第一篇：上市企業(yè)股改工作會(huì)議領(lǐng)導(dǎo)講話

這次會(huì)議既是市委理論中心組學(xué)習(xí)會(huì)，又是全力推進(jìn)企業(yè)股改上市工作的動(dòng)員會(huì)。這次會(huì)議的主要目的是，深入貫徹科學(xué)發(fā)展觀，全面落實(shí)“兩創(chuàng)”總戰(zhàn)略，動(dòng)員全市上下，進(jìn)一步統(tǒng)一思想、提高認(rèn)識(shí)，堅(jiān)定信心、明確目標(biāo)，理清思路、落實(shí)措施，全力推進(jìn)企業(yè)股改上市工作，努力促進(jìn)我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升，為實(shí)現(xiàn)xx經(jīng)濟(jì)社會(huì)更好更快發(fā)展作出

新的貢獻(xiàn)。剛才，省金融辦包純田副主任對(duì)當(dāng)前如何做好企業(yè)上市工作作了很好的報(bào)告，所講的意見(jiàn)具有很強(qiáng)的前瞻性、指導(dǎo)性和針對(duì)性，希望大家認(rèn)真領(lǐng)會(huì)好、貫徹好。

下面，我再講三點(diǎn)意見(jiàn)。

一、進(jìn)一步統(tǒng)一思想，深化對(duì)企業(yè)股改上市工作的認(rèn)識(shí)

企業(yè)股改上市，是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的必然選擇，無(wú)論對(duì)企業(yè)自身的做大做強(qiáng)，還是對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)更好更快發(fā)展，其作用和意義都是毋庸置疑的。黨的十七大報(bào)告指出，要優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，多渠道提高直接融資的比重。因此，我們推進(jìn)企業(yè)股改上市是深入學(xué)習(xí)貫徹黨的十七大精神，結(jié)合經(jīng)濟(jì)工作實(shí)際，扎實(shí)推進(jìn)科學(xué)發(fā)展觀在xx具體實(shí)踐的重大舉措。一是企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要途徑。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般規(guī)律表明，企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模以后，要進(jìn)一步做大做強(qiáng)，必須走機(jī)制創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新的路子。企業(yè)股改上市，最直接的收獲是從股市募集到大量資金，這對(duì)企業(yè)的強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)張，作用是巨大的。去年景興紙業(yè)成功發(fā)行a股以來(lái)，先后共募集資金15.4億元，極大地推動(dòng)了企業(yè)發(fā)展，預(yù)計(jì)新的投資項(xiàng)目建成后，企業(yè)產(chǎn)能將比上市前增長(zhǎng)5倍，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)6倍，稅收增長(zhǎng)6倍，屆時(shí)年造紙能力將達(dá)到150萬(wàn)噸，成為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)包裝用紙龍頭之一。推進(jìn)企業(yè)股改上市，不僅能為企業(yè)帶來(lái)一種裂變效應(yīng)、放大效應(yīng)，而且更重要的是促使企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、管理理念、經(jīng)營(yíng)機(jī)制等方面實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍，從而推動(dòng)企業(yè)向更高層次、更大規(guī)模、更快速度發(fā)展，使企業(yè)真正成為技術(shù)先進(jìn)、結(jié)構(gòu)合理、機(jī)制靈活、核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的市場(chǎng)主體。二是促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。近年來(lái)，我市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐不斷加快，產(chǎn)業(yè)層次和技術(shù)水平有了較大提高。但從總體上看，我市工業(yè)經(jīng)濟(jì)總量仍偏小，民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)不快，帶動(dòng)能力強(qiáng)的行業(yè)龍頭企業(yè)較少，上百億元規(guī)模的企業(yè)還沒(méi)有；現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)水平，還不能滿足打造先進(jìn)制造業(yè)基地、提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的要求。而通過(guò)企業(yè)股改上市，借助資本市場(chǎng)的資源配置優(yōu)勢(shì)，將加速我市改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)程，形成一批具有競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)群和產(chǎn)業(yè)群，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的梯度發(fā)展和產(chǎn)業(yè)層次的提升，從而更好地增強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。三是提升城市形象，打造城市品牌的重要途徑。一個(gè)區(qū)域資本運(yùn)作活躍，這個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活力就強(qiáng)。一個(gè)城市擁有眾多優(yōu)良的上市公司，這個(gè)城市的知名度就高。實(shí)踐證明，一個(gè)好的上市公司可以成為一個(gè)城市經(jīng)營(yíng)環(huán)境、發(fā)展?jié)摿ψ钣姓f(shuō)服力的廣告，代表了一個(gè)城市的形象和實(shí)力，是一個(gè)城市的名片。如人們一提起波司登、衫衫這些上市公司，就會(huì)自然而然地聯(lián)想到常熟、寧波。我市如果能在現(xiàn)有2家上市公司的基礎(chǔ)上，再涌現(xiàn)一批優(yōu)質(zhì)的上市公司，對(duì)形成xx產(chǎn)業(yè)高地，展示城市形象，激發(fā)城市活力，提升城市知名度都將具有十分重要的現(xiàn)實(shí)和長(zhǎng)遠(yuǎn)意義。

二、進(jìn)一步把握形勢(shì)，堅(jiān)定推進(jìn)企業(yè)股改上市的信心和決心

信心決心來(lái)自于對(duì)整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的全面把握。當(dāng)前，中國(guó)資本市場(chǎng)正發(fā)生著深刻變化，進(jìn)入了嶄新的發(fā)展階段，也為我市加快企業(yè)上市工作提供了新的發(fā)展機(jī)遇。

——從全國(guó)的形勢(shì)看，資本市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中所積累的風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題經(jīng)過(guò)近3年的治理整頓，體制性缺陷已基本解決。目前，在宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好、股權(quán)分置改革成效顯著以及人民幣升值、稅制改革、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施等多種因素的綜合作用下，我國(guó)股市達(dá)到歷史最好水平；市場(chǎng)規(guī)模已從去年初的3.06萬(wàn)億元上升到29.35萬(wàn)億元，成為全球最大的新興市場(chǎng)。

——從當(dāng)前的政策環(huán)境看，一是新《公司法》、《證券法》取消了股份公司設(shè)立、合并和分立要求批準(zhǔn)的規(guī)定，取消了間隔一年才能再融資的要求，為企業(yè)加快改制上市創(chuàng)造了條件。二是發(fā)行上市的財(cái)務(wù)條件更加細(xì)化、明確，程序也更加簡(jiǎn)化。三是多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，增加了企業(yè)上市的渠道。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)有望在2008年啟動(dòng)，它對(duì)企業(yè)沒(méi)有業(yè)績(jī)、規(guī)模、融資等方面的要求，只要求有2年活躍經(jīng)營(yíng)記錄，有一定科技含量和成長(zhǎng)性。四是中小板市場(chǎng)加速擴(kuò)容。深交所計(jì)劃三年內(nèi)中小板上市1000家，每周發(fā)行5－6只股票，新股發(fā)行上市速度加快。

——從省內(nèi)和嘉興看，我省早在2003年就提出了打造“證券強(qiáng)省”的目標(biāo)，并力爭(zhēng)到2010年上市公司達(dá)到300家，全力做大做強(qiáng)“浙江板塊”。嘉興在今年7月份的全市企業(yè)上市工作會(huì)議上提出力爭(zhēng)用3—5年使上市公司的數(shù)量翻一番，達(dá)到25家左右，基本形成浙江省上市公司的“嘉興板塊”。特別是在最近召開(kāi)的全

省工業(yè)創(chuàng)新電視電話會(huì)議上，趙洪祝書(shū)記指出“資本融資逐步成為社會(huì)融資最重要的方式，資本擴(kuò)張成為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的最主要手段，資本增值成為財(cái)富增加的最有效途徑”。因此，各級(jí)各部門(mén)以及有關(guān)企業(yè)要牢固樹(shù)立機(jī)遇意識(shí)，切實(shí)加快推進(jìn)企業(yè)股改上市工作。

——從xx看，近年來(lái)，我市高度重視企業(yè)股改上市工作，調(diào)整充實(shí)了市企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組及其辦

公室，制訂出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)扶持政策，切實(shí)加大引導(dǎo)扶持力度，企業(yè)股改上市工作取得了一定成效，全市共有上市企業(yè)2家（即九龍山、景興紙業(yè)），先后分別在上海證券交易所發(fā)行b股11000萬(wàn)股、增發(fā)a股8100萬(wàn)股，在深圳證券交易所發(fā)行a股8000萬(wàn)股、增發(fā)a股12000萬(wàn)股，共募集資金28.68億元和3080萬(wàn)美元；進(jìn)入上市輔導(dǎo)企業(yè)3家（比例包裝、乍浦實(shí)業(yè)、晨光電纜）；完成股改企業(yè)22家，注冊(cè)資本達(dá)150480萬(wàn)元。同時(shí)，市上市辦連續(xù)五年獲得嘉興市企業(yè)上市工作先進(jìn)單位、連續(xù)四年獲得省企業(yè)上市工作先進(jìn)單位。

盡管我市企業(yè)股改上市工作有了一個(gè)良好的開(kāi)端，但是，與紹興等先進(jìn)地區(qū)比還有明顯差距。一是上市氛圍不濃。有的企業(yè)不愿上市，滿足現(xiàn)狀、小富即安；有的企業(yè)不敢上市，怕上市涉及土地、稅收、產(chǎn)權(quán)等問(wèn)題需要規(guī)范，失去一些眼前利益；還有的企業(yè)不會(huì)上市，不了解資本市場(chǎng)，對(duì)上市的理解存有誤區(qū)。二是上市公司數(shù)量少。從省內(nèi)看，全省共有上市公司152家，累計(jì)籌資1048億元；與紹興縣相比，該縣擁有上市公司9家，累計(jì)籌資102億元。三是政府有關(guān)部門(mén)引導(dǎo)、支持、扶持企業(yè)股改上市工作的積極性、主動(dòng)性還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

三、進(jìn)一步明確目標(biāo)，扎實(shí)推進(jìn)企業(yè)股改上市工作

根據(jù)資本市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)，結(jié)合我市“十一五”發(fā)展規(guī)劃和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新“十大工程”，我市企業(yè)上市工作的總體要求是：深入貫徹科學(xué)發(fā)展觀，堅(jiān)持政府引導(dǎo)、統(tǒng)籌規(guī)劃、因企制宜、分類(lèi)指導(dǎo)，多渠道、多形式推動(dòng)企業(yè)上市，力爭(zhēng)上市企業(yè)數(shù)量和融資規(guī)模有較大突破，成為“嘉興板塊”的重要組成部分。具體目標(biāo):到2011年，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)上市3家以上、境外上市2家以上，完成企業(yè)股改15家以上。其中2008年，確保晨光電纜上市成功，力爭(zhēng)莎普愛(ài)思制藥在創(chuàng)業(yè)板上市；確保完成企業(yè)股改2家（莎普愛(ài)思制藥、茉織華印務(wù)）、力爭(zhēng)完成3家；紫光機(jī)械、悅?cè)R春完成改制并進(jìn)入輔導(dǎo)。

具體抓好三方面工作：

1、強(qiáng)化基礎(chǔ)，形成梯隊(duì)，大力培育后備資源。上市企業(yè)來(lái)源于股份有限公司，股份制企業(yè)越多，上市企業(yè)的選擇余地就越大。要按照“爭(zhēng)取上市一批、努力培育一批、著力改制一批”的思路，加快企業(yè)股改步伐，確定近期、中期培育對(duì)象，不斷充實(shí)上市后備資源，逐步形成梯次格局。一要做好行業(yè)選擇工作。要圍繞打造先進(jìn)制造業(yè)基地和提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的要求，重點(diǎn)將符合產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的行業(yè)龍頭企業(yè)，產(chǎn)品技術(shù)含量高、具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活力強(qiáng)、成長(zhǎng)性好的科技型中小企業(yè)，納入上市資源庫(kù)。同時(shí)要拓寬視野，把具有一定規(guī)模和業(yè)績(jī)的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、商貿(mào)流通企業(yè)，通過(guò)整合包裝，納入培育范圍，使上市后備資源行業(yè)分布、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更為合理。二要做好企業(yè)股改工作。實(shí)行股改是企業(yè)上市的前提條件，也是企業(yè)上市前的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作。我市企業(yè)股改工作起步較早，而且保持了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，數(shù)量居嘉興各縣（市、區(qū)）首位。要繼續(xù)鞏固這種良好趨勢(shì)，圍繞“做大基數(shù)、做優(yōu)品質(zhì)”的要求，進(jìn)一步加大企業(yè)股改推進(jìn)力度，協(xié)調(diào)處理好企業(yè)遺留問(wèn)題，盡快把那些凈資產(chǎn)數(shù)額較大、經(jīng)濟(jì)效益較好的企業(yè)，改造成股份制企業(yè)，力爭(zhēng)今后每年新改造設(shè)立股份有限公司3家，到2010年總數(shù)達(dá)到36家，到2011年力爭(zhēng)達(dá)到40家。三是引導(dǎo)企業(yè)做好規(guī)范工作。要按照《浙江省非上市股份有限公司規(guī)范運(yùn)作的若干意見(jiàn)》的要求，對(duì)已改為股份有限公司并初步具備上市條件的企業(yè)，加強(qiáng)其規(guī)范運(yùn)作的引導(dǎo)，著重解決運(yùn)行過(guò)程中普遍存在的控股股東行為不規(guī)范、“三會(huì)”議事規(guī)則不健全、制衡機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制不完善等問(wèn)題，健全法人治理結(jié)構(gòu)、董事會(huì)集體決策制度等機(jī)制，幫助企業(yè)加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

2、三管齊下，多頭并進(jìn)，積極拓寬上市渠道。堅(jiān)持境內(nèi)、境外上市“兩手抓”、直接上市與統(tǒng)籌上市并舉，切實(shí)加大引導(dǎo)和協(xié)調(diào)力度，促使更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)盡快股改上市。一要主攻國(guó)內(nèi)a股市場(chǎng)。滬深a股市場(chǎng)是我國(guó)企業(yè)股票發(fā)行上市的主渠道，要選擇一批發(fā)展前景好、條件較成熟的企業(yè)主攻國(guó)內(nèi)a股市場(chǎng)，力爭(zhēng)有新的突破。同時(shí)，抓住國(guó)家明年開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板的有利時(shí)機(jī)，提前做好準(zhǔn)備工作，力爭(zhēng)搶坐頭班車(chē)，率先把我市科技含量高、成長(zhǎng)性好的中小企業(yè)推上創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。二要瞄準(zhǔn)境外市場(chǎng)。與內(nèi)地市場(chǎng)相比，香港、新加坡等境外市場(chǎng)，有著發(fā)行審核便捷、上市速度快、發(fā)行費(fèi)用透明度高等優(yōu)勢(shì)。針對(duì)目前國(guó)內(nèi)多數(shù)企業(yè)紛紛盯住國(guó)內(nèi)滬深市場(chǎng)上市、爭(zhēng)過(guò)“獨(dú)木橋”的現(xiàn)狀，境外上市不失為一條好的途徑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我省152家上市公司中，境外上市公司就達(dá)到32家，融資額達(dá)到416億元。要針對(duì)境內(nèi)外市場(chǎng)的不同特點(diǎn)，組織一批成長(zhǎng)性好、有條件的中小企業(yè)尤其是民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)到香港、新加坡等境外市場(chǎng)上市，直接從國(guó)際資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。三要擇機(jī)買(mǎi)殼上市。買(mǎi)殼上市雖然不能直接融資，但是通過(guò)注入優(yōu)良資產(chǎn)和規(guī)范運(yùn)作，當(dāng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)連續(xù)贏利并且符合配股增發(fā)其他條件后也可以進(jìn)行融資。目前我市擁有一批有一定實(shí)力但暫不具備上市條件的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)。有關(guān)部門(mén)要抓住目前證券市場(chǎng)上有許多上市公司等待重組的有利時(shí)機(jī)，積極做好牽線搭橋、穿針引線工作，切實(shí)幫助和引導(dǎo)有條件的企業(yè)走買(mǎi)殼上市之路。

3、加大整合，推進(jìn)創(chuàng)新，切實(shí)增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。上市的意義不僅僅在于能募集多少資金，更重要的是企業(yè)能利用上市的機(jī)會(huì)，從制度上規(guī)范自己，在經(jīng)營(yíng)管理、技術(shù)進(jìn)步、企業(yè)文化等方面提升自己，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。要通過(guò)企業(yè)上市這個(gè)載體，加大整合提升力度，進(jìn)一步做大企業(yè)、做優(yōu)效益、做強(qiáng)實(shí)力。一要推進(jìn)企業(yè)內(nèi)部整合。按照“術(shù)有專(zhuān)攻、業(yè)有所長(zhǎng)”的要求，加大內(nèi)部資源整合力度，進(jìn)一步做好市場(chǎng)細(xì)分和產(chǎn)品定位，集中優(yōu)勢(shì)資源發(fā)展主業(yè)、做強(qiáng)主業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)走“專(zhuān)、精、特、新”之路。二要推進(jìn)企業(yè)縱向聯(lián)合。加快實(shí)施行業(yè)促興計(jì)劃，引導(dǎo)行業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)揮資金、技術(shù)、人才、研發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)、品牌等優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合產(chǎn)品上下游企業(yè)及相關(guān)企業(yè)，申報(bào)組建企業(yè)集團(tuán)，打造“無(wú)圍墻車(chē)間”。三要推進(jìn)企業(yè)技術(shù)、管理創(chuàng)新。大力培育企業(yè)的自主科技創(chuàng)新能力，促進(jìn)企業(yè)加大研發(fā)投入，鼓勵(lì)企業(yè)重視引進(jìn)國(guó)內(nèi)外高層次人才、先進(jìn)技術(shù)和裝備，提升企業(yè)技術(shù)水平。鼓勵(lì)企業(yè)積極引進(jìn)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，大力運(yùn)用信息化管理技術(shù)，積極采用職業(yè)經(jīng)理人辦法，通過(guò)一系列現(xiàn)代化的管理手段，促進(jìn)企業(yè)上層次、上水平。

四、進(jìn)一步加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，加快推動(dòng)企業(yè)股改上市

推進(jìn)企業(yè)股改上市，企業(yè)是主體。今天召開(kāi)市委理論中心組學(xué)習(xí)（擴(kuò)大）會(huì)暨推進(jìn)企業(yè)股改上市工作動(dòng)員會(huì)，關(guān)鍵是要營(yíng)造一個(gè)良好的環(huán)境，建立完善“政府引導(dǎo)、企業(yè)主體、各方支持”的工作機(jī)制，努力為企業(yè)上市營(yíng)造良好的外部環(huán)境。

一要制度推動(dòng)。要建立健全工作協(xié)調(diào)機(jī)制，定期召開(kāi)協(xié)調(diào)會(huì)議，定期研究企業(yè)股改上市工作，支持股改上市工作順利開(kāi)展。要建立掛鉤聯(lián)系制度，對(duì)近期準(zhǔn)備上市的10家后備企業(yè)，由市領(lǐng)導(dǎo)和市有關(guān)部門(mén)進(jìn)行掛鉤聯(lián)系，經(jīng)常深入企業(yè)了解股改上市工作進(jìn)度，協(xié)調(diào)解決企業(yè)股改上市工作中遇到的困難和問(wèn)題。要建立培訓(xùn)工作機(jī)制，通過(guò)組織企業(yè)參加境內(nèi)外企業(yè)股改上市推介會(huì)、專(zhuān)題研討會(huì)、業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì)、參觀考察等形式，搞好上市輔導(dǎo)培訓(xùn)，幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者樹(shù)立資本市場(chǎng)運(yùn)作觀念和股改上市的信心，激發(fā)股改上市的熱情，提高企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的能力和水平。

二要政策推動(dòng)。近年來(lái)，圍繞鼓勵(lì)和推動(dòng)企業(yè)上市工作，國(guó)家、省都出臺(tái)了不少政策。我市結(jié)合實(shí)際，深入研究，制訂了《關(guān)于加快推進(jìn)企業(yè)上市的若干政策意見(jiàn)（討論稿）》，對(duì)企業(yè)上市過(guò)程中涉及到的稅收政策、房地產(chǎn)權(quán)證、歷史遺留問(wèn)題、資產(chǎn)重組、獎(jiǎng)勵(lì)政策等方面，加大了扶持優(yōu)惠力度，具有很高的含金量。政策出臺(tái)后，有關(guān)部門(mén)要組織開(kāi)展“送政策到企業(yè)、送服務(wù)到企業(yè)”活動(dòng)，讓企業(yè)了解政策、熟悉政策、用足用活政策，激發(fā)企業(yè)上市積極性。

三要服務(wù)推動(dòng)。股改上市工作涉及到方方面面，很多問(wèn)題不是企業(yè)自身能夠解決的，也不是單靠上市辦能夠解決的。要加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，強(qiáng)化主動(dòng)服務(wù)，積極為企業(yè)排憂解難，形成齊抓共管、合力推進(jìn)的良好氛圍。上市辦要發(fā)揮好牽頭作用，加強(qiáng)信息溝通，加強(qiáng)調(diào)度督導(dǎo)，搞好指導(dǎo)服務(wù)。對(duì)企業(yè)股改上市過(guò)程中，需要辦理的土地房產(chǎn)過(guò)戶、減免稅金、項(xiàng)目審批、環(huán)境評(píng)價(jià)等有關(guān)手續(xù)和證明，國(guó)土、房管、財(cái)政、經(jīng)貿(mào)、環(huán)保等有關(guān)部門(mén)要開(kāi)辟“綠色通道”，確定專(zhuān)人負(fù)責(zé)，積極予以辦理。

四要宣傳推動(dòng)。有關(guān)部門(mén)和新聞單位要采取多種形式，加大對(duì)股改上市工作重要意義和作用的宣傳，進(jìn)一步提高全社會(huì)對(duì)股改上市工作的認(rèn)識(shí)，真正在全市營(yíng)造議上市、爭(zhēng)上市、快上市的濃厚氛圍。

企業(yè)股改上市，政府的角色在于引導(dǎo)、扶持和服務(wù)，起到的是一種旁敲側(cè)擊、推波助瀾的作用，真正的主體是企業(yè)。企業(yè)沒(méi)有積極性，外部推動(dòng)力量再大也無(wú)濟(jì)于事。股改上市過(guò)程是一種“鳳凰涅槃”、脫胎換骨的過(guò)程，需要一個(gè)陣痛期。做好股改上市工作，對(duì)企業(yè)來(lái)講關(guān)鍵是要解決好認(rèn)識(shí)問(wèn)題，要充分認(rèn)識(shí)企業(yè)要做大做強(qiáng)，股改上市是必由之路；企業(yè)要實(shí)現(xiàn)名利雙收，股改上市就是捷徑。因此，在企業(yè)股改上市上，企業(yè)家的認(rèn)識(shí)要深化、境界要提高、恒心要增強(qiáng)，要克服“小富即安”、“安于現(xiàn)狀”的思想，要舍得放棄，舍得投入，舍得花精力，堅(jiān)定不移，鍥而不舍，努力推動(dòng)企業(yè)股改上市。

同志們，股改上市工作事關(guān)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，各級(jí)各部門(mén)要樹(shù)立抓企業(yè)股改上市就是抓大項(xiàng)目、抓大品牌、抓大發(fā)展的理念，始終把企業(yè)股改上市工作放在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突出位置，做到思想上重視，措施上得力，政策上落實(shí)，服務(wù)上到位，全力推進(jìn)我市企業(yè)股改上市工作再上新臺(tái)階！

第二篇：在2020年全市企業(yè)股改及上市掛牌專(zhuān)題調(diào)度會(huì)上的講話

在2020年全市企業(yè)股改及上市掛牌專(zhuān)題調(diào)度會(huì)上的講話

同志們：

發(fā)展多層次資本市場(chǎng),大力推動(dòng)股權(quán)融資，提高直接融資比重是現(xiàn)階段破解我市融資難題，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的重要手段。下面，我講三點(diǎn)意見(jiàn)：

一、深刻認(rèn)識(shí)企業(yè)股改上市的重要性

推動(dòng)企業(yè)股改上市，責(zé)任在區(qū)（市）。各區(qū)（市）、XXXX區(qū)要把企業(yè)股改上市作為“一把手”工程，由主要負(fù)責(zé)同志親自抓、重點(diǎn)推。今天到會(huì)的都是各區(qū)（市）、XX區(qū)分管同志，會(huì)后一定要將此次會(huì)議精神向主要領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)，決不能沒(méi)有回音、石沉大海。

（一）加強(qiáng)政府協(xié)調(diào)推動(dòng)。

從政府角度和實(shí)際成效看，抓股改上市，就是抓經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)源建設(shè)，這要比招商引資見(jiàn)效快。各區(qū)（市）、XXXX區(qū)一定要充分認(rèn)識(shí)，將股改上市工作作為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的大事、作為市委市政府交辦的重點(diǎn)工程來(lái)抓。主要負(fù)責(zé)同志要舍得投入、舍得給政策，主動(dòng)幫助企業(yè)梳理遇到的瓶頸制約，一個(gè)一個(gè)去攻破，擔(dān)負(fù)起推進(jìn)企業(yè)股改上市工作第一責(zé)任人的擔(dān)子。分管同志要積極靠上，定期調(diào)度，主動(dòng)協(xié)調(diào)解決后備企業(yè)股改上市過(guò)程中存在問(wèn)題，做到思想認(rèn)識(shí)、資源投入、服務(wù)保障三到位。

（二）堅(jiān)持企業(yè)主體地位。

股改上市能否成功，企業(yè)態(tài)度至關(guān)重要。在座的企業(yè)家都是已啟動(dòng)股改上市的，可以說(shuō)都是業(yè)內(nèi)精英，是XX未來(lái)發(fā)展的希望，大家一定要認(rèn)識(shí)到股改上市對(duì)自身乃至全市經(jīng)濟(jì)的重大意義。股改上市雖然有成本、有難度，但無(wú)論是從企業(yè)實(shí)力提升還是融資便利看，未來(lái)收益巨大；股改上市并不是交出控制權(quán)，而是厘清債權(quán)債務(wù)關(guān)系、盤(pán)清家底，是在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作的良好契機(jī)。市場(chǎng)發(fā)展證明，只要某個(gè)細(xì)分行業(yè)出現(xiàn)一個(gè)上市企業(yè)，這個(gè)行業(yè)就會(huì)逐漸資源整合，該并購(gòu)的并購(gòu)，該淘汰的淘汰；更要看到，推動(dòng)企業(yè)股改上市，市委市政府是下了決心的，也拿出了大筆優(yōu)惠政策，正是企業(yè)借力行動(dòng)的好時(shí)機(jī)。所謂“錯(cuò)過(guò)這村再無(wú)此店”，錯(cuò)過(guò)這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，將來(lái)企業(yè)自己股改上市，會(huì)花費(fèi)更多成本和精力。希望各位企業(yè)家統(tǒng)一思想、配合行動(dòng)、形成合力，早日實(shí)現(xiàn)企業(yè)得實(shí)惠、發(fā)展上臺(tái)階的雙贏局面。

（三）科學(xué)制定遠(yuǎn)期規(guī)劃。

股改上市后備資源數(shù)量的多少，決定了企業(yè)上市工作后勁的大小，在確保完成任務(wù)目標(biāo)的同時(shí)，要注重后備資源的培育。在全市金融工作會(huì)議上，金融辦統(tǒng)一印發(fā)了《2020全市股份改制及上市掛牌后備企業(yè)名單》，明確了未來(lái)3-5年內(nèi)全市企業(yè)股改上市的目標(biāo)與方向。下一步，各區(qū)（市），XX區(qū)要對(duì)照名單，對(duì)各自轄區(qū)內(nèi)企業(yè)逐一梳理，積極組織企業(yè)與改制服務(wù)團(tuán)或優(yōu)質(zhì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)接并進(jìn)行評(píng)估，確定哪些企業(yè)可以輔導(dǎo)、哪些企業(yè)能夠上市，哪些企業(yè)需要先在“四板”培育，并制定各自的近期、中期和遠(yuǎn)期上市規(guī)劃，盡快形成“培育一批、輔導(dǎo)一批、申報(bào)一批、上市一批”的梯次發(fā)展格局，力爭(zhēng)“十三四”期間，各區(qū)（市）、XX區(qū)都能培育出1家上市企業(yè)。

二、進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)上市工作的領(lǐng)導(dǎo)和幫扶

企業(yè)股改上市是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及面廣、工作量大，需要方方面面的共同努力，形成強(qiáng)大推進(jìn)合力。目前，市里已經(jīng)成立了推進(jìn)企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組、規(guī)范化公司制改制聯(lián)席會(huì)議，建立了企業(yè)股改上市協(xié)調(diào)服務(wù)機(jī)制，各方面政策都已明確，重點(diǎn)在于協(xié)同配合、狠抓落實(shí)。

（一）建立長(zhǎng)效機(jī)制，解決共性問(wèn)題。

我市企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力弱、融資渠道狹窄、法人治理不完善、股權(quán)歸屬不清晰、財(cái)務(wù)規(guī)范性差等問(wèn)題比較突出，嚴(yán)重制約企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。對(duì)于這些共性問(wèn)題，由市聯(lián)席會(huì)議辦公室牽頭，聯(lián)合市財(cái)政、國(guó)土資源、規(guī)劃、住建、公安消防等相關(guān)部門(mén)研究制定企業(yè)問(wèn)題會(huì)商解決制度，針對(duì)部分企業(yè)資產(chǎn)權(quán)屬不清、證照不全問(wèn)題，開(kāi)展解決遺留問(wèn)題專(zhuān)項(xiàng)治理行動(dòng)，梳理解決建設(shè)用地使用權(quán)問(wèn)題，建筑物、構(gòu)筑物等所有權(quán)等問(wèn)題，形成長(zhǎng)效機(jī)制。其中，對(duì)改制企業(yè)缺乏土地指標(biāo)或需補(bǔ)繳大額土地出讓金、補(bǔ)辦土地證困難等問(wèn)題，由國(guó)土資源部門(mén)制定政策措施，明確操作流程，優(yōu)先給予擬股改上市企業(yè)用地指標(biāo)，完善土地手續(xù)；對(duì)建房時(shí)因缺少規(guī)劃建設(shè)許可手續(xù)或沒(méi)有施工驗(yàn)收、消防驗(yàn)收，無(wú)法辦理房屋產(chǎn)權(quán)證明的，由規(guī)劃、住建、公安消防等部門(mén)研究制定具體支持政策，掃清改制障礙；對(duì)股改過(guò)程中需要引入戰(zhàn)投或增資擴(kuò)股的，市財(cái)政協(xié)調(diào)市股權(quán)投資引導(dǎo)基金或市財(cái)政參與的相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金優(yōu)先入股；對(duì)于股份制企業(yè)股東（或股份）變更發(fā)生變化而需要變更公司章程的，工商部門(mén)應(yīng)依法辦理變更后的章程備案登記手續(xù)。

（二）集中要素資源，實(shí)施重點(diǎn)突破。

將已與券商等中介簽訂保薦輔導(dǎo)協(xié)議、正式啟動(dòng)上市掛牌工作的企業(yè)列為重點(diǎn)后備企業(yè)，由聯(lián)席會(huì)議辦公室定期牽頭召集各相關(guān)部門(mén)召開(kāi)調(diào)度會(huì)，采取“一事一議”和“一企一策”的方式，集中資源要素幫助企業(yè)解決遇到的難題。目前，XX區(qū)泰和水處理上市已進(jìn)入“臨門(mén)一腳”的關(guān)鍵時(shí)期，市、區(qū)兩級(jí)和有關(guān)部門(mén)要成立專(zhuān)門(mén)的工作班子，全力做好各個(gè)層面的協(xié)調(diào)服務(wù)，確保上市審核順利推進(jìn)。XX正在進(jìn)行XX主板上市前的股權(quán)、資產(chǎn)梳理工作，明年上半年有望成為我市第一家境外上市企業(yè)，企業(yè)現(xiàn)亟需盡快辦理XX余畝土地手續(xù)，XX市政府、國(guó)土資源部門(mén)要加快工作進(jìn)度，幫助其盡快獲得審批手續(xù)。XX市XX已與XX簽約并進(jìn)行第一階段合規(guī)性整改，計(jì)劃2022年在境內(nèi)主板或中小板上市；從現(xiàn)階段看XX應(yīng)是繼XX后我市第三家申報(bào)境內(nèi)IPO企業(yè)，然而企業(yè)仍存在房產(chǎn)、環(huán)評(píng)、消防手續(xù)未辦理問(wèn)題，XX市政府及國(guó)土資源、規(guī)劃、住建、環(huán)保、公安消防等部門(mén)要做好協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，幫助企業(yè)盡快規(guī)范完善。XX古城目前發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，要抓住重要時(shí)機(jī)，盡快確定上市輔導(dǎo)券商，加快梳理規(guī)范財(cái)務(wù)、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，XX政府及國(guó)資部門(mén)要全力協(xié)助企業(yè)剝離無(wú)關(guān)債務(wù)，嚴(yán)控負(fù)債規(guī)模并逐步壓縮，確保古城成為獨(dú)立的、干凈的上市主體。XX等明年擬提交新三板掛牌申請(qǐng)企業(yè)仍存在土地、消防、環(huán)評(píng)、股權(quán)變更等未解決問(wèn)題，請(qǐng)各相關(guān)責(zé)任部門(mén)本著靈活從寬的原則，盡快予以解決。

（三）完善工作程序，市區(qū)協(xié)同推進(jìn)。

對(duì)于通過(guò)上述措施仍不能解決問(wèn)題的重點(diǎn)股改上市企業(yè)，各區(qū)（市）梳理后由市聯(lián)席會(huì)議辦公室匯總，向聯(lián)席會(huì)議總召集人匯報(bào)，并適時(shí)提交市政府常務(wù)會(huì)議研究，責(zé)成有關(guān)部門(mén)按照“尊重歷史、實(shí)事求是，簡(jiǎn)化程序、一事一議”的原則研究解決問(wèn)題，該補(bǔ)繳有關(guān)稅費(fèi)的補(bǔ)繳或減繳稅費(fèi)，該出證明的出證明，該補(bǔ)辦手續(xù)的補(bǔ)辦手續(xù)，該變更規(guī)劃的變更規(guī)劃，該蓋章的蓋章。同時(shí)，對(duì)符合相關(guān)條件而不愿意股改上市、或者因企業(yè)自身原因不再適合股改上市的，原則上不再享受扶持政策。

三、明確上市任務(wù)目標(biāo)，強(qiáng)化督導(dǎo)考核力度

從目前推進(jìn)情況看，我市企業(yè)股改上市工作雖然取得一定成績(jī)，但工作總體進(jìn)展緩慢，與周邊地區(qū)的發(fā)展態(tài)勢(shì)相比還有相當(dāng)大的差距。下步各區(qū)（市）政府一定要明確目標(biāo)、責(zé)任、時(shí)限，企業(yè)要提高認(rèn)識(shí)、積極行動(dòng)，市政府還要進(jìn)一步加大督導(dǎo)考核力度，確保股改上市工作穩(wěn)步推進(jìn)。

（一）明確任務(wù)目標(biāo)。

今年全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綜合考核對(duì)各區(qū)（市）、XX區(qū)明確了具體任務(wù)，其中，XX市要完成8家企業(yè)股改，推動(dòng)XX上市申報(bào)材料。XX區(qū)要完成XX家企業(yè)股改，推動(dòng)XX與中介機(jī)構(gòu)簽約，啟動(dòng)香港或境內(nèi)上市。XX區(qū)要完成XX家企業(yè)股改，推動(dòng)XX家企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)簽訂境內(nèi)外上市協(xié)議；同時(shí)，XX擬在XX區(qū)設(shè)立辦事處，這是一次促進(jìn)地區(qū)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體大力發(fā)展的機(jī)會(huì)，能有效解決“三農(nóng)”貸款難、擔(dān)保難等棘手問(wèn)題，XX區(qū)政府一定要對(duì)接好、服務(wù)好，盡快實(shí)現(xiàn)落地。XX區(qū)要完成XX家企業(yè)股改，推動(dòng)XX創(chuàng)業(yè)板上市。XX區(qū)要完成XX家企業(yè)股改，推動(dòng)XX與中介機(jī)構(gòu)簽約，啟動(dòng)轉(zhuǎn)板或臺(tái)灣上市程序。XX要完成XX家企業(yè)股改，推動(dòng)XXXX與中介機(jī)構(gòu)簽約，啟動(dòng)主板上市程序。XX區(qū)要完成XX家企業(yè)股改，推動(dòng)XX與中介機(jī)構(gòu)簽約，啟動(dòng)轉(zhuǎn)板或上市程序。大家要認(rèn)真總結(jié)任務(wù)完成情況，破解各種困難，確保全年按時(shí)完成任務(wù)。

（二）查找工作差距。

從目前各區(qū)（市）推動(dòng)企業(yè)股改上市工作情況看，誰(shuí)快誰(shuí)慢、一目了然。XX市、XX區(qū)進(jìn)展相對(duì)較快，已分別有X家和X家企業(yè)完成股改，且上市掛牌工作也都取得階段性進(jìn)展。其他區(qū)至今仍未有完成股改企業(yè)，上市掛牌后備企業(yè)進(jìn)展較慢，個(gè)別區(qū)甚至啟動(dòng)股改企業(yè)數(shù)量也很少，差距十分明顯。各區(qū)（市）、XX區(qū)一定要認(rèn)清差距，對(duì)照各自任務(wù)目標(biāo)，制定切實(shí)可行的落實(shí)措施，全力以赴加以推進(jìn)。在這里，還要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，我們考核指標(biāo)中所說(shuō)的簽約是指企業(yè)與券商等中介機(jī)構(gòu)簽訂的正式的、具有法律效力的協(xié)議書(shū)；且對(duì)于已經(jīng)簽約，但是在一段時(shí)期內(nèi)仍無(wú)具體進(jìn)展的，市政府將給予通報(bào)并追究責(zé)任。

（三）加強(qiáng)督導(dǎo)考核。

一是定期調(diào)度。今后，市政府要對(duì)企業(yè)股改上市工作一季度調(diào)度一次。各區(qū)（市）、XX區(qū)要對(duì)擬上市企業(yè)、重點(diǎn)后備企業(yè)實(shí)行月通報(bào)制度和現(xiàn)場(chǎng)辦公制度，確保工作有序推進(jìn)。二是現(xiàn)場(chǎng)督查。下一步由我?guī)ш?duì)組建現(xiàn)場(chǎng)督察組，不定期赴各股改上市后備企業(yè)實(shí)地督查、調(diào)研。對(duì)工作進(jìn)展緩慢、問(wèn)題突出，特別是對(duì)政策截留、梗阻，不能落地兌現(xiàn)，對(duì)企業(yè)提出問(wèn)題不能及時(shí)給予辦理或解答，經(jīng)督促后仍不能見(jiàn)到成效的區(qū)（市）或部門(mén)，由市政府對(duì)責(zé)任主體進(jìn)行約談。三是督促通報(bào)。市金融辦要充分發(fā)揮市聯(lián)席會(huì)議辦公室綜合服務(wù)協(xié)調(diào)職能，每季度對(duì)企業(yè)股改上市工作進(jìn)展情況及問(wèn)題處理情況予以通報(bào)，督促各責(zé)任主體提高認(rèn)識(shí)、加大力度、改進(jìn)措施，切實(shí)加快推動(dòng)企業(yè)股改上市進(jìn)程。

第三篇：最全的企業(yè)IPO股改及上市操作手冊(cè)

最全的企業(yè)IPO股改及上市操作手冊(cè)

第一部分：股份制改制問(wèn)題匯總

一、股份公司改制七大流程

二、股份制改制的先決條件

三、股份制改制的操作步驟

第二部分：IPO股改問(wèn)題匯總分析

第三部分：企業(yè)IPO成本分析

第四部分：新三板股改法律問(wèn)題

第五部分：企業(yè)股改改實(shí)務(wù)操作指南

民企縱橫，服務(wù)民企第一品牌

第一部分：股份制改造問(wèn)題匯總

一、有限責(zé)任公司改為股份有限公司的七大流程：

第一、制定企業(yè)改制方案，并形成有效的股東會(huì)決議。

第二、清產(chǎn)核資 主要是對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面清查，對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)進(jìn)行全面核對(duì)查實(shí)。清產(chǎn)核資的主要任務(wù)是清查資產(chǎn)數(shù)額，界定企業(yè)產(chǎn)權(quán)，重估資產(chǎn)價(jià)值，核實(shí)企業(yè)資產(chǎn)。從而進(jìn)一步完善企業(yè)資產(chǎn)管理制度，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化配置。

第三、界定企業(yè)產(chǎn)權(quán)

主要是指企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定。企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)負(fù)有多重財(cái)產(chǎn)權(quán)利，權(quán)利結(jié)構(gòu)復(fù)雜，容易成為糾紛的源頭，所以需要對(duì)其進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定。企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定是依法劃分企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)、使用權(quán)等產(chǎn)權(quán)歸屬，明確各類(lèi)產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)利范圍及管理權(quán)限的法律行為。借此，要明確哪些資產(chǎn)歸屬?lài)?guó)家，哪些資產(chǎn)的哪些權(quán)能歸屬于哪些主體。

第四、資產(chǎn)評(píng)估

資產(chǎn)評(píng)估是指為資產(chǎn)估價(jià)，即經(jīng)由認(rèn)定資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)特定目的，遵循法定標(biāo)準(zhǔn)和程序，科學(xué)的對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)有價(jià)值進(jìn)行評(píng)定?和估算，并以報(bào)告形式予以確認(rèn)。資產(chǎn)評(píng)估要遵循真實(shí)、公平、獨(dú)立、客觀、科學(xué)、專(zhuān)業(yè)等原則。其范圍既包括固定資產(chǎn)，也包括流動(dòng)資產(chǎn)，既包括無(wú)形資產(chǎn)、也包括有形資產(chǎn)。其程序包括申請(qǐng)立項(xiàng)、資產(chǎn)清查、評(píng)定估算和驗(yàn)證確認(rèn)等幾個(gè)步驟。資產(chǎn)評(píng)估經(jīng)常委托專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

第五、財(cái)務(wù)審計(jì) 資產(chǎn)評(píng)估完成后，應(yīng)聘請(qǐng)具有法定資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)改制前三年的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益和損益進(jìn)行審計(jì)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)。

第六、認(rèn)繳出資

企業(yè)改制后認(rèn)繳的出資額是企業(yè)經(jīng)評(píng)估確認(rèn)后的凈資產(chǎn)的價(jià)值。既包括原企業(yè)的資產(chǎn)換算，也包括新認(rèn)繳注入的資本。

第七、申請(qǐng)登記

此登記既可以是設(shè)立登記，也可以是變更登記。工商行政管理部門(mén)對(duì)符合法律規(guī)定的公司予以登記，并發(fā)放新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)的日期為企業(yè)或公司成立的日期。

二、改制為股份有限公司應(yīng)具備的條件

有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司是指在股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)等方面維持同一公司主體，將有限責(zé)任公司整體以組織形式變更的方式改制為股份有限公司，并將公司經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額相應(yīng)折合有股份有限公司的股份總額。整體變更完成后，僅僅是公司組織形式不同，而企業(yè)仍然是同一個(gè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)主體。

根據(jù)我國(guó)公司法、證券法、和中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的規(guī)范性文件的規(guī)定，設(shè)立股份有限公司應(yīng)具備以下條件：

1、應(yīng)當(dāng)有2人以上200以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上在中國(guó)境內(nèi)有住所；

2、發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定注冊(cè)資本最低限額500萬(wàn)元人民幣；

3、股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定；

4、發(fā)起人制訂公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)；

5、有符合公司法要求的公司名稱(chēng)，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)；

6、有合法的公司住所。

三、股份制改制具體操作十一大步驟

1、設(shè)立改制籌備小組，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)本次改制工作

籌備小組通常由董事長(zhǎng)或董事會(huì)秘書(shū)牽頭，匯集公司生產(chǎn)、技術(shù)、財(cái)務(wù)等方面的負(fù)責(zé)人，不定期召開(kāi)會(huì)議，就改制過(guò)程中遇到的有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行商討，必要時(shí)還應(yīng)提請(qǐng)董事會(huì)決定?；I備小組具體負(fù)責(zé)以下工作：

a、研究擬訂改組方案和組織形式；

b、聘請(qǐng)改制有關(guān)中介機(jī)構(gòu)，并與中介機(jī)構(gòu)接洽；

c、整理和準(zhǔn)備公司有關(guān)的文件和資料； d、召集中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)，提供中介機(jī)構(gòu)所要求的各種文件和資料，回答中介機(jī)構(gòu)提出的問(wèn)題；

e、擬定改制的有關(guān)文件；

f、向政府主管部門(mén)申報(bào)文件或備案，取得政府批文；

g、聯(lián)絡(luò)發(fā)起人；

h、辦理股份有限公司設(shè)立等工作。

2、選擇發(fā)起人現(xiàn)行法律規(guī)定，設(shè)立股份有限公司應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人

如果擬改制的有限責(zé)任公司現(xiàn)有股東人數(shù)符合該要求，則可以直接由現(xiàn)有股東以公司資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立；如果現(xiàn)有股東不足或現(xiàn)有股東有不愿意參加本次發(fā)起設(shè)立的，則應(yīng)引入新的股東作為發(fā)起人，由現(xiàn)有股東向其轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改組，然后由改組后的股東以公司資共同發(fā)起設(shè)立股份有限公司。

但有一個(gè)要注意的問(wèn)題是，股東的變更要滿足申請(qǐng)發(fā)行前最近3年內(nèi)實(shí)際控制人不發(fā)生變化的要求。有的公司在改制前已經(jīng)聯(lián)系好合適的發(fā)起人，也可能借機(jī)引入戰(zhàn)略投資者或風(fēng)險(xiǎn)投資者，以及具有行業(yè)背景或?qū)I(yè)技術(shù)背景的投資者，以壯大企業(yè)的綜合實(shí)力。

3、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu) 籌備小組成立后可聯(lián)系和聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，包括保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、審計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師等機(jī)構(gòu)。被選擇的中介機(jī)構(gòu)應(yīng)具備從業(yè)資格，籌備小組在經(jīng)過(guò)慎重考察后，應(yīng)當(dāng)確定本次改制上市的各中介機(jī)構(gòu)人選，并與之簽署委托協(xié)議或相關(guān)合同，正式建立法律關(guān)系。

4、盡職調(diào)查、資產(chǎn)評(píng)估與審計(jì)

在公司與各中介機(jī)構(gòu)簽署委托協(xié)議后，各機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)情況進(jìn)場(chǎng)工作，分別對(duì)公司的有關(guān)情況進(jìn)行調(diào)查和審計(jì)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)公司整體情況尤其是商務(wù)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行全面的調(diào)查，并在調(diào)查基礎(chǔ)上起草本次改制上市的招股說(shuō)明書(shū)發(fā)行律師應(yīng)對(duì)公司的法律事宜進(jìn)行全面調(diào)查，并起草法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告會(huì)計(jì)師對(duì)公司近3年的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)，形成審計(jì)報(bào)告;資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)公司的資產(chǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估，形成資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。只得注意的是，根據(jù)國(guó)家工商總局的要求是按照評(píng)估報(bào)告數(shù)值作為驗(yàn)資報(bào)告股本數(shù)額確認(rèn)；

而證監(jiān)會(huì)最新要求是要求以會(huì)計(jì)報(bào)表上凈資產(chǎn)數(shù)額確認(rèn)改制后公司股本數(shù)額。這樣如果審計(jì)報(bào)告凈資產(chǎn)數(shù)額低于評(píng)估報(bào)告數(shù)額，則選擇審計(jì)報(bào)告上凈資產(chǎn)作為驗(yàn)資報(bào)告股本數(shù)額，則符合國(guó)家工商局和證監(jiān)會(huì)兩家要求。如果評(píng)估報(bào)告上資產(chǎn)價(jià)格數(shù)據(jù)低于審計(jì)報(bào)告凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)，則選用評(píng)估報(bào)告數(shù)據(jù)作為驗(yàn)資報(bào)告上股本數(shù)額。當(dāng)然，如果公司不需要三年內(nèi)上市則可以按照評(píng)估報(bào)告數(shù)據(jù)作為驗(yàn)資報(bào)告上股本數(shù)量反映人而無(wú)需考慮審計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)。

5、產(chǎn)權(quán)界定

公司籌備過(guò)程中，為了準(zhǔn)確確定公司資產(chǎn)，區(qū)分其他主體的資產(chǎn)，有時(shí)要進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清查。在清查基礎(chǔ)上對(duì)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)進(jìn)行甄別和確認(rèn)。尤其是占有國(guó)有資產(chǎn)的公司，應(yīng)當(dāng)在改制前對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，避免國(guó)有資產(chǎn)受到損害。

6、國(guó)有股權(quán)設(shè)置改制

公司涉及國(guó)有資產(chǎn)投入的，要對(duì)公司改制后國(guó)有股的設(shè)置問(wèn)題向國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)申請(qǐng)批準(zhǔn)相關(guān)股權(quán)設(shè)置的文件，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)作價(jià)及相應(yīng)持股進(jìn)行審批。通常在申報(bào)國(guó)有股權(quán)設(shè)置申請(qǐng)書(shū)的同時(shí)，還要求公司律師就國(guó)有股權(quán)設(shè)置出具法律意見(jiàn)書(shū)。

7、制定改制方案，簽署發(fā)起人協(xié)議和章程草案

改制方案涉及以下幾個(gè)方面問(wèn)題需要達(dá)成一致：

首先，股份公司注冊(cè)資本的數(shù)額。應(yīng)由各發(fā)起人共同商定凈資產(chǎn)折股比例，確定注冊(cè)資本的數(shù)額。

其次，各發(fā)起人的持股比例。原則上按照各發(fā)起人在原公司中的股權(quán)比例來(lái)確定，如有調(diào)整應(yīng)在此階段商定。簽署發(fā)起人協(xié)議、公司章程草案。此外，公司改制中還應(yīng)形成如下改制文件和文本：股東會(huì)關(guān)于公司改制的決議、改制申請(qǐng)書(shū)、改制可行性研究報(bào)告、發(fā)起人框架協(xié)議、公司章程及企業(yè)改制總體設(shè)計(jì)方案等。

8、申請(qǐng)并辦理設(shè)立報(bào)批手續(xù)

涉及國(guó)有股權(quán)的應(yīng)向國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)申請(qǐng)辦理國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批文;涉及國(guó)有土地出資還應(yīng)由國(guó)有土地管理部門(mén)出具國(guó)有土地處置方案批復(fù)。

9、認(rèn)繳及招募股份

如以發(fā)起設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人書(shū)面認(rèn)足公司章程規(guī)定的其認(rèn)繳的股份;一次繳納的，應(yīng)當(dāng)繳納全部出資;分期繳納的應(yīng)當(dāng)繳納首期出資。以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)或土地使用權(quán)等非貨幣性資產(chǎn)出資的，應(yīng)經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估并依法辦理該產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不得少于股份總額的35%。發(fā)起人不能按時(shí)足額繳納股款的，應(yīng)對(duì)其他發(fā)起人承擔(dān)違約責(zé)任。繳納股款后應(yīng)經(jīng)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資確認(rèn)并出具驗(yàn)資報(bào)告。

10、注冊(cè)成立股份有限公司

發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，發(fā)起人首次繳納出資后，應(yīng)當(dāng)選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)向公司登記機(jī)關(guān)保送公司章程、由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)資證明及其它文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。以募集設(shè)立的，發(fā)行股份的股款幕足并經(jīng)驗(yàn)資后，發(fā)起人應(yīng)在30日內(nèi)主持召開(kāi)公司創(chuàng)立大會(huì)，審議公司設(shè)立費(fèi)用和發(fā)起人用于抵作股款的財(cái)產(chǎn)的作價(jià)。

11、產(chǎn)生公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)并召開(kāi)第一次會(huì)議

創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后30日內(nèi)，持相關(guān)文件申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。經(jīng)工商登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后，頒發(fā)股份有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照。股份公司正式宣告成立。

第二部分：IPO股改問(wèn)題匯總

一、股權(quán)代持

IPO股改上市的過(guò)程漫長(zhǎng)而艱難，期間需要解決的問(wèn)題層出不窮，編者在此梳理匯總，助您上市成功！

股權(quán)不明晰比較常見(jiàn)的有股權(quán)代持、歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中可能存在的訴訟等等。

股權(quán)代持的核查首先要從公司股東入手，向股東說(shuō)明相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，明確股權(quán)代持對(duì)公司上新三板掛牌轉(zhuǎn)讓的法律障礙，說(shuō)明信息披露的重要性，闡述虛假信息披露被處罰的風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明誠(chéng)信在資本市場(chǎng)的重要性。

如果股東能夠自己向中介機(jī)構(gòu)說(shuō)明原因，一般情況下，中介機(jī)構(gòu)可以根據(jù)股東的說(shuō)明進(jìn)一步核查，提出股權(quán)還原的解決方案。

核查中需要落實(shí)是否簽署了股權(quán)代持協(xié)議，代持股權(quán)時(shí)的資金來(lái)源，是否有銀行流水，代持的原因說(shuō)明，還原代持時(shí)應(yīng)當(dāng)由雙方出具股權(quán)代持的原因，出資情況，以及還原后不存在任何其他股權(quán)糾紛、利益糾葛。如果股東未向中介機(jī)構(gòu)說(shuō)明，中介機(jī)構(gòu)自行核查難度較高，但是還是可以通過(guò)專(zhuān)業(yè)的判斷搜索到一些蛛絲馬跡，如該股東是否在公司任職，是否參加股東會(huì)，是否參與分紅，股東是否有資金繳納出資，股東出資時(shí)是否是以自有資產(chǎn)出資，與公司高級(jí)管理人員訪談，了解股東參與公司管理的基本情況等。

二、職工持股會(huì)清理問(wèn)題

1、職工持股會(huì)召開(kāi)理事會(huì)，作出關(guān)于同意會(huì)員轉(zhuǎn)讓出資（清理或解散職工持股會(huì)）的決議；

2、職工持股會(huì)召開(kāi)會(huì)員代表大會(huì)，做出關(guān)于同意會(huì)員轉(zhuǎn)讓出資（清理或解散職工持股會(huì)）的決議；

3、轉(zhuǎn)讓出資的職工與受讓出資的職工或投資人簽署《出資轉(zhuǎn)讓協(xié)議》；

4、受讓出資的職工或其他投資人支付款項(xiàng)。

職工持股會(huì)清理的難點(diǎn)：

1、職工持股會(huì)人數(shù)眾多，一一清理，逐一簽署確認(rèn)函或者進(jìn)行公證，難度較大；

2、部分職工思想和認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一，不愿意轉(zhuǎn)讓出資；

3、部分職工對(duì)于出資轉(zhuǎn)讓價(jià)格期望值較高；

4、擬掛牌公司在歷史上未按照公司章程發(fā)放紅利，職工對(duì)公司的做法有意見(jiàn)，不愿意配合；

5、職工持股會(huì)人員因工作調(diào)動(dòng)、辭退、死亡等原因變動(dòng)較大，難以取得其對(duì)有關(guān)事項(xiàng)的確認(rèn)或承諾；

6、部分職工與擬掛牌公司存在法律糾紛，不愿意配合職工持股會(huì)的清理。

案例：章丘鼓風(fēng)機(jī)職工持股會(huì)清理、綠地集團(tuán)職工持股會(huì)清理方案

職工持股會(huì)歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和職工持股會(huì)清理過(guò)程中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓履行的決策程序，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否合理，職工持股會(huì)的清理過(guò)程是否合法合規(guī)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否真實(shí)、自愿，是否存在糾紛或潛在糾紛。

三、關(guān)聯(lián)方披露（關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定）

1、一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。

控制，是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。

（1）共同控制，是指按照合同約定對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共有的控制，僅在與該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相關(guān)的重要財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策需要分享控制權(quán)的投資方一致同意時(shí)存在。

（2）重大影響，是指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有參與決策的權(quán)力，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。

2、下列各方構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方：

（一）該企業(yè)的母公司。

（二）該企業(yè)的子公司。

（三）與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)。

（四）對(duì)該企業(yè)實(shí)施共同控制的投資方。

（五）對(duì)該企業(yè)施加重大影響的投資方。

（六）該企業(yè)的合營(yíng)企業(yè)。

（七）該企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。

（八）該企業(yè)的主要投資者個(gè)人及與其關(guān)系密切的家庭成員。主要投資者個(gè)人，是指能夠控制、共同控制一個(gè)企業(yè)或者對(duì)一個(gè)企業(yè)施加重大影響的個(gè)人投資者。

（九）該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切的家庭成員。

關(guān)鍵管理人員，是指有權(quán)力并負(fù)責(zé)計(jì)劃、指揮和控制企業(yè)活動(dòng)的人員。與主要投資者個(gè)人或關(guān)鍵管理人員關(guān)系密切的家庭成員，是指在處理與企業(yè)的交易時(shí)可能影響該個(gè)人或受該個(gè)人影響的家庭成員。

（十）該企業(yè)主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。

四、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易處方式

1、申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)披露是否存在與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事相同、相似業(yè)務(wù)的情況。對(duì)存在相同、相似業(yè)務(wù)的，應(yīng)對(duì)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出合理解釋。申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)披露控股股東、實(shí)際控制人為避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)采取的措施及做出的承諾。

2、申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)披露最近兩年內(nèi)是否存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)占用，或者為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)提供擔(dān)保，以及為防止股東及其關(guān)聯(lián)方占用或者轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源的行為發(fā)生所采取的具體安排。

3、申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)根據(jù)《公司法》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易，并說(shuō)明相應(yīng)的決策權(quán)限、決策程序、定價(jià)機(jī)制、交易的合規(guī)性和公允性、減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的具體安排等。申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)披露最近兩年股利分配政策、實(shí)際股利分配情況以及公開(kāi)轉(zhuǎn)讓后的股利分配政策。

五、實(shí)際控制人的認(rèn)定

實(shí)際控制人：指通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠支配、實(shí)際支配公司行為的自然人、法人或者其他組織。控制：指有權(quán)決定一個(gè)公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從該公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。

有下列情形之一的，為擁有掛牌公司控制權(quán)：

1.為掛牌公司持股50%以上的控股股東；

2.可以實(shí)際支配掛牌公司股份表決權(quán)超過(guò)30%；

3.通過(guò)實(shí)際支配掛牌公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會(huì)半數(shù)以上成員選任；

4.依其可實(shí)際支配的掛牌公司股份表決權(quán)足以對(duì)公司股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響；

5.中國(guó)證監(jiān)會(huì)或全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司認(rèn)定的其他情形。

六、重大違法違規(guī)的認(rèn)定

《行政處罰法》及相關(guān)法律中沒(méi)有鑒定什么是重大違法違規(guī)行為，重大違法違規(guī)也不是一個(gè)法律概念，實(shí)踐中律師需要自行判斷是否屬于重大違法違規(guī)行為，但是律師一般都比較謹(jǐn)慎，需要企業(yè)到相關(guān)行政機(jī)關(guān)開(kāi)具行政處罰不屬于重大違法違規(guī)的證明文件。行政機(jī)關(guān)在處理企業(yè)上市、新三板掛牌比較謹(jǐn)慎，開(kāi)具的文件也趨向規(guī)范化、格式化。比如，企業(yè)因發(fā)票丟失、財(cái)務(wù)不規(guī)范等原因被稅務(wù)部門(mén)處罰幾百或者幾千元，或者上萬(wàn)元，如何判斷是否屬于重大處罰呢？在相關(guān)行政法規(guī)中有一個(gè)情節(jié)嚴(yán)重的加重處罰，一般在行政處罰中適用情節(jié)嚴(yán)重、造成嚴(yán)重后果的，一般即便是行政處罰機(jī)關(guān)出具不屬于重大違法違規(guī)行為，律師也要慎重做出判斷。

對(duì)于相關(guān)行政處罰中，處罰金額不大，如低于10萬(wàn)元，未出現(xiàn)情節(jié)嚴(yán)重的事項(xiàng)，明確為一般行政處罰，或者適用簡(jiǎn)易程序的，或者行政處罰并非針對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)做出的行政處罰，律師一般均可以自行做出判斷。實(shí)踐中相關(guān)行政處罰機(jī)關(guān)亦會(huì)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)開(kāi)具屬于一般行政處罰、或者適用簡(jiǎn)易程序處罰、或者情節(jié)輕微的處罰，該等情況下，律師基本上可以判斷是否屬于重大行政處罰行為。

七、歷史上存在集體企業(yè)改制、清理掛靠問(wèn)題

1、《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》

集體企業(yè)的職工（代表）大會(huì)審議廠長(zhǎng)（經(jīng)理）提交的各項(xiàng)議案，決定企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重大問(wèn)題。

2、《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)、單位清產(chǎn)核資產(chǎn)權(quán)界定暫行辦法》（企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定工作小組）

（1）進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定（2）依法審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估

（3）產(chǎn)權(quán)交易所交易

（4）產(chǎn)權(quán)主體或職工（代表）大會(huì)同意

（5）集體資產(chǎn)管理部門(mén)審核認(rèn)定

八、掛牌業(yè)務(wù)及掛牌企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)條件介紹

1、目前對(duì)于掛牌企業(yè)的公開(kāi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)C監(jiān)會(huì)其實(shí)完全授權(quán)中小司，關(guān)于公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的批復(fù)其實(shí)證監(jiān)會(huì)直接蓋章的；擴(kuò)大試點(diǎn)后，流程應(yīng)該更簡(jiǎn)化；目前其實(shí)掛牌分兩步：一個(gè)是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查，二是證監(jiān)會(huì)行政許可（簡(jiǎn)易程序20個(gè)工作日）；

2、目前，從申報(bào)到取得批文大約時(shí)間2個(gè)月，平均約46天，最短的20天；

3、目前出臺(tái)的準(zhǔn)入法規(guī)：規(guī)則（規(guī)定）——細(xì)則——指引（指南）；三個(gè)指引、一個(gè)規(guī)定（申請(qǐng)文件格式指引、說(shuō)明書(shū)指引、盡調(diào)指引、主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定），大家認(rèn)真看一下，例如目前不需要項(xiàng)目人員備案；

4、掛牌條件：不受股東所有制的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)；

5、遵循原則：可把控、可舉證、可識(shí)別、制度公平、理念包容； 掛牌業(yè)務(wù)部的把握的原則：守住底線—只要符合基本條件肯定可以掛牌；信息披露—轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)為核心；券商可以在監(jiān)管底線之上根據(jù)自身需求制定標(biāo)準(zhǔn)。

6、制定目的：細(xì)化掛牌條件、明確市場(chǎng)預(yù)期、減少自由裁量空間、提高審查工作效率。

九、掛盤(pán)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)條件

1、依法設(shè)立的所需的國(guó)有股權(quán)批復(fù)：根據(jù)國(guó)家和當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)規(guī)定的權(quán)限出文，盡量高一級(jí)；

2、出資：在掛牌前一定要解決；（資產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)、出資不實(shí)等）；

3、存續(xù)兩年：指完整的兩個(gè)會(huì)計(jì)；

4、最近一期的理解：月底即可，不限于季度末；只要6個(gè)月的財(cái)務(wù)有效期，最多延長(zhǎng)一個(gè)月，理論上7個(gè)月，但最好要給股轉(zhuǎn)系統(tǒng)留點(diǎn)審核時(shí)間，合理規(guī)劃，不要沿用場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)思維扎堆申報(bào)；

5、公司業(yè)務(wù)須遵守法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及環(huán)保、質(zhì)量、安全等要求。

強(qiáng)調(diào)的是日常監(jiān)管，不要為了掛牌去拿一些前置的文件，日常監(jiān)管中沒(méi)受到處罰就可以，如果說(shuō)發(fā)現(xiàn)日常監(jiān)管中有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，那你可以去找相關(guān)部門(mén)咨詢，但沒(méi)有說(shuō)作為前置條件，主要是不要為了掛牌倒逼政府相關(guān)部門(mén)，容易導(dǎo)致尋租。同時(shí)也為了減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)和券商工作。此外，如果是一些對(duì)環(huán)保、安全有特殊要求的行業(yè)，盡量在盡調(diào)時(shí)要求企業(yè)日常監(jiān)管中規(guī)范，不要出問(wèn)題，并且作為風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行披露。如果券商、律師拿不定，可以在盡調(diào)時(shí)與相關(guān)部門(mén)咨詢，但不作為前置條件。

6、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力：標(biāo)準(zhǔn)中最難把握，包含過(guò)去和未來(lái)兩層意思，但重點(diǎn)還是放在報(bào)告期過(guò)往是否有持續(xù)的經(jīng)營(yíng)記錄；

7、公司治理：形式上至少三會(huì)一層，未強(qiáng)制設(shè)董秘；報(bào)告期的執(zhí)行情況；董事會(huì)應(yīng)對(duì)報(bào)告期公司治理情況進(jìn)行討論、評(píng)估；

8、重大違法違規(guī)：出自于《行政處罰法》；沒(méi)有強(qiáng)制要求主管部門(mén)出文，對(duì)于違法違規(guī)，若處罰部門(mén)未出文確認(rèn)，主辦券商、律師可合理、依法說(shuō)明不構(gòu)成重大違法違規(guī)，合法、合理兜著，找依據(jù)；如果主辦券商、律師根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)不能說(shuō)明的，需要主管部門(mén)出文的，那你們自己把握去拿文；

注意：企業(yè)申請(qǐng)掛牌前36個(gè)月不能有違規(guī)發(fā)行股份的情形。

9、股權(quán)明晰：最終落腳點(diǎn)——不要有糾紛；

10、依法轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/p>

（1）區(qū)域股交市場(chǎng)公司可以來(lái)掛牌，但是要符合國(guó)務(wù)院37號(hào)、38號(hào)文；而且要停牌；（2）公司的控股子公司或納入合并報(bào)表的其他企業(yè)的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為一樣合法；

1、風(fēng)險(xiǎn)披露不夠，且大多數(shù)雷同，抄襲比較多；

2、業(yè)務(wù)、商業(yè)模式：該怎樣就怎樣，根據(jù)實(shí)際情況披露，不要照抄；

3、實(shí)際控制人的變更：可以變更，但要詳細(xì)說(shuō)明，最終落實(shí)到是否影響到持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

4、關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易：轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)格式準(zhǔn)則第34條說(shuō)的很清楚，按照《公司法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》披露；鼓勵(lì)詳細(xì)披露，券商、律師的盡量一致；實(shí)際控制人、控股股東占用的資金在掛牌前必須歸還；

5、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：關(guān)于“業(yè)”是否相同，在實(shí)際審核中確實(shí)比較難把握，相似、相同業(yè)務(wù)不能一刀切，本著企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、防止利益輸送的角度來(lái)設(shè)計(jì)；掛牌前確實(shí)解決不了的，可以通過(guò)承諾或在日后監(jiān)管中解決，投資者自己來(lái)判斷；中小司本著理解包容的態(tài)度，鼓勵(lì)主辦券商投行發(fā)揮自身創(chuàng)新精神，可以借鑒國(guó)外案例，探索創(chuàng)新的解決方式；

6、財(cái)務(wù)方面：

（1）其他應(yīng)收、其他應(yīng)付中及客戶中還有分公司的，未抵消的，屬于低級(jí)錯(cuò)誤；（2）審計(jì)報(bào)告中關(guān)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額和轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)不一致，會(huì)計(jì)師核實(shí)后修改；

（3）軟件企業(yè)增值稅即征即退錯(cuò)歸為非經(jīng)常性損益的；

（4）應(yīng)付職工薪酬期末數(shù)、期初數(shù)余額搞錯(cuò)了；

（5）會(huì)計(jì)師還有分所出審計(jì)報(bào)告的：律師的法律意見(jiàn)書(shū)可以由分所出報(bào)告，但會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告必須由總所出具；

（6）財(cái)務(wù)指標(biāo)不能遺漏，計(jì)算應(yīng)參照證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，與主板、創(chuàng)業(yè)板一致；

（7）沒(méi)有按照公司實(shí)際業(yè)務(wù)特點(diǎn)披露會(huì)計(jì)政策，大多數(shù)還是照搬會(huì)計(jì)附注；仔細(xì)看看審計(jì)報(bào)告的附注；

（8）大額、賬齡較長(zhǎng)的準(zhǔn)備金及相應(yīng)的內(nèi)部制度需要作出解釋?zhuān)?/p>

（9）收入確認(rèn)應(yīng)該夯實(shí)，特別是完工百分比法等一些特殊型業(yè)務(wù)；

7、改制：不倡導(dǎo)由主辦券商營(yíng)業(yè)部對(duì)擬掛牌企業(yè)進(jìn)行改制，一旦出現(xiàn)問(wèn)題將不可逆；營(yíng)業(yè)部可以發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行承攬等工作；

8、盡調(diào)要留痕，下一步可能抽查（按照盡調(diào)底稿目錄查），目前已報(bào)的材料都留檔了，小到標(biāo)點(diǎn)符號(hào)；聽(tīng)說(shuō)有的項(xiàng)目15天就完成盡調(diào)了，主辦券商還是盡量做細(xì)，提高盡調(diào)質(zhì)量，提升執(zhí)業(yè)水平，以后反饋意見(jiàn)可能沒(méi)那么細(xì)，可能就一句話“拿回去重做”，已經(jīng)有一單是這樣的，目前是口頭，如果落實(shí)到書(shū)面上就嚴(yán)重了；盡調(diào)中如果做不到的可以向我們反映；

9、材料申報(bào)、審查期間可以定向融資：材料申報(bào)期間可以定向融資，主辦券商、企業(yè)可以憑《驗(yàn)資報(bào)告》在掛牌時(shí)去中證登公司辦理股份登記，不用等工商登記完畢；

未來(lái)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)可能在網(wǎng)站上單獨(dú)設(shè)融資服務(wù)專(zhuān)區(qū)，披露申報(bào)企業(yè)融資意向供投資者自己選擇，以更好地為掛牌企業(yè)服務(wù)；

10、定向融資的募投不做強(qiáng)制性的披露，不對(duì)募投項(xiàng)目進(jìn)行審查；

11、文件制作：

（1）信息披露的文件不用全部掃描，簽字蓋章頁(yè)掃描，其他的部分電子版就可以；不鼓勵(lì)用大夾子，現(xiàn)在已經(jīng)掛牌的企業(yè)原先復(fù)印件可以取回去，中小司這邊沒(méi)地?cái)R，把審核人員的桌面也清理一下；

（2）材料盡量在符合規(guī)定條件下，簡(jiǎn)化披露；目前轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)平均大約133頁(yè)，最長(zhǎng)200頁(yè)的，少的有79頁(yè)的；

12、各券商最好建立聯(lián)系人和內(nèi)部溝通機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信息共享，有什么問(wèn)題統(tǒng)一發(fā)給我們，不要同一個(gè)券商不同人員多次就同一個(gè)問(wèn)題詢問(wèn)。

十、掛牌公司的后續(xù)監(jiān)管 市場(chǎng)發(fā)展部：主要負(fù)責(zé)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的推廣，主要跟各地金融辦、園區(qū)、政府部門(mén)溝通、交流比較多；

掛牌業(yè)務(wù)部：負(fù)責(zé)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓掛牌申請(qǐng)材料的審查等；

交易監(jiān)察部：負(fù)責(zé)所有掛牌公司的交易監(jiān)管；

信息服務(wù)部：日后待信息系統(tǒng)平移到北京跟券商打交道會(huì)比較多，定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告的披露等，目前還是在深圳信息公司；

公司業(yè)務(wù)部：除了交易監(jiān)察之外，掛牌公司的日常督導(dǎo)都在這個(gè)部門(mén)；

（一）基本原則

1、真實(shí)：不存在虛假記載；

2、準(zhǔn)確：不存在誤導(dǎo)性陳述；

3、完整：不存在重大遺漏；

4、及時(shí)：完整報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告；

5、公平；

（二）主要特點(diǎn)

1、券商事前審查，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)事后審查；（電子化、模塊化監(jiān)管）低級(jí)錯(cuò)誤較多：有的報(bào)上來(lái)的年報(bào)報(bào)表不平，還有空白的；股轉(zhuǎn)系統(tǒng)寫(xiě)成轉(zhuǎn)股系統(tǒng)的，想可轉(zhuǎn)債想瘋了，事后可以改，但是必須有痕替換；目前，中小司正在做電子化報(bào)送的系統(tǒng)，進(jìn)行電子化監(jiān)控，估計(jì)在明年初，會(huì)有一個(gè)陣痛的過(guò)程；

2、遵循重要性原則（自愿披露）：目前由于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)大多為中小微企業(yè)，信息披露遵循重要性原則，強(qiáng)制性的詳細(xì)信息披露不適合；比如，不需要披露季報(bào)；公司更換地址竟然不進(jìn)行披露。

3、引入豁免披露：但不要過(guò)度；

4、禁止無(wú)痕替換：對(duì)于出現(xiàn)的錯(cuò)誤將計(jì)入行為檔案，目前股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)于券商、會(huì)計(jì)師出現(xiàn)的一些材料問(wèn)題均已記錄在檔案，有一張大表格，每天更新。

（三）實(shí)務(wù)操作

1、基本原則：

（1）基本思路：系統(tǒng)梳理披露邏輯，突出重點(diǎn)，模塊化展示；以后對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字出現(xiàn)低級(jí)錯(cuò)誤，如資產(chǎn)負(fù)債表兩邊不平、財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算錯(cuò)誤等，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)報(bào)警，所以希望主辦券商、會(huì)計(jì)師、掛牌公司認(rèn)真對(duì)待；

（2）自主披露：凡公司認(rèn)為對(duì)投資者決策有重大影響的，不論制度是否明確規(guī)定，都應(yīng)自主披露；（3）風(fēng)險(xiǎn)警示：公司最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)告被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告OR經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值時(shí)，將對(duì)其股票實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示；

（4）關(guān)聯(lián)交易：分為日常性和偶發(fā)性進(jìn)行披露；對(duì)經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易通過(guò)一次性披露清楚預(yù)計(jì)和執(zhí)行情況提高效率，對(duì)偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易則提高披露要求，經(jīng)股東大會(huì)審議發(fā)布臨時(shí)公告說(shuō)明資金結(jié)算情況及該交易對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

2、格式重點(diǎn)要求：

（1）管理層討論與分析：未來(lái)展望部分：不披露也可以；但若披露下一經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，則必須完整披露行業(yè)趨勢(shì)、戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和不確定性因素分析；

（2）風(fēng)險(xiǎn)因素：盡可能采用定量分析；

（3）重要事項(xiàng)：臨時(shí)公告相當(dāng)于快照展示，對(duì)于同一事項(xiàng)，每次披露進(jìn)展即可；雞毛蒜皮的事不要披露了，可以援引臨時(shí)公告；

（4）董監(jiān)高：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求披露完整的職業(yè)經(jīng)歷。

3、年報(bào)

披露時(shí)間過(guò)于集中，4月底比較密集；希望大家盡量安排好時(shí)間，不要出錯(cuò)修改的時(shí)間都沒(méi)有；

4、年報(bào)中經(jīng)常出現(xiàn)財(cái)務(wù)方面問(wèn)題：

（1）資產(chǎn)≠負(fù)債+權(quán)益；

（2）明細(xì)項(xiàng)加總≠合計(jì)數(shù)；

（3）附注與財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字不一致；

（4）遺漏財(cái)務(wù)報(bào)表；

（5）非經(jīng)常性損益計(jì)算錯(cuò)誤；

（6）改變收入確認(rèn)方式或調(diào)整前期收入、跨期收入合同處理、系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)、建造合同；

（7）調(diào)整壞賬準(zhǔn)備；

（8）所得稅調(diào)整；

（9）大面積修改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；

（10）修改2011年數(shù)據(jù)而未披露前期差錯(cuò)更正；

5、半年報(bào)

可以不審計(jì)，但要標(biāo)明“未經(jīng)審計(jì)”字樣。

6、臨時(shí)公告 比較期間數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上，或占公司報(bào)表日資產(chǎn)總額5%或報(bào)告期利潤(rùn)10%以上的，應(yīng)說(shuō)明該項(xiàng)目的具體情況及變動(dòng)原因。

——并購(gòu)重組

關(guān)于掛牌公司的并購(gòu)重組的相關(guān)規(guī)定和披露要求目前正在會(huì)里審批，如果時(shí)間允許，盡量往后推一下，如果實(shí)在要做，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)也可以做，但要提前跟我們溝通。

——定向發(fā)行

目前僅能進(jìn)行豁免情形的定向發(fā)行，但其他相應(yīng)制度將會(huì)適時(shí)推出，未來(lái)可以發(fā)行債券、優(yōu)先股及其他融資品種；

1、定向發(fā)行的制度優(yōu)勢(shì)：

（1）制度宗旨：小額、快速、靈活；

（2）發(fā)行條件：不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)；

（3）限售安排：新增股份不強(qiáng)制限售；

（4）發(fā)行間隔：每次發(fā)行之間沒(méi)有強(qiáng)制時(shí)間間隔；

（5）信息披露：不強(qiáng)制披露募集資金用途、盈利預(yù)測(cè)等信息；（6）發(fā)行定價(jià)：市場(chǎng)化定價(jià)，可以與特定對(duì)象協(xié)商談判，也可進(jìn)行詢價(jià)；但價(jià)格較市場(chǎng)價(jià)格較低，可能就是否涉及股權(quán)激勵(lì)、是否適用股份支付作出說(shuō)明；

2、發(fā)行對(duì)象：

對(duì)于核心員工，其實(shí)是股權(quán)系統(tǒng)給企業(yè)留了一道口子，但是有些不合格自然人投資者為了規(guī)避，由掛牌公司將其歸為核心人員；作為核心人員的認(rèn)定，一定要履行相關(guān)程序，其中的公示不是說(shuō)在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)或報(bào)紙上進(jìn)行公示，而是在公司辦公地張貼公示，讓員工都看得到。

3、發(fā)行流程

4、目前進(jìn)展

（1）原中關(guān)村代辦系統(tǒng)掛牌公司在2006年進(jìn)行首次定向發(fā)行以來(lái)，至2012年12月31日，共有40家掛牌公司進(jìn)行了49次定向發(fā)行；

（2）2013年4月25日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)《定向發(fā)行備案業(yè)務(wù)指南》正式頒布以來(lái)，截止8月19日，按照《非公辦法》和《業(yè)務(wù)指南》：

共完成定向發(fā)行備案30次；

發(fā)行股票約1.4億股；

募集資金超過(guò)4億元，平均1400萬(wàn)元；平均市盈率超過(guò)15倍；

（3）新規(guī)則發(fā)布不到4個(gè)月時(shí)間，定向發(fā)行次數(shù)已經(jīng)超過(guò)6年總數(shù)的一半；

5、需要證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的：

股東人數(shù)超過(guò)200人且融資額超過(guò)凈資產(chǎn)20%才需要證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，單項(xiàng)條件滿足不用事先核準(zhǔn)；定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)里不用提是否超過(guò)200人了，既然證監(jiān)會(huì)已經(jīng)核準(zhǔn)掛牌企業(yè)為公眾公司了，你股東人數(shù)本來(lái)就可以超過(guò)200人。

6、定向發(fā)行的主要問(wèn)題：

（1）主辦券商的參與度還不高：已取得推薦業(yè)務(wù)資格的77家券商，僅有28家券商推薦過(guò)定向發(fā)行；

（2）老股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)：

一方面為了保持價(jià)格的合理性，不至于太低，損害老股東利益；

如果老股東不認(rèn)購(gòu)，一定要簽署放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的聲明，請(qǐng)大家注意一些股東，不要因?yàn)楹炞謫?wèn)題耽誤了掛牌公司的定向發(fā)行；（有些股東長(zhǎng)期在國(guó)外，都聯(lián)系不上，耽誤定向發(fā)行得不償失）； 未來(lái)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)可能考慮公示優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的事項(xiàng)，如果老股東沒(méi)有在限定時(shí)間內(nèi)表示認(rèn)購(gòu)，則視為主動(dòng)放棄；

（3）股權(quán)激勵(lì)（股份支付）：如果認(rèn)購(gòu)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格、PE價(jià)格差異過(guò)大，是否是股權(quán)激勵(lì)，是否適用股份支付，這些掛牌公司、主辦券商需提前考慮清楚；

（4）核心員工認(rèn)定程序：一定要按規(guī)定程序走；

（5）定向發(fā)行是否需要內(nèi)核有券商自己把握，但若持續(xù)符合掛牌條件，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為無(wú)需內(nèi)核；

（6）允許“直投+推薦”模式：即允許主辦券商作為掛牌企業(yè)的股東，只要披露清楚就可以；

（7）一次核準(zhǔn)多次發(fā)行只適用于證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的定向發(fā)行，不適用豁免情形；

第三部分：企業(yè)IPO成本分析：

在進(jìn)行企業(yè)是否上市的決策過(guò)程中，需要考慮的成本因素主要包括：稅務(wù)成本、社保成本、上市籌備費(fèi)用、高級(jí)管理人員報(bào)酬、中介費(fèi)用、上市后的邊際經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用以及風(fēng)險(xiǎn)成本等幾個(gè)方面。

一、稅務(wù)成本 企業(yè)在改制為股價(jià)公司之前即需補(bǔ)繳大量稅款，這是擬上市公司普遍存在的問(wèn)題。一般情況下，導(dǎo)致企業(yè)少繳稅款的原因主要包括：

1、企業(yè)財(cái)務(wù)人員信息和業(yè)務(wù)層面的原因?qū)е律倮U稅款。比如對(duì)某些偶然發(fā)生的應(yīng)稅業(yè)務(wù)未申報(bào)納稅；稅務(wù)與財(cái)務(wù)在計(jì)稅基礎(chǔ)的規(guī)定上不一致時(shí)，常導(dǎo)致未按照稅務(wù)規(guī)定申報(bào)納稅的情況發(fā)生。

2、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，收入確認(rèn)、成本費(fèi)用列支等不符合稅法規(guī)定，導(dǎo)致少繳稅款。這種現(xiàn)象在企業(yè)創(chuàng)立初期規(guī)模較小時(shí)普遍發(fā)生，尤其是規(guī)模較小時(shí)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)實(shí)行核定征收、所得稅代征等征稅方式的情況下，許多企業(yè)對(duì)成本費(fèi)用列支的要求不嚴(yán)，使得不合規(guī)發(fā)票入賬、白條入賬等情況大量存在。一旦這些情況為稅務(wù)機(jī)關(guān)掌握，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)要求企業(yè)補(bǔ)稅并予以處罰。

3、關(guān)聯(lián)交易處理不慎往往會(huì)形成巨額稅務(wù)成本。新的所得稅法和已出臺(tái)的特別納稅調(diào)整管理辦法對(duì)關(guān)聯(lián)交易提出了非常明確的規(guī)范性要求。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易行為如存在定價(jià)明顯偏低現(xiàn)象，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)就其關(guān)聯(lián)交易行為進(jìn)行調(diào)查，一旦確認(rèn)關(guān)聯(lián)交易行為影響到少繳稅款的，稅務(wù)機(jī)關(guān)可裁定實(shí)施特別納稅調(diào)整。

二、社保成本

在勞動(dòng)密集型企業(yè)，往往存在勞動(dòng)用工不規(guī)范的問(wèn)題。比如降低社?；鶖?shù)、少報(bào)用工人數(shù)、以綜合保險(xiǎn)代替城鎮(zhèn)社保、少計(jì)加班工資、少計(jì)節(jié)假工資等等。發(fā)審委對(duì)于企業(yè)勞動(dòng)用工的規(guī)范要求異常嚴(yán)格，因此，擬上市公司一般均會(huì)因此付出更高的社保成本。

三、上市籌備費(fèi)用

上市籌備工作是一個(gè)系統(tǒng)工程，不僅需要各個(gè)職能部門(mén)按照上市公司的規(guī)范性要求提升管理工作水平，還要求組建一個(gè)專(zhuān)業(yè)的上市籌備工作團(tuán)隊(duì)對(duì)整個(gè)上市籌備工作進(jìn)行組織與協(xié)調(diào)。

因此，上市籌備費(fèi)用對(duì)于企業(yè)來(lái)講，也是必須考慮的成本因素。上市籌備費(fèi)用主要包括：上市籌備工作團(tuán)隊(duì)以及各部門(mén)為加強(qiáng)管理而新增的人力成本；公司治理、制度規(guī)范、流程再造培訓(xùn)費(fèi)用；為加強(qiáng)內(nèi)部控制規(guī)范而新增的管理成本等。

四、高級(jí)管理人員報(bào)酬

資本市場(chǎng)的財(cái)富效應(yīng)使得企業(yè)在上市決策過(guò)程中必須考慮高級(jí)管理人員的報(bào)酬問(wèn)題。除了高管的固定薪資之外，還要考慮符合公司發(fā)展戰(zhàn)略的高管激勵(lì)政策。高管固定薪資一般不會(huì)因企業(yè)上市而帶來(lái)增量成本，但高管激勵(lì)政策往往成為擬上市公司新增的高額人力資源成本。因?yàn)樵谑袌?chǎng)環(huán)境下，大多數(shù)企業(yè)會(huì)采用高管持股計(jì)劃或期權(quán)計(jì)劃作為對(duì)高級(jí)管理人員的主要激勵(lì)手段。對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)，上市需要考慮的高級(jí)管理人員報(bào)酬問(wèn)題有時(shí)還表現(xiàn)在高級(jí)管理人員的增加上。大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)為了滿足公司治理的要求，不得不安排更多的董、監(jiān)事會(huì)成員和高級(jí)管理人員。

五、中介費(fèi)用

企業(yè)上市必須是企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)合作才能實(shí)現(xiàn)的工作。在市場(chǎng)準(zhǔn)入的保護(hù)傘下，中介服務(wù)成為了一種稀缺資源，使得中介費(fèi)用成為主要的上市成本之一。企業(yè)上市必需的合作中介包括券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、其他咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)經(jīng)公關(guān)機(jī)構(gòu)等。

中介費(fèi)用的高低取決于合作雙方的協(xié)議結(jié)果，它的主要影響因素包括目標(biāo)融資額、合作方的規(guī)模與品牌、企業(yè)基礎(chǔ)情況決定的業(yè)務(wù)復(fù)雜程度、市場(chǎng)行情等。部分中介費(fèi)用可以延遲至成功募資后再實(shí)際支付。

六、上市后的邊際經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用

上市給企業(yè)帶來(lái)品牌效應(yīng)和信用升級(jí)，也同時(shí)給企業(yè)帶來(lái)“為名所累”的問(wèn)題。比如，人力資源成本會(huì)因企業(yè)身為上市公司而升高，因?yàn)槟矫鴣?lái)的高素質(zhì)人才多了，同時(shí)求職者對(duì)企業(yè)薪資待遇的要求也提高了。再比如，采購(gòu)成本會(huì)因企業(yè)身為上市公司而升高，因?yàn)橛行┕?yīng)商會(huì)因企業(yè)是上市公司而抬高價(jià)碼。

因此，一般企業(yè)上市后的經(jīng)營(yíng)運(yùn)營(yíng)成本較上市前高?？紤]上市后的邊際經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用，有助于企業(yè)的上市決策和發(fā)展戰(zhàn)略的制定。

七、風(fēng)險(xiǎn)成本

企業(yè)上市決策面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是上市申報(bào)最終不能得到發(fā)審委的通過(guò)，這意味著企業(yè)上市工作失敗。這一失敗會(huì)給企業(yè)帶來(lái)許多威脅。嚴(yán)格的信息披露要求，使得公司的基本經(jīng)營(yíng)情況被公開(kāi)，給了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一個(gè)學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)。另外，中介機(jī)構(gòu)也掌握著大量企業(yè)的重要信息，同樣面臨流失的風(fēng)險(xiǎn)。

上市工作的失敗，還使得改制規(guī)范過(guò)程中付出的稅務(wù)成本、社保成本、上市籌備費(fèi)用、中介費(fèi)用等前期成本費(fèi)用支出變成沉沒(méi)成本，無(wú)法在短期內(nèi)得到彌補(bǔ)。

八、承銷(xiāo)費(fèi)用占比最大

在整個(gè)上市過(guò)程里，承擔(dān)最多工作的券商收取的費(fèi)用是最高的，同時(shí)，這也是不同公司上市成本的最大區(qū)別之處。

這其中，承銷(xiāo)費(fèi)用主要按照發(fā)行時(shí)募集金額的多少，按照一定的比例收取，而保薦費(fèi)用則是支付給保薦人的簽字費(fèi)。有人做過(guò)調(diào)查，在10家單獨(dú)公布了保薦費(fèi)用的創(chuàng)業(yè)板公司中，這部分的收費(fèi)差異并不大，一般為300萬(wàn)、400萬(wàn)和500萬(wàn)三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，收費(fèi)最高的國(guó)都證券承銷(xiāo)紅日藥業(yè)收取了550萬(wàn)的保薦費(fèi)。

區(qū)別最大的是承銷(xiāo)費(fèi)用，這部分費(fèi)用決定了公司上市的成本大小。而從耗費(fèi)資金占比來(lái)看，這部分的費(fèi)用占整個(gè)承銷(xiāo)發(fā)行費(fèi)用的比例也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師、資產(chǎn)評(píng)估等多項(xiàng)費(fèi)用之和。比如，對(duì)神州泰岳超過(guò)1.2億的承銷(xiāo)費(fèi)而言，幾百萬(wàn)的其他費(fèi)用幾乎可以忽略。這部分費(fèi)用則要看企業(yè)的談判能力大小。

某中等券商保薦人表示：“和央企上市主要靠券商的政府資源不同，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)一般是民營(yíng)企業(yè)，價(jià)格基本上是按市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)定。不過(guò)，如果企業(yè)完全符合創(chuàng)業(yè)板上市的標(biāo)準(zhǔn)，又對(duì)自身能夠上市發(fā)行比較有信心，往往會(huì)選擇更便宜的券商，哪怕是一些小券商。而對(duì)一些在過(guò)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)邊徘徊的企業(yè)而言，他們更愿意選擇一個(gè)政府關(guān)系好的券商，即使多出點(diǎn)錢(qián)，能確保企業(yè)可以安全過(guò)會(huì)，通過(guò)審批?！?/p>

此外，由于證監(jiān)會(huì)規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市之后還要有3年輔導(dǎo)期，已有券商針對(duì)這點(diǎn)開(kāi)出了每年100萬(wàn)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。而此前，也有消息人士稱(chēng)，由于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市風(fēng)險(xiǎn)較大，有不少券商一改平時(shí)在整個(gè)項(xiàng)目結(jié)束之后收錢(qián)的做法，選擇隨著項(xiàng)目的進(jìn)行階段分批收費(fèi)的做法。

第四部分：新三板股改需要注意的法律問(wèn)題

一、股份制改造的法律依據(jù)

《中華人民共和國(guó)公司法》第九條：有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，應(yīng)當(dāng)符合本法規(guī)定的股份有限公司的條件。股份有限公司變更為有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)符合本法規(guī)定的有限責(zé)任公司的條件。

第七十六條：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）發(fā)起人符合法定人數(shù);

（二）有符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額或者募集的實(shí)收股本總額;

（三）股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定;

（四）發(fā)起人制訂公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò);

（五）有公司名稱(chēng)，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu);

（六）有公司住所。

二、原則和目標(biāo)

（一）企業(yè)擬在新三板掛牌，進(jìn)行的股份制改造應(yīng)遵循以下原則：

1、應(yīng)依照《中華人民共和國(guó)公司法》、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》等規(guī)定規(guī)范操作，遵循公開(kāi)、公平、公正的原則；

2、應(yīng)有利于促進(jìn)資產(chǎn)及資產(chǎn)權(quán)屬的獨(dú)立性、完整性；

3、應(yīng)有利于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易；

4、應(yīng)有利于促進(jìn)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)整合，將主營(yíng)業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展能力；

5、應(yīng)有利于建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，形成公司良治、促進(jìn)公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人員的獨(dú)立性。

（二）目標(biāo)

1、使企業(yè)符合公司法的規(guī)定，并符合新三板的掛牌條件。

2、建立產(chǎn)權(quán)明晰、決策民主、權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)、法人治理結(jié)構(gòu)完善的現(xiàn)代企業(yè)；

3、建立業(yè)務(wù)清晰、經(jīng)營(yíng)獨(dú)立（資產(chǎn)完整、業(yè)務(wù)獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、人員獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立）的運(yùn)行方式及經(jīng)營(yíng)機(jī)制；

4、對(duì)生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置，提升主營(yíng)業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)積極、穩(wěn)健發(fā)展；

5、通過(guò)股改方案使投資者獲得企業(yè)的歷史沿革、發(fā)展現(xiàn)狀等穩(wěn)定的信息。

三、股份制改造的程序

（一）企業(yè)成立籌委會(huì)，聘請(qǐng)券商、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所開(kāi)展工作；

（二）由中介機(jī)構(gòu)共同確定改制方案、完成股權(quán)整合變更事宜；

（三）出具《盡職調(diào)查報(bào)告》、《審計(jì)報(bào)告》、《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》；

（四）確定發(fā)起人，簽署發(fā)起人協(xié)議；

（五）申請(qǐng)名稱(chēng)預(yù)核準(zhǔn)；

（六）制定公司章程；

（七）召開(kāi)股東（創(chuàng)立）大會(huì)；

（八）申請(qǐng)工商變更登記。

四、股份制改造應(yīng)注意的時(shí)間點(diǎn)

創(chuàng)立大會(huì)召開(kāi)日與有限責(zé)任公司臨時(shí)股東會(huì)召開(kāi)日之間不得少于15日

《公司法》第九十條規(guī)定：“發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)立大會(huì)召開(kāi)十五日前將會(huì)議日期通知各認(rèn)股人或者予以公告?！币虼擞邢挢?zé)任公司召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)，對(duì)變更公司組織形式形成決議的日期應(yīng)在創(chuàng)立大會(huì)召開(kāi)15日前。

創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后三十日內(nèi)申請(qǐng)工商登記

《公司法》第九十二條：“董事會(huì)應(yīng)于創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后三十日內(nèi)，向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送下列文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記：

（一）公司登記申請(qǐng)書(shū)；

（二）創(chuàng)立大會(huì)的會(huì)議記錄；

（三）公司章程；

（四）驗(yàn)資證明；

（五）法定代表人、董事、監(jiān)事的任職文件及其身份證明；

（六）發(fā)起人的法人資格證明或者自然人身份證明；

（七）公司住所證明。

（三）申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引》規(guī)定：“申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日?！币虼烁闹苹鶞?zhǔn)日應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日之前，或者二者在同一天。

（四）財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效

《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式指引（試行）》第六條：“申請(qǐng)掛牌公司編制公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)應(yīng)準(zhǔn)確引用有關(guān)中介機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)、報(bào)告和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料，并有充分的依據(jù)。

所引用的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)由具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。特殊情況下申請(qǐng)掛牌公司可申請(qǐng)延長(zhǎng)，但延長(zhǎng)期至多不超過(guò)1個(gè)月?！?/p>

五、股份制改造方式

新三板掛牌的股份制改造包括“整體變更”和“新設(shè)重組”兩種方式：

（一）整體變更 “整體變更”是指將原有限責(zé)任公司經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值按照一定比例折股，公司組織形式變更為股份公司，原有限責(zé)任公司股東為股份公司的股東；有限責(zé)任公司的債權(quán)債務(wù)由股份有限公司依法承繼。

《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》

一、（三）：“有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本?！?/p>

因此，整體變更須以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值為依據(jù)折合為股份公司股本。如果以評(píng)估的凈資產(chǎn)值折股，則公司的存續(xù)時(shí)間應(yīng)重新計(jì)算。

整體變更方式下，有限責(zé)任公司存續(xù)時(shí)間、業(yè)績(jī)可連續(xù)計(jì)算，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受股改的影響較小。此種方式弊端在于，如果原有限責(zé)任公司歷史沿革復(fù)雜、歷史遺留問(wèn)題較多，或者之前存在重大違法違規(guī)行為等原罪，并且該等原罪無(wú)法救贖，則整體變更的方式無(wú)法解決上述問(wèn)題，應(yīng)考慮采取其他方式。

（二）新設(shè)重組

“新設(shè)重組”方式是由有限責(zé)任公司股東或與第三方共同設(shè)立一家股份有限公司，或選擇一家優(yōu)質(zhì)殼公司，再通過(guò)合并、分立或資產(chǎn)收購(gòu)方式進(jìn)行重組。此種方式有利之處在于可以避免歷史遺留問(wèn)題，在重組的過(guò)程中可以突出企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，剝離不良資產(chǎn)。弊端在于：重新設(shè)立的股份公司，存續(xù)時(shí)間應(yīng)重新計(jì)算。如引入外部股東，是否能做到與原股東志同道合、風(fēng)雨同舟，是否會(huì)產(chǎn)生新的關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題需考量。原有限責(zé)任公司的相關(guān)資質(zhì)證照需要重新申請(qǐng)辦理，如資質(zhì)取得難度較大，應(yīng)慎用此方式。

（三）操作要點(diǎn)

1、從公司成立年限考慮，要求企業(yè)成立滿2個(gè)完整會(huì)計(jì)；

2、新三板對(duì)掛牌企業(yè)更強(qiáng)調(diào)主營(yíng)業(yè)務(wù)、盈利模式的完整性。因此盡可能把與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)裝入掛牌主體，使其具備完整的業(yè)務(wù)體系和獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力；

3、應(yīng)有利于消除關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，保持獨(dú)立性；

4、應(yīng)剝離權(quán)屬不明或存在爭(zhēng)議的資產(chǎn)，明確進(jìn)入股份公司的資產(chǎn)的權(quán)屬，使公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系、股權(quán)關(guān)系規(guī)范合理，保證符合新三板對(duì)掛牌企業(yè)的要求。

六、凈資產(chǎn)折股

《公司法》第九十五條規(guī)定：“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額?！币虼藘糍Y產(chǎn)折股比例可以等于或低于1:1的比例。實(shí)踐中，通常以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股份。在變更設(shè)立過(guò)程中，有限責(zé)任公司審計(jì)凈資產(chǎn)折股后的尾數(shù)余額，經(jīng)全體發(fā)起人股東決議同意后可轉(zhuǎn)入股份公司的資本公積。

七、凈資產(chǎn)折股納稅

有限責(zé)任公司整體變更時(shí)，除注冊(cè)資本外的資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本按以下情況區(qū)別納稅：

（一）個(gè)人股東

1、資本公積中轉(zhuǎn)增股本時(shí)不征收個(gè)人所得稅。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國(guó)稅發(fā)[1997]198號(hào)）的規(guī)定，股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。

2、盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本時(shí)應(yīng)當(dāng)繳納所得稅，股份制企業(yè)用盈余公積金及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅。

（二）法人股東

根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)〔2000〕118號(hào)）規(guī)定，“除另有規(guī)定者外，不論企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)上實(shí)際做利潤(rùn)分配處理（包括以盈余公積和未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本）時(shí)，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)”。因此，有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司視同于利潤(rùn)分配行為，按以下原則處理

1、資本公積不屬于利潤(rùn)分配行為，不繳納企業(yè)所得稅。

2、盈余公積和未分配利潤(rùn)進(jìn)行轉(zhuǎn)增時(shí)視同利潤(rùn)分配行為。不同于個(gè)人股東，公司制企業(yè)進(jìn)行分紅時(shí)，法人股東不需要繳納所得稅。但如果法人股東與公司所適用的所得稅率不一致時(shí)，法人股東是需要補(bǔ)繳所得稅差額部份。

八、結(jié)語(yǔ)

股份制改造是企業(yè)謀求在新三板掛牌整個(gè)過(guò)程的重中之重。因資本市場(chǎng)運(yùn)作具有不可逆性，股份制改造關(guān)乎企業(yè)之大事，不可不察。在此階段中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)企業(yè)歷史沿革進(jìn)行梳理，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、商業(yè)模式分析判斷，厘清關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等關(guān)鍵性問(wèn)題，并針對(duì)問(wèn)題各個(gè)擊破。

第五部分：有限責(zé)任公司股改實(shí)務(wù)操作指南

有限責(zé)任公司與股份有限公司的區(qū)別

我國(guó)《公司法》第2條規(guī)定，本法所稱(chēng)公司是指依照本法在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份有限公司。由此可見(jiàn)，我國(guó)公司法只承認(rèn)有限責(zé)任公司和股份有限公司兩種公司形式。有限責(zé)任公司與股份有限公司的根本區(qū)別在于其公開(kāi)性的要求不同。有限責(zé)任公司具有較強(qiáng)的人合性色彩，因而具有一定的封閉性，股東之間以人合性為聯(lián)系紐帶，而股份有限公司則具有開(kāi)放性，股東之間的關(guān)系主要表現(xiàn)為一種資本合作關(guān)系。

除上述根本區(qū)別之外，有限責(zé)任公司與股份有限公司的主要區(qū)別表現(xiàn)如下：

1、在股東人數(shù)方面，有限責(zé)任公司由五十個(gè)以下股東出資設(shè)立。而設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。

2、在公司章程制定方面，有限責(zé)任公司由股東共同制定公司章程，股東應(yīng)當(dāng)在公司章程上簽名、蓋章。對(duì)于股份有限公司，則由發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)。創(chuàng)立大會(huì)應(yīng)有代表股份總數(shù)過(guò)半數(shù)的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，方可舉行。公司章程應(yīng)在創(chuàng)立大會(huì)上，經(jīng)出席會(huì)議的認(rèn)股人所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)。

3、在注冊(cè)資本方面，有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。而股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額。股份有限公司采取募集方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總額。

4、在設(shè)立方式方面，有限責(zé)任公司只能采取發(fā)起設(shè)立的方式，而股份有限公司則可以采取發(fā)起設(shè)立方式或者采取募集設(shè)立方式。

5、在股權(quán)形式方面，有限責(zé)任公司成立后，應(yīng)當(dāng)向股東簽發(fā)出資證明書(shū)，出資證明書(shū)不同于股票，其不是有價(jià)證券，不能流通和轉(zhuǎn)讓?zhuān)邢挢?zé)任公司的股東只能通過(guò)另行簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的方式轉(zhuǎn)讓其股權(quán)。股份有限公司成立后，公司應(yīng)當(dāng)向股東發(fā)行股票，股票是一種有價(jià)證券，具有流通性和可轉(zhuǎn)讓性。

6、在公司治理方面，有限責(zé)任公司設(shè)董事會(huì)，其成員為三人至十三人，股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，可以設(shè)一名執(zhí)行董事，不設(shè)董事會(huì)。執(zhí)行董事可以兼任公司經(jīng)理。有限責(zé)任公司設(shè)監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于三人。股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，可以設(shè)一至二名監(jiān)事，不設(shè)監(jiān)事會(huì)。而股份有限公司則必須設(shè)立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，股份有限公司設(shè)董事會(huì)，其成員為五人至十九人。股份有限公司設(shè)監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于三人。

第四篇：全市企業(yè)上市工作會(huì)議貫徹落實(shí)情況匯報(bào)

全市企業(yè)上市工作會(huì)議結(jié)束后，我們按照上級(jí)的部署，將會(huì)議精神向市委、市政府做了詳細(xì)的匯報(bào)，向有關(guān)部門(mén)和企業(yè)做了傳達(dá)，我們并按領(lǐng)導(dǎo)要求，迅速行動(dòng)，狠抓落實(shí)。在具體工作中，主要做了以下幾方面。

一是初步制定了加快企業(yè)股票發(fā)行上市的工作意見(jiàn)。為了全面貫徹落實(shí)（上級(jí)市）市委、市政府關(guān)于企業(yè)股票發(fā)行和上市工作會(huì)議精神，進(jìn)一步做好企業(yè)股票發(fā)行和上市工作，推進(jìn)更多企業(yè)到國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)融資，盡快把企業(yè)做大做強(qiáng)，制定了企業(yè)股票發(fā)行和上市的工作意見(jiàn)。意見(jiàn)共分五大部分：１、進(jìn)一步提高認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)股票發(fā)行和上市工作的組織領(lǐng)導(dǎo)。２、制定規(guī)劃，明確企業(yè)股票發(fā)行上市工作的任務(wù)目標(biāo)。３、突出工作重點(diǎn)，堅(jiān)持分類(lèi)指導(dǎo)。４、實(shí)施鼓勵(lì)企業(yè)上市的優(yōu)惠政策，為企業(yè)上市創(chuàng)造良好環(huán)境。５、密切配合，齊抓共管，為企業(yè)股票發(fā)行上市工作提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。本意見(jiàn)將以龍州市委、市政府的文件聯(lián)合下發(fā)。

二是從實(shí)際出發(fā)，重新修定了五年上市規(guī)劃。企業(yè)股票發(fā)行和上市工作的任務(wù)目標(biāo)是，從現(xiàn)在起到２００７年，全市上市公司確保達(dá)到５家以上，力爭(zhēng)達(dá)到８家，五年內(nèi)從證券市場(chǎng)融資確保１０億元，力爭(zhēng)達(dá)到1５億元。按照“上市一批、儲(chǔ)備一批、培植一批”的工作思路，在全市培植起得利斯、外貿(mào)、新郎、瀘河、三工、四達(dá)、緊固件、蘭鳳等８家上市資源企業(yè)。其中今明兩年，新發(fā)起設(shè)立股份有限公司確保３家，力爭(zhēng)達(dá)到５家，境內(nèi)上市進(jìn)入輔導(dǎo)期和境外上市進(jìn)入程序的達(dá)到３家以上，首發(fā)上市確保1家，力爭(zhēng)達(dá)到2家。

三是制定優(yōu)惠扶持政策，鼓勵(lì)企業(yè)上市。

為鼓勵(lì)更多企業(yè)改制上市，降低上市成本，對(duì)以上市為目的改制企業(yè)和擬上市公司、上市公司，實(shí)行政策上的優(yōu)惠和扶持。

（一）用地政策。改制為擬上市股份有限公司的企業(yè)，以土地出讓方式取得土地使用權(quán)時(shí)，按國(guó)家最低標(biāo)準(zhǔn)收取土地出讓金，屬地方征收的，按法定程序減免。對(duì)擬上市公司、上市公司投資1000萬(wàn)元以上的新建項(xiàng)目用地，享受特別優(yōu)惠，給予土地出讓金補(bǔ)貼，直至政府代其交納土地出讓金、無(wú)償提供給土地。

（二）稅收政策。上市或擬上市公司，新上項(xiàng)目享受招商引資優(yōu)惠政策，新辦投資５０萬(wàn)元以上的工業(yè)企業(yè)項(xiàng)目，自盈利之日起，前３年按上繳所得稅地方留成部分的全額獎(jiǎng)勵(lì)；后２年按５０％為獎(jiǎng)勵(lì)。被認(rèn)定為省級(jí)以上高新技術(shù)項(xiàng)目的，５年內(nèi)全額獎(jiǎng)勵(lì)。企業(yè)在改制為擬上市股份有限公司過(guò)程中一次性發(fā)生的土地、房產(chǎn)過(guò)戶需繳納的交易契稅予以減免；其他過(guò)戶費(fèi)用按國(guó)家規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)減半收取。

（三）收費(fèi)政策。企業(yè)自改制為擬上市股份有限公司之日起，五年內(nèi)免繳城市建設(shè)配套費(fèi)、開(kāi)發(fā)管理費(fèi)、建筑管理費(fèi)、水增容費(fèi)、污水處理基金、消防設(shè)備費(fèi)和地質(zhì)地震勘測(cè)費(fèi)等地方性收費(fèi)，給予減免照顧，減免期限為三年。企業(yè)改制、申報(bào)上市過(guò)程中涉及的中介費(fèi)、發(fā)行費(fèi)等費(fèi)用可按發(fā)生額的1/3，從企業(yè)融資后，新辦項(xiàng)目上繳稅金的地方留成部分給予扶持。

（四）上市專(zhuān)項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。為了推進(jìn)全市企業(yè)上市工作的進(jìn)一步開(kāi)展，市里設(shè)立上市工作專(zhuān)項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。按照每上市一家公司10萬(wàn)元專(zhuān)項(xiàng)經(jīng)費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)，由市財(cái)政每年撥付給市體改辦。

四是加強(qiáng)體改辦力量，強(qiáng)化體改工作職能。

我們市委、市政府在加強(qiáng)全市上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組過(guò)程的同時(shí)，重點(diǎn)加強(qiáng)了體改辦力量，由１人擴(kuò)編到６人，并配備了專(zhuān)車(chē)和拿出上市專(zhuān)項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。同時(shí)要求體改辦當(dāng)好“四部”。一是當(dāng)好市委、市政府在上市問(wèn)題上的“參謀部”，及時(shí)掌握和了解企業(yè)上市的信息，出臺(tái)有利于企業(yè)上市的優(yōu)惠扶持政策。二是當(dāng)好企業(yè)上市的“攻關(guān)部”。為企業(yè)上市打通環(huán)節(jié)，特色好中介機(jī)構(gòu)。三是當(dāng)好企業(yè)上市的“服務(wù)部”。在上市方面，為企業(yè)及時(shí)搞好服務(wù)。四是當(dāng)好“協(xié)調(diào)部”。在上市過(guò)程中，及時(shí)協(xié)調(diào)好各個(gè)部門(mén)的關(guān)系。

第五篇：工作會(huì)議領(lǐng)導(dǎo)講話

今天召開(kāi)的財(cái)稅工作會(huì)議，主要任務(wù)是全面貫徹落實(shí)中央、省的經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和市委八屆十次全會(huì)精神，認(rèn)真總結(jié)年財(cái)稅工作，并結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，分析存在的特殊困難和突出問(wèn)題，安排部署年財(cái)稅工作。剛才海燕同志、遠(yuǎn)康同志、社貴同志分別作了工作報(bào)告，總結(jié)過(guò)去一年的工作全面客觀、實(shí)事求是，安排今年的工作思路清晰、重點(diǎn)突出、措施具體，我都同意，希望大家會(huì)后抓好落實(shí)。下面，我講兩點(diǎn)意見(jiàn)：

一、認(rèn)清形勢(shì)，把握機(jī)遇，進(jìn)一步增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁

“十一·五”時(shí)期是建國(guó)以來(lái)市財(cái)稅增長(zhǎng)最快、經(jīng)濟(jì)發(fā)展最好的時(shí)期。經(jīng)過(guò)全市上下的共同努力，全市財(cái)政總收入從年的133億元增加到304.6億元，年均增幅18%，翻了1.20番;地方財(cái)政收入從49億元增加到136億元，年均增幅22.31%，翻了1.47番;全市財(cái)政支出從72.57億元增加到205億元，年均增幅23.08%，翻了1.50番。

年，全市財(cái)稅系統(tǒng)廣大干部職工認(rèn)真貫徹落實(shí)市委、市政府對(duì)財(cái)稅工作的新要求、新任務(wù)，發(fā)揚(yáng)積極進(jìn)娶勇于拼搏的優(yōu)良傳統(tǒng)，再接再厲，再創(chuàng)輝煌，全市財(cái)政總收入完成304.64億元、同比增長(zhǎng)20.9%;地方財(cái)政收入完成136.3億元，同比增長(zhǎng)29.4%，地方財(cái)政支出204.49億元，同比增長(zhǎng)20.4%，尤其是各區(qū)(市、縣)的財(cái)政收入增幅較大，為全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)更好更快發(fā)展提供了強(qiáng)有力的保障，取得了經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和財(cái)稅工作任務(wù)的“雙豐收”。在此，我謹(jǐn)代表市委、市政府，向全市財(cái)稅戰(zhàn)線上辛勤工作的廣大干部職工，表示衷心的感謝和崇高的敬意!

當(dāng)前和今后一段時(shí)期全球進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代，國(guó)際、國(guó)內(nèi)都面臨新的形勢(shì)和復(fù)雜變化。從國(guó)際看，世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)緩慢復(fù)蘇，但不穩(wěn)定不確定因素依然較多，國(guó)際大宗商品價(jià)格持續(xù)高位震蕩，資本市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇，美日歐貨幣政策極度寬松，全球流動(dòng)性泛濫，直接推高石油、糧食等大宗商品價(jià)格。從國(guó)內(nèi)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)趨于向好的態(tài)勢(shì)，但真正實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定快速增長(zhǎng)還面臨不少挑戰(zhàn)，物價(jià)上漲壓力明顯加大，居民消費(fèi)價(jià)格漲幅逐月攀升，國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格高位運(yùn)行，輸入型通脹壓力、人民幣升值壓力較大，保障市場(chǎng)供應(yīng)、抑制通脹預(yù)期的難度加大，擴(kuò)大消費(fèi)任務(wù)依然艱巨，貨幣政策從緊，銀行準(zhǔn)備金率提高，銀行放貸規(guī)模受限，融資成本增大，這些外部環(huán)境對(duì)我市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展及財(cái)稅工作帶來(lái)一定的影響，也帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。從財(cái)稅工作自身來(lái)看，隨著我市經(jīng)濟(jì)總量的不斷增長(zhǎng)，稅源規(guī)模得以不斷擴(kuò)展的同時(shí)，我市財(cái)稅工作仍然存在許多問(wèn)題和困難，主要表現(xiàn)在：

一是全市財(cái)政收入經(jīng)過(guò)連續(xù)幾年的快速增長(zhǎng)，收入基數(shù)已達(dá)到一定規(guī)模，財(cái)政收入要繼續(xù)保持較高增幅難度加大;

二是市級(jí)財(cái)政進(jìn)入償債高峰期，平衡財(cái)政收支難度增大，財(cái)政支出結(jié)構(gòu)還需進(jìn)一步優(yōu)化，財(cái)政資金使用效益不高等現(xiàn)象依然存在;

三是財(cái)政增收乏力，財(cái)政增收渠道單一，縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，新的財(cái)力增長(zhǎng)點(diǎn)不多，為組織財(cái)政收入帶來(lái)了一定的難度;

四是稅收征管的方式仍需進(jìn)一步改進(jìn)，市民納稅意識(shí)有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

盡管我們面臨著各種外部不利因素，但也要看到發(fā)展過(guò)程中面臨的有利條件和機(jī)遇，國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需政策效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，特別是促進(jìn)消費(fèi)政策的不斷完善和城鄉(xiāng)居民消費(fèi)發(fā)展規(guī)劃和政策的有效實(shí)施，有利于釋放國(guó)內(nèi)需求尤其是消費(fèi)需求潛力;國(guó)家實(shí)施新一輪西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略和“十二五”規(guī)劃，以及省委、省政府支持在全省加速發(fā)展、加快轉(zhuǎn)型、推動(dòng)跨越中先行一步，走快一些，率先實(shí)現(xiàn)全面小康，成為全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的“火車(chē)頭”，成為黔中經(jīng)濟(jì)區(qū)崛起的“發(fā)動(dòng)機(jī)”，在推動(dòng)全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快、更好更快發(fā)展中發(fā)揮更加重要、更加有力的帶動(dòng)作用，也為市的加速發(fā)展帶來(lái)了難得的機(jī)遇，全市財(cái)稅系統(tǒng)的干部要充分認(rèn)識(shí)到我市財(cái)稅工作面臨的新情況新問(wèn)題，以更大的決心、更強(qiáng)的信心、更有力的措施，增強(qiáng)工作的主動(dòng)性、針對(duì)性和有效性，堅(jiān)定信心，強(qiáng)化措施，解決好發(fā)展中遇到的各種困難和問(wèn)題，全力推動(dòng)財(cái)稅工作又好又快、更好更快發(fā)展。

二、把握主線，強(qiáng)化措施，推動(dòng)全市財(cái)稅工作再上新臺(tái)階

今年是“十二五”規(guī)劃的開(kāi)局之年，做好財(cái)稅工作意義重大，全市財(cái)稅工作要圍繞“加速發(fā)展、加快轉(zhuǎn)型、推動(dòng)跨越”的主基調(diào)，加快推進(jìn)工業(yè)強(qiáng)市和城鎮(zhèn)化帶動(dòng)戰(zhàn)略，搶抓深入實(shí)施新一輪西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略和“十二五”規(guī)劃的重大機(jī)遇，以“三個(gè)建設(shè)年”活動(dòng)為契機(jī)，進(jìn)一步解放思想，轉(zhuǎn)變作風(fēng)，真抓實(shí)干，確保全面完成或超額完成全年財(cái)稅目標(biāo)任務(wù)，為實(shí)現(xiàn)“十二五”時(shí)期“保五爭(zhēng)四”的目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基矗

(一)繼續(xù)加強(qiáng)財(cái)稅征管力度，確保全年目標(biāo)任務(wù)的順利完成今年以來(lái)，全市財(cái)稅系統(tǒng)廣大干部職工，克服了凝凍災(zāi)害等不利因素的影響，實(shí)現(xiàn)了財(cái)政收入的大幅增長(zhǎng)，元月份全市財(cái)政總收入完成46.95億元，同比增長(zhǎng)31.26%;地方財(cái)政收入完成23.73億元，同比增長(zhǎng)36.25%，為一季度財(cái)政收入實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”打下了堅(jiān)實(shí)的基矗今年市委、市政府確定的財(cái)政收入的目標(biāo)是增長(zhǎng)17%，力爭(zhēng)20%，各級(jí)財(cái)稅部門(mén)要加大工作力度，進(jìn)一步轉(zhuǎn)變財(cái)政職能，建立促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的財(cái)政新機(jī)制。

一是要密切關(guān)注影響收入的各種因素，適時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況及政策性因素進(jìn)行客觀科學(xué)的分析，不定期舉行財(cái)稅聯(lián)席會(huì)議，主動(dòng)了解、積極應(yīng)對(duì)各種主、客觀因素對(duì)我市財(cái)稅工作的影響，并及時(shí)擬出有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施，科學(xué)分解收入任務(wù)，確保收入平穩(wěn)入庫(kù)。

二是要建立和完善政府非稅收入征收管理體系，進(jìn)一步推進(jìn)市屬?lài)?guó)有企業(yè)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收益的征繳工作，做好各項(xiàng)政府性基金征收工作。要繼續(xù)做好對(duì)取消收費(fèi)項(xiàng)目的清理工作，準(zhǔn)確界定政府非稅收入的范圍，規(guī)范非稅收入征繳行為，及時(shí)將非稅收入組織入庫(kù)。要加強(qiáng)非稅收入分析，以全面掌握非稅收入的基本情況，找準(zhǔn)非稅收入管理方向和重點(diǎn)，挖掘非稅收入潛力。要完善收入監(jiān)控，堵塞征管漏洞，有針對(duì)性地收集和建立非稅收入監(jiān)控信息資料，摸清底數(shù)，完善監(jiān)控臺(tái)賬信息資料。并適時(shí)將所有的非稅收入納入預(yù)算管理。

三是堅(jiān)持依法治稅和依法理財(cái)、科學(xué)理財(cái)，全面規(guī)范稅收?qǐng)?zhí)法行為，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)稅源和主體稅種的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，強(qiáng)化分析預(yù)測(cè)，及時(shí)準(zhǔn)確把握收入趨勢(shì)，要建立健全機(jī)制，做好對(duì)收入和征管質(zhì)量的分析、評(píng)估，每個(gè)季度要將重點(diǎn)企業(yè)的稅收征收情況上報(bào)市政府。要加大稅法宣傳力度，營(yíng)造良好的稅收法治環(huán)境，堅(jiān)決貫徹組織收入原則，切實(shí)規(guī)范執(zhí)法行為，嚴(yán)格依法征稅，應(yīng)收盡收，既要不折不扣落實(shí)國(guó)家出臺(tái)的稅收優(yōu)惠政策，又要嚴(yán)格核查滿足稅收優(yōu)惠應(yīng)達(dá)到的條件，確保稅收收入按計(jì)劃保質(zhì)保量地有序入庫(kù)。

四是要未雨綢繆，涵養(yǎng)稅源。各區(qū)(市、縣)、高新區(qū)、金陽(yáng)新區(qū)要對(duì)各自的家底進(jìn)行摸底調(diào)查，盤(pán)活資產(chǎn)存量，整合投融資平臺(tái)，加大財(cái)源培植力度，進(jìn)一步擴(kuò)展、夯實(shí)稅基，為我市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和財(cái)稅收入穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)的基矗

(二)繼續(xù)完善公共財(cái)政體系，確保對(duì)民生的投入持續(xù)增長(zhǎng)

要按照中央、省的有關(guān)精神，合理調(diào)整國(guó)民收入分配關(guān)系，著力提高低收入群體收入和保障水平。目前我市民生支出占預(yù)算支出的比重達(dá)到53%，“十二五”期間，按照每年增加一個(gè)百分點(diǎn)的要求，以“十大民生工程”為載體，集中財(cái)力加大對(duì)民生方面的投入，推進(jìn)公共財(cái)政均等化。重點(diǎn)啟動(dòng)學(xué)前教育發(fā)展項(xiàng)目，提高農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)保障水平，繼續(xù)實(shí)施城市義務(wù)教育學(xué)生免學(xué)雜費(fèi)政策，落實(shí)好中等職業(yè)教育家庭經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生和涉農(nóng)專(zhuān)業(yè)學(xué)生免學(xué)費(fèi)政策，健全家庭經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生資助政策體系;實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)和新型農(nóng)村合作醫(yī)療保險(xiǎn)覆蓋全體城鄉(xiāng)居民;落實(shí)更加積極的就業(yè)政策和財(cái)政扶持政策，實(shí)施有利于節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)和增加就業(yè)的稅收優(yōu)惠政策;加大對(duì)保障性安居工程的建設(shè)力度;發(fā)揮財(cái)稅政策穩(wěn)定物價(jià)的作用，保障低收入群體的基本生活等。