第一篇：民營中小企業(yè)融資難的原因分析與對策研究

民營中小企業(yè)融資難的原因分析與對策研究

發(fā)布時間：2011-8-8信息來源：《商場現(xiàn)代化》 作者:傅承濤

[摘要] 改革開放以來，我國民營中小企業(yè)作為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分得到了迅速發(fā)展，然而，民營中小企業(yè)融資難的問題成為了制約企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的瓶頸。筆者從民營中小企業(yè)自身和外部環(huán)境兩個方面分析了原因，并從企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)、政府三個方面提出了解決問題的對策。

[關(guān)鍵詞] 民營中小企業(yè) 融資難 原因 對策

改革開放近30年來，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和完善，我國民營中小企業(yè)得到了蓬勃發(fā)展，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的重要地位和作用日益受到社會各界的廣泛認(rèn)同。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國民營中小企業(yè)已經(jīng)超過2000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99％，從業(yè)人員近2億人，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占74%和46%。但是，民營中小企業(yè)融資難的問題表現(xiàn)得十分突出，并且成為制約民營企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要障礙。據(jù)調(diào)查資料顯示，在國有商業(yè)銀行向企業(yè)發(fā)放的貸款中，民營中小企業(yè)僅占了約20%，80%的民營中小企業(yè)貸款難，并且因資金短缺，缺乏后繼供給而嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展，在停產(chǎn)的民營中小企業(yè)中，47%的企業(yè)是因?yàn)橘Y金短缺造成的。因此，探討我國民營中小企業(yè)融資難的原因，研究解決問題的對策對我國民營中小企業(yè)乃至整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、民營中小企業(yè)融資難的原因分析

造成民營中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有企業(yè)自身的原因，也有企業(yè)外部環(huán)境的因素，下面我們就從企業(yè)內(nèi)外部兩個方面進(jìn)行分析。

1.民營企業(yè)自身的原因

民營中小企業(yè)自身的素質(zhì)較差是其融資難的根本原因。盡管我國的民營中小企業(yè)取得了長足發(fā)展，但與國有大型企業(yè)相比，其本身仍存在許多不利于融資的因素，主要表現(xiàn)在：

(1)民營中小企業(yè)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，企業(yè)信息透明度差，導(dǎo)致其資信不高。據(jù)調(diào)查，我國50%以上的民營中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，許多企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門認(rèn)可的財(cái)務(wù)報表和良好的連續(xù)經(jīng)營記錄。這樣就使得銀行對這些企業(yè)真實(shí)的組織結(jié)構(gòu)、法人素質(zhì)、經(jīng)營狀況等背景資料難以準(zhǔn)確判斷和把握，無疑增加了銀行審查、監(jiān)管難度，加大了銀行與企業(yè)之間信息不對稱，增加了銀行的信貸風(fēng)險，因而銀行拒絕給其貸款。

(2)大多數(shù)民營中小企業(yè)由于規(guī)模較小，產(chǎn)品技術(shù)含量較低，經(jīng)營決策者素質(zhì)有限，經(jīng)營管理無序和粗放，許多企業(yè)仍然停留在勞動密集型和一般工業(yè)品加工領(lǐng)域，技術(shù)研發(fā)能力差，產(chǎn)業(yè)升級進(jìn)展緩慢，經(jīng)營存在很大的不確定性和較高的失敗率。據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，美國2000多萬家中小企業(yè)在三年內(nèi)倒閉的幾率為三分之一至二分之一，企業(yè)總數(shù)不斷增長主要是由于中小企業(yè)的新開辦率高，但這些都不能掩蓋民營中小企業(yè)的易變性及其經(jīng)營風(fēng)險，因此，融資具有較大的風(fēng)險。

(3)民營中小企業(yè)缺乏足夠的可用于擔(dān)保抵押的資產(chǎn)。根據(jù)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行發(fā)放

貸款，貸款企業(yè)應(yīng)提供擔(dān)保、抵押，而中小企業(yè)自有資產(chǎn)較少，負(fù)債能力也相應(yīng)較低，加之企業(yè)與企業(yè)相互之間不愿意擔(dān)保，因此無法符合銀行的貸款條件。

2.企業(yè)外部環(huán)境因素

金融體制和政府的影響是民營中小企業(yè)融資難的直接原因。

(1)在我國，民營中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券和股票上市直接融資受到國家嚴(yán)格的控制，占壟斷地位的國有商業(yè)銀行主要為國有大中型企業(yè)服務(wù)，追求規(guī)模效益，中小企業(yè)很難得到銀行的支持，基本靠內(nèi)部融資，即通過資本積累將每年的稅后利潤轉(zhuǎn)為投資，使企業(yè)的資金規(guī)模擴(kuò)大。民營中小企業(yè)融資渠道狹窄，資金量有限，許多企業(yè)由于難以籌措到必要的資金而不能最大限度地發(fā)揮其優(yōu)勢。

(2)金融體系結(jié)構(gòu)不合理，缺乏為民營中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)。與我國市場經(jīng)濟(jì)多層次相對應(yīng)，金融體系也應(yīng)該是多層次的，然而在我國現(xiàn)行金融體制中，占絕對優(yōu)勢的是為國有大中型企業(yè)服務(wù)的國有商業(yè)銀行，外資銀行、股份制銀行很少，專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)和體系還沒有真正建立起來，給中小企業(yè)的融資造成了一些障礙。

(3)政府支持民營中小企業(yè)發(fā)展的信貸擔(dān)保體系不健全。我國民營中小企業(yè)是改革開放宏觀環(huán)境下的產(chǎn)物，起步晚、家底薄，自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，很難找到擔(dān)保企業(yè)，政府也缺乏對民營中小企業(yè)貸款服務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)或相應(yīng)的政策法規(guī)的支持。由于信用擔(dān)保風(fēng)險較高，而且我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不完善，也導(dǎo)致了民營中小企業(yè)融資難。

二、緩解民營中小企業(yè)融資難的對策

緩解我國民營中小企業(yè)融資難的困境是一項(xiàng)長期復(fù)雜的綜合性的社會工程，因此，只有民營中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府以及全社會積極參與，共同努力，深入分析，對癥下藥，才能逐步解決。

1.努力提高民營中小企業(yè)自身素質(zhì)，增強(qiáng)融資能力

企業(yè)自身素質(zhì)的高低是影響其融資能力的內(nèi)在因素，要從根本上解決民營中小企業(yè)融資難的問題，民營中小企業(yè)必須在提高自身素質(zhì)和經(jīng)營管理水平方面狠下功夫。

(1)規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，健全財(cái)務(wù)管理制度，建立適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)制度和經(jīng)營機(jī)制。公司治理結(jié)構(gòu)不僅影響企業(yè)投資決策和資金籌措，而且影響公司管理效率和運(yùn)行業(yè)績。而財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理的核心之一，健全的財(cái)務(wù)制度是提高企業(yè)融資能力的重要條件。因此，民營中小企業(yè)必須規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，完善財(cái)務(wù)制度，提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，為提高其融資能力提供可靠的保證。

(2)強(qiáng)化管理者素質(zhì)，提高經(jīng)營管理水平，改善資信狀況，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)和管理水平，是民營中小企業(yè)得以生存和發(fā)展的重要前提，為此，民營中小企業(yè)的管理者必須加強(qiáng)學(xué)習(xí)，掌握現(xiàn)代企業(yè)管理知識，熟悉行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，做好市場分析和預(yù)測，使有限的資金發(fā)揮最大的效益。同時要著眼于企業(yè)的長期發(fā)展，遵守誠信，建立良好的銀企關(guān)系，為融資創(chuàng)造條件。

(3)更新觀念，加強(qiáng)融資管理，拓寬融資渠道和領(lǐng)域，增加自有資金。民營中小企業(yè)應(yīng)牢固樹立市場觀念、成本效益觀念、風(fēng)險觀念和法制觀念，增強(qiáng)財(cái)務(wù)杠桿意識和融資責(zé)任意識，拓寬

融資渠道和方式多樣化，改變完全依賴銀行融資的思維方式，努力增加自有資金和企業(yè)資產(chǎn)。

2.逐步建立健全民營中小企業(yè)金融服務(wù)體系

(1)拓寬民營中小企業(yè)直接融資體系。直接融資可以改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)社會資源的有效配置，是解決民營中小企業(yè)融資問題的重要途徑之一。通過股份制改造，既可以快速籌集資金，又可以明晰產(chǎn)權(quán)，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。發(fā)展高科技風(fēng)險基金，提高企業(yè)技術(shù)等級，開發(fā)高科技產(chǎn)品，加大技術(shù)含量，調(diào)整民營中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。建立上市門檻較低、監(jiān)管制度靈活的二板市場，為高新技術(shù)民營中小企業(yè)籌集資金提供有效渠道。

(2)完善民營中小企業(yè)間接融資體系。一方面通過轉(zhuǎn)變觀念，拋棄國有銀行對民營企業(yè)的偏見，研究和采取切實(shí)可行的具體措施，加強(qiáng)國有商業(yè)銀行對民營中小企業(yè)的金融服務(wù)。另一方面，通過大力發(fā)展多種形式和成分的地方性、行業(yè)性和混合型的中小金融機(jī)構(gòu)，專門服務(wù)于民營中小企業(yè)。

(3)完善民營中小企業(yè)信用制度。民營中小企業(yè)信用低下是造成其融資難的深層次原因，因此，要解決融資問題，必須完善民營中小企業(yè)信用制度，提高民營中小企業(yè)的信用度。建立一批為中小企業(yè)服務(wù)的具有權(quán)威性的信用等級評估機(jī)構(gòu)，同時要建立和完善信用管理法律法規(guī)體系。

3.政府要加強(qiáng)對民營中小企業(yè)的政策支持

(1)完善和健全民營中小企業(yè)融資的法律保障體系。通過法律法規(guī)明確民營中小企業(yè)的重要地位，維護(hù)其合法權(quán)益，促進(jìn)民營中小企業(yè)經(jīng)營和融資走上規(guī)范化、法制化軌道。同時，由于民營中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的特殊地位和自身存在弱點(diǎn)，因此，需要政府進(jìn)行適度干預(yù)和支持，幫助民營中小企業(yè)加強(qiáng)宏觀指導(dǎo)，制定發(fā)展戰(zhàn)略，幫助解決民營中小企業(yè)在發(fā)展過程中的資金、技術(shù)、信息等方面的困難。

(2)通過政府引導(dǎo)，建立和完善多層次的民營中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。有了完善的信用擔(dān)保體系的支持，銀行可以大大降低金融風(fēng)險，消除對民營中小企業(yè)貸款的后顧之憂。目前我國的信用擔(dān)保體系的運(yùn)行還剛剛起步，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)發(fā)展緩慢，只有在政府的引導(dǎo)和扶持下，才能得到有效解決，民營中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系也才能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

綜上所述，筆者通過對民營中小企業(yè)的現(xiàn)狀調(diào)查，從企業(yè)自身、金融體系、政府和社會等方面分析了民營中小企業(yè)融資難的原因，并提出了相應(yīng)的解決措施，但是，隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和各項(xiàng)制度的不斷完善，隨著國際國內(nèi)環(huán)境的不斷變化，民營中小企業(yè)融資難的問題也將出現(xiàn)新的情況和特點(diǎn)，我們要與時俱進(jìn)，發(fā)現(xiàn)新問題，研究新對策，從而促進(jìn)我國民營中小企業(yè)的持續(xù)快速健康發(fā)展。

第二篇：民營中小企業(yè)融資難的原因及對策

直銷界：004km.cn 民營中小企業(yè)融資難的原因及對策

摘 要： 民營中小企業(yè)作為我國社會主義初級階段基本經(jīng)濟(jì)制度的重要補(bǔ)充成分,在壯大國民經(jīng)濟(jì)、改善結(jié)構(gòu)、保持國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速穩(wěn)定增長中發(fā)揮著不可替代的作用.但在其進(jìn)一步發(fā)展過程中遇到了融資難的障礙,如何解決這個問題,成為企業(yè)向更高方向發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。因此，本論文主要探討我國中小企業(yè)融資難的問題，分析中小企業(yè)融資困境的成因，并提出在新形勢下加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)、加大政府支持力度以及拓寬中小企業(yè)融資渠道等建議。關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資難;對策

近年來,隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率不斷提高,成為目前我國國民經(jīng)濟(jì)的最活躍力量,尤其是保持國民經(jīng)濟(jì)增長,緩解就業(yè)壓

直銷界：004km.cn 力,進(jìn)行科技創(chuàng)新,優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著不可忽視和不可替代的作用。特別是改革開放以來, 我國中小企業(yè)發(fā)展迅速,在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著日益重要的作用。目前,我國專利的66%是由中小企業(yè)發(fā)明的,技術(shù)創(chuàng)新的75%以上是由中小企業(yè)完成的,其研發(fā)的新產(chǎn)品占全國的82%。由此可見, 中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、活躍市場、增加收入、穩(wěn)定社會以及形成合理的國民經(jīng)濟(jì)布局方面起著不可替代的作用。然而, 中小企業(yè)由于規(guī)模小、資本和技術(shù)構(gòu)成較低、外部宏觀經(jīng)濟(jì)變化對其影響較大, 因此在財(cái)務(wù)管理方面存在與自身發(fā)展和市場經(jīng)濟(jì)不協(xié)調(diào)的情況, 導(dǎo)致在應(yīng)對激烈的市場競爭時面臨巨大的困難, 特別是我國的中小企業(yè)正處于規(guī)模擴(kuò)張時期, 僅靠初創(chuàng)時期的原始積累、民間借貸以及集資入股等方式的資本投入根本無法滿足發(fā)展的需要。同時中小企業(yè)所獲得的金融支持與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的作用是極不相稱的。有關(guān)資料表明, 2002 年全

直銷界：004km.cn 國金融機(jī)構(gòu)新增貸款中, 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)僅占21.1 % , 2003 年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體經(jīng)營、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.14 %。據(jù)統(tǒng)計(jì), 我國300 萬戶中小企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10 %左右。因此融資難成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。民營中小企業(yè)融資難的原因分析

1.1 財(cái)務(wù)制度不健全, 工作流程不規(guī)范, 信息透明度差

民營企業(yè)大多是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的。許多民營中小企業(yè)（以下簡稱“中小企業(yè)”）沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營行為短期化以及負(fù)債多、積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風(fēng)險能力低，容易遭到市場的淘汰；財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。

1.1.1 信息不對稱

信息不對稱在許多貸款申請中存在, 在信息不對稱的情況下, 由于銀行只能

直銷界：004km.cn 判斷所有貸款人的集體風(fēng)險, 因此往往采用增加利息的方法, 使風(fēng)險較低的借款人退出市場, 從而貸款需求量減少。同時為了避免貸款需求量的減少, 銀行通常對信息透明度高、現(xiàn)金流量穩(wěn)定的大企業(yè)提供利率較低的貸款, 而對信息不對稱、問題較為嚴(yán)重的中小企業(yè)實(shí)行信貸配給, 并收取較高的信貸配給利率, 從而造成中小企業(yè)融資困難。

1.1.2.缺少信用、風(fēng)險意識, 融資成本偏高

中小企業(yè)的管理基礎(chǔ)薄弱, 缺乏良好的公司治理機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險意識淡薄, 企業(yè)始終在高風(fēng)險區(qū)運(yùn)行。主要表現(xiàn)在兩個方面： 一是過度負(fù)債。一些企業(yè)不顧成本、不惜代價, 不考慮自身的償還能力, 認(rèn)為從銀行獲得貸款就是獲得利潤, 在借入資金不能有效發(fā)揮作用的情況下, 導(dǎo)致企業(yè)債臺高筑, 財(cái)務(wù)風(fēng)險加大。二是企業(yè)之間相互擔(dān)保, 相同資產(chǎn)重復(fù)抵押, 或?yàn)榱巳谫Y不斷投資新項(xiàng)目, 甚至“拆東墻補(bǔ)西墻”,形成復(fù)雜

直銷界：004km.cn 的債務(wù)鏈, 這不僅加大銀行判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的難度, 也使企業(yè)的經(jīng)營成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用不斷增加, 支付能力減弱, 導(dǎo)致風(fēng)險加大。

1.2 中小企業(yè)融資難的外部原因

1.2.1 缺乏國家宏觀政策的支持

大多數(shù)中小企業(yè)處于競爭性領(lǐng)域，所面臨的經(jīng)營風(fēng)險和淘汰率高，融資風(fēng)險大，投資回報相對較低，因此銀行對中小企業(yè)的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)會計(jì)信息。為了降低貸款風(fēng)險，銀行必須大規(guī)模搜集中小企業(yè)信息，如此一來，致使銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險評價。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

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1.2.2 缺乏商業(yè)銀行的支持

長期以來, 在我國現(xiàn)行的金融體制中處于壟斷地位的四大國有商業(yè)銀行一直為國有經(jīng)濟(jì)服務(wù), 雙方形成了興衰與共的牢固關(guān)系。商業(yè)銀行從自身經(jīng)濟(jì)利益出發(fā), 不愿意向中小企業(yè)貸款。

1.2.3 缺乏健全的信用擔(dān)保體系

我國的擔(dān)保體系是以政策性融資擔(dān)保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無需自負(fù)盈虧，追求的是社會效益，不符合擔(dān)保的高風(fēng)險性質(zhì)，有可能使擔(dān)保規(guī)模過大，使擔(dān)保變?yōu)楦＠?。?dāng)銀行考慮到一旦出現(xiàn)代償額過大或集中代償?shù)那闆r，擔(dān)保機(jī)構(gòu)無力代償時，反而會不愿意向中小企業(yè)貸款。此外，我國目前的中小企業(yè)信貸抵押折扣率過高。一般來說，中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押物少，但現(xiàn)行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規(guī)定過高，使得許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金。解決中小企業(yè)融資難的對策

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目前, 融資難已成為困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的突出問題, 形成這一問題的原因是多方面的, 因此這一問題的解決也需要中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府等多個主體共同推進(jìn), 通過借鑒各國扶持中小企業(yè)的經(jīng)驗(yàn),制定一系列長遠(yuǎn)、穩(wěn)定的政策支持體系, 建設(shè)一個良好的融資大環(huán)境, 為中小企業(yè)的融資和發(fā)展創(chuàng)造積極有效的法律環(huán)境, 推動中小企業(yè)融資的渠道多元化、方式市場化、手段規(guī)范化和結(jié)構(gòu)合理化, 構(gòu)建我國中小企業(yè)融資的新體系。

2.1 加強(qiáng)中小企業(yè)的公司治理建設(shè)

2.1.1 完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度, 提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平

中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，解除家族制對其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險。中小企業(yè)只有迅速建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的管理模式, 使自己成為產(chǎn)權(quán)明晰、管

直銷界：004km.cn 理規(guī)范的企業(yè), 才能保持發(fā)展活力,才能贏得眾多中小金融機(jī)構(gòu)的信任, 提高自身的融資地位。中小企業(yè)可以采取以下幾種方式：

(1)轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制, 提高管理水平；

(2)加強(qiáng)流動資金管理, 盤活資金存量；

(3)降低成本費(fèi)用, 增加企業(yè)利潤。

2.1.2 強(qiáng)化自身信用觀念, 提高信用等級

企業(yè)要制定合理的信貸償還機(jī)制, 根據(jù)貸款額度、貸款期限、貸款種類進(jìn)行合理安排, 與企業(yè)的現(xiàn)金流量、流動資產(chǎn)等進(jìn)行有效配比, 以控制償付風(fēng)險。企業(yè)要珍惜自己的信用資源, 培養(yǎng)“誠信為本, 有借有還, 再借不難”的良好信用觀念, 充分尊重銀行的債權(quán), 不逃廢、懸空金融債務(wù), 真正在社會上樹立守信用、重履約的良好形象。

2.1.3樹立理財(cái)觀念, 降低企業(yè)經(jīng)

直銷界：004km.cn 營、財(cái)務(wù)風(fēng)險

2.2 加大政府的支持力度, 建立中小企業(yè)宏觀支持體系

2.2.1 完善相關(guān)的法律法規(guī)

2.2.2 為中小企業(yè)提供財(cái)政援助和稅收優(yōu)惠

2.2.3 建立專門的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)

2.3 建立多層次的資本市場, 拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道

2.3.1 推動企業(yè)股票、債券的上市改革從宏觀上, 進(jìn)一步推進(jìn)股票、債券上市的審批制過渡為核準(zhǔn)制, 逐步放寬企業(yè)直接發(fā)行股票、債券的條件, 放寬中小型企業(yè)債券募集資金的使用限制和上市交易限制, 在條件允許的地區(qū)開設(shè)柜臺交易,在更大的層面上為民營企業(yè)進(jìn)人資本市場創(chuàng)造條件。

2.3.2 推動企業(yè)債券利率的市場化改革

2.3.3 加快發(fā)展我國的二板市場

2.4 積極拓展間接融資渠道, 支持

直銷界：004km.cn 中小企業(yè)健康發(fā)展

我國是以銀行信貸為主要融資手段的國家, 銀行信貸資金成為中小企業(yè)經(jīng)營活動的主要來源, 積極拓展間接融資渠道, 可以有效地緩解中小企業(yè)自身資金緊張的狀況, 擴(kuò)大資金來源。

2.4.1 正確引導(dǎo)國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持

要解決我國中小企業(yè)的融資難問題, 在很大程度上依賴于國有商業(yè)銀行的政策支持。國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革后, 產(chǎn)權(quán)主體是多元的, 不再和國有企業(yè)是同一產(chǎn)權(quán)。因此對國有企業(yè)貸款所造成的風(fēng)險由股份制銀行來承擔(dān), 而不是由國家來承擔(dān)。

2.4.2 加強(qiáng)金融信貸創(chuàng)新, 探索多種融資手段

中小企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況, 選擇無形資產(chǎn)融資、票據(jù)融資、保險融資、信托融資等多種融資手段, 從而有效地緩解中小企業(yè)融資難的壓力。

2.4.3 建立新型信用擔(dān)保體系

直銷界：004km.cn

信用擔(dān)保作為一種信用增進(jìn)的手段, 目的在于提高中小企業(yè)獲得銀行授信的能力, 體現(xiàn)政府的資金支持政策。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系有三種類型： 一是國有擔(dān)保;二是商業(yè)擔(dān)保;三是互助擔(dān)保。近年來,信用互助形式的擔(dān)保組織在我國信用擔(dān)保體系中已發(fā)揮越來越重要的作用。信用互助形式的擔(dān)保組織是由部分中小企業(yè)聯(lián)合, 利用成員企業(yè)自身資本作為貸款擔(dān)?；鸬钠髽I(yè)間組織, 它立足于中小企業(yè)的現(xiàn)狀,完全按照市場化和企業(yè)化的規(guī)律運(yùn)作, 基本上能夠克服其他形式擔(dān)保機(jī)構(gòu)在資金補(bǔ)償、運(yùn)作機(jī)制、風(fēng)險規(guī)避、經(jīng)營規(guī)則和服務(wù)意識等方面存在的弊端, 從而更好地滿足中小企業(yè)信用擔(dān)保的需要, 擴(kuò)大中小企業(yè)擔(dān)保市場的需求容量。

第三篇：中小企業(yè)融資難原因及對策分析

中小企業(yè)融資難原因及對策分析

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的重要作用，卻處于融資弱勢的不對稱地位。2007年至今的國內(nèi)宏觀調(diào)控政策與美國次貸危機(jī)給我國中小企業(yè)帶來了巨大的生存壓力，一些企業(yè)不堪重負(fù)因資金鏈斷裂而虧損甚至倒閉。中國部分專家學(xué)者2月8日—10日在具有“中國達(dá)沃斯”之稱的中國企業(yè)家論壇第九屆年會上認(rèn)為，國家應(yīng)將中小企業(yè)納入到國家創(chuàng)新體系建設(shè)中，本著公平的市場原則，建立多層次支持中小企業(yè)發(fā)展的政策法律體系和銀行融資體系，為中小企業(yè)的融資和技術(shù)創(chuàng)新提供保障。

---中小企業(yè)生存現(xiàn)狀堪憂

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，中小企業(yè)占有舉足輕重的地位。在超過一千萬家注冊企業(yè)中，中小企業(yè)占99.3%，其產(chǎn)值占GDP 的55.6%，其出口占總額的62.3%，其所創(chuàng)造的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位占總崗位的75%左右。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的，融資難問題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要瓶頸。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國中小私營企業(yè)資金來源的30%和26%。內(nèi)源性融資比重過高，外源性融資比重過低，從而制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。在外源性融資渠道中，由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金，缺乏外部股權(quán)融資渠道。而親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中占有相當(dāng)比例，由于缺乏明確的政策引導(dǎo)、健康的信周環(huán)境和相關(guān)的法律保護(hù)，加之各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，非正規(guī)金融在較大地支持了中小企業(yè)發(fā)展的同時，也帶來了許多民間借貸方面的法律糾紛，同時也對國家金融秩序形成干擾。

2008年開始的全球金融危機(jī)更使我國中小企業(yè)的生存狀況進(jìn)一步惡化，根據(jù)國家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)，2008年全國中小企業(yè)特別是出口密集型中小企業(yè)受影響較大，上半年，全國有6.7萬家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉。其中作為勞動密集型產(chǎn)業(yè)代表的紡織行業(yè)中小企業(yè)倒閉超過I萬多家，2/3的紡織企業(yè)面臨虧損，1/3 的企業(yè)停產(chǎn)。該行業(yè)涉及的職工人數(shù)有2000萬，其中有600萬來自農(nóng)村，另有一億多農(nóng)民為紡織行業(yè)提供原材料，波及面巨大。浙江統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年前5個月，浙江規(guī)模以上企業(yè)虧損的有1.07萬家，虧損面達(dá)l9.6%;而廣東規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)虧損數(shù)量達(dá)11006家，增長l2.7%，企業(yè)虧損額增長49.3%，增幅同比提高25%。

---五方面原因致使中小企業(yè)融資難

溫州擔(dān)保協(xié)會會長郭志超在中國企業(yè)家論壇第九屆年會上認(rèn)為，資金問題深刻地成為束縛我國中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，其形成原因也是多方面的:

首先，自身弱點(diǎn)導(dǎo)致多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，不具備貸款條件。我國大部分中小企業(yè)分布廣而分散、規(guī)模小且成立時間短、抗風(fēng)險差，不能提供銀行貸款所需的抵押擔(dān)保條件;企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，缺乏可信度;自有資金不足，貸款的風(fēng)險化解和補(bǔ)償能力較弱，增加了銀行貸前審查、貸后檢查監(jiān)督的難度，與銀行執(zhí)行的貸款條件差距較大。據(jù)調(diào)查，我國中小企業(yè)50%以上的財(cái)務(wù)管理不健全，信用等級60%以上都是3B或3B 以下，抗風(fēng)險能力較弱，而銀行新增貸款80%集中在3A和2A 類企業(yè)，多數(shù)中小企業(yè)不符合銀行貸款基本條件。

其次，我國資本市場不成熟，使中小企業(yè)缺乏更多的融資渠道。中小企業(yè)大都不具備發(fā)行股票、債券的條件。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)股票融資僅占其國內(nèi)融資總量的1%左右，中小企業(yè)主要的籌資方式還是銀行借款。上海中小企業(yè)的外部籌資中，銀行貸款的比例為73%，有價證券籌資僅為2%。

第三，我國中小企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，造成自身“造血”不足，形成資金匿乏。中小企業(yè)的融資困難，并不完全在于銀行信貸或資本市場歧視，而在于我國中小企業(yè)的整體素質(zhì)不高。近年來，由于競爭的加劇，使得經(jīng)營效益持續(xù)下降，盈利能力低下，而且中小企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，從而使金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險過高，加大了中小企業(yè)信貸融資的困難。

第四，缺乏信用觀念，不良資產(chǎn)過高，抵押擔(dān)保難落實(shí)，影響融資能力。我國中小企業(yè)總體信用狀況較差，特別是企業(yè)破產(chǎn)兼并比例較高，對銀行資產(chǎn)的影響較大。我國對中小企業(yè)貸款形成的不良資產(chǎn)比例平均高達(dá)63.93%。值得注意的是，在溫州地區(qū)，由中小企業(yè)形成的不良資產(chǎn)占比最低，僅為21%。相反，西安市中小企業(yè)在其經(jīng)濟(jì)總量中的比重不高，但形成的不良資產(chǎn)占比反而高達(dá)90.75%。這一現(xiàn)象表明，對中小企業(yè)的融資效率，更多取決于中小企業(yè)自身的發(fā)展水平，而不是金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理能力。中小企業(yè)破產(chǎn)兼并是形成不良資產(chǎn)的主要因素。在所調(diào)查的全部中小企業(yè)形成的不良資產(chǎn)中，破產(chǎn)占34.3%，兼并占16%，這既表明中小企業(yè)破產(chǎn)兼并是導(dǎo)致銀行資產(chǎn)損失的主要原因，也表明中小企業(yè)存續(xù)狀態(tài)不夠穩(wěn)定。

第五，我國現(xiàn)有金融體系不完善，不能適應(yīng)中小企業(yè)的資金需求。一是金融政策支持不夠。由于受過去多年來傳統(tǒng)習(xí)慣的影響較深，國有銀行基本上是國有大中型企業(yè)的資金供應(yīng)者，沒有將中小企業(yè)列為其信貸支持的重點(diǎn)對象;經(jīng)濟(jì)體制改革以來，政府雖然鼓勵中小企業(yè)的發(fā)展，但“抓大放小”的企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施，無形中將對中小企業(yè)的信貸支持降到次要地位。這些因素是造成中小企業(yè)外部融資難、資金占有率與其在國民經(jīng)濟(jì)中所做的重要貢獻(xiàn)不成正比的主要原因。二是中小企業(yè)融資環(huán)境欠佳。就中小企業(yè)自身而言，確實(shí)存在著規(guī)模小、經(jīng)營穩(wěn)定性差、產(chǎn)品扶術(shù)含量低、財(cái)務(wù)制度不健全、單筆融資數(shù)額小等特點(diǎn)，而且中小企業(yè)特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)期貨業(yè)往往產(chǎn)權(quán)不清，銀行貸款面臨企業(yè)所有制改草、合并、分立等諸多風(fēng)險。由于商業(yè)銀行對中小企業(yè)的融資收益較小、成木較高、風(fēng)險較大，因而產(chǎn)生了收益成本不對稱、借貸雙方無法對接的局面，所以貸款積極性不高。三是國內(nèi)缺乏專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。在我國目前的金融機(jī)構(gòu)體系中，沒有專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行和投資公司。隨著近幾年銀行企業(yè)化改革力度的加大，四大國有商業(yè)銀行經(jīng)營策略進(jìn)行了重大調(diào)整，逐步由分散經(jīng)營走上了集約化經(jīng)營的道路，大幅度收攏了信貸管理權(quán)限，因此，極大削弱和限制了基層商業(yè)銀行向中小企業(yè)拓展業(yè)務(wù)的能力。

---解決融資難 改善中小企業(yè)創(chuàng)新環(huán)境

近年來，我國各級政府制定出臺了不少鼓勵中小企業(yè)發(fā)展的政策，雖然相對緩解了中小企業(yè)融資難等問題，但效果并不明顯，尤其是涉及鼓勵和支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的條款較少，這與發(fā)達(dá)國家對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持程度相比差距較大。為此，溫州擔(dān)保協(xié)會會長郭志超認(rèn)為，國家應(yīng)建立多層次的資本市場和銀

行融資體系，重點(diǎn)解決中小企業(yè)融資難問題。同時，著力建設(shè)國家支持中小企業(yè)創(chuàng)新機(jī)制，營造公平競爭環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級。他建議:

建立多層次銀行融資體系，適當(dāng)放寬信貸控制，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。一是建立專門針對中小企業(yè)貸款的政策性銀行，這是解決中小企業(yè)融資弱勢的最直接方式。中小企業(yè)發(fā)展銀行可以發(fā)行低于市場利率的政策性金融債券，為中小企業(yè)提供長期貸款資金。二是中小銀行向貸款業(yè)務(wù)相對專業(yè)化的方向發(fā)展。由于中小銀行受到其資產(chǎn)規(guī)模小的限制，不可能從事“金融百貨公司”式的綜合業(yè)務(wù)，它在為中小企業(yè)金融服務(wù)方面扮演重要角色，具有與中小企業(yè)的近距離、貼身服務(wù)等特點(diǎn)。

建立多層次的資本市場。一是建立多層次的、專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小資本市場體系。中小資本市場體系應(yīng)主要包括創(chuàng)業(yè)板市場和區(qū)域性小額資本市場。二是積極發(fā)展企業(yè)債券市場和長期票據(jù)市場，豐富資本市場的交易品種。

不斷健全和完善有利于中小企業(yè)健康發(fā)展的政策法律環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供保障。應(yīng)落實(shí)行業(yè)準(zhǔn)入等相關(guān)政策，實(shí)現(xiàn)市場公平競爭，除國家明確禁入的領(lǐng)域外，其他行業(yè)都應(yīng)逐步對民營資本開放，對外資開放的行業(yè)要堅(jiān)定不移地對民營資本開放。

將中小企業(yè)納入國家創(chuàng)新政策體系。對中小企業(yè)的高新技術(shù)研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新成果的推廣應(yīng)用和市場開拓給予大力扶持，同時制定和落實(shí)促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的稅收政策。支持建立中小企業(yè)公共技術(shù)服務(wù)平臺。在中小企業(yè)相對集中、產(chǎn)業(yè)集群和具有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的地區(qū)，重點(diǎn)建設(shè)一批為中小企業(yè)創(chuàng)新提供設(shè)計(jì)、信息、研發(fā)、試驗(yàn)、檢測、咨詢、培訓(xùn)等服務(wù)的公共服務(wù)平臺。鼓勵中小企業(yè)通過委托開發(fā)、聯(lián)合開發(fā)、共建研發(fā)機(jī)構(gòu)、創(chuàng)辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體等多種形式，與大學(xué)、科研院所、專業(yè)技術(shù)服務(wù)企業(yè)建立技術(shù)合作聯(lián)盟，開展聯(lián)合創(chuàng)新。

中小企業(yè)也應(yīng)提高自身的經(jīng)營管理素質(zhì)，尤其是財(cái)務(wù)管理水平，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行所需要的企業(yè)發(fā)展相關(guān)信息能夠在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中得到真實(shí)和準(zhǔn)確地反映。

第四篇：民營中小企業(yè)融資難的原因及對策

民營中小企業(yè)融資難的原因及對策

一、民營中小企業(yè)融資難的原因分析

１．民營中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。

民營企業(yè)大多是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的。許多民營中小企業(yè)（以下簡稱“中小企業(yè)”）沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營行為短期化以及負(fù)債多、積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風(fēng)險能力低，容易遭到市場的淘汰；財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。據(jù)調(diào)查，有８０％的中小企業(yè)會計(jì)報表不真實(shí)或沒有會計(jì)報表。此外，由于一些中小企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)、多頭抵押等情況，因而其資信等級不高。由于銀行對其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經(jīng)濟(jì)效益，銀行不愿冒險向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

２．中小企業(yè)板解決中小企業(yè)融資難問題的作用有限。

《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》指出，分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)，完善風(fēng)險投資機(jī)制，拓展中小企業(yè)融資渠道。在此精神的指導(dǎo)下，２００４年５月２７日中小企業(yè)板在深圳證交所正式啟動。建立中小企業(yè)板，可以避免中小企業(yè)過度依賴銀行貸款，為中小企業(yè)創(chuàng)造了直接融資方式，有利于拓寬中小企業(yè)的融資渠道。但是一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家也提出了不同的看法。他們認(rèn)為，中小企業(yè)板固然為中小企業(yè)提供了一條通過資本市場進(jìn)行融資的途徑，但并不會成為上千萬家中小企業(yè)最主要的融資渠道。北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心主任林毅夫在接受《中國證券報》記者訪問時指出，發(fā)展面向中小企業(yè)融資的資本市場的方案，實(shí)際上只能部分地解決高風(fēng)險、高回報的科技型中小企業(yè)的融資問題。我國在今后很長一段時期內(nèi)資源稟賦結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)都將是資本相對稀缺、勞動力相對豐裕，勞動密集型中小企業(yè)將始終在我國中小企業(yè)中占據(jù)主要部分。但是，由于勞動密集型中小企業(yè)的自身特點(diǎn)，多數(shù)勞動密集型中小企業(yè)很難像高科技型中小企業(yè)那樣成為高收益、高成長型的企業(yè)，因此，通過資本市場來解決中小企業(yè)融資難問題的方案，對這些勞動密集型中小企業(yè)是沒有太大幫助的。

３．國有銀行惜貸嚴(yán)重。

國有銀行（以下簡稱“銀行”）惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息，或者收集、鑒別這些信息需要花費(fèi)巨額成本。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多、規(guī)模小，而且單個企業(yè)需要資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平極低。此外，大多數(shù)中小企業(yè)處于競爭性領(lǐng)域，所面臨的經(jīng)營風(fēng)險和淘汰率高，融資風(fēng)險大，投資回報相對較低，因此銀行對中小企業(yè)的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)會計(jì)信息。為了降低貸款風(fēng)險，銀行必須大規(guī)模搜集中小企業(yè)信息，如此一來，致使銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險評價。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

４．中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不完善。

我國中小企業(yè)信用擔(dān)保試點(diǎn)自１９９８年開始。２０００年８月２４日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于鼓勵和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展若干政策意見的通知》。截至２００１年底，全國已組建為中小企業(yè)服務(wù)的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)３６０多個，省市兩級信用擔(dān)保體系和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)覆蓋了約３０個省、自治區(qū)、直轄市的３００個地市，已為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保１００多億元。我國的擔(dān)保體系是以政策性融資擔(dān)保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性

擔(dān)保機(jī)構(gòu)無需自負(fù)盈虧，追求的是社會效益，不符合擔(dān)保的高風(fēng)險性質(zhì)，有可能使擔(dān)保規(guī)模過大，使擔(dān)保變?yōu)楦＠．?dāng)銀行考慮到一旦出現(xiàn)代償額過大或集中代償?shù)那闆r，擔(dān)保機(jī)構(gòu)無力代償時，反而會不愿意向中小企業(yè)貸款。此外，我國目前的中小企業(yè)信貸抵押折扣率過高。一般來說，中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押物少，但現(xiàn)行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規(guī)定過高，使得許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金。

二、解決中小企業(yè)融資難的對策

１．加強(qiáng)中小企業(yè)的公司治理建設(shè)。

我國很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據(jù)重要管理崗位，決策上獨(dú)斷專行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，解除家族制對其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險。這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。２．發(fā)展融資租賃融資。

融資租賃融資的優(yōu)點(diǎn)在于：①限制條件少，能迅速形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力；能使中小企業(yè)保持技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性，提高產(chǎn)品競爭力；與發(fā)行股票、債券或通過銀行借款等方式相比，受到體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級、負(fù)債比率、擔(dān)保條件等方面的限制較少。②融資風(fēng)險小，中小企業(yè)有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備，掌握設(shè)備及時更新的主動權(quán)。由于租賃期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，租賃期屆滿時承租人有購買或歸還租賃設(shè)備的選擇權(quán)，設(shè)備過時的風(fēng)險就由出租人承擔(dān)了，有效規(guī)避了設(shè)備的無形損耗風(fēng)險。中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營不善無力交付租金時，出租人只能收回設(shè)備。與債務(wù)融資下的破產(chǎn)清算相比，融資租賃融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險更小。③保持中小企業(yè)財(cái)務(wù)的合理性與安全性。一方面，避免了流動資金的一次性過多占用，增強(qiáng)了中小企業(yè)資金的流動性；另一方面，與股權(quán)融資相比，融資租賃融資可避免對股權(quán)的稀釋。④能夠產(chǎn)生節(jié)稅效應(yīng)。按照我國稅法的規(guī)定，租賃設(shè)備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手續(xù)費(fèi)均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。

３．大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度。

互助性擔(dān)保的優(yōu)勢來自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機(jī)制。當(dāng)面臨風(fēng)險時，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常的做法是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給政府，而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險最終由會員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請人相互較為了解，緩解了信息不對稱問題；互助性擔(dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢的中小企業(yè)通過互助性擔(dān)保聯(lián)系起來，在和銀行談判時可以爭取到較優(yōu)惠的貸款條件；互助性擔(dān)保減輕了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應(yīng)今后的發(fā)展需要，宜構(gòu)建以互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級、省級、全國三級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。

４．大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)。

地方性中小金融機(jī)構(gòu)包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場、中小企業(yè)債券市場和地方性風(fēng)險投資公司。中小金融機(jī)構(gòu)擁有為中小企業(yè)提供服務(wù)的信息優(yōu)勢：中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，通過長期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加，有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。

為了使中小金融機(jī)構(gòu)更好地為中小企業(yè)服務(wù)，應(yīng)做好以下工作：①重構(gòu)中小金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和制度，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)；中小金融機(jī)構(gòu)要按各自的優(yōu)勢進(jìn)行正確的市場定位，把主要服務(wù)對象定位于廣大的中小企業(yè)，全心全意為中小企業(yè)服務(wù)；②金融業(yè)是個風(fēng)險極大、容易發(fā)生欺詐行為的行業(yè)，必須改善中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度，加強(qiáng)監(jiān)督力度，控制市場風(fēng)險，將對中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管納入整個金融市場的監(jiān)管體系中，監(jiān)管的重點(diǎn)落在對其高層管理人員的資格審查和資產(chǎn)負(fù)債管理、貸款風(fēng)險管理等風(fēng)險監(jiān)管上；③逐步解決貸款市場的壟斷問題，允許非國有中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場參與競爭，允許有實(shí)力的企業(yè)出資興辦地方型股份制商業(yè)銀行，在建立過程中要堅(jiān)持市場導(dǎo)向，政府只起協(xié)調(diào)發(fā)展和指導(dǎo)監(jiān)督的作用；④為了中小金融機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展，可使利率調(diào)節(jié)具有一定彈性，在適當(dāng)情況下允許部分中小企業(yè)以低于或高于市場利率的利率獲得貸款，適當(dāng)放寬貸款利率浮動幅度；⑤創(chuàng)建科學(xué)完善的中小企業(yè)信用等級評估體系，根據(jù)中小企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)、風(fēng)險保障能力、經(jīng)營狀況、償債能力及信用記錄、發(fā)展前景等主要指標(biāo)，綜合評出不同等級，作為中小金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)信貸決策和重點(diǎn)扶持的依據(jù)。

第五篇：中小企業(yè)融資難的原因分析與對策探討

中小企業(yè)融資難的原因分析與對策探討

摘要：中小企業(yè)在促進(jìn)我國就業(yè)增長、科技進(jìn)步、出口和經(jīng)濟(jì)增長中發(fā)揮著重要作用。然而影響我國中小企業(yè)發(fā)展的因素和問題很多，其中融資難就是一個棘手的問題。本文就是在這種背景下，主要針此問題，從不同的角度進(jìn)行原因分析，并提出了相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；原因；對策

一、我國中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)

（一）現(xiàn)有的資金供給難以滿足其需求

從資金需求角度看，盡管單個中小企業(yè)的資金需求量相對于大企業(yè)來說并不大，但中小企業(yè)幾乎遍及所有的競爭性行業(yè)和領(lǐng)域，分布廣泛、數(shù)量眾多，整體上存在較大的資金需求總量。但從中小企業(yè)的資金供給來看，兩者極不對稱。調(diào)查顯示，有60.9%的中小企業(yè)認(rèn)為資金需求難以得到滿足，存在資金短缺問題。到2006年底，全國各項(xiàng)貸款余額177363億元中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額僅占4.5%，私營企業(yè)及個體貸款余額僅占1.2%。尤其是宏觀調(diào)控以來，中小企業(yè)反映資金短缺更為突出。

（二）中小企業(yè)資金來源渠道單一

中小企業(yè)資金來源中仍以自有資金為主，外源融資主要通過金融機(jī)構(gòu)貸款，而直接融資和政府扶持資金極少。調(diào)查顯示，企業(yè)自有資金在資金來源中比重高達(dá)63.3%。雖然企業(yè)自有資金是中小企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)性資金，也是企業(yè)爭取外源籌資的先決條件，但也正是因?yàn)橥庠慈谫Y渠道不暢才使得中小企業(yè)有如此高比例的自籌資金。

（三）中小企業(yè)少量資金需求致使相對成本較高

與大型企業(yè)的貸款相比，向中小企業(yè)貸款涉及較高的經(jīng)營成本和交易成本。同時，銀行對中小企業(yè)進(jìn)行評估、鑒定等成本過高，個別企業(yè)還需支付請客送禮等非正常性支出，這些中間費(fèi)用必然導(dǎo)致中小企業(yè)融資的單位成本增加。

三、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

應(yīng)該說，制約我國中小企業(yè)融資難的原因和因素很多，這其中既有企業(yè)自身的微觀原因和行業(yè)方面的中觀原因，也有一些金融市場準(zhǔn)入機(jī)制和社會融資服務(wù)支持等方面的國家宏觀原因。以下筆者主要從三個大的角度來闡述和分析造成我國中小企業(yè)融資難的原因：

（一）從中小企業(yè)自身的角度來看

1．企業(yè)自身管理存在很多不盡如人意的問題 ①

企業(yè)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)會計(jì)制度不健全，缺乏內(nèi)部控制，以至于不能夠提供準(zhǔn)確、及時、完整的財(cái)務(wù)會計(jì)報表，使銀行等金融機(jī)構(gòu)很難掌握和了解企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營和資金運(yùn)用情況，信貸風(fēng)險也不好預(yù)測，從而銀行沒有辦法也不愿意對其開展正常的信貸業(yè)務(wù)。

2．企業(yè)沒有意識到在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中自身誠信建設(shè)的重要性

許多中小企業(yè)在債務(wù)融資中“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”問題十分突出。由于交易雙方的信息不對稱，必然會導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險問題，從而對信息劣勢者的決策造成非常不利的影響。

（二）從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度來看

1．商業(yè)銀行規(guī)模與中小企業(yè)規(guī)模的嚴(yán)重不對稱

國有商業(yè)銀行都是大銀行，但是中小企業(yè)在規(guī)模上一般都是比較小的。國有商業(yè)銀行大量的信貸資金投入到了國有大型企業(yè)中，減少中小企業(yè)可供使用的信貸資金，從而造成了一方面中小企業(yè)嗷嗷待哺，另一方面銀行里面“錢滿為患”的奇怪現(xiàn)象。

2．銀行信貸管理體制相對滯后，過于謹(jǐn)慎，還有一些不合理的金融法規(guī)正在制約著中小企業(yè)的民間借貸

（三）從社會中介服務(wù)方面來看

1．融資保證信用程度由于種種的原因還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠

由于交易雙方之間的信息不對稱，鑒于中小企業(yè)的信用不佳，財(cái)務(wù)會計(jì)報表的可信度不高等方面的原因，商業(yè)銀行為了規(guī)避風(fēng)險，對中小企業(yè)，要想取得貸款，一律要辦理抵押和擔(dān)保手續(xù)。但是有能力的大企業(yè)不愿意為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保，從而造成擔(dān)保的困難。近幾年來，雖然建立了一些信用擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)，但相關(guān)的服務(wù)體系還不夠完善、成熟和健全，其服務(wù)擔(dān)保條件非常苛刻，手續(xù)繁瑣復(fù)雜，收費(fèi)過高，加重了貸款企業(yè)的負(fù)擔(dān)，致使許多中小企業(yè)不愿意到商業(yè)銀行貸款。

2．直接融資渠道不暢，并且存在政策上的歧視障礙和不公正待遇

從股票市場上看，在額度管理的股票發(fā)行機(jī)制和嚴(yán)格的上市條件、審核程序下，中小企業(yè)很難獲得上市資格。據(jù)粗略估計(jì)，目前我國1200多家上市公司中近80%是國有控股企業(yè)，國有資產(chǎn)總權(quán)益的1/3和總利潤的1/4集中在上市公司。

從債券市場上看，目前企業(yè)債券市場事實(shí)上是為國有大型企業(yè)服務(wù)的，企業(yè)債券的發(fā)行帶有濃厚的行政色彩和嚴(yán)格的審批制度，這使得中小企業(yè)難以進(jìn)入該市場。

當(dāng)然造成中小企業(yè)融資難的原因遠(yuǎn)遠(yuǎn)不僅局限于這三個方面，還有一些其他的深層次原因。例如，企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)過于沉重，融資相關(guān)法律環(huán)境的滯后，中小企業(yè)權(quán)益保障保護(hù)不夠重視，存在政策歧視和不平等的國民待遇，一些政府職能部門“尋租”現(xiàn)象嚴(yán)重導(dǎo)致企業(yè)負(fù)擔(dān)過重等。

四、解決我國中小企業(yè)融資難的對策思路 ②

融資難是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，要想解決這個難題，必須要通過多手段多渠道的努力，僅靠企業(yè)本身是不可能的，需要綜合發(fā)揮企業(yè)、市場和政府三者的作用，并需要相互之間加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合。

針對第二部分的詳細(xì)原因和影響因素分析，從以下幾個思路去探尋解決我國中小企業(yè)融資難題的辦法：

（一）中小企業(yè)要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的陳舊觀念，樹立現(xiàn)代企業(yè)觀念，建立健全企業(yè)財(cái)經(jīng)制度，構(gòu)建良好的信用體系，以贏取銀行等金融機(jī)構(gòu)的充分信任

（二）現(xiàn)有商業(yè)銀行要改變過去一味的金融壟斷和滯后經(jīng)營管理體制，建立有效的金融管理制度和資金運(yùn)作機(jī)制，并積極開發(fā)出專門適應(yīng)中小企業(yè)融資的金融服務(wù)項(xiàng)目

（三）大力發(fā)展與中小企業(yè)規(guī)模相對稱的專門中小銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)，逐步開放民間金融市場，并使其合法化

（四）針對中小企業(yè)的融資擔(dān)保困難問題，建立融資擔(dān)?；?，從而降低商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險，提高其對中小企業(yè)的貸款積極性和安全性

（五）建立健全市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)對其的外部監(jiān)管，使之規(guī)范高效運(yùn)作

（六）暢通中小企業(yè)的直接融資渠道，進(jìn)一步降低中小企業(yè)上市的門檻，促進(jìn)中小企業(yè)踴躍上市，并積極利用海外的創(chuàng)業(yè)板市場

五、結(jié)束語

切實(shí)解決好我國中小企業(yè)融資難題是當(dāng)前的熱點(diǎn)，也是難點(diǎn)。這絕對不是一件小事，是關(guān)系到我們國家整個國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大事。因?yàn)槲覈行∑髽I(yè)在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，活躍市場經(jīng)濟(jì)，推動社會全面進(jìn)步和緩解人口就業(yè)壓力等各個方面，發(fā)揮著任何經(jīng)濟(jì)實(shí)體都無法替代的積極作用。

注釋：

①統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù).金融機(jī)構(gòu)存貸款狀況.[EB/OL].http://.cn.2005年3月12日

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