第一篇：2014下半年流動性走勢

2014貨幣市場資金面將維持“緊平衡”，一方面，央行還會繼續(xù)保持對基礎(chǔ)貨幣和銀行間市場流動性投放的中性趨緊，央行“放短鎖長”將維持，防止貨幣信貸規(guī)模過快增長，配合經(jīng)濟增速放緩，逐步實現(xiàn)去杠桿，但可能造成的短期資金面波動將通過公開市場操作等手段供給來平抑，不能根據(jù)短期銀行間資金價格的波動和央行的頻繁靈活操作來看待短中期貨幣政策的變化。年內(nèi)二次定向降準(zhǔn)，釋放資金規(guī)模約1500億元。從資金流動性來看，本次定向降準(zhǔn)釋放的資金規(guī)模已能基本滿足市場需求。這基本明確了央行貨幣政策短期內(nèi)仍會延續(xù)特殊寬松模式。除非7月份經(jīng)濟出現(xiàn)明顯下行，就業(yè)明顯困難，央行才有可能考慮全面寬松，否則很難看到進一步的貨幣寬松政策，此外更預(yù)示著近期熱議的降息及全面降準(zhǔn)幾乎無可能；另一方面，從監(jiān)管政策來看，2014年出臺了監(jiān)管的具體措施來限制非標(biāo)業(yè)務(wù)的過度擴張?？偟膩碚f，央行將通過“貨幣政策中性趨緊”以及“非標(biāo)業(yè)務(wù)規(guī)范監(jiān)管”來實現(xiàn)貨幣信貸平穩(wěn)增長。在流動性總量比較充足的背景下，央行將繼續(xù)保持對短期利率飆升的相對漠視，這是由杠桿率較高的金融機構(gòu)引起的局部性的、結(jié)構(gòu)性的風(fēng)險，這是經(jīng)濟去杠桿緩釋期限錯配風(fēng)險的陣痛，這是以時間換空間來解決結(jié)構(gòu)性頑疾的必然選擇，隨著這些金融機構(gòu)去杠桿化的過程逐漸實現(xiàn)，資金面依靠市場的力量也會擺脫這種過度緊張的局面。從銀行業(yè)層面來理解，貨幣市場利率的大幅飆升反映出過度擴張的銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和不斷膨脹的表外理財產(chǎn)品所帶來的流動性管理問題。因此在現(xiàn)有的銀行考核體系下，2014年季末或者年末的貨幣市場資金價格將不時飆升，流動性

風(fēng)險甚至危機將繼續(xù)重演，不排除將繼續(xù)出現(xiàn)因流動性錯配而產(chǎn)生信用違約的個案。

第二篇：商業(yè)銀行流動性

央行回應(yīng)貨幣市場六大熱點問題

■流動性總量并不短缺■央行已提供流動性支持■市場傳言商業(yè)銀行違約系謠言

2013年06月26日 08:16:31 來源： 新華每日電訊7版 ■權(quán)威訪談

新華社北京6月25日電(記者張旭東 王宇)受多重因素影響,近期我國銀行間市場利率水平出現(xiàn)大幅上揚現(xiàn)象,社會各界對貨幣市場運行情況高度關(guān)注。

當(dāng)前市場流動性怎樣?中國人民銀行將如何調(diào)控市場流動性?針對市場關(guān)心的問題,新華社記者25日采訪了央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人。

流動性總量并不短缺

這位負(fù)責(zé)人稱,當(dāng)前,我國經(jīng)濟金融運行總體平穩(wěn),物價形勢基本穩(wěn)定。前5個月貨幣信貸和社會融資總量增長較快。5月末,金融機構(gòu)備付率為1.7%,截至6月21日,全部金融機構(gòu)備付金約為1.5萬億元。

他說,通常情況下,全部金融機構(gòu)備付金保持在六、七千億元左右即可滿足正常的支付清算需求,若保持在1萬億元左右則比較充足,所以總體看,當(dāng)前流動性總量并不短缺。

央行已提供流動性支持

這位負(fù)責(zé)人表示,為保持貨幣市場平穩(wěn)運行,近日央行已向一些符合宏觀審慎要求的金融機構(gòu)提供了流動性支持,一些自身流動性充足的銀行也開始發(fā)揮穩(wěn)定器作用向市場融出資金,貨幣市場利率已回穩(wěn)。隨著時點性和情緒性因素的消除,預(yù)計利率波動和流動性緊張狀況將逐步緩解。

下一階段,央行將認(rèn)真貫徹落實國務(wù)院常務(wù)會議精神,繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策,把穩(wěn)健的貨幣政策堅持住、發(fā)揮好。同時,也要根據(jù)市場流動性的實際狀況,積極運用公開市場操作、再貸款、再貼現(xiàn)及短期流動性調(diào)節(jié)工具(SLO)、常備借貸便利(SLF)等創(chuàng)新工具組合,適時調(diào)節(jié)銀行體系流動性,平抑短期異常波動,穩(wěn)定市場預(yù)期,保持貨幣市場穩(wěn)定,為金融市場平穩(wěn)運行和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造良好貨幣條件。

央行表示,大型銀行要進一步發(fā)揮好市場穩(wěn)定器作用。重大突發(fā)性問題要及時報告央行。對于貸款符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀審慎要求、有利于支持實體經(jīng)濟、總量和進度比較穩(wěn)健的金融機構(gòu),若資金安排出現(xiàn)暫時性頭寸缺口,央行將提供流動性支持；對流動性管理出現(xiàn)問題的機構(gòu),也將視情況采取相應(yīng)措施,維持貨幣市場的整體穩(wěn)定。

五大原因?qū)е陆谑袌霾▌?/p>

這位負(fù)責(zé)人介紹,有五個方面的主要因素影響了近期市場流動性。

原因之一:貸款增長較快。由于6月商業(yè)銀行面臨半年末考核和信息披露,“沖時點”較為明顯,最近貸款增長較快,且貸款結(jié)構(gòu)中票據(jù)增加較多,對自身流動性產(chǎn)生壓力。

原因之二:企業(yè)所得稅集中清繳。5月底和上周是重要的稅收清繳期,財政存款增加也導(dǎo)致銀行體系流動性減少。

原因之三:端午節(jié)假期現(xiàn)金需求。由于端午節(jié)假日之前現(xiàn)金需求增加,銀行體系流動性會受到一定影響。

原因之四:外匯市場變化。國家外匯管理局近期出臺了《關(guān)于加強外匯資金流入管理有關(guān)問題的通知》,外匯貸款較多的商業(yè)銀行需要購匯,占用了人民幣流動性；同時,銀行購匯較多增加了外匯市場需求,外匯市場的供需相對平衡,也減少了央行購匯注入流動性的因素。

原因之五:補繳法定準(zhǔn)備金。按照規(guī)定,每月5日是一個新的考核時點,金融機構(gòu)須根據(jù)上月末的一般存款余額繳足準(zhǔn)備金。由于今年5月末金融機構(gòu)存款大幅沖高,5月31日一般存款較5月20日增加約1.4萬億元,使得金融機構(gòu)因補繳法定準(zhǔn)備金又凍結(jié)了一部分流動性。6月以來金融機構(gòu)信貸增加比較多,比較急,預(yù)期6月末存款“沖時點”現(xiàn)象還會出現(xiàn),這勢必進一步加大機構(gòu)補繳準(zhǔn)備金的資金壓力。

“多種因素的疊加影響,造成了近期貨幣市場利率出現(xiàn)上升和波動?！边@位負(fù)責(zé)人說。

市場傳言商業(yè)銀行違約系謠言

除了上述疊加因素外,這位負(fù)責(zé)人也直言,近期市場也存在一些非理性因素,一些市場謠言也加劇了市場恐慌。

據(jù)了解,上周伴隨貨幣市場利率的攀升,市場謠言四起,如某銀行與某銀行之間出現(xiàn)同業(yè)存款違約、某國有銀行違約等虛假傳言,這也不排除與近期一些境外對沖基金做空中國的市場操作行為有關(guān)。

由于近期商業(yè)銀行對流動性管理未能高度重視,對流動性狀況的預(yù)估不足,流動性管理措施不到位,加劇了流動性和利率的波動幅度。部分商業(yè)銀行流動性管理的壓力加大?？偟目?這是暫時現(xiàn)象,一些時點性因素會逐步消除,銀行體系流動性總體是適度的,金融機構(gòu)也沒有出現(xiàn)支付問題。

適中流動性利于經(jīng)濟平穩(wěn)可持續(xù)增長

這位負(fù)責(zé)人表示,今年以來,在銀行體系流動性風(fēng)險總體可控的情況下,央行堅持穩(wěn)健的貨幣政策,保持適中的流動性水平,這有助于抑制今年以來貨幣信貸和社會融資總量擴張較快的勢頭,為實現(xiàn)經(jīng)濟平穩(wěn)可持續(xù)增長提供穩(wěn)定的貨幣環(huán)境。

商業(yè)銀行要做好三項工作

央行強調(diào),商業(yè)銀行要繼續(xù)加強流動性和資產(chǎn)負(fù)債管理。主要做好以下三方面工作:

一是要加強對流動性影響因素的研判,正確估計流動性形勢,沉著冷靜應(yīng)對流動性波動,避免非理性行為,保持日常流動性合理水平。

二是要統(tǒng)籌兼顧流動性與盈利性等經(jīng)營目標(biāo),按宏觀審慎要求,合理安排資產(chǎn)負(fù)債總量和期限結(jié)構(gòu),合理把握一般貸款、票據(jù)融資等的配置結(jié)構(gòu)和投放進度,謹(jǐn)慎控制信貸等資產(chǎn)擴張偏快可能導(dǎo)致的流動性風(fēng)險,加強同業(yè)業(yè)務(wù)期限錯配風(fēng)險防范。同時,要按照“用好增量、盤活存量”的要求,在保持信貸平穩(wěn)適度增長的同時,調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。

三是要進一步規(guī)范市場交易行為,嚴(yán)肅交易紀(jì)律,維護良好市場秩序。上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)報價行要嚴(yán)格按照報價準(zhǔn)則理性報價,并切實履行報價成交義務(wù)。公開市場業(yè)務(wù)一級交易商和貨幣市場成員要自覺維護市場交易秩序,真實報價和交易,嚴(yán)禁虛假報價誤導(dǎo)市場。對發(fā)生此類問題的機構(gòu)將予以嚴(yán)肅處理。

商業(yè)銀行流動性

商業(yè)銀行流動性是指商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求的能力。商業(yè)銀行提供現(xiàn)金滿足客戶提取存款的要求和支付到期債務(wù)本息，這部分現(xiàn)金稱為“基本流動性”，基本流動性加上為貸款需求提供的現(xiàn)金稱為“充足流動性”。保持適度的流動性是商業(yè)銀行流動性管理所追求的目標(biāo)。

商業(yè)銀行流動性管理的必要性[1]

流動性被視為商業(yè)銀行的生命線。流動性不僅直接決定著單個商業(yè)銀行的安危存亡，對整個國家乃至全球經(jīng)濟的穩(wěn)定都至關(guān)重要。

1997年爆發(fā)的東南亞金融危機中，泰國、馬來西亞、印尼、菲律賓等國家都發(fā)生了因客戶擠兌而引發(fā)的流動性危機，并迫使大批商業(yè)銀行清盤，以致引發(fā)了一場波及全球許多國家和地區(qū)的金融危機。

商業(yè)銀行流動性的衡量方法[1]

（一）財務(wù)比率指標(biāo)法

又叫流動性指標(biāo)法，是指商業(yè)銀行根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)數(shù)據(jù)，計算流動性指標(biāo)，用以衡量商業(yè)銀行流動性狀況的預(yù)測方法。

1、資產(chǎn)流動性指標(biāo)

（1）現(xiàn)金狀況指標(biāo)(Cash position indicator)。（與流動性正相關(guān)）

（2）流動性證券指標(biāo)(Liquid securities indicator)。（與流動性正相關(guān)）

（3）凈聯(lián)邦頭寸比率(Net federal position)。（與流動性正相關(guān)）

（4）能力比率(Capacity ration)。（與流動性負(fù)相關(guān)）

（5）擔(dān)保證券比率(Pledged securities ration)。（與流動性負(fù)相關(guān)）

2、負(fù)債流動性指標(biāo)

（1）游資比率(hot money ration)，又稱為熱錢比率。（與流動性正相關(guān)）

（2）短期投資對敏感性負(fù)債比率。（與流動性正相關(guān)）

（3）經(jīng)紀(jì)人存款比率(Deposit brokeage index)。（與流動性負(fù)相關(guān)）

（4）核心存款比率(Core deposit ration)。（與流動性正相關(guān)）

（5）存款結(jié)構(gòu)比率(Deposit composition ration)。（與流動性負(fù)相關(guān)）

（二）市場信號指標(biāo)

1、公眾的信心

2、股票價格

3、商業(yè)銀行發(fā)行債務(wù)工具的風(fēng)險溢價

4、資產(chǎn)售出時的損失

5、履行對客戶的承諾

6、向中央銀行借款的情況

7、資信評級

商業(yè)銀行流動性預(yù)測[1]

1、資金來源與運用法

基本步驟為：

(1)存貸款趨勢預(yù)測。

(2)存貸款季節(jié)性因素預(yù)測。

(3)存貸款周期性因素預(yù)測。

(4)存貸款預(yù)測值為趨勢性存貸款、季節(jié)性因素與周期性因素之和：

存（貸）款預(yù)測值=趨勢預(yù)測+季節(jié)性因素+周期性因素

(5)流動性需求預(yù)測=貸款變化的預(yù)測值+法定準(zhǔn)備金變化值-存款變化的預(yù)測值

2、資金結(jié)構(gòu)法

該方法根據(jù)商業(yè)銀行資金來源穩(wěn)定性的高低，相應(yīng)提取不同比例的流動性準(zhǔn)備，同時根據(jù)銀企關(guān)系，確定新增合理貸款數(shù)額，這兩項合計構(gòu)成一定時期內(nèi)商業(yè)銀行總的流動性需求。

在這種方法中，商業(yè)銀行的存款和其他資金來源可以分為以下三類：

(1)游資負(fù)債。

(2)易變負(fù)債。

(3)穩(wěn)定資金。

根據(jù)上述三類負(fù)債的穩(wěn)定性程度，相應(yīng)提取不同比例的流動性準(zhǔn)備。例如，對游資負(fù)債提取95%的流動性準(zhǔn)備，對易變負(fù)債持有30%的流動性準(zhǔn)備，對于穩(wěn)定資金持有不超過15%的流動性準(zhǔn)備。這些比例的確定大多根據(jù)經(jīng)驗掌握，并非千篇一律。在上述假定條件下，則負(fù)債流動性準(zhǔn)備公式如下：

負(fù)債流動性準(zhǔn)備=95%（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+30%×（易變負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+15%×（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）

在貸款方面，根據(jù)目前盛行的保持客戶關(guān)系原則，商業(yè)銀行應(yīng)盡量滿足客戶的合理貸款需求，以建立與客戶的長期合作關(guān)系。因此，商業(yè)銀行必須估計最大可能的新增貸款額，并保持100%的流動性準(zhǔn)備。商業(yè)銀行的總流動性需求公式如下：

流動性總需求=負(fù)債流動性需求+貸款流動性需求=95%×（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+30%×（易變負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+15%×（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）+100%×預(yù)計新增貸款

3、概率分析法

在商業(yè)銀行流動性管理中，可借助數(shù)學(xué)中概率論有關(guān)方法來分析其流動性狀況，這種方法便稱為概率分析法

商業(yè)銀行流動性管理原則[2]

銀行管理人員對流動性需求作出準(zhǔn)確的預(yù)測后，就面臨著如何滿足流動性需求的決策問題。商業(yè)銀行在進行流動性管理時，一方面面臨著復(fù)雜的外部市場環(huán)境，另一方面其自身的流動性資產(chǎn)與負(fù)債也處于不斷變化中。因此，針對特定時點上的流動性需求有多種方案可供選擇。銀行在進行流動性管理決策時主要應(yīng)遵循以下原則：

(一)進取型原則

當(dāng)出現(xiàn)流動性缺口時，銀行管理者不是依靠收縮資產(chǎn)規(guī)模和出售資產(chǎn)，而是通過主動負(fù)債的方式來滿足流動性需求，這稱為進取型原則。按照進取型原則進行決策時，關(guān)鍵是看借人資金的成本是否小于運用其所獲得的收益。采用進取型原則有利于銀行業(yè)務(wù)擴張，降低銀行經(jīng)營成本，提高經(jīng)濟效益。但是，主動負(fù)債籌集資金受許多因素影響，在市場資金供給緊張時，籌資成本增加，或者難以籌集到足夠的資金，因此具有一定的風(fēng)險性。

(二)保守型原則

當(dāng)出現(xiàn)流動性缺口時，銀行管理者不采取主動負(fù)債的方法，而是靠自身資產(chǎn)轉(zhuǎn)換、出售的方式來滿足流動性需求，這稱為保守型原則。運用這種原則進行流動性管理，由于銀行的資金調(diào)整、轉(zhuǎn)換不受或少受市場資金供求關(guān)系的影響，在不確定的資金需求增加時，可以較可靠地通過內(nèi)部資金調(diào)整來補足流動性，安全可靠且風(fēng)險較小。但是，運用這種管理原則，銀行付出的成本代價較高。一般，規(guī)模較小、資金實力不夠雄厚的銀行在資金市場上融資難度往往較大，故多采用這種原則進行流動性管理。

(三)成本最低原則

流動性缺口的滿足應(yīng)以籌資成本最低為原則。流動性缺口的滿足，不論是以主動負(fù)債方式還是以自身資產(chǎn)轉(zhuǎn)換方式，都必然要付出一定的成本代價。成本最小化是最優(yōu)方案選擇的基礎(chǔ)，銀行可以在對未來流動性需求以及市場資金供求狀況、利率走勢預(yù)測的基礎(chǔ)上，設(shè)計多種籌資方案。通過對不同方案的對比分析，從中確定一個最佳方案。

商業(yè)銀行流動性風(fēng)險

商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(liquidity risk of the commercial banks)

商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的概述

流動性風(fēng)險是商業(yè)銀行所面臨的重要風(fēng)險之一，我們說一個銀行具有流動性，一般是指該銀行可以在任何時候以合理的價格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時提取資金的要求。銀行的流動性包括兩方面的含義：一是資產(chǎn)的流動性，二是負(fù)債的流動性。資產(chǎn)的流動性是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力；負(fù)債的流動性是指銀行以較低的成本適時獲得所需資金的能力。當(dāng)銀行的流動性面臨不確定性時，便產(chǎn)生了流動性風(fēng)險。

商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的現(xiàn)狀

1.流動性缺口客觀存在。從商業(yè)銀行近年來經(jīng)營的實際情況看，流動性供給無法充分滿足流動性需求，客觀上已經(jīng)存在一定程度的流動性缺口。

2.資本杠桿比率偏高。近年來，由于各商業(yè)銀行資本金增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于存款的增長速度，資本杠桿比率越來越高，近兩年均超過50％。自有資金抵御流動性風(fēng)險的能力逐年下降。即便如此，隨著近年來金融機構(gòu)所處的社會制度背景、經(jīng)濟金融環(huán)境及其影響的廣度和深度等方面的變化，經(jīng)營的安全性已不能用單一的資本充足率來衡量，在國內(nèi)外金融市場日益發(fā)達從而金融風(fēng)險日益增加的情況下，即使資本充足率達到警戒線以上也已不足以保證銀行經(jīng)營系統(tǒng)的安全和經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。

3.資產(chǎn)形式單一，變現(xiàn)能力較差。按照現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的標(biāo)準(zhǔn)衡量，合理的資產(chǎn)形式及其結(jié)構(gòu)應(yīng)該是多元化的。但是，目前商業(yè)銀行普遍存在著資產(chǎn)形式單一的問題，資產(chǎn)的大部分被貸款所占據(jù)。貸款受合同期限等因素的影響，流動性較差，屬于固態(tài)資產(chǎn)，其在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的高占比，必然限制了整個資產(chǎn)的流動性。

4.信貸資產(chǎn)質(zhì)量低，資金沉淀現(xiàn)象嚴(yán)重。目前信貸資產(chǎn)質(zhì)量低已成為影響我國商業(yè)銀行，尤其是國有商業(yè)銀行流動性的主要因素，不良貸款形成的風(fēng)險成為流動性風(fēng)險最重要的組成部分。不良貸款占比較高，使得占全部資產(chǎn)較大比重的信貸資產(chǎn)缺乏流動性，從而影響了資產(chǎn)的總體流動性。

5.流動性負(fù)債比例上升，潛在風(fēng)險加大。目前各商業(yè)銀行流動性負(fù)債比例呈不斷上升的趨勢，加大了各商業(yè)銀行流動性管理的難度和潛在的流動性風(fēng)險。

商業(yè)銀行流動性風(fēng)險產(chǎn)生的原因

商業(yè)銀行流動性風(fēng)險來源于兩個方面：負(fù)債方和資產(chǎn)方。由負(fù)債方引起的流動性風(fēng)險主要源于商業(yè)銀行很難在不受損失的情況下變現(xiàn)資產(chǎn)或者被迫以較高成本融入資金來滿足負(fù)債持有人即時提取現(xiàn)金的需求；資產(chǎn)方引起的流動性風(fēng)險是指表外業(yè)務(wù)的貸款承諾。考慮到我國商業(yè)銀行的實際情況，本文主要分析由負(fù)債方引起的流動性風(fēng)險。

(一)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限不相匹配

商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)即資金的主要來源有存款、同業(yè)拆借、央行存款、從國際貨幣市場借款和發(fā)行金融債券等，其中具有短期性質(zhì)的存款占了絕大部分比重；而商業(yè)銀行的資金主要運用于貸款、貼現(xiàn)、證券投資、中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等，其中貸款業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行資產(chǎn)構(gòu)成中占了絕對比重，而這些貸款以盈利性較高的中長期貸款為主。在這種資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)下，當(dāng)市場發(fā)生突然變動，客戶大量提取額度的情況下，如果其它要素不變，銀行便很難在不受損失的情況下將其資產(chǎn)變現(xiàn)而滿足其流動性需求，從而產(chǎn)生流動性風(fēng)險，因為銀行流動性保持是一個在時間上連續(xù)的過程，現(xiàn)期的資產(chǎn)來源和運用會影響未來的流動性需求和供給，靠短期拆借來維持流動性只能產(chǎn)生惡性循環(huán)。

(二)經(jīng)濟環(huán)境的變化

1、中國資本市場的迅速發(fā)展對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險控制的影響。從上世紀(jì)九十年代開始，中國資本市場得到了迅速發(fā)展，而在這其中，無論是從市場規(guī)模還是對國民經(jīng)濟的影響力來看，股票市場都居于領(lǐng)先地位。因此我們主要分析股票市場的發(fā)展對商業(yè)銀行流動性的影響。

首先，從總體上看，我國股市的發(fā)展還很不成熟，經(jīng)常大起大落，當(dāng)熊市轉(zhuǎn)為牛市時，大量的短期性銀行存款便從居民的存款賬戶上轉(zhuǎn)到居民的證券賬戶，使短期內(nèi)銀行的流動性需求激增，在流動性供給不能相應(yīng)增加的情況下，便產(chǎn)生了流動性風(fēng)險。而在牛市轉(zhuǎn)熊市時，銀行短期存款大量增加，不僅增加了銀行的經(jīng)營成本，而且這種存款很不穩(wěn)定，易帶來流動性風(fēng)險隱患。

其次，眾所周知，我國的新股發(fā)行一向一本萬利，因此常常獲得超額認(rèn)購。許多企業(yè)和機構(gòu)出于追逐利潤的目的，在新股發(fā)行時將大量資金在企業(yè)存款賬戶和證券公司間來回轉(zhuǎn)賬，隨著股市的大起大落，來回轉(zhuǎn)賬既造成了銀行資金來源的不確定性，又?jǐn)U大了流動性負(fù)債的波動性，使銀行流動性風(fēng)險增加。

第三，股票市場的發(fā)展改變了很多企業(yè)的融資方式，那些經(jīng)營良好、效益突出的企業(yè)為了降低籌資成本，紛紛改制上市，從證券市場吸收資金獲得發(fā)展,而這些企業(yè)很多是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶和貸款對象，當(dāng)這些企業(yè)改變?nèi)谫Y方式，資金需求從長期性貸款需求轉(zhuǎn)向短期性的周轉(zhuǎn)性貸款之后，從總體上說，銀行的貸款質(zhì)量下降，流動性風(fēng)險增加。

2、利率市場化對商業(yè)銀行流動性的影響。隨著中國利率市場化改革的進展，利率水平逐步由市場的資金供給和需求決定。利率市場化將對企業(yè)和居民的融資和理財行為產(chǎn)生深刻影響，從而影響商業(yè)銀行的流動性。例如，當(dāng)預(yù)期利率要下降時，為了減少財富的損失，此時居民儲蓄存款會相應(yīng)增加，而貸款則會因為未來成本的下降而轉(zhuǎn)為在未來進行，此時貸款需求減少，這時銀行一般不會產(chǎn)生流動性風(fēng)險；而當(dāng)居民和企業(yè)預(yù)期利率上升時，為了減少未來融資成本，現(xiàn)時企業(yè)的貸款需求會突然放大；而居民的儲蓄意愿會向后推遲，造成銀行的預(yù)期資金來源減少，從而造成銀行流動性供給不足，產(chǎn)生流動性風(fēng)險。此外，當(dāng)銀行存在資金利率缺口時，利率的變化將會對銀行利率資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生影響，進而影響到銀行的資產(chǎn)負(fù)債流動性。

3、經(jīng)濟過熱發(fā)展對商業(yè)銀行流動性的影響。從去年下半年開始，國內(nèi)經(jīng)濟開始加速發(fā)展，投資需求旺盛，房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥、電力等行業(yè)呈現(xiàn)出過度投資的跡象，除少部分資金外，絕大部分投資資金都來源于銀行信貸，信貸資金大規(guī)模集中于幾個行業(yè)的發(fā)展，中間孕育著很高的流動性風(fēng)險，一旦行業(yè)進行周期性調(diào)整或者市場需求發(fā)生變化，銀行的呆壞賬必然大量增加，資產(chǎn)遭受嚴(yán)重?fù)p失，從而資產(chǎn)流動性下降，流動性風(fēng)險增加。此外，在經(jīng)濟高漲時期，央行將會執(zhí)行緊縮性的貨幣政策，貨幣供應(yīng)規(guī)模下降，銀行籌集資金的成本上升，主動性負(fù)債的能力受到削弱，從而負(fù)債的流動性下降，也會產(chǎn)生流動性風(fēng)險。

防范和控制流動性風(fēng)險對策

1.全面實施資產(chǎn)負(fù)債管理

流動性風(fēng)險不是單純的資金管理問題，而是多種問題的綜合反映，因此，應(yīng)當(dāng)從資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的角度來探討流動性風(fēng)險的防范。

① 加強各級商業(yè)銀行法人體制，強化經(jīng)營系統(tǒng)調(diào)控功能?？梢詫y行系統(tǒng)內(nèi)資金逐級、逐步集中，充分發(fā)揮資金管理行對于全系統(tǒng)內(nèi)資金的調(diào)控功能，建立健全一級法人體制下的內(nèi)部控制體系，規(guī)范各級銀行的經(jīng)營行為。建立應(yīng)對流動性風(fēng)險的內(nèi)部決策控制、實施控制、事后監(jiān)控和預(yù)警機制。

②建立高效、科學(xué)的系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)控反饋機制，管理行及時根據(jù)各分支機構(gòu)資金頭寸情況，進行有效的資金調(diào)劑，建立起系統(tǒng)內(nèi)資金預(yù)測、統(tǒng)計和分析的管理體制。

③實現(xiàn)各商業(yè)銀行資金的優(yōu)化配置。通過強化資金在各行全系統(tǒng)調(diào)撥，充分利用好有限的資金資源，實現(xiàn)資金在全系統(tǒng)的優(yōu)化配置，以增強系統(tǒng)內(nèi)資金的效益性和流動性。

2.對資產(chǎn)負(fù)債進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整

①優(yōu)化儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立分層次的流動性準(zhǔn)備。根據(jù)資產(chǎn)的流動性，各商業(yè)銀行可以通過配置各類資產(chǎn)的數(shù)量，確定相互間的配比關(guān)系，構(gòu)建適宜的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立起多層次、全方位的防范流動性風(fēng)險的防線。

②降低信貸資產(chǎn)，提高非信貸資產(chǎn)比重。力爭使債券投資等非信貸資產(chǎn)占比逐年增加，保證債券投資每年以3％～5％的比例遞增。

③增加貸款總類，提高貸款的變現(xiàn)能力。要逐步提高票據(jù)貼現(xiàn)、質(zhì)押貸款的比重，增強信貸資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，同時，由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)固態(tài)化嚴(yán)重，因此，各商業(yè)銀行必須著力盤活存量，壓縮不良貸款，建立有效的約束機制，健全科學(xué)的放貸機制，確立貸款的保障和補償機制。

④ 抓住公開市場業(yè)務(wù)的新機遇。由于公開市場業(yè)務(wù)為銀行提供了方便、迅捷的融資渠道，從長遠(yuǎn)看，公開市場業(yè)務(wù)的發(fā)展、成熟必將帶動銀行間債券市場的發(fā)展，給商業(yè)銀行流動性管理帶來更多的便利。

3.通過金融創(chuàng)新降低流動性風(fēng)險

①負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，重點是通過主動型負(fù)債，增強負(fù)債的流動性。

②資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，包括在逐步增加優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)比重的同時減少信貸資產(chǎn)總量占比，開展低風(fēng)險的中、短期投資業(yè)務(wù)等。

③中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，通過提高商業(yè)銀行的電子化水平，完善其服務(wù)功能，大力開辦各種委托代理和中間服務(wù)業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)負(fù)債的總體流動性水平。

4.建立健全流動性風(fēng)險預(yù)警機制

①做好對資產(chǎn)負(fù)債流動性的預(yù)測和分析，通過對流動性供給和需求的變化情況的預(yù)測和分析，完成對潛在流動性的衡量。

②建立流動性風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)，包括預(yù)測風(fēng)險警情、確定風(fēng)險警況、探尋風(fēng)險警源，即通過對風(fēng)險警情指標(biāo)的預(yù)測，銀行可以大體評估未來經(jīng)營時期流動性風(fēng)險的具體狀況，確定風(fēng)險警況。流動性風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)運行的最終目的是提供線索，排除警情，使流動性風(fēng)險減至最低程度。因此，探尋警源是預(yù)警系統(tǒng)的重要程序。

③建立定期的流動性分析制度。包括流動性需求分析、流動性來源分析和流動性儲備設(shè)計，同時還應(yīng)當(dāng)建立流動性風(fēng)險處置預(yù)案，提高防范流動性風(fēng)險的能力。

第三篇：流動性風(fēng)險管理辦法

流動性風(fēng)險管理辦法

（討論稿）

第一章 總 則

第一條 為適實現(xiàn)可持續(xù)的、科學(xué)的經(jīng)營發(fā)展，增強風(fēng)險預(yù)測、計量和調(diào)控能力，提高聯(lián)社的資金流動性風(fēng)險防控水平，有效降低經(jīng)營風(fēng)險和波動，科學(xué)、合理、有效平衡資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和水平，提高聯(lián)社經(jīng)營效益，切實增強聯(lián)社經(jīng)營管理水平，特制定本辦法。

第二條 流動性風(fēng)險管理是聯(lián)社資產(chǎn)負(fù)債管理過程的重要組成部分，是指聯(lián)社能夠在任何時間里以合理的價格籌措到資金來滿足契約或關(guān)系債務(wù)的過程。

第三條 流動性風(fēng)險管理的基本目標(biāo)是：在有效滿足客戶支付結(jié)算、償還債務(wù)本息和發(fā)放貸款的現(xiàn)金支付需要的前提下，保持合理的流動水平，科學(xué)配臵資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和比例，保障聯(lián)社經(jīng)營的持續(xù)、穩(wěn)健，實現(xiàn)盈利能力最大化。

第四條 流動性風(fēng)險管理主要是對現(xiàn)金資產(chǎn)的科學(xué)管理，包括：庫存現(xiàn)金、存放中央銀行準(zhǔn)備金款項以及存放、省聯(lián)社（同業(yè)）的活期存款等。

第五條 流動性風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配；資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理；利率變動；貨幣政策變化及金融市場發(fā)展程度等。

第六條

流動性風(fēng)險主要分為資產(chǎn)流動性風(fēng)險和負(fù)債流動性風(fēng)險。資產(chǎn)流性動風(fēng)險主要表現(xiàn)為存貸款比例過高，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配；負(fù)債流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)為備付金不足，出現(xiàn)支付缺口。

第二章 管理原則和方法

第七條 為實現(xiàn)流動性風(fēng)險管理的基本目標(biāo)，應(yīng)遵循以下三項原則：

一、總量均衡原則。即在保證支付準(zhǔn)備的前提下，通過負(fù)債和營運資金總量對資產(chǎn)總量的制約，保持負(fù)債、營運資金和資產(chǎn)的總量均衡，控制超負(fù)荷經(jīng)營；

二、結(jié)構(gòu)對稱原則。即負(fù)債與資產(chǎn)要在期限、利率結(jié)構(gòu)上保持對稱關(guān)系。通過及時調(diào)整流動性缺口，保持資產(chǎn)和負(fù)債的償還期對稱關(guān)系，建立資產(chǎn)和負(fù)債的期限對稱結(jié)構(gòu)；保持資產(chǎn)與負(fù)債在利率結(jié)構(gòu)上的對應(yīng)，嚴(yán)格控制非生息資產(chǎn)占比，保持和提高利差水平；

三、適時調(diào)節(jié)原則。即資產(chǎn)和負(fù)債保持一種流動性狀態(tài)，當(dāng)出現(xiàn)流動性缺口時，通過資金調(diào)劑、主動負(fù)債的方式來滿足流動性需求，擴大經(jīng)營規(guī)模；當(dāng)流動性需求減少、出現(xiàn)多于頭寸時，又可投資于短期金融工具，獲取盈利。

第三章 監(jiān)測管理

第八條 流動性風(fēng)險管理采取“統(tǒng)一管理，分類指導(dǎo)，適時監(jiān)控”的辦法進行。

統(tǒng)一管理：即由聯(lián)社經(jīng)營管理層統(tǒng)一制定聯(lián)社流動性風(fēng)險管理目標(biāo)和政策，在聯(lián)社范圍內(nèi)統(tǒng)一進行流動性資產(chǎn)配臵。

分類指導(dǎo)：根據(jù)實現(xiàn)聯(lián)社流動性風(fēng)險管理目標(biāo)的需要，針對各網(wǎng)點的實際情況，分別對每個網(wǎng)點的各項指標(biāo)確定不同的目標(biāo)值。

適時監(jiān)控：通過定期編制、填報流動性風(fēng)險監(jiān)測表，適時分析、2

監(jiān)控流動性資產(chǎn)運行狀態(tài)，掌握整體運行方向，預(yù)測運行趨勢，調(diào)整運行偏差。

第九條 通過編制月度、季度、流動性風(fēng)險監(jiān)測表對聯(lián)社流動性風(fēng)險管理指標(biāo)情況進行監(jiān)測。

第十條

流動性風(fēng)險管理日常工作主要是對頭寸的匡算和流動性需要的測定。

第十一條 頭寸包括基礎(chǔ)頭寸、可用頭寸和可貸頭寸?；A(chǔ)頭寸＝庫存現(xiàn)金+在中央銀行一般性存款

可用頭寸＝基礎(chǔ)頭寸+（－）應(yīng)清入清出匯差資金+（－）到期同業(yè)往來+（－）繳存存款調(diào)增調(diào)減額+（－）應(yīng)調(diào)增調(diào)減二級準(zhǔn)備金

可貸頭寸是指在某一時期可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金。營業(yè)日初始可用資金頭寸＝（備付金初始余額－備付金限額）+（庫存現(xiàn)金初始余額－庫存現(xiàn)金限額）+（－）初始日到期同業(yè)往來應(yīng)收應(yīng)付差額+（－）應(yīng)清入清出的匯差資金。

第十二條 流動性需要決定于存款和貸款需求的變化。存款減少，表明客戶取出存款，為流動性需要（－）；存款增加，表明客戶存入款項，為流動性剩余（+）；存款準(zhǔn)備金減少，表明存款減少，中央銀行退回一定數(shù)額的法定準(zhǔn)備金，為流動性剩余（+）；反之，則為流動性需要（－）；貸款減少，表明客戶歸還貸款，為流動性剩余（+）；貸款增加，表明客戶獲得貸款，為流動性需要（－）。

第四章 組織與實施

第十三條 流動性風(fēng)險管理要在風(fēng)險管理委員會統(tǒng)一指導(dǎo)下進行。風(fēng)險管理委員會對有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債的重大事宜提出決策建議，監(jiān)督、3

指導(dǎo)聯(lián)社流動性運行狀況。

第十四條 流動性風(fēng)險管理各項指標(biāo)目標(biāo)值的確定（包括年中調(diào)整）以及比例執(zhí)行情況的監(jiān)測及評價，要經(jīng)風(fēng)險管理委員會研究并上報聯(lián)社經(jīng)營管理層審議決定。

第十五條 流動性風(fēng)險管理要在風(fēng)險管理委員會的統(tǒng)一指導(dǎo)下，各業(yè)務(wù)部室配合進行。有關(guān)業(yè)務(wù)部室要積極協(xié)作，并負(fù)責(zé)相關(guān)數(shù)據(jù)的測算并及時傳遞給風(fēng)險管理委員會。

第五章 應(yīng)急預(yù)案

第十六條 制定流動性風(fēng)險突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案的目的。為了防范和處臵流動性突發(fā)事件的發(fā)生，最大限度地預(yù)防和減少流動性突發(fā)事件造成的損害，有效預(yù)防因宏觀經(jīng)濟政策發(fā)生非預(yù)期性調(diào)整、季節(jié)效應(yīng)、市場出現(xiàn)不利于聯(lián)社的信息等內(nèi)外部原因所引發(fā)的流動性需求的存款擠提、頭寸不足和流動性缺口擴大等流動性突發(fā)事件的發(fā)生，確保資金運營安全，按照《中國人民銀行突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案管理辦法》和《商業(yè)銀行市場風(fēng)險操作指引》等文件要求，結(jié)合聯(lián)社實際情況，制定以下流動性風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案。

第十七條

工作原則：

一、居安思危，未雨綢繆。增強憂患意識，高度重視穩(wěn)定和安全工作，堅持預(yù)防與應(yīng)急相結(jié)合，常態(tài)與非常態(tài)相結(jié)合，做好應(yīng)對突發(fā)事件的各項準(zhǔn)備工作；

二、統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，分級負(fù)責(zé)。建立健全分類管理、分級負(fù)責(zé)，實行部門網(wǎng)點領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任制。充分發(fā)揮專業(yè)應(yīng)急指揮機構(gòu)的作用，緊密依靠政府和有關(guān)部門支持，做到統(tǒng)一指揮、快速反應(yīng)、協(xié)同應(yīng)對；

三、科學(xué)決策，依法處臵。發(fā)生重大突發(fā)事件，應(yīng)科學(xué)果斷決策，加強應(yīng)急管理，依法規(guī)范處臵，力求盡快控制事態(tài)、平息事件、減少危害、降低影響，保守聯(lián)社商業(yè)機密，避免發(fā)生次生、衍生事件。

第十八條 組織體系及工作職責(zé)：

對金融突發(fā)事件的處臵，實行在風(fēng)險管理委員會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，由財務(wù)會計科、風(fēng)險合規(guī)部、信貸管理科、各網(wǎng)點共同參與的監(jiān)管、協(xié)調(diào)、執(zhí)法、宣傳的聯(lián)動協(xié)調(diào)機制，是聯(lián)社處臵流動性風(fēng)險事件的決策機構(gòu)、應(yīng)急指揮機構(gòu)、運行管理機構(gòu)。其流動性風(fēng)險管理主要職責(zé)是：

（一）在省聯(lián)社、人民銀行和銀監(jiān)分局領(lǐng)導(dǎo)下，研究擬訂處臵流動性風(fēng)險事件措施和對策，組織領(lǐng)導(dǎo)對流動性風(fēng)險事件的處臵工作；

（二）負(fù)責(zé)向省聯(lián)社和金融監(jiān)管機構(gòu)報告流動性風(fēng)險事件的發(fā)生及處臵情況；

（三）決定啟動、終止應(yīng)急預(yù)案，統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)轄內(nèi)流動性突發(fā)事件的應(yīng)急處臵工作；

（四）向處臵流動性風(fēng)險事件的專業(yè)機構(gòu)和組織請求援助；

（五）分析、研究流動性突發(fā)事件有關(guān)信息，做好流動性風(fēng)險事件工作的人力、物力、財力保障；

（六）組織流動性風(fēng)險事件處臵的經(jīng)驗教訓(xùn)總結(jié)工作；

（七）落實省聯(lián)社和金融監(jiān)管機構(gòu)處臵流動性風(fēng)險事件交辦的其他工作。

第十九條 流動性突發(fā)事件類別：

按照突發(fā)事件的性質(zhì)、嚴(yán)重程度、可控性和影響范圍等因素，流動性突發(fā)事件主要分為資產(chǎn)流動性風(fēng)險事件和突發(fā)性擠兌風(fēng)險事件。

一、資產(chǎn)流動性風(fēng)險事件：

（一）表現(xiàn)為存貸比例過高，資產(chǎn)負(fù)債期限匹配失調(diào)，資產(chǎn)負(fù)債表中貸款所占比例大幅上升，導(dǎo)致資產(chǎn)流動性下降，同時由于市場需求出現(xiàn)較大變化或行業(yè)出現(xiàn)周期性調(diào)整，銀行不良貸款會大幅增加，銀行信貸資產(chǎn)遭受嚴(yán)重?fù)p失，而出現(xiàn)較大流動性風(fēng)險，影響正常經(jīng)營的事件；

（二）由于同業(yè)拆借利率高于市場利率，不時出現(xiàn)資金頭寸短缺現(xiàn)象；從而有可能引發(fā)的流動性風(fēng)險事件。

二、突發(fā)性擠兌風(fēng)險：一般情況表現(xiàn)為在局部網(wǎng)點出現(xiàn)眾多客戶同時取款，正常的頭寸調(diào)撥不能滿足客戶取款需求或出現(xiàn)較大的支付缺口，如果客戶異常取款得不到及時控制，就會大面積出現(xiàn)存款擠兌風(fēng)險事件，造成備付金嚴(yán)重不足，甚至出現(xiàn)區(qū)域金融風(fēng)險的嚴(yán)重局面。

三、其它可能引發(fā)風(fēng)險或嚴(yán)重影響金融安全事件或銀監(jiān)分局認(rèn)為重大需要及時報送的事件。

第二十條 流動性突發(fā)事件的處臵程序：

一、及時報告

轄內(nèi)分支機構(gòu)發(fā)生流動性突發(fā)事件時，必須在第一時間（1小時內(nèi)）向風(fēng)險管理委員會報告，風(fēng)險管理委員會獲悉后，應(yīng)立即申請啟動應(yīng)急預(yù)案，并在第一時間內(nèi)派人趕往事發(fā)地，了解情況，采取自救性措施。風(fēng)險管理委員會必須在2小時內(nèi)向市政府及金融監(jiān)管機構(gòu)處臵銀行業(yè)流動性風(fēng)險事件領(lǐng)導(dǎo)小組報告。

二、確定方案

風(fēng)險管理委員會召開成員會議，在聽取相關(guān)人員對突發(fā)事件基本情況、成因、性質(zhì)、嚴(yán)重程度、緊急狀態(tài)、可能發(fā)生的事件和應(yīng)采取措施的報告后，研究并確定應(yīng)急處臵方案。

三、啟動應(yīng)急處臵方案

應(yīng)急處臵方案確定后，風(fēng)險管理委員會迅速派人趕往現(xiàn)場，督促有關(guān)部室組織實施處臵工作，并隨時報告情況。

第二十一條 流動性突發(fā)事件的處臵措施：

一、資產(chǎn)流動性風(fēng)險的處臵

（一）資產(chǎn)流動性風(fēng)險的監(jiān)測與預(yù)警。風(fēng)險合規(guī)部根據(jù)日常資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)報表數(shù)據(jù)等進行資產(chǎn)流動性監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債比例過高、資本充足率過低、不良貸款比例過高等現(xiàn)象時，及時發(fā)出風(fēng)險預(yù)警、預(yù)測報告，及時上報聯(lián)社風(fēng)險管理委員會，督促相關(guān)部門或支行采取措施，如增加存款、實施增資擴股、提高資本充足率、限制新貸款的發(fā)放、大力清收不良貸款、嚴(yán)格控制費用的支出和加強內(nèi)部管理，逐步恢復(fù)資產(chǎn)的流動性，并及時向風(fēng)險管理委員會通報監(jiān)測到的金融風(fēng)險狀況，以便對流動性風(fēng)險進行評估判斷；

（二）對發(fā)生嚴(yán)重資產(chǎn)流動性風(fēng)險的處臵。資產(chǎn)流動性風(fēng)險最終會導(dǎo)致金融機構(gòu)嚴(yán)重資不抵債、備付金嚴(yán)重不足和擠兌風(fēng)險。當(dāng)發(fā)生嚴(yán)重資產(chǎn)流動性風(fēng)險時，應(yīng)在流動性風(fēng)險管理委員會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，進行清產(chǎn)核資，按照國家有關(guān)金融法律法規(guī)，及時提出自救、救助等方案，報上級主管部門批準(zhǔn)后實施。

二、突發(fā)性擠兌風(fēng)險事件的處臵

發(fā)生擠兌風(fēng)險事件時應(yīng)在一小時內(nèi)向風(fēng)險管理委員會報告，并立即啟動應(yīng)急預(yù)案，積極支持、配合市政府和金融監(jiān)管機構(gòu)做好風(fēng)險的處臵工作，采取自救、救助、原因查究和清理整頓等方式來緩解支付困難，避免風(fēng)險的擴散和蔓延。

（一）自救。發(fā)生擠兌事件后，應(yīng)采取系統(tǒng)調(diào)劑資金，提高支付 7

能力，保證柜面現(xiàn)金供應(yīng)；及時查明原因，現(xiàn)場做好宣傳勸說和解釋工作，緩解擠兌局面；做好善后工作，消除**；

（二）救助。向當(dāng)?shù)卣腿嗣胥y行報送申請救助報告，說明自救情況和支付缺口匡算情況、并采取切實有效的救助措施，向人民銀行及時申請緊急再貸款；

（三）原因查究。調(diào)查支付風(fēng)險產(chǎn)生的根源，查找經(jīng)營過程中存在的問題，提出整改措施，督促整改。

第二十二條 出現(xiàn)流動性風(fēng)險時可通過以下渠道籌措資金：

一、減緩或者停止辦理信貸業(yè)務(wù)。包括貸款業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等；

二、加強流動性較強的資金回籠工作。通過銀行間債券市場收回到期投資資金；通過轉(zhuǎn)貼現(xiàn)回籠資金；收回到期拆出資金；收回到期貸款和貼現(xiàn)等；

三、從其他金融機構(gòu)借入資金。通過貨幣市場借入資金；向人行申請再貸款；向人行申請動用法定存款準(zhǔn)備金等；

四、申請政府財政支援。通過聯(lián)社領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)地方政府關(guān)系，爭取財政資金支持；

五、股東注資。召開股東大會，說明流動性風(fēng)險情況，要求老股東歸還不到期貸款或追加投資；也可吸收新股東注資。

第二十三條 流動性風(fēng)險的善后工作：

一、風(fēng)險管理委員會應(yīng)積極配合政府協(xié)調(diào)新聞單位做好宣傳報道工作，盡快消除突發(fā)事件帶來的不良影響。

二、流動性風(fēng)險事件處臵工作結(jié)束后，風(fēng)險管理委員會要組織有關(guān)方面的人員總結(jié)教訓(xùn)，調(diào)查分析事件發(fā)生的深層次原因、評估事件帶來的滯后影響，并進一步完善處臵銀行業(yè)突發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案。

三、加強對發(fā)生流動性風(fēng)險事件的支行的管理，嚴(yán)防流動性風(fēng)險事件的再次發(fā)生。

四、對因工作失誤或其他原因?qū)е挛茨芗皶r預(yù)警、防范、化解流動性風(fēng)險事件的相關(guān)責(zé)任人，聯(lián)社將根據(jù)情節(jié)輕重予以相應(yīng)的紀(jì)律處分及經(jīng)濟處罰，觸犯法律的訴諸司法機關(guān)追究法律責(zé)任。

五、對在流動性風(fēng)險事件處臵過程中表現(xiàn)突出的優(yōu)秀人員予以表彰。

第四篇：流動性支持函

支持函

致：[

]信托有限責(zé)任公司(以下簡稱“貴司”)

鑒于：

A.[

]有限公司(以下簡稱“項目公司”)為進行[

]]項目(該項目位于[

]，以下簡稱“[

]項目”)開發(fā)建設(shè)的項目公司；及 B.項目公司、項目公司的股東、貴司將簽署融資合作等相關(guān)的系列協(xié)議(以下統(tǒng)稱為“系列協(xié)議”)，約定由貴司向項目公司提供融資人民幣[]億元的信托貸款(以下簡稱為“信托貸款”)。項目公司、項目公司的股東以及相關(guān)方將為項目公司按照約定償還信托貸款提供擔(dān)保增信措施，包括抵押、股權(quán)質(zhì)押、保證等。

倘若項目公司未能按照系列協(xié)議約定及時足額償還信托貸款，我公司可以采取如下措施之一，為該項目提供支持： 1.2.我司尋求海外基金、境內(nèi)第三方收購該項目；

在貴司行使了適用法律以及系列協(xié)議項下的權(quán)利后，包括行使系列協(xié)議項下的擔(dān)保權(quán)利等，信托貸款仍未能獲得足額清償?shù)?，則本公司同意向項目公司提供資金支持。

3.在本函簽署之后，系列協(xié)議任何條款的變更均需事先征得本公司書面同意。倘若未經(jīng)本公司同意擅自變更系列協(xié)議的，則本函應(yīng)自動失效。

本函自本公司授權(quán)代表簽字并加蓋本公司公章后生效。

2015年

月

日

第五篇：流動性風(fēng)險管理辦法

xx銀行流動性風(fēng)險管理辦法（草案）

第一章 總 則

第一條 為適實現(xiàn)可持續(xù)的、科學(xué)的經(jīng)營發(fā)展，增強風(fēng)險預(yù)測、計量和調(diào)控能力，提高本行的資金流動性風(fēng)險防控水平，有效降低經(jīng)營風(fēng)險和波動，科學(xué)、合理、有效平衡資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和水平，提高本行經(jīng)營效益，切實增強本行經(jīng)營管理水平，特制定本辦法。

第二條 流動性風(fēng)險管理是本行資產(chǎn)負(fù)債管理過程的重要組成部分，是指本行能夠在任何時間里以合理的價格籌措到資金來滿足契約或關(guān)系債務(wù)的過程。

第三條 流動性風(fēng)險管理的基本目標(biāo)是：在有效滿足客戶支付結(jié)算、償還債務(wù)本息和發(fā)放貸款的現(xiàn)金支付需要的前提下，保持合理的流動水平，科學(xué)配臵資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和比例，保障本行經(jīng)營的持續(xù)、穩(wěn)健，實現(xiàn)盈利能力最大化。

第四條 流動性風(fēng)險管理主要是對現(xiàn)金資產(chǎn)的科學(xué)管理，包括：庫存現(xiàn)金、存放中央銀行準(zhǔn)備金款項以及存放、省本行（同業(yè)）的活期存款等。

第五條 流動性風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配；資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理；利率變動；貨幣政策變化及金融市場發(fā)展程度等。

第六條 流動性風(fēng)險主要分為資產(chǎn)流動性風(fēng)險和負(fù)債流動性風(fēng)險。資產(chǎn)流性動風(fēng)險主要表現(xiàn)為存貸款比例過高，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配；負(fù)債流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)為備付金不足，出現(xiàn)支付缺口。

第二章 管理原則和方法

第七條 為實現(xiàn)流動性風(fēng)險管理的基本目標(biāo)，應(yīng)遵循以下三項原則：

一、總量均衡原則。即在保證支付準(zhǔn)備的前提下，通過負(fù)債和營運資金總量對資產(chǎn)總量的制約，保持負(fù)債、營運資金和資產(chǎn)的總量均衡，控制超負(fù)荷經(jīng)營；

二、結(jié)構(gòu)對稱原則。即負(fù)債與資產(chǎn)要在期限、利率結(jié)構(gòu)上保持對稱關(guān)系。通過及時調(diào)整流動性缺口，保持資產(chǎn)和負(fù)債的償還期對稱關(guān)系，建立資產(chǎn)和負(fù)債的期限對稱結(jié)構(gòu)；保持資產(chǎn)與負(fù)債在利率結(jié)構(gòu)上的對應(yīng)，嚴(yán)格控制非生息資產(chǎn)占比，保持和提高利差水平；

三、適時調(diào)節(jié)原則。即資產(chǎn)和負(fù)債保持一種流動性狀態(tài)，當(dāng)出現(xiàn)流動性缺口時，通過資金調(diào)劑、主動負(fù)債的方式來滿足流動性需求，擴大經(jīng)營規(guī)模；當(dāng)流動性需求減少、出現(xiàn)多于頭寸時，又可投資于短期金融工具，獲取盈利。

第三章 監(jiān)測管理

第八條 流動性風(fēng)險管理采取“統(tǒng)一管理，分類指導(dǎo)，適時監(jiān)控”的辦法進行。

統(tǒng)一管理：即由本行經(jīng)營管理層統(tǒng)一制定本行流動性風(fēng)險管理目標(biāo)和政策，在本行范圍內(nèi)統(tǒng)一進行流動性資產(chǎn)配臵。

分類指導(dǎo)：根據(jù)實現(xiàn)本行流動性風(fēng)險管理目標(biāo)的需要，針對各網(wǎng)點的實際情況，分別對每個網(wǎng)點的各項指標(biāo)確定不同的目標(biāo)值。

適時監(jiān)控：通過定期編制、填報流動性風(fēng)險監(jiān)測表，適時分析、監(jiān)控流動性資產(chǎn)運行狀態(tài)，掌握整體運行方向，預(yù)測運行趨勢，調(diào)整運行偏差。

第九條 通過編制月度、季度、流動性風(fēng)險監(jiān)測表對本行流動性風(fēng)險管理指標(biāo)情況進行監(jiān)測。

第十條 流動性風(fēng)險管理日常工作主要是對頭寸的匡算和流動性需要的測定。

第十一條 頭寸包括基礎(chǔ)頭寸、可用頭寸和可貸頭寸。基礎(chǔ)頭寸＝庫存現(xiàn)金+在中央銀行一般性存款

可用頭寸＝基礎(chǔ)頭寸+（－）應(yīng)清入清出匯差資金+（－）到期同業(yè)往來+（－）繳存存款調(diào)增調(diào)減額+（－）應(yīng)調(diào)增調(diào)減二級準(zhǔn)備金

可貸頭寸是指在某一時期可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金。

營業(yè)日初始可用資金頭寸＝（備付金初始余額－備付金限額）+（庫存現(xiàn)金初始余額－庫存現(xiàn)金限額）+（－）初始日到期同業(yè)往來應(yīng)收應(yīng)付差額+（－）應(yīng)清入清出的匯差資金。

第十二條 流動性需要決定于存款和貸款需求的變化。存款減少，表明客戶取出存款，為流動性需要（－）；存款增加，表明客戶存入款項，為流動性剩余（+）；存款準(zhǔn)備金減少，表明存款減少，中央銀行退回一定數(shù)額的法定準(zhǔn)備金，為流動性剩余（+）；反之，則為流動性需要（－）；貸款減少，表明客戶歸還貸款，為流動性剩余（+）；貸款增加，表明客戶獲得貸款，為流動性需要（－）。

第四章 組織與實施

第十三條 流動性風(fēng)險管理要在風(fēng)險管理委員會統(tǒng)一指導(dǎo)下進行。風(fēng)險管理委員會對有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債的重大事宜提出決策建議，監(jiān)督、指導(dǎo)本行流動性運行狀況。

第十四條 流動性風(fēng)險管理各項指標(biāo)目標(biāo)值的確定（包括年中調(diào)整）以及比例執(zhí)行情況的監(jiān)測及評價，要經(jīng)風(fēng)險管理委員會研究并上報本行經(jīng)營管理層審議決定。

第十五條 流動性風(fēng)險管理要在風(fēng)險管理委員會的統(tǒng)一指導(dǎo)下，各業(yè)務(wù)部室配合進行。有關(guān)業(yè)務(wù)部室要積極協(xié)作，并負(fù)責(zé)相關(guān)數(shù)據(jù)的測算并及時傳遞給風(fēng)險管理委員會。

第五章 應(yīng)急預(yù)案

第十六條 制定流動性風(fēng)險突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案的目的。為了防范和處臵流動性突發(fā)事件的發(fā)生，最大限度地預(yù)防和減少流動性突發(fā)事件造成的損害，有效預(yù)防因宏觀經(jīng)濟政策發(fā)生非預(yù)期性調(diào)整、季節(jié)效應(yīng)、市場出現(xiàn)不利于本行的信息等內(nèi)外部原因所引發(fā)的流動性需求的存款擠提、頭寸不足和流動性缺口擴大等流動性突發(fā)事件的發(fā)生，確保資金運營安全，按照《中國人民銀行突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案管理辦法》和《商業(yè)銀行市場風(fēng)險操作指引》等文件要求，結(jié)合本行實際情況，制定以下流動性風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案。

第十七條 工作原則：

一、居安思危，未雨綢繆。增強憂患意識，高度重視穩(wěn)定和安全工作，堅持預(yù)防與應(yīng)急相結(jié)合，常態(tài)與非常態(tài)相結(jié)合，做好應(yīng)對突發(fā)事件的各項準(zhǔn)備工作；

二、統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，分級負(fù)責(zé)。建立健全分類管理、分級負(fù)責(zé)，實行部門網(wǎng)點領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任制。充分發(fā)揮專業(yè)應(yīng)急指揮機構(gòu)的作用，緊密依靠政府和有關(guān)部門支持，做到統(tǒng)一指揮、快速反應(yīng)、協(xié)同應(yīng)對；

三、科學(xué)決策，依法處臵。發(fā)生重大突發(fā)事件，應(yīng)科學(xué)果斷

決策，加強應(yīng)急管理，依法規(guī)范處臵，力求盡快控制事態(tài)、平息事件、減少危害、降低影響，保守本行商業(yè)機密，避免發(fā)生次生、衍生事件。

第十八條 組織體系及工作職責(zé)：

對金融突發(fā)事件的處臵，實行在風(fēng)險管理委員會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，由財務(wù)會計科、風(fēng)險合規(guī)部、信貸管理科、各網(wǎng)點共同參與的監(jiān)管、協(xié)調(diào)、執(zhí)法、宣傳的聯(lián)動協(xié)調(diào)機制，是本行處臵流動性風(fēng)險事件的決策機構(gòu)、應(yīng)急指揮機構(gòu)、運行管理機構(gòu)。其流動性風(fēng)險管理主要職責(zé)是：

（一）在省聯(lián)社、人民銀行和銀監(jiān)分局領(lǐng)導(dǎo)下，研究擬訂處臵流動性風(fēng)險事件措施和對策，組織領(lǐng)導(dǎo)對流動性風(fēng)險事件的處臵工作；

（二）負(fù)責(zé)向省聯(lián)社和金融監(jiān)管機構(gòu)報告流動性風(fēng)險事件的發(fā)生及處臵情況；

（三）決定啟動、終止應(yīng)急預(yù)案，統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)轄內(nèi)流動性突發(fā)事件的應(yīng)急處臵工作；

（四）向處臵流動性風(fēng)險事件的專業(yè)機構(gòu)和組織請求援助；

（五）分析、研究流動性突發(fā)事件有關(guān)信息，做好流動性風(fēng)險事件工作的人力、物力、財力保障；

（六）組織流動性風(fēng)險事件處臵的經(jīng)驗教訓(xùn)總結(jié)工作；

（七）落實省聯(lián)社和金融監(jiān)管機構(gòu)處臵流動性風(fēng)險事件交辦的其他工作。

第十九條 流動性突發(fā)事件類別：

按照突發(fā)事件的性質(zhì)、嚴(yán)重程度、可控性和影響范圍等因素，流動性突發(fā)事件主要分為資產(chǎn)流動性風(fēng)險事件和突發(fā)性擠兌風(fēng)險事件。

一、資產(chǎn)流動性風(fēng)險事件：

（一）表現(xiàn)為存貸比例過高，資產(chǎn)負(fù)債期限匹配失調(diào)，資產(chǎn)負(fù)債表中貸款所占比例大幅上升，導(dǎo)致資產(chǎn)流動性下降，同時由于市場需求出現(xiàn)較大變化或行業(yè)出現(xiàn)周期性調(diào)整，銀行不良貸款會大幅增加，銀行信貸資產(chǎn)遭受嚴(yán)重?fù)p失，而出現(xiàn)較大流動性風(fēng)險，影響正常經(jīng)營的事件；

（二）由于同業(yè)拆借利率高于市場利率，不時出現(xiàn)資金頭寸短缺現(xiàn)象；從而有可能引發(fā)的流動性風(fēng)險事件。

二、突發(fā)性擠兌風(fēng)險：一般情況表現(xiàn)為在局部網(wǎng)點出現(xiàn)眾多客戶同時取款，正常的頭寸調(diào)撥不能滿足客戶取款需求或出現(xiàn)較大的支付缺口，如果客戶異常取款得不到及時控制，就會大面積出現(xiàn)存款擠兌風(fēng)險事件，造成備付金嚴(yán)重不足，甚至出現(xiàn)區(qū)域金融風(fēng)險的嚴(yán)重局面。

三、其它可能引發(fā)風(fēng)險或嚴(yán)重影響金融安全事件或銀監(jiān)分局認(rèn)為重大需要及時報送的事件。

第二十條 流動性突發(fā)事件的處臵程序：

一、及時報告

轄內(nèi)分支機構(gòu)發(fā)生流動性突發(fā)事件時，必須在第一時間（1小時內(nèi)）向風(fēng)險管理委員會報告，風(fēng)險管理委員會獲悉后，應(yīng)立即申請啟動應(yīng)急預(yù)案，并在第一時間內(nèi)派人趕往事發(fā)地，了解情況，采取自救性措施。風(fēng)險管理委員會必須在2小時內(nèi)向市政府及金融監(jiān)管機構(gòu)處臵銀行業(yè)流動性風(fēng)險事件領(lǐng)導(dǎo)小組報告。

二、確定方案

風(fēng)險管理委員會召開成員會議，在聽取相關(guān)人員對突發(fā)事件基本情況、成因、性質(zhì)、嚴(yán)重程度、緊急狀態(tài)、可能發(fā)生的事件和應(yīng)采取措施的報告后，研究并確定應(yīng)急處臵方案。

三、啟動應(yīng)急處臵方案

應(yīng)急處臵方案確定后，風(fēng)險管理委員會迅速派人趕往現(xiàn)場，督促有關(guān)部室組織實施處臵工作，并隨時報告情況。

第二十一條 流動性突發(fā)事件的處臵措施：

一、資產(chǎn)流動性風(fēng)險的處臵

（一）資產(chǎn)流動性風(fēng)險的監(jiān)測與預(yù)警。風(fēng)險合規(guī)部根據(jù)日常資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)報表數(shù)據(jù)等進行資產(chǎn)流動性監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債比例過高、資本充足率過低、不良貸款比例過高等現(xiàn)象時，及時發(fā)出風(fēng)險預(yù)警、預(yù)測報告，及時上報本行風(fēng)險管理委員會，督促相關(guān)部門或支行采取措施，如增加存款、實施增資擴股、提高資本充足率、限制新貸款的發(fā)放、大力清收不良貸款、嚴(yán)格控制費用的支出和加強內(nèi)部管理，逐步恢復(fù)資產(chǎn)的流動性，并及時向風(fēng)險管理委員會通報監(jiān)測到的金融風(fēng)險狀況，以便對流動性風(fēng)險進行評估判斷；

（二）對發(fā)生嚴(yán)重資產(chǎn)流動性風(fēng)險的處臵。資產(chǎn)流動性風(fēng)險最終會導(dǎo)致金融機構(gòu)嚴(yán)重資不抵債、備付金嚴(yán)重不足和擠兌風(fēng)險。當(dāng)發(fā)生嚴(yán)重資產(chǎn)流動性風(fēng)險時，應(yīng)在流動性風(fēng)險管理委員會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，進行清產(chǎn)核資，按照國家有關(guān)金融法律法規(guī)，及時提出自救、救助等方案，報上級主管部門批準(zhǔn)后實施。

二、突發(fā)性擠兌風(fēng)險事件的處臵

發(fā)生擠兌風(fēng)險事件時應(yīng)在一小時內(nèi)向風(fēng)險管理委員會報告，并立即啟動應(yīng)急預(yù)案，積極支持、配合市政府和金融監(jiān)管機構(gòu)做好風(fēng)險的處臵工作，采取自救、救助、原因查究和清理整頓等方式來緩解支付困難，避免風(fēng)險的擴散和蔓延。

（一）自救。發(fā)生擠兌事件后，應(yīng)采取系統(tǒng)調(diào)劑資金，提高支付能力，保證柜面現(xiàn)金供應(yīng)；及時查明原因，現(xiàn)場做好宣傳勸

說和解釋工作，緩解擠兌局面；做好善后工作，消除**；

（二）救助。向當(dāng)?shù)卣腿嗣胥y行報送申請救助報告，說明自救情況和支付缺口匡算情況、并采取切實有效的救助措施，向人民銀行及時申請緊急再貸款；

（三）原因查究。調(diào)查支付風(fēng)險產(chǎn)生的根源，查找經(jīng)營過程中存在的問題，提出整改措施，督促整改。

第二十二條 出現(xiàn)流動性風(fēng)險時可通過以下渠道籌措資金：

一、減緩或者停止辦理信貸業(yè)務(wù)。包括貸款業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等；

二、加強流動性較強的資金回籠工作。通過銀行間債券市場收回到期投資資金；通過轉(zhuǎn)貼現(xiàn)回籠資金；收回到期拆出資金；收回到期貸款和貼現(xiàn)等；

三、從其他金融機構(gòu)借入資金。通過貨幣市場借入資金；向人行申請再貸款；向人行申請動用法定存款準(zhǔn)備金等；

四、申請政府財政支援。通過本行領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)地方政府關(guān)系，爭取財政資金支持；

五、股東注資。召開股東大會，說明流動性風(fēng)險情況，要求老股東歸還不到期貸款或追加投資；也可吸收新股東注資。

第二十三條 流動性風(fēng)險的善后工作：

一、風(fēng)險管理委員會應(yīng)積極配合政府協(xié)調(diào)新聞單位做好宣傳報道工作，盡快消除突發(fā)事件帶來的不良影響。

二、流動性風(fēng)險事件處臵工作結(jié)束后，風(fēng)險管理委員會要組織有關(guān)方面的人員總結(jié)教訓(xùn)，調(diào)查分析事件發(fā)生的深層次原因、評估事件帶來的滯后影響，并進一步完善處臵銀行業(yè)突發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案。

三、加強對發(fā)生流動性風(fēng)險事件的支行的管理，嚴(yán)防流動性

風(fēng)險事件的再次發(fā)生。

四、對因工作失誤或其他原因?qū)е挛茨芗皶r預(yù)警、防范、化解流動性風(fēng)險事件的相關(guān)責(zé)任人，本行將根據(jù)情節(jié)輕重予以相應(yīng)的紀(jì)律處分及經(jīng)濟處罰，觸犯法律的訴諸司法機關(guān)追究法律責(zé)任。

五、對在流動性風(fēng)險事件處臵過程中表現(xiàn)突出的優(yōu)秀人員予以表彰。

第六章 附則

第二十四條 本辦法由xx銀行制定、解釋和修改。第二十五條 本辦法自董事會審議通過并發(fā)文后正式實施。