第一篇：融資租賃風(fēng)險(xiǎn)（范文）

融資租賃籌資的風(fēng)險(xiǎn)防范

【摘要】當(dāng)前，企業(yè)普遍面臨資金短缺的問題，因此，籌資對于一個(gè)企業(yè)是至關(guān)重要的。籌資會(huì)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。本文通過對籌資風(fēng)險(xiǎn)的主要成因分析，研究了企業(yè)防范籌資風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。

一、籌資風(fēng)險(xiǎn)的含義

企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)又稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它是指企業(yè)因借入資金而給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。一般企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。企業(yè)為了取得更多的經(jīng)濟(jì)效益而進(jìn)行籌資，必然會(huì)增加按期還本付息的籌資負(fù)擔(dān)，由于企業(yè)資金利潤率和借款利息率都具有不確定性（都可能提高或降低），從而會(huì)使企業(yè)資金利潤率可能高于或低于借款利息率。如果企業(yè)決策正確，管理有效，就可以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)。但在市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于市場行情的瞬息萬變，企業(yè)之間的競爭日益激烈，可能導(dǎo)致決策失誤，管理措施失當(dāng)，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生了籌資風(fēng)險(xiǎn)。

二、籌資風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因分析

1.負(fù)債規(guī)模過大，資本結(jié)構(gòu)不當(dāng)

負(fù)債規(guī)模是指企業(yè)負(fù)債總額的大小或負(fù)債在資金總額中所占比重的高低。企業(yè)負(fù)債規(guī)模越大，利息費(fèi)用支出越多，由于收益降低而導(dǎo)致喪失償付能力或破產(chǎn)的可能性也就增大。負(fù)債比重越高，意味著企業(yè)借入資本比例越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)增大，股東收益變化的幅度也隨之增加。財(cái)務(wù)杠桿利益越大，伴隨其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

2.籌資方式選擇不當(dāng)

目前在我國，可供企業(yè)選擇的籌資方式主要有銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用。不同的籌資方式在不同的時(shí)間會(huì)有各自的優(yōu)點(diǎn)與弊端，如果選擇不恰當(dāng)，就會(huì)增加企業(yè)的額外費(fèi)用，減少企業(yè)的應(yīng)得利益，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.負(fù)債的利息率

利息率水平的高低直接決定企業(yè)資金成本的大小。在同樣負(fù)債規(guī)模的條件下，負(fù)債的利息率越高，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用支出就越多，企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。尤其當(dāng)國家實(shí)行“雙緊”政策，即緊縮的財(cái)政政策和貨幣政策時(shí)，貨幣的供給量萎縮，貸款的利息率提高，企業(yè)此時(shí)籌資成本增加，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的經(jīng)營成本提高，這樣企業(yè)就要承擔(dān)較大的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

4.負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不當(dāng)

這是指企業(yè)所使用的長短期借款的相對比重，一方面是指短期負(fù)債和長期負(fù)債的安排，另一方面是指取得資金和償還負(fù)債的時(shí)間安排。若長、短期債務(wù)比例不合理，還款期限過于集中，就會(huì)使企業(yè)在債務(wù)到期日還債壓力過大，資金周轉(zhuǎn)不靈，從而影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

5.決策失誤

投資項(xiàng)目需要投入大量的資金，如果決策失誤項(xiàng)目失敗或由于種種原因不能很快建成并形成生產(chǎn)能力，無法盡快地收回資金來償還本息，會(huì)使企業(yè)承受巨大的財(cái)務(wù)危機(jī)。

6.信用交易策略不當(dāng)

在現(xiàn)代社會(huì)中，企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。如果因?qū)ν鶃砥髽I(yè)資信評估不夠全面而采

取了信用期限較長的收款政策，就會(huì)使大批應(yīng)收賬款長期掛賬。若沒有切實(shí)、有效的催收措施，企業(yè)就會(huì)缺乏足夠的流動(dòng)資金來進(jìn)行再投資或償還自己的到期債務(wù)，從而增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

7.企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的成敗

負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)，其還本付息的資金最終來源于企業(yè)的收益。如果企業(yè)經(jīng)營管理不善，長期虧損，那么企業(yè)就不能按期支付債務(wù)本息，這樣就給企業(yè)帶來償還債務(wù)的壓力，也可能使企業(yè)信譽(yù)受損，不能有效地再去籌集資金，導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）籌資風(fēng)險(xiǎn)的外因分析

1.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)本身所固有的風(fēng)險(xiǎn)，其直接表現(xiàn)為企業(yè)息稅前利潤的不確定性。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不同于籌資風(fēng)險(xiǎn)，但又影響籌資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)完全采用股權(quán)融資時(shí)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)即為企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)，完全由股東均攤。當(dāng)企業(yè)采用股權(quán)融資和債務(wù)融資時(shí)，由于財(cái)務(wù)杠桿對股東收益的擴(kuò)張性作用，股東收益的波動(dòng)性會(huì)更大，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將大于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，其差額即為籌資風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)經(jīng)營不善，營業(yè)利潤不足以支付利息費(fèi)用，則不僅股東收益化為泡影，而且要用股本支付利息，嚴(yán)重時(shí)企業(yè)將喪失償債能力，被迫宣告破產(chǎn)。

2.資產(chǎn)的流動(dòng)性和預(yù)期現(xiàn)金流入量

負(fù)債的本息一般要求以現(xiàn)金償還，因此，即使企業(yè)的盈利狀況良好，但其能否按合同規(guī)定償還本息，要看企業(yè)預(yù)期的現(xiàn)金流入量是否足額、及時(shí)和資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱。現(xiàn)金流入量反映的是現(xiàn)實(shí)的償債能力，資產(chǎn)的流動(dòng)性反映的是潛在的償債能力。如果企業(yè)投資決策失誤或信用政策過寬，不能足額、及時(shí)地實(shí)現(xiàn)預(yù)期的現(xiàn)金流入量以支付到期的借款本息，就會(huì)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。此時(shí)，企業(yè)為了防止破產(chǎn)可以變現(xiàn)其資產(chǎn)。各種資產(chǎn)的流動(dòng)性（變現(xiàn)能力）是不一樣的，其中庫存現(xiàn)金的流動(dòng)性最強(qiáng)，固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力最弱。企業(yè)資產(chǎn)的整體流動(dòng)性，即各類資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比重，對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響甚大。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的總體流動(dòng)性較強(qiáng)，變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)較多時(shí)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就較??；反之，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的整體流動(dòng)性較弱，變現(xiàn)能力弱的資產(chǎn)較多時(shí)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就較大。很多企業(yè)破產(chǎn)不是沒有資產(chǎn)，而是因?yàn)槠滟Y產(chǎn)不能在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，結(jié)果不能按時(shí)償還債務(wù)而宣告破產(chǎn)。

3.金融市場的波動(dòng)

企業(yè)負(fù)債經(jīng)營要受金融市場波動(dòng)的影響，如負(fù)債的利息率就取決于取得借款時(shí)金融市場的資金供求情況。金融市場的波動(dòng)，如利率、匯率的變動(dòng)，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)主要采取短期貸款方式融資時(shí)，如遇到金融緊縮、銀根抽緊、短期借款利息率大幅度上升，就會(huì)引起利息費(fèi)用劇增、利潤下降，更有甚者，一些企業(yè)由于無法支付高額的利息費(fèi)用而破產(chǎn)清算。

籌資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因和外因，相互聯(lián)系、相互作用，共同誘發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)。一方面經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)的流動(dòng)性及金融市場等因素的影響，只有在企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的條件下，才有可能導(dǎo)致企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)，而且負(fù)債比率越大，負(fù)債利息越高，負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)越不合理，企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)越大。另一方面，雖然企業(yè)的負(fù)債比率較高，但企業(yè)已進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較低，且金融市場的波動(dòng)不大，那么企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)相對就較小。

三、籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念

在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制下，作為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的獨(dú)立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，企業(yè)必須獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)時(shí)，內(nèi)外部環(huán)境的變

化導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與預(yù)期效果相偏離的情況是難以避免的。如果在風(fēng)險(xiǎn)臨頭時(shí)，企業(yè)毫無準(zhǔn)備，一籌莫展，必然會(huì)遭致失敗。因此 企業(yè)在日常財(cái)務(wù)活動(dòng)中必須居安思危，樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，即正確承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)估測風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)并且有效應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。

（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，巧舞“雙刃劍”

最佳資本結(jié)構(gòu)是指在企業(yè)可接受的最大籌資風(fēng)險(xiǎn)以內(nèi)，總資本成本最低的資本結(jié)構(gòu)。這個(gè)最大的籌資風(fēng)險(xiǎn)可以用負(fù)債比例來表示。所以確定最佳資本結(jié)構(gòu)最重要的問題是如何確定適度的負(fù)債數(shù)額，保持合理的負(fù)債比率，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的最優(yōu)組合。一個(gè)企業(yè)只有權(quán)益資本而沒有債務(wù)資本，雖然沒有籌資風(fēng)險(xiǎn)，但總資本成本較高，而且無法獲得因債務(wù)經(jīng)營帶來的財(cái)務(wù)杠桿利益，收益不能最大化；如果債務(wù)資本過多，則企業(yè)的總資本成本雖然可以降低、收益可以提高，但可能會(huì)因此帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致籌資風(fēng)險(xiǎn)加大。因此，企業(yè)應(yīng)自覺地調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)中權(quán)益資本與債務(wù)資本的比例關(guān)系，確定一個(gè)最佳資本結(jié)構(gòu)。在資產(chǎn)利潤率上升時(shí)，調(diào)高負(fù)債比率，提高財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效益；當(dāng)資產(chǎn)利潤率下降時(shí)，適時(shí)調(diào)低負(fù)債比率，以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）保持和提高資產(chǎn)流動(dòng)性

企業(yè)的償債能力直接取決于其債務(wù)總額及資產(chǎn)的流動(dòng)性。企業(yè)可以根據(jù)自身的經(jīng)營需要和生產(chǎn)特點(diǎn)來決定流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模，但在某些情況下可以采取措施相對提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。如在加強(qiáng)管理，加速資金周轉(zhuǎn)上下功夫，努力降低資金占用額，盡力縮短生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)銷率，降低應(yīng)收賬款，提高企業(yè)的盈利水平。企業(yè)在合理安排流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的過程中，不僅要確定理想的現(xiàn)金余額，還要提高資產(chǎn)質(zhì)量。通過現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金債務(wù)總額比及現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比等比率來分析、研究籌資方案。這些比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。

（四）合理安排籌資期限的組合方式，做好還款計(jì)劃和準(zhǔn)備

按資金運(yùn)用期限的長短來安排和籌集相應(yīng)期限的負(fù)債資金，是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對策之一。企業(yè)必須采取適當(dāng)?shù)幕I資政策，即盡量用所有者權(quán)益和長期負(fù)債來滿足企業(yè)永久性流動(dòng)資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的需要，而臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要?jiǎng)t通過短期負(fù)債來滿足。這樣既避免了冒險(xiǎn)型政策下的高風(fēng)險(xiǎn)壓力，又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費(fèi)。同時(shí)，企業(yè)要根據(jù)負(fù)債的情況制定出還款計(jì)劃，使其具有一定的還款保證。

（五）先內(nèi)后外的融資策略

內(nèi)源融資是指企業(yè)內(nèi)部通過計(jì)提固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷而形成的資金來源和產(chǎn)生留存收益而增加的資金來源。企業(yè)如有資金需求，應(yīng)按照先內(nèi)后外、先債后股的融資順序，即：先考慮內(nèi)源融資，然后才考慮外源融資；外部融資時(shí)，先考慮債務(wù)融資，然后才考慮股權(quán)融資。自有資本充足與否體現(xiàn)了企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱和獲取現(xiàn)金能力的高低。自有資本越充足，企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。自有資本多，也可增加企業(yè)籌資的彈性。當(dāng)企業(yè)面臨較好的投資機(jī)會(huì)而外部融資的約束條件又比較苛刻時(shí)，若有充足的自有資本就不會(huì)因此而喪失良好的投資機(jī)會(huì)。

（六）研究利率走勢，合理安排籌資

針對由利率變動(dòng)帶來的籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)認(rèn)真研究資金市場的供求情況，根據(jù)利率走勢，把握其發(fā)展趨勢，并以此做出相應(yīng)的籌資安排。當(dāng)利率處于由低向高的過渡時(shí)期時(shí)，應(yīng)根據(jù)資金需求量籌措長期資金，盡量采用固定利率的計(jì)息方式來保持較低的資金成本；當(dāng)利率處于低水平時(shí)，籌資較為有利，但應(yīng)避免籌資過度；當(dāng)利率處于高水平時(shí)或處于由高向低過渡時(shí)期，應(yīng)盡量少籌資或只籌集急需的資金，應(yīng)盡量采取浮動(dòng)利率的計(jì)息方式。

（七）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測體系

企業(yè)必須立足市場，建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制和財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測和防范，對事態(tài)發(fā)展的形式、狀態(tài)進(jìn)行監(jiān)測，定量測算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)臨界點(diǎn)，及時(shí)對可能發(fā)生的或已發(fā)生的與預(yù)期不符的變化進(jìn)行反映。制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案，通過合理的籌資結(jié)構(gòu)來分散風(fēng)險(xiǎn)，如充分利用財(cái)務(wù)杠桿原理來控制負(fù)債比率，從而控制投資風(fēng)險(xiǎn)；采用總資本成本比較法選擇總資本成本最小的融資組合，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，保證償還債務(wù)所需資金的充足；通過控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)來減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)按市場需要組織生產(chǎn)經(jīng)營，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高企業(yè)的盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財(cái)務(wù)危機(jī)，把風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。

總之，企業(yè)若要籌資就必須承擔(dān)籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)在正確認(rèn)識(shí)籌資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，充分重視籌資風(fēng)險(xiǎn)的影響，掌握籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，使企業(yè)既獲得籌資經(jīng)營帶來的收益，同時(shí)又將籌資風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度，使其更有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力。

第二篇：融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理辦法

XXX融資租賃有限公司 風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(暫行)

第一章 總則

第一條 目的

為增強(qiáng)公司防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織建設(shè)、機(jī)制建設(shè)和制度建設(shè)，根據(jù)國家金融方針政策和有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章及公司章程的規(guī)定，制定本辦法。

第二條 風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是合理保證公司經(jīng)營合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營效率和效果，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。

第三條 風(fēng)險(xiǎn)管理的原則

風(fēng)險(xiǎn)管理遵循全面管理、全程管理、制度優(yōu)先、預(yù)防為主、職責(zé)明確的原則。

（一）全面管理原則

全面管理是指董事會(huì)（包括監(jiān)事會(huì)，下同）、經(jīng)營管理層和各部門人員全面實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于公司的各項(xiàng)活動(dòng)之中，旨在用于識(shí)別可能影響的潛在事件，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力或風(fēng)險(xiǎn)偏好之內(nèi)，并為既定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。

（二）全程管理原則

全程管理是指對風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)雀鱾€(gè)環(huán)節(jié)劃清職責(zé)，分別把關(guān)，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，管理到位，完善業(yè)務(wù)流程，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。

（三）制度優(yōu)先原則

開展各項(xiàng)事務(wù)先制定相應(yīng)制度，盡可能使制訂的制度科學(xué)、合理并嚴(yán)格按照制度執(zhí)行，對制度執(zhí)行效力和結(jié)果實(shí)行全程監(jiān)控。

（四）預(yù)防為主原則

各類風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)防患于未然，以預(yù)防預(yù)警為主，出現(xiàn)問題及時(shí)采取針對性措施予以處置化解。

（五）職責(zé)明確原則

明確各職能部門和責(zé)任人，明確相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。公司實(shí)行“審、放、查”相分離的原則，建立租賃項(xiàng)目調(diào)查、立項(xiàng)、審核、審批、執(zhí)行、監(jiān)督、檢查的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理體制。

第二章 風(fēng)險(xiǎn)類型及風(fēng)險(xiǎn)管理組織

第四條 主要風(fēng)險(xiǎn)類型

融資租賃是一種貿(mào)易與信貸相結(jié)合，融資與融物為一體的綜合性交易，業(yè)務(wù)過程復(fù)雜多變，其風(fēng)險(xiǎn)按照公司層次分為外部風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)包括：匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、租賃物風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)。

第五條 風(fēng)險(xiǎn)管理層級(jí)

風(fēng)險(xiǎn)管理層級(jí)包括董事會(huì)、經(jīng)營管理層、各部門、各職員。各個(gè)層級(jí)都要堅(jiān)持同樣的目標(biāo)；每個(gè)層級(jí)都必須從全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素實(shí)行全程風(fēng)險(xiǎn)管理。

第六條 風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系 風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系是指由受董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)，以風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)為核心，以風(fēng)險(xiǎn)控制部牽頭，法務(wù)合規(guī)部合作實(shí)施，以各部門共同執(zhí)行組成的組織結(jié)構(gòu)體系。

第七條 風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)

公司董事會(huì)下設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對董事會(huì)負(fù)責(zé)，對公司的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。主要職責(zé)：

1、對公司的風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行研究并提出改進(jìn)方案；

2、了解和掌握公司面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，研究風(fēng)險(xiǎn)控制措施并提出改進(jìn)方案；

3、對公司重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制進(jìn)行研究并提出改進(jìn)方案；

4、對國家宏觀政策、法律法規(guī)對租賃行業(yè)以及公司的重大影響進(jìn)行研究并提出應(yīng)對措施；

5、對國家宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行動(dòng)態(tài)對公司影響進(jìn)行研究并提出應(yīng)對措施；

第八條 項(xiàng)目評審委員會(huì)

項(xiàng)目評審委員會(huì)是公司內(nèi)部審議決策租賃業(yè)務(wù)事項(xiàng)的專門機(jī)構(gòu)。項(xiàng)目評審委員會(huì)通過召開會(huì)議和會(huì)簽審查意見的方式行使職權(quán)，評審會(huì)應(yīng)堅(jiān)持集體審議、明確發(fā)表意見、多數(shù)同意通過和關(guān)聯(lián)委員回避的工作原則。工作程序按照《項(xiàng)目評審委員會(huì)管理辦法（暫行）》執(zhí)行。

第九條 風(fēng)險(xiǎn)控制部

公司設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制部，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)制定的政策，對公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。主要職責(zé)：

1、配合租賃業(yè)務(wù)部對租賃項(xiàng)目的盡職調(diào)查；

2、負(fù)責(zé)審查項(xiàng)目調(diào)查報(bào)告、租賃方案、融資方案、合同文本等資料，全面評估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),并提出控制措施；

3、根據(jù)財(cái)務(wù)部出具的在租客戶“租金回收表”以及自身掌握的信息，定期出具租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類報(bào)告；

4、負(fù)責(zé)對風(fēng)險(xiǎn)租賃客戶（包括停產(chǎn)、關(guān)閉、并轉(zhuǎn)、破產(chǎn)等）的核查，參與對逾期租金催收、以及訴訟仲裁、財(cái)產(chǎn)保全、申請執(zhí)行等工作；

5、負(fù)責(zé)督查在租客戶回訪制度執(zhí)行情況，并于每季度末回收“租賃業(yè)務(wù)定期檢查表”，存入客戶檔。

6、督促法務(wù)合規(guī)部收集客戶在工商、稅務(wù)、銀行、國土、住建、法院、仲裁委等信用信息；并于每季度末回收“租賃客戶信用信息檢查表”，存入客戶檔。

第十條 租賃業(yè)務(wù)部 主要職責(zé)：

1、嚴(yán)把項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)，所有租賃項(xiàng)目必須先經(jīng)過立項(xiàng)審批；

2、負(fù)責(zé)租賃項(xiàng)目的盡職調(diào)查，形成盡職調(diào)查報(bào)告；

3、負(fù)責(zé)租賃項(xiàng)目的合同簽訂及督促資金投放；

4、負(fù)責(zé)租賃項(xiàng)目的租金回收，辦理在租客戶提前償還租金相關(guān)工作；催收逾期租金，核算違約金。

第十一條 資產(chǎn)管理部 主要職責(zé)：

1、根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)，本著合法性、安全性、效益性、適量性原則籌集及使用資金；

2、負(fù)責(zé)租后資產(chǎn)的管理，包括不良資產(chǎn)的清收、盤活、保全、抵債資產(chǎn)的接收和處置、呆賬核銷等；

3、負(fù)責(zé)對在租客戶定期回訪，填寫《租賃業(yè)務(wù)定期檢查表》，發(fā)現(xiàn)客戶是否存在生產(chǎn)經(jīng)營異常、資產(chǎn)狀態(tài)變化、房產(chǎn)土地信息變化等信息。

第十二條 法務(wù)合規(guī)部 主要職責(zé)：

1、參與租賃項(xiàng)目的盡職調(diào)查，對租賃項(xiàng)目合法性、合規(guī)性進(jìn)行審查；

2、負(fù)責(zé)擬定全套法務(wù)文件和相關(guān)合同協(xié)議，并督促、定期檢查合同及文件的執(zhí)行情況。

3、負(fù)責(zé)對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的訴訟、資產(chǎn)保全等法律事宜；

4、參與不良資產(chǎn)的清收、盤活、保全、抵債資產(chǎn)的接收和處置、呆賬核銷等。

5、負(fù)責(zé)收集客戶在工商、稅務(wù)、銀行、國土、住建、法院、仲裁委等信用信息。

第十三條 財(cái)務(wù)部 主要職責(zé)：

1、負(fù)責(zé)租賃項(xiàng)目的資金安排，管理好公司債權(quán)、債務(wù)期限的匹配工作，確保公司資金流動(dòng)性；

2、做好租金回收統(tǒng)計(jì)情況，并定期與客戶核對確認(rèn)；

3、遵守國家財(cái)經(jīng)、稅收法律、法規(guī)以及部門規(guī)章，嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)操作規(guī)程，運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)實(shí)施會(huì)計(jì)內(nèi)部控制。

4、確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、完整和合法，嚴(yán)禁設(shè)置賬外賬、設(shè)立小金庫，嚴(yán)禁編制和報(bào)送虛假會(huì)計(jì)信息。

第十四條 綜合管理部 主要職責(zé)：

1、負(fù)責(zé)制定有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的人力資源制度，將職業(yè)道德修養(yǎng)和專業(yè)勝任能力作為選拔和聘用員工的重要標(biāo)準(zhǔn)；

2、切實(shí)加強(qiáng)員工培訓(xùn)和繼續(xù)教育，不斷提升員工素質(zhì)；

3、負(fù)責(zé)企業(yè)文化建設(shè)，培育積極向上的價(jià)值觀和社會(huì)責(zé)任感，倡導(dǎo)誠實(shí)守信、愛崗敬業(yè)、開拓創(chuàng)新和團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神，樹立現(xiàn)代管理理念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

第三章 風(fēng)險(xiǎn)管理措施

第十五條 政策及經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)管理

公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)針對國家宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行研究，利用外部專家的研究成果，以“穩(wěn)健，高效，合規(guī)，創(chuàng)新”為經(jīng)營理念，適當(dāng)分散客戶的行業(yè)、地域，以降低經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。

第十六條 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理

公司阻止或減少暴露性外匯頭寸，對暴露的外匯頭寸采取相應(yīng)套期保值措施，如遠(yuǎn)期合約、貨幣掉期交易等。第十七條 利率風(fēng)險(xiǎn)管理

公司研究市場利率的變動(dòng)趨勢，審慎選擇固定利率或者浮動(dòng)利率，以避免利率風(fēng)險(xiǎn)。

第十八條 法律風(fēng)險(xiǎn)管理

法務(wù)合規(guī)部全面負(fù)責(zé)運(yùn)營過程中所有事務(wù)的合法、合規(guī)性審核，采取預(yù)防性法律措施應(yīng)對法律風(fēng)險(xiǎn)。

第十九條 租賃物風(fēng)險(xiǎn)管理

租賃業(yè)務(wù)部做好同類產(chǎn)品價(jià)格和性能的調(diào)查，合理設(shè)計(jì)租賃年限；資產(chǎn)管理部做好租賃后定期檢查，及時(shí)掌握租賃物的生存狀態(tài)，同時(shí)做好租賃物相關(guān)保險(xiǎn)。

第二十條 信用風(fēng)險(xiǎn)管理

每筆租賃業(yè)務(wù)，需經(jīng)過立項(xiàng)、調(diào)查、初審、復(fù)核、評審、批準(zhǔn)等程序；同時(shí)，要做好租賃業(yè)務(wù)的抵押、質(zhì)押、擔(dān)保以及保證金收取等增信措施。

第二十一條 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

1、以“穩(wěn)健、高效、合規(guī)、創(chuàng)新”為經(jīng)營理念；

2、做好資產(chǎn)運(yùn)營管理，及時(shí)收回租賃租金；

3、做好資金規(guī)劃，合理匹配債務(wù)債權(quán)，公司資產(chǎn)負(fù)債率原則上不高于85%。

4、開拓多種融資渠道，提升公司融資能力。第二十二條 內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理

1、建立完善的公司治理機(jī)制；董事會(huì)為公司制定合適戰(zhàn)略決策，審議通過公司主要管理制度、業(yè)務(wù)制度、授權(quán)體系、組織機(jī)構(gòu)和經(jīng)營計(jì)劃等。董事會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)等專業(yè)委員會(huì)。

2、構(gòu)建有效的內(nèi)控架構(gòu)；設(shè)立以董事會(huì)為決策層、經(jīng)營管理層為管理執(zhí)行層、各職能部門為操作實(shí)施層的內(nèi)控體系。按照“審、放、查”相分離的原則，實(shí)行租賃項(xiàng)目調(diào)查、立項(xiàng)、審核、審批、執(zhí)行、監(jiān)督、檢查、賬務(wù)核算的職能分工和全程管控。

3、建立完善的內(nèi)控規(guī)章制度。建立職責(zé)與權(quán)限明晰的組織架構(gòu)；制定租賃項(xiàng)目立項(xiàng)和調(diào)查、審查和審批、租賃款投放、租后監(jiān)控、租后資產(chǎn)管理、不良應(yīng)收租賃款管理等控制環(huán)節(jié)的操作流程和控制制度；制定項(xiàng)目評審委員會(huì)的工作制度，建立規(guī)范、有效的議事決策機(jī)制和程序；

4、建立良好的企業(yè)文化，培育“內(nèi)控優(yōu)先、制度先行、全員有責(zé)”等內(nèi)控理念。

第四章 租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理

第二十三條 建立完善的業(yè)務(wù)流程

租賃業(yè)務(wù)實(shí)行以下流程：融資租賃申請→申請受理→初審評估→盡職調(diào)查→項(xiàng)目復(fù)核→最終評審→合同簽訂→資金發(fā)放→貸后管理→租金收回。嚴(yán)禁未經(jīng)初審、復(fù)核和最終評審發(fā)放租賃資金。

第二十四條 項(xiàng)目立項(xiàng)

租賃業(yè)務(wù)部按照業(yè)務(wù)管理制度嚴(yán)把項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)總監(jiān)初審?fù)ㄟ^的項(xiàng)目提交風(fēng)險(xiǎn)控制部，風(fēng)險(xiǎn)控制部對初步租賃方案進(jìn)行初評并出具“租賃項(xiàng)目初評報(bào)告”。

第二十五條 項(xiàng)目盡職調(diào)查

對初評通過的租賃項(xiàng)目，由業(yè)務(wù)人員、法務(wù)人員和風(fēng)控人員組成聯(lián)合調(diào)查小組到承租人和擔(dān)保人及有關(guān)部門進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，實(shí)地調(diào)查至少要進(jìn)行一次。

第二十六條 項(xiàng)目評審

項(xiàng)目調(diào)查后由業(yè)務(wù)人員形成“融資租賃項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告”、風(fēng)控人員形成“融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告”、法務(wù)人員形成“融資租賃項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告”、資管人員形成“融資租賃項(xiàng)目融資方案”，由風(fēng)險(xiǎn)控制部進(jìn)行項(xiàng)目復(fù)審。

租賃項(xiàng)目經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部復(fù)審?fù)ㄟ^后，將全部資料匯總提交項(xiàng)目評審委員會(huì)，組織評審委員對上述資料進(jìn)行評審。

租賃項(xiàng)目通過評審委員會(huì)審批通過后，如果還需董事會(huì)批準(zhǔn)的，由評審委員會(huì)組長交由董事會(huì)審批。

第二十七條 項(xiàng)目合同的簽訂

租賃項(xiàng)目正式批準(zhǔn)后，由法律合規(guī)部負(fù)責(zé)擬定全套合同、協(xié)議等并履行用章手續(xù)后，交由租賃業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)與客戶簽訂合同。

1、簽訂租賃合同時(shí)必須落實(shí)擔(dān)保措施，包括財(cái)產(chǎn)抵押、財(cái)產(chǎn)或權(quán)利質(zhì)押、保證金、企業(yè)擔(dān)保等。

2、企業(yè)提供抵押物、質(zhì)押物的范圍，按《擔(dān)保法》的規(guī)定執(zhí)行，并按有關(guān)規(guī)定辦理抵(質(zhì))押登記手續(xù)。

第二十八條 租金的回收

租賃業(yè)務(wù)部做好租金催收工作，財(cái)務(wù)部每月制作“租金回收表”，并反饋給租賃業(yè)務(wù)部、資產(chǎn)管理部和風(fēng)險(xiǎn)控制部。

第二十九條 租賃項(xiàng)目的跟蹤回訪

資產(chǎn)管理部做好租賃項(xiàng)目的跟蹤回訪工作。定期檢查租賃資產(chǎn)的狀況，每季度對租賃資產(chǎn)狀況進(jìn)行檢查分析，形成“租賃業(yè)務(wù)定期檢查表”。

第三十條 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及報(bào)告

項(xiàng)目投放后，資產(chǎn)管理部要加強(qiáng)動(dòng)態(tài)跟蹤管理，及時(shí)防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。如評估發(fā)現(xiàn)存在重大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)督促租賃業(yè)務(wù)部提交“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)評估申請”。

第三十一條 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處理

“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)評估申請”經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部審核確認(rèn)后報(bào)總經(jīng)理審批，確認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，由資產(chǎn)管理部及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置措施。具體流程詳見《租后資產(chǎn)管理辦法（暫時(shí)）》。

第三十二條 租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí) 根據(jù)企業(yè)如期、足額履約的可能性，把項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)定為正常、關(guān)注級(jí)、次級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)、損失五級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)控制部在租賃合同簽訂后進(jìn)行首次分級(jí)，之后每季度定期復(fù)核、復(fù)評，形成“租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)表”。五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的定義：

1、正常：經(jīng)營情況良好,第一還款來源明確、充分，沒有足夠理由懷疑企業(yè)按時(shí)足額履約的能力；

2、關(guān)注級(jí)：經(jīng)營情況正常，第一或第二還款來源不充分，但通過二者組合，項(xiàng)目具備了如期履約能力；

3、次級(jí)：經(jīng)營情況一般，第一、二還款來源都存在一定缺陷，但企業(yè)通過其他來源渠道具備了如期履約能力；

4、風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)明顯的問題，存在直接影響項(xiàng)目如期足額履約的不利因素；

5、損失：企業(yè)已明確無法足額履約，即使采取一切必要措施或法律程序之后，債權(quán)仍無法足額收回。

第三十三條 租金逾期以及逾期處理

承租人到期未償還租金，租賃業(yè)務(wù)部或資產(chǎn)管理部應(yīng)根據(jù)不同的情況制定相應(yīng)的處理方案，參照《租后資產(chǎn)管理辦法》執(zhí)行。

第五章 附 則

第三十四條 本辦法由風(fēng)險(xiǎn)控制部部負(fù)責(zé)解釋。

第三十五條 本辦法經(jīng)公司董事會(huì)審核批準(zhǔn)后生效，自下發(fā)之日12

2017年1月5日 起執(zhí)行。

第三篇：租賃知識(shí) 融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制論

一、經(jīng)營理念和風(fēng)險(xiǎn)控制理念

融資租賃作為一種金融服務(wù)方式，在經(jīng)營理念上與一般商品貿(mào)易存在巨大的差異。融資租賃作為一種債權(quán)融資方式，經(jīng)營理念上必須堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)控制第一的原則，即必須在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下來謀求業(yè)務(wù)的發(fā)展。那種以為業(yè)務(wù)都沒有談何風(fēng)險(xiǎn)控制的論調(diào)是幼稚的，因?yàn)槌晒Φ目沙掷m(xù)的經(jīng)營必須是先有制度，在制度框架下去尋找對應(yīng)的市場與業(yè)務(wù)，猶如比賽是先有規(guī)則才可賽。那種先抓發(fā)展，等規(guī)模上來以后再來討論風(fēng)險(xiǎn)控制的思路，因前期風(fēng)控的缺失將留下巨大的后遺癥，決不可取。

風(fēng)控第一還體現(xiàn)在公司風(fēng)控部門具有行業(yè)調(diào)研、為公司業(yè)務(wù)的行業(yè)拓展方向制定指導(dǎo)意見，并因行業(yè)的差異分別制定不同的進(jìn)入門檻與風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。

另一方面，風(fēng)險(xiǎn)控制也決不是追求零風(fēng)險(xiǎn)，在所有債權(quán)融資中，零風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)事實(shí)上是不存在的。因此風(fēng)控不是為了控死，而是為業(yè)務(wù)開拓、市場營銷以及租賃方案的設(shè)計(jì)提出風(fēng)險(xiǎn)包容度，風(fēng)控方案及風(fēng)控基本標(biāo)準(zhǔn)的指引。

二、全程、全員、全面風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)無處不在，無時(shí)不有。全方位的風(fēng)險(xiǎn)控制必須進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計(jì)和全面安排，才能力爭避免掛萬漏一。

全程風(fēng)控，就是從業(yè)務(wù)拓展、市場營銷開始，經(jīng)過盡職調(diào)查、租賃方案設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)揭示與評估、風(fēng)控方案的安排、項(xiàng)目評審會(huì)的民主、集體評審、最終審批人的一票否決，到租后的資產(chǎn)管理以及合規(guī)性管理與內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，即租賃業(yè)務(wù)操作的全過程，風(fēng)險(xiǎn)控制一環(huán)不漏，分兵把口，層層把關(guān)。

全員風(fēng)控，就是不僅業(yè)務(wù)一線人員(客戶經(jīng)理、項(xiàng)目經(jīng)理)、業(yè)務(wù)二線風(fēng)控人員(風(fēng)控經(jīng)理)，評審委員、資產(chǎn)管理員，審計(jì)人員和公司負(fù)責(zé)人等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，而且公司的其他人員也從不同角度、不同的信息渠道關(guān)注公司業(yè)務(wù)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，比如財(cái)務(wù)人員從租金的收取環(huán)節(jié)了解承租人的財(cái)務(wù)信息是否有異動(dòng);行政人員也可從媒體和生活中關(guān)注客戶的零散資訊，為業(yè)務(wù)人員提供信息資料。全公司的人員都來關(guān)注業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比僅僅業(yè)務(wù)線員工來關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，必將更周到、更少遺漏。

全面風(fēng)控，就是租前行業(yè)分析、行業(yè)風(fēng)控指引，項(xiàng)目調(diào)研、風(fēng)險(xiǎn)評估、集體決策等事中風(fēng)控，租后資產(chǎn)監(jiān)督(以及引入司法援助)，環(huán)環(huán)相扣;從財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和收益多視角調(diào)研、判斷與監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)控制在公司可接受的程度之內(nèi)。

全程、全員、全面風(fēng)控機(jī)制的建立，形成“橫向到邊、縱向到底”的立體、聯(lián)動(dòng)風(fēng)控體系。

三、內(nèi)部機(jī)構(gòu)之間形成制衡與支持的格局

1、業(yè)務(wù)拓展部。作為前臺(tái)、一線營銷部門，不僅要調(diào)查、判斷承租人可信、租賃可行，還必須揭示租賃風(fēng)險(xiǎn)，初步制定風(fēng)險(xiǎn)控制方案，而且必須對調(diào)查數(shù)據(jù)、情況的真實(shí)性負(fù)責(zé)——這是后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)揭示、分析、判斷的第一基礎(chǔ)。一線業(yè)務(wù)人員必須高度認(rèn)識(shí)到資料的真實(shí)對業(yè)務(wù)全流程操作具有十分重要的作用。

2、風(fēng)控部。一方面制定租賃業(yè)務(wù)主營行業(yè)的行業(yè)指引，減少業(yè)務(wù)一線的無效營銷，并提出各行業(yè)的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，供業(yè)務(wù)一線人員在具體項(xiàng)目的租賃方案和風(fēng)控措施設(shè)計(jì)中參考。

另一方面，就具體的租賃項(xiàng)目進(jìn)行合規(guī)性、安全性審查，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評估與判斷，并就風(fēng)控措施提出補(bǔ)充建議(與業(yè)務(wù)部溝通)，向評審委員會(huì)提出風(fēng)控審查意見。

3、租賃項(xiàng)目評審委員會(huì)。由公司高管層、中層有關(guān)業(yè)務(wù)線負(fù)責(zé)人、風(fēng)控骨干、律師以及外部行業(yè)專家(風(fēng)控專業(yè)和項(xiàng)目所處行業(yè))組成的評審委員會(huì)獨(dú)立評議，自主投票形成評審意見，按70%贊成的記名票決制來決定項(xiàng)目可操作，也可附條件通過。

4、審批人。按總經(jīng)理、董事長分級(jí)審批的分工，由最終審批人獨(dú)立審批。最終審批人必須列席評審委聽取意見，對評審委同意的項(xiàng)目可行使一票否決;對評審委否定的項(xiàng)目可組織一次復(fù)議，但不能對評審委否定(及復(fù)議否定)的項(xiàng)目批準(zhǔn)租賃。

5、資產(chǎn)管理部。負(fù)責(zé)對租后的租賃資產(chǎn)的安全完好進(jìn)行動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)監(jiān)管;及時(shí)取回不能收取租金達(dá)到合同約定取回前提的資產(chǎn)，以掌握控制風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)權(quán);市場化處置取回資產(chǎn)的變現(xiàn)(也可交業(yè)務(wù)部組織再出租)。

6、審計(jì)合規(guī)部。事前對制度、流程設(shè)計(jì)的合規(guī)性出具意見;全程參與(包括抽樣參與)項(xiàng)目調(diào)查、風(fēng)控審查、上會(huì)的評審以及資產(chǎn)監(jiān)管，進(jìn)行事中監(jiān)督;租賃項(xiàng)目結(jié)束后進(jìn)行現(xiàn)場和非現(xiàn)場審計(jì)檢查，進(jìn)行事后分析、反饋，以促進(jìn)業(yè)務(wù)運(yùn)營、管理和風(fēng)控水平的提升，同時(shí)防范道德風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)。

四，融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范要點(diǎn)與案例剖析

(一)防詐騙

即判斷承租人是否租了就沒想還的假租賃，即防刑事風(fēng)險(xiǎn)。須查看租賃需求的真實(shí)性及逃廢債務(wù)的可能性。

挪用資金于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目礦山(阿波羅、科塔)。

(二)防道德風(fēng)險(xiǎn)

防范客戶信用意識(shí)薄、還租意愿弱。主要查看客戶的信用記錄(及案件糾紛記錄、執(zhí)行記錄)和違約成本。

關(guān)聯(lián)太多，殼公司負(fù)債(匯通擔(dān))。

不見物，都是信用擔(dān)保，包括上市公司(騰中)。

債權(quán)人內(nèi)部的操作人員道德風(fēng)險(xiǎn)，貪小利而埋大地雷，追討不力。無論國有還是民營企業(yè)，都要有嚴(yán)厲的紅線，不準(zhǔn)碰。

上述兩點(diǎn)都是說人，人品分析，草根創(chuàng)業(yè)者的江湖與無賴(坤成、雙誠)，知識(shí)分子的專業(yè)與狡猾(科力)。信誓旦旦不可信，計(jì)較是買家。

(三)防財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的虛假

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)人多樂觀;對債務(wù)人的行業(yè)地位、經(jīng)營與盈利水平要參照行業(yè)對比，要打個(gè)問號(hào)，多思考。你不清楚，則要看到曙光才進(jìn)入，不必一道受苦(航運(yùn)反彈慢)。

判斷承租人真實(shí)的償債力，特別關(guān)注資產(chǎn)的形態(tài)和水份，謹(jǐn)防與虛假大空公司成交。騰中主業(yè)不請。加工企業(yè)萬強(qiáng)50%資產(chǎn)為存貨;業(yè)務(wù)合同無章，夸大經(jīng)營能力、現(xiàn)金流，未兌銀行賬，未看電表，工資表。

尤須歷清債務(wù)人凈資產(chǎn)的真實(shí)狀況，包括絕對數(shù)量及與負(fù)債的比例關(guān)系(即可信的資產(chǎn)負(fù)債比)，存在的狀態(tài)與實(shí)物形態(tài)，可否以及是否已設(shè)置抵押等。凈資產(chǎn)是防范風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線。

注意過度擴(kuò)張(包括政府支持)，瑞康鈦業(yè)，融資跟不上。

倒貸成本過高，還了貸不出(五牛印務(wù))。

注意不能付息，勿輕視，絕不是客戶說的偶然困難。

以不存在的應(yīng)收款掩蓋高利息虧空(裕通生物)。

(四)防債務(wù)陷阱

特別是隱形債務(wù)，帳外債務(wù)及或有債務(wù)。判斷一旦清算，債務(wù)人事實(shí)上的總體償債能力。民間借貸，民營小貸，聯(lián)合石油，一年息1億，亭江機(jī)械(圍攻搶財(cái)產(chǎn))，裕通生物(扣銀行保證金400萬)。

特殊案件警覺(匯通、青白江李金車案，早半年多)。

(五)防合同的瑕疵(合法、合規(guī)與合理性)

官司要贏，強(qiáng)證公證(少程序、少保證金成本);抵押登記到位(包括股份)，沒登記就沒有優(yōu)先受償權(quán)。

特別留意租賃標(biāo)的物本身存在的瑕疵(如以土地、房產(chǎn)進(jìn)行融資租賃，尤其是售后回租);購買、租賃、轉(zhuǎn)移所有權(quán)等環(huán)節(jié)繁雜不清;承租人主體資格與對外負(fù)債行為的法律支持等，必須合法、合規(guī)、合理，以保證出現(xiàn)糾紛官司能贏。

(六)租賃物的監(jiān)管到位

融資租賃與信貸相比最大的差異與競爭力在于物權(quán)，管好租賃物對于防范租賃風(fēng)險(xiǎn)具有決定性意義。

抵押權(quán)要有物的保障，科力石油鉆機(jī)。

首先，監(jiān)管租賃交易的真實(shí)，包括確定的租賃標(biāo)的，公允的市場價(jià)格，與供應(yīng)商合謀騙租價(jià)虛高。真實(shí)的交貨及完好的狀態(tài)等。

其次，租賃期內(nèi)物的監(jiān)管，保證租賃物存在并可以正常使用，包括(承租人)合理使用和養(yǎng)護(hù)。

其三，出現(xiàn)欠租達(dá)到取回租賃物條件時(shí)，能順利取回租賃物，包括引入司法手段保證取回。

(七)承租人的可償資產(chǎn)分布

行兵先行敗路。即是說在盡職調(diào)查階段，充分了解承租人既有資產(chǎn)的總量、分布和狀態(tài)，為實(shí)現(xiàn)債權(quán)—特別是不能還租且取回設(shè)備變賣處理尚不能清償租賃債權(quán)時(shí)，能夠提供更充分的追債線索。

特別是個(gè)人資產(chǎn)，對外投資、婚姻狀況、子女，注意裸老板出走失聯(lián)。

(八)跟黨走

金融有很多規(guī)則，創(chuàng)新要有底線。

三高一低行業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)的控制，準(zhǔn)金融等為高利而進(jìn)入，宜中庸、穩(wěn)慎;至少抵押要充分。

分散(尤小貸)，雞蛋不能裝在一個(gè)籃子，風(fēng)險(xiǎn)集中度合五、風(fēng)控責(zé)任掛鉤制度

員工收入與業(yè)務(wù)量和風(fēng)險(xiǎn)雙掛鉤。即全公司員工總收入的一半按職級(jí)每月預(yù)發(fā)，另一半與業(yè)績掛鉤，每半年考核兌現(xiàn)一次。在兌現(xiàn)的收入中，形成租賃關(guān)系兌現(xiàn)一半，收完租金再兌現(xiàn)余下的一半。對后一半，如出現(xiàn)回收租賃資產(chǎn)而無損失，余下的一半只能兌現(xiàn)50%，如出現(xiàn)損失，則不予兌現(xiàn)。這樣，每個(gè)員工在租賃操作中，才會(huì)將風(fēng)控變成自覺的行為。當(dāng)然，在公司員工收入分配中，業(yè)務(wù)線的員工收入要高于后勤線，一線要高于二線，一線和業(yè)務(wù)線風(fēng)險(xiǎn)掛鉤的比例也高于二線和后勤線。

試行跟投機(jī)制。即每個(gè)租賃項(xiàng)目的操作相關(guān)人員(包括項(xiàng)目經(jīng)理及其部門負(fù)責(zé)人，風(fēng)控專員及其部門負(fù)責(zé)人，分管副總經(jīng)理，總經(jīng)理和董事長，也可包括財(cái)務(wù)，行政部門負(fù)責(zé)人等)依責(zé)任大小共同跟進(jìn)，按總量不超過租賃項(xiàng)目凈融資額一定比例(如5%)匹配投入，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享。

嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)追究制。對于租賃項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和損失，按照風(fēng)險(xiǎn)類型，出現(xiàn)原因，損失大小，分刑事，除名，降職降級(jí)，扣績效收入，教育等分別予以風(fēng)險(xiǎn)追究。

第四篇：融資租賃產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制

融資租賃信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制

發(fā)布日期：2010-10-26文章來源：互聯(lián)網(wǎng)

與貸款對比分析融資租賃的審查重點(diǎn)

由于融資租賃業(yè)務(wù)是具有融資、融物雙重職能的租賃交易，是企業(yè)進(jìn)行長期資本融資的一種手段，在物權(quán)上也與貸款業(yè)務(wù)有顯著的不同，因此在審查重點(diǎn)上也區(qū)別于貸款業(yè)務(wù)，下面列表說明：

融資租賃貸款

1重視項(xiàng)目本身的創(chuàng)利能力重視企業(yè)的規(guī)模和經(jīng)營狀況2重視租賃物件的變現(xiàn)和處置重視企業(yè)償債能力、資產(chǎn)變現(xiàn)能力

3重視項(xiàng)目的市場環(huán)境、企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營情況重視企業(yè)的整套財(cái)務(wù)報(bào)表分析

4重視如何保證租賃設(shè)備不被非法抵押、變賣、轉(zhuǎn)租重視對貸款的質(zhì)押、抵押和擔(dān)保的設(shè)立5重視在租金出問題是如何快速完好地收回租賃設(shè)備重視在貸款出問題時(shí)擔(dān)保的實(shí)現(xiàn)6重視對租金和租賃物件回收的法律保障文件重視貸款人和擔(dān)保人的訴訟時(shí)效

二 融資租賃的項(xiàng)目審查

融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)包括行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面，信托公司只有對上述風(fēng)險(xiǎn)有充分的預(yù)見，并能夠予以有效防范，才能立于不敗之地。在融資租賃項(xiàng)目的審查上要從這幾方面加以嚴(yán)格控制。

1、審查項(xiàng)目所屬行業(yè)的特點(diǎn)，控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

“行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)”，是指因國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)所造成的整個(gè)行業(yè)景氣或不景氣的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的諸如盲目發(fā)展、重復(fù)建設(shè)等問題，都會(huì)對相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生影響。信托公司必須分析行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，判斷項(xiàng)目所屬行業(yè)是朝陽行業(yè)還是夕陽行業(yè)；該行業(yè)取得了國家的支持和優(yōu)惠政策，還是受到了國家政策的限制；哪些相關(guān)行業(yè)的變化會(huì)對項(xiàng)目所屬行業(yè)造成影響。信托公司應(yīng)注意把資金投放到處于行業(yè)上升階段、有國家產(chǎn)業(yè)政策支持的行業(yè)中去。

比如，作為支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)有高檔樓宇過熱而經(jīng)濟(jì)適用房不足的問題；汽車產(chǎn)業(yè)有自主開發(fā)能力差，整車裝備能力過剩，零部件生產(chǎn)企業(yè)“散、亂、低、弱”的問題等等。信托公司對這些問題都要高度關(guān)注。

2、審查項(xiàng)目的市場情況，控制市場風(fēng)險(xiǎn)

“市場風(fēng)險(xiǎn)”，專指在同一宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下，該企業(yè)經(jīng)營在市場上的盈利能力以及在本行業(yè)內(nèi)的競爭能力。只要把資金用于添置設(shè)備或進(jìn)行技術(shù)改造，首先應(yīng)考慮用租賃設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場的風(fēng)險(xiǎn)。這就需要了解產(chǎn)品的銷路，市場占有率和占有能力，產(chǎn)品市場的發(fā)展趨勢，消費(fèi)結(jié)構(gòu)以及消費(fèi)者的心態(tài)和消費(fèi)能力。對這些因素若了解的不充分，調(diào)查的不細(xì)致，有可能加大市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)還來自同業(yè)間的惡性競爭。信托公司應(yīng)從企業(yè)的競爭能力出發(fā)，分析企業(yè)目前處于行業(yè)中的位置以及企業(yè)未來的發(fā)展趨勢；判斷融資租賃的設(shè)備是否為行業(yè)中的領(lǐng)先技術(shù)，企業(yè)在使用融資租賃設(shè)備后能否產(chǎn)生預(yù)期的財(cái)務(wù)效益。

信托公司可以設(shè)定具體的市場可行性參考原則——承租人通過融資租賃擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，應(yīng)至少具備如下市場條件之一：

（1）市場需求較大，整體行業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)能力不足，同類大型項(xiàng)目投資尚未達(dá)到生產(chǎn)能力飽和情況；

（2）承租人已獲得長期較為穩(wěn)定的訂單或供應(yīng)商資格，市場需求要求其擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模來滿足供應(yīng)；

（3）用于替代進(jìn)口或出口創(chuàng)匯型產(chǎn)品或服務(wù)的融資租賃項(xiàng)目，且有相應(yīng)的政策扶持；

（4）用于新興產(chǎn)業(yè)的融資租賃項(xiàng)目，其產(chǎn)品或服務(wù)市場需求潛力巨大。

3、審查項(xiàng)目的擔(dān)保能力，控制信用風(fēng)險(xiǎn)

“信用風(fēng)險(xiǎn)”，是指因租賃債務(wù)人或擔(dān)保債務(wù)人的不履約，所導(dǎo)致的資金不能安全回收的風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)控制主要考慮在該項(xiàng)目受挫的情況下，承租人自身的綜合償付能力是否能保證按時(shí)足額付租；在承租人付租不利的情況下，擔(dān)保條件和租賃物變現(xiàn)條件是否能彌補(bǔ)損失。

（1）辦理融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)在合同中約定：在租賃期間，租賃物件的所有權(quán)歸出租人。承租人不得轉(zhuǎn)讓、抵押或出售租賃物件。只有在承租人全額支付租金后，租賃物件的所有權(quán)才轉(zhuǎn)讓給承租人。以租賃設(shè)備作為承租人未償付租金的變現(xiàn)資產(chǎn)。

2）設(shè)置抵押擔(dān)保，以承租人的其他運(yùn)行中的設(shè)備作為此項(xiàng)目融資的抵押保證。

（3）設(shè)置擔(dān)保人，為承租人償還租金提供資產(chǎn)抵押和不可撤銷的連帶責(zé)任擔(dān)保。

（4）設(shè)置回購擔(dān)保人，承諾若出租人未能如期支付租金，其將按合同約定回購租賃物件以保障投資人利益?；刭彄?dān)保人一般為企業(yè)的供貨商，有較多的設(shè)備出售渠道?；刭彽脑O(shè)備多為有較長的使用年限、價(jià)值較高的二手設(shè)備，其市場需求旺盛，不易貶值。

（5）考慮到融資租賃屬于信用消費(fèi)，出租人控制著物權(quán)和債權(quán)，因此降低了對承租企業(yè)的信用評估。但承租人在租賃期初應(yīng)向出租人支付租賃保證金，作為履行合同的保證。一般租賃保證金為30%左右，用于抵償未支付的租金，同時(shí)避免和抵扣處置租賃物的貶值損失。

4、審查企業(yè)的資金流動(dòng)性，控制金融風(fēng)險(xiǎn)

“金融風(fēng)險(xiǎn)”，主要是指利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，也包括頭寸不足、周轉(zhuǎn)不靈的流動(dòng)性陷阱風(fēng)險(xiǎn)，租賃項(xiàng)目配套資金不足也會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)項(xiàng)目上馬后因配套資金不足，使設(shè)備的規(guī)模效益發(fā)揮不出來，甚至使企業(yè)長期不能開工，加大了租賃項(xiàng)目資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。對于利率風(fēng)險(xiǎn)，信托公司應(yīng)考慮企業(yè)在市場上的融資成本，采取合理的租金計(jì)算方法。對于匯率風(fēng)險(xiǎn)，信托公司可以采取用本幣結(jié)算租金的方法、使用遠(yuǎn)期匯率或匯率調(diào)期的方法就可以避免。對于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，信托公司必須注重企業(yè)經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況的分析，以確定企業(yè)有能力保證資金流動(dòng)性。包括：

承租人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債率、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金流量分析等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測，著重考察承租人的償租能力。

對承租人的經(jīng)營情況分析，包括其生產(chǎn)能力、市場占有率、銷售渠道分析、存貨周轉(zhuǎn)情況、應(yīng)收賬款情況等等，著重審查企業(yè)的現(xiàn)金流狀況。

對承租人的非財(cái)務(wù)因素分析，應(yīng)深入調(diào)查了解承租人的管理能力是否能夠解決因生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張所引發(fā)的管理問題，應(yīng)對承租人管理層的素質(zhì)和員工情況進(jìn)行調(diào)查，以綜合評價(jià)其經(jīng)營管理水平，確定企業(yè)的未來發(fā)展趨勢。

5、租賃標(biāo)的物的選擇和標(biāo)識(shí)

（1）租賃標(biāo)的物的選擇

信托公司辦理融資租賃業(yè)務(wù)的租賃標(biāo)的物，要充分預(yù)見到承租人出現(xiàn)違約后信托公司處置租賃物以抵付租金的情況，從租賃物處置的難易程度考慮，可以參照如下標(biāo)準(zhǔn)：租賃標(biāo)的物可獨(dú)立存在，且為可移動(dòng)的固定資產(chǎn)；

租賃標(biāo)的物在該行業(yè)內(nèi)的通用性較強(qiáng)，一般不接受非標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備；

租賃標(biāo)的物流通轉(zhuǎn)讓具有潛在市場，標(biāo)的物的出賣人或其他第三方具有回購實(shí)力并可出具回購擔(dān)保；

租賃標(biāo)的物具有一定的需求價(jià)格彈性，容易折價(jià)變賣；

（2）租賃物加注標(biāo)識(shí)

設(shè)備被租賃以后，信托公司可設(shè)備被租賃以后，上加設(shè)所有權(quán)標(biāo)識(shí)。標(biāo)識(shí)的作用有：一是表明該設(shè)備是“租”來的，目前產(chǎn)權(quán)不在承租人手里；二是表明信托公司正在開展設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，如有這方面的需求，請找信托公司；三是提醒承租人愛護(hù)自己未來的資產(chǎn)，不要忘記支付租金；四是告訴第三方，“我已經(jīng)名花有主”不要再打我的主意；四是法律依據(jù)，一旦標(biāo)識(shí)被人為地破壞，租賃公司可以視其為違約行為，終止租賃交易。

標(biāo)識(shí)的主要內(nèi)容包括：租賃標(biāo)的物的所有權(quán)人信息；租賃標(biāo)的物編號(hào)；租賃的起止日期；警示標(biāo)記，提醒承租人不經(jīng)允許不得私自抵押、轉(zhuǎn)租、變賣租賃資產(chǎn)；

6、購銷合同的簽訂

因融資租賃又具有貿(mào)易屬性，貿(mào)易方面的風(fēng)險(xiǎn)從定貨談判到試車驗(yàn)收都存在著風(fēng)險(xiǎn)。由于人們對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解的程度不同，有些手段又具有商業(yè)性質(zhì)的，加上企業(yè)管理的經(jīng)驗(yàn)不足等因素，容易造成貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。信托公司不屬于商品市場的專家，對企業(yè)的貿(mào)易行為的風(fēng)險(xiǎn)無法做出判斷，因此在簽訂合同時(shí)對雙方的權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)進(jìn)行了嚴(yán)格的限定。在貿(mào)易洽談中，信托公司應(yīng)參與企業(yè)與供應(yīng)商簽訂的銷售合同，在合同中應(yīng)明確出租人負(fù)責(zé)支付貨款的時(shí)間、金額，要求供應(yīng)商出具發(fā)票的抬頭為出租人，承租人和供應(yīng)商負(fù)責(zé)洽談產(chǎn)品型號(hào)、數(shù)量、價(jià)格、安裝等具體購貨事宜，收貨地點(diǎn)為承租人處，由承租人負(fù)責(zé)貨物的驗(yàn)收。

對于涉及進(jìn)口的融資租賃業(yè)務(wù)，應(yīng)加強(qiáng)對貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的審查與防范，尤其對于支付手段、運(yùn)輸保險(xiǎn)、商品檢驗(yàn)、商務(wù)仲裁和信用咨詢等環(huán)節(jié)都要有具體的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。在境外貿(mào)易購置設(shè)備過程中，信托公司可以要求企業(yè)用信用證方式支付貨款，把商業(yè)信譽(yù)轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行信譽(yù)，減少貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

信托公司參與購銷合同的簽訂，同時(shí)也可以避免企業(yè)以虛假購銷合同騙取融資的風(fēng)險(xiǎn)。

7、融資租賃合同的簽訂

（1）明確責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的劃分

在簽訂租賃合同時(shí)應(yīng)在法律上明確各時(shí)間段的責(zé)任，確定風(fēng)險(xiǎn)的劃分。在融資租賃合同

中明確：信托公司是購貨人，對物件有所有權(quán)；企業(yè)選擇設(shè)備的規(guī)格型號(hào)和技術(shù)指標(biāo)，享有使用權(quán)。設(shè)備的購買、安裝和使用中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)完全由承租人承擔(dān)。

（2）通過租賃物保險(xiǎn)補(bǔ)救風(fēng)險(xiǎn)損失

保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的歷史比較長，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的種類也不斷增加?？捎糜谌谫Y租賃的有：運(yùn)輸保險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及與項(xiàng)目特點(diǎn)有關(guān)的各類保險(xiǎn)。與正常的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)稍有不同的是：因財(cái)產(chǎn)所有權(quán)屬于出租人，保險(xiǎn)的受益人是出租人。因財(cái)產(chǎn)的使用權(quán)在承租人，保險(xiǎn)費(fèi)由承租人支付。信托公司在融資租賃合同應(yīng)明確財(cái)產(chǎn)受損時(shí)的補(bǔ)救措施和理賠時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，避免不必要的爭議。在辦理租賃標(biāo)的物保險(xiǎn)的過程中，信托公司應(yīng)把辦理保險(xiǎn)手續(xù)作為重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，以避免租賃標(biāo)的物在租賃期限內(nèi)脫保。

3）融資租賃合同規(guī)范化

所有的文件中的條款，都應(yīng)符合我國現(xiàn)有的法令、法規(guī)。在合同中應(yīng)規(guī)定訴訟或仲裁的地點(diǎn)和機(jī)構(gòu)。為了及時(shí)處置租賃資產(chǎn)，及早變現(xiàn)，減少損失，租賃合同中規(guī)定了強(qiáng)制公證條款。因承租人違約，出租人可以不經(jīng)法院審理，直接進(jìn)入執(zhí)行程序，收回租賃物件進(jìn)行處置。這些做法雖然不能直接給風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失予以補(bǔ)償，但可以劃分責(zé)任，保證法律損失補(bǔ)償?shù)拇胧╉樌麍?zhí)行。否則雖然對風(fēng)險(xiǎn)采取了防范措施，這種措施的實(shí)施如得不到保證，等于沒采取措施。

三 信托公司應(yīng)控制內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)

管理風(fēng)險(xiǎn)，是指信托公司的管理水平和內(nèi)控制度是否能適應(yīng)外部條件的變動(dòng)而防范和減少外部風(fēng)險(xiǎn)的影響。為了避免管理風(fēng)險(xiǎn)，決定的因素是信托公司內(nèi)控指標(biāo)體系的建立。信托公司必須對履行項(xiàng)目的量化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行全程實(shí)時(shí)監(jiān)控。

“信托公司的內(nèi)控指標(biāo)體系”是衡量信托公司融資租賃內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的一種尺度。而所謂“融資租賃內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)”，最核心的內(nèi)容是指其融資收回的可能性。融資租賃一旦發(fā)生，即形成租賃債權(quán)。因此，融資租賃內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)就表現(xiàn)為租賃債權(quán)實(shí)現(xiàn)的可能性和程度。建立信托公司的內(nèi)控指標(biāo)體系的目的，在于動(dòng)態(tài)監(jiān)測租賃債權(quán)的形成、變動(dòng)及實(shí)現(xiàn)程度，進(jìn)而監(jiān)測這些因素對信托公司資產(chǎn)負(fù)債狀況的影響。

控制管理風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)重要方面是信托公司要有健全的法人治理結(jié)構(gòu)，特別是要有合理的內(nèi)部分工，這是防止股東單位利用信托公司進(jìn)行違規(guī)操作的重要保證。

第五篇：融資租賃

行

業(yè)

情

況

行

業(yè)

地

位

客戶

市

場

地

位

股

權(quán)

結(jié)

構(gòu)

企業(yè)

內(nèi)

部

組

織

企業(yè)高管人員

生

產(chǎn)

狀

況

進(jìn)貨狀況

銷貨狀況

銀

行

融

資

應(yīng)收

賬

款

質(zhì)

量

存貨明細(xì)

固定

資

產(chǎn)

明

細(xì)

在建

工

程

應(yīng)付賬款

銷

售

收

入

納

稅

情

況

對

外

擔(dān)

保

前期調(diào)查幾點(diǎn)說明

1.看股東。央企子公司/省屬國企之類的，除非是負(fù)債率極高，行業(yè)極差(比如煤)，大多都可以考慮在保證合規(guī)的情況下推進(jìn)。國有民營混合次之，民營就需要區(qū)別對待，審慎介入。

2.看負(fù)債。金融機(jī)構(gòu)負(fù)債分布廣的強(qiáng)過負(fù)債集中的，四大行給授信的好過只有城商行流貸的，銀行系金租授信的好過小融資租賃公司的，有發(fā)債和長貸的強(qiáng)過只有流貸銀承的。

3.看行業(yè)。鋼鐵煤炭過剩產(chǎn)能別輕易碰，這些行業(yè)許多都是僵尸企業(yè)，靠倒貸而活，為倒貸而活。然而，資質(zhì)較好的龍頭企業(yè)或許能輕松拿到低成本續(xù)貸，弱小的企業(yè)的很可能連信用社都給抽。4.看老板。企業(yè)老板個(gè)人很重要，如果你去了對方殷勤到不行，老想著帶你到處吃喝，融資經(jīng)理也很會(huì)玩，那說明老板可能也是比較作，做事風(fēng)格也會(huì)比較野路子。盡調(diào)的時(shí)候要注意觀察客戶高管對于你提出的問題的態(tài)度，如果他說話比較穩(wěn)健，至少說明這個(gè)企業(yè)的作風(fēng)比較正派，如果很圓滑，那就要格外留意，必要的時(shí)候一定要厚著臉皮打破砂鍋問到底。5.關(guān)注對外擔(dān)保。有些省份已經(jīng)出現(xiàn)民營企業(yè)互保危機(jī)了，你的承租人可能自己走著走著就被互保企業(yè)拖下水，所以需要了解一下征信報(bào)告中承租人與其對外擔(dān)保對象的關(guān)系。國企一般只會(huì)對集團(tuán)內(nèi)兄弟公司或者同省平級(jí)國企擔(dān)保，這種擔(dān)保沒大事。(融資平臺(tái)另當(dāng)別論)6.核！實(shí)！收！入！這一點(diǎn)主要針對民營企業(yè)。一般國企的融資經(jīng)理都是給國家辦事，懶的給你編造很假的產(chǎn)銷，但有些民營企業(yè)的就可能有水分。納稅申報(bào)表不一定可信，最好能查上下游發(fā)票，銀行對賬單，這些不好造假。并不是說民營企業(yè)人不好，只是客觀地分析這種可能性。公事公辦，盡職免責(zé)。

7.租賃物質(zhì)量。承租人賬面必須有足額的，權(quán)屬明確無瑕疵的租賃物，且最好能提供權(quán)屬證明。如果這個(gè)做不到，那融資租賃合同很容易有瑕疵。另外，考慮到有些風(fēng)控會(huì)要求辦理租賃物動(dòng)產(chǎn)抵押手續(xù)，因此需要提前確認(rèn)租賃物足額，否則就白忙活了。

8.稅務(wù)事宜。融資租賃相比銀行貸款的一大好處就是為生產(chǎn)型企業(yè)提供了可抵扣的增值稅專票。這個(gè)在議價(jià)時(shí)可以著重提。另外，由于目前國內(nèi)仍有部分地區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)不懂得融資租賃零稅率本金發(fā)票如何開具，因此盡調(diào)時(shí)應(yīng)要求承租人先向稅務(wù)機(jī)關(guān)落實(shí)，這對于金融租賃公司征稅基數(shù)扣減至關(guān)重要。（2016.7.10補(bǔ)充：全面營改增之后，一些省份已經(jīng)不需要開具本金發(fā)票了，而專票也僅有直租才能開了。）

9.現(xiàn)金流。首先就是看往年現(xiàn)金流是否充沛，是否與利潤表匹配，因?yàn)檫@是衡量償債能力的重要指標(biāo)。另外，關(guān)注上下游回款是否順暢，單一大客戶結(jié)算方式是否對承租人有利，經(jīng)濟(jì)形勢不好時(shí)，現(xiàn)金流緊繃，就有可能導(dǎo)致非主觀性的違約。10.剛性負(fù)債測算。要來承租人所有金融機(jī)構(gòu)負(fù)債的還本方式，對意向租期內(nèi)每年需償還的剛性債務(wù)進(jìn)行加總，再判斷其預(yù)期經(jīng)營現(xiàn)金流能否覆蓋到期剛性債務(wù)。

關(guān)于租約的設(shè)計(jì)？

如何通過對目標(biāo)客戶開展租前盡職調(diào)查來設(shè)計(jì)合理租約？之所以談租約，因?yàn)樗情_展業(yè)務(wù)的核心，因?yàn)椋?）從出租人講租約幾乎包括全部決策要素：租約涵蓋標(biāo)的物的選擇、轉(zhuǎn)讓（回租抑或直租等、融資額）、租期、備用（備用租約或擔(dān)保）、每期租金（還款能力或租約履行能力）等；（2）從承租人講租約是最直觀和精華的產(chǎn)品介紹。租約的設(shè)計(jì)是非常專業(yè)化的一項(xiàng)工作，主要體現(xiàn)在租約能夠體現(xiàn)業(yè)務(wù)員對產(chǎn)品的理解和演繹、對客戶認(rèn)知的深度和廣度、以及建立在兩者基礎(chǔ)上的設(shè)計(jì)能力。進(jìn)一步分類，租約可分標(biāo)準(zhǔn)化標(biāo)的物的租約（如飛機(jī)、船舶）、非標(biāo)租約（涵蓋最廣的工業(yè)設(shè)備）。我主要接觸了非標(biāo)的租約，因此也只能淺顯的回答非標(biāo)租約的問題，算拋磚引玉吧，期待探討。標(biāo)準(zhǔn)化的租約期待大神另行解答。非標(biāo)準(zhǔn)化租約的設(shè)計(jì)，題主的問題就來了，如何詳細(xì)了解承租人？王團(tuán)結(jié)的回答挺詳細(xì)和系統(tǒng)的，而且操作性強(qiáng)，實(shí)際中按那張表執(zhí)行下來很不錯(cuò)了。我想補(bǔ)充的其實(shí)就是兩點(diǎn)：一點(diǎn)是目的性，上面已經(jīng)強(qiáng)調(diào)了；另外一點(diǎn)說大一點(diǎn)是客戶價(jià)值，落地講就是提供滿足客戶的需求的租約。因此，首先去需要去了解客戶的需求。目前大部分租賃業(yè)務(wù)其實(shí)是類貸款業(yè)務(wù)，那重點(diǎn)就是了解客戶的資金需求，比如常見的固定資產(chǎn)投資和補(bǔ)充流動(dòng)資金，當(dāng)然這只是廣義的大分類，每一個(gè)項(xiàng)目其實(shí)都有很深入立體的原因?qū)е沦Y金的短缺，這是一個(gè)鏈條，需要在訪談和盡調(diào)中不斷的去挖掘和驗(yàn)證，比如新增固定資產(chǎn)投資申請的設(shè)備融資，就需要進(jìn)一步了解企業(yè)為什么要進(jìn)行該項(xiàng)投資，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)、中觀行業(yè)面、微觀企業(yè)自身發(fā)展能否判定其合理性，另外企業(yè)本身是否有足夠的資金、技術(shù)、人才儲(chǔ)備等基礎(chǔ)，往往投資風(fēng)險(xiǎn)對一個(gè)企業(yè)的存續(xù)影響是很大的。在了解需求之后需要看載體，因?yàn)槭穷愘J款業(yè)務(wù)，設(shè)備往往是非標(biāo)的幾乎無變現(xiàn)能力的，因此了解的深度往往是關(guān)注合規(guī)性，包括權(quán)屬和價(jià)值。下一步的關(guān)鍵是租金的設(shè)計(jì)，關(guān)系到期限和還款方式，對應(yīng)的就需要去了解承租人目前的現(xiàn)金流和預(yù)測未來的現(xiàn)金流，如果預(yù)測現(xiàn)金流的波動(dòng)非常大，那就需要相應(yīng)的第二還款來源和擔(dān)保措施，特別是當(dāng)未來現(xiàn)金流很難把握時(shí)為避免本金受損，可能進(jìn)一步需要設(shè)計(jì)實(shí)物抵押這種兜底措施。