第一篇：證券與期貨課程報告

證券與期貨課程報告 南京化工交易所作為南京化學(xué)工業(yè)園區(qū)重要的對外貿(mào)易服務(wù)平臺，占地85畝，首期建筑面積2萬平方米，其中設(shè)有近1000平米的電子交易培訓(xùn)大廳。南京化工交易所由原江蘇省副省長中國石化行業(yè)的元老戴順智同志擔(dān)任董事長，原國家石油部和化工部合并成立的中國石油和化工工業(yè)協(xié)會是其發(fā)起成員，南京化工交易所將努力打造中國最重要的化工商品交易一站式服務(wù)平臺。CCME承載了南京化工交易所中石油化工產(chǎn)品的電子交易職能，是南京化學(xué)工業(yè)園和南京化工交易所對外金融服務(wù)平臺，首期注冊資本1000萬元，是目前中國唯一的綜合性化工石油商品交易所。

CCME于2009年10月28日隆重鳴鑼開盤交易，目前主力交易品種為3個，即尿素、苯乙烯、甲醇，其中尿素和苯乙烯正成為中國該行業(yè)中的價格風(fēng)向標(biāo)。2010年CCME還將集中在醫(yī)藥化工、飼料添加劑等精細(xì)化工產(chǎn)品增加多個交易品種，例如維生素、木糖醇、天然樟腦等，從而引領(lǐng)中國石油化工行業(yè)由低附加值產(chǎn)品逐步向高附加值產(chǎn)品的過渡，讓中國從化工大國走向化工強(qiáng)國。CCME成立初始，交易活躍，得到了眾多化工貿(mào)易商和企業(yè)以及化工經(jīng)紀(jì)人和交易員的追捧，隨著后續(xù)新交易品種的投入交易，CCME將在全國乃至全世界大宗化工產(chǎn)品領(lǐng)域的定價和交易地位越趨重要。

CCME將按照黨和國家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃要求，立足南京化學(xué)工業(yè)園，在全國333個中心城市及其覆蓋的2861個縣建立交易商服務(wù)中心體系，努力成就中國、亞太乃至世界級大宗化工產(chǎn)品電子商務(wù)中心，從而為國內(nèi)外化工企業(yè)展開石油和化工貿(mào)易提供價格依據(jù)，進(jìn)一步推動全國統(tǒng)一大市場的形成與完善，使之成為全球石化行業(yè)的“信息中心、交易中心、定價中心、信用評估中心和資源配置中心”。CCME電子商務(wù)體系的建立，有利于合理配置我國大宗化工產(chǎn)品資源；有利于按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律調(diào)整中國石油化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；有利于為中國大宗化工產(chǎn)品在國際上行使定價權(quán)，掌握“話語權(quán)”；有利于中國化工行業(yè)走科技、節(jié)能、綠色、低碳，可持續(xù)發(fā)展之路；從而為促進(jìn)中國由化工大國向化工強(qiáng)國轉(zhuǎn)變創(chuàng)造必要的市場機(jī)制條件。CCME將成為中國金融期貨交易所后一大新的市場亮點，成為中國重要的國際級戰(zhàn)略物資要素市場建

世紀(jì)之交，期貨市場面對深化市場體制改革、加入世貿(mào)組織的性契機(jī)，在“穩(wěn)步期貨市場”的方針、政策指引下，終于擺脫持續(xù)數(shù)年的低靡，迎來了市場發(fā)展的重大轉(zhuǎn)機(jī)。中國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的直接對話，無疑加劇了市場波動的風(fēng)險。期貨市場發(fā)現(xiàn)價格、規(guī)避風(fēng)險、溝通產(chǎn)銷、鎖定成本利潤、節(jié)約交易費用、營造市場競爭秩序等多種功能勿庸置疑地說明：只有建立起以期貨及衍生工具為中心的風(fēng)險管理機(jī)制，才能有效化解國民經(jīng)濟(jì)運行的內(nèi)在風(fēng)險。

不可否認(rèn)，制約我國期貨市場發(fā)展的瓶頸依然存在，檢討有關(guān)法律法規(guī)并不意味著我們對其在治理整頓過程中所起的積極作用的否定。由于《期貨法》尚處于起草和階段，規(guī)范國內(nèi)期貨市場的法規(guī)體系主要包括國務(wù)院于1999年制定的《期貨交易管理暫行條例》（以下簡稱條例）、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》、《期貨業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》。探討期貨法規(guī)特別是條例的修訂，我們不能脫離當(dāng)時期貨市場高速、盲目和不規(guī)范運作的背景，時過境遷，從治理整頓的效果、市場經(jīng)濟(jì)的改革、入世帶來的風(fēng)險、風(fēng)險管理的需求角度重新審視法規(guī)的部分條款，我們也同樣不能否認(rèn)法規(guī)具有明顯的過渡性，有些條款難以適應(yīng)變化了的市場環(huán)境，已經(jīng)不符合期貨市場規(guī)范發(fā)展新階段的要求，甚至制約了期貨業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。今天我們思考期貨法規(guī)的清理與修訂，正是本著與時俱進(jìn)的精神對歷史的“揚棄”?！胺ㄖ谱鳛榻?jīng)濟(jì)生活的記載，總是植根于一定的經(jīng)濟(jì)生活而又落后于變化的經(jīng)濟(jì)生活。”（馬克思語）通過法制創(chuàng)新從而推動經(jīng)

濟(jì)增長，已經(jīng)成為法治國家格外關(guān)注的課題，期貨市場法制完善只是法制落后于眾多現(xiàn)實需要的縮影而已。本文擬從期貨市場發(fā)展的角度闡述我國期貨立法的完善。

期貨市場的三級管理制度

無論歐美還是亞洲國家，對于期貨市場的監(jiān)管，分為三個層次進(jìn)行：第一個層次為交易所的一線監(jiān)管。??第二個層次為期貨業(yè)協(xié)會的自律管理。??第三個層次為國家的宏觀管理。

（一）政府對市場的宏觀調(diào)控。政府與市場的關(guān)系作為經(jīng)濟(jì)學(xué)古老而常新的課題，經(jīng)歷了國家干預(yù)與自由放任兩大截然對立的興衰交替史。市場經(jīng)濟(jì)條件下，我們爭論的已不是國家是否可以干預(yù)市場的，需要回答的是干預(yù)什么，如何干預(yù)的難題。作為后發(fā)國家，我們清醒地認(rèn)識到市場經(jīng)濟(jì)的改革呼喚有限政府的建立。3打破政府全能的權(quán)力結(jié)構(gòu)，把微觀經(jīng)濟(jì)活動交由市場調(diào)節(jié)，是“有限政府”第一要義；重視政府的作用，但不讓政府取代市場，而是要求國家在市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運行這一更廣泛的意義上提供良好的法律環(huán)境。4黨的十五大有關(guān)“政府有進(jìn)有退、有所為有所不為”的主張事實上為我們理解政府與市場在資源配置問題上提供了很好的注腳。值得注意的是，今年以來，證券期貨監(jiān)管部門奉行“市場化改革”的清晰思路，明確提出按市場化原則加快期貨市場立法，及時調(diào)整法規(guī)、政策，以適應(yīng)期貨市場規(guī)范化發(fā)展的需要，從這一角度來看，市場化有助于政府職能的合理定位和監(jiān)管層明晰改革重點。

因此，在期貨市場發(fā)展的問題上，一方面，有必要強(qiáng)化中國證監(jiān)會作為監(jiān)管部門的權(quán)限，減少因部門協(xié)調(diào)造成的低效，在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，授予證監(jiān)會在期貨市場發(fā)展問題上的決策權(quán)，通過政府制度創(chuàng)新推動市場化進(jìn)程，把工作的重心由對期貨市場消極作用的防范和限制轉(zhuǎn)變?yōu)閭?cè)重對市場的培育和引導(dǎo)。另一方面，如果說期貨市場建立初期維護(hù)公共利益是期貨市場管理的首要目標(biāo)的話，那么在期貨市場整頓規(guī)范后，保護(hù)投資者利益就成為期貨市場管理的首要目標(biāo)。證監(jiān)會既然定位于證券期貨市場的監(jiān)管部門而非主管部門，決心把投資者合法權(quán)益的保護(hù)作為重中之重，并上升到關(guān)系期貨市場存在、發(fā)展前提和基礎(chǔ)的重要高度來認(rèn)識，那么在期貨立法問題上亦應(yīng)以保護(hù)投資者合法權(quán)益為優(yōu)先的指導(dǎo)思想。6對此，可參照證券立法，將《條例》第一條表述為：為了規(guī)范期貨交易行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)期貨市場經(jīng)濟(jì)秩序和社會公共利益，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特制定本條例。畢竟投資者合法權(quán)益的保護(hù)是期貨市場的基石，是期貨市場秩序穩(wěn)定的保證，次序的位移旨在說明期貨投資者的合法權(quán)益有格外優(yōu)位保護(hù)的必要。

（二）期貨業(yè)協(xié)會的自律管理。政府廣泛監(jiān)管權(quán)限的行使，并不凡妨礙行業(yè)自律功能的發(fā)揮?！靶枰由钫J(rèn)識的是，協(xié)會對其會員的監(jiān)督和自律管理是政府監(jiān)管的重要補(bǔ)充，其作用是監(jiān)管部門無法代替的?！?國外期貨市場管理體系中，行業(yè)的自我管理占據(jù)著重要地位，它主要以“協(xié)會”或“聯(lián)合會”的形式出現(xiàn)，專注于行業(yè)自治、協(xié)調(diào)和自我管理。譬如美國的全國期貨協(xié)會（NFA）即是由美國期貨行業(yè)和市場用戶共同支持、共同參加的自我管理組織。中國期貨市場從1995年7月20日著手籌備期貨業(yè)協(xié)會到2000年12月底正式成立，整整歷經(jīng)六年時光，期間期貨市場的不規(guī)范無不與第二層次――協(xié)會自律管理體系的缺失緊密相連。盡管期貨業(yè)協(xié)會已經(jīng)

經(jīng)成立，但在立法上還存在空白，其法律地位急待肯定；此外，為加強(qiáng)協(xié)會的作用，建議在現(xiàn)有的8項職責(zé)權(quán)限外，賦予其以下權(quán)力：①提出期貨交易管理新規(guī)則的修正方案，請求政府批準(zhǔn)實施；②有權(quán)要求對會員進(jìn)行財務(wù)監(jiān)察和業(yè)務(wù)監(jiān)察；③基于期貨行業(yè)特殊的專業(yè)性，參照國際慣例，探索仲裁法的修訂，賦予協(xié)會獨立的仲裁權(quán)。8

（三）期貨交易所的一線監(jiān)管。“商業(yè)道德對人們的約束，從根本上說是市場長期利益對人們的約束”。9期貨交易所的第一線監(jiān)管，是期貨市場管理的靈魂。交易所日常自我管理主要通過章程、規(guī)則和辦法來進(jìn)行，譬如芝加哥商品交易所的規(guī)則多達(dá)3314條，10 看似

繁瑣卻有效地維系著期貨市場的生存。從當(dāng)前我國有關(guān)期貨交易所的規(guī)定來看，有必要從以下方面入手改善自我管理能力：①技術(shù)的、全球化的機(jī)遇、投資活動的自由化等外部環(huán)境的變化，使傳統(tǒng)會員制交易所面對的壟斷市場和交易非自動化的基礎(chǔ)不復(fù)存在，公司制已成為越來越多交易所的選擇。11期貨交易所長期以來雖然作為看待，但一直受非盈利的限制，嚴(yán)重削弱了企業(yè)提升技術(shù)手段、改進(jìn)自身服務(wù)質(zhì)量的內(nèi)在動力。因此，有必要重新界定期貨交易所，在建立真正的會員制的基礎(chǔ)上，俟條件成熟時明確交易所的盈利性，加快股份制改造步伐，適時選擇上市募集資本，應(yīng)對全球一體化帶來的挑戰(zhàn)。12同時，期貨交易所在市場監(jiān)管的核心地位有待進(jìn)一步提高，對此可比照證券交易所，賦予其享有更廣泛的監(jiān)管權(quán)力和相機(jī)處理權(quán)限。②從結(jié)算體系來看，順應(yīng)期貨市場發(fā)展趨勢，引進(jìn)統(tǒng)一結(jié)算制度迫在眉睫。完整、有效的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制有賴于獨立于交易所的清算公司和擔(dān)保公司（或合而為一）的建立，形成交易所、清算公司和會員三者之間的三角制衡模式，使其承擔(dān)結(jié)算、風(fēng)險管理和履約擔(dān)保功能。③根據(jù)現(xiàn)實情況和發(fā)展需求，適當(dāng)時機(jī)將交易所會員分為結(jié)算會員和非結(jié)算會員，增加風(fēng)險分擔(dān)的層級。在吸納、批準(zhǔn)結(jié)算會員的標(biāo)準(zhǔn)上，綜合考察信譽優(yōu)良、資本雄厚、組織機(jī)構(gòu)健全、經(jīng)營業(yè)績上乘的會員的基本情況，按結(jié)算保證金制度的規(guī)定向結(jié)算所繳納保證金。通過結(jié)算會員制的實施，使交易所直接面對眾多會員進(jìn)行交易風(fēng)險控制變成只對少數(shù)會員進(jìn)行資金控制和結(jié)算，既降低交易系統(tǒng)的運作風(fēng)險，又可有效提高交易系統(tǒng)效率，強(qiáng)化市場監(jiān)管，防止違規(guī)行為，期貨市場的健康運作就得到了保證。13《條例》第8條有關(guān)期貨交易所經(jīng)紀(jì)會員和非經(jīng)紀(jì)會員的簡單劃分亟待改進(jìn)。

電子商務(wù)1022

朱金玉

17號

第二篇：證券與期貨 名詞解釋

第一章 資本證券：是有價證券的主要形式，是指把資本投入企業(yè)或把資本貸給企業(yè)和國家的一種證書。

貨幣證券：是指可以用來代替貨幣使用的有價證券，是商業(yè)信用工具。商品證券：是證明持有人有商品所有權(quán)或債權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)或債權(quán)，持有人對這種證券所代表的商品權(quán)利受到法律保護(hù)。不動產(chǎn)抵押證券：主要指房地產(chǎn)證明文件等。證券：是各類財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。

有價證券：是一種具有一定的票面金額，證明持有人有權(quán)按規(guī)定取得一定收入，并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證書。

無價證券：包括證據(jù)證券和憑證證券兩種，其中證據(jù)證券是指能夠證明某項事實的文件；憑證證券是指能認(rèn)定證券持有人是某種私權(quán)的合法權(quán)利者，證明持證人所履行義務(wù)的有效文件。證券投資：是指自然人、法人及其他社會團(tuán)體通過購買股票、債券、基金等有價證券以及這些有價證券的衍生品以獲取利息、股息、紅利及資本利得的投資行為和投資過程。直接投資：是指投資者直接到證券市場上購買股票、債券等有價證券。

間接投資：是指投資者購買投資資金，而投資資金又是通過證券市場交易來獲利的。

第二章

股票：是一種有價證券，是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份權(quán)益并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。

普通股：是公司最常見、最重要、風(fēng)險最大的股票。

優(yōu)先股：是在股份公司中對于公司利潤、公司清理剩余資產(chǎn)享有優(yōu)先分配權(quán)的股份。股權(quán)分置：是指上市公司股東所持向社會公開發(fā)行的股份在證券交易所上市交易，稱為流通股，而公開發(fā)行前股份暫不上市交易，稱為非流通股。藍(lán)籌股：是指穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付的公司股票成為“藍(lán)籌股”。

紅籌股：在境外注冊、在香港上市，但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票。

投機(jī)性股：指那些價格變化快、幅度大、前景很難確定的股票。收入股：指那些當(dāng)前投資收益比較豐富的股票。成長股：指處于成長階段公司發(fā)行的股票。周期股：指那些收益隨商業(yè)周期波動的股票。

防守性股：指在任何經(jīng)濟(jì)波動條件下收益都比較穩(wěn)定的股票。

ST股：將對財務(wù)狀況或其他狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進(jìn)行特別處理的股票。*ST股：被退市風(fēng)險警示特別處理的股票。龍籌股：中國在新加坡上市的公司

第三章

政府債券:是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。

金融債券：是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。

公司債券：是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。外國債券：指借款人在其本國以外的某一個國家發(fā)行的、以發(fā)行地所在國的貨幣為面值的債券。

歐洲債券：指借款人在債券票面貨幣發(fā)行國以外的國家或在該國的離岸國際金融市場發(fā)行的債券。

揚基債券：在美國債券市場上發(fā)行的外國債券，及美國以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在美國國內(nèi)市場發(fā)行的，以美元為計值貨幣的債券。

武士債券：是在日本債券市場上發(fā)行的外國債券，即日本以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在日本國內(nèi)市場發(fā)行的以日元為計值貨幣的債券。

熊貓債券：是外國機(jī)構(gòu)或者國際組織在我國境內(nèi)以人民幣發(fā)行的外國債券。

第四章

證券投資資金：是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。股票基金：是以上市股票為主要投資對象的證券投資基金。債券基金：是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。

貨幣市場基金：是指投資于貨幣市場上短期有價證券的一種投資基金。QDII：合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的簡稱。

上市型開放式基金(LOF)：指在基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

交易型開放式指數(shù)基金(ETF)：屬于開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和開放式基金的優(yōu)點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時又可以像封閉式基金一樣在證券市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或以基金份額換取一籃子股票。

第五章

QFII：是合格的境外機(jī)構(gòu)投資者的簡稱，QFII是一國在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項過渡性制度。RQFII：是指人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者。

第七章 集合競價：是指投資者在規(guī)定時間內(nèi)按自己的心理價格，在規(guī)定的漲跌幅范圍內(nèi)自由地進(jìn)行買賣申報，交易系統(tǒng)撮合主機(jī)對該時間段內(nèi)全部有效委托進(jìn)行一次性集中撮合處理的競價方式。

連續(xù)競價：是交易系統(tǒng)撮合主機(jī)對投資者申報的委托進(jìn)行逐筆連續(xù)撮合處理的過程。股價指數(shù)：是描述股票市場總的價格水平的指標(biāo)，是反映股票市場所有或某類股票平均價格水平及其價值變動情況，并測度股票市場行情變化的指標(biāo)參數(shù)。

第九章

股息：是指股票持有者依據(jù)所持股票從發(fā)行公司分取的盈利。

系統(tǒng)性風(fēng)險：是指由于某種全局性的因素而對所有證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險。非系統(tǒng)性風(fēng)險：是指對某個行業(yè)或個別證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它通常由某一特殊的因素引起，它與整個股票市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，只對個別或少數(shù)股票的收益影響。證券信用評級：是指信用評級機(jī)構(gòu)根據(jù)科學(xué)的指標(biāo)體系，采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治龇椒ǎ\用簡明的文字符號，對被評級對象履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任能力及其資信情況進(jìn)行客觀公正的評價，并確定其信用等級的一種經(jīng)濟(jì)活動。

債券信用評級：是以企業(yè)或經(jīng)濟(jì)主體發(fā)行的有價債券為對象進(jìn)行的信用評級。

第十章 除權(quán)除息：上市公司以股票股利分配給股東，也就是公司的盈余轉(zhuǎn)為增資時，或進(jìn)行配股時，就要對股價進(jìn)行除權(quán)；上市公司將盈余以現(xiàn)金分配給股東，股價就要除息。

含權(quán)：當(dāng)一家上市公司宣布送股或配股時，在紅股尚未分配、配股尚未配股之前，該股票被稱為含權(quán)股票。

復(fù)權(quán)：對股價和成交量進(jìn)行權(quán)息修復(fù)，按照股票的實際漲跌繪制股價走勢圖，并把成交量調(diào)整為相容的股本口徑。向前復(fù)權(quán)：保持現(xiàn)有價位不變，將以前的價格縮減，將除權(quán)前的K線向下平移，使圖形吻合，保持股價走勢的連續(xù)性。

向后復(fù)權(quán)：保持先前的價格不變，而將以后的價格增加。市盈率估值法：市盈率又稱“價格收益比”或“本益比”，是每股價格與每股收益之間的比率。

市凈率估值法：市凈率又稱“凈資產(chǎn)倍率”，是每股價格與每股凈資產(chǎn)（賬面價值）之間的比率。

PEG估值法：PEG:動態(tài)股價收益比，結(jié)合考慮了目標(biāo)企業(yè)的市盈率水平和未來盈利的成長性。一般認(rèn)為當(dāng)PEG為1時估值合理，數(shù)值越低則意味著估價越被低估。

第十一章 基本（面）分析：是指對決定證券投資價值及價格的基本要素的分析，評價證券的投資價值，判斷證券的合理價位，從而提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。

第十三章 黃金交叉：是指上升中的短期移動平均線由下而上穿過上升的中期移動平均線，隨后中期移動平均線又從下方向上穿過長期移動平均線的交叉點，這個時候壓力線被向上突破，表示股價將繼續(xù)上漲，行情看好。死亡交叉：是指下降中的短期移動平均線由上而下穿過下降中期移動平均線，中期移動平均線由上而下穿過長期移動平均線的交叉點，這個時候支撐線被向下突破，表示股價將繼續(xù)下跌，行情看跌。

多頭排列：黃金交叉點形成后，移動平均線由上向下的排列為：短期、中期和長期，這就是所謂的均線的“多頭排列”，是典型的上漲行情。

空頭排列：死亡交叉點形成后，移動平均線由上向下的排列為：長期、中期和短期，這就是所謂的均線的“空頭排列”，是典型的下跌行情。

第十五章

套期保值：是通過買賣期貨合約來避免現(xiàn)貨市場上相應(yīng)實物商品交易價格風(fēng)險。

第三篇：證券與期貨學(xué)習(xí)心得

證券與期貨學(xué)習(xí)心得

姓名：楊天宇 班級：市場082 學(xué)號：200816012219 經(jīng)過這個學(xué)期對證券投資的學(xué)習(xí)，我對證券投資有了一定的了解。知道了什么是證券，證券的分類，證券市場的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當(dāng)前數(shù)據(jù)對它們進(jìn)行一系列的分析，從而做出我們這些初學(xué)者的判斷。這其中包括對各種證券投資的收益性、流通性、風(fēng)險性、流通行、價格的波動性和伸縮性的分析、評價和預(yù)期以及宏觀經(jīng)濟(jì)、政治事件、法律規(guī)范、軍事沖突、傳統(tǒng)文化、自然條件、市場波動等各種因素對證券市場價格的的影響。在股票方面，我學(xué)會了市盈率、發(fā)行價、股票面值、股票市價等的計算，并對股票的價格指數(shù)有所了解；在債券方面，學(xué)會了對債券的終值、現(xiàn)值、股利貼現(xiàn)估價，市盈率估價等的計算；在基金方面也了解了一些價值分析技巧。而以上這些都是進(jìn)行證券投資必備的基礎(chǔ)知識，若要想要更深層次的發(fā)展還必須有進(jìn)一步的學(xué)習(xí)——對證券市場技術(shù)分析的學(xué)習(xí)。

對于一些對證券投資感興趣的同學(xué)來說就應(yīng)該去嘗試投資，真正感受投資的魅力。若實在是沒本錢，我們可以進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)上流行的虛擬投資，從而以實戰(zhàn)來豐富和提升自己。那么在真正的投資過程中又要注意哪些，要進(jìn)行哪些因素的分析呢。我個人認(rèn)為應(yīng)該從以下方面著手。首先選擇一家上市公司作為自己的投資對象。然后對這家公司的整體情況進(jìn)行分析，判斷公司的當(dāng)前運營情況和今后的發(fā)展?jié)摿?。這些分析包括行業(yè)競爭力的分析、財務(wù)狀況的分析、高層管理能力的分析、現(xiàn)金流量的分析、市盈率模型的分析、資產(chǎn)基準(zhǔn)模型分析和市場模型分析，根據(jù)分析結(jié)果對這些因素進(jìn)行綜合的評估，從而制定投資的大致方向。接下來要做的就是投資了，投資對于我們來說一般都是短期的行為，因此我們更應(yīng)該注重的是技術(shù)分析。在這過程中常用到的理論包括以下幾種。第一，k線理論，了解k線的含義，通過單根k線或多跟k線組合來預(yù)斷股市近期走向。第二，切線理論，證券市場有順應(yīng)潮流的問題，“順勢而為”是被投資者廣泛認(rèn)同的一項投資準(zhǔn)則。想要了解大勢的發(fā)展方向就得進(jìn)行趨勢分析，如用支撐線、壓力線、趨勢線、軌道線、黃金分割線、百分比線等線形進(jìn)行分析，從而判斷股票的走勢。第三，形態(tài)理論，通過研究價格所走過的軌跡來研究價格曲線的各種形態(tài)，進(jìn)而做出判斷。這就包括多重頂形，多重底形、頭肩形、圓弧形等。當(dāng)然這些都僅僅是理論，實際運用起來的時候就沒這么簡單了，所以我們才要更加注重實戰(zhàn)訓(xùn)練，從實戰(zhàn)中得出經(jīng)驗，最終樹立相對正確的投資觀。

證券投資學(xué)這門課程看似只跟投資有關(guān)，跟理小財沒多大關(guān)系，因為學(xué)生擁有的現(xiàn)錢不足以用來投資。其實不然，你若真對投資產(chǎn)生了興趣并有所“研究”的話，定能更加合理的安排自己的“家產(chǎn)”。大學(xué)生活是我們從學(xué)生時代步入社會的一個過度階段，是人生的一個重要轉(zhuǎn)折點，因此若能在這一時期培養(yǎng)出良好的理財觀，將為今后自身的發(fā)展奠定一定“財政”的基礎(chǔ)。

初學(xué)證券投資學(xué)的時候，對于理論知識不屑一顧，感覺它講的太老套了，不進(jìn)股市實際操作知道再多也是沒用的，可是經(jīng)歷了網(wǎng)絡(luò)模擬交易后，我覺得任何事情都不是單獨的，學(xué)習(xí)了理論知識可以用它來指導(dǎo)實踐，股市肯定不會是單靠運氣來盲目支持的，一定會有經(jīng)驗老到的股民，是通過技巧來賺錢的。剛開始模擬交易時，技術(shù)分析一點都不懂，雖然看了一些關(guān)于K線圖的理論知識，但還是不懂的如何去運用，也不懂其中的一些投資技巧，所以買回來的股票基本都是虧的，到心有戚戚焉，惡補(bǔ)專業(yè)理論知識，在逐步的學(xué)習(xí)中，我慢慢懂得通過陽線及陰線的形態(tài)去選擇股票，再結(jié)合當(dāng)天的成交量，來判斷是否有升的可能。一句話說得好：股市中，什么都可以騙人，唯獨成交量是不會騙人的。

下面是我的幾點認(rèn)識：

第一、學(xué)習(xí)證券投資知識要抱著一顆平常心，注意循序漸進(jìn)，不要期望過高.恨不得立馬學(xué)會所有的證券投資知識和技巧.使自己很快成為一名證券投資的高手（這是不可能的。如果抱著這種心態(tài)來學(xué)習(xí)，這本身就是一種焦慮的表現(xiàn).我們一定要注意不能扭曲學(xué)習(xí)投資的動機(jī)）。.所謂一口氣吃不成個大胖子，學(xué)習(xí)證券投資就像學(xué)游泳一樣，你剛學(xué)的時候只能是學(xué)會如何讓自己漂起來，并盡量讓自己少嗆水，而不可能剛一學(xué)就馬上成為游泳冠軍。

第二，學(xué)習(xí)證券投資，還要注意一個問題，那就是這種學(xué)習(xí)固然有助于提高你的自信，但要明白過猶不及的道理。如果你想要攬盡天下所有的投資建議和技巧，再整合為一，成為你在證券投資市場取勝的獨門法寶，你就會發(fā)現(xiàn)自己被淹沒其中而難以自拔，就會讓自己感到痛苦不堪。因為證券投資市場的理論、技巧和成功的經(jīng)驗非常多，而這些東酉又常常是自相矛盾的，你如果想都收人囊中是很困難的，也是不可能的。正如美國股票投資心理學(xué)家德里克·尼德曼說的那樣:“想一想沃倫·巴菲特和喬治·索羅斯，這兩位20世紀(jì)最杰出的投資家，他們倆除了在股票市場上都獲得了巨大的成功之外，其他毫無相似之處，甚至于他們各自的投資風(fēng)格也截然不同:而不管是巴菲特還是索羅斯。他們帶有傳奇色彩的投資經(jīng)歷聽上去總是那么自然。但要知道，如果讓巴菲特去跟索羅斯競爭，他肯定會失敗;反之亦然?！边@就是說，每個成功的投資者都是有自己的理論、原則、投資背景和境遇的，具有鮮明的個性風(fēng)格，因此，有些東西是學(xué)不來的，你別因為自己看了巴菲特或索羅斯的傳記，從中窺見他們的投資理念或技巧，就以為自己會成為巴菲特或索羅斯，這不可能，你只能成為你自己。學(xué)習(xí)證券投資的正確方法是:從一些必要的書籍和資料中了解一些基本知識和操作方法，然后用少量的資金進(jìn)行投資，并嚴(yán)格按既定的程序進(jìn)行操作，逐步建立起對證券投資的感性認(rèn)識，并逐步積累證券投資的經(jīng)驗。在學(xué)習(xí)證券投資知識及實際的操作過程中，投資者始終要注意一點，那就是要規(guī)避風(fēng)險、注意安全。就像有的投資專家所說的:“走入股市，最要緊的是要學(xué)會自我保護(hù)。”要增強(qiáng)投資的安全性，在開始進(jìn)入證券投資市場時，就要善于選擇一些比較穩(wěn)妥、有較高安全性的投資品種進(jìn)行投資，這樣才能使自己在剛進(jìn)入市場時不至于受到市場過于劇烈的沖擊，從而能保持一個較為平和與良好的心態(tài)。因此，證券投資學(xué)習(xí)的第一課應(yīng)該是投資品種的選擇。

股市是有風(fēng)險的，在我看來，炒股所得的收益無非就是你向風(fēng)險挑戰(zhàn)所得的補(bǔ)償，贏就是利，輸就是虧損，如果你沒有樹立良好的心態(tài)是無法承受由于虧損所帶來的壓力的，同時虧損時很容易喪失理智，難以作出明智的決策，難以在買與留之間作出抉擇，一開始的我的確就是這樣子，這時候，就需要有一種果斷的精神，快速根據(jù)形勢作出反映，因為你耽擱一分鐘，可能隨之而來的是巨額的損失，特別是追漲型買入，一旦發(fā)現(xiàn)判斷失誤，我們應(yīng)果斷的賣出股票以止損，我很慶幸學(xué)到這一點。

最深的體會是：不要怕跌！只要有跌就有機(jī)會，賬面的損失并不可怕，最可怕的就輸了心態(tài)，沒了斗志！要懂得及時自我調(diào)整，才能在股市的競爭中存活，才能有下次戰(zhàn)斗的機(jī)會。

第四篇：證券與期貨實驗報告

證券與期貨實驗報告

商學(xué)院

13級會計5班

馮若雪

131410229

一、實驗名稱：證券與期貨實驗報告

二、實驗時間：2016年4月25日-4月29日

周一~周五 上午9:00~11:30

下午1:00~3:00

三、實驗?zāi)康?/p>

1、了解金融軟件的使用，證券分析軟件的基本功能和期貨模擬交易系統(tǒng)的基本使用方法。

2、實際觀察和理解證券期貨價格的走勢，了解價格走勢與成交量之間的基本關(guān)系

3、熟悉證券期貨的基本面分析法和常見的技術(shù)分析法:K線圖分析法，趨勢分析法，形態(tài)分析法、技術(shù)指標(biāo)分析法。

4、自己模擬投資，熟悉。交易過程，提高理論聯(lián)系實際的能力。

四、實驗內(nèi)容

1、在金融軟件上查看在交易所交易的證券和外匯價格，指數(shù)，市場信息，公司信息，行業(yè)動態(tài)等。

2、觀察常見的技術(shù)指標(biāo)與證券價格之間的關(guān)系，初步了解技術(shù)指標(biāo)的測市功能并進(jìn)行投資決策。

3、綜合性實驗：根據(jù)對大盤及個股，外匯市場基本面積技術(shù)面分析，選擇一種（或多種）證券和外匯進(jìn)行模擬交易（由于軟件問題，只進(jìn)行了股票市場和外匯市場的模擬投資，股票與未在期貨市場投資，外匯各持有資金50萬元）

五、股票模擬操作

1、對大股的分析：（1）一周走勢回顧

A、滬指周漲幅-3.86%，振幅4.89%?？s量中陰線，收盤在5周線之下，10周線之上，5周線金叉10周線，周線MACD翻紅，因此從周線上看，市場并不凝，但不能說強(qiáng)。

第一、日線上4陰1陽，收盤破30日均線，破20日線放量破，盤中兩次跌破了頸線支撐位，但收盤均強(qiáng)勢收回，因此從日線上看，大盤走弱，且在頸線2930附近量整理。

B、上周滬指觀點點評：第一，目前20日線和5周線是兩次反彈的支撐線，因此只要不放量跌破20日線，我認(rèn)為市場就不會有系統(tǒng)性風(fēng)險；第二，市場一直不能效放量，這種上漲是不健康的，往往會形成突然性暴跌；第三，周五大概率收陽及短線做盤條件“實際走勢為周三20日線3013點上午11:00第一次放量破，弱反，11:10再次放量跌破，這就是風(fēng)險的開始，所以馬上清倉，周四盤尾接回來一點，周五集合競價再買了一點，但一共也就是10%的活動倉伴隨打短”。

C、第一，創(chuàng)業(yè)板周漲幅-7.48%，振幅8.85%，大陰線，收盤在5周線，10周線之下，因此從周線來看市場已經(jīng)弱熱；第二，日線4陰一陽，30日線之下，明顯弱勢。

（2）重要事件與大熱點

A、期貨暴漲，原油暴漲，管理層出手維穩(wěn)；目前期貨市場依然在低位，但暴漲后就會有暴跌，所以管理層出手維穩(wěn)，從這一個手法來看目前管理層要求的不是快手也不是快熊，而是慢慢震蕩的過程，向上向下都無所謂，當(dāng)然管理層肯定傾向于更向上；即使我們未在期貨市場進(jìn)行交易，但在實驗過程中仍有關(guān)注了解。

（3）總結(jié)與策略

A、兩市60分鐘MACD底背離確認(rèn)，現(xiàn)在還沒有，因此不能說結(jié)束。B、2930的雙底頸線前期是得到確認(rèn)的；第一，不放量跌破都會引發(fā)直接反彈，——操作策略：縮量跌破2930（＜1800億）用30%以下倉位做短線抄底，上漲到3000點以上賣出。第二，若放量跌破2930得到確認(rèn)，那么市場就肯定會跌到2650以下，甚至破2638——操作策略：放量跌破2930（＞2800億）清倉靜待2650點以下再介入，中間可能有很多反復(fù)但不會去做。

C、我們更傾向于下周不破2930，市場在2900-3050間縮量震蕩洗盤。D、周K線趨勢和日K線趨勢會常出現(xiàn)矛盾的地方，因為周K線屬于長線布局，日K線只是短中線布局，這樣理解的話就不矛盾了。

E、我認(rèn)為下周整體思路是活動倉位＜30%，短線短打。（以上分析結(jié)合自己體會與資料分析）

2、對個股的分析： 個股名稱：水晶光電

代碼：SZ002273 這支股票屬于浙江水晶光電科技貿(mào)易有限公司，公司主營光電子元器件，光學(xué)元器件制造加工，本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)等。公司前身星星集團(tuán)浙江水晶光電科技有限公司，是由星星集團(tuán)有限公司與浙江水晶電子集團(tuán)股份公司共同出資設(shè)立，于2002年8月2日在浙江省臺州市工商行政管理局辦理了工商登記，并于2006年11月30日正式變更為浙江水晶光電科技股份有限公司。

選擇這支股票起初是因為朋友推薦，一直沒有賣并選擇分析是因為它的變化較大，總會在我想賣出時給我?guī)眢@喜，目前在股票熱議榜排名第80。在這一股的反彈中它弱于300113順網(wǎng)科技，但我認(rèn)為它仍是虛擬現(xiàn)實里面業(yè)績最好的一支股票。大盤不好時它沒有什么表現(xiàn)，大盤一站稱，自然就會看到它的力量，48塊是這一輪的最低點，漲幅20%，比較適合短線客獲利，可以見好就收，并且對于光晶電的未來走勢我是看漲的，綜合25 ~29日的走勢，跌的力量越來越弱。

（加4.25~29走勢圖）

六、外匯模擬操作：

1、對外匯市場的總體分析

回顧過去一周匯市的表現(xiàn)，歐元/美元在上周四歐央行利率決議公布后上演“過兒車”行情，德拉吉在新聞發(fā)布中肯定了負(fù)利率的作用，并暗示不排除未來幾個月會提出更多政策措施。寬松言論打壓歐元從日內(nèi)高位快速回落。美元/日元則錄得18個月以來最大的單日漲幅，得益于市場對日央行或MOF進(jìn)行口斗干預(yù)的擔(dān)憂，令交易者紛紛懸崖勒馬。商品貨幣方面，澳元、加元和紐元對商品價格波動的敏感性一度減弱，未能成功追隨反彈。雖然上周美元指數(shù)的上升得到歐、日元走勢的雙重支持，值得注意的是，因為歐元、日元的共同作用才能使美元受到強(qiáng)勢支撐。一方面，日元面臨隨時被日央行口頭干預(yù)的風(fēng)險，同時，希臘危機(jī)對于歐元仍是一顆不定時炸彈。

2、對前景的分析

展望本周風(fēng)險事件，有兩大焦點值得關(guān)注，一是周三的美聯(lián)儲利率決議，根據(jù)聯(lián)邦基金期貨和隔夜指數(shù)掉期市場，本周三美聯(lián)儲加息的可能性幾乎為0。在此前的會議中，聯(lián)儲主席耶倫多次重申是否加息，還需考慮全球風(fēng)險與市場波動性，貨幣政策將繼續(xù)幫助通賬回升至目標(biāo)區(qū)間。我認(rèn)為如果加息將導(dǎo)致美元大幅上漲，反過來，若美聯(lián)儲本月選擇按兵不動但暗示年內(nèi)還會再加至少一次，將重新翻譯投資者對美元的看漲信心。

總之，外匯市場較證券市場而言風(fēng)險變化更大，在這周實驗中我們只接解到了皮毛，要想良好的理解操作，還需下很大功夫。

七、實驗體會

雖然僅僅只有一個禮拜的實驗操作，但我還是嘗到了很多東西，將理論與實踐進(jìn)行了結(jié)合?，F(xiàn)在對什么是大盤，如何利用相關(guān)指標(biāo)去分析某只股票的未來趨勢，去買哪只股票等有了初步的認(rèn)識。最讓我印象深刻的是炒股模擬中那種難以忘懷的心情，當(dāng)通過自己深思熟慮買進(jìn)或賣出支股票后，看到它的漲跌，自己的盈虧，這種感受是無法用語言表達(dá)的。

我們主要對技術(shù)分析進(jìn)行討論分析，從模擬炒股和外匯的買賣出發(fā)進(jìn)行股票和外匯操作，了解股市和外匯市場的變化多端，行情的百般難測，在變化中感悟股票和外匯的買賣規(guī)則及其分析方法。通過實驗，我有如下幾點體會：

1、我們要選擇符合國家長期發(fā)展政策的企業(yè)股票，要仔細(xì)分析企業(yè)的各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，增加投資理念，把握好買賣時機(jī)，用發(fā)展的眼光審視行情，做到心中有數(shù)，跑贏大盤，獲得好的收益。

2、炒股一定要有好的心理素質(zhì)，不能因為大漲而不斷增加期望，而錯過買賣時機(jī)；也不能因為暫時調(diào)整性下跌而慌張，不計損失的賣出。

3、我們只要做出了正確的判斷就要堅持自己的看法，通過自己對K線圖的分析和其中的資料數(shù)據(jù)做出決策，不要亂聽別人鼓動，要有自己主見和看法。

以上就是我對此次實驗做的報告，謝謝！

2016年5月3日

第五篇：證券投資學(xué)課程報告1

證券投資學(xué)課程報告

要求：挑選一家你感興趣的上市公司，研究這家公司的投資價值并提交該公司的投資報告。

報告必須包括的內(nèi)容：

1.該公司所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境分析（宏觀、政策，經(jīng)濟(jì)、文化等）；

2.該公司的主要經(jīng)營競爭策略（公司的主營業(yè)務(wù)、與行業(yè)其它公司競爭的策略等）；

3.公司未來三年的利潤表預(yù)測（主要是每股盈利的預(yù)測）；

4.該公司的絕對估值和相對估值計算；

5.該公司的投資建議。

報告長度不少于2000字，估值及報表預(yù)測用單獨的excel表提交。