第一篇：四大投行的介紹

四大投行的介紹

1投資銀行簡介

投資銀行是證券和股份公司制度發(fā)展到特定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現(xiàn)代社會經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著溝通資金供求、構(gòu)造證券市場、推動企業(yè)并購、促進產(chǎn)業(yè)集中和規(guī)模經(jīng)濟形成、優(yōu)化資源配置等重要作用。

由于投資銀行業(yè)的發(fā)展日新月異，對投資銀行的界定也顯得十分困難。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。國際上對投資銀行的定義主要有四種：

第一種：任何經(jīng)營華爾街金融業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)都可以稱為投資銀行。第二種：只有經(jīng)營一部分或全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)才是投資銀行。

第三種：把從事證券承銷和企業(yè)并購的金融機構(gòu)稱為投資銀行。第四種：僅把在一級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機構(gòu)稱為投資銀行。

投資銀行是與商業(yè)銀行相對應(yīng)的一個概念，是現(xiàn)代金融業(yè)適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展形成的一個新興行業(yè)。它區(qū)別于其他相關(guān)行業(yè)的顯著特點是，其一，它屬于金融服務(wù)業(yè)，這是區(qū)別一般性咨詢、中介服務(wù)業(yè)的標志；其二，它主要服務(wù)于資本市場，這是區(qū)別商業(yè)銀行的標志；其三，它是智力密集型行業(yè)，這是區(qū)別其他專業(yè)性金融服務(wù)機構(gòu)的標志。

2美林

美林(Merrill Lynch)，(NYSE：MER, TYO: 8675), 世界最著名的證券零售商和投資銀行之一，總部位于美國紐約。作為世界的最大的金融管理咨詢公司之一，它在財務(wù)世界里響叮當(dāng)名字里占有一席之地。該公司在曼哈頓四號世界金融中心大廈占據(jù)了整個34層樓。3摩根士丹利

摩根士丹利（Morgan Stanley，NYSE：MS），財經(jīng)界俗稱「大摩」，是一家成立于美國紐約的國際金融服務(wù)公司，提供包括證券、資產(chǎn)管理、企業(yè)合并重組和信用卡等多種金融服務(wù)，目前在全球27個國家的600多個城市設(shè)有代表處，雇員總數(shù)達5萬多人。2008年9月，更改公司注冊地位為“銀行控股公司”。

4高盛

高盛集團(Goldman Sachs)成立于1869年，是全世界歷史最悠久及規(guī)模最大的投資銀行之一，總部設(shè)在紐約，并在東京、倫敦和香港設(shè)有分部，在23個國家擁有41個辦事處。其所有運作都建立于緊密一體的全球基礎(chǔ)上，由優(yōu)秀的專家為客戶提供服務(wù)。高盛集團同時擁有豐富的地區(qū)市場知識和國際運作能力。隨著全球經(jīng)濟的發(fā)展,公司亦持續(xù)不斷地發(fā)展變化以幫助客戶無論在世界何地都能敏銳地發(fā)現(xiàn)和抓住投資的機會。

5花旗

1812年6月16日，紐約州特許設(shè)立花旗銀行，其英文名稱為“City Bank of New York.9月14日，花旗銀行在華爾街52號開業(yè)，為紐約的一些商戶提供服務(wù)。銀行總裁是塞繆爾.奧斯古德上校，他曾在獨立戰(zhàn)爭中與喬治.華盛頓并肩作戰(zhàn)。

第二篇：投行介紹

投資銀行

【編者按】

如果說咨詢是靠智慧賺錢，那投行就是靠錢賺錢……

你想知道投行是如何創(chuàng)造一個又一個的財富神話的嗎？

你想走近傳說中拿到投行offer的幾位大牛人嗎？

也許，投行對你來說很陌生；也許，你從沒有聽過MS，ML，GS，JP Morgan，CSFB…… 但當(dāng)你點擊瀏覽的那一刻起，你的職業(yè)生涯也許就會因此而改變！

讓我們一起，慢慢揭開投行神秘的面紗。

1.投行生活

在感性的印象里，投資銀行里工作的是一群穿西裝、打領(lǐng)帶、開名車、坐飛機頭等艙、住 星級酒店的典型成功人士。雖然不知道他們在干什么，但從他們今天巴黎，明天紐約的行 程中，我們也能隱約地知道他們都很忙。的確，國際知名的投資銀行一直都是華爾街精英 夢寐以求的地方。由于投資銀行所從事的交易一直以來很少讓公眾所知曉，而投資銀行又 不斷地創(chuàng)造著財富神話，再加上投資銀行家們獨具品位的生活方式，這種反差使得投資銀 行這個行業(yè)充滿了神秘感和誘惑力。

1.1.超負荷的繁忙生活

想進投行，就要做好準備迎接超負荷、高強度的工作和毫不停歇的長途奔波。不僅如此，投行的精英們還要不斷地更新知識、獲得信息，使自己永遠處于最專業(yè)最敏感的狀態(tài)。所以，一旦進入這一行，你就必須對自己的生活方式高度自律。職業(yè)銀行家應(yīng)該做好長期 奮斗的心理準備，調(diào)整自己的生活節(jié)奏，盡最大努力獲得學(xué)習(xí)經(jīng)驗，保持堅持不懈的專業(yè) 精神。

投資銀行幫助企業(yè)和政府發(fā)行證券，幫助投資者購買證券、管理金融資產(chǎn)，進行證券交易 與提供金融咨詢等服務(wù)。因此，投行從業(yè)人員需要極為熟悉歐美國家（尤其是美國市場）的主要經(jīng)濟指標和統(tǒng)計數(shù)據(jù)的解讀及其在投資銀行具體行業(yè)研究中的應(yīng)用。

1.2.體面的收入

投行不僅以高強度的工作聞名，也以其豐厚的薪水讓人稱之為“金領(lǐng)一族”，讓其它行業(yè) 望塵莫及。

根據(jù)《澳大利亞金融評論》引述一項非正式的調(diào)查結(jié)果，在紐約投資銀行工作的 MBA 畢業(yè)生，第一年可以掙得 20 萬到 26.5 萬美元，4 年以后，這個數(shù)字漲到 60 萬元，如果堅

持 7 年，可以達到每年 100 萬元。在高盛銀行和摩根斯坦利，這個數(shù)字還可以稍微高一點，每年有 110 萬元。7 年就可以成為百萬富翁，這個夢的誘惑太大了，大得可以蓋過所有過來人的“忠告”，任何一個年輕的銀行家，不論為哪一家投資銀行工作，都可以告訴剛剛走出校門、渴望掙大錢的學(xué)生們同樣的故事：如果選擇了投資銀行，就意味著要放棄好多年正常人的生活，他們?nèi)绾我贿B7 天工作，一連數(shù)周每天只睡 2 個小時，如何因為一點拼寫錯誤而遭到來自老板的難以想象的訓(xùn)斥，如何忍受屈辱、收起自尊，一遍又一遍改寫一個高中水平的簡單文件。但這些帶有勸戒的故事，從來沒有激起哪怕是一點點浪花，多少年來，華爾街都有人嚷嚷著 “My Life Sucks”，然后甩出辭職信，從投資銀行離開，但很快又會有人前仆后繼地加入。

此外，還有一個有趣的現(xiàn)象是，在申請投資銀行工作的時候，雖然人人都知道你應(yīng)該是很

愛錢的，但“錢”這個字在面試中是一個大忌諱。許多贏得投資銀行工作的學(xué)生都表示，當(dāng)被問到為什么希望成為銀行家的時候，申請者應(yīng)該大談特談工作的挑戰(zhàn)、交易的動人心 魄以及和能力超群的同事一起創(chuàng)造財富的樂趣。但是，絕對、永遠不能談錢。

1.3.他們的共性，他們的交友圈

全球金融市場是個充滿生機與變化的領(lǐng)域，投資銀行業(yè)務(wù)是一個高層次、高風(fēng)險、高回報 的領(lǐng)域。在這個領(lǐng)域內(nèi)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先者的普遍共性是：精力充沛、熱情向上、學(xué)識豐富、高度 自律與具有極強的自我約束力。

他們有堅定的心理承受能力，接受過度疲勞時產(chǎn)生的挫敗感和工作情況順利時的喜悅感。在投資銀行中獲得成功的關(guān)鍵是團體協(xié)作。能夠?qū)⒚恳粋€人團結(jié)起來，共同為客戶服務(wù)是 一個巨大的挑戰(zhàn)，并且回報很可能是非常高的。

在投資銀行這個圈子里，有一個高貴的“血統(tǒng)”背景是非常重要的。無論是高盛，德意志，波士頓還是摩根斯坦利，里面的都有一部分亞裔員工，但學(xué)歷基本都是牛津劍橋，哈佛 耶魯?shù)葒饷５腗BA。即使是分析員或者助手，也都是從北大清華這有限的幾所牛校中走出的最優(yōu)秀的畢業(yè)生。因此，如果沒有這些皇室貴胄的“血統(tǒng)”，那么更好的機會可能就 在中金（中國國際金融有限公司），和國內(nèi)大銀行有足夠的工作經(jīng)驗和出色的工作成績。

1.4.他們的人生追求

無論對于投行工作的“非人生活”的描述多么逼真和精辟，沃頓商學(xué)院每年都有包括中國 學(xué)生在內(nèi)的數(shù)百名畢業(yè)生毫不猶豫地投入投資銀行的懷抱，國內(nèi)的牛校學(xué)生也無不把投行 咨詢并列為求職的最頂級目標，奮勇奔向那條殺氣騰騰的街道。即使是最優(yōu)秀的畢業(yè)生，也會在追求投行的過程中拼得筋疲力盡，滿身傷痕。而這些努力這些代價，究竟是為了得 到什么？他們是在追逐理想，還是金錢，是虛榮與地位，還是一種自己也未必說得清楚的 奇怪信念？每個投行人的心中有著不同的答案。有的人為了生存生活，有的人為了欲望生 活，有的人為了夢想生活。

4.投資銀行的職業(yè)與能力背景要求

全球金融市場是個充滿生機與變化的領(lǐng)域，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先者的普遍共性是：精力充沛、熱情向 上、學(xué)識豐富、高度自律與具有極強的自我約束力。

4.1.投資銀行的職業(yè)背景要求

以跨國投資銀行的證券銷售人員為例，他必須每天瀏覽大量專業(yè)財經(jīng)報刊；同時還要關(guān)注 最新金融報道。在仔細研讀、消化和吸收后，他需要分析出這些新聞將如何影響客戶投資 組合（Portfolio Holdings）中的資產(chǎn)，將自己對信息的領(lǐng)悟與見解傳遞給客戶。

投資銀行家常常是每周平均工作50到90小時、不分晝夜、黑白顛倒的生活。所以一旦進入 這一行，你就必須對自己的生活方式高度自律，做好長期奮斗的心理準備，調(diào)整自己的生 活節(jié)奏，盡最大努力獲得學(xué)習(xí)經(jīng)驗，保持堅持不懈的專業(yè)精神。

投資銀行最需要的是什么人呢？讓我們先來看看業(yè)內(nèi)人士是怎么看待這個問題的。

在Hudson任職銀行及財務(wù)招聘組長的卓東櫻說：……現(xiàn)在投資銀行最渴求有豐富經(jīng)驗而又 懂中國國情的人，能說普通話當(dāng)然最好，但對中國的國情及企業(yè)的了解也非常重要。所以，海歸派和香港人在這方面都有優(yōu)勢。

摩根斯坦利的副總裁，負責(zé)亞洲人力資源調(diào)配的韋文翰說，投資銀行最基本的要求是，求 職者要有好的學(xué)業(yè)成績，因為成績代表一個人學(xué)習(xí)的能力及潛質(zhì)。由于中國商科畢業(yè)生比 比皆是，一個MBA 學(xué)位也逐漸變成必需了。

不過，他提到中國的學(xué)生有一個通病，就是只著重學(xué)習(xí)的表現(xiàn)?？上В瑩碛幸粡垵M分的成 績表，并不代表一個人能成為出色的銀行家，一份均衡的簡歷才是銀行最想看到的。

投資銀行是充滿競爭的行業(yè)，能力、熱誠及目標當(dāng)然重要，但創(chuàng)造力及忍耐也是不可缺少 的。除了學(xué)業(yè)上有好表現(xiàn)，投資銀行也喜歡一些也在其它方面有成就的人，例如音樂，藝 術(shù)或體育。一個有才華的人，代表他是一個充滿熱誠的人，這種熱誠往往能夠在事業(yè)上幫 助他們。

5.2.投資銀行青睞哪些人才

a 強大的人際交往與領(lǐng)導(dǎo)才能

摩根斯坦利中國首席執(zhí)行官竺稼先生曾形象地說：“我們希望所有的人都既能做?方?的 事情，也能做?圓?的事情?！笨梢姡诟鞣N情況下都能與客戶進行良好的溝通，并最終 解決問題的人相對容易進入投資銀行人才搜尋的視野。

b 出色的學(xué)習(xí)與邏輯思考能力

應(yīng)屆畢業(yè)生獲得錄用后一般會從初級職位做起，如筆頭的信息收集、整理和分析，工作量 和工作壓力相當(dāng)可觀，如果不具備縝密的思維能力和快速采集分析信息的能力，很難適應(yīng)。日后如果能夠依然保持這種能力將可以游刃有余應(yīng)付激烈的競爭。

c 良好的基本素養(yǎng)和專業(yè)知識

頂級的金融機構(gòu)一般并不對人才的專業(yè)背景進行限制。正如美國許多優(yōu)秀的投資銀行家并 非金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)出身，但是具備相當(dāng)?shù)慕鹑谥R，能夠熟練運用金融分析工具，具備很 強的分析能力是他們的共同特點。

d 充沛的創(chuàng)造激情與工作能力

金融是智力產(chǎn)業(yè)，正如竺稼先生所言：“作為一個服務(wù)性行業(yè)，沒有高精尖的技術(shù)和機器，但要區(qū)別于其它公司并在競爭中取勝，最大的砝碼就是人才！”金融業(yè)務(wù)有時非常復(fù)雜，之前可能沒有人嘗試過，這就需要團隊成員具有足夠的創(chuàng)造力和想象力。

e 飽滿的成功信念和制勝勇氣

金融業(yè)充滿了挑戰(zhàn)，在激烈而漫長的競爭過程中，必須始終保持昂揚的斗志、充足的信心，以及不畏艱難的勇氣。事實上，在正式進入任何一個國際知名金融機構(gòu)之前，繁瑣的書 面申請程序和筆試、面試等活動已經(jīng)將那些眼高手低、毛躁虛浮的人屏蔽在外了。

f 兼?zhèn)淙忠庾R與實干精神

金融業(yè)不需要夸夸其談的空想家，踏實肯干是任何一個階段必須保持的本色。初入頂尖金 融機構(gòu)的人工作起點都很低，即使是ＭＢＡ畢業(yè)生。但對于一個對未來有規(guī)劃的職業(yè)人來 說，起點正是學(xué)習(xí)的良機。和同事的談?wù)?，與客戶的商議，并非小事，你應(yīng)當(dāng)從中漸漸清 楚自己要做的是什么，并在工作中對全局有一個思考和把握。

過去幾年，華爾街的頂級投行在大陸一般只招四個學(xué)校的學(xué)生：清華、北大、復(fù)旦、交大。能去頂級投行的，都是牛人中的大牛。即使是北大，清華，復(fù)旦中的超級牛人，也不一 定有把握進這些地方。

而近兩年以來，隨著投行業(yè)務(wù)在中國的擴張和對人才搶奪的激烈加劇，情況則發(fā)生了一些 變化，這些頂級的投行開始在北大、清華、復(fù)旦之外的學(xué)校招兵買馬。

其實光華、清華的畢業(yè)生也不是個個都這么好工作的，至少有一半的人最后只能找到四大

會計師事務(wù)所這樣的工作。而且，如果本科階段不是名校的，最好不要寄太大希望通過讀 研就能一步升天，許多國際大投行和海外名校非?？粗乇究瀑Y歷。當(dāng)然，除非你特別優(yōu)秀。

6.國內(nèi)外投行簡介

6.1.國外

6.1.1.傳統(tǒng)投行

高盛（The Goldman Sachs Group）

美林證券（Merrill Lynch & Co.，Inc.）

摩根斯坦利（Morgan Stanley Dean Witter）

德意志銀行

雷曼兄弟（Lehman Brothers Holdings）（現(xiàn)已。。）

瑞士信貸第一波士頓(Credit Suisse First Boston)

美國嘉信理財公司(Charles Schwab & Co., Inc.)

麥格理銀行集團

里昂證券（CLSA）

6.1.2.綜合性銀行投行業(yè)務(wù)

摩根大通(又叫JP摩根，JP Morgan Chase& Co)

花旗集團（花旗環(huán)球金融有限公司）

德意志銀行（DEUTSCHE BANK）

6.2.國內(nèi)投行

6.2.1.合資投行

中國國際金融有限公司、中銀國際、中銀國際亞洲有限公司、中銀國際證券有限公司 華歐國際證券、長江巴黎百富勤證券、高盛高華證券、海際大和證券有限責(zé)任公司

6.2.2.證券公司

國泰君安、國信證券、中信證券、海通證券、招商證券、興業(yè)證券、西南證券、申銀萬國 證券、光大證券、湘財證券、香港大福證券集團有限公司

7.投行職業(yè)生涯

8.1.在投行的職業(yè)發(fā)展道路

首先，進入投資銀行的途徑通常有兩種：途徑之一，認識圈子中的人，有他人推薦或者介 紹；途徑之二，校園招聘。

從級別上來講，從低到高大致有這些層次：

Analyst（分析員，一般國外名校本科畢業(yè)、或者國內(nèi)名校本科研究生畢業(yè)）

Associate（經(jīng)理，從分析員升任或從國外名校MBA招聘）

VP（副總裁，從經(jīng)理升任）

Director（董事，從VP升任）

Managing Director（董事總經(jīng)理，從Director升任）。

上述稱謂不同的銀行有所不同，但本質(zhì)相通。一般來說，每一級別之間大致相差三年的工 作經(jīng)驗，按資升級。越往上，人才在不同銀行之間的流動情況越普遍。從功能上來講，投

資銀行的人大致分為做客戶關(guān)系管理的和做業(yè)務(wù)實施的。前者一般相對應(yīng)的級別比較高，通常VP和以上為主；后者雖然各級別的人都會做，但是主要工作集中在Analyst到VP這幾個級別。

進入投資銀行業(yè)后，通常情況下，你應(yīng)負責(zé)把你接受的每一個項目及時做好，無論是寫報 告、繪制電子表格、談生意、做研發(fā)還是制定工作計劃。然后，一旦有機會接觸客戶并參 與創(chuàng)造利潤，如果你能為公司談成生意，回報將相當(dāng)豐厚。如果你已經(jīng)成為高管（通常為 董事，董事總經(jīng)理及更高層管理人員），你必須要承擔(dān)更多的風(fēng)險。在這種職位上不能很 好地勝任工作的人，就要被迫離職。簡單而言，如果想做到Director以上或者做客戶關(guān)系 管理，即拉業(yè)務(wù)為主，要么你從底層爬上來，積聚了良好的專業(yè)素質(zhì)、客戶服務(wù)經(jīng)驗以及 廣闊的人脈，要么是因為家庭的背景，或者行業(yè)的長期經(jīng)驗和人脈。其它可能性不大。

7.2.投行職位介紹及能力要求

Trader 交易者，投行中最誘人的工作

Finance 就是把那些交易數(shù)據(jù)入賬核對

Tech 就是支持所有的系統(tǒng)，包括網(wǎng)管，DBA

Research 就是定期得出一些不知道有沒有人看的報告

Sales 就是去那些大企業(yè)讓他們把錢給你管理

Hr人力資源管理部門

投行目前在中國大陸的業(yè)務(wù)主要還不是front office的交易，基本就是IPO，或者resear ch等back office的工作，頂級的trader中國人能做的很少，能做事務(wù)性的工作就很好了。在歐美發(fā)達國家與地區(qū)，許多大學(xué)畢業(yè)生在剛進入投資銀行時都是從分析員做起。要想成 功地做好這個工作，必須具有特別的技能，如處理電子表格技能和思路清晰地分析問題，接下來才有可能會成為高級經(jīng)理。這需要同樣的技能，只是要求更高一些。在事業(yè)的中期，你的成功取決于你能否和客戶交流并順利做成交易的能力。同時，還要了解市場情況，政治和宏觀經(jīng)濟情況以及運作機制。投資銀行的一些工作要求很強的數(shù)學(xué)功底。如果你數(shù) 學(xué)很好，不妨考慮在理工類學(xué)科中再拿一個更高的學(xué)位（如隨機演算和微分方程學(xué)），然 后繼續(xù)在財務(wù)分析和股票評估等學(xué)科中選修幾門更深的課程，最后在華爾街申請一個研究 部門。在大多數(shù)分析員的工作中，正確地分析財務(wù)數(shù)字是非常重要的。如果你想成為一個 證券分析師，你必須努力獲得CFA（注冊金融分析師）職稱。如果有一天，你有志成從事融

資業(yè)務(wù)，并成為公司財務(wù)分析家，你最好再考慮一下考取CMA（注冊管理會計師）。至于Trader，很難說怎樣才能成為一個優(yōu)秀的交易者。但至少你必須能充分了解市場，反 應(yīng)迅速，從而做出準確分析。建議你讀一下所羅門兄弟前交易員邁克爾-劉易斯（Michael Lewis）的經(jīng)典之作《說謊者的撲克牌》（Liar?s Poker），你會學(xué)到很多有關(guān)交易領(lǐng)域 的知識。同時，在投資銀行中獲得成功的關(guān)鍵是團體協(xié)作。能夠?qū)⒚恳粋€人團結(jié)起來，共 同為客戶服務(wù)是一個巨大的挑戰(zhàn)，并且回報很可能非常高。

有科技和法律背景的員工對投資銀行來說價值很高：科學(xué)家可以從事任何類型的工作，從 計算金融衍生產(chǎn)品到生物工程學(xué)；律師則可以協(xié)助設(shè)計新型證券，進行租賃經(jīng)營并用他們 杰出的分析能力與客戶交流。

“學(xué)會推銷自己”是成為銀行家的基本功。進入投資銀行業(yè)的關(guān)鍵是關(guān)系網(wǎng)——也許你早 已被這種關(guān)系網(wǎng)所吸引，但如果你還不具備，就應(yīng)迅速建立自己的人際網(wǎng)絡(luò)。

7.3.投行各個部門的工作內(nèi)容

企業(yè)融資（Corporate Finance）——如果你在企業(yè)融資部門，應(yīng)該幫助公司為新的項目和 以后可能有的項目集資。你應(yīng)該能夠做到通過資產(chǎn)、負債、可轉(zhuǎn)換證券、優(yōu)先證券或衍生 證券等方式確定客戶所需的資金數(shù)量和構(gòu)成。

并購（M&A）——使一個公司購買另一個公司的交易是許多投資銀行資金收入的一個重要來

源。如果你從事這類工作，應(yīng)該成為客戶的咨詢者，為交易估值、創(chuàng)造性地確定買賣結(jié)構(gòu)，并協(xié)商對自己有利的條款。高盛和摩根斯坦利是世界公認的并購領(lǐng)域里的領(lǐng)先者。

項目融資——項目融資的范圍正在迅速擴大，包括為公司或政府主要的資產(chǎn)負債表上提到 的基礎(chǔ)設(shè)施和石油資產(chǎn)項目籌資。瑞士信貸第一波士頓和德意志銀行在這一領(lǐng)域非?；钴S。項目融資交易已經(jīng)成為將外資引入發(fā)展中國家的最主要的渠道之一。

交易——投資銀行中一些最令人羨慕的工作往往是交易。交易員的責(zé)任是在商業(yè)銀行、投 資銀行和大型機構(gòu)投資者中進行資產(chǎn)、股票、外匯（簡稱Forex 或FX）、選擇權(quán)或期貨的 買賣。交易是一件復(fù)雜的工作，因此要求你具有全面的市場知識、金融工具和心理直覺。

結(jié)構(gòu)化融資——包括金融工具的創(chuàng)新，以便重新將資金流入投資者中（作為有資產(chǎn)支持的 證券）。如果你能同時具有繪制電子表格、會計和法律的技能是非常有利的

第三篇：投行四大咨詢簡歷

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Sept XX – Jul XX

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第四篇：中信銀行投行業(yè)務(wù)介紹

附件:中信銀行投行業(yè)務(wù)明細

一、融資服務(wù)

1、銀團貸款 產(chǎn)品概述

銀團貸款又稱辛迪加貸款，是指由獲準經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的多家銀行或非銀行金融機構(gòu)，采用同一貸款協(xié)議，按商定的期限和條件向同一借款人提供資金的貸款方式。產(chǎn)品特點

與傳統(tǒng)的雙邊貸款相比，銀團貸款具有以下特點： 貸款金額較大，一家銀行難以獨自承擔(dān)。

貸款風(fēng)險由銀行根據(jù)參貸份額比例共同承擔(dān)，貸款收益按照參貸份額比例分配。

貸款基于相同的條件，使用同一貸款協(xié)議。業(yè)務(wù)流程

①中信銀行作為牽頭行的業(yè)務(wù)流程：

中信銀行對銀團貸款項目的借款人和項目進行初步篩選，與借款人就銀團貸款的牽頭安排及核心條件初步達成一致。

中信銀行與金融同業(yè)進行初步接洽，就銀團貸款的基本條件進行市場測試，以市場測試為基礎(chǔ)與借款人就貸款條件進行修正。

中信銀行按照授信流程進行審查，確定自身參與貸款的份額。

審批通過后中信銀行向借款人發(fā)出融資建議書，明確融資條件，借款人接受融資建議向牽頭行簽發(fā)籌組銀團的委托函。

中信銀行將借款人、擔(dān)保人提供的資料編輯形成信息備忘錄，供其他銀行參考，同時聘請律師對借款人、擔(dān)保人進行盡職調(diào)查并出具法律意見書。中信銀行向同業(yè)金融機構(gòu)發(fā)出正式組團邀請函，在得到金融機構(gòu)正面反饋并取得保密承諾函后，提供信息備忘錄供其參考，要求其在規(guī)定的時間內(nèi)做出答復(fù)。組團成功后，安排簽署銀團貸款協(xié)議。由代理行負責(zé)貸款執(zhí)行和貸后管理工作。②中信銀行作為參加行的業(yè)務(wù)流程

根據(jù)牽頭行發(fā)出的參與銀團的邀請函，中信銀行結(jié)合自身資金頭寸和借款人資信情況進行獨立的判斷和評審，做出是否立項的決策。

立項后，中信銀行投資銀行產(chǎn)品經(jīng)理對借款人和授信項目進行調(diào)查，發(fā)起和推動項目審批。

審批通過后，向牽頭行通知中信銀行參貸份額，并根據(jù)牽頭行的安排簽署銀團貸款協(xié)議，發(fā)放貸款。適用范圍

符合國家經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃的大型能源、交通、通信等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大型機電設(shè)備引進、飛機和船舶租賃等重點項目。

實力雄厚、經(jīng)營情況良好、信用等級較高的大中型企業(yè)（集團）的中長期流動資金需求。

債務(wù)整合型銀團貸款方案可以滿足經(jīng)營情況良好、發(fā)展前景良好大中型企業(yè)集團加強貸款管理和降低貸款成本的需求。

2、項目融資 產(chǎn)品概述

項目融資是指中信銀行按商定期限和條件向某一特定項目提供資金的融資方式。一般情況下，項目融資的借款人是項目投資人為經(jīng)營該項目專門成立的項目公司，還款的主要來源是項目建成后產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，同時以項目公司的資產(chǎn)和收益作為融資擔(dān)保。

根據(jù)貸款銀行對項目投資人追索權(quán)限的不同，項目融資可分為無追索權(quán)的項目融資和有限追索權(quán)的項目融資。產(chǎn)品特點

融資安排主要依賴于項目本身的現(xiàn)金流和資產(chǎn)，而非項目投資人或發(fā)起人的實力和資信，貸款銀行對項目公司以外的第三方無追索權(quán)或只具有有限追索權(quán)。對項目投資人而言，通過有限追索的融資結(jié)構(gòu)設(shè)計，可使其達到資產(chǎn)負債表外融資的目的，從而鎖定單個投資項目對其財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響和風(fēng)險隔離。業(yè)務(wù)流程

貸款申請與受理。項目公司向中信銀行提出關(guān)于項目融資貸款的需求。項目公司必須符合以下條件：

項目本身已經(jīng)經(jīng)過政府有權(quán)審批部門批準立項。項目可行性研究報告已經(jīng)政府有關(guān)部門審查批準。

項目有穩(wěn)定可靠的收入來源，具有較強的中長期償債能力。項目具有國家規(guī)定比例的資本金。

中信銀行從項目公司、項目概況、產(chǎn)品及市場、投資估算與融資方案、財務(wù)效益、不確定性、銀行相關(guān)效益與風(fēng)險等方面對項目進行評估。中信銀行對項目進行審查。

項目貸款獲得批準后，項目公司與中信銀行就全部融資協(xié)議文本進行磋商。簽署協(xié)議并提取貸款。適用范圍

適用于投資金額大、回收期長而未來現(xiàn)金流量穩(wěn)定的電力、熱力、水務(wù)、公路、橋梁、鐵路和機場等大型基礎(chǔ)設(shè)施項目，以及大型石化、采礦、房地產(chǎn)和飛機融資等項目。

3、聯(lián)合貸款 產(chǎn)品概述

聯(lián)合貸款是指由中信銀行兩個或兩個以上分支機構(gòu)以同一貸款協(xié)議向同一借款人提供信貸資金的貸款方式。產(chǎn)品特點

貸款金額大，期限長，超出單個分行單一項目資金、地域、風(fēng)險管理能力等方面限制，單個分行難以獨自承擔(dān)。

相對于銀團貸款,聯(lián)合貸款具有籌組時間短,操作便捷的特點：借款人、擔(dān)保人和總行或主辦分行簽訂貸款協(xié)議，其他參與分行僅需和總行或主辦分行簽訂貸款備忘錄。業(yè)務(wù)流程

主辦行受理借款人的貸款申請，在對借款人進行調(diào)查和審查并形成明確的意見后報總行審批。

總行對項目進行審查，組織有意向參與聯(lián)合貸款的分行對項目進行實地調(diào)查和論證。

總行對貸款進行批復(fù)。

總行向有關(guān)分行正式發(fā)出邀請函，并將有關(guān)資料提交被邀請分行。

被邀請行根據(jù)本機構(gòu)的資金狀況及項目情況，就是否參加聯(lián)合貸款給予書面答復(fù)。

總行根據(jù)各受邀參加行的意向協(xié)調(diào)確定各參加行參加份額，組織相關(guān)分行起草和簽署有關(guān)協(xié)議。簽署貸款合同合放款。

總行委托相關(guān)分行進行貸款管理、本息收回等工作。適用范圍

聯(lián)合貸款適用于符合國家和地方經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃的大型能源、交通、通信等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大型房地產(chǎn)開發(fā)項目，大型機電設(shè)備引進，飛機/船舶租賃及其他重點工程項目。

聯(lián)合貸款可用于向經(jīng)營狀況良好、信用等級高、規(guī)模較大、未來現(xiàn)金流量穩(wěn)定的大中型企業(yè)（集團）提供中長期融資。

4、并購融資

產(chǎn)品概述

并購融資是中信銀行為企業(yè)并購行為供融資的一種金融服務(wù)。收購方以少量自有資金，依靠債務(wù)融資來收購目標公司的全部或部分股權(quán),并以目標公司未來現(xiàn)金流量或未來盈利作為償債資金來源。企業(yè)并購行為可分為兼并和收購兩部分，兼并是指在市場機制的作用下，企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使這些企業(yè)的法人資格喪失，并獲得其控制權(quán)的經(jīng)濟行為。收購是指對企業(yè)的資產(chǎn)和股權(quán)的購買行為。產(chǎn)品特點

相對于一般流動資金貸款而言，并購融資具有高杠桿、高風(fēng)險、高收益的特點。并購融資很大程度上依賴于目標公司未來運營情況，收購方的融資借貸以目標公司資產(chǎn)或者股權(quán)作為擔(dān)保，并購融資依賴目標企業(yè)未來的經(jīng)營現(xiàn)金流或者分紅來償還。

在負向財務(wù)杠桿作用下，收購后公司面臨著沉重的償債壓力，股東則要承擔(dān)極高的財務(wù)風(fēng)險。在正向財務(wù)杠桿作用下，并購融資具有較高的凈資產(chǎn)收益率，而且還可以通過負債經(jīng)營而少交所得稅。業(yè)務(wù)流程

在意向階段中信銀行要對并購項目進行可行性評估，出讓方與受讓方達成初步意向，并征詢地方主管部門的初步意見。當(dāng)上述內(nèi)容均得到肯定答復(fù)時，收購方才會正式啟動并購的運作。

準備階段的工作重點在于組建收購主體，安排中介機構(gòu)（包括財務(wù)顧問、律師、會計師、資產(chǎn)評估等）入場，并根據(jù)管理層決策尋找戰(zhàn)略投資者共同完成對目標公司的收購（如需要）。

實施階段中信銀行主要工作涉及收購方案的制定、價格談判、融資安排，審計、資產(chǎn)評估，并準備相關(guān)的申報材料。實施階段的關(guān)鍵是定價與融資，而各個環(huán)節(jié)的連接與配合也直接關(guān)系到收購能否順利和成功。買賣雙方將簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

業(yè)務(wù)流程示意圖：

適用范圍

并購融資適用于能源、交通、通信等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)、裝備制造、航、大、未來現(xiàn)金流量穩(wěn)定的大中型企業(yè)（集團）。

5、出口信貸 產(chǎn)品概述

出口信貸是指中信銀行為了支持和擴大中信銀行客戶機電產(chǎn)品、大型成套設(shè)備等資本性貨物出口和對外承包工程，提高國際競爭力，在中國出口信用保險公司提供保險的情況下，向出口方、外國進口方或其銀行提供利率上較優(yōu)惠的貸款，以解決融資需求的產(chǎn)品。產(chǎn)品特點 出口買方信貸

融資主體為進口方，融資貨幣為外幣，出口方獲得支付后可結(jié)匯。融資利率多采用浮動利率，出口方不承擔(dān)利率風(fēng)險。中國出口信用保險公司出口買方信貸保險可覆蓋貸款本息的90-95％?？梢愿纳瞥隹诜截攧?wù)報表，提高經(jīng)營業(yè)績。出口賣方信貸

融資主體為出口方，融資貨幣多為本幣，如果采取外幣融資則不能結(jié)匯。出口方承擔(dān)利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和相對較大的進口方信用風(fēng)險。中國出口信用保險公司出口賣方信貸保險可以覆蓋貸款本息的85-90％。負債直接簿記在出口方財務(wù)報表上。出口保理

融資貨幣多為外幣，可結(jié)匯。融資利率多為固定利率。

一般為表外融資，并不反映為出口方負債。

出口方不承擔(dān)匯率、利率風(fēng)險。相對較小的進口方信用風(fēng)險。中國出口信用保險公司出口延付保險比例為貸款本息的90-95％。可以提高出口方財務(wù)報表表現(xiàn)，提高融資能力，提升當(dāng)期經(jīng)營業(yè)績。業(yè)務(wù)流程

出口買方信貸業(yè)務(wù)流程

進出口雙方簽訂商務(wù)合同，進口方支付一定比例的預(yù)付款（一般為15％）。出口方代表進口方或進口方銀行向中信銀行申請出口買方信貸。

中信銀行與借款人簽訂出口買方信貸協(xié)議，與中國出口信用保險公司簽訂買方信貸保險協(xié)議。

出口方向進口方發(fā)貨、履約，中信銀行在審核單證和其他提款條件后放款并直接付給出口方。

進口方按借款合同還本付息。

進口方違約時，中信銀行憑保險單向中國出口信用保險公司索賠。出口賣方信貸業(yè)務(wù)流程

進出口雙方簽訂商務(wù)合同，進口方支付一定比例的預(yù)付款（一般為15％）。出口方向中國出口信用保險公司投保出口賣方信用保險，覆蓋85％的合同額及相應(yīng)利息。

出口方向中信銀行申請出口賣方信貸。

經(jīng)總行審核批準后中信銀行與出口方簽訂出口賣方信貸協(xié)議，出口方將中國出口信用保險公司保單項下的保險賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給中信銀行。中信銀行發(fā)放出口賣方信貸貸款。

進口方按商務(wù)合同分期向出口方償付貨款。出口方按信貸合同向銀行還本付息。

進口方違約時，出口方憑保險單向中國出口信用保險公司索賠。出口保理業(yè)務(wù)流程

進出口雙方簽訂商務(wù)合同，進口方支付一定比例的預(yù)付款（一般為15％）。出口方作為收益人向出口方ECA申請出口賣方信用保險。出口方向進口方發(fā)貨、履約。

經(jīng)總行批準后出口方與銀行簽訂出口保理協(xié)議，銀行受讓出口方在商務(wù)合同項下的收款權(quán)益，出口方將中國出口信用保險公司保單項下的保險賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給中信銀行。

中信銀行將購買收款權(quán)益的對價直接付給出口方。進口方按商務(wù)合同的規(guī)定定期付款。進口方違約時，出口方憑保險單向中國出口信用保險公司索賠。適用范圍

出口信貸主要用于支持和促進我國進出口企業(yè)出口國家允許的機電產(chǎn)品、大型成套設(shè)備、單機和其它機電產(chǎn)品，支持船舶、高新技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)的出口，支持中國企業(yè)帶資承包國外工程。

6、表外融資 產(chǎn)品概述

表外融資是指債權(quán)人將應(yīng)收賬款、應(yīng)收租金等資產(chǎn)及其相關(guān)的權(quán)益轉(zhuǎn)讓給購買銀行，并由銀行承擔(dān)債務(wù)人的信用風(fēng)險的業(yè)務(wù)，可分為有追索和無追索兩種。中信銀行表外融資業(yè)務(wù)模式包括應(yīng)收賬款表外融資業(yè)務(wù)、應(yīng)收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓和信托模式應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。產(chǎn)品特點

表外融資無需客戶提供擔(dān)保，通過出售自身資產(chǎn)獲得融資。

表外融資可以用于優(yōu)化企業(yè)財務(wù)報表，提高資本市場對上市公司的認同度。表外融資有助于加速企業(yè)商業(yè)周轉(zhuǎn)，擴大銷售，通過賒銷穩(wěn)固與商業(yè)伙伴的合作。業(yè)務(wù)流程

應(yīng)收賬款表外融資業(yè)務(wù)流程

債權(quán)人向債務(wù)人銷售形成應(yīng)收賬款。

中信銀行與債權(quán)人簽署《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》受讓其向指定債務(wù)人的應(yīng)收賬款，在通知債務(wù)人后向債權(quán)人支付對價。

債務(wù)人通過債權(quán)人在銀行的專用帳戶按照購銷合同的約定支付賬款，銀行直接扣收用于償還貸款本金。

當(dāng)債權(quán)人在購銷合同中違約等情況發(fā)生而導(dǎo)致債務(wù)人拒絕還款時，債權(quán)人從中信銀行回購未受清償?shù)膽?yīng)收賬款。應(yīng)收租金表外融資流程

租賃公司根據(jù)承租人指令采購租賃設(shè)備，設(shè)備直接發(fā)往承租人。承租人驗收設(shè)備合格后通知租賃公司，確定租賃債權(quán)生效。

中信銀行與租賃公司簽署《債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，并與租賃公司共同通知債務(wù)人租金債權(quán)已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)讓，然后中信銀行向租賃公司支付對價。承租人逐期向中信銀行支付賬款。

在承租人未付賬款的情況下，租賃公司從中信銀行回購剩余應(yīng)收租金債權(quán)。信托模式應(yīng)收賬款表外融資業(yè)務(wù)流程

債權(quán)人其擁有真實、合格的債權(quán)在信托公司設(shè)立信托，指定信托的受益人為中信銀行。

與此同時，中信銀行向債權(quán)人發(fā)放貸款，并約定貸款的還款只來源于信托財產(chǎn)。債權(quán)到期時，債務(wù)人將還款匯入信托公司帳戶。

中信銀行從信托資產(chǎn)中分配收益用以償還對債權(quán)人的貸款。適用范圍

債務(wù)人為信譽卓著、財務(wù)狀況好、履約能力強的大型企業(yè)，債權(quán)人為大中型生產(chǎn)商、跨國公司及上市公司。

應(yīng)收租金融資中出租方為內(nèi)控嚴格、實力強勁的租賃公司。

7、境外私募融資 產(chǎn)品概述

私募融資是相對于公募而言的，是指企業(yè)在證券交易所市場以外籌集股本資金的融資方式，通常指通過非公共市場的手段定向引入具有戰(zhàn)略價值的股權(quán)投資人，即引入風(fēng)險投資者和策略投資者。產(chǎn)品特點

私募融資是除銀行貸款和公開上市（包括買殼上市后的再融資）之外的另一種主要的融資方式，在許多情況下，對于尚無法滿足銀行貸款條件和上市要求的企業(yè)，私募融資甚至成為唯一的選擇。由于私募融資的投資方往往以參股的形式進入，因此私募融資具有特殊的特點：

所融資金為股權(quán)性融資，由投資方承擔(dān)投資風(fēng)險，一般不需要抵押和擔(dān)保。投資方可參與企業(yè)管理，并將投資方的優(yōu)勢與企業(yè)結(jié)合，為企業(yè)發(fā)展帶來科學(xué)的管理模式、豐富的資本市場運作經(jīng)驗以及市場渠道、品牌資源和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。而且，投資方可以為企業(yè)后續(xù)發(fā)展提供持續(xù)的資金支持，幫助企業(yè)迅速做大，實現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展，有助于提升企業(yè)進入國際資本市場的能力。

私募融資的成本，包括資金成本、管理成本，融資費用相對較低，融資速度較快。

不需要公開企業(yè)的各項財務(wù)信息，信息保密程度高，而且，與公開發(fā)行相比，私募融資受到監(jiān)管較少。

避免股權(quán)分散，提高企業(yè)股東控制能力和管理效率。業(yè)務(wù)流程

了解客戶情況及融資需求，客戶根據(jù)中信銀行要求提供基本材料。

獨立或與中介機構(gòu)共同展開私募融資初步盡職調(diào)查，與客戶簽訂《引入私募融資協(xié)議》。

為客戶制訂或修改《商業(yè)計劃書》，向客戶提供財務(wù)顧問和融資安排，設(shè)計引入私募基金的方案。

聯(lián)系潛在的投資方，與私募融資的意向投資者廣泛接觸，安排客戶與投資方接洽。

根據(jù)投資方要求進行全面盡職調(diào)查，幫助客戶準備投資方所需資料。協(xié)助客戶與投資方進行談判,協(xié)助客戶與投資方簽訂投資協(xié)議。根據(jù)客戶和投資方需求，提供后續(xù)的資金監(jiān)管和其他金融服務(wù)。適用范圍

適用于有股權(quán)融資意向、有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓意向的成長型和成熟型企業(yè)，希望通過私募融資達到境外上市要求或籌集風(fēng)險資本的企業(yè)。

8、境外夾層債務(wù)融資 產(chǎn)品概述

夾層融資（Mezzanine Financing）是一種介于優(yōu)先債務(wù)和股本之間的融資方式，收益和風(fēng)險都介于企業(yè)債務(wù)資本和股權(quán)資本之間，本質(zhì)是一種長期無擔(dān)保的債權(quán)類風(fēng)險資本。當(dāng)企業(yè)進行破產(chǎn)清算時，銀行及其他一般債權(quán)人作為優(yōu)先債務(wù)提供者首先得到清償，其次是夾層資本提供者，最后是公司的股東。典型的夾層融資產(chǎn)品包括附認股權(quán)的貸款、可轉(zhuǎn)換為股票的債券、優(yōu)先股等。融資結(jié)構(gòu)

產(chǎn)品特點

結(jié)合了固定收益資本的特點和股權(quán)資本的特點，可以獲得現(xiàn)金收益和資本升值雙重收益。

對融資方而言，夾層融資成本一般高于優(yōu)先債務(wù)但低于股本融資，可以按照客戶的獨特需求設(shè)計融資條款，減少對企業(yè)控制權(quán)的稀釋。作為新興的融資工具，夾層融資特別適合那些現(xiàn)金流可以滿足現(xiàn)有優(yōu)先債務(wù)的還本付息，但是難以承擔(dān)更多優(yōu)先債務(wù)的企業(yè)或項目。

傳統(tǒng)的夾層融資主要應(yīng)用于杠桿收購融資, 企業(yè)并購融資，企業(yè)擴張融資, 債務(wù)重組, 資本結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)再融資。業(yè)務(wù)流程 產(chǎn)品運作流程 原先之境內(nèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)

以股換股形式，成立境外控股公司

基金會貸款給境外控股公司，同時通過財務(wù)上的安排，由境內(nèi)企業(yè)的原股東控 股。境外控股公司會把所得資金投資于境內(nèi)企業(yè)，以助業(yè)務(wù)擴張。

境外公司上市時的結(jié)構(gòu)

當(dāng)境內(nèi)企業(yè)成長到較大規(guī)模時，境外控股公司可于境外市場（如香港）上市。上市前基金會以認股權(quán)證認購一部份境外控股公司股票，成為股東。

審批及操作流程

中信銀行對客戶數(shù)據(jù)進行初步評估。

如果目標企業(yè)符合夾層融資的規(guī)模、盈利及投資規(guī)模標準，滿足夾層融資立項條件，總行將協(xié)調(diào)組織夾層基金與企業(yè)團隊會面，并對企業(yè)進行實地考察，了解企業(yè)運作方式、業(yè)務(wù)發(fā)展計劃和融資需求。

夾層融資工作團隊完成初步盡責(zé)調(diào)查，在初步盡職調(diào)查基礎(chǔ)上形成夾層融資初步投資方案并提交給。

企業(yè)和夾層融資工作團隊就初步投資方案達成共識后，將初步投資方案提交給夾層基金投資委員會。

夾層基金投資委員會批核初步投資方案，對企業(yè)做出盡責(zé)調(diào)查，與企業(yè)訂定投資方案。

提交最后投資方案供夾層基金投資委員會審批。夾層基金投資委員會批核投資方案，簽署法律文件。夾層基金完成投資。適用范圍

融資企業(yè)一般在以下情況下可以考慮夾層融資： 缺乏足夠的現(xiàn)金進行擴張和收購。

已有的銀行信用額度不足以支持企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)已經(jīng)有多年穩(wěn)定增長的歷史。

起碼連續(xù)一年有正的現(xiàn)金流和EBITDA（未減掉利息、所得稅、折舊和分攤前的營業(yè)收益）。

企業(yè)處于一個成長性的行業(yè)或占有很大的市場份額。管理層堅信企業(yè)將在未來幾年內(nèi)有很大的發(fā)展。

估計企業(yè)在兩年之內(nèi)可以上市并實現(xiàn)較高的股票價格，但是現(xiàn)時IPO市場狀況不好或者公司業(yè)績不足以實現(xiàn)理想的IPO，于是先來一輪夾層融資可以使企業(yè)的總?cè)谫Y成本降低。

企業(yè)有海外上市意愿和可能性，愿意引入境外知名投資者，希望保持原股東控制權(quán)，不希望海外上市前企業(yè)股權(quán)被稀釋，年凈利潤已經(jīng)達到或超過500萬美元的民營或民營控股企業(yè)。

要求規(guī)模為營業(yè)額3000萬至3億美金之間，凈盈利不少于1000萬美金。要求投資額為總貸款需求1500萬至1億美金之間。要求具有穩(wěn)健的財政表現(xiàn)及可觀的現(xiàn)金流量(除去資本開支后)。要求管理團隊具備出色的管理技能，豐富的經(jīng)驗以及實力。

9、信托融資 產(chǎn)品概述

信托融資是指中信銀行通過理財產(chǎn)品的發(fā)售募集資金，并作為理財產(chǎn)品投資者的代理人以單一資金信托的方式委托信托投資公司直接向客戶發(fā)放信托貸款, 同時中信銀行作為該信貸資產(chǎn)的貸款服務(wù)機構(gòu)提供貸款管理和服務(wù)，實現(xiàn)客戶以較低成本獲得融資的服務(wù)。產(chǎn)品特點

信托融資可以為大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目提供低成本的短期流動資金支持。信托融資可以為優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略客戶提供低成本的流動資金融資。

信托融資一般對應(yīng)的固定收益型人民幣理財產(chǎn)品可以拓寬有理財需求客戶的投資的渠道。業(yè)務(wù)流程

中信銀行與客戶初步接觸，完成對基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計和理財產(chǎn)品的初步設(shè)計工作。

中信銀行內(nèi)部立項，進一步與客戶進行談判，完善融資結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)以符合理財產(chǎn)品市場投資者的需求，客戶根據(jù)中信銀行要求提供相關(guān)資料。

中信銀行通過審批后，與客戶充分討論和溝通相關(guān)協(xié)議，并簽訂相關(guān)協(xié)議。中信銀行對外發(fā)售理財產(chǎn)品，募集資金。

中信銀行向客戶提供信托貸款賬戶管理、貸款管理等服務(wù)。適用范圍

信托融資業(yè)務(wù)相關(guān)的借款人應(yīng)符合中信銀行的客戶選擇標準。如借款人自身實力有限，不能達到中信銀行標準，則需要安排由第三方擔(dān)保等方式實現(xiàn)信托貸款的信用增級

二、顧問服務(wù)

1、企業(yè)資信服務(wù) 產(chǎn)品概述

中信銀行企業(yè)資信服務(wù)是指通過對資金運動的記錄，以及與資金運動有關(guān)的經(jīng)濟金融等相關(guān)資料的收集和整理，根據(jù)特定需要，以不同形式提供給客戶的服務(wù)。企業(yè)資信服務(wù)內(nèi)容包括項目評估、企業(yè)信用調(diào)查、企業(yè)信用等級評估、一般性信用評估、企業(yè)注冊資金驗證、資信證明等。產(chǎn)品特點

充分利用中信銀行及中信金融控股平臺的信息、網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)優(yōu)勢為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

中信銀行挑選行業(yè)專家、市場專家和投資理財專家組建高素質(zhì)的團隊提供綜合性高端服務(wù)。

中信銀行注重企業(yè)現(xiàn)金流特點以及企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)特征和發(fā)展趨勢之間的關(guān)系，提供更貼近實際的方案。業(yè)務(wù)流程

客戶通過書面方式正式向中信銀行提出咨詢委托，中信銀行接受委托?？蛻襞c中信銀行確定主要項目是否屬于受理范圍、完成期限、咨詢費用等，協(xié)商一致后中信銀行正式受理并簽訂正式合同，合同主要內(nèi)容包括：咨詢項目全稱、咨詢的內(nèi)容、要求和范圍、實施計劃、進度和期限、咨詢費用及支付方式，雙方權(quán)利和義務(wù)等。

中信銀行組成項目研究小組，收集相關(guān)資料進行整理、歸類，分析。中信銀行在合同規(guī)定的期限內(nèi)將咨詢報告提交給委托人。

中信銀行將對整個項目流程文件整理歸檔備查，以便提供長期跟蹤服務(wù)。適用范圍

新項目投資前期的市場需求、市場競爭狀態(tài)、國家政策、投資回報率等信息的調(diào)查。

可以為計劃新設(shè)立公司，或向商業(yè)銀行、信托公司、境外金融機構(gòu)申請貸款資金或股權(quán)資金的自然人或法人單位提供服務(wù)。

可以計劃與目標客戶進行貿(mào)易往來、委托貸款、業(yè)務(wù)合作、組建聯(lián)盟等合作關(guān)系的客戶提供服務(wù)。

2、管理咨詢 產(chǎn)品概述

管理咨詢是中信銀行利用信息優(yōu)勢和專業(yè)人才資源為客戶提供市場競爭、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、內(nèi)部管理架構(gòu)優(yōu)化、企業(yè)運營等方面的咨詢服務(wù)。產(chǎn)品特點

充分利用中信銀行及中信金融控股平臺的信息、優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

中信銀行由行業(yè)專家、市場專家和投資理財專家組建高素質(zhì)的團隊可以為客戶提供綜合性高端服務(wù)。

中信銀行將更注重將企業(yè)財務(wù)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、發(fā)展戰(zhàn)略和管理流程進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)安排，提供更貼近實際的方案。業(yè)務(wù)流程

中信銀行獲取客戶信息（咨詢）策劃目標、課題及主要內(nèi)容后與客戶協(xié)商簽約。通過基礎(chǔ)資料收集、問卷、實地調(diào)查、電話問詢、會談討論等方式進行調(diào)研、資料整理和匯總梳理。

選擇適用的分析方法和工具、對調(diào)研項目進行系統(tǒng)分析，對關(guān)鍵問題和領(lǐng)域進行重點分析，指出問題和機會，形成調(diào)研報告。

根據(jù)調(diào)研報告設(shè)計實施方案、實施策略和執(zhí)行推進的時間表、并獲得客戶管理層認可。

中信銀行召開項目說明會，提交最終方案，包括調(diào)研報告、分析報告、實施方案等。適用范圍 準備進入新的地區(qū)和產(chǎn)業(yè)進行業(yè)務(wù)擴張、或進行上下游產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的客戶。準備進行內(nèi)部管理流程和公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，改革業(yè)務(wù)流程運作的客戶。準備引入新的生產(chǎn)線、投資新的項目，需要進行可行性研究分析向金融機構(gòu)融資的客戶。

3、融資顧問 產(chǎn)品概述

融資顧問是中信銀行為客戶提供的關(guān)于融資方面的顧問服務(wù)。中信銀行根據(jù)不同發(fā)展階段的客戶的融資需求，將其引入金融市場，并給予客戶直接融資和間接融資方面的指導(dǎo)，安排切實的融資方式，為客戶解決生產(chǎn)發(fā)展的資金，并幫助客戶節(jié)約財務(wù)成本。產(chǎn)品特點

充分利用中信銀行及中信金融控股平臺的專業(yè)優(yōu)勢和融資資源為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

可以幫助客戶確定最佳融資方式，實現(xiàn)客戶融資目標。

可以幫助客戶安排合理的融資結(jié)構(gòu)，節(jié)約客戶的融資成本，保證客戶未來孫立的償還債務(wù)。

對于中信銀行無法直接提供的融資安排，可以協(xié)助客戶進行融資談判。業(yè)務(wù)流程

與客戶管理層進行溝通，確定客戶需求。了解客戶財務(wù)情況、生產(chǎn)情況和資金情況，明確客戶在發(fā)展過程中處于初創(chuàng)期、成長期還是成熟期。

接受客戶的委托，擔(dān)任融資顧問，商定融資金額、期限、融資方式和融資利率，雙方簽訂協(xié)議書，明確雙方的責(zé)任和義務(wù)，確定中信銀行收取融資顧問的費率，方式和時間。

根據(jù)客戶實際情況，決定采用何種融資方式，與客戶進行溝通，比較融資方案，到達融資的快捷和成本的最優(yōu)化為目的。如中信銀行信貸門檻無法準入，推薦給其他第三方金融機構(gòu)，借用第三方資源解決中信銀行無法解決的問題。

中信銀行與客戶一起介入與其他第三方的商業(yè)談判，力爭為企業(yè)取得優(yōu)惠條件。

融資資金到位，中信銀行收取融資顧問費用。

融資顧問業(yè)務(wù)結(jié)束，進行后續(xù)的走訪，繼續(xù)與企業(yè)進行溝通，為客戶提供后續(xù)金融服務(wù)。適用范圍

融資顧問業(yè)務(wù)適用與所有具有融資需求的企業(yè)。

4、投資顧問 產(chǎn)品概述

中信銀行投資顧問是幫助客戶將閑置資金收益最大化，同時又不影響客戶正常業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的資金周轉(zhuǎn)的咨詢業(yè)務(wù)。投資方式包括項目投資合金融投資，投資的期限根據(jù)客戶資金狀況，或長或短。中信銀行還可以根據(jù)客戶投資的需求，適當(dāng)安排配套的融資。產(chǎn)品特點

協(xié)助客戶安排閑置資金，進行金融市場投資或項目投資，使資金收益最大化。業(yè)務(wù)流程

與客戶管理層進行溝通，了解客戶的財務(wù)情況、生產(chǎn)情況和資金情況，明確客戶在發(fā)展過程中對投資的需求，是項目投資還是金融投資，是短期投資還是長期投資等要素。

接受客戶的委托，擔(dān)任投資顧問，商定由中信銀行尋找投資項目、投資金額、期限、投資方式和投資回報率，明確投資過程中是否需要銀行的信貸資金介入以及如何介入，雙方簽訂協(xié)議書，明確雙方的責(zé)任和義務(wù)，確定中信銀行收取投資顧問的費率，方式和時間。

根據(jù)客戶的實際情況，決定采用何種投資方式，投資的方向和投資的選擇。是投資金融工具還是投資項目，與客戶進行溝通，比較投資方案，到達投資收益的最大化為目的。

若是投資項目，中信銀行可協(xié)助進行項目評估、與相關(guān)部門進行溝通、進行項目立項，并對中信銀行信貸資金介入可能性進行前期評估。若是金融市場投資，能否找到合適的金融產(chǎn)品進行投資、投資回報率和風(fēng)險如何進行控制，并與客戶進行深入的溝通。

和客戶一起介入與其他第三方的商業(yè)談判，力爭為客戶取得優(yōu)惠條件。若是投資項目，尋找最合適的金融產(chǎn)品，在最佳時機進入市場，達到收益最大化。中信銀行收取投資顧問費用，投資顧問業(yè)務(wù)結(jié)束。

進行后續(xù)的走訪，繼續(xù)與客戶進行溝通，發(fā)掘下次的業(yè)務(wù)機會。業(yè)務(wù)適用范圍

投資顧問業(yè)務(wù)適用與所有擁有閑置資金，追求投資利益最大化的客戶。

5、并購及重組顧問 產(chǎn)品概述

并購顧問是中信銀行為客戶的并購及并購后的整合重組提供相關(guān)專業(yè)服務(wù)，中信銀行幫助并購方以較低成本、較快速度完成并購，達到優(yōu)化客戶資本結(jié)構(gòu)與資源配置、獲得規(guī)模效益、提升競爭能力之目的。

重組顧問是幫助客戶通過對資產(chǎn)和債務(wù)重組，通過重組優(yōu)化資源配置，提升企業(yè)財務(wù)實力與運營能力。中信銀行將為客戶選擇產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和人員重組的操作模式，對客戶重組（財務(wù)、市場、業(yè)務(wù)、機構(gòu)、人員、資產(chǎn)等）提供建議，制訂重組方案，并協(xié)助實施。產(chǎn)品特點

中信銀行可以在廣泛的范圍內(nèi)為客戶尋覓最佳的收購、重組對象或合作伙伴，確定最佳重組方式，選擇恰當(dāng)時間，幫助客戶高效、低成本地取得最好的并購和重組效果。業(yè)務(wù)流程

并購顧問業(yè)務(wù)流程： 中信銀行接受客戶委托后,在分析國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟背景，特別是國內(nèi)資本市場發(fā)展的階段性特征和機遇，研究國家有關(guān)客戶購并的最新政策、法規(guī)的基礎(chǔ)上確定最佳收購時機。

中信銀行對公司進行全面篩選分析，由淺到深，再根據(jù)收購方的實際情況和要求，挑選出四至五家收購的目標公司，并對其進行審查及財務(wù)分析。

中信銀行將為客戶設(shè)計最優(yōu)的方案，并購方案包括購并價格、股權(quán)收購比例、支付方式、收購價格、付款步驟等等。

在談判前，中信銀行將協(xié)助客戶認真分析談判要點、可能遇到的障礙及相應(yīng)的應(yīng)對方法。

中信銀行幫助客戶協(xié)調(diào)中介機構(gòu)（資產(chǎn)評估機構(gòu)、財務(wù)審計機構(gòu)、律師事務(wù)所）和與政府管理部門溝通，為順利收購?fù)瓿纱蛳禄A(chǔ)。

中信銀行將協(xié)助客戶制定各種有關(guān)協(xié)議、合同、方案的文本。

制定收購后各項重要整合工作的操作方案、中長期股本擴張及業(yè)績增長方案以及為客戶日常購并工作的展開提供及時咨詢服務(wù)。重組顧問業(yè)務(wù)流程

中信銀行在接受客戶委托后,在分析國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟背景，深入研究客戶的所處行業(yè)、經(jīng)營及財務(wù)狀況的基礎(chǔ)上確定重組模式，為客戶重組計劃提出建議。中信銀行在與客戶對重組計劃進行深入探討的基礎(chǔ)上，對重組計劃進行修改并完善。

中信銀行協(xié)調(diào)中介機構(gòu)（資產(chǎn)評估機構(gòu)、財務(wù)審計機構(gòu)、律師事務(wù)所）為客戶編制重組文件和實施方案。

中信銀行協(xié)助企業(yè)制定各種有關(guān)協(xié)議、合同，組織實施資產(chǎn)和債務(wù)重組方案，最終成功完成重組。

中信銀行收取顧問費，并為客戶提供重組后續(xù)金融服務(wù)。適用范圍

準備實施對外擴張，收購或兼并目標企業(yè)，或進行資產(chǎn)及債務(wù)重組的客戶。

三、承銷發(fā)行服務(wù)

1、資產(chǎn)證券化 產(chǎn)品概述

資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)包括信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是指以銀行等金融機構(gòu)作為發(fā)起機構(gòu),將信貸資產(chǎn)信托給受托機構(gòu),由受托機構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機構(gòu)發(fā)行固定收益證券,以該資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的一種融資安排。企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是指以企業(yè)能產(chǎn)生可預(yù)測穩(wěn)定現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給托管機構(gòu)機構(gòu),由受托機構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式在證券市場或其他金融市場向投資者發(fā)行固定收益證券,以企業(yè)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的一種融資安排。產(chǎn)品特點

銀行將存量信貸資產(chǎn)變?yōu)榭闪鲃拥淖C券，可以降低銀行的信貸資產(chǎn)存量，進而減輕銀行的監(jiān)管及經(jīng)濟資本，提高資本充足率、資本回報率、股本回報率以及其它方面的業(yè)績指標比率；一般企業(yè)將自身資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭闪鲃幼C券，可以盤貨現(xiàn)有資產(chǎn)，提前收回由該資產(chǎn)產(chǎn)生的未來收益。

能夠直接面向資本市場廣泛的投資者群體，使融資渠道多元化，降低融資成本； 可以更有效地平衡資產(chǎn)和負債，拓展對中長期資產(chǎn)的管理渠道，因而防范和化解由于資產(chǎn)負債不匹配而帶來的流動性和財務(wù)風(fēng)險； 業(yè)務(wù)流程

中信銀行根據(jù)銀行或企業(yè)客戶資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)需求，提供資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)方案建議書，并獲得客戶授權(quán)進行資產(chǎn)證券化相關(guān)設(shè)計與安排。協(xié)助客戶確定資產(chǎn)證券化目標資產(chǎn)，組成資產(chǎn)池。

通過組建特殊目的信托或引入資產(chǎn)托管機構(gòu)）））），實現(xiàn)資產(chǎn)真實銷售或轉(zhuǎn)移，同時實現(xiàn)與客戶其他資產(chǎn)進行破產(chǎn)隔離。完善交易結(jié)構(gòu)和信用增級設(shè)計，完成必要的信用評級工作。組織客戶資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的承銷發(fā)行工作。

根據(jù)客戶需要，組織開展客戶資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)管理、托管等工作。適用范圍

符合國家相關(guān)監(jiān)管政策和條件，有信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)需求的銀行、資產(chǎn)管理公司等金融機構(gòu)。

有資產(chǎn)證券化需求的交通、通信、房地產(chǎn)、航空、機場等經(jīng)營狀況良好、信用等級高、規(guī)模較大、未來現(xiàn)金流量穩(wěn)定的大中型企業(yè)。

2、短期融資券 產(chǎn)品概述

短期融資券業(yè)務(wù)是中信銀行為中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)法人，依照《短期融資券管理辦法》規(guī)定的條件和程序，在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券的業(yè)務(wù)。發(fā)行短期融資券可以拓寬企業(yè)融資渠道，已成為企業(yè)在貸款以外獲取流動資金的重要補充手段。產(chǎn)品特點

利用客戶自身的信用進行直接融資，無擔(dān)保，拓寬企業(yè)融資渠道。有效降低客戶融資成本，增強盈利能力。

備案制核準發(fā)行，流程相對簡化，提高融資效率。

余額管理，客戶根據(jù)資金需求靈活發(fā)行，改善負債期限結(jié)構(gòu)。有助于客戶提升市場形象，創(chuàng)建良好資本市場信用記錄。期限較短，通過發(fā)行方案的調(diào)整，可以將備案額度長期化。本息償付頻率較高，對客戶短期流動資金管理要求較高;定期信息披露，對客戶信息披露機制要求較高。業(yè)務(wù)流程 中信銀行根據(jù)政策要求對項目進行初步審查，成立項目，為客戶初步制訂發(fā)行方案。

通過中信銀行預(yù)評估的項目，中信銀行與客戶簽署承銷協(xié)議，并由中信銀行組成盡職調(diào)查項目小組，對客戶進行盡職調(diào)查，會同客戶及有關(guān)中介機構(gòu)制作短期融資券申報文件。

對于需要組建承銷團的項目，中信銀行將與客戶充分溝通后組建承銷團。中信銀行審定申報材料并將申報材料上報人民銀行，對人民銀行反饋意見進行補充說明。

人民銀行下發(fā)備案通知后，中信銀行與客戶確定發(fā)行方案，并與人民銀行溝通確定合適的短期融資券定價。中信銀行同時負責(zé)組織簽署承銷團協(xié)議、短期融資券推介、發(fā)行前公告、承銷發(fā)行、繳款以及發(fā)行后公告。

中信銀行對發(fā)行后的短期融資券進行必要的做市和交易業(yè)務(wù)，并配合客戶進行定期信息披露并提供后續(xù)發(fā)行建議。適用范圍

嚴格遵守國家宏觀調(diào)控的方針政策，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，主營業(yè)務(wù)突出、公司治理結(jié)構(gòu)完善，符合中信銀行的授信政策，并且達到中信銀行最低發(fā)行規(guī)模要求的客戶

第五篇：求職投行

求職投行、咨詢、實業(yè)回顧(關(guān)于薪水)已經(jīng)退出job版很久了，以前從來沒有灌過水，今天看到本版幾個不錯的帖子（一個是“找工作切忌盲目（zz from smth）”，“一個是我看震旦offer（zz飲水思源）”），想寫給沒有找到工作和明年找工作的朋友。大家公認的高收入集中在投資銀行和外資咨詢公司。從職業(yè)發(fā)展講，這些行業(yè)的確高收入且高增速。當(dāng)然是靠時間砸出來的了。我先從這兩個行業(yè)將起。我想先講講對投行的看法。很多外資投行在中國設(shè)立了“分公司”，高盛高華，UBSS等等，相比之下，具有摩根血統(tǒng)的的中金夾在外資投行和本土投行如中信、銀河之間。薪酬上中金的工資當(dāng)然不錯，但是從市場角度講中金非常尷尬。先看發(fā)債，中金搶不過地頭蛇中信、銀河（鐵道部發(fā)債，中金因為資本金太少直接被踢出局），然而由于諸如中信這樣的集團，因為業(yè)務(wù)幾乎遍及金融的所有領(lǐng)域，發(fā)債發(fā)股自己就能消化不少，很多客戶看中的就是這點，而這正是中金的軟肋。再看IPO，海外的IPO,國內(nèi)目前大的單子已經(jīng)做得差不多了，即便有，中金也不能做不了主承銷，跟在外資大行后面跑賺賺零花錢。以后的IPO以本土的規(guī)模較大國企小的公司上市為主，相比之下Margin低，以高薪吸引人才的中金雖有人才優(yōu)勢但是利潤率不會太高。目前中金的確在金融創(chuàng)新上很有優(yōu)勢，主要仰仗的是比較優(yōu)秀的人，比如首單資產(chǎn)證券化，但是這些東西并不是中金自己發(fā)明的，很大程度上中金能做是靠的牌照，但是一旦做了別的公司也能跟著做，競爭的市場對中金沒有好處。從擇業(yè)的角度，中金當(dāng)然是不錯的起點，但是不是長久之地。再看本土券商，以銀河為例，光華有個師兄入職2-3年，大家一直以為中信銀河錢不如中金，但是在銀河的時候，這位師兄今年單獎金就51萬（今年銀河發(fā)債發(fā)爽了），后來被UBSS挖走了。目前，高華投行部有6單IPO壓著沒做，UBSS正在瘋狂挖人，所以，對畢業(yè)生來說，就算進不了“頂級投行”，也不要忽視本土的券商，起薪不重要！

咨詢公司大家知道的Mck,Bcg,Bain,Monitor,ATK,RB,LEK,Opera,Booz-Allen-Hamilton,Mercer Oliver Wyman等等。很多版上都能看到下面咨詢公司第1年的薪水標準： mickinsey 120k Monitor 110k Bain 110k AT.Kearney 110k L.E.K 100k Rolanberger100k BCG 110k 千萬別相信，至少BCG能給到168k底薪+30%左右的獎金。但是每升一級按雙倍給倒是真的，而且升一級的時間遠遠比在實業(yè)快，快的半年慢的一年半能升，而實業(yè)已開始一般有所謂的trainee期就是兩年，之后才是經(jīng)理。我上面列出了最后三個是近一兩年才在北大招人的咨詢公司，有些公司的價值被低估了，比如Mercer Oliver Wyman的薪酬接近30w(不清楚是底薪還是全部)而且有機會去新加坡,Opera的底薪23w,加獎金有接近30w而且有3個月在美國，這兩個公司要求員工頻繁出國也是因為目前在大陸都沒有業(yè)務(wù)，但是對畢業(yè)生來將絕對是好的發(fā)展機會。但正如宣講的時候Mercer Oliver Wyman去年招的那個男生說的，以后這些新進去的將是中國區(qū)的頭。去從招的人來說，也千萬別相信咨詢公司每年聲稱的招多少人，大麥今年聲稱招約25BA+25JIA，遠遠沒有到這個數(shù)。之前和朋友按各個公司聲稱的招收人數(shù)估計了一下，上面幾家一共招145個。保守估計北大至少30個，實際上遠遠沒有這個數(shù)。咨詢者，“以德唬人”也。言歸正傳，從lifestyle講，咨詢要比投行好很多，沒有想象中那么恐怖。最重要的是，在咨詢公司能看到不同的business model，這個對有企業(yè)家精神的同學(xué)來說絕對是好機會，尤其是對Mck，Bcg，Bain，Monitor，ATK，RB，LEK這樣的業(yè)務(wù)很全面的咨詢公司而言。在招應(yīng)屆畢業(yè)生的風(fēng)格上講，麥肯錫是唯一有筆試的公司，一下各輪基本上是案例，最后是見partner。但是在座案例的時候每個公司的風(fēng)格及其不一樣，除了大麥被筆試刷了外我都參加了，比如Monitor，Rolanberger在某輪會有書面的材料，而Bcg，Bain，lek是面對面的聊，而且，bcg的聊基本上是交互式，而bain相對來講比較強調(diào)應(yīng)聘者的“自己動手”，如bcg會在給出案例后以討論的方式往下找出問題，bain相對開放，自己做的假設(shè)比較多。不管怎樣，在準備進咨詢中之前做案例是必須的，自己不斷做案例中開發(fā)自己的分析框架是必須的。

其他的咨詢公司簡單說說，四大的我不了解。埃森哲、IBM還有惠普咨詢（我也很驚訝惠普有咨詢，但是似乎沒見招人）是在一個niche market。其中以ibm的薪水最高，差補250RMB/day, 埃森哲190RMB/day。如果常年出差在埃森哲一年能有120k-135k。一般1.5年到2年升職，升職后double，這個和前面提到的戰(zhàn)略咨詢是一樣的。一般5-6年后出去讀MBA比較合適。其實這一類所謂的it咨詢，他們很多項目并不真正自己開發(fā)軟件，而是買Sap的給客戶，自己最多改改，賺錢的地方不是賣項目，而是之后的系統(tǒng)維護（以上關(guān)于埃森哲的是據(jù)一個在埃森哲的朋友說的）。

現(xiàn)在講講四大。四大是每年吸收畢業(yè)生最多的行業(yè)之一，發(fā)offer那天基本上可以稱為offer rain。身邊有很多同學(xué)覺得來了北大甚至讀了研究生最后去四大很冤。我不這么認為。從漲薪來說四大不慢，其次，很多從四大到投行的人。高華研究部面試的時候其中有個就是才從pwc跳過去的。其次，升到經(jīng)理后收入會比實業(yè)高出很大一截。當(dāng)然不爽的是可能有加班和出差，但是如果項目好的話加班會少很多。個人覺得職業(yè)開始的幾年出差多了認識多些人對以后的職業(yè)發(fā)展有好處，尤其是以后想從四大跳槽的朋友。

實業(yè)中的企業(yè)方差就比較大了。開始以為太古（聽起來很牛的名字）能給不少，宣講的時候人力資源的說4000，但是像地產(chǎn)類的新鴻基能給到9000以上，而且第一年在香港。還有思科，第一年在美國等等。下面分行業(yè)簡單介紹一下吧。

地產(chǎn)類：國際上最好的應(yīng)該是戴德梁行、士邦威理士（按發(fā)音翻譯）、第一太平洋威理士等等，港資的有新鴻基等等。國內(nèi)的有之前炒得很火的碧桂園、龍湖地產(chǎn)等等。似乎國內(nèi)的地產(chǎn)公司起薪不是非常高，但是據(jù)說熬5-6年后能有30萬。新鴻基一共有6層，據(jù)說每跳一級薪水會有很大的提高。

快速消費品：個人覺得PG是嚴重被高估的地方，從薪水講PG遠遠比不上google,投行、咨詢等等，職業(yè)發(fā)展遠遠比不上有在海外培訓(xùn)或工作機會的思科，在畢業(yè)生中的形象應(yīng)該是她校園宣傳的結(jié)果，包括成立的寶潔俱樂部。當(dāng)然，對有志想在快銷做的朋友來說絕對是最好的選擇，羅蘭貝格有位經(jīng)理說“學(xué)行業(yè)定價最好是航空業(yè)、工業(yè)的話對典型是汽車、學(xué)品牌策劃最好是寶潔！”其他行業(yè)沒怎么投所以不太了解了。