第一篇：《銀行從業(yè)》考試用書個人理財教材第十章

第．10．章

職業(yè)道德和投資者教育 本章概要

個人理財業(yè)務(wù)可能會給客戶帶來一定的風(fēng)險，因此對從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)要求較高，從業(yè)人員需要不斷提升職業(yè)操守。本章首先對個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)資格進(jìn)行簡要介紹，然后重點(diǎn)探討銀行個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員所應(yīng)具備的職業(yè)道德，最后對銀行個人理財投資者教育進(jìn)行總結(jié)。

10．1 個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)資格簡介 10．1．1境外理財業(yè)務(wù)從業(yè)資格簡介

由于個人理財業(yè)務(wù)相對于其他商業(yè)銀行業(yè)務(wù)有其特殊性，在國外和我國香港地區(qū)，對個人理財從業(yè)人員資格一般都有具體要求，以明確從業(yè)人員的資質(zhì)條件、職業(yè)操守、相關(guān)限制及違法責(zé)任，保證相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備必要的專業(yè)知識、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力，充分了解所從事業(yè)務(wù)的有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章，理解所推介產(chǎn)品的風(fēng)險特性，遵守職業(yè)道德。如香港金管局明確規(guī)定，只有通過監(jiān)管部門相關(guān)資格考試的人員，才能夠從事相關(guān)理財業(yè)務(wù)活動。近年來，注冊從業(yè)人員(Certifed Financial Planner，CFP)逐漸成為國際上金融領(lǐng)域最權(quán)威、最流行的個人理財職業(yè)資格，被譽(yù)為專業(yè)、有操作經(jīng)驗(yàn)的理財專家，為客戶提供全方位的專業(yè)理財建議，保證財務(wù)獨(dú)立和金融安全。

在美國，經(jīng)過多年的發(fā)展，已有一支訓(xùn)練有素的專業(yè)理財隊(duì)伍從事個人財務(wù)策劃業(yè)，并且有專門的個人財務(wù)策劃顧問公司。個人理財目前在美國已經(jīng)成為一個獨(dú)立的行業(yè)，有大量的cFP執(zhí)業(yè)者受雇于證券、銀行、保險、會計等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。10．1．2 境內(nèi)銀行個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)資格

鑒于我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)尚處在起步階段，發(fā)展時間較短，相關(guān)配套政策和措施都需要逐步完善，中國銀監(jiān)會采取了循序漸進(jìn)的方法規(guī)范個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員的資格問題，在《辦法》、《指引》中對從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備的基本條件進(jìn)行了明確規(guī)定。在此基礎(chǔ)上，本著提高中國銀行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)和規(guī)范中國銀行業(yè)從業(yè)人員管理的宗旨，遵循統(tǒng)一規(guī)范、社會公認(rèn)、國際可比的原則，中國銀行業(yè)協(xié)會于2006年6月6日成立了銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證委員會，并制定了中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證(Certification of China Banking Profession．a(chǎn)l，CCBP)制度。

CCBP由中國銀行業(yè)協(xié)會銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證委員會(以下簡稱認(rèn)證委員會)領(lǐng)導(dǎo)實(shí)施，下設(shè)中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證專家委員會(以下簡稱專家委員會)和中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證辦公室(以下簡稱認(rèn)證辦公室)。專家委員會是實(shí)施認(rèn)證制度的專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)；認(rèn)證辦公室是實(shí)施認(rèn)證制度的日常工作機(jī)構(gòu)。中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格是中國境內(nèi)銀行業(yè)的基本從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?！秱€人理財》涵蓋的內(nèi)容包括銀行個人理財業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識、專業(yè)技能、相關(guān)法規(guī)和個人理財業(yè)務(wù)管理等基礎(chǔ)內(nèi)容，是商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)相關(guān)崗位以及有志于從事該工作人員學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)教材。一些銀行規(guī)定員工考試合格后，才有資格從事銀行個人理財業(yè)務(wù)相關(guān)崗位工作。

10．1．3 銀行個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員基本條件

作為一項(xiàng)高知識含量的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)必須有一支專業(yè)素質(zhì)與職業(yè)操守兼?zhèn)涞膱?zhí)業(yè)隊(duì)伍作支撐。CCBP制度建立以來，大量銀行從業(yè)人員通過了“個人理財”考試，有效促進(jìn)了我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展。按照CCBP的要求，結(jié)合《辦法》的規(guī)定，在充分借鑒國際市場各種認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)并兼顧國內(nèi)金融發(fā)展實(shí)際的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備的基本條件有以下幾點(diǎn)：

1·對與個人理財業(yè)務(wù)活動相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等，有充分的了解和認(rèn)識。了解和掌握與個人理財業(yè)務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)和監(jiān)管要求，熟悉本行各項(xiàng)個人理財業(yè)務(wù)規(guī)章制度，這是從業(yè)人員依法合規(guī)為客戶提供個人理財服務(wù)的基本保障，也有助于從業(yè)人員在從業(yè)活動中保護(hù)自己的職業(yè)生涯。

2．遵守監(jiān)管部門和商業(yè)銀行制定的個人理財業(yè)務(wù)人員職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)、行為守則。嚴(yán)格遵守職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)與行為準(zhǔn)則，有助于提高從業(yè)人員的整體素質(zhì)和

職業(yè)道德水準(zhǔn)，建立健康的銀行企業(yè)文化和信用文化，維護(hù)銀行的良好信譽(yù)，促進(jìn)銀行健康發(fā)展。

3．掌握所推介產(chǎn)品或向客戶提供咨詢顧問意見所涉及產(chǎn)品的特性，并對有關(guān)產(chǎn)品市場有所認(rèn)識和理解。《辦法》’要求，從事財務(wù)規(guī)劃、投資顧問和產(chǎn)品推介等個人理財顧問服務(wù)活動的業(yè)務(wù)人員，以及相關(guān)協(xié)助人員，應(yīng)了解所銷售的銀行產(chǎn)品、代理銷售產(chǎn)品的性質(zhì)、風(fēng)險收益狀況及市場發(fā)展情況等。

4．具備相應(yīng)的學(xué)歷水平和工作經(jīng)驗(yàn)。個人理財業(yè)務(wù)需要從業(yè)人員具有一定的市場營銷學(xué)、客戶心理學(xué)、財務(wù)分析、統(tǒng)計等方面的知識，全面掌握銀行各種個人銀行產(chǎn)品、渠道的專業(yè)知識和營銷要點(diǎn)，一定的學(xué)歷水平與工作經(jīng)驗(yàn)則是從業(yè)人員達(dá)到這種專業(yè)勝任要求的基本前提。

5．具備相關(guān)監(jiān)管部門要求的行業(yè)資格。行業(yè)資格是指通過行業(yè)主管部門組織的考試或認(rèn)可而取得的從事該行業(yè)工作所應(yīng)當(dāng)具備的資格。根據(jù)有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，商業(yè)銀行的某些崗位只有具備相應(yīng)的資格才能上崗，個人理財業(yè)務(wù)中涉及相關(guān)監(jiān)管部門要求具備行業(yè)資格的，從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的資格，例如CCBP資格等。

6．具備中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要求的其他資格條件。如從事代客境外理財?shù)膹臉I(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備境外投資管理的能力和經(jīng)驗(yàn)，從事代客理財業(yè)務(wù)托管資格的專職人員應(yīng)當(dāng)熟悉托管業(yè)務(wù)。

《辦法》還明確要求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定建立健全個人理財業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評估等管理制度，保證相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備必要的專業(yè)知識、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力，充分了解所從事業(yè)務(wù)的有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章，理解所推介產(chǎn)品的風(fēng)險特性，遵守職業(yè)道德。

10．2銀行個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員的職業(yè)道德

在國外，銀行業(yè)普遍重視員工職業(yè)操守規(guī)范，新員工必須經(jīng)過嚴(yán)格的以職業(yè)操守為核心的合規(guī)政策培訓(xùn)，考試合格并在勞動合同中簽署承諾嚴(yán)格遵守操守相關(guān)內(nèi)容后，才能夠正式成為銀行業(yè)從業(yè)人員。中國銀行業(yè)協(xié)會制定了《銀行業(yè)從業(yè)人員職業(yè)操守》，對銀行業(yè)從業(yè)人員的職業(yè)操守進(jìn)行了系統(tǒng)、完整的規(guī)范。

對于從事銀行個人理財業(yè)務(wù)的相關(guān)人員來說，首先須遵守《銀行業(yè)從業(yè)人 員職業(yè)操守》，在此基礎(chǔ)上，遵守理財行業(yè)普遍的職業(yè)操守和道德準(zhǔn)則。10．2．1從業(yè)人員基本行為準(zhǔn)則

1．誠實(shí)信用。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)以高標(biāo)準(zhǔn)職業(yè)道德規(guī)范行事，品行正直，恪守誠實(shí)信用的原則。

聲譽(yù)是銀行的生命線，聲譽(yù)風(fēng)險很可能置銀行于倒閉的邊緣。個人理財服務(wù)直接關(guān)系到客戶的財富安全，從業(yè)人員誠信與否直接關(guān)系到客戶對銀行的信任度，直接影響銀行的聲譽(yù)。恪守誠實(shí)信用，保持品行正直，毫無疑問是從業(yè)人員首先應(yīng)當(dāng)具備的職業(yè)操守。

銀行從業(yè)人員提供的個人理財服務(wù)，其主要對象是需要理財?shù)目蛻簟８蝗诵枰碡?，廣大工薪階層、平民百姓則更需要理財，如何盤活手頭有限的資金，改善生活條件、提高生活質(zhì)量，為自己養(yǎng)老等生活目標(biāo)作準(zhǔn)備是他們的現(xiàn)實(shí)需求。如果說富人來錢容易、花錢快，賺點(diǎn)、賠點(diǎn)無所謂的話，但對那些工薪階層、平民百姓來說，錢要重要得多，因此，個人理財規(guī)劃來不得半點(diǎn)馬虎。受人之托，當(dāng)忠人之事，從從業(yè)人員入職起，誠信就應(yīng)該是其必須恪守的準(zhǔn)則?！掇k法》明確規(guī)定，開展理財業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循符合客戶利益的原則。

2．守法合規(guī)。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)、行業(yè)自律規(guī)范以及所在機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度。

例如，從業(yè)人員在與客戶簽訂合同前，應(yīng)提供理財計劃預(yù)期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)。

從業(yè)人員向客戶提供的所有可能影響其投資決策的材料，以及從業(yè)人員對客戶投資情況的評估和分析等，都應(yīng)包含相應(yīng)的風(fēng)險揭示內(nèi)容。風(fēng)險揭示應(yīng)當(dāng)充分、清晰、準(zhǔn)確，確?？蛻裟軌蛘_理解風(fēng)險揭示的內(nèi)容。

3．專業(yè)勝任。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備崗位所需的專業(yè)知識、資格與能力。

從業(yè)人員必須有全面、豐富的知識，不僅要求十分熟悉本行業(yè)的各項(xiàng)產(chǎn)品和服務(wù)，而且對個人理財涉及的其他金融領(lǐng)域，如證券、保險都能有比較透徹的了解，對關(guān)聯(lián)領(lǐng)域的知識，如稅務(wù)、法律，也都應(yīng)有基本的素養(yǎng)，對國內(nèi)外政治局勢、經(jīng)濟(jì)走勢有深刻認(rèn)識，這樣才能針對不同客戶的具體需要和問題，找到解決方案并找到好的解決方案，為客戶作出咨詢，提供建議并提供好的建議。

4．勤勉盡職。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)勤勉謹(jǐn)慎，對所在機(jī)構(gòu)負(fù)有誠實(shí)信用義務(wù)：切實(shí)履行崗位職責(zé)，維護(hù)所在機(jī)構(gòu)的商業(yè)信譽(yù)。

《辦法》明確規(guī)定，開展理財業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守審慎盡責(zé)的原則。

5．保護(hù)商業(yè)秘密和隱私。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)保守所在機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密，保護(hù)客戶信息和隱私。

為客戶保守秘密是一項(xiàng)最基本的職業(yè)操守。保守秘密和隱私的要求，在國外是非常嚴(yán)格的，從業(yè)人員對自己的家人、朋友，即使是沒有任何利益關(guān)系的人，都必須遵守；但在國內(nèi)，很多從業(yè)人員不夠重視，無意識甚至有意識地造成客戶信息和隱私外泄的情況時有發(fā)生，導(dǎo)致客戶難以信任銀行，不愿意全面提供相關(guān)資料，進(jìn)而使得銀行無法提供適合的理財方案。而如果沒有最基本的信任，從業(yè)人員又怎么能收集到客戶準(zhǔn)確全面的資料，為其制訂最合適的理財方案呢?所以，從業(yè)人員必須恪守保守秘密的職業(yè)道德準(zhǔn)則，確?？蛻粜畔⒌谋Ｃ苄院桶踩?。

6．公平競爭。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)尊重同業(yè)人員，公平競爭，禁止商業(yè)賄賂。

7．職業(yè)形象。在金融從業(yè)人員職業(yè)形象塑造時不應(yīng)過分強(qiáng)調(diào)性別魅力，而應(yīng)注意塑造權(quán)威的保守職場人員的職業(yè)形象，恰如其分地襯托出自身的形象魅力；平時對體型更多地注意去修飾，給人以精力充沛、從容干練之感；將風(fēng)度禮儀塑造的中心放到臉部，這是個人形象塑造的第一主角，熱情、專業(yè)而可信；整體簡潔大方便于施行，符合現(xiàn)代金融業(yè)高效、專業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)。

10．2．2從業(yè)人員崗位職責(zé)要求

1．熟知業(yè)務(wù)。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提高業(yè)務(wù)知識水平，熟知向客戶推薦的金融產(chǎn)品的特性、收益、風(fēng)險、法律關(guān)系、業(yè)務(wù)處理流程及風(fēng)險控制框架。客戶只需把自己的資產(chǎn)規(guī)模、生活質(zhì)量要求、預(yù)期收益目標(biāo)和風(fēng)險承受能力等有關(guān)信息告訴從業(yè)人員，由他們針對性地制定出一套符合客戶個人特征和需要的理財方案；通過不斷調(diào)整客戶投資組合，為其設(shè)計合理的稅務(wù)規(guī)劃即可實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的目的。

2．崗位職責(zé)。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)操作指引，遵循銀行崗位職責(zé)劃分和風(fēng)險隔離的操作規(guī)程，確?？蛻艚灰椎陌踩?。從業(yè)人員應(yīng)做到不打聽與自身工作無關(guān)的信息，未經(jīng)批準(zhǔn)不為其他崗位人員代為履行職責(zé)或?qū)⒈救斯ぷ魑兴舜鸀槁男?；不違反內(nèi)部交易流程及崗位職責(zé)管理規(guī)定將自己保管的印章、重要憑證、交易密碼和鑰匙等與自身職責(zé)有關(guān)的物品或信息交與或告知其他人員。

3．信息披露。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)明確區(qū)分其所在機(jī)構(gòu)代理銷售的產(chǎn)品和由其所在機(jī)構(gòu)自擔(dān)風(fēng)險的產(chǎn)品，對所在機(jī)構(gòu)代理銷售的產(chǎn)品必須以明確的、足以讓客戶注意的方式向其提示被代理人的名稱、產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品風(fēng)險和產(chǎn)品的最終責(zé)任承擔(dān)者、本行在本產(chǎn)品銷售過程中的責(zé)任和義務(wù)等必要的信息。

4．信息保密。銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶資料及其交易信息檔案。在受雇期間及離職后，均不得違反法律法規(guī)和所在機(jī)構(gòu)關(guān)于客戶隱私保護(hù)的規(guī)定，透露任何客戶資料和交易信息。

5．內(nèi)幕交易。從業(yè)人員在業(yè)務(wù)活動中應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)禁止內(nèi)幕交易的規(guī)定，不得將內(nèi)幕信息以明示或暗示的形式告知法律和所在機(jī)構(gòu)允許范圍以外的人員，不得利用內(nèi)幕信息獲取個人利益，也不得基于內(nèi)幕信息為他人提供理財或投資方面的建議。

6．協(xié)助執(zhí)行。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)熟知銀行承擔(dān)的依法協(xié)助執(zhí)行的義務(wù)，在嚴(yán)格保守客戶隱私的同時，了解有權(quán)對客戶信息進(jìn)行查詢、對客戶資產(chǎn)進(jìn)行凍結(jié)和扣劃的國家機(jī)關(guān)，按法定程序積極協(xié)助執(zhí)法機(jī)關(guān)的執(zhí)法活動，不泄露執(zhí)法活動信息，不協(xié)助客戶隱匿、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。10．2．3從業(yè)人員與客戶關(guān)系協(xié)調(diào)處理原則

1．了解客戶。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)履行對客戶盡職調(diào)查的義務(wù)，了解客戶賬戶開立、資金調(diào)撥的用途以及賬戶是否會被第三方控制使用等情況；同時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險控制要求，了解客戶的財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)單據(jù)及客戶的風(fēng)險承受能力。

2．禮貌服務(wù)。銀行業(yè)從業(yè)人員在接洽業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)衣著得體、態(tài)度穩(wěn)重、禮貌周到。對客戶提出的合理要求盡量滿足，對暫時無法滿足或明顯不合理的要求，應(yīng)當(dāng)耐心說明情況，取得理解和諒解。

3．公平對待。銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)公平對待所有客戶，不得因客戶的國籍、膚色、民族、性別、年齡、宗教信仰、健康或殘障及業(yè)務(wù)的繁簡程度和金額大小等方面的差異而歧視客戶。

4．風(fēng)險提示。向客戶推薦產(chǎn)品或提供服務(wù)時，從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)監(jiān)管規(guī)定要求，對所推薦的產(chǎn)品及服務(wù)涉及的法律風(fēng)險、政策風(fēng)險以及市場風(fēng)險等進(jìn)行充分的提示，對客戶提出的問題應(yīng)當(dāng)本著誠實(shí)信用的原則答復(fù)，不得為達(dá)成交易而隱瞞風(fēng)險或進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)性陳述，并不得向客戶作出不符合有關(guān)法律法規(guī)及所在機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)章制度的承諾或保證。

從業(yè)人員向客戶提供的所有可能影響客戶投資決策的材料，從業(yè)人員銷售的各類投資產(chǎn)品介紹，以及從業(yè)人員對客戶投資情況的評估和分析等，都應(yīng)包含相應(yīng)的風(fēng)險揭示內(nèi)容。風(fēng)險揭示應(yīng)當(dāng)充分、清晰、準(zhǔn)確，確?？蛻裟軌蛘_理解風(fēng)險揭示的內(nèi)容。

5．利益沖突。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)堅持誠實(shí)守信、公平合理、客戶利益至上的原則，正確處理業(yè)務(wù)開拓與客戶利益保護(hù)之間的關(guān)系。在存在潛在沖突的情形

下，應(yīng)當(dāng)向所在機(jī)構(gòu)管理層主動說明利益沖突的情況，以及處理利益沖突的建議；從業(yè)人員本人及其親屬購買其所在機(jī)構(gòu)銷售或代理的金融產(chǎn)品，或接受其所在機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)之時，應(yīng)當(dāng)明確區(qū)分所在機(jī)構(gòu)利益與個人利益；不得利用本職工作的便利，以明顯優(yōu)于或低于普通金融消費(fèi)者的條件與其所在機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易。

6．禮物收送。在政策法律及商業(yè)習(xí)慣允許范圍內(nèi)的禮物收、送，應(yīng)當(dāng)確保其價值不超過法規(guī)和所在機(jī)構(gòu)規(guī)定允許的范圍。

7．娛樂及便利。銀行業(yè)從業(yè)人員邀請客戶或應(yīng)客戶邀請進(jìn)行娛樂活動或提供交通工具、旅行等其他方面的便利時，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

(1)屬于政策法規(guī)允許的范圍以內(nèi)，并且在第三方看來，這些活動屬于行業(yè)慣例；

(2)不會讓接受人因此產(chǎn)生對交易的義務(wù)感：

(3)根據(jù)行業(yè)慣例，這些娛樂活動不顯得頻繁，且價值在政策法規(guī)和所在機(jī)構(gòu)允許的范圍以內(nèi)；

(4)這些活動一旦被公開將不至于影響所在機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)。

8．客戶投訴。銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)耐心、禮貌、認(rèn)真處理客戶的投訴，應(yīng)接受并及時處理客戶投訴，并確?？蛻袅私馔对V的途徑、方法及程序，采用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，公平和公正地處理投訴，并遵循以下原則：

(1)堅持客戶至上、客觀公正原則，不輕慢任何投訴和建議；

(2)所在機(jī)構(gòu)有明確的客戶投訴反饋時限的，應(yīng)當(dāng)在反饋時限內(nèi)答復(fù)客戶；(3)所在機(jī)構(gòu)沒有明確的投訴反饋時限的，應(yīng)當(dāng)遵循行業(yè)慣例或口頭承諾的時限向客戶反饋情況；

(4)在投訴反饋時限內(nèi)無法拿出意見的，應(yīng)當(dāng)在反饋時限內(nèi)告知客戶現(xiàn)在投訴處理的情況，并提前告知下一個反饋時限。

10．2．4從業(yè)人員與同事關(guān)系協(xié)調(diào)處理原則

從業(yè)人員與同事應(yīng)當(dāng)團(tuán)結(jié)合作。從業(yè)人員在工作中應(yīng)當(dāng)樹立理解、信任、合作的團(tuán)隊(duì)精神，共同創(chuàng)造，共同進(jìn)步，分享專業(yè)知識和工作經(jīng)驗(yàn)。個人理財業(yè)務(wù)的開展必須講求合作，依托于銀行內(nèi)部相關(guān)同事的支持與配合，加強(qiáng)信息交流、上下溝通與內(nèi)外協(xié)調(diào)。10．2．5從業(yè)人員與所在機(jī)構(gòu)關(guān)系協(xié)調(diào)處理原則

1．從業(yè)人員對所在機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)忠于職守。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)自覺遵守法律法規(guī)、行業(yè)自律規(guī)范和所在機(jī)構(gòu)的各種規(guī)章制度，保護(hù)所在機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密、知識產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)，自覺維護(hù)所在機(jī)構(gòu)的形象和聲譽(yù)。

2．商業(yè)銀行應(yīng)建立理財從業(yè)人員持證上崗管理制度，完善理財業(yè)務(wù)人員的處罰和退出機(jī)制，加強(qiáng)對理財業(yè)務(wù)人員的持續(xù)專業(yè)培訓(xùn)和職業(yè)操守教育，要建立問責(zé)制，對發(fā)生多次或較嚴(yán)重誤導(dǎo)銷售的業(yè)務(wù)人員，及時取消其相關(guān)從業(yè)資格，并追究管理負(fù)責(zé)人的責(zé)任。

3．商業(yè)銀行應(yīng)詳細(xì)記錄理財業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)方式、培訓(xùn)時間及考核結(jié)果等，未達(dá)到培訓(xùn)要求的理財業(yè)務(wù)人員應(yīng)暫停從事個人理財業(yè)務(wù)活動。

4．商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定建立健全個人理財業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評價等管理制度，保證相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備必要的專業(yè)知識、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力，充分了解所從事業(yè)務(wù)的有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章，理解所推介產(chǎn)品的風(fēng)險特性，遵守職業(yè)道德。10．2．6從業(yè)人員與同業(yè)人員關(guān)系協(xié)調(diào)處理原則

．1．同業(yè)競爭。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)堅持同業(yè)間公平、有序競爭原則，在業(yè)務(wù)宣傳、辦理業(yè)務(wù)過程中，不得使用不正當(dāng)競爭手段。

2．商業(yè)保密與知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。與同業(yè)人員接觸時，不得泄露本機(jī)構(gòu)客戶信息和本機(jī)構(gòu)尚未公開的財務(wù)數(shù)據(jù)、重大戰(zhàn)略決策以及新的產(chǎn)品研發(fā)等重大內(nèi)部信息或商業(yè)秘密；不得以不正當(dāng)手段刺探、竊取同業(yè)人員所在機(jī)構(gòu)尚未公開的財務(wù)數(shù)據(jù)、重大戰(zhàn)略決策和產(chǎn)品研發(fā)等重大內(nèi)部信息或商業(yè)秘密；不得竊取、侵害同業(yè)人員所在機(jī)構(gòu)的知識產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)。10．2．7從業(yè)人員與監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)系協(xié)調(diào)處理原則

1．從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，對監(jiān)管機(jī)構(gòu)坦誠，與監(jiān)管部門建立并保持良好的關(guān)系，接受銀行業(yè)監(jiān)管部門的監(jiān)管。

2．從業(yè)人員在業(yè)務(wù)活動中，應(yīng)當(dāng)樹立依法合規(guī)意識，不得向客戶明示或暗不以誘導(dǎo)客戶規(guī)避金融、外匯監(jiān)管規(guī)定，更不得利用個人理財服務(wù)規(guī)避監(jiān)管要求。

3．反洗錢。從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守反洗錢有關(guān)規(guī)定，熟知銀行承擔(dān)的反洗錢義務(wù)，在嚴(yán)守客戶隱私的同時，及時按照所在機(jī)構(gòu)的要求，報告大額和可疑交易。10．2．8從業(yè)人員的限制性條款

根據(jù)《指引》，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)明確個人理財業(yè)務(wù)人員與一般產(chǎn)品銷售和服務(wù)人員的工作范圍界限，禁止一般產(chǎn)品銷售人員向客戶提供理財投資咨詢顧問意見、銷售理財計劃?？蛻粼谵k理一般產(chǎn)品業(yè)務(wù)時，如需要銀行提供相關(guān)個人理財顧問服務(wù)，一般產(chǎn)品銷售和服務(wù)人員應(yīng)將客戶移交理財業(yè)務(wù)人員。

如確有需要，一般產(chǎn)品銷售和服務(wù)人員可以協(xié)助理財業(yè)務(wù)人員向客戶提供個人理財顧問服務(wù)，但必須制定明確的業(yè)務(wù)管理辦法和授權(quán)管理規(guī)則。

嚴(yán)禁利用代客境外理財業(yè)務(wù)變相代理銷售在境內(nèi)不具備開展相關(guān)金融業(yè)務(wù)資格的境外金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的金融產(chǎn)品。嚴(yán)禁利用代客境外理財業(yè)務(wù)變相代理不具備開展相關(guān)金融業(yè)務(wù)資格的境外金融機(jī)構(gòu)在境內(nèi)拓展客戶或從事相關(guān)類似活動。

對于頻繁被客戶投訴、投訴事實(shí)經(jīng)查實(shí)的理財業(yè)務(wù)人員，應(yīng)將其調(diào)離理財業(yè)務(wù)崗位，情節(jié)嚴(yán)重的應(yīng)予以紀(jì)律處分。10．2．9從業(yè)人員的違法責(zé)任

《辦法》第六十一條至第六十五條，對個人理財業(yè)務(wù)中違反法律、法規(guī)應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任作了明確規(guī)定。

1．民事責(zé)任

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)有下列情形之一，并造成客戶經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定或者合同的約定承擔(dān)責(zé)任：

(1)商業(yè)銀行未保存有關(guān)客戶評估記錄和相關(guān)資料，不能證明理財計劃或產(chǎn)品的銷售是符合客戶利益原則的。

(2)商業(yè)銀行未按客戶指令進(jìn)行操作，或者未保存相關(guān)證明文件的。

(3)不具備理財業(yè)務(wù)人員資格的業(yè)務(wù)人員向客戶提供理財顧問服務(wù)、銷售理財計劃或產(chǎn)品的。

2．行政監(jiān)管措施與行政處罰

(1)商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)有下列情形之一的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可依據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十七條的規(guī)定和《金融違法行為處罰辦法》的相關(guān)規(guī)定對直接負(fù)責(zé)的董事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員進(jìn)行處理：

①違規(guī)開展個人理財業(yè)務(wù)造成銀行或客戶重大經(jīng)濟(jì)損失的；

②未建立相關(guān)風(fēng)險管理制度和管理體系，或雖建立了相關(guān)制度但未實(shí)際落 實(shí)風(fēng)險評估、監(jiān)測與管控措施，造成銀行重大損失的；

③泄露或不當(dāng)使用客戶個人資料和交易信息記錄造成嚴(yán)重后果的； ④利用個人理財業(yè)務(wù)從事洗錢、逃稅等違法犯罪活動的；

⑤挪用單獨(dú)管理的客戶資產(chǎn)的。

(2)商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)有下列情形之一的，由銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定實(shí)施處罰：

①違反規(guī)定銷售未經(jīng)批準(zhǔn)的理財計劃或產(chǎn)品的；

②將一般儲蓄存款產(chǎn)品作為理財計劃銷售并違反國家利率管理政策，進(jìn)行變相高息攬儲的；

③提供虛假的成本收益分析報告或風(fēng)險收益預(yù)測數(shù)據(jù)的； ④未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險揭示和信息披露的；

⑤未按規(guī)定進(jìn)行客戶評估的。

(3)商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營規(guī)則開展個人理財業(yè)務(wù)，或利用個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行不公平競爭的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)責(zé)令其限期改正；逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)可以采取下列措施：

①暫停商業(yè)銀行銷售新的理財計劃或產(chǎn)品；

②建議商業(yè)銀行調(diào)整個人理財業(yè)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)人；

③建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險管理部門、內(nèi)部審計部門負(fù)責(zé)人。

(4)商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的其他違法違規(guī)行為，由銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)相應(yīng)的法律法規(guī)予以處罰。

3．刑事責(zé)任

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)存在前述第2項(xiàng)第(1)小項(xiàng)中所列各情形之一，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

2009年9月20日頒布的銀監(jiān)會《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》中規(guī)定：

商業(yè)銀行因違反相關(guān)規(guī)定，或因相關(guān)責(zé)任人嚴(yán)重疏忽，造成客戶重大經(jīng)濟(jì)損失，監(jiān)管部門將依據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的有關(guān)規(guī)定，追究發(fā)售銀行高級管理層、理財業(yè)務(wù)管理部門以及相關(guān)風(fēng)險管理部門、內(nèi)部審計部門負(fù)責(zé)人的相關(guān)責(zé)任，暫停該機(jī)構(gòu)發(fā)售新的理財產(chǎn)品。10．一個人理財投資者教育

個人理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行為客戶提供的一種專業(yè)化服務(wù)活動，這種服務(wù)在很大程度上是通過對各種理財工具的綜合運(yùn)用實(shí)現(xiàn)的。由于理財工具涉及多個市場，既包括金融市場也包括商品市場，各個市場具有不同的運(yùn)行規(guī)律，投資手段比較復(fù)雜，客戶難以全面了解和掌握這些理財工具的特性，為幫助客戶熟悉市場運(yùn)行規(guī)律，有必要對客戶進(jìn)行全方位的投資者教育。

10．3．1投資者教育概述 1．投資者教育概念

銀行個人理財?shù)耐顿Y者教育，主要是指針對銀行個人理財客戶開展的普及理財知識、宣傳理財政策法規(guī)、揭示理財風(fēng)險，并引導(dǎo)客戶依法維權(quán)等各項(xiàng)活動。銀行個人理財業(yè)務(wù)的投資者教育是由銀行及相關(guān)主體實(shí)施的有目的、有計劃、有組織的傳播活動。投資者教育的內(nèi)容包括有關(guān)個人理財相關(guān)知識和經(jīng)驗(yàn)，其目標(biāo)是協(xié)助客戶提升理財技能，樹立正確的理性觀念，并提示相關(guān)的理財風(fēng)險，告知客戶所擁有的權(quán)利及權(quán)利的保護(hù)途徑，以提高客戶素質(zhì)的一項(xiàng)系統(tǒng)的社會活動。銀行個人理財投資者教育工作是一項(xiàng)普惠全社會的長期工作。

2．投資者教育對象

銀行理財投資者教育對象是廣大理財服務(wù)對象，包括銀行個人理財客戶以及潛在銀行個人理財客戶。商業(yè)銀行有義務(wù)對其所有客戶進(jìn)行投資者教育，而不僅局限于其高端優(yōu)質(zhì)客戶。相對于高端優(yōu)質(zhì)客戶，商業(yè)銀行中小客戶往往因?yàn)槔碡斀?jīng)驗(yàn)少，投資者教育更顯得重要。成功的投資者教育可以有效地減少客戶投訴和糾紛。

3．投資者教育實(shí)施主體

投資者教育作為一項(xiàng)普惠全社會的活動，其實(shí)施主體不應(yīng)僅是商業(yè)銀行，還應(yīng)包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)：行業(yè)協(xié)會以及其他組織，甚至需要全社會各方面的力量來共同參與。作為理財服務(wù)的提供者，商業(yè)銀行與客戶接觸最廣，因此是投資者教育的最主要的實(shí)施主體，而投資者教育是其不可推卸的社會責(zé)任；作為行業(yè)協(xié)會，中國銀行業(yè)協(xié)會在投資者教育中發(fā)揮著行業(yè)組織的協(xié)調(diào)引導(dǎo)作用，它積極指導(dǎo)和組織會員單位加強(qiáng)投資者教育，提升銀行投資者教育工作的統(tǒng)一協(xié)調(diào)性；作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會一貫重視投資者教育，對個人理財投資者教育方向 和重點(diǎn)提出指導(dǎo)性原則和意見。

此外，一個完善的投資者教育環(huán)境還需要包括教育院校、新聞媒體、專業(yè)機(jī)構(gòu)、居民社區(qū)等社會各個方面共同參與，發(fā)揮各自的專業(yè)職能，廣泛開展協(xié)作溝通，從而形成全社會推進(jìn)投資者教育的良好氛圍。10．3．2投資者教育功能

通過投資者教育可以幫助銀行客戶樹立科學(xué)的理財觀，促進(jìn)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，從而提高整個金融市場的運(yùn)行效率，維護(hù)市場穩(wěn)定。

1．投資者教育可以幫助客戶樹立正確的理財觀，提高客戶素質(zhì)，增強(qiáng)客戶的風(fēng)險意識

(1)投資者教育有利于提升客戶對創(chuàng)新產(chǎn)品的認(rèn)知能力。理財業(yè)務(wù)的發(fā)展源泉來自商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中，商業(yè)銀行應(yīng)及時向客戶進(jìn)行充分的信息披露，主動介紹創(chuàng)新產(chǎn)品的基本知識，提示相關(guān)風(fēng)險，其結(jié)果是有利于提升客戶對創(chuàng)新產(chǎn)品的認(rèn)知能力，增強(qiáng)客戶理財技能。

(2)投資者教育有利于增強(qiáng)客戶的信心。投資者教育的一個目標(biāo)是保護(hù)客戶的利益，從而促進(jìn)市場規(guī)范發(fā)展。其核心是提高客戶的素質(zhì)，使客戶能夠更好地參與市場、投資市場，更好地分享國民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的成果。通過投資者教育可以有效加深客戶對各類市場的了解，從而提升客戶的理財水平，達(dá)到增強(qiáng)客戶理財信心的作用。

(3)投資者教育有利于增強(qiáng)客戶自我保護(hù)能力。理財業(yè)務(wù)涉及多個市場，每個市場具有不同的運(yùn)行規(guī)律，其中一些市場具有高風(fēng)險特征，只有通過向客戶進(jìn)行全面、充分的市場機(jī)會與風(fēng)險揭示，才能使客戶樹立起正確的價值投資理念，正確了解市場、理解市場并把握市場機(jī)會，增強(qiáng)自我保護(hù)能力。例如，在理財產(chǎn)品說明書中一般都會在首頁醒目位置標(biāo)注理財產(chǎn)品的風(fēng)險提示。讓客戶對理財產(chǎn)品的風(fēng)險有個直觀認(rèn)識，從而增強(qiáng)客戶的自我保護(hù)能力。

2·投資者教育可以有效減少銀行的客戶投訴和糾紛。降低銀行聲譽(yù)風(fēng)險，促進(jìn)理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展

投資者教育可以有效提高客戶對理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險認(rèn)知水平，增加銀行和客戶間的互信，減少客戶投訴和糾紛。2008年金融危機(jī)期間，一些銀行所發(fā)行的理財產(chǎn)品由于出現(xiàn)零收益甚至負(fù)收益現(xiàn)象，遭遇到了大量投訴。雖然有一部分理財產(chǎn)品是由于本身存在瑕疵，但不乏一些產(chǎn)品設(shè)計較為合理，而客戶認(rèn)識不足的情況。投資者教育可以增加客戶對這部分理財產(chǎn)品的認(rèn)識，減少不必要的投訴和糾紛。

3．投資者教育可以規(guī)范理財市場主體行為，提高金融市場有效性。維護(hù)金融穩(wěn)定

投資者教育有利于規(guī)范理財市場主體行為。通過投資者教育可以規(guī)范各類市場主體行為，促進(jìn)市場的規(guī)范化和法制化。通過對投資者的教育，提高客戶的素質(zhì)，將加強(qiáng)客戶參與意識，提高參與水平。客戶參與市場能力的提高，對各類市場主體都會形成強(qiáng)有力的約束。各市場主體都將在一定程度上更加謹(jǐn)慎地對待客戶，規(guī)范自己的行為，遵守法律法規(guī)。從而提升金融市場的有效性，對于市場規(guī)范發(fā)展和金融穩(wěn)定具有積極意義。10．3．3投資者教育內(nèi)容

銀行個人理財投資者教育的內(nèi)容主要包括以下幾個方面： 1．普及理財基礎(chǔ)知識

商業(yè)銀行應(yīng)該多渠道、多層次地開展投資者教育工作，采用豐富多彩的方式開展各種宣傳教育活動，普及理財基礎(chǔ)知識，提供客戶理財經(jīng)驗(yàn)交流平臺。實(shí)際上，有些銀行通過在營業(yè)場所設(shè)置一些生動的理財知識宣傳材料，有些銀行通過在本單位網(wǎng)站設(shè)立理財知識普及專欄，或者通過電子郵件的方式進(jìn)行投資者教育。

2．宣傳相關(guān)的政策法規(guī)

商業(yè)銀行應(yīng)積極、主動宣傳包括與理財業(yè)務(wù)相關(guān)的各類市場相關(guān)法律、法規(guī)知識，并就客戶的相關(guān)問題進(jìn)行解答。就個人理財業(yè)務(wù)而言，商業(yè)銀行不僅需要就銀行業(yè)相關(guān)的政策法規(guī)進(jìn)行宣傳，還應(yīng)對理財業(yè)務(wù)相關(guān)的各類市場監(jiān)管政策和法規(guī)進(jìn)行宣傳。

3．揭示理財相關(guān)風(fēng)險

揭示理財相關(guān)風(fēng)險是銀行投資者教育的重要內(nèi)容。通過揭示理財相關(guān)風(fēng)險讓客戶了解和區(qū)分不同理財產(chǎn)品和理財方案的風(fēng)險特征，尤其是讓購買理財產(chǎn)品的客戶理解“買者自負(fù)”的基本原則。銀行需要向客戶說明一切投資都有風(fēng)險，一切投資都應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用、風(fēng)險自擔(dān)原則?？蛻艚?jīng)理在提供理財服務(wù)過程中，應(yīng)嚴(yán)格遵守職業(yè)操守，及時充分地對所推薦的理財產(chǎn)品存在的潛在風(fēng)險進(jìn)行分析和揭示。理財人員在提供理財服務(wù)過程中應(yīng)充分了解客戶的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險偏好，向客戶提供與其相適合的理財服務(wù)。

4．介紹理財業(yè)務(wù)

銀行的投資者教育應(yīng)當(dāng)包括個人理財相關(guān)的基礎(chǔ)知識、風(fēng)險收益特點(diǎn)、服務(wù)流程等內(nèi)容。所提供的各項(xiàng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的宣傳冊、說明書、協(xié)議、研究報告

等材料上必須有風(fēng)險揭示的內(nèi)容，并在醒目位置注明“市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎”。銀行不得為了自身利益對客戶進(jìn)行誘導(dǎo)性宣傳。在采取多種方式向客戶介紹各類理財業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)介紹相關(guān)市場常識和業(yè)務(wù)特點(diǎn)。

5．傳遞經(jīng)營機(jī)構(gòu)的基本信息

投資者教育的內(nèi)容也包括對本銀行的基本情況信息進(jìn)行介紹，這些基本情況既可以包括銀行開展的理財業(yè)務(wù)情況，也可以包含銀行理財服務(wù)品牌內(nèi)容，以及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、客戶投訴渠道和方式等內(nèi)容。

6．接受客戶咨詢。處理客戶投訴

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)認(rèn)真做好客戶投訴的受理與處理工作，向投資者公布投訴電話等具體的投訴途徑和方式。對客戶的投訴和意見建議要認(rèn)真處理，及時向客戶反饋處理結(jié)果，并做好記錄。

投資者教育是一項(xiàng)基礎(chǔ)性、長期性和經(jīng)常性的工作。在我國金融市場發(fā)展的大環(huán)境下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)更加積極主動地承擔(dān)消費(fèi)者教育的社會責(zé)任，利用自身的專業(yè)知識和豐富的資源多角度、多形式地向公眾普及相關(guān)金融知識。不斷提高公眾識別和防范金融風(fēng)險的能力，這符合銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自身長遠(yuǎn)發(fā)展的利益。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立投資者教育機(jī)制，投入足夠的人力、物力和財力，保障投資者教育各項(xiàng)工作落到實(shí)處。

第二篇：銀行從業(yè)考試——個人理財重點(diǎn)總結(jié)

個人理財重點(diǎn)總結(jié)

第三章 理財投資市場概述

第一節(jié)金融市場概述

考點(diǎn)1 金融市場的概念

金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。它包括如下三層含義：

(1)它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的“場所”。

(2)它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系。

(3)它包含了金融資產(chǎn)的交易機(jī)制，其中最重要的是價格(包括利率、匯率及各種證券的價格)機(jī)制，以及交易后的清算和結(jié)算機(jī)制。

在金融市場上，實(shí)現(xiàn)資金融通一般有兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資是資金需求者通過發(fā)行股票、債券、票據(jù)等直接融資工具，向社會資金盈余方籌集資金，實(shí)現(xiàn)資金從盈余方向短缺方流動;與此對應(yīng)，間接融資市場上，資金的盈缺轉(zhuǎn)移是通過銀行等金融中介實(shí)現(xiàn)的。

考點(diǎn)2 金融市場的特點(diǎn)

金融市場主要具有以下幾個特點(diǎn)：(1)市場商品的特殊性。(2)市場交易價格的一致性。(3)市場交易活動的集中性。(4)交易主體角色可變性。考點(diǎn)3 金融市場的構(gòu)成要素

金融市場的構(gòu)成要素主要包括主體、客體、中介和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。.1.金融市場的主體

參與金融市場交易的當(dāng)事人是金融市場的主體，包括企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、居民個人(家庭)。2.金融市場客體

金融市場客體是指金融市場的交易對象，也就是通常所說的金融工具。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。3.金融市場中介

在資金融通的過程中，中介在資金的供給者和需求者之間起著媒介或橋梁的作用。金融市場的中介大體分為兩類：交易中介和服務(wù)中介。4.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

目前我國金融市場為分業(yè)監(jiān)管，采用“一行三會”模式對不同領(lǐng)域進(jìn)行分工監(jiān)管，其中“一行”是指中國人民銀行，“三會”是指銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會?？键c(diǎn)4 金融市場功能

金融市場功能是指金融市場所有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的作用。通常具有以下幾種功能：(1)資金融通集聚功能。(2)財富投資和避險功能。(3)交易功能。

(4)優(yōu)化資源配置功能。(5)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能。

(6)反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的功能。

第二節(jié)金融市場分類

考點(diǎn)1 有形市場和無形市場

按照金融交易的場地和空間劃分，金融市場可分為有形市場和無形市場。有形市場是指有固定的交易場所，有專門的組織機(jī)構(gòu)和人員，有專門設(shè)備的，有組織的市場。典型的有形市場是交易所。

無形市場是指在進(jìn)行市場客體經(jīng)營的市場上，市場交易雙方只存在交易關(guān)系，沒有固定交易場所和市場交易設(shè)施，也沒有相應(yīng)的市場經(jīng)營管理組織。例如證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn)交易市場。

與有形市場相比，一般而言，無形市場有以下幾個典型的特征：(1)交易場所不固定，分散交易。(2)交易范圍比較廣。

(3)交易時間相對較長，不是集中、固定的。(4)交易的種類多。

金融市場上，很多無形市場和有形市場是交叉疊合的。考點(diǎn)2 發(fā)行市場和流通市場

按照金融工具發(fā)行和流通特征，可分為發(fā)行市場和流通市場。

一、發(fā)行市場

金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場、初級金融市場或原始金融市場。在發(fā)行市場上，將證券銷售給最初購買者的過程并不是公開進(jìn)行的。投資銀行是一級市場上協(xié)助證券首次售出的重要金融機(jī)構(gòu)，它通過承銷證券，確保證券能夠按照某一價格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。

發(fā)行市場上，證券發(fā)行可以通過公募和私募兩種方式進(jìn)行。公募又稱公開發(fā)行，是指事先不確定特定的發(fā)行對象，而是向社會廣大投資者公開推銷證券。私募又稱非公開發(fā)行，是指發(fā)行公司只對特定的發(fā)行對象推銷證券。

二、流通市場

金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為流通市場，又稱為二級市場，它是進(jìn)行股票、債券和其他有價證券買賣的市場。流通市場在于為有價證券提供流動性。保持有價證券的流動性，使證券持有者隨時可以賣掉手中的有價證券，得以變現(xiàn)。也正是因?yàn)闉橛袃r證券的變現(xiàn)提供了途徑，所以流通市場同時可以為有價證券定價，來向證券持有者表明證券的市場價格。

三、流通市場與發(fā)行市場的關(guān)系

流通市場與發(fā)行市場關(guān)系密切，既相互依存，又相互制約。發(fā)行市場所提供的證券及其發(fā)行的種類、數(shù)量與方式?jīng)Q定著流通市場上流通證券的規(guī)模、結(jié)構(gòu)與速度，而流通市場作為證券買賣的場所，對發(fā)行市場起著積極的推動作用。組織完善、經(jīng)營有方、服務(wù)良好的流通市場將發(fā)行市場上所發(fā)行的證券快速有效地分配與轉(zhuǎn)讓，使其流通到其他更需 要、更適當(dāng)?shù)耐顿Y者手中，并為證券的變現(xiàn)提供現(xiàn)實(shí)的可能。此外，流通市場上的證券供求狀況與價格水平等都將有力地影響著發(fā)行市場上證券的發(fā)行。因此，沒有流通市場，證券發(fā)行不可能順利進(jìn)行，發(fā)行市場也難以為繼，擴(kuò)大發(fā)行則更不可能?？键c(diǎn)3 貨幣市場和資本市場

按照交易期限不同，金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。.一、貨幣市場

貨幣市場又稱短期資金市場，是實(shí)現(xiàn)短期資金融通的場所。一般是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)(包括一年)的有價證券市場。包括銀行短期借貸市場、銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場等。這些市場上的交易工具期限較短，可以隨時在市場上出售變現(xiàn)，從這個意義上說，它們常常作為機(jī)構(gòu)和企業(yè)的流動性二級準(zhǔn)備，故被稱為準(zhǔn)貨幣，而融通短期資金的市場也被統(tǒng)稱為貨幣市場。總體來看，貨幣市場的特征有以下幾點(diǎn)：(1)低風(fēng)險、低收益。(2)期限短、流動性高。(3)交易量大、交易頻繁。

二、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，一般而言，資本市場是指提供長期(一年以上)資本融通和交易的市場，包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場等。交易對象主要包括股票、債券和證券投資基金。與貨幣市場不同，在資本市場上資金融通的期限一般在一年以上，因此資本市場也稱中長期資金市場。

按金融工具的基本性質(zhì)分類，資本市場包括股票市場、債券市場和證券投資基金市場等。與貨幣市場相比，資本市場特點(diǎn)主要有：(1)期限長、流動性較差。(2)風(fēng)險大、收益較高。

考點(diǎn)4 直接融資市場和間接融資市場

按照資金融資方式，可分為直接融資市場和間接融資市場。

一、直接融資市場

直接融資市場是指資金的供給者直接向資金需求者進(jìn)行融資的市場，這個市場融資一般沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入，在這種融資方式下，在一定時期內(nèi)，資金盈余方通過直接與資金需求方協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求方所發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給需求方使用。商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券，以及企業(yè)之間、個人之間的直接借貸，均屬于直接融資。與間接金融相比，投融資雙方都有較多的選擇自由。而且，對投資者來說收益較高，對融資方來說成本卻又比較低。但由于融資方資信程度很不一樣，造成了債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險程度很不相同。

一般而言，直接融資市場上的融資方式具有以下幾個特征：(1)直接性。(2)分散性。(3)差異性較大。(4)部分不可逆性。(5)相對較強(qiáng)的自主性。

總體來看，通過直接融資市場資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置 和使用效益的提高，融資成本較低而投資收益較大。但直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多，直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低，相應(yīng)地直接融資的風(fēng)險較大。

二、間接融資市場

間接融資市場是指通過銀行等信用中介的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)來進(jìn)行資金融通的市場。這個市場上資金融通方式需通過金融中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行。具體來說，一般間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的一方通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買資金需求方發(fā)行的有價證券，把資金提供給資金需求方使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。在此過程中，資金的供求雙方不直接見面，它們之間不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是由金融機(jī)構(gòu)以債權(quán)人和債務(wù)人的身份介入其中，實(shí)現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑。間接融資同直接融資比較，其突出特點(diǎn)是比較靈活，分散的小額資金通過銀行等中介機(jī)構(gòu)的集中可以辦大事，同時這些中介機(jī)構(gòu)擁有較多的信息和專門人才，對保障資金安全和提高資金使用效益等方面有獨(dú)特的優(yōu)勢，這對投融資雙方都有利。比較而言，間接融資具有以下幾個特征：(1)間接性。

(2)相對的集中性。(3)信譽(yù)的差異性較小。(4)具有可逆性。

(5)融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中。總體來看，直接融資區(qū)別間接融資在于：

(1)金融中介機(jī)構(gòu)例如銀行等機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，吸收存款的起點(diǎn)低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。

(2)在直接融資中，融資的風(fēng)險由債權(quán)人獨(dú)自承擔(dān)。而在間接融資中，由于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債是多樣化的，融資風(fēng)險便可由多樣化的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)分散承擔(dān)，從而安全性較高。(3)降低融資成本。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的出現(xiàn)是專業(yè)化分工協(xié)作的結(jié)果，它具有了解和掌握借款者有關(guān)信息的專長，而不需要每個資金盈余者自已去搜集資金赤字者的有關(guān)信息，因而降低了整個社會的融資成本。

(4)有助于解決由于信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。間接融資也具有局限性，主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機(jī)構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經(jīng)營狀況的關(guān)注和籌資者在資金使用方面的壓力

第三節(jié)理財投資市場介紹

考點(diǎn)1 貨幣市場

根據(jù)市場中投資工具的不同，貨幣市場可分為同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場和回購市場等子市場。

一、貨幣市場的分類

具體來說，貨幣市場主要有以下幾個子市場： 1.同業(yè)拆借市場

同業(yè)拆借是指銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸，以調(diào)劑資金余缺。同業(yè)拆借利率的 形成機(jī)制分兩種：一種是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于拆借雙方拆借資金的愿望的強(qiáng)烈程度，利率彈性較大。另一種是借助中介人經(jīng)紀(jì)商，通過公開競價確定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于市場拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。在國際貨幣市場上最典型，最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率。2.商業(yè)票據(jù)市場

商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保信用憑證。它具有期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點(diǎn)。商業(yè)票據(jù)市場主體包括發(fā)行者、投資者、銷售商。3.銀行承兌匯票市場

銀行承兌匯票市場是以銀行承兌匯票為交易對象的市場，銀行對未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔(dān)保，成為票據(jù)的第一債務(wù)人，出票人只負(fù)第二責(zé)任。銀行承兌匯票的特點(diǎn)：(1)安全性高，信用度好。(2)信用度較好、靈活性好。4.回購市場

回購市場是通過回購協(xié)議進(jìn)行短期貨幣資金借貸所形成的市場。回購是指在出售證券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價或約定價格購回所賣證券，從而獲得及時可用資金的一種交易行為，從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。5.政府短期債券市場

短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾一年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。具有違約風(fēng)險小、流動性強(qiáng)、交易成本低和收入免稅的特點(diǎn)。6.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場是銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行和買賣的場所，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：(1)不記名。(2)金額大。

(3)利率有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高。(4)不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。7.貨幣市場基金市場

貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期(一年以內(nèi)，平均期限120天)有價證券的一種投資基金。這類基金的資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、短期政府債券、短期企業(yè)債券等短期有價證券。

二、貨幣市場在個人理財中的運(yùn)用

隨著國民的理財意識的增強(qiáng)，客戶已不滿足于銀行儲蓄帶來的微薄收益。針對這種現(xiàn)狀，很多金融機(jī)構(gòu)近年來推出了一些與貨幣市場相關(guān)的理財產(chǎn)品，如貨幣市場基金、商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品等。這類產(chǎn)品安全性較高，收益穩(wěn)定，深受保守型投資客戶的歡迎?？键c(diǎn)2 債券市場

一、債券市場概述 1.債券特征 一般而言，債券具有以下四個特征：(1)償還性。(2)流動性。(3)安全性。(4)收益性。2.債券分類

(1)根據(jù)發(fā)行主體不同，債券可劃分為政府債券、金融債券、公司債券等。(2)按期限不同，債券可劃分為短期債券、中期債券和長期債券。.(3)按利息的支付方式不同，債券可劃分為附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券等。(4)按募集方式分類，債券可分為公募債券和私募債券。3.債券市場的功能

債券市場的功能主要有以下三點(diǎn)：(1)融資功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)宏觀調(diào)控功能。4.債券的發(fā)行

債券發(fā)行需要確定的要素包括發(fā)行金額、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行價格、付息頻率、發(fā)行費(fèi)用、是否含權(quán)、有無擔(dān)保等諸多條件。其中最為重要的三大條件為發(fā)行利率、發(fā)行期限和發(fā)行價格，這三點(diǎn)直接決定了債券的投資價值。

按照債券的面值與發(fā)行價格的不同，可以將債券發(fā)行分為三種情況：

(1)發(fā)行價格等于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為平價發(fā)行。(2)發(fā)行價格高于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為溢價發(fā)行。(3)發(fā)行價格低于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為折價發(fā)行。5.債券的交易

債券發(fā)行后，絕大多數(shù)在流通市場(二級市場)上按不同的價格進(jìn)行交易。交易價格的高低，取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預(yù)期等。6.銀行間債券市場和交易所債券市場

銀行間債券市場是依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算股份有限公司的，包括商業(yè)銀行、保險機(jī)構(gòu)、證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券發(fā)行、交易和回購的場所。

交易所債券市場則依托于上海證券交易所和深圳證券交易所，投資者可委托交易所會員在交易所市場進(jìn)行債券交易，中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司和深圳分公司分別托管上交所和深交所的債券。

二、債券市場在個人理財中的運(yùn)用

目前，國內(nèi)銀行代理的債券主要包括政府債券、金融債券、公司債券等幾種，人們可以根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇債券投資品種。除了上述三類債券外，一些商業(yè)銀行開發(fā)了大量與債券相關(guān)的理財產(chǎn)品，主要是通過投資銀行間市場債券類金融工具來獲取投資收益。考點(diǎn)3 股票市場

一、股票市場概述

一般地，股票市場可以分為一級市場、二級市場。其中，一級市場也稱為股票發(fā)行市場，二級市場也稱為股票交易市場。股票市場是上市公司籌集資金的主要途徑之一。股票市場 的變化與整個市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是密切相關(guān)的，股票市場在市場經(jīng)濟(jì)中始終發(fā)揮著經(jīng)濟(jì)狀況“晴雨表”的作用。1.股票價格指數(shù)

股票市場的運(yùn)行往往是通過股票價格指數(shù)的變動反映出來。股票價格指數(shù)簡稱股價指數(shù)，是用來衡量計算期一組股票價格相對于基期一組股票價格的變動狀況的指標(biāo)，是股票市場總體或局部動態(tài)的綜合反映。編制股票指數(shù)，通常以某個時點(diǎn)為基礎(chǔ)，以基期的算術(shù)或加權(quán)平均股票價格為l00，用以后各時期的算術(shù)或加權(quán)平均股票價格與基期做比較，計算出該時期的指數(shù)。股票指數(shù)的編制和發(fā)布通常由股票交易所、權(quán)威的金融機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)或新聞媒體編制或發(fā)布。

2.股票市場的功能

股票有以下四方面的功能：(1)積聚資本功能。(2)資本轉(zhuǎn)讓功能。(3)資本轉(zhuǎn)化功能。(4)股票定價功能。

二、股票市場在個人理財中的運(yùn)用近年來我國股票市場發(fā)展很快，包括創(chuàng)業(yè)板和新三板的推出以及融資融券業(yè)務(wù)的開展，國內(nèi)股票市場交易對象和交易方式更加豐富。作為理財工具之一，股票投資具有高風(fēng)險和高收益特征，需要投資者具有相對專業(yè)的理論基礎(chǔ)、合理的倉位控制能力和較強(qiáng)的操作能力，對于專業(yè)能力欠缺且風(fēng)險承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。目前市場上許多商業(yè)銀行發(fā)行了間接投資于股票市場的理財產(chǎn)品，在豐富銀行理財產(chǎn)品線的同時也為客戶參與股票市場投資提供了新的選擇。考點(diǎn)4 金融衍生品市場

一、金融衍生品市場概述

金融衍生品市場是相對傳統(tǒng)金融市場而言的，是交易金融衍生工具的市場。金融衍生工具是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具。這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。金融衍生工具往往是根據(jù)原生性金融工具預(yù)期價格變化定值。1.金融衍生工具的種類及特點(diǎn)(1)金融衍生工具的種類 按照基礎(chǔ)工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。

按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股指期貨，后者如利率互換等。

按照交易方式分，金融衍工具可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。(2)金融衍生工具的特點(diǎn) ①可復(fù)制性。②杠桿特征。

2.金融衍生品市場的功能(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)提高交易效率功能。(4)優(yōu)化資源配置功能。3.金融衍生品市場分類

金融衍生品市場根據(jù)金融衍生工具的交易方式分為四個子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場和金融互換市場。(1)金融遠(yuǎn)期市場

金融遠(yuǎn)期市場是金融遠(yuǎn)期合約交易市場。金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的作用是規(guī)避價格風(fēng)險。在生產(chǎn)周期比較長的現(xiàn)貨交易中，未來價格波動可能很大。遠(yuǎn)期合約正是為滿足買賣雙方控制價格不確定性的需要而產(chǎn)生的。金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)表現(xiàn)在： ①非標(biāo)準(zhǔn)化合約。②柜臺交易。③沒有履約保證。

根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠(yuǎn)期合約包括四個大類： ①股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。②債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。③遠(yuǎn)期利率協(xié)議。④遠(yuǎn)期匯率協(xié)議。(2)金融期貨市場

金融期貨市場是交易金融期貨合約的市場。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同

意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具 的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

金融期貨市場是專門進(jìn)行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī) 章制度的金融期貨交易所。期貨合約的特征： ①標(biāo)準(zhǔn)化合約。

②履約大部分通過對沖方式。

③合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保。④合約的價格有最小變動單位和浮動限額。期貨交易的主要制度：

①通過保證金制度來實(shí)現(xiàn)交易的正常進(jìn)行。②每日結(jié)算制度。③持倉限額制度。④大戶報告制度。⑤強(qiáng)行平倉制度。(3)金融期權(quán)市場

金融期權(quán)市場是交易金融期權(quán)的市場。金融期權(quán)實(shí)際上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。金融期權(quán)的要素主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、執(zhí)行價格、到期日以及期權(quán)費(fèi)等。

金融期權(quán)的分類主要包括以下幾種方式：

①按照對價格的預(yù)期，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。②按行權(quán)日期不同，金融期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

③按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。(4)金融互換市場

金融互換市場是交易金融互換的市場。金融互換是兩個或兩個以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。金融互換是通過銀行進(jìn)行的場外交易。互換市場存在一定的交易成本和信用風(fēng)險。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。

二、金融衍生品市場在個人理財中的運(yùn)用 隨著我國金融衍生品市場的發(fā)展，投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風(fēng)險的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風(fēng)險，利用衍生品進(jìn)行風(fēng)險管理，可大大提高理財?shù)男?。但金融衍生品市場是一個高風(fēng)險的投資市場，投資者需要具有較強(qiáng)的市場分析能力和風(fēng)險承受能力。目前在我國，投資者可以主動參與衍生品的交易，如期貨、期權(quán)交易。目前，在我國法律體系中，涉及金融衍生產(chǎn)品市場的法律法規(guī)有《刑法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《期貨交易管理暫行條例》，以及最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會紀(jì)要》、《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《全國銀行間債券市場債券遠(yuǎn)期交易管理規(guī)定》等?？键c(diǎn)5 外匯市場

一、外匯市場概述

外匯市場是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機(jī)構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。1.外匯市場的特點(diǎn)

空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)(電話、電報、電傳等)進(jìn)行外匯交易，因此它們之間的聯(lián)系非常緊密，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間的連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。.2.外匯市場的功能

(1)國際金融活動樞紐功能。(2)形成外匯價格體系功能。

(3)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求功能。(4)實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算功能。(5)運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險功能。3.外匯市場的分類

(1)有形市場與無形市場

有形市場是指有供交易者做交易的固定場所，由一些指定的銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶共同參與組成的外匯交易場所。

無形市場是指沒有具體交易場所的外匯市場，在這類市場中，外匯買賣都是用電話、電報及其他通訊工具，由外匯經(jīng)紀(jì)人充當(dāng)買賣中介或由外匯交易員而使交易得以進(jìn)行的市場。(2)自由外匯市場和官方外匯市場

自由外匯市場是指任何外匯交易都不受所在國主管當(dāng)局控制的外匯市場，即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求關(guān)系決定。官方外匯市場是指受所在國政府主管當(dāng)局控制的外匯市場。4.即期外匯市場和遠(yuǎn)期外匯市場

即期外匯市場是指從事即期外匯買賣的外匯市場，又叫現(xiàn)匯交易市場。即期外匯市場是外匯市場上最經(jīng)濟(jì)、最普通的形式。

遠(yuǎn)期外匯市場是指遠(yuǎn)期外匯交易的場所，又叫期匯交易市場，遠(yuǎn)期外匯交易是在 外匯買賣時，雙方先簽訂合約，規(guī)定交易貨幣的種類、數(shù)額及適用的匯率和交割時間，并于將來約定的時間進(jìn)行交割的外匯交易。它的期限一般有30天、60天、90天、180天及1年。

二、外匯市場在個人理財中的運(yùn)用

目前，我國與個人理財相關(guān)的外匯產(chǎn)品主要分為交易類產(chǎn)品和非交易類產(chǎn)品兩大類。其中，交易類產(chǎn)品是個人通過外匯賬戶買賣外匯獲得外匯價差收入的一種理財產(chǎn)品，此類理財產(chǎn)品對客戶的要求比較高，不僅需要客戶掌握外匯市場相關(guān)知識，還需要一定的交易技巧，此類理財產(chǎn)品以外匯實(shí)盤交易為主;另一種非交易類外匯理財產(chǎn)品一般是由商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品大多是期次類產(chǎn)品，即具有一定的投資期限，到期后還本付息或者定期支付一定的投資收益?？键c(diǎn)6 保險市場(一)保險市場概述

保險市場是指保險商品交換關(guān)系的總和或是保險商品供給與需求關(guān)系的總和。它既可以指固定的交易場所，如保險交易所，也可以是所有實(shí)現(xiàn)保險商品讓渡的交換關(guān)系的總和。保險市場的交易對象是保險人為消費(fèi)者所面臨的風(fēng)險提供的各種保險保障及其他保險服務(wù)，即各類保險商品。1.保險的概念

保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費(fèi)，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘，疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時，承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。2.保險的相關(guān)要素(1)保險合同

保險產(chǎn)品的直接保險形式是保險合同，保險合同是投保人與保險人約定保險權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。(2)投保人

投保人是指與保險人訂立保險合同，并按照保險合同負(fù)有支付保險費(fèi)義務(wù)的人。投保人必須具備以下兩個條件：具備民事權(quán)利能力和民事行為能力;承擔(dān)支付保險費(fèi)的義務(wù)。(3)保險人

保險人是指與投保人訂立保險合同，并承擔(dān)賠償或者給付保險金責(zé)任的保險公司。(4)保險費(fèi)

保險費(fèi)是投保人根據(jù)保險合同的有關(guān)規(guī)定，為被保險人或者受益人取得因約定保險事故發(fā)生所造成經(jīng)濟(jì)損失的補(bǔ)償所預(yù)先支付的費(fèi)用。保險費(fèi)由保險金額、保險費(fèi)率和保險期限構(gòu)成。(5)保險標(biāo)的

保險標(biāo)的可以是保險對象的財產(chǎn)及其相關(guān)利益，也可以是人的壽命和身體，是確定保險合同關(guān)系和保險責(zé)任的依據(jù)。在不同的保險合同中，保險人對保險標(biāo)的的范圍都有明確規(guī)定。(6)被保險人

被保險人是指其財產(chǎn)或者人身受保險合同保障，享有保險金請求權(quán)的人，投保人可以為被保險人。(7)受益人

受益人指保險合同中(一般為人身保險)由被保險人或者投保人指定的享有保險金 請求權(quán)的人。(8)保險金額

保險金額指保險人承擔(dān)賠償或者給付保險金責(zé)任的最高限額，即投保人對保險標(biāo)的的實(shí)際投保金額;同時又是保險公司收取保險費(fèi)的計算基礎(chǔ)。3.保險產(chǎn)品的功能

(1)風(fēng)險轉(zhuǎn)移，損失分?jǐn)偣δ堋?2)損失補(bǔ)償功能。(3)資金融通功能。4.保險相關(guān)原則(1)保險利益原則

保險利益是指被保險人或投保人對保險標(biāo)的具有的法律上承認(rèn)的利益。人身保險的保險利益必須在合同成立時存在，如果在訂立合同時保險利益不存在，則訂立的合同無效。財產(chǎn)保險的被保險人在保險事故發(fā)生時對保險標(biāo)的應(yīng)當(dāng)有保險利益。(2)近因原則

近因是指風(fēng)險和損失之間，導(dǎo)致?lián)p失的最直接最有效起決定作用的原因，用以確定保險賠償責(zé)任。近因原則是指判斷風(fēng)險事故與保險標(biāo)的的損失之間的關(guān)系，從而確定保險補(bǔ)償或給付責(zé)任的基本原則。如果近因?qū)儆诒槐ｏL(fēng)險，則保險人應(yīng)賠償，如果近因?qū)儆诔庳?zé)任或者未保風(fēng)險，則保險人不負(fù)責(zé)賠償。(3)損失補(bǔ)償原則

損失補(bǔ)償原則是保險人必須在保險事故發(fā)生導(dǎo)致保險標(biāo)的遭受損失時根據(jù)保險責(zé)任的范圍對受益人進(jìn)行補(bǔ)償。其含義為保險人對約定的保險事故導(dǎo)致的損失進(jìn)行補(bǔ)償，受益人不能因保險金的給付獲得額外利益。(4)最大誠信原則 最大誠信是指誠實(shí)、守信。保險合同就是建立在誠實(shí)信用基礎(chǔ)上的一種射幸合同，《保險法》第五條規(guī)定，保險合同當(dāng)事人行使權(quán)利，履行義務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則。它主要通過保險合同雙方的誠信義務(wù)來體現(xiàn)，具體包括投保人或被保險人如實(shí)告知的義務(wù)及保證義務(wù)，保險人的說明義務(wù)及棄權(quán)和禁止反言義務(wù)。5.保險市場主要產(chǎn)品

(1)按照保險的經(jīng)營性質(zhì)劃分為社會保險和商業(yè)保險

社會保險是指通過國家立法形式，以勞動者為保障對象，政府強(qiáng)制實(shí)施，為喪失勞動能力、暫時失去勞動崗位或因健康原因造成損失的人口提供收入或補(bǔ)償?shù)囊环N社會和經(jīng)濟(jì)制度。中國的社會保險產(chǎn)品主要包括養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險、生育保險等。商業(yè)保險是保險公司以營利為目的，基于自愿原則與眾多面臨相同風(fēng)險的投保人以簽訂保險合同的方式提供的保險服務(wù)。

(2)按照保險標(biāo)的劃分為人身保險和財產(chǎn)保險

人身保險是以人的身體和壽命作為保險標(biāo)的的一種保險。銀保產(chǎn)品中人身保險新型產(chǎn)品占據(jù)了重要地位。該類產(chǎn)品同時具有保障功能和投資功能，能夠滿足個人和家庭的風(fēng)險保障與投資需要。財產(chǎn)保險是指以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險標(biāo)的，保險人對保險事故導(dǎo)致的財產(chǎn)損失給予補(bǔ)償?shù)囊环N保險。需要特別注意的是，保險標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量，保險標(biāo)的必須是有形財產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)性利益。

二、保險市場在個人理財中的運(yùn)用 保險產(chǎn)品可以幫助人們解決死亡、疾病、意外事故等所致的經(jīng)濟(jì)困難等問題，同時很多產(chǎn)品還能為客戶帶來不錯的保險金收入。目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財富傳承、儲蓄投資等功能于一身的保險產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來越多客戶的青睞。保險產(chǎn)品最顯著的特點(diǎn)是具有其他投資理財工具不可替代的財富保障、稅負(fù)減免和財富傳承功能。在日常生活中，任何個人或家庭都會面臨許許多多的風(fēng)險，通過購買保險產(chǎn)品，可以將個人或家庭面臨的風(fēng)險進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)移。利用保險產(chǎn)品還可以合理避稅并實(shí)現(xiàn)財產(chǎn)的完整轉(zhuǎn)移或傳承。

考點(diǎn)7 貴金屬市場及其他投資市場

一、貴金屬市場 貴金屬市場的組成：(1)黃金

黃金市場由供給方和需求方組成。黃金的供給方主要有產(chǎn)金商、出售或借出黃金的中央銀行、打算出售黃金的私人或集團(tuán)。黃金的需求方主要有黃金加工商、購人或回收黃金的中央銀行、進(jìn)行保值或投資的購買者。

黃金價格影響因素比較多，主要有以下幾類： ①供求關(guān)系及均衡價格。②通貨膨脹。③利率。④匯率。(2)白銀

目前，白銀已基本喪失了貨幣職能，主要用于工業(yè)、攝影以及首飾。這幾大類的白銀總需求占到白銀需求的85%左右。從投資屬性上來看，白銀的投資門檻較低，價格波動性較為劇烈。(3)鉑金

鉑金是世界上最稀有的首飾用金屬之一，其耐熱、耐酸、抗腐蝕，在極端惡劣的環(huán)境下仍能保持穩(wěn)定的金屬性質(zhì)，被廣泛用于珠寶首飾業(yè)和化學(xué)工業(yè)。鉑金產(chǎn)最稀少，非常珍貴，只在全球極少數(shù)地方才得以被開采，全球鉑金總儲量的98%集中在南非和俄羅斯。由于這種稀缺性，鉑金價格受到供給的影響較為明顯。所以具有恒久保值價值，亦被人們所追捧。

二、房地產(chǎn)市場 1.房地產(chǎn)及其特性 房地產(chǎn)即不動產(chǎn)，是指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各種權(quán)益。房地產(chǎn)既是一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，同時也是一項(xiàng)法律權(quán)利。作為一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，房地產(chǎn)是指房產(chǎn)和地產(chǎn)的總稱，包括土地和土地上永久建筑物及其所衍生的權(quán)利。法律意義上的房地產(chǎn)本質(zhì)是一種財產(chǎn)權(quán)利，這種財產(chǎn)權(quán)利是指寓含于房地產(chǎn)實(shí)體中的各種經(jīng)濟(jì)利益以及由此而形成的各種權(quán)利，如所有權(quán)、使用權(quán)、抵押權(quán)、典當(dāng)權(quán)、租賃權(quán)等。房地產(chǎn)與個人的其他資產(chǎn)相比有其自身的特點(diǎn)：位置固定性、使用長期性、影響因素多樣性和保值增值性。

(1)房地產(chǎn)的投資方式

房地產(chǎn)的投資方式包括房地產(chǎn)購買、房地產(chǎn)租賃和房地產(chǎn)信托。(2)房地產(chǎn)投資的特點(diǎn) ①價值升值效應(yīng)。②財務(wù)杠桿效應(yīng)。③變現(xiàn)紅性相對較差。④政策風(fēng)險。

(3)房地產(chǎn)價格的構(gòu)成及影響因素

房地產(chǎn)價格的構(gòu)成的基本要素有土地價格或使用費(fèi)、房屋建筑成本、稅金和利潤等。影響房地產(chǎn)價格的因素很多，主要有行政因素、社會因素、經(jīng)濟(jì)因素、自然因素。2.房地產(chǎn)投資在個人理財中的應(yīng)用

投資者在進(jìn)行房地產(chǎn)投資時，應(yīng)當(dāng)對宏觀和微觀風(fēng)險進(jìn)行全面了解。特別值得注意的是，房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風(fēng)險。當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱，政府采取緊縮的宏觀經(jīng)濟(jì)政策時，房地產(chǎn)業(yè)通常會步入下降周期，房地產(chǎn)價格降低，投資者面臨資產(chǎn)損失的風(fēng)險。

三、收藏品市場 1.收藏品市場概述

收藏品可具體分為文物珠寶類、名石和觀賞石類、錢幣類郵票類、文獻(xiàn)類、票券類、陶瓷類、玉器類、繪畫類等。(1)藝術(shù)品

藝術(shù)品投資是一種中長期投資，其價值隨著時間而提升。藝術(shù)品投資的收益率較高，但具有明顯的階段性。

藝術(shù)品市場的分割狀態(tài)嚴(yán)重，地域不同，藝術(shù)品價值有很大差異。藝術(shù)品投資與個人的偏好有很大關(guān)系，不同的藝術(shù)品對于不同的投資者來說，價值有較大差異。藝術(shù)品投資具有較大的風(fēng)險，主要體現(xiàn)在流通性差、保管難、價格波動較大。(2)古玩

一般而言，古玩包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四寶、錢幣，有時也可外延至根雕、徽章、郵品、電話卡及一些民俗收藏品。

古玩投資的特點(diǎn)是：交易成本高、流動性低;投資古玩要有鑒別能力;價值一般較高，投資者要具有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)力。.(3)紀(jì)念幣和郵票

紀(jì)念幣是各國政府或中央銀行為某一紀(jì)念題材而限量發(fā)行的具有一定面值的貨幣。由于紀(jì)念幣是具有相應(yīng)紀(jì)念意義的貨幣，因此，其價格構(gòu)成除了貨幣的各項(xiàng)要素之外，還具有一定的收藏價值。

郵票的收藏和投資同收藏藝術(shù)品、古玩相比較，其特點(diǎn)是較為平民化，每個人都可以根據(jù)自己的財力進(jìn)行投資。(4)收藏品價格影響因素 ①生產(chǎn)或開采能力。②儲藏量或再生速度

③投資者喜好及追捧程度。

2.收藏品市場在個人理財中的運(yùn)用

在國外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資理財對象。與其他投資理財行業(yè)相比，藝術(shù)品投資理財有以下優(yōu)點(diǎn)：藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有較強(qiáng)的保值功能，購買以后一般不會貶值?；貓笫找媛矢?。

第三篇：銀行從業(yè)考試——個人理財重點(diǎn)總結(jié)

個人理財重點(diǎn)總結(jié)

第三章 理財投資市場概述

第一節(jié)金融市場概述

考點(diǎn)1 金融市場的概念

金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。它包括如下三層含義：

(1)它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的“場所”。

(2)它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系。

(3)它包含了金融資產(chǎn)的交易機(jī)制，其中最重要的是價格(包括利率、匯率及各種證券的價格)機(jī)制，以及交易后的清算和結(jié)算機(jī)制。

在金融市場上，實(shí)現(xiàn)資金融通一般有兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資是資金需求者通過發(fā)行股票、債券、票據(jù)等直接融資工具，向社會資金盈余方籌集資金，實(shí)現(xiàn)資金從盈余方向短缺方流動;與此對應(yīng)，間接融資市場上，資金的盈缺轉(zhuǎn)移是通過銀行等金融中介實(shí)現(xiàn)的。

考點(diǎn)2 金融市場的特點(diǎn)

金融市場主要具有以下幾個特點(diǎn)：(1)市場商品的特殊性。(2)市場交易價格的一致性。(3)市場交易活動的集中性。(4)交易主體角色可變性?？键c(diǎn)3 金融市場的構(gòu)成要素

金融市場的構(gòu)成要素主要包括主體、客體、中介和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。.1.金融市場的主體

參與金融市場交易的當(dāng)事人是金融市場的主體，包括企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、居民個人(家庭)。2.金融市場客體

金融市場客體是指金融市場的交易對象，也就是通常所說的金融工具。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。3.金融市場中介

在資金融通的過程中，中介在資金的供給者和需求者之間起著媒介或橋梁的作用。金融市場的中介大體分為兩類：交易中介和服務(wù)中介。4.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

目前我國金融市場為分業(yè)監(jiān)管，采用“一行三會”模式對不同領(lǐng)域進(jìn)行分工監(jiān)管，其中“一行”是指中國人民銀行，“三會”是指銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會?？键c(diǎn)4 金融市場功能

金融市場功能是指金融市場所有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的作用。通常具有以下幾種功能：(1)資金融通集聚功能。(2)財富投資和避險功能。(3)交易功能。

(4)優(yōu)化資源配置功能。(5)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能。

(6)反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的功能。

第二節(jié)金融市場分類

考點(diǎn)1 有形市場和無形市場

按照金融交易的場地和空間劃分，金融市場可分為有形市場和無形市場。有形市場是指有固定的交易場所，有專門的組織機(jī)構(gòu)和人員，有專門設(shè)備的，有組織的市場。典型的有形市場是交易所。

無形市場是指在進(jìn)行市場客體經(jīng)營的市場上，市場交易雙方只存在交易關(guān)系，沒有固定交易場所和市場交易設(shè)施，也沒有相應(yīng)的市場經(jīng)營管理組織。例如證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn)交易市場。

與有形市場相比，一般而言，無形市場有以下幾個典型的特征：(1)交易場所不固定，分散交易。(2)交易范圍比較廣。

(3)交易時間相對較長，不是集中、固定的。(4)交易的種類多。

金融市場上，很多無形市場和有形市場是交叉疊合的?？键c(diǎn)2 發(fā)行市場和流通市場

按照金融工具發(fā)行和流通特征，可分為發(fā)行市場和流通市場。

一、發(fā)行市場

金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場、初級金融市場或原始金融市場。在發(fā)行市場上，將證券銷售給最初購買者的過程并不是公開進(jìn)行的。投資銀行是一級市場上協(xié)助證券首次售出的重要金融機(jī)構(gòu)，它通過承銷證券，確保證券能夠按照某一價格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。

發(fā)行市場上，證券發(fā)行可以通過公募和私募兩種方式進(jìn)行。公募又稱公開發(fā)行，是指事先不確定特定的發(fā)行對象，而是向社會廣大投資者公開推銷證券。私募又稱非公開發(fā)行，是指發(fā)行公司只對特定的發(fā)行對象推銷證券。

二、流通市場

金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為流通市場，又稱為二級市場，它是進(jìn)行股票、債券和其他有價證券買賣的市場。流通市場在于為有價證券提供流動性。保持有價證券的流動性，使證券持有者隨時可以賣掉手中的有價證券，得以變現(xiàn)。也正是因?yàn)闉橛袃r證券的變現(xiàn)提供了途徑，所以流通市場同時可以為有價證券定價，來向證券持有者表明證券的市場價格。

三、流通市場與發(fā)行市場的關(guān)系

流通市場與發(fā)行市場關(guān)系密切，既相互依存，又相互制約。發(fā)行市場所提供的證券及其發(fā)行的種類、數(shù)量與方式?jīng)Q定著流通市場上流通證券的規(guī)模、結(jié)構(gòu)與速度，而流通市場作為證券買賣的場所，對發(fā)行市場起著積極的推動作用。組織完善、經(jīng)營有方、服務(wù)良好的流通市場將發(fā)行市場上所發(fā)行的證券快速有效地分配與轉(zhuǎn)讓，使其流通到其他更需 要、更適當(dāng)?shù)耐顿Y者手中，并為證券的變現(xiàn)提供現(xiàn)實(shí)的可能。此外，流通市場上的證券供求狀況與價格水平等都將有力地影響著發(fā)行市場上證券的發(fā)行。因此，沒有流通市場，證券發(fā)行不可能順利進(jìn)行，發(fā)行市場也難以為繼，擴(kuò)大發(fā)行則更不可能?？键c(diǎn)3 貨幣市場和資本市場

按照交易期限不同，金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。.一、貨幣市場

貨幣市場又稱短期資金市場，是實(shí)現(xiàn)短期資金融通的場所。一般是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)(包括一年)的有價證券市場。包括銀行短期借貸市場、銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場等。這些市場上的交易工具期限較短，可以隨時在市場上出售變現(xiàn)，從這個意義上說，它們常常作為機(jī)構(gòu)和企業(yè)的流動性二級準(zhǔn)備，故被稱為準(zhǔn)貨幣，而融通短期資金的市場也被統(tǒng)稱為貨幣市場?？傮w來看，貨幣市場的特征有以下幾點(diǎn)：(1)低風(fēng)險、低收益。(2)期限短、流動性高。(3)交易量大、交易頻繁。

二、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，一般而言，資本市場是指提供長期(一年以上)資本融通和交易的市場，包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場等。交易對象主要包括股票、債券和證券投資基金。與貨幣市場不同，在資本市場上資金融通的期限一般在一年以上，因此資本市場也稱中長期資金市場。

按金融工具的基本性質(zhì)分類，資本市場包括股票市場、債券市場和證券投資基金市場等。與貨幣市場相比，資本市場特點(diǎn)主要有：(1)期限長、流動性較差。(2)風(fēng)險大、收益較高。

考點(diǎn)4 直接融資市場和間接融資市場

按照資金融資方式，可分為直接融資市場和間接融資市場。

一、直接融資市場

直接融資市場是指資金的供給者直接向資金需求者進(jìn)行融資的市場，這個市場融資一般沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入，在這種融資方式下，在一定時期內(nèi)，資金盈余方通過直接與資金需求方協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求方所發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給需求方使用。商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券，以及企業(yè)之間、個人之間的直接借貸，均屬于直接融資。與間接金融相比，投融資雙方都有較多的選擇自由。而且，對投資者來說收益較高，對融資方來說成本卻又比較低。但由于融資方資信程度很不一樣，造成了債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險程度很不相同。

一般而言，直接融資市場上的融資方式具有以下幾個特征：(1)直接性。(2)分散性。(3)差異性較大。(4)部分不可逆性。(5)相對較強(qiáng)的自主性。

總體來看，通過直接融資市場資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置 和使用效益的提高，融資成本較低而投資收益較大。但直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多，直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低，相應(yīng)地直接融資的風(fēng)險較大。

二、間接融資市場

間接融資市場是指通過銀行等信用中介的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)來進(jìn)行資金融通的市場。這個市場上資金融通方式需通過金融中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行。具體來說，一般間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的一方通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買資金需求方發(fā)行的有價證券，把資金提供給資金需求方使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。在此過程中，資金的供求雙方不直接見面，它們之間不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是由金融機(jī)構(gòu)以債權(quán)人和債務(wù)人的身份介入其中，實(shí)現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑。間接融資同直接融資比較，其突出特點(diǎn)是比較靈活，分散的小額資金通過銀行等中介機(jī)構(gòu)的集中可以辦大事，同時這些中介機(jī)構(gòu)擁有較多的信息和專門人才，對保障資金安全和提高資金使用效益等方面有獨(dú)特的優(yōu)勢，這對投融資雙方都有利。比較而言，間接融資具有以下幾個特征：(1)間接性。

(2)相對的集中性。(3)信譽(yù)的差異性較小。(4)具有可逆性。

(5)融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中。總體來看，直接融資區(qū)別間接融資在于：

(1)金融中介機(jī)構(gòu)例如銀行等機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，吸收存款的起點(diǎn)低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。

(2)在直接融資中，融資的風(fēng)險由債權(quán)人獨(dú)自承擔(dān)。而在間接融資中，由于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債是多樣化的，融資風(fēng)險便可由多樣化的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)分散承擔(dān)，從而安全性較高。(3)降低融資成本。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的出現(xiàn)是專業(yè)化分工協(xié)作的結(jié)果，它具有了解和掌握借款者有關(guān)信息的專長，而不需要每個資金盈余者自已去搜集資金赤字者的有關(guān)信息，因而降低了整個社會的融資成本。

(4)有助于解決由于信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。間接融資也具有局限性，主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機(jī)構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經(jīng)營狀況的關(guān)注和籌資者在資金使用方面的壓力

第三節(jié)理財投資市場介紹

考點(diǎn)1 貨幣市場

根據(jù)市場中投資工具的不同，貨幣市場可分為同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場和回購市場等子市場。

一、貨幣市場的分類

具體來說，貨幣市場主要有以下幾個子市場： 1.同業(yè)拆借市場

同業(yè)拆借是指銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸，以調(diào)劑資金余缺。同業(yè)拆借利率的 形成機(jī)制分兩種：一種是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于拆借雙方拆借資金的愿望的強(qiáng)烈程度，利率彈性較大。另一種是借助中介人經(jīng)紀(jì)商，通過公開競價確定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于市場拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。在國際貨幣市場上最典型，最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率。2.商業(yè)票據(jù)市場

商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保信用憑證。它具有期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點(diǎn)。商業(yè)票據(jù)市場主體包括發(fā)行者、投資者、銷售商。3.銀行承兌匯票市場

銀行承兌匯票市場是以銀行承兌匯票為交易對象的市場，銀行對未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔(dān)保，成為票據(jù)的第一債務(wù)人，出票人只負(fù)第二責(zé)任。銀行承兌匯票的特點(diǎn)：(1)安全性高，信用度好。(2)信用度較好、靈活性好。4.回購市場

回購市場是通過回購協(xié)議進(jìn)行短期貨幣資金借貸所形成的市場?；刭徥侵冈诔鍪圩C券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價或約定價格購回所賣證券，從而獲得及時可用資金的一種交易行為，從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。5.政府短期債券市場

短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾一年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。具有違約風(fēng)險小、流動性強(qiáng)、交易成本低和收入免稅的特點(diǎn)。6.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場是銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行和買賣的場所，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：(1)不記名。(2)金額大。

(3)利率有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高。(4)不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。7.貨幣市場基金市場

貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期(一年以內(nèi)，平均期限120天)有價證券的一種投資基金。這類基金的資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、短期政府債券、短期企業(yè)債券等短期有價證券。

二、貨幣市場在個人理財中的運(yùn)用

隨著國民的理財意識的增強(qiáng)，客戶已不滿足于銀行儲蓄帶來的微薄收益。針對這種現(xiàn)狀，很多金融機(jī)構(gòu)近年來推出了一些與貨幣市場相關(guān)的理財產(chǎn)品，如貨幣市場基金、商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品等。這類產(chǎn)品安全性較高，收益穩(wěn)定，深受保守型投資客戶的歡迎?？键c(diǎn)2 債券市場

一、債券市場概述 1.債券特征 一般而言，債券具有以下四個特征：(1)償還性。(2)流動性。(3)安全性。(4)收益性。2.債券分類

(1)根據(jù)發(fā)行主體不同，債券可劃分為政府債券、金融債券、公司債券等。(2)按期限不同，債券可劃分為短期債券、中期債券和長期債券。.(3)按利息的支付方式不同，債券可劃分為附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券等。(4)按募集方式分類，債券可分為公募債券和私募債券。3.債券市場的功能

債券市場的功能主要有以下三點(diǎn)：(1)融資功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)宏觀調(diào)控功能。4.債券的發(fā)行

債券發(fā)行需要確定的要素包括發(fā)行金額、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行價格、付息頻率、發(fā)行費(fèi)用、是否含權(quán)、有無擔(dān)保等諸多條件。其中最為重要的三大條件為發(fā)行利率、發(fā)行期限和發(fā)行價格，這三點(diǎn)直接決定了債券的投資價值。

按照債券的面值與發(fā)行價格的不同，可以將債券發(fā)行分為三種情況：

(1)發(fā)行價格等于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為平價發(fā)行。(2)發(fā)行價格高于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為溢價發(fā)行。(3)發(fā)行價格低于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為折價發(fā)行。5.債券的交易

債券發(fā)行后，絕大多數(shù)在流通市場(二級市場)上按不同的價格進(jìn)行交易。交易價格的高低，取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預(yù)期等。6.銀行間債券市場和交易所債券市場

銀行間債券市場是依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算股份有限公司的，包括商業(yè)銀行、保險機(jī)構(gòu)、證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券發(fā)行、交易和回購的場所。

交易所債券市場則依托于上海證券交易所和深圳證券交易所，投資者可委托交易所會員在交易所市場進(jìn)行債券交易，中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司和深圳分公司分別托管上交所和深交所的債券。

二、債券市場在個人理財中的運(yùn)用

目前，國內(nèi)銀行代理的債券主要包括政府債券、金融債券、公司債券等幾種，人們可以根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇債券投資品種。除了上述三類債券外，一些商業(yè)銀行開發(fā)了大量與債券相關(guān)的理財產(chǎn)品，主要是通過投資銀行間市場債券類金融工具來獲取投資收益?？键c(diǎn)3 股票市場

一、股票市場概述

一般地，股票市場可以分為一級市場、二級市場。其中，一級市場也稱為股票發(fā)行市場，二級市場也稱為股票交易市場。股票市場是上市公司籌集資金的主要途徑之一。股票市場 的變化與整個市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是密切相關(guān)的，股票市場在市場經(jīng)濟(jì)中始終發(fā)揮著經(jīng)濟(jì)狀況“晴雨表”的作用。1.股票價格指數(shù)

股票市場的運(yùn)行往往是通過股票價格指數(shù)的變動反映出來。股票價格指數(shù)簡稱股價指數(shù)，是用來衡量計算期一組股票價格相對于基期一組股票價格的變動狀況的指標(biāo)，是股票市場總體或局部動態(tài)的綜合反映。編制股票指數(shù)，通常以某個時點(diǎn)為基礎(chǔ)，以基期的算術(shù)或加權(quán)平均股票價格為l00，用以后各時期的算術(shù)或加權(quán)平均股票價格與基期做比較，計算出該時期的指數(shù)。股票指數(shù)的編制和發(fā)布通常由股票交易所、權(quán)威的金融機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)或新聞媒體編制或發(fā)布。

2.股票市場的功能

股票有以下四方面的功能：(1)積聚資本功能。(2)資本轉(zhuǎn)讓功能。(3)資本轉(zhuǎn)化功能。(4)股票定價功能。

二、股票市場在個人理財中的運(yùn)用近年來我國股票市場發(fā)展很快，包括創(chuàng)業(yè)板和新三板的推出以及融資融券業(yè)務(wù)的開展，國內(nèi)股票市場交易對象和交易方式更加豐富。作為理財工具之一，股票投資具有高風(fēng)險和高收益特征，需要投資者具有相對專業(yè)的理論基礎(chǔ)、合理的倉位控制能力和較強(qiáng)的操作能力，對于專業(yè)能力欠缺且風(fēng)險承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。目前市場上許多商業(yè)銀行發(fā)行了間接投資于股票市場的理財產(chǎn)品，在豐富銀行理財產(chǎn)品線的同時也為客戶參與股票市場投資提供了新的選擇?？键c(diǎn)4 金融衍生品市場

一、金融衍生品市場概述

金融衍生品市場是相對傳統(tǒng)金融市場而言的，是交易金融衍生工具的市場。金融衍生工具是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具。這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。金融衍生工具往往是根據(jù)原生性金融工具預(yù)期價格變化定值。1.金融衍生工具的種類及特點(diǎn)(1)金融衍生工具的種類 按照基礎(chǔ)工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。

按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股指期貨，后者如利率互換等。

按照交易方式分，金融衍工具可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。(2)金融衍生工具的特點(diǎn) ①可復(fù)制性。②杠桿特征。

2.金融衍生品市場的功能(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)提高交易效率功能。(4)優(yōu)化資源配置功能。3.金融衍生品市場分類

金融衍生品市場根據(jù)金融衍生工具的交易方式分為四個子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場和金融互換市場。(1)金融遠(yuǎn)期市場

金融遠(yuǎn)期市場是金融遠(yuǎn)期合約交易市場。金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的作用是規(guī)避價格風(fēng)險。在生產(chǎn)周期比較長的現(xiàn)貨交易中，未來價格波動可能很大。遠(yuǎn)期合約正是為滿足買賣雙方控制價格不確定性的需要而產(chǎn)生的。金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)表現(xiàn)在： ①非標(biāo)準(zhǔn)化合約。②柜臺交易。③沒有履約保證。

根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠(yuǎn)期合約包括四個大類： ①股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。②債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。③遠(yuǎn)期利率協(xié)議。④遠(yuǎn)期匯率協(xié)議。(2)金融期貨市場

金融期貨市場是交易金融期貨合約的市場。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同

意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具 的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

金融期貨市場是專門進(jìn)行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī) 章制度的金融期貨交易所。期貨合約的特征： ①標(biāo)準(zhǔn)化合約。

②履約大部分通過對沖方式。

③合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保。④合約的價格有最小變動單位和浮動限額。期貨交易的主要制度：

①通過保證金制度來實(shí)現(xiàn)交易的正常進(jìn)行。②每日結(jié)算制度。③持倉限額制度。④大戶報告制度。⑤強(qiáng)行平倉制度。(3)金融期權(quán)市場

金融期權(quán)市場是交易金融期權(quán)的市場。金融期權(quán)實(shí)際上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。金融期權(quán)的要素主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、執(zhí)行價格、到期日以及期權(quán)費(fèi)等。

金融期權(quán)的分類主要包括以下幾種方式：

①按照對價格的預(yù)期，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。②按行權(quán)日期不同，金融期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

③按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。(4)金融互換市場

金融互換市場是交易金融互換的市場。金融互換是兩個或兩個以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。金融互換是通過銀行進(jìn)行的場外交易?；Q市場存在一定的交易成本和信用風(fēng)險。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。

二、金融衍生品市場在個人理財中的運(yùn)用 隨著我國金融衍生品市場的發(fā)展，投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風(fēng)險的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風(fēng)險，利用衍生品進(jìn)行風(fēng)險管理，可大大提高理財?shù)男?。但金融衍生品市場是一個高風(fēng)險的投資市場，投資者需要具有較強(qiáng)的市場分析能力和風(fēng)險承受能力。目前在我國，投資者可以主動參與衍生品的交易，如期貨、期權(quán)交易。目前，在我國法律體系中，涉及金融衍生產(chǎn)品市場的法律法規(guī)有《刑法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《期貨交易管理暫行條例》，以及最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會紀(jì)要》、《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《全國銀行間債券市場債券遠(yuǎn)期交易管理規(guī)定》等?？键c(diǎn)5 外匯市場

一、外匯市場概述

外匯市場是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機(jī)構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。1.外匯市場的特點(diǎn)

空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)(電話、電報、電傳等)進(jìn)行外匯交易，因此它們之間的聯(lián)系非常緊密，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間的連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。.2.外匯市場的功能

(1)國際金融活動樞紐功能。(2)形成外匯價格體系功能。

(3)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求功能。(4)實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算功能。(5)運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險功能。3.外匯市場的分類

(1)有形市場與無形市場

有形市場是指有供交易者做交易的固定場所，由一些指定的銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶共同參與組成的外匯交易場所。

無形市場是指沒有具體交易場所的外匯市場，在這類市場中，外匯買賣都是用電話、電報及其他通訊工具，由外匯經(jīng)紀(jì)人充當(dāng)買賣中介或由外匯交易員而使交易得以進(jìn)行的市場。(2)自由外匯市場和官方外匯市場

自由外匯市場是指任何外匯交易都不受所在國主管當(dāng)局控制的外匯市場，即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求關(guān)系決定。官方外匯市場是指受所在國政府主管當(dāng)局控制的外匯市場。4.即期外匯市場和遠(yuǎn)期外匯市場

即期外匯市場是指從事即期外匯買賣的外匯市場，又叫現(xiàn)匯交易市場。即期外匯市場是外匯市場上最經(jīng)濟(jì)、最普通的形式。

遠(yuǎn)期外匯市場是指遠(yuǎn)期外匯交易的場所，又叫期匯交易市場，遠(yuǎn)期外匯交易是在 外匯買賣時，雙方先簽訂合約，規(guī)定交易貨幣的種類、數(shù)額及適用的匯率和交割時間，并于將來約定的時間進(jìn)行交割的外匯交易。它的期限一般有30天、60天、90天、180天及1年。

二、外匯市場在個人理財中的運(yùn)用

目前，我國與個人理財相關(guān)的外匯產(chǎn)品主要分為交易類產(chǎn)品和非交易類產(chǎn)品兩大類。其中，交易類產(chǎn)品是個人通過外匯賬戶買賣外匯獲得外匯價差收入的一種理財產(chǎn)品，此類理財產(chǎn)品對客戶的要求比較高，不僅需要客戶掌握外匯市場相關(guān)知識，還需要一定的交易技巧，此類理財產(chǎn)品以外匯實(shí)盤交易為主;另一種非交易類外匯理財產(chǎn)品一般是由商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品大多是期次類產(chǎn)品，即具有一定的投資期限，到期后還本付息或者定期支付一定的投資收益?？键c(diǎn)6 保險市場(一)保險市場概述

保險市場是指保險商品交換關(guān)系的總和或是保險商品供給與需求關(guān)系的總和。它既可以指固定的交易場所，如保險交易所，也可以是所有實(shí)現(xiàn)保險商品讓渡的交換關(guān)系的總和。保險市場的交易對象是保險人為消費(fèi)者所面臨的風(fēng)險提供的各種保險保障及其他保險服務(wù)，即各類保險商品。1.保險的概念

保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費(fèi)，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘，疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時，承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。2.保險的相關(guān)要素(1)保險合同

保險產(chǎn)品的直接保險形式是保險合同，保險合同是投保人與保險人約定保險權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。(2)投保人

投保人是指與保險人訂立保險合同，并按照保險合同負(fù)有支付保險費(fèi)義務(wù)的人。投保人必須具備以下兩個條件：具備民事權(quán)利能力和民事行為能力;承擔(dān)支付保險費(fèi)的義務(wù)。(3)保險人

保險人是指與投保人訂立保險合同，并承擔(dān)賠償或者給付保險金責(zé)任的保險公司。(4)保險費(fèi)

保險費(fèi)是投保人根據(jù)保險合同的有關(guān)規(guī)定，為被保險人或者受益人取得因約定保險事故發(fā)生所造成經(jīng)濟(jì)損失的補(bǔ)償所預(yù)先支付的費(fèi)用。保險費(fèi)由保險金額、保險費(fèi)率和保險期限構(gòu)成。(5)保險標(biāo)的

保險標(biāo)的可以是保險對象的財產(chǎn)及其相關(guān)利益，也可以是人的壽命和身體，是確定保險合同關(guān)系和保險責(zé)任的依據(jù)。在不同的保險合同中，保險人對保險標(biāo)的的范圍都有明確規(guī)定。(6)被保險人

被保險人是指其財產(chǎn)或者人身受保險合同保障，享有保險金請求權(quán)的人，投保人可以為被保險人。(7)受益人

受益人指保險合同中(一般為人身保險)由被保險人或者投保人指定的享有保險金 請求權(quán)的人。(8)保險金額

保險金額指保險人承擔(dān)賠償或者給付保險金責(zé)任的最高限額，即投保人對保險標(biāo)的的實(shí)際投保金額;同時又是保險公司收取保險費(fèi)的計算基礎(chǔ)。3.保險產(chǎn)品的功能

(1)風(fēng)險轉(zhuǎn)移，損失分?jǐn)偣δ堋?2)損失補(bǔ)償功能。(3)資金融通功能。4.保險相關(guān)原則(1)保險利益原則

保險利益是指被保險人或投保人對保險標(biāo)的具有的法律上承認(rèn)的利益。人身保險的保險利益必須在合同成立時存在，如果在訂立合同時保險利益不存在，則訂立的合同無效。財產(chǎn)保險的被保險人在保險事故發(fā)生時對保險標(biāo)的應(yīng)當(dāng)有保險利益。(2)近因原則

近因是指風(fēng)險和損失之間，導(dǎo)致?lián)p失的最直接最有效起決定作用的原因，用以確定保險賠償責(zé)任。近因原則是指判斷風(fēng)險事故與保險標(biāo)的的損失之間的關(guān)系，從而確定保險補(bǔ)償或給付責(zé)任的基本原則。如果近因?qū)儆诒槐ｏL(fēng)險，則保險人應(yīng)賠償，如果近因?qū)儆诔庳?zé)任或者未保風(fēng)險，則保險人不負(fù)責(zé)賠償。(3)損失補(bǔ)償原則

損失補(bǔ)償原則是保險人必須在保險事故發(fā)生導(dǎo)致保險標(biāo)的遭受損失時根據(jù)保險責(zé)任的范圍對受益人進(jìn)行補(bǔ)償。其含義為保險人對約定的保險事故導(dǎo)致的損失進(jìn)行補(bǔ)償，受益人不能因保險金的給付獲得額外利益。(4)最大誠信原則 最大誠信是指誠實(shí)、守信。保險合同就是建立在誠實(shí)信用基礎(chǔ)上的一種射幸合同，《保險法》第五條規(guī)定，保險合同當(dāng)事人行使權(quán)利，履行義務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則。它主要通過保險合同雙方的誠信義務(wù)來體現(xiàn)，具體包括投保人或被保險人如實(shí)告知的義務(wù)及保證義務(wù)，保險人的說明義務(wù)及棄權(quán)和禁止反言義務(wù)。5.保險市場主要產(chǎn)品

(1)按照保險的經(jīng)營性質(zhì)劃分為社會保險和商業(yè)保險

社會保險是指通過國家立法形式，以勞動者為保障對象，政府強(qiáng)制實(shí)施，為喪失勞動能力、暫時失去勞動崗位或因健康原因造成損失的人口提供收入或補(bǔ)償?shù)囊环N社會和經(jīng)濟(jì)制度。中國的社會保險產(chǎn)品主要包括養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險、生育保險等。商業(yè)保險是保險公司以營利為目的，基于自愿原則與眾多面臨相同風(fēng)險的投保人以簽訂保險合同的方式提供的保險服務(wù)。

(2)按照保險標(biāo)的劃分為人身保險和財產(chǎn)保險

人身保險是以人的身體和壽命作為保險標(biāo)的的一種保險。銀保產(chǎn)品中人身保險新型產(chǎn)品占據(jù)了重要地位。該類產(chǎn)品同時具有保障功能和投資功能，能夠滿足個人和家庭的風(fēng)險保障與投資需要。財產(chǎn)保險是指以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險標(biāo)的，保險人對保險事故導(dǎo)致的財產(chǎn)損失給予補(bǔ)償?shù)囊环N保險。需要特別注意的是，保險標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量，保險標(biāo)的必須是有形財產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)性利益。

二、保險市場在個人理財中的運(yùn)用 保險產(chǎn)品可以幫助人們解決死亡、疾病、意外事故等所致的經(jīng)濟(jì)困難等問題，同時很多產(chǎn)品還能為客戶帶來不錯的保險金收入。目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財富傳承、儲蓄投資等功能于一身的保險產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來越多客戶的青睞。保險產(chǎn)品最顯著的特點(diǎn)是具有其他投資理財工具不可替代的財富保障、稅負(fù)減免和財富傳承功能。在日常生活中，任何個人或家庭都會面臨許許多多的風(fēng)險，通過購買保險產(chǎn)品，可以將個人或家庭面臨的風(fēng)險進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)移。利用保險產(chǎn)品還可以合理避稅并實(shí)現(xiàn)財產(chǎn)的完整轉(zhuǎn)移或傳承。

考點(diǎn)7 貴金屬市場及其他投資市場

一、貴金屬市場 貴金屬市場的組成：(1)黃金

黃金市場由供給方和需求方組成。黃金的供給方主要有產(chǎn)金商、出售或借出黃金的中央銀行、打算出售黃金的私人或集團(tuán)。黃金的需求方主要有黃金加工商、購人或回收黃金的中央銀行、進(jìn)行保值或投資的購買者。

黃金價格影響因素比較多，主要有以下幾類： ①供求關(guān)系及均衡價格。②通貨膨脹。③利率。④匯率。(2)白銀

目前，白銀已基本喪失了貨幣職能，主要用于工業(yè)、攝影以及首飾。這幾大類的白銀總需求占到白銀需求的85%左右。從投資屬性上來看，白銀的投資門檻較低，價格波動性較為劇烈。(3)鉑金

鉑金是世界上最稀有的首飾用金屬之一，其耐熱、耐酸、抗腐蝕，在極端惡劣的環(huán)境下仍能保持穩(wěn)定的金屬性質(zhì)，被廣泛用于珠寶首飾業(yè)和化學(xué)工業(yè)。鉑金產(chǎn)最稀少，非常珍貴，只在全球極少數(shù)地方才得以被開采，全球鉑金總儲量的98%集中在南非和俄羅斯。由于這種稀缺性，鉑金價格受到供給的影響較為明顯。所以具有恒久保值價值，亦被人們所追捧。

二、房地產(chǎn)市場 1.房地產(chǎn)及其特性 房地產(chǎn)即不動產(chǎn)，是指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各種權(quán)益。房地產(chǎn)既是一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，同時也是一項(xiàng)法律權(quán)利。作為一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，房地產(chǎn)是指房產(chǎn)和地產(chǎn)的總稱，包括土地和土地上永久建筑物及其所衍生的權(quán)利。法律意義上的房地產(chǎn)本質(zhì)是一種財產(chǎn)權(quán)利，這種財產(chǎn)權(quán)利是指寓含于房地產(chǎn)實(shí)體中的各種經(jīng)濟(jì)利益以及由此而形成的各種權(quán)利，如所有權(quán)、使用權(quán)、抵押權(quán)、典當(dāng)權(quán)、租賃權(quán)等。房地產(chǎn)與個人的其他資產(chǎn)相比有其自身的特點(diǎn)：位置固定性、使用長期性、影響因素多樣性和保值增值性。

(1)房地產(chǎn)的投資方式

房地產(chǎn)的投資方式包括房地產(chǎn)購買、房地產(chǎn)租賃和房地產(chǎn)信托。(2)房地產(chǎn)投資的特點(diǎn) ①價值升值效應(yīng)。②財務(wù)杠桿效應(yīng)。③變現(xiàn)紅性相對較差。④政策風(fēng)險。

(3)房地產(chǎn)價格的構(gòu)成及影響因素

房地產(chǎn)價格的構(gòu)成的基本要素有土地價格或使用費(fèi)、房屋建筑成本、稅金和利潤等。影響房地產(chǎn)價格的因素很多，主要有行政因素、社會因素、經(jīng)濟(jì)因素、自然因素。2.房地產(chǎn)投資在個人理財中的應(yīng)用

投資者在進(jìn)行房地產(chǎn)投資時，應(yīng)當(dāng)對宏觀和微觀風(fēng)險進(jìn)行全面了解。特別值得注意的是，房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風(fēng)險。當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱，政府采取緊縮的宏觀經(jīng)濟(jì)政策時，房地產(chǎn)業(yè)通常會步入下降周期，房地產(chǎn)價格降低，投資者面臨資產(chǎn)損失的風(fēng)險。

三、收藏品市場 1.收藏品市場概述

收藏品可具體分為文物珠寶類、名石和觀賞石類、錢幣類郵票類、文獻(xiàn)類、票券類、陶瓷類、玉器類、繪畫類等。(1)藝術(shù)品

藝術(shù)品投資是一種中長期投資，其價值隨著時間而提升。藝術(shù)品投資的收益率較高，但具有明顯的階段性。

藝術(shù)品市場的分割狀態(tài)嚴(yán)重，地域不同，藝術(shù)品價值有很大差異。藝術(shù)品投資與個人的偏好有很大關(guān)系，不同的藝術(shù)品對于不同的投資者來說，價值有較大差異。藝術(shù)品投資具有較大的風(fēng)險，主要體現(xiàn)在流通性差、保管難、價格波動較大。(2)古玩

一般而言，古玩包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四寶、錢幣，有時也可外延至根雕、徽章、郵品、電話卡及一些民俗收藏品。

古玩投資的特點(diǎn)是：交易成本高、流動性低;投資古玩要有鑒別能力;價值一般較高，投資者要具有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)力。.(3)紀(jì)念幣和郵票

紀(jì)念幣是各國政府或中央銀行為某一紀(jì)念題材而限量發(fā)行的具有一定面值的貨幣。由于紀(jì)念幣是具有相應(yīng)紀(jì)念意義的貨幣，因此，其價格構(gòu)成除了貨幣的各項(xiàng)要素之外，還具有一定的收藏價值。

郵票的收藏和投資同收藏藝術(shù)品、古玩相比較，其特點(diǎn)是較為平民化，每個人都可以根據(jù)自己的財力進(jìn)行投資。(4)收藏品價格影響因素 ①生產(chǎn)或開采能力。②儲藏量或再生速度

③投資者喜好及追捧程度。

2.收藏品市場在個人理財中的運(yùn)用

在國外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資理財對象。與其他投資理財行業(yè)相比，藝術(shù)品投資理財有以下優(yōu)點(diǎn)：藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有較強(qiáng)的保值功能，購買以后一般不會貶值?；貓笫找媛矢?。

第四篇：銀行從業(yè)考試——個人理財重點(diǎn)總結(jié)

個人理財重點(diǎn)總結(jié)

第三章 理財投資市場概述

第一節(jié)金融市場概述

考點(diǎn)1 金融市場的概念

金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。它包括如下三層含義：

(1)它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的“場所”。

(2)它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系。

(3)它包含了金融資產(chǎn)的交易機(jī)制，其中最重要的是價格(包括利率、匯率及各種證券的價格)機(jī)制，以及交易后的清算和結(jié)算機(jī)制。

在金融市場上，實(shí)現(xiàn)資金融通一般有兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資是資金需求者通過發(fā)行股票、債券、票據(jù)等直接融資工具，向社會資金盈余方籌集資金，實(shí)現(xiàn)資金從盈余方向短缺方流動;與此對應(yīng)，間接融資市場上，資金的盈缺轉(zhuǎn)移是通過銀行等金融中介實(shí)現(xiàn)的。

考點(diǎn)2 金融市場的特點(diǎn)

金融市場主要具有以下幾個特點(diǎn)：(1)市場商品的特殊性。(2)市場交易價格的一致性。(3)市場交易活動的集中性。(4)交易主體角色可變性。考點(diǎn)3 金融市場的構(gòu)成要素

金融市場的構(gòu)成要素主要包括主體、客體、中介和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。.1.金融市場的主體

參與金融市場交易的當(dāng)事人是金融市場的主體，包括企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、居民個人(家庭)。2.金融市場客體

金融市場客體是指金融市場的交易對象，也就是通常所說的金融工具。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。3.金融市場中介

在資金融通的過程中，中介在資金的供給者和需求者之間起著媒介或橋梁的作用。金融市場的中介大體分為兩類：交易中介和服務(wù)中介。4.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

目前我國金融市場為分業(yè)監(jiān)管，采用“一行三會”模式對不同領(lǐng)域進(jìn)行分工監(jiān)管，其中“一行”是指中國人民銀行，“三會”是指銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。考點(diǎn)4 金融市場功能

金融市場功能是指金融市場所有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的作用。通常具有以下幾種功能：(1)資金融通集聚功能。(2)財富投資和避險功能。(3)交易功能。

(4)優(yōu)化資源配置功能。(5)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能。

(6)反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的功能。

第二節(jié)金融市場分類

考點(diǎn)1 有形市場和無形市場

按照金融交易的場地和空間劃分，金融市場可分為有形市場和無形市場。有形市場是指有固定的交易場所，有專門的組織機(jī)構(gòu)和人員，有專門設(shè)備的，有組織的市場。典型的有形市場是交易所。

無形市場是指在進(jìn)行市場客體經(jīng)營的市場上，市場交易雙方只存在交易關(guān)系，沒有固定交易場所和市場交易設(shè)施，也沒有相應(yīng)的市場經(jīng)營管理組織。例如證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn)交易市場。

與有形市場相比，一般而言，無形市場有以下幾個典型的特征：(1)交易場所不固定，分散交易。(2)交易范圍比較廣。

(3)交易時間相對較長，不是集中、固定的。(4)交易的種類多。

金融市場上，很多無形市場和有形市場是交叉疊合的?？键c(diǎn)2 發(fā)行市場和流通市場

按照金融工具發(fā)行和流通特征，可分為發(fā)行市場和流通市場。

一、發(fā)行市場

金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場、初級金融市場或原始金融市場。在發(fā)行市場上，將證券銷售給最初購買者的過程并不是公開進(jìn)行的。投資銀行是一級市場上協(xié)助證券首次售出的重要金融機(jī)構(gòu)，它通過承銷證券，確保證券能夠按照某一價格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。

發(fā)行市場上，證券發(fā)行可以通過公募和私募兩種方式進(jìn)行。公募又稱公開發(fā)行，是指事先不確定特定的發(fā)行對象，而是向社會廣大投資者公開推銷證券。私募又稱非公開發(fā)行，是指發(fā)行公司只對特定的發(fā)行對象推銷證券。

二、流通市場

金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為流通市場，又稱為二級市場，它是進(jìn)行股票、債券和其他有價證券買賣的市場。流通市場在于為有價證券提供流動性。保持有價證券的流動性，使證券持有者隨時可以賣掉手中的有價證券，得以變現(xiàn)。也正是因?yàn)闉橛袃r證券的變現(xiàn)提供了途徑，所以流通市場同時可以為有價證券定價，來向證券持有者表明證券的市場價格。

三、流通市場與發(fā)行市場的關(guān)系

流通市場與發(fā)行市場關(guān)系密切，既相互依存，又相互制約。發(fā)行市場所提供的證券及其發(fā)行的種類、數(shù)量與方式?jīng)Q定著流通市場上流通證券的規(guī)模、結(jié)構(gòu)與速度，而流通市場作為證券買賣的場所，對發(fā)行市場起著積極的推動作用。組織完善、經(jīng)營有方、服務(wù)良好的流通市場將發(fā)行市場上所發(fā)行的證券快速有效地分配與轉(zhuǎn)讓，使其流通到其他更需 要、更適當(dāng)?shù)耐顿Y者手中，并為證券的變現(xiàn)提供現(xiàn)實(shí)的可能。此外，流通市場上的證券供求狀況與價格水平等都將有力地影響著發(fā)行市場上證券的發(fā)行。因此，沒有流通市場，證券發(fā)行不可能順利進(jìn)行，發(fā)行市場也難以為繼，擴(kuò)大發(fā)行則更不可能?？键c(diǎn)3 貨幣市場和資本市場

按照交易期限不同，金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。.一、貨幣市場

貨幣市場又稱短期資金市場，是實(shí)現(xiàn)短期資金融通的場所。一般是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)(包括一年)的有價證券市場。包括銀行短期借貸市場、銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場等。這些市場上的交易工具期限較短，可以隨時在市場上出售變現(xiàn)，從這個意義上說，它們常常作為機(jī)構(gòu)和企業(yè)的流動性二級準(zhǔn)備，故被稱為準(zhǔn)貨幣，而融通短期資金的市場也被統(tǒng)稱為貨幣市場。總體來看，貨幣市場的特征有以下幾點(diǎn)：(1)低風(fēng)險、低收益。(2)期限短、流動性高。(3)交易量大、交易頻繁。

二、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，一般而言，資本市場是指提供長期(一年以上)資本融通和交易的市場，包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場等。交易對象主要包括股票、債券和證券投資基金。與貨幣市場不同，在資本市場上資金融通的期限一般在一年以上，因此資本市場也稱中長期資金市場。

按金融工具的基本性質(zhì)分類，資本市場包括股票市場、債券市場和證券投資基金市場等。與貨幣市場相比，資本市場特點(diǎn)主要有：(1)期限長、流動性較差。(2)風(fēng)險大、收益較高。

考點(diǎn)4 直接融資市場和間接融資市場

按照資金融資方式，可分為直接融資市場和間接融資市場。

一、直接融資市場

直接融資市場是指資金的供給者直接向資金需求者進(jìn)行融資的市場，這個市場融資一般沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入，在這種融資方式下，在一定時期內(nèi)，資金盈余方通過直接與資金需求方協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求方所發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給需求方使用。商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券，以及企業(yè)之間、個人之間的直接借貸，均屬于直接融資。與間接金融相比，投融資雙方都有較多的選擇自由。而且，對投資者來說收益較高，對融資方來說成本卻又比較低。但由于融資方資信程度很不一樣，造成了債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險程度很不相同。

一般而言，直接融資市場上的融資方式具有以下幾個特征：(1)直接性。(2)分散性。(3)差異性較大。(4)部分不可逆性。(5)相對較強(qiáng)的自主性。

總體來看，通過直接融資市場資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置 和使用效益的提高，融資成本較低而投資收益較大。但直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多，直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低，相應(yīng)地直接融資的風(fēng)險較大。

二、間接融資市場

間接融資市場是指通過銀行等信用中介的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)來進(jìn)行資金融通的市場。這個市場上資金融通方式需通過金融中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行。具體來說，一般間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的一方通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買資金需求方發(fā)行的有價證券，把資金提供給資金需求方使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。在此過程中，資金的供求雙方不直接見面，它們之間不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是由金融機(jī)構(gòu)以債權(quán)人和債務(wù)人的身份介入其中，實(shí)現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑。間接融資同直接融資比較，其突出特點(diǎn)是比較靈活，分散的小額資金通過銀行等中介機(jī)構(gòu)的集中可以辦大事，同時這些中介機(jī)構(gòu)擁有較多的信息和專門人才，對保障資金安全和提高資金使用效益等方面有獨(dú)特的優(yōu)勢，這對投融資雙方都有利。比較而言，間接融資具有以下幾個特征：(1)間接性。

(2)相對的集中性。(3)信譽(yù)的差異性較小。(4)具有可逆性。

(5)融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中?？傮w來看，直接融資區(qū)別間接融資在于：

(1)金融中介機(jī)構(gòu)例如銀行等機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，吸收存款的起點(diǎn)低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。

(2)在直接融資中，融資的風(fēng)險由債權(quán)人獨(dú)自承擔(dān)。而在間接融資中，由于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債是多樣化的，融資風(fēng)險便可由多樣化的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)分散承擔(dān)，從而安全性較高。(3)降低融資成本。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的出現(xiàn)是專業(yè)化分工協(xié)作的結(jié)果，它具有了解和掌握借款者有關(guān)信息的專長，而不需要每個資金盈余者自已去搜集資金赤字者的有關(guān)信息，因而降低了整個社會的融資成本。

(4)有助于解決由于信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。間接融資也具有局限性，主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機(jī)構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經(jīng)營狀況的關(guān)注和籌資者在資金使用方面的壓力

第三節(jié)理財投資市場介紹

考點(diǎn)1 貨幣市場

根據(jù)市場中投資工具的不同，貨幣市場可分為同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場和回購市場等子市場。

一、貨幣市場的分類

具體來說，貨幣市場主要有以下幾個子市場： 1.同業(yè)拆借市場

同業(yè)拆借是指銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸，以調(diào)劑資金余缺。同業(yè)拆借利率的 形成機(jī)制分兩種：一種是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于拆借雙方拆借資金的愿望的強(qiáng)烈程度，利率彈性較大。另一種是借助中介人經(jīng)紀(jì)商，通過公開競價確定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于市場拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。在國際貨幣市場上最典型，最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率。2.商業(yè)票據(jù)市場

商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保信用憑證。它具有期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點(diǎn)。商業(yè)票據(jù)市場主體包括發(fā)行者、投資者、銷售商。3.銀行承兌匯票市場

銀行承兌匯票市場是以銀行承兌匯票為交易對象的市場，銀行對未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔(dān)保，成為票據(jù)的第一債務(wù)人，出票人只負(fù)第二責(zé)任。銀行承兌匯票的特點(diǎn)：(1)安全性高，信用度好。(2)信用度較好、靈活性好。4.回購市場

回購市場是通過回購協(xié)議進(jìn)行短期貨幣資金借貸所形成的市場?；刭徥侵冈诔鍪圩C券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價或約定價格購回所賣證券，從而獲得及時可用資金的一種交易行為，從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。5.政府短期債券市場

短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾一年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。具有違約風(fēng)險小、流動性強(qiáng)、交易成本低和收入免稅的特點(diǎn)。6.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場是銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行和買賣的場所，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：(1)不記名。(2)金額大。

(3)利率有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高。(4)不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。7.貨幣市場基金市場

貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期(一年以內(nèi)，平均期限120天)有價證券的一種投資基金。這類基金的資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、短期政府債券、短期企業(yè)債券等短期有價證券。

二、貨幣市場在個人理財中的運(yùn)用

隨著國民的理財意識的增強(qiáng)，客戶已不滿足于銀行儲蓄帶來的微薄收益。針對這種現(xiàn)狀，很多金融機(jī)構(gòu)近年來推出了一些與貨幣市場相關(guān)的理財產(chǎn)品，如貨幣市場基金、商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品等。這類產(chǎn)品安全性較高，收益穩(wěn)定，深受保守型投資客戶的歡迎。考點(diǎn)2 債券市場

一、債券市場概述 1.債券特征 一般而言，債券具有以下四個特征：(1)償還性。(2)流動性。(3)安全性。(4)收益性。2.債券分類

(1)根據(jù)發(fā)行主體不同，債券可劃分為政府債券、金融債券、公司債券等。(2)按期限不同，債券可劃分為短期債券、中期債券和長期債券。.(3)按利息的支付方式不同，債券可劃分為附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券等。(4)按募集方式分類，債券可分為公募債券和私募債券。3.債券市場的功能

債券市場的功能主要有以下三點(diǎn)：(1)融資功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)宏觀調(diào)控功能。4.債券的發(fā)行

債券發(fā)行需要確定的要素包括發(fā)行金額、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行價格、付息頻率、發(fā)行費(fèi)用、是否含權(quán)、有無擔(dān)保等諸多條件。其中最為重要的三大條件為發(fā)行利率、發(fā)行期限和發(fā)行價格，這三點(diǎn)直接決定了債券的投資價值。

按照債券的面值與發(fā)行價格的不同，可以將債券發(fā)行分為三種情況：

(1)發(fā)行價格等于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為平價發(fā)行。(2)發(fā)行價格高于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為溢價發(fā)行。(3)發(fā)行價格低于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為折價發(fā)行。5.債券的交易

債券發(fā)行后，絕大多數(shù)在流通市場(二級市場)上按不同的價格進(jìn)行交易。交易價格的高低，取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預(yù)期等。6.銀行間債券市場和交易所債券市場

銀行間債券市場是依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算股份有限公司的，包括商業(yè)銀行、保險機(jī)構(gòu)、證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券發(fā)行、交易和回購的場所。

交易所債券市場則依托于上海證券交易所和深圳證券交易所，投資者可委托交易所會員在交易所市場進(jìn)行債券交易，中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司和深圳分公司分別托管上交所和深交所的債券。

二、債券市場在個人理財中的運(yùn)用

目前，國內(nèi)銀行代理的債券主要包括政府債券、金融債券、公司債券等幾種，人們可以根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇債券投資品種。除了上述三類債券外，一些商業(yè)銀行開發(fā)了大量與債券相關(guān)的理財產(chǎn)品，主要是通過投資銀行間市場債券類金融工具來獲取投資收益?？键c(diǎn)3 股票市場

一、股票市場概述

一般地，股票市場可以分為一級市場、二級市場。其中，一級市場也稱為股票發(fā)行市場，二級市場也稱為股票交易市場。股票市場是上市公司籌集資金的主要途徑之一。股票市場 的變化與整個市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是密切相關(guān)的，股票市場在市場經(jīng)濟(jì)中始終發(fā)揮著經(jīng)濟(jì)狀況“晴雨表”的作用。1.股票價格指數(shù)

股票市場的運(yùn)行往往是通過股票價格指數(shù)的變動反映出來。股票價格指數(shù)簡稱股價指數(shù)，是用來衡量計算期一組股票價格相對于基期一組股票價格的變動狀況的指標(biāo)，是股票市場總體或局部動態(tài)的綜合反映。編制股票指數(shù)，通常以某個時點(diǎn)為基礎(chǔ)，以基期的算術(shù)或加權(quán)平均股票價格為l00，用以后各時期的算術(shù)或加權(quán)平均股票價格與基期做比較，計算出該時期的指數(shù)。股票指數(shù)的編制和發(fā)布通常由股票交易所、權(quán)威的金融機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)或新聞媒體編制或發(fā)布。

2.股票市場的功能

股票有以下四方面的功能：(1)積聚資本功能。(2)資本轉(zhuǎn)讓功能。(3)資本轉(zhuǎn)化功能。(4)股票定價功能。

二、股票市場在個人理財中的運(yùn)用近年來我國股票市場發(fā)展很快，包括創(chuàng)業(yè)板和新三板的推出以及融資融券業(yè)務(wù)的開展，國內(nèi)股票市場交易對象和交易方式更加豐富。作為理財工具之一，股票投資具有高風(fēng)險和高收益特征，需要投資者具有相對專業(yè)的理論基礎(chǔ)、合理的倉位控制能力和較強(qiáng)的操作能力，對于專業(yè)能力欠缺且風(fēng)險承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。目前市場上許多商業(yè)銀行發(fā)行了間接投資于股票市場的理財產(chǎn)品，在豐富銀行理財產(chǎn)品線的同時也為客戶參與股票市場投資提供了新的選擇?？键c(diǎn)4 金融衍生品市場

一、金融衍生品市場概述

金融衍生品市場是相對傳統(tǒng)金融市場而言的，是交易金融衍生工具的市場。金融衍生工具是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具。這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。金融衍生工具往往是根據(jù)原生性金融工具預(yù)期價格變化定值。1.金融衍生工具的種類及特點(diǎn)(1)金融衍生工具的種類 按照基礎(chǔ)工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。

按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股指期貨，后者如利率互換等。

按照交易方式分，金融衍工具可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。(2)金融衍生工具的特點(diǎn) ①可復(fù)制性。②杠桿特征。

2.金融衍生品市場的功能(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)提高交易效率功能。(4)優(yōu)化資源配置功能。3.金融衍生品市場分類

金融衍生品市場根據(jù)金融衍生工具的交易方式分為四個子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場和金融互換市場。(1)金融遠(yuǎn)期市場

金融遠(yuǎn)期市場是金融遠(yuǎn)期合約交易市場。金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的作用是規(guī)避價格風(fēng)險。在生產(chǎn)周期比較長的現(xiàn)貨交易中，未來價格波動可能很大。遠(yuǎn)期合約正是為滿足買賣雙方控制價格不確定性的需要而產(chǎn)生的。金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)表現(xiàn)在： ①非標(biāo)準(zhǔn)化合約。②柜臺交易。③沒有履約保證。

根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠(yuǎn)期合約包括四個大類： ①股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。②債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。③遠(yuǎn)期利率協(xié)議。④遠(yuǎn)期匯率協(xié)議。(2)金融期貨市場

金融期貨市場是交易金融期貨合約的市場。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同

意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具 的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

金融期貨市場是專門進(jìn)行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī) 章制度的金融期貨交易所。期貨合約的特征： ①標(biāo)準(zhǔn)化合約。

②履約大部分通過對沖方式。

③合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保。④合約的價格有最小變動單位和浮動限額。期貨交易的主要制度：

①通過保證金制度來實(shí)現(xiàn)交易的正常進(jìn)行。②每日結(jié)算制度。③持倉限額制度。④大戶報告制度。⑤強(qiáng)行平倉制度。(3)金融期權(quán)市場

金融期權(quán)市場是交易金融期權(quán)的市場。金融期權(quán)實(shí)際上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。金融期權(quán)的要素主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、執(zhí)行價格、到期日以及期權(quán)費(fèi)等。

金融期權(quán)的分類主要包括以下幾種方式：

①按照對價格的預(yù)期，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。②按行權(quán)日期不同，金融期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

③按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。(4)金融互換市場

金融互換市場是交易金融互換的市場。金融互換是兩個或兩個以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。金融互換是通過銀行進(jìn)行的場外交易?；Q市場存在一定的交易成本和信用風(fēng)險。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。

二、金融衍生品市場在個人理財中的運(yùn)用 隨著我國金融衍生品市場的發(fā)展，投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風(fēng)險的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風(fēng)險，利用衍生品進(jìn)行風(fēng)險管理，可大大提高理財?shù)男?。但金融衍生品市場是一個高風(fēng)險的投資市場，投資者需要具有較強(qiáng)的市場分析能力和風(fēng)險承受能力。目前在我國，投資者可以主動參與衍生品的交易，如期貨、期權(quán)交易。目前，在我國法律體系中，涉及金融衍生產(chǎn)品市場的法律法規(guī)有《刑法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《期貨交易管理暫行條例》，以及最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會紀(jì)要》、《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《全國銀行間債券市場債券遠(yuǎn)期交易管理規(guī)定》等?？键c(diǎn)5 外匯市場

一、外匯市場概述

外匯市場是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機(jī)構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。1.外匯市場的特點(diǎn)

空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)(電話、電報、電傳等)進(jìn)行外匯交易，因此它們之間的聯(lián)系非常緊密，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間的連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。.2.外匯市場的功能

(1)國際金融活動樞紐功能。(2)形成外匯價格體系功能。

(3)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求功能。(4)實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算功能。(5)運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險功能。3.外匯市場的分類

(1)有形市場與無形市場

有形市場是指有供交易者做交易的固定場所，由一些指定的銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶共同參與組成的外匯交易場所。

無形市場是指沒有具體交易場所的外匯市場，在這類市場中，外匯買賣都是用電話、電報及其他通訊工具，由外匯經(jīng)紀(jì)人充當(dāng)買賣中介或由外匯交易員而使交易得以進(jìn)行的市場。(2)自由外匯市場和官方外匯市場

自由外匯市場是指任何外匯交易都不受所在國主管當(dāng)局控制的外匯市場，即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求關(guān)系決定。官方外匯市場是指受所在國政府主管當(dāng)局控制的外匯市場。4.即期外匯市場和遠(yuǎn)期外匯市場

即期外匯市場是指從事即期外匯買賣的外匯市場，又叫現(xiàn)匯交易市場。即期外匯市場是外匯市場上最經(jīng)濟(jì)、最普通的形式。

遠(yuǎn)期外匯市場是指遠(yuǎn)期外匯交易的場所，又叫期匯交易市場，遠(yuǎn)期外匯交易是在 外匯買賣時，雙方先簽訂合約，規(guī)定交易貨幣的種類、數(shù)額及適用的匯率和交割時間，并于將來約定的時間進(jìn)行交割的外匯交易。它的期限一般有30天、60天、90天、180天及1年。

二、外匯市場在個人理財中的運(yùn)用

目前，我國與個人理財相關(guān)的外匯產(chǎn)品主要分為交易類產(chǎn)品和非交易類產(chǎn)品兩大類。其中，交易類產(chǎn)品是個人通過外匯賬戶買賣外匯獲得外匯價差收入的一種理財產(chǎn)品，此類理財產(chǎn)品對客戶的要求比較高，不僅需要客戶掌握外匯市場相關(guān)知識，還需要一定的交易技巧，此類理財產(chǎn)品以外匯實(shí)盤交易為主;另一種非交易類外匯理財產(chǎn)品一般是由商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品大多是期次類產(chǎn)品，即具有一定的投資期限，到期后還本付息或者定期支付一定的投資收益?？键c(diǎn)6 保險市場(一)保險市場概述

保險市場是指保險商品交換關(guān)系的總和或是保險商品供給與需求關(guān)系的總和。它既可以指固定的交易場所，如保險交易所，也可以是所有實(shí)現(xiàn)保險商品讓渡的交換關(guān)系的總和。保險市場的交易對象是保險人為消費(fèi)者所面臨的風(fēng)險提供的各種保險保障及其他保險服務(wù)，即各類保險商品。1.保險的概念

保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費(fèi)，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘，疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時，承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。2.保險的相關(guān)要素(1)保險合同

保險產(chǎn)品的直接保險形式是保險合同，保險合同是投保人與保險人約定保險權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。(2)投保人

投保人是指與保險人訂立保險合同，并按照保險合同負(fù)有支付保險費(fèi)義務(wù)的人。投保人必須具備以下兩個條件：具備民事權(quán)利能力和民事行為能力;承擔(dān)支付保險費(fèi)的義務(wù)。(3)保險人

保險人是指與投保人訂立保險合同，并承擔(dān)賠償或者給付保險金責(zé)任的保險公司。(4)保險費(fèi)

保險費(fèi)是投保人根據(jù)保險合同的有關(guān)規(guī)定，為被保險人或者受益人取得因約定保險事故發(fā)生所造成經(jīng)濟(jì)損失的補(bǔ)償所預(yù)先支付的費(fèi)用。保險費(fèi)由保險金額、保險費(fèi)率和保險期限構(gòu)成。(5)保險標(biāo)的

保險標(biāo)的可以是保險對象的財產(chǎn)及其相關(guān)利益，也可以是人的壽命和身體，是確定保險合同關(guān)系和保險責(zé)任的依據(jù)。在不同的保險合同中，保險人對保險標(biāo)的的范圍都有明確規(guī)定。(6)被保險人

被保險人是指其財產(chǎn)或者人身受保險合同保障，享有保險金請求權(quán)的人，投保人可以為被保險人。(7)受益人

受益人指保險合同中(一般為人身保險)由被保險人或者投保人指定的享有保險金 請求權(quán)的人。(8)保險金額

保險金額指保險人承擔(dān)賠償或者給付保險金責(zé)任的最高限額，即投保人對保險標(biāo)的的實(shí)際投保金額;同時又是保險公司收取保險費(fèi)的計算基礎(chǔ)。3.保險產(chǎn)品的功能

(1)風(fēng)險轉(zhuǎn)移，損失分?jǐn)偣δ堋?2)損失補(bǔ)償功能。(3)資金融通功能。4.保險相關(guān)原則(1)保險利益原則

保險利益是指被保險人或投保人對保險標(biāo)的具有的法律上承認(rèn)的利益。人身保險的保險利益必須在合同成立時存在，如果在訂立合同時保險利益不存在，則訂立的合同無效。財產(chǎn)保險的被保險人在保險事故發(fā)生時對保險標(biāo)的應(yīng)當(dāng)有保險利益。(2)近因原則

近因是指風(fēng)險和損失之間，導(dǎo)致?lián)p失的最直接最有效起決定作用的原因，用以確定保險賠償責(zé)任。近因原則是指判斷風(fēng)險事故與保險標(biāo)的的損失之間的關(guān)系，從而確定保險補(bǔ)償或給付責(zé)任的基本原則。如果近因?qū)儆诒槐ｏL(fēng)險，則保險人應(yīng)賠償，如果近因?qū)儆诔庳?zé)任或者未保風(fēng)險，則保險人不負(fù)責(zé)賠償。(3)損失補(bǔ)償原則

損失補(bǔ)償原則是保險人必須在保險事故發(fā)生導(dǎo)致保險標(biāo)的遭受損失時根據(jù)保險責(zé)任的范圍對受益人進(jìn)行補(bǔ)償。其含義為保險人對約定的保險事故導(dǎo)致的損失進(jìn)行補(bǔ)償，受益人不能因保險金的給付獲得額外利益。(4)最大誠信原則 最大誠信是指誠實(shí)、守信。保險合同就是建立在誠實(shí)信用基礎(chǔ)上的一種射幸合同，《保險法》第五條規(guī)定，保險合同當(dāng)事人行使權(quán)利，履行義務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則。它主要通過保險合同雙方的誠信義務(wù)來體現(xiàn)，具體包括投保人或被保險人如實(shí)告知的義務(wù)及保證義務(wù)，保險人的說明義務(wù)及棄權(quán)和禁止反言義務(wù)。5.保險市場主要產(chǎn)品

(1)按照保險的經(jīng)營性質(zhì)劃分為社會保險和商業(yè)保險

社會保險是指通過國家立法形式，以勞動者為保障對象，政府強(qiáng)制實(shí)施，為喪失勞動能力、暫時失去勞動崗位或因健康原因造成損失的人口提供收入或補(bǔ)償?shù)囊环N社會和經(jīng)濟(jì)制度。中國的社會保險產(chǎn)品主要包括養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險、生育保險等。商業(yè)保險是保險公司以營利為目的，基于自愿原則與眾多面臨相同風(fēng)險的投保人以簽訂保險合同的方式提供的保險服務(wù)。

(2)按照保險標(biāo)的劃分為人身保險和財產(chǎn)保險

人身保險是以人的身體和壽命作為保險標(biāo)的的一種保險。銀保產(chǎn)品中人身保險新型產(chǎn)品占據(jù)了重要地位。該類產(chǎn)品同時具有保障功能和投資功能，能夠滿足個人和家庭的風(fēng)險保障與投資需要。財產(chǎn)保險是指以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險標(biāo)的，保險人對保險事故導(dǎo)致的財產(chǎn)損失給予補(bǔ)償?shù)囊环N保險。需要特別注意的是，保險標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量，保險標(biāo)的必須是有形財產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)性利益。

二、保險市場在個人理財中的運(yùn)用 保險產(chǎn)品可以幫助人們解決死亡、疾病、意外事故等所致的經(jīng)濟(jì)困難等問題，同時很多產(chǎn)品還能為客戶帶來不錯的保險金收入。目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財富傳承、儲蓄投資等功能于一身的保險產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來越多客戶的青睞。保險產(chǎn)品最顯著的特點(diǎn)是具有其他投資理財工具不可替代的財富保障、稅負(fù)減免和財富傳承功能。在日常生活中，任何個人或家庭都會面臨許許多多的風(fēng)險，通過購買保險產(chǎn)品，可以將個人或家庭面臨的風(fēng)險進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)移。利用保險產(chǎn)品還可以合理避稅并實(shí)現(xiàn)財產(chǎn)的完整轉(zhuǎn)移或傳承。

考點(diǎn)7 貴金屬市場及其他投資市場

一、貴金屬市場 貴金屬市場的組成：(1)黃金

黃金市場由供給方和需求方組成。黃金的供給方主要有產(chǎn)金商、出售或借出黃金的中央銀行、打算出售黃金的私人或集團(tuán)。黃金的需求方主要有黃金加工商、購人或回收黃金的中央銀行、進(jìn)行保值或投資的購買者。

黃金價格影響因素比較多，主要有以下幾類： ①供求關(guān)系及均衡價格。②通貨膨脹。③利率。④匯率。(2)白銀

目前，白銀已基本喪失了貨幣職能，主要用于工業(yè)、攝影以及首飾。這幾大類的白銀總需求占到白銀需求的85%左右。從投資屬性上來看，白銀的投資門檻較低，價格波動性較為劇烈。(3)鉑金

鉑金是世界上最稀有的首飾用金屬之一，其耐熱、耐酸、抗腐蝕，在極端惡劣的環(huán)境下仍能保持穩(wěn)定的金屬性質(zhì)，被廣泛用于珠寶首飾業(yè)和化學(xué)工業(yè)。鉑金產(chǎn)最稀少，非常珍貴，只在全球極少數(shù)地方才得以被開采，全球鉑金總儲量的98%集中在南非和俄羅斯。由于這種稀缺性，鉑金價格受到供給的影響較為明顯。所以具有恒久保值價值，亦被人們所追捧。

二、房地產(chǎn)市場 1.房地產(chǎn)及其特性 房地產(chǎn)即不動產(chǎn)，是指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各種權(quán)益。房地產(chǎn)既是一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，同時也是一項(xiàng)法律權(quán)利。作為一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，房地產(chǎn)是指房產(chǎn)和地產(chǎn)的總稱，包括土地和土地上永久建筑物及其所衍生的權(quán)利。法律意義上的房地產(chǎn)本質(zhì)是一種財產(chǎn)權(quán)利，這種財產(chǎn)權(quán)利是指寓含于房地產(chǎn)實(shí)體中的各種經(jīng)濟(jì)利益以及由此而形成的各種權(quán)利，如所有權(quán)、使用權(quán)、抵押權(quán)、典當(dāng)權(quán)、租賃權(quán)等。房地產(chǎn)與個人的其他資產(chǎn)相比有其自身的特點(diǎn)：位置固定性、使用長期性、影響因素多樣性和保值增值性。

(1)房地產(chǎn)的投資方式

房地產(chǎn)的投資方式包括房地產(chǎn)購買、房地產(chǎn)租賃和房地產(chǎn)信托。(2)房地產(chǎn)投資的特點(diǎn) ①價值升值效應(yīng)。②財務(wù)杠桿效應(yīng)。③變現(xiàn)紅性相對較差。④政策風(fēng)險。

(3)房地產(chǎn)價格的構(gòu)成及影響因素

房地產(chǎn)價格的構(gòu)成的基本要素有土地價格或使用費(fèi)、房屋建筑成本、稅金和利潤等。影響房地產(chǎn)價格的因素很多，主要有行政因素、社會因素、經(jīng)濟(jì)因素、自然因素。2.房地產(chǎn)投資在個人理財中的應(yīng)用

投資者在進(jìn)行房地產(chǎn)投資時，應(yīng)當(dāng)對宏觀和微觀風(fēng)險進(jìn)行全面了解。特別值得注意的是，房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風(fēng)險。當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱，政府采取緊縮的宏觀經(jīng)濟(jì)政策時，房地產(chǎn)業(yè)通常會步入下降周期，房地產(chǎn)價格降低，投資者面臨資產(chǎn)損失的風(fēng)險。

三、收藏品市場 1.收藏品市場概述

收藏品可具體分為文物珠寶類、名石和觀賞石類、錢幣類郵票類、文獻(xiàn)類、票券類、陶瓷類、玉器類、繪畫類等。(1)藝術(shù)品

藝術(shù)品投資是一種中長期投資，其價值隨著時間而提升。藝術(shù)品投資的收益率較高，但具有明顯的階段性。

藝術(shù)品市場的分割狀態(tài)嚴(yán)重，地域不同，藝術(shù)品價值有很大差異。藝術(shù)品投資與個人的偏好有很大關(guān)系，不同的藝術(shù)品對于不同的投資者來說，價值有較大差異。藝術(shù)品投資具有較大的風(fēng)險，主要體現(xiàn)在流通性差、保管難、價格波動較大。(2)古玩

一般而言，古玩包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四寶、錢幣，有時也可外延至根雕、徽章、郵品、電話卡及一些民俗收藏品。

古玩投資的特點(diǎn)是：交易成本高、流動性低;投資古玩要有鑒別能力;價值一般較高，投資者要具有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)力。.(3)紀(jì)念幣和郵票

紀(jì)念幣是各國政府或中央銀行為某一紀(jì)念題材而限量發(fā)行的具有一定面值的貨幣。由于紀(jì)念幣是具有相應(yīng)紀(jì)念意義的貨幣，因此，其價格構(gòu)成除了貨幣的各項(xiàng)要素之外，還具有一定的收藏價值。

郵票的收藏和投資同收藏藝術(shù)品、古玩相比較，其特點(diǎn)是較為平民化，每個人都可以根據(jù)自己的財力進(jìn)行投資。(4)收藏品價格影響因素 ①生產(chǎn)或開采能力。②儲藏量或再生速度

③投資者喜好及追捧程度。

2.收藏品市場在個人理財中的運(yùn)用

在國外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資理財對象。與其他投資理財行業(yè)相比，藝術(shù)品投資理財有以下優(yōu)點(diǎn)：藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有較強(qiáng)的保值功能，購買以后一般不會貶值。回報收益率高。

第五篇：銀行從業(yè)考試《個人理財》第九章試題

銀行從業(yè)考試《個人理財》第九章試題

一、單選題 共 23 題

題號: 1 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定建立健全個人理財人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評價等管理制度，保證個人理財業(yè)務(wù)人員每年的培訓(xùn)時間不少于（）

A、10小時

B、20小時

C、30小時

D、40小時

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

您的答案：A

本題得分：0 分

題號: 2 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)銀行銷售理財計劃匯集的理財資金，應(yīng)該按照（）管理和使用。

A、商業(yè)銀行需要

B、理財人員意向

C、理財合同約定

D、客戶投資目標(biāo)

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

您的答案：C

本題得分：.61 分

題號: 3 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

下列行為不符合商業(yè)銀行審慎經(jīng)營原則的是（）

A、商業(yè)銀行在涉及個人理財產(chǎn)品、開展涉及代理其他金融機(jī)構(gòu)的投資產(chǎn)品時要充分考慮客戶的利益和風(fēng)險承受能力

B、商業(yè)銀行在向客戶銷售有關(guān)產(chǎn)品時，應(yīng)了解客戶的風(fēng)險偏好、風(fēng)險認(rèn)知能力，評估客戶財務(wù)狀況，替客戶選擇合適的投資產(chǎn)品

C、區(qū)分一般性業(yè)務(wù)咨詢活動與顧問服務(wù)，防止誤導(dǎo)客戶和不當(dāng)銷售

D、商業(yè)銀行根據(jù)要求代銷金融機(jī)構(gòu)提供的材料，按照審慎經(jīng)營的原則重新編寫有關(guān)產(chǎn)品的介紹材料

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

您的答案：D

本題得分：0 分

題號: 4 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)應(yīng)妥善保管與客戶簽訂的個人理財相關(guān)合同和各類授權(quán)文件，并至少（）重新確認(rèn)一次。

A、每季度

B、每半年

C、每年

D、2年

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

您的答案：B

本題得分：0 分

題號: 5 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

在理財產(chǎn)品（計劃）的存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶提供其所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，賬單提供應(yīng)不少于兩次，并且至少（）提供一次。

A、每月

B、每季度

C、每半年

D、每年

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標(biāo)準(zhǔn)答案：A

您的答案：B

本題得分：0 分

題號: 6 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)銀行應(yīng)按（）準(zhǔn)備理財產(chǎn)品各投資工具的賬務(wù)報表、市場表現(xiàn)情況及相關(guān)資料，相關(guān)客戶有權(quán)查詢或要求商業(yè)銀行向其提供上述信息。

A、月度

B、季度

C、半

D、

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

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本題得分：0 分

題號: 7 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)銀行開展保證收益型理財計劃等個人理財業(yè)務(wù)，應(yīng)向（）申請批準(zhǔn)

A、中國人民銀行

B、中國證監(jiān)會

C、中國銀監(jiān)會

D、中國銀行業(yè)協(xié)會

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

您的答案：C

本題得分：.61 分

題號: 8 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

（）開辦需要批準(zhǔn)的個人理財業(yè)務(wù)，應(yīng)有其法人統(tǒng)一向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會申請，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會審批。

A、中資商業(yè)銀行（不包括城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行）

B、城市商業(yè)銀行

C、農(nóng)村商業(yè)銀行

D、外資獨(dú)資銀行

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標(biāo)準(zhǔn)答案：D

您的答案：D

本題得分：.61 分

題號: 9 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)銀行應(yīng)按季度對個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計分析，并與下一季度的（）內(nèi)，將有關(guān)分析報告報送中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會。

A、第一周

B、第一個月前10日

C、第一個月前20日

D、第一個月

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標(biāo)準(zhǔn)答案：D

您的答案：B

本題得分：0 分

題號: 10 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)銀行應(yīng)在每一會計終了編制本個人理財業(yè)務(wù)報告。報告和相關(guān)報表應(yīng)于下一的（）前報中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。

A、1月底

B、2月底

C、3月底

D、4月底

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

您的答案：A

本題得分：0 分

題號: 11 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

根據(jù)規(guī)定，保證收益型理財計劃的起點(diǎn)金額，人民幣在（）以上。

A、3萬元

B、4萬元

C、5萬元

D、6萬元

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

您的答案：C

本題得分：.61 分

題號: 12 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

根據(jù)規(guī)定，保證收益型理財計劃的起點(diǎn)金額，外幣應(yīng)在（）美元（或等值外幣）以上。

A、6000

B、5000

C、4000

D、3000

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標(biāo)準(zhǔn)答案：B

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本題得分：0 分

題號: 13 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

對于（），風(fēng)險提示的內(nèi)容應(yīng)至少包括以下語句：“本理財計劃是高風(fēng)險投資產(chǎn)品，您的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，您應(yīng)充分認(rèn)識投資風(fēng)險，謹(jǐn)慎投資?！?/p>

A、保證收益型理財計劃

B、非保本浮動收益理財計劃

C、保本浮動收益理財計劃

D、保本固定收益理財計劃

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標(biāo)準(zhǔn)答案：B

您的答案：B

本題得分：.61 分

題號: 14 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分、清晰、準(zhǔn)確地向客戶提示綜合理財服務(wù)和理財計劃的風(fēng)險。對于（），風(fēng)險提示的內(nèi)容應(yīng)至少包括以下語句：“本理財計劃有投資風(fēng)險，你只能獲得合同明確承認(rèn)的收益，您應(yīng)充分認(rèn)識投資風(fēng)險，謹(jǐn)慎投資?！?/p>

A、保證收益型理財計劃

B、非保本浮動收益理財計劃

C、保本浮動收益理財計劃

D、保本固定收益理財計劃

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標(biāo)準(zhǔn)答案：A

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本題得分：0 分

題號: 15 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)銀行應(yīng)采用多重指標(biāo)管理市場風(fēng)險限額，市場風(fēng)險的限額可以采用交易限額、止損限額、錯配限額、期權(quán)限額和風(fēng)險價值限額等。但在采用的風(fēng)險限額指標(biāo)中，至少應(yīng)包括（）

A、交易限額

B、錯配限額

C、止損限額

D、風(fēng)險價值限額

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標(biāo)準(zhǔn)答案：D

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本題得分：0 分

題號: 16 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)銀行可以根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)情況確定流動性風(fēng)險的管理，但流動性風(fēng)險限額至少包括（）。

A、期限錯配限額

B、止損限額

C、期權(quán)限額

D、風(fēng)險價值限額

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標(biāo)準(zhǔn)答案：A

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本題得分：0 分

題號: 17 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

對商業(yè)銀行投資研發(fā)新理財產(chǎn)品描述，錯誤的是（）。

A、在進(jìn)行新產(chǎn)品開發(fā)之前，商業(yè)銀行應(yīng)就產(chǎn)品開發(fā)的背景、潛在目標(biāo)客戶進(jìn)行分析，并報中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)

B、新產(chǎn)品的開發(fā)應(yīng)編制產(chǎn)品開發(fā)報告，并經(jīng)有關(guān)部門審核簽字

C、商業(yè)銀行按需要研發(fā)新投資品的介紹和宣傳資料，并按內(nèi)部管理有關(guān)規(guī)定經(jīng)相關(guān)部門審核批準(zhǔn)

D、在新產(chǎn)品推出后，對新產(chǎn)品的風(fēng)險狀況進(jìn)行定期評估

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標(biāo)準(zhǔn)答案：A

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本題得分：0 分

題號: 18 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)經(jīng)（）批準(zhǔn)同意，并接受其監(jiān)督管理。

A、中國人民銀行

B、中國銀行業(yè)協(xié)會

C、國務(wù)院

D、銀監(jiān)會

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

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本題得分：0 分

題號: 19 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

外資獨(dú)資銀行及其分行開辦需要批準(zhǔn)的個人理財業(yè)務(wù)，應(yīng)按照有關(guān)外資銀行業(yè)務(wù)審批程序的規(guī)定，報（）審批。

A、中國人民銀行

B、中國銀監(jiān)會

C、中國證監(jiān)會

D、國家外匯管理局

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

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題號: 20 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

銀監(jiān)會通過實(shí)行（），對我國商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理。

A、審批制和報告制

B、注冊制和報告制

C、審批制和注冊制

D、等級制和報告制

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標(biāo)準(zhǔn)答案：A

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題號: 21 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

信譽(yù)良好、近（）內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的重大事件的商業(yè)銀行，可以向銀監(jiān)會申請開展需批準(zhǔn)的個人理財業(yè)務(wù)。

A、3年

B、2年

C、1年

D、半年

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標(biāo)準(zhǔn)答案：B

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題號: 22 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)銀行開展不需要審批的理財計劃前，也應(yīng)向銀監(jiān)會報告。商業(yè)銀行最遲應(yīng)在銷售理財計劃前（），將規(guī)定資料按照有關(guān)業(yè)務(wù)報告的程序規(guī)定報送銀監(jiān)會或其派出機(jī)構(gòu)。

A、5日

B、10日

C、15日

D、20日

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標(biāo)準(zhǔn)答案：B

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題號: 23 本題分?jǐn)?shù):0.61 分

商業(yè)銀行應(yīng)按（）對個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計分析，并在規(guī)定當(dāng)日期內(nèi)將有關(guān)統(tǒng)計分析報告報送銀監(jiān)會。

A、月度

B、季度

C、半

D、

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

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二、多選題 共 30 題

題號: 24 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)遵守的基本原則是（）。

A、審慎性原則

B、流動性原則

C、客戶最大利益原則

D、建立風(fēng)險管理體系原則

E、建立內(nèi)部控制制度原則

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：ADE

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題號: 25 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

下列關(guān)于個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的基本要求的表述，正確的有（）。

A、在個人理財業(yè)務(wù)活動中，商業(yè)銀行要實(shí)行全面、全程的風(fēng)險管理

B、商業(yè)銀行對各類個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，都應(yīng)同時滿足個人理財顧問服務(wù)相關(guān)風(fēng)險管理的基本要求

C、商業(yè)銀行應(yīng)該建立健全個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系，并將個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險納入商業(yè)銀行整體風(fēng)險管理體系中

D、為了加強(qiáng)管理，商業(yè)銀行要根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險管理方式和所開展的個人理財業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定具體的和有針對性的內(nèi)部風(fēng)險管理制度和風(fēng)險管理規(guī)程

E、商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)時，應(yīng)遵守法律、行政法規(guī)和國家有關(guān)政策規(guī)定

答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE

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題號: 26 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行要根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險管理方式和所開展的個人理財業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定具體的和有針對性的內(nèi)部風(fēng)險管理制度和風(fēng)險管理規(guī)程。需要強(qiáng)調(diào)的方面有（）。

A、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定并落實(shí)內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核措施

B、商業(yè)銀行應(yīng)建立個人理財業(yè)務(wù)分析、審核與報告制度

C、商業(yè)銀行應(yīng)保存完備個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)記錄

D、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)合并管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)

E、商業(yè)銀行應(yīng)接受客戶的委托進(jìn)行投資操作和資產(chǎn)管理等個人理財業(yè)務(wù)，應(yīng)與客戶簽訂合同，確保獲得客戶的充分授權(quán)

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCE

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題號: 27 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行在提供個人理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)過程中面臨（）等主要風(fēng)險。

A、法律風(fēng)險

B、操作風(fēng)險

C、聲譽(yù)風(fēng)險

D、市場風(fēng)險

E、流動性風(fēng)險

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABC

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題號: 28 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

理財計劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的風(fēng)險主要有（）。

A、市場風(fēng)險

B、信用風(fēng)險

C、操作風(fēng)險

D、流動性風(fēng)險

E、商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作所面臨的其他風(fēng)險

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE

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題號: 29 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

個人理財業(yè)務(wù)要求建立的內(nèi)部控制制度包括（）。

A、個人理財業(yè)務(wù)的分析、審核、報告制度

B、內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核制度

C、資產(chǎn)分開管理制度

D、業(yè)務(wù)記錄制度

E、充分授權(quán)制度

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE

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題號: 30 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)人員從崗位范圍看，大致包括（）。

A、為客戶提供財務(wù)分析、規(guī)劃或投資建議的業(yè)務(wù)人員

B、辦理客戶存貸款及與此相關(guān)的財務(wù)、人事等業(yè)務(wù)人員

C、銷售理財計劃或投資性產(chǎn)品的業(yè)務(wù)人員

D、一般產(chǎn)品銷售和服務(wù)的業(yè)務(wù)人員

E、其他與個人理財業(yè)務(wù)銷售和管理活動緊密相關(guān)的專業(yè)人員

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ACE

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題號: 31 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行應(yīng)保證個人理財業(yè)務(wù)人員具備的資格包括（）。

A、充分認(rèn)識和了解所從事業(yè)務(wù)的相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等

B、遵守個人理財業(yè)務(wù)人員職業(yè)道德操守標(biāo)準(zhǔn)或守則

C、理解所推介產(chǎn)品的風(fēng)險特性

D、具備相應(yīng)的學(xué)歷水平、專業(yè)知識

E、具備必要的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE

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題號: 32 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的必備條件包括（）。

A、機(jī)構(gòu)建設(shè)，建立健全個人理財業(yè)務(wù)管理體系，明確個人理財業(yè)務(wù)的管理部門及相關(guān)部門和人員的責(zé)任

B、制度建設(shè)，分別制定理財顧問和綜合理財服務(wù)的管理規(guī)章制度

C、人員要求，建立健全個人理財業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評價等管理制度

D、技術(shù)保障，具備與管控個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險相適應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺保障能力

E、個人理財資金的使用和核算管理

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題號: 33 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

理財產(chǎn)品的銷售管理的內(nèi)容包括（）。

A、商業(yè)銀行應(yīng)先調(diào)查客戶的財產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的以及相關(guān)風(fēng)險的認(rèn)知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品，將評估意見告知客戶雙方簽字

B、客戶評估報告認(rèn)為某一客戶不適宜購買某一產(chǎn)品時，但客戶堅持要求購買的，商業(yè)銀行應(yīng)尊重客戶意愿，無須列明商業(yè)銀行的意見

C、商業(yè)銀行應(yīng)主動向未進(jìn)行過衍生金融產(chǎn)品交易的客戶推薦銷售此類產(chǎn)品

D、商業(yè)銀行應(yīng)向有意購買產(chǎn)品的客戶當(dāng)面說明有關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險和風(fēng)險管理的基本常識

E、商業(yè)銀行應(yīng)用通俗易懂的語言說明相關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險，配以必要的示例，說明最有利的投資情形

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題號: 34 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

下列關(guān)于合理銷售理財計劃（產(chǎn)品）的表述，正確的有（）。

A、商業(yè)銀行在向客戶說明有關(guān)投資風(fēng)險時，應(yīng)使用通俗易懂的語言，配以必要的示例，說明最不利的投資清醒和投資結(jié)果

B、對于市場風(fēng)險較大的投資產(chǎn)品，特別是與衍生交易相關(guān)的投資產(chǎn)品，商業(yè)銀行不應(yīng)主動向無相關(guān)交易經(jīng)驗(yàn)或評估不適宜購買該產(chǎn)品的客戶推介或銷售該產(chǎn)品

C、客戶主動要求了解或購買有關(guān)產(chǎn)品時，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶當(dāng)面說明有關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險管理的基本知識，并以書面形式確認(rèn)是客戶主動要求了解和購買產(chǎn)品

D、客戶評估報告認(rèn)為某一客戶不適宜購買某一產(chǎn)品或計劃，但客戶仍然要求購買的，商業(yè)銀行應(yīng)制定專門的文件，列明商業(yè)銀行的意見、客戶的意愿和其他必要的說明事項(xiàng)，雙方簽字認(rèn)可

E、商業(yè)銀行向客戶提供理財顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)先調(diào)查客戶的財產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的以及相關(guān)風(fēng)險的認(rèn)知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品，將評估意見告知客戶雙方簽字

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE

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題號: 35 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

關(guān)于規(guī)范理財顧問服務(wù)業(yè)務(wù)操作程序的表述，正確的是（）。

A、應(yīng)區(qū)分理財顧問服務(wù)于一般性業(yè)務(wù)咨詢活動

B、必要時，一般產(chǎn)品銷售和服務(wù)人員可以協(xié)助理財人員向客戶提供理財顧問意見

C、在理財顧問服務(wù)中，商業(yè)銀行向客戶提供財務(wù)分析與規(guī)劃，發(fā)揮客戶理財顧問的作用

D、在理財顧問服務(wù)中，客戶投資決策在某種程度上會受到商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)人員的影響

E、在理財顧問服務(wù)中，商業(yè)銀行不為顧客提供投資建議，主要是解答業(yè)務(wù)的服務(wù)辦法

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCD

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題號: 36 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

關(guān)于規(guī)范綜合理財服務(wù)業(yè)務(wù)操作程序的表述中，正確的是（）。

A、商業(yè)銀行應(yīng)建立健全綜合理財服務(wù)的內(nèi)部監(jiān)督部門和審計部門，獨(dú)立于理財產(chǎn)品的運(yùn)營部門。適時對理財產(chǎn)品的運(yùn)營情況進(jìn)行監(jiān)督檢查和審計，并向董事會匯報

B、商業(yè)銀行應(yīng)綜合分析所銷售的投資產(chǎn)品可能對客戶造成的影響，確定不同投資產(chǎn)品的最高銷售額

C、商業(yè)銀行應(yīng)充分、清晰、準(zhǔn)確的提示綜合理財服務(wù)和理財產(chǎn)品的風(fēng)險

D、商業(yè)銀行應(yīng)采用多重指標(biāo)管理市場限額

E、商業(yè)銀行個人理財顧問人員應(yīng)根據(jù)本行理財發(fā)展策略、資本實(shí)力、管理能力等，慎重研究決定商業(yè)銀行應(yīng)銷售哪類型的理財計劃

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ACD

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題號: 37 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

針對個人理財顧問服務(wù)的內(nèi)容和涉及到的風(fēng)險種類，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要體現(xiàn)在（）等方面。

A、建立內(nèi)部監(jiān)督審核機(jī)制

B、根據(jù)客戶特點(diǎn)進(jìn)行分層

C、健全個人理財業(yè)務(wù)人員管理制度

D、了解產(chǎn)品和客戶并合理銷售

E、進(jìn)行明確的風(fēng)險揭示

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE

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本題得分：0 分

題號: 38 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

針對綜合理財服務(wù)的內(nèi)容和涉及到的風(fēng)險種類，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要體現(xiàn)在（）等方面。

A、健全內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制

B、合理確定理財計劃和銷售起點(diǎn)

C、進(jìn)行綜合理財服務(wù)和理財計劃的風(fēng)險提示

D、制定風(fēng)險限額管理制度

E、不同部門和崗位獨(dú)立運(yùn)行

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE

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題號: 39 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行應(yīng)綜合的分析投資理財產(chǎn)品，確定不同投資產(chǎn)品的起點(diǎn)銷售金額，下列正確的是（）。

A、保證收益型理財計劃的起點(diǎn)金額，人民幣應(yīng)在10萬元以上

B、保證收益型理財計劃的起點(diǎn)金額，外幣應(yīng)在5000美元（或等值外幣）以上

C、非保證收益型理財計劃的起點(diǎn)金額，人民幣應(yīng)該在3萬元以上

D、非保證收益型理財計劃的起點(diǎn)金額，外幣應(yīng)該在3000美元（或等值外幣）以上

E、其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額因不低于保證收益型理財計劃的起點(diǎn)金額

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題號: 40 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行應(yīng)采用多重指標(biāo)管理市場風(fēng)險限額，市場風(fēng)險限額可以采用（）等。

A、交易限額

B、止損限額

C、錯配限額

D、期權(quán)限額

E、風(fēng)險價值限額

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE

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題號: 41 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的開發(fā)利用應(yīng)當(dāng)編制產(chǎn)品開發(fā)報告，并經(jīng)各相關(guān)部門審核簽字。產(chǎn)品開發(fā)報告的內(nèi)容要詳細(xì)，包括（）等。

A、新產(chǎn)品的定義、性質(zhì)與特征

B、目標(biāo)客戶及銷售方式

C、主要風(fēng)險與測算和控制方法

D、新產(chǎn)品的介紹宣傳材料

E、風(fēng)險限額

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCE

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題號: 42 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行投資研發(fā)新的理財產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)編制產(chǎn)品開發(fā)報告，并經(jīng)各相關(guān)部門審核簽字。其報告應(yīng)詳細(xì)說明的內(nèi)容包括（）等。

A、目標(biāo)客戶及銷售方式

B、風(fēng)險控制部門對相關(guān)風(fēng)險的管理權(quán)利與責(zé)任

C、產(chǎn)品開發(fā)的背景和可行性

D、后續(xù)服務(wù)

E、應(yīng)急計劃

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABDE

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題號: 43 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

在我國，商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)實(shí)行（）。

A、審批制

B、注冊制

C、報告制

D、登記制

E、等級制

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標(biāo)準(zhǔn)答案：AC

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題號: 44 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

根據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行開展需要批準(zhǔn)的個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件包括（）。

A、具有相應(yīng)的風(fēng)險管理體系和內(nèi)部控制制度

B、有具備開展相關(guān)業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)和知識的高級人員、從業(yè)人員

C、具備有效的市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制體系

D、信譽(yù)良好，近一年內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的重大事件

E、銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCE

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題號: 45 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

按照規(guī)定，商業(yè)銀行開展（）個人理財業(yè)務(wù)，應(yīng)向中國銀監(jiān)會申請批準(zhǔn)。

A、保證固定收益性理財計劃

B、保證最低收益理財計劃

C、保本浮動收益性理財計劃

D、非保本浮動收益理財計劃

E、為開展個人理財業(yè)務(wù)而設(shè)計的具有保證收益性質(zhì)的投資產(chǎn)品

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題號: 46 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

按規(guī)定，商業(yè)銀行最遲在銷售計劃前10日，將（）資料按照有關(guān)業(yè)務(wù)報告的程序報送中國銀行監(jiān)督委員或其派出機(jī)構(gòu)。

A、理財計劃擬銷售的客戶群，以及相關(guān)分析說明

B、理財計劃擬銷售規(guī)模、資金成本與收益測算，以及相關(guān)計算說明

C、擬銷售理財計劃的對外介紹材料和宣傳材料

D、擬銷售理財計劃的負(fù)責(zé)人及工作人員檔案材料

E、銀監(jiān)會要求的其他材料

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCE

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題號: 47 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

24.可以采用多樣化方式對（）進(jìn)行調(diào)查。

A、商業(yè)銀行從事產(chǎn)品咨詢、財務(wù)規(guī)劃、或投資顧問服務(wù)業(yè)務(wù)人員的專業(yè)勝任能力、操守情況

B、商業(yè)銀行從事產(chǎn)品咨詢、財務(wù)規(guī)劃、或投資顧問服務(wù)對投資者的保護(hù)情況

C、商業(yè)銀行接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進(jìn)行資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動，客戶授權(quán)的充分性和合規(guī)性，操作程序的規(guī)范性，以及客戶資產(chǎn)保管人員和賬戶操作人員職責(zé)的分離情況等

D、商業(yè)銀行銷售和管理理財計劃過程中對投資人的保護(hù)情況

E、商業(yè)銀行銷售和管理理財計劃過程中對相關(guān)產(chǎn)品風(fēng)險的控制情況

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE

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題號: 48 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行對個人理財業(yè)務(wù)的季度統(tǒng)計分析報告，至少應(yīng)包括的內(nèi)容有（）

等。

A、當(dāng)期開展的所有個人理財業(yè)務(wù)簡介及相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)

B、當(dāng)期推出的理財產(chǎn)品簡介，理財產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審查意見、管理模式、銷售預(yù)測及當(dāng)期銷售和投資情況

C、相關(guān)風(fēng)險監(jiān)測與控制情況

D、當(dāng)期理財產(chǎn)品的收益分配和終止情況

E、涉及的法律訴訟情況

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE

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題號: 49 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行對個人理財業(yè)務(wù)的季度統(tǒng)計分析報告，應(yīng)包括的內(nèi)容有（）等。

A、當(dāng)期開展的所有個人理財業(yè)務(wù)簡介及相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)

B、相關(guān)風(fēng)險監(jiān)測與控制情況

C、當(dāng)期理財計劃的收益分配和終止情況

D、涉及法律訴訟情況

E、其他重大事項(xiàng)

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE

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題號: 50 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)有（）情形之一的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可依據(jù)《中華人民共和國銀行監(jiān)督管理法》和《金融違反行為處罰辦法》的相關(guān)規(guī)定，對直接負(fù)責(zé)的董事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員進(jìn)行處理，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

A、違規(guī)開展個人理財業(yè)務(wù)造成銀行或客戶重大經(jīng)濟(jì)損失的

B、未建立相關(guān)風(fēng)險管理制度和管理體系，或雖建立了相關(guān)制度但未實(shí)際落實(shí)風(fēng)險評估、監(jiān)測與管控措施，造成銀行重大損失的

C、泄漏或不當(dāng)使用客戶個人資料和交易信息記錄造成嚴(yán)重后果的 D、利用個人理財業(yè)務(wù)從事洗錢、逃稅等違法犯罪活動的 E、未按規(guī)定進(jìn)行客戶評估的 答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCD

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題號: 51 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)有（）情形之一的，由銀行監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)《中華人民共和國銀行監(jiān)督管理法》的規(guī)定實(shí)施處罰。

A、違反規(guī)定銷售未經(jīng)批準(zhǔn)的理財計劃或產(chǎn)品的

B、將一般儲蓄存款產(chǎn)品作為理財計劃銷售并違反國家利率管理政策，進(jìn)行變相高息攬儲的

C、提供虛假的成本收益分析報告或風(fēng)險收益預(yù)測數(shù)據(jù)的

D、挪用單獨(dú)管理的客戶資產(chǎn)的

E、未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險解釋和信息披露的 答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCE

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題號: 52 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營原則開展個人理財業(yè)務(wù)，或利用個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行不公平競爭的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)責(zé)令其限期修改；逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)可以采?。ǎ┐胧?。

A、暫停商業(yè)銀行銷售新的理財計劃或產(chǎn)品

B、建議商業(yè)銀行調(diào)整主管理財業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人

C、建議商業(yè)商業(yè)銀行調(diào)整個人理財業(yè)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)人

D、建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)人

E、建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)內(nèi)部審計部門負(fù)責(zé)人

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標(biāo)準(zhǔn)答案：ACDE

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題號: 53 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)有（）情形之一，并造成客戶經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)按照有關(guān)法律法規(guī)或者合同的約定承擔(dān)責(zé)任。

A、商業(yè)銀行向客戶提供虛假的產(chǎn)品介紹材料和宣傳材料的

B、商業(yè)銀行未保存有關(guān)客戶評估紀(jì)錄和相關(guān)資料，不能證明理財計劃或產(chǎn)品的銷售是符合客戶利益原則的

C、商業(yè)銀行未按客戶指令進(jìn)行操作，或者未保存相關(guān)證明文件的

D、不具備理財業(yè)務(wù)人員資格的業(yè)務(wù)人員向客戶提供理財顧問服務(wù)、銷售理財計劃或產(chǎn)品的

E、商業(yè)銀行未按客戶的意愿進(jìn)行資產(chǎn)投資管理的 答案要點(diǎn)：

標(biāo)準(zhǔn)答案：BCD

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三、判斷題 共 41 題

題號: 54 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)人員應(yīng)滿足的資格要求包括具備相應(yīng)的的學(xué)歷水平和工作經(jīng)驗(yàn)。（）

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題號: 55 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

根據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)保證個人理財業(yè)務(wù)人員每年的培訓(xùn)時間不少于25小時。（）

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題號: 56 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行應(yīng)對理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)制定相同的管理規(guī)章制度。（）

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題號: 57 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行在銷售理財計劃時，可將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨(dú)當(dāng)作理財計劃銷售，或者將理財計劃于本銀行儲蓄存款進(jìn)行搭配銷售。（）

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題號: 58 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

在理財計劃的存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，賬單提供應(yīng)不少于3次。（）

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題號: 59 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

財計劃個投資工具的財務(wù)報表、市場表現(xiàn)及相關(guān)資料，相關(guān)客戶有權(quán)查詢或要求商業(yè)銀行向其提供上述信息。（）

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題號: 60 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

在我國，商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)實(shí)行審批制和報告制。（）

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題號: 61 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

審批制就是商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)按規(guī)定報銀監(jiān)會批準(zhǔn)。（）

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題號: 62 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

報告制度就是商業(yè)銀行要按規(guī)定將個人理財業(yè)務(wù)的結(jié)果報送銀監(jiān)會。（）

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題號: 63 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

根據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定，目前商業(yè)銀行開展各種個人理財業(yè)務(wù)，應(yīng)向中國人民銀行申請批準(zhǔn)。（）

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題號: 64 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

中資商業(yè)銀行（包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行）開辦需要批準(zhǔn)的個人理財業(yè)務(wù)，應(yīng)向其法人統(tǒng)一向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會申請，由中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會審批。（）

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題號: 65 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

在我國，商業(yè)銀行開展需要審批的個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)具備以下條件：具有相應(yīng)的風(fēng)險管理體系和內(nèi)部控制制度；有具備開展相關(guān)業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)和知識的高級管理人員、從業(yè)人員；具備有效的市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制體系；信譽(yù)良好，近兩年內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的重大事件；中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他審慎性條件。（）

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題號: 66 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

中資商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權(quán)開展相應(yīng)的個人理財業(yè)務(wù)。（）

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題號: 67 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

外資銀行分支機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其總行或地區(qū)總部等的授權(quán)開展相應(yīng)的個人理財業(yè)務(wù)。（）

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題號: 68 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)開展有關(guān)個人理財業(yè)務(wù)之前，應(yīng)持其總行的授權(quán)文件，向所在地中國銀監(jiān)會報告。（）

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題號: 69 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

中國銀行業(yè)協(xié)會是國家商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理部門。（）

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題號: 70 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行應(yīng)按季度對個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計分析，并于下一季度的第一個星期內(nèi)，將有關(guān)統(tǒng)計分析報告報送中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。（）

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題號: 71 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行應(yīng)在每一會計終了編織本個人理財業(yè)務(wù)報告。（）

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題號: 72 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行接受客戶委托進(jìn)行投資操作和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動，應(yīng)與客戶簽訂合同，確保獲得客戶的充分授權(quán)。（）

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題號: 73 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行應(yīng)妥善保管相關(guān)合同和各類授權(quán)文件，并至少每2年重新確認(rèn)一次。（）

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題號: 74 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)合并共同管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。（）

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題號: 75 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行內(nèi)部審計部門對個人理財顧問服務(wù)的專業(yè)審計，應(yīng)制定審計規(guī)范，并保證審計活動的獨(dú)立性。（）

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題號: 76 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展個人理財顧問服務(wù)，應(yīng)根據(jù)客戶的特點(diǎn)進(jìn)行分層。（）

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題號: 77 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行向客戶提供理財顧問服務(wù)時，應(yīng)調(diào)查了解客戶的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的，以及相關(guān)風(fēng)險的認(rèn)知和承受能力。（）

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題號: 78 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立個人理財顧問服務(wù)的跟蹤評估制度，不定期對客戶評估報告或投資顧問建議進(jìn)行重新評估。（）

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題號: 79 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

保證收益型理財計劃的起點(diǎn)金額，人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美元（或等值外幣）以上。（）

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題號: 80 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

對于保本浮動收益理財計劃，風(fēng)險提示的內(nèi)容應(yīng)至少包括以下語句：“本理財計劃有投資風(fēng)險，你這能獲得合同明確承諾的收益，您應(yīng)充分認(rèn)識投資風(fēng)險，謹(jǐn)慎投資?！保ǎ?/p>

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題號: 81 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行應(yīng)多采用多重指標(biāo)管理市場風(fēng)險限額，在所采用的風(fēng)險限額指標(biāo)中，至少包括止損限額。（）

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題號: 82 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行對信用風(fēng)險限額的管理，應(yīng)當(dāng)包括結(jié)算前信用風(fēng)險限額和結(jié)算信用風(fēng)險限額。（）

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題號: 83 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行的各相關(guān)部門都應(yīng)在規(guī)定的限額內(nèi)進(jìn)行交易，任何突破限額的交易都應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定事先審批。（）

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題號: 84 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行理財計劃風(fēng)險分析部門、研究部門應(yīng)當(dāng)與理財計劃的銷售部門、交易部門分開，保證有關(guān)風(fēng)險評估分析、市場研究等的客觀性。（）

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題號: 85 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行不得銷售不能獨(dú)立測算或收益率低于銀行活期儲蓄存款利率的理財計劃。（）

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題號: 86 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

未經(jīng)客戶書面許可，商業(yè)銀行不得擅自變更客戶資金的投資方向、范圍或方式。（）

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題號: 87 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行應(yīng)要求提供代銷產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)提供詳細(xì)的產(chǎn)品介紹、相關(guān)的市場分析報告和風(fēng)險收益測算報告。（）

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題號: 88 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行研發(fā)新的投資產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)制定產(chǎn)品開發(fā)審批程序與規(guī)范，在進(jìn)行任何新的投資產(chǎn)品開發(fā)之前，都應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品的背景、可行性、擬銷售的潛在目標(biāo)客戶群等進(jìn)行分析，并報董事會或高級管理層批準(zhǔn)。（）

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題號: 89 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展非保證收益理財計劃的個人理財業(yè)務(wù)，應(yīng)向銀監(jiān)會申請批準(zhǔn)。（）

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題號: 90 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展不需要審批的個人理財業(yè)務(wù)之前，也應(yīng)向銀監(jiān)會及時報告。（）

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題號: 91 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)開展個人理財業(yè)務(wù)之前，應(yīng)持其總行的授權(quán)文件，按照相關(guān)規(guī)定，向所在地銀監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。（）

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題號: 92 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行編制的個人理財業(yè)務(wù)報告和相關(guān)報表應(yīng)于下一3月底前報中國銀監(jiān)會。（）

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題號: 93 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行違反規(guī)定銷售未經(jīng)批準(zhǔn)的理財計劃或產(chǎn)品，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)《金融違法行為處罰辦法》的規(guī)定實(shí)施處罰。（）

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題號: 94 本題分?jǐn)?shù):1.21 分

商業(yè)銀行在提供個人理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)過程中面臨的風(fēng)險包括：法律風(fēng)險，操作風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險。（）

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