第一篇：投資項目經(jīng)濟可行性分析方法

投資項目經(jīng)濟可行性分析

1、投資項目經(jīng)濟可行性分析的步驟和內(nèi)容：

（1）弄清市場需求和銷售情況。包括需求量、需求品種等的預測。

（2）弄清項目建設條件。包括資金、原料、場地等條件。

（3）弄清技術(shù)工藝要求。包括設備供應、生產(chǎn)組織、環(huán)境等情況。

（4）投資數(shù)額估算。包括設備、廠房、運營資金、需求量等投資數(shù)額

注：在計算運營資金需求量時，應先計算出生產(chǎn)成本，然后按照資金周轉(zhuǎn)所需時間來計算。

（5）資金來源渠道和籌借資金成本的比較分析。

（6）生產(chǎn)成本的計算。包括原材料、工資、動力燃料、管理費用、銷售費用各項租金等。

（7）銷售收入的預測。包括銷售數(shù)量和銷售價格。

（8）實現(xiàn)利稅總額的計算。

（9）投資回收期的估算和項目生命周期的確定。

（10）折舊及上繳稅金的估算。

注：通過項目在生命期內(nèi)提取折舊，計入成本，來測算項目實現(xiàn)利潤和上繳的稅金。

（11）項目經(jīng)濟效益的總評價。

2、投資項目經(jīng)濟可行性分析的一般方法：

判斷：預期未來投資收益是否大于當前投資支出，項目實施后是否能夠在短期內(nèi)收回全部投資。

（1）投資回收期：

也稱投資收回期，以年或月計，是指一個項目投資通過項目盈利收回全部投資所需的時間。

（2）投資項目盈利率：

投資項目盈利率＝年平均新增利潤/投資總額×100％

（3）貼現(xiàn)法：將投資項目未來逐年收益換算成現(xiàn)在的價值，和現(xiàn)在的投資支出相比較的方法。V0＝Pn×（1＋i）--n

注：V0：收益現(xiàn)值Pn：未來某一年的收益i：換算比率，即貼現(xiàn)率

3、在考慮時間因素情況下的評價指標：

（1）凈現(xiàn)值：指投資項目在生命周期內(nèi)變成現(xiàn)值后逐年的收益累計與總投資額之差。

注：一般要求的貼現(xiàn)率，凈現(xiàn)值為正的項目都可接受，凈現(xiàn)值越高的項目盈利能力越強。

（2）項目盈利系數(shù)：指項目盈利現(xiàn)值累計數(shù)與總投資額之比。

（3）內(nèi)部收益率：指在投資項目凈現(xiàn)值為0時的貼現(xiàn)率。

注：內(nèi)部收益率大于企業(yè)要求的貼現(xiàn)率或利潤率的所有投資項目，企業(yè)原則上都可以接受，此時投資項目的凈現(xiàn)值為正；從籌資角度講，如果已知某一項目的內(nèi)部收益率，那么所有籌資成本低于內(nèi)部收益率的籌資方案都是可行的方案。

4、與分析投資項目經(jīng)濟可行性有關(guān)的其他經(jīng)濟分析：

（1）最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模的確定：利潤分析法、經(jīng)驗分析法、成本分析法和盈虧平衡點法。

（2）銷售收入的確定。

（3）生產(chǎn)成本的測算：

原材料費＝原材料耗用量×單位價格

燃料動力費＝燃料動力耗用量×單位價格

工資及工資附加費＝生產(chǎn)定員人數(shù)×平均工資及附加費水平

車間經(jīng)費＝車間管理費＋折舊費＋修理費

管理費用＝公司經(jīng)費＋工會經(jīng)費＋勞動保險費＋土地使用費＋董事會經(jīng)費＋咨詢費＋稅金＋技術(shù)轉(zhuǎn)讓費＋業(yè)務招待費＋其他管理費

營業(yè)費用＝運輸費＋包裝費＋保險費＋廣告費＋差旅費＋銷售人員工資及其他費產(chǎn)品制造成本＝原材料費＋燃料動力費＋工資及附加＋車間經(jīng)費＋管理費用＋營業(yè)費用

5、收購兼并項目經(jīng)濟可行性分析：

（1）現(xiàn)金收購兼并的經(jīng)濟可行性分析：

A、一般步驟：

a、預測被收購兼并企業(yè)以后各年的可能收益，確定收購兼并后的現(xiàn)金流量；b、確定收購兼并對象應該實現(xiàn)的最低可接受報酬率；

c、確定收購兼并最高的可接受現(xiàn)金價格；

d、計算收購兼并并投資所能獲得的報酬率；

e、根據(jù)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，分析現(xiàn)金收購的可能性；

f、分析收購兼并產(chǎn)生的影響。

B、避稅效應：

當某一盈利企業(yè)兼并一虧損企業(yè)時，兼并后虧損企業(yè)的虧損額將沖抵盈利企業(yè)的盈利，使盈利企業(yè)應稅利潤減少，從而實現(xiàn)避稅效應。

C、現(xiàn)金流量預測：

a、現(xiàn)金流量＝經(jīng)營利潤－所得稅＋折舊及非支出現(xiàn)金的費用－流動資金增加數(shù)－固定資產(chǎn)新增數(shù)

b、第N年的現(xiàn)金流量＝第N－1年的銷售收入×(1＋銷售收入增長率)×第N年的銷售的銷售利潤率×（1－所得稅率）－（第N年的銷售收入－第N－1年的銷售收入）×（每1元銷售收入所需增加的固定資產(chǎn)投資和流動資產(chǎn)投資）

D、估計可接受的最低報酬率：

借入資金成本＝借入資金利率×（1－所得稅率）

自有資金成本＝無風險報酬率＋風險系數(shù)×市場風險補償率

最低報酬率＝長期負債÷結(jié)構(gòu)性負債×長期負債利率＋所有者權(quán)益÷結(jié)構(gòu)性負債×自有資金成本

注：無風險報酬率通常取國債券的收益率；

風險系數(shù)是收購兼并者股票的價格或企業(yè)的價值隨市場波動而波動的幅度，是項目投資者風險大小的指數(shù)，對于上市企業(yè)可以取該企業(yè)股票價格增減百分比和股票總指數(shù)增減百分比的比值；

市場風險補償率是指具有代表性的股票市場指數(shù)的報酬率超過無風險報酬率的部分，通常在5％～5.5％之間；

如果被收購或兼并企業(yè)的風險系數(shù)和借入資金的借款利率較高時，應該以被收購兼并企業(yè)資金總成本為計算最低報酬率的依據(jù)。

E、計算最可能接受的現(xiàn)金價格：

可接受的最高現(xiàn)金價格＝累計現(xiàn)值＋殘值＋有價證券現(xiàn)值－債務

注：某年現(xiàn)值＝某年現(xiàn)金流量÷（1＋最低報酬率）

對于上市股份制企業(yè)來說，可用最高現(xiàn)金價格除以股票總數(shù)來得到收購兼并時每股的最高出價。

F、計算各種價格和方案的報酬率：

G、分析現(xiàn)金收購或兼并的可行性：

H、評估收購或兼并對每股收益和資金結(jié)構(gòu)的影響：

（2）股票收購兼并的經(jīng)濟可行性分析：

A、一般步驟：

a、確定增發(fā)股票的數(shù)量，即增加多少股票不至于影響企業(yè)的控制權(quán)；

b、確定增發(fā)新股對每股收益和股票價格的影響；

c、估計被收購企業(yè)的股票價值，比較股息收益率高低，以決定是采用何種收購方式；d、確定可以用來交換的股票的最大數(shù)量；

e、評價收購對企業(yè)每股收益和資金結(jié)構(gòu)的影響。

B、用于評價上市公司的特殊財務比率：

a、每股收益＝凈利潤÷年度末普通股份總數(shù)

Ⅰ、合并報表問題：編合并報表時，應以合并報表數(shù)據(jù)計算。

Ⅱ、優(yōu)先股問題：如果公司發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，則應扣除。

每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）÷（年度末普通股份總數(shù)－年度末優(yōu)先股數(shù)）Ⅲ、年度中普通股增減問題：在普通股發(fā)生增減變化時該公式的分母應使用按月計算的“加權(quán)平均發(fā)行在外的普通股股數(shù)”

平均發(fā)行在外的普通股股數(shù)＝∑（發(fā)行在外普通股股數(shù)×發(fā)行在外月份數(shù)÷12）Ⅳ、復雜股權(quán)結(jié)構(gòu)問題：發(fā)行普通股以外的其他種類的股票（如優(yōu)先股等）的公司，應按國際慣例計算該指標，并說明計算方法和參考依據(jù)。

b、市盈率（倍數(shù)）＝普通股每股市價÷普通股每股收益

注：該指標不能用于不同行業(yè)公司比較；

市盈率高低受市價影響，市價影響因素很多，包括投機、炒作，長期趨勢很重要。c、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

注：股利總額是指用于分配普通股現(xiàn)金股利的總額

d、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價×100％

e、股利支付率＝每股股利÷每股凈收益×100％

股利保障倍數(shù)＝普通股每股收益÷普通股每股股利

留存盈利比率＝（凈利潤－全部股利）÷凈利潤×100％

f、每股凈資產(chǎn)＝年度末股東權(quán)益÷年度末普通股股數(shù)

注：年度末股東權(quán)益是指扣除優(yōu)先股權(quán)益后的余額；

每股凈資產(chǎn)，在理論上提供了股票的最低價值。如果公司的股票價格低于凈資產(chǎn)的成本，成本又接近變現(xiàn)價值，說明公司已無存在價值，清算是股東最好的選擇。g、市凈率（倍數(shù)）＝每股市價÷每股凈資產(chǎn)

C、確定增發(fā)股票的數(shù)量：

收購兼并活動要以不降低企業(yè)股票的價格和每股收益為原則。

D、估計收購方和被收購方企業(yè)的價值，確定收購方式和換股比例：

甲公司1股換乙公司股票的比例＝（甲公司股票價格×乙公司市盈率）÷

（乙公司股票價格×甲公司市盈率）

注：當收購企業(yè)的價值被市場低估或者以股票價格計算的企業(yè)價值低于用現(xiàn)金流量計算的企業(yè)價值時，收購企業(yè)傾向于用現(xiàn)金收購的方式而不是用股票收購；相反，收購方傾向用股票收購更合算。

E、評價收購對企業(yè)每股收益和資金結(jié)構(gòu)的影響：

a、如果收購方支付給被收購方的股票市盈率大于其自身原來的市盈率，則會使收購方的每股收益減少；反之，則增加；如果兩者相等，則每股收益不變。

b、從資金結(jié)構(gòu)的角度講，股票收購不會引起新的債務，從而會使企業(yè)的自有資金負債率降低，但這種降低是否值得，關(guān)鍵在于收購兼并行為是否會給企業(yè)帶來更高的收益，如果兼并后被收購企業(yè)的未來收益增長高于收購企業(yè)，則兼并活動能在較短時期內(nèi)提高整個企業(yè)的每股收益，并為收購方創(chuàng)造良好的效益。

（3）杠桿收購的經(jīng)濟可行性分析：

A、定義：一個企業(yè)通過借款收購另一個企業(yè)產(chǎn)權(quán)，后又依靠被收購企業(yè)創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來償還債務的收購方式為杠桿收購。

B、意義：

a、目前，杠桿收購已變成了一種融資、避稅、促使企業(yè)效率提高和確認企業(yè)價值的工具。b、杠桿收購可使收購方用較小的資本獲得另一企業(yè)全部或部分產(chǎn)權(quán)，實現(xiàn)其融資的目的。c、杠桿收購會引起對被收購企業(yè)的資產(chǎn)重新評估、可以提高資產(chǎn)的賬面價值，從而提高

折舊基數(shù)，增加折舊提取數(shù)，實現(xiàn)合理避稅。

d、杠桿收購可帶來所有權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營班子的調(diào)整，有利于企業(yè)經(jīng)營機制轉(zhuǎn)換和效率提高。e、成功的杠桿收購活動對收購方、被收購方和貸款機構(gòu)都會帶來利益。

f、杠桿收購已經(jīng)變成企業(yè)謀求發(fā)展和增值的重要途徑和手段。

C、杠桿收購活動能否成功取決于：

a、收購方企業(yè)經(jīng)營管理能力和水平；

b、周全、完善的收購兼并計劃；

c、企業(yè)的負債減少，現(xiàn)金流量比較穩(wěn)定、有保障，即收購企業(yè)要有負債經(jīng)營的能力；d、被收購企業(yè)要擁有一部分能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)或者一定數(shù)量的可以作為貸款抵押物的資產(chǎn)，并且資產(chǎn)的賬面價值可以通過評估而提高；

e、企業(yè)要有一段時期的平穩(wěn)生產(chǎn)經(jīng)營，在此期間可以不進行更新改造投資，生產(chǎn)經(jīng)營的凈現(xiàn)金流量可以用來償還負債。

D、當然，進行收購兼并活動不能只從經(jīng)濟上看是否可行，還要從企業(yè)所處的行業(yè)、市場、管理經(jīng)驗等多方面去考慮，要充分發(fā)揮收購方生產(chǎn)、技術(shù)、資金、管理經(jīng)驗方面的優(yōu)勢，這就要求進行收購兼并活動時還要注意：

a、盡可能收購兼并相同產(chǎn)業(yè)或相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，以發(fā)揮生產(chǎn)、技術(shù)和管理優(yōu)勢；

b、盡可能收購兼并產(chǎn)業(yè)屬于高速增長階段的產(chǎn)業(yè)，因為不成功的收購兼并大多數(shù)集中在缺少發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域；

c、盡可能收購兼并擁有自己銷售渠道和客戶的企業(yè)，因為企業(yè)能否取得現(xiàn)金流入主要取決于企業(yè)是否擁有市場。

第二篇：項目投資經(jīng)濟可行性分析

項目投資經(jīng)濟可行性分析

通過采用一定的方法和經(jīng)濟參數(shù)，對項目投入產(chǎn)出的各種因素進行研究、分析計算，對項目建設的必要性和可行性作出全面、詳細、完整的分析論證，為項目的投資決策提供量化的指標依據(jù)。就是對項目的經(jīng)濟可行性分析，指出項目實施的不足，從而做出調(diào)整，使商業(yè)項目投資可行。

項目投資經(jīng)濟的可行性是非常重要的，對整個項目的實施都起著至關(guān)重要的地位。項目后期的資金投入與資金的流轉(zhuǎn)，都受著項目投資經(jīng)濟可行性的制約。

項目投資的初期可使用投資估算的方法，對擬建項目固定資產(chǎn)投資、流動資金和項目建設期貸款利息進行估算。然而投資估算是企業(yè)項目建設前期的重要準備工作,是企業(yè)制定融資方案、進行經(jīng)濟評價以及編制初步設計概算的重要依據(jù),對企業(yè)資金的運作和企業(yè)的壯大和發(fā)展都有直接的影響。所以,在市場經(jīng)濟條件下,完成完整、準確、全面的投資估算,其企業(yè)建設項目可行性研究階段的重要工作。

不僅要有好的投資估算，接下來更要做好資金籌措環(huán)節(jié)。通過總投資額和投資支出，測算出要包括項目的籌資渠道和每一種渠道所提供的資金數(shù)量。根據(jù)項目制定相應的資金使用計劃。做好相應的利潤分析，項目經(jīng)濟性分析和具體的分析評價經(jīng)濟指標。預算項目的投資回收期，做好合理的資金投入規(guī)劃。測算投資項目盈利率。

第三篇：項目投資技術(shù)可行性分析

項目投資技術(shù)可行性分析

對商業(yè)項目的計劃實施，需要一定的技術(shù)支持。對于商業(yè)項目的技術(shù)的可用性也要進行相關(guān)的預測、分析。對于商業(yè)項目的實施，要進行調(diào)差市場近期和遠期需求，調(diào)查資源，能源，技術(shù)協(xié)作的落實情況。研究最佳的工藝流程及應配置的相應設備。節(jié)省生產(chǎn)產(chǎn)品時流水線的時間，降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率。制造出更精致的產(chǎn)品，獲取更高的利潤。綜合評價項目投資的經(jīng)濟效益和社會效益。合理選擇廠址和廠區(qū)布置。設計組織管理系統(tǒng)和人員培訓計劃，預測建設年限和安排工程進度。計算建設投資費用，分析資金來源和償還辦法，估算生產(chǎn)成本，評價工程效果。進行涉及項目的經(jīng)濟、財政、能源、社會、環(huán)境的系統(tǒng)分析論證。不同的商業(yè)項目具有不同的特點，要對其進行合理分析，合理策劃，進行技術(shù)整改。

進行項目投資技術(shù)可行性分析的時候要遵循以下原則：

1、先進性原則

先進性表現(xiàn)為工藝的先進性，設備選型的先進性設計方案及產(chǎn)品方案的先進性，技術(shù)經(jīng)濟基礎指標參數(shù)的先進性，不近要求主機先進，與之配套的輔機及備品備件也應是先進性的。堅持技術(shù)先進性的同時還要與技術(shù)合理性相統(tǒng)一。

2、適用性原則

技術(shù)上的適用性原則是指擬采用的工藝和設備能適應生產(chǎn)要素的現(xiàn)有條件。提高勞動生產(chǎn)率，改善產(chǎn)品的質(zhì)量，利于新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)。

3、經(jīng)濟性原則

對項目技術(shù)的分析，必須對投入與產(chǎn)出進行研究與衡量，說明需要投入多少費用。衡量和評價其經(jīng)濟上的合理性，這是技術(shù)經(jīng)濟性的核心內(nèi)容。

第四篇：投資項目可行性分析問答題

1.投資項目可行性分析一般可劃分為機會分析、初步可行性分析、詳細可行性分析和評估與決策四個階段。由于建設項目前期的各工作階段在工作性質(zhì)、工作目標、工作要求及作用的不同，因而其工作時間與費用也各不相同，通常因為各階段分析的內(nèi)容是由淺入深的，故項目投資和成本估算的精度要求也由粗到細，分析工作量由小到大，分析的目標和作用逐步提升，因而分析工作的時間和費用也隨之逐漸增加。

2.投資項目可行性分析的作用：

A.作為建設項目投資決策和編制可行性分析報告的依據(jù)。

B.作為籌集資金向銀行申請貸款的依據(jù)。

C.作為項目主管部門商談合同、簽訂協(xié)議的依據(jù)。

D.作為項目進行工程設計、設備訂貨、施工準備等基本建設前期工作的依據(jù)。

E.作為項目擬采用的新技術(shù)、新設備的研制和進行地形、地質(zhì)及工業(yè)性試驗工作的依據(jù)。

F.作為環(huán)保部門審查項目對環(huán)境影響的依據(jù)，和作為向項目建設所在地政府和規(guī)劃部門申請施工許可證的依據(jù)。

3.敏感性分析是研究和分析項目投資、成本、價格、產(chǎn)量與工期等主要變量發(fā)生變化時，導致對項目經(jīng)濟效益主要分析評價指標發(fā)生變動所產(chǎn)生影響的敏感程度，可用來判斷相對于某個項目的指標在其外部條件發(fā)生不利變化時的承受能力。敏感性分析側(cè)重于對最敏感的關(guān)鍵因素（即不利因素）及其敏感程度進行的分析，往往有單因素和多因素兩種情況敏感性的分析檢查。

4.所謂項目可行性分析，即所謂“可以或不可以行得通的方案分析”，通常是指在投資決策前，對與擬建項目有關(guān)的社會、經(jīng)濟和技術(shù)等各方面情況進行深入細致的調(diào)查分析；對各種可能擬定的技術(shù)方案和建設方案進行認真的技術(shù)經(jīng)濟分析與比較論證；對項目建成后的經(jīng)濟效益進行科學的預測和評價。

5.敏感性分析分為六個步驟：1.確定分析對象即評價用指標；2.選定不確定性因素；3.針對敏感性因素，計算和分析敏感度系數(shù)臨界值；4.繪制敏感性分析圖和分析表；5.利用絕對或相對測定法確定敏感性因素；6.進行方案選擇。

1.投資項目可行性分析一般可劃分為機會分析、初步可行性分析、詳細可行性分析和評估與決策四個階段。由于建設項目前期的各工作階段在工作性質(zhì)、工作目標、工作要求及作用的不同，因而其工作時間與費用也各不相同，通常因為各階段分析的內(nèi)容是由淺入深的，故項目投資和成本估算的精度要求也由粗到細，分析工作量由小到大，分析的目標和作用逐步提升，因而分析工作的時間和費用也隨之逐漸增加。

2.投資項目可行性分析的作用：

A.作為建設項目投資決策和編制可行性分析報告的依據(jù)。

B.作為籌集資金向銀行申請貸款的依據(jù)。

C.作為項目主管部門商談合同、簽訂協(xié)議的依據(jù)。

D.作為項目進行工程設計、設備訂貨、施工準備等基本建設前期工作的依據(jù)。

E.作為項目擬采用的新技術(shù)、新設備的研制和進行地形、地質(zhì)及工業(yè)性試驗工作的依據(jù)。

F.作為環(huán)保部門審查項目對環(huán)境影響的依據(jù)，和作為向項目建設所在地政府和規(guī)劃部門申請施工許可證的依據(jù)。

3.敏感性分析是研究和分析項目投資、成本、價格、產(chǎn)量與工期等主要變量發(fā)生變化時，導致對項目經(jīng)濟效益主要分析評價指標發(fā)生變動所產(chǎn)生影響的敏感程度，可用來判斷相對于某個項目的指標在其外部條件發(fā)生不利變化時的承受能力。敏感性分析側(cè)重于對最敏感的關(guān)鍵因素（即不利因素）及其敏感程度進行的分析，往往有單因素和多因素兩種情況敏感性的分析檢查。

4.所謂項目可行性分析，即所謂“可以或不可以行得通的方案分析”，通常是指在投資決策前，對與擬建項目有關(guān)的社會、經(jīng)濟和技術(shù)等各方面情況進行深入細致的調(diào)查分析；對各種可能擬定的技術(shù)方案和建設方案進行認真的技術(shù)經(jīng)濟分析與比較論證；對項目建成后的經(jīng)濟效益進行科學的預測和評價。

5.敏感性分析分為六個步驟：1.確定分析對象即評價用指標；2.選定不確定性因素；3.針對敏感性因素，計算和分析敏感度系數(shù)臨界值；4.繪制敏感性分析圖和分析表；5.利用絕對或相對測定法確定敏感性因素；6.進行方案選擇。

第五篇：南昌項目可行性研究報告項目投資分析

南昌項目可行性研究報告項目投資分析

報告說明：該南昌項目可行性研究報告為參考模板，部分內(nèi)容省略，了解更多內(nèi)容請咨詢報告編寫單位。

南昌可行性研究報告編制大綱—— 第一章南昌項目總論 第二章南昌項目法人基本情況 第三章市場需求預測 第四章建設規(guī)模與生產(chǎn)方案 第五章南昌項目建設選址及土建工程 第七章技術(shù)生產(chǎn)方案 第八章環(huán)境保護

第九章勞動保護安全衛(wèi)生及消防 第十章南昌項目節(jié)能分析

第十一章南昌項目風險分析及風險防控 第十二章南昌項目實施管理和勞動定員 第十三章南昌項目實施進度計劃 第十四章投資估算與資金籌措 第十五章南昌項目經(jīng)濟評價 第十六章綜合評價及投資建議 第十七章附表及附圖

南昌項目固定資產(chǎn)投資估算一覽表

南昌項目流動資金估算一覽表

南昌項目固定資產(chǎn)折舊和攤銷一覽表

南昌項目綜合總成本費用估算一覽表

南昌項目產(chǎn)品銷售收入及稅金估算一覽表

南昌項目綜合損益估算一覽表

南昌項目資金籌措與投資計劃一覽表

南昌項目資金來源與運用一覽表

南昌項目財務現(xiàn)金流量一覽表（全部投資）南昌項目財務現(xiàn)金流量一覽表（固定資產(chǎn)投資）南昌項目資產(chǎn)負債表

南昌項目建設南昌項目招標方案和不招標申請表 南昌項目盈虧平衡分析一覽表

南昌項目盈虧平衡分析圖

南昌項目借款還本付息估算一覽表

第一章 項目緒論

本章作為南昌可行性研究報告的首章，主要目的在于綜述報告中各章節(jié)的主要內(nèi)容和問題及研究結(jié)論，并對南昌項目的可行與否提出最終建議，為南昌南昌有限公司“南昌生產(chǎn)建設項目”建設決策和可行性研究報告的審批提供方便。

項目投資可行性研究是按照投資決策程序要求，在投資決策前對與項目有關(guān)的市場、資源、工程技術(shù)、經(jīng)濟和社會等方面的問題，所

進行的全面分析論證和綜合評價，是一種選擇最佳投資項目或投資方案的科學方法。作為重大建設項目決策中必不可少的一個重要環(huán)節(jié)，進行可行性研究在國內(nèi)外建設項目的前期管理中有著舉足輕重的基礎性作用，還是后期工業(yè)設計必須參考的重要依據(jù)。

一、項目名稱及建設性質(zhì)

（一）項目名稱

項目名稱：南昌生產(chǎn)建設項目。

（二）項目建設性質(zhì)

該南昌項目屬于新建工業(yè)項目，主要從事南昌的研制開發(fā)與制造業(yè)務。

二、項目擬建地址及用地指標

（一）項目擬建地址

該南昌項目選址在南昌，項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜該南昌項目建設。

（二）項目用地性質(zhì)及用地規(guī)模

1、該南昌項目計劃在南昌建設，用地性質(zhì)為工業(yè)用地。

2、項目擬定建設區(qū)域?qū)儆诠I(yè)項目建設占地規(guī)劃區(qū)，項目建設遵循“合理和集約用地”的原則，按照南昌投資生產(chǎn)規(guī)范和要求進行科學設計、合理布局，符合南昌制造和經(jīng)營的規(guī)劃建設需要。

三、項目建設進度規(guī)劃

“南昌生產(chǎn)建設項目”按照國家基本建設程序的有關(guān)法規(guī)和實施

指南要求進行建設，該南昌項目建設期限規(guī)劃為12個月，包含南昌項目建設前期準備工作、勘察設計、土建施工、設備采購安裝和調(diào)試、人員培訓及竣工驗收等工作階段；目前，南昌南昌有限公司已經(jīng)完成前期的各項準備工作，包括市場調(diào)研、建設規(guī)模確定、項目選址、用地預審、資金籌措等項事宜，現(xiàn)在正在辦理項目備案工作。

四、報告編制說明

受南昌南昌有限公司的委托，泓域企劃機構(gòu)負責編制《南昌生產(chǎn)建設項目可行性研究報告》；泓域企劃機構(gòu)依據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)、技術(shù)規(guī)范和南昌等當?shù)卣挠嘘P(guān)政策、規(guī)定文件，對本項目的投資建設進行了全面、詳細的研究分析論證，結(jié)合本項目所在地的自然條件、資源條件、基礎設施條件，依據(jù)南昌南昌有限公司對本項目總體規(guī)劃設想方案，認真編制《南昌生產(chǎn)建設項目可行性研究報告》，達到《建設項目可行性研究報告編制內(nèi)容深度規(guī)定》的要求。

泓域企劃機構(gòu)（簡稱“泓域企劃”）成立于2011年，是一家專注于產(chǎn)業(yè)規(guī)劃咨詢、項目管理咨詢、業(yè)營銷策劃、商業(yè)品牌推廣，并提供全方位解決方案的項目戰(zhàn)略咨詢及營銷策劃機構(gòu)，在全行業(yè)中首創(chuàng)了“互聯(lián)網(wǎng)+咨詢策劃”的服務模式，通過信息資源整合，可為客戶定制提供“行業(yè)+項目+產(chǎn)品+品牌”的全案策劃方案。

項目投資可行性研究是按照投資決策程序要求，在投資決策前對與項目有關(guān)的市場、資源、工程技術(shù)、經(jīng)濟和社會等方面的問題，所進行的全面分析論證和綜合評價，是一種選擇最佳投資項目或投資方案的科學方法。作為重大建設項目決策中必不可少的一個重要環(huán)節(jié)，進行可行性研究在國內(nèi)外建設項目的前期管理中有著舉足輕重的基礎性作用，還是后期工業(yè)設計必須參考的重要依據(jù)。

可研報告主要內(nèi)容是要求以全面、系統(tǒng)的分析為主要方法，經(jīng)濟效益為核心，圍繞影響項目的各種因素，運用大量的數(shù)據(jù)資料論證擬建項目是否可行。對整個可行性研究提出綜合分析評價，指出優(yōu)缺點和建議。為了結(jié)論的需要，往往還需要加上一些附件，如試驗數(shù)據(jù)、論證材料、計算圖表、附圖等，以增強可行性報告的說服力。

報告委托單位：泓域企劃機構(gòu) 聯(lián)系人：劉先生

（一）報告編制依據(jù)

1、關(guān)于編制《南昌生產(chǎn)建設項目可行性研究報告》的委托書。

2、《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃》。

3、《中華人民共和國土地管理法》。

4、《中華人民共和國環(huán)境保護法》。

5、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2011年本）》（2013年修正）。

6、《投資項目可行性研究指南（試用版）》。

7、《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）》。

8、《限制用地項目目錄（2012年本）》。

9、《工業(yè)項目建設用地控制指標》（國土資發(fā)【2008】24號）。

10、《建設項目可行性研究報告編制內(nèi)容深度規(guī)定》。

11、《國務院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》。

12、《南昌“十三五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)暨高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項規(guī)

劃》。

13、國家有關(guān)法律、法規(guī)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策及相關(guān)設計規(guī)范、規(guī)定。

14、《南昌“十三五”發(fā)展總體規(guī)劃》。

15、《南昌工業(yè)項目規(guī)劃設計條件》。

16、報告編制人員調(diào)查收集項目建設區(qū)域的社會經(jīng)濟、交通運輸及自然條件等資料。

17、南昌南昌有限公司提供的《項目投資計劃書》以及與該南昌項目有關(guān)的生產(chǎn)工藝技術(shù)、經(jīng)濟財務等基礎資料。

18、南昌南昌有限公司提供的與項目相關(guān)的基礎數(shù)據(jù)以及對項目報告的要求等。

（二）報告編制范圍

1、項目建設背景和必要性分析：依據(jù)國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、南昌投資“十三五”發(fā)展規(guī)劃、地方經(jīng)濟發(fā)展狀況和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，同時，根據(jù)南昌南昌有限公司已經(jīng)具體的資源條件、建設條件并結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，闡述該南昌項目建設的背景及必要性。

2、市場供需分析：根據(jù)我國南昌投資市場需求的變化趨勢，分析該南昌項目南昌的發(fā)展前景，論證南昌的國內(nèi)外市場需求并確定項目的目標市場、價格定位，以此分析市場風險，確定風險防范措施等。

3、項目建設方案：根據(jù)南昌市場分析并結(jié)合南昌南昌有限公司資金、技術(shù)和經(jīng)濟實力確定項目的生產(chǎn)綱領(lǐng)和建設規(guī)模；分析選擇項目的技術(shù)工藝并配置生產(chǎn)設備，同時，分析原輔材料消耗及供應情況是否合理。

4、項目工程方案：初步了解項目建設區(qū)域范圍、面積、工程地質(zhì)狀況、外圍基礎設施等條件，對項目建設條件進行分析，提出項目工程建設方案，內(nèi)容包括：場址選擇、總圖布置、土建工程、輔助工程、配套公用工程、環(huán)保工程及安全衛(wèi)生、消防工程等。

5、項目節(jié)能、環(huán)保與安全衛(wèi)生：針對項目的特點，分析該南昌項目能源消費情況，計算能源消費量并提出節(jié)能措施；分析項目的環(huán)境污染、安全衛(wèi)生情況，提出建設與運營過程中擬采取的環(huán)境保護和安全防護措施。

6、項目組織管理和實施進度計劃：根據(jù)項目實際情況，提出項目組織、建設管理、竣工驗收、經(jīng)營管理等初步方案；結(jié)合項目特點提出合理的總體及分實施進度計劃。

7、項目投資估算：根據(jù)項目工程量及投資估算指標，按照國家和南昌及濟寧市的有關(guān)規(guī)定，對擬建工程投資進行初步估算，編制項目總投資（TI）估算表，按工程建設費用、工程建設其他費用、預備費、建設期借款利息等列出投資總額的構(gòu)成情況，并提出各單項工程投資估算值。

8、資金籌措方案：根據(jù)項目建設進度及南昌南昌有限公司能夠提供的資本金等情況，提出建設項目資金籌措方案，編制項目建設投資估算籌措表和分資金使用計劃表。

9、項目經(jīng)濟效益分析：根據(jù)項目的經(jīng)營特點，對項目進行定量的財務分析，測算項目投產(chǎn)期、達綱年營業(yè)收入和總成本費用，計算項目財務效益指標，結(jié)合融資方案進行償債能力分析，并開展項目不

確定性分析等。

10、可研報告主要內(nèi)容是要求以全面、系統(tǒng)的分析為主要方法，經(jīng)濟效益為核心，圍繞影響項目的各種因素，運用大量的數(shù)據(jù)資料論證擬建項目是否可行。對整個可行性研究提出綜合分析評價，指出優(yōu)缺點和建議。為了結(jié)論的需要，往往還需要加上一些附件，如試驗數(shù)據(jù)、論證材料、計算圖表、附圖等，以增強可行性報告的說服力。

五、項目綜合評價

1、該南昌項目符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和規(guī)劃要求，符合南昌及行業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整政策；項目的建設對促進南昌南昌產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化有著積極的推動意義。

2、“南昌生產(chǎn)建設項目”屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2011年本）》（2013年修正）鼓勵類發(fā)展項目，符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策導向；項目的實施有利于加速我國南昌的國產(chǎn)化進程，推動南昌制造產(chǎn)業(yè)調(diào)整和行業(yè)振興；有助于提高南昌南昌有限公司自主創(chuàng)新能力，增強企業(yè)的核心競爭力；因此，該南昌項目的實施是必要的。

3、項目擬建設在南昌，工程選址符合南昌濟寧市土地利用總體規(guī)劃，保證項目用地要求，而且項目建設區(qū)域交通運輸便利，可利用現(xiàn)有公用工程設施，水、電、氣等能源供應有保障。

4、項目場址周圍大氣、土壤、植物等自然環(huán)境狀況良好，無水源地、自然保護區(qū)、文物景觀等環(huán)境敏感點；南昌南昌有限公司對建設期和生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的“三廢”進行綜合治理達標排放，對環(huán)境影響程度較小，職工勞動安全衛(wèi)生措施有保障。

5、該南昌項目采用國內(nèi)先進的生產(chǎn)、環(huán)境、檢測控制裝備，對節(jié)約能源、環(huán)境保護、生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)南昌均可得到有力支撐，成熟的工藝技術(shù)及先進的生產(chǎn)設備為項目的實施提供了強力的技術(shù)保障，同時，生產(chǎn)過程符合環(huán)境保護、清潔生產(chǎn)、節(jié)能減排等標準要求。

6、電力設備的防雷：按國家有關(guān)規(guī)范進行防雷接地系統(tǒng)設計，并盡量利用建筑物屋面、柱內(nèi)、圈梁及基礎內(nèi)主鋼筋做防雷與接地設施；生產(chǎn)線接地保護采用TN-C-S接地系統(tǒng)；場區(qū)按三類建筑物考慮防雷設施，采用沿四周山墻設置避雷帶，變壓器中性點接地，接地電阻小于4Ω。車間電纜進戶處要做重復接地，接地電阻小于10Ω，其他特殊設備的工作接地電阻應按滿足相應設備的接地電阻要求。10KV配電室設有專用防雷柜，低壓系統(tǒng)分級配有避雷器，弱電系統(tǒng)配有電涌保護器（SPD）。設備的接零保護：配電系統(tǒng)采用TN-C-S制，變壓器中性點接地，接地電阻R≤4Ω，高壓配電設備采用接地保護，低壓用電設備采用接零保護，正常情況下不帶電的用電設備金屬外殼、構(gòu)架、穿線鋼管均應可靠接零。

7、低壓配電系統(tǒng)采用TN接地型式；車間配電室采用TN-S型三相五線制，變壓器中性點直接接地，所有電氣設備外殼及外露可導電的金屬部分必須與PE線可靠連接為一體；保護接地、過電壓保護接地和防雷接地共用，構(gòu)成共用接地系統(tǒng)，所有接地電阻R≤1Ω。低壓配電系統(tǒng)采用TN-C-S接地型式，電源中性線在進戶處作重復接地，接地裝置均利用建筑物基礎，重復接地后PE線和N線完全分開。配電系統(tǒng)采用TN-C-S制，變壓器中性點接地，接地電阻R≤4Ω，高壓

配電設備采用接地保護，低壓用電設備采用接零保護，正常情況下不帶電的用電設備金屬外殼、構(gòu)架、穿線鋼管均應可靠接零。

8、水源：該項目水源來自場界外的市政供水管網(wǎng)，項目建設區(qū)現(xiàn)有給、排水系統(tǒng)設施完備可以滿足該項目使用要求。供水水壓與用水量：項目生活給水水壓0.35Mp，工業(yè)用水為0.35Mp~0.45Mp。項目建設區(qū)域位于區(qū)域，場區(qū)水源為市政自來水管網(wǎng)，水源充裕水質(zhì)良好，符合國家衛(wèi)生要求，場區(qū)給水系統(tǒng)采用生產(chǎn)、生活、消防合一給水系統(tǒng)。

綜上所述，通過本章上述所做的技術(shù)、經(jīng)濟、環(huán)保、安全等方面分析結(jié)果表明，“南昌生產(chǎn)建設項目”技術(shù)上可行、經(jīng)濟上合理；本報告認為：該南昌項目所提供的南昌市場前景良好，投資方向正確，技術(shù)方案設計先進合理，經(jīng)濟效益突出，因此，該南昌項目的投資建設并實施無論是經(jīng)濟效益、社會效益還是環(huán)境保護、清潔生產(chǎn)都是積極可行的，因此，該南昌項目建設是必要的也是完全可行的。

第二章 項目建設背景及必要性可行性分析

一、項目提出背景

南昌，簡稱 “洪”或“昌”，古稱豫章、洪都，江西省省會，是江西省的政治、經(jīng)濟、文化、科技中心，長江中游城市群中心城市之一，國家航空、光電產(chǎn)業(yè)基地，世界級的光伏產(chǎn)業(yè)基地。截至2015年，南昌下轄6個市轄區(qū)、3個國家級開發(fā)區(qū)以及3個縣，城市

建成區(qū)面積335平方公里，常住人口530.29 萬人（多為漢族江右民系）。南昌之名源于“昌大南疆、南方昌盛”之意，南昌城始建于公元前202年，是國務院首批全國歷史文化名城。初唐四杰王勃在《滕王閣序》中稱其為“物華天寶、人杰地靈”之地。1927年8月1日，震驚中外的“南昌起義”爆發(fā)，南昌成為“軍旗升起的地方”，被譽為“英雄城”。1928年10月，國民政府設南昌行營，南昌一度成為全國軍政中心。1954年7月3日，新中國制造的第一架飛機、第一輛摩托車在南昌誕生，標志著南昌成為新中國最早的航空工業(yè)基地。南昌作為中國唯一一個與長三角城市群、珠三角城市群和海峽西岸城市群相毗鄰的省會城市，具有獨特的戰(zhàn)略地位和樞紐性區(qū)位優(yōu)勢，是國家重點支持建設的全國性綜合交通樞紐。乘坐高鐵，南昌至南京和杭州2小時，至上海3小時。南昌有中國優(yōu)秀旅游城市、國際花園城市、國家園林城市、國家衛(wèi)生城市、全國文明城市、國家森林城市等榮譽稱號，2006年被《新聞周刊》評選為世界十大最具經(jīng)濟活力城市。2016年，國務院設立國家級新區(qū)——贛江新區(qū)，按照規(guī)劃南昌順應國家級贛江新區(qū)的設立，不僅把梅嶺納入城區(qū)，更把城市邊界引向鄱陽湖。

“十二五”時期是我市發(fā)展史上極不平凡的五年，國內(nèi)外發(fā)展環(huán)境錯綜復雜，經(jīng)濟下行壓力不斷加大，發(fā)展進入新常態(tài)。在省委、省政府的堅強領(lǐng)導下，市委、市政府團結(jié)帶領(lǐng)全市人民，堅持穩(wěn)中求進、綠色崛起，按照“十二五”規(guī)劃確定的目標，經(jīng)濟社會發(fā)展成效顯著。全市經(jīng)濟保持年均兩位數(shù)增長，一些重要的預期性指標占全省比重穩(wěn)

步上升，約束性指標完成良好，確定的“2020年較2010年人均生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民收入翻番”目標完成大半，全面建成小康社會進程超過九成。大投入引領(lǐng)全面發(fā)展。堅持大投入、大建設、大發(fā)展，實施招商引資生命線工程，積極引導、持續(xù)推動民間投資發(fā)力提速，每年聚焦推進“百大重點工程”建設，“十二五”期間，全市500萬元以上固定資產(chǎn)投資增幅年年位居中部省會城市前3位，全社會固定資產(chǎn)累計投資15000億元，年均增長20.3%，推動全市生產(chǎn)總值從2010年約2200億元增加到2015年4000億元，年均增長11%；人均生產(chǎn)總值從2010年6450美元增加到2015年12183美元，年均增長13.6%（按可比匯率年均增長12%）。經(jīng)濟增長率在全省的位次不斷前移，2015年地區(qū)生產(chǎn)總值、規(guī)模以上工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、地方一般公共財政預算收入和利用外資實際到位資金等5項指標增速較2010年在全省排位分別前移了8位、5位、5位、7位和5位。

二、項目提出的理由 南昌南昌

充分發(fā)揮市場調(diào)節(jié)作用，構(gòu)建工業(yè)綠色發(fā)展長效機制。深化資源體制改革，通過理順資源價格體系，建立以市場化為導向的、能夠反映市場供求關(guān)系、資源稀缺程度、環(huán)境損害成本的資源價格形成機制，建立健全用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)初始分配制度，創(chuàng)新有償使用、預算管理、投融資機制，培育和發(fā)展交易市場。建立覆蓋工業(yè)產(chǎn)品全生命周期、全價值鏈的綠色管理體系。開展能效、水效、環(huán)保領(lǐng)跑者引領(lǐng)行動。發(fā)布實施《工業(yè)節(jié)能管理辦法》，強化工業(yè)綠色

發(fā)展的法規(guī)、標準約束，嚴格監(jiān)管，營造良好市場環(huán)境。

加強輿論宣傳引導，開展多層次、多形式的宣傳教育，積極開展公益性的宣傳活動，大力傳播綠色發(fā)展理念。充分發(fā)揮各類媒體、公益組織、行業(yè)協(xié)會、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、公眾參與、輿論監(jiān)督等積極作用，引導消費者樹立綠色消費理念，為工業(yè)綠色發(fā)展營造良好輿論氛圍。

三、項目建設必要性分析

（一）產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展的必然要求

推進中小企業(yè)信息化應用。建設和完善中小企業(yè)信息化服務平臺，實施“互聯(lián)網(wǎng)+”小微企業(yè)專項行動，推廣適合中小企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務，促進互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)生產(chǎn)制造、經(jīng)營管理、市場營銷各個環(huán)節(jié)中的應用，支持中小企業(yè)通過信息化提高效率和效益。

推動中小企業(yè)與大企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新。鼓勵有條件的大企業(yè)搭建信息化服務平臺，向中小企業(yè)開放入口、數(shù)據(jù)信息、計算能力。通過任務眾包、生產(chǎn)協(xié)作、資源開放等方式，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價值鏈，促進大企業(yè)帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)協(xié)同研發(fā)、協(xié)同制造、協(xié)同發(fā)展。

構(gòu)建以企業(yè)為主體的創(chuàng)新機制。推動中小企業(yè)開展產(chǎn)學研用合作，鼓勵中小企業(yè)與各級各類重點實驗室、制造業(yè)創(chuàng)新中心、工程研究中心，高校、科研院所等創(chuàng)新資源合作，增強中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展能力。通過合作、轉(zhuǎn)讓、許可和投資入股等方式，推動技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和應用。創(chuàng)新政府支持方式，支持以企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新。鼓勵中小

企業(yè)與境外研究機構(gòu)建立合作伙伴關(guān)系，組建產(chǎn)學研跨境創(chuàng)新協(xié)同網(wǎng)絡。

（二）企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的客觀需求

近年來，區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展一直是我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要內(nèi)容，產(chǎn)業(yè)園區(qū)作為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的龍頭，是對外開放、招商引資的主要載體，是發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、促進產(chǎn)業(yè)集聚的重要平臺。南昌南昌有限公司承辦的“南昌生產(chǎn)建設項目”為遷建性質(zhì)，遷建后地址為該區(qū)域的化工產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，項目建設完成后將形成良好的產(chǎn)業(yè)聚集效應。

1、產(chǎn)業(yè)集群是推動區(qū)域經(jīng)濟增長的重要方式

產(chǎn)業(yè)集群實際上是把產(chǎn)業(yè)發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟，通過分工專業(yè)化與交易的便利性，有效地結(jié)

合起來，從而形成一種有效的生產(chǎn)組織方式，是推動地方區(qū)域經(jīng)濟增長的重要方式。

首先，發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，可以提高區(qū)域生產(chǎn)效率。大量的中小企業(yè)集聚于一定區(qū)域，可以進一步加深區(qū)內(nèi)生產(chǎn)的分工和協(xié)作。在這種集群內(nèi)發(fā)展，除了可以分享因分工細化而帶來的高效率外，而且還由于空間的臨近性，大大降低因企業(yè)間頻繁交易而產(chǎn)生的交通運輸成本。此外，在現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集聚體內(nèi)，經(jīng)濟活動主體的合作交易往往能夠在社會文化背景和價值觀念上達成共識，這種基于社會網(wǎng)絡信任基礎的合作分工，可以減少企業(yè)之間的相互欺詐，對于維持集群穩(wěn)定和提高生產(chǎn)效率起著非常重要的作用。

發(fā)展針對重大疾病的化學藥、中藥、生物技術(shù)藥物新產(chǎn)品，重點

包括新機制和新靶點化學藥、抗體藥物、抗體偶聯(lián)藥物、全新結(jié)構(gòu)蛋白及多肽藥物、新型疫苗、臨床優(yōu)勢突出的創(chuàng)新中藥及個性化治療藥物。提高醫(yī)療器械的創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)化水平，重點發(fā)展影像設備、醫(yī)用機器人等高性能診療設備，全降解血管支架等高值醫(yī)用耗材，可穿戴、遠程診療等移動醫(yī)療產(chǎn)品。實現(xiàn)生物3D打印、誘導多能干細胞等新技術(shù)的突破和應用。

其次，發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，可以產(chǎn)生滾雪球式的集聚效應，吸引更多的相關(guān)企業(yè)到此集聚。擴大和加強集聚效應。集聚本身產(chǎn)生的外部經(jīng)濟就是外部企業(yè)進入的動力，產(chǎn)業(yè)集群的雛形一旦形成，便進入了內(nèi)部自我強化的良性循環(huán)過程，即吸引更多的相關(guān)企業(yè)與單位向該集群聚集，而新增的企業(yè)與單位又增大了集群效應，如此產(chǎn)生滾雪球效應，推動區(qū)域經(jīng)濟快速發(fā)展。

第三，發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，可以促進集群內(nèi)新企業(yè)的快速衍生與成長。在集群內(nèi)部，不僅有很多的相關(guān)企業(yè)在此集聚，而且還有很多相應的研發(fā)服務機構(gòu)及專業(yè)人才，新企業(yè)在此發(fā)展，可以面臨更多的市場機遇，獲得更豐富的市場信息及人才支持，從而降低市場風險。而且由于集群內(nèi)部分工的不斷細化，可以衍生出更多的新生企業(yè)，從而進一步增強集聚體自身的競爭能力。

2、產(chǎn)業(yè)集群是區(qū)域創(chuàng)新系統(tǒng)的一種重要實現(xiàn)方式

創(chuàng)新是區(qū)域發(fā)展最根本的內(nèi)在動力，但是由于創(chuàng)新活動的復雜性，企業(yè)很難單獨開展創(chuàng)新活動，往往需要多個相關(guān)企業(yè)及科研部門的共同參與，創(chuàng)新才可能獲得成功，這一要求恰好為產(chǎn)業(yè)集群的網(wǎng)絡

特性所體現(xiàn)。首先，在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部，容易產(chǎn)生專業(yè)知識、生產(chǎn)技能、市場信息等方面的累積效應。在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部，集聚著數(shù)量眾多的相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)、科研機構(gòu)、商會、協(xié)會、中介機構(gòu)等，在產(chǎn)生較強的知識與信息累積效應的同時，大量生產(chǎn)企業(yè)也時刻面臨同行競爭的壓力，這一方面為企業(yè)提供了實現(xiàn)創(chuàng)新的重要來源以及所需的物質(zhì)基礎，另一方面也使集群內(nèi)的企業(yè)時刻保持創(chuàng)新的動力。其次，企業(yè)之間緊密的網(wǎng)絡關(guān)系，使得生產(chǎn)企業(yè)和相關(guān)機構(gòu)之間更容易形成一個相互學習的整體，推動了集體學習的進程，降低了學習成本，促進更多有創(chuàng)新價值的活動發(fā)生。

穩(wěn)步化解產(chǎn)能過剩矛盾。加強和改善宏觀調(diào)控，按照“消化一批、轉(zhuǎn)移一批、整合一批、淘汰一批”的原則，分業(yè)分類施策，有效化解產(chǎn)能過剩矛盾。加強行業(yè)規(guī)范和準入管理，推動企業(yè)提升技術(shù)裝備水平，優(yōu)化存量產(chǎn)能。加強對產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)的動態(tài)監(jiān)測分析，建立完善預警機制，引導企業(yè)主動退出過剩行業(yè)。切實發(fā)揮市場機制作用，綜合運用法律、經(jīng)濟、技術(shù)及必要的行政手段，加快淘汰落后產(chǎn)能。

（三）產(chǎn)業(yè)集群是提升區(qū)域競爭力的重要方式之一

優(yōu)化制造業(yè)發(fā)展布局。落實國家區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略和主體功能區(qū)規(guī)劃，綜合考慮資源能源、環(huán)境容量、市場空間等因素，制定和實施重點行業(yè)布局規(guī)劃，調(diào)整優(yōu)化重大生產(chǎn)力布局。完善產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移指導目錄，建設國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移信息服務平臺，創(chuàng)建一批承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范園區(qū)，引導產(chǎn)業(yè)合理有序轉(zhuǎn)移，推動東中西部制造業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展。積極推動京津冀和長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。按照新型工業(yè)化的要求，改造

提升現(xiàn)有制造業(yè)集聚區(qū)，推動產(chǎn)業(yè)集聚向產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級。建設一批特色和優(yōu)勢突出、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同高效、核心競爭力強、公共服務體系健全的新型工業(yè)化示范基地。

通過產(chǎn)業(yè)集群化，一方面可以降低相關(guān)行業(yè)企業(yè)的建設審批障礙，促進項目盡快投產(chǎn)，另一方面，在實際的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)內(nèi)部還可更加便捷的實現(xiàn)資源互補，優(yōu)勢互補以及產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)規(guī)劃發(fā)展，從而實現(xiàn)“抱團取暖”的積極效果，更好的實現(xiàn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)影響力，將企業(yè)做到更大更強。

綜上所述，該南昌項目建設符合國家《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2011年本）》（2013年修正）、發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，符合國家南昌產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃發(fā)展方向，符合南昌地方發(fā)展規(guī)劃；有利于促進當?shù)亟?jīng)濟快速發(fā)展；能夠滿足國內(nèi)南昌市場的需求，有利于南昌產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，有利于南昌工業(yè)園區(qū)南昌投資水平的整體提升；有利于提高企業(yè)技術(shù)水平和市場競爭力；有利于綠色節(jié)能減排，實現(xiàn)經(jīng)濟、環(huán)境、社會效益的和諧統(tǒng)一，有利于增強企業(yè)的綜合經(jīng)濟能力、增加就業(yè)機會；實現(xiàn)南昌南昌有限公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，具有明顯的經(jīng)濟和社會效益，因此，該南昌項目的建設是十分必要的、也是可行的。

第三章 市場需求預測分析

該南昌項目建設地點為南昌,南昌，簡稱 “洪”或“昌”，古稱豫章、洪都，江西省省會，是江西省的政治、經(jīng)濟、文化、科技中心，長江中游城市群中心城市之一，國家航空、光電產(chǎn)業(yè)基地，世

界級的光伏產(chǎn)業(yè)基地。截至2015年，南昌下轄6個市轄區(qū)、3個國家級開發(fā)區(qū)以及3個縣，城市建成區(qū)面積335平方公里，常住人口530.29 萬人（多為漢族江右民系）。南昌之名源于“昌大南疆、南方昌盛”之意，南昌城始建于公元前202年，是國務院首批全國歷史文化名城。初唐四杰王勃在《滕王閣序》中稱其為“物華天寶、人杰地靈”之地。1927年8月1日，震驚中外的“南昌起義”爆發(fā)，南昌成為“軍旗升起的地方”，被譽為“英雄城”。1928年10月，國民政府設南昌行營，南昌一度成為全國軍政中心。1954年7月3日，新中國制造的第一架飛機、第一輛摩托車在南昌誕生，標志著南昌成為新中國最早的航空工業(yè)基地。南昌作為中國唯一一個與長三角城市群、珠三角城市群和海峽西岸城市群相毗鄰的省會城市，具有獨特的戰(zhàn)略地位和樞紐性區(qū)位優(yōu)勢，是國家重點支持建設的全國性綜合交通樞紐。乘坐高鐵，南昌至南京和杭州2小時，至上海3小時。南昌有中國優(yōu)秀旅游城市、國際花園城市、國家園林城市、國家衛(wèi)生城市、全國文明城市、國家森林城市等榮譽稱號，2006年被《新聞周刊》評選為世界十大最具經(jīng)濟活力城市。2016年，國務院設立國家級新區(qū)——贛江新區(qū)，按照規(guī)劃南昌順應國家級贛江新區(qū)的設立，不僅把梅嶺納入城區(qū)，更把城市邊界引向鄱陽湖。

“十二五”時期是我市發(fā)展史上極不平凡的五年，國內(nèi)外發(fā)展環(huán)境錯綜復雜，經(jīng)濟下行壓力不斷加大，發(fā)展進入新常態(tài)。在省委、省政府的堅強領(lǐng)導下，市委、市政府團結(jié)帶領(lǐng)全市人民，堅持穩(wěn)中求進、綠色崛起，按照“十二五”規(guī)劃確定的目標，經(jīng)濟社會發(fā)展成效顯著。

全市經(jīng)濟保持年均兩位數(shù)增長，一些重要的預期性指標占全省比重穩(wěn)步上升，約束性指標完成良好，確定的“2020年較2010年人均生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民收入翻番”目標完成大半，全面建成小康社會進程超過九成。大投入引領(lǐng)全面發(fā)展。堅持大投入、大建設、大發(fā)展，實施招商引資生命線工程，積極引導、持續(xù)推動民間投資發(fā)力提速，每年聚焦推進“百大重點工程”建設，“十二五”期間，全市500萬元以上固定資產(chǎn)投資增幅年年位居中部省會城市前3位，全社會固定資產(chǎn)累計投資15000億元，年均增長20.3%，推動全市生產(chǎn)總值從2010年約2200億元增加到2015年4000億元，年均增長11%；人均生產(chǎn)總值從2010年6450美元增加到2015年12183美元，年均增長13.6%（按可比匯率年均增長12%）。經(jīng)濟增長率在全省的位次不斷前移，2015年地區(qū)生產(chǎn)總值、規(guī)模以上工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、地方一般公共財政預算收入和利用外資實際到位資金等5項指標增速較2010年在全省排位分別前移了8位、5位、5位、7位和5位。

發(fā)展針對重大疾病的化學藥、中藥、生物技術(shù)藥物新產(chǎn)品，重點包括新機制和新靶點化學藥、抗體藥物、抗體偶聯(lián)藥物、全新結(jié)構(gòu)蛋白及多肽藥物、新型疫苗、臨床優(yōu)勢突出的創(chuàng)新中藥及個性化治療藥物。提高醫(yī)療器械的創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)化水平，重點發(fā)展影像設備、醫(yī)用機器人等高性能診療設備，全降解血管支架等高值醫(yī)用耗材，可穿戴、遠程診療等移動醫(yī)療產(chǎn)品。實現(xiàn)生物3D打印、誘導多能干細胞等新技術(shù)的突破和應用。

綜上所述，通過本章上述所做的技術(shù)、經(jīng)濟、環(huán)保、安全等方面

分析結(jié)果表明，“南昌生產(chǎn)建設項目”技術(shù)上可行、經(jīng)濟上合理。該南昌項目所提供的南昌市場前景良好，投資方向正確，技術(shù)方案設計先進合理，經(jīng)濟效益突出。

第四章 項目選址科學性分析

一、項目選址及用地方案

1、南昌南昌有限公司通過對項目擬建場地縝密調(diào)研，充分考慮了項目生產(chǎn)所需的內(nèi)部和外部條件：距原料產(chǎn)地的遠近、企業(yè)勞動力成本、生產(chǎn)成本以及擬建區(qū)域產(chǎn)業(yè)配套情況、基礎設施條件及土地成本等。

2、通過對可供選擇的建設地區(qū)進行比選，綜合考慮后選定的項目最佳建設地點——南昌，所選區(qū)域完善的基礎設施和配套的生活設施為項目建設提供了良好的投資環(huán)境。

3、由南昌南昌有限公司承辦的“南昌生產(chǎn)建設項目”，擬選址在南昌，所選建設區(qū)域土地資源充裕，而且地理位置優(yōu)越、交通便利、四方通衢、地形平坦、土地平整、交通條件便利、配套設施齊備，符合項目選址要求。

4、擬定建設區(qū)域?qū)夙椖拷ㄔO占地規(guī)劃區(qū)，項目總用地面積可研報告主要內(nèi)容是要求以全面、系統(tǒng)的分析為主要方法，經(jīng)濟效益為核心，圍繞影響項目的各種因素，運用大量的數(shù)據(jù)資料論證擬建項目是否可行。對整個可行性研究提出綜合分析評價，指出優(yōu)缺點和建議。為了結(jié)論的需要，往往還需要加上一些附件，如試驗數(shù)據(jù)、論證材料、計算圖表、附圖等，以增強可行性報告的說服力。67.0平方米（折合約100.0畝），代征地面積600.0平方米，凈用地面積66067.0平方米（折合約99.1畝）；項目建設遵循“合理和集約用地”的原則，按照南昌投資生產(chǎn)規(guī)范和要求，進行科學設計、合理布局，符合南昌生產(chǎn)經(jīng)營的需要。

二、現(xiàn)有土地狀況及征地拆遷條件

（一）現(xiàn)有土地狀況

項目建設區(qū)域土地現(xiàn)狀為凈地，地上不存在需要拆除的建筑物及構(gòu)筑物等設施。

（二）征地拆遷條件

該南昌項目用地地面及地下均沒有任何建筑物和構(gòu)筑物，沒有拆遷工作量。

三、項目節(jié)約用地措施

1、土地既是人類賴以生存的物質(zhì)基礎，也是社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展必不可少的條件，因此，南昌南昌有限公司在利用土地資源時，嚴格執(zhí)行國家有關(guān)行業(yè)規(guī)定的用地指標，根據(jù)建設內(nèi)容、規(guī)模和建設方案，按照國家有關(guān)節(jié)約土地資源要求，合理利用土地。

2、在項目建設過程中，南昌南昌有限公司根據(jù)的總體規(guī)劃以及濟北高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)對該南昌項目地塊的控制性指標，本著“經(jīng)濟適宜、綜合利用”的原則進行科學規(guī)劃、合理布局，最大限度地提高土地綜合利用率。

3、該南昌項目依托南昌工業(yè)園區(qū)已有生活設施、公共設施、交

通運輸設施，建設區(qū)域少建非生產(chǎn)性設施，因此，有利于節(jié)約土地資源和節(jié)省建設投資。

4、該南昌項目建設認真貫徹執(zhí)行專業(yè)化生產(chǎn)的原則，除了主要生產(chǎn)過程和關(guān)鍵工序由南昌南昌有限公司實施外，其他附屬商品采取外協(xié)（外購）的方式，從而減少重復建設，節(jié)約了資金、能源和土地資源。

5、采用大跨度連跨廠房，方便生產(chǎn)設備的布置，提高廠房面積的利用率，有利于節(jié)約土地資源；原料及輔助材料倉庫采用簡易貨架，提高了庫房的面積和空間利用率，從而有效地節(jié)約土地資源。

四、項目建設條件比選

1、南昌南昌有限公司通過對可供選擇的建設地區(qū)進行縝密比選后，充分考慮了項目擬建區(qū)域的交通條件、土地取得成本及職工交通便利條件，項目經(jīng)營期所需的內(nèi)外部條件：距原料產(chǎn)地的遠近、企業(yè)勞動力成本、生產(chǎn)成本以及擬建區(qū)域產(chǎn)業(yè)配套情況、基礎設施條件等，通過建設條件比選最終選定的項目最佳建設地點——南昌，該南昌項目建設區(qū)域供電、供水、道路、照明、供汽、供氣、通訊網(wǎng)絡、施工環(huán)境等條件均較好，可保證項目的建設和正常經(jīng)營，所選區(qū)域完善的基礎設施和配套的生活設施為項目建設提供了良好的投資環(huán)境。

2、由南昌南昌有限公司承辦的南昌生產(chǎn)建設項目，擬選址在南昌，所選區(qū)域土地資源充裕，而且地理位置優(yōu)越、地形平坦、土地平整、交通運輸條件便利、配套設施齊全，符合項目選址要求。

3、該南昌項目建設地址及周邊地區(qū)具有較強的生產(chǎn)配套與協(xié)作

能力，南昌工業(yè)種類齊全制造業(yè)發(fā)達，技術(shù)人員與高等級工程技術(shù)人力資源充足，項目配套及輔助材料均能找到合適的服務廠家，供應商分布在周邊150公里的范圍內(nèi)，供貨運輸時間約在2小時之內(nèi)，而且鐵路、公路運輸非常方便快捷。

4、南昌擁有多支具備相應資質(zhì)的勘測隊伍、設計隊伍和專業(yè)化建設工程隊伍，擁有一大批高素質(zhì)的產(chǎn)業(yè)工人，確保該南昌項目的實施能力，同時，南昌商貿(mào)流通行業(yè)發(fā)達，與國內(nèi)260多個大中城市開設了貨運直達業(yè)務。

5、南昌工業(yè)園區(qū)著力打造創(chuàng)新型、服務型開發(fā)區(qū)，致力于投資創(chuàng)業(yè)軟硬環(huán)境建設，出臺優(yōu)惠政策，對入駐建設區(qū)的企業(yè)在立項審批、工商稅務登記、土地辦證以及招工等方面提供“全方位、一條龍”的聯(lián)動服務，積極圍繞增強綜合服務能力，以擴大開放和體制創(chuàng)新為動力，全力推動經(jīng)濟聚集區(qū)建設務實高效運轉(zhuǎn)，力爭成為輻射能力強、政府效能高、商業(yè)機會多、交易成本低、生態(tài)環(huán)境美、社會文明程度高的現(xiàn)代化綠色經(jīng)濟新區(qū)。

五、項目選址綜合評價

1、該南昌項目用地位于南昌，用地周邊交通便利，由于規(guī)劃科學合理，項目與相鄰大型建筑物有一定安全距離，與周圍建筑物群體及城市規(guī)劃要求協(xié)調(diào)一致，項目施工過程中及建成運營后不會對附近居民的生活、工作和學習構(gòu)成任何影響，是該南昌項目最為理想、最為合適的建設場所。

2、擬建項目用地位置周圍5km以內(nèi)沒有地下礦藏、文物和歷史

文化遺址，項目建設不影響周圍軍事設施建設和使用，也不影響河道的防洪和排澇。

3、項目選址所處位置交通便利、地理位置優(yōu)越，有利于項目生產(chǎn)所需原料、輔助材料和成品的運輸；通訊便捷、水資源豐富、能源供應充裕，適合于南昌生產(chǎn)經(jīng)營活動；為此，該區(qū)域是發(fā)展南昌投資的理想場所。

4、場址周圍沒有自然保護區(qū)、風景名勝區(qū)、生活飲用水水源地等環(huán)境敏感目標，無粉塵、有害氣體、放射性物質(zhì)和其他擴散性污染源，自然環(huán)境條件良好；擬建工程地勢開闊，有利于大氣污染物的擴散，區(qū)域大氣環(huán)境質(zhì)量良好。

綜上所述，項目選址位在南昌工業(yè)項目占地規(guī)劃區(qū)，該區(qū)域地勢平坦開闊，四周無污染源、自然景觀及保護文物；供電、供水可靠，給、排水方便，而且，交通便利、通訊便捷、遠離居民區(qū)；所以，從場址周圍環(huán)境概況、資源和能源的利用情況以及對周圍環(huán)境的影響分析，擬建工程的場址選擇是科學合理的。

第五章·投資估算與資金籌措

一、建設投資估算

（一）建筑工程投資估算

該項目建筑工程參照當?shù)仡愃乒こ虇畏皆靸r指標估算；筑（構(gòu)）物和場區(qū)附屬工程參照《項目建設地點建筑工程概算定額》控制指標進行估算；該項目總建筑面積48252.5平方米，項目計容建筑面積48252.5平方米，預計建筑工程投資4829.1 萬元，占項目總投資的

38.8%。

（二）設備購置費估算

設備購置費的估算是根據(jù)制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照《機電產(chǎn)品報價手冊》和《建設項目概算編制辦法及各項概算指標》規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算；該項目計劃購置和安裝生產(chǎn)設備、檢驗設備、安全及環(huán)境保護設備共計105 臺（套），設備購置費3822.2 萬元，占項目總投資的30.7%。

（三）安裝工程費估算

該項目安裝工程費按主要設備購置費的3.0%估算，預計安裝工程費114.8 萬元，占項目總投資的0.9%。

（四）工程建設其他費用估算

根據(jù)謹慎財務測算，該項目建設投資中的工程建設其他費用216.2 萬元，占項目總投資的1.7%。

（五）預備費估算

項目預備費包括基本預備費和漲價預備費；根據(jù)原國家計委頒發(fā)的計投資【1999】1340號文件的規(guī)定，漲價預備費投資價格指數(shù)按零計算；基本預備費=（工程建設費用+工程建設其他費用）×基本預備費費率，基本預備費費率的取值應執(zhí)行國家有關(guān)部門的規(guī)定；該項目基本預備費按工程費用與其他費用之和的3.0%計取；根據(jù)謹慎財務測算預備費為134.7 萬元，占項目總投資的1.1%。

（六）建設投資

建設投資估算采用概算法，根據(jù)謹慎財務測算，該項目建設投資

9117.0 萬元（占項目總投資的73.2%）；其中：建筑工程投資4829.1 萬元，設備購置費3822.2 萬元，安裝工程費114.8 萬元，工程建設其他費用216.2 萬元（其中：土地使用權(quán)費0.0 萬元，占項目總投資的0.0%），預備費134.7 萬元。

該項目建設投資分項明細，詳見—《建設投資估算一覽表》所示。

二、建設期借款及建設期借款利息估算

該項目建設期18 個月，建設期借款2000.0 萬元，假定借款在項目建設期內(nèi)發(fā)生并分批投入使用，根據(jù)中國人民銀行最新存借款利率，按中長期借款名義年利率進行測算，建設期借款利息98.5 萬元。

三、固定資產(chǎn)投資估算

固定資產(chǎn)投資由建設投資和建設期借款利息組成，該項目的固定資產(chǎn)投資：9117.0 +98.5 =9215.5（萬元）；詳見—《固定資產(chǎn)投資估算表》所示。

固定資產(chǎn)投資估算表

四、流動資金投資估算

該項目流動資金估算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細估算法進行估算，根據(jù)謹慎財務測算，該項目達綱年占用流動資金3233.9 萬元，詳見—《流動資金估算表》所示。

流動資金估算表

五、項目總投資及其構(gòu)成分析

1、按照《投資項目可行性研究指南》的要求，該項目總投資包括固定資產(chǎn)投資和流動資金兩部分，根據(jù)估算，項目總投資（TI）12449.4 萬元，其中：固定資產(chǎn)投資9215.5 萬元，占項目總投資的74.0%；流動資金3233.9 萬元，占項目總投資的26.0%。

2、在固定資產(chǎn)投資中，建設投資9117.0 萬元，占項目總投資的73.2%；建設期借款利息98.5 萬元，占項目總投資的0.8%。

3、該項目建設投資包括：建筑工程投資4829.1 萬元，占項目總投資的38.8%；設備購置費3822.2 萬元，占項目總投資的30.7%；安裝工程費114.8 萬元，占項目總投資的0.9%；工程建設其他費用216.2 萬元，占項目總投資的1.7%，其中：土地使用權(quán)費0.0 萬元，占項目總投資的0.0%；預備費134.7 萬元，占項目總投資的1.1%。

4、總投資及其構(gòu)成：總投資=建設投資+建設期借款利息+流動資金。

項目總投資（TI）=9117.0 +98.5 +3233.9 =12449.4（萬元），總投資構(gòu)成詳見—《總投資及其構(gòu)成一覽表》所示。

總投資及其構(gòu)成一覽表

六、投資計劃與資金籌措

該項目固定資產(chǎn)投資9215.5 萬元，達綱年占用流動資金3233.9 萬元，項目總投資12449.4 萬元，根據(jù)測算，泓域咨詢限公司計劃自籌資金10449.4 萬元，占項目總投資的83.9%；該項目全部借款總額

2000.0 萬元，占項目總投資的16.1%；其他資金0.0 萬元，占項目總投資的0.0%。

（一）項目資本金

該項目資本金10449.4 萬元，其中：用于建設投資7117.0 萬元，用于建設期借款利息98.5 萬元，用于流動資金3233.9 萬元；占項目總投資的83.9%，滿足《國務院關(guān)于調(diào)整固定資產(chǎn)投資項目資本金比例的通知》（國發(fā)【2009】27號）規(guī)定要求。

（二）債務資金

1、建設期借款

該項目建設期擬申請建設期借款2000.0 萬元，占項目總投資的16.1%。

2、流動資金借款

該項目正常運營期，擬申請銀行流動資金借款0.0 萬元，占項目總投資的0.0%。

（三）其他資金

該項目其他資金0.0 萬元，占項目總投資的0.0%。

該項目總投資計劃與資金籌措方案，詳見—《項目投資使用計劃與資金籌措表》所示。

項目投資使用計劃與資金籌措表

七、建設資金運用計劃

1、該項目固定資產(chǎn)投資9215.5 萬元，計劃在建設期內(nèi)一次性投

入。

2、該項目達綱年流動資金3233.9 萬元，根據(jù)項目建成運營后各年生產(chǎn)經(jīng)營負荷的安排逐年按照比例投入，該項目分資金投入計劃詳見—《資金來源與運用一覽表》所示。

資金來源與運用一覽表

第六章·項目融資方案

一、項目融資計劃

（一）建設單位計劃自籌資金

該項目由泓域咨詢限公司計劃自籌資金10449.4 萬元，占項目總投資的83.9%，主要用于支付該項目的建筑工程投資、設備購置及安裝工程費、工程建設其他費用及預備費、流動資金等項目建設投資。

（二）申請銀行借款

1、該項目建設期計劃向銀行申請借款2000.0 萬元，占項目總投資的16.1%；建設期借款期限為10 年，主要用于建設廠房和購置部分生產(chǎn)設施以及支付土地使用權(quán)費等。

2、該項目經(jīng)營期申請流動資金借款0.0 萬元，主要用于支付采購原輔材料費用、燃料動力費、職工工資等，占項目總投資的0.0%。

3、根據(jù)謹慎財務測算，該項目全部借款總額2000.0 萬元，占項目總投資的16.1%。

（三）其他融資

該項目其他資金0.0 萬元，占項目總投資的0.0%；項目融資計

劃詳見—《項目融資計劃一覽表》所示。

項目融資計劃一覽表

二、資金來源及風險分析

（一）資金來源可靠性分析

根據(jù)考察，泓域咨詢限公司計劃自籌資金來源可靠，出資方式中企業(yè)資產(chǎn)運營業(yè)績良好，投入資金數(shù)額和時序與項目建設進度及投資使用計劃相匹配，能夠滿足該項目建設資金投入的需要。

（二）融資成本分析

該項目建設所需計劃自籌資金均為泓域咨詢限公司自有資產(chǎn)，無額外融資成本。

（三）融資風險分析

1、資金供應風險：項目計劃自籌資金均為自有資產(chǎn)，無資金供應風險。

2、利率風險：該項目計劃自籌資金不計付資金利息（包括浮動利率利息）。

3、匯率風險：該項目不使用外資，而且不進口國外設備和原材料，無國際金融市場交易結(jié)算風險和人民幣對各種外幣幣值風險以及各種外幣之間比價變動的風險。

項目建設期借款償還計劃

（一）項目建設期借款數(shù)額及償還期限

該項目建設期計劃申請銀行分期借款2000.0 萬元，建設期借款

額占項目總投資的16.1%，建設期借款利息98.5 萬元，借款償還期限確定為10 年。

（二）借款本金及利息償付

1、建設期借款本金計劃在項目經(jīng)營期內(nèi)按照“等額還本，按時付息”的原則進行償還，建設期借款利息（98.5 萬元）計入固定資產(chǎn)投資，由資本金償付建設期借款利息。

2、無論是在項目建設過程中還是在項目的正常經(jīng)營期內(nèi)，泓域咨詢限公司均按銀行規(guī)定的借款利率每月定時支付（償還）借款利息。

3、建設投資借款在項目正常經(jīng)營期所發(fā)生的利息支出，計入項目運營期經(jīng)營總成本費用，列為經(jīng)營期綜合成本的財務費用。

（三）債務資金償還計劃

按照“等額還本，利息照付”模式償還建設投資借款計算，項目建設投資借款償還期計劃為10 年（不含建設期），借款償還資金來源主要是項目經(jīng)營期稅后利潤及固定資產(chǎn)折舊及攤銷費兩部分，在預設的10 年還款期內(nèi)，項目投產(chǎn)后達綱年利息備付率（ICR）最低為109.8，大于3.0，以后逐年提高；達綱年償債備付率（DSCR）最低為44.3，大于1.5，以后逐年提高，因此，該項目具有較強的借貸資金償還能力。

（四）借款償還（還本）計劃

該項目建設期借款2000.0 萬元，占項目總投資的16.1%；計劃從項目投產(chǎn)年開始償還借款本金，到第10 年全部付清借款，即：經(jīng)營期第10 年底全部付清2000.0 萬元建設期借款。

三、償還借款資金來源

1、該項目借款償還的資金來源主要包括：可用于歸還借款的利潤、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其他遞延資產(chǎn)攤銷費和未分配利潤等。

2、建設投資借款在經(jīng)營期產(chǎn)生的利息支出計入經(jīng)營期綜合總成本中的財務費用。

3、流動資金借款利息亦計入項目經(jīng)營期綜合總成本中的財務費用。

4、流動資金借款本金在項目計算期末全額償還。

5、該項目固定資產(chǎn)借款償還期限確定為10 年，項目在預設的還款期內(nèi)（借款償還期）利息備付率（ICR）均大于3.0，償債備付率（DSCR）均大于1.5，證明該項目借款償還能力較強；項目借款還本付息估算詳見—《項目借款還本付息計劃表》所示。

項目借款還本付息計劃表

第七章·經(jīng)濟和社會效益評價

一、經(jīng)濟效益評價

（一）營業(yè)收入估算

該項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性原則，根據(jù)經(jīng)濟評價的計價要求，按照賣方提供的現(xiàn)行市場價作為基期價格，各年生產(chǎn)綱領(lǐng)是根據(jù)人員配備及裝備生產(chǎn)能力水平并參考市場價格預測情況確定。

營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表

（二）綜合總成本估算

該項目年總成本（TC）的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達綱年經(jīng)營能力計算，該項目總成本費用7466.1 萬元，其中：可變成本4736.4 萬元，固定成本2729.7 萬元，經(jīng)營成本6836.7 萬元；詳見—《綜合總成本費用估算表》所示。

綜合總成本費用估算表

（三）利潤總額及所得稅

1、根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，該項目達綱年利潤總額：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本-銷售稅金及附加+補貼收入=13870.1（萬元）。

2、根據(jù)第十屆全國人民代表大會第五次會議通過的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》，項目所得稅稅率按25.0%計征，根據(jù)規(guī)定該項目應繳納企業(yè)所得稅，達綱年應納所得稅為：企業(yè)所得稅=應納稅所得額×稅率=13870.1 ×25.0%=3467.5（萬元）。

（四）年利潤及利潤分配

該項目達綱年可實現(xiàn)利潤總額13870.1 萬元，繳納企業(yè)所得稅3467.5 萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=利潤總額-所得稅=13870.1-3467.5 =10402.6（萬元）。

所得稅后利潤提取10.0%的法定盈余公積金，其余部分為企業(yè)可

分配利潤；根據(jù)《利潤與利潤分配表》可以計算出以下經(jīng)濟指標：

1、達綱年投資利潤率=111.4%。

2、達綱年投資利稅率=132.8%。

3、達綱年資本金凈利潤率=132.7%。

4、達綱年投資回報率=83.6%。

以上指標表明，該項目的投資利潤率、投資利稅率均高于同行業(yè)的平均水平，說明該項目的經(jīng)濟效益較好，隨著經(jīng)濟效益的產(chǎn)生和盈余資金的增加，企業(yè)的清償能力將會逐年增強。

根據(jù)經(jīng)濟測算，該項目投產(chǎn)后，達綱年實現(xiàn)營業(yè)收入21559.2 萬元，總成本費用7466.1 萬元，營業(yè)稅金及附加223.0 萬元，利潤總額13870.1 萬元，所得稅3467.5 萬元，年凈利潤10402.6 萬元；詳見—《利潤與利潤分配表》所示。

利潤與利潤分配表

（五）項目盈利能力分析

1、財務內(nèi)部收益率

按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，項目財務內(nèi)部收益率系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率：

財務內(nèi)部收益率（FIRR）=28.6%。

該項目全部投資財務內(nèi)部收益率28.6%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率（ic=12.0%），表明該項目對所占用資金的回收能力要大于工業(yè)制造行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。

2、財務凈現(xiàn)值

按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率（一般采用基準收益率ic=12.0%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：

財務凈現(xiàn)值（FNPV）=44045.0（萬元）。

以上計算結(jié)果表明，投資項目的盈利能力高于行業(yè)基準水平，項目投資所得稅后的全部財務內(nèi)部收益率28.6%，財務凈現(xiàn)值（ic=12.0%）為44045.0 萬元；財務內(nèi)部收益率均大于行業(yè)基準收益率和銀行借款利率，說明該項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。

3、全部投資回收期（Pt）

全部投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+{上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量}：

全部投資回收期（Pt）=3.3 年（含建設期18 個月）。

該項目全部投資回收期（含建設期18 個月）為3.3 年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。

4、總投資收益率

按照《方法與參數(shù)》規(guī)定，總投資收益率表示總投資的盈利水平，系指項目達到設計能力后達綱年的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤與項目總投資的比率：

總投資收益率（ROI）=112.1%。

5、資本金凈利潤率

按照《方法與參數(shù)》規(guī)定，資本金凈利潤率表示項目資本金的盈利水平，系指項目達到設計能力后達綱年凈利潤或運營期內(nèi)年凈利潤（NP）與項目資本金（EC）的比率：

資本金凈利潤率（ROE）=132.7%。

測算結(jié)果表明，上述兩個指標均高于同行業(yè)平均利潤率，說明該項目的獲利能力要好于國內(nèi)同行業(yè)平均水平；詳見—《全部投資財務現(xiàn)金流量表》所示。

全部投資財務現(xiàn)金流量表

（六）不確定性分析

1、盈虧平衡分析

當項目生產(chǎn)的全部產(chǎn)品營業(yè)收入等于全部費用支出時，說明企業(yè)達到了盈虧平衡狀態(tài)，此時的生產(chǎn)能力利用率或產(chǎn)量稱為盈虧平衡點；盈虧平衡點的高低表明項目承擔風險的大小，為說明項目經(jīng)營風險的大小，按照項目投產(chǎn)后的達綱年計算，采用生產(chǎn)能力利用率表示該項目盈虧平衡點（BEP）：

盈虧平衡點（BEP）=16.4%。

計算結(jié)果顯示，項目達到設計生產(chǎn)能力年限以生產(chǎn)能力利用率表

示的盈虧平衡點16.4%，也就是說該項目經(jīng)營能力達到設計能力的16.4%時即可保本，當經(jīng)營負荷達到設計能力的16.4%時，該項目生產(chǎn)經(jīng)營處于盈虧平衡狀態(tài)，企業(yè)既不虧損也無盈利，盈虧平衡數(shù)據(jù)表明該項目具有較強的抗風險能力，或稱經(jīng)營風險性較小，經(jīng)營安全度較高；詳見—《項目盈虧平衡分析一覽表》所示。

項目盈虧平衡分析一覽表

當經(jīng)營負荷達到設計能力的16.4%時，該項目生產(chǎn)經(jīng)營處于盈虧平衡狀態(tài)，企業(yè)既不虧損也無盈利，盈虧平衡數(shù)據(jù)表明該項目具有較強的抗風險能力，或稱經(jīng)營風險性較小，經(jīng)營安全度較高，盈虧平衡如圖《項目盈虧平衡分析圖》所示。

項目盈虧平衡分析圖

2、敏感性分析

敏感性分析采用單因素分析法，估算單個因素的變化對項目效益的影響；各單因素的變化對項目投資所得稅后財務內(nèi)部收益率的影響可以看出，固定資產(chǎn)投資及負荷的變化對該項目收益的影響較小，而銷售價格和經(jīng)營成本的變化對財務內(nèi)部收益率的影響較大，但在銷售價格及原材料價格分別降低10.0%或提高10.0%的不利因素影響下，項目的財務內(nèi)部收益率都高于設定的行業(yè)基準財務內(nèi)部收益率（ic=12.0%）和借款利率，說明該項目具有較強的抗風險能力，從財務經(jīng)濟角度分析是完全可行的；詳見—《單因素敏感性分析表》所示。

單因素敏感性分析表

（七）償債能力分析

該項目建設期計劃借款2000.0 萬元，建設期發(fā)生的財務費用由計劃自籌資金支付；經(jīng)營期每年支付的財務費用，除項目投產(chǎn)年收入無法滿足外，其余各年支付財務費用后還有資金節(jié)余，因此，從盈利能力來看該項目具有較強的清償能力。

1、債務資金償還計劃

按照“等額還本，利息照付”模式償還建設投資借款計算，該項目在預設的10 年還款期內(nèi)（不含建設期），借款償還資金來源主要是項目經(jīng)營期稅后利潤及固定資產(chǎn)折舊及攤銷費兩部分；投產(chǎn)后達綱年利息備付率（ICR）最低為109.8，以后逐年提高，達綱年償債備付率（DSCR）最低為44.3，以后逐年提高，因此，該項目具有較強的資金償債能力。

2、利息備付率（ICR）測算

按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，利息備付率（ICR）系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度：

利息備付率（ICR）=109.8。

按照約定的還款方式對項目計算表明，該項目實施后各年的利息備付率（ICR）均高于利息備付率（ICR）的最低可接受值，說明該項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。

3、償債備付率（DSCR）測算

按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，償債備付率（DSCR）系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度：

償債備付率（DSCR）=44.3。

根據(jù)約定的還款方式對該項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率（DSCR）的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。

（八）經(jīng)濟評價結(jié)論

1、根據(jù)謹慎財務測算，該項目總投資12449.4 萬元，其中：新增建設投資9117.0 萬元，流動資金3233.9 萬元；項目達綱后每年營業(yè)收入21559.2 萬元，總成本費用7466.1 萬元，營業(yè)稅金及附加223.0 萬元，利潤總額13870.1 萬元，全部投資財務內(nèi)部收益率28.6%，高于設定的基準收益率（ic=12.0%），項目達綱年財務凈現(xiàn)值44045.0 萬元，達綱年投資利潤率111.4%，投資利稅率132.8%，投資回報率83.6%，資本金凈利潤率132.7%，總投資收益率112.1%，全部投資回收期3.3 年，盈虧平衡點16.4%。

2、從以上數(shù)據(jù)分析可以看出：該項目具有較強的財務盈利能力，其內(nèi)部收益率、投資利潤率、投資利稅率均高于同行業(yè)基準值，投資回收期低于基準回收期。

3、從不確定性分析看，項目具有較強的適應能力和抗風險能力；

經(jīng)過分析論證，該項目投資設計合理、經(jīng)濟效益良好；綜上所述，該項目從經(jīng)濟效益指標上評價是完全可行的。

經(jīng)濟評價主要指標

為了便于閱讀，本報告將主要經(jīng)濟評價指標進行了匯總，詳見—《項目主要經(jīng)濟評價指標一覽表》所示。

項目主要經(jīng)濟評價指標一覽表

第八章·社會效益預測

1、通過與其他備選生產(chǎn)工藝技術(shù)對比，該項目能源消費處于節(jié)能優(yōu)勢，根據(jù)測算，項目達綱年綜合節(jié)能量93.1 噸標準煤/年，項目總節(jié)能率23.7%。

2、項目達綱年預計營業(yè)收入21559.2 萬元，占地產(chǎn)出率4707.0 萬元/公頃；達綱年納稅總額6134.8 萬元，占地納稅1339.5 萬元/公頃；項目建成后；達綱年全員勞動生產(chǎn)率107.8 萬元/人。

3、該項目建設符合國家和項目建設地點工業(yè)園發(fā)展規(guī)劃，有利于促進工業(yè)園區(qū)域工業(yè)制造產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展；此外，項目達綱年為社會提供200 個就業(yè)職位，每年可為工業(yè)園增加財政稅收6134.8 萬元，對區(qū)域經(jīng)濟和社會發(fā)展具有積極的推動作用。

第九章·綜合評價結(jié)論

1、“該項目”屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2011年本）》（2013

年修正）鼓勵類發(fā)展項目，符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策導向；項目的實施有利于加速推進我國該項目制造產(chǎn)業(yè)調(diào)整和行業(yè)振興，有助于提高泓域咨詢限公司自主創(chuàng)新能力，增強企業(yè)的核心競爭力，因此，該項目的實施是必要的。

2、該項目計劃總用地面積46240.0平方米（其中：凈用地面積45823.9平方米），總建筑面積48252.5平方米，購置先進的技術(shù)裝備105 臺（套），形成年產(chǎn)該項目3000.0 臺/年的生產(chǎn)能力，項目建設規(guī)模合理，經(jīng)濟技術(shù)實施方案可行。

3、該項目在工業(yè)園內(nèi)組織建設，實施地周邊道路四通八達，原料及產(chǎn)品運輸方便，項目建設區(qū)域內(nèi)配套建有完善的水、電、氣、通訊工程設施等有利條件，因此，項目配套條件成熟。

4、項目建設場址周圍大氣、土壤、植物等自然環(huán)境狀況良好，無水源地、自然保護區(qū)、文物景觀等環(huán)境敏感點；泓域咨詢限公司將對項目建設期和生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的“三廢”進行綜合治理達標后排放，對環(huán)境影響程度較小，職工勞動安全衛(wèi)生措施有保障。

5、該項目采用國內(nèi)先進的生產(chǎn)技術(shù)裝備、環(huán)境保護設備及產(chǎn)品質(zhì)量檢測控制設備，對節(jié)約能源、環(huán)境保護、制造優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品均可得到有力支撐，成熟的工藝技術(shù)及先進的生產(chǎn)設備為項目的實施提供了強力的技術(shù)保障，同時，該項目生產(chǎn)過程符合環(huán)境保護、清潔生產(chǎn)、節(jié)能減排等標準要求。

6、該項目總投資12449.4 萬元，其中：建設投資9117.0 萬元、建設期借款利息98.5 萬元、流動資金3233.9 萬元；經(jīng)測算分析，項

目達綱年營業(yè)收入21559.2 萬元，總成本費用7466.1 萬元，利潤總額13870.1 萬元，年凈利潤10402.6 萬元，年納稅總額6134.8 萬元（增值稅2444.3 萬元，營業(yè)稅金及附加223.0 萬元，年繳納企業(yè)所得稅3467.5 萬元）；稅后財務內(nèi)部收益率（FIRR）28.6%，全部投資回收期3.3 年，該項目的經(jīng)濟效益顯著。

本項目可行性研究報告認為：該項目國內(nèi)外市場發(fā)展前景良好，投資方向正確，技術(shù)方案設計先進合理，經(jīng)濟效益突出，因此，該項目的投資建設并實施無論經(jīng)濟效益、社會效益還是環(huán)境保護、清潔生產(chǎn)都是積極可行的。