第一篇：融資租賃稅收交流材料

內(nèi)容提要：融資租賃是一種重要的融資方式，在全球發(fā)展迅速。相比之下，我國融資租賃業(yè)仍然存在較大差距。稅收政策是促進融資租賃業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵因素，本文考察了國外對融資租賃的稅收支持政策，并分析我國在這方面稅收安排存在的問題，在此基礎(chǔ)上提出稅收激勵的相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：融資租賃;稅收政策;激勵

現(xiàn)代融資租賃業(yè)起源于20世紀50年代的美國，它是指出租人根據(jù)承租人的要求購入指定設(shè)備，并出租給其使用，定期收取租金，租賃期滿時承租人可選擇退回、續(xù)租或者以象征性的價款購買租進設(shè)備的一種交易行為。融資租賃兼有買賣、信貸和租賃的功能，通過“融物”的形式實現(xiàn)“融資”的目的，其獨特的作用和競爭優(yōu)勢日益受到各國的廣泛重視，是與銀行、信貸、證券并駕齊驅(qū)的三大金融工具之一，在促進一國的經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要角色。

我國融資租賃業(yè)起步較晚，與國外相比，租賃交易額、租賃市場滲透率及其對GDp的貢獻等方面都存在較大的差距。據(jù)《世界租賃年鑒》統(tǒng)計，全球20*年租賃總額達4616億美元，美國、日本、德國分別以2040億美元、621億美元、398億美元位居前三名，而我國的租賃額只有22億美元。根據(jù)中國人民銀行非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管司提供的資料，發(fā)達國家融資租賃的市場滲透率（租賃交易總額占固定資產(chǎn)投資總額的比率）基本保持在15%～20%之間，而我國僅為1.5%左右；從對經(jīng)濟增長的貢獻來看，20*年美國租賃業(yè)對GDp的貢獻已超過30%，而我國租賃業(yè)對GDp的貢獻僅有萬分之三。從這些數(shù)據(jù)可以看出，我國租賃業(yè)的發(fā)展還較落后，需要采取有效措施加以扶持。一般認為，法律、財稅、會計及監(jiān)管是融資租賃發(fā)展的四大支柱。筆者擬就融資租賃稅收政策進行探討，提出相關(guān)政策建議。

一、國外對融資租賃業(yè)的稅收支持

融資租賃既涉及投資行為，又涉及融資行為。稅收政策對融資租賃的影響，需要將租賃雙方的成本收益納入考慮。西方國家為了促進融資租賃的發(fā)展，利用相關(guān)稅收政策工具（如投資稅收抵免、加速折舊、稅前支出扣除等），采取了一系列支持融資租賃發(fā)展的稅收舉措。

（一）投資稅收抵免（Investment Tax Credit）的制度安排

世界上租賃業(yè)發(fā)達國家普遍實行“投資抵免”的稅收制度。為了鼓勵投資，1962年美國的稅法首次提出“投資稅收抵免”，規(guī)定在設(shè)備投資的當年，投資者可從企業(yè)應(yīng)納稅額中直接扣除投資額一定百分比的稅收，即出租人可以從應(yīng)納稅的收入中抵免設(shè)備投資的一部分支出。之后，美國還提高了抵免比例，擴大了優(yōu)惠范圍。美國的投資稅收抵免政策雖然不是直接針對融資租賃，但這一稅收抵免制度也適用于融資租賃。英國也從1970年開始實施“第一年減稅”的投資稅收抵免政策，并根據(jù)形勢調(diào)節(jié)投資減稅率。在英美，資產(chǎn)的法定所有者被看成是納稅者而享有稅收優(yōu)惠，出租人可以通過優(yōu)惠租金的方法將這一優(yōu)惠轉(zhuǎn)移給承租人，由出租人和承租人共同享有。日本政府為促進中小企業(yè)的發(fā)展，在《“機電復(fù)合”減稅法》中規(guī)定，出租人投資購置并出租設(shè)備，可在第一年度把所有收入的30%作為特別折舊費或扣除7%的應(yīng)納稅額。

（二）加速折舊政策

加速折舊是拉動設(shè)備投資的有效措施之一，很多國家都對融資租賃設(shè)備制定了加速折舊的鼓勵制度。《國際會計準則》規(guī)定，融資租賃投資設(shè)備按照折舊年限與租賃年限兩者孰低的原則計提折舊，而通常情況下，租賃年限低于折舊年限。如美國稅法規(guī)定，融資租賃的期限比法定折舊年限短10%～25%，并允許在租期內(nèi)足額折舊；日本稅法規(guī)定，現(xiàn)代租賃的租期一般為設(shè)備法定耐用年限的60%～70%.在加速折舊中，雖然提取的折舊總額沒變，但法定折舊可以提前完成，使企業(yè)實現(xiàn)延期納稅、獲得資金時間價值的好處，從而降低設(shè)備更新?lián)p失以及通脹風險。目前大部分國家是由出租人提取折舊，并通過租金的增減轉(zhuǎn)移，使租賃雙方都能獲得利益。加速折舊制度充分發(fā)揮了融資租賃在促進設(shè)備投資方面的功能，大大促進了租賃業(yè)的發(fā)展。

（三）租金稅前扣除政策

許多國家允許承租人把租賃的總成本當作費用在稅前扣除。如美國規(guī)定，采取“真實租賃”（True Lease）的承租人，可以把租賃總成本在繳納所得稅之前扣除；在日本，承租人可把租賃合同中一定金額（一般為合同額的60%）的7%用來扣除稅款，也即獲得整個租金4.2%的稅收減免。由于融資租賃的期限一般要比法定折舊年限短，這一制度可以使承租人獲得類似加速折舊的好處，從而鼓勵承租人采取融資租賃設(shè)備的方式。

（四）準備金及虧損處理政策

從財務(wù)審慎原則出發(fā)，西方發(fā)達國家普遍允許出租人根據(jù)應(yīng)收租金的拖欠情況，提取足額的呆賬準備金，及時核銷壞賬損失，且不同程度地對準備金給予稅收優(yōu)惠。如美國規(guī)定出租人可以自定呆賬準備金比率并自主提取，雖然準備金提取時不免稅，但一旦發(fā)生損失，損失的部分就可以免稅；日本政府規(guī)定，當債務(wù)人（承租人）無法償還債務(wù)、債權(quán)人（出租人）無法回收資金時，其債權(quán)額作為呆賬損失在計算應(yīng)納稅所得額時可計入呆賬發(fā)生日的年度損失額中。

（五）杠桿租賃的稅收優(yōu)惠世紀60年代以來，西方國家出現(xiàn)一種特殊的融資租賃方式——杠桿租賃。杠桿租賃的出租人在購買設(shè)備時僅需用自有資金支付設(shè)備款的一小部分，其余款項通過將要出租的設(shè)備作為抵押品向銀行或者其他金融機構(gòu)貸款取得并支付，然后用該項設(shè)備的租金來償還貸款。可見，利用貸款購買設(shè)備對出租人有杠桿作用的好處，使出租人獲得租賃收入超過貸款成本的那部分收益。美國稅法規(guī)定，貸款利息可以在稅前作為財務(wù)費用列支，出租人可相對減少所得稅的支出。出租人進而通過降低租金的形式使承租人也分享到該優(yōu)惠。

二、我國融資租賃稅收政策存在的問題

（一）融資租賃的投資稅收抵免不夠明確

各國實踐表明，投資稅收抵免具有降租節(jié)稅的作用，能夠有效刺激融資租賃業(yè)的發(fā)展。我國雖然也出臺了《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈技術(shù)改造國產(chǎn)設(shè)備投資抵免企業(yè)所得稅暫行辦法〉的通知》（財稅字[1999]290號）、《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈技術(shù)改造國產(chǎn)設(shè)備投資抵免企業(yè)所得稅審核管理辦法〉的通知》（國稅發(fā)[2000]13號）、《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于外商投資企業(yè)和外國企業(yè)購買國產(chǎn)設(shè)備抵免企業(yè)所得稅有關(guān)問題的通知》（財稅字[2000]49號）等相關(guān)規(guī)定，這些規(guī)定也有利于鼓勵企業(yè)對設(shè)備的投資，但沒有明確指出是否適用于融資租賃業(yè)，更沒有明確規(guī)定在融資租賃業(yè)務(wù)中如何實施，甚至還有限制性規(guī)定：如果企業(yè)將已經(jīng)享受投資抵免的國產(chǎn)設(shè)備在購置之日起5年內(nèi)出租轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)在出租轉(zhuǎn)讓時補繳已抵免的企業(yè)所得稅。這其實是限制了融資租賃業(yè)利用投資稅收抵免政策，不利于融資租賃業(yè)的發(fā)展。

（二）設(shè)備折舊政策不夠靈活

加速折舊是許多國家支持融資租賃業(yè)發(fā)展的重要的稅收優(yōu)惠措施之一，我國也制定了一些關(guān)于加速折舊的規(guī)定，如《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于促進企業(yè)技術(shù)進步有關(guān)財務(wù)稅收問題的通知》（財工字[1996]41號）規(guī)定：“企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方法租入的機器設(shè)備，折舊年限可按租賃期限和國家規(guī)定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于3年?！钡撏ㄖ贿m用于國有企業(yè)和集體工業(yè)企業(yè)，其他所有制企業(yè)被排除在外，對大量中小企業(yè)融資租賃機器設(shè)備并沒有適用加速折舊的相關(guān)規(guī)定。另外，在《企業(yè)所得稅暫行條例》和《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》規(guī)定的加速折舊條文中，也沒有明確指出這種加速折舊是否適用于融資租賃業(yè)。

（三）租賃的風險準備金制度不夠完善

融資租賃業(yè)面臨的風險較大，一旦承租企業(yè)停產(chǎn)、破產(chǎn)，就會形成呆賬、壞賬。我國會計制度采用權(quán)責發(fā)生制，按照規(guī)定，出租人按應(yīng)收款項納稅，若承租人未按時付租，那么出租人即使收不到租金也要按時繳納稅款；若這部分租金日后成為呆賬，出租人除了要承擔本金以及利潤的損失之外，還要承擔稅金的支付義務(wù)。提取呆賬準備金可以在一定程度上減輕出租人這方面的風險。我國2001年頒布的《企業(yè)會計準則—租賃》規(guī)定：“出租人應(yīng)當根據(jù)承租人的財務(wù)及經(jīng)營管理情況，以及租金的逾期期限等因素，分析應(yīng)收融資租賃款的風險程度和回收的可能性，對應(yīng)收融資租賃款減去未實現(xiàn)融資收益的差額部分合理計提壞賬準備?！钡?，當前風險準備金的提取比例偏低，僅為年末允許提取呆賬準備的資產(chǎn)余額的1%，并且缺少租賃壞賬損失科目，不利于出租人的風險防范。

（四）稅收政策不統(tǒng)一

在我國，不同的租賃公司開展的融資租賃業(yè)務(wù)承擔的稅負不同。如《國家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問題的通知》（國稅函[2000]514號）和《國家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問題的補充通知》（國稅函[2000]909號）規(guī)定，對經(jīng)中國人民銀行和外經(jīng)貿(mào)部（現(xiàn)為商務(wù)部）批準經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的單位所從事的融資租賃業(yè)務(wù)，無論租賃的貨物的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓給承租方，均按《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》的有關(guān)規(guī)定征收營業(yè)稅，不征收增值稅。其他單位從事的融資租賃業(yè)務(wù)，租賃貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租方，征收增值稅，不征收營業(yè)稅；租賃貨物的所有權(quán)未轉(zhuǎn)讓給承租方，征收營業(yè)稅，不征收增值稅?？梢钥闯觯谫Y租賃稅收政策存在歧視性，使得融資租賃行業(yè)內(nèi)的稅收負擔不統(tǒng)一，有失公平，不利于推動融資租賃業(yè)的快速發(fā)展。另外，內(nèi)外資租賃企業(yè)也存在差別，外資和中外合資租賃企業(yè)享受到超國民待遇，內(nèi)資租賃企業(yè)較少享受到稅收優(yōu)惠政策。

（五）折舊由承租人提取，租金未在稅前扣除

在國外，融資租賃的出租人一般被稅務(wù)部門認定為投資者，從而享受投資抵免、加速折舊等優(yōu)惠，而承租人也可以把租金當作費用扣除。但在我國，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)所得稅稅前扣除辦法〉的通知》（國稅發(fā)[2000]84號）規(guī)定，“納稅人以融資租賃方式從出租方取得固定資產(chǎn)，其租金支出不得扣除，但可按規(guī)定提取折舊費用。融資租賃是指在實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與一項資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風險和報酬的一種租賃?！笨梢?，我國融資租賃的設(shè)備折舊由承租人提取折舊并做稅前扣除，但租金支出未能享受稅前扣除。承租人提取折舊的做法固然有利于企業(yè)更多采用融資租賃方式而非購買方式進行設(shè)備更新，但從出租人角度看，其作為租賃資產(chǎn)所有者卻沒能享受折舊扣除的減稅效果，導致投資以及資產(chǎn)管理的積極性受到抑制，不利于融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。

三、政策建議

（一）明確融資租賃購置設(shè)備可以享有投資稅收抵免優(yōu)惠政策

融資租賃其實就是設(shè)備投資，融資租賃企業(yè)作為設(shè)備購買和投資的主體，只要符合國家產(chǎn)業(yè)政策，就可以享受所購設(shè)備成本一定比例的稅收優(yōu)惠，以刺激出租企業(yè)加大設(shè)備投資和承租企業(yè)及時更新設(shè)備，并進而促進融資租賃業(yè)的發(fā)展。另外，還可以根據(jù)國家政策的需要，對不同的租賃設(shè)備實行不同的稅收減免率，以實現(xiàn)政策導向作用，強化政策效果。

（二）實行更加靈活的折舊政策，在融資租賃中允許企業(yè)采用加速折舊法

加速折舊具有刺激投資的效應(yīng)，我國應(yīng)將加速折舊政策放寬到非國有、非集體企業(yè)，減少歧視性；同時放寬加速折舊的機器設(shè)備要求，將符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求的機器設(shè)備均納入允許加速折舊的范圍；將目前采用的審核或報批的方法改為備案制，允許企業(yè)按照有關(guān)折舊規(guī)定自主選擇加速折舊方法，從而鼓勵企業(yè)投資及設(shè)備更新。

（三）建立租賃風險準備金制度，提高融資租賃呆賬準備金提取標準

融資租賃面臨的風險較高，允許融資租賃企業(yè)提取一定比例的呆賬準備金有利于其審慎經(jīng)營和抵御風險。當前我國規(guī)定的風險準備金提取比例單一而且偏低，不利于融資租賃企業(yè)風險的防范。筆者建議借鑒銀行的做法，按照不同層次計提風險準備金，如未到期的應(yīng)收租賃款按照3%提取，逾期在2年以內(nèi)的按照5%～10%提取，超過2年或者雖未達到規(guī)定年限但已停產(chǎn)、停建的項目則按更高的比率提取。同時應(yīng)設(shè)置呆壞賬損失科目，以便利稅務(wù)處理。

（四）統(tǒng)一融資租賃稅收規(guī)定

雖然《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于營業(yè)稅若干政策問題的通知》（財稅字[20*]16號）統(tǒng)一了經(jīng)中國人民銀行和當時的外經(jīng)貿(mào)部、國家經(jīng)貿(mào)委批準經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的融資租賃公司的稅收政策，但對不是由這些部門批準的融資租賃公司則有不同的規(guī)定。此外，在內(nèi)外資融資租賃企業(yè)的稅收安排上也存在歧視。為了創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境，建議以現(xiàn)有外資和合資租賃企業(yè)的稅收政策為標準，統(tǒng)一經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的所有企業(yè)的稅收規(guī)定。

（五）調(diào)整我國融資租賃設(shè)備折舊扣除稅收政策的適用主體

目前我國對租賃業(yè)務(wù)所得稅扣除的規(guī)定采取與會計準則相近的標準，即由承租人提取折舊，承租人的租金不能當作費用扣除。但很多國家為了鼓勵生產(chǎn)設(shè)備的使用和融資，均采用“出租人享受加速折舊、承租人租金作為生產(chǎn)費用稅前扣除”的雙贏做法，促進租賃業(yè)的發(fā)展。從稅收政策的刺激效果看，我國應(yīng)轉(zhuǎn)由出租人計提折舊，發(fā)揮其對出租人的稅收激勵，同時，允許租金費用的扣除，降低承租人的融資成本。

參考文獻（1）財政部稅收制度國際比較課題組《美國稅制》，中國財政經(jīng)濟出版社2000年版。

（2）財政部稅收制度國際比較課題組《英國稅制》，中國財政經(jīng)濟出版社2000年版。

（3）財政部稅收制度國際比較課題組《日本稅制》，中國財政經(jīng)濟出版社2000年版。

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（5）李銀珠《西方國家融資租賃稅收優(yōu)惠政策及對我國的啟示》，《涉外稅務(wù)》2005年第2期。

（6）陳翠玲《完善我國融資租賃業(yè)稅制》，《合作經(jīng)濟與科技》2005年第4期。

（7）屈延凱《金融租賃公司發(fā)展問題研究報告》，http://004km.cn”>004km.cn.作者單位：廈門大學金融系

第二篇：融資租賃

行

業(yè)

情

況

行

業(yè)

地

位

客戶

市

場

地

位

股

權(quán)

結(jié)

構(gòu)

企業(yè)

內(nèi)

部

組

織

企業(yè)高管人員

生

產(chǎn)

狀

況

進貨狀況

銷貨狀況

銀

行

融

資

應(yīng)收

賬

款

質(zhì)

量

存貨明細

固定

資

產(chǎn)

明

細

在建

工

程

應(yīng)付賬款

銷

售

收

入

納

稅

情

況

對

外

擔

保

前期調(diào)查幾點說明

1.看股東。央企子公司/省屬國企之類的，除非是負債率極高，行業(yè)極差(比如煤)，大多都可以考慮在保證合規(guī)的情況下推進。國有民營混合次之，民營就需要區(qū)別對待，審慎介入。

2.看負債。金融機構(gòu)負債分布廣的強過負債集中的，四大行給授信的好過只有城商行流貸的，銀行系金租授信的好過小融資租賃公司的，有發(fā)債和長貸的強過只有流貸銀承的。

3.看行業(yè)。鋼鐵煤炭過剩產(chǎn)能別輕易碰，這些行業(yè)許多都是僵尸企業(yè)，靠倒貸而活，為倒貸而活。然而，資質(zhì)較好的龍頭企業(yè)或許能輕松拿到低成本續(xù)貸，弱小的企業(yè)的很可能連信用社都給抽。4.看老板。企業(yè)老板個人很重要，如果你去了對方殷勤到不行，老想著帶你到處吃喝，融資經(jīng)理也很會玩，那說明老板可能也是比較作，做事風格也會比較野路子。盡調(diào)的時候要注意觀察客戶高管對于你提出的問題的態(tài)度，如果他說話比較穩(wěn)健，至少說明這個企業(yè)的作風比較正派，如果很圓滑，那就要格外留意，必要的時候一定要厚著臉皮打破砂鍋問到底。5.關(guān)注對外擔保。有些省份已經(jīng)出現(xiàn)民營企業(yè)互保危機了，你的承租人可能自己走著走著就被互保企業(yè)拖下水，所以需要了解一下征信報告中承租人與其對外擔保對象的關(guān)系。國企一般只會對集團內(nèi)兄弟公司或者同省平級國企擔保，這種擔保沒大事。(融資平臺另當別論)6.核！實！收！入！這一點主要針對民營企業(yè)。一般國企的融資經(jīng)理都是給國家辦事，懶的給你編造很假的產(chǎn)銷，但有些民營企業(yè)的就可能有水分。納稅申報表不一定可信，最好能查上下游發(fā)票，銀行對賬單，這些不好造假。并不是說民營企業(yè)人不好，只是客觀地分析這種可能性。公事公辦，盡職免責。

7.租賃物質(zhì)量。承租人賬面必須有足額的，權(quán)屬明確無瑕疵的租賃物，且最好能提供權(quán)屬證明。如果這個做不到，那融資租賃合同很容易有瑕疵。另外，考慮到有些風控會要求辦理租賃物動產(chǎn)抵押手續(xù)，因此需要提前確認租賃物足額，否則就白忙活了。

8.稅務(wù)事宜。融資租賃相比銀行貸款的一大好處就是為生產(chǎn)型企業(yè)提供了可抵扣的增值稅專票。這個在議價時可以著重提。另外，由于目前國內(nèi)仍有部分地區(qū)稅務(wù)機關(guān)不懂得融資租賃零稅率本金發(fā)票如何開具，因此盡調(diào)時應(yīng)要求承租人先向稅務(wù)機關(guān)落實，這對于金融租賃公司征稅基數(shù)扣減至關(guān)重要。（2016.7.10補充：全面營改增之后，一些省份已經(jīng)不需要開具本金發(fā)票了，而專票也僅有直租才能開了。）

9.現(xiàn)金流。首先就是看往年現(xiàn)金流是否充沛，是否與利潤表匹配，因為這是衡量償債能力的重要指標。另外，關(guān)注上下游回款是否順暢，單一大客戶結(jié)算方式是否對承租人有利，經(jīng)濟形勢不好時，現(xiàn)金流緊繃，就有可能導致非主觀性的違約。10.剛性負債測算。要來承租人所有金融機構(gòu)負債的還本方式，對意向租期內(nèi)每年需償還的剛性債務(wù)進行加總，再判斷其預(yù)期經(jīng)營現(xiàn)金流能否覆蓋到期剛性債務(wù)。

關(guān)于租約的設(shè)計？

如何通過對目標客戶開展租前盡職調(diào)查來設(shè)計合理租約？之所以談租約，因為它是開展業(yè)務(wù)的核心，因為（1）從出租人講租約幾乎包括全部決策要素：租約涵蓋標的物的選擇、轉(zhuǎn)讓（回租抑或直租等、融資額）、租期、備用（備用租約或擔保）、每期租金（還款能力或租約履行能力）等；（2）從承租人講租約是最直觀和精華的產(chǎn)品介紹。租約的設(shè)計是非常專業(yè)化的一項工作，主要體現(xiàn)在租約能夠體現(xiàn)業(yè)務(wù)員對產(chǎn)品的理解和演繹、對客戶認知的深度和廣度、以及建立在兩者基礎(chǔ)上的設(shè)計能力。進一步分類，租約可分標準化標的物的租約（如飛機、船舶）、非標租約（涵蓋最廣的工業(yè)設(shè)備）。我主要接觸了非標的租約，因此也只能淺顯的回答非標租約的問題，算拋磚引玉吧，期待探討。標準化的租約期待大神另行解答。非標準化租約的設(shè)計，題主的問題就來了，如何詳細了解承租人？王團結(jié)的回答挺詳細和系統(tǒng)的，而且操作性強，實際中按那張表執(zhí)行下來很不錯了。我想補充的其實就是兩點：一點是目的性，上面已經(jīng)強調(diào)了；另外一點說大一點是客戶價值，落地講就是提供滿足客戶的需求的租約。因此，首先去需要去了解客戶的需求。目前大部分租賃業(yè)務(wù)其實是類貸款業(yè)務(wù)，那重點就是了解客戶的資金需求，比如常見的固定資產(chǎn)投資和補充流動資金，當然這只是廣義的大分類，每一個項目其實都有很深入立體的原因?qū)е沦Y金的短缺，這是一個鏈條，需要在訪談和盡調(diào)中不斷的去挖掘和驗證，比如新增固定資產(chǎn)投資申請的設(shè)備融資，就需要進一步了解企業(yè)為什么要進行該項投資，結(jié)合宏觀經(jīng)濟、中觀行業(yè)面、微觀企業(yè)自身發(fā)展能否判定其合理性，另外企業(yè)本身是否有足夠的資金、技術(shù)、人才儲備等基礎(chǔ)，往往投資風險對一個企業(yè)的存續(xù)影響是很大的。在了解需求之后需要看載體，因為是類貸款業(yè)務(wù)，設(shè)備往往是非標的幾乎無變現(xiàn)能力的，因此了解的深度往往是關(guān)注合規(guī)性，包括權(quán)屬和價值。下一步的關(guān)鍵是租金的設(shè)計，關(guān)系到期限和還款方式，對應(yīng)的就需要去了解承租人目前的現(xiàn)金流和預(yù)測未來的現(xiàn)金流，如果預(yù)測現(xiàn)金流的波動非常大，那就需要相應(yīng)的第二還款來源和擔保措施，特別是當未來現(xiàn)金流很難把握時為避免本金受損，可能進一步需要設(shè)計實物抵押這種兜底措施。

第三篇：融資租賃

定為融資租賃的5條具體標準，只要符合5條標準中的一條，即應(yīng)認定為融資租賃。第一，在租賃期屆滿時，資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。即，如果在租賃合同中已經(jīng)約定，或者根據(jù)其他條件在租賃開始日就可以合理地判斷，租賃期屆滿時出租人會將資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人，那么該項租賃應(yīng)當認定為融資租賃。

第二，承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購價預(yù)計遠低于行使選擇權(quán)時租賃資產(chǎn)的公允價值，因而在租賃開始日就可合理地確定承租人將會行使這種選擇權(quán)。這條標準有兩層含義：

（1）承租人擁有在租賃期屆滿時或某一特定的日期選擇購買租賃資產(chǎn)的權(quán)利。

（2）在租賃期屆滿時或某一特定的日期，當承租人行使購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)時，在租賃合同中訂立的購價遠低于行使這種選擇權(quán)日的租賃資產(chǎn)的公允價值，因此在租賃開始日就可合理地確定承租人一定會購買該項資產(chǎn)。

例如，出租人和承租人簽訂了一項租賃合同，租賃期限為3年，租賃期屆滿時承租人有權(quán)以1000元的價格購買租賃資產(chǎn)，在簽訂租賃合同時估計該租賃資產(chǎn)租賃期屆滿時的公允價值為30000元，由于購買價格僅為公允價值的3.33％（低于5％的要求），如果沒有特別的情況，承租人在租賃期屆滿時將會購買該項資產(chǎn)。在這種情況下，在租賃開始日即可判斷該項租賃應(yīng)當認定為融資租賃。

第三，租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的大部分。這里的“大部分”是指租賃期占租賃開始日租賃資產(chǎn)尚可使用年限的75％以上（含75％，下同）。

需要注意的是，這條標準強調(diào)的是租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的比例，而非租賃期占該項資產(chǎn)全部可使用年限的比例。如果租賃資產(chǎn)是舊資產(chǎn)，在租賃前已使用年限超過資產(chǎn)自全新時起算可使用年限的75％以上時，則這條判斷標準不適用，不能使用這條標準確定租賃的分類。

例如，某項租賃設(shè)備全新時可使用年限為10年，已經(jīng)使用了3年，從第4年開始租出，租賃期為6年，由于租賃開始時該設(shè)備尚可使用年限為7年，租賃期占尚可使用年限的85.7％（6年/7年），符合第3條標準，因此，該項租賃應(yīng)當歸類為融資租賃；如果從第4年開始，租賃期為3年，租賃期占尚可使用年限的42.9％，就不符合第3條標準，因此該項租賃不應(yīng)認定為融資租賃（假定也不符合其他判斷標準）。假如該項設(shè)備已經(jīng)使用了8年，從第9年開始租賃，租賃期為2年，此時，該設(shè)備尚可使用年限為2年，雖然租賃期為尚可使用年限的100％（2年／2年），但由于在租賃前該設(shè)備的已使用年限超過了可使用年限（10年）的75％（8年／10年＝80％＞75％），因此，也不能采用這條標準來判斷租賃的分類。

第四，就承租人而言，租賃開始日最低租賃付款額的現(xiàn)值幾乎相當于租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價值；就出租人而言，租賃開始日最低租賃收款額的現(xiàn)值幾乎相當于租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價值。這里的“幾乎相當于”是指90％（含90％）以上。這條標準分別承租人和出租人，從租賃開始日最低租賃付款額現(xiàn)值或最低租賃收款額現(xiàn)值占租賃資產(chǎn)原賬面價值的比例來判斷租賃的類型。

這里的最低租賃付款額是指，在租賃期內(nèi)，承租人應(yīng)支付或可能被要求支付的各種款項（不包括或有租金和履約成本），加上由承租人或與其有關(guān)的第三方擔保的資產(chǎn)余值。這是從承租人角度規(guī)定的一個概念，其中“最低”一詞是相對或有租金、履約成本等而言的。最低租賃付款額是在租賃開始日就可確定的、承租人將必須向出租人支付的最小金額，或者說是承租人在租賃開始日對出租人的最小負債。租賃合同規(guī)定的內(nèi)容不同，最低租賃付款額的構(gòu)成內(nèi)容也不相同。如果租賃合同沒有規(guī)定優(yōu)惠購買選擇權(quán)，則承租人在租賃期內(nèi)應(yīng)支付或可能被要求支付的各種款項包括：（1）租賃期內(nèi)承租人每期支付的租金；（2）租賃期屆滿時，由承租人或與其有關(guān)的第三方擔保的資產(chǎn)余值；（3）租賃

期屆滿時，承租人未能續(xù)租或展期而造成的任何應(yīng)由承租人支付的款項。如果租賃合同規(guī)定有優(yōu)惠購買選擇權(quán)，則承租人在租賃期內(nèi)應(yīng)支付或可能被要求支付的各種款項包括：（1）自租賃開始日起至優(yōu)惠購買選擇權(quán)行使之日止即整個租賃期內(nèi)每期的租金；（2）行使優(yōu)惠購買選擇權(quán)而支付的任何款項。

與承租人的最低租賃付款額相對應(yīng)，這里所指最低租賃收款額是從出租人角度規(guī)定的一個概念，是指最低租賃付款額加上與承租人和出租人均無關(guān)、但在財務(wù)上有能力擔保的第三方對出租人擔保的資產(chǎn)余值。其中“最低”一詞也是相對或有租金、履約成本等而言的。最低租賃收款額是在租賃開始日就可確定的、出租人將能夠向承租人等收取的最小金額，或者說是出租人在租賃開始日對承租人等的最小債權(quán)。出租人除了根據(jù)租賃合同規(guī)定要求承租人支付最低租賃付款額外，如果還存在與承租人和出租人均無關(guān)、但在財務(wù)上有能力擔保的第三方對出租人的資產(chǎn)余值提供擔保，則表明租賃期屆滿時能夠保證出租人實現(xiàn)這一確定的金額，這一擔保的資產(chǎn)余值也應(yīng)包括在出租人的最低租賃收款額之中。

第五，租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大修整，只有承租人才能使用。這條標準是指租賃資產(chǎn)是出租人根據(jù)承租人對資產(chǎn)型號、規(guī)格等方面的特殊要求專門購買或建造的，具有專購、專用性質(zhì)。這些租賃資產(chǎn)如果不作較大的重新改制，其他企業(yè)通常難以使用。這種情況下，該項租賃也應(yīng)當認定為融資租賃。

第四篇：關(guān)于融資租賃

三、融資租賃

（一）概念

租賃業(yè)務(wù)分為經(jīng)營性租賃和融資租賃兩種

融資租賃：

由專門的租賃公司按承租企業(yè)的要求，融資購買設(shè)備，并在較長的規(guī)定時間內(nèi)提供給承租企業(yè)使用，承租企業(yè)在規(guī)定的租期內(nèi)分期支付租金。

對承租方來說，是一種籌資行為；

對出租方來說，是一種投資行為。

（二）特點：

（1）一般由承租企業(yè)向租賃公司提出正式申請，由租賃公司融資購進設(shè)備租給承租企業(yè)使用；

（2）租賃期限較長，大多為設(shè)備耐用年限的一半以上；

（3）租賃合同比較穩(wěn)定，在規(guī)定的租期內(nèi)非經(jīng)雙方同意，任何一方不得中途解約；

（4）由承租企業(yè)負責設(shè)備的維修保養(yǎng)和保險，但無權(quán)自行拆卸改裝；

（5）租賃期滿時，按事先約定的辦法處置設(shè)備，一般有退租，續(xù)租，留購三種選擇，通常由承租企業(yè)留購。

簡述題：

什么叫融資租賃？有什么特點？

（三）融資租賃的形式

1、直接融資

2、售后租回（相當于“抵押貸款”）

目的：可取得現(xiàn)金出售收入；

可取得該設(shè)備的使用權(quán)

3、杠桿租賃（leverage）

杠桿原理（收益）：借款用來投資，其收益會大于借款成本（利息）融資租賃合同期滿時，承租企業(yè)根據(jù)合同約定，對設(shè)備：退租/續(xù)租/留購

（四）優(yōu)缺點

優(yōu)點：

（1）在資金短缺的情況下，可迅速取得資產(chǎn)的使用權(quán)

（2）可以加快企業(yè)的技術(shù)更新步伐

（3）租金在稅前支付（計入成本），可取得節(jié)稅效益

缺點：

租賃總成本往往要高于直接購買的總成本，一般要高30%以上

（五）租賃費的計算

融資租賃的租賃費包括以下內(nèi)容：

1、租賃資產(chǎn)的總成本（包括買價+運雜費+保險費+安裝費+租賃公司的借款利息）

2、租賃手續(xù)費（即租賃公司的工資、辦公、餐旅、稅金及利潤）

3、融資利息（指由于分期支付租金而應(yīng)支付的利息）

租金的支付方法：

1、平均分攤法（不考慮時間價值）

2、等額年金法

3、逐期遞減法

1、平均分攤法：

（資產(chǎn)總資本?殘值）?復(fù)利利息?手續(xù)費 月租金?每租期

?(C?S)?I?FAN

例 某金融公司采取杠桿租賃方式向東方集團出租大型冷軋機一臺，設(shè)備價值500萬，安裝費和運雜費15萬，金融公司為此發(fā)生的借款利息10萬，預(yù)計設(shè)備殘值5萬，由東方集團留購，金融公司按設(shè)備總成本的5%收取手續(xù)費，租期為10年，應(yīng)付利息4%，租金等額支付。求每期租金、等額年金法：把資產(chǎn)總成本作為年金現(xiàn)值，以利息率和手續(xù)費之和作為貼現(xiàn)率，求每期租金（同上例）

用等額年金法取得的每期租金要略高于平均分攤法算得的每期租金，因前者考慮了貨幣的時間價值

3、逐期遞減法

資產(chǎn)總成本?殘值資產(chǎn)總成本?手續(xù)費率 每次租金??逐期遞減的資產(chǎn)總成本?利率?按定額折舊

例： 融資租入設(shè)備總成本200 000元，租期為4年，殘值2000元，歸出租人所有，手續(xù)費率1%，利率8%，求每年末逐期遞減的租金？

第五篇：融資租賃

融資租賃

融資租賃的種類：

1.簡單融資租賃

2.杠桿融資租賃：（類似銀團貸款，由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。要先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構(gòu)——專為本項目成立資金管理公司，提供項目總金額20％以上的資金，其余部分是吸收銀行和社會閑散游資。）

3.委托融資租賃

4.項目融資租賃

流程：

1.企業(yè)提出融資租賃申請，填寫項目申請表

2.銀行根據(jù)企業(yè)提供的資料對其資信、資產(chǎn)及負債狀況、經(jīng)營狀況、償債能力、項目可行性等方面進行調(diào)查。

3.銀行調(diào)查認為具備可行性的，其項目資料報送金融租賃公司審查。

4.金融租賃公司要求項目提供抵押、質(zhì)押或履約擔保的，企業(yè)應(yīng)提供抵押或質(zhì)押物清單、權(quán)屬證明或有處分權(quán)的同意抵押、質(zhì)押的證明，并與擔保方就履約保函的出具達成合作協(xié)議。

5.經(jīng)金融租賃公司初步審查未通過的項目，企業(yè)應(yīng)根據(jù)金融租賃公司要求及時補充相關(guān)資料。補充資料后仍不能滿足金融租賃公司要求的，該項目撤銷，項目資料退回企業(yè)。

6.融資租賃項目經(jīng)金融租賃公司審批通過的，相關(guān)各方應(yīng)簽訂合同

7.辦理抵押、質(zhì)押登記、凍結(jié)、止付等手續(xù)。

8.承租方在交付保證金、服務(wù)費、保函費及設(shè)備發(fā)票后，金融租賃公司開始投放資金。

9.銀行監(jiān)管項目運行情況，督促承租方按期支付租金。

10.租期結(jié)束時，承租方以低價回購。

好處：

1.使用權(quán)和所有權(quán)的暫時分離有助于資金流的限制

2.資產(chǎn)管理、稅收、收益都有好處 3.屬于表外業(yè)務(wù)、不會體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表上

融資公司對租賃物的處理：

1.退租法

2.續(xù)租法 3.留購法

租金的計算：

1.等額支付年金法；承租人每期支付的租金數(shù)額相同。

2.等額支付本金法；將租賃成本除以期數(shù)，作為每期應(yīng)歸還的本金。每期應(yīng)付的利息以期前的本金余額為基數(shù)計算。