第一篇：9表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的典型案例分析

巴林銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例

一、背景資料

1995年2月26日，擁有235年歷史曾經(jīng)排名世界第六的英國(guó)著名商人銀行——巴林銀行宣告破產(chǎn)。事發(fā)前巴林集團(tuán)總資本94億美元，所管理的資產(chǎn)高達(dá)460億美元，經(jīng)營(yíng)規(guī)模在英國(guó)商人銀行中一直位居前列。90年代以來(lái)在全球銀行業(yè)收入都又不同程度減少的情況下，巴林銀行1994年的稅前盈利仍達(dá)到2億多美元，在英國(guó)金融界有口皆碑。然而實(shí)力雄厚的巴林銀行又何以會(huì)在短短兒個(gè)月之后在新加坡遭遇“滑鐵盧”呢?這其中的緣由就是巴林銀行金融衍生品投機(jī)失敗所致。1.事件始末

巴林事件的直接責(zé)任人是巴林期貨(新加坡)公司的總經(jīng)理兼首席交易員尼克.里森(Nicholas Leeson)。作為一名交易員，其工作是代客戶買賣衍生品，并替銀行從事套利。代客操作的風(fēng)險(xiǎn)由客戶白己承擔(dān)，交易員只是賺取傭金，而套利行為亦只賺取市場(chǎng)間的差價(jià)，因此這項(xiàng)工作基本上是沒有太大的風(fēng)險(xiǎn)。一般銀行都給予其交易員持有一定額度的風(fēng)險(xiǎn)額度許可。但為防止交易員將其所屬銀行暴露在過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)中，這種許可額度通常定得相當(dāng)有限，且通過(guò)清算部門每天的結(jié)算工作對(duì)交易員及其風(fēng)險(xiǎn)部位的情況予以有效了解。但不幸的是，里森卻一人身兼交易與清算二職。1992年里森以一名交易結(jié)算員的身份被派往巴林期貨(新加坡)公司后，就因其在期貨交易方面的突出業(yè)績(jī)(1992年一年就賺了160萬(wàn)美元，1994年的頭7個(gè)月里就賺取了3000萬(wàn)美元)，很快被提升為公司總經(jīng)理，一躍成為巴林銀行集團(tuán)全球金融衍生產(chǎn)品交易委員會(huì)18個(gè)委員中的一員，并逐漸集交易、結(jié)算和監(jiān)管大權(quán)于一身。

里森投機(jī)的主要對(duì)象是日經(jīng)225指數(shù)期貨和期權(quán)。他選擇了等價(jià)對(duì)敲賣出期權(quán)的策略，在同一個(gè)市場(chǎng)上以相同或相近的價(jià)格同時(shí)賣出具有相同履約價(jià)格及有效期的日經(jīng)225指數(shù)認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，以期收取可觀的期權(quán)金。該策略成功的基本前提是期權(quán)價(jià)格在期權(quán)有效期間內(nèi)能維持平穩(wěn)或小幅波動(dòng)的態(tài)勢(shì)。如果市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生劇烈波動(dòng)，那么投資者所承受的風(fēng)險(xiǎn)從理論上說(shuō)將是無(wú)限的。1991年4月開始日本經(jīng)濟(jì)一直處于低迷狀態(tài)，但里森對(duì)其復(fù)蘇充滿了信心，井預(yù)測(cè)日經(jīng)指數(shù)會(huì)大幅度上揚(yáng)，因此他大量建倉(cāng)。但日本經(jīng)濟(jì)并沒有象里森預(yù)測(cè)的那樣走出低谷。1995年1月16日日本阪神大地震使日經(jīng)225指數(shù)和日經(jīng)225指數(shù)期貨持續(xù)下跌，日本股市下跌了15%。

圖1 1994年10月18日一1995年3月9日日經(jīng)指數(shù)期貨價(jià)格走勢(shì)圖

Fig1 Price Trend of Japan Index Future, 1994.10.18-1995.3.9 里森的投機(jī)策略失敗，虧空日漸增大。但他不僅沒有及時(shí)出損，反而再次把賭注壓在日經(jīng)225期指的反彈上，并繼續(xù)購(gòu)買更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約。圖2清楚地顯示里森大量買進(jìn)日經(jīng)指數(shù)期貨是立足于3月份日經(jīng)指數(shù)期貨合同在3月10日到期前會(huì)重新抬頭(張光平，1996)。震前巴林與第二大買家擁有的日經(jīng)指數(shù)期貨合同量不相上下，震后巴林期貨持倉(cāng)量一度達(dá)到2萬(wàn)筆合同，每筆合同價(jià)值20萬(wàn)美元，是第二大持倉(cāng)量的8倍。

圖2巴林期貨擁有量與第二大買家擁有量的對(duì)比

Fig2 Comparison of Amounts Held by Bahrain Futures with the Second Buyer 1995年2月23日，里森對(duì)影響市場(chǎng)走向的努力徹底失敗。巴林銀行最終的損失高達(dá)86 000萬(wàn)英鎊，從而造成世界上最老牌的巴林銀行終結(jié)的命運(yùn)。2月24日，巴林銀行總部對(duì)里森的交易帳戶進(jìn)行了清查，清查結(jié)果令人膛目:里森越權(quán)進(jìn)行了200億美元的日本利率期債以及70億美元的日經(jīng)225指數(shù)期權(quán)和期貨交易，正是這些巨額虧損把巴林銀行推向了毀滅。2月26日，巴林宣告破產(chǎn)，10天后荷蘭國(guó)際集團(tuán)〔InternationalNetherlands Group)出資7.65億英鎊(約合12.6億美元)全面接管T巴林銀行。2.事件分析

首先，巴林銀行特別是巴林期貨(新加坡)公司，內(nèi)部控制是極其松散的，組織結(jié)構(gòu)上存在嚴(yán)重的缺陷。巴林期貨(新加坡)公司作為巴林銀行的海外分支機(jī)構(gòu)，直屬主管國(guó)際業(yè)務(wù)的巴林兄弟公司“。里森直接向巴林兄弟公司負(fù)責(zé)，向其報(bào)告并由其評(píng)定業(yè)績(jī)，但該部門財(cái)務(wù)管理和業(yè)務(wù)監(jiān)控卻是由巴林證券公司負(fù)責(zé)，報(bào)告線和控制線交叉(即矩陣式管理結(jié)構(gòu)，Matrix Structure)給風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控造成了困難。巴林總部在日常管理上也存在失誤，沒有將錯(cuò)誤帳號(hào)“88888"及時(shí)收回并銷毀，為日后里森的越權(quán)交易提供了可乘之機(jī)。巴林期貨(新加坡)公司內(nèi)部的管理缺陷更為嚴(yán)重，最根本的問題在于交易與清算角色的混淆。這與讓一個(gè)小學(xué)生給自己改作業(yè)、打分沒有什么區(qū)別。作為總經(jīng)理，他除了負(fù)責(zé)交易以外，還監(jiān)督行政、財(cái)務(wù)管理人員，簽發(fā)支票，負(fù)責(zé)把關(guān)對(duì)帳調(diào)節(jié)。里森以總經(jīng)理的身份統(tǒng)管全局，同時(shí)兼做交易和結(jié)算。既控制了前臺(tái)交易，又控制了監(jiān)督交易和確保交易行為符合規(guī)章制度的后臺(tái)(Back Office)。里森所作所為根本無(wú)人監(jiān)督控制，這必然助長(zhǎng)了其處于監(jiān)管真空下的投機(jī)行為。而當(dāng)其投機(jī)失敗時(shí)，則進(jìn)一步隱瞞虧空，偽造虛假客戶，銷毀交易記錄，以致于出現(xiàn)巨額虧損。因此巴林倒閉的責(zé)任不能完全歸咎到里森一個(gè)人頭上，而是一個(gè)組織結(jié)構(gòu)漏洞百出的機(jī)構(gòu)所致，是內(nèi)部控制制度的嚴(yán)重失誤。

其次，巴林銀行人員變動(dòng)頻繁，各部門之間缺乏溝通和聯(lián)系，導(dǎo)致監(jiān)控系統(tǒng)嚴(yán)重失靈。巴林甚至把一些原來(lái)對(duì)金融衍生品并不熟悉的人安排在了監(jiān)管者的位置。里森的頂頭上司貝克斯是一個(gè)金融分析師，其在金融分析方面很擅長(zhǎng)，但對(duì)于股票指數(shù)期貨套利的運(yùn)作卻知之甚少。缺乏有效的溝通，信息不暢、監(jiān)管系統(tǒng)失靈，使里森的越權(quán)行為未能被及時(shí)發(fā)現(xiàn)并有效制止。據(jù)事后的調(diào)查報(bào)告披露，負(fù)責(zé)巴林銀行新加坡業(yè)務(wù)的瓊斯曾于1995年1月收到兩封來(lái)自新加坡交易所的信，信中都提到了88888帳戶和保證金問題，但瓊斯沒有把兩封信抄送給倫敦，而是轉(zhuǎn)給了里森。這等于把發(fā)現(xiàn)問題、制止危機(jī)、避免巴林銀行破產(chǎn)倒閉的時(shí)機(jī)都給錯(cuò)過(guò)了。

最后，巴林銀行高層管理人員中也存在經(jīng)營(yíng)原則方面的問題。事發(fā)前，就已有很多警告信號(hào)傳到巴林總部。有報(bào)告指出，里森的權(quán)利過(guò)度集中容易導(dǎo)致違規(guī)交易和欺詐的風(fēng)險(xiǎn)，并建議將權(quán)力分散，形成互相的制約。但直到事件發(fā)生前，這些建議也未得到有效落實(shí)。當(dāng)里森在88888帳戶建立數(shù)十億美元未平倉(cāng)合約需要巨額保證金時(shí)，巴林兄弟公司為其提供了高達(dá)8億英鎊的貸款安排，卻未提出任何詢問，更未采取任何防范措施。從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX及日本市場(chǎng)投入的資金己超過(guò)11000萬(wàn)英鎊，超出了英格蘭銀行規(guī)定英國(guó)銀行的海外總資金不應(yīng)超過(guò)25%的限制。最令人難以置信的是巴林在1994年底發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表上顯示5000萬(wàn)英鎊的差額后，仍然沒有發(fā)覺其內(nèi)部管理的松散及疏忽。對(duì)這一系列問題和警告信號(hào)的忽視，說(shuō)明巴林高層對(duì)金融衍生品交易的復(fù)雜性和高風(fēng)險(xiǎn)性沒有足夠的認(rèn)識(shí)，同時(shí)也說(shuō)明巴林高層在經(jīng)營(yíng)方面實(shí)際上已經(jīng)偏離了其一貫奉行的穩(wěn)健原則，偏向了投機(jī)。里森在亞洲市場(chǎng)上的盈利，使高層管理者沖昏了頭腦，而有意無(wú)意地縱容了里森的投機(jī)行為。

此外，新加坡和大阪的交易所未曾注意到巴林期貨的持倉(cāng)超量現(xiàn)象，也負(fù)有一定的責(zé)任。對(duì)巴林期貨2萬(wàn)筆合約的持倉(cāng)量，交易所有責(zé)任給予巴林總部必要的提示。

二、思考題

1、巴林銀行事件的教訓(xùn)

2、巴林銀行倒閉事件的啟示

第二篇：表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)及防范

表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)及防范

2012-2-3 10:36:05 來(lái)源：《中國(guó)金融》2011年第24期

我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

在商業(yè)銀行的發(fā)展中，從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向表外業(yè)務(wù)擴(kuò)散是一種趨勢(shì)，發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)收入一般在銀行收入中占比達(dá)30%以上，規(guī)模以上銀行這一比例更高，瑞士銀行的表外業(yè)務(wù)占其利潤(rùn)的比例已達(dá)70%左右，而德國(guó)銀行的這一比例也經(jīng)常保持在60%以上。

我國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)種類相對(duì)比較單一，其中近兩年獲得快速發(fā)展的主要是銀行承兌匯票和銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。2007年，商業(yè)銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模在萬(wàn)億元以內(nèi)，此后三年發(fā)行規(guī)模逐年遞增(見圖1)，這一數(shù)據(jù)到2011年上半年達(dá)到8.51萬(wàn)億元，上升速度較快，其總量占商業(yè)銀行總資產(chǎn)比例已經(jīng)接近2%。而銀行承兌匯票在2010年開始迅猛增長(zhǎng)，當(dāng)年新增承兌匯票2.337Y億元，比2009年增加1.87萬(wàn)億元，并且在2011年上半年又增加1.33萬(wàn)億元，總量增加也較快。承兌匯票和理財(cái)產(chǎn)品的迅速發(fā)展，促使商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的融資功能迅速增強(qiáng)。最近三年來(lái)產(chǎn)業(yè)資本通過(guò)委托貸款、信托貸款、銀行承兌匯票等融資模式實(shí)現(xiàn)總量快速增長(zhǎng)(見圖1)，2010年達(dá)到3.85萬(wàn)億元，這一數(shù)據(jù)占社會(huì)總?cè)谫Y規(guī)模及同期商業(yè)銀行報(bào)表內(nèi)新增人民幣貸款的比例均大幅提高(見圖2)。

目前表外業(yè)務(wù)在中國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，與表內(nèi)業(yè)務(wù)的嚴(yán)格監(jiān)管和增量下降形成鮮明的反差，并醞釀著較大的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，問題在信托行業(yè)也已經(jīng)體現(xiàn)出來(lái)。從信托業(yè)協(xié)會(huì)2010年第一季度的數(shù)據(jù)來(lái)看，銀信合作目前占整個(gè)信托資產(chǎn)的80%，2010年3月底達(dá)到1.97Y億元，這個(gè)比例在2010年全年繼續(xù)大幅增加，而增加的資金量則大部分投入到了房地產(chǎn)和一些基礎(chǔ)設(shè)施投資中。據(jù)測(cè)算，投入房地產(chǎn)的資金約占11%，其中銀信資金大約6%；投入基礎(chǔ)設(shè)施中的比例高達(dá)40%，其中銀信資金大約占30%。另一方面，信托公司的集合信托產(chǎn)品為了獲得盈利把大量的資金投入到風(fēng)險(xiǎn)較大、收益率也較高的地方政府融資平臺(tái)和房地產(chǎn)項(xiàng)目中。2010年8月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，2011年1月下發(fā)《進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)通知》，這兩個(gè)通知對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)范。通知要求2011年年初融資類業(yè)務(wù)占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額比例不得高于30%，要求商業(yè)銀行對(duì)其銀信合作業(yè)務(wù)的表外資產(chǎn)在2011年按照每季度不低于25%的降幅轉(zhuǎn)入表內(nèi)。2011年以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)又多次下發(fā)通知，對(duì)承兌匯票業(yè)務(wù)和銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范并加強(qiáng)監(jiān)管。2011年8月底，央行通知要求將保證金存款納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍，使納入上繳基數(shù)敞保證金存款包含承兌匯票、信用證、保函三部分，并要求自9月5日起分批上繳。

從表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分類來(lái)看，擔(dān)保類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托對(duì)第三方承擔(dān)責(zé)任的業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保(保函)、備用信用證、跟單信用證、承兌等，此類業(yè)務(wù)，能夠幫助企業(yè)擴(kuò)大信用范圍，但也有可能因?yàn)榈谌匠霈F(xiàn)資金困境而由銀行承擔(dān)代償風(fēng)險(xiǎn)；其次是承諾業(yè)務(wù)，這是商業(yè)銀行在未來(lái)某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，包括貸款承諾等，此類業(yè)務(wù)也有可能因?yàn)槌兄Z事項(xiàng)的潛在問題顯現(xiàn)而引致風(fēng)險(xiǎn)；此外還有金融衍生交易類業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進(jìn)行的貨幣(包括外匯)和利率的遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等衍生交易業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)本意為避險(xiǎn)產(chǎn)品，但超過(guò)實(shí)際經(jīng)營(yíng)所需的衍生品交易往往創(chuàng)造出放大的風(fēng)險(xiǎn)。

一般而言，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)大多采用支持性信用工具，于是當(dāng)被支持方發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行需要向其客戶提供資金，這樣就形成了銀行的或有負(fù)債?；蛴胸?fù)債的形成使銀行承擔(dān)了較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，如票據(jù)發(fā)行便利這種與直接融資相結(jié)合的表外業(yè)務(wù)越來(lái)越集中在大型銀行身上，使得風(fēng)險(xiǎn)集中化，給金融體系的穩(wěn)定性和安全性造成了威脅。而表外業(yè)務(wù)又有效地避開了監(jiān)管當(dāng)局的控制體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，目前監(jiān)管商業(yè)銀行的重要指標(biāo)就是資本金充足率，這一比率本來(lái)是通過(guò)控制銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，但隨著風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求的提高，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本也越來(lái)越高，為了能提高盈利能力而又不增加資本金充足率，商業(yè)銀行就越來(lái)越多地發(fā)掘出了可以在表外反映的金融創(chuàng)新工具，但這些交易的快速發(fā)展乃至泛濫實(shí)際上從另一方面快速降低了實(shí)質(zhì)上的資本金充足率，這就大大增加了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，而在財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)中，鑒于盈利性的要求和不同崗位的業(yè)績(jī)壓力，又導(dǎo)致在會(huì)計(jì)處理，特別是報(bào)表編制中降低了對(duì)或有負(fù)債的影響力，這就導(dǎo)致商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平被削弱，久而久之，可能導(dǎo)致表外業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的聚集地。

商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范原則

其實(shí)早在世紀(jì)之初，人民銀行就頒布了《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，并詳細(xì)規(guī)定了商業(yè)銀行控制表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本原則，作為控制表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)性文件，其中規(guī)定了對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)類別的風(fēng)險(xiǎn)控制模塊，但這些模塊仍需要進(jìn)一步完善。比如，現(xiàn)行的《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》也是世紀(jì)之初發(fā)布實(shí)施的，隨著近年來(lái)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，表外業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)幅度與風(fēng)險(xiǎn)也在同步增長(zhǎng)，而《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》除對(duì)結(jié)算類的中間業(yè)務(wù)有規(guī)定外，對(duì)大部分表外業(yè)務(wù)未做規(guī)范，且各商業(yè)銀行又各自使用原有的會(huì)計(jì)科目和具體核算辦法。在其他管理模塊也存在同樣的問題，因此，需要對(duì)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制建立一套統(tǒng)一的、完整的全業(yè)務(wù)監(jiān)管原則，以逐漸形成良好的金融生態(tài)環(huán)境，規(guī)范表外業(yè)務(wù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。這就要確立表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的一些基本原則。

首先要制定相應(yīng)的法律法規(guī)。立法原則既要考慮當(dāng)前金融分業(yè)管理的需要，也要考慮到銀行綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展的趨勢(shì)，這就一方面要逐步放松對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的限制，鼓勵(lì)銀行開發(fā)新的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)品種，引入現(xiàn)代交易方式，允許銀行逐步拓寬經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，為商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)提供一個(gè)寬松的法律政策空間。另一方面還要合理地控制表外業(yè)務(wù)無(wú)限制的發(fā)展，在其發(fā)展過(guò)程中避免對(duì)整個(gè)金融體系造成不良影響。

其次是風(fēng)險(xiǎn)管理框架的構(gòu)建。我國(guó)商業(yè)銀行仍處于相對(duì)壟斷的發(fā)展階段，加上有很多業(yè)務(wù)受到同級(jí)政府部門的影響，因此其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)相對(duì)比較缺乏。隨著商業(yè)銀行的股份制改造日益深化，雖然其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也在強(qiáng)化，但同時(shí)還需要構(gòu)建一個(gè)完整的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。即參照巴塞爾委員會(huì)倡導(dǎo)的做法，用資本充足率辦法對(duì)表外業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)管。巴塞爾委員會(huì)將所有的表外業(yè)務(wù)都包括在衡量資本充足率的框架中，這是綜合性較強(qiáng)的適應(yīng)于各類表外業(yè)務(wù)的規(guī)則，即把各類表外業(yè)務(wù)折算成一定的表內(nèi)業(yè)務(wù)等額，通過(guò)規(guī)定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，然后根據(jù)表外業(yè)務(wù)涉及的交易對(duì)手方或資產(chǎn)的性質(zhì)確定轉(zhuǎn)換后的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，用這些權(quán)數(shù)將上述轉(zhuǎn)換后的金額進(jìn)行加總，匯總到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額中去，再按標(biāo)準(zhǔn)資本比率對(duì)這些表外業(yè)務(wù)分配適宜的資本。因此，在風(fēng)險(xiǎn)控制的過(guò)程中，應(yīng)根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際業(yè)務(wù)情況，確定表外業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，制定統(tǒng)一的表外風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)，以確保對(duì)表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析，建立一整套監(jiān)督指標(biāo)體系，構(gòu)建起風(fēng)險(xiǎn)管理及預(yù)警體系的框架。

最后，要加強(qiáng)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的信息披露監(jiān)管。現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)表外業(yè)務(wù)的披露內(nèi)容和范圍均無(wú)法準(zhǔn)確體現(xiàn)，這些報(bào)表在信息內(nèi)容的設(shè)置上不夠完善。如果要規(guī)范這些業(yè)務(wù)及相關(guān)內(nèi)容，表外業(yè)務(wù)信息的披露可以從信息上大大擴(kuò)充財(cái)務(wù)報(bào)告所提供的內(nèi)容，增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告的可比性和相關(guān)性。而對(duì)重要的表外項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明和解釋，以及對(duì)表外業(yè)務(wù)信息的規(guī)范披露，能夠有效促使表外業(yè)務(wù)和表內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行充分的信息溝通，增加報(bào)表的實(shí)用性和商業(yè)銀行報(bào)表管理的可用性。

表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的具體措施

基于《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的基本思想，和上述表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的原則探討，我們可以詳細(xì)制定商業(yè)銀行控制表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。

首先，在公司治理方面，要求商業(yè)銀行董事會(huì)或高級(jí)管理層評(píng)估、審查表外業(yè)務(wù)的重大風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，掌握表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任。同時(shí)，商業(yè)銀行內(nèi)部還應(yīng)有專門的組織機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合分析與管理，并建立審慎的授權(quán)管理制度；商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)表外業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獲得上級(jí)銀行的授權(quán)。

在內(nèi)部控制體系建設(shè)方面，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)每項(xiàng)表外業(yè)務(wù)制定書面的內(nèi)控制度和操作程序，并定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理程序進(jìn)行評(píng)估，保證程序的合理性和完善性。應(yīng)完善以企業(yè)信用評(píng)估為基礎(chǔ)的授信方法，將表外業(yè)務(wù)納入授信額度，實(shí)行統(tǒng)一授信管理。其經(jīng)營(yíng)金融衍生交易類業(yè)務(wù)應(yīng)設(shè)定所能承擔(dān)的整體風(fēng)險(xiǎn)限額和每一種業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)限額，并根據(jù)不同業(yè)務(wù)明確各部門和各級(jí)交易人員的交易敞口頭寸、期限及止損等權(quán)限。此外，還應(yīng)對(duì)不相容崗位進(jìn)行控制，使之不能重疊?？蛻艄芾響?yīng)根據(jù)表外業(yè)務(wù)的規(guī)模、客戶信譽(yù)和用款頻率等情況，結(jié)合表內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行頭寸管理，規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

在監(jiān)管方法上應(yīng)建立計(jì)量、監(jiān)控、報(bào)告各類表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信息管理系統(tǒng)，全面準(zhǔn)確反映單個(gè)和總體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其變動(dòng)情況。經(jīng)營(yíng)表外業(yè)務(wù)形成的墊款應(yīng)當(dāng)納入表內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)科目核算和管理。擔(dān)保和承諾類業(yè)務(wù)可采用收取保證金等方式降低風(fēng)險(xiǎn)，并應(yīng)當(dāng)有真實(shí)交易的背景，真實(shí)交易是指真實(shí)的貿(mào)易、借貸和履約及投標(biāo)等行為。對(duì)其經(jīng)營(yíng)衍生金融交易類業(yè)務(wù)應(yīng)設(shè)計(jì)定性與定量分析相結(jié)合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，有效控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，還應(yīng)對(duì)表外業(yè)務(wù)有完整、準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)記錄，并按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和信息披露。完善內(nèi)部審計(jì)制度，定期或不定期審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理程序和內(nèi)部控制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、限額和報(bào)告等情況進(jìn)行再評(píng)估；在商業(yè)銀行聘請(qǐng)外部審計(jì)師進(jìn)行的審計(jì)中應(yīng)包括對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況的審查和評(píng)估。

第三篇：表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理

表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理

P110表外業(yè)務(wù)與股東權(quán)益：

? E=（A-L）+（CA-CL)

? E—金融機(jī)構(gòu)真實(shí)凈值

? A—金融機(jī)構(gòu)表內(nèi)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值 ? L—金融機(jī)構(gòu)表內(nèi)負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值

? CA—金融機(jī)構(gòu)表外或有資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值 ? CL—金融機(jī)構(gòu)表外或有負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值

? 只考慮表內(nèi)業(yè)務(wù)的股東權(quán)益，是對(duì)真實(shí)情形的有偏估計(jì)。

? 或有事件的相關(guān)信息披露與資本市場(chǎng)的反應(yīng) ? 股諺：“利好出盡是利空，利空出盡是利好”

? 中國(guó)平安發(fā)出巨額再融資（1200億）公告,被市場(chǎng)視為造成A股大跌“血案”的“罪魁禍?zhǔn)住薄Ｊ袌?chǎng)反應(yīng)卻不一樣。? 不相關(guān)的一個(gè)例子：萬(wàn)通地產(chǎn)的“10送10”后的市場(chǎng)反應(yīng)

金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的作用：

? 1.增加收入——將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到資產(chǎn)負(fù)債表外可以用增加的手續(xù)費(fèi)收入來(lái)彌補(bǔ)傳統(tǒng)中介業(yè)務(wù)上利差的縮小。

? 2.規(guī)避監(jiān)管——可以避免監(jiān)管成本，因?yàn)閮?chǔ)備率要求、存款保險(xiǎn)和資本充足率要求對(duì)表外業(yè)務(wù)都不適用。

? 3.增加了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)——一部分表外業(yè)務(wù)的開展，會(huì)構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)或負(fù)債，造成金融機(jī)構(gòu)一定意義上的清償力風(fēng)險(xiǎn)。

? 4.為客戶提供多樣化的服務(wù)。發(fā)展表外業(yè)務(wù)，正是為客戶提供一種多元化服務(wù)的思路體現(xiàn)，表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)比較靈活，只要交易雙方同意，便可達(dá)成交易協(xié)議。? 5.轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)。

? 表外業(yè)務(wù)如互換、期貨、期權(quán)等都有分散風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的功能，給金融機(jī)構(gòu)提供了控制資金成本，套期保值的投資手段。

? 6.增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性。

? 表外業(yè)務(wù)中的許多金融工具均具有“現(xiàn)金性”、流通性和可轉(zhuǎn)讓性，從而促進(jìn)了金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。

? 例如，商業(yè)銀行可以通過(guò)有追索權(quán)的貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓，可將流動(dòng)性較差的貸款證券化后出售，獲得新的資金來(lái)源，不僅加速了銀行資金的周轉(zhuǎn)，而且使得整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的資金流動(dòng)性也提高了，銀行獲得新的資金后，可再用于拓展有關(guān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)容量，增加收益，這是在不改變資金總量的條件下實(shí)現(xiàn)的。

? 7.創(chuàng)造信用，彌補(bǔ)資金缺口。

? 銀行通過(guò)資產(chǎn)證券化，利用貸款出售，發(fā)行備用信用證，安排票據(jù)發(fā)行便利等方式，或使其資金運(yùn)用轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金來(lái)源，或以銀行自身的信用與信用評(píng)估能力滿足客戶的貸款需求。借助于表外業(yè)務(wù)，銀行大大地彌補(bǔ)了其資金缺口，信用規(guī)模擴(kuò)大了。

? 8.提高金融市場(chǎng)的效率。

? 表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，尤其是衍生工具的膨脹，使金融市場(chǎng)變得更富有效率、活力，更迅速地反饋各種信息，使資金流向更有效率的領(lǐng)域。

P118 ? 對(duì)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和原則基本上可以分成四大類： ? ?

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? ?

? ? ? ? ? 資本充足率原則 ? 信息披露原則 ? 審慎會(huì)計(jì)制度原則 ? 內(nèi)部控制原則

一、資本充足率原則

采用“信用轉(zhuǎn)換系數(shù)”把表外業(yè)務(wù)額先轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)額，然后根據(jù)交易對(duì)方或資產(chǎn)的性質(zhì)來(lái)確定轉(zhuǎn)換后資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，其風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)值就是表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)額。

由于或有擔(dān)保合約（如信用證、貸款承諾等）與外匯和利率的衍生合約的性質(zhì)不同，因此它們計(jì)算表外風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)額的方法也有所不同：

（一）資產(chǎn)負(fù)債表表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算

（二）資產(chǎn)負(fù)債表表外衍生金融工具（市場(chǎng)）合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算

（一）資產(chǎn)負(fù)債表表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算

巴塞爾協(xié)議I規(guī)定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)分為四級(jí)：0％、20％，50％、100％

銀行首先將表外業(yè)務(wù)額通過(guò)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)業(yè)務(wù)額，即信貸風(fēng)險(xiǎn)等額 ： 信貸風(fēng)險(xiǎn)等額＝表外項(xiàng)目的本幣值×相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。

計(jì)算出相應(yīng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)等額后，再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)的項(xiàng)目權(quán)數(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)，即可以得到與或有擔(dān)保合約有關(guān)的表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

（二）資產(chǎn)負(fù)債表表外衍生金融工具（市場(chǎng)）合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算 巴塞爾協(xié)議I建議采用現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法，該法也分為兩個(gè)步驟：

一是將表外項(xiàng)目數(shù)額通過(guò)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)項(xiàng)目數(shù)額，即信貸風(fēng)險(xiǎn)等額； 二是將表內(nèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)等額與適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相乘，得到表外衍生合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額。信貸風(fēng)險(xiǎn)等額的計(jì)算分為兩個(gè)部分：潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口部分和當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口部分。即： 信貸風(fēng)險(xiǎn)等額＝潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口＋當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口

潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口反映了未來(lái)合約的另一方違約所產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口反映了合約的另一方如果現(xiàn)在違約所產(chǎn)生的合約替代成本。銀行計(jì)算替代成本的步驟：

1.使用類似合約的當(dāng)前利率或價(jià)格代替原合約中的初始利率或價(jià)格;2.再計(jì)算在當(dāng)前利率或匯率下產(chǎn)生的所有當(dāng)期和未來(lái)的現(xiàn)金流;3.最后將所有未來(lái)現(xiàn)金流貼現(xiàn)，計(jì)算出合約的凈收益或凈損失的現(xiàn)值，即合約的替代成本現(xiàn)值。如果計(jì)算出的合約替代成本為負(fù)值，這意味著銀行在合約上存在潛在的損失，但如果合約的另一方違約，銀行將盈利，此時(shí)，銀行的當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口為零。如果計(jì)算出的替代成本為正值，這意味著合約對(duì)銀行是有利的，但如果對(duì)方違約，銀行將遭受損失，此時(shí)，銀行的當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口就是這個(gè)為正的替代成本。

將潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口和當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口加總就得到了每個(gè)合約的信貸風(fēng)險(xiǎn)等額，然后再用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)權(quán)重乘以以本幣表示的信貸風(fēng)險(xiǎn)等額，即得到了資產(chǎn)負(fù)債表表外衍生金融工具（市場(chǎng)）合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，公式如下: 衍生合約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=總的信貸風(fēng)險(xiǎn)等額×適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)

二、信息披露原則

相對(duì)于表內(nèi)業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)缺乏規(guī)范的信息披露制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。信息披露制度的不完善增加了表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性，這樣不利于金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

巴塞爾委員會(huì)要求商業(yè)銀行建立專門的表外業(yè)務(wù)報(bào)表，定期向金融監(jiān)管當(dāng)局報(bào)告交易的協(xié)議總額、交易頭寸，反映對(duì)手的詳細(xì)情況，使金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)盡可能及時(shí)掌握全面、準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息，以便采取適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施。?

四、內(nèi)部控制原則

? 金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和防范都必須以完善的內(nèi)部控制體系為前提條件； ? 監(jiān)管部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)監(jiān)管的基礎(chǔ)是監(jiān)督銀行建立有效的內(nèi)部控制體系，健全的內(nèi)部控制體系可以說(shuō)是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線。? 金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)考慮的主要因素： ?

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理程序監(jiān)督機(jī)制 ?(二)風(fēng)險(xiǎn)管理程序 ?

（三）內(nèi)部控制和審計(jì)

?

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理程序監(jiān)督機(jī)制 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理程序監(jiān)督機(jī)制主要包括： ? 1.董事會(huì)的監(jiān)督

? 2.高層管理部門的監(jiān)督

? 3.風(fēng)險(xiǎn)管理人員職責(zé)的獨(dú)立性原則 ?(二)風(fēng)險(xiǎn)管理程序

? 健全的風(fēng)險(xiǎn)管理程序包括： ? 1.風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量 ? 2.風(fēng)險(xiǎn)的限制 ? 3.風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告

? 4.風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估和檢查 ?

（三）內(nèi)部控制和審計(jì)

? 為確保內(nèi)部控制的有效性，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮自身的整體控制環(huán)境。? 目前，我國(guó)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制體系還很不完善，其原因如下：

? 產(chǎn)權(quán)制度的不健全和現(xiàn)代企業(yè)制度的缺失使得國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還不夠，因而疏于對(duì)內(nèi)部控制體系的建設(shè)。

? 內(nèi)部控制體系的不完善還與我國(guó)銀行表外業(yè)務(wù)起步較晚有關(guān)

第四篇：表外業(yè)務(wù)專題

理論·政策·產(chǎn)業(yè) 表外業(yè)務(wù)專題

陜西日?qǐng)?bào) 2014年8月19日

趙正永：全省各級(jí)政府要切實(shí)擔(dān)負(fù)起金融政策執(zhí)行者、金融改革推進(jìn)者、地方金融管理者、金融環(huán)境創(chuàng)建者、金融安全維護(hù)者的責(zé)任。各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部都要從經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局和戰(zhàn)略的高度，充分認(rèn)識(shí)當(dāng)前形勢(shì)下做好金融工作的重要性，自覺把金融工作列入重要議事日程，經(jīng)常聽取匯報(bào)，加強(qiáng)研究，深入分析形勢(shì)，進(jìn)一步加大對(duì)金融工作的支持力度。要堅(jiān)持在高度重視、充分發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展支撐和服務(wù)功能的同時(shí)，牢固樹立金融產(chǎn)業(yè)的理念，把金融業(yè)作為重要產(chǎn)業(yè)列入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，明確發(fā)展目標(biāo)和要求，提出相應(yīng)的辦法和舉措，努力實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性互動(dòng)。

婁勤儉：“十二五”時(shí)期是陜西金融實(shí)現(xiàn)加快發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，要抓住國(guó)家金融政策開放的難得機(jī)遇，緊緊圍繞把西安建設(shè)成區(qū)域性金融中心、把關(guān)中建成金融助推科技成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的示范基地、把金融產(chǎn)業(yè)打造成為我省的支柱產(chǎn)業(yè)的總體目標(biāo)，以健全金融服務(wù)體系、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、促進(jìn)金融創(chuàng)新、引導(dǎo)聚集民間資本、做強(qiáng)地方金融機(jī)構(gòu)、維護(hù)金融安全穩(wěn)定為著力點(diǎn)，加快建設(shè)機(jī)構(gòu)

密集、市場(chǎng)完善、創(chuàng)新活躍、科技先進(jìn)、服務(wù)高效的現(xiàn)代金融體系，為全省經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展提供有力的支撐和保障。

編者按

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表，但能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革不斷深化、對(duì)外開放程度不斷提高，表外業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的重要性與日俱增，其取得的收入在銀行總收入中所占的比重越來(lái)越大。金融一直都是我省經(jīng)濟(jì)的“短腿”，表外業(yè)務(wù)發(fā)展落后，與其他省份相比差距較為明顯。本期周末講座邀請(qǐng)到北京銀行西安分行行長(zhǎng)趙政黨，為我們講授表外業(yè)務(wù)專題。本報(bào)擷取其中重點(diǎn)加以摘登，以饗讀者。

專家講義摘編

一、表外業(yè)務(wù)的基本概念及分類

狹義的表外是指商業(yè)銀行從事的，按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)負(fù)債，但有可能引起損益變動(dòng)的業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保類、部分承諾類兩種類型。擔(dān)保業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托對(duì)第三方承諾責(zé)任的業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保、備用信用證、跟單信用證、承兌等。承諾類業(yè)務(wù)是

指商業(yè)銀行在未來(lái)某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，包括貸款承諾等。

廣義的表外業(yè)務(wù)指在資產(chǎn)負(fù)債表中計(jì)量，通過(guò)場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)、銀行體系內(nèi)、同業(yè)市場(chǎng)、通道業(yè)務(wù)市場(chǎng)或非標(biāo)產(chǎn)品發(fā)行的各類債券、計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品，有可能對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重大影響的各類業(yè)務(wù)。

廣義的表外業(yè)務(wù)的部分種類摘錄如下： 1.標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)融資業(yè)務(wù)

4.網(wǎng)絡(luò)金融。當(dāng)前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融主要有以下六種模

式第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)與金融門戶。網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的第一個(gè)階段是2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合主要體現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持，幫助銀行“把業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)上”，還沒有出現(xiàn)真正意義的互聯(lián)網(wǎng)金融談業(yè)務(wù)。第二個(gè)階段是2005年后，網(wǎng)絡(luò)借貸開始在我國(guó)萌芽，第三方支付機(jī)構(gòu)逐漸成長(zhǎng)起來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合開始從技術(shù)領(lǐng)域深入到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這一階段的標(biāo)志性事件是2011年人民銀行開始發(fā)放第三方支付牌照，第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展的軌道。第三個(gè)階段從2012年開始。2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元件”，是網(wǎng)絡(luò)金融得到迅猛發(fā)展的一年。自此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)快速發(fā)展，眾籌融資平臺(tái)開始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司獲批，一些銀行、券商也以互聯(lián)網(wǎng)為依托，對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行重組改造，加速建設(shè)線上創(chuàng)新型平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展進(jìn)入新的階段。

二、近年銀非標(biāo)債券表外業(yè)務(wù)模式的演變 2008年，票據(jù)買入返售、直接融資工具為主要模式。

2009年：同業(yè)-理財(cái)-信托模式。通過(guò)銀行理財(cái)資金借助信托計(jì)劃向企業(yè)發(fā)放信托貸款，而利用同業(yè)資金價(jià)格低，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)投資行為，投

資銀行理財(cái)產(chǎn)品從而降低企業(yè)融資成本。

2010年：以釋放信貸規(guī)模為目的，借助本行理財(cái)資金，通過(guò)信托公司買斷銀行信貸資產(chǎn)，釋放本行貸款規(guī)模。

信托公司買入銀行貸款——發(fā)行信托計(jì)劃——銀行理財(cái)投資信托計(jì)劃——理財(cái)產(chǎn)品行貨內(nèi)發(fā)行。

2011年：同業(yè)代付大量興起，一段時(shí)間內(nèi)，同業(yè)代付所依托的國(guó)內(nèi)信用證替代了信托貸款、銀行貸款。

2012年：同業(yè)投資嫁接金融資產(chǎn)買入返售成為主流，兩方、三方交易模式富于變化。銀行理財(cái)嫁接金融資產(chǎn)交易所委托債券權(quán)投資也成為表外融資重要方式。

2013年：委托投資、買入返售、同業(yè)投資等各類模式并存，表外業(yè)務(wù)變化更多，同一模式持續(xù)時(shí)間更短，券商資管計(jì)劃、基金資產(chǎn)管理計(jì)劃、各類受益權(quán)等產(chǎn)品和交易被靈活運(yùn)用。

三、近年來(lái)針對(duì)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施主要包括：

《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》及《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》，要點(diǎn)：銀信理財(cái)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，計(jì)提撥備。

《進(jìn)一步規(guī)范銀行金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》，要點(diǎn)：真實(shí)轉(zhuǎn)讓。

《關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》，要點(diǎn)：委托行將委托同業(yè)代付的款項(xiàng)進(jìn)表核算。

《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》，要點(diǎn)：明確非標(biāo)債券定義和范圍；理財(cái)資金非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。

2014年5月16日，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》，要點(diǎn)：明確了同業(yè)業(yè)務(wù)的概念和要求，大量業(yè)務(wù)模式實(shí)質(zhì)性叫停。

2014年5月8日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》，要點(diǎn)：商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)行專營(yíng)部門制；明確非標(biāo)債券業(yè)務(wù)操作規(guī)范。

四、以西咸為例如何利用表外業(yè)務(wù)工具解決發(fā)展問題

1.西咸新區(qū)位于陜西省西安市和咸陽(yáng)市建設(shè)區(qū)之間，區(qū)域范圍涉及西安、咸陽(yáng)兩市所轄7縣23個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)和街道辦事處，規(guī)劃控制面積882平方公里。西咸新區(qū)是關(guān)中一天水經(jīng)濟(jì)區(qū)的核心區(qū)域。區(qū)位優(yōu)

勢(shì)明顯、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)良好、教育科技人才匯集、歷史文化底蘊(yùn)深厚、自然生態(tài)環(huán)境較好，具備加快發(fā)展的條件和實(shí)力。要把建設(shè)西安新區(qū)作為深入實(shí)施西部大開發(fā)戰(zhàn)略的重要舉措，探索和實(shí)踐以人為本核心的中國(guó)特色新型城鎮(zhèn)化道路，推進(jìn)西安、咸陽(yáng)一體化進(jìn)程，為把西安建設(shè)成為富有文化特色的現(xiàn)代化城市、拓展我國(guó)向西開放的深度和廣度發(fā)揮積極作用。

2.西咸新區(qū)表外業(yè)務(wù)情況（1）已合作項(xiàng)目

截止6月末，北京銀行西安分行累計(jì)為西咸新區(qū)提供資金支持114.65億元，其中表外融資107.05億元，提供授信總額85億元。

（2）未來(lái)2年西咸新區(qū)表外業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃 北京銀行計(jì)劃2年內(nèi)，對(duì)西咸新區(qū)提供各類結(jié)構(gòu)化融資300億元，其中計(jì)劃在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)平臺(tái)方面提供融資100億元、在區(qū)內(nèi)BT項(xiàng)目方面提供融資100億元、在股權(quán)融資方面提供100億元。2014年在現(xiàn)有基礎(chǔ)上再投放。

西咸新區(qū)表外業(yè)務(wù)專項(xiàng)建議

西咸新區(qū)“兩權(quán)價(jià)款”受益權(quán)質(zhì)押項(xiàng)下融資解決方案:按照西咸新區(qū)建設(shè)及未來(lái)規(guī)劃，我們認(rèn)為，西咸新區(qū)未來(lái)資金需求具備以下特點(diǎn)：一是金融大；

二是期限長(zhǎng)；三是成本可控。

方案一：

承接債務(wù)的西咸新區(qū)各組團(tuán)下轄建設(shè)公司，亦包括西咸新區(qū)自身的建設(shè)公司，“兩權(quán)價(jià)款”受益權(quán)做抵押，需政府通過(guò)相關(guān)的法律程序納入預(yù)算

可選擇：

1.銀行主導(dǎo)的非標(biāo)資產(chǎn)債券融資計(jì)劃（3-5年）2.保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃（5-10年）

3.基金公司或證劵公司主導(dǎo)的債券或定向資產(chǎn)管理計(jì)劃周期：

一般銀行2個(gè)月左右 保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃3個(gè)月左右

非標(biāo)資產(chǎn)債券融資計(jì)劃6個(gè)月左右 方案二：

以“兩權(quán)價(jià)款”估值權(quán)益人入股西咸集團(tuán)企業(yè)或公司，市場(chǎng)化運(yùn)作，利用權(quán)益杠桿在銀行間市場(chǎng)、債券市場(chǎng)以及銀行非標(biāo)業(yè)務(wù)市場(chǎng)進(jìn)行融資。

方案三

以“兩權(quán)價(jià)款”估值作為入股劣后級(jí)，發(fā)起成立西咸城市建設(shè)基金，規(guī)模初步按100以，未來(lái)按300-500億規(guī)模設(shè)計(jì)。成立后，專門以股權(quán)形成投資西咸新區(qū)各板塊公司，要求專業(yè)團(tuán)隊(duì)管理，市場(chǎng)化運(yùn)作。

典型案例

商業(yè)銀行可從傳統(tǒng)表外業(yè)務(wù)方面進(jìn)行創(chuàng)新，最典型的案例如下：

1.代理業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)在鞏固已有代理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,不斷拓展代理業(yè)務(wù)的范圍。如代理客戶收付款、代理融通資金、代理保管業(yè)務(wù)、代理組建新公司、代理客戶會(huì)計(jì)事務(wù)等。它包括代付代收勞務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)、環(huán)保費(fèi)、水電費(fèi)、房租、電話費(fèi)、交通罰款等;辦理代為支付工資、養(yǎng)老金返還等業(yè)務(wù);爭(zhēng)取代理發(fā)行國(guó)債、金融債券、民政部門彩券等業(yè)務(wù)以及代理國(guó)家政策性銀行業(yè)務(wù)。其中,代保管業(yè)務(wù)主要是密封保管業(yè)務(wù),包括保管股票、債券、大額定期存單等有價(jià)證券和黃金、白銀、珠寶首飾、珍貴文物、契約文件等。這是一項(xiàng)利用銀行自身的安全設(shè)施,向客戶收取保管費(fèi)的邊緣性金融業(yè)務(wù)。2.開拓委托投資業(yè)務(wù)。在既有的投融資體制和運(yùn)作機(jī)制條件下,商業(yè)銀行可以接受機(jī)構(gòu)投資者的要求,以委托投資的方式把資金投放到有關(guān)項(xiàng)目和企業(yè)中去。如果商業(yè)銀行能夠控制風(fēng)險(xiǎn),不參與到交易中去,僅發(fā)揮中介作用,交易風(fēng)險(xiǎn)由委托人和受益人承擔(dān),那么,委托投資業(yè)務(wù)是值得大力發(fā)展的。

表外業(yè)務(wù)專題講座心得體會(huì)

省委常委、常務(wù)副省長(zhǎng) 江澤林

一、表外業(yè)務(wù)的基本概念

（一）基本定義

表外業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行所從事的，按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng),表外業(yè)務(wù)有狹義和廣義之分。狹義的表外業(yè)務(wù)指那些未列入資產(chǎn)負(fù)債表，但同表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切，并在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。通常把這些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)稱為或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，它們是有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表的附注中予以揭示。廣義的表外業(yè)務(wù)則除了包括狹義的表外業(yè)務(wù)，還包括結(jié)算、代理、咨詢等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所以廣義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的所有不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映的業(yè)務(wù)。(二)主要分類

1.狹義的表外業(yè)務(wù)包括擔(dān)保類、部分承諾類兩種類型。擔(dān)保類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托

對(duì)第三方承擔(dān)責(zé)任的業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等。承諾類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來(lái)某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，承諾類包括貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利等。

2.廣義的表外業(yè)務(wù)分為標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)融資業(yè)務(wù)（場(chǎng)外交易）、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)、銀行理財(cái)業(yè)務(wù)及網(wǎng)絡(luò)金融四類。

標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)融資業(yè)務(wù)（場(chǎng)外交易）包括注冊(cè)交易商協(xié)會(huì)（人民銀行所轄）、理財(cái)融資工具（銀監(jiān)會(huì)注冊(cè)）、資產(chǎn)證券化（ABS）三類。其中注冊(cè)交易商協(xié)會(huì)（人民銀行所轄）短期融資券、中期票據(jù)、超級(jí)短融、私募票據(jù)、并購(gòu)票據(jù)、永續(xù)票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)等。非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)包括產(chǎn)權(quán)交易所業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)及通道業(yè)務(wù)三類。其中產(chǎn)權(quán)交易所業(yè)務(wù)主要指委托債權(quán)業(yè)務(wù)；同業(yè)業(yè)務(wù)包括同業(yè)代付/同業(yè)償付業(yè)務(wù)、同業(yè)投資業(yè)務(wù)、委托投資業(yè)務(wù)、買入返售業(yè)務(wù)四類；通道業(yè)務(wù)包括信托資產(chǎn)管理計(jì)劃、券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金定向資產(chǎn)管理計(jì)劃等。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是指儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、證券、基金、外匯、地產(chǎn)等都是理財(cái)?shù)耐緩?，與這些途徑相關(guān)的產(chǎn)品就是理財(cái)產(chǎn)品。狹義的理財(cái)產(chǎn)品指商業(yè)銀行接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資

計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益并按約定條件和比例收取管理費(fèi)，投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶自行承擔(dān)。按標(biāo)價(jià)貨幣分為人民幣理財(cái)、外幣理財(cái)、雙幣種理財(cái)產(chǎn)品三類；按投資方向分為債券類理財(cái)、信托類理財(cái)、新股申購(gòu)類理財(cái)、代客境外理財(cái)（QDⅡ）、結(jié)構(gòu)性理財(cái)、商品類理財(cái)、信貸資產(chǎn)類理財(cái)七類；按收益類型分為保本固定收益類、保本浮動(dòng)收益類、非保本類三類。

網(wǎng)絡(luò)金融主要包括第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。

（三）基本特征

1.服務(wù)與資金沒有直接聯(lián)系。銀行的表內(nèi)活動(dòng)都是與其它主體之間直接的債權(quán)債務(wù)交易，但是在從事表外業(yè)務(wù)活動(dòng)中并不直接運(yùn)用自身的資金，屬于純粹的金融服務(wù)，從始至終都沒有資金借貸關(guān)系的發(fā)生；對(duì)于承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的或有類表外業(yè)務(wù)，如貸款承諾、保函擔(dān)保和承兌等，是為支持申請(qǐng)人而承擔(dān)的或有責(zé)任。

2.杠桿性較高，盈虧波動(dòng)劇烈。金融衍生工具類表外業(yè)務(wù)，具有很高的杠桿性，可能誘發(fā)較高的投機(jī)行為。相對(duì)于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，衍生金融交

易具有以較少的資本金，支持較大名義交易金額的特點(diǎn)。所以可以用小數(shù)目資金獲得大收益，但同時(shí)，如果預(yù)測(cè)失誤，也會(huì)導(dǎo)致虧損的數(shù)目成倍放大，從而使金融市場(chǎng)上的交易量變化劇烈。

3.交易高度集中。由于表外業(yè)務(wù)尤其是衍生產(chǎn)品的復(fù)雜性和高杠桿性，衍生產(chǎn)品合約在全球通過(guò)有組織的交易所或者通過(guò)場(chǎng)外交易的形式進(jìn)行交易，且每筆交易數(shù)額巨大，因此對(duì)交易者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、控制和監(jiān)控能力具有較高的要求。因此，在全球范圍內(nèi)，衍生產(chǎn)品交易實(shí)際上出現(xiàn)了高度集中趨勢(shì)。

4.透明度較低。由于屬于表外業(yè)務(wù)，根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)管制制度，信息披露往往不直接反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，而是僅僅可能體現(xiàn)為附注；這樣，容易導(dǎo)致銀行表外交易的信息披露不充分，從而隱藏了風(fēng)險(xiǎn)信息。

二、發(fā)展表外業(yè)務(wù)的重要意義

(一)提高盈利水平。我國(guó)商業(yè)銀行主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，其中，存貸款業(yè)務(wù)是主要經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)種類，貸款利息收入是商業(yè)銀行的主要收入來(lái)源。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，商

業(yè)銀行的利率不斷在變動(dòng)中，存貸款利差越來(lái)越小，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款利差獲利水平不斷降低，因此，我國(guó)商業(yè)銀行必須適應(yīng)金融市場(chǎng)環(huán)境的變化，開拓新的利潤(rùn)來(lái)源渠道，提高利潤(rùn)水平。發(fā)展對(duì)資本沒有直接要求或?qū)Y本要求極低的表外業(yè)務(wù)，使商業(yè)銀行在不增加資本金甚至減少資本金的情況下，仍能夠擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增加業(yè)務(wù)收入，提高商業(yè)銀行的盈利水平。(二)優(yōu)化資源配置。我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)，有利于商業(yè)銀行合理配置人力資源、財(cái)力資源、信息資源和物力資源等，不但可以將商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍從傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)展到創(chuàng)新的表外業(yè)務(wù)，而且還可以使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍從信用業(yè)務(wù)拓展到非信用業(yè)務(wù)，并充分發(fā)揮商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)眾多、技術(shù)先進(jìn)、信息靈通、信譽(yù)良好、實(shí)力雄厚、經(jīng)驗(yàn)豐富、資金充裕等優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)，在新的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域中開辟新的利潤(rùn)來(lái)源。

(三)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在融資證券化和利率市場(chǎng)化的環(huán)境下，商業(yè)銀行的資本來(lái)源在減少，存貸利差在縮小，同時(shí)面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)主要來(lái)自存貸利差和證券投資的收益，無(wú)論是商業(yè)銀行貸款還是證券投資，都是商業(yè)銀行

資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)，不但存貸款利差日益縮小，而且面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)。主要風(fēng)險(xiǎn)有:信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等這些風(fēng)險(xiǎn)主要是借款人到期不能償還貸款本息而造成貸款損失，或因所投資的證券難以交易而使銀行收入損失，或因不可預(yù)期的物價(jià)上漲而使銀行實(shí)際收入下降，或因市場(chǎng)利率變動(dòng)引起證券價(jià)格的變動(dòng)而造成銀行證券投資資本的損失。因此，通過(guò)開展表外業(yè)務(wù)，可以避免、轉(zhuǎn)移和分散商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具對(duì)轉(zhuǎn)移或降低風(fēng)險(xiǎn)具有一定的作用，特別是金融期貨、金融期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等都具有轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能，而備用信用證、票據(jù)發(fā)行便利等工具則可以分散、降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

(四)增加資金來(lái)源。商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)大都具有高度的流動(dòng)性和可轉(zhuǎn)讓性，特別是商業(yè)銀行通過(guò)有追索權(quán)的貸款出售，可以將流動(dòng)性差的貸款證券化，從而獲得新的資金來(lái)源，加速銀行資金的周轉(zhuǎn)。借助于表外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行大大彌補(bǔ)了其資金缺口，增強(qiáng)了資產(chǎn)的流動(dòng)性。商業(yè)銀行為了吸引客戶，留住客戶，就必須為客戶提供多元化服務(wù)，發(fā)展表外業(yè)務(wù)正是為客戶提供多元化服務(wù)的行之有效途徑。商業(yè)銀行通過(guò)表外業(yè)務(wù)提供的多元化服務(wù)，可以擴(kuò)大銀行的顧客群，滿足不同客戶的不同需求，與客戶建立更廣泛的聯(lián)系，從而不斷擴(kuò)大商業(yè)銀行的市場(chǎng)占有率。同時(shí)發(fā)展表外業(yè)務(wù)也可以提高商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，而商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力取決于其經(jīng)濟(jì)實(shí)力，包括資本充足率、盈利能力和資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模。開展表外業(yè)務(wù)，是提高商業(yè)銀行資本充足率的有效途徑，可以間接增加資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模，并以手續(xù)費(fèi)和傭金收入的形式擴(kuò)大商業(yè)銀行利潤(rùn)。

三、我國(guó)表外業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）發(fā)展特點(diǎn)

20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著金融證券化、金融市場(chǎng)一體化的不斷發(fā)展，金融工具不斷創(chuàng)新，各國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)得到了長(zhǎng)足發(fā)展。我國(guó)在入世后，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)也得到了長(zhǎng)足發(fā)展，尤其是近幾年發(fā)展迅猛，呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：

一是表外業(yè)務(wù)呈逐年遞增態(tài)勢(shì)。2010年、2011年、2012年、2013年，全國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)分別為33.2萬(wàn)億元、39.2萬(wàn)億元、48.7萬(wàn)億元、57.7萬(wàn)億元，平均增速達(dá)90.4%。二是非標(biāo)債券業(yè)務(wù)呈多樣化、復(fù)雜化發(fā)展趨勢(shì)。從最初的票據(jù)買入返售、直接融資工具為主要模式逐步到委托投資、買入返

售、同業(yè)投資等各類模式并存。三是表外業(yè)務(wù)在社會(huì)融資規(guī)模中的占比較高。人民幣貸款在社會(huì)融資規(guī)模中占比呈逐年下降趨勢(shì)，從2002年的91.86%下降到2013年的51.42%；非銀行貸款在人民幣貸款中的占比呈逐年上升趨勢(shì)，從2002年的8.86%上升到2013年的94.48%。

（二）發(fā)展成因

近年來(lái)，我國(guó)金融業(yè)改革創(chuàng)新步伐加快，利率市場(chǎng)化及匯率政策調(diào)整逐步展開，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)向多元化方向演進(jìn)。與此同時(shí)，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)得到了快速發(fā)展，其原因主要包括以下幾點(diǎn)：一是受2008年金融危機(jī)后寬松貨幣政策影響；二是商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)規(guī)模的需要。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，一定的存款準(zhǔn)備金率使得商業(yè)銀行更愿意將存款轉(zhuǎn)移到表外業(yè)務(wù)中，如理財(cái)產(chǎn)品等。貸款額度制約了商業(yè)銀行直接進(jìn)行信貸擴(kuò)張的空間，促使商業(yè)銀行將貸款證券化或者將其轉(zhuǎn)移到表外，同時(shí)商業(yè)銀行規(guī)避信貸規(guī)模管控的方式隨著監(jiān)管措施的出臺(tái)不斷演化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年同業(yè)代付規(guī)模增長(zhǎng)近5000億元，年末余額接近萬(wàn)億元。2012年8月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》，同業(yè)代付業(yè)務(wù)被納入表內(nèi)管理，但之后，商業(yè)銀行仍存在通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品籌集基金發(fā)放委托貸款、購(gòu)買信托收益權(quán)、開展保理等方式，滿足客戶的融資需求。三是地方政府融資平臺(tái)和房地產(chǎn)是推動(dòng)表外業(yè)務(wù)融資需求的直接原因。

（三）發(fā)展前景

近年來(lái)，隨著金融證券化、金融市場(chǎng)一體化不斷發(fā)展，金融工具不斷創(chuàng)新，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，資產(chǎn)業(yè)務(wù)所占比重及贏利空間不斷縮小，我國(guó)金融市場(chǎng)中的表外業(yè)務(wù)呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢(shì)：一是商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品快速增長(zhǎng)；二是資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)逐漸發(fā)展；三是網(wǎng)絡(luò)金融呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。

四、陜西省表外業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)

（一）我省發(fā)債規(guī)模及數(shù)量在全國(guó)占比較小。2013年陜西省社會(huì)融資總規(guī)模4254億元，居全國(guó)各省區(qū)市第17名，與陜西GDP在全國(guó)排名接近，說(shuō)明融資對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用與全國(guó)大體平衡。但無(wú)論從發(fā)債規(guī)模、發(fā)債數(shù)量還是從發(fā)債企業(yè)來(lái)看，陜西在全國(guó)占比均不超過(guò)1.7%，遠(yuǎn)低于GDP在全國(guó)的占比。特別是發(fā)債企業(yè)數(shù)量相對(duì)較少，近5年來(lái)發(fā)債企業(yè)共50家，在全國(guó)排名24位，這也充分反映了我省的融資能力不能滿足我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需

要。

（二）區(qū)域發(fā)債規(guī)模及數(shù)量結(jié)構(gòu)不平衡。我省表外業(yè)務(wù)融資整體呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但地區(qū)之間的發(fā)展不平衡。從區(qū)域結(jié)構(gòu)來(lái)看，西安市經(jīng)濟(jì)總量歷年來(lái)均居全省第一位，其發(fā)債規(guī)模在2009至2013年同樣位于首位。5年間，西安市發(fā)債支數(shù)、企業(yè)戶數(shù)及發(fā)債金額分別為1559.71支、114戶及33億元，分別占全省的71.07%、75.5%及66.00%，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的集中化發(fā)展趨勢(shì)。

（三）企業(yè)發(fā)債規(guī)模及數(shù)量集中度較高。近5年來(lái)，前十大企業(yè)發(fā)債規(guī)模為1820億元，占全省82.93%，其中陜煤集團(tuán)、有色金屬集團(tuán)及延長(zhǎng)石油集團(tuán)三大集團(tuán)占比達(dá)52.54％；前十大企業(yè)發(fā)債支數(shù)占全省的60.25%,三大集團(tuán)發(fā)債支數(shù)占比33.11%。數(shù)據(jù)表明，我省總體社會(huì)融資需求較高，但目前企業(yè)發(fā)債業(yè)務(wù)主要集中在少數(shù)大型企業(yè)，眾多中、小型企業(yè)的融資渠道還僅限于常規(guī)融資渠道。

五、我省發(fā)展表外業(yè)務(wù)的政策建議

（一）整合政務(wù)信息資源共享能力，提高市場(chǎng)交易效率，降低交易成本。立足大數(shù)據(jù)，綜合工商、稅務(wù)、抵質(zhì)押辦理等行政管理平臺(tái)信息，建立方便、快捷、高效、合法的行政審批流程，降低我省各金融市場(chǎng)交易主體的融資業(yè)務(wù)合作成本。大力支持搭建銀行業(yè)信息交流共享平臺(tái)，提高信息透明度，減少企業(yè)交流溝通成本。緊跟市場(chǎng)需求，提升綜合服務(wù)理念，提高行政服務(wù)效率，切實(shí)提高政府的智能化服務(wù)能力。

（二）培育特色產(chǎn)業(yè)集群，用市場(chǎng)化手段健全市場(chǎng)環(huán)境。立足全省經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況及特點(diǎn)，著力培育一批擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力、具備發(fā)展?jié)摿?、順?yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，逐步形成具有陜西省特色化發(fā)展的產(chǎn)業(yè)集群，快速積累表外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛力客戶群，形成表外融資發(fā)展的良好市場(chǎng)環(huán)境和氛圍，提高市場(chǎng)交易效率，為我省表外業(yè)務(wù)的做大做強(qiáng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（三）依托互聯(lián)網(wǎng)金融變革機(jī)遇，打造地方金融機(jī)構(gòu)差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)東部及沿海省市網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，其金融服務(wù)覆蓋全國(guó)作用優(yōu)勢(shì)明顯。我省應(yīng)緊跟金融市場(chǎng)發(fā)展新趨勢(shì)，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融變革的時(shí)代機(jī)遇，積極發(fā)展以互聯(lián)網(wǎng)為載體的線上金融業(yè)務(wù)。我省三家地方性商業(yè)銀行在多年的經(jīng)營(yíng)管理中，已形成了自身發(fā)展優(yōu)勢(shì)，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，應(yīng)積極發(fā)揮同業(yè)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，找準(zhǔn)定位，加大技術(shù)投入，積極探索互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P、O2O等產(chǎn)品開發(fā)，不斷開發(fā)擴(kuò)大零售業(yè)務(wù)客戶群，形成以網(wǎng)絡(luò)金融輻射全國(guó)市場(chǎng)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，開創(chuàng)我省互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展新局面。

（四）加強(qiáng)金融生態(tài)及金融素質(zhì)建設(shè)。注重金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)、金融素質(zhì)建設(shè)，把爭(zhēng)取金融支持的重點(diǎn)放在主動(dòng)、超前地改善金融生態(tài)環(huán)境上。通過(guò)新聞媒體、互聯(lián)網(wǎng)、出版物等多種途徑和方式為市場(chǎng)交易主體學(xué)習(xí)金融知識(shí)提供便利，有效實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品需求與開發(fā)的良性互動(dòng)、互利共贏，從而積極推動(dòng)金融改革與創(chuàng)新。注重金融下地方微觀經(jīng)濟(jì)的杠桿運(yùn)用，著力解決金融支持地方經(jīng)濟(jì)中不協(xié)調(diào)、不順暢的問題，進(jìn)一步促進(jìn)我省金融市場(chǎng)全面發(fā)展。

省政府副秘書長(zhǎng) 張光進(jìn)

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的，按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。我省正處于信息化、工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化四化同步快速發(fā)展的戰(zhàn)略時(shí)期，經(jīng)濟(jì)建設(shè)步伐不斷加快，對(duì)金融服務(wù)的現(xiàn)實(shí)需求也在迅速增加，表外業(yè)務(wù)作為一種新業(yè)務(wù)得到了長(zhǎng)足發(fā)展。

一、我省商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)的必要性

1、提高銀行競(jìng)爭(zhēng)力

隨著利率市場(chǎng)化步伐加快以及金融業(yè)進(jìn)一步開放，尤其是近幾年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間越來(lái)越小。表外業(yè)務(wù)具有“或有的”的性質(zhì)，銀行無(wú)需動(dòng)用營(yíng)運(yùn)資金就可以獲得承諾費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、期權(quán)費(fèi)等收益，成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高，已經(jīng)成為我國(guó)金融市場(chǎng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的熱點(diǎn)所在。面對(duì)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，我省商業(yè)銀行及時(shí)推進(jìn)表外業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷拓寬服務(wù)領(lǐng)域顯得尤為重要。

2、提供多樣化金融服務(wù)

隨著我省對(duì)外貿(mào)易規(guī)模的提高以及“走出去”企業(yè)逐漸增加，商業(yè)銀行大型優(yōu)質(zhì)客戶規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的要求也越來(lái)越高，對(duì)金融服務(wù)的需求開始從信貸資金逐步向非信貸型金融服務(wù)轉(zhuǎn)變，從傳統(tǒng)型產(chǎn)品向表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變客觀上需要銀行擴(kuò)展、延伸中介職能，為其提供多功能的服務(wù)。商業(yè)銀行進(jìn)行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新不僅符合這一趨勢(shì)，滿足了客戶需求，而且拓展了業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)空間和盈利渠道，符合集約化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)。

3、滿足社會(huì)融資需求

資本充足率、存貸比上限、存款準(zhǔn)備金、貸款額度等監(jiān)管方式限制了銀行資金使用方向。而表外融資屬于銀行中間業(yè)務(wù)，不會(huì)影響銀行的資產(chǎn)負(fù)債表、成本收益及風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，也不受額度管理制約，能夠最大限度地降低資本占用。隨著我省經(jīng)濟(jì)建設(shè)步伐不斷加快，對(duì)金融服務(wù)的現(xiàn)實(shí)需求也在迅速增加，小微企業(yè)貸款需求常常不能得到完全滿足。在這種情況下，銀行可以通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金或以委托貸款的方式，將資金的需求和供給放在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表外匹配，“曲線”滿足客戶的融資需求，既提高了資金利用效率，又實(shí)現(xiàn)了銀行和客戶的雙贏。

二、我省商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)特點(diǎn)

1、發(fā)展迅速。近幾年我省銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展較快，2009年以來(lái)，表外業(yè)務(wù)增速均在20%以上。其中等同于貸款的授信業(yè)務(wù)是表外業(yè)務(wù)的主體，規(guī)模占表外業(yè)務(wù)一半左右，年均增速高達(dá)24%。與貿(mào)易相關(guān)的或有項(xiàng)目雖然規(guī)模較小，但是發(fā)展速度迅猛，近年來(lái)同比增速在49%以上。

2、產(chǎn)品趨于多元。在金融脫媒、利率市場(chǎng)化加

速的背景下，我省表外、同業(yè)、理財(cái)?shù)确莻鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)不斷融合，信托貸款、債權(quán)與資產(chǎn)受益權(quán)等新型表外融資額成倍增長(zhǎng)。2012年工商銀行陜西分行向陜煤集團(tuán)發(fā)放股權(quán)信托融資110億元，成為同業(yè)同類中單筆規(guī)模最大的創(chuàng)新型投行業(yè)務(wù)。

3、業(yè)務(wù)分布集中。受經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和金融產(chǎn)品運(yùn)用程度影響，我省商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)突出表現(xiàn)為兩個(gè)集中。一是地區(qū)主要集中在西安。以債權(quán)業(yè)務(wù)為例，2013年西安地區(qū)發(fā)債金額占全省66%，發(fā)債企業(yè)戶數(shù)占75%，發(fā)債支數(shù)占71%。二是向大企業(yè)集中。近5年來(lái)，我省前十大企業(yè)發(fā)債規(guī)模占全省82.93%，發(fā)債支數(shù)占60.25%，其中僅三大集團(tuán)發(fā)債規(guī)模就占52.54%，發(fā)債支數(shù)占33.11%。

4、業(yè)務(wù)范圍比較狹窄。我省各商業(yè)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)均有涉及，但發(fā)展程度不一，業(yè)務(wù)品種也有所差異，大多集中在銀行承兌匯票、保函、信用證、本外幣理財(cái)?shù)葌鹘y(tǒng)表外業(yè)務(wù)上，其他如擔(dān)保、報(bào)銷承諾、金融衍生工具類等業(yè)務(wù)開展得比較少，且缺乏深度和廣度，尤其是在各類投資承諾、外匯買賣等新興表外業(yè)務(wù)上發(fā)展緩慢。

三、發(fā)展表外業(yè)務(wù)措施建議

1、創(chuàng)新表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品，滿足企業(yè)融資需求

加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的分析研究，做好客戶業(yè)務(wù)需求調(diào)查分析，結(jié)合我省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r，設(shè)計(jì)開發(fā)符合市場(chǎng)需求的表外業(yè)務(wù)品種。特別要注重開展小企業(yè)貸款產(chǎn)品創(chuàng)新，通過(guò)國(guó)內(nèi)信用證代付、保理代付、銀票代付、信托理財(cái)、投資銀行等業(yè)務(wù)，從多方面解決中小企業(yè)融資難問題。

2、加強(qiáng)科技投入，加大人才培養(yǎng)力度

一是加快商業(yè)銀行電子化建設(shè)步伐，加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)理論研究和科技開發(fā)水平，不斷設(shè)計(jì)開發(fā)和推廣表外業(yè)務(wù)新產(chǎn)品，提高服務(wù)水平，實(shí)現(xiàn)銀行通信、服務(wù)和管理現(xiàn)代化。二是面向社會(huì)、大專院校、科研院所和其他金融機(jī)構(gòu)多渠道引進(jìn)具有理論基礎(chǔ)知識(shí)扎實(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的高級(jí)管理人員，通過(guò)國(guó)內(nèi)外培訓(xùn)、理論研修與實(shí)務(wù)培訓(xùn)相結(jié)合等方式對(duì)員工進(jìn)行崗前和在職培訓(xùn)。

3、加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)情況、金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和客戶需求，嚴(yán)格審查國(guó)有商業(yè)銀行擬開辦表外業(yè)務(wù)特別是金融衍生業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施、成本和收益預(yù)測(cè)、管理人員配備情況、業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)、操作規(guī)程和相關(guān)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)情況，并以此作為表外業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入的基本條件。完善表外業(yè)務(wù)報(bào)告制度，督促商業(yè)銀行及時(shí)報(bào)告交易情況和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，規(guī)范表外業(yè)務(wù)信息披露，及時(shí)解決信息不對(duì)稱問題，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

省發(fā)展改革委主任 方瑋峰

在全球金融自由化背景下，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革不斷深化、對(duì)外開放程度不斷提高，表外業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的重要性與日俱增，其取得的收入在銀行總收入中所占的比重越來(lái)越大，2013年，全國(guó)表外業(yè)務(wù)達(dá)57.7萬(wàn)億元，是2010年的1.7倍，三年時(shí)間翻了近一番。在陜西省，間接融資仍然是我省主要融資渠道，金融一直都是我省經(jīng)濟(jì)的“短腿”，表外業(yè)務(wù)發(fā)展落后，與其他省份相比差距較為明顯，我們要進(jìn)一步加快陜西省表外業(yè)務(wù)發(fā)展步伐，彌補(bǔ)我們的“短腿”，提高商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)直接投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放發(fā)展。

一、穩(wěn)妥推進(jìn)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)

分業(yè)經(jīng)營(yíng)是制約商業(yè)銀行直接參與信托、證券、保險(xiǎn)等表外業(yè)務(wù)的主要原因。2005年，我國(guó)銀行業(yè)

監(jiān)管部門相繼出臺(tái)了一些政策，為我國(guó)商業(yè)銀行向非銀行領(lǐng)域發(fā)展提供了便利，推動(dòng)銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)表外業(yè)務(wù)發(fā)展。對(duì)陜西省而言，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)不僅能夠優(yōu)化金融資源配置，提升金融服務(wù)水平，而且將為表外業(yè)務(wù)發(fā)展開辟?gòu)V闊的空間，我們要審時(shí)度勢(shì)，充分利用自身優(yōu)勢(shì)，抓住銀行、保險(xiǎn)、證券之間合作的有利時(shí)機(jī)，有選擇性的加快推進(jìn)表外業(yè)務(wù)，不斷鞏固優(yōu)化結(jié)算業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)表外業(yè)務(wù)，積極探索發(fā)達(dá)省份較成熟而我省沒有或薄弱的表外業(yè)務(wù)。

二、優(yōu)化表外業(yè)務(wù)發(fā)展市場(chǎng)主體

我省表外業(yè)務(wù)交易主體還不夠成熟，一方面是國(guó)有商業(yè)銀行，另一方面是企業(yè)自身。一是要利用各種優(yōu)惠政策和鼓勵(lì)措施，促進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行積極探索和開展表外業(yè)務(wù)；二是要加大對(duì)表外業(yè)務(wù)在社會(huì)上的宣傳力度，讓企業(yè)充分認(rèn)識(shí)表外業(yè)務(wù)，在解決企業(yè)資金需求的同時(shí)，不斷開拓信息咨詢、承諾服務(wù)、投資理財(cái)表外業(yè)務(wù)市場(chǎng)，擴(kuò)大金融消費(fèi)市場(chǎng)，促進(jìn)表外業(yè)務(wù)發(fā)展。

三、積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新

目前，有一部分商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)已有一定程度上的發(fā)展，但與省內(nèi)外資銀行相比，還有一定差距。我們除了要繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展原有表外業(yè)務(wù)外，還應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展表外業(yè)務(wù)。一是積極拓寬擔(dān)保和貸款承諾業(yè)務(wù)范圍，隨著金融全球化的步伐不斷加快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國(guó)有銀行如果不積極拓寬業(yè)務(wù)范圍，就會(huì)失去原有的市場(chǎng)份額。二是積極嘗試開辦金融衍生業(yè)務(wù)。在國(guó)外商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)中，金融衍生業(yè)務(wù)較為多見，這與國(guó)外商業(yè)銀行較高的風(fēng)險(xiǎn)管理能力是分不開的。隨著國(guó)內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的不斷提高，我們可以積極嘗試開展此類業(yè)務(wù)，不斷豐富國(guó)有商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)品種。

四、強(qiáng)化表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管

表外業(yè)務(wù)在給銀行帶來(lái)新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和豐厚利潤(rùn)的同時(shí)，也帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。一是商業(yè)銀行要抓好表外業(yè)務(wù)管理制度建設(shè)。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身開展業(yè)務(wù)特點(diǎn)，做好表外業(yè)務(wù)規(guī)章制度、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)客戶信用評(píng)估調(diào)查，建立客戶信用資料檔案。二是監(jiān)管機(jī)構(gòu)要參照國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理原則，借鑒國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行

成功經(jīng)驗(yàn)，建立符合我省商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，嚴(yán)格審查國(guó)有商業(yè)銀行擬開辦表外業(yè)務(wù)特別是金融衍生業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和風(fēng)險(xiǎn)控制情況，從源頭上控制好表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

省工業(yè)和信息化廳廳長(zhǎng) 蔣躍

培育壯大新的支柱產(chǎn)業(yè)，是保持中高速邁向中高端的必然要求和根本任務(wù)。其中資本要素起著至關(guān)重要的作用，在加強(qiáng)傳統(tǒng)信貸融資的同時(shí)，還應(yīng)積極開拓商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)，拓寬融資渠道，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)與資本的有效融合，為培育壯大支柱產(chǎn)業(yè)提供資金支持。

一、我省工業(yè)企業(yè)開展商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的基本情況

近幾年，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制的深化改革，以企業(yè)直接融資為代表的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展呈逐年遞增態(tài)勢(shì)，表外業(yè)務(wù)在社會(huì)融資規(guī)模中的占比日趨增長(zhǎng)。2013年，全國(guó)非人民幣貸款融資業(yè)務(wù)在

社會(huì)融資規(guī)模中的占比達(dá)到48.58%。我省工業(yè)企業(yè)開展商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)存在以下特點(diǎn)：

1、間接融資仍是我省融資的主要渠道。我省2013年社會(huì)融資規(guī)模增量4254億元，位居全國(guó)第17位，人民幣貸款在社會(huì)融資規(guī)模中占比55.2%，高于全國(guó)平均值3.82個(gè)百分點(diǎn)，非人民幣貸款在社會(huì)融資規(guī)模中占比44.8%，低于全國(guó)平均水平3.78個(gè)百分點(diǎn)。

2、我省企業(yè)發(fā)債直接融資規(guī)模及數(shù)量在全國(guó)占比較小。2013年我省信用債累計(jì)發(fā)行152只，位居全國(guó)第21位，累計(jì)發(fā)行金額位居全國(guó)第15位；發(fā)債金額占全國(guó)1.71%，發(fā)債只數(shù)占全國(guó)1.68%；工業(yè)企業(yè)發(fā)債為50家，位居全國(guó)第24位。

3、企業(yè)發(fā)債規(guī)模及數(shù)量高度集中，發(fā)展不平衡。我省發(fā)債前十大企業(yè)占全省發(fā)債規(guī)模的82.93%，占全省發(fā)債只數(shù)的60.25%，僅陜煤集團(tuán)、有色金屬集團(tuán)、延長(zhǎng)石油集團(tuán)這三大集團(tuán)就占發(fā)債規(guī)模的52.54%，占發(fā)債只數(shù)的33.11%。

二、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)對(duì)促進(jìn)工業(yè)企業(yè)發(fā)展意義重大

當(dāng)前，我省在積極培育打造化工、汽車、電子

信息、新材料、航空航天和醫(yī)藥六大支柱產(chǎn)業(yè)和石油天然氣及化工、煤及煤化工等6大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群，政策面暖風(fēng)頻吹，但是資金短缺的瓶頸依然突出。所以，我們要積極引導(dǎo)工業(yè)企業(yè)加快市場(chǎng)化投資融資步伐，善用金融，借力商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，合力形成陜西工業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的支撐和引領(lǐng)作用。

表外業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)一步拓寬了工業(yè)企業(yè)的融資渠道。工業(yè)企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身需求，善用商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的服務(wù)，選擇不同的業(yè)務(wù)種類，降低融資成本、盤活存量，解決供銷流通環(huán)節(jié)融資需求，完善產(chǎn)業(yè)鏈財(cái)務(wù)管理，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。同時(shí)表外業(yè)務(wù)也有助于商業(yè)銀行減少資本消耗、提高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)“銀企雙贏”。

三、培育支柱產(chǎn)業(yè)的政策建議

1．發(fā)揮現(xiàn)有比較優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大企業(yè)債規(guī)模，推進(jìn)能源化工產(chǎn)業(yè)高端化和深度轉(zhuǎn)化。抓住我省能源工業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展煤電一體化、煤化一體化和油煉化一體化產(chǎn)業(yè)，著力構(gòu)建煤制油、煤制烯烴、煤制芳烴、煤制乙二醇、煤制精油化工五大產(chǎn)業(yè)鏈，加快建立從煤油氣基礎(chǔ)化工產(chǎn)品、再到下游精細(xì)化

工的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

2.發(fā)揮特色產(chǎn)業(yè)體系優(yōu)勢(shì)，借助融資租賃等業(yè)務(wù)，全力打造新的支柱產(chǎn)業(yè)。運(yùn)用市場(chǎng)化手段和戰(zhàn)略思維健全市場(chǎng)環(huán)境，嘗試建立一批產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展基金，重點(diǎn)培育化工、汽車、航空航天、新材料、電子信息、醫(yī)藥六大支柱產(chǎn)業(yè)，設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，發(fā)行重點(diǎn)企業(yè)債和企業(yè)集合債等多種方式，拓寬融資渠道。

3、發(fā)揮錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，嘗試定向資產(chǎn)管理計(jì)劃等業(yè)務(wù)，創(chuàng)新銀企合作發(fā)展模式。依托互聯(lián)網(wǎng)金融變革時(shí)代的機(jī)遇，結(jié)合地方特色，從業(yè)務(wù)品種、期限、利率等方面提供差異化的服務(wù)，整合信息資源的共享能力，建設(shè)良好的金融環(huán)境，大力推進(jìn)表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更好更快捷的服務(wù)。

省科技廳廳長(zhǎng) 李明遠(yuǎn)

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表，但能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。發(fā)展表外業(yè)務(wù)是適應(yīng)商業(yè)銀行監(jiān)管（如存貸比管理、信貸額度管理、資本監(jiān)管等）政策變化的需要，表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行開展金融工具創(chuàng)新的主戰(zhàn)場(chǎng)?？萍夹椭?/p>

小企業(yè)以其輕資產(chǎn)和高成長(zhǎng)性的特征，難與傳統(tǒng)貸款形成交集，表外業(yè)務(wù)為科技型中小企業(yè)融資提供了廣闊空間。2013年我省人民幣貸款在社會(huì)融資規(guī)模中的占比為55.2%，高于全國(guó)平均水平51.42%，間接融資仍是我省主要融資渠道，可見我省人民幣貸款在社會(huì)融資規(guī)模中的占比仍有下降空間，表明我省表外業(yè)務(wù)發(fā)展空間較大。發(fā)展表外業(yè)務(wù)，促進(jìn)我省科技型中小企業(yè)融資建議如下：

一、構(gòu)建科技型中小企業(yè)融資平臺(tái)，通過(guò)銀行表外業(yè)務(wù)助力科技企業(yè)融資

單個(gè)科技型中小企業(yè)的綜合實(shí)力有限，其企業(yè)信用的確認(rèn)與使用一般會(huì)受到很大限制，科技型中小企業(yè)通過(guò)表外業(yè)務(wù)，如銀行承兌匯票、信用證、貸款承諾、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)證券化、私募債等獲得融資支持，必須集合式發(fā)揮作用，因此需要一定的融資平臺(tái)將科技型中小企業(yè)聚集起來(lái)，集群式發(fā)揮作用。北京、江蘇等發(fā)達(dá)地區(qū)均建立有以科技融資擔(dān)保公司、小額貸款公司、融資租賃公司等市場(chǎng)主體為依托，專門服務(wù)于科技型中小企業(yè)的融資平臺(tái)，建議我省盡快組建陜西科技融資擔(dān)保公司、小額貸款公司、融資租賃公司等實(shí)體，34

輔之以律師、會(huì)計(jì)、評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)，構(gòu)建陜西科技型中小企業(yè)融資平臺(tái)，切實(shí)助力科技企業(yè)融資。

二、培育科技型中小企業(yè)融資主體，提高企業(yè)通過(guò)銀行表外業(yè)務(wù)融資的能力

企業(yè)的融資意愿和融資能力是融資活動(dòng)的原動(dòng)力，企業(yè)發(fā)展到一定階段都會(huì)有融資意愿，但企業(yè)的融資能力并不一定與此匹配。這一現(xiàn)象在科技型中小企業(yè)群體中十分普遍，尤其在新近成立的企業(yè)中更為突出，所以增強(qiáng)企業(yè)融資能力，不斷培育企業(yè)融資主體十分必要。建議：首先，政府有關(guān)部門相互配合針對(duì)全省科技型中小企業(yè)進(jìn)行全面摸底，按若干關(guān)鍵要素將企業(yè)進(jìn)行分類，建立科技型中小企業(yè)融資資源數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)企業(yè)實(shí)行分類輔導(dǎo)、動(dòng)態(tài)管理，逐步培養(yǎng)發(fā)行集合票據(jù)、集合債券、私募債等等優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)。其次，加強(qiáng)宣傳和推介，將各有關(guān)部門面向科技企業(yè)的優(yōu)惠政策及時(shí)地推送給科技企業(yè)。

三、加強(qiáng)科技企業(yè)信用建設(shè)，不斷優(yōu)化科技金融生態(tài)環(huán)境

首先，企業(yè)信用是銀行開展表外業(yè)務(wù)的重要支撐，企業(yè)信用評(píng)估是實(shí)施集合票據(jù)、集合債券、私募債等融資的前提，所以必須加強(qiáng)科技企業(yè)信用建設(shè)。建議：由省金融主管部門牽頭，聯(lián)合人民銀行、工商、稅務(wù)、土地等部門，建立統(tǒng)一的科技企業(yè)信用歸集、評(píng)價(jià)平臺(tái)，完善信息披露制度，建立健全科技企業(yè)征信系統(tǒng)，強(qiáng)化信用約束和披露制度，支撐融資活動(dòng)的需要。其次，科技金融生態(tài)環(huán)境的不斷優(yōu)化，是科技型中小企業(yè)融資的有力利保障。建議：相關(guān)部門積極鼓勵(lì)銀行特別是科技支行增強(qiáng)面向科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)的能力，引導(dǎo)科技支行在促進(jìn)科技型中小企業(yè)融資方面發(fā)揮應(yīng)有作用；同時(shí)引導(dǎo)和鼓勵(lì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，著力提高面向科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)的水平與質(zhì)量。

省財(cái)政廳廳長(zhǎng) 張社年

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表，但能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。狹義的表外業(yè)務(wù)同表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)或負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切，包括出具保函、開具信用證、承兌匯票等擔(dān)保類和貸

款承諾、票據(jù)發(fā)行融資安排等承諾類兩種類型。廣義的表外業(yè)務(wù)是通過(guò)場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)或通過(guò)金融同業(yè)體系相互之間發(fā)行的各類債券、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃及理財(cái)融資工具，有可能對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重大影響的各類業(yè)務(wù)。

截至2013年末，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)余額57.7萬(wàn)億元，相較2010年末增加24.5萬(wàn)億元，增長(zhǎng)73.79%。同期整個(gè)銀行業(yè)人民幣貸款余額為71.9萬(wàn)億元，表外業(yè)務(wù)總量正在逼近表內(nèi)信貸總量。我省在“雙推雙增”工程的持續(xù)推動(dòng)下，今年一季度，直接融資規(guī)模大幅增長(zhǎng)，債券融資增速遠(yuǎn)超貸款增速。初步統(tǒng)計(jì)，今年1至3月，全省企業(yè)通過(guò)直接融資方式融資378億元，同比增長(zhǎng)61.5%，融資量為2013年全年融資量的50%，其中通過(guò)發(fā)行債券融資338億元，同比增長(zhǎng)50.9%，通過(guò)直接債務(wù)融資工具融資高于同期全省人民幣貸款增速34.9個(gè)百分點(diǎn)。但從銀行間債券市場(chǎng)來(lái)看，短期融資券、中期票據(jù)、超短期融資券、非公開定向債務(wù)融資工具等債券品種，發(fā)行主體集中于國(guó)有大型企業(yè)。以2013年為例，陜西煤業(yè)、陜西交通建設(shè)集團(tuán)、延長(zhǎng)石油、陜西高速集團(tuán)、陜西有色5家大型企業(yè)共發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具量占全省總量的78.6%。中小微企業(yè)參與廣度、深度依然較低。

銀行表外業(yè)務(wù)是金融發(fā)展和金融創(chuàng)新的必然產(chǎn)物，它作為銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的有益拓展，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、豐富居民投資渠道、降低企業(yè)融資成本等方面起到了積極作用。但是，2008年國(guó)際金融危機(jī)也表明，銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、隱蔽性、突發(fā)性和傳染性，容易誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。我們應(yīng)當(dāng)認(rèn)真汲取國(guó)際金融危機(jī)的深刻教訓(xùn)，按照國(guó)務(wù)院“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，堅(jiān)持一手促進(jìn)金融發(fā)展、金融創(chuàng)新，一手加強(qiáng)金融監(jiān)管、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，在充分發(fā)揮表外業(yè)務(wù)積極作用的同時(shí)，將其負(fù)面影響和風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

一要明確監(jiān)管思路、推進(jìn)分類監(jiān)管。金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)摒棄“重表內(nèi)、輕表外”的傳統(tǒng)監(jiān)管思路，堅(jiān)持“表內(nèi)外業(yè)務(wù)并重”的原則，建立覆蓋非信貸和表外資產(chǎn)的全口徑分層次資本占用和風(fēng)險(xiǎn)撥備制度?？茖W(xué)分類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃和系統(tǒng)設(shè)計(jì)，堅(jiān)持科學(xué)合理、務(wù)實(shí)有效原則，審慎設(shè)定分類標(biāo)準(zhǔn)，并以此為基礎(chǔ)，推動(dòng)銀行業(yè)差異化定位，特色化發(fā)展。

二要在監(jiān)管框架內(nèi)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。鼓勵(lì)銀行在監(jiān)管框架內(nèi)，以滿足客戶需求為目標(biāo)，以避險(xiǎn)和增利為動(dòng)力，以促進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展為導(dǎo)向，積極創(chuàng)新。支

持銀行在組織流程、風(fēng)險(xiǎn)控制、績(jī)效考核等方面為金融創(chuàng)新留出空間。支持銀行加強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)品特別是金融衍生品的研究，對(duì)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的金融創(chuàng)新行為給予必要的支持和獎(jiǎng)勵(lì)。

三要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新支持中小微企業(yè)發(fā)展。加快銀行間債券市場(chǎng)發(fā)展，支持符合條件的中小企業(yè)發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等新型債務(wù)融資工具。支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)行專項(xiàng)用于小微企業(yè)貸款的金融債券。支持民間資本發(fā)起設(shè)立民營(yíng)銀行，引導(dǎo)其立足小微金融的市場(chǎng)定位。鼓勵(lì)銀行積極開展適合小微企業(yè)需求的融資模式創(chuàng)新。

四要完善我省金融業(yè)發(fā)展生態(tài)體系。緊密圍繞我省轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，健全金融服務(wù)體系、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、促進(jìn)金融創(chuàng)新、引導(dǎo)聚集民間資本、做強(qiáng)地方金融機(jī)構(gòu)。加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)、健全地方金融機(jī)構(gòu)管理體制，把金融產(chǎn)業(yè)打造成為我省的支柱產(chǎn)業(yè)。建設(shè)機(jī)構(gòu)密集、創(chuàng)新活躍、科技先進(jìn)、服務(wù)高效的現(xiàn)代金融體系，為全省經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展提供有力支撐。

省人力資源社會(huì)保障廳廳長(zhǎng) 翟四虎

近年來(lái)，隨著金屬市場(chǎng)的發(fā)展和日益頻繁的金融創(chuàng)新的推出，在傳統(tǒng)的存、貸款業(yè)務(wù)之外，我國(guó)的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，金融體系已經(jīng)演變?yōu)閭鹘y(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的復(fù)雜金融體系。

一、對(duì)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)

表外業(yè)務(wù)分為狹義和廣義兩種概念。

狹義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)負(fù)債，但有可能引起損益變動(dòng)的業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保類、部分承諾類兩種類型。

廣義的表外業(yè)務(wù)是指不在資產(chǎn)負(fù)債表中計(jì)量，通過(guò)場(chǎng)內(nèi)、外交易市場(chǎng)或通過(guò)金融同業(yè)體系相互之間發(fā)行的各類債券、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃及理財(cái)融資工具，有可能對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重大影響的各類業(yè)務(wù)。主要包括標(biāo)準(zhǔn)化債券融資業(yè)務(wù)、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)、銀行理財(cái)業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)金融等。

表外業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展具有以下特點(diǎn)：一是表外業(yè)務(wù)呈逐年遞增態(tài)勢(shì)；二是非標(biāo)債券業(yè)務(wù)呈多樣化、復(fù)雜化發(fā)展態(tài)勢(shì)；三是表外業(yè)務(wù)在社會(huì)融資規(guī)

模中的占比較高。表外業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展和頻繁創(chuàng)新是一個(gè)積極的動(dòng)向，它反映了我國(guó)的金融業(yè)正在從單一功能的傳統(tǒng)銀行向?yàn)榭蛻籼峁┌ㄈ谫Y、金融理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)值提升、支付清算等在內(nèi)的全面金融服務(wù)的新型金融業(yè)轉(zhuǎn)型。

二、規(guī)范商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)

表外業(yè)務(wù)在金融創(chuàng)新中具有積極的主導(dǎo)作用，但是，任何事物都具有兩面性。正如全球金融危機(jī)所揭示的那樣，如果不與時(shí)俱進(jìn)改善宏觀金融管理模式，表外業(yè)務(wù)的發(fā)展也可能成為繞開宏觀調(diào)控、規(guī)避金融監(jiān)管，進(jìn)而制造金融和經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的工具。對(duì)于蓬勃發(fā)展、創(chuàng)新頻繁的表外業(yè)務(wù)，宏觀金融管理部門要適應(yīng)其發(fā)展，改進(jìn)措施和方法，建立新的宏觀金融管理體系予以規(guī)范。

一是要致力于提高信息透明度，建立統(tǒng)一、及時(shí)、完整的信息搜集和處理系統(tǒng)。表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)在于“不透明”，因此，對(duì)其進(jìn)行管理的前提，自然是獲取充分、及時(shí)的信息；二是貨幣政策急切需要從對(duì)數(shù)量型的政策工具（準(zhǔn)備金率、信貸管理、央行票據(jù)等）的依賴上，全面轉(zhuǎn)向主要依靠?jī)r(jià)格型政策（利率和匯率政策）；三是微觀審慎政策應(yīng)該

全面轉(zhuǎn)向宏觀審慎政策。后者的核心是監(jiān)控所有當(dāng)事人表內(nèi)外資產(chǎn)/負(fù)債并表后的資產(chǎn)負(fù)債表，尤其關(guān)注并表后的杠桿率；四是鼓勵(lì)市場(chǎng)服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，以補(bǔ)充政府監(jiān)管的不足。表外業(yè)務(wù)區(qū)別于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)不僅在于它的“隱秘”，還在于它的變化多端。這使得監(jiān)管部門面臨一個(gè)窘境：要么花費(fèi)巨大的監(jiān)管成本疲于應(yīng)對(duì)不斷的金融創(chuàng)新，要么簡(jiǎn)單粗暴地實(shí)施禁止。事實(shí)上，監(jiān)管可以來(lái)自政府部門，也可以來(lái)自市場(chǎng)。五是建立金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制。表外業(yè)務(wù)“隱秘”和變化多端的特性，往往導(dǎo)致提供服務(wù)的銀行與消費(fèi)者之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，從而損害金融消費(fèi)者的利益，因此建立金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制成為必要；六是鑒于表外業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)從根本上打破了傳統(tǒng)的銀、證、保的分界，并再次模糊了貨幣政策和金融監(jiān)管政策的界限，為了加強(qiáng)對(duì)其監(jiān)管，改變當(dāng)前分業(yè)管理的架構(gòu)，推動(dòng)“一行三會(huì)”及其他相關(guān)部門的政策協(xié)調(diào)，已成為當(dāng)務(wù)之急。

三、以新型融資渠道帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)

十八大報(bào)告提出，就業(yè)是民生之本。針對(duì)當(dāng)前存在的就業(yè)問題尤其是高校畢業(yè)生就業(yè)難問題，我

們要貫徹落實(shí)十八大報(bào)告提出的就業(yè)方針積極穩(wěn)妥地實(shí)施高校畢業(yè)生就業(yè)促進(jìn)計(jì)劃和創(chuàng)業(yè)引領(lǐng)計(jì)劃，同時(shí)利用高校畢業(yè)生就業(yè)創(chuàng)業(yè)扶持政策對(duì)高校畢業(yè)生進(jìn)行全方位的政策幫扶；另一方面，我們也要開拓思路，利用商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)等新型融資渠道為高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)提供強(qiáng)有力的資金支持。

商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展為我省經(jīng)濟(jì)建設(shè)尤其是重大項(xiàng)目的建設(shè)提供了全新的融資渠道，同時(shí)，也為高校畢業(yè)生提供更多的就業(yè)崗位和創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，我們要鼓勵(lì)高校畢業(yè)生抓住這個(gè)機(jī)遇。積極主動(dòng)自主創(chuàng)業(yè)，以創(chuàng)業(yè)帶動(dòng)更多人就業(yè)。

省國(guó)土資源廳廳長(zhǎng) 王衛(wèi)華

隨著金融業(yè)開放力度不斷加大和利率市場(chǎng)化逐步推進(jìn)，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，在監(jiān)管趨嚴(yán)、金融脫媒等因素共同作用下，傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間越來(lái)越小，促使各大商業(yè)銀行千方百計(jì)拓寬業(yè)務(wù)范圍，增加盈利渠道，表外業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。因勢(shì)利導(dǎo)做好表外業(yè)務(wù)的引導(dǎo)、扶持和監(jiān)管，是提高我省金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平的必然要求。

一、陜西省商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

目前，各商業(yè)銀行在我省開展過(guò)的表外業(yè)務(wù)主要有四大塊，一是標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)融資業(yè)務(wù),如債券發(fā)行、理財(cái)融資工具等,主要集中在興業(yè)銀行、浙商銀行、光大銀行、招商銀行;二是非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù),如北金所的委托債權(quán)業(yè)務(wù),四大國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行以及城商行均有業(yè)務(wù)發(fā)生;三是同業(yè)代付（償付）業(yè)務(wù)以及買入返售業(yè)務(wù),主要集中在北京銀行以及興業(yè)銀行;四是同業(yè)投資、委托投資、信托資產(chǎn)管理計(jì)劃、券商/基金定向資產(chǎn)管理計(jì)劃等業(yè)務(wù)，主要集中在興業(yè)銀行、平安銀行、招商銀行和浦發(fā)銀行。

我省表外業(yè)務(wù)主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)。一是區(qū)域相對(duì)集中。從表外業(yè)務(wù)的地區(qū)分布來(lái)看,主要集中在西安,其他地區(qū)發(fā)展相對(duì)緩慢,這與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和金融產(chǎn)品的推廣運(yùn)用程度以及企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相關(guān)。二是發(fā)展速度較快。2009年以來(lái)，我省表外業(yè)務(wù)規(guī)模年均增速在20%以上，其中，與貿(mào)易相關(guān)的或有項(xiàng)目近年來(lái)同比增速在49%以上。三是股份制銀行創(chuàng)新力度較大。截至2012年6月末，國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)余款占全部商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)余款的86.11%，其中股份制商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)占比47.06%。四是風(fēng)險(xiǎn)程度整體較

低。各家金融機(jī)構(gòu)通過(guò)各類債權(quán)質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，有效降低了整體風(fēng)險(xiǎn)程度,2012年6月末，陜西省商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)墊款比例僅有0.7%。

二、我省表外業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

一是表外業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模小、層次低，新興業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，商業(yè)銀行相互模仿，致使各行表外業(yè)務(wù)雷同性較高，業(yè)務(wù)范圍比較狹窄，缺少特色和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，經(jīng)濟(jì)實(shí)體對(duì)表外業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)和應(yīng)用的積極性不高。二是表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，新興表外業(yè)務(wù)與信貸資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)度較高，表外資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展往往伴隨著監(jiān)管規(guī)避和套利行為，并顯現(xiàn)出“信貸替代與擴(kuò)張效應(yīng)”。信貸表外循環(huán)的不確定性、高自由度和低透明性，極大增加了隱性風(fēng)險(xiǎn)。三是風(fēng)險(xiǎn)管理能力不夠。商業(yè)銀行尚未成立專門的部門和機(jī)構(gòu)對(duì)表外業(yè)務(wù)的發(fā)展運(yùn)行進(jìn)行系統(tǒng)的管理，對(duì)種類繁雜的表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)經(jīng)驗(yàn)不足，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)以及衡量方面缺乏系統(tǒng)有效手段，操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。四是監(jiān)管亟待加強(qiáng)。對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范、控制、化解和處理制度不健全，現(xiàn)有的檢查審計(jì)方式不適應(yīng)表外業(yè)務(wù)特點(diǎn),審計(jì)和檢查的頻率、力度和覆蓋面有待于進(jìn)一

步提高。

三、促進(jìn)表外業(yè)務(wù)健康發(fā)展的幾點(diǎn)建議

一是轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，促進(jìn)表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到發(fā)展表外業(yè)務(wù)對(duì)優(yōu)化經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的重要性和緊迫性，及時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，及早做好表外業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，在擴(kuò)大表外業(yè)務(wù)份額的同時(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，穩(wěn)步推進(jìn)表外業(yè)務(wù)發(fā)展。二是重視表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的分析研究，做好客戶業(yè)務(wù)需求調(diào)查分析，結(jié)合本行經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，設(shè)計(jì)開發(fā)符合市場(chǎng)要求的表外業(yè)務(wù)品種，滿足客戶多樣化的業(yè)務(wù)需求，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。三是完善表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理機(jī)制。各銀行和金融監(jiān)管部門都應(yīng)充分認(rèn)識(shí)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，注重對(duì)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)測(cè)和管理，建立完善表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中管理機(jī)制，促進(jìn)金融創(chuàng)新和表外業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。四是加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施和人才隊(duì)伍建設(shè)。加快在電子設(shè)備、信息網(wǎng)絡(luò)、通訊技術(shù)、數(shù)據(jù)處理和業(yè)務(wù)系統(tǒng)等方面的建設(shè)，打造良好的業(yè)務(wù)平臺(tái)；加強(qiáng)人才培養(yǎng)，積極引進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)人才，切實(shí)提高人員專業(yè)化水平，夯實(shí)表外業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)。

省統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng) 丁云祥

商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表而能影響當(dāng)期損益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，區(qū)別于傳統(tǒng)的存貸款表內(nèi)業(yè)務(wù)，可分為狹義和廣義兩種，狹義的表外業(yè)務(wù)指或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，主要包括貸款承諾、擔(dān)保、金融衍生工具、投資銀行業(yè)務(wù)等；廣義的表外業(yè)務(wù)還包括結(jié)算、代理、咨詢等金融服務(wù)類業(yè)務(wù)。

一、表外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但需正確認(rèn)識(shí)其實(shí)質(zhì)中的隱含風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，在金融脫媒、利率市場(chǎng)化加速的背景下，表外、同業(yè)、理財(cái)?shù)确莻鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)不斷融合，信托貸款、債權(quán)與資產(chǎn)受益權(quán)等新型表外業(yè)務(wù)融資額增長(zhǎng)迅速。截至2013年末，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)余額為57.7萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)18.6%，高于同期各項(xiàng)貸款余額增速4.7個(gè)百分點(diǎn)。陜西商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)勢(shì)同全國(guó)，2013年傳統(tǒng)業(yè)務(wù)余額為2863.6億元，增長(zhǎng)48.2%，較上年提高10.9個(gè)百分

點(diǎn)。委托貸款同比多增297億元，新型表外業(yè)務(wù)如“包買讓渡”等不斷涌現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)升溫，資金余額達(dá)1434.5億元，比上年增長(zhǎng)82.1%。表外業(yè)務(wù)迅速增長(zhǎng)的同時(shí)，仍需正確認(rèn)識(shí)表外業(yè)務(wù)的本質(zhì)。

第一，表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行規(guī)避監(jiān)管和提高資金利用效率的重要手段。近年來(lái)，由于央行對(duì)信貸總量的嚴(yán)格控制，銀行將表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至表外，資本占用較少的表外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了融資需求的滿足和銀行豐富收入的理想，便于規(guī)避監(jiān)管又實(shí)現(xiàn)了資本利用效率的最大化。

第二，表外業(yè)務(wù)過(guò)度發(fā)展不利于貨幣調(diào)控和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。表外業(yè)務(wù)衍生的貨幣流動(dòng)性不體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中，因此常規(guī)的貨幣政策工具難以控制其貨幣供應(yīng)量，表外業(yè)外的資金投放削弱了央行對(duì)貨幣供應(yīng)量的審慎管理的效應(yīng)，可能改變社會(huì)資金的流向配置，影響貨幣調(diào)控的實(shí)施效果。特別是表外業(yè)務(wù)中有相當(dāng)數(shù)量是在金融機(jī)構(gòu)間“空轉(zhuǎn)”，沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，影響了金融對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)的支持力度，也增加了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。

第三，不可忽視的隱含風(fēng)險(xiǎn)。表外業(yè)務(wù)巨大增量的背后是對(duì)等的風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)于表內(nèi)業(yè)務(wù)有事前計(jì)風(fēng)險(xiǎn)資本，事后計(jì)提撥備等系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，表外業(yè)務(wù)的風(fēng)控缺乏系統(tǒng)管理，主要有或有風(fēng)險(xiǎn)，48

如信用證、票據(jù)貼現(xiàn)、衍生品交易等業(yè)務(wù)。日益擴(kuò)張的表外業(yè)務(wù)量也逐漸增加隱含風(fēng)險(xiǎn)，一旦隱含風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，很可能對(duì)銀行造成巨大損失以及理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。迅速擴(kuò)張的理財(cái)業(yè)務(wù)一定程度上滿足了全社會(huì)的投融資需求，但也蘊(yùn)藏著潛在風(fēng)險(xiǎn)。部分產(chǎn)品走樣成為信貸替代產(chǎn)品，甚至投向限制性行業(yè)和領(lǐng)域，規(guī)避國(guó)家宏觀調(diào)控政策和金融監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利。

二、加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展

1、豐富融資渠道，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)?，F(xiàn)階段商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，是央行對(duì)信貸總量的控制和社會(huì)融資的需求共同作用的結(jié)果。為滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求，相關(guān)部門應(yīng)引導(dǎo)銀行支持亟須資金的小微和涉農(nóng)企業(yè)，鼓勵(lì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利用直接融資渠道，合理利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等各項(xiàng)措施，降低融資成本，簡(jiǎn)化程序提高效率，拓展融資思路，破解融資難題

2、加強(qiáng)監(jiān)管，系統(tǒng)布置風(fēng)控體系。首先從觀念上重視對(duì)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管，把表外業(yè)務(wù)監(jiān)管放在與傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)同等重要地位上，修訂完善制度

規(guī)定，統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)范圍，完善會(huì)計(jì)核算項(xiàng)目，全面核算表外業(yè)務(wù)收入，清晰反映或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的信息，促使商業(yè)銀行更加規(guī)范發(fā)展表外業(yè)務(wù)。二是相關(guān)部門應(yīng)構(gòu)建健全的表外業(yè)務(wù)管理架構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，進(jìn)一步加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)表外業(yè)務(wù)的審批、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和監(jiān)測(cè)、業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)等全流程監(jiān)測(cè)，合理控制風(fēng)險(xiǎn)敞口，全面布控表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)傳染和蔓延。

3、加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)宣傳。2013年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模迅速攀升，我省理財(cái)市場(chǎng)發(fā)行期數(shù)、累計(jì)籌集額以超過(guò)30%的增速大步發(fā)展。源于對(duì)銀行的信任慣性有不少人誤以為理財(cái)產(chǎn)品等同于存款，不明其中的風(fēng)險(xiǎn)，銀行銷售人員往往趨利避害，用生僻的專有名詞弱化或隱藏潛在風(fēng)險(xiǎn)，一旦理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，銀行早已將責(zé)任撇清，百姓卻深受其苦。因此，相關(guān)部門有必要向公眾宣傳普及理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)，并要求在理財(cái)合同及宣傳彩頁(yè)等產(chǎn)品的突出位置標(biāo)明理財(cái)產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)，避免百姓財(cái)產(chǎn)的無(wú)故損失。

省環(huán)保廳廳長(zhǎng) 王成文

第五篇：金融企業(yè)表外業(yè)務(wù)及其分析

金融企業(yè)表外業(yè)務(wù)及其分析

【摘 要】 表外業(yè)務(wù)是一種影響未來(lái)而非現(xiàn)在的或有資產(chǎn)和負(fù)債,能夠潛在地產(chǎn)生未來(lái)正或負(fù)的現(xiàn)金流量,是金融企業(yè)重要的收入來(lái)源之一。其不確定性往往伴隨著比表內(nèi)業(yè)務(wù)更大的風(fēng)險(xiǎn),并且更加難以管理和控制,是金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)。本文通過(guò)分析表外業(yè)務(wù)的作用、內(nèi)容、風(fēng)險(xiǎn)成因等,提出表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范建議。

【關(guān)鍵詞】 金融企業(yè);表外業(yè)務(wù);風(fēng)險(xiǎn)防范

表外業(yè)務(wù)是指金融企業(yè)所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng),該活動(dòng)雖然不產(chǎn)生利息收入,但依靠金融企業(yè)的信譽(yù),依靠付出一定的人力、物力、工具和承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)責(zé)任來(lái)收取手續(xù)費(fèi)和傭金,以改變當(dāng)期損益和營(yíng)運(yùn)成本。廣義的表外業(yè)務(wù)既包括結(jié)算、咨詢、代理等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)活動(dòng),又包括各種有風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)。狹義的表外業(yè)務(wù)則專指有風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng),這類表外業(yè)務(wù)一直是金融創(chuàng)新最活躍的領(lǐng)域,也是各商業(yè)銀行在表外科目中著重反映和記錄的金融活動(dòng)。表外業(yè)務(wù)是一種影響未來(lái)而非現(xiàn)在的或有資產(chǎn)和負(fù)債,直接作用于金融企業(yè)未來(lái)的獲利能力和償付能力,能夠潛在地產(chǎn)生未來(lái)正或負(fù)的現(xiàn)金流量,是金融企業(yè)重要的收入來(lái)源之一。同時(shí),由于表外業(yè)務(wù)的不確定性,往往伴隨著比表內(nèi)業(yè)務(wù)更大的風(fēng)險(xiǎn),并且更加難以管理和控制,是金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的要點(diǎn)之一,金融企業(yè)主要是通過(guò)表外科目對(duì)這部分業(yè)務(wù)進(jìn)行核算。雖然表外科目反映的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目都是或有的,但其產(chǎn)生的收入?yún)s是實(shí)在的。

一、表外業(yè)務(wù)的內(nèi)容及作用

國(guó)外金融企業(yè)表外業(yè)務(wù)品種多樣,手段靈活,已經(jīng)成為重要的收入來(lái)源。這些業(yè)務(wù)可以具體劃分為兩類:一類是不需要運(yùn)用金融企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債而產(chǎn)生的收益或費(fèi)用的業(yè)務(wù),如委托放款;另一類是包含金融企業(yè)承諾或包含對(duì)金融企業(yè)擁有或有要求權(quán)的業(yè)務(wù)。金融企業(yè)承諾是金融企業(yè)在未來(lái)一定時(shí)間做或不做某事的保證,對(duì)金融企業(yè)擁有或有要求權(quán)是在偶發(fā)事件發(fā)生時(shí)可以要求金融企業(yè)采取相應(yīng)行動(dòng)的權(quán)利,是有條件的金融企業(yè)承諾,由此金融企業(yè)均將承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并獲得收益。在國(guó)內(nèi),由于政策和環(huán)境的制約,表外業(yè)務(wù)的品種還很單一,產(chǎn)生的效益有限。目前,主要有以下幾種:開出信用證(信用證是金融企業(yè)應(yīng)進(jìn)出口商的請(qǐng)求開給出口商的付款保證,開證行在信用證條款得到完全遵守的情況下,承擔(dān)對(duì)出口商付款的責(zé)任,是國(guó)際貿(mào)易中的主要結(jié)算方式);提供擔(dān)保(由擔(dān)保金融企業(yè)以符合法律手續(xù)的書面形式向債權(quán)人或有關(guān)銀行承諾,當(dāng)擔(dān)保申請(qǐng)人未按合同履行義務(wù)時(shí),由擔(dān)保金融企業(yè)代為償還);承兌匯票(金融企業(yè)對(duì)出票人的票據(jù)進(jìn)行承兌,保證在該票據(jù)到期時(shí)無(wú)條件支付票據(jù)款項(xiàng));遠(yuǎn)期結(jié)售匯(金融企業(yè)與客戶簽訂協(xié)議,約定在未來(lái)的某日以特定的牌價(jià)買入或賣出外匯,這種結(jié)售匯方式的匯率風(fēng)險(xiǎn)由金融企業(yè)承擔(dān))。

開展表外業(yè)務(wù)對(duì)金融企業(yè)的作用在于可以在變相提供金融企業(yè)信用、收取穩(wěn)定收入的同時(shí),保持資產(chǎn)負(fù)債表良好的外觀,維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的形象。在一定條件下,表外業(yè)務(wù)可以全部或部分轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)雖然沒有利息收入,但可以獲得可觀的手續(xù)費(fèi)收入。近年來(lái),隨著金融業(yè)務(wù)的不斷拓展,傳統(tǒng)的投資方式已經(jīng)無(wú)法防范匯率、利率、信用等風(fēng)險(xiǎn),而表外業(yè)務(wù)則可以通過(guò)票據(jù)發(fā)行便利工具等將金融企業(yè)或客戶擁有的外匯資金、證券等金融資產(chǎn)的匯率、利率轉(zhuǎn)移給票據(jù)認(rèn)購(gòu)者,達(dá)到套期保值的目的。融資證券化的普及,使金融企業(yè)通過(guò)負(fù)債管理增加存款來(lái)源、彌補(bǔ)資金缺口的做法日趨失效。隨著表外業(yè)務(wù)的發(fā)展,金融企業(yè)逐漸通過(guò)資產(chǎn)證券化、利用貸款證券出售和貸款合同出售、發(fā)行各種信用證、安排票據(jù)發(fā)行便利等方式,通過(guò)使其資金占用轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金來(lái)源,或者以自身的信用滿足客戶的貸款需求等變通方式彌補(bǔ)其資金缺口,擴(kuò)大信用規(guī)模,增加業(yè)務(wù)收入。由于表外業(yè)務(wù)項(xiàng)目并不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上,因而從事此類業(yè)務(wù)的金融企業(yè)不必?fù)?dān)心管制成本,也不必為其風(fēng)險(xiǎn)提取準(zhǔn)備金及滿足有關(guān)資本充足率的要求,因此可以降低管理成本;另外,通過(guò)提供表外信用方式,還可以降低資金成本。表外業(yè)務(wù)的發(fā)展,為金融企業(yè)帶來(lái)了大量的手續(xù)費(fèi)和傭金收入,而表內(nèi)資產(chǎn)卻沒有增加,因此資產(chǎn)報(bào)酬率有了極大的提高。通過(guò)發(fā)展表外業(yè)務(wù),可以大力拓展金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍,以更靈活、更多樣的金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù),為客戶提供全方位的服務(wù)。由于表外業(yè)務(wù)提供的是非資金的金融服務(wù),大多數(shù)情況下,金融企業(yè)只是充當(dāng)中介人,為客戶提供保證或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段,因此其核算不夠嚴(yán)密,業(yè)務(wù)透明度差,而且由于目前主要采用單式記賬法進(jìn)行核算,造成表外業(yè)務(wù)的計(jì)量不夠準(zhǔn)確,尤其是其風(fēng)險(xiǎn)和收益的配比無(wú)法按照傳統(tǒng)的表內(nèi)計(jì)量方法確定。

二、表外業(yè)務(wù)分析

表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)根本不同,在于它不需要通過(guò)占用資金和付出高額成本就可以為金融企業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的收益。但由于大部分表外業(yè)務(wù)是以金融企業(yè)信用為支付的保證,其潛在風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)。同時(shí),由于表外業(yè)務(wù)核算的局限性,其風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確計(jì)量比較困難,而且對(duì)于表外業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō),只要嚴(yán)格控制住風(fēng)險(xiǎn),就有可觀的收益。因此,表外業(yè)務(wù)管理和分析的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和量化上。

(一)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和分析

在評(píng)估表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)方面,巴塞爾委員會(huì)采用了一種適用性較強(qiáng)的綜合方法來(lái)加以處理。即把表外業(yè)務(wù)量發(fā)生額與風(fēng)險(xiǎn)信用折算系數(shù)相乘得出相當(dāng)于表內(nèi)業(yè)務(wù)的信用量A;然后根據(jù)債務(wù)人的身份確定對(duì)應(yīng)哪一類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重B;A、B相乘,得出最后的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

根據(jù)上述原理,可以認(rèn)為:表外業(yè)務(wù)由正常轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)或損失其實(shí)是一個(gè)由表外向表內(nèi)轉(zhuǎn)化的過(guò)程。即表外業(yè)務(wù)在未形成風(fēng)險(xiǎn)或損失時(shí),對(duì)金融企業(yè)而言是或有事項(xiàng),而這種或有事項(xiàng)一旦形成風(fēng)險(xiǎn)或損失,則應(yīng)由表外核算轉(zhuǎn)為表內(nèi)核算。例如,銀行為客戶辦理信用證或擔(dān)保業(yè)務(wù),在正常情況下,銀行只需要在表外科目中反映,只有收取的手續(xù)費(fèi)收入才入表內(nèi)科目核算。而當(dāng)信用證或擔(dān)保到期形成風(fēng)險(xiǎn),銀行需要墊款時(shí),就需要在表內(nèi)反映。表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)的系數(shù)永遠(yuǎn)小于或等于1;表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià),可以通過(guò)可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)事項(xiàng)的表外業(yè)務(wù)余額占表外業(yè)務(wù)總額的比例反映。部分表外業(yè)務(wù)是有擔(dān)保的,例如,開出承兌匯票,如果客戶交納65%的保證金或等值抵押物,那么金融企業(yè)最多損失該匯票面值的25%,也可以說(shuō),金融企業(yè)開出承兌匯票的轉(zhuǎn)化系數(shù)最大時(shí)為35%,因此可以認(rèn)為該筆表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為35%。如果該筆業(yè)務(wù)的保證金為0,那么其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為100%。按照這種方式對(duì)所有表外業(yè)務(wù)進(jìn)行加權(quán)平均,可以得出總體的表外業(yè)務(wù)量化的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),通過(guò)對(duì)該指標(biāo)的對(duì)比、分析,可以對(duì)金融企業(yè)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度有一個(gè)比較客觀、量化的評(píng)價(jià)。

(二)表外業(yè)務(wù)收益的分析

表外業(yè)務(wù)的計(jì)量主要是通過(guò)表外科目反映,其產(chǎn)生的收益主要在中間業(yè)務(wù)收入項(xiàng)目中核算。由于表外業(yè)務(wù)的收入主要是以手續(xù)費(fèi)的方式收取,與貸款、拆放等資產(chǎn)類業(yè)務(wù)的利息計(jì)算不同,它與業(yè)務(wù)發(fā)生額之間的配比關(guān)系很不清晰,因此,按照收入與資產(chǎn)余額相比計(jì)算收入率的方法是非常不科學(xué)的,只能通過(guò)中間業(yè)務(wù)的絕對(duì)額變化,或通過(guò)中間業(yè)務(wù)收入的增幅與相關(guān)表外業(yè)務(wù)的增幅之間的動(dòng)態(tài)比率對(duì)表外業(yè)務(wù)的收入情況進(jìn)行分析。

三、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

由于表外業(yè)務(wù)提供的是非資金金融業(yè)務(wù),在大多數(shù)情況下,金融機(jī)構(gòu)只是充當(dāng)為客戶提供保證和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的中介,會(huì)計(jì)核算大多采用單式記賬法,核算不夠嚴(yán)密,且表外業(yè)務(wù)大多以金融機(jī)構(gòu)的信用作為信用支付保證,其潛在風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于表內(nèi)業(yè)務(wù),主要風(fēng)險(xiǎn)有:信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指業(yè)務(wù)對(duì)象由于主、客觀原因不履行合約而使銀行在表外業(yè)務(wù)中遭受損失的可能性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率、匯率的變動(dòng)而使銀行在表外業(yè)務(wù)中遭受損失的可能性。在互換交易、期權(quán)交易、貸款承諾及遠(yuǎn)期利率協(xié)議等衍生金融工具交易中,銀行會(huì)經(jīng)常面臨這種風(fēng)險(xiǎn),如貸款承諾協(xié)議,若市場(chǎng)利率在協(xié)議期間上升,銀行的資金成本就會(huì)提高,而借款人仍可按照固定利率獲得貸款,這將會(huì)使銀行收益下降或承擔(dān)虧損;再如固定利率的票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù),銀行會(huì)面臨市場(chǎng)利率上升、票據(jù)發(fā)行價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在表外業(yè)務(wù)中由于對(duì)國(guó)內(nèi)外法律了解不足或認(rèn)識(shí)上存在偏差而導(dǎo)致?lián)p失的可能性,通常國(guó)內(nèi)外對(duì)表外業(yè)務(wù)法律的修改及各國(guó)法律的協(xié)調(diào)跟不上銀行表外業(yè)務(wù)特別是金融衍生產(chǎn)品發(fā)展的步伐,因此,某些表外業(yè)務(wù)合約及其參與者的法律地位往往不明確,其合法性難以得到保證。表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理及法規(guī)制度不健全而使表外業(yè)務(wù)遭受人為損失的可能性。最經(jīng)常發(fā)生的是在金融衍生工具交易中,由于銀行過(guò)度使用激勵(lì)機(jī)制,致使交易員越權(quán)交易等給銀行經(jīng)營(yíng)造成損失的情況。如許多銀行把交易員的業(yè)績(jī)與收入掛鉤,交易員為了增加收入,會(huì)不自覺地?cái)U(kuò)大衍生金融工具的交易量和價(jià)格限度,這無(wú)疑增大了風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

四、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范建議

金融企業(yè)可針對(duì)每一種表外業(yè)務(wù)的重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),制定出詳細(xì)的規(guī)章制度進(jìn)行約束和限制,對(duì)容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)進(jìn)行重點(diǎn)防范,從基本制度上,保證表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的安全性。而各個(gè)經(jīng)辦部門則必須根據(jù)上級(jí)行的授權(quán),嚴(yán)格按照操作手冊(cè)所規(guī)定的程序,辦理各類中間業(yè)務(wù),稽核審計(jì)部門和上級(jí)主管部門,應(yīng)根據(jù)操作手冊(cè)對(duì)其進(jìn)行檢查、監(jiān)督。

加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)性管理,是商業(yè)銀行完善表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的一個(gè)重要內(nèi)容,應(yīng)包括以下幾個(gè)方面:堅(jiān)持對(duì)客戶的信用評(píng)估制度,對(duì)較長(zhǎng)期限的貸款擔(dān)保和承諾,應(yīng)定期(三個(gè)月、半年或一年)重新協(xié)商合同有關(guān)條款,以減少信用風(fēng)險(xiǎn);制定保護(hù)性條款,堅(jiān)持審核授權(quán)買賣的證據(jù),要求對(duì)方支付保證金,或提供抵押、反擔(dān)保等;合理確定和調(diào)整表外業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),商業(yè)銀行可按客戶的信用等級(jí)與業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)收取傭金,例如,按照備用信用證的期限長(zhǎng)短、金額大小、企業(yè)的信譽(yù)程度,確定不同的收費(fèi)率,通過(guò)同業(yè)公會(huì)的協(xié)調(diào),規(guī)范競(jìng)爭(zhēng),制止各種亂收費(fèi)、亂降價(jià)甚至不收費(fèi)的惡性競(jìng)爭(zhēng)行為;重視前臺(tái)交易和后臺(tái)管理的結(jié)合。金融企業(yè)表外業(yè)務(wù)的管理人員,不但要管好前臺(tái)交易,也要加強(qiáng)對(duì)后臺(tái)的結(jié)算、報(bào)告系統(tǒng)的管理,強(qiáng)化管理、交易、清算三分離體系。

金融企業(yè)可借鑒國(guó)外表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理新技術(shù),最大限度地防范和管理表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),建立風(fēng)險(xiǎn)的電腦控制系統(tǒng)?？鐕?guó)銀行在這方面有很多成功的經(jīng)驗(yàn),跨國(guó)銀行進(jìn)行全球管理的關(guān)鍵,是建立了完善的信息和控制系統(tǒng),表外業(yè)務(wù)(尤其是金融衍生品業(yè)務(wù))由于不在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映,更是跨國(guó)銀行信息和控制系統(tǒng)的重點(diǎn)。該系統(tǒng)一般包括日常監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、電腦信息與決策系統(tǒng),通過(guò)數(shù)學(xué)模型分析,向高級(jí)管理層和決策層提供市場(chǎng)的最新變化、最新技術(shù)和產(chǎn)品信息,幫助其分析市場(chǎng)趨勢(shì),決定資本額、止虧限額和流動(dòng)性限額。金融企業(yè)可以進(jìn)行資產(chǎn)組合管理,通過(guò)資產(chǎn)組合多樣化來(lái)分散表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),以通過(guò)某種資產(chǎn)的盈利來(lái)抵補(bǔ)另一種資產(chǎn)的虧損而取得整體盈利,擁有的資產(chǎn)組合越多,則風(fēng)險(xiǎn)越小。

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