有效的抵、質(zhì)押，投資收益率是否偏低，是否進(jìn)行3年以上的高風(fēng)險(xiǎn)投資，是否按約定時(shí)間及時(shí)足額給付利息，信托投資本金是否按期收回，如果形成逾期縣級(jí)行社是否及時(shí)采取措施保全資產(chǎn)。資金投向。投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)是否投放至政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)（保障房除外）、“兩高一?！毙袠I(yè)等國(guó)家限制的項(xiàng)目或產(chǎn)品，是否投資帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資項(xiàng)目或產(chǎn)品。

會(huì)計(jì)核算。會(huì)計(jì)科目使用是否正確，是否采用正確的會(huì)計(jì)處理方法，確保各類交易能夠及時(shí)、完整、真實(shí)、準(zhǔn)確地記載和反映；是否存在虛增、隱藏、截留信托投資收入的情況。

（3）理財(cái)產(chǎn)品投資。是否制定了理財(cái)投資占比限額指標(biāo)。購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品手續(xù)是否合規(guī)。購(gòu)買(mǎi)決策流程是否合規(guī)，是否經(jīng)有權(quán)人審批；資料是否完善、是否存在瑕疵；是否對(duì)理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)跟蹤監(jiān)控，是否對(duì)每類產(chǎn)品逐一進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估，確保理財(cái)資金如期收回。

理財(cái)資金投向。縣級(jí)行社利用富余資金投資購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品要堅(jiān)持審慎、穩(wěn)健的原則，原則上不得投資中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品。查看是否存在投資于國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定的限制性行業(yè)和領(lǐng)域（如工藝設(shè)備落后、產(chǎn)品質(zhì)量不合格、能耗及排放不達(dá)標(biāo)項(xiàng)目,鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等行業(yè)）；是否投資包含股權(quán)類、金融衍生產(chǎn)品或結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品；是否投資包含政府融資平臺(tái)項(xiàng)目的理財(cái)產(chǎn)品；是否存在通過(guò)投資理財(cái)產(chǎn)品規(guī)避審慎監(jiān)管政策現(xiàn)象。

會(huì)計(jì)核算。會(huì)計(jì)科目使用是否正確，是否存在通過(guò)“拆借同業(yè)”、“存放同業(yè)”等科目核算理財(cái)產(chǎn)品，縣級(jí)行社對(duì)投資的理財(cái)產(chǎn)品是否按照規(guī)定計(jì)提準(zhǔn)備金。

（4）其他投資業(yè)務(wù)

其他投資業(yè)務(wù)主要包括資產(chǎn)管理類產(chǎn)品、收益權(quán)類產(chǎn)品等，審計(jì)要點(diǎn)參照信托、理財(cái)產(chǎn)品投資。

第四篇：中小銀行同業(yè)業(yè)務(wù)五大風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

中小銀行同業(yè)業(yè)務(wù)五大風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

2014年以來(lái)，五部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》(銀發(fā)〔2014〕127號(hào))和銀監(jiān)會(huì)辦公廳印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》(銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕140號(hào)，以下簡(jiǎn)稱140號(hào)文)相繼出臺(tái)，對(duì)銀行業(yè)推進(jìn)同業(yè)治理體系改革、規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)提出了具體要求。四川銀監(jiān)局對(duì)轄內(nèi)中小金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展了多次專項(xiàng)檢查，摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，綜合運(yùn)用行政處罰、下調(diào)評(píng)級(jí)、叫停業(yè)務(wù)等措施強(qiáng)化同業(yè)業(yè)務(wù)治理，嚴(yán)肅處理違規(guī)機(jī)構(gòu)，同業(yè)業(yè)務(wù)制度滯后、違規(guī)問(wèn)題突出等狀況明顯改觀。

中小金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

近年來(lái)，為突破貸款規(guī)模、存貸比和資本金限制，部分中小金融機(jī)構(gòu)急于“彎道超車(chē)”，在同業(yè)業(yè)務(wù)上表現(xiàn)十分激進(jìn)，在利用同業(yè)負(fù)債獲取資金來(lái)源和運(yùn)用同業(yè)資產(chǎn)獲取經(jīng)營(yíng)收益上較大型銀行機(jī)構(gòu)更為主動(dòng)。伴隨著同業(yè)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，其業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理水平不相匹配、制度存在空白、類信貸業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)放寬、計(jì)提資本和撥備不足及違規(guī)等問(wèn)題日漸凸顯，潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

(一)業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理水平不相匹配。

一些中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)快速發(fā)展中潛在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題重視不夠，在同業(yè)業(yè)務(wù)治理體系缺失、內(nèi)控機(jī)制尚不健全的情況下，為追求短期效益，快速發(fā)展同業(yè)非標(biāo)業(yè)務(wù)，甚至逾越資質(zhì)限制，觸及監(jiān)管底線。由于這些非標(biāo)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控低于貸款業(yè)務(wù)，未納入統(tǒng)一授權(quán)授信管理，沒(méi)有足額計(jì)提資本和撥備，還存在大量的異地項(xiàng)目，其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)高于普通貸款業(yè)務(wù)。筆者的調(diào)研顯示，在同業(yè)業(yè)務(wù)新規(guī)出臺(tái)前，大量中小金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有制定同業(yè)業(yè)務(wù)管理辦法，未建立同業(yè)業(yè)務(wù)授信制度和同業(yè)業(yè)務(wù)綜合管理系統(tǒng)，同業(yè)業(yè)務(wù)的審批、會(huì)計(jì)處理、資金清算等流程需要手工處理;同業(yè)業(yè)務(wù)政策和流程缺乏系統(tǒng)控制，部分機(jī)構(gòu)的部門(mén)和人員設(shè)置存在問(wèn)題，內(nèi)控流程不完善，存在交易員惡意交易的風(fēng)險(xiǎn)隱患;部分機(jī)構(gòu)非標(biāo)業(yè)務(wù)沒(méi)有足額計(jì)提撥備和資本，會(huì)計(jì)處理存在誤差;部分農(nóng)信機(jī)構(gòu)尚未達(dá)到法人機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)二級(jí)，就開(kāi)辦評(píng)級(jí)較低公司的資產(chǎn)管理類產(chǎn)品投資等業(yè)務(wù)，違背《關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資金業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》(銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕215號(hào))的有關(guān)要求。

(二)通過(guò)通道業(yè)務(wù)突破貸款集中度管控。

由于中小金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、專業(yè)水平及風(fēng)險(xiǎn)偏好差異較大，各機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展的情況千差萬(wàn)別，多數(shù)機(jī)構(gòu)能夠依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)，但仍有個(gè)別機(jī)構(gòu)過(guò)于冒進(jìn)，利用同業(yè)業(yè)務(wù)渠道“打擦邊球”經(jīng)營(yíng)。根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)(試行)》，商業(yè)銀行對(duì)最大一家客戶的貸款總額與資本凈額之比不應(yīng)高于10%。而在實(shí)際業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，部分中小金融機(jī)構(gòu)利用同業(yè)業(yè)務(wù)繞道對(duì)企業(yè)客戶提供資金。按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，這種行為與對(duì)企業(yè)提供貸款并無(wú)差異，且因?yàn)椴挥?jì)入貸款，風(fēng)險(xiǎn)管控要求有所降低，埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。

(三)背離“三農(nóng)”方向違規(guī)開(kāi)展跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。

農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)改革發(fā)展本應(yīng)堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”的宗旨，但部分機(jī)構(gòu)受到利潤(rùn)誘惑，跨區(qū)域開(kāi)展同業(yè)、票據(jù)等業(yè)務(wù)，嚴(yán)重背離“三農(nóng)”方向。一些農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)未經(jīng)批準(zhǔn)違規(guī)進(jìn)行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，方式包括在異地租賃房屋開(kāi)展同業(yè)、票據(jù)業(yè)務(wù)(單家機(jī)構(gòu)獨(dú)立開(kāi)展和多家機(jī)構(gòu)共同設(shè)立平臺(tái)開(kāi)展)或是縣域機(jī)構(gòu)到市區(qū)租賃房屋、配備人員和自助設(shè)備展業(yè)等。部分農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)通過(guò)同業(yè)通道將資金投向異地融資人或項(xiàng)目，由于各地的政策、行政、人文存在較大差異，信息采集渠道受限，加之中介機(jī)構(gòu)虛假包裝，往往難以準(zhǔn)確掌握企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資金運(yùn)用及抵押擔(dān)保等情況。

(四)經(jīng)濟(jì)下行期非標(biāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露。

受實(shí)體經(jīng)濟(jì)去產(chǎn)能、房地產(chǎn)去泡沫等因素的影響，各類隱性風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)上升，除了導(dǎo)致不良貸款余額增加外，銀行非標(biāo)業(yè)務(wù)也面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。一些中小金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露，部分形成了不良資產(chǎn)，部分已逾期或展期。由于部分非標(biāo)業(yè)務(wù)對(duì)接異地企業(yè)，中小金融機(jī)構(gòu)管理跟進(jìn)效果有限，不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別、預(yù)警及應(yīng)對(duì)。

(五)存量業(yè)務(wù)整改困難，清理仍未完成。

盡管同業(yè)新規(guī)已出臺(tái)兩年，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)仍有部分存量業(yè)務(wù)未完成整改，涉及未足額計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、類信貸同業(yè)業(yè)務(wù)未納入貸款或投資核算、同業(yè)融出超限額、存量非標(biāo)業(yè)務(wù)后續(xù)管理不到位等問(wèn)題。因部分地市州的農(nóng)信社開(kāi)展統(tǒng)一法人改革，部分聯(lián)社由法人機(jī)構(gòu)變成分支機(jī)構(gòu)，按照140號(hào)文要求，分支機(jī)構(gòu)不得經(jīng)辦同業(yè)業(yè)務(wù)，曾辦理的同業(yè)業(yè)務(wù)形成存量不合規(guī)業(yè)務(wù)，部分分支機(jī)構(gòu)同業(yè)賬戶也未進(jìn)行銷戶處理。

中小金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)問(wèn)題的治理對(duì)策

(一)制度先行，完善同業(yè)管理體系。

基于四川省農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)主要由四川省聯(lián)社統(tǒng)一管理的事實(shí)，四川銀監(jiān)局督促四川省聯(lián)社于2015年3月印發(fā)了《四川省農(nóng)村信用社聯(lián)合社辦公室關(guān)于切實(shí)防范化解類信貸投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的緊急通知》，將類信貸投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控化解工作列為2015年重點(diǎn)工作，對(duì)存量類信貸投資業(yè)務(wù)進(jìn)行逐筆排查并定期形成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，對(duì)違規(guī)行為從嚴(yán)追責(zé)。四川銀監(jiān)局督促多家中小金融機(jī)構(gòu)制定或修訂了同業(yè)業(yè)務(wù)管理辦法、同業(yè)交易對(duì)手準(zhǔn)入制度、同業(yè)業(yè)務(wù)撥備計(jì)提辦法、加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量辦法和同業(yè)客戶授信管理辦法等制度性文件。此外，部分中小金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了同業(yè)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)的建設(shè)，構(gòu)建了覆蓋同業(yè)業(yè)務(wù)的信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了同業(yè)業(yè)務(wù)的線上審批與管理。

(二)摸清底數(shù)，顯著壓降非標(biāo)業(yè)務(wù)。

四川銀監(jiān)局下發(fā)了《關(guān)于同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按季監(jiān)測(cè)有關(guān)工作的通知》和《關(guān)于建立四川法人城商行類信貸同業(yè)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)制度的通知》等文件，建立了全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)季度監(jiān)測(cè)制度，將類信貸同業(yè)資產(chǎn)逐筆納入監(jiān)測(cè)范圍。開(kāi)展表內(nèi)外資產(chǎn)項(xiàng)目下各類資金運(yùn)用情況、資金業(yè)務(wù)合規(guī)性、省外異地同業(yè)賬戶、票據(jù)等現(xiàn)場(chǎng)檢查和風(fēng)險(xiǎn)排查，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)、專項(xiàng)調(diào)查全面摸排非標(biāo)債權(quán)情況，對(duì)表內(nèi)外、自有資金和理財(cái)資金投資的非標(biāo)債權(quán)逐筆建立統(tǒng)計(jì)臺(tái)賬，逐月統(tǒng)計(jì)到期金額和減少情況，嚴(yán)禁新增非標(biāo)業(yè)務(wù)。中小金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)投資明顯減少，2015年年末，全省農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)投資筆數(shù)和金額比2015年3月末下降一半以上;全省法人城商行類信貸同業(yè)業(yè)務(wù)余額較年初降幅明顯。

(三)重拳出擊，著力治理違規(guī)行為。

四川銀監(jiān)局要求銀監(jiān)分局班子成員每次走訪巡查應(yīng)至少核對(duì)梳理一次農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)資金業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，至少抽查一次公章管理使用和在其他機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶情況，嚴(yán)肅處理未經(jīng)批準(zhǔn)就在異地開(kāi)辦同業(yè)業(yè)務(wù)的情況。清理整頓工作有效制止了少數(shù)機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為，明確了監(jiān)管底線，有效剎住了少數(shù)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)脫離市場(chǎng)定位的錯(cuò)誤行為，收到良好成效。

(四)加強(qiáng)整改，持續(xù)評(píng)估改革進(jìn)展。

2014年3月，四川銀監(jiān)局下發(fā)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)四川監(jiān)管局辦公室關(guān)于同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范和改革治理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，全面梳理了八項(xiàng)同業(yè)業(yè)務(wù)主要政策規(guī)定，要求銀行業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制，并對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的若干重點(diǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范;下發(fā)《關(guān)于督促制定類信貸同業(yè)業(yè)務(wù)整改方案的通知》和《關(guān)于持續(xù)開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)治理體系改革成效評(píng)估的通知》(川銀監(jiān)辦發(fā)〔2015〕131號(hào))，將專項(xiàng)檢查中所發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的整改進(jìn)展等納入重點(diǎn)評(píng)估范圍，組織中小金融機(jī)構(gòu)定期開(kāi)展自我評(píng)估，持續(xù)跟蹤改革進(jìn)展情況和階段性成效。

雙管齊下加強(qiáng)中小金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

在宏觀層面，一是突出監(jiān)管重點(diǎn)，對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)實(shí)施差別化監(jiān)管。相對(duì)于大型銀行先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和成熟的風(fēng)控管理系統(tǒng)，中小金融機(jī)構(gòu)普遍存在同業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)滯后、人力資源配置不足、同業(yè)授信管理較為薄弱的問(wèn)題，同業(yè)業(yè)務(wù)存在較大的內(nèi)控隱患。對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)放在促進(jìn)其加大科技投入力度、建立同業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)、加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)、建立完整的授信管理審核審批機(jī)制上，以形成前中后臺(tái)相互協(xié)作、相互制約的同業(yè)授信管理體系。建議監(jiān)管層面實(shí)施差別化的改革政策，要求資產(chǎn)規(guī)?；蛲瑯I(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到一定比例的機(jī)構(gòu)建立專營(yíng)部門(mén)或機(jī)制，避免“一刀切”。二是加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，進(jìn)一步完善同業(yè)業(yè)務(wù)管理制度。完善與同業(yè)投資、委托投資業(yè)務(wù)相關(guān)的金融法規(guī)，盡快出臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理指引，對(duì)類信貸同業(yè)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)資產(chǎn)準(zhǔn)入條件、貸款投向、期限、利率等作出明文規(guī)定，健全相關(guān)考核和監(jiān)管機(jī)制，引導(dǎo)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)在規(guī)范的基礎(chǔ)上穩(wěn)健發(fā)展。

在微觀層面，一是持續(xù)推動(dòng)同業(yè)業(yè)務(wù)的改革發(fā)展。及時(shí)跟進(jìn)掌握中小金融機(jī)構(gòu)貫徹落實(shí)同業(yè)新規(guī)的情況，督促規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)治理，推動(dòng)同業(yè)業(yè)務(wù)回歸臨時(shí)性、短期性資金頭寸調(diào)度手段的本質(zhì)。二是建立健全同業(yè)業(yè)務(wù)治理體系。督促中小金融機(jī)構(gòu)修改完善同業(yè)業(yè)務(wù)管理制度，在創(chuàng)新同業(yè)業(yè)務(wù)交易模式前出臺(tái)完善指導(dǎo)意見(jiàn)和管理辦法。督促中小金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化業(yè)務(wù)辦理流程，強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督管理，優(yōu)化相關(guān)績(jī)效考核管理辦法，建立科學(xué)的激勵(lì)約束體系，促進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。督促中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)質(zhì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同業(yè)業(yè)務(wù)，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則加大撥備和資本計(jì)提，進(jìn)一步完善資產(chǎn)負(fù)債管理。三是繼續(xù)強(qiáng)化同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控。加強(qiáng)對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)測(cè)分析，動(dòng)態(tài)掌握業(yè)務(wù)發(fā)展變化的趨勢(shì)，深入研究同業(yè)業(yè)務(wù)新模式，及時(shí)提示風(fēng)險(xiǎn)隱患。引導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu)正確處理發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)與流動(dòng)性管理的關(guān)系，提高流動(dòng)性管理水平，將同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展置于流動(dòng)性管理框架之內(nèi)。督促中小金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照要求開(kāi)辦新業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁利用買(mǎi)入返售等業(yè)務(wù)模式把信貸業(yè)務(wù)變成資金業(yè)務(wù)進(jìn)而實(shí)施監(jiān)管套利。四是加快存量業(yè)務(wù)的整改進(jìn)度。督促中小金融機(jī)構(gòu)全面排查存量同業(yè)業(yè)務(wù)，及時(shí)整改合規(guī)性問(wèn)題，及時(shí)制定整改計(jì)劃，按照監(jiān)管要求盡快落實(shí)整改要求，加大對(duì)違規(guī)行為的處罰力度。定期收集掌握中小金融機(jī)構(gòu)新發(fā)生的違規(guī)同業(yè)業(yè)務(wù)、內(nèi)部問(wèn)責(zé)情況等信息，發(fā)現(xiàn)一筆糾正一筆，加強(qiáng)后續(xù)跟蹤監(jiān)督。

（文章來(lái)源：《中國(guó)農(nóng)村金融》2016年第15期 作者：四川銀監(jiān)局統(tǒng)計(jì)研究處 周陽(yáng)）

第五篇：銀行同業(yè)業(yè)務(wù)

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)

(2014-05-21 19:51:47)轉(zhuǎn)載▼ 標(biāo)簽： 分類： 專題研究

財(cái)經(jīng)

華寶證券研究報(bào)告等

我國(guó)銀行同業(yè)資產(chǎn)包括存放同業(yè)、拆出資金和買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)，同業(yè)負(fù)債包括同業(yè)存放、拆入資金和賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)。按13%的比例估算，中國(guó)銀行業(yè)整體的同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，接近20萬(wàn)億元。

一、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)因素

縱觀我國(guó)同業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)的背景，其驅(qū)動(dòng)因素主要是規(guī)避政策和尋求套利空間，而隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)存在的資金融通需求客觀上也極大促進(jìn)了同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。近年來(lái)，銀行買(mǎi)入返售資產(chǎn)規(guī)模激增，主要包括買(mǎi)入返售信托受益權(quán)和買(mǎi)入返售票據(jù)業(yè)務(wù)。

（一）規(guī)避政策

央行為防止銀行過(guò)度擴(kuò)張，目前規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%，同時(shí)我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，“對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過(guò)百分之十”，但商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)皆不受此類規(guī)定的約束。同時(shí)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)無(wú)需繳納存款準(zhǔn)備金，沒(méi)有撥備覆蓋率指標(biāo)，并且商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)其它商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重僅為25%，遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行對(duì)一般企業(yè)債權(quán)100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。為此銀行通過(guò)開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)，讓資產(chǎn)產(chǎn)生了更多的收益。

注釋1：“買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)”是指分行按照返售協(xié)議約定先買(mǎi)入再按固定價(jià)格返售信托資產(chǎn)受益權(quán)而融出資金的業(yè)務(wù)，其中回購(gòu)方應(yīng)提供明確的、無(wú)條件的書(shū)面回購(gòu)承諾或與我行簽署相關(guān)協(xié)議，承諾不因標(biāo)的物瑕疵、市場(chǎng)價(jià)格等環(huán)境的變化而提出抗辯，且資產(chǎn)返售日應(yīng)不晚于資產(chǎn)到期日前。

而信貸調(diào)控政策對(duì)相關(guān)行業(yè)貸款的限制及對(duì)融資主體的要求，使得商業(yè)銀行往往無(wú)法為授信客戶發(fā)放貸款，而為留住此類客戶，銀行借道同業(yè)，通過(guò)買(mǎi)入返售等同業(yè)手段來(lái)滿足客戶的融資需求。

（二）尋求套利空間

我國(guó)商業(yè)銀行存款、貨款利率受到管制，但我國(guó)金融市場(chǎng)利率、金融工具的利率均已實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)定價(jià)。存款市場(chǎng)利率管制與金融市場(chǎng)利率的同時(shí)并行，則可能創(chuàng)造了套利空間。據(jù)統(tǒng)計(jì)，相同期限的上海銀行間拆借利率基本高于存款利率，如2012年1月至2013年6月，3月期SHIBOR利率較3月期定期存款利率平均高1.48%，一年期SHIBOR利率較一年期定期存款利率平均高1.5% 由于銀行買(mǎi)入返售等同業(yè)業(yè)務(wù)的收益率普遍高于拆借利率，使得中小股份行從資金充裕的大行拆得資金，利用期限錯(cuò)配進(jìn)行短債長(zhǎng)投，以獲得高利差，而這一舉措容易導(dǎo)致同業(yè)資金被“鎖住”，引發(fā)銀行資金流動(dòng)性問(wèn)題，6月銀行間拆借利率的一路飆升，使部分銀行陷入流動(dòng)性危機(jī)則是最好的例證。

二、同業(yè)業(yè)務(wù)的種類

（一）同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債

我國(guó)銀行同業(yè)資產(chǎn)包括存放同業(yè)、拆出資金和買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)，同業(yè)負(fù)債包括同業(yè)存放、拆入資金和賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)。

1、同業(yè)資產(chǎn)

存放同業(yè)：商業(yè)銀行放在其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的存款。滿足客戶與本銀行之間各類業(yè)務(wù)往來(lái)的資金清算需求及部分盈利性需求。

拆出資金：金融機(jī)構(gòu)（主要是商業(yè)銀行之間）為了調(diào)劑資金余缺而短期借出資金的行為，無(wú)抵質(zhì)押物。拆出資金在同業(yè)市場(chǎng)融通，獲得盈利。

買(mǎi)入返售：先買(mǎi)入某金融資產(chǎn)，再按約定價(jià)格進(jìn)行回售從而融出資金。債券、票據(jù)、股票、信托受益權(quán)等金融資產(chǎn)的返售。

2、同業(yè)負(fù)責(zé)

同業(yè)存放：其它銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)存放在商業(yè)銀行的存款。以第三方存管資金為主。

拆入資金：金融機(jī)構(gòu)（主要是商業(yè)銀行之間）為了調(diào)劑資金余缺而短期借出資金的行為，無(wú)抵質(zhì)押物。向同業(yè)市場(chǎng)拆入資金，滿足投資需求和流動(dòng)性需要

賣(mài)出回購(gòu)：根據(jù)回購(gòu)協(xié)議按約債券、票據(jù)、股票、定價(jià)格賣(mài)出金融資產(chǎn)從而融入資金。信托受益權(quán)等金融資產(chǎn)的回購(gòu)。

（二）買(mǎi)入返售信托受益權(quán)

信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)讓人不再享有受益權(quán)，受讓人享有該受益權(quán)并成為新的信托受益人?！缎磐蟹ā返?8條規(guī)定，受益人的信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承。

1、模式一：銀信合作——抽屜協(xié)議

信托受益權(quán)買(mǎi)入返售最基本的模式就是銀信合作下授信銀行“出保”。如圖所示，B銀行為融資客戶甲的授信銀行，礙于信貸規(guī)?；蛘呦拗?，B銀行無(wú)法直接貸款給甲，因此通過(guò)信托公司發(fā)行單一信托計(jì)劃，讓合作銀行A銀行認(rèn)購(gòu)該信托計(jì)劃的受益權(quán)為融資客戶提供資金。在此種模式下，B銀行并非直接受讓A銀行的信托受益權(quán)，而是為該信托計(jì)劃提供增信支持，與A銀行簽訂《遠(yuǎn)期信托受益權(quán)回購(gòu)協(xié)議》，承諾在融資客戶無(wú)法償還信托借款時(shí)，自己出資回購(gòu)，也即為信托計(jì)劃兜底。這也是業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣為流傳的銀行“明?！?、“暗?！钡瘸霰：袨?，而“暗保”也被稱為抽屜協(xié)議。

在上述參與者的基礎(chǔ)上，B銀行可能同時(shí)拉入2-3個(gè)銀行共同運(yùn)作，因此可能產(chǎn)生了第四方、乃至第五方的多邊合作模式。信托的包裝形式則可能出現(xiàn)TOT模式，即用另一新成立的信托買(mǎi)入前一實(shí)際融資的信托；在銀行參與后，又形成了新的買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)。

2、模式二：雙邊合作——信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購(gòu)

在此模式中，融資客戶甲的授信銀B銀行找來(lái)A銀行，讓A銀行以理財(cái)資金購(gòu)買(mǎi)上述信托受益權(quán)為客戶甲融通資金，同時(shí)以自有資金受讓A銀行的信托收益權(quán)。A銀行將此業(yè)務(wù)計(jì)入買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款類投資下，從而實(shí)現(xiàn)間接為客戶融資。

3、模式三：三方買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)

三方買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)中，A銀行作為資金過(guò)橋方，以理財(cái)資金設(shè)立信托，形成信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給B銀行，B銀行作為信托資金的實(shí)質(zhì)提供方，以自有資金或理財(cái)資金以受讓A銀行的信托受益。C銀行為信托計(jì)劃的兜底方，是為融資客戶甲提供授信的銀行，在不提供資金、不占用貸款規(guī)模前提下為授信客戶融資提供擔(dān)保，承諾在信托計(jì)劃到期前無(wú)條件購(gòu)買(mǎi)B銀行從A銀行受讓的信托受益權(quán)。

4、相互反向操作

2013年3月份，銀行理財(cái)8號(hào)文出臺(tái)，矛頭直指銀行理財(cái)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，為達(dá)到“理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35％與商業(yè)銀行上一審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4 ％之間孰低者為上限”的硬性要求，非標(biāo)資產(chǎn)超標(biāo)的銀行使出渾身解數(shù)來(lái)降非標(biāo)，而買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)成為其降非標(biāo)的不二選擇，商業(yè)銀行通過(guò)互買(mǎi)對(duì)方銀行的非標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品，不僅達(dá)到降非標(biāo)目的，而且互相購(gòu)買(mǎi)彼此銀行兜底的非標(biāo)債權(quán)，能夠讓風(fēng)險(xiǎn)資本的占用降低至20%，可謂一舉兩得。

新規(guī)：理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的 35%與商業(yè)銀行上一審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的 4%之間孰低者為上限。

（三）買(mǎi)入返售票據(jù)

票據(jù)在貼現(xiàn)前體現(xiàn)在銀行的表外業(yè)務(wù)，貼現(xiàn)后則被納入表內(nèi)貸款項(xiàng)下的票據(jù)融資科目。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)分為賣(mài)斷式貼現(xiàn)與回購(gòu)式貼現(xiàn)。賣(mài)斷式貼現(xiàn)是指銀行甲將票據(jù)賣(mài)斷給銀行乙，銀行甲的貸款下降，銀行乙的貸款增加，回購(gòu)式貼現(xiàn)是指銀行甲將票據(jù)賣(mài)給銀行乙從而獲得資金，但承諾到期回購(gòu)票據(jù)資產(chǎn)。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)后銀行甲的買(mǎi)入返售資產(chǎn)減少，銀行乙的賣(mài)出回購(gòu)資產(chǎn)增加。再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)指中央銀行通過(guò)買(mǎi)進(jìn)商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票，從而向商業(yè)銀行融出資金的行為。

票據(jù)買(mǎi)入返售也即回購(gòu)式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，銀行按買(mǎi)入返售協(xié)議買(mǎi)入票據(jù)再按固定價(jià)格回售從而融出資金。部分銀行與農(nóng)村信用社采用票據(jù)“雙買(mǎi)斷”手法以此達(dá)到逃匿信貸規(guī)模的目的。按照規(guī)范的會(huì)計(jì)處理方法，商業(yè)銀行或者農(nóng)信社在收進(jìn)票據(jù)后，需要將該筆業(yè)務(wù)記在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)“票據(jù)融資”科目下，占用信貸規(guī)模，也稱“進(jìn)表”。當(dāng)銀行將該筆業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)賣(mài)斷后，該筆票據(jù)可以從“票據(jù)融資”科目中扣除，做到“出表”。但如果銀行是以回購(gòu)的方式將該筆票據(jù)轉(zhuǎn)出去，則仍要留在“票據(jù)融資”科目下，不能“出表”。

然而一些地區(qū)的農(nóng)信社仍在沿用老的會(huì)計(jì)處理模式，不區(qū)分“票據(jù)賣(mài)斷”和“票據(jù)回購(gòu)”會(huì)計(jì)處理，即農(nóng)信社無(wú)論是將票據(jù)賣(mài)斷還是回購(gòu)，都可以在“票據(jù)融資”科目下扣除。由于監(jiān)管規(guī)定，銀行間票據(jù)業(yè)務(wù)，一方“出表”，另一方必須“進(jìn)表”，對(duì)于這種雙方都“出表”屬于“雙買(mǎi)斷”行為是明令禁止的。因此銀行利用這些監(jiān)管不規(guī)范的農(nóng)信社作為交易對(duì)手，先將票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)賣(mài)給農(nóng)信社，做到“出表”，再?gòu)霓r(nóng)信社逆回購(gòu)買(mǎi)入票據(jù)，并計(jì)入“買(mǎi)入返售”科目下，成為一項(xiàng)表外業(yè)務(wù)，從而騰出信貸規(guī)模。

（四）買(mǎi)入返售的會(huì)計(jì)處理

1、浦發(fā)銀行

買(mǎi)入返售交易為買(mǎi)入資產(chǎn)時(shí)已協(xié)議于約定日以協(xié)定價(jià)格出售相同之資產(chǎn)，買(mǎi)入的資產(chǎn)不予以確認(rèn)，對(duì)交易對(duì)手的債權(quán)在“買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)”中列示。賣(mài)出回購(gòu)交易為賣(mài)出資產(chǎn)時(shí)已協(xié)議于約定日回購(gòu)相同之資產(chǎn)，賣(mài)出的資產(chǎn)不予以終止確認(rèn)，對(duì)交易對(duì)手的債務(wù)在“賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款”中列示。買(mǎi)入返售協(xié)議中所賺取之利息收入及賣(mài)出回購(gòu)協(xié)議須支付之利息支出在協(xié)議期間按實(shí)際利率法確認(rèn)為利息收入及利息支出。

2、興業(yè)銀行

3、華夏銀行

按回購(gòu)合約出售的有價(jià)證券、票據(jù)及發(fā)放貸款和墊款等資產(chǎn)仍按照出售前的金融資產(chǎn)項(xiàng)目分類列報(bào)，向交易對(duì)手收取的款項(xiàng)作為賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款列示。為按返售合約買(mǎi)入有價(jià)證券、票據(jù)及貸款等資產(chǎn)所支付的對(duì)價(jià)在買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)中列示。買(mǎi)入返售或賣(mài)出回購(gòu)業(yè)務(wù)的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差，在交易期間內(nèi)采用實(shí)際利率法攤銷，產(chǎn)生的利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益。

三、同業(yè)業(yè)務(wù)影響

（一）帶來(lái)活期存款分流，存款增長(zhǎng)壓力顯著加大

存款增速的同比下滑，銀行感覺(jué)到來(lái)自存款端的壓力。分析銀行存款結(jié)構(gòu)，不難發(fā)現(xiàn)從2007年至2013年5月，活期存款與儲(chǔ)蓄存款占貨幣與準(zhǔn)貨幣（M2）比例在逐年下降，其中活期存款比例下降更為明顯。兩者比例的下滑，一方面與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩有關(guān)，而另一方面則與銀行表外業(yè)務(wù)的興起密切相關(guān)。隨著存款利率的低迷和居民理財(cái)意識(shí)的提高，銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品成為活期存款和儲(chǔ)蓄存款的普遍替代方式，顯著分流了部分活期存款和儲(chǔ)蓄存款，使之轉(zhuǎn)移至表外。這部分資金一方面通過(guò)買(mǎi)入返售等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移計(jì)入同業(yè)存放負(fù)債，直接導(dǎo)致同業(yè)存放資金的增加，另一方面由于表外業(yè)務(wù)急劇增加引起銀行資金的流動(dòng)性缺口，而這部分缺口銀行又通過(guò)同業(yè)拆入來(lái)彌補(bǔ)，直接導(dǎo)致同業(yè)負(fù)債規(guī)模的大幅增加。

（二）低資本占用收入顯著增加，銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模明顯擴(kuò)大 2012年6月《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》第六十一條規(guī)定“商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)其它商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為25%，其中原始期限三個(gè)月以內(nèi)（含）債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%；以風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%的金融資產(chǎn)作為質(zhì)押的債權(quán)，其覆蓋部

分的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%；商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)其它商業(yè)銀行的次級(jí)債權(quán)（未扣除部分）的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%”，而第六十二條和六十三條分別規(guī)定“商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)其它金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%”、“商業(yè)銀行對(duì)一般企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%”。因此，各商業(yè)銀行傾向于通過(guò)配臵同業(yè)資產(chǎn)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，同時(shí)提高資產(chǎn)收益水平。

2012年上市銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10.5萬(wàn)億元，較2006年的1.4萬(wàn)億增長(zhǎng)了6.5倍，成為銀行資產(chǎn)大規(guī)模擴(kuò)張的重要貢獻(xiàn)因素。由于銀行信貸規(guī)模受到嚴(yán)格調(diào)控，而近幾年銀行間流動(dòng)資金較為寬裕，同業(yè)拆借利率也處于較低的水平，因此通過(guò)拆入資金及同業(yè)存放擴(kuò)大總資產(chǎn)規(guī)模成為各商業(yè)銀行上乘的選擇。而買(mǎi)入返售等業(yè)務(wù)與同業(yè)資金拆借存在的天然信用利差也極大推動(dòng)了同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）資產(chǎn)端與負(fù)債端期限錯(cuò)配，易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)端包括“存放同業(yè)”、“拆入資金”及“買(mǎi)入返售”，期限普遍偏長(zhǎng)，以興業(yè)銀行為例，其買(mǎi)入返售票據(jù)余期一般在3個(gè)月左右，買(mǎi)入返售信托受益權(quán)余期一般在9個(gè)月。而同業(yè)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的同業(yè)負(fù)債期限則短很多，以民生銀行為例，其2011年末，同業(yè)負(fù)債端（同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、拆入資金、向其他金融機(jī)構(gòu)借款）剩余期限在一個(gè)月內(nèi)的短期資金占比42.8%，2012年末已接近50%。

然而，一些激進(jìn)型的商業(yè)銀行為追求高收益，通過(guò)擴(kuò)大期限錯(cuò)配，拆短投長(zhǎng)，將同業(yè)存放資金、拆入資金投資于期限較長(zhǎng)的票據(jù)類資產(chǎn)及買(mǎi)入返售資產(chǎn)。在銀行間整體流動(dòng)性寬松，銀行間拆借利率較低時(shí)，此舉能帶來(lái)較高的收益，同時(shí)各家銀行也能“相安無(wú)事”。然而，在貨幣政策一收緊時(shí)，則易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

隨著存貸息差越來(lái)越收窄，而金融機(jī)構(gòu)利率的市場(chǎng)化帶來(lái)的信用利差，而使得股份制銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，同業(yè)業(yè)務(wù)收入也節(jié)節(jié)攀升。買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)將資金投向房地產(chǎn)信托、政信合作類信托，資金流入房地產(chǎn)企業(yè)、政府平臺(tái)公司，不僅與央行調(diào)控政策背道而馳，而且資金流入“影子銀行”體系，難于監(jiān)控，也易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而制造類企業(yè)特別是民營(yíng)制造類企業(yè)卻由于得不到銀行資金 的支持而陷入疲弱的窘境。企業(yè)工業(yè)增加值同比出現(xiàn)下降，私營(yíng)企業(yè)下降幅度尤為明顯。銀行信貸體系發(fā)展的停滯不前，伴隨而來(lái)的是影子銀行的繁榮，近幾年影子銀行的迅猛發(fā)展，正是以傳統(tǒng)銀行業(yè)信貸規(guī)模的萎縮為前提的，其背景，則是中國(guó)長(zhǎng)期利率管制和短期貨幣緊縮政策的雙重效應(yīng)疊加，而銀行追逐同業(yè)業(yè)務(wù)的高收益則加劇了信貸規(guī)模的萎縮。