第一篇：國際金融機構(gòu)的表外業(yè)務(wù)風險

國際金融機構(gòu)的表外業(yè)務(wù)風險

最近三四十年間，表外業(yè)務(wù)浪潮席卷全球，出現(xiàn)與表內(nèi)業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)的態(tài)勢，深刻改變了國際銀行業(yè)的面貌。由于表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新活躍、結(jié)構(gòu)復雜，蘊含著多樣化的風險形態(tài)，怎樣理解和管理好表外業(yè)務(wù)風險具有很大的挑戰(zhàn)性。金融海嘯中眾多銀行的慘痛經(jīng)歷也提醒我們必須重視并著力加強表外業(yè)務(wù)風險管理。

潛在風險敞口不容小視

1.表外業(yè)務(wù)內(nèi)涵與外延不斷擴大

按照現(xiàn)行的會計準則，表外業(yè)務(wù)（Off-Balance Sheet Activities）是不計入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債，但能改變損益的業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)意義的表外業(yè)務(wù)主要包括貸款承諾、資本性租賃、備用信用證、信貸擔保等。上世紀七八十年代以來，隨著全球金融及商品市場波動性增加、金融工程發(fā)展及清算結(jié)算的技術(shù)性革命，金融衍生產(chǎn)品作為表外業(yè)務(wù)的新品種開始出現(xiàn)，引領(lǐng)表外業(yè)務(wù)爆炸式增長，大有與銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債表平分秋色之勢，并成為國際金融市場最顯著、最重要的特征之一。

進入新世紀以來，特別是安然、世通事件之后，出于風險隔離的需要，美國大型金融機構(gòu)發(fā)起設(shè)立眾多管道公司（Conduits），通過發(fā)行短期票據(jù)（表外融資）籌集資金，并投資于CDO等高風險資產(chǎn)，逐漸形成了“影子銀行體系（Shadow Banking System）”（當前，國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)起的依托于信托公司的理財產(chǎn)品，其實質(zhì)與國外管道公司并無二致，也屬于影子銀行體系范疇），成為國際大型金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容。

2.名義余額巨大，與實體經(jīng)濟比例懸殊

從國際大型銀行年報看，表外業(yè)務(wù)規(guī)模巨大，且增長迅速。除傳統(tǒng)的貸款承諾外，表外衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)與影子銀行占主導地位。國際清算銀行（BIS）統(tǒng)計報告顯示，截止到2007年底，金融衍生品場外交易工具(OTC)與場內(nèi)交易工具名義本金之和已超過676萬億美元，而1987年這個數(shù)字還不到1.6萬億美元。1987年到2007年，金融衍生品規(guī)模增長了400多倍，與此同時，全球GDP還不到原來的3倍。1987年金融衍生品規(guī)模僅占全球GDP的9％；上世紀90年代中期，二者基本持平；到2007年，全球金融衍生品規(guī)模已經(jīng)達到全球GDP規(guī)模的十多倍。金融體系是實體經(jīng)濟的衍生工具，GDP代表實體經(jīng)濟，意味著在這20年中全球的金融杠桿率大幅增加，全球衍生產(chǎn)品市場中充斥著大量無真實經(jīng)濟內(nèi)涵的虛擬交易。

3.考慮未來潛在敞口才能反映表外業(yè)務(wù)風險全貌

從實際風險承擔看，表外融資除承擔表內(nèi)融資同等的違約風險外，由于融資結(jié)構(gòu)復雜、參與主體多元等特點，還額外承擔了市場風險、產(chǎn)品鏈條延展增加的操作風險、產(chǎn)品設(shè)計風險以及聲譽風險等。其中，表外衍生產(chǎn)品的風險不確定性高，只有綜合考慮當前敞口和未來敞口后才能客觀反映表外業(yè)務(wù)的風險全貌。從國際衍生產(chǎn)品協(xié)會對全球主要金融機構(gòu)的一份調(diào)查問卷結(jié)果來看，各類衍生產(chǎn)品的重估市值（當前敞口）與名義余額之比隨時間呈現(xiàn)出不同的變化情況，其中股票衍生產(chǎn)品的當前風險敞口一般在名義余額的15％左右，且波動明顯。

進一步分析，衍生產(chǎn)品重估市值僅僅反映了金融工具當期交易雙方應(yīng)收應(yīng)付現(xiàn)金流的情況，卻沒有對未來市場變化可能導致的協(xié)議項下交易雙方的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系變化進行描述。只有把當前敞口和未來敞口合并計算，才能真實反映衍生產(chǎn)品風險全貌。根據(jù)美國貨幣監(jiān)理署對美國前25家表外業(yè)務(wù)衍生品活躍銀行信用風險敞口的統(tǒng)計，1999-2007年間，潛在敞口總體上遠大于當前敞口，且兩者之比呈不斷放大的趨勢，到2007年衍生工具的潛在敞口是當前敞口的7.8倍。由于當前敞口是銀行當期真正需要支付的現(xiàn)金需求，在市場保持正常狀態(tài)時，未來潛在敞口尚不能形成對銀行當期支付的壓力；然而，一旦市場出現(xiàn)壓力狀態(tài)，潛在敞口將通過交易對手尋求增收保證金（Call Margin）或平倉的形式迅速轉(zhuǎn)化為當期流動性壓力。

4.壓力環(huán)境下高敞口、低資本的銀行將率先破產(chǎn)并引發(fā)系統(tǒng)性金融風險

從國際上看，金融衍生市場上交易的各類衍生產(chǎn)品已達1200種之多，每天衍生產(chǎn)品交易的金額高達10萬億美元，即使按巴塞爾委員會規(guī)定的0.5％的信用風險系數(shù)保守估算，其損失的預期值也有幾百億美元，考慮潛在敞口后損失將更為巨大。數(shù)據(jù)顯示，美國大型銀行總敞口與總資產(chǎn)的比例快速上升，基本上超過了被調(diào)查銀行的資本規(guī)模，近兩年來這一趨勢尤為明顯。在交易總敞口已經(jīng)超出資本的情況下，一旦壓力環(huán)境出現(xiàn)，外部流動性缺失，勢必導致銀行破產(chǎn)，貝爾斯登和雷曼的破產(chǎn)充分說明了這一點。

在混業(yè)經(jīng)營而又缺乏防火墻的情況下，一家銀行的危機以信貸違約互換等金融衍生產(chǎn)品交易為媒介，迅速將“交易對手風險”向與其交易的所有機構(gòu)轉(zhuǎn)移和傳染。根據(jù)國際互換和衍生品協(xié)會提供的數(shù)據(jù)，2001年，信貸違約互換的市場價值將近1萬億美元，到2008年已超過了54萬億美元，接近全球GDP的總和。正是通過信貸違約互換等金融衍生工具，原本單一的房屋貸款就成為橫跨銀行、證券和保險等各個領(lǐng)域的金融衍生產(chǎn)品。銀行危機將有可能擴大為金融行業(yè)的系統(tǒng)性危機。

信托計劃、理財產(chǎn)品等表外業(yè)務(wù)大多利用了銀行的回購和擔保作為銷售支撐，實際上并未實現(xiàn)風險轉(zhuǎn)移，風險迷惑性和隱蔽性強；表外衍生金融產(chǎn)品具有技術(shù)復雜、高杠桿性等特征，壓力測試結(jié)果顯示，對于部分結(jié)構(gòu)性衍生工具，潛在敞口可能高達名義金額的70％以上。上述特征使得表外業(yè)務(wù)的巨大風險往往難以識別，容易導致風險敞口過度，卻只在損失造成時才能被證實和發(fā)現(xiàn)。

開展衍生產(chǎn)品交易和表外融資應(yīng)以真實的對沖風險需求和“真實交易背景（Transaction Based on True Needs）”為前提，以對其全部風險內(nèi)涵“可知、可量、可控”為保障。否則，盲目發(fā)展表外業(yè)務(wù)，小則顛覆一家銀行，大則有可能引發(fā)一國乃至全球的系統(tǒng)性金融風險。

收益豐厚誘惑難以抵擋

1.全球大型銀行表外業(yè)務(wù)收益快速增長

近30來，全球大型銀行的擔保、期權(quán)與掉期等表外業(yè)務(wù)都有了很大增長，無論業(yè)務(wù)總量還是利潤貢獻都逐步接近或超過傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，成為新的競爭核心。從1981年到上世紀90年代初，美國大型商業(yè)銀行從表外業(yè)務(wù)中獲取的利潤占其全部利潤的比例就由24％上升到42％，部分銀行的表外業(yè)務(wù)收入甚至達到70％以上，如表2所示。以美國銀行為例，2006年非利息收入（卡業(yè)務(wù)收入、傭金及手續(xù)費、托管及經(jīng)紀服務(wù)費用、投行業(yè)務(wù)收入、股權(quán)投資收入、交易性業(yè)務(wù)收入、保費收入及其他表外業(yè)務(wù)收入）高達381.82億美元，占總收入的52.47％；即使在危機后的2008年，美國銀行非利息收入也高達274.22億美元，占總收入的37.68％。

從增長速度看，非利息收入增長速度總體上也快于利息收入的增長速度。匯豐銀行和摩根大通從2001年到2007年以來利息收入和非利息收入變動趨勢，從圖中可以看出，與利息收入的增長相比，兩大銀行的非利息收入增長更快，且2005年以來非利息收入總量上已超過利息收入。

2.業(yè)務(wù)和風險管理技術(shù)創(chuàng)新、資本節(jié)約令表外業(yè)務(wù)獲得超額回報

國際大型銀行通常是表外交易的設(shè)計者或做市商，通過創(chuàng)新不斷受益于市場領(lǐng)先優(yōu)勢和資本節(jié)約，同時先進的風險計量模型、強大的風險對沖能力和發(fā)達的資訊系統(tǒng)，為其實施這一策略提供了技術(shù)和手段支持，使這些機構(gòu)能夠在全球范圍內(nèi)從事無風險套利業(yè)務(wù)，獲得巨額利潤。

規(guī)模經(jīng)濟與創(chuàng)新領(lǐng)先。信息處理和電子計算機等技術(shù)的長足進步，電信的全球化創(chuàng)造了全球性的金融市場，促進了表外業(yè)務(wù)規(guī)模經(jīng)濟化，取得了傳統(tǒng)表內(nèi)業(yè)務(wù)無法獲得的巨大規(guī)模效益。也使商業(yè)銀行有可能設(shè)計出新的更為個性化的表外業(yè)務(wù)金融工具，為其客戶量身定制了金融服務(wù)方案，用以滿足客戶財務(wù)管理和風險對沖的需要，通過創(chuàng)新與領(lǐng)先迅速滿足用戶需求，優(yōu)化風險收益曲線，獲得超額利潤。

資本節(jié)約。除了直接收益外，利用表外業(yè)務(wù)風險系數(shù)小、盈利高的優(yōu)勢，將表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化，可以將高風險資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為低風險、無風險和流動性強的資產(chǎn)，實現(xiàn)規(guī)避監(jiān)管和節(jié)約資本的目的。資產(chǎn)證券化的廣泛應(yīng)用就是此類創(chuàng)新的典型代表。由于各類證券化工具的出現(xiàn)，使得金融機構(gòu)得以迅速將表內(nèi)資產(chǎn)進行打包出售，在短時間內(nèi)獲得流動性并調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、釋放資本，給這些機構(gòu)帶來了前所未有的發(fā)展?jié)撃?，并發(fā)展出了“發(fā)起——分銷（Origination--Distribution）”的信貸經(jīng)營模式。

風險對沖。國際大型金融機構(gòu)在全球范圍內(nèi)與客戶開展各類風險業(yè)務(wù)，并將全球各分支機構(gòu)吸收的風險頭寸統(tǒng)一匯集到總部進行管理，風險頭寸匯集中會產(chǎn)生大量的“自我對沖效應(yīng)（Dynamic Hedging Effect In The Institution）”，在收益既定情況下，自身風險的相互對沖將大大提高表外業(yè)務(wù)組合的風險收益水平，形成超額利潤的重要來源。

3.風險收益失衡的績效考核導向或引致表外業(yè)務(wù)畸形發(fā)展

按照銀行業(yè)主流的業(yè)績考核模式，一筆業(yè)務(wù)的真實績效用EVA（經(jīng)濟增加值=利潤-資金成本-營運成本-預期損失-資本成本）衡量，主要受收益和風險成本兩類因素的影響。與傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債表業(yè)務(wù)相比，表外業(yè)務(wù)一般不涉及資金占用，沒有資金成本；由于衍生產(chǎn)品交易通常是以電話或傳真等通訊手段達成交易，人力成本偏低，人均交易量可以是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的數(shù)十倍甚至上百倍。風險成本按照目前巴塞爾新協(xié)議的規(guī)定只有表內(nèi)業(yè)務(wù)的1％不到，由此計算的考核績效必然高得驚人。在巨額利潤的激勵下，表外業(yè)務(wù)呈爆炸式增長、新的虛擬交易不斷被創(chuàng)造出來，潛在風險也開始不斷聚集。正是由于表外業(yè)務(wù)特別是衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的豐厚利潤，讓安然、世通、雷曼這些公司從機構(gòu)到交易員個人對此趨之若鶩。

從根本上看，客戶和市場需求是推動表外業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)蓬勃發(fā)展的主要原因，一定程度上代表了銀行業(yè)未來的發(fā)展方向。而金融機構(gòu)對表外業(yè)務(wù)豐厚利潤的追逐和風險收益失衡的績效考核導向則推動了表外業(yè)務(wù)的過度繁榮。發(fā)展表外業(yè)務(wù)，首先應(yīng)立足于滿足客戶的真實需求，不能忽略標的資產(chǎn)的真實狀況；治理表外業(yè)務(wù)的虛假繁榮，需要在全面客觀反映風險全貌的基礎(chǔ)上，在績效考核制度層面上加以落實，以此來有效約束表外業(yè)務(wù)的發(fā)展沖動。

規(guī)則模糊難免藏污納垢

表外業(yè)務(wù)發(fā)展速度驚人，不僅交易品種千差萬別，操作程序也相當復雜，統(tǒng)一的外部監(jiān)管措施難以涵蓋現(xiàn)有的全部產(chǎn)品，外部監(jiān)管整體上滯后于表外業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐。從風險資本監(jiān)管規(guī)則，到國際會計準則、市場中介機構(gòu)管理、交易條款標準化等方面的規(guī)則都很模糊，金融機構(gòu)在資本充足率約束、監(jiān)管監(jiān)督檢查及市場約束、乃至法律約束等一系列主要規(guī)則下極盡輾轉(zhuǎn)騰挪之能事，導致表外業(yè)務(wù)藏污納垢。

1.資本充足率監(jiān)管規(guī)則模糊

巴塞爾委員會規(guī)定的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)（CCF），對表外業(yè)務(wù)按照一定比例轉(zhuǎn)化到表內(nèi)的適用比率做出了要求。最初新協(xié)議第二支柱（監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查）中對于表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定少有提及，對銀行開展衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的政策、流程及系統(tǒng)等沒有明確要求。金融危機之后，有針對性地出臺了《新資本協(xié)議框架改進方案》，第一支柱（最低資本要求）中進一步提高了資產(chǎn)再證券化產(chǎn)品的風險權(quán)重，第二支柱中要求在銀行層面實現(xiàn)跨賬戶、跨業(yè)務(wù)條線、跨風險種類的統(tǒng)一管理，同時要求進一步披露資產(chǎn)證券化風險敞口、資產(chǎn)支持證券的流動性便利、各類渠道機構(gòu)等表外業(yè)務(wù)的相關(guān)信息。

從新資本協(xié)議及其改進情況看，新資本協(xié)議作為全球主流的銀行監(jiān)管規(guī)則，對表外業(yè)務(wù)用規(guī)定系數(shù)的方式比照表內(nèi)業(yè)務(wù)來處理，無法充分揭示表外業(yè)務(wù)的風險特性，必然導致部分表外交易的資本風險敏感性不足，不能有效解決表外業(yè)務(wù)當前存在的問題。巴塞爾資本協(xié)議引入資本約束，就是為了防止銀行資產(chǎn)負債表過度擴張形成潛在的破產(chǎn)風險，而以“監(jiān)管資本套利（Capital Arbitrage,銀行通過資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新，繞過資本監(jiān)管粉飾其資本金實力的行為）”為動機的表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化，實質(zhì)風險并未因“出表”而下降，在賬面資本相對穩(wěn)定而表外業(yè)務(wù)呈幾何級數(shù)增長的情況下，災難的發(fā)生僅是時間問題，也正印證了墨菲定律（Murphy’s Law）所描述的最樸素道理：會出錯的，終將會出錯?？梢灶A見的是，隨著表外業(yè)務(wù)發(fā)展，國際監(jiān)管必然會出現(xiàn)一整套類似表內(nèi)業(yè)務(wù)信用風險內(nèi)評體系的表外業(yè)務(wù)風險監(jiān)管體系。

2.表外業(yè)務(wù)會計準則適用上自主空間大

根據(jù)會計準則，表外業(yè)務(wù)一直作為銀行的或有資產(chǎn)和或有負債，在資產(chǎn)負債表附注中予以披露。隨著金融創(chuàng)新活動越來越多，衍生金融工具占表外業(yè)務(wù)的比重越來越大，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的影響愈發(fā)不容忽視。1998年國際會計準則委員會批準公布的IAS39《金融工具：確認和計量》，對傳統(tǒng)會計確認原則進行擴展，從風險和報酬的實現(xiàn)原則，擴展到以風險和報酬的實質(zhì)性發(fā)生和控制作為會計確認的原則，同時引入公允價值概念，以此對衍生金融工具進行確認和計量。

雖然會計準則根據(jù)市場變化及時進行了調(diào)整，但整體上仍滯后于表外業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐。對表外衍生工具通過公允價值方式轉(zhuǎn)入表內(nèi)，反映的也只是當前敞口，未來潛在敞口在會計準則上未有規(guī)定。同時，對公允價值的定義和把握上也有較大彈性，導致不同機構(gòu)對同一筆交易的公允價值判斷出入很大，容易藏污納垢。如房地美2001年為了規(guī)避借款人提前還貸導致的公允價值變動風險，利用會計準則關(guān)于套期保值方面的規(guī)定，使得高達65億美元的其他可供出售證券(被套期項目)的公允價值波動損益沒有得到及時、恰當反映(即與對應(yīng)衍生工具的套期利得和損失進行抵消)，而是按照FASB第115號準則反映在“累計其他綜合收益”項下，掩蓋了套期活動抵消公允價值波動的有效性的真實狀況。雷曼破產(chǎn)前大量使用“回購105”(REPO 105)人為粉飾資產(chǎn)負債表，造成凈杠桿比率健康的假象，不斷延遲“絕癥”發(fā)病期的來臨。

3.對市場中介機構(gòu)監(jiān)管基本缺失

在銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)定和會計準則均較模糊的情況下，市場對于表外業(yè)務(wù)以及銀行財務(wù)穩(wěn)健度的信心只能來自銀行的自察和市場中介機構(gòu)的評級，而中介機構(gòu)的不作為導致表外業(yè)務(wù)成為部分銀行藏污納垢的垃圾桶。在雷曼破產(chǎn)事件中，先是信用評級機構(gòu)將次貸市場上近八成產(chǎn)品評為“投資級（Investment Grade Rating）”，后有律師及會計師事務(wù)所默許或幫助雷曼通過“回購105”粉飾財務(wù)報表。利益相關(guān)群體的全球性交易和過度自由的市場監(jiān)管體系，使原本暗流涌動的市場更加動蕩。目前，全球范圍內(nèi)對市場中介機構(gòu)的約束主要通過行業(yè)協(xié)會的自律，沒有針對評級機構(gòu)等的監(jiān)管制度。因此，20國集團和部分國家擬將市場中介機構(gòu)納入到政府監(jiān)管視野中，以強化中介機構(gòu)的實務(wù)守則。

在缺乏有效監(jiān)管環(huán)境的背景下，商業(yè)銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)必須要有清醒的認識，不能僅僅立足于或停留在滿足外部監(jiān)管要求上，要在建章立制、風險計量能力建設(shè)、內(nèi)部考核機制完善、提高法律合同文本和交易條款的設(shè)計能力等方面綜合治理，才能確保銀行表外業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

管理基礎(chǔ)薄弱令人擔憂

表外業(yè)務(wù)作為金融創(chuàng)新最快的領(lǐng)域，包含多種新產(chǎn)品和新型金融工具，由于標準化程度低、形式多樣、部分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復雜、透明度低，導致對表外業(yè)務(wù)“不知道是否有風險”，以及“不知道風險有多大”，進而表現(xiàn)為管理上的空白，抑或管理模式的錯位，難以有效管控潛在風險。

1.統(tǒng)一風險偏好下的差別化風險政策缺位

表外業(yè)務(wù)形式多樣，創(chuàng)新活躍，新增表外產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，需要在統(tǒng)一風險偏好的基礎(chǔ)上，根據(jù)金融衍生交易類、擔保類、承諾類、資產(chǎn)證券化和理財產(chǎn)品類業(yè)務(wù)的特點，提出差別化、針對性的風險政策要求。其中，統(tǒng)一的風險偏好是前提，需要將表外業(yè)務(wù)納入風險偏好管理，建立與表內(nèi)業(yè)務(wù)風險準入標準、風險收益平衡取向、“經(jīng)濟資本回報率（RAROC）”要求等相一致的風險政策體系。差別化則是根據(jù)各類表外業(yè)務(wù)的特點，將統(tǒng)一的風險偏好細化為產(chǎn)品風險政策，融入業(yè)務(wù)流程的各個環(huán)節(jié)。

金融衍生交易類業(yè)務(wù)，應(yīng)以真實交易需求和對沖風險為目的，選擇結(jié)構(gòu)簡單易于理解和掌控的產(chǎn)品，建立產(chǎn)品風險分級和客戶適應(yīng)度評估機制，運用保證金、合格抵押品將風險緩釋到客戶和銀行可承受范圍內(nèi)，有效防范、化解市場風險和客戶（交易對手）信用風險；擔保類業(yè)務(wù)（銀行承兌匯票、備用信用證、各類保函）和承諾類業(yè)務(wù)要比照表內(nèi)信貸業(yè)務(wù)建立完備的客戶準入、審批和業(yè)務(wù)后續(xù)管理機制；資產(chǎn)證券化、理財產(chǎn)品和信托計劃業(yè)務(wù)，要圍繞發(fā)行人、受托人、顧問方、銷售方、投資人等建立從研發(fā)到銷售、售后管理的一整套風險管理政策要求，有效控制過程中出現(xiàn)的操作風險、市場風險、信用風險、流動性風險及潛在的法律風險和聲譽風險。

2.各類風險的整合管理機制有待建立

表外融資除承擔表內(nèi)融資同等的違約風險外，還額外承擔了多種風險。因此，照搬表內(nèi)信貸業(yè)務(wù)信用風險和交易業(yè)務(wù)市場風險分而治之的模式來管理表外業(yè)務(wù)風險難以奏效，需要建立各類風險整合化管理的機制。一是風險職能的整合和有機聯(lián)動，客戶風險、產(chǎn)品風險、市場風險、法律風險等專業(yè)化風險管理職能團隊需要密切配合、有機聯(lián)動，全程參與到從產(chǎn)品創(chuàng)新至到期的全周期之中；二是風險計量工具的整合，全面、客觀反映表外業(yè)務(wù)風險，需要多種風險計量工具的綜合運用，同時需要對各類風險相互轉(zhuǎn)化進行量化評估，并通過“經(jīng)濟資本（Economic Capital,用來承擔非預期損失和保持正常經(jīng)營所需的資本）”的調(diào)整進行整合管理。

3.表外業(yè)務(wù)全流程的風險管控需要加強

與表內(nèi)融資相比，表外融資流程長、參與主體多，部分產(chǎn)品易受外部市場波動影響，潛在的風險點也多。提升表外業(yè)務(wù)的質(zhì)量和效率，應(yīng)該建立表外業(yè)務(wù)全流程的風險管控機制，明確在產(chǎn)品研發(fā)、風險分級、客戶適應(yīng)度評估、市場中介機構(gòu)選擇、客戶風險提示等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的風險管控標準，對于部分杠桿率高、潛在風險大的表外產(chǎn)品，要在上述關(guān)鍵環(huán)節(jié)引入平行作業(yè)機制。在當前表外業(yè)務(wù)一批（發(fā)）了之、后續(xù)管理尤為薄弱的情況下，要考慮建立表外業(yè)務(wù)后續(xù)管理機制，適時評估產(chǎn)品、客戶風險，以及時進行風險應(yīng)對。

4.表外業(yè)務(wù)風險識別、計量水平有待改進

一是缺乏計量風險敞口的能力，對承諾業(yè)務(wù)、保函業(yè)務(wù)和金融衍生品交易目前主要依靠專家經(jīng)驗來判斷表外業(yè)務(wù)的風險敞口，通?？紤]不同業(yè)務(wù)的風險特征、期限和緩釋情況等設(shè)臵風險折算系數(shù)，管理相對粗放，尤其是對于金融衍生品交易的風險認識和計量能力不足。二是缺乏表外業(yè)務(wù)的風險抵補機制。從表外業(yè)務(wù)本身蘊含的風險及可能導致的損失來看，表外業(yè)務(wù)也應(yīng)該計提相應(yīng)的損失準備金，如何提、提多少還需要研究。三是缺乏表外業(yè)務(wù)多種風險形態(tài)整合計量能力，尤其是對其中風險之間的轉(zhuǎn)化和遷移情況認識不夠，在如何綜合評估表外業(yè)務(wù)風險，進行風險收益的平衡管理方面還有大量工作需要開展。

第二篇：表外業(yè)務(wù)風險表現(xiàn)及防范

表外業(yè)務(wù)風險表現(xiàn)及防范

2012-2-3 10:36:05 來源：《中國金融》2011年第24期

我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展及風險表現(xiàn)

在商業(yè)銀行的發(fā)展中，從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向表外業(yè)務(wù)擴散是一種趨勢，發(fā)達金融市場商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)收入一般在銀行收入中占比達30%以上，規(guī)模以上銀行這一比例更高，瑞士銀行的表外業(yè)務(wù)占其利潤的比例已達70%左右，而德國銀行的這一比例也經(jīng)常保持在60%以上。

我國商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)種類相對比較單一，其中近兩年獲得快速發(fā)展的主要是銀行承兌匯票和銀行理財業(yè)務(wù)。2007年，商業(yè)銀行發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品規(guī)模在萬億元以內(nèi)，此后三年發(fā)行規(guī)模逐年遞增(見圖1)，這一數(shù)據(jù)到2011年上半年達到8.51萬億元，上升速度較快，其總量占商業(yè)銀行總資產(chǎn)比例已經(jīng)接近2%。而銀行承兌匯票在2010年開始迅猛增長，當年新增承兌匯票2.337Y億元，比2009年增加1.87萬億元，并且在2011年上半年又增加1.33萬億元，總量增加也較快。承兌匯票和理財產(chǎn)品的迅速發(fā)展，促使商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的融資功能迅速增強。最近三年來產(chǎn)業(yè)資本通過委托貸款、信托貸款、銀行承兌匯票等融資模式實現(xiàn)總量快速增長(見圖1)，2010年達到3.85萬億元，這一數(shù)據(jù)占社會總?cè)谫Y規(guī)模及同期商業(yè)銀行報表內(nèi)新增人民幣貸款的比例均大幅提高(見圖2)。

目前表外業(yè)務(wù)在中國金融市場的快速發(fā)展，與表內(nèi)業(yè)務(wù)的嚴格監(jiān)管和增量下降形成鮮明的反差，并醞釀著較大的表外業(yè)務(wù)風險。實際上，問題在信托行業(yè)也已經(jīng)體現(xiàn)出來。從信托業(yè)協(xié)會2010年第一季度的數(shù)據(jù)來看，銀信合作目前占整個信托資產(chǎn)的80%，2010年3月底達到1.97Y億元，這個比例在2010年全年繼續(xù)大幅增加，而增加的資金量則大部分投入到了房地產(chǎn)和一些基礎(chǔ)設(shè)施投資中。據(jù)測算，投入房地產(chǎn)的資金約占11%，其中銀信資金大約6%；投入基礎(chǔ)設(shè)施中的比例高達40%，其中銀信資金大約占30%。另一方面，信托公司的集合信托產(chǎn)品為了獲得盈利把大量的資金投入到風險較大、收益率也較高的地方政府融資平臺和房地產(chǎn)項目中。2010年8月，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，2011年1月下發(fā)《進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)通知》，這兩個通知對銀信合作業(yè)務(wù)進行了嚴格的規(guī)范。通知要求2011年年初融資類業(yè)務(wù)占銀信理財合作業(yè)務(wù)余額比例不得高于30%，要求商業(yè)銀行對其銀信合作業(yè)務(wù)的表外資產(chǎn)在2011年按照每季度不低于25%的降幅轉(zhuǎn)入表內(nèi)。2011年以來，銀監(jiān)會又多次下發(fā)通知，對承兌匯票業(yè)務(wù)和銀行理財業(yè)務(wù)進行規(guī)范并加強監(jiān)管。2011年8月底，央行通知要求將保證金存款納入存款準備金繳存范圍，使納入上繳基數(shù)敞保證金存款包含承兌匯票、信用證、保函三部分，并要求自9月5日起分批上繳。

從表外業(yè)務(wù)的風險分類來看，擔保類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托對第三方承擔責任的業(yè)務(wù)，包括擔保(保函)、備用信用證、跟單信用證、承兌等，此類業(yè)務(wù)，能夠幫助企業(yè)擴大信用范圍，但也有可能因為第三方出現(xiàn)資金困境而由銀行承擔代償風險；其次是承諾業(yè)務(wù)，這是商業(yè)銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，包括貸款承諾等，此類業(yè)務(wù)也有可能因為承諾事項的潛在問題顯現(xiàn)而引致風險；此外還有金融衍生交易類業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進行的貨幣(包括外匯)和利率的遠期、掉期、期權(quán)等衍生交易業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)本意為避險產(chǎn)品，但超過實際經(jīng)營所需的衍生品交易往往創(chuàng)造出放大的風險。

一般而言，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)大多采用支持性信用工具，于是當被支持方發(fā)生信用風險時，銀行需要向其客戶提供資金，這樣就形成了銀行的或有負債。或有負債的形成使銀行承擔了較大的信用風險，如票據(jù)發(fā)行便利這種與直接融資相結(jié)合的表外業(yè)務(wù)越來越集中在大型銀行身上，使得風險集中化，給金融體系的穩(wěn)定性和安全性造成了威脅。而表外業(yè)務(wù)又有效地避開了監(jiān)管當局的控制體系和風險監(jiān)管，目前監(jiān)管商業(yè)銀行的重要指標就是資本金充足率，這一比率本來是通過控制銀行的資產(chǎn)風險來加強對商業(yè)銀行的風險監(jiān)管，但隨著風險監(jiān)管要求的提高，商業(yè)銀行的經(jīng)營成本也越來越高，為了能提高盈利能力而又不增加資本金充足率，商業(yè)銀行就越來越多地發(fā)掘出了可以在表外反映的金融創(chuàng)新工具，但這些交易的快速發(fā)展乃至泛濫實際上從另一方面快速降低了實質(zhì)上的資本金充足率，這就大大增加了商業(yè)銀行的風險，而在財務(wù)統(tǒng)計中，鑒于盈利性的要求和不同崗位的業(yè)績壓力，又導致在會計處理，特別是報表編制中降低了對或有負債的影響力，這就導致商業(yè)銀行的風險管理水平被削弱，久而久之，可能導致表外業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行風險的聚集地。

商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的風險防范原則

其實早在世紀之初，人民銀行就頒布了《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風險管理指引》，并詳細規(guī)定了商業(yè)銀行控制表外業(yè)務(wù)風險的基本原則，作為控制表外業(yè)務(wù)風險的指導性文件，其中規(guī)定了對相關(guān)業(yè)務(wù)類別的風險控制模塊，但這些模塊仍需要進一步完善。比如，現(xiàn)行的《金融企業(yè)會計制度》也是世紀之初發(fā)布實施的，隨著近年來金融企業(yè)的業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，表外業(yè)務(wù)的增長幅度與風險也在同步增長，而《金融企業(yè)會計制度》除對結(jié)算類的中間業(yè)務(wù)有規(guī)定外，對大部分表外業(yè)務(wù)未做規(guī)范，且各商業(yè)銀行又各自使用原有的會計科目和具體核算辦法。在其他管理模塊也存在同樣的問題，因此，需要對表外業(yè)務(wù)的風險控制建立一套統(tǒng)一的、完整的全業(yè)務(wù)監(jiān)管原則，以逐漸形成良好的金融生態(tài)環(huán)境，規(guī)范表外業(yè)務(wù)，防范金融風險。這就要確立表外業(yè)務(wù)風險防范的一些基本原則。

首先要制定相應(yīng)的法律法規(guī)。立法原則既要考慮當前金融分業(yè)管理的需要，也要考慮到銀行綜合經(jīng)營發(fā)展的趨勢，這就一方面要逐步放松對經(jīng)營業(yè)務(wù)的限制，鼓勵銀行開發(fā)新的經(jīng)營業(yè)務(wù)品種，引入現(xiàn)代交易方式，允許銀行逐步拓寬經(jīng)營業(yè)務(wù)領(lǐng)域，為商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)提供一個寬松的法律政策空間。另一方面還要合理地控制表外業(yè)務(wù)無限制的發(fā)展，在其發(fā)展過程中避免對整個金融體系造成不良影響。

其次是風險管理框架的構(gòu)建。我國商業(yè)銀行仍處于相對壟斷的發(fā)展階段，加上有很多業(yè)務(wù)受到同級政府部門的影響，因此其風險意識相對比較缺乏。隨著商業(yè)銀行的股份制改造日益深化，雖然其風險意識也在強化，但同時還需要構(gòu)建一個完整的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的風險管理框架。即參照巴塞爾委員會倡導的做法，用資本充足率辦法對表外業(yè)務(wù)實施監(jiān)管。巴塞爾委員會將所有的表外業(yè)務(wù)都包括在衡量資本充足率的框架中，這是綜合性較強的適應(yīng)于各類表外業(yè)務(wù)的規(guī)則，即把各類表外業(yè)務(wù)折算成一定的表內(nèi)業(yè)務(wù)等額，通過規(guī)定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，然后根據(jù)表外業(yè)務(wù)涉及的交易對手方或資產(chǎn)的性質(zhì)確定轉(zhuǎn)換后的風險權(quán)數(shù)，用這些權(quán)數(shù)將上述轉(zhuǎn)換后的金額進行加總，匯總到風險資產(chǎn)總額中去，再按標準資本比率對這些表外業(yè)務(wù)分配適宜的資本。因此，在風險控制的過程中，應(yīng)根據(jù)我國商業(yè)銀行的實際業(yè)務(wù)情況，確定表外業(yè)務(wù)相對應(yīng)的風險等級，制定統(tǒng)一的表外風險轉(zhuǎn)換系數(shù)，以確保對表外業(yè)務(wù)經(jīng)營風險進行量化分析，建立一整套監(jiān)督指標體系，構(gòu)建起風險管理及預警體系的框架。

最后，要加強商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的信息披露監(jiān)管?，F(xiàn)行財務(wù)報表對表外業(yè)務(wù)的披露內(nèi)容和范圍均無法準確體現(xiàn)，這些報表在信息內(nèi)容的設(shè)置上不夠完善。如果要規(guī)范這些業(yè)務(wù)及相關(guān)內(nèi)容，表外業(yè)務(wù)信息的披露可以從信息上大大擴充財務(wù)報告所提供的內(nèi)容，增強財務(wù)報告的可比性和相關(guān)性。而對重要的表外項目進行詳細說明和解釋，以及對表外業(yè)務(wù)信息的規(guī)范披露，能夠有效促使表外業(yè)務(wù)和表內(nèi)業(yè)務(wù)進行充分的信息溝通，增加報表的實用性和商業(yè)銀行報表管理的可用性。

表外業(yè)務(wù)風險監(jiān)管的具體措施

基于《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風險管理指引》的基本思想，和上述表外業(yè)務(wù)風險防范的原則探討，我們可以詳細制定商業(yè)銀行控制表外業(yè)務(wù)風險的具體措施。

首先，在公司治理方面，要求商業(yè)銀行董事會或高級管理層評估、審查表外業(yè)務(wù)的重大風險管理政策和程序，掌握表外業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，對表外業(yè)務(wù)的風險承擔最終責任。同時，商業(yè)銀行內(nèi)部還應(yīng)有專門的組織機構(gòu)負責對表外業(yè)務(wù)風險的綜合分析與管理，并建立審慎的授權(quán)管理制度；商業(yè)銀行分支機構(gòu)經(jīng)營表外業(yè)務(wù)應(yīng)當獲得上級銀行的授權(quán)。

在內(nèi)部控制體系建設(shè)方面，商業(yè)銀行應(yīng)當對每項表外業(yè)務(wù)制定書面的內(nèi)控制度和操作程序，并定期對風險管理程序進行評估，保證程序的合理性和完善性。應(yīng)完善以企業(yè)信用評估為基礎(chǔ)的授信方法，將表外業(yè)務(wù)納入授信額度，實行統(tǒng)一授信管理。其經(jīng)營金融衍生交易類業(yè)務(wù)應(yīng)設(shè)定所能承擔的整體風險限額和每一種業(yè)務(wù)的風險限額，并根據(jù)不同業(yè)務(wù)明確各部門和各級交易人員的交易敞口頭寸、期限及止損等權(quán)限。此外，還應(yīng)對不相容崗位進行控制，使之不能重疊?？蛻艄芾響?yīng)根據(jù)表外業(yè)務(wù)的規(guī)模、客戶信譽和用款頻率等情況，結(jié)合表內(nèi)業(yè)務(wù)進行頭寸管理，規(guī)避流動性風險。

在監(jiān)管方法上應(yīng)建立計量、監(jiān)控、報告各類表外業(yè)務(wù)風險的信息管理系統(tǒng)，全面準確反映單個和總體業(yè)務(wù)風險及其變動情況。經(jīng)營表外業(yè)務(wù)形成的墊款應(yīng)當納入表內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)科目核算和管理。擔保和承諾類業(yè)務(wù)可采用收取保證金等方式降低風險，并應(yīng)當有真實交易的背景，真實交易是指真實的貿(mào)易、借貸和履約及投標等行為。對其經(jīng)營衍生金融交易類業(yè)務(wù)應(yīng)設(shè)計定性與定量分析相結(jié)合的市場風險評估模型，有效控制市場風險。

此外，還應(yīng)對表外業(yè)務(wù)有完整、準確的會計記錄，并按照有關(guān)規(guī)定進行會計核算和信息披露。完善內(nèi)部審計制度，定期或不定期審計風險管理程序和內(nèi)部控制，對風險的計量、限額和報告等情況進行再評估；在商業(yè)銀行聘請外部審計師進行的審計中應(yīng)包括對表外業(yè)務(wù)風險情況的審查和評估。

第三篇：表外業(yè)務(wù)風險和管理

表外業(yè)務(wù)風險和管理

P110表外業(yè)務(wù)與股東權(quán)益：

? E=（A-L）+（CA-CL)

? E—金融機構(gòu)真實凈值

? A—金融機構(gòu)表內(nèi)資產(chǎn)市場價值 ? L—金融機構(gòu)表內(nèi)負債市場價值

? CA—金融機構(gòu)表外或有資產(chǎn)市場價值 ? CL—金融機構(gòu)表外或有負債市場價值

? 只考慮表內(nèi)業(yè)務(wù)的股東權(quán)益，是對真實情形的有偏估計。

? 或有事件的相關(guān)信息披露與資本市場的反應(yīng) ? 股諺：“利好出盡是利空，利空出盡是利好”

? 中國平安發(fā)出巨額再融資（1200億）公告,被市場視為造成A股大跌“血案”的“罪魁禍首”。市場反應(yīng)卻不一樣。? 不相關(guān)的一個例子：萬通地產(chǎn)的“10送10”后的市場反應(yīng)

金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)的作用：

? 1.增加收入——將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到資產(chǎn)負債表外可以用增加的手續(xù)費收入來彌補傳統(tǒng)中介業(yè)務(wù)上利差的縮小。

? 2.規(guī)避監(jiān)管——可以避免監(jiān)管成本，因為儲備率要求、存款保險和資本充足率要求對表外業(yè)務(wù)都不適用。

? 3.增加了金融機構(gòu)的風險——一部分表外業(yè)務(wù)的開展，會構(gòu)成金融機構(gòu)的義務(wù)或負債，造成金融機構(gòu)一定意義上的清償力風險。

? 4.為客戶提供多樣化的服務(wù)。發(fā)展表外業(yè)務(wù)，正是為客戶提供一種多元化服務(wù)的思路體現(xiàn)，表外業(yè)務(wù)經(jīng)營比較靈活，只要交易雙方同意，便可達成交易協(xié)議。? 5.轉(zhuǎn)移和分散風險。

? 表外業(yè)務(wù)如互換、期貨、期權(quán)等都有分散風險，轉(zhuǎn)移風險的功能，給金融機構(gòu)提供了控制資金成本，套期保值的投資手段。

? 6.增強資產(chǎn)流動性。

? 表外業(yè)務(wù)中的許多金融工具均具有“現(xiàn)金性”、流通性和可轉(zhuǎn)讓性，從而促進了金融資產(chǎn)的流動性。

? 例如，商業(yè)銀行可以通過有追索權(quán)的貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓，可將流動性較差的貸款證券化后出售，獲得新的資金來源，不僅加速了銀行資金的周轉(zhuǎn)，而且使得整個社會經(jīng)濟的資金流動性也提高了，銀行獲得新的資金后，可再用于拓展有關(guān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，擴大業(yè)務(wù)容量，增加收益，這是在不改變資金總量的條件下實現(xiàn)的。

? 7.創(chuàng)造信用，彌補資金缺口。

? 銀行通過資產(chǎn)證券化，利用貸款出售，發(fā)行備用信用證，安排票據(jù)發(fā)行便利等方式，或使其資金運用轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金來源，或以銀行自身的信用與信用評估能力滿足客戶的貸款需求。借助于表外業(yè)務(wù)，銀行大大地彌補了其資金缺口，信用規(guī)模擴大了。

? 8.提高金融市場的效率。

? 表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，尤其是衍生工具的膨脹，使金融市場變得更富有效率、活力，更迅速地反饋各種信息，使資金流向更有效率的領(lǐng)域。

P118 ? 對表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管標準和原則基本上可以分成四大類： ? ?

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? ?

? ? ? ? ? 資本充足率原則 ? 信息披露原則 ? 審慎會計制度原則 ? 內(nèi)部控制原則

一、資本充足率原則

采用“信用轉(zhuǎn)換系數(shù)”把表外業(yè)務(wù)額先轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)額，然后根據(jù)交易對方或資產(chǎn)的性質(zhì)來確定轉(zhuǎn)換后資產(chǎn)的風險權(quán)數(shù)，其風險加權(quán)值就是表外業(yè)務(wù)的風險加權(quán)資產(chǎn)額。

由于或有擔保合約（如信用證、貸款承諾等）與外匯和利率的衍生合約的性質(zhì)不同，因此它們計算表外風險加權(quán)資產(chǎn)額的方法也有所不同：

（一）資產(chǎn)負債表表外或有、擔保合約風險資產(chǎn)計算

（二）資產(chǎn)負債表表外衍生金融工具（市場）合約風險資產(chǎn)的計算

（一）資產(chǎn)負債表表外或有、擔保合約風險資產(chǎn)計算

巴塞爾協(xié)議I規(guī)定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)分為四級：0％、20％，50％、100％

銀行首先將表外業(yè)務(wù)額通過信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)業(yè)務(wù)額，即信貸風險等額 ： 信貸風險等額＝表外項目的本幣值×相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。

計算出相應(yīng)的信貸風險等額后，再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)的項目權(quán)數(shù)進行風險加權(quán)，即可以得到與或有擔保合約有關(guān)的表外項目的風險加權(quán)資產(chǎn)。

（二）資產(chǎn)負債表表外衍生金融工具（市場）合約風險資產(chǎn)的計算 巴塞爾協(xié)議I建議采用現(xiàn)期風險暴露法，該法也分為兩個步驟：

一是將表外項目數(shù)額通過信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)項目數(shù)額，即信貸風險等額； 二是將表內(nèi)信貸風險等額與適當?shù)娘L險權(quán)數(shù)相乘，得到表外衍生合約風險資產(chǎn)額。信貸風險等額的計算分為兩個部分：潛在風險敞口部分和當期風險敞口部分。即： 信貸風險等額＝潛在風險敞口＋當期風險敞口

潛在風險敞口反映了未來合約的另一方違約所產(chǎn)生的信用風險。

當期風險敞口反映了合約的另一方如果現(xiàn)在違約所產(chǎn)生的合約替代成本。銀行計算替代成本的步驟：

1.使用類似合約的當前利率或價格代替原合約中的初始利率或價格;2.再計算在當前利率或匯率下產(chǎn)生的所有當期和未來的現(xiàn)金流;3.最后將所有未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)，計算出合約的凈收益或凈損失的現(xiàn)值，即合約的替代成本現(xiàn)值。如果計算出的合約替代成本為負值，這意味著銀行在合約上存在潛在的損失，但如果合約的另一方違約，銀行將盈利，此時，銀行的當期風險敞口為零。如果計算出的替代成本為正值，這意味著合約對銀行是有利的，但如果對方違約，銀行將遭受損失，此時，銀行的當期風險敞口就是這個為正的替代成本。

將潛在風險敞口和當期風險敞口加總就得到了每個合約的信貸風險等額，然后再用適當?shù)娘L險權(quán)重乘以以本幣表示的信貸風險等額，即得到了資產(chǎn)負債表表外衍生金融工具（市場）合約風險資產(chǎn)，公式如下: 衍生合約風險加權(quán)資產(chǎn)=總的信貸風險等額×適當?shù)娘L險權(quán)數(shù)

二、信息披露原則

相對于表內(nèi)業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)缺乏規(guī)范的信息披露制度和會計準則。信息披露制度的不完善增加了表外業(yè)務(wù)風險的隱蔽性，這樣不利于金融機構(gòu)的監(jiān)管。

巴塞爾委員會要求商業(yè)銀行建立專門的表外業(yè)務(wù)報表，定期向金融監(jiān)管當局報告交易的協(xié)議總額、交易頭寸，反映對手的詳細情況，使金融監(jiān)管機構(gòu)盡可能及時掌握全面、準確的市場信息，以便采取適當?shù)难a救措施。?

四、內(nèi)部控制原則

? 金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)的風險計量和防范都必須以完善的內(nèi)部控制體系為前提條件； ? 監(jiān)管部門對金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)監(jiān)管的基礎(chǔ)是監(jiān)督銀行建立有效的內(nèi)部控制體系，健全的內(nèi)部控制體系可以說是金融機構(gòu)風險防范的第一道防線。? 金融機構(gòu)在進行衍生工具風險管理時，應(yīng)考慮的主要因素： ?

（一）風險管理程序監(jiān)督機制 ?(二)風險管理程序 ?

（三）內(nèi)部控制和審計

?

（一）風險管理程序監(jiān)督機制 ? 風險管理程序監(jiān)督機制主要包括： ? 1.董事會的監(jiān)督

? 2.高層管理部門的監(jiān)督

? 3.風險管理人員職責的獨立性原則 ?(二)風險管理程序

? 健全的風險管理程序包括： ? 1.風險的計量 ? 2.風險的限制 ? 3.風險的報告

? 4.風險管理的評估和檢查 ?

（三）內(nèi)部控制和審計

? 為確保內(nèi)部控制的有效性，金融機構(gòu)應(yīng)考慮自身的整體控制環(huán)境。? 目前，我國銀行對表外業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制體系還很不完善，其原因如下：

? 產(chǎn)權(quán)制度的不健全和現(xiàn)代企業(yè)制度的缺失使得國有商業(yè)銀行對風險的認識還不夠，因而疏于對內(nèi)部控制體系的建設(shè)。

? 內(nèi)部控制體系的不完善還與我國銀行表外業(yè)務(wù)起步較晚有關(guān)

第四篇：表外業(yè)務(wù)專題

理論·政策·產(chǎn)業(yè) 表外業(yè)務(wù)專題

陜西日報 2014年8月19日

趙正永：全省各級政府要切實擔負起金融政策執(zhí)行者、金融改革推進者、地方金融管理者、金融環(huán)境創(chuàng)建者、金融安全維護者的責任。各級領(lǐng)導干部都要從經(jīng)濟社會發(fā)展全局和戰(zhàn)略的高度，充分認識當前形勢下做好金融工作的重要性，自覺把金融工作列入重要議事日程，經(jīng)常聽取匯報，加強研究，深入分析形勢，進一步加大對金融工作的支持力度。要堅持在高度重視、充分發(fā)揮金融對經(jīng)濟社會發(fā)展支撐和服務(wù)功能的同時，牢固樹立金融產(chǎn)業(yè)的理念，把金融業(yè)作為重要產(chǎn)業(yè)列入經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃，明確發(fā)展目標和要求，提出相應(yīng)的辦法和舉措，努力實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟發(fā)展的良性互動。

婁勤儉：“十二五”時期是陜西金融實現(xiàn)加快發(fā)展的關(guān)鍵時期，要抓住國家金融政策開放的難得機遇，緊緊圍繞把西安建設(shè)成區(qū)域性金融中心、把關(guān)中建成金融助推科技成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的示范基地、把金融產(chǎn)業(yè)打造成為我省的支柱產(chǎn)業(yè)的總體目標，以健全金融服務(wù)體系、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、促進金融創(chuàng)新、引導聚集民間資本、做強地方金融機構(gòu)、維護金融安全穩(wěn)定為著力點，加快建設(shè)機構(gòu)

密集、市場完善、創(chuàng)新活躍、科技先進、服務(wù)高效的現(xiàn)代金融體系，為全省經(jīng)濟又好又快發(fā)展提供有力的支撐和保障。

編者按

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表，但能影響銀行當期損益的經(jīng)營活動。隨著我國經(jīng)濟金融改革不斷深化、對外開放程度不斷提高，表外業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的重要性與日俱增，其取得的收入在銀行總收入中所占的比重越來越大。金融一直都是我省經(jīng)濟的“短腿”，表外業(yè)務(wù)發(fā)展落后，與其他省份相比差距較為明顯。本期周末講座邀請到北京銀行西安分行行長趙政黨，為我們講授表外業(yè)務(wù)專題。本報擷取其中重點加以摘登，以饗讀者。

專家講義摘編

一、表外業(yè)務(wù)的基本概念及分類

狹義的表外是指商業(yè)銀行從事的，按照現(xiàn)行的會計準則不計入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債，但有可能引起損益變動的業(yè)務(wù)，包括擔保類、部分承諾類兩種類型。擔保業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托對第三方承諾責任的業(yè)務(wù)，包括擔保、備用信用證、跟單信用證、承兌等。承諾類業(yè)務(wù)是

指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，包括貸款承諾等。

廣義的表外業(yè)務(wù)指在資產(chǎn)負債表中計量，通過場內(nèi)、場外交易市場、銀行體系內(nèi)、同業(yè)市場、通道業(yè)務(wù)市場或非標產(chǎn)品發(fā)行的各類債券、計劃、理財產(chǎn)品，有可能對銀行信用風險產(chǎn)生重大影響的各類業(yè)務(wù)。

廣義的表外業(yè)務(wù)的部分種類摘錄如下： 1.標準化債權(quán)融資業(yè)務(wù)

4.網(wǎng)絡(luò)金融。當前我國網(wǎng)絡(luò)金融主要有以下六種模

式第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)與金融門戶。網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的第一個階段是2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合主要體現(xiàn)為金融機構(gòu)提供技術(shù)支持，幫助銀行“把業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)上”，還沒有出現(xiàn)真正意義的互聯(lián)網(wǎng)金融談業(yè)務(wù)。第二個階段是2005年后，網(wǎng)絡(luò)借貸開始在我國萌芽，第三方支付機構(gòu)逐漸成長起來，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合開始從技術(shù)領(lǐng)域深入到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這一階段的標志性事件是2011年人民銀行開始發(fā)放第三方支付牌照，第三方支付機構(gòu)進入了規(guī)范發(fā)展的軌道。第三個階段從2012年開始。2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元件”，是網(wǎng)絡(luò)金融得到迅猛發(fā)展的一年。自此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺快速發(fā)展，眾籌融資平臺開始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險公司獲批，一些銀行、券商也以互聯(lián)網(wǎng)為依托，對業(yè)務(wù)模式進行重組改造，加速建設(shè)線上創(chuàng)新型平臺，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展進入新的階段。

二、近年銀非標債券表外業(yè)務(wù)模式的演變 2008年，票據(jù)買入返售、直接融資工具為主要模式。

2009年：同業(yè)-理財-信托模式。通過銀行理財資金借助信托計劃向企業(yè)發(fā)放信托貸款，而利用同業(yè)資金價格低，通過金融機構(gòu)的同業(yè)投資行為，投

資銀行理財產(chǎn)品從而降低企業(yè)融資成本。

2010年：以釋放信貸規(guī)模為目的，借助本行理財資金，通過信托公司買斷銀行信貸資產(chǎn)，釋放本行貸款規(guī)模。

信托公司買入銀行貸款——發(fā)行信托計劃——銀行理財投資信托計劃——理財產(chǎn)品行貨內(nèi)發(fā)行。

2011年：同業(yè)代付大量興起，一段時間內(nèi)，同業(yè)代付所依托的國內(nèi)信用證替代了信托貸款、銀行貸款。

2012年：同業(yè)投資嫁接金融資產(chǎn)買入返售成為主流，兩方、三方交易模式富于變化。銀行理財嫁接金融資產(chǎn)交易所委托債券權(quán)投資也成為表外融資重要方式。

2013年：委托投資、買入返售、同業(yè)投資等各類模式并存，表外業(yè)務(wù)變化更多，同一模式持續(xù)時間更短，券商資管計劃、基金資產(chǎn)管理計劃、各類受益權(quán)等產(chǎn)品和交易被靈活運用。

三、近年來針對表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施主要包括：

《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》及《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)的通知》，要點：銀信理財轉(zhuǎn)入表內(nèi)，計提撥備。

《進一步規(guī)范銀行金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》，要點：真實轉(zhuǎn)讓。

《關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》，要點：委托行將委托同業(yè)代付的款項進表核算。

《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》，要點：明確非標債券定義和范圍；理財資金非標準化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一審計報告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。

2014年5月16日，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》，要點：明確了同業(yè)業(yè)務(wù)的概念和要求，大量業(yè)務(wù)模式實質(zhì)性叫停。

2014年5月8日中國銀監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》，要點：商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)實行專營部門制；明確非標債券業(yè)務(wù)操作規(guī)范。

四、以西咸為例如何利用表外業(yè)務(wù)工具解決發(fā)展問題

1.西咸新區(qū)位于陜西省西安市和咸陽市建設(shè)區(qū)之間，區(qū)域范圍涉及西安、咸陽兩市所轄7縣23個鄉(xiāng)鎮(zhèn)和街道辦事處，規(guī)劃控制面積882平方公里。西咸新區(qū)是關(guān)中一天水經(jīng)濟區(qū)的核心區(qū)域。區(qū)位優(yōu)

勢明顯、經(jīng)濟基礎(chǔ)良好、教育科技人才匯集、歷史文化底蘊深厚、自然生態(tài)環(huán)境較好，具備加快發(fā)展的條件和實力。要把建設(shè)西安新區(qū)作為深入實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略的重要舉措，探索和實踐以人為本核心的中國特色新型城鎮(zhèn)化道路，推進西安、咸陽一體化進程，為把西安建設(shè)成為富有文化特色的現(xiàn)代化城市、拓展我國向西開放的深度和廣度發(fā)揮積極作用。

2.西咸新區(qū)表外業(yè)務(wù)情況（1）已合作項目

截止6月末，北京銀行西安分行累計為西咸新區(qū)提供資金支持114.65億元，其中表外融資107.05億元，提供授信總額85億元。

（2）未來2年西咸新區(qū)表外業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃 北京銀行計劃2年內(nèi)，對西咸新區(qū)提供各類結(jié)構(gòu)化融資300億元，其中計劃在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)平臺方面提供融資100億元、在區(qū)內(nèi)BT項目方面提供融資100億元、在股權(quán)融資方面提供100億元。2014年在現(xiàn)有基礎(chǔ)上再投放。

西咸新區(qū)表外業(yè)務(wù)專項建議

西咸新區(qū)“兩權(quán)價款”受益權(quán)質(zhì)押項下融資解決方案:按照西咸新區(qū)建設(shè)及未來規(guī)劃，我們認為，西咸新區(qū)未來資金需求具備以下特點：一是金融大；

二是期限長；三是成本可控。

方案一：

承接債務(wù)的西咸新區(qū)各組團下轄建設(shè)公司，亦包括西咸新區(qū)自身的建設(shè)公司，“兩權(quán)價款”受益權(quán)做抵押，需政府通過相關(guān)的法律程序納入預算

可選擇：

1.銀行主導的非標資產(chǎn)債券融資計劃（3-5年）2.保險債權(quán)計劃（5-10年）

3.基金公司或證劵公司主導的債券或定向資產(chǎn)管理計劃周期：

一般銀行2個月左右 保險債權(quán)計劃3個月左右

非標資產(chǎn)債券融資計劃6個月左右 方案二：

以“兩權(quán)價款”估值權(quán)益人入股西咸集團企業(yè)或公司，市場化運作，利用權(quán)益杠桿在銀行間市場、債券市場以及銀行非標業(yè)務(wù)市場進行融資。

方案三

以“兩權(quán)價款”估值作為入股劣后級，發(fā)起成立西咸城市建設(shè)基金，規(guī)模初步按100以，未來按300-500億規(guī)模設(shè)計。成立后，專門以股權(quán)形成投資西咸新區(qū)各板塊公司，要求專業(yè)團隊管理，市場化運作。

典型案例

商業(yè)銀行可從傳統(tǒng)表外業(yè)務(wù)方面進行創(chuàng)新，最典型的案例如下：

1.代理業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)在鞏固已有代理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,不斷拓展代理業(yè)務(wù)的范圍。如代理客戶收付款、代理融通資金、代理保管業(yè)務(wù)、代理組建新公司、代理客戶會計事務(wù)等。它包括代付代收勞務(wù)費、管理費、環(huán)保費、水電費、房租、電話費、交通罰款等;辦理代為支付工資、養(yǎng)老金返還等業(yè)務(wù);爭取代理發(fā)行國債、金融債券、民政部門彩券等業(yè)務(wù)以及代理國家政策性銀行業(yè)務(wù)。其中,代保管業(yè)務(wù)主要是密封保管業(yè)務(wù),包括保管股票、債券、大額定期存單等有價證券和黃金、白銀、珠寶首飾、珍貴文物、契約文件等。這是一項利用銀行自身的安全設(shè)施,向客戶收取保管費的邊緣性金融業(yè)務(wù)。2.開拓委托投資業(yè)務(wù)。在既有的投融資體制和運作機制條件下,商業(yè)銀行可以接受機構(gòu)投資者的要求,以委托投資的方式把資金投放到有關(guān)項目和企業(yè)中去。如果商業(yè)銀行能夠控制風險,不參與到交易中去,僅發(fā)揮中介作用,交易風險由委托人和受益人承擔,那么,委托投資業(yè)務(wù)是值得大力發(fā)展的。

表外業(yè)務(wù)專題講座心得體會

省委常委、常務(wù)副省長 江澤林

一、表外業(yè)務(wù)的基本概念

（一）基本定義

表外業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行所從事的，按照通行的會計準則不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動,表外業(yè)務(wù)有狹義和廣義之分。狹義的表外業(yè)務(wù)指那些未列入資產(chǎn)負債表，但同表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)關(guān)系密切，并在一定條件下會轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。通常把這些經(jīng)營活動稱為或有資產(chǎn)和或有負債，它們是有風險的經(jīng)營活動，應(yīng)當在會計報表的附注中予以揭示。廣義的表外業(yè)務(wù)則除了包括狹義的表外業(yè)務(wù)，還包括結(jié)算、代理、咨詢等無風險的經(jīng)營活動，所以廣義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的所有不在資產(chǎn)負債表內(nèi)反映的業(yè)務(wù)。(二)主要分類

1.狹義的表外業(yè)務(wù)包括擔保類、部分承諾類兩種類型。擔保類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托

對第三方承擔責任的業(yè)務(wù)，包括擔保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等。承諾類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，承諾類包括貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利等。

2.廣義的表外業(yè)務(wù)分為標準化債權(quán)融資業(yè)務(wù)（場外交易）、非標準化債權(quán)業(yè)務(wù)、銀行理財業(yè)務(wù)及網(wǎng)絡(luò)金融四類。

標準化債權(quán)融資業(yè)務(wù)（場外交易）包括注冊交易商協(xié)會（人民銀行所轄）、理財融資工具（銀監(jiān)會注冊）、資產(chǎn)證券化（ABS）三類。其中注冊交易商協(xié)會（人民銀行所轄）短期融資券、中期票據(jù)、超級短融、私募票據(jù)、并購票據(jù)、永續(xù)票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)等。非標準化債權(quán)業(yè)務(wù)包括產(chǎn)權(quán)交易所業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)及通道業(yè)務(wù)三類。其中產(chǎn)權(quán)交易所業(yè)務(wù)主要指委托債權(quán)業(yè)務(wù)；同業(yè)業(yè)務(wù)包括同業(yè)代付/同業(yè)償付業(yè)務(wù)、同業(yè)投資業(yè)務(wù)、委托投資業(yè)務(wù)、買入返售業(yè)務(wù)四類；通道業(yè)務(wù)包括信托資產(chǎn)管理計劃、券商定向資產(chǎn)管理計劃、基金定向資產(chǎn)管理計劃等。

銀行理財業(yè)務(wù)是指儲蓄、保險、證券、基金、外匯、地產(chǎn)等都是理財?shù)耐緩?，與這些途徑相關(guān)的產(chǎn)品就是理財產(chǎn)品。狹義的理財產(chǎn)品指商業(yè)銀行接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資

計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理，根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益并按約定條件和比例收取管理費，投資收益和投資風險由客戶自行承擔。按標價貨幣分為人民幣理財、外幣理財、雙幣種理財產(chǎn)品三類；按投資方向分為債券類理財、信托類理財、新股申購類理財、代客境外理財（QDⅡ）、結(jié)構(gòu)性理財、商品類理財、信貸資產(chǎn)類理財七類；按收益類型分為保本固定收益類、保本浮動收益類、非保本類三類。

網(wǎng)絡(luò)金融主要包括第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。

（三）基本特征

1.服務(wù)與資金沒有直接聯(lián)系。銀行的表內(nèi)活動都是與其它主體之間直接的債權(quán)債務(wù)交易，但是在從事表外業(yè)務(wù)活動中并不直接運用自身的資金，屬于純粹的金融服務(wù)，從始至終都沒有資金借貸關(guān)系的發(fā)生；對于承擔一定風險的或有類表外業(yè)務(wù)，如貸款承諾、保函擔保和承兌等，是為支持申請人而承擔的或有責任。

2.杠桿性較高，盈虧波動劇烈。金融衍生工具類表外業(yè)務(wù)，具有很高的杠桿性，可能誘發(fā)較高的投機行為。相對于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，衍生金融交

易具有以較少的資本金，支持較大名義交易金額的特點。所以可以用小數(shù)目資金獲得大收益，但同時，如果預測失誤，也會導致虧損的數(shù)目成倍放大，從而使金融市場上的交易量變化劇烈。

3.交易高度集中。由于表外業(yè)務(wù)尤其是衍生產(chǎn)品的復雜性和高杠桿性，衍生產(chǎn)品合約在全球通過有組織的交易所或者通過場外交易的形式進行交易，且每筆交易數(shù)額巨大，因此對交易者的風險識別、計量、控制和監(jiān)控能力具有較高的要求。因此，在全球范圍內(nèi)，衍生產(chǎn)品交易實際上出現(xiàn)了高度集中趨勢。

4.透明度較低。由于屬于表外業(yè)務(wù)，根據(jù)相關(guān)會計管制制度，信息披露往往不直接反映在資產(chǎn)負債表上，而是僅僅可能體現(xiàn)為附注；這樣，容易導致銀行表外交易的信息披露不充分，從而隱藏了風險信息。

二、發(fā)展表外業(yè)務(wù)的重要意義

(一)提高盈利水平。我國商業(yè)銀行主要經(jīng)營業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)，其中，存貸款業(yè)務(wù)是主要經(jīng)營的業(yè)務(wù)種類，貸款利息收入是商業(yè)銀行的主要收入來源。隨著我國利率市場化改革的推進，商

業(yè)銀行的利率不斷在變動中，存貸款利差越來越小，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款利差獲利水平不斷降低，因此，我國商業(yè)銀行必須適應(yīng)金融市場環(huán)境的變化，開拓新的利潤來源渠道，提高利潤水平。發(fā)展對資本沒有直接要求或?qū)Y本要求極低的表外業(yè)務(wù)，使商業(yè)銀行在不增加資本金甚至減少資本金的情況下，仍能夠擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，增加業(yè)務(wù)收入，提高商業(yè)銀行的盈利水平。(二)優(yōu)化資源配置。我國商業(yè)銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)，有利于商業(yè)銀行合理配置人力資源、財力資源、信息資源和物力資源等，不但可以將商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍從傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)擴展到創(chuàng)新的表外業(yè)務(wù)，而且還可以使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍從信用業(yè)務(wù)拓展到非信用業(yè)務(wù)，并充分發(fā)揮商業(yè)銀行機構(gòu)眾多、技術(shù)先進、信息靈通、信譽良好、實力雄厚、經(jīng)驗豐富、資金充裕等優(yōu)勢，擴展業(yè)務(wù)范圍，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)，在新的業(yè)務(wù)經(jīng)營領(lǐng)域中開辟新的利潤來源。

(三)降低經(jīng)營風險。在融資證券化和利率市場化的環(huán)境下，商業(yè)銀行的資本來源在減少，存貸利差在縮小，同時面臨著多種風險?，F(xiàn)階段我國商業(yè)銀行的利潤主要來自存貸利差和證券投資的收益，無論是商業(yè)銀行貸款還是證券投資，都是商業(yè)銀行

資金運用的業(yè)務(wù)，不但存貸款利差日益縮小，而且面臨著許多風險。主要風險有:信用風險、流動性風險、通貨膨脹風險、利率風險、匯率風險等這些風險主要是借款人到期不能償還貸款本息而造成貸款損失，或因所投資的證券難以交易而使銀行收入損失，或因不可預期的物價上漲而使銀行實際收入下降，或因市場利率變動引起證券價格的變動而造成銀行證券投資資本的損失。因此，通過開展表外業(yè)務(wù)，可以避免、轉(zhuǎn)移和分散商業(yè)銀行經(jīng)營資產(chǎn)業(yè)務(wù)帶來的風險。衍生金融工具對轉(zhuǎn)移或降低風險具有一定的作用，特別是金融期貨、金融期權(quán)、互換、遠期利率協(xié)議等都具有轉(zhuǎn)移價格風險的功能，而備用信用證、票據(jù)發(fā)行便利等工具則可以分散、降低信用風險。

(四)增加資金來源。商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)大都具有高度的流動性和可轉(zhuǎn)讓性，特別是商業(yè)銀行通過有追索權(quán)的貸款出售，可以將流動性差的貸款證券化，從而獲得新的資金來源，加速銀行資金的周轉(zhuǎn)。借助于表外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行大大彌補了其資金缺口，增強了資產(chǎn)的流動性。商業(yè)銀行為了吸引客戶，留住客戶，就必須為客戶提供多元化服務(wù)，發(fā)展表外業(yè)務(wù)正是為客戶提供多元化服務(wù)的行之有效途徑。商業(yè)銀行通過表外業(yè)務(wù)提供的多元化服務(wù)，可以擴大銀行的顧客群，滿足不同客戶的不同需求，與客戶建立更廣泛的聯(lián)系，從而不斷擴大商業(yè)銀行的市場占有率。同時發(fā)展表外業(yè)務(wù)也可以提高商業(yè)銀行的市場競爭力，而商業(yè)銀行的競爭能力取決于其經(jīng)濟實力，包括資本充足率、盈利能力和資產(chǎn)負債的規(guī)模。開展表外業(yè)務(wù)，是提高商業(yè)銀行資本充足率的有效途徑，可以間接增加資產(chǎn)與負債規(guī)模，并以手續(xù)費和傭金收入的形式擴大商業(yè)銀行利潤。

三、我國表外業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）發(fā)展特點

20世紀80年代以來，隨著金融證券化、金融市場一體化的不斷發(fā)展，金融工具不斷創(chuàng)新，各國商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)得到了長足發(fā)展。我國在入世后，國內(nèi)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)也得到了長足發(fā)展，尤其是近幾年發(fā)展迅猛，呈現(xiàn)出以下特點：

一是表外業(yè)務(wù)呈逐年遞增態(tài)勢。2010年、2011年、2012年、2013年，全國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)分別為33.2萬億元、39.2萬億元、48.7萬億元、57.7萬億元，平均增速達90.4%。二是非標債券業(yè)務(wù)呈多樣化、復雜化發(fā)展趨勢。從最初的票據(jù)買入返售、直接融資工具為主要模式逐步到委托投資、買入返

售、同業(yè)投資等各類模式并存。三是表外業(yè)務(wù)在社會融資規(guī)模中的占比較高。人民幣貸款在社會融資規(guī)模中占比呈逐年下降趨勢，從2002年的91.86%下降到2013年的51.42%；非銀行貸款在人民幣貸款中的占比呈逐年上升趨勢，從2002年的8.86%上升到2013年的94.48%。

（二）發(fā)展成因

近年來，我國金融業(yè)改革創(chuàng)新步伐加快，利率市場化及匯率政策調(diào)整逐步展開，金融機構(gòu)業(yè)務(wù)向多元化方向演進。與此同時，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)得到了快速發(fā)展，其原因主要包括以下幾點：一是受2008年金融危機后寬松貨幣政策影響；二是商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)規(guī)模的需要。對商業(yè)銀行來說，一定的存款準備金率使得商業(yè)銀行更愿意將存款轉(zhuǎn)移到表外業(yè)務(wù)中，如理財產(chǎn)品等。貸款額度制約了商業(yè)銀行直接進行信貸擴張的空間，促使商業(yè)銀行將貸款證券化或者將其轉(zhuǎn)移到表外，同時商業(yè)銀行規(guī)避信貸規(guī)模管控的方式隨著監(jiān)管措施的出臺不斷演化。據(jù)統(tǒng)計，2011年同業(yè)代付規(guī)模增長近5000億元，年末余額接近萬億元。2012年8月銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》，同業(yè)代付業(yè)務(wù)被納入表內(nèi)管理，但之后，商業(yè)銀行仍存在通過理財產(chǎn)品籌集基金發(fā)放委托貸款、購買信托收益權(quán)、開展保理等方式，滿足客戶的融資需求。三是地方政府融資平臺和房地產(chǎn)是推動表外業(yè)務(wù)融資需求的直接原因。

（三）發(fā)展前景

近年來，隨著金融證券化、金融市場一體化不斷發(fā)展，金融工具不斷創(chuàng)新，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)得到了長足發(fā)展，資產(chǎn)業(yè)務(wù)所占比重及贏利空間不斷縮小，我國金融市場中的表外業(yè)務(wù)呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢：一是商業(yè)銀行標準化產(chǎn)品快速增長；二是資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)逐漸發(fā)展；三是網(wǎng)絡(luò)金融呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。

四、陜西省表外業(yè)務(wù)發(fā)展特點

（一）我省發(fā)債規(guī)模及數(shù)量在全國占比較小。2013年陜西省社會融資總規(guī)模4254億元，居全國各省區(qū)市第17名，與陜西GDP在全國排名接近，說明融資對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用與全國大體平衡。但無論從發(fā)債規(guī)模、發(fā)債數(shù)量還是從發(fā)債企業(yè)來看，陜西在全國占比均不超過1.7%，遠低于GDP在全國的占比。特別是發(fā)債企業(yè)數(shù)量相對較少，近5年來發(fā)債企業(yè)共50家，在全國排名24位，這也充分反映了我省的融資能力不能滿足我省經(jīng)濟發(fā)展的需

要。

（二）區(qū)域發(fā)債規(guī)模及數(shù)量結(jié)構(gòu)不平衡。我省表外業(yè)務(wù)融資整體呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，但地區(qū)之間的發(fā)展不平衡。從區(qū)域結(jié)構(gòu)來看，西安市經(jīng)濟總量歷年來均居全省第一位，其發(fā)債規(guī)模在2009至2013年同樣位于首位。5年間，西安市發(fā)債支數(shù)、企業(yè)戶數(shù)及發(fā)債金額分別為1559.71支、114戶及33億元，分別占全省的71.07%、75.5%及66.00%，呈現(xiàn)出較強的集中化發(fā)展趨勢。

（三）企業(yè)發(fā)債規(guī)模及數(shù)量集中度較高。近5年來，前十大企業(yè)發(fā)債規(guī)模為1820億元，占全省82.93%，其中陜煤集團、有色金屬集團及延長石油集團三大集團占比達52.54％；前十大企業(yè)發(fā)債支數(shù)占全省的60.25%,三大集團發(fā)債支數(shù)占比33.11%。數(shù)據(jù)表明，我省總體社會融資需求較高，但目前企業(yè)發(fā)債業(yè)務(wù)主要集中在少數(shù)大型企業(yè)，眾多中、小型企業(yè)的融資渠道還僅限于常規(guī)融資渠道。

五、我省發(fā)展表外業(yè)務(wù)的政策建議

（一）整合政務(wù)信息資源共享能力，提高市場交易效率，降低交易成本。立足大數(shù)據(jù)，綜合工商、稅務(wù)、抵質(zhì)押辦理等行政管理平臺信息，建立方便、快捷、高效、合法的行政審批流程，降低我省各金融市場交易主體的融資業(yè)務(wù)合作成本。大力支持搭建銀行業(yè)信息交流共享平臺，提高信息透明度，減少企業(yè)交流溝通成本。緊跟市場需求，提升綜合服務(wù)理念，提高行政服務(wù)效率，切實提高政府的智能化服務(wù)能力。

（二）培育特色產(chǎn)業(yè)集群，用市場化手段健全市場環(huán)境。立足全省經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況及特點，著力培育一批擁有核心競爭力、具備發(fā)展?jié)摿?、順?yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，逐步形成具有陜西省特色化發(fā)展的產(chǎn)業(yè)集群，快速積累表外業(yè)務(wù)增長潛力客戶群，形成表外融資發(fā)展的良好市場環(huán)境和氛圍，提高市場交易效率，為我省表外業(yè)務(wù)的做大做強奠定堅實基礎(chǔ)。

（三）依托互聯(lián)網(wǎng)金融變革機遇，打造地方金融機構(gòu)差異化競爭優(yōu)勢。近年來東部及沿海省市網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，其金融服務(wù)覆蓋全國作用優(yōu)勢明顯。我省應(yīng)緊跟金融市場發(fā)展新趨勢，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融變革的時代機遇，積極發(fā)展以互聯(lián)網(wǎng)為載體的線上金融業(yè)務(wù)。我省三家地方性商業(yè)銀行在多年的經(jīng)營管理中，已形成了自身發(fā)展優(yōu)勢，面對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，應(yīng)積極發(fā)揮同業(yè)錯位競爭優(yōu)勢，找準定位，加大技術(shù)投入，積極探索互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P、O2O等產(chǎn)品開發(fā)，不斷開發(fā)擴大零售業(yè)務(wù)客戶群，形成以網(wǎng)絡(luò)金融輻射全國市場發(fā)展的競爭優(yōu)勢，開創(chuàng)我省互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展新局面。

（四）加強金融生態(tài)及金融素質(zhì)建設(shè)。注重金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)、金融素質(zhì)建設(shè)，把爭取金融支持的重點放在主動、超前地改善金融生態(tài)環(huán)境上。通過新聞媒體、互聯(lián)網(wǎng)、出版物等多種途徑和方式為市場交易主體學習金融知識提供便利，有效實現(xiàn)金融產(chǎn)品需求與開發(fā)的良性互動、互利共贏，從而積極推動金融改革與創(chuàng)新。注重金融下地方微觀經(jīng)濟的杠桿運用，著力解決金融支持地方經(jīng)濟中不協(xié)調(diào)、不順暢的問題，進一步促進我省金融市場全面發(fā)展。

省政府副秘書長 張光進

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的，按照通行的會計準則不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動。我省正處于信息化、工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化四化同步快速發(fā)展的戰(zhàn)略時期，經(jīng)濟建設(shè)步伐不斷加快，對金融服務(wù)的現(xiàn)實需求也在迅速增加，表外業(yè)務(wù)作為一種新業(yè)務(wù)得到了長足發(fā)展。

一、我省商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)的必要性

1、提高銀行競爭力

隨著利率市場化步伐加快以及金融業(yè)進一步開放，尤其是近幾年來互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)利潤空間越來越小。表外業(yè)務(wù)具有“或有的”的性質(zhì)，銀行無需動用營運資金就可以獲得承諾費、擔保費、期權(quán)費等收益，成本低、風險小、收益高，已經(jīng)成為我國金融市場同業(yè)競爭的熱點所在。面對日趨激烈的市場競爭，我省商業(yè)銀行及時推進表外業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷拓寬服務(wù)領(lǐng)域顯得尤為重要。

2、提供多樣化金融服務(wù)

隨著我省對外貿(mào)易規(guī)模的提高以及“走出去”企業(yè)逐漸增加，商業(yè)銀行大型優(yōu)質(zhì)客戶規(guī)避利率風險的要求也越來越高，對金融服務(wù)的需求開始從信貸資金逐步向非信貸型金融服務(wù)轉(zhuǎn)變，從傳統(tǒng)型產(chǎn)品向表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變客觀上需要銀行擴展、延伸中介職能，為其提供多功能的服務(wù)。商業(yè)銀行進行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新不僅符合這一趨勢，滿足了客戶需求，而且拓展了業(yè)務(wù)經(jīng)營空間和盈利渠道，符合集約化經(jīng)營戰(zhàn)略目標。

3、滿足社會融資需求

資本充足率、存貸比上限、存款準備金、貸款額度等監(jiān)管方式限制了銀行資金使用方向。而表外融資屬于銀行中間業(yè)務(wù)，不會影響銀行的資產(chǎn)負債表、成本收益及風險權(quán)重，也不受額度管理制約，能夠最大限度地降低資本占用。隨著我省經(jīng)濟建設(shè)步伐不斷加快，對金融服務(wù)的現(xiàn)實需求也在迅速增加，小微企業(yè)貸款需求常常不能得到完全滿足。在這種情況下，銀行可以通過發(fā)行理財產(chǎn)品募集資金或以委托貸款的方式，將資金的需求和供給放在銀行的資產(chǎn)負債表外匹配，“曲線”滿足客戶的融資需求，既提高了資金利用效率，又實現(xiàn)了銀行和客戶的雙贏。

二、我省商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)特點

1、發(fā)展迅速。近幾年我省銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展較快，2009年以來，表外業(yè)務(wù)增速均在20%以上。其中等同于貸款的授信業(yè)務(wù)是表外業(yè)務(wù)的主體，規(guī)模占表外業(yè)務(wù)一半左右，年均增速高達24%。與貿(mào)易相關(guān)的或有項目雖然規(guī)模較小，但是發(fā)展速度迅猛，近年來同比增速在49%以上。

2、產(chǎn)品趨于多元。在金融脫媒、利率市場化加

速的背景下，我省表外、同業(yè)、理財?shù)确莻鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)不斷融合，信托貸款、債權(quán)與資產(chǎn)受益權(quán)等新型表外融資額成倍增長。2012年工商銀行陜西分行向陜煤集團發(fā)放股權(quán)信托融資110億元，成為同業(yè)同類中單筆規(guī)模最大的創(chuàng)新型投行業(yè)務(wù)。

3、業(yè)務(wù)分布集中。受經(jīng)濟發(fā)展狀況和金融產(chǎn)品運用程度影響，我省商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)突出表現(xiàn)為兩個集中。一是地區(qū)主要集中在西安。以債權(quán)業(yè)務(wù)為例，2013年西安地區(qū)發(fā)債金額占全省66%，發(fā)債企業(yè)戶數(shù)占75%，發(fā)債支數(shù)占71%。二是向大企業(yè)集中。近5年來，我省前十大企業(yè)發(fā)債規(guī)模占全省82.93%，發(fā)債支數(shù)占60.25%，其中僅三大集團發(fā)債規(guī)模就占52.54%，發(fā)債支數(shù)占33.11%。

4、業(yè)務(wù)范圍比較狹窄。我省各商業(yè)銀行對表外業(yè)務(wù)均有涉及，但發(fā)展程度不一，業(yè)務(wù)品種也有所差異，大多集中在銀行承兌匯票、保函、信用證、本外幣理財?shù)葌鹘y(tǒng)表外業(yè)務(wù)上，其他如擔保、報銷承諾、金融衍生工具類等業(yè)務(wù)開展得比較少，且缺乏深度和廣度，尤其是在各類投資承諾、外匯買賣等新興表外業(yè)務(wù)上發(fā)展緩慢。

三、發(fā)展表外業(yè)務(wù)措施建議

1、創(chuàng)新表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品，滿足企業(yè)融資需求

加強對宏觀經(jīng)濟形勢和政策的分析研究，做好客戶業(yè)務(wù)需求調(diào)查分析，結(jié)合我省經(jīng)濟社會發(fā)展狀況，設(shè)計開發(fā)符合市場需求的表外業(yè)務(wù)品種。特別要注重開展小企業(yè)貸款產(chǎn)品創(chuàng)新，通過國內(nèi)信用證代付、保理代付、銀票代付、信托理財、投資銀行等業(yè)務(wù)，從多方面解決中小企業(yè)融資難問題。

2、加強科技投入，加大人才培養(yǎng)力度

一是加快商業(yè)銀行電子化建設(shè)步伐，加強表外業(yè)務(wù)理論研究和科技開發(fā)水平，不斷設(shè)計開發(fā)和推廣表外業(yè)務(wù)新產(chǎn)品，提高服務(wù)水平，實現(xiàn)銀行通信、服務(wù)和管理現(xiàn)代化。二是面向社會、大專院校、科研院所和其他金融機構(gòu)多渠道引進具有理論基礎(chǔ)知識扎實和實踐經(jīng)驗豐富的高級管理人員，通過國內(nèi)外培訓、理論研修與實務(wù)培訓相結(jié)合等方式對員工進行崗前和在職培訓。

3、加強表外業(yè)務(wù)監(jiān)管，防范金融風險

金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)根據(jù)市場情況、金融業(yè)發(fā)展狀況和客戶需求，嚴格審查國有商業(yè)銀行擬開辦表外業(yè)務(wù)特別是金融衍生業(yè)務(wù)的風險防范措施、成本和收益預測、管理人員配備情況、業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)、操作規(guī)程和相關(guān)內(nèi)控機制建設(shè)情況，并以此作為表外業(yè)務(wù)市場準入的基本條件。完善表外業(yè)務(wù)報告制度，督促商業(yè)銀行及時報告交易情況和統(tǒng)計數(shù)據(jù)，規(guī)范表外業(yè)務(wù)信息披露，及時解決信息不對稱問題，防范金融風險。

省發(fā)展改革委主任 方瑋峰

在全球金融自由化背景下，隨著我國經(jīng)濟金融改革不斷深化、對外開放程度不斷提高，表外業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的重要性與日俱增，其取得的收入在銀行總收入中所占的比重越來越大，2013年，全國表外業(yè)務(wù)達57.7萬億元，是2010年的1.7倍，三年時間翻了近一番。在陜西省，間接融資仍然是我省主要融資渠道，金融一直都是我省經(jīng)濟的“短腿”，表外業(yè)務(wù)發(fā)展落后，與其他省份相比差距較為明顯，我們要進一步加快陜西省表外業(yè)務(wù)發(fā)展步伐，彌補我們的“短腿”，提高商業(yè)銀行市場競爭力，推動直接投資，促進經(jīng)濟對外開放發(fā)展。

一、穩(wěn)妥推進商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營

分業(yè)經(jīng)營是制約商業(yè)銀行直接參與信托、證券、保險等表外業(yè)務(wù)的主要原因。2005年，我國銀行業(yè)

監(jiān)管部門相繼出臺了一些政策，為我國商業(yè)銀行向非銀行領(lǐng)域發(fā)展提供了便利，推動銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營，促進表外業(yè)務(wù)發(fā)展。對陜西省而言，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營不僅能夠優(yōu)化金融資源配置，提升金融服務(wù)水平，而且將為表外業(yè)務(wù)發(fā)展開辟廣闊的空間，我們要審時度勢，充分利用自身優(yōu)勢，抓住銀行、保險、證券之間合作的有利時機，有選擇性的加快推進表外業(yè)務(wù)，不斷鞏固優(yōu)化結(jié)算業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)表外業(yè)務(wù)，積極探索發(fā)達省份較成熟而我省沒有或薄弱的表外業(yè)務(wù)。

二、優(yōu)化表外業(yè)務(wù)發(fā)展市場主體

我省表外業(yè)務(wù)交易主體還不夠成熟，一方面是國有商業(yè)銀行，另一方面是企業(yè)自身。一是要利用各種優(yōu)惠政策和鼓勵措施，促進國有商業(yè)銀行積極探索和開展表外業(yè)務(wù)；二是要加大對表外業(yè)務(wù)在社會上的宣傳力度，讓企業(yè)充分認識表外業(yè)務(wù)，在解決企業(yè)資金需求的同時，不斷開拓信息咨詢、承諾服務(wù)、投資理財表外業(yè)務(wù)市場，擴大金融消費市場，促進表外業(yè)務(wù)發(fā)展。

三、積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新

目前，有一部分商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)已有一定程度上的發(fā)展，但與省內(nèi)外資銀行相比，還有一定差距。我們除了要繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展原有表外業(yè)務(wù)外，還應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展表外業(yè)務(wù)。一是積極拓寬擔保和貸款承諾業(yè)務(wù)范圍，隨著金融全球化的步伐不斷加快，市場競爭日趨激烈，國有銀行如果不積極拓寬業(yè)務(wù)范圍，就會失去原有的市場份額。二是積極嘗試開辦金融衍生業(yè)務(wù)。在國外商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)中，金融衍生業(yè)務(wù)較為多見，這與國外商業(yè)銀行較高的風險管理能力是分不開的。隨著國內(nèi)銀行業(yè)風險管理能力的不斷提高，我們可以積極嘗試開展此類業(yè)務(wù)，不斷豐富國有商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)品種。

四、強化表外業(yè)務(wù)風險防范和監(jiān)管

表外業(yè)務(wù)在給銀行帶來新的市場機會和豐厚利潤的同時，也帶來了一定的風險。一是商業(yè)銀行要抓好表外業(yè)務(wù)管理制度建設(shè)。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身開展業(yè)務(wù)特點，做好表外業(yè)務(wù)規(guī)章制度、操作流程、風險評估等建設(shè)，加強對客戶信用評估調(diào)查，建立客戶信用資料檔案。二是監(jiān)管機構(gòu)要參照國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理原則，借鑒國內(nèi)外商業(yè)銀行

成功經(jīng)驗，建立符合我省商業(yè)銀行經(jīng)營特點的表外業(yè)務(wù)風險衡量標準與風險監(jiān)測體系，嚴格審查國有商業(yè)銀行擬開辦表外業(yè)務(wù)特別是金融衍生業(yè)務(wù)的風險防范措施和風險控制情況，從源頭上控制好表外業(yè)務(wù)風險。

省工業(yè)和信息化廳廳長 蔣躍

培育壯大新的支柱產(chǎn)業(yè)，是保持中高速邁向中高端的必然要求和根本任務(wù)。其中資本要素起著至關(guān)重要的作用，在加強傳統(tǒng)信貸融資的同時，還應(yīng)積極開拓商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)，拓寬融資渠道，促進產(chǎn)業(yè)與資本的有效融合，為培育壯大支柱產(chǎn)業(yè)提供資金支持。

一、我省工業(yè)企業(yè)開展商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的基本情況

近幾年，隨著我國經(jīng)濟金融體制的深化改革，以企業(yè)直接融資為代表的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展呈逐年遞增態(tài)勢，表外業(yè)務(wù)在社會融資規(guī)模中的占比日趨增長。2013年，全國非人民幣貸款融資業(yè)務(wù)在

社會融資規(guī)模中的占比達到48.58%。我省工業(yè)企業(yè)開展商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)存在以下特點：

1、間接融資仍是我省融資的主要渠道。我省2013年社會融資規(guī)模增量4254億元，位居全國第17位，人民幣貸款在社會融資規(guī)模中占比55.2%，高于全國平均值3.82個百分點，非人民幣貸款在社會融資規(guī)模中占比44.8%，低于全國平均水平3.78個百分點。

2、我省企業(yè)發(fā)債直接融資規(guī)模及數(shù)量在全國占比較小。2013年我省信用債累計發(fā)行152只，位居全國第21位，累計發(fā)行金額位居全國第15位；發(fā)債金額占全國1.71%，發(fā)債只數(shù)占全國1.68%；工業(yè)企業(yè)發(fā)債為50家，位居全國第24位。

3、企業(yè)發(fā)債規(guī)模及數(shù)量高度集中，發(fā)展不平衡。我省發(fā)債前十大企業(yè)占全省發(fā)債規(guī)模的82.93%，占全省發(fā)債只數(shù)的60.25%，僅陜煤集團、有色金屬集團、延長石油集團這三大集團就占發(fā)債規(guī)模的52.54%，占發(fā)債只數(shù)的33.11%。

二、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)對促進工業(yè)企業(yè)發(fā)展意義重大

當前，我省在積極培育打造化工、汽車、電子

信息、新材料、航空航天和醫(yī)藥六大支柱產(chǎn)業(yè)和石油天然氣及化工、煤及煤化工等6大重點產(chǎn)業(yè)集群，政策面暖風頻吹，但是資金短缺的瓶頸依然突出。所以，我們要積極引導工業(yè)企業(yè)加快市場化投資融資步伐，善用金融，借力商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)優(yōu)勢，合力形成陜西工業(yè)新的增長點，進一步增強對全省經(jīng)濟社會發(fā)展的支撐和引領(lǐng)作用。

表外業(yè)務(wù)的發(fā)展進一步拓寬了工業(yè)企業(yè)的融資渠道。工業(yè)企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身需求，善用商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的服務(wù)，選擇不同的業(yè)務(wù)種類，降低融資成本、盤活存量，解決供銷流通環(huán)節(jié)融資需求，完善產(chǎn)業(yè)鏈財務(wù)管理，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。同時表外業(yè)務(wù)也有助于商業(yè)銀行減少資本消耗、提高經(jīng)營利潤，實現(xiàn)“銀企雙贏”。

三、培育支柱產(chǎn)業(yè)的政策建議

1．發(fā)揮現(xiàn)有比較優(yōu)勢，擴大企業(yè)債規(guī)模，推進能源化工產(chǎn)業(yè)高端化和深度轉(zhuǎn)化。抓住我省能源工業(yè)的比較優(yōu)勢，大力發(fā)展煤電一體化、煤化一體化和油煉化一體化產(chǎn)業(yè)，著力構(gòu)建煤制油、煤制烯烴、煤制芳烴、煤制乙二醇、煤制精油化工五大產(chǎn)業(yè)鏈，加快建立從煤油氣基礎(chǔ)化工產(chǎn)品、再到下游精細化

工的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

2.發(fā)揮特色產(chǎn)業(yè)體系優(yōu)勢，借助融資租賃等業(yè)務(wù)，全力打造新的支柱產(chǎn)業(yè)。運用市場化手段和戰(zhàn)略思維健全市場環(huán)境，嘗試建立一批產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展基金，重點培育化工、汽車、航空航天、新材料、電子信息、醫(yī)藥六大支柱產(chǎn)業(yè)，設(shè)立專項產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，發(fā)行重點企業(yè)債和企業(yè)集合債等多種方式，拓寬融資渠道。

3、發(fā)揮錯位競爭優(yōu)勢，嘗試定向資產(chǎn)管理計劃等業(yè)務(wù)，創(chuàng)新銀企合作發(fā)展模式。依托互聯(lián)網(wǎng)金融變革時代的機遇，結(jié)合地方特色，從業(yè)務(wù)品種、期限、利率等方面提供差異化的服務(wù)，整合信息資源的共享能力，建設(shè)良好的金融環(huán)境，大力推進表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，為經(jīng)濟發(fā)展提供更好更快捷的服務(wù)。

省科技廳廳長 李明遠

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表，但能影響銀行當期損益的經(jīng)營活動。發(fā)展表外業(yè)務(wù)是適應(yīng)商業(yè)銀行監(jiān)管（如存貸比管理、信貸額度管理、資本監(jiān)管等）政策變化的需要，表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行開展金融工具創(chuàng)新的主戰(zhàn)場?？萍夹椭?/p>

小企業(yè)以其輕資產(chǎn)和高成長性的特征，難與傳統(tǒng)貸款形成交集，表外業(yè)務(wù)為科技型中小企業(yè)融資提供了廣闊空間。2013年我省人民幣貸款在社會融資規(guī)模中的占比為55.2%，高于全國平均水平51.42%，間接融資仍是我省主要融資渠道，可見我省人民幣貸款在社會融資規(guī)模中的占比仍有下降空間，表明我省表外業(yè)務(wù)發(fā)展空間較大。發(fā)展表外業(yè)務(wù)，促進我省科技型中小企業(yè)融資建議如下：

一、構(gòu)建科技型中小企業(yè)融資平臺，通過銀行表外業(yè)務(wù)助力科技企業(yè)融資

單個科技型中小企業(yè)的綜合實力有限，其企業(yè)信用的確認與使用一般會受到很大限制，科技型中小企業(yè)通過表外業(yè)務(wù)，如銀行承兌匯票、信用證、貸款承諾、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)證券化、私募債等獲得融資支持，必須集合式發(fā)揮作用，因此需要一定的融資平臺將科技型中小企業(yè)聚集起來，集群式發(fā)揮作用。北京、江蘇等發(fā)達地區(qū)均建立有以科技融資擔保公司、小額貸款公司、融資租賃公司等市場主體為依托，專門服務(wù)于科技型中小企業(yè)的融資平臺，建議我省盡快組建陜西科技融資擔保公司、小額貸款公司、融資租賃公司等實體，34

輔之以律師、會計、評估等中介機構(gòu)，構(gòu)建陜西科技型中小企業(yè)融資平臺，切實助力科技企業(yè)融資。

二、培育科技型中小企業(yè)融資主體，提高企業(yè)通過銀行表外業(yè)務(wù)融資的能力

企業(yè)的融資意愿和融資能力是融資活動的原動力，企業(yè)發(fā)展到一定階段都會有融資意愿，但企業(yè)的融資能力并不一定與此匹配。這一現(xiàn)象在科技型中小企業(yè)群體中十分普遍，尤其在新近成立的企業(yè)中更為突出，所以增強企業(yè)融資能力，不斷培育企業(yè)融資主體十分必要。建議：首先，政府有關(guān)部門相互配合針對全省科技型中小企業(yè)進行全面摸底，按若干關(guān)鍵要素將企業(yè)進行分類，建立科技型中小企業(yè)融資資源數(shù)據(jù)庫，對企業(yè)實行分類輔導、動態(tài)管理，逐步培養(yǎng)發(fā)行集合票據(jù)、集合債券、私募債等等優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)。其次，加強宣傳和推介，將各有關(guān)部門面向科技企業(yè)的優(yōu)惠政策及時地推送給科技企業(yè)。

三、加強科技企業(yè)信用建設(shè)，不斷優(yōu)化科技金融生態(tài)環(huán)境

首先，企業(yè)信用是銀行開展表外業(yè)務(wù)的重要支撐，企業(yè)信用評估是實施集合票據(jù)、集合債券、私募債等融資的前提，所以必須加強科技企業(yè)信用建設(shè)。建議：由省金融主管部門牽頭，聯(lián)合人民銀行、工商、稅務(wù)、土地等部門，建立統(tǒng)一的科技企業(yè)信用歸集、評價平臺，完善信息披露制度，建立健全科技企業(yè)征信系統(tǒng)，強化信用約束和披露制度，支撐融資活動的需要。其次，科技金融生態(tài)環(huán)境的不斷優(yōu)化，是科技型中小企業(yè)融資的有力利保障。建議：相關(guān)部門積極鼓勵銀行特別是科技支行增強面向科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)的能力，引導科技支行在促進科技型中小企業(yè)融資方面發(fā)揮應(yīng)有作用；同時引導和鼓勵會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等相關(guān)中介服務(wù)機構(gòu)，著力提高面向科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)的水平與質(zhì)量。

省財政廳廳長 張社年

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表，但能影響銀行當期損益的經(jīng)營活動。狹義的表外業(yè)務(wù)同表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)或負債業(yè)務(wù)關(guān)系密切，包括出具保函、開具信用證、承兌匯票等擔保類和貸

款承諾、票據(jù)發(fā)行融資安排等承諾類兩種類型。廣義的表外業(yè)務(wù)是通過場內(nèi)、場外交易市場或通過金融同業(yè)體系相互之間發(fā)行的各類債券、定向資產(chǎn)管理計劃及理財融資工具，有可能對銀行信用風險產(chǎn)生重大影響的各類業(yè)務(wù)。

截至2013年末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)余額57.7萬億元，相較2010年末增加24.5萬億元，增長73.79%。同期整個銀行業(yè)人民幣貸款余額為71.9萬億元，表外業(yè)務(wù)總量正在逼近表內(nèi)信貸總量。我省在“雙推雙增”工程的持續(xù)推動下，今年一季度，直接融資規(guī)模大幅增長，債券融資增速遠超貸款增速。初步統(tǒng)計，今年1至3月，全省企業(yè)通過直接融資方式融資378億元，同比增長61.5%，融資量為2013年全年融資量的50%，其中通過發(fā)行債券融資338億元，同比增長50.9%，通過直接債務(wù)融資工具融資高于同期全省人民幣貸款增速34.9個百分點。但從銀行間債券市場來看，短期融資券、中期票據(jù)、超短期融資券、非公開定向債務(wù)融資工具等債券品種，發(fā)行主體集中于國有大型企業(yè)。以2013年為例，陜西煤業(yè)、陜西交通建設(shè)集團、延長石油、陜西高速集團、陜西有色5家大型企業(yè)共發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具量占全省總量的78.6%。中小微企業(yè)參與廣度、深度依然較低。

銀行表外業(yè)務(wù)是金融發(fā)展和金融創(chuàng)新的必然產(chǎn)物，它作為銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的有益拓展，在服務(wù)實體經(jīng)濟、豐富居民投資渠道、降低企業(yè)融資成本等方面起到了積極作用。但是，2008年國際金融危機也表明，銀行表外業(yè)務(wù)風險具有復雜性、隱蔽性、突發(fā)性和傳染性，容易誘發(fā)系統(tǒng)性風險。我們應(yīng)當認真汲取國際金融危機的深刻教訓，按照國務(wù)院“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，堅持一手促進金融發(fā)展、金融創(chuàng)新，一手加強金融監(jiān)管、防范金融風險，在充分發(fā)揮表外業(yè)務(wù)積極作用的同時，將其負面影響和風險降到最低。

一要明確監(jiān)管思路、推進分類監(jiān)管。金融監(jiān)管部門應(yīng)當摒棄“重表內(nèi)、輕表外”的傳統(tǒng)監(jiān)管思路，堅持“表內(nèi)外業(yè)務(wù)并重”的原則，建立覆蓋非信貸和表外資產(chǎn)的全口徑分層次資本占用和風險撥備制度?？茖W分類銀行業(yè)金融機構(gòu)，加強統(tǒng)籌規(guī)劃和系統(tǒng)設(shè)計，堅持科學合理、務(wù)實有效原則，審慎設(shè)定分類標準，并以此為基礎(chǔ)，推動銀行業(yè)差異化定位，特色化發(fā)展。

二要在監(jiān)管框架內(nèi)推進產(chǎn)品創(chuàng)新。鼓勵銀行在監(jiān)管框架內(nèi)，以滿足客戶需求為目標，以避險和增利為動力，以促進轉(zhuǎn)型發(fā)展為導向，積極創(chuàng)新。支

持銀行在組織流程、風險控制、績效考核等方面為金融創(chuàng)新留出空間。支持銀行加強對金融產(chǎn)品特別是金融衍生品的研究，對機構(gòu)和個人的金融創(chuàng)新行為給予必要的支持和獎勵。

三要引導金融機構(gòu)創(chuàng)新支持中小微企業(yè)發(fā)展。加快銀行間債券市場發(fā)展，支持符合條件的中小企業(yè)發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等新型債務(wù)融資工具。支持金融機構(gòu)發(fā)行專項用于小微企業(yè)貸款的金融債券。支持民間資本發(fā)起設(shè)立民營銀行，引導其立足小微金融的市場定位。鼓勵銀行積極開展適合小微企業(yè)需求的融資模式創(chuàng)新。

四要完善我省金融業(yè)發(fā)展生態(tài)體系。緊密圍繞我省轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，健全金融服務(wù)體系、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、促進金融創(chuàng)新、引導聚集民間資本、做強地方金融機構(gòu)。加強金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)、健全地方金融機構(gòu)管理體制，把金融產(chǎn)業(yè)打造成為我省的支柱產(chǎn)業(yè)。建設(shè)機構(gòu)密集、創(chuàng)新活躍、科技先進、服務(wù)高效的現(xiàn)代金融體系，為全省經(jīng)濟又好又快發(fā)展提供有力支撐。

省人力資源社會保障廳廳長 翟四虎

近年來，隨著金屬市場的發(fā)展和日益頻繁的金融創(chuàng)新的推出，在傳統(tǒng)的存、貸款業(yè)務(wù)之外，我國的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢，金融體系已經(jīng)演變?yōu)閭鹘y(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)為主導的復雜金融體系。

一、對商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的認識

表外業(yè)務(wù)分為狹義和廣義兩種概念。

狹義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按照現(xiàn)行的會計準則不計入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債，但有可能引起損益變動的業(yè)務(wù)，包括擔保類、部分承諾類兩種類型。

廣義的表外業(yè)務(wù)是指不在資產(chǎn)負債表中計量，通過場內(nèi)、外交易市場或通過金融同業(yè)體系相互之間發(fā)行的各類債券、定向資產(chǎn)管理計劃及理財融資工具，有可能對銀行信用風險產(chǎn)生重大影響的各類業(yè)務(wù)。主要包括標準化債券融資業(yè)務(wù)、非標準化債權(quán)業(yè)務(wù)、銀行理財業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)金融等。

表外業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展具有以下特點：一是表外業(yè)務(wù)呈逐年遞增態(tài)勢；二是非標債券業(yè)務(wù)呈多樣化、復雜化發(fā)展態(tài)勢；三是表外業(yè)務(wù)在社會融資規(guī)

模中的占比較高。表外業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展和頻繁創(chuàng)新是一個積極的動向，它反映了我國的金融業(yè)正在從單一功能的傳統(tǒng)銀行向為客戶提供包括融資、金融理財、風險管理、價值提升、支付清算等在內(nèi)的全面金融服務(wù)的新型金融業(yè)轉(zhuǎn)型。

二、規(guī)范商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)

表外業(yè)務(wù)在金融創(chuàng)新中具有積極的主導作用，但是，任何事物都具有兩面性。正如全球金融危機所揭示的那樣，如果不與時俱進改善宏觀金融管理模式，表外業(yè)務(wù)的發(fā)展也可能成為繞開宏觀調(diào)控、規(guī)避金融監(jiān)管，進而制造金融和經(jīng)濟不穩(wěn)定的工具。對于蓬勃發(fā)展、創(chuàng)新頻繁的表外業(yè)務(wù)，宏觀金融管理部門要適應(yīng)其發(fā)展，改進措施和方法，建立新的宏觀金融管理體系予以規(guī)范。

一是要致力于提高信息透明度，建立統(tǒng)一、及時、完整的信息搜集和處理系統(tǒng)。表外業(yè)務(wù)的特點在于“不透明”，因此，對其進行管理的前提，自然是獲取充分、及時的信息；二是貨幣政策急切需要從對數(shù)量型的政策工具（準備金率、信貸管理、央行票據(jù)等）的依賴上，全面轉(zhuǎn)向主要依靠價格型政策（利率和匯率政策）；三是微觀審慎政策應(yīng)該

全面轉(zhuǎn)向宏觀審慎政策。后者的核心是監(jiān)控所有當事人表內(nèi)外資產(chǎn)/負債并表后的資產(chǎn)負債表，尤其關(guān)注并表后的杠桿率；四是鼓勵市場服務(wù)中介機構(gòu)的發(fā)展，以補充政府監(jiān)管的不足。表外業(yè)務(wù)區(qū)別于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的特點不僅在于它的“隱秘”，還在于它的變化多端。這使得監(jiān)管部門面臨一個窘境：要么花費巨大的監(jiān)管成本疲于應(yīng)對不斷的金融創(chuàng)新，要么簡單粗暴地實施禁止。事實上，監(jiān)管可以來自政府部門，也可以來自市場。五是建立金融消費者保護機制。表外業(yè)務(wù)“隱秘”和變化多端的特性，往往導致提供服務(wù)的銀行與消費者之間存在著嚴重的信息不對稱，從而損害金融消費者的利益，因此建立金融消費者保護機制成為必要；六是鑒于表外業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)從根本上打破了傳統(tǒng)的銀、證、保的分界，并再次模糊了貨幣政策和金融監(jiān)管政策的界限，為了加強對其監(jiān)管，改變當前分業(yè)管理的架構(gòu)，推動“一行三會”及其他相關(guān)部門的政策協(xié)調(diào)，已成為當務(wù)之急。

三、以新型融資渠道帶動創(chuàng)業(yè)

十八大報告提出，就業(yè)是民生之本。針對當前存在的就業(yè)問題尤其是高校畢業(yè)生就業(yè)難問題，我

們要貫徹落實十八大報告提出的就業(yè)方針積極穩(wěn)妥地實施高校畢業(yè)生就業(yè)促進計劃和創(chuàng)業(yè)引領(lǐng)計劃，同時利用高校畢業(yè)生就業(yè)創(chuàng)業(yè)扶持政策對高校畢業(yè)生進行全方位的政策幫扶；另一方面，我們也要開拓思路，利用商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)等新型融資渠道為高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)提供強有力的資金支持。

商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展為我省經(jīng)濟建設(shè)尤其是重大項目的建設(shè)提供了全新的融資渠道，同時，也為高校畢業(yè)生提供更多的就業(yè)崗位和創(chuàng)業(yè)機會，我們要鼓勵高校畢業(yè)生抓住這個機遇。積極主動自主創(chuàng)業(yè)，以創(chuàng)業(yè)帶動更多人就業(yè)。

省國土資源廳廳長 王衛(wèi)華

隨著金融業(yè)開放力度不斷加大和利率市場化逐步推進，金融市場競爭越來越激烈，在監(jiān)管趨嚴、金融脫媒等因素共同作用下，傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)利潤空間越來越小，促使各大商業(yè)銀行千方百計拓寬業(yè)務(wù)范圍，增加盈利渠道，表外業(yè)務(wù)應(yīng)運而生。因勢利導做好表外業(yè)務(wù)的引導、扶持和監(jiān)管，是提高我省金融風險防控能力和行業(yè)競爭水平的必然要求。

一、陜西省商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

目前，各商業(yè)銀行在我省開展過的表外業(yè)務(wù)主要有四大塊，一是標準化債權(quán)融資業(yè)務(wù),如債券發(fā)行、理財融資工具等,主要集中在興業(yè)銀行、浙商銀行、光大銀行、招商銀行;二是非標準化債權(quán)業(yè)務(wù),如北金所的委托債權(quán)業(yè)務(wù),四大國有銀行、股份制商業(yè)銀行以及城商行均有業(yè)務(wù)發(fā)生;三是同業(yè)代付（償付）業(yè)務(wù)以及買入返售業(yè)務(wù),主要集中在北京銀行以及興業(yè)銀行;四是同業(yè)投資、委托投資、信托資產(chǎn)管理計劃、券商/基金定向資產(chǎn)管理計劃等業(yè)務(wù)，主要集中在興業(yè)銀行、平安銀行、招商銀行和浦發(fā)銀行。

我省表外業(yè)務(wù)主要有以下幾個特點。一是區(qū)域相對集中。從表外業(yè)務(wù)的地區(qū)分布來看,主要集中在西安,其他地區(qū)發(fā)展相對緩慢,這與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展狀況和金融產(chǎn)品的推廣運用程度以及企業(yè)的風險承受能力相關(guān)。二是發(fā)展速度較快。2009年以來，我省表外業(yè)務(wù)規(guī)模年均增速在20%以上，其中，與貿(mào)易相關(guān)的或有項目近年來同比增速在49%以上。三是股份制銀行創(chuàng)新力度較大。截至2012年6月末，國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)余款占全部商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)余款的86.11%，其中股份制商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)占比47.06%。四是風險程度整體較

低。各家金融機構(gòu)通過各類債權(quán)質(zhì)押等風險緩釋措施，有效降低了整體風險程度,2012年6月末，陜西省商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)墊款比例僅有0.7%。

二、我省表外業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

一是表外業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模小、層次低，新興業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，商業(yè)銀行相互模仿，致使各行表外業(yè)務(wù)雷同性較高，業(yè)務(wù)范圍比較狹窄，缺少特色和優(yōu)勢產(chǎn)品，經(jīng)濟實體對表外業(yè)務(wù)的認識和應(yīng)用的積極性不高。二是表外業(yè)務(wù)的風險不容忽視，新興表外業(yè)務(wù)與信貸資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)度較高，表外資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展往往伴隨著監(jiān)管規(guī)避和套利行為，并顯現(xiàn)出“信貸替代與擴張效應(yīng)”。信貸表外循環(huán)的不確定性、高自由度和低透明性，極大增加了隱性風險。三是風險管理能力不夠。商業(yè)銀行尚未成立專門的部門和機構(gòu)對表外業(yè)務(wù)的發(fā)展運行進行系統(tǒng)的管理，對種類繁雜的表外業(yè)務(wù)的風險估測經(jīng)驗不足，在風險識別、風險評價以及衡量方面缺乏系統(tǒng)有效手段，操作風險、信用風險、市場風險較大。四是監(jiān)管亟待加強。對表外業(yè)務(wù)風險的防范、控制、化解和處理制度不健全，現(xiàn)有的檢查審計方式不適應(yīng)表外業(yè)務(wù)特點,審計和檢查的頻率、力度和覆蓋面有待于進一

步提高。

三、促進表外業(yè)務(wù)健康發(fā)展的幾點建議

一是轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，促進表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)充分認識到發(fā)展表外業(yè)務(wù)對優(yōu)化經(jīng)營結(jié)構(gòu)的重要性和緊迫性，及時轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，及早做好表外業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，在擴大表外業(yè)務(wù)份額的同時，做好風險管理，穩(wěn)步推進表外業(yè)務(wù)發(fā)展。二是重視表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，提高市場競爭力。加強對宏觀經(jīng)濟形勢和政策的分析研究，做好客戶業(yè)務(wù)需求調(diào)查分析，結(jié)合本行經(jīng)營優(yōu)勢，設(shè)計開發(fā)符合市場要求的表外業(yè)務(wù)品種，滿足客戶多樣化的業(yè)務(wù)需求，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。三是完善表外業(yè)務(wù)風險防范與管理機制。各銀行和金融監(jiān)管部門都應(yīng)充分認識業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展過程中蘊含的風險，注重對表外業(yè)務(wù)的監(jiān)測和管理，建立完善表外業(yè)務(wù)風險集中管理機制，促進金融創(chuàng)新和表外業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。四是加強基礎(chǔ)設(shè)施和人才隊伍建設(shè)。加快在電子設(shè)備、信息網(wǎng)絡(luò)、通訊技術(shù)、數(shù)據(jù)處理和業(yè)務(wù)系統(tǒng)等方面的建設(shè)，打造良好的業(yè)務(wù)平臺；加強人才培養(yǎng)，積極引進相關(guān)業(yè)務(wù)人才，切實提高人員專業(yè)化水平，夯實表外業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)。

省統(tǒng)計局局長 丁云祥

商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入銀行資產(chǎn)負債表而能影響當期損益的經(jīng)營活動，區(qū)別于傳統(tǒng)的存貸款表內(nèi)業(yè)務(wù)，可分為狹義和廣義兩種，狹義的表外業(yè)務(wù)指或有資產(chǎn)和或有負債，主要包括貸款承諾、擔保、金融衍生工具、投資銀行業(yè)務(wù)等；廣義的表外業(yè)務(wù)還包括結(jié)算、代理、咨詢等金融服務(wù)類業(yè)務(wù)。

一、表外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但需正確認識其實質(zhì)中的隱含風險

近年來，在金融脫媒、利率市場化加速的背景下，表外、同業(yè)、理財?shù)确莻鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)不斷融合，信托貸款、債權(quán)與資產(chǎn)受益權(quán)等新型表外業(yè)務(wù)融資額增長迅速。截至2013年末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)余額為57.7萬億元，較上年增長18.6%，高于同期各項貸款余額增速4.7個百分點。陜西商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)勢同全國，2013年傳統(tǒng)業(yè)務(wù)余額為2863.6億元，增長48.2%，較上年提高10.9個百分

點。委托貸款同比多增297億元，新型表外業(yè)務(wù)如“包買讓渡”等不斷涌現(xiàn)，理財產(chǎn)品持續(xù)升溫，資金余額達1434.5億元，比上年增長82.1%。表外業(yè)務(wù)迅速增長的同時，仍需正確認識表外業(yè)務(wù)的本質(zhì)。

第一，表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行規(guī)避監(jiān)管和提高資金利用效率的重要手段。近年來，由于央行對信貸總量的嚴格控制，銀行將表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至表外，資本占用較少的表外業(yè)務(wù)實現(xiàn)了融資需求的滿足和銀行豐富收入的理想，便于規(guī)避監(jiān)管又實現(xiàn)了資本利用效率的最大化。

第二，表外業(yè)務(wù)過度發(fā)展不利于貨幣調(diào)控和支持實體經(jīng)濟。表外業(yè)務(wù)衍生的貨幣流動性不體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表中，因此常規(guī)的貨幣政策工具難以控制其貨幣供應(yīng)量，表外業(yè)外的資金投放削弱了央行對貨幣供應(yīng)量的審慎管理的效應(yīng)，可能改變社會資金的流向配置，影響貨幣調(diào)控的實施效果。特別是表外業(yè)務(wù)中有相當數(shù)量是在金融機構(gòu)間“空轉(zhuǎn)”，沒有進入實體經(jīng)濟，影響了金融對實際經(jīng)濟的支持力度，也增加了實體經(jīng)濟的融資成本。

第三，不可忽視的隱含風險。表外業(yè)務(wù)巨大增量的背后是對等的風險，相對于表內(nèi)業(yè)務(wù)有事前計風險資本，事后計提撥備等系統(tǒng)的風險防范措施，表外業(yè)務(wù)的風控缺乏系統(tǒng)管理，主要有或有風險，48

如信用證、票據(jù)貼現(xiàn)、衍生品交易等業(yè)務(wù)。日益擴張的表外業(yè)務(wù)量也逐漸增加隱含風險，一旦隱含風險轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實風險，很可能對銀行造成巨大損失以及理財業(yè)務(wù)風險。迅速擴張的理財業(yè)務(wù)一定程度上滿足了全社會的投融資需求，但也蘊藏著潛在風險。部分產(chǎn)品走樣成為信貸替代產(chǎn)品，甚至投向限制性行業(yè)和領(lǐng)域，規(guī)避國家宏觀調(diào)控政策和金融監(jiān)管，實現(xiàn)監(jiān)管套利。

二、加強對表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管，促進實體經(jīng)濟健康發(fā)展

1、豐富融資渠道，服務(wù)實體經(jīng)濟。現(xiàn)階段商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，是央行對信貸總量的控制和社會融資的需求共同作用的結(jié)果。為滿足實體經(jīng)濟融資需求，相關(guān)部門應(yīng)引導銀行支持亟須資金的小微和涉農(nóng)企業(yè)，鼓勵實體經(jīng)濟利用直接融資渠道，合理利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等各項措施，降低融資成本，簡化程序提高效率，拓展融資思路，破解融資難題

2、加強監(jiān)管，系統(tǒng)布置風控體系。首先從觀念上重視對表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管，把表外業(yè)務(wù)監(jiān)管放在與傳統(tǒng)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)同等重要地位上，修訂完善制度

規(guī)定，統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)范圍，完善會計核算項目，全面核算表外業(yè)務(wù)收入，清晰反映或有資產(chǎn)和或有負債的信息，促使商業(yè)銀行更加規(guī)范發(fā)展表外業(yè)務(wù)。二是相關(guān)部門應(yīng)構(gòu)建健全的表外業(yè)務(wù)管理架構(gòu)和風險控制機制，進一步加強系統(tǒng)建設(shè)，實現(xiàn)表外業(yè)務(wù)的審批、風險計量和監(jiān)測、業(yè)務(wù)統(tǒng)計等全流程監(jiān)測，合理控制風險敞口，全面布控表外業(yè)務(wù)風險，嚴防風險傳染和蔓延。

3、加強理財產(chǎn)品風險意識宣傳。2013年商業(yè)銀行理財產(chǎn)品規(guī)模迅速攀升，我省理財市場發(fā)行期數(shù)、累計籌集額以超過30%的增速大步發(fā)展。源于對銀行的信任慣性有不少人誤以為理財產(chǎn)品等同于存款，不明其中的風險，銀行銷售人員往往趨利避害，用生僻的專有名詞弱化或隱藏潛在風險，一旦理財產(chǎn)品出現(xiàn)風險，銀行早已將責任撇清，百姓卻深受其苦。因此，相關(guān)部門有必要向公眾宣傳普及理財產(chǎn)品風險知識，并要求在理財合同及宣傳彩頁等產(chǎn)品的突出位置標明理財產(chǎn)品的潛在風險，避免百姓財產(chǎn)的無故損失。

省環(huán)保廳廳長 王成文

第五篇：商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風險管理指引

商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風險管理指引

中國人民銀行

總則

第一條 為加強商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風險管理，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》及其他有關(guān)法律法規(guī)，制定本指引。

第二條 本指引所稱表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的，按照現(xiàn)行的會計準則不記入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債，但能改變損益的業(yè)務(wù)。具體包括擔保類、承諾類和金融衍生交易類三種類型的業(yè)務(wù)。

第三條 擔保類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托對第三方承擔責任的業(yè)務(wù)，包括擔保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等。

第四條 承諾類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，包括貸款承諾等。

第五條 金融衍生交易類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進行的貨幣和利率的遠期、掉期、期權(quán)等衍生交易業(yè)務(wù)。

風險控制

第六條 商業(yè)銀行董事會或高級管理層應(yīng)評估、審查表外業(yè)務(wù)的重大風險管理政策和程序，掌握表外業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，對表外業(yè)務(wù)的風險承擔最終責任。

第七條 商業(yè)銀行應(yīng)完善以企業(yè)信用評估為基礎(chǔ)的授信方法，將表外業(yè)務(wù)納入授信額度，實行統(tǒng)一授信管理。

第八條 商業(yè)銀行應(yīng)有專門的組織機構(gòu)負責對表外業(yè)務(wù)風險的綜合分析與管理，并建立審慎的授權(quán)管理制度；商業(yè)銀行分支機構(gòu)經(jīng)營表外業(yè)務(wù)應(yīng)當獲得上級銀行的授權(quán)。

第九條 商業(yè)銀行應(yīng)當對每項表外業(yè)務(wù)制定書面的內(nèi)控制度和操作程序，并定期對風險管理程序進行評估，保證程序的合理性和完善性。

第十條 商業(yè)銀行應(yīng)建立計量、監(jiān)控、報告各類表外業(yè)務(wù)風險的信息管理系統(tǒng)，全面準確反映單個和總體業(yè)務(wù)風險及其變動情況。

第十一條 商業(yè)銀行經(jīng)營擔保和承諾類業(yè)務(wù)可采用收取保證金等方式降低風險。

第十二條 商業(yè)銀行經(jīng)營擔保和承諾類業(yè)務(wù)應(yīng)當有真實交易的背景，真實交易是指真實的貿(mào)易、借貸和履約及投標等行為。

第十三條 商業(yè)銀行經(jīng)營衍生金融交易類業(yè)務(wù)應(yīng)設(shè)計定性與定量分析相結(jié)合的市場風險評估模型，有效控制市場風險。

第十四條 商業(yè)銀行經(jīng)營金融衍生交易類業(yè)務(wù)應(yīng)設(shè)定所能承擔的整體風險限額和每一種業(yè)務(wù)的風險限額，并根據(jù)不同業(yè)務(wù)明確各部門和各級交易人員的交易敞口頭寸、期限及止損等權(quán)限。

第十五條 商業(yè)銀行經(jīng)營金融衍生交易類業(yè)務(wù)應(yīng)當前臺（交易）與后臺（會計結(jié)算與交收）分開，業(yè)務(wù)資料保存完整，以備查驗。

第十六條 商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)表外業(yè)務(wù)的規(guī)模、客戶信譽和用款頻率等情況，結(jié)合表內(nèi)業(yè)務(wù)進行頭寸管理，規(guī)避流動性風險。

第十七條 商業(yè)銀行經(jīng)營表外業(yè)務(wù)形成的墊款應(yīng)當納入表內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)科目核算和管理。第十八條 商業(yè)銀行經(jīng)營表外業(yè)務(wù)應(yīng)當有完整、準確的會計記錄，并按照有關(guān)規(guī)定進行會計核算和信息披露。

第十九條 商業(yè)銀行應(yīng)建立表外業(yè)務(wù)內(nèi)部審計制度，定期或不定期審計風險管理程序和內(nèi)部控制，對風險的計量、限額和報告等情況進行再評估；在商業(yè)銀行聘請外部審計師進行的審計中應(yīng)包括對表外業(yè)務(wù)風險情況的審查和評估。

風險監(jiān)管

第二十條 商業(yè)銀行應(yīng)按照報送非現(xiàn)場監(jiān)管報告書的時間要求向中國人民銀行報告各類表外業(yè)務(wù)經(jīng)營情況，報表格式由中國人民銀行統(tǒng)一制定。

第二十一條 商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)和對應(yīng)的表內(nèi)項目權(quán)重計算表外業(yè)務(wù)風險權(quán)重資產(chǎn)，實行資本比率控制。信用轉(zhuǎn)換系數(shù)和風險權(quán)重按中國人民銀行制訂的統(tǒng)一標準執(zhí)行。第二十二條 商業(yè)銀行應(yīng)接受中國人民銀行對其表外業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查。

附則

第二十三條 本指引適用于中華人民共和國境內(nèi)的中資商業(yè)銀行、中外合資銀行、外國獨資銀行和外國銀行分行。

第二十四條 本指引由中國人民銀行負責解釋。第二十五條 本指引自發(fā)布之日起生效。