第一篇：財務(wù)管理學簡答及計算題（本站推薦）

第一章財務(wù)管理總論

2、財務(wù)管理的目標 財務(wù)管理目標的作用：導向作用、激勵作用、凝聚作用和考核作用。特征：相對穩(wěn)定性、可操作性、層次性。

財務(wù)管理的總體目標：經(jīng)濟效益最大化、利潤最大化、權(quán)益資本利潤率最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化

第二章資金時間價值和投資風險價值

1、資金時間價值

資金時間價值的概念

資金時間價值是資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值，即資金在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額。

2、投資風險價值

投資風險價值的概念

投資風險價值是指投資者由于冒風險進行投資而取得的報酬。

概率分布和預期收益投資風險收益的衡量

計算投資風險的程序為：計算投資項目的5、無形資產(chǎn)管理無形資產(chǎn)內(nèi)容

專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、商譽。無形資產(chǎn)特點：3條無形資產(chǎn)分類

自創(chuàng)無形自創(chuàng)和購入無形自創(chuàng)、法定無形資產(chǎn)和收益性無形資產(chǎn)、可辨認無形資產(chǎn)和不可辨認無形資產(chǎn)、可攤銷無形資產(chǎn)和不可攤銷無形資產(chǎn)。

無形資產(chǎn)的計價和攤銷

無形資產(chǎn)通常按取得時的實際成本計價。從開始使用之日起，在有效壽命期限內(nèi)平均攤銷記入管理費用。

無形資產(chǎn)的減值和處置無形資產(chǎn)的后續(xù)支出和投資 第六章 對外投資管理

1、對外投資概述

企業(yè)對外投資的種類

股權(quán)投資和債券投資、直接投資和間接投(4)假設(shè)乙項目年收益率期望值為25％，標準離差為18％，比較甲、乙兩項目風險大小。

(計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位)答：（1）甲項目年收益率的期望值 = 40%*0.3 + 20%*0.5 + 5%*0.2 = 23%

（2）甲項目年收益率的標準離差=

第一年年末凈現(xiàn)金流量 = 39+48 = 87(萬元)第二至第五年年末凈現(xiàn)金流量 =第一年年末凈現(xiàn)金流量 = 87(萬元)

第六年年末凈現(xiàn)金流量 = 87+50 = 137(萬元)（3）該項目凈現(xiàn)值 = 87* PVIFA10％’6 + 50* PVIF10％’6 –350

= 87*4.355 +50*0.565–

222

40%?23%）?0.3?（20%?23%）?0.5?（5%?23%）?0.2)

因為凈現(xiàn)值大于零，所以可評價該項目可

≈ 12.49%

行。

（3）甲項目年收益率的標準離差率 =

12.49%/23%≈ 0.54

5．某公司的有關(guān)資料為：流動負債為300萬元，（4）乙項目年收益率的標準離差率 = 18%/25%

流動資產(chǎn)500萬元，其中，存貨為200萬元，= 0.72

現(xiàn)金為100萬元，短期投資為100萬元，應(yīng)收

0.54 < 0.72，可以判定甲項目的風險較小。

帳款凈額為50萬元，其他流動資產(chǎn)為50萬元。

求：（1）速動比率（2）保守速動比率

2.投資者準備購買A公司普通股股票，該股票

解：速動比率 =（流動資產(chǎn)-存貨）/流動

上年股利為每股2元，假設(shè)A公司采用穩(wěn)定增

負債 =（500-200）/300 = 1

長的股利政策，股利年增長率為5％，投資者預

保守速動比率 =（現(xiàn)金+短期投資+應(yīng)收帳

期的必要收益率為15％。

款凈額）/流動負債 =（100+100+50）/300 =

要求：(1)計算該股票內(nèi)在價值；

預測收益；計算投資項目的標準離差；計算標準離差率；求投資項目應(yīng)得的風險收益；預測投資收益率，權(quán)衡投資方案是否可取。第三章籌資管理

1、籌資管理概述籌集資金動機

籌資動機有四類：新建籌資動機；擴張籌資動機；調(diào)整籌資動機；雙重籌資動機?；I資原則

合理確定資金需要量，努力提高籌資效果；周密研究投資方向，大力提高投資效果；適時取得所籌資金，保證資金投放需要；認真選擇籌資來源，力求降低資金成本；適當安排自有資金比例，正確進行負債經(jīng)營；遵守國家有關(guān)法規(guī)，維護各方合法權(quán)益?；I資渠道

國家財政資金；銀行信貸資金；非銀行金融機構(gòu)資金；其他單位資金；民間資金；企業(yè)自留資金；國外和港澳臺資金。第三章籌資管理

1、資金管理概述籌資方式

籌資方式有：吸收直接投資；發(fā)行股票；企業(yè)內(nèi)部積累；銀行借款；發(fā)行債券；融資租賃；商業(yè)信用。

2、企業(yè)資本金制度企業(yè)資本金的籌集

包括籌集資本金的最低限額。籌集資本金的期限?；I集資本金的方式。資本金的評估和驗收。出資者的責任及違約處罰。企業(yè)資本金的管理原則

包括：資本確定原則；資本充實原則；資本保全原則；資本增值原則；資本統(tǒng)籌使用原則。

第四章 流動資金管理

1、流動資金管理概述流動資金的概念

對流動資金應(yīng)從構(gòu)成要素和占用形態(tài)兩方面來考察。主要構(gòu)成項目有：貨幣資金、應(yīng)收和預付款項、存貨、短期投資。

第五章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理

1、固定資產(chǎn)管理概述

固定資產(chǎn)價值周轉(zhuǎn)特點（1）使用中固定資產(chǎn)價值的雙重存在。（2）固定資產(chǎn)投資的集中性和價值收回的分散性。（3）固定資產(chǎn)的價值補償和實物更新在時間上是分離的。

固定資產(chǎn)管理的要求

（1）保證固定資產(chǎn)的完整無缺。（2）提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果。（3）正確核定固定資產(chǎn)需要量。（4）正確計算固定資產(chǎn)折舊。（5）進行固定資產(chǎn)投資預測。

第五章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理

2、固定資產(chǎn)折舊管理固定資產(chǎn)折舊計劃

應(yīng)計提折舊固定資產(chǎn)范圍不計提折舊固定資產(chǎn)范圍

計劃年度增加應(yīng)計提折舊固定資產(chǎn)平均總值

計劃年度減少應(yīng)計提折舊固定資產(chǎn)平均總值

固定資產(chǎn)折舊計劃的編制

第五章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理

資、短期投資和長期投資。對外投資目的(2)若目前該股票的每股市場價格為18元，為

企業(yè)擴張需要；完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要；資投資者作出是否購買該股票的決策；

金調(diào)度的需要；滿足特定用途的需要。(3)若該股票的每股市場價格為20元，計算投

第六章 對外投資管理 資者購買該股票的收益率。

1、對外投資概述

答：（1）該股票屬于長期持有、股利固定增長

對外投資應(yīng)考慮因素的股票，（1）對外投資的盈利和增值水平D（01?g）（2）對外投資風險

其內(nèi)在價值 =（K?g）= 2*（1+5%）/包括利率風險、通貨膨脹風險、市場風險、（15%-5%）= 21（元）外匯風險、決策風險。（2）因為目前該股票的每股市價18元低于內(nèi)（3）對外投資成本

在價值21元，即投資者的投資成本低于預期收包括前期費用、實際投資額、資金成本和益，所以投資者應(yīng)作出購買該股票的決策。投資回收費用。

（3）投資者購買該股票的收益率 =（21-20）（4）管理和經(jīng)營控制能力 /20 *100% = 5%（5）籌資能力

（6）對外投資流動性 3.某企業(yè)投資A項目，計劃籌資800萬元，A（7）對外投資的環(huán)境 項目預期收益率為12％。假設(shè)該企業(yè)所得稅稅第七章 成本費用管理 率為25％?；I資方案如下：

1、成本費用管理概述(1)溢價發(fā)行債券，面值為250萬元，發(fā)行價格成本費用概念

為300萬元，債券的票面利率為8％，期限為5企業(yè)成本費用，是產(chǎn)品價值構(gòu)成中C+V兩年，每年年末支付一次利息，籌資費用率為3％。部分價值的等

(2)發(fā)行普通股50萬股，每股發(fā)行價格10元，價物；用貨幣表示就是企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營中籌資費用率為4％。預計第一年每股股利為0.8所耗費的資金

元，以后每年按4％遞增。總和。實踐中，成本和費用既有區(qū)別又有聯(lián)系。要求：(1)計算發(fā)行債券的籌資費用；成本費用作用

(2)計算債券籌資的資本成本(不考慮資金時間（1）成本費用是反映和監(jiān)督勞動耗費的工價值)； 具。

(3)計算普通股籌資的資本成本；（2）成本費用是補償生產(chǎn)耗費的尺度。(4)計算本次籌資的綜合資本成本(按籌資時市（3）成本費用是推動企業(yè)提高生產(chǎn)經(jīng)營水價比例計算權(quán)重)；平的重要杠桿。

(5)判斷A項目是否可行。（4）成本費用是制定產(chǎn)品價格的一項重要(計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位)依據(jù)。

答：（1）發(fā)行債券的籌資費用 = 300*3% = 9（萬第九章 企業(yè)的設(shè)立、購并、分立與清算元）

2、企業(yè)的購并 Ib(1?T)企業(yè)購并動機

（2）債券籌資的資本成本 = B(1?Fb)= 250*

（1）提高企業(yè)效率（1-25%）/[300*（1-3%）] ≈ 64.43%

（2）代理問題的存在 D（3）節(jié)約交易成本

c

?G

（4）目標公司價值被低估

（3）普通股籌資的資本成本 = Pc(1?Fc)

（5）增強企業(yè)在市場中的地位 = 50*0.8 /[50*10*（1-4%）] + 4% ≈ 12.33%

（6）降低投資風險和避稅（4）綜合資本成本 = 64.43%*（300/800）+

企業(yè)分立動機

12.33%*（50*10/800）≈ 31.87%

（1）滿足公司適應(yīng)經(jīng)營環(huán)境變化的需要。（5）因為A項目的預期收益率12%低于綜合資

（2）消除“負協(xié)同效應(yīng)”，提高公司價值。本成本率31.87%，所以A項目不可行。

（3）企業(yè)擴張。

（4）彌補購并決策失誤或成為并購決策的4.某公司準備新增一條生產(chǎn)線以開發(fā)新產(chǎn)品，一部分。

該生產(chǎn)線共需要投資350萬元，其中固定資產(chǎn)

（5）獲取稅收或管制方面的收益。投資300萬元，墊支流動資金50萬元，以上投

（6）避免反壟斷訴訟。資均于建設(shè)起點一次投入。預計該生產(chǎn)線使用

第十章財務(wù)分析 壽命為6年，采用年限平均法計提折舊，使用

4、財務(wù)狀況綜合分析 期滿有凈殘值12萬元，同時可全額收回墊支的綜合評分法

流動資金。該生產(chǎn)線當年建成并投入使用，使（1）選定評價企業(yè)財務(wù)狀況的財務(wù)比率。用期內(nèi)預計每年可獲銷售收入為125萬元，每（2）根據(jù)各項指標的重要程度，確定其標年付現(xiàn)成本為25萬元。若該公司的資金成本為準評分值即重要系數(shù)。

10％，所得稅稅率為25％。

（3）規(guī)定各項財務(wù)比率評分值的上限和下已知：PVIFAl0％’5=3.791；PVIFA10％’6=4.355；限。

PVIF10％’6=0.565

（4）確定各項財務(wù)比率的標準值。

要求：(1)計算固定資產(chǎn)年折舊額；

（5）計算企業(yè)在一定時期各項財務(wù)比率的(2)計算項目年營業(yè)凈利潤和各年的凈現(xiàn)金流實際值。

量；

（6）計算各項財務(wù)比率的實際得分。(3)計算項目凈現(xiàn)值，并評價該項目的可行性。

(計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位)1.甲項目的年收益率及概率分布如下表所示：

答：（1）固定資產(chǎn)年折舊額 =（300-12）/6 =(1)計算甲項目年收益率的期望值； 48(萬元)

(2)計算甲項目年收益率的標準離差；（2）該項目年營業(yè)凈利潤 =（125-25-48）*(3)計算甲項目年收益率的標準離差率；

（1-25%）= 39(萬元)

0.83

6．某公司2001年銷售收入為1200萬元，銷售

折扣和折讓為200萬元，年初應(yīng)收賬款為400

萬元，年初資產(chǎn)總額為2000萬元，年末資產(chǎn)總

額為3000萬元。年末計算的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為

5次，銷售凈利率為25%，資產(chǎn)負債率為60%。

要求計算：

（1）該公司應(yīng)收賬款年末余額和總資產(chǎn)利潤率；（2）該公司的凈資產(chǎn)收益率。解：（1）應(yīng)收賬款年末余額=1000÷5×2－4000=0 總資產(chǎn)利潤率=（1000×25%）÷[（2000+3000）÷2]×100%=10%（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1000÷[（2000+3000）÷2]=0.4（次）凈資產(chǎn)收益率=25%×0.4×[1÷（1－0.6）]×100%=25%

7.某公司年營業(yè)收入為500萬元，變動成本率為40%，經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，財務(wù)杠桿系數(shù)為2。如果固定成本增加50萬元，求新的總杠桿系數(shù)。解：原經(jīng)營杠桿系數(shù)1.5=（營業(yè)收入-變動成本）/（營業(yè)收入-變動成本-固定成本）=（500-200）/（500-200-固定成本），得固定成本=100； 財務(wù)杠桿系數(shù)2=（營業(yè)收入-變動成本-固定成本）/（營業(yè)收入-變動成本-固定成本-利息）=（500-200-100）/（500-200-100-利息）得：利息=100 固定成本增加50萬元，新經(jīng)營杠桿系數(shù)=（500-200）/（500-200-150）=2 新財務(wù)杠桿系數(shù)=（500-200-150）/（500-200-150-100）=3

所以，新的總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)╳財務(wù)杠

桿系數(shù)=2╳3=68.某公司年初存貨為10000元，年初應(yīng)收帳款8460元，本年末流動比率為3，速動比例為1.3，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，流動資產(chǎn)合計為18000元，公司銷售成本率為80％，求：公司的本年銷售額是多少？

解：

①流動負債＝18000/3＝6000元

期末存貨＝18000-6000╳1.3＝10200元

平均存貨＝（10000+10200）/2＝10100元

銷貨成本＝10100╳4＝40400元

銷售額＝40400/0.8＝50500元

第二篇：財務(wù)管理學(計算題總結(jié)及答案

財務(wù)管理學（計算題總結(jié)及答案）

2005-6-11 0:0

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Chapter 1

1.某公司準備購買一設(shè)備，買價2000萬?？捎?0年。若租用則每年年初付租金250萬，除外，買與租的其他情 況相同。復利年利率10%，要求說明買與租何者為優(yōu)。P=A×PVI**i，n-1 +A=250×PVI**10%，9+250=1689.75<2000 所以，租為優(yōu)。

2.某企業(yè)現(xiàn)存入銀行30000元，準備在3年后購買一臺價值為40000元的設(shè)備，若復利12%，問此方案是否可行。

F=P×FVIFi，n=30000×FVIF12%，3=42150 >40000 所以，可行。

3.若要使復利終值經(jīng)2年后成為現(xiàn)在價值的16倍，在每半年計算一次利息的情況下，其年利率應(yīng)為多少？？A×（1+i/2）4=16A？所以，i=200%

4.某投資項目于1991年動工，施工延期5年，于1996年年初投產(chǎn)，從投產(chǎn)之日起每年得到收益40000元，按年利率6%計算，則10年收益于1991年年初現(xiàn)值是多少？（書上例題）

兩種算法：

⑴40000×PVI**6%，15-40000×PVI**6%，5=220000元

⑵40000×PVI**6%，10×PVIF6%，5=219917元

Chapter 2

1.某企業(yè)資產(chǎn)總額為780萬，負債總額300萬，年市場利潤為60萬，資本總額400萬，資本利潤率為12%，每股股價100元。

要求：分析法和綜合法計算每股股價。

⑴分析法：P=（780-300）÷400×100=120元

⑵綜合法：P=（60÷12%）÷400×100=125元

2.某企業(yè)從銀行介入資金300萬，借款期限2年，復利年利率12%.要求：⑴若每年記息一次，借款實際利率是多少

⑵若每半年記息一次，借款實際利率是多少

⑶若銀行要求留存60萬在銀行，借款實際利率是多少

⑴K=[（1+12%）2-1]÷2=12.72% ⑵K=[（1+6%）4-1]÷2=13.12% ⑶60÷300×100%=20% K=12%÷（1-12%）=15% 3.某企業(yè)發(fā)行面值10000元，利率10%，期限10年的長期債券。

要求：計算債券發(fā)行價格，當

⑴市場利率10% ⑵市場利率15% ⑶市場利率5% ⑴當市場利率等于票面利率時，等價發(fā)行。所以債券發(fā)行價格為其面值100000元。

⑵10000×PVIF15%，10 +1000×PVI**15%，10=7459元

⑶10000×PVIF5%，10 +1000×PVI**5%，10=13862元

4.某企業(yè)擬籌資2000萬，為此，采取發(fā)行債券、普通股、銀行借款、投資者投資四種籌資方式。

⑴發(fā)行債券300萬，籌資費率3%，利率10%，所得稅33% ⑵發(fā)行普通股800萬，籌資費率4%，第一年股利率12%，以后年增長率5% ⑶銀行借款500萬，年利率8%，所得稅33% ⑷吸收投資者投資400萬，第一年投資收益60萬，預計年增長率4% 要求：

⑴計算各種籌資方式的資金成本率。

⑵加權(quán)平均的資金成本率。

債券K=10%（1-33%）÷（1-3%）=6.9% 2

普通股K=12%÷（1-4%）=17.5%

銀行存款K=8%（1-33%）=5.36%

收益K=60/400+4%=19%

加權(quán)平均K=300/2000×6.9%+800/2000×17.5%+500/2000×5.36%+400/2000×19%=13.18%

Chapter 3

1.某企業(yè)01年實現(xiàn)銷售收入3600萬，02年計劃銷售收入將增長20%，02流動資金平均占用額990萬，比01年增長10%.要求：計算流動資金相對節(jié)約額。

02年銷售收入=3600×（1+20%）=4320 萬元

01年資金占用額=990÷（1+10%）=900 萬元

01年周轉(zhuǎn)次數(shù)=3600÷900=4 次

02年周轉(zhuǎn)次數(shù)=4320÷990=4.36 次

相對節(jié)約額=4320÷4—4320÷（4320/990）=90 萬元

2.某企業(yè)02年銷售收入為2000萬，03年計劃流動資金平均占用額為400萬。比02年節(jié)約了80萬，03年銷售收入計劃增加20%.要求：計算流動資金周轉(zhuǎn)加速率。

03年銷售收入=2000×（1+20%）=2400 萬元

2400÷02年周轉(zhuǎn)次數(shù)—400=80

02年周轉(zhuǎn)次數(shù)=5 次

03年周轉(zhuǎn)次數(shù)=2400÷400=6 次

周轉(zhuǎn)加速率=（6-5）÷5=20%

3.某企業(yè)貨幣資金需要量為80萬，每次有價證券轉(zhuǎn)換貨幣資金成本100元，有價證券年利率10%.假定貨幣資金收支轉(zhuǎn)為核定，計算貨幣資金的最佳持有量，轉(zhuǎn)換次數(shù)，貨幣資金的總成本。

最佳持有量QM=（2×100×800000÷10%）1/2=40000 元

轉(zhuǎn)換次數(shù)DM/QM=800000÷40000=20 次

總成本=4000/2×10%+20×100=4000 元

4.某企業(yè)年銷售A產(chǎn)品27000臺，每臺售價40元，其中28%為現(xiàn)銷，其余為信用銷售。信用條件“3/10，1/10，N/30”。10天內(nèi)付款的客戶占 50%，20天內(nèi)付款的占20%，30天內(nèi)付款的占25%，30~40天內(nèi)付款的占5%.若有價證券年利率為12%.計算應(yīng)收賬款的機會成本。

每日信用銷售額=27000×40×（1-28%）÷360=2160 元

收款平均間隔時間=50%×10+20%×20+25%×30+5%×40=18.5天

應(yīng)收賬款余額=2160×18.5=39960 元

機會成本=39960×12%=4795.2 元

5.某企業(yè)全年需要甲零件1200件，每定購一次的訂貨成本為400元，每件年儲存成本為6元。

要求：⑴計算企業(yè)年訂貨次數(shù)為2次和5次時的年儲存成本、年訂貨成本及年儲存成本和年訂貨成本之和。

⑵計算經(jīng)濟訂貨量和最優(yōu)訂貨次數(shù)。

⑴2次時：儲存成本=1800 元

訂貨成本=800 元

總成本=2600 元

5次時：儲存成本=720 元

訂貨成本=2000 元

總成本=2720 元

⑵經(jīng)濟訂貨量=（2×1200×4000÷6）1/2=400 件

最優(yōu)訂貨次數(shù)=1200/400=3 次

6.某企業(yè)本期銷售收入為7200萬元，流動資金平均占用額為1800萬元。計劃期銷售收入為8000萬元，流動資金平均占用量為1600萬元。

要求：⑴計算本期和計劃期的流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)、周轉(zhuǎn)天數(shù)。

⑵計算流動資金相對節(jié)約額、絕對節(jié)約額。

⑴本期周轉(zhuǎn)次數(shù)=7200/1800=4 次

本期周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360/4=90 天

計劃期周轉(zhuǎn)次數(shù)=8000/1600=5 次

計劃期周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/5= 72 天

⑵相對節(jié)約額=（90-72）×8000÷360=400 萬

絕對節(jié)約額=1800-1600=200 萬

7.鵬佳公司2000年實際銷售收入為3 600萬元，流動資金年平均占用額為1 200萬元。該公司2001年計劃銷售收入比上一年實際銷售收入增加20%，同時計劃流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)較上一年縮短5%.（一年按360天計算）

要求：⑴計算2000年流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)。

⑵計算2001年流動資金的計劃需要量。

⑶計算2001年流動資金計劃需要量的節(jié)約額。

（1）2000年周轉(zhuǎn)次數(shù)=3600/1200=3 次 ；周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/3=120 天

（2）2001年流動資金的計劃需要量=3600×（1+20%）×120×（1-5%）/360=1368 萬元

（3）2001年流動資金計劃需要量的節(jié)約額=3600×（1+20%）×120/360-1368=1440-1368=72 萬元。

8.某公司目前信用標準（允許的壞賬損失率）為5%，變動成本率為80%，生產(chǎn)能力有余；該公司為了擴大銷售，擬將新用標準放寬到10%，放寬信用標準后，預 計銷售增加50000元，新增銷售平均的壞賬損失率為7%，新增銷售平均的付款期為60天，若機會成本率為15%，分析放寬信用標準是否可行。

邊際利潤率=1-單位稅率-單位變動成本率

預計銷售利潤=50000×（1-80%）=10000 元

機會成本=50000×15%×60/360=1250 元

壞賬成本=50000×7%=3500 元

10000-1250-3500=5250 元>0

所以，可行。

Chapter 4

1.某公司準備購入設(shè)備以擴充生產(chǎn)能力，現(xiàn)有甲。乙兩個方案可供選擇。甲方案需初始投資110 000元，使用期限為5年，投資當年產(chǎn)生收益。每年資金流入量如下：第一年為50 000元，第二年為40 000元，第三年為30 000元，第四年為30 000元，第五年為10 000元，設(shè)備報廢無殘值。乙方案需初始投資80 000元，使用期限也為5年，投資當年產(chǎn)生收益。每年資金流入量均為25 000元，設(shè)備報廢后無殘值。該項投資擬向銀行借款解決，銀行借款年利率為10%.要求：⑴計算甲。乙兩個方案的凈現(xiàn)值。

⑵若兩方案為非互斥方案（即：可以投資甲方案，同時也可以投資乙方案，投資甲方案時不排斥投資乙方案），請判斷兩方案可否投資？

⑶假若兩方案為互斥方案，請用現(xiàn)值指數(shù)法判斷應(yīng)選擇哪個方案。

⑴甲方案的凈現(xiàn)值=50000×0.909+40000×0.826+30000×0.751+30000×0.683+10000×0.621-110000=127720-110000=17720元

乙方案的凈現(xiàn)值=25000×3.791-80000=94775-80000=14775元

⑵都可進行投資。

⑶甲方案的現(xiàn)值指數(shù)=127720/110000=1.16

乙方案的現(xiàn)值指數(shù)=94775/80000=1.18

應(yīng)選擇乙方案。

2.某企業(yè)1997年期初固定資產(chǎn)總值為1200萬元，7月份購入生產(chǎn)設(shè)備1臺，價值100萬元，9月份銷售在用設(shè)備1臺，價值160萬元，12月份報廢設(shè)備1臺，價值60萬元，該企業(yè)折舊率為5%.要求：計算⑴1997年固定資產(chǎn)平均總值；⑵該折舊額。

⑴資產(chǎn)平均總值=1200+[100×（12-7）-160×（12-9）-60×（12-12）]/12=1201.67 萬元

⑵折舊額=1201.67×5%=60.0835 萬元

3.某企業(yè)擬購置一臺設(shè)備，購入價49200元，運輸和安裝費為800元，預計可使用五年，期滿無殘值。又已知使用給設(shè)備每年的現(xiàn)金凈流量為15000元，該企業(yè)的資金成本為12%.要求：計算該方案的凈現(xiàn)值。

投資總額=49200+800=50000 元

未來報酬總現(xiàn)值=15000×PVI**12%，5=54075 元

凈現(xiàn)值=54075-50000=4075 元

Chapter 5

1.一張面值為1000元的債券，票面收益率為12%，期限5年，到期一次還本付息。甲企業(yè)于債券發(fā)行時以1050元購入并持有到期；乙企業(yè)于債券第三年年初以1300元購入，持有三年到期；丙企業(yè)于第二年年初以1170元購入，持有兩年后，以1300元賣出。

要求：

⑴計算甲企業(yè)的最終實際收益率；？

⑵計算乙企業(yè)的到期收益率；

⑶計算丙企業(yè)的持有期間收益率。

⑴K=[1000×（1+12%×5）-1050]÷5÷1050×100%=10.48%

⑵K=[1000×（1+12%×5）-1300]÷3÷1300×100%=7.69%

⑶K=（1300-1170）÷2÷1170×100%=5.56%

2.某公司剛剛發(fā)放的普通股每股股利5元，預計股利每年增長5%，投資者要求的收益率為10%.計算該普通股的內(nèi)在價值。

內(nèi)在價值=5（1+5%）/（10%-5%）=105 元

3.東方公司于1996年8月1日以950元發(fā)行面值為1000元的債券，票面收益率為10%，期限兩年。A公司購入一張。

⑴A公司持有兩年，計算最終實際收益率。

⑵A公司于1998年2月1日以1140元將債券賣給B公司，試計算A公司持有期間收益率。

⑶B公司將債券持有到還本付息時為止，試計算B公司的到期收益率。

⑴K=[1000×（1+10%×2）-950]÷2÷950×100%=13.16%

⑵K=（1140-950）÷1.5÷950×100%=13.33%

⑶K=[1000×（1+10%×2）-1140]÷0.5÷1140×100%=7.69%

4.2002年7月1日某人打算購買大興公司2001年1月1日以960元價格折價發(fā)行的。每張面值為1 000元的債券，票面利率為10%，4年到期，到期一次還本付息。

要求：（1）假定2002年7月1日大興公司債券的市價為1100元，此人購買后準備持有至債券到期日，計算此人的到期收益率。

（2）若此人到2002年7月1日以1100元的價格購買該債券，于2004年1月1日以1300元的價格將該債券出售，計算此人持有債券期間的收益率。

（3）假若此人在2001年1月1日購得此債券，并持有至債券到期日，計算此人的實際收益率。

（1）到期收益率=（1000+1000×10%×4-1100）÷2.5/1100×100%=10.91%

（2）持有期間收益率=（1300-1100）÷1.5/1100×100%=12.12%

（3）實際收益率=〔1000+1000×10%×4-960〕÷4/960×100%=11.46%

5??某公司本年稅后利潤800萬元，優(yōu)先股100萬股，每股股利2元；普通股150萬股，上年每股盈利3.5元。

要求：⑴計算本年每股盈利；

⑵計算每股盈利增長率。

⑴每股盈利=（800-100×2）/150=4 元/股

⑵每股盈利增長率=（4-3.5）/3.5×100%=14.29%

6.某公司購入一股票，預計每年股利為100萬元，購入股票的期望報酬率為10%.要求：⑴若公司準備永久持有股票，求投資價值；

⑵若持有2年后以1200萬元出售，求投資價值。

⑴V=D/k=100/10%=1000 萬元

⑵V=100×PVI**10%，2+1200×PVIF10%，2=1164.8 萬元

7.某公司普通股基年每股股利為12元，股幾年股利增長率為5%，期望報酬率12%.要求：若公司準備永久持有股票，求投資價值。

V=12（1+5%）/（12%-5%）=180 元/股

Chapter 7

1.某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，經(jīng)過成本計算，已知每件產(chǎn)品單位變動成本9元，固定成本總額為24000元，單位售價為14元。

要求：⑴企業(yè)在計劃期需要銷售多少件產(chǎn)品才能達到保本銷售點，此時銷售額是多少？

⑵預計企業(yè)在計劃期可銷售A產(chǎn)品7000件，企業(yè)可獲得多少利潤？

⑶若企業(yè)預計在計劃期內(nèi)取得15000元利潤，那么企業(yè)在計劃期要銷售多少件產(chǎn)品？

⑴保本銷售點銷售量=24000/（14-9）=4800 件

保本銷售點銷售額=4800×14=67200 元

⑵利潤=14×7000-9×7000-24000=11000 元

⑶銷售量=（24000+15000）/（14-9）=7800 件

2.某企業(yè)銷售A、B兩種產(chǎn)品。銷售比重A70%、B30%.單位銷售價分別為500元、800元。單位變動成本350元、480元。消費稅率分別10%、15%.該企業(yè)固定成本總額64500元。目標利潤為12900元。

要求：⑴目標利潤的銷售收入

⑵兩種產(chǎn)品的保本銷售量和收入

⑴單位變動成本率：

A的單位變動成本率=350/500=70%

B的單位變動成本率=480/800=60%

邊際利潤率：

A的邊際利潤本率=1-70%-10%=20%

B的邊際利潤本率=1-60%-15%=25%

加權(quán)A、B的邊際利潤本率=70%×20%=30%×25%=21.5%

目標利潤的銷售收入=（64500+12900）/21.5%=360000 元

⑵保本銷售收入=64500/21.5%=300000 元

A產(chǎn)品：300000×70%=210000 元

B產(chǎn)品：300000×30%=90000 元

A保本銷售量=210000/500=420 件

B保本銷售量=90000/800=113 件

3.京華木器廠只生產(chǎn)電腦桌，1998年銷量為10 000件，每張售價200元，每張電腦桌的單位成本為150元，其中單位變動成本為120元。（不考慮價內(nèi)的稅金）

要求：（1）計算該廠1998年的利潤額。

（2）假若該廠希望1999年的利潤在1998年的基礎(chǔ)上增加40%，在其他條件不變的情況下，需提高多少銷售量才能實現(xiàn)目標利潤？

（3）假若該廠希望1999年的利潤在1998年利潤的基礎(chǔ)上增加40%，在其他條件不變的情況下，需降低多少單位變動成本才能實現(xiàn)目標利潤？

（4）假若該廠希望1999年的利潤在1998年利潤的基礎(chǔ)上增加40%，在其他條件下不變的情況下，需提高多少單位價格才能實現(xiàn)目標利潤？

固定成本總額=10000×（150-120）=300000元

⑴1998年的利潤額=10000×（200-150）=500000元

⑵假設(shè)1999年銷售量為Q，則Q（200-120）-300000=500000×（1+40%），則Q=12500件，應(yīng)提高銷售量2500件。

⑶假設(shè)單位變動成本為V，則10000×（200-V）-300000=500000×（1+40%），則V=100元，應(yīng)降低單位變動成本20元。

⑷假設(shè)單價為P，則10000×（P-120）-300000=500000×（1+40%），則P=220元，應(yīng)提高單位價格20元。

4.某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，計劃預計固定成本總額為1600元，單位變動成本100元，單位產(chǎn)品售價200元，消費稅稅率10%，目標利潤為3600元。（對除不盡的數(shù)，請保留小數(shù)點兩位）。

要求：⑴計算保本銷售量和保本銷售額；

⑵計算目標利潤銷售量和目標利潤銷售額；

⑶若產(chǎn)品單位售價降到160元，實現(xiàn)目標利潤的銷售額應(yīng)為多少？

（1）保本銷售量=1600/（200-200×10%-100）=20

保本銷售額=20×200=4000元

（2）目標利潤銷售量=（1600+3600）/（200-200×10%-100）=65；

目標利潤銷售額=65×200=13000元

（3）實現(xiàn)目標利潤的銷售額=（1600+3600）/（1-10%-100/160）=18909.10元

5.北方公司1993年稅后利潤為800萬元，以前存在尚未彌補的虧損50萬元。公司按10%的比例提取盈余公積金、按6%的比例提取公益金。在比方公司 1994年的投資計劃中，共需資金400萬元，公司的目標為權(quán)益資本占55%，債務(wù)資本占45%.公司按剩余股利政策分配股利，1993年流通在外的普通 股為300萬股。

要求：⑴計算公司在1993年末提取的法定盈余公積金和公益金；

⑵公司在1993年分配的每股股利。

⑴盈余公積金=（800-50）×10%=57 萬元

公益金=750×6%=45 萬元

⑵可分配的盈余=800-50-75-45=630 萬元

需投入的資本金=400×55%=220 萬元

每股股利=（630-220）/300=1.37 元

Chapter 10

1.某企業(yè)期初流動比率為2，速動比率為1.2，期初存貨為10萬元，期末流動資產(chǎn)比期初增加20%，期末流動比率為2.5，速動比率為1.5，本期銷售收入凈額為412.5萬元，銷售成本為275萬元。

要求：計算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。

期初流動比率=期初流動資產(chǎn)÷期初流動負債=2

期初速動比率=（期初流動資產(chǎn)-存貨）÷期初流動負債=1.2

所以，期初流動負債=12.5 萬元

所以，期初流動資產(chǎn)=25 萬元 ；期末流動資產(chǎn)=25×（1+20%）=30 萬元；期末流動負債=30/2.5=12 萬元

期末速動比率=（期末流動資產(chǎn)-期末存貨）÷期末流動負債=1.5

所以，期末存貨=12 萬元

存貨周轉(zhuǎn)率=275/（10+12）÷2=25 次

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=412.5/（25+30）÷2=15 次

2.某企業(yè)1997年銷售收入為2400萬元，其中300萬元為現(xiàn)銷收入。銷售退回、折讓、折扣占賒銷額的20%.97年初賒銷額為500萬元，97年末賒銷額為700萬元。

要求：計劃該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。

賒銷收入凈額=2400-300-（2400-300）×20%-1680 萬元

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1680/（500+700）÷2=2.8 次

3.某企業(yè)流動比率為2，速動比率為1，現(xiàn)金與有價證券占速動資產(chǎn)的比率為0.5，流動負債為1000萬元，該企業(yè)流動資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價證券、應(yīng)收賬款和存貨。

要求：計算存貨和應(yīng)收賬款。

流動資產(chǎn)=2×1000=2000 萬元

速動資產(chǎn)=1000萬元=現(xiàn)金+短期有價證券+應(yīng)收賬款

現(xiàn)金與有價證券：速動資產(chǎn)=1：2

所以應(yīng)收賬款=500 萬元

存貨=流動資產(chǎn)-速動資產(chǎn)=1000 萬元

4.某企業(yè)2001年年初的速動比率為0.8，2001年年末的流動比率為1.5，全年的資產(chǎn)負債率均為30%，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為4.假設(shè)該企業(yè)2001年的凈利潤為96萬元，其他相關(guān)資料如下：（單位：萬元）

項目？年初數(shù)？年末數(shù)

存貨？240？320

流動負債？200？300

總資產(chǎn)？500？600

要求：⑴計算流動資產(chǎn)的年初余額、年末余額和平均余額（假定流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)與存貨組成）。

⑵計算本年產(chǎn)品銷售收入凈額和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

⑶計算銷售凈利率（？）。

⑷假定該企業(yè)2002年進行投資時，需要資金70萬元，且維持2001年的資金結(jié)構(gòu)，企業(yè)2001年需按規(guī)定提取10%的盈余公積金和5%的公益金，請按剩余股利政策確定該企業(yè)2001年向投資者分紅的余額。

（1）速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債，所以，流動資產(chǎn)年初余額=速動比率×流動負債+存貨=0.8×200+240=400萬元。

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，流動資產(chǎn)年末余額=流動比率×流動負債=1.5×300=450萬元。

流動資產(chǎn)平均余額=（400+450）/2=425萬元。

（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額，所以本年產(chǎn)品銷售收入凈額=425×4=1700萬元，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/總資產(chǎn)平均余額=1700/（500+600）÷2=3.09次。

（3）銷售凈利率=96/1700×100%=5.65%.（4）分紅余額=96×（1-10%-5%）-70×（1-30%）=81.6-49=32.6萬元。

5.某企業(yè)期初流動比率1.8、速動比率1.2.期初存貨24萬元，期末流動資產(chǎn)比期初增長25%，期末流動比率為

2、速動比率1.4.本期銷售凈額為972萬元，銷售成本612萬元。期初和期末流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重分別為40%、45%.要求：⑴存貨周轉(zhuǎn)率；

⑵流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；

⑶總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；

⑷期末營運資金存貨率。

期初流動比率=期初流動資產(chǎn)/期初流動負債=1.8

期初速動比率=（期初流動資產(chǎn)-24）/ 期初流動負債=1.2 13

所以，期初流動資產(chǎn)=72 萬元 ；期初流動負債=40 萬元 ；

期末流動資產(chǎn)=72×（1+25%）=90 萬元；期末流動負債=90/2=45 萬元

期末速動比率=（90-期末存貨）/ 45=1.4，期末存貨=27 萬元

⑴存貨周轉(zhuǎn)率=612/（24+27）÷2=24 次

⑵流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=972/（72+90）÷2=12 次

⑶期初總資產(chǎn)=72÷40%=180 萬 ；期末總資產(chǎn)=90÷45%=200 萬元

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=972/（180+200）÷2=5.1 次

⑷期末營運資金存貨率=期末存貨/（期末流動資產(chǎn)-期末流動負債）=27/45×100%=60% 14

第三篇：財務(wù)管理學 計算題類型總結(jié)

財務(wù)管理學計算題類型

計算題：風險與收益、股票的內(nèi)在價值、資本成本、現(xiàn)金流量（2012.1）

計算題：資本成本、現(xiàn)金流量、財務(wù)杠桿系數(shù)、財務(wù)分析相關(guān)指標（2011.10）計算題：現(xiàn)金流量、貨幣的時間價值、EBIT、財務(wù)分析相關(guān)指標（2011.1）計算題：貨幣的時間價值、折舊、債券的價格、財務(wù)分析相關(guān)指標（2010.10）計算題：風險與收益、銷售量的計算、貨幣的時間價值、財務(wù)杠桿系數(shù)（2010.1）計算題：貨幣的時間價值、財務(wù)杠桿系數(shù)、現(xiàn)金流量、EBIT（2009.10）計算題：資本成本、EBIT、債券的發(fā)行價格、財務(wù)分析相關(guān)指標（2009.1）計算題：貨幣的時間價值、成本、財務(wù)杠桿系數(shù)、現(xiàn)金流量（2008.10）

計算題：股票的估價、EBIT、現(xiàn)金流量、風險與收益（2008.1）

（1）貨幣的時間價值的計算

1.華豐公司正在購買一建筑物，該公司已取得了一項10年期的抵押貸款1000萬元。此項貸款的年復利率為8％，要求在10年內(nèi)分期償付完，償付都在每年年末進行，問每年償付額是多少？（PVIFA8％，10=6.710）

解答：假設(shè)每年償付額即年金為A，則

A× PVIFA8％，10＝1000 A＝1000 / 6.710 ＝149.031 萬元

2.某人準備購買一套住房，他必須現(xiàn)在支付15萬元現(xiàn)金，以后在10年內(nèi)每年年末支付1.5萬元，若以年復利率5％計，則這套住房現(xiàn)價多少？（5分）（PVIFQ5％，10=7.722）

解答：房價現(xiàn)值＝150000+15000×7.722＝265830 元

（2）風險與收益的計算

3.假設(shè)華豐公司準備投資開發(fā)一件新產(chǎn)品，可能獲得的報酬和概率資料如下：

市場狀況 預計報酬（萬元）概率

繁榮 600 0.3

一般 300 0.5

衰退 0 0.2

若已知產(chǎn)品所在行業(yè)的風險報酬系數(shù)為8％，無風險報酬率為6％，計算華豐公司此項業(yè)務(wù)的風險報酬率和風險報酬。

解答：期望報酬額＝600×0.3+300×0.5+0×0.2＝330 萬元

標準離差＝ ＝210

標準離差率＝210/330×100％=63.64％

風險報酬率＝風險報酬系數(shù)×標準離差率＝8％×63.64％＝5.1％

投資收益率＝無風險報酬率+風險報酬率＝6％+5.1％＝11.1％

風險報酬額＝330×（5.1％ / 11.1％）＝151.62 萬元

（3）資本成本的計算

4.華豐公司現(xiàn)有資本總額3000萬元，其中長期債券（年利率9％）1600萬元，優(yōu)先股（年股息率8％）400萬，普通股1000萬元。普通股每股的年股息率為11％，預計股利增長率為5％，假定籌資費率均為3％，企業(yè)所得稅稅率為33％。要求：計算該企業(yè)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的加權(quán)平均成本。

解答：債券成本=9％（1－33％）/（1－3％）=6.2％ 普通股成本=11％（1－3％）+5％=16.3％

優(yōu)先股成本=8％/（1－3％）=8.2％

加權(quán)平均成本=6.2％×（1600/3000）+16.3％×（1000/3000）+8.2％×（400/3000）=9.8％

5、華豐公司準備籌集長期資金1500萬元，籌資方案如下：發(fā)行長期債券500萬元，年利率6％，籌資費用率2％；發(fā)行優(yōu)先股200萬元，年股息率8％，籌資費用率3％；發(fā)行普通股800萬元，每股面額1元，發(fā)行價為每股4元，共200萬股；今年期望的股利為每股0.20元，預計以后每年股息率將增加4％，籌資費用率為3.5％，該企業(yè)所得稅率為33％。該企業(yè)的加權(quán)平均資金成本為多少？（7分）

解答：長期債券資金成本＝6％（1-33％）/（1-2％）＝4.102％

長期債券比重＝500/1500×100％＝33.333％

優(yōu)先股資金成本＝8％ /（1-3％）＝8.247％

優(yōu)先股比重＝200 / 1500×100％＝13.333％

普通股資金成本＝（0.2 / 4）/（1-3.5％）+4％＝9.181％

普通股比重＝4×200/1500＝53.334％

加權(quán)平均資金成本＝4.102％×33.333％+8.247％×13.333％+9.181％×53.334％＝7.363％

6、華豐公司現(xiàn)有資金200萬元，其中債券100萬元（年利率10％），普通股100萬元（10萬股，每股面值1元，發(fā)行價10元，今年股利1元/股，以后各年預計增長5％）?，F(xiàn)為擴大規(guī)模，需增資400萬元，其中，按面值發(fā)行債券140萬元，年利率10％，發(fā)行股票260萬元（26萬股，每股面值1元，發(fā)行價10元，股利政策不變）。所得稅率30％。計算企業(yè)增資后：（1）各種資金占總資金的比重。（2）各種資金的成本。（3）加權(quán)資金成本。

解答：（1）債券比重＝（100+140）/600＝0.4 股票比重＝（100+260）/600＝0.6

（2）債券成本＝10％×（1－30％）＝7％ 股票成本＝1/10+5％＝15％

（3）加權(quán)資金成本＝0.4×7％+0.6×15％＝11.8％

（4）營業(yè)杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的計算

7、華豐公司資本總額2000萬元，債務(wù)資本占總資本的50％，債務(wù)資本的年利率為12％，求企業(yè)的經(jīng)營利潤為800萬元、400萬元時的財務(wù)杠桿系數(shù)。

解答：經(jīng)營利潤為800萬元時的財務(wù)杠桿系數(shù)＝800/（800－2000×50％×12％）＝1.18

經(jīng)營利潤為400萬元時的財務(wù)杠桿系數(shù)＝400/（400－2000×50％×12％）＝1.43

8、華豐公司資金總額為5000萬元，其中負債總額為2000萬元，負債利息率為10％，該企業(yè)發(fā)行普通股60萬股，息稅前利潤750萬元，所得稅稅率33％。計算（1）該企業(yè)的財務(wù)杠桿系數(shù)和每股收益。（2）如果息稅前利潤增長15％，則每股收益增加多少？

解答：（1）DFL＝750/（750－2000×10％）＝1.364

EPS＝（750－2000×10％）×（1－33％）/60＝6.15（2）每股利潤增加額＝6.15×15％×1.364＝1.25 元

13、某產(chǎn)品預計年銷量為6000件，單件售價150元，已知單位稅率為5％，預定目標利潤為15萬元，計算目標成本應(yīng)多大。

解答：目標成本＝6000 × 150 ×（1-5％）－150000＝705000 元

15、某產(chǎn)品預計銷量可達8000件，單位售價12元，單位變動成本7元，固定成本總額25000元。計算：（1）可實現(xiàn)利潤額；（2）保本點銷售量；（3）利潤增長1倍時的銷量。

解答：（1）可實現(xiàn)利潤額＝8000×（12-7）-25000＝15000元

（2）保本點銷售量＝25000 /（12-7）＝5000 件

（3）利潤增長1倍時的銷量＝（25000+15000×2）/（12-7）＝11000 件

16、華豐公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，每件售價150元，單位變動成本為100元，固定成本為400000元，稅后目標利潤為335000元（已知所得稅稅率為33％）。請回答：（1）為獲得稅后目標利潤，企業(yè)至少應(yīng)銷售多少件產(chǎn)品？

解答：（1）稅前利潤＝335000/（1-33％）=500000

保利銷售量＝（400000+500000）/（150-100）＝18000 件

（5）存貨的經(jīng)濟批量的計算

9、華豐公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，每生產(chǎn)一件該產(chǎn)品需A零件12個，假定公司每年生產(chǎn)品15萬件產(chǎn)品，A零件的每次采購費用為1000元，每個零件的年儲存保管費用為1元。（1）確定A零件最佳采購批量；（2）該公司的存貨總成本是多少？（3）每年訂貨多少次最經(jīng)濟合理？

解答：（1）A零件最佳采購批量＝60000

（2）該公司的存貨總成本=12×150000/60000×1000+60000×1/2=60000

（3）訂貨批次＝12×150000/60000＝30（6）現(xiàn)金流量的相關(guān)計算

11、華豐公司準備買一設(shè)備，該設(shè)備買價32萬元，預計可用5年，其各年年末產(chǎn)生的現(xiàn)金流量預測如下：

現(xiàn)金流量 單位：萬元

年份 1 2 3 4 5

現(xiàn)金流量 8 12 12 12 12

若貼現(xiàn)率為10％，試計算該項投資的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)，并說明是否應(yīng)投資該設(shè)備。

解答：凈現(xiàn)值＝8×0.909＋12×（3.791-0.909）-32＝9.856﹥0，方案可行

現(xiàn)值指數(shù)＝「8×0.909＋12×（3.791-0.909）」/32＝1.308﹥1，方案可行

38.某公司準備新增一條生產(chǎn)線以開發(fā)新產(chǎn)品，該生產(chǎn)線共需要投資350萬元，其中固定資產(chǎn)投資300萬元，墊支流動資金50萬元，以上投資均于建設(shè)起點一次投入。預計該生產(chǎn)線使用壽命為6年，采用年限平均法計提折舊，使用期滿有凈殘值12萬元，同時可全額收回墊支的流動資金。該生產(chǎn)線當年建成并投入使用，使用期內(nèi)預計每年可獲銷售收入為125萬元，每年付現(xiàn)成本為25萬元。若該公司的資金成本為10％，所得稅稅率為25％。

已知：PVIFAl0％’5=3.791；PVIFA10％’6=4.355；PVIF10％’6=0.565 P289-298 要求：(1)計算固定資產(chǎn)年折舊額；

(2)計算項目年營業(yè)凈利潤和各年的凈現(xiàn)金流量；(3)計算項目凈現(xiàn)值，并評價該項目的可行性。(計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位)

38.（1）固定資產(chǎn)年折舊額 =（300-12）/6 = 48(萬元)

（2）該項目年營業(yè)凈利潤 =（125-25-48）*（1-25%）= 39(萬元)第一年年末凈現(xiàn)金流量 = 39+48 = 87(萬元)第二至第五年年末凈現(xiàn)金流量 =第一年年末凈現(xiàn)金流量 = 87(萬元)第六年年末凈現(xiàn)金流量 = 87+50 = 137(萬元)

（3）該項目凈現(xiàn)值 = 87* PVIFA10％’6 + 50* PVIF10％’6 – 350 = 87*4.355 +50*0.565–350 ≈ 57.14(萬元)因為凈現(xiàn)值大于零，所以可評價該項目可行。

（7）債劵的發(fā)行價格的計算

26、（1）華豐公司發(fā)行優(yōu)先股面值100元，規(guī)定每股股利為14元，市價為98元。要求：計算其投資報酬率。（2）華豐公司發(fā)行面值為100元，利息為10％，期限為10年的債券。要求：計算①市場利率為10％時的發(fā)行價格。②市場利率為12％時的發(fā)行價格。③市場利率為8％時的發(fā)行價格。

解答：（1）投資報酬率=×100％ =14.58％

（2）①當市場利率為10％時，發(fā)行價格為：發(fā)行價格=100元

②當市場利率為12％時，發(fā)行價格為：發(fā)行價格=88.61元

③當市場利率為8％時，發(fā)行價格為：發(fā)行價格=113.42元

（8）財務(wù)分析相關(guān)指標的計算

19、華豐公司1998年流動資產(chǎn)利潤率為28％，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為4次，銷售收入15000萬元。計算：（1）銷售利潤率；（2）1998年的銷售利潤；（3）1998年流動資產(chǎn)平均數(shù)額。

解答：（1）1998年流動資產(chǎn)平均數(shù)額＝銷售收入/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝15000/4＝3750 萬元

（2）1998年的銷售利潤＝ 流動資產(chǎn)平均數(shù)額 × 流動資產(chǎn)利潤率＝3750 ×28％＝1050萬元

（3）銷售利潤率＝銷售利潤 /銷售收入＝1050 / 15000 × 100％＝ 7％

20、華豐公司19×7資產(chǎn)、負債的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：

單位：元

項 目 金 額 項 目 金 額

現(xiàn)金 12，000 短期借款 500，000

銀行存款 320，000 應(yīng)付票據(jù) 80，000

應(yīng)收票據(jù) 280，000 應(yīng)付帳款 1200，000

應(yīng)收帳款 980，000 應(yīng)付工資 1000，000

固定資產(chǎn) 2320，000 預提費用 98，000

累計折舊 380，000 應(yīng)交稅金 48，000

原材料 600，000 長期借款 600，000

產(chǎn)成品 880，000 其他應(yīng)付款 164，000

要求：計算流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率，并按目標標準進行簡單的評價。（長期負債中不含一年內(nèi)到期的債務(wù)）

解答：流動資產(chǎn) ＝（12，000+320，000+280，000+980，000+600，000+880，000）＝3072000

流動負債＝（500，000+80，000+1200，000+1000，000+98，000+48，000+164，000）＝ 3090000

速動資產(chǎn)＝3072000-600000-880000＝1592000

即付資產(chǎn)＝12000+32000＝44000

資產(chǎn)總額＝3072000+2320000-380000＝5012000

負債總額＝3090000+600000＝3690000

流動比率＝流動資產(chǎn) / 流動負債＝3072000/3090000＝0.994

速動比率＝速動資產(chǎn) / 流動負債＝1592000/3090000＝0.515

現(xiàn)金比率＝即付資產(chǎn) / 流動負債＝44000/3090000＝0.014

資產(chǎn)負債率＝負債 / 資產(chǎn)＝3690000 / 5012000 ＝0.736

該公司短期償債能比較差，長期償債能力也比較差，該公司可能會面臨債務(wù)危機。

21、某人以15000元購進華豐公司債券，兩月后以16000元售出，購入和售出時分別另支付手續(xù)費60元和68元。計算本債券投資收益額及持券期間的收益率。（5分）

解答：債券投資收益額＝16000-15000-60-68＝872 元

持券期間收益率＝872 /（15000+60）×100％＝5.79％

22、華豐公司瀕臨破產(chǎn)，現(xiàn)宣告破產(chǎn)清算。已知清算過程中，發(fā)生清算費用35萬元，財產(chǎn)變現(xiàn)損失為60萬元。該企業(yè)變現(xiàn)前財產(chǎn)價值為755萬元，負債為800萬元（其中有擔保債務(wù)240萬元，無擔保債務(wù)為560萬元）。計算無擔保債務(wù)的償還比率。

解答：無擔保債務(wù)的償還比率＝（755－35－60－240）/ 560×100％＝75％

25、華豐公司1994利潤總額為116，000元，資產(chǎn)總額期初為1017，450元，其末數(shù)為1208，650元；該企業(yè)實收資本為750，000元；銷售收入為396，000元，銷售成本為250，000元，銷售費用6，5000元，銷售稅金及附加6，600元，管理費用8，000元，財務(wù)費用8，900元；所有者權(quán)益年初數(shù)793，365元，年末數(shù)為814，050元。

要求：計算企業(yè)該：（1）資產(chǎn)利潤率；（2）資本金利潤率；（3）銷售利潤率；（4）成本費用利潤率；（5）權(quán)益報酬率。

解答：平均資產(chǎn)總額 =1113050元 資產(chǎn)利潤率=×100％ =10.42％

資本金利潤率=×100％ =15.47％ 銷售利潤率=×100％ =29.29％

成本費用總額=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000

成本費用利潤率=×100％ =41.43％

平均股東權(quán)益=803707.5 權(quán)益報酬率=×100％=14.43％

第四篇：財務(wù)管理學考試重點(簡答)必考的

簡答以利潤最大化為目標的財務(wù)管理的特點：利潤最大化1）沒有考慮利潤實現(xiàn)的時間，沒有考慮項目收益的時間價值2）沒能有效的考慮風險問題3）沒有考慮利潤和投入資本的關(guān)系4)是基于歷史的角度，并不能反映企業(yè)未來的盈利能力5）往往會使企業(yè)財務(wù)決策帶有短期行為的傾向6）是企業(yè)經(jīng)營成果的會計度量

債務(wù)投資的優(yōu)點：債務(wù)投資1）成本低2）能夠發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用3）能夠保障股東的控制權(quán)4)便于調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu)缺點：債務(wù)投資的1)財務(wù)風險較高2)限制條件較多3）數(shù)量有限

對于資產(chǎn)負債率，企業(yè)債權(quán)人、股東和管理者的不同理解是什么？1）從債權(quán)人角度看，他們最關(guān)心的是其貸給企業(yè)資金的安全性2）從企業(yè)股東角度看，他們最關(guān)心的主要是投資收益的高低。企業(yè)借入的資金與股東的投資在生產(chǎn)經(jīng)營活動可以發(fā)揮同樣的作用。3）站在企業(yè)管理者的立場，他們既要考慮企業(yè)的盈利，也要顧及企業(yè)所承擔的財務(wù)風險。4）股東權(quán)益比率越大，負債比率就越小，企業(yè)的財務(wù)風險也越小，償還長期債務(wù)的能力就越強。

普通股籌資的優(yōu)點：1）~沒有固定的股利負擔2）普通股股本沒有規(guī)定的到期日3）~風險小4）發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能提升公司的信譽 缺點：1)資本成本高，2）可能會分散公司的控制權(quán)3）可能引起股票價格的波動

杜邦系統(tǒng)主要反映以下幾種主要的財務(wù)比率關(guān)系：1）股東權(quán)益報酬率=資產(chǎn)凈利潤*乘權(quán)益乘數(shù)2）資產(chǎn)凈利潤=銷售凈利潤*乘總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3）銷售凈利潤=凈利潤 除以 銷售收入4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入 除以 資產(chǎn)平均總額

剩余股利政策1內(nèi)容：剩余股利政策就反映了股利政策與投資、籌資之間的關(guān)系。就是在公司確定的最佳資本結(jié)構(gòu)下，稅后凈利潤首先要滿足項目投資所需要的股權(quán)資本，然后若有剩余才用于分配現(xiàn)金股利。2和采取此政策的先決條件：是公司必須有良好的投資機會，并且該投資機會的預期報酬率要高于股東要求的必要報酬率。

資金成本的作用：1.資本成本是選擇籌資方式，進行資本結(jié)構(gòu)決策和選擇追加籌資方案的依據(jù)1）個別資本成本率是企業(yè)選擇籌資方式的依據(jù)2）綜合資本成本率是企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)3）邊際資本成本率是比較選擇追加籌資方案的依據(jù)2.資本成本是評價投資項目、比較投資方案和進行投資決策的經(jīng)濟標準。3.資本成本可以作為評價企業(yè)整個經(jīng)營業(yè)績的基準。

長期借款的優(yōu)點：1借款籌資速度較快2借款資本成本較低3借款籌資彈性較大4可以發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用 缺點：借款籌資1風險較高2限制條件較多3數(shù)量有限

第五篇：00067財務(wù)管理學-簡答論述總結(jié)

1.企業(yè)在謀求自身的經(jīng)濟效益的過程中，如何正確處理提高經(jīng)濟效益和履行社會責任的關(guān)系？ 企業(yè)要保證產(chǎn)品質(zhì)量、搞好售后服務(wù)，不能以不正當手段追求企業(yè)的利潤；要維護社會公共利益，保護生態(tài)平衡，合理使用資源，不能以破壞資源、污染環(huán)境為代價，謀求企業(yè)的效益；此外，企業(yè)還應(yīng)根據(jù)自身力量承擔一定的社會義務(wù)，出資參與社會公益事業(yè)，支持社區(qū)的文化教育事業(yè)和福利慈善事業(yè)。提高經(jīng)濟效益和履行社會責任，兩者既有統(tǒng)一的一面，又有矛盾的一面。企業(yè)要實現(xiàn)理財目標，不能只從企業(yè)本身來考慮，還必須從企業(yè)所從屬的更大范圍的社會系統(tǒng)來考慮。因此企業(yè)管理當局必須在各種法律、法規(guī)約束下去追求經(jīng)濟效益最大化，追求權(quán)益資本最大限度的增值。但是另一方面看，除了法律、法規(guī)規(guī)定的項目以外，對一些單位提出的形形色色的攤派，則當依法拒經(jīng)營各方面的工作質(zhì)量 5.財務(wù)控制要適應(yīng)管理定量化的需要，應(yīng)抓好哪幾項工作？（1）制定控制標準，分解落實責任（2）確定執(zhí)行差異，及時消除差異（3）評價單位業(yè)績，搞好考核獎懲 10.企業(yè)財務(wù)管理的總體目標是什么（1）經(jīng)濟效益最大化。以提高經(jīng)濟效益或經(jīng)濟效益最大化作為理想目標的總的思想，是有客觀依據(jù)的。提高經(jīng)濟效益作為一種定性的要求，是合理的，但卻缺少可操作性。（2）利潤最大化。它反映了當期經(jīng)營活動中投入與產(chǎn)出對比的結(jié)果，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟效益的高低（3）權(quán)益資本利潤率最大化。能較好地考核企業(yè)經(jīng)濟效益的水平，也是杜邦分析法中所采用的綜合性指標，容易理解，使用操作，對于財務(wù)分析、財務(wù)預測也有重要的作用（4）股東財富最大化。反映著資本和利潤之間的關(guān)系，它受預期每股盈余的影響，反映22.簡述股票的發(fā)行程序

（1）公司設(shè)立發(fā)行原始股的程序：發(fā)起人議定公司注冊資本，并認繳股款。提出發(fā)行股票的申請。公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議。招認股份，繳納股款。召開創(chuàng)立大會，選舉董事會監(jiān)事會，辦理公司設(shè)立登記，交割股票（2）公司增資發(fā)行新股的程序：作出發(fā)行新股的決議。提出發(fā)行新股的申請。公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議。招認股份，繳納股款，交割股票。改選董事監(jiān)事，辦理變更登記。23.簡述銀行借款籌資的優(yōu)缺點

優(yōu)點（1）籌資速度快（2）籌資成本低（3）借款彈性好缺點（1）財務(wù)風險較大（2）限制條件較多（3）籌資數(shù)額有限

24.簡述企業(yè)債券發(fā)行的程度

（1）作出發(fā)行債券的決議（2）提出發(fā)行債券的申請（3）公告企業(yè)債券募集辦法（4）委托證券經(jīng)營機構(gòu)發(fā)33.試述資本成本的含義和作用 資本成本是企業(yè)為取得和使用資本而支付的各種費用，又稱資金成本，包括用資費用和籌資費用兩部分。主要用于籌資決策和投資決策（1）是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)。個別資本是比較各種籌資方式優(yōu)劣的一個尺度。綜合資本成本是企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)。邊際資本成本是比較選擇追加籌資方案的重要依據(jù)（2）是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟標準。資本成本是企業(yè)用以確定投資項目可否采用的取舍率（3）是評價企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度。資本成本作為一種投資報酬是企業(yè)最低限度的投資收益率 34.簡述流動資金的概念和特點 流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。特點（1）流動資金占用形成具有變動性（2）占用數(shù)量具有波動性（3）循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性

40.簡述存貨管理的意義（1）可以向各職能部門和各級單位提供管理信息（2）只有通過存貨管理，才能實現(xiàn)存貨效益最大化（3）存貨管理不僅有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，而且有籃球整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)定和發(fā)展 49.簡述固定資產(chǎn)幾種常用計價方法的不同用途（1）采用原始價值，反映對固定資產(chǎn)原始投資，企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力，可以同企業(yè)生產(chǎn)財務(wù)成果比較，分析投資效果，考核固定資產(chǎn)利用效率（2）采用重置價值，在統(tǒng)一價格基礎(chǔ)上綜合反映固定資產(chǎn)總額，有助于考察各個時期企業(yè)裝備的技術(shù)水平（3）采用折余價值，反映企業(yè)當前實際占用在固定資產(chǎn)上的資金，通過折余價值與原始價值的對比，還可了解固定資產(chǎn)新舊程度 50.簡述固定資產(chǎn)管理的意義 加強固定資產(chǎn)管理，保護固定資產(chǎn)完整無缺，充分挖掘潛力，不斷改進固定資產(chǎn)利用情況，提高固定資產(chǎn)使用60.試述固定資產(chǎn)的有形損耗與無形損耗的概念及具體內(nèi)容

（1）有形損耗指固定資產(chǎn)由于使用和自然力的作用逐漸喪失其物理性能。一種由于固定資產(chǎn)投入生產(chǎn)過程中實際使用發(fā)生的物質(zhì)磨損；一種由于自然力的作用發(fā)生的自然損耗（2）無形損耗是由于勞動生產(chǎn)率提高和科學技術(shù)進步所引起的固定資產(chǎn)價值損耗。一是由于勞動生產(chǎn)率的提高，勞動量減少，成本降低，使原有設(shè)備的價值相應(yīng)降低所造成的損失稱價值損耗。二是由于科學技術(shù)的進步出現(xiàn)新的效能更高的設(shè)備，原有設(shè)備不得不提前報廢又稱效能損耗 61.試述西方國家的企業(yè)愿意采用加速折舊法的主要原因

（1）認為新的生產(chǎn)設(shè)備效率高，貢獻大，企業(yè)收益多，多提折舊費，符合費用與收益配比原則（2）西方企業(yè)很重視現(xiàn)金的回收，采用此方法以便用收回資金，再盡快采用新技術(shù)，絕。所以企業(yè)可以而且應(yīng)當以合法的手段維護自身的經(jīng)濟利益。履行社會責任，是企業(yè)搞好財務(wù)管理、實現(xiàn)理財目標的一個基本約束條件。2.簡述財務(wù)管理的原則。財務(wù)管理的原則是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的準則，它是從企業(yè)財務(wù)管理的實踐經(jīng)驗中概括出來的、體現(xiàn)理財活動規(guī)律性的行為規(guī)范，是對財務(wù)管理的基本要求。（1）資金合理配置原則（2）收支積極平衡原則（3）成本效益原則（4）收益風險均衡原則（5）分級分口管理原則（6）利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則 3.述財務(wù)管理的分級分口管理原則 所謂分級分口管理就是在企業(yè)總部統(tǒng)一領(lǐng)導的前提下，合理安排各級單位和各職能部門的權(quán)責關(guān)系，充分調(diào)動各級各部門的積極性。統(tǒng)一領(lǐng)導下的分級分口管理，是民主集中制在財務(wù)管理中的具體運用。統(tǒng)一領(lǐng)導下的分級分口管理，包含專業(yè)管理和群眾管理相結(jié)合的要求。企業(yè)財務(wù)部門是專職財務(wù)管理部門，而供產(chǎn)銷等部門的管理則帶有群眾管理的性質(zhì)。在廠部、車間兩級設(shè)有專職財務(wù)人員，而在班組、倉庫則由廣大工人直接參加財務(wù)管理。統(tǒng)一領(lǐng)導下的分級分口管理，從某種意義來說，就是在財務(wù)管理中實行民主管理 6.企業(yè)總體財務(wù)管理體制包括哪些主要內(nèi)容？（1）建立企業(yè)資本金制度。要明確企業(yè)資金供應(yīng)的來源渠道，各種資金的籌集方式，股票債券等的發(fā)行和流通，各類企業(yè)出資的最低限額，資本金登記制度，資本金保全要求等（2）建立固定資產(chǎn)折舊制度。要明確固定資產(chǎn)的劃分標準和資金來源，計提折舊固定資產(chǎn)范圍和分類，折舊年限，計提折舊方法，加速折舊的應(yīng)用等（3）建立成本開支范圍制度。要明確企業(yè)各種支出的計列方式，允許列入成本、期間費用的支出范圍和支出標準，還要規(guī)范成本的計算方法（4）建立利潤分配制度。要研究確認銷售收入實現(xiàn)的標準，利潤的構(gòu)成，利潤總額和所得稅后利潤中允許調(diào)整和扣減的項目，稅后利潤中公積金、公益金等的提留項目和提留比例，向投資者分配利潤順序等。7.述企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理的兩種方式（1）在小型企業(yè)，通常采取一級核算方式。財務(wù)管理權(quán)集中于廠部，廠部統(tǒng)一安排各項資金、處理財務(wù)收支、核算成本和盈虧；二級單位一般只負責管理、登記所使用的財產(chǎn)、物資，記錄直接開支的費用，不負責管理資金，不核算成本和盈虧，不進行收支結(jié)算（2）在大中型企業(yè)中，通常采取二級核算方式。除了廠部統(tǒng)一安排各項資金、處理財務(wù)收支、核算成本和盈虧以外，二級單位要負責管理一部分資金，核算成本，有的還要計算盈虧、相互之間的經(jīng)濟往來要進行計價結(jié)算，對于資金、成本等要核定計劃指標，定期進行考核。8.簡述企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體制的主要內(nèi)容（1）資金控制制度。要將流動資金占用指標分解落實到各級部門，對車間要核定在產(chǎn)品資金定額，有的要核定生產(chǎn)儲備資金定額使車間對資金占用承擔一定的經(jīng)濟責任，定期進行考核。對車間還可核定固定資產(chǎn)需用量（2）收支管理制度。除了要將成本指標分解落實到各級各部門外，對車間要計算收入，使之對比收支，確定經(jīng)營成果（3）內(nèi)部結(jié)算制度。企業(yè)建立內(nèi)部結(jié)算中心，內(nèi)部各單位的經(jīng)濟往來，要按照實際數(shù)量和內(nèi)部結(jié)算價格進行計價結(jié)算，并且采用一定的結(jié)算憑證辦理嚴格的結(jié)算手續(xù)，以分清經(jīng)濟責任，加強經(jīng)濟核算（4）物質(zhì)獎勵制度。要根據(jù)各車間經(jīng)濟指標的完成情況，主要是根據(jù)資金使用、經(jīng)營成果的情況，予獎勵。車間還要根據(jù)職工的勞動成果采取一定的方式分配資金。4.簡述財務(wù)預測環(huán)節(jié)的工作步驟（1）明確預測對象和目的（2）搜集和整理資料（3）選擇預測模型（4）實施財務(wù)預測 9.試述財務(wù)管理的內(nèi)容和特點 企業(yè)財務(wù)管理的主要內(nèi)容包括:籌資管理、投資管理、資產(chǎn)管理、成本費用管理、收入和分配管理，還包括企業(yè)設(shè)立合并分立改組解散破產(chǎn)的財務(wù)處理。是構(gòu)成企業(yè)財務(wù)管理的不可分割的統(tǒng)一體。特點是（1）涉及面廣。財務(wù)管理與企業(yè)的各個方面具有廣泛的聯(lián)系，財務(wù)管理的觸角必然要伸向企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個角落（2）靈敏度高。財務(wù)管理能迅速提供反映生產(chǎn)經(jīng)營狀況的財務(wù)信息（3）綜合性強。財務(wù)管理能綜合反映企業(yè)生產(chǎn)著每股盈余的大小和取得的時間，受企業(yè)風險大小的影響，可以反映每股盈余的風險（5）企業(yè)價值最大化。它科學地考慮了風險與報酬的聯(lián)系，不僅考慮了股東的利益，而且考慮了債權(quán)人、經(jīng)理層、一般職工的利益。11.試述權(quán)益資本利潤率最大化作為財務(wù)管理目標優(yōu)勢及應(yīng)注意的問題 權(quán)益資本利潤率是指企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤與投入的權(quán)益資本的比率，說明企業(yè)的盈利水平。有如下好處（1）全面地反映了企業(yè)營業(yè)收入、費用和投入資本的關(guān)系、投入產(chǎn)出的關(guān)系，能較好地考核企業(yè)經(jīng)濟效益的水平。（2）反映企業(yè)權(quán)益資本的使用效益，同時也反映因改變資本結(jié)構(gòu)而給企業(yè)收益率帶來的影響（3）能客觀地考察企業(yè)權(quán)益資本的增值情況，較好地滿足投資者的需要（4）容易理解，便于操作，也便于各部門單位據(jù)以控制各項生產(chǎn)經(jīng)營活動，對于財務(wù)分析預測也有重要的作用。應(yīng)當注意協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人、經(jīng)營者之間的利益關(guān)系，防止經(jīng)濟利益過于向股東傾斜，必須堅持長期利益原則，防止追求短期利益的行為。12.試述兩權(quán)三層的基本框架。對于一個理財主體來說，在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的條件下，所有者和經(jīng)營者對企業(yè)財務(wù)管理具有不同的權(quán)限，要進行分析管理，這就是兩權(quán)。按照公司的組織結(jié)構(gòu)，所有者財務(wù)管理和經(jīng)營者財務(wù)管理，分別由股東大會、董事會、經(jīng)理層來實施，進行財務(wù)分層管理，這就是三層 13.兩權(quán)三層的管理內(nèi)容。所有者財務(wù)管理對象，是所有者投入企業(yè)資本，而經(jīng)營者管理對象是企業(yè)法人財產(chǎn)。三層財務(wù)管理內(nèi)容（1）股東大會：著眼于企業(yè)的長遠發(fā)展和主要目標，實施重大的財務(wù)戰(zhàn)略，進行重大的財務(wù)決策（2）董事會：著眼于企業(yè)的中、長期發(fā)展，實施具體財務(wù)戰(zhàn)略，進行財務(wù)決策（3）經(jīng)理層：經(jīng)理層對董事會負責，著眼于企業(yè)短期經(jīng)營行為，執(zhí)行財務(wù)戰(zhàn)略，進行財務(wù)控制 14.簡述運用資金時間價值的必要性（1）資金時間價值是衡量企業(yè)經(jīng)濟效益、考核經(jīng)營成果的重要依據(jù)。資金時間價值問題，實際上是資金使用的經(jīng)濟效益問題（2）資金時間價值是進行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。資金時間價值揭示了不同時點上所收付資金的換算關(guān)系，這是正確進行財務(wù)決策的必要前提 15.簡述年金的概念和種類 年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。按每次收付款發(fā)生的時間不同，年金有：先付年金，后付年金，遞延年金，永續(xù)年金。16.簡述投資風險價值的內(nèi)涵 企業(yè)的經(jīng)濟活動大都在風險和不確定的情況下進行，離開了風險因素就無法正確評價企業(yè)收益的高低。投資風險價值原理揭示了風險同收益的關(guān)系，是財務(wù)決策的基本依據(jù)，投資風險價值就是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，又稱投資風險收益 17.簡述投資決策的類型（1）確定性投資決策。指未來情況能夠確定或已知的投資決策（2）風險性投資決策。指未來情況不能完全確定，但各種情況發(fā)生的可能性概率為已知的投資決策（3）不確定性投資決策。指未來情況不僅不能完全確定，而且各種情況發(fā)生的可能性也不清楚的投資決策。19.試述正確理解資金時間價值實質(zhì) 含義：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值，即資金在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額，稱為資金的時間價值。理解資金時間價值的實質(zhì)要注意以下問題（1）正確理解資金時間價值產(chǎn)生的原因（2）正確認識資金時間價值的真正來源（3）合理解決資金時間價值的計量原則 20.企業(yè)資本金籌集期限制度有哪幾種？我國現(xiàn)行財務(wù)法規(guī)規(guī)定采用哪種辦法？（1）實收資本制（2）授權(quán)資本制（3）折衷資本制。我國規(guī)定：資本金可以一次或分期籌集。一次性籌集從營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個月內(nèi)籌足。分期籌集的最后一期出資應(yīng)當在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3年內(nèi)繳清，其中第一次投資者出資不得低于15%，在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個月內(nèi)繳清。屬于折衷資本制 21.簡述吸收投入資本的優(yōu)缺點 優(yōu)點(1)能夠增加企業(yè)信譽（2）能夠早日形成生產(chǎn)經(jīng)營能力（3）財務(wù)風險較低。缺點（1）資本成本較高（2）產(chǎn)權(quán)清晰程度差 售（5）發(fā)售債券，收繳債券款，登記債券存根薄

25.簡述租賃籌資的優(yōu)缺點

優(yōu)點（1）能迅速獲得所需資產(chǎn)（2）租賃籌資限制較少（3）免遭設(shè)備陳舊過時的風險（4）到期還本負擔輕（5）稅收負擔輕（6）租賃可提供一種新的資金來源。缺點：資本成本高，采用租賃籌資方式如不能享有設(shè)備殘值，視為承租企業(yè)的一種機會損失 26.簡述商業(yè)信用的優(yōu)缺點

優(yōu)點（1）籌資便利（2）限制條件少（3）有時無籌資成本。缺點：商業(yè)信用的期限較短，如果取得現(xiàn)金折扣，則時間更短；如果放棄現(xiàn)金折扣，則須付出很高的籌資成本。

27.個別資本成本與綜合資本成本的功能有何不同

（1）個別資本成本是比較各種籌資方式優(yōu)劣的一個尺度。資本成本的高低作為比較各種籌資方式優(yōu)缺點一個依據(jù)。（2）綜合資本成本是企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)。綜合資本成本的高低是比較各個籌資組合方案，作出資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù) 28.企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策主要有哪種方法（1）每股利潤分析法。又稱每股利潤無差別點分析法，是利用每股利潤無差別點來安排資本結(jié)構(gòu)的一種決策方法。（2）資本成本比較法。是通過計算不同籌資方案的綜合資本成本，所以進行比較，來安排和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的一種決策方法。

29.試述籌集非現(xiàn)金投資的估價方法 流動資產(chǎn)估價（1）對于材料燃料等可采用現(xiàn)行市價法或重置成本法（2）在制品、自制半成品可先按完工程度折算為相當于產(chǎn)成品的約當量，再按產(chǎn)成品的估價（3）應(yīng)收帳款和有價證券，根據(jù)具體情況采用合理估價方法。固定資產(chǎn)估價（1）合營或聯(lián)營中吸收的機器設(shè)備，采用重置成本和現(xiàn)行市價法（2）房屋建筑物可采用現(xiàn)行市價并結(jié)合收益現(xiàn)值法。無形資產(chǎn)（1）能單獨計算自創(chuàng)成本或外購成本的采用重置成本法（2）在現(xiàn)時市場上有交易參照物的采用現(xiàn)行市價法（3）無法確定其成本，又不能在市場上找到交易參照物，但能給企業(yè)帶來收益的采用收益現(xiàn)值法

30.試述普通股和優(yōu)先股權(quán)利和義務(wù) 普通股股票是公司發(fā)行的代表著股東享有平等權(quán)利義務(wù)，不加特別限制、股利不固定股票。普通股權(quán)利和義務(wù)的特點（1）股東享有公司的經(jīng)營管理權(quán)（2）分配在優(yōu)先股之后進行，并依公司盈利情況而定（3）公司解散清算時，普通股股東對公司剩余財產(chǎn)的請求權(quán)位于優(yōu)先股之后（4）公司增發(fā)新股時，普通股股東具有認購的優(yōu)先權(quán)。優(yōu)先股股票是較普通股有某些優(yōu)先權(quán)利同時也有一定限制的股票。其優(yōu)先權(quán)利表現(xiàn)在（1）優(yōu)先獲得股利（2）優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)。31.試述股票發(fā)行、流通的規(guī)范化。（1）要制止變形走樣，反對降低標準（2）對建立股份制，發(fā)行股票采取積極慎重方針（3）堅持股權(quán)平等，同股同利，利益共享，風險共擔原則，防止國有資產(chǎn)流失（4）只使用一個股利概念，排除了股息、紅利的提法，同時規(guī)定優(yōu)先股股利和普通股股利均不得在成本費用中開支（5）國家規(guī)定對內(nèi)部職工持股作了規(guī)范

18.簡述無風險投資收益率與風險投資收益率的概念及關(guān)系 在不考慮物價變動情況下，投資收益率包括：一是資金時間價值，是不經(jīng)受投資風險而得到價值，即無風險投資收益率，二是投資風險價值，即風險投資收益率。公式：投資收益率=無風險投資收益率+風險投資收益率 32.試述融資租賃的特點和優(yōu)缺點 優(yōu)缺點25題。特點（1）出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購買或由承租企業(yè)選定（2）租賃期長，接近資產(chǎn)有效使用期，租賃期間雙方無權(quán)取消合同（3）由承租企業(yè)負責設(shè)備的維修保養(yǎng)，承租企業(yè)無權(quán)拆卸改裝（4）租賃期滿，按事先約定的方法處理42.核定存貨資金定額的方法有哪些（1）定額日數(shù)計算法。根據(jù)資金完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)，即每日平均資金占用額來計算存貨資金定額（2）因素分析法，以有關(guān)存貨資金項目上的實際平均占用額為基礎(chǔ)，根據(jù)計劃的生產(chǎn)任務(wù)和加速存貨資金周轉(zhuǎn)的要求，進行分析調(diào)整，來計算存貨資金定額（3）比例計算法。根據(jù)影響存貨資金需要量的相關(guān)指標的變動情況，按比例推算存貨資金定額（4）余額計算法，以基年結(jié)轉(zhuǎn)余額作為基礎(chǔ)，根據(jù)計劃期發(fā)生額，攤銷額來計算存貨資金定額 35.簡述流動資金管理的意義

（1）可以加速流動資金周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用，促進企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展（2）有利于促進企業(yè)加強經(jīng)濟核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營管理水平36.簡述流動資金管理的要求

（1）既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約合理使用資金（2）管資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金管理和資產(chǎn)管理的相結(jié)合（3）保證資金使用和物資運動相結(jié)合，堅持錢貨兩清，遵守結(jié)算紀律（4）流動資金只能用于生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要，不能用于基本建設(shè)和其他開支 37.簡述企業(yè)持有現(xiàn)金的動機 現(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)，擁有足夠的現(xiàn)金對降低企業(yè)財務(wù)風險，增強企業(yè)資金的流動性具有重要意義（1）支付動機。指持有現(xiàn)金以便滿足日常支付的需要（2）預防動機指持有現(xiàn)金以應(yīng)付意外情況對現(xiàn)金支付的需求（3）投機動機指企業(yè)持有現(xiàn)金，以便抓住稍縱即逝的市場機會，從事投機活動，從中獲得收益。38.簡述現(xiàn)金的使用范圍

（1）支付給職工工資津貼（2）支付給個人的勞務(wù)報酬（3）根據(jù)規(guī)定發(fā)給個人的科學技術(shù)文化等各種資金（4）支付各種勞務(wù)福利費用及國家規(guī)定的對個人的其他支出（5）向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價款（6）出差人員必須隨身攜帶的差旅費（7）結(jié)算起點以下的小額收支（8）銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出 39.簡企業(yè)評價客戶信用的五個因素 五C評估法是西方傳統(tǒng)的信用資格評價方法，指企業(yè)評價客戶信用五個方面因素（1）品質(zhì)，是評價客戶信用時需要考慮的首要因素，指客戶將力圖償還其債務(wù)的可能性（2）能力，指客戶支付貨款的能力（3）資本指客戶的財務(wù)狀況，一般通過分析財務(wù)報表得到一些資料（4）擔保品，指客戶為獲得企業(yè)的信用而提供給企業(yè)作為擔保抵押品的資產(chǎn)（5）行情，指將會影響到客戶償債能力的情況 41.簡述存貨的定義及功能及成本 存貨指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪郛a(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或勞務(wù)過程耗用的材料和物料等。功能(1)儲存必要的原料，可以保證生產(chǎn)正常進行（2）儲備必要的在產(chǎn)品，有利于組織均衡成套性的生產(chǎn)（3）儲備必要的產(chǎn)成品，有利于產(chǎn)品銷售。成本（1）采購成本（2）訂貨成本（3）儲存成本 43.簡述核定存貨資金定額的要求（1）保證生產(chǎn)經(jīng)營的合理需要，節(jié)約使用流動資金（2）存貨資金計劃指標應(yīng)同產(chǎn)銷計劃指標及其他計劃指標保持銜接（3）要有科學的計算依據(jù)，采用合理的計算方法（4）應(yīng)當實行統(tǒng)一領(lǐng)導、分級管理的原則，采取群眾路線的方法

44.簡述存貨資金歸口分級管理分工（1）原材料、輔助材料、燃料、包裝物資金歸供應(yīng)部門管理（2）工具資金歸工具部門管理（3）修理用備件資金歸設(shè)備動力部門管(4)事務(wù)用品資金歸行政部門管（5）在產(chǎn)品和自制半成品資金歸生產(chǎn)部門管理（6）產(chǎn)成品和外購商品歸銷售部門管理 45.簡述固定資產(chǎn)管理的基本要求（1）保證固定資產(chǎn)的完整無缺（2）提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果（3）正確核定固定資產(chǎn)需用量（4）正確計算固定資產(chǎn)折舊額，有計劃地計提固定資產(chǎn)折舊（5）要進行固定資產(chǎn)投資的預測

46.試述應(yīng)收帳款日常管理基本內(nèi)容（1）調(diào)查客戶信用狀況，有直接法和間接法。直接法是直接與客戶接觸，獲取信息。間接法是以客戶有的信息資料獲得信息（2）評估客戶信用狀況①五C評估法②信用評分法（3）催收應(yīng)收帳款，由于種種原因不能及時收回的應(yīng)收帳款，要求企業(yè)確定合理的催收程序和催收方法（4）預計壞帳損失，計提壞帳準備金。有直接核銷法和壞帳備抵法

47.簡述存貨日常管理的內(nèi)容（1）存貨歸口分級管理（2）生產(chǎn)儲備資金的日常管理（3）未完工產(chǎn)品資金的日常管理（4）成品資金的日常管理 48.簡述固定資產(chǎn)的計價方法

（1）原始價值，指企業(yè)在購置、建造或獲得某項固定資產(chǎn)所發(fā)生的必要支出（2）重置價值，指在目前情況下重新購建某項固定資產(chǎn)所需發(fā)生的必要支出（3）折余價值，指固定資產(chǎn)原始價值送去已提折舊后的凈額。企業(yè)應(yīng)按照規(guī)定的要求對固定資產(chǎn)計價入帳，不能任意估價，不能任意變更已入帳的固定資產(chǎn)價值 經(jīng)濟效果，不僅有利于企業(yè)增加產(chǎn)品產(chǎn)量，開拓產(chǎn)品品種，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低產(chǎn)品成本，而且可以節(jié)約國家基本建設(shè)資金，以有限的建設(shè)資金擴大固定資產(chǎn)規(guī)模，增強國民經(jīng)濟實力。對于貫徹執(zhí)行黨的基本路線，加快實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化，具有重要意義 51.什是加速折舊法，理論依據(jù)是 加速折舊法指在固定資產(chǎn)使用壽命年限內(nèi)，折舊費先多分攤，后少分攤的方法。理論依據(jù)（1）認為新的生產(chǎn)設(shè)備效率高，貢獻大，企業(yè)收益多，應(yīng)多提折舊費，符合費用與收益配比的原則（2）以便用收回的資金，再盡快采用新技術(shù)，增強企業(yè)競爭能力（3）從資金時間價值角度看，早收回的投資比晚收回的投資價值更高（4）可推遲一部分稅款的繳納期限，等于使用了無息貸款（5）可以避免無形損耗帶來的風險和意外事故提前報廢所造成的損失

52.簡述固定資產(chǎn)項目投資的特點 固定資產(chǎn)包括基本建設(shè)投資和更新改造投資。固定資產(chǎn)項目投資是企業(yè)作為投資主體對某一固定資產(chǎn)項目所進行的投資（1）投資數(shù)額大（2）施工期長（3）投資回收期長（4）決策成敗成果深遠

53.簡述固定資產(chǎn)需用量核定的方法和步驟核定固定資產(chǎn)需用量的基本方法是將生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)能力和企業(yè)確定的生產(chǎn)任務(wù)進行比較，在此基礎(chǔ)上平衡生產(chǎn)設(shè)備的需用量，公式：某項生產(chǎn)設(shè)備需用量=生產(chǎn)任務(wù)（實物量或臺時量）/單臺設(shè)備生產(chǎn)能力（實物量或臺時量）。步驟（1）計算生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)能力（2）計算完成生產(chǎn)任務(wù)需用臺時定額（3）生產(chǎn)能力與生產(chǎn)任務(wù)的平衡

54.分析固定資產(chǎn)投資項目決策中為什么不用利潤而采用現(xiàn)金流量作為分析工具

利潤與現(xiàn)金流量差異（1）購置固定資產(chǎn)付出大量現(xiàn)金時不計入成本（2）提取固定資產(chǎn)折舊逐期計入成本時，卻不需要付出現(xiàn)金（3）計算利潤時不考慮墊支的流動資產(chǎn)的數(shù)量和回收的時間（4）只要銷售行為已經(jīng)確定，就計算為當期的銷售收入。利潤的計算并不考慮資金收付的時間，是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而科學的投資決策必須認真考慮資金的時間價值，要求在決策時要弄清每筆預期收入款項和支出款項的具體時間

55.簡述貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標中，凈現(xiàn)值法與獲利指數(shù)的優(yōu)點和缺點

（1）凈現(xiàn)值法優(yōu)點：考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，是一種較好的方法。缺點：不能揭示各個投資方案本身可能達到的實際報酬率是多少（2）獲利指數(shù)法優(yōu)點：考慮了資金的時間價值，能夠真實地反映投資項目的盈虧程度，有利于在初始投資額不同的投資方案間進行對比。缺點：獲利指數(shù)這一概念不容易理解

56.簡述固定資產(chǎn)保管使用責任制的三定一折的管理方法 實行設(shè)備定號、保管定人、管理定戶、建立保管折管理方法。設(shè)備定號是按照固定資產(chǎn)目錄，為每臺設(shè)備統(tǒng)一編號。保管定人是根據(jù)誰用誰管誰負責維護保養(yǎng)原則，把責任落實到使用人。管理定戶是以班組為設(shè)備管理基層單位，班組設(shè)兼職的固定資產(chǎn)管理員，對班組全部固定資產(chǎn)負全面責任 58.簡述無形資產(chǎn)計價的基本原則 無形資產(chǎn)應(yīng)按取得時的實際成本計價，原則（1）投資者投入的無形資產(chǎn)，按照投資合同價值確定，但合同或協(xié)議約定價值不公允的除外（2）購入的無形資產(chǎn)，按實際支付的價款計價（3）無形資產(chǎn)自行開發(fā)并依法申請成功前已計入當期的費用，申請成功后不能轉(zhuǎn)增成本（4）接受捐贈的按照發(fā)票帳單所列金額或同類市價計價（5）非專利技術(shù)和商譽的計價應(yīng)由法定評估機構(gòu)評估確認 59.試述固定資產(chǎn)價值周轉(zhuǎn)的特點 固定資產(chǎn)周而復始地循環(huán)是固定資產(chǎn)周圍。特點（1）使用中固定資產(chǎn)價值雙重存在。用原有固定資產(chǎn)所提折舊去購建新的固定資產(chǎn)，用新固定資產(chǎn)折舊去進行舊固定資產(chǎn)更新（2）固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性。企業(yè)購建時需要一次全部墊支資金，其價值是一部分一部分地轉(zhuǎn)移（3）固定資產(chǎn)價值補償和實物更新是分別進行的。價值補償是實物更新條件。實物更新是價值補償最終目的57.無形資產(chǎn)的特點有哪些

（1）不具有實物形態(tài)（2）屬于非貨幣性長期資產(chǎn)（3）在創(chuàng)造經(jīng)濟利益方面存在較大的不確定性 增強企業(yè)競爭能力（3）從資金時間價值角度看，早收回的投資比晚收回的投資價值更高（4）可推遲一部分稅款的繳納期限，等于使用了無息貸款（5）可以避免無形損耗帶來風險和意外事故提前報廢所造成損失 62.在固定資產(chǎn)的管理工作中，財務(wù)人員如何加強同資產(chǎn)管理人員的協(xié)作，共同管好財產(chǎn)（1）新增固定資產(chǎn)，要參加驗收（2）調(diào)出固定資產(chǎn)，要參加辦理移交（3）報廢固定資產(chǎn)，要參加鑒定清理（4）清查固定資產(chǎn)，要到現(xiàn)場查點實物 63.簡述企業(yè)對外投資含義及其分類 企業(yè)對外投資是企業(yè)在滿足其內(nèi)部需要的基礎(chǔ)上仍有余力，在內(nèi)部經(jīng)營的范圍外以現(xiàn)金實物無形資產(chǎn)方式向其他單位進行投資，以期在未來獲得投資收益的經(jīng)濟行為。分類（1）按企業(yè)對外投資形成的企業(yè)擁有的權(quán)益不同，分為股權(quán)投資和債權(quán)投資（2）按企業(yè)對外投資的方式不同，分為直接投資與間接投資（3）按企業(yè)對外投資投出資金的收回期限，分為短期投資和長期投資

64.簡述對外短期投資與對外長期投資的含義與區(qū)別

對外長期投資指購進不準備隨時變現(xiàn)持有時間在一年以上有價證券及超過一年其他對外投資。對外短期投資指能夠隨時變現(xiàn)持有時間不超過一年的有價證券及不超過一年其他投資。區(qū)別：短期投資是能夠隨時變現(xiàn)及準備隨時變現(xiàn)。同時符合這兩條件，列入短期投資，否則為長期投資。65.進行債券投資的決策有哪些（1）是否進行債券投資的決策①債券投資收益率的高低②債券投資的其他效果③債券投資的可行性（2）債券投資對象的決策。債券品種決策的依據(jù)主要是①債券的信譽②企業(yè)可用資金的期限（3）債券投資結(jié)構(gòu)的決策①債券投資種類結(jié)構(gòu)②債券到期期限結(jié)構(gòu)

66.簡述債券投資的特點

（1）從投資時間看，不論長短期債券都有到期日，債券必須按期還本（2）投資種類看，分為國家債券、金融債券、企業(yè)債券（3）投資收益看，債券投資收益具有較強的穩(wěn)定性，是事前預定的（4）投資風險看債券要保證還本付息，收益穩(wěn)定，投資風險較?。?）投資權(quán)利看，債券投資者權(quán)利最小，無權(quán)參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，只有按約定取得利息、到期收回本金的權(quán)利 67.簡述股票投資的特點

（1）投資收益看，股票投資收益不能事先確定，具有較強波動性（2）投資風險看，因股票分紅收益的不肯定性和股票價格起伏不定，是風險最大的有價證券（3）投資權(quán)利看，股票投資者的權(quán)利最大，投資者作為股東有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營管理 68.簡述股票投資決策的要點

（1）是否進行股票投資的決策（2）股票投資對象的決策（3）股票投資時機的決策(4)股票投資結(jié)構(gòu)的決策 69.簡述企業(yè)投資基金投資的特點（1）基金可以為投資者提供更多投資機會（2）基金投資只需支付少量的管理費用，可獲得專業(yè)化管理服務(wù)（3）基金種類眾多，投資者可以根據(jù)自己偏好，選擇不同類型基金（4）基金的流動性好，分散風險功能強 70.簡述投資基金投資管理的要點（1）仔細閱讀基金的說明書或投資基金公司章程，了解基金的性質(zhì)內(nèi)容等詳細情況（2）了解基金的實際管理和動作人員情況，分析他們能否勝任有關(guān)工作（3）應(yīng)重視動作方式、認真研究基金投資的策略和技術(shù)，在基金投資的風險與收益間進行權(quán)衡 71.什么是信托投資？信托投資有哪些業(yè)務(wù)各類

信托是依照一定的目的，將自己的財產(chǎn)資金委托他人管理和處理的信用行為。有兩種：一是商業(yè)信托，以商品物資為對象的信托。二是金融信托，是委托他人進行運用資金買賣證券等業(yè)務(wù)的信用活動。企業(yè)進行信托投資的業(yè)務(wù)種類：委托代理投資、信托存款投資、委托貸款投資

72.簡述委托貸款投資概念、分類及辦理委托貸款投資企業(yè)應(yīng)具備條件 委托貸款投資是信托機構(gòu)按委托單位的要求，將委托單位提供的資金按照指定的貸款對象期限等發(fā)放貸款。委托貸款投資按委托單位的要求不同分為一般委托貸款投資和專項委托貸款。應(yīng)具備（1）企業(yè)委托貸款投資的資金來源必須留給自己支配的資金（2）企業(yè)在辦理貸款投資前，將資金一次或分次存入信托機構(gòu) 73.簡述金融衍生工具的含義和種類 金融衍生工具是相對于傳統(tǒng)的金融工具而言，是在股票、債券、利率、匯率等基本金融工具基礎(chǔ)上派生出來的一種新的金融工具。金融衍生工具的種類包括：金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)和金融互換 74.簡述收購與兼并的異同 相似(1)基本動因相似（2）都以企業(yè)產(chǎn)權(quán)為交易對象，是企業(yè)重組基本方式。區(qū)別（1）在兼并中，被兼并企業(yè)法人實體不存在，在收購中，被收購企業(yè)可仍以法人實體存在，其產(chǎn)權(quán)是部分轉(zhuǎn)讓（2）兼并后，兼并企業(yè)成為被兼并企業(yè)新所有者和債權(quán)債務(wù)承擔者，收購企業(yè)是被收購企業(yè)新股東，以收購出資的股本為限承擔被收購企業(yè)的風險（3）兼并多發(fā)生在被停滯之時，收購一般發(fā)生在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)，產(chǎn)權(quán)流動比較平和 75.簡述杠桿收購所具有的特征（1）收購公司用以收購的自有資金76.簡述長期投資的目的（1）為保證本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進行和規(guī)模的擴大，進行控股投資（2）為保證本企業(yè)原材料供應(yīng)或擴大市場等，以實物、技術(shù)等作為投資條件，與其他企業(yè)經(jīng)營（3）將陸續(xù)積攢起來的大筆資金投資于有價證券和其他財產(chǎn) 86.功能成本預測分析哪些基本步驟 1）選擇分析對象，掌握數(shù)據(jù)資料2）開展分析評價，提出改進措施3）確定最優(yōu)方案，預測經(jīng)濟效果4）對整個分析活動可能取得的經(jīng)濟效果進行測算，采用全年凈節(jié)約額和成本降低率兩個指標表示 87.簡述成本計劃的作用及編制要求 作用⑴是組織群眾挖掘降低成本潛力有效手段⑵是建立企業(yè)內(nèi)部成本管理責任制基礎(chǔ)⑶是編制其他財務(wù)計劃重要依據(jù)。要求⑴要以先進合理技術(shù)經(jīng)濟定額為依據(jù)⑵要同企業(yè)其他計劃指標緊密銜接⑶要采取群眾96.試述如何加強制造費用和期間費用的控制 共同點：項目比較多，內(nèi)容比較復雜，涉及面很大，大部分開支不與生產(chǎn)量成比例變動.控制原則⑴實行費用指標分口分級管理，明確責任單位。各歸口管理部門對于分管的費用項目負有重要責任，應(yīng)按期編制費用預算，推動和指導各費用開支單位加強管理⑵制定費用定額，按月確定費用指標。對于制造費用和期間費用，主要是通過預算進行管理⑶嚴格控制各項費用日常開支。各職能部門、車間根據(jù)落實的費用指標嚴格控制開支，費用支出數(shù)額不能超過定額 97.試述主要產(chǎn)品單位成本分析內(nèi)容 ⑴主要產(chǎn)品單位成本的基本分析，根據(jù)產(chǎn)品單位成本表上的有關(guān)數(shù)據(jù)資料，首先分析本期單位成本實際數(shù)與上期歷史先進水平等的差異，確定是超支還是節(jié)約；然后比較分析，考察每個成本項目的變動情況，確定引起108.簡述股利的發(fā)放程序

⑴宣布日.是股東大會決議通過并由董事會宣布發(fā)放股利的日期⑵股權(quán)登記日.股權(quán)登記日是有權(quán)領(lǐng)取本期股利的股東資格登記截止日期⑶除息日.是指除去股利日期，即領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票分開的日期⑷股利發(fā)放日，也稱付息日，是將股利正式發(fā)放給股東日期

109.試述可比產(chǎn)品成本降低率

可比產(chǎn)品成本降低率指同一產(chǎn)品兩個不同時期成本相比的降低額，與前期成本水平相比的比率。特點：⑴綜合性，它可以把各種可比產(chǎn)品成本的升降情況綜合地反映出來⑵可比性，不僅可以與計劃相比較，且可以與以前相比較，研究成本的降低速度和趨勢。不足之處⑴可比產(chǎn)品和不可比產(chǎn)品界限不易劃清，特別是在技術(shù)革新不斷發(fā)展的情況下⑵它只反映可比產(chǎn)品成本不能反映成本指標的全貌，無法評價企業(yè)全面的成本管理121.簡述企業(yè)清算的原因

⑴企業(yè)經(jīng)營期滿，投資各方無意繼續(xù)經(jīng)營⑵投資者一方或者多方未履行章程所規(guī)定的義務(wù)，企業(yè)無法繼續(xù)經(jīng)營⑶發(fā)生嚴重虧損或因不可抗拒的災害造成嚴重損失，企業(yè)無力繼續(xù)經(jīng)營⑷未達到預定的經(jīng)營目標，企業(yè)今后又沒有發(fā)展前途⑸違反國家法律、法規(guī)，危害社會公共利益，企業(yè)被依法撤銷⑹合并或者分立，企業(yè)需要解散⑺企業(yè)破產(chǎn)⑻法律、章程規(guī)定的解散企業(yè)的其他原因已經(jīng)出現(xiàn)

122.簡述不同性質(zhì)的企業(yè)清算情況下，清算機構(gòu)成立的方式和法律地位有何異同

具體分為自愿清算、行政清算和破產(chǎn)清算1）自愿清算時，法律對清算機構(gòu)的成立沒有特別要求2）行政清算時，應(yīng)由有關(guān)主管機關(guān)按規(guī)定成立清算機構(gòu)進行清算3）在破產(chǎn)清算的情況下，由人民法院按有關(guān)法律的規(guī)定成立清算機構(gòu)對破產(chǎn)企業(yè)進行清算 133.簡述編制比較財務(wù)報表進行趨勢分析應(yīng)注意的問題1）掌握分析的重點2）分析時既可利用絕對數(shù)比較，也可用相對數(shù)比較3）分析時既可用定基比較，又可用環(huán)比比較 134.簡反映企業(yè)資產(chǎn)勞動能力指標 1）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率①應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)，指內(nèi)應(yīng)由帳款平均變現(xiàn)的次數(shù)。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額②應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，指內(nèi)應(yīng)收帳款平均變現(xiàn)一次所需的天數(shù)2）存貨周轉(zhuǎn)率①存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，指內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)次數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，指內(nèi)存貨平均變現(xiàn)一次所需天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 135.簡述杜邦分析法

杜邦分析法是利用各個財務(wù)比率指標間內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況進行綜合分析。利用這種方法可把各種財務(wù)指標間的關(guān)系繪制成杜邦分析圖。遠少于收購總資金，兩者的比例僅為20-30%（2）收購公司大部分收購資金系借債，貸款方可能是金融機構(gòu)、信托基金、個人，還可能是目標公司的股東（3）收購公司用以償付貸款的款項來自目標公司的資產(chǎn)或現(xiàn)金流量（4）收購公司除投入有限的資金外，不負擔進一步投資的義務(wù) 77.舉例說明幾種金融衍生工具，并對其功能進行說明（1）金融遠期。指交易雙方達成在未來某一特定日期以某一特定方式及預先商定價格買賣的某種金融資產(chǎn)的協(xié)議或合約（2）金融期貨。最基本的功能是套期保值和價格發(fā)現(xiàn)（3）金融期權(quán)。最大的功用集中于套期保值和投機兩方面（4）金融互換。主要包括貨幣互換與利率互換 78.試述個別金融衍生工具風險特征（1）金融遠期合約的投資風險。遠期合約量大的特點是既鎖定風險又鎖定收益（2）金融期貨合約的投資風險。金融期貨合約在風險上最大的特點是對風險與收益的完全放開（3）金融期權(quán)合約的投資風險。期權(quán)合約的市場風險小于期貨合約（4）金融互換合約的投資風險 79.試企業(yè)并購的動機主要包括內(nèi)容（1）謀求管理協(xié)同效應(yīng)（2）謀求經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)（3）謀求財務(wù)協(xié)同效應(yīng)4）實現(xiàn)戰(zhàn)略重組，開展多元化經(jīng)營5）獲得特殊資產(chǎn)6）降低代理成本 80.簡述成本費用的作用（1）是反映和監(jiān)督勞動耗費的工具（2）是補償生產(chǎn)耗費的尺度，為了保證企業(yè)再生產(chǎn)的不斷進行，必須對生產(chǎn)耗費進行補償（3）可以綜合反映企業(yè)工作質(zhì)量，是推動企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的重要杠桿（4）是制訂產(chǎn)品價格的一項重要依據(jù) 81.成本費用按經(jīng)濟用途分類和作用 ⑴按是否計入生產(chǎn)經(jīng)營成本分類。按規(guī)定只有生產(chǎn)經(jīng)營活動的費用才可能計入生產(chǎn)經(jīng)營成本，而正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動費用又被分為產(chǎn)品成本和期間成本。既能保證產(chǎn)品成本的真實性，又能正確計算企業(yè)的利潤并進行分配⑵按費用的經(jīng)濟內(nèi)容，生產(chǎn)經(jīng)營費用可劃分為若干要素，稱為生產(chǎn)經(jīng)營費用要素，可以為企業(yè)確定流動資金需要量、計算工業(yè)凈產(chǎn)值和國民收入提供資料⑶按費用的經(jīng)濟用途，分為直接材料，直接工資等構(gòu)成產(chǎn)品成本；管理費用財務(wù)費用銷售費用等構(gòu)成企業(yè)的期間費用。便于計算產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和期間費用，為挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力指出方向⑷按費用計入產(chǎn)品成本的方法，分為直接費用和間接費用。對于加強成本費用管理，貫徹經(jīng)濟責任制和挖掘生產(chǎn)消耗的潛力，都具有重要作用 82.簡述成本費用管理的概念及意義 概念：成本費用管理是對企業(yè)進行產(chǎn)品生產(chǎn)和經(jīng)營過程中各項費用發(fā)生和產(chǎn)品成本的形成所進行的預測、計劃、控制、核算和分析評價等一系列的科學管理工作。意義⑴加強成本管理，降低生產(chǎn)經(jīng)營耗費，是擴大生產(chǎn)經(jīng)營重要條件⑵加強成本管理，有利于促使企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益⑶加強成本管理，降低生產(chǎn)經(jīng)營耗費，為國家積累奠定堅實基礎(chǔ) 83.對成本費用進行管理時，應(yīng)如何區(qū)分各種支出的性質(zhì) 1）劃清收益性支出與資本性支出的界限2）劃清生產(chǎn)經(jīng)營性支出與營業(yè)外支出的界限3)劃清生產(chǎn)經(jīng)營性支出與收益分配性支出的界限 84.簡述成本預測的內(nèi)容 ⑴新建和擴建企業(yè)的成本預測，即預測該項目工程完工投產(chǎn)后的產(chǎn)品成本水平⑵確定技術(shù)措施方案的成本預測，為選擇最佳方案而進行的成本預測⑶新產(chǎn)品的成本預測，即預測企業(yè)從未生產(chǎn)過的新產(chǎn)品經(jīng)過試制投產(chǎn)后必須達到和可能達到的成本水平⑷在新的條件下對原有產(chǎn)品的成本預測，即根據(jù)計劃的產(chǎn)銷情況和計劃采取的增產(chǎn)節(jié)約措施，預測原有產(chǎn)品 成本比上年可能降低程度和應(yīng)當達到的水平85.簡述目標成本的確定與分解 ⑴制定初選目標成本。根據(jù)產(chǎn)品價格成本和利潤三者相互制約的關(guān)系，確定產(chǎn)品的目標成本。預測目標成本=預測單位產(chǎn)品售價-單位產(chǎn)品應(yīng)納稅金-預測單位產(chǎn)品目標利潤⑵選擇某一先進成本作為目標成本⑶目標成本的分解。目標成本的分解是把目標成本這個大指標，分解成若干小指標，落實到各有關(guān)單位具體奮斗目標。分解方法（1）按產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)分解（2）按產(chǎn)品的創(chuàng)造過程分解（3）按產(chǎn)品成本的經(jīng)濟用途分解 路線方法 88.簡述編制成本計劃的步驟 ⑴在廣泛收集和整理相關(guān)資料的基礎(chǔ)上，預計和分析上期成本計劃的執(zhí)行情況⑵進行全廠成本計劃指標的初步預測，確定計劃期間的目標成本，并擬定和下達各車間、各部門的成本控制目標⑶各車間、各部門發(fā)動群眾討論成本控制指標，編制各單位的成本計劃或費用預算，制定增產(chǎn)節(jié)約的保證措施⑷財務(wù)部門審核各單位成本計劃或費用預算，進行綜合平衡和匯編全廠成本計劃和費用預算 89.如何確定輔助生產(chǎn)車間各成本費用項目計劃數(shù) 1）根據(jù)輔助生產(chǎn)車間生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞動的計劃數(shù)量單位產(chǎn)品勞動消耗定額和計劃單位價格計算2）根據(jù)規(guī)定的費用開支標準計算3）根據(jù)上期實際發(fā)生數(shù)或預計發(fā)生數(shù)調(diào)整確定4）根據(jù)其他計劃中有關(guān)項目確定 90.成本控制的手段有哪些 1）憑證控制2）廠幣控制3）制度控制，還可用標準成本法、責任成本法等進行成本控制 91.簡述材料費用控制中采購成本控制的環(huán)節(jié)與方法 ⑴嚴格控制材料購買價格.控制方法主要是:采購比例控制,平均采購價格控制,預測采購價格控制⑵加強材料采購費用管理⑶合理采用新材料和廉價代用材料 92.簡述可比產(chǎn)品成本降低率的特點和不足之處 特點：⑴綜合性，它可以把各種可比產(chǎn)品成本的升降情況綜合地反映出來⑵可比性，不僅可以與計劃相比較，且可以與以前相比較，研究成本的降低速度和趨勢。不足之處⑴可比產(chǎn)品和不可比產(chǎn)品界限不易劃清，特別是在技術(shù)革新不斷發(fā)展的情況下⑵它只反映可比產(chǎn)品成本不能反映成本指標的全貌，無法評價企業(yè)全面的成本管理工作⑶由于只評價可比產(chǎn)品成本降低率，在可比產(chǎn)品與不可比產(chǎn)品之間分攤費用時，人為地使可比產(chǎn)品少負擔一些，影響成本降低指標的準確性 93.試述目標成本的預測方法 1）制定初選目標成本①根據(jù)產(chǎn)品價格成本利潤間相互制約的關(guān)系確定產(chǎn)品目標成本②選擇某一先進成本為目標成本③根據(jù)企業(yè)上年實際平均單位成本和企業(yè)經(jīng)營目標要求的成本降低任務(wù)測算目標成本2)成本初步預測①按上年預計平均單位成本測算期可比產(chǎn)品成本②根據(jù)前3年可比產(chǎn)品成本資料測算預測期可比產(chǎn)品成本3）目標成本的分解①按產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)分解②按產(chǎn)品的創(chuàng)造過程分解③按產(chǎn)品成本的經(jīng)濟用途分解4）各部門單位提出各種成本降低方案5）對比分析各種成本方案的經(jīng)濟效果6）選擇成本最優(yōu)方案并確定正式目標成本 94.什么是成本控制？包括哪些程序 成本控制指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，按照既定的成本目標，對構(gòu)成產(chǎn)品成本費用的一切耗費進行嚴格計算、調(diào)節(jié)和監(jiān)督及時揭示偏差，并采取有效措施糾正不利差異，發(fā)展有利差異，使產(chǎn)品實際成本被限制在預定的目標范圍內(nèi)。程序⑴制定成本控制標準,并據(jù)以制定各項期約措施⑵執(zhí)行標準,即對成本的形成過程進行具體的監(jiān)督⑶確定差異，核算實際消耗脫離成本指標的差異，分析成本脫離差異的程度和性質(zhì)，確定造成差異的原因和責任歸屬⑷消除差異，提出降低成本的新措施或修訂成本標準的建議⑸考核獎懲.考核成本指標執(zhí)行結(jié)果實行物質(zhì)獎勵 95.試述材料費用控制中材料消耗數(shù)量控制的環(huán)節(jié)與方法 ⑴改進產(chǎn)品設(shè)計，采用先進工藝。產(chǎn)品設(shè)計是否合理，不僅關(guān)系到產(chǎn)品質(zhì)量好壞，也關(guān)系到生產(chǎn)過程中材料消耗數(shù)量的多少⑵制定材料消耗定額，初選限額發(fā)料制度。具體做法：編制月份限額領(lǐng)憑證，實行按憑證定量供應(yīng)，控制材料整理準備過程中的消耗。嚴格執(zhí)行對材料消耗定額的執(zhí)行情況，還要按期進行考核評比⑶控制運輸和儲存過程中的材料損耗。方法：制定倉庫損耗定額并據(jù)以進行控制。嚴格執(zhí)行倉庫保管制度和盤點制度，在日常材料收發(fā)過程中，計量和計算要力求精確，防止誤差⑷回收廢舊材料，搞好綜合利用。把廢舊物資進行回收、修理利用，是節(jié)約材料消耗的重要途徑。綜合利用就是用一種物質(zhì)資源生產(chǎn)出許多新工業(yè)產(chǎn)品和原材料，使物資得到全面和充分利用

成本項目變動的原因①原材料費用的分析②工資及福利費的分析③制造費用的分析⑵主要技術(shù)經(jīng)濟指標變動對成本影響的分析①材料利用率的變動對產(chǎn)品成本的影響②產(chǎn)品質(zhì)量變動對產(chǎn)品成本的影響

98.簡述如何確認企業(yè)商品銷售收入 1）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方2）企業(yè)沒有保留通常所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)和對商品的控制3）與交易相關(guān)的經(jīng)濟利益能夠流入企業(yè)4）相關(guān)收入和成本能可靠計量

99.銷售控制主要包括哪些方面 ⑴調(diào)整推銷手段，認真執(zhí)行銷售合同，擴大產(chǎn)品銷售量，完成銷售計劃⑵提高服務(wù)質(zhì)量，做好售后服務(wù)工作⑶及時辦理結(jié)算，加快貨款回收⑷在產(chǎn)品銷售過程中，做好信息反饋工作 100.簡述合理定價對企業(yè)經(jīng)營活動的影響⑴管好價格，有利于企業(yè)正確地進行經(jīng)營決策，采用新技術(shù)，發(fā)展新產(chǎn)品⑵管好價格，有利于促進企業(yè)改善經(jīng)營管理,加強經(jīng)濟核算,提高經(jīng)濟效益⑶管好價格,直接關(guān)系到企業(yè)各項財務(wù)收支的情況⑷管好價格,不僅對本企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)濟效益有重要影響，而且對國民經(jīng)濟的健康發(fā)展，合理組織商品流通，穩(wěn)定市場和安定人民生活也有重要意義 101.簡述企業(yè)制定產(chǎn)品價格的原則 ⑴以國家有關(guān)產(chǎn)品定價法令,元寶和條件為依據(jù),嚴格掌握企業(yè)自行定價產(chǎn)品的范圍⑵以產(chǎn)品價值為基礎(chǔ),使產(chǎn)品價格基本上符合產(chǎn)品的價值⑶遵守價格政策,兼顧國家企業(yè)和消費者利益⑷堅持按質(zhì)論價,注意相關(guān)產(chǎn)品比價關(guān)系⑸根據(jù)供求情況和其他有關(guān)情況的變化,及時調(diào)整產(chǎn)品價格 102.簡述企業(yè)制定產(chǎn)品價格的方法及公式

⑴成本加成定價法。是在產(chǎn)品成本的基礎(chǔ)上，加上一定的企業(yè)利潤和銷售稅金，確定產(chǎn)品價格的定價方法，公式為：產(chǎn)品出廠價格=單位產(chǎn)品計劃生產(chǎn)成本+單位產(chǎn)品計劃期間費用+單位產(chǎn)品計劃利潤+單位產(chǎn)品銷售稅金⑵反方向定價法。是先市場供求情況，確定批發(fā)價格或零售價格，再按照批零差率、進銷差率，倒求企業(yè)產(chǎn)品出廠價格的方法。公式：產(chǎn)品出廠價格=同類產(chǎn)品基準零售價格X（1-批零差率）X（1-進銷差率）103.簡述利改稅制度的基本內(nèi)容 ⑴把原來的工商稅按照納稅對象，劃分為產(chǎn)品稅、增值稅營業(yè)稅和鹽稅⑵開征資源稅，調(diào)節(jié)由于自然資源和開發(fā)條件差異而形成級差收入，促進企業(yè)加強經(jīng)濟核算和合理利用國家自然資源⑶征收國有企業(yè)所得稅。對盈利的國有大中型企業(yè)按55%固定比例稅率征收所得稅，對盈利的國有小型企業(yè)按照新的八級超額累進稅率征收所得稅⑷對大中型企業(yè)，除征收所得稅外，還要征收調(diào)節(jié)稅⑸恢復和開征房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅和城市維護建設(shè)稅等四種地方稅⑹企業(yè)留用利潤要建立五項基金,即新產(chǎn)品試制基金,生產(chǎn)發(fā)展基金,后備基金,職工福利基金和職工獎勵基金 104.簡述利潤分配的原則

1）堅持全局觀念，兼顧各方利益2）統(tǒng)一分配制度，嚴格區(qū)分稅利3）參照國際慣例，規(guī)范分配程序 105.簡述稅后利潤分配的順序

1）被沒收財務(wù)損失，支付各項稅收滯納金罰款2）彌補企業(yè)以前虧損3）提取法定盈余公積金4）提取公益金5）向投資者分配利潤，企業(yè)當年無利潤不得向投資者分配利潤 106.簡述股利政策的含義和影響公司制訂股利政策的法律因素

股利政策：關(guān)于公司是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利及何時發(fā)放股利等方面的方針和策略。法律因素⑴資本保全的約束⑵企業(yè)積累的約束⑶企業(yè)利潤的約束⑷償債能力的約束 107.簡述發(fā)放股票股利對股價、公司和投資者的影響

1）股票股利是企業(yè)將應(yīng)分配給股東的股利以股票的形式發(fā)放2）股票股利不會改變企業(yè)帳面的股東權(quán)益總額，也不會改變股東的持股結(jié)構(gòu)3）企業(yè)分配股票股利不會增加其現(xiàn)金流出量4）股東雖然分得股票股利沒得到現(xiàn)金，股東得到更多股利收入，股東的財富會隨之增長

139.簡述債券發(fā)行價格的影響因素及債券籌資優(yōu)缺點

影響因素：債券面值，債券利率，市場利率，債券期限。優(yōu)點：資本成本較低，具有財務(wù)杠桿作用，可保障控制權(quán)。缺點：財務(wù)風險高，限制條件多，籌資額有限 工作⑶由于只評價可比產(chǎn)品成本降低率，在可比產(chǎn)品與不可比產(chǎn)品之間分攤費用時，人為地使可比產(chǎn)品少負擔一些，影響成本降低指標的準確性 110.試述銷售收入管理意義和要求 意義：⑴銷售收入是企業(yè)補償生產(chǎn)經(jīng)營的資金來源。⑵銷售收入是企業(yè)的主要經(jīng)營成果，是企業(yè)取得利潤的重要保障。⑶加強銷售收入管理，可以促使企業(yè)了解市場變化。⑷銷售收入是企業(yè)現(xiàn)金流入量的主要來源。要求：⑴加強對市場的預測分析，調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略⑵根據(jù)市場預測，制定生產(chǎn)經(jīng)營計劃，組織好生產(chǎn)和銷售，保證銷售收入的實現(xiàn)⑶積極處理好生產(chǎn)經(jīng)營中存在的各種問題，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益

111.試述主要的價格運用策略

1）浮動定價策略。產(chǎn)品價格浮動分三級高價中價和低價2）折讓定價策略，主要形式有單價折扣、數(shù)量折扣、現(xiàn)金折扣推廣折扣等3）保本定價策略，企業(yè)在制定產(chǎn)品價格時，以保本為底線確定產(chǎn)品的價格4）心理定價策略，根據(jù)購買者的消費心理來制定產(chǎn)品價格5）價格線定價策略，對同類規(guī)格繁多的小工業(yè)品，將產(chǎn)品按一定標準分組，每組規(guī)格相近產(chǎn)品制定統(tǒng)一價格6）壽命期定價，根據(jù)產(chǎn)品的商業(yè)壽命周期分階段確定不同價 112.試述股份制企業(yè)利潤分配特點 ⑴股份制企業(yè)的利潤分配應(yīng)堅持分開，公平和公正原則⑵股份制企業(yè)的分配應(yīng)盡可能保持穩(wěn)定的股利政⑶股份制企業(yè)利潤分配應(yīng)當考慮到企業(yè)未來對資金的需求以及籌資成本⑷股份制企業(yè)的利潤分配應(yīng)當考慮到對股票價格的影響 113.什么是股利政策，試述股份制企業(yè)常用的股利政策及應(yīng)用

股利政策是關(guān)于公司是否發(fā)行股利，發(fā)放多少股利及何時發(fā)放股利等方面的方針和策略。政策及應(yīng)用⑴剩余股利政策，為了降低企業(yè)的資金成本，企業(yè)通常會采用剩余股利政策。是MM理論在股利政策實務(wù)上的具體應(yīng)用⑵固定股利或穩(wěn)定增長股利政策。穩(wěn)定股利政策在企業(yè)收益發(fā)生一般的變化時,并不影響股利的支付,使其保持穩(wěn)定的水平⑶固定股利支付率股利政策.企業(yè)每年都從凈利潤中按固定的股利支付率發(fā)放股利⑷低正常股利加額外股利政策,是介于穩(wěn)定股利政策與變動股利政策之間的折衷的股利政策

114.簡獨資企業(yè)和合伙企業(yè)優(yōu)缺點 優(yōu)點是結(jié)構(gòu)簡單、容易開辦、利潤獨享、限制較少。缺點是⑴出資者負有無限償債責任⑵籌資困難，由于個人的財力有限，企業(yè)往往會因信用不足、信息不對稱而存在籌資障礙。合伙企業(yè)的優(yōu)點開辦容易、信用相對較佳。缺點是責任無限、權(quán)力不易集中、有時決策過程過于冗長等 115.股份有限公司的主要特點

1）承擔有限責任2）永續(xù)存在3）易于籌資4）重復納稅

116.簡述企業(yè)設(shè)立的基本條件

⑴具有合法的企業(yè)名稱⑵具有健全的組織機構(gòu)⑶具有企業(yè)章程⑷具有資本金⑸具有符合國家法律、法規(guī)和政策規(guī)定的經(jīng)營范圍、確定的場所和設(shè)施⑹具有健全的財務(wù)會計制度 117.簡述企業(yè)購并的含義并列舉主要的購并方式

企業(yè)購并是企業(yè)收購與兼并的總稱，指在市場機制的作用下，企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)并企圖獲得其控制權(quán)的經(jīng)濟行為。包括1）承擔債務(wù)式購并2）購買式購并3）吸收股份式購并4）控股式購并 118.簡述企業(yè)購并的原則

⑴購并企業(yè)必須能為被購并企業(yè)做出貢獻⑵企業(yè)要想購并來成功地開展多種經(jīng)營，需要有一個團結(jié)的核心,有共同的語言,從而將它們結(jié)合成一個整體⑶購并必須是雙方自愿的⑷購并企業(yè)必須能夠為被購并企業(yè)提供高層管理人員，幫助被購并企業(yè)改善管理⑸購并應(yīng)該以經(jīng)營戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，而不應(yīng)以財務(wù)戰(zhàn)略為基礎(chǔ) 119.簡述公司分立的動機

⑴滿足公司適應(yīng)經(jīng)營環(huán)境變化需要⑵消除負協(xié)同效應(yīng)，提高公司價值⑶企業(yè)擴張⑷彌補購并決策失誤或成為購并決策中一部分⑸獲取稅收或管制方面的收益⑹避免反壟斷訴訟 120.簡述公司的分立程度

⑴公司分立決議與批準⑵進行財產(chǎn)分割⑶編制表冊、通告?zhèn)鶛?quán)人⑷登記。公司派生分立，必出現(xiàn)原公司登記注冊事項，主要注冊資本減少等變化和新公司產(chǎn)生。公司分立時，同樣要辦理公司變更登記、注銷登記或設(shè) 123.簡述清償各項債務(wù)后剩余清算財產(chǎn)部分，在投資者間進行分配應(yīng)遵循的分配原則

1）獨資企業(yè)的剩余財產(chǎn)全部歸原投資者2）有限責任公司、國內(nèi)聯(lián)營企業(yè)、中外合營企業(yè)的剩余財產(chǎn)，按投資各方的出資比例或章程協(xié)議規(guī)定的辦法進行分配3）股份有限公司的剩余財產(chǎn)，應(yīng)先按優(yōu)先股份面值分配給優(yōu)先股股東，然后按普通股股東的股份比例分配給普通股股東

124.試述被購并方企業(yè)資產(chǎn)評估作價的主要方法

1）重置成本法，指在資產(chǎn)評估時，按被評估資產(chǎn)的現(xiàn)時完全重置成本，減去應(yīng)扣損耗或貶值，確定被評估資產(chǎn)價格2）市場法，按市場上近期發(fā)生類似資產(chǎn)的交易價來確定被評估資產(chǎn)的價值3）收益法，按預期利潤率來計算將來收益的現(xiàn)值來確定被評估資產(chǎn)的價值

125.試述企業(yè)購并的動機 ⑴提高企業(yè)效率。途徑有兩條①規(guī)模經(jīng)濟。擴大經(jīng)營規(guī)?？梢越档推骄杀?，從而提高利潤②管理。企業(yè)間管理效率的高低成為企業(yè)購并的主要動力⑵代理問題的存在①為降低代理成本②管理層利益驅(qū)動③自由現(xiàn)金流量說⑶節(jié)約交易成本①企業(yè)通過研究和開發(fā)的投入獲得產(chǎn)品-知識②企業(yè)的商譽作為無形資產(chǎn)，其運用也會遇到外部性問題③有些企業(yè)的生產(chǎn)需要大量的專門中間產(chǎn)品投入④開拓市場，需要大量的促銷投資，由于專用于某一企業(yè)的某一產(chǎn)品，具有很強的資產(chǎn)專用性⑤企業(yè)通過購并形成規(guī)模龐大的組織，使組織內(nèi)部的職能相分離，形成一個以管理為基礎(chǔ)的內(nèi)部市場體系⑷目標公司價值被低估⑸增強企業(yè)在市場中的地位⑹降低投資風險和避稅

126.簡述財務(wù)分析的目的和意義 目的：評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。意義⑴有利于企業(yè)經(jīng)營管理者進行經(jīng)營決策和改善經(jīng)營管理⑵有利于投資者作出投資決策和債權(quán)人制定信用政策⑶有利于國家財稅機關(guān)等政府部門加強稅收征管工作和正確進行宏觀調(diào)控 127.簡述財務(wù)分析的原則

⑴從實際出發(fā),堅持實事求是,反對主觀臆斷結(jié)論先行,搞數(shù)字游戲⑵全面地看問題,堅持一分為二反對片面地看問題⑶注意事物聯(lián)系,堅持聯(lián)系地看問題,反對孤立地看問題⑷定量分析與定性分析相結(jié)合,堅持定量分析為主.定性分析是定量分析的基礎(chǔ)和前提,沒有定性分析就弄不清本質(zhì)、趨勢和與其他事物聯(lián)系 128.簡述利潤表的含義和作用 利潤表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。是動態(tài)報表，將一定期間的營業(yè)收入與相關(guān)費用進行配比，確定企業(yè)凈利潤。作用:利潤表是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)，是評價企業(yè)績效的基礎(chǔ)，為企業(yè)財務(wù)分析提供了重要信息

129.簡述現(xiàn)金流量表的編制方法 ⑴直接法。即通過現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的總括分類，來反映來自企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量⑵間接法，即通過將企業(yè)非現(xiàn)金交易、過去和未來經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金收入或支出的遞延或應(yīng)計項目，以及與投資和籌資現(xiàn)金流量相關(guān)的收益或費用項目對凈損益的影響進行調(diào)整，來反映企業(yè)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流量

130.簡述采用比較分析法進行財務(wù)分析時應(yīng)注意的問題

⑴掌握分析的重點⑵分析時既可以利用絕對數(shù)比較，也可以利用相對數(shù)比較⑶分析時既可以采用定基比較的方法，也可以采用環(huán)比比較的方法 131.財務(wù)比率如何分類，解釋各自的含義并舉例說明

財務(wù)比率有相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和動態(tài)比率。相關(guān)比率是同一時期財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)值比率。如反映償債能力比率如資產(chǎn)負債率。反映勞動能力比率如存貨周轉(zhuǎn)率。反映盈利能力比率如資本金利潤率。結(jié)構(gòu)比率指財務(wù)報表中個別項目數(shù)值與全部項目總和比率。如存貨與流動資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)和全部資產(chǎn)比率。動態(tài)比率指財務(wù)報表中某個項目不同時期兩項數(shù)值比率。如環(huán)比比率和定基比率 132.簡述趨勢分析法及具體做法 趨勢分析法指利用財務(wù)報表提供數(shù)據(jù)資料，將各期實際指標與歷史指標進行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢。具體做法1）編制絕對數(shù)比較財務(wù)報表2）編制相對數(shù)比較財務(wù)報表 杜邦分析圖間的關(guān)系：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利潤率X權(quán)益乘數(shù)。權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益。資產(chǎn)凈利潤率=銷售凈利潤率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 136.簡述杜邦分析法的局限性

①對短期財務(wù)結(jié)果過分重視②財務(wù)指標反映是企業(yè)過去經(jīng)營業(yè)績，衡量工業(yè)時代企業(yè)能夠滿足要求③在目前市場環(huán)境中，企業(yè)無形資產(chǎn)對提高企業(yè)長期競爭力至關(guān)重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產(chǎn)的估值問題 137.試述企業(yè)財務(wù)分析的基本要求 ⑴財務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實可靠。開展財務(wù)分析一定要以真實可靠的財務(wù)報表信息為基礎(chǔ)⑵根據(jù)財務(wù)分析的目的正確選擇財務(wù)分析的方法。只有根據(jù)財務(wù)分析的具體目的的選擇適當?shù)姆治龇椒?，才能收到預期的效果。⑶根據(jù)多項財務(wù)指標的變化全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。分析時應(yīng)從多項財務(wù)指標的變化中掌握企業(yè)財務(wù)活動的規(guī)律性

138.什是企業(yè)資金活動，有哪些內(nèi)容 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，物資不斷運動，物資的價值形態(tài)也不斷發(fā)生變化，由一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為另一種形態(tài)，周而復始，不斷循環(huán)，形成了資金的運動。包括：資金籌集，資金投放，資金耗費，資金收入，資金分配 140.簡述商譽的概念及特征

商譽是指企業(yè)在有形資產(chǎn)一定的情況下，能得到高于正常投資報酬率所形成的價值。特征⑴商譽是企業(yè)長期積累起來的一項價值。商譽受多項因素的影響，但影響商譽的個別因素，不能以任何方法單獨計價⑵商譽不能與企業(yè)分開而獨立存在，不能與企業(yè)可確認的資產(chǎn)分開銷售⑶商譽本身不是一項單獨的，能產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn)，而只是超過企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)價值之和的價值

141.簡述工業(yè)企業(yè)成本計劃的內(nèi)容 1）主要產(chǎn)品單位成本計劃。按成本項目、分產(chǎn)品編制，一種產(chǎn)品編制一張計劃表2）全部產(chǎn)品成本計劃，是企業(yè)成本計劃中一張綜合計劃表3）期間費用預算，包括企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的管理，為籌集資金而發(fā)生的財務(wù)費用，為銷售產(chǎn)品發(fā)生的銷售費用 142.試述企業(yè)資金運動同各利益相關(guān)方所形成的財務(wù)關(guān)系

1）企業(yè)與投資者和受資者間的財務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上屬于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)關(guān)系2）企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶間的財務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上屬于債權(quán)關(guān)系、合同義務(wù)關(guān)系3）企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)間的財務(wù)關(guān)系，反映的是依法納稅和依法征稅的稅收權(quán)利義務(wù)關(guān)系4）企業(yè)內(nèi)部各單位間的財務(wù)關(guān)系5）企業(yè)與職工間的財務(wù)關(guān)系。體現(xiàn)著職工個人和集體在勞動成果上的分配關(guān)系

143.分析利潤最大化目標的優(yōu)缺點 ⑴優(yōu)點①反映了當期經(jīng)營活動中投入與產(chǎn)出對比的結(jié)果，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟效益的高低②利潤的多少不僅體現(xiàn)了企業(yè)對國家的貢獻，而且與企業(yè)的利益息息相關(guān)③利潤這個指標在實際應(yīng)用方面比較簡便。利潤額直觀、明確，容易計算，便于分解落實⑵缺點①利潤最大化中的利潤額是一個絕對數(shù)，它沒有反映出所得利潤額同投入資本額的關(guān)系，不便于在不同時期，不同企業(yè)之間進行比較②有可能使得企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為

144.簡述金融市場的基本特征、構(gòu)成要素和作用 基本特征1）金融市場是以資金為交易對象的市場2）金融市場可以是有形市場，也可以是無形市場。構(gòu)成要素1）資金供應(yīng)者和資金需求者2）信用工具3）調(diào)節(jié)融資活動的市場機制。作用1）為企業(yè)籌資投資提供場所，促進企業(yè)在資金供需上達到平衡，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠順利進行2）促進社會資金合理流動，調(diào)節(jié)企業(yè)籌資和投資方向與規(guī)模，促使企業(yè)合理使用資金

145.簡述企業(yè)發(fā)行股票籌資優(yōu)缺點 ⑴發(fā)行股票籌資的優(yōu)點①能提高公司的信譽②沒有固定的到期日,不用償還③沒有固定的股利負擔④籌資風險?、迫秉c①資本成本較高②容易分散控制權(quán)

146.簡述成本和費用的區(qū)別

1）計算范圍不同。費用是按整個企業(yè)計算，分為生產(chǎn)費用、管理費用、銷售費用。成本指企業(yè)為生產(chǎn)一定種類、一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的耗費2）計算期間不同。費用是按會計期間劃分的，成本是按一定對象的生產(chǎn)經(jīng)營過程是否完成劃分的 147.試述財務(wù)管理涉及的環(huán)節(jié)和各環(huán)節(jié)的具體工作 1）財務(wù)預測。根據(jù)財務(wù)活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實要求和條件，對企業(yè)未來的財務(wù)活動和財務(wù)成果作出科學的預計和測算2）財務(wù)決策。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的要求和國家宏觀經(jīng)濟政策的要求，選擇一個最優(yōu)方案的過程3）財務(wù)計劃。是運用科學的技術(shù)手段和數(shù)學方法，對目標進行綜合平衡，協(xié)調(diào)各項計劃指標4）財務(wù)控制。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，以計劃任務(wù)和各項定額為依據(jù)，利用特定手段對各單位財務(wù)活動進行調(diào)節(jié)，以便實現(xiàn)計劃規(guī)定的財務(wù)目標5）財務(wù)分析。以核算資料為主要依據(jù)，對企業(yè)財務(wù)活動的過程和結(jié)果進行評價和剖析 148.采用權(quán)益資本利潤率最大化目標的好處⑴權(quán)益資本利潤率是企業(yè)綜合性最強的一個經(jīng)濟指標，能較好地考核企業(yè)經(jīng)濟效益的水平⑵反映企業(yè)權(quán)益資本的使用效益，也反映因改變資本結(jié)構(gòu)而給企業(yè)收益率帶來的影響⑶可將年初所有者權(quán)益按時間價值折成終值，能客觀地考察企業(yè)權(quán)益資本的增值情況，較好地滿足投資者的需要⑷權(quán)益資本利潤率指標容易理解，便于操作 149.融資租賃和經(jīng)營租賃主要特點 經(jīng)營租賃的特點1）出租的設(shè)備一般由租賃公司根據(jù)市場需要選定，然后再找承租企業(yè)2）租賃期短，短于資產(chǎn)的有效使用期3）設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負責4）租賃期滿或合同中止后，出租資產(chǎn)由租賃公司收回。融資租賃特點1）出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購買或由承租企業(yè)選定（2）租賃期長，接近資產(chǎn)有效使用期，租賃期間雙方無權(quán)取消合同（3）由承租企業(yè)負責設(shè)備的維修保養(yǎng)，承租企業(yè)無權(quán)拆卸改裝（4）租賃期滿，按事先約定的方法處理 150.簡述提高功能成本比值的途徑 1）在保持產(chǎn)品必要功能的前提下，降低產(chǎn)品成本2）在不增加成本的情況下，提高產(chǎn)品功能3）提高產(chǎn)品功能，同時降低產(chǎn)品成本4)成本增加不多，而產(chǎn)品功能有較大的提高5）消除過剩功能，而成本有較大降低 151.簡述解散清算與破產(chǎn)清算關(guān)系 聯(lián)系1）清算的目的都是結(jié)束被清算企業(yè)的各種債權(quán)、債務(wù)關(guān)系和法律關(guān)系2）在解散清算過程中，當發(fā)現(xiàn)企業(yè)資不抵債時應(yīng)立即向法院申請實行破產(chǎn)清算。區(qū)別1）清算的性質(zhì)不同2）被清算企業(yè)的法律地位不同3）處理利益關(guān)系的側(cè)重點不同 152.試述選擇銀行貸款的理由及基本程序 理由：銀行借款的優(yōu)點籌資速度快，籌資成本低，借款彈性好?；境绦?）企業(yè)提出申請。企業(yè)申請借款必須符合貸款原則和條件2）銀行進行審批，銀行審查內(nèi)容包括企業(yè)財務(wù)狀況，企業(yè)信用情況，企業(yè)盈利穩(wěn)定性等3）簽訂借款合同和協(xié)議書，借款合同分擔保借款合同、抵押借款合同信用借款合同等4）企業(yè)取得借款5）企業(yè)償還借款。企業(yè)應(yīng)按借款合同規(guī)定付息還本 153.簡述企業(yè)價值最大化理財目標的優(yōu)點1）考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行計量2）科學地考慮了風險與報酬的聯(lián)系3）能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，不僅目前的利潤會影響企業(yè)的價值，預期未來的利潤對企業(yè)價值的影響所起的作用更大4）不僅考慮了股東利益，而且考慮了債權(quán)人經(jīng)理層利益 154.簡述資本成本同一般產(chǎn)品成本的異同 資本成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特征。產(chǎn)品成本是資金耗費，又是補償價值。資本成本也是企業(yè)的耗費。資本成本不同于帳面成本，資金成本率只是一個估計預測值。其中一部分計入產(chǎn)品成本，一部分僅作為利潤的分配額而不表現(xiàn)為生產(chǎn)性耗費 155.對外投資風險含義及包括內(nèi)容 對外投資風險指企業(yè)由于對外投資遭受經(jīng)濟損失的可能性，或說不能獲得預期投資收益的可能性。誘發(fā)對外投資風險的因素很多，這些因素結(jié)合在一起共同對投資收益發(fā)生影響。包括1）利率風險2）通化膨脹風險3）市場風險4）外匯風險5）決策風險 156.財務(wù)分析比較分析法中常用的指標評價標準有哪些 1）絕對標準，被普遍接受和公認標準2）行業(yè)標準，以企業(yè)所在行業(yè)特定指標數(shù)值作為財務(wù)分析對比的標準3）目標標準，以企業(yè)財務(wù)目標數(shù)值作為財務(wù)分析對比標準4)歷史標準，以企業(yè)上期或以往某期的實際財務(wù)指標數(shù)值作為財務(wù)分析對比標準 157.試述財務(wù)杠桿原理 財務(wù)杠桿作用指那些支付固定性資本成本的籌資方式對增加所有者收益的作用。財務(wù)杠桿作用的產(chǎn)生是因為在企業(yè)資本總額中有一部分是僅支付固定性資本成本的資本。當息稅前利潤增大時，每一元利潤所負擔的固定性資本成本就相對減少，使每一普通股分得的利潤增加。息稅前利潤-固定性資本成本-所得稅=所有者收益。所有者收益/普通股數(shù)量=普通股每股利潤，由于固定性資本成本不隨息稅前利潤的增減而變動，因此普通股每股利潤的變動率總是大于息稅前利潤的變動率 158.簡述財務(wù)計劃包括的內(nèi)容，及編制財務(wù)計劃應(yīng)做好哪些工作 主要包括：資金籌集計劃、固定資產(chǎn)投資和折舊計劃、流動資產(chǎn)占用和周轉(zhuǎn)計劃、對外投資計劃、成本費用計劃、利潤和利潤分配計劃。應(yīng)做工作：分析主客觀條件，確定主要指標；安排生產(chǎn)要素，組織綜合平衡；編制計劃表格，協(xié)調(diào)各項指標 159.簡述商業(yè)信用的主要內(nèi)容 商業(yè)信用指商品交易中以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)間直接信用行為。主要有：應(yīng)付帳款，商業(yè)匯票，票據(jù)帳現(xiàn)，預收貨款 160.簡述金融衍生工具的總體風險特征1）市場風險2）信用風險3）流動性風險4）法律風險。還可能會由于交易操作失誤、經(jīng)紀商道德不佳及交易商欺詐犯罪等原因產(chǎn)生操作風、道德風險及犯罪風險 161.簡述清算機構(gòu)的工作程序 1）清查債務(wù)2）清查財產(chǎn)和債權(quán)3）清償債務(wù)和分配剩余財產(chǎn)4）編制清算報告，辦理停業(yè)登記 162.如何進行企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營費用分類，及各自的作用 1）按是否計入生產(chǎn)經(jīng)營成本分類。按規(guī)定只有生產(chǎn)經(jīng)營活動的費用才可能計入生產(chǎn)經(jīng)營成本，而正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動費用又被分為產(chǎn)品成本和期間成本。既能保證產(chǎn)品成本的真實性，又能正確計算企業(yè)的利潤并進行分配2）按費用的經(jīng)濟內(nèi)容，生產(chǎn)經(jīng)營費用可劃分為若干要素，稱為生產(chǎn)經(jīng)營費用要素。生產(chǎn)經(jīng)營費用要素可概括為勞動對象費用，主要勞動手段費用，活勞動費用和其他費用。便于區(qū)分生產(chǎn)經(jīng)營費用中的物化勞動消耗和活勞動消耗，可為企業(yè)確定流動資金需要量，計算工業(yè)凈產(chǎn)值和國民收入提供資料3）按費用的經(jīng)濟用途，生產(chǎn)經(jīng)營費用劃分為產(chǎn)品成本和企業(yè)的期間費用。便于計算產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和期間費用，為挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力指出方向 163.簡述資金合理配置的原則 資金合理配置是要通過資金活動的組織和調(diào)節(jié)，來保證各項物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。資金合理配置是企業(yè)持續(xù)高效經(jīng)營的必不可少條件。只有把企業(yè)資金按合理比例配置在生產(chǎn)經(jīng)營的各個階段上，才能保證資金活動的繼起和各種形態(tài)資金占用的適度，才能保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的順暢運行 165.金融衍生工具按其自身的交易特點及最常見的做法分哪幾類 1）金融遠期。指交易雙方達成的在未來某一特定日期以某一特定方式及預先商定價格買賣，交割特定的某種金融資產(chǎn)的協(xié)議或合約2）金融期貨。指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價的形式達成在將來某一特定日期交割標準數(shù)量的特定金融工具協(xié)議3）金融期權(quán)。指合約雙方中支付選擇權(quán)購買費的一方有權(quán)在合約有效期內(nèi)按敲定價格與規(guī)定數(shù)量向選擇權(quán)賣出方買入或賣出合約 166.簡述剩余股利政策決定股利分配額的一般步驟 1）根據(jù)選定的最佳投資方案，確定投資所需的贛鋒鋰業(yè)數(shù)額2）按企業(yè)目標資本結(jié)構(gòu)，確定投資需要增加的股東權(quán)益資本的數(shù)額3）稅后凈利潤首先用于滿足投資需要增加的股東權(quán)益資本的數(shù)額4）在滿足投資需要后的剩余部分用于向股東分配股利 167.在銷售收入管理中主要應(yīng)考慮的影響因素 1）價格與銷售量。是影響收入的主要因素，銷售收入是銷售產(chǎn)品或勞務(wù)的數(shù)量與價格的乘積，這兩個因素直接影響著銷售收入的實現(xiàn)2）銷售退回。指在產(chǎn)品已銷售，銷售收入已實現(xiàn)以后，由于購貨方對收到貨物的品種或質(zhì)量不滿意向企業(yè)退貨，企業(yè)向購貨方退回貨款。企業(yè)要盡力提高產(chǎn)品質(zhì)量，搞好售后服務(wù)，減少銷售退回3）銷售折扣，是企業(yè)根據(jù)客戶訂貨數(shù)量和付款時間而給的折扣或客戶的優(yōu)惠價格，是企業(yè)為了提高市場占有額，增加銷售收入的主動行為4）銷售折讓。是企業(yè)向客戶交付商品后，因商品的品種或質(zhì)量不符合規(guī)定，經(jīng)協(xié)商企業(yè)在價格上給予一定比例的減讓。企業(yè)為了減少不必要的損失，要提高產(chǎn)品質(zhì)量，認真發(fā)貨 168.簡述企業(yè)資金成本含義和性質(zhì) 資金成本是企業(yè)為籌集和使用資金而支付的各種費用，又稱資本成本。包括資金占用費用和資金籌集費用。性質(zhì)⑴資金成本是資金使用者向資金所有者和中介人支付的占用費和籌資費⑵資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性,又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特性⑶資金成本同資金時間價值既有聯(lián)系,又有區(qū)別 169.簡述金融市場定義及構(gòu)成要素 金融市場是資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助信用工具進行交易而融通資金的市場。構(gòu)成要素⑴資金供應(yīng)者和資金需求者⑵信用工具⑶調(diào)節(jié)融資活動的市場機制 170.簡述如何利用相關(guān)比率法預測產(chǎn)品銷售利潤 ⑴相關(guān)比率法是根據(jù)產(chǎn)品銷售利潤指標和指標間內(nèi)在聯(lián)系，先求出相關(guān)比率，然后據(jù)以計算計劃期產(chǎn)品銷售利潤⑵應(yīng)用相關(guān)比率法預測產(chǎn)品銷售利潤的計算公式：產(chǎn)品銷售利潤=預測產(chǎn)品銷售收入總額X銷售收入利潤率。產(chǎn)品銷售利潤=預測全部資金平均占用額X銷售收入利潤率⑶預測產(chǎn)品銷售收入總額可采用有關(guān)商品銷售的預測資料，預測全部資金平均占用額可采用有關(guān)固定資金，流動資金預測資料。銷售利潤率和資金利用率，可以基期利潤率為依據(jù)，考慮計劃變動因素加以確定，也可參照同行業(yè)平均先進水平調(diào)整確定

164.企業(yè)籌集資金的原則 ⑴合理確定資金需要量，努力提高籌資效果⑵周密研究投資方向，大力提高投資效果⑶適時取得所籌資金，保證資金投放需要⑷認真選擇籌資來源，力求籌資成本⑸合理安排資本結(jié)構(gòu)，保持適當償債能力⑹遵守國家有關(guān)法規(guī)，維護各方合法權(quán)益

171.簡述債券投資結(jié)構(gòu)的含義及合理的債券投資結(jié)構(gòu)決策包含的內(nèi)容 債券投資結(jié)構(gòu)指多種債券的品種安排問題。包含1）債券投資種類結(jié)構(gòu)：企業(yè)應(yīng)將資金投資于不同種類的債券，投入不同信用級別企業(yè)發(fā)行的債券2）債券到期期限結(jié)構(gòu)：企業(yè)可將資金分散投資在不同期限債券上，保持短期長期債券合理搭配

172.試述企業(yè)財務(wù)管理中的收支積極平衡原則

資金的收支是資金周轉(zhuǎn)的紐帶，要保證資金周轉(zhuǎn)順利進行，就要求資金收支不僅在一定期間總量上求得平衡，而且在每個時點上協(xié)調(diào)平衡。資金收支的平衡，歸根到底取決于購產(chǎn)銷活動的平衡，只有使企業(yè)的購產(chǎn)銷三個環(huán)節(jié)互相銜接，保持平衡，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)才能正常進行，并取得應(yīng)有的經(jīng)濟效益。資金收支平衡不能采用消極的辦法來實現(xiàn)，而要采用積極的辦法解決收支中存在的矛盾。既要量入為出，又要量出為入，對于關(guān)鍵性的生產(chǎn)經(jīng)營支出則要開辟財源積極給于支持。這樣才能取得理想經(jīng)濟效益 173.簡述企業(yè)財務(wù)管理的收益風險均衡原則

⑴財務(wù)活動的風險是指獲得預期財務(wù)成果的不確定性⑵在財務(wù)活動中，要求收益與風險相適應(yīng)，風險越大，要求的收益越高⑶財務(wù)管理的風險收益均衡原則要求人們：應(yīng)當對決策項目的風險和收益作出全面的分析和權(quán)衡，注意項目的搭配，分散風險。做到既降低風險，又獲得較高的收益 174.簡述制造費用和期間費用的共同特點及控制原則 共同點：項目比較多，內(nèi)容比較復雜，涉及面很大，大部分開支不與生產(chǎn)量成比例變動。控制原則1）實行費用指標分口分級管理，明確責任單位2）制定費用定額，按月確定費用指標3）嚴格控制各項費用的日常開支 175.簡述固定資產(chǎn)管理的基本要求 ⑴保證固定資產(chǎn)完整無缺⑵提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果⑶正確核定固定資產(chǎn)需用量⑷正確計算固定資產(chǎn)折舊額，有計劃地計提固定資產(chǎn)折舊⑸進行固定資產(chǎn)投資預測 176.簡述清算財產(chǎn)變現(xiàn)的原則

⑴凡是能整體變現(xiàn)的財產(chǎn)應(yīng)盡量整體變現(xiàn)⑵法律禁止或限制自由買賣的財產(chǎn)不得上市出售⑶應(yīng)采用多種方式以盡可能高的售價變現(xiàn)財產(chǎn)⑷清算企業(yè)對外投資的實物性資產(chǎn)不得要求退還原物

177.聯(lián)系實際談成本管理基本要求 ⑴正確區(qū)分各種支出的性質(zhì)，嚴格遵守成本費用開支范圍，劃清收益性支出與資本性支出的界限。劃清生產(chǎn)經(jīng)營性支出與營業(yè)外支出的界限。劃清生產(chǎn)經(jīng)營性支出與收益分配性支出的界限⑵正確處理生產(chǎn)經(jīng)營消耗同生產(chǎn)成果的關(guān)系，實現(xiàn)高產(chǎn)優(yōu)質(zhì)低成本的最佳結(jié)合,既要反對不顧產(chǎn)量,質(zhì)量,片面強調(diào)降低消耗,也要反對不管消耗高低、把產(chǎn)品質(zhì)量絕對化，以致形成過剩質(zhì)量,造成人力,物力,財力的浪費⑶正確處理生產(chǎn)消耗同生產(chǎn)技術(shù)的關(guān)系。把降低成本同開展技術(shù)革新合起來.成本管理要深入生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)域，成本管理要滲透到物資供應(yīng),生產(chǎn)組織等生產(chǎn)經(jīng)營活動領(lǐng)域中去,建立成本分級分口管理責任制,從制度上保證成本管理同生產(chǎn)技術(shù)和經(jīng)營活動相結(jié)合